XML 60 R46.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.3.1.900
Debt and Warrants (Details)
1 Months Ended 2 Months Ended 3 Months Ended 12 Months Ended
Aug. 01, 2018
USD ($)
Aug. 18, 2015
USD ($)
Aug. 15, 2015
USD ($)
Jun. 02, 2015
shares
Dec. 23, 2014
USD ($)
item
$ / shares
shares
Dec. 03, 2014
USD ($)
$ / shares
Oct. 31, 2014
Oct. 30, 2014
USD ($)
item
Jul. 16, 2014
USD ($)
$ / shares
shares
Jun. 26, 2014
USD ($)
$ / shares
shares
Jun. 26, 2014
USD ($)
$ / shares
shares
Jun. 02, 2014
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$ / shares
Aug. 31, 2015
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May. 31, 2015
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Apr. 30, 2015
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shares
Mar. 31, 2015
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Feb. 28, 2015
USD ($)
item
Oct. 31, 2014
Aug. 31, 2014
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shares
Feb. 28, 2014
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Feb. 28, 2014
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Sep. 30, 2013
USD ($)
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shares
Dec. 31, 2015
USD ($)
shares
Dec. 31, 2014
USD ($)
shares
Mar. 01, 2016
Dec. 22, 2015
USD ($)
Jun. 30, 2015
$ / shares
Debt, Convertible Promissory Notes and Common Stock Warrants                                                      
Fair value of warrants                                     $ 114,300                
Net amount of Notes                                             $ 150,000 $ 424,674      
Gross aggregate proceeds                                             1,250,000 1,100,000      
Number of shares issued for notes converted | shares                           178,571                          
Exercise price as a percentage of initial public offering price               80.00%                                      
Interest Paid                                             173,250        
Stand-by line of credit   $ 8,000,000                                                  
Initial loan commitment   6,000,000                                                  
Proceeds required to be maintained in cash   $ 4,500,000                                         3,000,000     $ 3,000,000  
Short-term debt                                                      
Net debt obligation                                             150,000 424,674      
Interest payable on convertible notes payable                                             127,149 29,292      
Future principal payments of debt                                                      
2016                                             1,832,500        
2017                                             2,409,780        
2018                                             1,757,720        
Total                                             6,000,000        
Long-term debt                                                      
Unamortized debt issuance costs                                             (250,024) $ (104,000)      
Total                                             6,000,000        
Current portion of long-term debt                                             1,707,899        
Long-term debt, net of discount                                             $ 4,095,028        
Warrant Activity                                                      
Warrants outstanding at beginning of period | shares                                         207,664   494,267 207,664      
Warrants issued | shares                                             254,605 286,603      
Warrants outstanding at end of period | shares                                             748,872 494,267      
Transfer Agreement | Manufacturer                                                      
Debt, Convertible Promissory Notes and Common Stock Warrants                                                      
Exercise price (in dollars per share) | $ / shares                               $ 6.30                      
Number of warrants issued to purchase shares of common stock (in shares) | shares                   16,666 16,666                                
Exercise price as a percentage of initial public offering price                   90.00% 90.00%                                
Common Stock                                                      
Debt, Convertible Promissory Notes and Common Stock Warrants                                                      
Reverse stock split ratio                                   0.667                  
Series A redeemable convertible preferred stock                                                      
Debt, Convertible Promissory Notes and Common Stock Warrants                                                      
Issuance of redeemable convertible preferred stock, net (in shares) | shares                                       2,224,991       3,015,902      
Original issue price (in dollars per share) | $ / shares                                       $ 2.2472 $ 2.2472            
Warrants to purchase common stock | Transfer Agreement | Manufacturer                                                      
Debt, Convertible Promissory Notes and Common Stock Warrants                                                      
Exercise price (in dollars per share) | $ / shares                               $ 6.30                      
Term                   5 years                                  
Warrants to purchase common stock | Common Stock | Transfer Agreement | Manufacturer                                                      
Debt, Convertible Promissory Notes and Common Stock Warrants                                                      
Exercise price (in dollars per share) | $ / shares                   $ 4.35 $ 4.35                                
Fair value of warrants                   $ 37,840 $ 37,840                                
Strike price (in dollars per share) | $ / shares                   $ 4.83 $ 4.83                                
Term                     5 years                                
Volatility (as a percent)                   49.00%                                  
Dividend yield (as a percent)                   0.00%                                  
Risk-free interest rate (as a percent)                   1.64%                                  
Number of warrants issued to purchase shares of common stock (in shares) | shares                   16,666 16,666                                
Exercise price as a percentage of initial public offering price                   90.00% 90.00%                                
Standby bridge financing agreement                                                      
Debt, Convertible Promissory Notes and Common Stock Warrants                                                      
Exercise price (in dollars per share) | $ / shares           $ 5.23                                          
Fair value of warrants           $ 505,348                                          
Strike price (in dollars per share) | $ / shares           $ 5.01                                          
Term           5 years                                          
Volatility (as a percent)           63.00%                                          
Dividend yield (as a percent)           0.00%                                          
Risk-free interest rate (as a percent)           1.61%                                          
Net amount of Notes                                               $ 392,042      
Unamortized note discount               $ 605,348                               521,291      
Amortization of debt discount                                             $ 521,291 84,057      
