XML 69 R37.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.20.1
ANALYSIS OF OPERATING SEGMENTS
 12 Months Ended
Dec. 31, 2019
Disclosure of operating segments [abstract]  
Disclosure of operating segments [text block]

 

NOTE 31 – ANALYSIS OF OPERATING SEGMENTS

Operating segments are components of Grupo Aval responsible for developing commercial activities that can generate revenue or incur expenses and whose operating profit or loss are regularly reviewed by the Board of Directors of Grupo Aval, and for which financial information is available:

31.1          Description of products and services from which each reportable segment derives its income

Grupo Aval is organized into five business segments comprised by the four main banks of Grupo Aval: Banco de Bogotá, Banco de Occidente, Banco AV Villas, Banco Popular and Corficolombiana. All these banks and Corficolombiana, provide services relating to banking activities in Colombia and others countries in commercial, consumer, mortgage housing and microcredit banking. Corficolombiana´s core business is the active management of an equity portfolio.

31.2          Factors used by management to identify reportable segments

Operating segments identified above are based on the strategic organization of Grupo Aval in order to serve different sectors of the economy in Colombia and América Central.

31.3          Measurement of net income, assets and liabilities of operating segments

The Board of Directors of Grupo Aval reviews the financial information of each of its operating segments and assesses the performance of each segment based on Statements of Financial Position and the Statement of Income of each of them, and on certain credit risk indicators, as described in note 2.31.

 

31.4          Information on net income, assets and liabilities of reportable operating segments

The following is the detail of the reportable financial information summarized for each segment as of December 31, 2019,  2018 and 2017:

Statement of Financial Position

 

December 31, 2019

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Banco de

 

Banco de 

 

Banco 

 

Banco AV

 

Corficolombiana

 

Other 

 

 

 

 

 

 

 Bogotá S.A.

 

Occidente S.A.

 

Popular S.A.

 

 Villas S.A.

 

 S.A.

 

segments (1)

 

Eliminations

 

Total

Assets

  

 

  

  

  

 

  

  

  

 

  

  

  

  

  

 

Trading assets

Ps.

4,199,830

Ps.

2,730,366

Ps.

284,790

Ps.

295,234

Ps.

1,729,563

Ps.

187

Ps.

(126,302)

Ps.

9,113,668

Investment securities

  

14,721,063

  

4,487,707

  

2,556,181

  

1,675,897

  

3,316,757

  

 —

  

(757,294)

  

26,000,311

Hedging derivatives assets

  

163,004

  

 —

  

 —

  

 —

  

3,594

  

 —

  

 —

  

166,598

Investments in associates and joint ventures

  

4,752,358

  

1,434,246

  

486,524

  

3,027

  

752,060

  

405

  

(6,440,658)

  

987,962

Loans, net

  

113,110,128

  

29,374,122

  

19,260,152

  

11,671,190

  

2,115,859

  

 —

  

(1,589,134)

  

173,942,317

Other assets

  

38,073,197

  

4,551,257

  

2,529,930

  

1,562,189

  

23,891,745

  

4,129,975

  

(6,116,560)

  

68,621,733

Total assets

Ps.

175,019,580

Ps.

42,577,698

Ps.

25,117,577

Ps.

15,207,537

Ps.

31,809,578

Ps.

4,130,567

Ps.

(15,029,948)

Ps.

278,832,589

Liabilities

  

 

  

  

  

 

  

  

  

 

  

  

  

  

  

 

Customer deposits

  

117,794,986

  

28,726,381

  

16,988,939

  

11,851,426

  

4,067,504

  

 —

  

(3,937,815)

  

175,491,421

Financial obligations

  

29,359,125

  

7,195,231

  

3,955,801

  

1,078,588

  

12,152,007

  

4,484,293

  

(3,380,469)

  

54,844,576

Other liabilities

  

6,005,467

  

1,787,008

  

1,102,857

  

482,383

  

5,622,013

  

519,887

  

(371,292)

  

15,148,323

Total liabilities

Ps.

153,159,578

Ps.

37,708,620

Ps.

22,047,597

Ps.

13,412,397

Ps.

21,841,524

Ps.

