10-Q 1 exdi10q_sep302019.htm QUARTERLY REPORT Blueprint
 


        UNITED STATES
SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION
WASHINGTON, D.C. 20549
 
FORM 10-Q
 
(Mark One)
 
 
☑
QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2019
  
 
 
☐
TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from          to
 
Commission File Number: 333-183360
 
EXACTUS, INC.
(Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter)
 
Nevada
 
27-1085858
(State or Other Jurisdiction of Incorporation)
 
(I.R.S. Employer Identification Number)
 
 
 
 
 
 
80 NE 4th Avenue, Suite 28
 
 
Delray Beach, FL 33483
 
33483
(Address of Principal Executive Offices)
 
(Zip Code)
 
(804) 205-5036
(Registrant’s Telephone Number, Including Area Code)
 Securities registered pursuant to Section 12(b) of the Act:  
 
Title of each class
 
Trading Symbol(s)
 
Name of each exchange on which registered
N/A
 
N/A
 
N/A
 
Indicate by check mark whether the registrant (1) has filed all reports required to be filed by Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 during the preceding 12 months (or for such shorter period that the registrant was required to file such reports), and (2) has been subject to such filing requirements for the past 90 days.  Yes   ☑    No   ☐
 
Indicate by checkmark whether the Registrant has submitted electronically any Interactive Data File required to be submitted pursuant to Rule 405 of regulation S-T (Section 232.405) of this chapter during the preceding 12 months (or for such shorter period that the Registrant was required to submit such files). Yes  ☑  No  ☐
 
Indicate by check mark whether the registrant is a large accelerated filer, an accelerated filer, a non-accelerated filer, smaller reporting company, or an emerging growth company. See definitions of “large accelerated filer,” “accelerated filer,” “smaller reporting company,” and “emerging growth company” in Rule 12b-2 of the Exchange Act.
 
Large accelerated filer
 
☐
Accelerated filer
 
☐
Non-accelerated filer
 
☑   
Smaller reporting company
 
☑
 
 
 
Emerging growth company
 
☐
 
If an emerging growth company, indicate by check mark if the registrant has elected not to use the extended transition period for complying with any new or revised financial accounting standards provided pursuant to Section 13(a) of the Exchange Act.                  ☐
 
Indicate by check mark whether the registrant is a shell company (as defined in Rule 12b-2 of the Exchange Act). Yes  ☐  No  ☑
 
The registrant had 40,648,558 shares of Common Stock, par value $0.0001 per share, outstanding as of November 13, 2019.
 
 

 
 

Index
 
 
 
PAGE
 


 
1


 

1
 
 
 
 
2
 
 
 
 
3
 
 
 
 
5
 
 
 
 
6
 
 
 
32
 
 
 
38
 
 
 
38
 
 
 
 


 
38
 
 
 
39


 
39


 
39


 
39


 
39
40
 

 
 
 
 
 
Exactus, Inc. and Subsidiaries
Condensed Consolidated Balance Sheets
 
 
 
September 30,
 
 
December 31,
 
 
 
2019
 
 
 2018
 
 
 
(Unaudited)
 
 
 
 
ASSETS
 
 
 
 
 
 
Current Assets:
 
 
 
 
 
 
Cash and cash equivalents
 $5,686 
 $1,960 
Accounts receivable, net
  75,626 
  - 
Accounts receivable - related party
  52,659 
  - 
Inventory
  2,332,890 
  - 
Prepaid expenses and other current assets
  166,149 
  12,330 
Prepaid expenses and other current assets - related party - current
  622,159 
  - 
Total current assets
  3,255,169 
  14,290 
 
    
    
Other Assets:
    
    
   Deposits
  40,000 
  - 
   Prepaid expenses and other current assets - related party – long-term
  2,648,864 
  - 
   Property and equipment, net
  549,483 
  - 
   Intangible assets, net
  2,668,005 
  - 
   Operating lease right-of-use assets, net
  2,287,682 
  - 
Total other assets
  8,194,034 
  - 
 
