XML 55 R44.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.7.0.1
Debt and Warrants - Debt (Details)
1 Months Ended 2 Months Ended 3 Months Ended 4 Months Ended 6 Months Ended 12 Months Ended
Aug. 01, 2018
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Jun. 29, 2017
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Jan. 31, 2017
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Nov. 29, 2016
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Nov. 08, 2016
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Apr. 21, 2016
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Aug. 18, 2015
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Dec. 23, 2014
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Dec. 03, 2014
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Jul. 16, 2014
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Jun. 26, 2014
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Jun. 26, 2014
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Jun. 02, 2014
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Jun. 30, 2017
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Aug. 31, 2015
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May 31, 2015
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Mar. 31, 2015
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Feb. 28, 2015
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Aug. 31, 2014
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Sep. 30, 2013
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Dec. 31, 2015
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Dec. 22, 2015
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Jun. 30, 2015
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Oct. 30, 2014
item
Debt and Warrants                                                                    
Proceeds from issuance of convertible debt                                                     $ 1,700,000              
Interest rate (as a percent)                                                           12.00%        
Interest expense                                             $ 156,129 $ 254,758     $ 336,201 $ 538,994            
Number of warrants issued to purchase shares of common stock (in shares) | shares                           2,196,533                 2,196,533 26,785     2,196,533 26,785            
Exercise price (in dollars per share) | $ / shares         $ 0.01                                                          
Loss on extinguishment of debt         $ 108,000                                           $ 207,713              
Notes payable                                                           $ 150,000        
Interest payable on long-term debt                           $ 42,855                 $ 42,855       $ 42,855   $ 33,929          
Term       5 years 6 months 5 years 8 months 19 days                                           4 years 10 months 28 days   5 years 4 months 28 days          
Derivative liability                           $ 20,000                 $ 20,000       $ 20,000              
Strike price (in dollars per share) | $ / shares       $ 0.69 $ 0.91                 $ 0.53                 $ 0.53       $ 0.53   $ 0.716          
Volatility (as a percent)       71.92% 70.35%                                           80.51%   73.62%          
Dividend yield (as a percent)       0.00% 0.00%                                           0.00%   0.00%          
Risk-free interest rate (as a percent)       1.87% 1.45%                                           1.87%   2.00%          
Stand-by line of credit             $ 8,000,000                                                      
Initial loan commitment             6,000,000                                                      
Proceeds required to be maintained in cash             $ 4,500,000                                                 $ 3,000,000    
Repayment of loan from restricted cash           $ 1,500,000                                         $ 3,000,000              
Interest-only payments, term                                                   4 months                
Long-term debt                                                                    
Current portion of long-term debt                           $ 2,071,646                 $ 2,071,646       2,071,646   $ 1,919,675          
Long-term debt, net of discount                           835,976                 835,976       835,976   1,817,526          
Short-term debt                                                                    
Notes payable                                                           $ 150,000        
Net debt obligation                           1,777,346                 1,777,346       1,777,346   150,000          
Interest payable on convertible notes payable                           124,239                 124,239       124,239   123,982          
Transfer Agreement | Manufacturer                                                                    
Debt and Warrants                                                                    
Number of warrants issued to purchase shares of common stock (in shares) | shares                     16,666 16,666                                            
Exercise price (in dollars per share) | $ / shares                                   $ 6.30                                
Exercise price as a percentage of initial public offering price                     90.00% 90.00%                                            
Warrants | Common Stock | Transfer Agreement | Manufacturer                                                                    
Debt and Warrants                                                                    
Number of warrants issued to purchase shares of common stock (in shares) | shares                     16,666 16,666                                            
Exercise price (in dollars per share) | $ / shares                     $ 4.35 $ 4.35           $ 6.30                                
Exercise price as a percentage of initial public offering price                     90.00% 90.00%                                            
Term                     5 years 5 years                                            
Fair value of warrants                     $ 37,840 $ 37,840                                            
Strike price (in dollars per share) | $ / shares                     $ 4.83 $ 4.83                                            
Volatility (as a percent)                     49.00%                                              
Dividend yield (as a percent)                     0.00%                                              
Risk-free interest rate (as a percent)                     1.64%                                              
Standby bridge financing agreement                                                                    
Debt and Warrants                                                                    
Number of warrants issued to purchase shares of common stock (in shares) | shares                                   178,569                                
Exercise price (in dollars per share) | $ / shares                 $ 5.23                                                  
Term                 5 years                                                  
Fair value of warrants                 $ 505,348                                                  
Strike price (in dollars per share) | $ / shares                 $ 5.01                                                  
Volatility (as a percent)                 63.00%                                                  
Dividend yield (as a percent)                 0.00%                                                  
Risk-free interest rate (as a percent)                 1.61%                                                  
Number of lenders | item                                                                   2
