MANAGEMENT AGREEMENT

9 Months Ended

Sep. 30, 2013

MANAGEMENT AGREEMENT [Abstract]

MANAGEMENT AGREEMENT

NOTE 9 - MANAGEMENT AGREEMENT

-----------------------------

The  Company is the manager of a tax  partnership  known as Three Forks No 1 LLC

and as manager  receives a fee in the amount of $16,000  per month.  The Company

owns no interest  in the LLC but does own a 10% working  interest in the Farmout

property as more fully  described in Note 1. For the three and nine months ended

September 30, 2013, the Company reported  management fee income in the amount of

$48,000 and $112,000, respectively.