XML 76 R64.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.24.3
MORTGAGE NOTES PAYABLE, NOTES PAYABLE AND DEBT GUARANTY (Details)
1 Months Ended 12 Months Ended
Aug. 21, 2024
USD ($)
May 01, 2024
USD ($)
Feb. 21, 2024
USD ($)
Jan. 01, 2024
USD ($)
Sep. 08, 2023
USD ($)
Apr. 06, 2023
Oct. 01, 2022
USD ($)
Sep. 01, 2022
USD ($)
Aug. 16, 2022
USD ($)
Oct. 04, 2021
USD ($)
May 06, 2021
USD ($)
Apr. 07, 2021
USD ($)
Feb. 26, 2021
USD ($)
Jan. 13, 2021
USD ($)
Aug. 31, 2020
USD ($)
Apr. 20, 2020
USD ($)
Apr. 12, 2019
USD ($)
Jan. 31, 2023
USD ($)
Aug. 31, 2020
USD ($)
Jun. 30, 2020
USD ($)
Jun. 30, 2024
USD ($)
Time
Jun. 30, 2023
USD ($)
Jan. 04, 2021
USD ($)
Oct. 22, 2019
USD ($)
Oct. 02, 2019
USD ($)
Debt Instrument, Increase (Decrease), Net [Abstract]                                                  
Proceeds from mortgage loan                                         $ 3,288,715 $ 3,221,375      
Principal [Abstract]                                                  
2025                                         40,163,288        
2026                                         11,739,585        
2027                                         953,935        
2028                                         8,075,914        
2029                                         10,622,103        
Thereafter                                         45,753,549        
Total                                         117,308,374        
Debt Guaranty [Abstract]                                                  
Contingent liability related to guaranty                                         0        
1300 Main Office Building [Member] | Debt Mark-to-Market [Member]                                                  
Long-Term Debt, Other Disclosure [Abstract]                                                  
Acquisition cost             $ 338,000                                    
Net acquisition cost                                           177,895      
Main Street West Office Building [Member] | Debt Mark-to-Market [Member]                                                  
Long-Term Debt, Other Disclosure [Abstract]                                                  
Acquisition cost                                   $ 717,000              
Net acquisition cost                                         162,955 554,045      
220 Campus Lane Office Building [Member] | Debt Mark-to-Market [Member]                                                  
Long-Term Debt, Other Disclosure [Abstract]                                                  
Acquisition cost         $ 223,000                                        
Net acquisition cost                                         187,196        
Campus Lane Residential Land [Member]                                                  
Long-Term Debt, Other Disclosure [Abstract]                                                  
Acquisition cost         1,623,758                                        
Campus Lane Residential Land [Member] | Debt Mark-to-Market [Member]                                                  
Long-Term Debt, Other Disclosure [Abstract]                                                  
Acquisition cost         120,000                                        
Net acquisition cost                                         100,732        
Green Valley Executive Center [Member]                                                  
Long-Term Debt, Other Disclosure [Abstract]                                                  
Acquisition cost       $ 23,899,733                                          
Net acquisition cost       23,782,122                                          
Green Valley Executive Center [Member] | Debt Mark-to-Market [Member]                                                  
Long-Term Debt, Other Disclosure [Abstract]                                                  
Acquisition cost       $ 993,000       $ 993,000                                  
Net acquisition cost                                         943,350        
One Harbor Center [Member]                                                  
Long-Term Debt, Other Disclosure [Abstract]                                                  
Acquisition cost   $ 15,953,484                                              
Net acquisition cost   15,983,696                                              
One Harbor Center [Member] | Debt Mark-to-Market [Member]                                                  
Long-Term Debt, Other Disclosure [Abstract]                                                  
Acquisition cost   $ 334,000                           $ 334,000                  
Net acquisition cost                                         $ 320,746        
1300 Main, LP [Member] | 1300 Main Mortgage Payable 4.55% Interest Rate [Member]                                                  
Long-Term Debt, Other Disclosure [Abstract]                                                  
Number of monthly periodic payments                                         60 months        
Monthly payments                                 $ 51,610                
1300 Main, LP [Member] | Prime Rate Plus 1% Margin 1300 Main Mortgage Payables [Member]                                                  
Long-Term Debt, Other Disclosure [Abstract]                                                  
Number of monthly periodic payments                                         59 months        
Monthly payments                                 60,674                
First Republic Bank [Member] | Madison-PVT Partners LLC [Member]                                                  
Debt Instrument, Increase (Decrease), Net [Abstract]                                                  
Proceeds from mortgage loan                         $ 6,737,500                        
Fixed interest rate                         3.00%                        
Period of most recently published yield average that will be used for calculation of interest rates                                         12 months        
Notes payable, constant maturity period as published by Federal Reserve System                                         1 year        
Debt, maturity date                                         Apr. 01, 2031        
Amortization period for monthly payments of principal and interests                                         360 months        
Principal [Abstract]                                                  
Total                                         $ 6,737,500 6,737,500      
