EX-99.7 9 d643228dex997.htm EX-99.7 EX-99.7

Exhibit 99.7

DRAFT - SUBJECT TO MATERIAL CHANGE

 

PCHI

DIP Budget

USD in 000’s

                                                                                                                                          

Forecast Week #

Week Ending

  Week 1
1/21/2023
Forecast		     Week 2
1/28/2023
Forecast		     Week 3
2/4/2023
Forecast		     Week 4
2/11/2023
Forecast		     Week 5
2/18/2023
Forecast		     Week 6
2/25/2023
Forecast		     Week 7
3/4/2023
Forecast		     Week 8
3/11/2023
Forecast		     Week 9
3/18/2023
Forecast		     Week 10
3/25/2023
Forecast		     Week 11
4/1/2023
Forecast		     Week 12
4/8/2023
Forecast		     Week 13
4/15/2023
Forecast		     Week 14
4/22/2023
Forecast		     Week 15
4/29/2023
Forecast		     Week 16
5/6/2023
Forecast		     Week 17
5/13/2023
Forecast		     Week 18
5/20/2023
Forecast		     Week 19
5/27/2023
Forecast		     Week 20
6/3/2023
Forecast		     Week 21
6/10/2023
Forecast		     Week 22
6/17/2023
Forecast		     22 WK Total
1/15/2023
6/17/2023		  

Collections

                                              

Total Cash Collections

   $ 25,318     $ 25,392     $ 27,343     $ 33,249     $ 36,285     $ 33,262     $ 34,909     $ 35,202     $ 34,492     $ 37,756     $ 33,829     $ 31,974     $ 34,635     $ 36,444     $ 37,595     $ 38,705     $ 42,175     $ 55,138     $ 44,310     $ 41,155     $ 41,920     $ 40,035     $ 801,122  

Merchandise Disbursements

                                              

Total Merchandise Disbursements

   $ (2,262 )    $ (3,526 )    $ (3,741 )    $ (6,545 )    $ (6,545 )    $ (6,545 )    $ (7,611 )    $ (7,239 )    $ (7,239 )    $ (7,239 )    $ (8,978 )    $ (6,614 )    $ (6,614 )    $ (6,614 )    $ (10,087 )    $ (6,614 )    $ (11,633 )    $ (11,633 )    $ (13,133 )    $ (17,623 )    $ (14,041 )    $ (14,041 )    $ (186,119 ) 

Operating Disbursements

                                              

Payroll, Benefits & Taxes

   $ (2,245 )    $ (2,752 )    $ (15,221 )    $ (2,752 )    $ (14,384 )    $ (2,912 )    $ (15,119 )    $ (2,752 )    $ (17,694 )    $ (6,577 )    $ (14,973 )    $ (2,819 )    $ (15,138 )    $ (3,094 )    $ (15,902 )    $ (2,909 )    $ (15,373 )    $ (3,064 )    $ (15,140 )    $ (2,849 )    $ (14,927 )    $ (2,864 )    $ (191,461 ) 

Advertising

     (1,278 )      (860 )      (1,842 )      (1,245 )      (1,031 )      (1,134 )      (2,391 )      (269 )      (922 )      (1,134 )      (924 )      (857 )      (857 )      (857 )      (857 )      (789 )      (789 )      (789 )      (789 )      (789 )      (989 )      (989 )      (22,379 ) 

Royalty Payments

     (639 )      (1,656 )      (1,883 )      (592 )      (500 )      (665 )      —         (48 )      —         (407 )      —         (349 )      —         (662 )      (1,870 )      (948 )      —         (157 )      (128 )      —         (39 )      —         (10,543 ) 

Freight-Outbound

     (430 )      (430 )      (430 )      (1,054 )      (1,054 )      (1,054 )      (1,054 )      (1,538 )      (1,538 )      (1,538 )      (1,538 )      (1,394 )      (1,394 )      (1,394 )      (1,394 )      (1,394 )      (1,784 )      (1,784 )      (1,784 )      (1,784 )      (1,748 )      (1,748 )      (29,261 ) 

Equipment

     (15 )      (15 )      (15 )      (15 )      (15 )      (15 )      (15 )      (15 )      (15 )      (15 )      (15 )      (15 )      (15 )      (15 )      (15 )      (15 )      (15 )      (15 )      (15 )      (15 )      (15 )      (15 )      (330 ) 

Facilities (incl. Leases)

     (891 )      (1,519 )      (21,185 )      (1,026 )      (992 )      (1,501 )      (21,123 )      (1,026 )      (1,001 )      (1,501 )      (850 )      (21,298 )      (875 )      (1,627 )      (783 )      (21,424 )      (1,007 )      (1,887 )      (915 )      (21,273 )      (1,176 )      (1,887 )      (126,767 ) 

