(State or other jurisdiction of incorporation) | (Commission File Number) | (IRS Employer Identification No.) |
(Address of principal executive offices) | (Zip Code) |
Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange of which registered | ||||||||||||
Written communications pursuant to Rule 425 under the Securities Act (17 CFR 230.425) |
Soliciting material pursuant to Rule 14a-12 under the Exchange Act (17 CFR 240.14a-12) |
Pre-commencement communications pursuant to Rule 14d-2(b) under the Exchange Act (17 CFR 240.14d-2(b)) |
Pre-commencement communications pursuant to Rule 13e-4(c) under the Exchange Act (17 CFR 240.13e-4(c)) |
Emerging growth company |
Item 2.02 | Results of Operations and Financial Condition |
Item 9.01 | Financial Statements and Exhibits |
Exhibit No. | Description | ||||
Press Release issued by Xylem Inc. on August 2, 2022. | |||||
104.0 | The cover page from Xylem Inc.'s Form 8-K, formatted in Inline XBRL. |
XYLEM INC. | ||||||||||||||
Date: August 2, 2022 | By: | /s/ Sandra E. Rowland | ||||||||||||
Sandra E. Rowland | ||||||||||||||
Senior Vice President & Chief Financial Officer (Authorized Officer of Registrant) |
Three Months | Six Months | ||||||||||||||||||||||
For the period ended June 30, | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||
Revenue | $ | 1,364 | $ | 1,351 | $ | 2,636 | $ | 2,607 | |||||||||||||||
Cost of revenue | 844 | 831 | 1,649 | 1,597 | |||||||||||||||||||
Gross profit | 520 | 520 | 987 | 1,010 | |||||||||||||||||||
Selling, general and administrative expenses | 314 | 304 | 618 | 605 | |||||||||||||||||||
Research and development expenses | 53 | 53 | 105 | 103 | |||||||||||||||||||
Restructuring and asset impairment charges | 7 | 3 | 7 | 9 | |||||||||||||||||||
Operating income | 146 | 160 | 257 | 293 | |||||||||||||||||||
Interest expense | 12 | 21 | 25 | 42 | |||||||||||||||||||
Other non-operating (expense) income, net | 2 | (3) | 1 | (1) | |||||||||||||||||||
Gain from sale of business | — | 2 | 1 | 2 | |||||||||||||||||||
Income before taxes | 136 | 138 | 234 | 252 | |||||||||||||||||||
Income tax expense | 24 | 25 | 40 | 52 | |||||||||||||||||||
Net income | $ | 112 | $ | 113 | $ | 194 | $ | 200 | |||||||||||||||
Earnings per share: | |||||||||||||||||||||||
Basic | $ | 0.62 | $ | 0.63 | $ | 1.07 | $ | 1.11 | |||||||||||||||
Diluted | $ | 0.62 | $ | 0.62 | $ | 1.07 | $ | 1.10 | |||||||||||||||
Weighted average number of shares: | |||||||||||||||||||||||
Basic | 180.2 | 180.1 | 180.2 | 180.2 | |||||||||||||||||||
Diluted | 180.6 | 181.3 | 180.8 | 181.4 | |||||||||||||||||||
June 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||
ASSETS | |||||||||||
Current assets: | |||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 1,113 | $ | 1,349 | |||||||
Receivables, less allowances for discounts, returns and credit losses of $41 and $44 in 2022 and 2021, respectively | 1,024 | 953 | |||||||||
Inventories | 852 | 700 | |||||||||
Prepaid and other current assets | 185 | 158 | |||||||||
Total current assets | 3,174 | 3,160 | |||||||||
Property, plant and equipment, net | 608 | 644 | |||||||||
Goodwill | 2,714 | 2,792 | |||||||||
Other intangible assets, net | 975 | 1,016 | |||||||||
Other non-current assets | 718 | 664 | |||||||||
Total assets | $ | 8,189 | $ | 8,276 | |||||||
LIABILITIES AND STOCKHOLDERS’ EQUITY | |||||||||||
Current liabilities: | |||||||||||
Accounts payable | $ | 648 | $ | 639 | |||||||
Accrued and other current liabilities | 782 | 752 | |||||||||
Short-term borrowings and current maturities of long-term debt | 521 | — | |||||||||
Total current liabilities | 1,951 | 1,391 | |||||||||
Long-term debt | 1,879 | 2,440 | |||||||||
Accrued post-retirement benefits | 408 | 438 | |||||||||
Deferred income tax liabilities | 292 | 287 | |||||||||
Other non-current accrued liabilities | 456 | 494 | |||||||||
Total liabilities | 4,986 | 5,050 | |||||||||
Stockholders’ equity: | |||||||||||
Common Stock – par value $0.01 per share: | |||||||||||