First Republic Bank [Member] | Madison-PVT Partners LLC [Member] | Statistical Release H.15 [Member]                                                  
Debt Instrument, Increase (Decrease), Net [Abstract]                                                  
Debt, interest rate                                         2.75%        
First Republic Bank [Member] | PVT-Madison Partners LLC [Member]                                                  
Debt Instrument, Increase (Decrease), Net [Abstract]                                                  
Proceeds from mortgage loan                         $ 8,387,500                        
Fixed interest rate                         3.00%                        
Period of most recently published yield average that will be used for calculation of interest rates                                         12 months        
Notes payable, constant maturity period as published by Federal Reserve System                                         1 year        
Debt, maturity date                                         Apr. 01, 2031        
Principal [Abstract]                                                  
Total                                         $ 8,387,500 8,387,500      
First Republic Bank [Member] | PVT-Madison Partners LLC [Member] | Statistical Release H.15 [Member]                                                  
Debt Instrument, Increase (Decrease), Net [Abstract]                                                  
Debt, interest rate                                         2.75%        
Ladder Capital Finance [Member] | PT Hillview [Member]                                                  
Debt Instrument, Increase (Decrease), Net [Abstract]                                                  
Debt, face value                   $ 17,500,000                              
Fixed interest rate           5.75%       5.75%                              
Debt, maturity date                                         Oct. 06, 2023        
Number of time the loans can be extended | Time                                         2        
Loans extension period                                         12 months        
Amortization period for monthly payments of principal and interests                                         360 days        
Extended maturity date                                         Oct. 06, 2024        
Principal [Abstract]                                                  
Total                                         $ 17,500,000 17,500,000      
Ladder Capital Finance [Member] | PT Hillview [Member] | London Interbank Offered Rate (LIBOR) [Member]                                                  
Debt Instrument, Increase (Decrease), Net [Abstract]                                                  
Debt, interest rate                   5.50%                              
Ladder Capital Finance [Member] | PT Hillview [Member] | Secured Overnight Financing Rate [Member]                                                  
Debt Instrument, Increase (Decrease), Net [Abstract]                                                  
Debt, interest rate           5.61148%                                      
Pacific Premier Bank [Member] | MacKenzie-BAA IG Shoreline, LLC [Member]                                                  
Debt Instrument, Increase (Decrease), Net [Abstract]                                                  
Debt, face value                     $ 17,650,000                            
Fixed interest rate                     3.65%                            
Debt, maturity date                                         Jun. 01, 2032        
Amortization period for monthly payments of principal and interests                                         360 months        
Number of months for annual interest                                         60 months        
Principal [Abstract]                                                  
Total                                         $ 17,650,000 17,650,000      
Pacific Premier Bank [Member] | MacKenzie-BAA IG Shoreline, LLC [Member] | Secured Overnight Financing Rate [Member]                                                  
Debt Instrument, Increase (Decrease), Net [Abstract]                                                  
Debt, interest rate                     3.00%                            
Debt, term period                                         6 months        
Exchange Bank [Member] | First & Main, LP [Member]                                                  
Debt Instrument, Increase (Decrease), Net [Abstract]                                                  
Debt, face value                                             $ 12,000,000    
Fixed interest rate                                             3.75%    
Debt, maturity date                                         Feb. 01, 2026        
Amortization period for monthly payments of principal and interests                                         25 years        
Principal [Abstract]                                                  
2025                                         $ 337,325        
2026                                         10,626,030        
Total                                         10,963,355 11,288,012      
Interest [Abstract]                                                  
2025                                         405,364        
2026                                         230,553        
Total                                         $ 635,917        
Wiseman Family Trust [Member] | First & Main, LP [Member]                                                  
Debt Instrument, Increase (Decrease), Net [Abstract]                                                  
Proceeds from mortgage loan                                     $ 220,000            
Notes payable, constant maturity period as published by Federal Reserve System                                         10 years        
Debt, interest rate                                     5.00%            
Principal [Abstract]                                                  
Total                                         $ 163,362 182,393      
Long-Term Debt, Other Disclosure [Abstract]                                                  
Monthly payments                                     $ 1,486            
Suncrest Bank [Member] | 1300 Main, LP [Member]                                                  
Debt Instrument, Increase (Decrease), Net [Abstract]                                                  