5,004,180

Ps.

(7,689,576)

Ps.

245,484,320

(1)

Includes Grupo Aval Holding, Grupo Aval Limited and ATH Negocio Conjunto.

 

Statement of income for 2019

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Banco de 

 

Banco de

 

Banco Popular

 

Banco AV 

 

Corficolombiana 

 

Other 

 

 

 

 

 

 

Bogotá S.A.

 

 Occidente S.A.

 

 S.A.

 

Villas S.A.

 

S.A.

 

segments (1)

 

Eliminations

 

Total

External income

  

 

  

  

  

 

  

  

  

 

  

  

  

  

  

 

Interest income

Ps.

12,279,546

Ps.

3,107,030

Ps.

2,297,087

Ps.

1,460,981

Ps.

407,843

Ps.

248

Ps.

 —

Ps.

19,552,735

Income from commissions and fees

  

4,948,265

  

423,571

  

263,985

  

281,324

  

77,012

  

89,186

  

 —

  

6,083,343

Income from sales of goods and services

 

107,012

 

58,947

 

 —

 

(5,466)

 

8,996,095

 

 —

 

 —

 

9,156,588

Share of profit of equity accounted investees, net of tax

  

10,633

  

4,272

  

5,232

  

3,819

  

205,674

  

(4)

  

 —

  

229,626

Dividends

  

4,878

  

336

  

1,155

  

1,795

  

76,522

  

 —

  

 —

  

84,686

Other income

  

1,183,179

  

262,541

  

97,372

  

53,340

  

348,779

  

2,967

  

 —

  

1,948,178

 

Ps.

18,533,513

Ps.

3,856,697

Ps.

2,664,831

Ps.

1,795,793

Ps.

10,111,925

Ps.

92,397

Ps.

 —

Ps.

37,055,156

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Banco de 

 

Banco de

 

Banco Popular

 

Banco AV 

 

Corficolombiana 

 

Other 

 

 

 

 

 

 

Bogotá S.A.

 

 Occidente S.A.

 

 S.A.

 

Villas S.A.

 

S.A.

 

segments (1)

 

Eliminations

 

Total

Intersegment income

  

 

  

  

  

 

  

  

  

 

  

  

  

  

  

 

Interest income

Ps.

95,675

Ps.

13,344

Ps.

13,411

Ps.

3,441

Ps.

128,352

Ps.

79

Ps.

(254,302)

Ps.

 —

Income from commissions and fees

  

4,339

  

8,328

  

2,904

  

18,905

  

1,474

  

68,227

  

(104,177)

  

 —

Income from sales of goods and services

 

1,968

 

164,635

 

 —

 

5,466

 

5,866

 

 —

 

(177,935)

 

 —

Share of profit of equity accounted investees, net of tax

  

513,721

  

246,576

  

73,370

  

(3,997)

  

1,665

  

 —

  

(831,335)

  

 —

Dividends

  

5,288

  

2,022

  

2,925

  

2,053

  

105

  

 —

  

(12,393)

  

 —

Other income

  

52,608

  

5,268

  

220

  

1,543

  

(4,899)

  

88,628

  

(143,368)

  

 —

 

  

673,599

  

440,173

  

92,830

  

27,411

  

132,563

  

156,934

  

(1,523,510)

  

 —

Total income

Ps.

19,207,112

Ps.

4,296,870

Ps.

2,757,661

Ps.

1,823,204

Ps.

10,244,488

Ps.

249,331

Ps.

(1,523,510)

Ps.

37,055,156

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Expenses

  

 

  

  

  

 

  

  

  

 

  

  

  

  

  

 

Interest expense

Ps.

(4,879,514)

Ps.

(1,228,385)

Ps.

(880,056)

Ps.

(421,033)

Ps.

(925,197)

Ps.

(240,723)

Ps.

307,691

Ps.