    
    
TOTAL ASSETS
 $11,449,203 
 $14,290 
 
    
    
LIABILITIES AND EQUITY (DEFICIT)
    
    
 
    
    
Current Liabilities:
    
    
Accounts payable
 $1,131,883 
 $923,429 
Accounts payable - related party
  8,342 
  - 
Accrued expenses
  81,693 
  46,875 
Note payable - related parties
  6,500 
  51,400 
Subscription payable
  282,500 
  - 
Convertible notes, net of discounts
  - 
  491,788 
Derivative liability
  - 
  1,742,000 
Settlement payable
  - 
  17,000 
Interest payable
  8,148 
  66,300 
Due to related party
  105,500 
  - 
Operating lease liabilities, current portion
  427,888 
  - 
Total current liabilities
  2,052,454 
  3,338,792 
 
    
    
Long Term Liabilities:
    
    
Convertible notes payable
  100,000 
  100,000 
Operating lease liabilities, long-term portion
  1,902,073 
  - 
Total long term liabilities
  2,002,073 
  100,000 
 
    
    
TOTAL LIABILITIES
  4,054,527 
  3,438,792 
 
    
    
Commitment and contingencies (see Note 10)
    
    
 
    
    
Equity (Deficit):
    
    
Exactus, Inc. Stockholders's Equity (Deficit)
    
    
Preferred stock: 50,000,000 authorized; $0.0001 par value, 5,266,466 undesignated shares
    
    
issued and outstanding
  - 
  - 
Preferred stock Series A: 1,000,000 designated; $0.0001 par value,
    
    
583,009 and none shares issued and outstanding, respectively
  58 
  - 
Preferred stock Series B-1: 32,000,000 designated; $0.0001 par value,
    
    
1,800,000,and 2,800,000 shares issued and outstanding, respectively
  180 
  280 
Preferred stock Series B-2: 10,000,000 designated; $0.0001 par value,
    
    
7,684,000 and 8,684,000 shares issued and outstanding, respectively
  768 
  868 
Preferred stock Series C: 1,733,334 designated; $0.0001 par value,
    
    
none and 1,733,334 shares issued and outstanding, respectively
  - 
  173 
Preferred stock Series D: 200 designated; $0.0001 par value, 29 and 45
    
    
shares issued and outstanding, respectively
  - 
  1 
Preferred stock Series E: 10,000 designated; $0.0001 par value, 10,000 and none
    
    
shares issued and outstanding, respectively
  1 
  - 
Common stock: 650,000,000 shares authorized; $0.0001 par value,
    
    
40,024,389 and 6,233,524 shares issued and outstanding, respectively
  4,002 
  623 
Common stock to be issued (596,249 and none shares to be issued, respectively)
  60 
  - 
Additional paid-in capital
  23,457,433 
  7,111,445 
Accumulated deficit
  (15,706,198)
  (10,537,892)
Total Exactus Inc. Stockholders' Equity (Deficit)
  7,756,304 
  (3,424,502)
 
    
    
Non-controlling interest in subsidiary
  (361,628)
  - 
 
    
    
Total Equity (Deficit)
  7,394,676 
  (3,424,502)
 
    
    
TOTAL LIABILITIES AND EQUITY (DEFICIT)
 $11,449,203 
 $14,290 
 
 
The accompanying notes are an integral part of these unaudited condensed consolidated financial statements.
 
 
 
 
 
Exactus, Inc. and Subsidiaries
Condensed Consolidated Statements of Operations
 
 
 
Three Months Ended September 30,
 
 
Nine Months Ended September 30,
 
 
 
 2019
 
 
 2018
 
 
2019
 
 
2018
 
 
 
(Unaudited)
 
 
(Unaudited)
 
 
(Unaudited)
 
 
(Unaudited)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Net revenues
 $48,013 
 $- 
 $163,157 
 $- 
Net revenues - related party
  12,140 
  - 
  52,659 
  - 
 
    
    
    
    
Total net revenues
  60,153 
  - 
  215,816 
  - 
 
    
    