Authorized 750.0 shares, issued 195.9 shares and 195.6 shares in 2022 and 2021, respectively | 2 | 2 | |||||||||
Capital in excess of par value | 2,111 | 2,089 | |||||||||
Retained earnings | 2,238 | 2,154 | |||||||||
Treasury stock – at cost 15.8 shares and 15.2 shares in 2022 and 2021, respectively | (708) | (656) | |||||||||
Accumulated other comprehensive loss | (448) | (371) | |||||||||
Total stockholders’ equity | 3,195 | 3,218 | |||||||||
Non-controlling interests | 8 | 8 | |||||||||
Total equity | 3,203 | 3,226 | |||||||||
Total liabilities and stockholders’ equity | $ | 8,189 | $ | 8,276 |
For the six months ended June 30, | 2022 | 2021 | |||||||||
Operating Activities | |||||||||||
Net income | $ | 194 | $ | 200 | |||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | |||||||||||
Depreciation | 56 | 59 | |||||||||
Amortization | 62 | 65 | |||||||||
Share-based compensation | 18 | 17 | |||||||||
Restructuring and asset impairment charges | 7 | 9 | |||||||||
Gain from sale of business | (1) | (2) | |||||||||
Other, net | 6 | 6 | |||||||||
Payments for restructuring | (5) | (18) | |||||||||
Changes in assets and liabilities (net of acquisitions): | |||||||||||
Changes in receivables | (119) | (66) | |||||||||
Changes in inventories | (189) | (89) | |||||||||
Changes in accounts payable | 40 | 36 | |||||||||
Other, net | (37) | (11) | |||||||||
Net Cash – Operating activities | 32 | 206 | |||||||||
Investing Activities | |||||||||||
Capital expenditures | (95) | (80) | |||||||||
Proceeds from sale of business | 1 | 2 | |||||||||
Proceeds from the sale of property, plant and equipment | 3 | — | |||||||||
Cash received from investments | 4 | — | |||||||||
Cash paid for investments | (7) | — | |||||||||
Other, net | 10 | 9 | |||||||||
Net Cash – Investing activities | (84) | (69) | |||||||||
Financing Activities | |||||||||||
Repurchase of common stock | (52) | (68) | |||||||||
Proceeds from exercise of employee stock options | 3 | 9 | |||||||||
Dividends paid | (110) | (102) | |||||||||
Other, net | 1 | (1) | |||||||||
Net Cash – Financing activities | (158) | (162) | |||||||||
Effect of exchange rate changes on cash | (26) | (10) | |||||||||
Net change in cash and cash equivalents | (236) | (35) | |||||||||
Cash and cash equivalents at beginning of year | 1,349 | 1,875 | |||||||||
Cash and cash equivalents at end of period | $ | 1,113 | $ | 1,840 | |||||||
Supplemental disclosure of cash flow information: | |||||||||||
Cash paid during the period for: | |||||||||||
Interest | $ | 40 | $ | 58 | |||||||
Income taxes (net of refunds received) | $ | 42 | $ | 60 |
(As Reported - GAAP) | (As Adjusted - Organic) | Constant Currency | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(A) | (B) | (C) | (D) | (E)=B+C+D | (F) = E/A | (G) = (E - C) / A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Orders | Orders | Change 2022 v. 2021 | % Change 2022 v. 2021 | Acquisitions/ Divestitures | FX Impact | Change Adj. 2022 v. 2021 | % Change Adj. 2022 v. 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Xylem Inc. | 3,399 | 3,198 | 201 | 6 | % | 11 | 107 | 319 | 10 | % | 10 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Water Infrastructure | 1,391 | 1,250 | 141 | 11 | % | — | 66 | 207 | 17 | % | 17 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Applied Water | 985 | 963 | 22 | 2 | % | — | 25 | 47 | 5 | % | 5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Measurement & Control Solutions | 1,023 | 985 | 38 | 4 | % | 11 | 16 | 65 | 7 | % | 5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Xylem Inc. | 1,684 | 1,660 | 24 | 1 | % | 5 | 67 | 96 | 6 | % | 5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Water Infrastructure | 731 | 639 | 92 | 14 | % | — | 42 | 134 | 21 | % | 21 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Applied Water | 480 | 486 | (6) | (1) | % | — | 15 | 9 | 2 | % | 2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Measurement & Control Solutions | 473 | 535 | (62) | (12) | % | 5 | 10 | (47) | (9) | % | (10) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter Ended March 31 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Xylem Inc. | 1,715 | 1,538 | 177 | 12 | % | 6 | 40 | 223 | 14 | % | 14 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Water Infrastructure | 660 | 611 | 49 | 8 | % | — | 24 | 73 | 12 | % | 12 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Applied Water | 505 | 477 | 28 | 6 | % | — | 10 | 38 | 8 | % | 8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Measurement & Control Solutions | 550 | 450 | 100 | 22 | % | 6 | 6 | 112 | 25 | % | 24 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(As Reported - GAAP) | (As Adjusted - Organic) | Constant Currency | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(A) | (B) | (C) | (D) | (E) = B+C+D | (F) = E/A | (G) = (E - C) / A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue | Revenue | Change 2022 v. 2021 | % Change 2022 v. 2021 | Acquisitions / Divestitures | FX Impact | Change Adj. 2022 v. 2021 | % Change Adj. 2022 v. 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Xylem Inc. | 2,636 | 2,607 | 29 | 1 | % | 5 | 93 | 127 | 5 | % | 5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Water Infrastructure | 1,122 | 1,078 | 44 | 4 | % | — | 53 | 97 | 9 | % | 9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Applied Water | 854 | 807 | 47 | 6 | % | — | 23 | 70 | 9 | % | 9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Measurement & Control Solutions | 660 | 722 | (62) | (9) | % | 5 | 17 | (40) | (6) | % | (6) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Xylem Inc. | 1,364 | 1,351 | 13 | 1 | % | 3 | 60 | 76 | 6 | % | 5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Water Infrastructure | 589 | 569 | 20 | 4 | % | — | 34 | 54 | 9 | % | 9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Applied Water | 429 | 414 | 15 | 4 | % | — | 15 | 30 | 7 | % | 7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Measurement & Control Solutions | 346 | 368 | (22) | (6) | % | 3 | 11 | (8) | (2) | % | (3) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter Ended March 31 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Xylem Inc. | 1,272 | 1,256 | 16 | 1 | % | 2 | 33 | 51 | 4 | % | 4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Water Infrastructure | 533 | 509 | 24 | 5 | % | — | 19 | 43 | 8 | % | 8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Applied Water | 425 | 393 | 32 | 8 | % | — | 8 | 40 | 10 | % | 10 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Measurement & Control Solutions | 314 | 354 | (40) | (11) | % | 2 | 6 | (32) | (9) | % | (10) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Year-to-Date | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net Cash - Operating Activities | $ | (81) | $ | (26) | $ | 113 | $ | 232 | $ | 32 | $ | 206 | |||||||||||||||||||||||
Capital Expenditures - PP&E | (31) | (22) | (30) | (25) | (61) | (47) | |||||||||||||||||||||||||||||
Capital Expenditures - Software | (18) | (17) | (16) | (16) | (34) | (33) | |||||||||||||||||||||||||||||
Capital Expenditures | (49) | (39) | (46) | (41) | (95) | (80) | |||||||||||||||||||||||||||||
Free Cash Flow | $ | (130) | $ | (65) | $ | 67 | $ | 191 | $ | (63) | $ | 126 | |||||||||||||||||||||||
Net Income | 82 | 87 | 112 | 113 | 194 | 200 | |||||||||||||||||||||||||||||
Gain/(Loss) from sale of business | 1 | — | — | 2 | 1 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring & Realignment Charges - non-cash impairment | — | (1) | — | — | — | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||
Special Charges - non-cash impairment | — | (1) | (1) | — | (1) | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||
Net Income, excluding gain on sale of businesses, non-cash impairment charges and significant deferred tax items | $ | 81 | $ | 89 | $ | 113 | $ | 111 | $ | 194 | $ | 200 | |||||||||||||||||||||||
Operating Cash Flow Conversion | (99) | % | (30) | % | 101 | % | 205 | % | 16 | % | 103 | % | |||||||||||||||||||||||
