XML 55 R45.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.7.0.1
Debt and Warrants - Debt (Details)
1 Months Ended 2 Months Ended 3 Months Ended 12 Months Ended
Aug. 01, 2018
USD ($)
Jan. 31, 2017
USD ($)
$ / shares
shares
Dec. 31, 2016
USD ($)
$ / shares
shares
Nov. 29, 2016
$ / shares
Nov. 08, 2016
USD ($)
$ / shares
shares
Apr. 21, 2016
USD ($)
Aug. 18, 2015
USD ($)
Aug. 15, 2015
USD ($)
Jun. 02, 2015
shares
Dec. 23, 2014
USD ($)
item
$ / shares
shares
Dec. 03, 2014
USD ($)
$ / shares
Oct. 30, 2014
USD ($)
item
shares
Jul. 16, 2014
USD ($)
$ / shares
shares
Jun. 26, 2014
USD ($)
$ / shares
shares
Jun. 26, 2014
USD ($)
$ / shares
shares
Jun. 02, 2014
USD ($)
item
$ / shares
shares
Nov. 30, 2016
$ / shares
Aug. 31, 2015
USD ($)
May 31, 2015
USD ($)
shares
Apr. 30, 2015
$ / shares
shares
Mar. 31, 2015
USD ($)
$ / shares
shares
Feb. 28, 2015
USD ($)
item
$ / shares
shares
Aug. 31, 2014
USD ($)
$ / shares
shares
Feb. 28, 2014
USD ($)
shares
Feb. 28, 2014
USD ($)
Mar. 31, 2017
USD ($)
$ / shares
shares
Mar. 31, 2016
USD ($)
shares
Sep. 30, 2013
USD ($)
item
$ / shares
shares
Dec. 31, 2016
USD ($)
$ / shares
shares
Dec. 31, 2015
USD ($)
shares
Nov. 22, 2016
$ / shares
Sep. 30, 2016
$ / shares
Jul. 31, 2016
USD ($)
Mar. 01, 2016
Jan. 31, 2016
$ / shares
shares
Dec. 22, 2015
USD ($)
Jun. 30, 2015
USD ($)
$ / shares
Debt and Warrants                                                                          
Gross aggregate proceeds                                                           $ 1,250,000              
Interest rate (as a percent)                                                                 12.00%        
Number of shares issued for notes converted | shares                                     178,571                                    
Interest expense                                                   $ 180,072 $ 284,236   $ 985,549 3,317,287              
Amortization of debt discount                                                           $ 521,291              
Number of warrants issued to purchase shares of common stock (in shares) | shares     67,655                                             69,869 26,785   67,655 26,785              
Exercise price (in dollars per share) | $ / shares         $ 0.01                                                   $ 1.00            
Loss on extinguishment of debt         $ 108,000                                         $ 207,713     $ 108,000                
Notes payable                               $ 300,000                                 $ 150,000        
Interest payable on long-term debt     $ 33,929                                             $ 38,367     $ 33,929 $ 15,880              
Exercise price as a percentage of initial public offering price                       80.00%                                                  
Term     5 years 4 months 28 days 5 years 6 months 5 years 8 months 19 days                       5 years 6 months                 5 years 1 month 28 days     5 years 4 months 28 days                
Fair value of warrants                                             $ 114,300                            
Strike price (in dollars per share) | $ / shares     $ 0.716 $ 0.69 $ 0.91                       $ 0.69                 $ 1.00     $ 0.716                
Volatility (as a percent)     73.62% 71.92% 70.35%                       71.92%                 78.33%     73.62%                
Dividend yield (as a percent)     0.00% 0.00% 0.00%                       0.00%                 0.00%     0.00%                
Risk-free interest rate (as a percent)     2.00% 1.87% 1.45%                       1.87%                 1.95%     2.00%                
Interest Paid                                                         $ 478,665 173,250              
Stand-by line of credit             $ 8,000,000                                                            
Initial loan commitment             6,000,000                                                            
Proceeds required to be maintained in cash             $ 4,500,000                                             3,000,000           $ 3,000,000  
Repayment of loan from restricted cash           $ 1,500,000                                       $ 2,978,808     2,500,000                
Short-term debt                                                                          
Notes payable                               $ 300,000                                 150,000        
Net debt obligation     $ 150,000                                             150,000     150,000 150,000              
Nominal interest                                                           100,000              
Amortization of debt discount                                                           521,291              
Repayment premium                                                           201,600              
Debt issuance costs                                                           86,667              
Total                                                           909,558              
Interest payable on convertible notes payable     123,982                                             124,242     123,982 127,149              
Future principal payments of debt                                                                          
2018                                                   1,479,246                      
Total future principal payments                                                   3,021,192                      
2018 end-of-term-payment                                                   560,000                      
Total                                                   3,581,192                      
Less: unaccreted end-of-term payment at December 31, 2016                                                   (128,318)                      
Debt and unpaid accrued end-of-term payment                                                   3,452,874                      
Long-term debt                                                                          
Debt and unpaid accrued end-of-term payment                                                                 $ 150,000        
Current portion of long-term debt     1,919,675                                             1,994,015     1,919,675 1,707,899              
Long-term debt, net of discount     1,817,526                                             1,332,703     1,817,526 4,095,028              
Nominal interest                                                           100,000              
Amortization of debt discount                                                           521,291              
Total                                                           909,558              
Investor [Member]                                                                          
Debt and Warrants                                                                          
Interest expense                                                         17,753 15,880              
Interest payable on long-term debt     17,753                                                   17,753 17,753             $ 17,753
Transfer Agreement | Manufacturer                                                                          
Debt and Warrants                                                                          
