XML 108 R43.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.19.3.a.u2
Guarantor Financial Information (Tables)
 9 Months Ended
Jan. 24, 2020
Condensed Financial Information Disclosure [Abstract]  
Consolidating Statement of Comprehensive Income
Consolidating Statement of Comprehensive Income
Three Months Ended January 24, 2020
Medtronic Senior Notes and Medtronic Luxco Senior Notes
(in millions)Medtronic plcMedtronic, Inc.Medtronic LuxcoSubsidiary Non-guarantorsConsolidating
Adjustments		Total
Net sales$—  $344  $—  $7,717  $(344) $7,717  
Costs and expenses:
Cost of products sold—  337  —  2,294  (231) 2,400  
Research and development expense—  154  —  419  —  573  
Selling, general, and administrative expense3  432  —  2,152  —  2,587  
Amortization of intangible assets—  6  —  430  —  436  
Restructuring charges, net—  3  —  10  —  13  
Certain litigation charges—  —  —  108  —  108  
Other operating expense (income), net12  (569) —  624  (106) (39) 
Operating profit (loss)(15) (19) —  1,680  (7) 1,639  
Other non-operating (income) expense, net—  (50) (174) (415) 543  (96) 
Interest expense66  316  141  176  (543) 156  
Equity in net (income) loss of subsidiaries(1,994) (1,707) (1,961) —  5,662  —  
Income (loss) before income taxes1,913  1,422  1,994  1,919  (5,669) 1,579  
Income tax provision(2) (40) —  (298) —  (340) 
Net income (loss)1,915  1,462  1,994  2,217  (5,669) 1,919  
Net income attributable to noncontrolling interests—  —  —  (4) —  (4) 
Net income (loss) attributable to Medtronic
1,915  1,462  1,994  2,213  (5,669) 1,915  
Other comprehensive income (loss), net of tax65  58  65  18  (141) 65  
Comprehensive income attributable to
noncontrolling interests		—  —  —  (4) —  (4) 
Total comprehensive income (loss)
$1,980  $1,520  $2,059  $2,231  $(5,810) $1,980  
Consolidating Statement of Comprehensive Income
Nine Months Ended January 24, 2020
Medtronic Senior Notes and Medtronic Luxco Senior Notes
(in millions)Medtronic plcMedtronic, Inc.Medtronic LuxcoSubsidiary Non-guarantorsConsolidating
Adjustments		Total
Net sales$—  $1,155  $—  $22,916  $(1,155) $22,916  
Costs and expenses:
Cost of products sold—  1,013  —  6,999  (852) 7,160  
Research and development expense—  500  —  1,263  —  1,763  
Selling, general, and administrative expense9  1,241  1  6,499  —  7,750  
Amortization of intangible assets—  12  —  1,305  —  1,317  
Restructuring charges, net—  13  —  74  —  87  
Certain litigation charges—  5  —  271  —  276  
Other operating expense (income), net39  (1,637) (7) 1,977  (284) 88  
Operating profit (loss)(48) 8  6  4,528  (19) 4,475  
Other non-operating (income) expense, net—  (184) (660) (1,245) 1,784  (305) 
Interest expense350  1,372  424  568  (1,784) 930  
Equity in net (income) loss of subsidiaries(4,535) (2,899) (4,293) —  11,727  —  
Income (loss) before income taxes4,137  1,719  4,535  5,205  (11,746) 3,850  
Income tax provision(6) (199) —  (112) —  (317) 
Net income (loss)4,143  1,918  4,535  5,317  (11,746) 4,167  
Net income attributable to noncontrolling interests—  —  —  (24) —  (24) 
Net income (loss) attributable to Medtronic
4,143  1,918  4,535  5,293  (11,746) 4,143  
Other comprehensive income (loss), net of tax165  29  165  (65) (129) 165  
Comprehensive income attributable to
noncontrolling interests		—  —  —  (24) —  (24) 
Total comprehensive income (loss)
$4,308  $1,947  $4,700  $5,228  $(11,875) $4,308  
Consolidating Statement of Comprehensive Income
Three Months Ended January 25, 2019
