XML 86 R29.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.20.1
Loans Receivable and Allowance For Loan Losses (Tables)
 3 Months Ended
Mar. 31, 2020
Receivables [Abstract]  
Schedule of Accounts, Notes, Loans and Financing Receivable

The composition of the loan portfolio was as follows at March 31, 2020 and December 31, 2019:

 

 

 

 

 

 

 

 

    

March 31, 

    

December 31, 

REAL ESTATE LOANS

 

2020

    

2019

Commercial

 

$

220,509

 

$

210,749

Construction and development

 

 

168,658

 

 

179,654

Home equity

 

 

37,503

 

 

38,167

One-to-four-family (excludes loans held for sale)

 

 

305,436

 

 

261,539

Multi-family

 

 

130,570

 

 

133,931

Total real estate loans

 

 

862,676

 

 

824,040

CONSUMER LOANS

 

 

 

 

 

  

Indirect home improvement

 

 

261,566

 

 

254,691

Marine

 

 

69,473

 

 

67,179

Other consumer

 

 

4,056

 

 

4,340

Total consumer loans

 

 

335,095

 

 

326,210

COMMERCIAL BUSINESS LOANS

 

 

 

 

 

  

Commercial and industrial

 

 

149,086

 

 

140,531

Warehouse lending

 

 

65,017

 

 

61,112

Total commercial business loans

 

 

214,103

 

 

201,643

Total loans receivable, gross

 

 

1,411,874

 

 

1,351,893

Allowance for loan losses

 

 

(16,872)

 

 

(13,229)

Deferred costs and fees, net

 

 

(3,425)

 

 

(3,273)

Premiums on purchased loans, net

 

 

1,493

 

 

955

Total loans receivable, net

 

$

1,393,070

 

$

1,336,346

 

Allowance for Credit Losses on Financing Receivables

The following tables detail activity in the allowance for loan losses by loan categories at or for the three months ended March 31, 2020 and 2019:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

At or For the Three Months Ended March 31, 2020

 

    

 

 

    

 

 

    

Commercial

    

 

 

    

 

 

ALLOWANCE FOR LOAN LOSSES

 

Real Estate

 

Consumer

 

Business

 

Unallocated

 

Total

Beginning balance

 

$

6,206

 

$

3,766

 

$

3,254

 

$

 3

 

$

13,229

Provision for loan losses

 

 

1,019

 

 

660

 

 

824

 

 

1,183

 

 

3,686

Charge-offs

 

 

 —

 

 

(370)

 

 

(11)

 

 

 —

 

 

(381)

Recoveries

 

 

18

 

 

143

 

 

177

 

 

 —

 

 

338

Net recoveries (charge-offs)

 

 

18

 

 

(227)

 

 

166

 

 

 —

 

 

(43)

Ending balance

 

$

7,243

 

$

4,199

 

$

4,244

 

$

1,186

 

$

16,872

Period end amount allocated to:

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Loans individually evaluated for impairment

 

$

15

 

$

231

 

$

 —

 

$

 —

 

$

246

Loans collectively evaluated for impairment

 

 

7,228

 

 

3,968

 

 

4,244

 

 

1,186

 

 

16,626

Ending balance

 

$

7,243

 

$

4,199

 

$

4,244

 

$

1,186

 

$

16,872

LOANS RECEIVABLE

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Loans individually evaluated for impairment

 

$

2,528

 

$

664

 

$

 —

 

$

 —

 

$

3,192

Loans collectively evaluated for impairment

 

 

860,148

 

 

334,431

 

 

214,103

 

 

 —

 

 

1,408,682

Ending balance

 

$

862,676

 

$

335,095

 

$

214,103

 

$

 —

 

$

1,411,874

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

At or For the Three Months Ended March 31, 2019

 

    

 

 

    

 

 

    

Commercial

    

 

 

    

 

 

ALLOWANCE FOR LOAN LOSSES

 

Real Estate

 

Consumer

 

Business

 

Unallocated

 

Total

Beginning balance

 

$

5,761

 

$

3,351

 

$

3,191

 

$

46

 

$

12,349

Provision (recapture) for loan losses

 

 

24

 

 

114

 

 

691

 

 

(79)

 

 

750

Charge-offs

 

 

 —

 

 

(250)

 

 

(1,152)

 

 

 —

 

 

(1,402)

Recoveries

 

 

 —

 

 

148

 

 

 —

 

 

 —

 

 

148

Net charge-offs

 

 

 —

 

 

(102)

 

 

(1,152)

 

 

 —

 

 

(1,254)

Ending balance

 

$

5,785

 