Aggregate principal amount of bridge financing                 $ 1,000,000                                                  
Interest Paid                               $ 1,321,600                                    
Value to be divided by IPO exercise price to determine number of warrants granted                                   $ 1,000,000                                
Term of agreement                 6 months                                                  
Standby bridge financing agreement | IPO                                                                    
Debt and Warrants                                                                    
Exercise price (in dollars per share) | $ / shares                                   $ 5.60                                
Exercise price as a percentage of initial public offering price                 80.00%                                                  
Standby bridge financing agreement | Interest Expense                                                                    
Debt and Warrants                                                                    
Unamortized note discount                 $ 100,000                                                  
Additional financing costs                 104,000                                                  
Long-term debt                                                                    
Unamortized note discount                 (100,000)                                                  
Short-term debt                                                                    
Unamortized note discount                 $ (100,000)                                                  
Convertible promissory notes                                                                    
Debt and Warrants                                                                    
Number of convertible promissory notes issued | item                                                 4                  
Proceeds from issuance of convertible debt                                                 $ 525,000                  
Interest rate (as a percent)                                                 8.00%                  
Number of business days after the date of consummation of the initial closing of a first equity round of financing, when the debt instrument is due                                                 10 days                  
Pre-money valuation threshold amount                                                 $ 3,000,000                  
Number of shares issued for notes converted | shares                                         207,664                          
Interest expense                                             4,488 $ 4,488     8,926 $ 8,975            
Amortization of debt discount                                         $ 4,071 $ 1,443                        
Number of warrants issued to purchase shares of common stock (in shares) | shares                                     22,320                              
Exercise price (in dollars per share) | $ / shares                                     $ 5.60                              
Notes payable                           2,285,000         $ 250,000       2,285,000       2,285,000   150,000          
Number of accredited investors | item                                     2                              
Principal and interest paid on debt                               103,912                                    
Retirement of convertible promissory notes                               $ 100,000                                    
Long-term debt                                                                    
Nominal interest                                             4,960 4,487     9,398 8,975            
Amortization of debt issuance costs                                             1,346       1,346              
Amortization of debt discount                                         $ 4,071 $ 1,443                        
Amortization of Financing Costs                                             1,346       1,346              
Total                                             6,306 4,487     10,744 8,975            
Short-term debt                                                                    
Notes payable                           2,285,000         $ 250,000       2,285,000       2,285,000   150,000          
Unamortized note discount and debt issuance costs                           (507,654)                 (507,654)       (507,654)              
Net debt obligation                           1,777,346                 1,777,346       1,777,346   150,000          
Nominal interest                                             4,960 4,487     9,398 8,975            
Amortization of debt issuance costs                                             1,346       1,346              
Total                                             6,306 4,487     10,744 8,975            
Convertible promissory notes | Accrued expenses                                                                    
Debt and Warrants                                                                    
Interest payable on long-term debt                           103,446                 103,446       103,446   94,048          
Convertible promissory notes | Investor                                                                    
Debt and Warrants                                                                    
Interest rate (as a percent)                                 12.00%                                  
Number of shares issued for notes converted | shares                               178,571                                    
Number of warrants issued to purchase shares of common stock (in shares) | shares                                 89,285                                  
Exercise price (in dollars per share) | $ / shares                                 $ 5.60                                  
Notes payable                                   $ 1,000,000                                
Interest payable on long-term debt                           0                 0 0     0 0         $ 17,753  
Investment Warrants Expiration Date                                 Dec. 31, 2017                                  
Short-term debt                                                                    
Notes payable                                   $ 1,000,000                                
Convertible promissory notes | Warrants | Common Stock                                                                    
Debt and Warrants                                                                    
Exercise price as a percentage of purchase price paid by equity investors when pre-money valuation threshold amount is achieved                                                 75.00%                  
Number of warrants issued to purchase shares of common stock (in shares) | shares                                                 207,664                  
Exercise price (in dollars per share) | $ / shares                                                 $ 2.53                  
Warrant term                                                 5 years                  
Convertible promissory notes issued June 2, 2014                                                                    
Debt and Warrants                                                                    
Interest rate (as a percent)                         3.00%                                          
Number of shares issued for notes converted | shares                         53,571                                          
Exercise price (in dollars per share) | $ / shares                         $ 5.60                                          
Notes payable                         $ 300,000                                          
Interest payable on long-term debt                           0                 0 0     0 0     $ 8,507      