Medtronic Senior Notes and Medtronic Luxco Senior Notes
(in millions)Medtronic plcMedtronic, Inc.Medtronic LuxcoSubsidiary Non-guarantorsConsolidating
Adjustments		Total
Net sales$—  $281  $—  $7,546  $(281) $7,546  
Costs and expenses:
Cost of products sold—  223  —  2,206  (164) 2,265  
Research and development expense—  152  —  409  —  561  
Selling, general, and administrative expense2  362  —  2,232  —  2,596  
Amortization of intangible assets—  2  —  434  —  436  
Restructuring charges, net —  3  —  23  —  26  
Certain litigation charges—  12  —  51  —  63  
Other operating expense (income), net15  (827) —  987  (118) 57  
Operating profit (loss)(17) 354  —  1,204  1  1,542  
Other non-operating (income) expense, net—  (151) (200) (480) 760  (71) 
Interest expense125  501  133  244  (760) 243  
Equity in net (income) loss of subsidiaries(1,410) (678) (1,343) —  3,431  —  
Income (loss) before income taxes1,268  682  1,410  1,440  (3,430) 1,370  
Income tax provision(1) 40  —  60  —  99  
Net income (loss)1,269  642  1,410  1,380  (3,430) 1,271  
Net income attributable to noncontrolling interests—  —  —  (2) —  (2) 
Net income (loss) attributable to Medtronic1,269  642  1,410  1,378  (3,430) 1,269  
Other comprehensive income (loss), net of tax154  45  154  132  (331) 154  
Comprehensive income attributable to
noncontrolling interests
—  —  —  (2) —  (2) 
Total comprehensive income (loss)
$1,423  $687  $1,564  $1,510  $(3,761) $1,423  
Consolidating Statement of Comprehensive Income
Nine Months Ended January 25, 2019
Medtronic Senior Notes and Medtronic Luxco Senior Notes
(in millions)Medtronic plcMedtronic, Inc.Medtronic LuxcoSubsidiary Non-guarantorsConsolidating
Adjustments		Total
Net sales$—  $1,007  $—  $22,411  $(1,007) $22,411  
Costs and expenses:   
Cost of products sold—  776  —  6,538  (642) 6,672  
Research and development expense—  496  —  1,240  —  1,736  
Selling, general, and administrative expense8  1,142  —  6,648  —  7,798  
Amortization of intangible assets—  6  —  1,321  —  1,327  
Restructuring charges, net—  14  —  98  —  112  
Certain litigation charges—  90  —  76  —  166  
Other operating expense (income), net40  (1,759) —  2,336  (339) 278  
Operating profit (loss)(48) 242  —  4,154  (26) 4,322  
Other non-operating (income) expense, net—  (445) (539) (1,411) 2,086  (309) 
Interest expense333  1,444  349  686  (2,086) 726  
Equity in net (income) loss of subsidiaries(3,835) (2,176) (3,645) —  9,656  —  
Income (loss) before income taxes3,454  1,419  3,835  4,879  (9,682) 3,905  
Income tax provision(5) (79) —  521  —  437  
Net income (loss)3,459  1,498  3,835  4,358  (9,682) 3,468  
Net income attributable to noncontrolling interests—  —  —  (9) —  (9) 
Net income (loss) attributable to Medtronic
3,459  1,498  3,835  4,349  (9,682) 3,459  
Other comprehensive income (loss), net of tax
(719) (965) (719) (779) 2,460  (722) 
Comprehensive income attributable to
noncontrolling interests
—  —  —  (6) —  (6) 
Total comprehensive income (loss)
$2,740  $533  $3,116  $3,573  $(7,222) $2,740  
Consolidating Statement of Comprehensive Income
Three Months Ended January 24, 2020
CIFSA Senior Notes
(in millions)Medtronic plcCIFSACIFSA Subsidiary GuarantorsSubsidiary Non-guarantorsConsolidating
Adjustments		Total
Net sales$—  $—  $—  $7,717  $—  $7,717  
Costs and expenses:
Cost of products sold—  —  —  2,400  —  2,400  
Research and development expense—  —  —  573  —  573  
Selling, general, and administrative expense3  —  1  2,583  —  2,587  
Amortization of intangible assets—  —  —  436  —  436  