Insurance

     (250 )      (21 )      (1,868 )      —         —         (46 )      (1,868 )      (80 )      —         (21 )      (1,868 )      (80 )      —         (21 )      —         (1,948 )      —         (21 )      —         (1,948 )      —         (21 )      (10,065 ) 

Taxes - Sales and Other

     (11,756 )      (2,533 )      (100 )      (74 )      (6,219 )      (2,565 )      (100 )      (85 )      (6,452 )      (2,448 )      (100 )      (101 )      (6,009 )      (2,335 )      (100 )      (121 )      (1,187 )      (7,319 )      (100 )      (166 )      (100 )      (9,967 )      (59,935 ) 

Legal Fees / Other Professionals

     (179 )      (179 )      (200 )      (200 )      (200 )      (200 )      (200 )      (229 )      (229 )      (229 )      (229 )      (222 )      (222 )      (222 )      (222 )      (191 )      (191 )      (191 )      (191 )      (191 )      (219 )      (219 )      (4,551 ) 

Other Operating Disbursements

     (2,325 )      (2,256 )      (2,122 )      (1,975 )      (2,034 )      (2,010 )      (2,022 )      (2,151 )      (2,219 )      (2,169 )      (2,153 )      (2,680 )      (2,770 )      (2,700 )      (2,680 )      (2,510 )      (2,569 )      (2,485 )      (2,465 )      (2,465 )      (2,582 )      (2,642 )      (51,985 ) 
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Operating Disbursements

   $ (20,009 )    $ (12,221 )    $ (44,866 )    $ (8,933 )    $ (26,428 )    $ (12,102 )    $ (43,892 )    $ (8,192 )    $ (30,070 )    $ (16,040 )    $ (22,650 )    $ (29,815 )    $ (27,279 )    $ (12,926 )    $ (23,822 )    $ (32,250 )    $ (22,916 )    $ (17,713 )    $ (21,527 )    $ (31,480 )    $ (21,795 )    $ (20,353 )    $ (507,278 ) 

Net Operating Cash Flow

   $ 3,047     $ 9,645     $ (21,265 )    $ 17,771     $ 3,313     $ 14,614     $ (16,594 )    $ 19,770     $ (2,817 )    $ 14,478     $ 2,201     $ (4,455 )    $ 742     $ 16,903     $ 3,686     $ (159 )    $ 7,626     $ 25,792     $ 9,650     $ (7,947 )    $ 6,083     $ 5,641     $ 107,725  

Non-Operating Disbursements

                                              

Capex

   $ (685 )    $ (688 )    $ (585 )    $ (769 )    $ (625 )    $ (594 )    $ (878 )    $ (957 )    $ (737 )    $ (712 )    $ (770 )    $ (797 )    $ (698 )    $ (723 )    $ (698 )    $ (702 )    $ (767 )    $ (697 )    $ (747 )    $ (697 )    $ (741 )    $ (735 )    $ (15,999 ) 

Other Non-Operating Disbursements

     (169 )      (740 )      (790 )      (698 )      (539 )      (740 )      (632 )      (698 )      (539 )      (740 )      (698 )      (275 )      (275 )      (275 )      (317 )      (275 )      (275 )      (275 )      (317 )      (275 )      (275 )      (275 )      (10,090 ) 
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Non-Operating Disbursements

   $ (855 )    $ (1,427 )    $ (1,375 )    $ (1,467 )    $ (1,164 )    $ (1,334 )    $ (1,510 )    $ (1,654 )    $ (1,276 )    $ (1,452 )    $ (1,467 )    $ (1,072 )    $ (973 )    $ (998 )    $ (1,015 )    $ (977 )    $ (1,042 )    $ (972 )    $ (1,064 )    $ (972 )    $ (1,016 )    $ (1,010 )    $ (26,089 ) 

Net Cash Flow Prior to RX Items

   $ 2,192     $ 8,217     $ (22,639 )    $ 16,304     $ 2,148     $ 13,280     $ (18,104 )    $ 18,116     $ (4,093 )    $ 13,026     $ 734     $ (5,527 )    $ (230 )    $ 15,906     $ 2,671     $ (1,136 )    $ 6,584     $ 24,820     $ 8,586     $ (8,919 )    $ 5,068     $ 4,632     $ 81,636  

Restructuring / Ch.11 Items

                                              

Adequate Assurance (ABL + FILO)

   $ —       $ —       $ (1,825 )    $ —       $ —       $ —       $ (1,926 )    $ —       $ —       $ —       $ (3,106 )    $ —       $ —       $ —       $ —       $ (2,420 )    $ —       $ —       $ —       $ (1,918 )    $ —       $ (1,637 )    $ (12,832 ) 