Notes payable                                               1,100,000      
Number of lenders | item               2                                      
Aggregate principal amount of bridge financing           $ 1,000,000                                          
Interest Paid                           $ 1,321,600                          
Value to be divided by IPO exercise price to determine number of warrants granted                               $ 1,000,000                      
Short-term debt                                                      
Notes payable                                               1,100,000      
Unamortized note discount               $ (605,348)                               (521,291)      
Net debt obligation                                               392,042      
Nominal interest                                             100,000 20,000      
Amortization of debt discount                                             521,291 84,057      
Repayment premium                                             201,600        
Debt issuance costs                                             86,667 17,333      
Debt issuance costs                                               (86,667)      
Total                                             909,558 121,390      
Long-term debt                                                      
Unamortized note discount               $ (605,348)                               (521,291)      
Nominal interest                                             100,000 20,000      
Amortization of debt discount                                             521,291 84,057      
Total                                             909,558 121,390      
Standby bridge financing agreement | IPO                                                      
Debt, Convertible Promissory Notes and Common Stock Warrants                                                      
Exercise price (in dollars per share) | $ / shares                               $ 5.60                      
Standby bridge financing agreement | Interest Expense.                                                      
Debt, Convertible Promissory Notes and Common Stock Warrants                                                      
Term             6 months 6 months                                      
Unamortized note discount               $ 100,000                                      
Amortization of debt discount                                             521,291        
Additional financing costs               104,000                             86,667        
Short-term debt                                                      
Unamortized note discount               (100,000)                                      
Amortization of debt discount                                             521,291        
Debt issuance costs               104,000                                      
Long-term debt                                                      
Unamortized note discount               $ (100,000)                                      
Amortization of debt discount                                             521,291        
Convertible notes payable                                                      
Debt, Convertible Promissory Notes and Common Stock Warrants                                                      
Net amount of Notes                                             150,000 424,674      
Unamortized note discount                                               675,326      
Amortization of debt discount                                             1,925,326 87,174      
Notes payable                                             150,000 1,100,000      
Short-term debt                                                      
Notes payable                                             150,000 1,100,000      
Unamortized note discount                                               (675,326)      
Net debt obligation                                             150,000 424,674      
Nominal interest                                             70,619 9,292      
Amortization of debt discount                                             1,925,326 87,174      
Total                                             1,995,945 96,466      
Interest payable on convertible notes payable                                             75,999 29,276      
Long-term debt                                                      
Unamortized note discount                                               (675,326)      
Nominal interest                                             70,619 9,292      
Amortization of debt discount                                             1,925,326 87,174      
Total                                             1,995,945 96,466      
Convertible promissory notes                                                      
Debt, Convertible Promissory Notes and Common Stock Warrants                                                      
Net amount of Notes                                       $ 518,105 $ 518,105            
Number of convertible promissory notes issued | item                                 2         4          
Gross aggregate proceeds                                           $ 525,000          
Interest rate (as a percent)                                           8.00%          
Number of business days after the date of consummation of the initial closing of a first equity round of financing, when the debt instrument is due                                           10 days          
Pre-money valuation threshold amount                                           $ 3,000,000          
Amortization of debt discount                                       $ 4,071 1,443            
Notes payable                                 $ 250,000                    
Number of shares issued for notes converted | shares                                       207,664              
Principal and interest paid on debt                           103,912                          
Retirement of convertible promissory notes                           $ 100,000                          
Short-term debt                                                      
Notes payable                                 250,000                    
Net debt obligation                                       $ 518,105 518,105            
Amortization of debt discount                                       4,071 1,443            
Long-term debt                                                      
Amortization of debt discount                                       4,071 1,443            
Convertible promissory notes | Interest Expense.                                                      
Debt, Convertible Promissory Notes and Common Stock Warrants                                                      
Unamortized note discount                                       $ 6,895 6,895            
Warrant term                                       5 years              
Amortization of debt discount                                             1,000,000        
Short-term debt                                                      
Unamortized note discount                                       $ (6,895) (6,895)            
Amortization of debt discount                                             1,000,000        
Long-term debt                                                      
Unamortized note discount                                       (6,895) (6,895)            
Amortization of debt discount                                             1,000,000        
Convertible promissory notes | Dechra Pharmaceuticals PLC                                                      