Restructuring charges, net—  —  —  13  —  13  
Certain litigation charges—  —  —  108  —  108  
Other operating expense (income), net12  —  —  (51) —  (39) 
Operating profit (loss)(15) —  (1) 1,655  —  1,639  
Other non-operating (income) expense, net—  (27) (179) (372) 482  (96) 
Interest expense66  189  141  242  (482) 156  
Equity in net (income) loss of subsidiaries(1,994) (448) (1,957) —  4,399  —  
Income (loss) before income taxes1,913  286  1,994  1,785  (4,399) 1,579  
Income tax provision(2) —  —  (338) —  (340) 
Net income (loss)1,915  286  1,994  2,123  (4,399) 1,919  
Net income attributable to noncontrolling interests—  —  —  (4) —  (4) 
Net income (loss) attributable to Medtronic
1,915  286  1,994  2,119  (4,399) 1,915  
Other comprehensive income (loss), net of tax65  (35) 65  30  (60) 65  
Comprehensive income attributable to
noncontrolling interests		—  —  —  (4) —  (4) 
Total comprehensive income (loss)
$1,980  $251  $2,059  $2,149  $(4,459) $1,980  
Consolidating Statement of Comprehensive Income
Nine Months Ended January 24, 2020
CIFSA Senior Notes
(in millions)Medtronic plcCIFSACIFSA Subsidiary GuarantorsSubsidiary Non-guarantorsConsolidating
Adjustments		Total
Net sales$—  $—  $—  $22,916  $—  $22,916  
Costs and expenses:
Cost of products sold—  —  —  7,160  —  7,160  
Research and development expense—  —  —  1,763  —  1,763  
Selling, general, and administrative expense9  1  2  7,738  —  7,750  
Amortization of intangible assets—  —  —  1,317  —  1,317  
Restructuring charges, net—  —  —  87  —  87  
Certain litigation charges—  —  —  276  —  276  
Other operating expense (income), net39  —  (7) 56  —  88  
Operating profit (loss)(48) (1) 5  4,519  —  4,475  
Other non-operating (income) expense, net—  (122) (680) (1,132) 1,629  (305) 
Interest expense350  601  424  1,184  (1,629) 930  
Equity in net (income) loss of subsidiaries(4,535) (2,635) (4,274) —  11,444  —  
Income (loss) before income taxes4,137  2,155  4,535  4,467  (11,444) 3,850  
Income tax provision(6) —  —  (311) —  (317) 
Net income (loss)4,143  2,155  4,535  4,778  (11,444) 4,167  
Net income attributable to noncontrolling interests—  —  —  (24) —  (24) 
Net income (loss) attributable to Medtronic
4,143  2,155  4,535  4,754  (11,444) 4,143  
Other comprehensive income (loss), net of tax165  (46) 165  (23) (96) 165  
Comprehensive income attributable to
noncontrolling interests		—  —  —  (24) —  (24) 
Total comprehensive income (loss)
$4,308  $2,109  $4,700  $4,731  $(11,540) $4,308  
Consolidating Statement of Comprehensive Income
Three Months Ended January 25, 2019
CIFSA Senior Notes
(in millions)Medtronic plcCIFSACIFSA Subsidiary GuarantorsSubsidiary Non-guarantorsConsolidating
Adjustments		Total
Net sales$—  $—  $—  $7,546  $—  $7,546  
Costs and expenses:
Cost of products sold—  —  —  2,265  —  2,265  
Research and development expense—  —  —  561  —  561  
Selling, general, and administrative expense2  —  1  2,593  —  2,596  
Amortization of intangible assets—  —  —  436  —  436  
Restructuring charges, net—  —  —  26  —  26  
Certain litigation charges—  —  —  63  —  63  
Other operating expense, net15  —  —  42  —  57  
Operating profit (loss)(17) —  (1) 1,560  —  1,542  
Other non-operating (income) expense, net—  (9) (207) (190) 335  (71) 
Interest expense125  23  132  298  (335) 243  
Equity in net (income) loss of subsidiaries(1,410) (656) (1,336) —  3,402  —  
Income (loss) before income taxes1,268  642  1,410  1,452  (3,402) 1,370  