(8,267,217)

Loans and other accounts receivable

  

(2,767,818)

  

(867,085)

  

(350,302)

  

(269,269)

  

(11,598)

  

 —

  

72,092

  

(4,193,980)

Depreciation and amortization

  

(631,835)

  

(107,651)

  

(82,028)

  

(65,455)

  

(7,789)

  

(10,135)

  

3,408

  

(901,485)

Expenses from commissions and fees

  

(382,972)

  

(85,289)

  

(65,713)

  

(137,275)

  

(12,737)

  

(4,419)

  

60,406

  

(627,999)

Costs and expenses of sales goods and services

 

(235,928)

 

(305,866)

 

 —

 

 —

 

(6,256,833)

 

20,755

 

(3,905)

 

(6,781,777)

Administrative expenses

  

(3,406,083)

  

(725,963)

  

(640,153)

  

(392,862)

  

(85,533)

  

(279,356)

  

575,643

  

(4,954,307)

Other expense

  

(2,830,267)

  

(347,474)

  

(384,756)

  

(195,290)

  

(137,701)

  

366,572

  

(347,764)

  

(3,876,680)

Income tax expense

  

(999,041)

  

(61,098)

  

(52,533)

  

(105,396)

  

(802,936)

  

(62,399)

  

(2,854)

  

(2,086,257)

Total expenses

  

(16,133,458)

  

(3,728,811)

  

(2,455,541)

  

(1,586,580)

  

(8,240,324)

  

(209,705)

  

664,717

  

(31,689,702)

Net income for the year

Ps.

3,073,654

Ps.

568,059

Ps.

302,120

Ps.

236,624

Ps.

2,004,164

Ps.

39,626

Ps.

(858,793)

Ps.

5,365,454

 

(1)

Includes Grupo Aval Holding, Grupo Aval Limited and ATH Negocio Conjunto.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

 

Banco de 

 

Banco de 

 

Banco 

 

Banco AV 

 

Corficolombiana 

 

Other 

 

 

 

 

 

 

 

Bogotá S.A.

 

Occidente S.A.

 

Popular S.A.

 

Villas S.A.

 

S.A.

 

segments (1)

 

Eliminations

 

Total

 

 

 

  

 

  

  

 

 

  

  

 

 

  

 

  

  

 

Revenue from contracts with customers (2)

 

Ps.

5,060,573

Ps.

651,537

Ps.

266,889

Ps.

300,229

Ps.

8,679,277

Ps.

437,415

Ps.

(155,989)

Ps.

15,239,931

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Timing of revenue recognition

 

  

 

 

  

  

 

 

  

  

 

 

  

 

  

  

 

At a point in time

 

  

232,277

 

31,763

  

22,784

 

83,687

  

116,974

 

436,504

 

(365,398)

  

558,591

Over time

 

  

4,828,296

 

619,774

  

244,105

 

216,542

  

8,562,303

 

911

 

209,409

  

14,681,340

(1)

Includes Grupo Aval Holding, Grupo Aval Limited and ATH Negocio Conjunto.

(2)

Income from contracts with customers, see note 28.

 

Statement of Financial Position December 31, 2018

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Banco de

 

Banco de 

 

Banco

 

Banco AV 

 

Corficolombiana

 

Other

 

 

 

 

 

 

 Bogotá S.A.

 

Occidente S.A.

 

 Popular S.A.

 

Villas S.A.

 

 S.A.

 

segments (1)

 

Eliminations

 

Total

Assets

  

 

 

  

  

 

 

 

  

 

 

  

 

  

 

  

Trading assets

Ps.

3,086,060

Ps.

1,670,934

Ps.

235,283

Ps.

302,226

Ps.

1,987,205

Ps.

212

Ps.

(77,608)

Ps.

7,204,312

Investment securities

  

11,238,754

 

5,070,964

  

2,900,778

 

1,225,551

  

3,189,297

 

 —

 

(595,185)

 

23,030,159

Hedging derivatives assets

  

32,981

 

 —

  

 —

 

 —

  

43

 

 —

 

(2,886)

 

30,138

Investments in associates and joint ventures

  

4,157,015

 

1,247,935

  

396,289

 

2,347

  

759,222

 

 —

 

(5,580,065)

 

982,743

Loans, net

  

111,018,238

 

26,996,654

  

18,287,166

 

11,027,826

  

2,575,561

 

 —

 

(1,219,791)

 

168,685,654

Other assets

  

33,769,462

 

3,935,123

  

2,829,152

 

1,649,531

  

17,729,308

 

3,924,117

 

(4,094,546)

 

59,742,147

Total assets

Ps.