Debt, Convertible Promissory Notes and Common Stock Warrants                                                      
Exercise price (in dollars per share) | $ / shares                             $ 5.60                        
Interest rate (as a percent)                             12.00%                        
Number of warrants issued to purchase shares of common stock (in shares) | shares                             89,285                        
Notes payable                               $ 1,000,000                      
Investment Warrants Expiration Date                             Dec. 31, 2017                        
Short-term debt                                                      
Notes payable                               $ 1,000,000                      
Convertible promissory notes | Warrants to purchase common stock | Common Stock                                                      
Debt, Convertible Promissory Notes and Common Stock Warrants                                                      
Minimum pre-money valuation amount                                       $ 3,000,000 $ 3,000,000            
Exercise price as a percentage of purchase price paid by equity investors                                       75.00%              
Exercise price (in dollars per share) | $ / shares                                       $ 2.5281 $ 2.5281            
Fair value of warrants                                       $ 6,895 $ 6,895            
Strike price (in dollars per share) | $ / shares                                       $ 2.5281 $ 2.5281            
Term                                       5 years              
Volatility (as a percent)                                       64.00%              
Dividend yield (as a percent)                                       0.00%              
Risk-free interest rate (as a percent)                                       1.82%              
Warrant term                                           5 years          
Exercise price as a percentage of purchase price paid by equity investors when pre-money valuation threshold amount is achieved                                           75.00%          
Number of warrants issued to purchase shares of common stock (in shares) | shares                                           207,664          
Convertible promissary notes issued June 2, 2014                                                      
Debt, Convertible Promissory Notes and Common Stock Warrants                                                      
Exercise price (in dollars per share) | $ / shares                       $ 5.60                              
Interest rate (as a percent)                       3.00%                              
Notes payable                       $ 300,000                              
Number of Accredited Investors | item                       2                              
Aggregate principal amount issued to board member to which Series A preferred stock was sold                       $ 200,000                              
Number of shares issued for notes converted | shares       53,571                                              
Beneficial conversion feature                       75,000                              
Short-term debt                                                      
Notes payable                       300,000                              
Convertible promissary notes issued June 2, 2014 | Interest Expense.                                                      
Debt, Convertible Promissory Notes and Common Stock Warrants                                                      
Amortization of debt discount                                             31,250 6,250      
Short-term debt                                                      
Amortization of debt discount                                             31,250 6,250      
Long-term debt                                                      
Amortization of debt discount                                             31,250 6,250      
Convertible promissary note issued July 16, 2014                                                      
Debt, Convertible Promissory Notes and Common Stock Warrants                                                      
Exercise price (in dollars per share) | $ / shares                 $ 5.60                                    
Interest rate (as a percent)                 3.00%                                    
Notes payable                 $ 150,000                                    
Number of shares issued for notes converted | shares                 26,785                                    
Beneficial conversion feature                 $ 37,500                                    
Short-term debt                                                      
Notes payable                 $ 150,000                                    
Convertible promissary note issued July 16, 2014 | Interest Expense.                                                      
Debt, Convertible Promissory Notes and Common Stock Warrants                                                      
Amortization of debt discount                                             17,857        
Short-term debt                                                      
Amortization of debt discount                                             17,857        
Long-term debt                                                      
Amortization of debt discount                                             17,857        
Convertible note purchase agreement                                                      
Debt, Convertible Promissory Notes and Common Stock Warrants                                                      
Exercise price (in dollars per share) | $ / shares         $ 4.15                     $ 5.60                     $ 5.60
Fair value of warrants         $ 147,943                                            
Strike price (in dollars per share) | $ / shares         $ 4.59                                            
Term         3 years                                            
Volatility (as a percent)         49.00%                                            
Dividend yield (as a percent)         0.00%                                            
Risk-free interest rate (as a percent)         1.10%                                            
Gross aggregate proceeds         $ 650,000                                            
Interest rate (as a percent)         12.00%                                            
Number of warrants issued to purchase shares of common stock (in shares) | shares         58,035                                            
Amortization of debt discount                                             141,890        
Number of Accredited Investors | item         3                                            
Aggregate principal amount issued to board member to which Series A preferred stock was sold         $ 250,000             $ 200,000                              
Beneficial conversion feature         $ 502,057                                            
Short-term debt                                                      
Amortization of debt discount                                             141,890        
Long-term debt                                                      
Amortization of debt discount                                             141,890        
Convertible note purchase agreement | IPO                                                      
Debt, Convertible Promissory Notes and Common Stock Warrants                                                      
Strike price (in dollars per share) | $ / shares                             $ 5.60                        