Number of accredited investors | item                         2                                          
Aggregate principal amount issued to board member to which Series A preferred stock was sold                         $ 200,000                                          
Beneficial conversion feature                         75,000                                          
Short-term debt                                                                    
Notes payable                         $ 300,000                                          
Convertible promissory note issued July 16, 2014                                                                    
Debt and Warrants                                                                    
Interest rate (as a percent)                   3.00%                                                
Number of shares issued for notes converted | shares                   26,785                                                
Exercise price (in dollars per share) | $ / shares                   $ 5.60                                                
Notes payable                   $ 150,000                                                
Interest payable on long-term debt                           0                 0 0     0 0     3,711      
Beneficial conversion feature                   37,500                                                
Short-term debt                                                                    
Notes payable                   $ 150,000                                                
Convertible promissory note issued June 29,2017                                                                    
Debt and Warrants                                                                    
Interest rate (as a percent)   8.00%                                                                
Notes payable   $ 2,155,000                                                                
Proceeds from issuance of convertible debt   $ 1,700,000                                                                
Strike price (in dollars per share) | $ / shares   $ 1.00                                                                
Unamortized note discount   $ 425,000                                                                
Debt legal fee   30,000                                                                
Long-term debt                                                                    
Unamortized note discount   (425,000)                                                                
Debt instrument, periodic payment   $ 350,000                                                                
Debt instrument, frequency of periodic payment   monthly                                                                
Automatic increase in interest rate at the event of default   17.00%                                                                
Short-term debt                                                                    
Notes payable   $ 2,155,000                                                                
Unamortized note discount   (425,000)                                                                
Convertible promissory note issued June 29,2017 | Current liabilities                                                                    
Debt and Warrants                                                                    
Notes payable   2,155,000                                                                
Derivative liability   20,000                                                                
Additional financing costs   509,000                                                                
Long-term debt                                                                    
Fair value of derivative liability due to repayment of mandatory default   15,000                                                                
Fair value of derivative liability due to interest rate increase feature   5,000                                                                
Accretion of debt discount and debt issuance costs                           1,346                                        
Short-term debt                                                                    
Notes payable   2,155,000                                                                
Net debt obligation   1,627,346                                                                
Convertible promissory note issued June 29,2017 | Interest Expense                                                                    
Debt and Warrants                                                                    
Interest expense   1,346                                                                
Convertible promissory note issued June 29,2017 | Interest Expense | Accrued expenses                                                                    
Debt and Warrants                                                                    
Interest payable on long-term debt   $ 472                                                                
Convertible note purchase agreement                                                                    
Debt and Warrants                                                                    
Proceeds from issuance of convertible debt               $ 650,000                                                    
Interest rate (as a percent)               12.00%                                                    
Number of warrants issued to purchase shares of common stock (in shares) | shares               58,035                                                    
Exercise price (in dollars per share) | $ / shares               $ 4.15                   $ 5.60                                
Interest payable on long-term debt                           0                 0 0     0 0     $ 30,132      
Number of accredited investors | item               3                                                    
Aggregate principal amount issued to board member to which Series A preferred stock was sold               $ 250,000                                                    
Debt discount, amortization period               190 days                                                    
Beneficial conversion feature               $ 502,057                                                    
Term               3 years                                                    
Fair value of warrants               $ 147,943                                                    
Strike price (in dollars per share) | $ / shares               $ 4.59                                                    
Volatility (as a percent)               49.00%                                                    
Dividend yield (as a percent)               0.00%                                                    
Risk-free interest rate (as a percent)               1.10%                                                    
Convertible note purchase agreement | IPO                                                                    
Debt and Warrants                                                                    
Number of shares issued for notes converted | shares               116,070                                                    
Exercise price as a percentage of initial public offering price               80.00%   5.60%                                                
Convertible note purchase agreement | Investor | IPO                                                                    
Debt and Warrants                                                                    
Strike price (in dollars per share) | $ / shares                                 $ 5.60                                  
Line of credit and loan agreement                                                                    
Debt and Warrants                                                                    