DIP Fees & Interest

     —         —         (320 )      —         (3,375 )      —         (1,404 )      —         —         —         (1,735 )      —         —         —         —         (2,168 )      —         —         —         (1,728 )      —         (1,291 )      (12,020 ) 

Restructuring Professional Fees

     (2,200 )      —         —         —         —         —         (1,690 )      —         —         (3,202 )      (2,820 )      —         (1,810 )      (6,105 )      —         (3,270 )      —         —         (4,594 )      (1,950 )      —         (28,029 )      (55,670 ) 

KERP

     —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         (4,000 )      (4,000 ) 

Tax & Duty

     (4,000 )      —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         (4,000 ) 

Utility Deposits

     (2,000 )      —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         (2,000 ) 

Critical Vendors

     (400 )      (400 )      (400 )      (900 )      (900 )      (900 )      (900 )      (800 )      (800 )      (800 )      (800 )      —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         (8,000 ) 

Foreign Vendors

     (1,250 )      (1,250 )      (1,250 )      (2,813 )      (2,813 )      (2,813 )      (2,813 )      (2,500 )      (2,500 )      (2,500 )      (2,500 )      —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         (25,000 ) 

503(b)(9) Claims

     —         —         —         (1,250 )      (1,250 )      (1,250 )      (1,250 )      (1,250 )      (1,250 )      (1,250 )      (1,250 )      —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         (10,000 ) 

Shippers / Lienholders / Warehouse Claims

     (1,800 )      (1,800 )      (1,800 )      (1,575 )      (1,575 )      (1,575 )      (1,575 )      (1,575 )      (1,575 )      (1,575 )      (1,575 )      —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         (18,000 ) 

Import Claimant

     (667 )      (667 )      (667 )      —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         (2,000 ) 

Other Critical Vendors

     (100 )      (100 )      (100 )      (250 )      (250 )      (250 )      (250 )      (175 )      (175 )      (175 )      (175 )      —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         (2,000 ) 

Other Restructuring Items

     (350 )      (350 )      (350 )      (350 )      (350 )      (350 )      (350 )      (350 )      (350 )      (350 )      (350 )      (350 )      (350 )      (350 )      (350 )      (350 )      (350 )      (350 )      (350 )      (350 )      —         —         (7,000 ) 
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Restructuring / Ch.11 Items

   $ (12,767 )    $ (4,567 )    $ (6,711 )    $ (7,138 )    $ (10,513 )    $ (7,138 )    $ (12,158 )    $ (6,650 )    $ (6,650 )    $ (9,852 )    $ (14,311 )    $ (350 )    $ (2,160 )    $ (6,455 )    $ (350 )    $ (8,207 )    $ (350 )    $ (350 )    $ (4,944 )    $ (5,946 )    $ —       $ (34,956 )    $ (162,521 ) 

Net Cash Flow Post Restructuring Items

   $ (10,575 )    $ 3,650     $ (29,351 )    $ 9,167     $ (8,364 )    $ 6,143     $ (30,261 )    $ 11,466     $ (10,743 )    $ 3,174     $ (13,577 )    $ (5,877 )    $ (2,390 )    $ 9,451     $ 2,321     $ (9,343 )    $ 6,234     $ 24,470     $ 3,642     $ (14,865 )    $ 5,068     $ (30,325 )    $ (80,885 ) 

Liquidity

                                              

Beginning Cash Balance

   $ 7,935     $ 61,089     $ 63,581     $ 29,610     $ 111,609     $ 92,536     $ 91,503     $ 59,570     $ 71,192     $ 58,075     $ 65,152     $ 51,153     $ 43,029     $ 38,123     $ 51,070     $ 49,154     $ 37,910     $ 42,755     $ 65,598     $ 71,353     $ 55,906     $ 61,895     $ 7,935  

Net Cash Flow (See Above)

     (10,575 )      3,650       (29,351 )      9,167       (8,364 )      6,143       (30,261 )      11,466       (10,743 )      3,174       (13,577 )      (5,877 )      (2,390 )      9,451       2,321       (9,343 )      6,234       24,470       3,642       (14,865 )      5,068       (30,325 )      (80,885 ) 

ABL Draw / (Repayment)

     (6,860 )      (1,158 )      (1,549 )      1,001       (7,539 )      (4,007 )      (994 )      1,923       (607 )      2,469       (1,412 )      (43 )      (2,123 )      (406 )      (2,033 )      (1,381 )      1,323       1,085       231       (628 )      1,747       20,012       (950 ) 