Number of shares issued for notes converted | shares         116,070                                            
Exercise price as a percentage of initial public offering price         80.00%       5.60%                                    
Convertible note purchase agreement | Interest Expense.                                                      
Debt, Convertible Promissory Notes and Common Stock Warrants                                                      
Amortization of debt discount                                               6,250      
Beneficial conversion feature                                             484,326        
Short-term debt                                                      
Amortization of debt discount                                               6,250      
Long-term debt                                                      
Amortization of debt discount                                               $ 6,250      
Line of credit and loan agreement                                                      
Debt, Convertible Promissory Notes and Common Stock Warrants                                                      
Exercise price (in dollars per share) | $ / shares                               $ 5.60     $ 6.40                
Strike price (in dollars per share) | $ / shares                                     $ 8.00                
Term                                     2 years                
Volatility (as a percent)                                     52.00%                
Dividend yield (as a percent)                                     0.00%                
Risk-free interest rate (as a percent)                                     0.52%                
Number of warrants issued to purchase shares of common stock (in shares) | shares                                     33,333                
Exercise price as a percentage of initial public offering price                                     80.00%                
Drawdown amount                               $ 0                      
Line of credit and loan agreement | Maximum                                                      
Debt, Convertible Promissory Notes and Common Stock Warrants                                                      
Stand-by line of credit                                     $ 1,000,000                
Loan and security agreement                                                      
Debt, Convertible Promissory Notes and Common Stock Warrants                                                      
Unamortized note discount                         $ 134,433                   106,635        
Amortization of debt discount                                             27,798        
Stand-by line of credit                         8,000,000                            
Initial loan commitment                         6,000,000                            
Proceeds required to be maintained in cash                         $ 4,500,000                            
Additional borrowing capacity contingent on achievement of milestones     $ 2,000,000                                                
Term of agreement                         3 years                            
Effective interest rate                         15.00%                            
Prior notification period required for pre-payment of principal and accrued interest (in days)                         5 days                            
Short-term debt                                                      
Unamortized note discount                         $ (134,433)                   (106,635)        
Nominal interest                                             224,400        
Amortization of debt discount                                             27,798        
Deferred financing costs                                             43,789        
Total                                             411,784        
Future principal payments of debt                                                      
Total                                             5,802,927        
Long-term debt                                                      
Debt and unpaid accrued end-of-term payment                                             6,115,797        
Unamortized note discount                         $ (134,433)                   (106,635)        
Unamortized debt issuance costs                                             (206,234)        
Total                                             5,802,927        
Current portion of long-term debt                                             1,707,899        
Long-term debt, net of discount                                             4,095,028        
Nominal interest                                             224,400        
Amortization of debt discount                                             27,798        
End-of-term payment                                             560,000        
Accretion of end-of-term payment                                             115,797        
Deferred financing costs                                             43,789        
Total                                             411,784        
Loan and security agreement | Forecast                                                      
Debt, Convertible Promissory Notes and Common Stock Warrants                                                      
Balloon amount payable on August 1, 2018 $ 560,000                                                    
Loan and security agreement | Forecast | Subsequent event                                                      
Debt, Convertible Promissory Notes and Common Stock Warrants                                                      
Interest rate (as a percent)                                                 9.90%    
Loan and security agreement | Prepayment during the first twelve months member                                                      
Debt, Convertible Promissory Notes and Common Stock Warrants                                                      
Prepayment charge during first twelve months of loan when a minimum cash balance is required as a percent of minimum cash balance                         2.00%                            
Prepayment charge during first twelve months of loan when a minimum cash balance is required as a percent of difference between amount being prepaid and minimum cash balance                         3.00%                            
Prepayment charge during first twelve months of loan when no minimum cash balance is required as a percent of amount being prepaid                         3.00%                            
Loan and security agreement | Prepayment after the first twelve months member                                                      
Debt, Convertible Promissory Notes and Common Stock Warrants                                                      
Prepayment charge as a percent of amount being prepaid                         1.00%                            
Convertible promissory note issued to Serious Change II LP                                                      
Debt, Convertible Promissory Notes and Common Stock Warrants                                                      
Gross aggregate proceeds                                 $ 150,000                    
Interest rate (as a percent)                                 12.00%                    
Convertible promissory note issued to Serious Change II LP | Accrued liabilities                                                      
Short-term debt                                                      
Interest payable on convertible notes payable                                             $ 15,879