$

3,363

 

$

2,730

 

$

(33)

 

$

11,845

Period end amount allocated to:

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Loans individually evaluated for impairment

 

$

173

 

$

160

 

$

 —

 

$

 —

 

$

333

Loans collectively evaluated for impairment

 

 

5,612

 

 

3,203

 

 

2,730

 

 

(33)

 

 

11,512

Ending balance

 

$

5,785

 

$

3,363

 

$

2,730

 

$

(33)

 

$

11,845

LOANS RECEIVABLE

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Loans individually evaluated for impairment

 

$

1,156

 

$

457

 

$

431

 

$

 —

 

$

2,044

Loans collectively evaluated for impairment

 

 

832,259

 

 

283,959

 

 

178,808

 

 

 —

 

 

1,295,026

Ending balance

 

$

833,415

 

$

284,416

 

$

179,239

 

$

 —

 

$

1,297,070

 

 

Past Due Financing Receivables

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

March 31, 2020

 

    

30-59

    

60-89

    

 

    

 

    

 

    

 

    

 

 

 

 Days

 

 Days

 

90 Days

 

Total

 

 

 

Total

 

 

 

 

 Past

 

 Past

 

 or More

 

Past

 

 

 

 Loans

 

Non-

REAL ESTATE LOANS

 

 Due

 

 Due

 

 Past Due

 

Due

 

Current

 

Receivable

 

Accrual

Commercial

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

 

$

220,509

 

$

220,509

 

$

1,083

Construction and development

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

168,658

 

 

168,658

 

 

 —

Home equity

 

 

204

 

 

289

 

 

220

 

 

713

 

 

36,790

 

 

37,503

 

 

220

One-to-four-family

 

 

2,203

 

 

 —

 

 

1,112

 

 

3,315

 

 

302,121

 

 

305,436

 

 

1,225

Multi-family

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

130,570

 

 

130,570

 

 

 —

Total real estate loans

 

 

2,407

 

 

289

 

 

1,332

 

 

4,028

 

 

858,648

 

 

862,676

 

 

2,528

CONSUMER LOANS

 

 

  

 

 

 

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Indirect home improvement

 

 

654

 

 

266

 

 

171

 

 

1,091

 

 

260,475

 

 

261,566

 

 

533

Marine

 

 

14

 

 

 —

 

 

124

 

 

138

 

 

69,335

 

 

69,473

 

 

124

Other consumer

 

 

22

 

 

12

 

 

 2

 

 

36

 

 

4,020

 

 

4,056

 

 

 7

Total consumer loans

 

 

690

 

 

278

 

 

297

 

 

1,265

 

 

333,830

 

 

335,095

 

 

664

COMMERCIAL BUSINESS LOANS

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Commercial and industrial

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

149,086

 

 

149,086

 

 

 —

Warehouse lending

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

65,017

 

 

65,017

 

 

 —

Total commercial business loans

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

214,103

 

 

214,103

 

 

 —

Total loans

 

$

3,097

 

$

567

 

$

1,629

 

$

5,293

 

$

1,406,581

 

$

1,411,874

 

$

3,192

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

December 31, 2019

 

    

30-59

    

60-89

    

 

    

 

    

 

    

 

    

 

 

 

 Days

 

 Days

 

90 Days

 

Total

 

 

 

Total

 

 

 

 

 Past

 

 Past

 

 or More

 

Past

 

 

 

Loans

 

Non-

REAL ESTATE LOANS

 

 Due

 

 Due

 

 Past Due

 

Due

 

Current

 

Receivable

 

Accrual

Commercial

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

 

$

210,749

 

$

210,749

 

$

1,086

Construction and development

 

 

533

 

 

 —

 

 

 —

 

 

533

 

 

179,121

 

 

179,654

 

 

 —

Home equity

 

 

109

 

 

 —

 

 

185

 

 

294

 

 

37,873

 

 

38,167

 

 

190

One-to-four-family

 

 

894

 

 

114

 

 

1,150

 

 

2,158

 

 

259,381

 

 

261,539

 

 

1,264

Multi-family

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

133,931

 

 

133,931

 

 

 —

Total real estate loans

 

 

1,536

 

 

114

 

 

1,335

 

 

2,985

 

 

821,055

 

 

824,040

 

 

2,540

CONSUMER LOANS

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Indirect home improvement

 

 

692

 

 

227

 

 

147

 

 

1,066

 

 

253,625

 

 

254,691

 

 

468

Marine

 

 

15

 

 

 —

 

 

 —

 

 

15

 

 

67,164

 

 

67,179

 

 