Number of warrants issued to purchase shares of common stock (in shares) | shares                           16,666 16,666                                            
Exercise price (in dollars per share) | $ / shares                                         $ 6.30                                
Exercise price as a percentage of initial public offering price                           90.00% 90.00%                                            
Warrants to purchase common stock | Transfer Agreement | Manufacturer                                                                          
Debt and Warrants                                                                          
Exercise price (in dollars per share) | $ / shares                                         $ 6.30                                
Term                           5 years 5 years                                            
Warrants to purchase common stock | Common Stock | Transfer Agreement | Manufacturer                                                                          
Debt and Warrants                                                                          
Number of warrants issued to purchase shares of common stock (in shares) | shares                           16,666 16,666                                            
Exercise price (in dollars per share) | $ / shares                           $ 4.35 $ 4.35                                            
Exercise price as a percentage of initial public offering price                           90.00% 90.00%                                            
Term                           5 years 5 years                                            
Fair value of warrants                           $ 37,840 $ 37,840                                            
Strike price (in dollars per share) | $ / shares                           $ 4.83 $ 4.83                                            
Volatility (as a percent)                           49.00%                                              
Dividend yield (as a percent)                           0.00%                                              
Risk-free interest rate (as a percent)                           1.64%                                              
Standby bridge financing agreement                                                                          
Debt and Warrants                                                                          
Number of warrants issued to purchase shares of common stock (in shares) | shares                       178,569                 178,569                                
Exercise price (in dollars per share) | $ / shares                     $ 5.23                                                    
Term                     5 years                                                    
Fair value of warrants                     $ 505,348                                                    
Strike price (in dollars per share) | $ / shares                     $ 5.01                                                    
Volatility (as a percent)                     63.00%                                                    
Dividend yield (as a percent)                     0.00%                                                    
Risk-free interest rate (as a percent)                     1.61%                                                    
Unamortized note discount                       $ 605,348                                                  
Number of lenders | item                       2                                                  
Aggregate principal amount of bridge financing                     $ 1,000,000                                                    
Interest Paid                                     $ 1,321,600                                    
Value to be divided by IPO exercise price to determine number of warrants granted                                         $ 1,000,000                                
Short-term debt                                                                          
Unamortized note discount                       $ (605,348)                                                  
Long-term debt                                                                          
Unamortized note discount                       $ (605,348)                                                  
Standby bridge financing agreement | IPO                                                                          
Debt and Warrants                                                                          
Exercise price (in dollars per share) | $ / shares                                         $ 5.60                                
Exercise price as a percentage of initial public offering price                       80.00%                                                  
Standby bridge financing agreement | Interest Expense.                                                                          
Debt and Warrants                                                                          
Amortization of debt discount                                                         521,291                
Term                       6 months                                                  
Unamortized note discount                       $ 100,000                                                  
Additional financing costs     86,667                 104,000                                 86,667                
Short-term debt                                                                          
Unamortized note discount                       (100,000)                                                  
Amortization of debt discount                                                         521,291                
Debt issuance costs                       104,000                                                  
Deferred financing costs                       104,000                                                  
Long-term debt                                                                          
Unamortized note discount                       $ (100,000)                                                  
Amortization of debt discount                                                         521,291                
Convertible notes payable                                                                          
Debt and Warrants                                                                          
Interest expense                                                         18,049 15,880              
Notes payable     18,049                                                   18,049 70,619              
Unamortized note discount                                                           (1,925,326)              
Short-term debt                                                                          
Notes payable     18,049                                                   18,049 70,619              
Unamortized note discount                                                           1,925,326              
Net debt obligation     18,049                                                   18,049 1,995,945              
Nominal interest                                                         94,048 75,999              
Long-term debt                                                                          