    
    
Cost of sales - related party
  100,418 
  - 
  216,205 
  - 
 
    
    
    
    
Gross profit
  (40,265)
  - 
  (389)
  - 
 
    
    
    
    
Operating Expenses:
    
    
    
    
General and administration
  1,389,820 
  301,859 
  2,892,588 
  1,446,867 
Professional and consulting
  662,857 
  49,068 
  2,873,895 
  179,658 
Research and development
  10,000 
  75,000 
  36,975 
  225,000 
 
    
    
    
    
Total Operating Expenses
  2,062,677 
  425,927 
  5,803,458 
  1,851,525 
 
    
    
    
    
Loss from Operations
  (2,102,942)
  (425,927)
  (5,803,847)
  (1,851,525)
 
    
    
    
    
Other Income (expenses):
    
    
    
    
Derivative loss
  - 
  (818,355)
  (1,454,729)
  (517,205)
Loss on stock settlement
  - 
  (223,825)
  - 
  (477,126)
 
    
    
    
    
(Loss) gain on settlement of debt, net
  (3,000)
  - 
  3,004,629 
  - 
Interest expense
  (2,105)
  (127,164)
  (371,537)
  (382,971)
 
    
    
    
    
Total Other Expenses, net
  (5,105)
  (1,169,344)
  1,178,363 
  (1,377,302)
 
    
    
    
    
Loss Before Provision for Income Taxes
  (2,108,047)
  (1,595,271)
  (4,625,484)
  (3,228,827)
Provision for income taxes
  - 
  - 
  - 
  - 
 
    
    
    
    
Net Loss
  (2,108,047)
  (1,595,271)
  (4,625,484)
  (3,228,827)
 
    
    
    
    
Net Loss attributable to non-controlling interest
  173,680 
  - 
  361,628 
  - 
 
    
    
    
    
Net Loss Attributable to Exactus, Inc.
  (1,934,367)
  (1,595,271)
  (4,263,856)
  (3,228,827)
 
    
    
    
    
Deemed dividend on Preferred Stock
  - 
  - 
  (904,450)
  - 
 
    
    
    
    
Net Loss available to Exactus, Inc. common stockholders
 $(1,934,367)
 $(1,595,271)
 $(5,168,306)
 $(3,228,827)
 
    
    
    
    
Net Loss per Common Share - Basic and Diluted
 $(0.05)
 $(0.33)
 $(0.15)
 $(0.69)
Net Loss attributable to non-controlling interest per Common Share - Basic and Diluted
 $(0.00)
 $- 
 $(0.01)
 $- 
Net Loss available to Exactus, Inc. common stockholders per Common Share - Basic and Diluted
 $(0.05)
 $(0.33)
 $(0.16)
 $(0.69)
 
    
    
    
    
Weighted Average Number of Common Shares Outstanding:
    
    
    
    
Basic and Diluted
  38,951,338 
  4,812,449 
  31,173,513 
  4,647,290 
 
 
The accompanying notes are an integral part of these unaudited condensed consolidated financial statements.
 
 
 
 
 
Exactus, Inc. and Subsidiaries
Condensed Consolidated Statements of Equity (Deficit)
For the Nine Months Ended September 30, 2019 and 2018
(Unaudited)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Preferred Stock- Series A
 
 
Preferred Stock- Series B-1
 
 
Preferred Stock- Series B-2
 
 
Preferred Stock- Series C
 
 
Preferred Stock- Series D
 
 
Preferred Stock- Series E
 
 
Common Stock
 
 
Common Stock - Unissued
 
 
Additional Paid in
 
Accumulated
 
 Non-controlling 
 
 
 
 
 