Free Cash Flow Conversion | (160) | % | (73) | % | 59 | % | 172 | % | (32) | % | 63 | % | |||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | YTD | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total Revenue | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
• Total Xylem | 1,272 | 1,256 | 1,364 | 1,351 | 2,636 | 2,607 | |||||||||||||||||||||||||||||
• Water Infrastructure | 533 | 509 | 589 | 569 | 1,122 | 1,078 | |||||||||||||||||||||||||||||
• Applied Water | 425 | 393 | 429 | 414 | 854 | 807 | |||||||||||||||||||||||||||||
• Measurement & Control Solutions | 314 | 354 | 346 | 368 | 660 | 722 | |||||||||||||||||||||||||||||
Operating Income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
• Total Xylem | 111 | 133 | 146 | 160 | 257 | 293 | |||||||||||||||||||||||||||||
• Water Infrastructure | 74 | 71 | 108 | 93 | 182 | 164 | |||||||||||||||||||||||||||||
• Applied Water | 59 | 66 | 61 | 64 | 120 | 130 | |||||||||||||||||||||||||||||
• Measurement & Control Solutions | (10) | 9 | (5) | 13 | (15) | 22 | |||||||||||||||||||||||||||||
• Total Segments | 123 | 146 | 164 | 170 | 287 | 316 | |||||||||||||||||||||||||||||
Operating Margin | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
• Total Xylem | 8.7 | % | 10.6 | % | 10.7 | % | 11.8 | % | 9.7 | % | 11.2 | % | |||||||||||||||||||||||
• Water Infrastructure | 13.9 | % | 13.9 | % | 18.3 | % | 16.3 | % | 16.2 | % | 15.2 | % | |||||||||||||||||||||||
• Applied Water | 13.9 | % | 16.8 | % | 14.2 | % | 15.5 | % | 14.1 | % | 16.1 | % | |||||||||||||||||||||||
• Measurement & Control Solutions | (3.2) | % | 2.5 | % | (1.4) | % | 3.5 | % | (2.3) | % | 3.0 | % | |||||||||||||||||||||||
• Total Segments | 9.7 | % | 11.6 | % | 12.0 | % | 12.6 | % | 10.9 | % | 12.1 | % | |||||||||||||||||||||||
Special Charges | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
• Total Xylem | 1 | 2 | 1 | — | 2 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||
• Water Infrastructure | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
• Applied Water | — | 1 | — | — | — | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||
• Measurement & Control Solutions | — | — | 1 | — | 1 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
• Total Segments | — | 1 | 1 | — | 1 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring & Realignment Costs | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
• Total Xylem | 4 | 8 | 8 | 6 | 12 | 14 | |||||||||||||||||||||||||||||
• Water Infrastructure | 1 | 5 | 3 | 4 | 4 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||
• Applied Water | 1 | 1 | 2 | 2 | 3 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||
• Measurement & Control Solutions | 2 | 2 | 3 | — | 5 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||
• Total Segments | 4 | 8 | 8 | 6 | 12 | 14 | |||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted Operating Income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
• Total Xylem | 116 | 143 | 155 | 166 | 271 | 309 | |||||||||||||||||||||||||||||
• Water Infrastructure | 75 | 76 | 111 | 97 | 186 | 173 | |||||||||||||||||||||||||||||
• Applied Water | 60 | 68 | 63 | 66 | 123 | 134 | |||||||||||||||||||||||||||||
• Measurement & Control Solutions | (8) | 11 | (1) | 13 | (9) | 24 | |||||||||||||||||||||||||||||
• Total Segments | 127 | 155 | 173 | 176 | 300 | 331 | |||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted Operating Margin | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
• Total Xylem | 9.1 | % | 11.4 | % | 11.4 | % | 12.3 | % | 10.3 | % | 11.9 | % | |||||||||||||||||||||||
• Water Infrastructure | 14.1 | % | 14.9 | % | 18.8 | % | 17.0 | % | 16.6 | % | 16.0 | % | |||||||||||||||||||||||
• Applied Water | 14.1 | % | 17.3 | % | 14.7 | % | 15.9 | % | 14.4 | % | 16.6 | % | |||||||||||||||||||||||
• Measurement & Control Solutions | (2.5) | % | 3.1 | % | (0.3) | % | 3.5 | % | (1.4) | % | 3.3 | % | |||||||||||||||||||||||
• Total Segments | 10.0 | % | 12.3 | % | 12.7 | % | 13.0 | % | 11.4 | % | 12.7 | % | |||||||||||||||||||||||