Income tax provision(1) —  —  100  —  99  
Net income (loss)1,269  642  1,410  1,352  (3,402) 1,271  
Net income attributable to noncontrolling interests—  —  —  (2) —  (2) 
Net income (loss) attributable to Medtronic1,269  642  1,410  1,350  (3,402) 1,269  
Other comprehensive income (loss), net of tax154  104  154  154  (412) 154  
Comprehensive income attributable to
noncontrolling interests		—  —  —  (2) —  (2) 
Total comprehensive income (loss)$1,423  $746  $1,564  $1,504  $(3,814) $1,423  
Consolidating Statement of Comprehensive Income
Nine Months Ended January 25, 2019
CIFSA Senior Notes
(in millions)Medtronic plcCIFSACIFSA Subsidiary GuarantorsSubsidiary Non-guarantorsConsolidating
Adjustments		Total
Net sales$—  $—  $—  $22,411  $—  $22,411  
Costs and expenses:
Cost of products sold—  —  —  6,672  —  6,672  
Research and development expense—  —  —  1,736  —  1,736  
Selling, general, and administrative expense8  1  2  7,787  —  7,798  
Amortization of intangible assets—  —  —  1,327  —  1,327  
Restructuring charges, net—  —  —  112  —  112  
Certain litigation charges—  —  —  166  —  166  
Other operating expense, net40  —  —  238  —  278  
Operating profit (loss)(48) (1) (2) 4,373  —  4,322  
Other non-operating (income) expense, net—  (29) (559) (614) 893  (309) 
Interest expense333  66  348  872  (893) 726  
Equity in net (income) loss of subsidiaries(3,835) (2,277) (3,626) —  9,738  —  
Income (loss) before income taxes3,454  2,239  3,835  4,115  (9,738) 3,905  
Income tax provision(5) —  —  442  —  437  
Net income (loss)3,459  2,239  3,835  3,673  (9,738) 3,468  
Net income attributable to noncontrolling interests—  —  —  (9) —  (9) 
Net income (loss) attributable to Medtronic3,459  2,239  3,835  3,664  (9,738) 3,459  
Other comprehensive income (loss), net of tax(719) 287  (719) (722) 1,151  (722) 
Comprehensive income attributable to
non-controlling interests		—  —  —  (6) —  (6) 
Total comprehensive income (loss)$2,740  $2,526  $3,116  $2,945  $(8,587) $2,740  
Condensed Consolidating Balance Sheet
Condensed Consolidating Balance Sheet
January 24, 2020
Medtronic Senior Notes and Medtronic Luxco Senior Notes

(in millions)Medtronic plcMedtronic, Inc.Medtronic LuxcoSubsidiary Non-guarantorsConsolidating
Adjustments		Total
ASSETS
Current assets:
Cash and cash equivalents$—  $—  $185  $3,524  $—  $3,709  
Investments—  —  —  7,919  —  7,919  
Accounts receivable, net—  —  —  6,248  —  6,248  
Inventories, net—  211  —  4,159  (248) 4,122  
Intercompany receivable42  8,807  5  34,982  (43,836) —  
Other current assets
10  195  2  1,838  —  2,045  
Total current assets
52  9,213  192  58,670  (44,084) 24,043  
Property, plant, and equipment, net
—  1,536  —  3,228  —  4,764  
Goodwill—  2,009  —  38,082  —  40,091  
Other intangible assets, net—  197  —  19,259  —  19,456  
Tax assets—  508  —  1,764  —  2,272  
Investment in subsidiaries58,753  75,008  77,989  —  (211,750) —  
Intercompany loans receivable—  22  18,296  21,072  (39,390) —  
Other assets—  377  —  1,819  —  2,196  
Total assets
$58,805  $88,870  $96,477  $143,894  $(295,224) $92,822  
LIABILITIES AND EQUITY
Current liabilities:
Current debt obligations$—  $500  $—  $344  $—  $844  
Accounts payable—  507  —  1,438  —  1,945  
Intercompany payable—  21,383  13,599  8,854  (43,836) —  
Accrued compensation20  785  —  1,104  —  1,909  
Accrued income taxes—  —  —  457  —  457  
Other accrued expenses25  287  98  3,170  —  3,580  
Total current liabilities
45  23,462  13,697  15,367  (43,836) 8,735  