 Shares
 
 
 Amount
 
 
 Shares
 
 
 Amount
 
 
 Shares
 
 
 Amount
 
 
 Shares
 
 
 Amount
 
 
 Shares
 
 
 Amount
 
 
 Shares
 
 
 Amount
 
 
 Shares
 
 
 Amount
 
 
 Shares
 
 
 Amount
 
 
 Capital
 
 
 Deficit
 
 
 Interest
 
 
 Total
 
Balance, December 31, 2018
  - 
 $- 
  2,800,000 
 $280 
  8,684,000 
 $868 
  1,733,334 
 $173 
  45 
 $1 
  - 
 $- 
  6,233,524 
 $623 
  - 
 $- 
 $7,111,445 
 $(10,537,892)
 $- 
 $(3,424,502)
 
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
Preferred stock issued upon convesion of
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
convertible debt
  849,360 
  84 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  849,276 
  - 
  - 
  849,360 
Preferred stock issued for private placement
  55,090 
  6 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  55,084 
  - 
  - 
  55,090 
Common stock issued for private placement
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  15,382,090 
  1,538 
  - 
  - 
  3,308,115 
  - 
  - 
  3,309,653 
Common Stock issued for Master Supply
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  8,385,691 
  839 
  - 
  - 
  (839)
  - 
  - 
  - 
Common stock issued for debt settlement
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  203,080 
  20 
  - 
  - 
  40,596 
  - 
  - 
  40,616 
Common stock issued for purchase of membership interest in subsidiary
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  937,500 
  94 
  - 
  - 
  989,906 
  - 
  - 
  990,000 
Conversion of Series A Preferred Stock to Common Stock
  (296,441)
  (30)
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  1,482,205 
  148 
  - 
  - 
  (118)
  - 
  - 
  - 
Conversion of Series B-1 Preferred Stock to Common Stock
  - 
  - 
  (400,000)
  (40)
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  50,000 
  5 
  - 
  - 
  35 
  - 
  - 
  - 
Conversion of Series B-2 Preferred Stock to Common Stock
  - 
  - 
  - 
  - 
  (1,000,000)
  (100)
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  125,000 
  13 
  - 
  - 
  87 
  - 
  - 
  - 
Conversion of Series D Prefered Stock to Common Stock
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  (4)
  (1)
  - 
  - 
  100,000 
  10 
  - 
  - 
  (9)
  - 
  - 
  - 
Common stock issued upon convesion of
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
convertible debt
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  250,000 
  25 
  - 
  - 
  195,975 
  - 
  - 
  196,000 
Stock warrants granted for services
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  1,114,062 
  - 
  - 
  1,114,062 
Stock options granted for services
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  891,799 
  - 
  - 
  891,799 
Deemed dividend on Preferred Stock
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  904,450 
  (904,450)
  - 
  - 
Net Loss for the period
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
    
  (1,374,263)
  (35,604)
  (1,409,867)
Balance, March 31, 2019
  608,009 
  60 
  2,400,000 
  240 
  7,684,000 
  768 
  1,733,334 
  173 
  41 
  - 
  - 
  - 
  33,149,090 
  3,315 
  - 
  - 
  15,459,864 # 
  (12,816,605)
  (35,604)
  2,612,211 
Common stock issued and unissued for private placement
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  1,282,175 
  128 
  2,606,958 
  261 
  2,168,796 
  - 
  - 
  2,169,185 
Common stock unissued for services
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  20,000 
  2 
  19,498 
  - 
  - 
  19,500 
Common stock unissued for purchase of membership interest in subsidiary
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  503,298 
  50 
  449,950 
  - 
  - 
  450,000 
Stock options granted for services
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  58,279 
  - 
  - 
  58,279 
Net Loss for the period
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
    
  (955,226)
  (152,344)
  (1,107,570)
Balance, June 30, 2019
  608,009 
  60 
  2,400,000 
  240 
  7,684,000 
  768 
  1,733,334 
  173 
  41 
  - 
  - 
  - 
  34,431,265 
  3,443 
  3,130,256 
  313 
  18,156,387 
  (13,771,831)
  (187,948)
  4,201,605 
Common stock and preferred stock cancelled per Surrender and Release Agreement
    
    
    