Debt, face value                                 $ 9,160,000                
Fixed interest rate                                 4.55%                
Debt, interest rate                                 1.00%                
Debt, maturity date                                         Apr. 25, 2029        
Number of months for annual interest                                         60 months        
Principal [Abstract]                                                  
2025                                         $ 389,709        
2026                                         377,129        
2027                                         394,900        
2028                                         412,646        
2029                                         6,593,966        
Total                                         8,168,350 8,393,068      
Interest [Abstract]                                                  
2025                                         367,933        
2026                                         350,963        
2027                                         333,192        
2028                                         315,446        
2029                                         247,220        
Total                                         $ 1,614,754        
Western Alliance Bank [Member] | Woodland Corporate Center Two, LP [Member]                                                  
Debt Instrument, Increase (Decrease), Net [Abstract]                                                  
Debt, face value                                                 $ 7,500,000
Fixed interest rate                                                 4.15%
Amortization period for monthly payments of principal and interests                                         25 years        
Principal [Abstract]                                                  
2025                                         $ 6,626,543        
Total                                         6,626,543 6,827,930      
Interest [Abstract]                                                  
2025                                         92,832        
Total                                         $ 92,832        
First Northern Bank of Dixon [Member] | Main Street West Mortgage [Member]                                                  
Debt Instrument, Increase (Decrease), Net [Abstract]                                                  
Debt, face value                                               $ 16,600,000  
Fixed interest rate                                               4.00%  
Amortization period for monthly payments of principal and interests                                         25 years        
Principal [Abstract]                                                  
2025                                         $ 14,893,842        
Total                                         14,893,842 15,337,106      
Interest [Abstract]                                                  
2025                                         251,898        
Total                                         $ 251,898        
Northern California Laborers Pension Fund [Member] | 220 Campus Lane, LLC [Member]                                                  
Debt Instrument, Increase (Decrease), Net [Abstract]                                                  
Proceeds from mortgage loan         $ 2,145,000                                        
Fixed interest rate         5.00%                                        
Debt, maturity date                                         Sep. 30, 2028        
Principal [Abstract]                                                  
Total                                         $ 2,145,000        
Long-Term Debt, Other Disclosure [Abstract]                                                  
Monthly payments         $ 8,938                                        
Northern California Laborers Pension Fund [Member] | Campus Lane Residential, LLC [Member]                                                  
Debt Instrument, Increase (Decrease), Net [Abstract]                                                  
Proceeds from mortgage loan         $ 1,155,000                                        
Fixed interest rate         5.00%                                        
Debt, maturity date                                         Sep. 30, 2028        
Principal [Abstract]                                                  
Total                                         $ 1,155,000        
Long-Term Debt, Other Disclosure [Abstract]                                                  
Monthly payments         $ 4,813                                        
Columbia State Bank [Member] | GV Executive Center, LLC [Member]                                                  
Debt Instrument, Increase (Decrease), Net [Abstract]                                                  
Proceeds from mortgage loan                 $ 14,000,000                                
Debt, maturity date                                         Sep. 01, 2032        
Amortization period for monthly payments of principal and interests                                         30 years        
Principal [Abstract]                                                  
2025                                         $ 252,564        
2026                                         263,665        
2027                                         275,253        
2028                                         250,402        
2029                                         253,672        
Thereafter                                         12,303,773        
Total                                         13,599,329        
Interest [Abstract]                                                  
2025                                         581,535        
2026                                         570,434        
2027                                         558,846        
2028                                         665,438        
2029                                         689,415        
Thereafter                                         2,139,893        
Total                                         $ 5,205,561        
Columbia State Bank [Member] | GV Executive Center, LLC [Member] | Until October 1, 2027 [Member]                                                  
Debt Instrument, Increase (Decrease), Net [Abstract]                                                  
Fixed interest rate                 4.25%                                