Q2 2022 | Q2 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | Adjustments | Adjusted | As Reported | Adjustments | Adjusted | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total Revenue | 1,364 | — | 1,364 | 1,351 | — | 1,351 | |||||||||||||||||||||||||||||
Operating Income | 146 | 9 | a | 155 | 160 | 6 | a | 166 | |||||||||||||||||||||||||||
Operating Margin | 10.7 | % | 11.4 | % | 11.8 | % | 12.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense | (12) | — | (12) | (21) | — | (21) | |||||||||||||||||||||||||||||
Other Non-Operating Income (Expense) | 2 | 2 | b | 4 | (3) | 3 | b | — | |||||||||||||||||||||||||||
Gain/(Loss) from sale of business | — | — | — | 2 | (2) | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Income before Taxes | 136 | 11 | 147 | 138 | 7 | 145 | |||||||||||||||||||||||||||||
Provision for Income Taxes | (24) | (3) | c | (27) | (25) | (1) | c | (26) | |||||||||||||||||||||||||||
Net Income attributable to Xylem | 112 | 8 | 120 | 113 | 6 | 119 | |||||||||||||||||||||||||||||
Diluted Shares | 180.6 | 180.6 | 181.3 | 181.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted EPS | $ | 0.62 | $ | 0.04 | $ | 0.66 | $ | 0.62 | $ | 0.04 | $ | 0.66 | |||||||||||||||||||||||
Year-over-year currency translation impact on current year diluted EPS | $ | (0.08) | $ | — | $ | (0.08) | |||||||||||||||||||||||||||||
Diluted EPS at Constant Currency | $ | 0.70 | $ | 0.04 | $ | 0.74 | |||||||||||||||||||||||||||||
Q2 YTD 2022 | Q2 YTD 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | Adjustments | Adjusted | As Reported | Adjustments | Adjusted | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total Revenue | 2,636 | — | 2,636 | 2,607 | — | 2,607 | |||||||||||||||||||||||||||||
Operating Income | 257 | 14 | a | 271 | 293 | 16 | a | 309 | |||||||||||||||||||||||||||
Operating Margin | 9.7 | % | 10.3 | % | 11.2 | % | 11.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense | (25) | — | (25) | (42) | — | (42) | |||||||||||||||||||||||||||||
Other Non-Operating Income (Expense) | 1 | 3 | b | 4 | (1) | 4 | b | 3 | |||||||||||||||||||||||||||
Gain/(Loss) from sale of business | 1 | (1) | — | 2 | (2) | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Income before Taxes | 234 | 16 | 250 | 252 | 18 | 270 | |||||||||||||||||||||||||||||
Provision for Income Taxes | (40) | (6) | c | (46) | (52) | 3 | c | (49) | |||||||||||||||||||||||||||
Net Income attributable to Xylem | 194 | 10 | 204 | 200 | 21 | 221 | |||||||||||||||||||||||||||||
Diluted Shares | 180.8 | 180.8 | 181.4 | 181.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted EPS | $ | 1.07 | $ | 0.06 | $ | 1.13 | $ | 1.10 | $ | 0.13 | $ | 1.23 | |||||||||||||||||||||||
Year-over-year currency translation impact on current year diluted EPS | $ | (0.12) | $ | — | $ | (0.12) | |||||||||||||||||||||||||||||
Diluted EPS at Constant Currency | $ | 1.19 | $ | 0.06 | $ | 1.25 | |||||||||||||||||||||||||||||
a | Quarter-to-date: Restructuring & realignment costs of $8 million in 2022 and $6 million in 2021, as well as special charges of $1 million in 2022 (related to intangible asset impairment) | ||||
Year-to-date: Restructuring & realignment costs of $12 million in 2022 and $14 million in 2021, as well as special charges of $2 million ($1 million of intangible asset impairment charges and $1 million for pension costs related to the UK pension plan) in both 2022 and 2021. | |||||
b | Quarter-to-date: Special non-operating charges consist of $2 million in 2022 and $3 million in 2021 for costs related to the UK pension plan that is going to be part of a buyout. | ||||
Year-to-date: Special non-operating charges consist of $3 million in 2022 and $4 million in 2021 for costs related to the UK pension plan that is going to be part of a buyout. | |||||
c | Quarter-to-date: Net tax impact on restructuring & realignment costs of $2 million in 2022 and $1 million in 2021; $1 million net tax impact on special charges in 2021; and $1 million of negative impact from tax related special benefits to GAAP tax in 2022 and $1 million of positive impact from tax related special charges to GAAP tax in 2021. | ||||