Debt and unpaid accrued end-of-term payment     150,000                                                   150,000 150,000              
Unamortized note discount                                                           1,925,326              
Nominal interest                                                         94,048 75,999              
Convertible promissory notes                                                                          
Debt and Warrants                                                                          
Number of convertible promissory notes issued | item                                           2           4                  
Gross aggregate proceeds                                                       $ 525,000                  
Interest rate (as a percent)                                                       8.00%                  
Number of business days after the date of consummation of the initial closing of a first equity round of financing, when the debt instrument is due                                                       10 days                  
Pre-money valuation threshold amount                                                       $ 3,000,000                  
Number of shares issued for notes converted | shares                                     178,571         207,664                          
Interest expense                                                   4,438 $ 4,488                    
Amortization of debt discount                                               $ 4,071 $ 1,443                        
Number of warrants issued to purchase shares of common stock (in shares) | shares                                           22,320                              
Exercise price (in dollars per share) | $ / shares                                           $ 5.60                              
Notes payable                                           $ 250,000                              
Interest payable on long-term debt     94,048                                             98,486     94,048                
Principal and interest paid on debt                                     $ 103,912                                    
Retirement of convertible promissory notes                                     $ 100,000                                    
Short-term debt                                                                          
Notes payable                                           $ 250,000                              
Net debt obligation                                                   150,000 150,000                    
Nominal interest                                                   4,438 4,488                    
Amortization of debt discount                                               4,071 1,443                        
Long-term debt                                                                          
Nominal interest                                                   4,438 4,488                    
Amortization of debt discount                                               $ 4,071 $ 1,443                        
Convertible promissory notes | Interest Expense.                                                                          
Debt and Warrants                                                                          
Interest expense                                                         0 250,000              
Amortization of debt discount                                                         1,000,000                
Short-term debt                                                                          
Amortization of debt discount                                                         1,000,000                
Long-term debt                                                                          
Amortization of debt discount                                                         1,000,000                
Convertible promissory notes | Investor [Member]                                                                          
Debt and Warrants                                                                          
Interest rate (as a percent)                                       12.00%                                  
Number of warrants issued to purchase shares of common stock (in shares) | shares                                       89,285                                  
Exercise price (in dollars per share) | $ / shares                                       $ 5.60                                  
Notes payable                                         $ 1,000,000                                
Investment Warrants Expiration Date                                       Dec. 31, 2017                                  
Short-term debt                                                                          
Notes payable                                         $ 1,000,000                                
Convertible promissory notes | Warrants to purchase common stock | Common Stock                                                                          
Debt and Warrants                                                                          
Exercise price as a percentage of purchase price paid by equity investors when pre-money valuation threshold amount is achieved                                                       75.00%                  
Number of warrants issued to purchase shares of common stock (in shares) | shares                                                       207,664                  
Exercise price (in dollars per share) | $ / shares                                                       $ 2.53       $ 2.53          
Warrant term                                                       5 years                  
Convertible promissory notes issued June 2, 2014                                                                          
Debt and Warrants                                                                          
Interest rate (as a percent)                               3.00%                                          
Number of shares issued for notes converted | shares                 53,571             53,571                                          
Interest expense                                                           3,237              
Exercise price (in dollars per share) | $ / shares                               $ 5.60                                          
Notes payable                               $ 300,000                                          
Interest payable on long-term debt                                                   0 0     8,507              
Number of accredited investors | item                               2                                          
Aggregate principal amount issued to board member to which Series A preferred stock was sold                               $ 200,000                                          
Beneficial conversion feature                               75,000                                          
Short-term debt                                                                          
Notes payable                               300,000                                          
Convertible promissory note issued July 16, 2014                                                                          