Professional Fee Escrow (Payment)/Draw

     (4,412 )      —         (3,071 )      (3,169 )      (3,169 )      (3,169 )      (678 )      (1,767 )      (1,767 )      1,435       990       (2,203 )      (393 )      3,902       (2,203 )      (520 )      (2,712 )      (2,712 )      1,882       46       (826 )      24,518       0  

DIP TL Draw / (Repayment)

     75,000       —         —         75,000       —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         150,000  
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Ending Book Cash Balance

   $ 61,089     $ 63,581     $ 29,610     $ 111,609     $ 92,536     $ 91,503     $ 59,570     $ 71,192     $ 58,075     $ 65,152     $ 51,153     $ 43,029     $ 38,123     $ 51,070     $ 49,154     $ 37,910     $ 42,755     $ 65,598     $ 71,353     $ 55,906     $ 61,895     $ 76,100     $ 76,100  
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

ABL Availability

                                              

Borrowing Base

   $ 467,391     $ 466,105     $ 464,383     $ 465,495     $ 457,406     $ 453,400     $ 452,405     $ 454,329     $ 453,722     $ 456,191     $ 454,778     $ 454,735     $ 452,613     $ 452,206     $ 450,173     $ 448,792     $ 450,116     $ 451,200     $ 451,431     $ 450,804     $ 452,551     $ 518,071     $ 518,071  

Less: Letters of Credit

     37,920       37,920       37,920       37,920       37,920       37,920       37,920       37,920       37,920       37,920       37,920       37,920       37,920       37,920       37,920       37,920       37,920       37,920       37,920       37,920       37,920       37,920       37,920  

Less: Availability Blocker

     46,739       46,610       46,438       46,550       46,000       46,000       46,000       46,000       46,000       46,000       46,000       46,000       46,000       46,000       46,000       46,000       46,000       46,000       46,000       46,000       46,000       51,807       51,807  

Less: Inaccessible Collateral

     932       932       932       932       932       932       932       932       932       932       932       932       932       932       932       932       932       932       932       932       932       40,633       40,633  

Current ABL Outstanding

     388,660       388,660       388,660       388,660       388,660       388,660       388,660       388,660       388,660       388,660       387,711       387,711       387,711       387,711       387,711       387,711       387,711       387,711       387,711       387,711       387,711       387,711       387,711  
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Ending ABL Availability

   $ —       $ —       $ —       $ —       $ —       $ —       $ —       $ —       $ —       $ —       $ —       $ —       $ —       $ —       $ —       $ —       $ —       $ —       $ —       $ —       $ —       $ —       $ —    
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

DIP (TL) Availability

                                              

Current DIP Outstanding

     75,000       75,000       75,000       150,000       150,000       150,000       150,000       150,000       150,000       150,000       150,000       150,000       150,000       150,000       150,000       150,000       150,000       150,000       150,000       150,000       150,000       150,000       150,000  
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Ending DIP Availability

   $ —       $ —       $ —       $ —       $ —       $ —       $ —       $ —       $ —       $ —       $ —       $ —       $ —       $ —       $ —       $ —       $ —       $ —       $ —       $ —       $ —       $ —       $ —    
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Cash Collateral Account

                                              

Professional Fees Escrow

   $ 4,412     $ 4,412     $ 7,483     $ 10,652     $ 13,821     $ 16,989     $ 17,667     $ 19,435     $ 21,202     $ 19,768     $ 18,777     $ 20,980     $ 21,374     $ 17,472     $ 19,675     $ 20,194     $ 22,907     $ 25,619     $ 23,738     $ 23,692     $ 24,518     $ —       $ —    

ABL Cash Collateral

     6,860       8,018       9,567       8,566       16,106       20,113       21,107       19,184       19,790       17,321       17,784       17,827       19,950       20,356       22,389       23,770       22,447       21,362       21,131       21,759       20,012       —         —    
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Ending Cash Collateral Balance

   $ 11,272     $ 12,430     $ 17,050     $ 19,218     $ 29,926     $ 37,102     $ 38,774     $ 38,618     $ 40,992     $ 37,089     $ 36,561     $ 38,808     $ 41,323     $ 37,828     $ 42,064     $ 43,964     $ 45,354     $ 46,981     $ 44,869     $ 45,450     $ 44,530     $ —       $ —    
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Ending Book Liquidity

   $ 61,089     $ 63,581     $ 29,610     $ 111,609     $ 92,536     $ 91,503     $ 59,570     $ 71,192     $ 58,075     $ 65,152     $ 51,153     $ 43,029     $ 38,123     $ 51,070     $ 49,154     $ 37,910     $ 42,755     $ 65,598     $ 71,353     $ 55,906     $ 61,895     $ 76,100     $ 76,100  
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Note:

(1)

Opening Cash Balance is as at close of business on 1/14/23. Cash collections on 1/17 totaled approximately $16m due to the MLK Holiday