Year-to-date: Net tax impact on restructuring & realignment costs of $3 million in both 2022 and 2021; $1 million net tax impact on special charges in 2022 and 2021; and $2 million of negative impact from tax related special benefits to GAAP tax in 2022 and $7 million of positive impact from tax related special charges to GAAP tax in 2021. |
2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Total | |||||||||||||||||||||||||
Net Income | 82 | 112 | 194 | ||||||||||||||||||||||||||
Income Tax Expense | 16 | 24 | 40 | ||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense (Income), net | 11 | 10 | 21 | ||||||||||||||||||||||||||
Depreciation | 28 | 28 | 56 | ||||||||||||||||||||||||||
Amortization | 30 | 32 | 62 | ||||||||||||||||||||||||||
EBITDA | 167 | 206 | — | — | 373 | ||||||||||||||||||||||||
Share-based Compensation | 9 | 9 | 18 | ||||||||||||||||||||||||||
Restructuring & Realignment | 4 | 8 | 12 | ||||||||||||||||||||||||||
Loss/(Gain) from sale of business | (1) | — | (1) | ||||||||||||||||||||||||||
Special Charges | 2 | 3 | 5 | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA | 181 | 226 | — | — | 407 | ||||||||||||||||||||||||
Revenue | 1,272 | 1,364 | 2,636 | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA Margin | 14.2 | % | 16.6 | % | 15.4 | % | |||||||||||||||||||||||
2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Total | |||||||||||||||||||||||||
Net Income | 87 | 113 | 114 | 113 | 427 | ||||||||||||||||||||||||
Income Tax Expense | 27 | 25 | 19 | 13 | 84 | ||||||||||||||||||||||||
Interest Expense (Income), net | 19 | 19 | 20 | 11 | 69 | ||||||||||||||||||||||||
Depreciation | 30 | 29 | 31 | 28 | 118 | ||||||||||||||||||||||||
Amortization | 32 | 33 | 31 | 31 | 127 | ||||||||||||||||||||||||
EBITDA | 195 | 219 | 215 | 196 | 825 | ||||||||||||||||||||||||
Share-based Compensation | 9 | 8 | 8 | 8 | 33 | ||||||||||||||||||||||||
Restructuring & Realignment | 8 | 6 | 2 | 6 | 22 | ||||||||||||||||||||||||
Loss/(Gain) from sale of business | — | (2) | — | — | (2) | ||||||||||||||||||||||||
Special Charges | 3 | 3 | 2 | 4 | 12 | ||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA | 215 | 234 | 227 | 214 | 890 | ||||||||||||||||||||||||
Revenue | 1,256 | 1,351 | 1,265 | 1,323 | 5,195 | ||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA Margin | 17.1 | % | 17.3 | % | 17.9 | % | 16.2 | % | 17.1 | % |
2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Total | |||||||||||||||||||||||||
Pre-Tax Income | 71 | 109 | 180 | ||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense (Income), net | (1) | — | (1) | ||||||||||||||||||||||||||
Depreciation | 11 | 11 | 22 | ||||||||||||||||||||||||||
Amortization | 2 | 3 | 5 | ||||||||||||||||||||||||||
EBITDA | 83 | 123 | 206 | ||||||||||||||||||||||||||
Share-based Compensation | 1 | — | 1 | ||||||||||||||||||||||||||
Restructuring & Realignment | 1 | 3 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||
Special Charges | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA | 85 | 126 | — | — | 211 | ||||||||||||||||||||||||
Revenue | 533 | 589 | 1,122 | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA Margin | 15.9 | % | 21.4 | % | 18.8 | % | |||||||||||||||||||||||
2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Total | |||||||||||||||||||||||||
Pre-Tax Income | 70 | 92 | 102 | 121 | 385 | ||||||||||||||||||||||||
Interest Expense (Income), net | (1) | (1) | — | (1) | (3) | ||||||||||||||||||||||||
Depreciation | 11 | 11 | 11 | 10 | 43 | ||||||||||||||||||||||||
Amortization | 2 | 2 | 1 | 3 | 8 | ||||||||||||||||||||||||
EBITDA | 82 | 104 | 114 | 133 | 433 | ||||||||||||||||||||||||
Share-based Compensation | 1 | — | 1 | — | 2 | ||||||||||||||||||||||||
Restructuring & Realignment | 5 | 4 | 1 | 2 | 12 | ||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA | 88 | 108 | 116 | 135 | 447 | ||||||||||||||||||||||||