Debt and Warrants                                                                          
Interest rate (as a percent)                         3.00%                                                
Number of shares issued for notes converted | shares                         26,785                                                
Interest expense                                                           1,627              
Exercise price (in dollars per share) | $ / shares                         $ 5.60                                                
Notes payable                         $ 150,000                                                
Interest payable on long-term debt                                                   0 0     3,711              
Beneficial conversion feature                         37,500                                                
Short-term debt                                                                          
Notes payable                         $ 150,000                                                
Convertible promissory note issued July 16, 2014 | Interest Expense.                                                                          
Debt and Warrants                                                                          
Amortization of debt discount                                                           17,857              
Short-term debt                                                                          
Amortization of debt discount                                                           17,857              
Long-term debt                                                                          
Amortization of debt discount                                                           17,857              
Convertible note purchase agreement                                                                          
Debt and Warrants                                                                          
Gross aggregate proceeds                   $ 650,000                                                      
Interest rate (as a percent)                   12.00%                                                      
Interest expense                                                           28,210              
Amortization of debt discount                                                           141,890              
Number of warrants issued to purchase shares of common stock (in shares) | shares                   58,035                                                      
Exercise price (in dollars per share) | $ / shares                   $ 4.15                     $ 5.60                               $ 5.60
Interest payable on long-term debt                                                   0 0     30,132              
Number of accredited investors | item                   3                                                      
Aggregate principal amount issued to board member to which Series A preferred stock was sold                   $ 250,000           $ 200,000                                          
Beneficial conversion feature                   $ 502,057                                       502,057              
Term                   3 years                                                      
Fair value of warrants                   $ 147,943                                                      
Strike price (in dollars per share) | $ / shares                   $ 4.59                                                      
Volatility (as a percent)                   49.00%                                                      
Dividend yield (as a percent)                   0.00%                                                      
Risk-free interest rate (as a percent)                   1.10%                                                      
Short-term debt                                                                          
Amortization of debt discount                                                           141,890              
Long-term debt                                                                          
Amortization of debt discount                                                           141,890              
Convertible note purchase agreement | IPO                                                                          
Debt and Warrants                                                                          
Number of shares issued for notes converted | shares                   116,070                                                      
Exercise price as a percentage of initial public offering price                   80.00%     5.60%                                                
Strike price (in dollars per share) | $ / shares                                       $ 5.60                                  
Convertible note purchase agreement | Interest Expense.                                                                          
Debt and Warrants                                                                          
Amortization of debt discount                                                           31,250              
Beneficial conversion feature                                                           484,329              
Short-term debt                                                                          
Amortization of debt discount                                                           31,250              
Long-term debt                                                                          
Amortization of debt discount                                                           31,250              
Line of credit and loan agreement                                                                          
Debt and Warrants                                                                          
Number of warrants issued to purchase shares of common stock (in shares) | shares                                             33,333                            
Exercise price (in dollars per share) | $ / shares                                         $ 5.60   $ 6.40                            
Exercise price as a percentage of initial public offering price                                             80.00%                            
Term                                             2 years                            
Fair value of warrants                                             $ 114,300                            
Strike price (in dollars per share) | $ / shares                                             $ 8.00                            
Volatility (as a percent)                                             52.00%                            
Dividend yield (as a percent)                                             0.00%                            
Risk-free interest rate (as a percent)                                             0.52%                            
Drawdown amount                                         $ 0                                
Line of credit and loan agreement | Maximum                                                                          
Debt and Warrants                                                                          
Stand-by line of credit                                             $ 1,000,000                            