  - 
  - 
  - 
  (1,733,334)
  (173)
  - 
  - 
  - 
  - 
  (180,000)
  (18)
  - 
  - 
  191 
  - 
  - 
  - 
Preferred stock issued pursuant to Management and Services Agreement
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  10,000 
  1 
  - 
  - 
  - 
  - 
  3,374,999 
  - 
  - 
  3,375,000 
Conversion of Series A Prefered Stock to Common Stock
  (25,000)
  (2)
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  125,000 
  13 
  (11)
  - 
  - 
  - 
Conversion of Series B-1 Prefered Stock to Common Stock
  - 
  - 
  (600,000)
  (60)
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  75,000 
  7 
  - 
  - 
  53 
  - 
  - 
  - 
Conversion of Series D Prefered Stock to Common Stock
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  (12)
  - 
  - 
  - 
  300,000 
  30 
  - 
  - 
  (30)
  - 
  - 
  - 
Common stock issued and unissued for private placement
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  2,237,868 
  224 
  271,249 
  27 
  1,532,957 
  - 
  - 
  1,533,208 
Common stock issued for prepaid services
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  50,000 
  5 
  - 
  - 
  30,495 
  - 
  - 
  30,500 
Common stock unissued for services
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  80,000 
  8 
  57,248 
  - 
  - 
  57,256 
Common stock unissued for pursuant to Asset Purchase Agreement
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  100,000 
  10 
  86,865 
  - 
  - 
  86,875 
Stock options granted for services
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  218,279 
  - 
  - 
  218,279 
Common stock issued for unissued common stock
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  3,110,256 
  311 
  (3,110,256)
  (311)
  - 
  - 
  - 
  - 
Net Loss for the period
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
    
  (1,934,367)
  (173,680)
  (2,108,047)
Balance, September 30, 2019
  583,009 
 $58 
  1,800,000 
 $180 
  7,684,000 
 $768 
  - 
 $- 
  29 
 $- 
  10,000 
 $1 
  40,024,389 
 $4,002 
  596,249 
 $60 
 $23,457,433 
 $(15,706,198)
 $(361,628)
 $7,394,676 
 
 
 
 
 
 
 
 
Preferred Stock- Series A
 
 
Preferred Stock- Series B-1
 
 
Preferred Stock- Series B-2
 
 
Preferred Stock- Series C
 
 
Preferred Stock- Series D
 
 
Preferred Stock- Series E
 
 
Common Stock
 
 
Paid in
 
 
Accumulated
    
Non-controlling
  
 
 
 Shares
 
 
 Amount
 
 
 Shares
 
 
 Amount
 
 
 Shares
 
 
 Amount
 
 
 Shares
 
 
 Amount
 
 
 Shares
 
 
 Amount
 
 
 Shares
 
 
 Amount
 
 
 Shares
 
 
 Amount
 
 
 Capital
 
 
 Deficit
 
 
 Interest
 
 
 Total
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Balance, December 31, 2017
  - 
 $- 
  2,800,000 
 $280 
  8,684,000 
 $868 
  1,733,334 
 $173 
  - 
 $- 
  - 
 $- 
  4,383,983 
 $439 
 $3,983,171 
 $(6,200,573)
 $- 
 $(2,215,642)
Common stock issued for debt settlement
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  214,834 
  21 
  343,714 
  - 
  - 
  343,735 
Series D preferred stock issued for cash
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  5 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  50,000 
  - 
  - 
  50,000 
Series D preferred stock issued for debt
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  40 
  1 
  - 
  - 
  - 
  - 
  499,999 
  - 
  - 
  500,000 
Net Loss for the period
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  (1,073,846)
  - 
  (1,073,846)
 
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
Balance, March 31, 2018
  - 
  - 
  2,800,000 
  280 
  8,684,000 
  868 
  1,733,334 
  173 
  45 
  1 
  - 
  - 
  4,598,817 
  460 
  4,876,884 
  (7,274,419)
  - 
  (2,395,753)
Common stock issued upon convesion of
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
convertible debt
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  22,727 
  2 
  19,998 
  - 
  - 
  20,000 
Series D preferred stock issued for debt
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  -