Long-term debt—  9,786  13,522  1,424  —  24,732  
Accrued compensation and retirement benefits
—  1,025  —  573  —  1,598  
Accrued income taxes10  760  —  1,968  —  2,738  
Intercompany loans payable6,942  9,012  9,729  13,707  (39,390) —  
Deferred tax liabilities—  —  —  1,282  —  1,282  
Other liabilities—  262  —  1,522  —  1,784  
Total liabilities6,997  44,307  36,948  35,843  (83,226) 40,869  
Shareholders’ equity51,808  44,563  59,529  107,906  (211,998) 51,808  
Noncontrolling interests—  —  —  145  —  145  
Total equity51,808  44,563  59,529  108,051  (211,998) 51,953  
Total liabilities and equity$58,805  $88,870  $96,477  $143,894  $(295,224) $92,822  
Condensed Consolidating Balance Sheet
April 26, 2019
Medtronic Senior Notes and Medtronic Luxco Senior Notes

(in millions)Medtronic plcMedtronic, Inc.Medtronic LuxcoSubsidiary Non-guarantorsConsolidating
Adjustments		Total
ASSETS
Current assets:
Cash and cash equivalents$—  $18  $1  $4,374  $—  $4,393  
Investments—  —  —  5,455  —  5,455  
Accounts receivable, net—  —  —  6,222  —  6,222  
Inventories, net—  188  —  3,792  (227) 3,753  
Intercompany receivable40  9,407  6  19,170  (28,623) —  
Other current assets10  190  3  1,941  —  2,144  
Total current assets
50  9,803  10  40,954  (28,850) 21,967  
Property, plant, and equipment, net
—  1,480  —  3,195  —  4,675  
Goodwill—  2,009  —  37,950  —  39,959  
Other intangible assets, net—  99  —  20,461  —  20,560  
Tax assets
—  568  —  951  —  1,519  
Investment in subsidiaries64,352  71,123  65,012  —  (200,487) —  
Intercompany loans receivable3,000  21  27,858  35,398  (66,277) —  
Other assets—  216  —  798  —  1,014  
Total assets
$67,402  $85,319  $92,880  $139,707  $(295,614) $89,694  
LIABILITIES AND EQUITY
Current liabilities:
Current debt obligations$—  $500  $—  $338  $—  $838  
Accounts payable—  481  —  1,472  —  1,953  
Intercompany payable—  11,971  7,200  9,452  (28,623) —  
Accrued compensation3  913  —  1,273  —  2,189  
Accrued income taxes—  —  —  567  —  567  
Other accrued expenses20  331  53  2,521  —  2,925  
Total current liabilities
23  14,196  7,253  15,623  (28,623) 8,472  
Long-term debt—  14,418  8,621  1,447  —  24,486  
Accrued compensation and retirement benefits—  1,069  —  582  —  1,651  
Accrued income taxes10  692  —  2,136  —  2,838  
Intercompany loans payable17,278  12,613  19,682  16,704  (66,277) —  
Deferred tax liabilities—  —  —  1,278  —  1,278  
Other liabilities—  133  —  624  —  757  
Total liabilities17,311  43,121  35,556  38,394  (94,900) 39,482  
Shareholders' equity50,091  42,198  57,324  101,192  (200,714) 50,091  
Noncontrolling interests—  —  —  121  —  121  
Total equity50,091  42,198  57,324  101,313  (200,714) 50,212  
Total liabilities and equity$67,402  $85,319  $92,880  $139,707  $(295,614) $89,694  
Condensed Consolidating Balance Sheet
January 24, 2020
CIFSA Senior Notes
(in millions)Medtronic plcCIFSACIFSA Subsidiary GuarantorsSubsidiary Non-guarantorsConsolidating
Adjustments		Total
ASSETS
Current assets:
Cash and cash equivalents$—  $—  $185  $3,524  $—  $3,709  
Investments—  —  —  7,919  —  7,919  
Accounts receivable, net—  —  —  6,248  —  6,248  
Inventories, net—  —  —  4,122  —  4,122  
Intercompany receivable42  —  1,333  13,623  (14,998) —  
Other current assets
10  —  3  2,032  —  2,045  
Total current assets
52  —  1,521  37,468  (14,998) 24,043  
Property, plant, and equipment, net
—  —  —  4,764  —  4,764  
Goodwill—  —  —  40,091  —  40,091  
Other intangible assets, net—  —  —  19,456  —  19,456  