Number of warrants issued to purchase shares of common stock (in shares) | shares                                       33,333                            
Exercise price (in dollars per share) | $ / shares                                       $ 6.40                            
Term                                       2 years                            
Fair value of warrants                                       $ 114,300                            
Strike price (in dollars per share) | $ / shares                                       $ 8.00                            
Volatility (as a percent)                                       52.00%                            
Dividend yield (as a percent)                                       0.00%                            
Risk-free interest rate (as a percent)                                       0.52%                            
Drawdown amount                                   $ 0                                
Line of credit and loan agreement | IPO                                                                    
Debt and Warrants                                                                    
Exercise price (in dollars per share) | $ / shares                                   $ 5.60                                
Exercise price as a percentage of initial public offering price                                       80.00%                            
Line of credit and loan agreement | Maximum                                                                    
Debt and Warrants                                                                    
Stand-by line of credit                                       $ 1,000,000                            
Loan and security agreement                                                                    
Debt and Warrants                                                                    
Interest rate (as a percent)                             9.90%                                      
Amortization of debt discount                                             9,961 16,640     21,639 35,051            
Unamortized note discount                           20,854 $ 134,433               20,854       20,854   42,493          
Stand-by line of credit                             8,000,000                                      
Initial loan commitment                             6,000,000                                      
Proceeds required to be maintained in cash                             4,500,000                                      
Additional borrowing capacity contingent on achievement of milestones                             $ 2,000,000                                      
Term of agreement                             3 years                                      
Effective interest rate                             15.00%                                      
Prior notification period required for pre-payment of principal and accrued interest (in days)                             5 days                                      
Long-term debt                                                                    
Debt and unpaid accrued end-of-term payment                           2,993,473                 2,993,473       2,993,473   3,894,320          
Unamortized note discount                           (20,854) $ (134,433)               (20,854)       (20,854)   (42,493)          
Unamortized debt issuance costs                           (64,997)                 (64,997)       (64,997)   (114,626)          
Total                           2,907,622                 2,907,622       2,907,622   3,737,201          
Current portion of long-term debt                           2,071,646                 2,071,646       2,071,646   1,919,675          
Long-term debt, net of discount                           835,976                 835,976       835,976   1,817,526          
Debt instrument, periodic payment                                                     560,000              
Nominal interest                                             67,273 112,374     146,134 261,000            
Amortization of debt discount                                             9,961 16,640     21,639 35,051            
Accretion of end-of-term payment                                             41,505 69,331     90,160 146,027            
Accretion of debt issuance costs                                             31,085 51,924     67,524 87,940            
Total                                             149,824 250,269     325,457 530,018            
Future principal payments of debt                                                                    
2017 - July through December                           1,041,040                 1,041,040       1,041,040              
2018                           1,479,246                 1,479,246       1,479,246              
Total future principal payments                           2,520,286                 2,520,286       2,520,286              
2018 end-of-term-payment                           560,000                 560,000       560,000              
Total                           3,080,286                 3,080,286       3,080,286              
Less: unaccreted end-of-term payment at June 30, 2017                           (86,813)                 (86,813)       (86,813)              
Debt and unpaid accrued end-of-term payment                           2,993,473                 2,993,473       2,993,473              
Short-term debt                                                                    
Unamortized note discount                           $ (20,854) $ (134,433)               (20,854)       (20,854)   $ (42,493)          
Nominal interest                                             67,273 112,374     146,134 261,000            
Total                                             $ 149,824 $ 250,269     $ 325,457 $ 530,018            
Loan and security agreement | Forecast                                                                    
Debt and Warrants                                                                    
Balloon amount payable on August 1, 2018 $ 560,000                                                                  
Loan and security agreement | Prepayment during the first twelve months member                                                                    
Debt and Warrants                                                                    
Prepayment charge during first twelve months of loan when a minimum cash balance is required as a percent of minimum cash balance                             2.00%                                      
Prepayment charge during first twelve months of loan when a minimum cash balance is required as a percent of difference between amount being prepaid and minimum cash balance                             3.00%                                      
Prepayment charge during first twelve months of loan when no minimum cash balance is required as a percent of amount being prepaid                             3.00%                                      
Loan and security agreement | Prepayment after the first twelve months member                                                                    
Debt and Warrants                                                                    
Prepayment charge as a percent of amount being prepaid                             1.00%                                      
Convertible promissory note issued to Serious Change II LP                                                                    
Debt and Warrants                                                                    
Number of warrants issued to purchase shares of common stock (in shares) | shares     370,916   120,000                                                          
Exercise price (in dollars per share) | $ / shares     $ 0.51   $ 0.01                                                          
Loss on extinguishment of debt     $ 207,713   $ 108,000