 —

Other consumer

 

 

71

 

 

 2

 

 

20

 

 

93

 

 

4,247

 

 

4,340

 

 

25

Total consumer loans

 

 

778

 

 

229

 

 

167

 

 

1,174

 

 

325,036

 

 

326,210

 

 

493

COMMERCIAL BUSINESS LOANS

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Commercial and industrial

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

140,531

 

 

140,531

 

 

 —

Warehouse lending

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

61,112

 

 

61,112

 

 

 —

Total commercial business loans

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

201,643

 

 

201,643

 

 

 —

Total loans

 

$

2,314

 

$

343

 

$

1,502

 

$

4,159

 

$

1,347,734

 

$

1,351,893

 

$

3,033

 

Impaired Financing Receivables

The following tables provide additional information about our impaired loans that have been segregated to reflect loans for which an allowance for loan losses has been provided and loans for which no allowance was provided at March 31, 2020 and December 31, 2019:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

March 31, 2020

 

    

Unpaid

    

 

 

    

 

 

WITH NO RELATED ALLOWANCE RECORDED

 

Principal

 

Recorded

 

Related

Real estate loans:

 

Balance

 

Investment

 

Allowance

Commercial

 

$

1,094

 

$

1,083

 

$

 —

Home equity

 

 

271

 

 

220

 

 

 —

One-to-four-family

 

 

1,193

 

 

1,165

 

 

 —

Consumer loans:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Other consumer

 

 

 5

 

 

 5

 

 

 —

 

 

 

2,563

 

 

2,473

 

 

 —

WITH RELATED ALLOWANCE RECORDED

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Real estate loans:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

One-to-four-family

 

 

61

 

 

60

 

 

15

Consumer loans:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Indirect

 

 

533

 

 

533

 

 

187

Marine

 

 

124

 

 

124

 

 

43

Other consumer

 

 

 2

 

 

 2

 

 

 1

 

 

 

720

 

 

719

 

 

246

Total

 

$

3,283

 

$

3,192

 

$

246

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

December 31, 2019

 

    

Unpaid

    

 

 

    

 

 

WITH NO RELATED ALLOWANCE RECORDED

 

Principal

 

Recorded

 

Related

Real estate loans:

 

Balance

 

Investment

 

Allowance

Commercial

 

$

1,097

 

$

1,086

 

$

 —

Home equity

 

 

278

 

 

225

 

 

 —

One-to-four-family

 

 

1,293

 

 

1,264

 

 

 

Consumer loans

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Other consumer

 

 

17

 

 

17

 

 

 —

 

 

 

2,685

 

 

2,592

 

 

 —

WITH RELATED ALLOWANCE RECORDED

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Real estate loans:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

One-to-four-family

 

 

61

 

 

60

 

 

15

Consumer loans:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Indirect

 

 

468

 

 

468

 

 

164

Other consumer

 

 

 8

 

 

 8

 

 

 3

 

 

 

537

 

 

536

 

 

182

Total

 

$

3,222

 

$

3,128

 

$

182

 

The following tables present the average recorded investment in loans individually evaluated for impairment and the interest income recognized and received for the three months ended March 31, 2020 and 2019:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

At or For the Three Months Ended

 

 

March 31, 2020

 

March 31, 2019

WITH NO RELATED ALLOWANCE RECORDED

    

Average Recorded

    

Interest Income

    

Average Recorded

    

Interest Income

Real estate loans:

 

 Investment

 

 Recognized

 

 Investment

 

 Recognized

Commercial

 

$

1,084

 

$

 8

 

$

 —

 

$

 —

Home equity

 

 

220

 

 

 —

 

 

267

 

 

 —

One-to-four-family

 

 

1,230

 

 

 5

 

 

830

 

 

15

Consumer loans:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Other consumer

 

 

 5

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Commercial business loans:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial and industrial

 

 

 —

 

 

 —

 

 

431

 

 

 —

 

 

 

2,539

 

 

13

 

 

1,528

 

 

15

WITH RELATED ALLOWANCE RECORDED

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Real estate loans:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

One-to-four-family

 

 

60

 

 

 —

 

 

1,156

 

 

 —

Consumer loans:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Indirect

 

 

548

 

 

13

 

 

441

 

 

 9

Marine

 

 

41

 

 

 —

 

 

13

 

 

 —

Other consumer

 

 

 1

 

 

 —

 

 

 5

 

 

 —

Commercial business loans:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial and industrial

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,152

 

 

 7

 

 

 

650

 

 

13

 

 

2,767

 

 

16

Total

 

$

3,189

 

$

26

 