Tax assets
—  —  —  2,272  —  2,272  
Investment in subsidiaries58,753  68,723  76,908  —  (204,384) —  
Intercompany loans receivable—  3,545  18,296  37,018  (58,859) —  
Other assets—  —  —  2,196  —  2,196  
Total assets
$58,805  $72,268  $96,725  $143,265  $(278,241) $92,822  
LIABILITIES AND EQUITY
Current liabilities:
Current debt obligations$—  $—  $—  $844  $—  $844  
Accounts payable—  —  —  1,945  —  1,945  
Intercompany payable—  1,327  13,599  72  (14,998) —  
Accrued compensation20  —  —  1,889  —  1,909  
Accrued income taxes—  —  —  457  —  457  
Other accrued expenses25  8  104  3,443  —  3,580  
Total current liabilities
45  1,335  13,703  8,650  (14,998) 8,735  
Long-term debt—  1,307  13,522  9,903  —  24,732  
Accrued compensation and retirement benefits—  —  —  1,598  —  1,598  
Accrued income taxes10  —  —  2,728  —  2,738  
Intercompany loans payable6,942  27,048  9,970  14,899  (58,859) —  
Deferred tax liabilities—  —  —  1,282  —  1,282  
Other liabilities—  —  1  1,783  —  1,784  
Total liabilities6,997  29,690  37,196  40,843  (73,857) 40,869  
Shareholders’ equity51,808  42,578  59,529  102,277  (204,384) 51,808  
Noncontrolling interests—  —  —  145  —  145  
Total equity51,808  42,578  59,529  102,422  (204,384) 51,953  
Total liabilities and equity$58,805  $72,268  $96,725  $143,265  $(278,241) $92,822  
Condensed Consolidating Balance Sheet
April 26, 2019
CIFSA Senior Notes
(in millions)Medtronic plcCIFSACIFSA Subsidiary GuarantorsSubsidiary Non-guarantorsConsolidating
Adjustments		Total
ASSETS
Current assets:
Cash and cash equivalents$—  $—  $1  $4,392  $—  $4,393  
Investments—  —  —  5,455  —  5,455  
Accounts receivable, net—  —  —  6,222  —  6,222  
Inventories, net—  —  —  3,753  —  3,753  
Intercompany receivable40  —  1,374  7,212  (8,626) —  
Other current assets
10  —  3  2,131  —  2,144  
Total current assets
50  —  1,378  29,165  (8,626) 21,967  
Property, plant, and equipment, net
—  —  —  4,675  —  4,675  
Goodwill—  —  —  39,959  —  39,959  
Other intangible assets, net—  —  —  20,560  —  20,560  
Tax assets—  —  —  1,519  —  1,519  
Investment in subsidiaries64,352  39,563  63,651  —  (167,566) —  
Intercompany loans receivable3,000  4,119  27,858  29,002  (63,979) —  
Other assets—  —  —  1,014  —  1,014  
Total assets
$67,402  $43,682  $92,887  $125,894  $(240,171) $89,694  
LIABILITIES AND EQUITY
Current liabilities:
Current debt obligations$—  $—  $—  $838  $—  $838  
Accounts payable—  —  —  1,953  —  1,953  
Intercompany payable—  1,308  7,199  119  (8,626) —  
Accrued compensation3  —  —  2,186  —  2,189  
Accrued income taxes—  —  —  567  —  567  
Other accrued expenses20  11  60  2,834  —  2,925  
Total current liabilities
23  1,319  7,259  8,497  (8,626) 8,472  
Long-term debt—  1,354  8,621  14,511  —  24,486  
Accrued compensation and retirement benefits—  —  —  1,651  —  1,651  
Accrued income taxes10  —  —  2,828  —  2,838  
Intercompany loans payable17,278  9,320  19,682  17,699  (63,979) —  
Deferred tax liabilities—  —  —  1,278  —  1,278  
Other liabilities—  —  1  756  —  757  
Total liabilities17,311  11,993  35,563  47,220  (72,605) 39,482  
Shareholders' equity50,091  31,689  57,324  78,553  (167,566) 50,091  
Noncontrolling interests—  —  —  121  —  121  
Total Equity50,091  31,689  57,324  78,674  (167,566) 50,212  
Total liabilities and equity$67,402  $43,682  $92,887  $125,894  $(240,171) $89,694  
Condensed Consolidating Statement of Cash Flows
Condensed Consolidating Statement of Cash Flows