Revenue | 509 | 569 | 547 | 622 | 2,247 | ||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA Margin | 17.3 | % | 19.0 | % | 21.2 | % | 21.7 | % | 19.9 | % |
2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Total | |||||||||||||||||||||||||
Pre-Tax Income | 58 | 61 | 119 | ||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense (Income), net | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
Depreciation | 5 | 4 | 9 | ||||||||||||||||||||||||||
Amortization | — | 1 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||
EBITDA | 63 | 66 | — | 129 | |||||||||||||||||||||||||
Share-based Compensation | 1 | 1 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||
Restructuring & Realignment | 1 | 2 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||
Loss/(Gain) from sale of business | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
Special Charges | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA | 65 | 69 | — | 134 | |||||||||||||||||||||||||
Revenue | 425 | 429 | 854 | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA Margin | 15.3 | % | 16.1 | % | 15.7 | % | |||||||||||||||||||||||
2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Total | |||||||||||||||||||||||||
Pre-Tax Income | 66 | 65 | 60 | 48 | 239 | ||||||||||||||||||||||||
Interest Expense (Income), net | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Depreciation | 5 | 5 | 5 | 5 | 20 | ||||||||||||||||||||||||
Amortization | 1 | 1 | — | — | 2 | ||||||||||||||||||||||||
EBITDA | 72 | 71 | 65 | 53 | 261 | ||||||||||||||||||||||||
Share-based Compensation | 1 | 1 | 1 | 1 | 4 | ||||||||||||||||||||||||
Restructuring & Realignment | 1 | 2 | 2 | 2 | 7 | ||||||||||||||||||||||||
Loss/(Gain) from sale of business | — | (2) | — | — | (2) | ||||||||||||||||||||||||
Special Charges | 1 | — | — | — | 1 | ||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA | 75 | 72 | 68 | 56 | 271 | ||||||||||||||||||||||||
Revenue | 393 | 414 | 400 | 406 | 1,613 | ||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA Margin | 19.1 | % | 17.4 | % | 17.0 | % | 13.8 | % | 16.8 | % |
2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Total | |||||||||||||||||||||||||
Pre-Tax Income | (9) | (6) | (15) | ||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense (Income), net | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
Depreciation | 9 | 8 | 17 | ||||||||||||||||||||||||||
Amortization | 25 | 26 | 51 | ||||||||||||||||||||||||||
EBITDA | 25 | 28 | — | — | 53 | ||||||||||||||||||||||||
Share-based Compensation | 1 | 2 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||
Restructuring & Realignment | 2 | 3 | 5 | ||||||||||||||||||||||||||
Loss/(Gain) from sale of business | (1) | — | (1) | ||||||||||||||||||||||||||
Special Charges | — | 1 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA | 27 | 34 | — | — | 61 | ||||||||||||||||||||||||
Revenue | 314 | 346 | 660 | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA Margin | 8.6 | % | 9.8 | % | 9.2 | % | |||||||||||||||||||||||
2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Total | |||||||||||||||||||||||||
Pre-Tax (Loss) Income | 8 | 12 | 7 | (17) | 10 | ||||||||||||||||||||||||
Interest Expense (Income), net | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Depreciation | 9 | 10 | 11 | 8 | 38 | ||||||||||||||||||||||||
Amortization | 27 | 27 | 27 | 26 | 107 | ||||||||||||||||||||||||
EBITDA | 44 | 49 | 45 | 17 | 155 | ||||||||||||||||||||||||
Share-based Compensation | 1 | 2 | 1 | 2 | 6 | ||||||||||||||||||||||||
Restructuring & Realignment | 2 | — | (1) | 2 | 3 | ||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA | 47 | 51 | 45 | 21 | 164 | ||||||||||||||||||||||||
Revenue | 354 | 368 | 318 | 295 | 1,335 | ||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA Margin | 13.3 | % | 13.9 | % | 14.2 | % | 7.1 | % | 12.3 | % |
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end
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