Columbia State Bank [Member] | GV Executive Center, LLC [Member] | Thereafter October 1, 2027 [Member]                                                  
Debt Instrument, Increase (Decrease), Net [Abstract]                                                  
Fixed interest rate                 5.46%                                
Travis Credit Union [Member] | One Harbor Center, LP [Member]                                                  
Debt Instrument, Increase (Decrease), Net [Abstract]                                                  
Proceeds from mortgage loan                               $ 8,378,825                  
Fixed interest rate                               4.96%                  
Debt, maturity date                                         Jun. 01, 2028        
Principal [Abstract]                                                  
2025                                         $ 143,245        
2026                                         151,701        
2027                                         161,643        
2028                                         7,389,593        
Total                                         7,846,182        
Interest [Abstract]                                                  
2025                                         495,287        
2026                                         485,957        
2027                                         476,015        
2028                                         465,422        
Total                                         1,922,681        
Long-Term Debt, Other Disclosure [Abstract]                                                  
Monthly payments                               $ 46,092                  
Summit Bank [Member] | MacKenzie Satellite [Member] | Subsequent Event [Member]                                                  
Debt Instrument, Increase (Decrease), Net [Abstract]                                                  
Proceeds from mortgage loan $ 6,000,000                                                
Fixed interest rate 6.50%                                                
Debt, maturity date Aug. 21, 2027                                                
Principal [Abstract]                                                  
2025 $ 81,300                                                
2026 103,403                                                
2027 110,427                                                
2028 5,704,870                                                
Total 6,000,000                                                
Interest [Abstract]                                                  
2025 327,367                                                
2026 386,998                                                
2027 379,973                                                
2028 62,777                                                
Total 1,157,115                                                
Long-Term Debt, Other Disclosure [Abstract]                                                  
Monthly payments $ 40,867                                                
Small Business Administration Loan [Member] | One Harbor Center [Member]                                                  
Debt Instrument, Increase (Decrease), Net [Abstract]                                                  
Proceeds from mortgage loan                             $ 150,000                    
Debt, interest rate                             3.75%                    
Debt, term period                             27 years 6 months                    
Principal [Abstract]                                                  
Total                                         $ 150,000        
Small Business Administration Loan [Member] | First & Main, LP [Member]                                                  
Debt Instrument, Increase (Decrease), Net [Abstract]                                                  
Proceeds from mortgage loan                                       $ 151,000          
Notes payable, constant maturity period as published by Federal Reserve System                                         30 years        
Debt, interest rate                                       3.75%          
Long-Term Debt, Other Disclosure [Abstract]                                                  
Monthly payments                                       $ 731          
Small Business Administration Loan [Member] | 1300 Main, LP [Member]                                                  
Debt Instrument, Increase (Decrease), Net [Abstract]                                                  
Proceeds from mortgage loan                           $ 150,000                      
Debt, interest rate                           3.75%                      
Debt, term period                           30 years                      
Principal [Abstract]                                                  
Total                                         $ 160,111 160,111      
Long-Term Debt, Other Disclosure [Abstract]                                                  
Monthly payments                           $ 731                      
Small Business Administration Loan [Member] | Main Street West Mortgage [Member]                                                  
Debt Instrument, Increase (Decrease), Net [Abstract]                                                  
Proceeds from mortgage loan                       $ 150,000                          
Debt, interest rate                       3.75%                          
Debt, term period                       30 years                          
Principal [Abstract]                                                  
Total                                         161,300 $ 160,433      
Long-Term Debt, Other Disclosure [Abstract]                                                  
Monthly payments                       $ 731                          
MRC Aurora Construction Loan [Member]                                                  
Debt Instrument, Increase (Decrease), Net [Abstract]                                                  
Debt, interest rate     0.25%                                            
Long-Term Debt, Other Disclosure [Abstract]                                                  
Construction loan closed     $ 17,150,000                                            
Cash equity to be use for the construction, net of out of pocket cost                                         $ 12,500,000