Nine Months Ended January 24, 2020
Medtronic Senior Notes and Medtronic Luxco Senior Notes

(in millions)Medtronic plcMedtronic, Inc.Medtronic LuxcoSubsidiary Non-guarantorsConsolidating
Adjustments		Total
Operating Activities:
Net cash provided by (used in) operating activities
$130  $(1,315) $365  $6,604  $—  $5,784  
Investing Activities:
Acquisitions, net of cash acquired
—  2  —  (201) —  (199) 
Additions to property, plant, and equipment
—  (236) —  (641) —  (877) 
Purchases of investments—  —  —  (8,249) —  (8,249) 
Sales and maturities of investments
—  12  —  5,779  —  5,791  
Capital contribution paid
—  —  (9,000) (800) 9,800  —  
Return of capital10,000  —  (3,000) (7,000) —  —  
Other investing activities
—  (56) (5) 27  —  (34) 
Net cash provided by (used in) investing activities
10,000  (278) (12,005) (11,085) 9,800  (3,568) 
Financing Activities:
Change in current debt obligations, net—  —  —  17  —  17  
Issuance of long-term debt—  —  5,567  1  —  5,568  
Payments on long-term debt—  (5,016) (515) (75) —  (5,606) 
Dividends to shareholders(2,170) —  —  —  —  (2,170) 
Issuance of ordinary shares585  —  —  —  —  585  
Repurchase of ordinary shares
(1,208) —  —  —  —  (1,208) 
Net intercompany loan borrowings (repayments)
(7,337) 6,591  6,010  (5,264) —  —  
Capital contribution received—  —  800  9,000  (9,800) —  
Other financing activities—  —  (38) (36) —  (74) 
Net cash provided by (used in) financing activities
(10,130) 1,575  11,824  3,643  (9,800) (2,888) 
Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents
—  —  —  (12) —  (12) 
Net change in cash and cash equivalents
—  (18) 184  (850) —  (684) 
Cash and cash equivalents at beginning of period
—  18  1  4,374  —  4,393  
Cash and cash equivalents at end of period
$—  $—  $185  $3,524  $—  $3,709  
Condensed Consolidating Statement of Cash Flows
Nine Months Ended January 25, 2019
Medtronic Senior Notes and Medtronic Luxco Senior Notes

(in millions)Medtronic plcMedtronic, Inc.Medtronic LuxcoSubsidiary Non-guarantorsConsolidating
Adjustments		Total
Operating Activities:
Net cash provided by (used in) operating activities
$100  $(619) $200  $5,239  $—  $4,920  
Investing Activities:
Acquisitions, net of cash acquired
—  —  —  (1,615) —  (1,615) 
Additions to property, plant, and equipment
—  (207) —  (592) —  (799) 
Purchases of investments—  —  —  (1,987) —  (1,987) 
Sales and maturities of investments
—  76  —  4,083  —  4,159  
Capital contribution paid
(18) (47) —  —  65  —  
Other investing activities
—  —  —  (3) —  (3) 
Net cash provided by (used in) investing activities
(18) (178) —  (114) 65  (245) 
Financing Activities:
Change in current debt obligations, net—  —  (696) —  —  (696) 
Issuance of long-term debt—  —  —  3  —  3  
Payments on long-term debt—  —  —  (29) —  (29) 
Dividends to shareholders(2,022) —  —  —  —  (2,022) 
Issuance of ordinary shares891  —  —  —  —  891  
Repurchase of ordinary shares
(2,728) —  —  —  —  (2,728) 
Net intercompany loan borrowings (repayments)
3,777  793  814  (5,384) —  —  
Capital contribution received—  —  —  65  (65) —  
Other financing activities—  —  17  (7) —  10  
Net cash provided by (used in) financing activities
(82) 793  135  (5,352) (65) (4,571) 
Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents
—  —  —  (70) —  (70) 
Net change in cash and cash equivalents
—  (4) 335  (297) —  34  
Cash and cash equivalents at beginning of period
—  20  1  3,648  —  3,669  
Cash and cash equivalents at end of period
