SIGNIFICANT ACQUISITIONS

9 Months Ended

Sep. 30, 2013

SIGNIFICANT ACQUISITIONS [Abstract]

SIGNIFICANT ACQUISITIONS

NOTE 5 - SIGNIFICANT ACQUISITIONS

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Effective June 30, 2013 and September 1, 2013, the Company  acquired a 37.5% and

37.5% working  interest,  respectively  or a total of a 75% working  interest in

certain  oil  and  gas  properties  located  in  Louisiana  and  Texas  totaling

approximately  1955 gross  acres in  exchange  for  $3,842,143  in cash plus the

assumption of  liabilities  in the amount of $281,962 as part of a purchase sale

and participation  agreement dated February 27, 2013 as well as participate in a

development  program that  includes the drilling and  completion  of  additional

wells.  The  acquisition  was  accounted  for  using the  acquisition  method in

accordance with guidance provided in ASC Topic 805.

The following  table presents the allocation of the purchase price to the assets

acquired and  liabilities  assumed,  based on their fair values at June 30, 2013

and September 1, 2013, respectively:

                           Purchase price:

                           Oil and gas properties             $4,124,105

                           Liabilities assumed                $  281,962  

                                                              ----------

                           Total consideration                $3,842,143

                                                              ==========

Subsequent  to the effective  dates of June 30, 2013 and September 1, 2013,  the

Company  reported in the Statement of  Operations  for the three and nine months

ended  September  30,  2013  revenues  from oil and gas  sales in the  amount of

$234,058  and  $234,058,  respectively  related  to the  Five  Jab  oil  and gas

properties.