Loan and security agreement                                                                          
Debt and Warrants                                                                          
Interest rate (as a percent)                                   9.90%                               9.90%      
Amortization of debt discount                                                         64,142 27,798              
Unamortized note discount     42,493                             $ 134,433               30,816     42,493 106,635              
Stand-by line of credit                                   8,000,000                                      
Initial loan commitment                                   6,000,000                                      
Proceeds required to be maintained in cash                                   4,500,000                                      
Additional borrowing capacity contingent on achievement of milestones               $ 2,000,000                   $ 2,000,000                                      
Term of agreement                                   3 years                                      
Effective interest rate                                   15.00%                                      
Prior notification period required for pre-payment of principal and accrued interest (in days)                                   5 days                                      
Repayment of loan from restricted cash           $ 1,500,000                                                              
Short-term debt                                                                          
Unamortized note discount     (42,493)                             $ (134,433)               (30,816)     (42,493) (106,635)              
Nominal interest                                                   78,861 148,626   457,448 224,400              
Amortization of debt discount                                                         64,142 27,798              
Deferred financing costs                                                   11,678 18,411   178,713 43,789              
Total                                                   175,633 279,749   967,533 411,784              
Future principal payments of debt                                                                          
2017     2,032,048                                                   2,032,048                
2018     1,479,246                                                   1,479,246                
Total future principal payments     3,511,294                                                   3,511,294                
2018 end-of-term-payment     560,000                                                   560,000                
Total     4,071,294                                                   4,071,294                
Less: unaccreted end-of-term payment at December 31, 2016     (176,974)                                                   (176,974)                
Debt and unpaid accrued end-of-term payment     3,894,320                                                   3,894,320                
Long-term debt                                                                          
Debt and unpaid accrued end-of-term payment     3,894,320                                             3,452,874     3,894,320 6,115,797              
Unamortized note discount     (42,493)                             $ (134,433)               (30,816)     (42,493) (106,635)              
Unamortized debt issuance costs     (114,626)                                             (95,340)     (114,626) (206,235)              
Total     3,737,201                                             3,326,718     3,737,201 5,802,927              
Current portion of long-term debt     1,919,675                                             1,994,015     1,919,675 1,707,899              
Long-term debt, net of discount     $ 1,817,526                                             1,332,703     1,817,526 4,095,028              
End-of-term payment                                                   560,000       560,000              
Nominal interest                                                   78,861 148,626   457,448 224,400              
Amortization of debt discount                                                         64,142 27,798              
Accretion of end-of-term payment                                                   48,655 76,696   267,230 115,797              
Total                                                   $ 175,633 $ 279,749   $ 967,533 $ 411,784              
Loan and security agreement | Forecast                                                                          
Debt and Warrants                                                                          
Balloon amount payable on August 1, 2018 $ 560,000                                                                        
Loan and security agreement | Prepayment during the first twelve months member                                                                          
Debt and Warrants                                                                          
Prepayment charge during first twelve months of loan when a minimum cash balance is required as a percent of minimum cash balance                                   2.00%                                      
Prepayment charge during first twelve months of loan when a minimum cash balance is required as a percent of difference between amount being prepaid and minimum cash balance                                   3.00%                                      
Prepayment charge during first twelve months of loan when no minimum cash balance is required as a percent of amount being prepaid                                   3.00%                                      
Loan and security agreement | Prepayment after the first twelve months member                                                                          
Debt and Warrants                                                                          
Prepayment charge as a percent of amount being prepaid                                   1.00%                                      
Convertible promissory note issued to Serious Change II LP                                                                          
Debt and Warrants                                                                          
Number of warrants issued to purchase shares of common stock (in shares) | shares   370,916     120,000                                                           370,916    
Exercise price (in dollars per share) | $ / shares         $ 0.01                                                                
Loss on extinguishment of debt   $ 207,713                                                                      
Strike price (in dollars per share) | $ / shares   $ 0.51                                                                 $ 0.51    
Convertible promissory note issued to Serious Change II LP | Subsequent events                                                                          
Debt and Warrants                                                                          
Notes payable   $ 150,000                                                                      
Short-term debt                                                                          
Notes payable   $ 150,000