$

4,295

 

$

31

 

 

Financing Receivable Credit Quality Indicators

The following tables summarize risk rated loan balances by category at the dates indicated:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

March 31, 2020

 

    

 

    

 

    

Special

    

 

    

 

    

 

    

 

 

 

Pass

 

Watch

 

Mention

 

Substandard

 

Doubtful

 

Loss

 

 

REAL ESTATE LOANS

 

(1 - 5)

 

 (6)

 

 (7)

 

 (8)

 

(9)

 

 (10)

 

Total

Commercial

 

$

168,015

 

$

46,802

 

$

3,675

 

$

2,017

 

$

 —

 

$

 —

 

$

220,509

Construction and development

 

 

165,848

 

 

2,810

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

168,658

Home equity

 

 

37,283

 

 

 —

 

 

 —

 

 

220

 

 

 —

 

 

 —

 

 

37,503

One-to-four-family

 

 

304,046

 

 

165

 

 

 —

 

 

1,225

 

 

 —

 

 

 —

 

 

305,436

Multi-family

 

 

130,570

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

130,570

Total real estate loans

 

 

805,762

 

 

49,777

 

 

3,675

 

 

3,462

 

 

 —

 

 

 —

 

 

862,676

CONSUMER LOANS

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Indirect home improvement

 

 

261,033

 

 

 —

 

 

 —

 

 

533

 

 

 —

 

 

 —

 

 

261,566

Marine

 

 

69,349

 

 

 —

 

 

 —

 

 

124

 

 

 —

 

 

 —

 

 

69,473

Other consumer

 

 

4,049

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 7

 

 

 —

 

 

 —

 

 

4,056

Total consumer loans

 

 

334,431

 

 

 —

 

 

 —

 

 

664

 

 

 —

 

 

 —

 

 

335,095

COMMERCIAL BUSINESS LOANS

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Commercial and industrial

 

 

105,396

 

 

32,119

 

 

8,058

 

 

3,513

 

 

 —

 

 

 —

 

 

149,086

Warehouse lending

 

 

61,202

 

 

3,815

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

65,017

Total commercial business loans

 

 

166,598

 

 

35,934

 

 

8,058

 

 

3,513

 

 

 —

 

 

 —

 

 

214,103

Total loans receivable, gross

 

$

1,306,791

 

$

85,711

 

$

11,733

 

$

7,639

 

$

 —

 

$

 —

 

$

1,411,874

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

December 31, 2019

 

 

 

 

 

 

Special

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Pass

 

Watch

 

Mention 

 

Substandard

 

Doubtful

 

Loss

 

 

REAL ESTATE LOANS

    

(1 - 5)

    

 (6)

    

 (7)

    

 (8)

    

(9)

    

 (10)

    

Total

Commercial

 

$

203,703

 

$

2,274

 

$

3,686

 

$

1,086

 

$

 —

 

$

 —

 

$

210,749

Construction and development

 

 

177,109

 

 

2,545

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

179,654

Home equity

 

 

37,942

 

 

 —

 

 

35

 

 

190

 

 

 —

 

 

 —

 

 

38,167

One-to-four-family

 

 

259,580

 

 

635

 

 

60

 

 

1,264

 

 

 —

 

 

 —

 

 

261,539

Multi-family

 

 

127,792

 

 

6,139

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

133,931

Total real estate loans

 

 

806,126

 

 

11,593

 

 

3,781

 

 

2,540

 

 

 —

 

 

 —

 

 

824,040

CONSUMER LOANS

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Indirect home improvement

 

 

254,223

 

 

 —

 

 

 —

 

 

468

 

 

 —

 

 

 —

 

 

254,691

Marine

 

 

67,179

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

67,179

Other consumer

 

 

4,315

 

 

 —

 

 

 —

 

 

25

 

 

 —

 

 

 —

 

 

4,340

Total consumer loans

 

 

325,717

 

 

 —

 

 

 —

 

 

493

 

 

 —

 

 

 —

 

 

326,210

COMMERCIAL BUSINESS LOANS

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Commercial and industrial

 

 

125,025

 

 

10,435

 

 

1,442

 

 

3,629

 

 

 —

 

 

 —

 

 

140,531

Warehouse lending

 

 

61,112

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

61,112

Total commercial business loans

 

 

186,137

 

 

10,435

 

 

1,442

 

 

3,629

 

 

 —

 

 

 —

 

 

201,643

Total loans receivable, gross

 

$

1,317,980

 

$

22,028

 

$

5,223

 

$

6,662

 

$

 —

 

$

 —

 

$

1,351,893