$—  $16  $336  $3,351  $—  $3,703  
Condensed Consolidating Statement of Cash Flows
Nine Months Ended January 24, 2020
CIFSA Senior Notes
(in millions)Medtronic plcCIFSACIFSA Subsidiary GuarantorsSubsidiary Non-guarantorsConsolidating
Adjustments		Total
Operating Activities:
Net cash provided by (used in) operating activities
$130  $(497) $441  $5,710  $—  $5,784  
Investing Activities:
Acquisitions, net of cash acquired
—  —  —  (199) —  (199) 
Additions to property, plant, and equipment
—  —  —  (877) —  (877) 
Purchases of investments—  —  —  (8,249) —  (8,249) 
Sales and maturities of investments
—  —  —  5,791  —  5,791  
Capital contribution paid—  (9,348) (9,301) (800) 19,449  —  
Return of capital
10,000  —  (3,000) (7,000) —  —  
Other investing activities
—  —  (5) (29) —  (34) 
Net cash provided by (used in) investing activities
10,000  (9,348) (12,306) (11,363) 19,449  (3,568) 
Financing Activities:
Change in current debt obligations, net—  —  —  17  —  17  
Issuance of long-term debt—  —  5,567  1  —  5,568  
Payments on long-term debt—  (44) (515) (5,047) —  (5,606) 
Dividends to shareholders(2,170) —  —  —  —  (2,170) 
Issuance of ordinary shares585  —  —  —  —  585  
Repurchase of ordinary shares
(1,208) —  —  —  —  (1,208) 
Net intercompany loan borrowings (repayments)
(7,337) 588  6,231  518  —  —  
Capital contribution received—  9,301  800  9,348  (19,449) —  
Other financing activities—  —  (34) (40) —  (74) 
Net cash provided by (used in) financing activities
(10,130) 9,845  12,049  4,797  (19,449) (2,888) 
Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents
—  —  —  (12) —  (12) 
Net change in cash and cash equivalents
—  —  184  (868) —  (684) 
Cash and cash equivalents at beginning of period
—  —  1  4,392  —  4,393  
Cash and cash equivalents at end of period
$—  $—  $185  $3,524  $—  $3,709  
Condensed Consolidating Statement of Cash Flows
Nine Months Ended January 25, 2019
CIFSA Senior Notes
(in millions)Medtronic plcCIFSACIFSA Subsidiary GuarantorsSubsidiary Non-guarantorsConsolidating
Adjustments		Total
Operating Activities:
Net cash provided by (used in) operating activities
$100  $(62) $219  $4,663  $—  $4,920  
Investing Activities:
Acquisitions, net of cash acquired
—  —  —  (1,615) —  (1,615) 
Additions to property, plant, and equipment
—  —  —  (799) —  (799) 
Purchases of investments—  —  —  (1,987) —  (1,987) 
Sales and maturities of investments
—  —  —  4,159  —  4,159  
Capital contributions paid(18) (187) —  —  205  —  
Other investing activities
—  —  —  (3) —  (3) 
Net cash provided by (used in) investing activities
(18) (187) —  (245) 205  (245) 
Financing Activities:
Change in current debt obligations, net—  —  (696) —  —  (696) 
Issuance of long-term debt—  —  —  3  —  3  
Payments on long-term debt—  —  —  (29) —  (29) 
Dividends to shareholders(2,022) —  —  —  —  (2,022) 
Issuance of ordinary shares891  —  —  —  —  891  
Repurchase of ordinary shares
(2,728) —  —  —  —  (2,728) 
Net intercompany loan borrowings (repayments)
3,777  249  795  (4,821) —  —  
Capital contributions received—  —  —  205  (205) —  
Other financing activities—  —  17  (7) —  10  
Net cash provided by (used in) financing activities
(82) 249  116  (4,649) (205) (4,571) 
Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents
—  —  —  (70) —  (70) 
Net change in cash and cash equivalents
—  —  335  (301) —  34  
Cash and cash equivalents at beginning of period
—  —  1  3,668  —  3,669  
Cash and cash equivalents at end of period
$—  $—  $336  $3,367  $—  $3,703