163,302,510

Ps.

38,921,610

Ps.

24,648,668

Ps.

14,207,481

Ps.

26,240,636

Ps.

3,924,329

Ps.

(11,570,081)

Ps.

259,675,153

Liabilities

  

 

 

  

  

 

 

  

  

 

 

  

 

  

 

  

Customer deposits

Ps.

108,404,522

Ps.

25,592,232

Ps.

17,571,388

Ps.

11,425,400

Ps.

3,805,028

Ps.

 —

Ps.

(2,439,119)

Ps.

164,359,451

Financial obligations

  

28,560,065

 

6,881,717

  

3,139,013

 

647,872

  

9,673,342

 

4,376,021

 

(2,066,040)

 

51,211,990

Other liabilities

  

6,670,148

 

1,941,504

  

1,047,333

 

514,029

  

4,643,578

 

443,591

 

(710,819)

 

14,549,364

Total liabilities

Ps.

143,634,735

Ps.

34,415,453

Ps.

21,757,734

Ps.

12,587,301

Ps.

18,121,948

Ps.

4,819,612

Ps.

(5,215,978)

Ps.

230,120,805

(1)

Includes Grupo Aval Holding, Grupo Aval Limited, Grupo Aval International Limited and ATH Negocio Conjunto.

 

 

Statement of Income for the year 2018

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

 

Banco de 

 

Banco de 

 

Banco Popular

 

Banco AV 

 

Corficolombiana 

 

Other 

 

 

 

 

 

 

 

Bogotá S.A.

 

Occidente S.A.

 

 S.A.

 

Villas S.A.

 

S.A.

 

segments (1)

 

Eliminations

 

Total

External income

 

  

 

  

  

  

 

  

  

  

 

  

  

  

  

  

 

Interest income

 

Ps.

11,136,903

Ps.

3,087,525

Ps.

2,192,941

Ps.

1,383,023

Ps.

556,068

Ps.

176

Ps.

 —

Ps.

18,356,636

Income from commissions and fees

 

  

4,394,989

  

399,785

  

245,721

  

261,769

  

77,936

  

73,182

  

 —

  

5,453,382

Income from sales of goods and services

 

 

130,007

 

65,916

 

12,124

 

 —

 

7,917,967

 

 —

 

 —

 

8,126,014

Share of profit of equity accounted investees, net of tax

 

  

6,126

  

2,688

  

3,083

  

2,550

  

183,268

  

 —

  

 —

  

197,715

Dividends

 

  

4,855

  

286

  

2,314

  

1,399

  

62,633

  

 —

  

 —

  

71,487

Other income

 

  

1,211,601

  

152,866

  

132,562

  

53,724

  

324,524

  

2,714

  

 —

  

1,877,991

 

 

Ps.

16,884,481

Ps.

3,709,066

Ps.

2,588,745

Ps.

1,702,465

Ps.

9,122,396

Ps.

76,072

Ps.

 —

Ps.

34,083,225

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Banco de 

 

Banco de 

 

Banco Popular

 

Banco AV 

 

Corficolombiana 

 

Other 

 

 

 

 

 

 

 

Bogotá S.A.

 

Occidente S.A.

 

 S.A.

 

Villas S.A.

 

S.A.

 

segments (1)

 

Eliminations

 

Total

Intersegment income

 

  

 

  

  

  

 

  

  

  

 

  

  

  

  

  

 

Interest income

 

Ps.

58,463

Ps.

10,971

Ps.

3,681

Ps.

1,726

Ps.

30,590

Ps.

144

Ps.

(105,575)

Ps.

 —

Income from commissions and fees

 

  

5,977

  

9,395

  

6,760

  

19,992

  

1,350

  

80,403

  

(123,877)

  

 —

Income from sales of goods and services

 

 

580

 

109,927

 

 —

 

 —

 

5,767

 

 —

 

(116,274)

 

 —

Share of profit of equity accounted investees, net of tax

 

  

562,070

  

180,142

  

57,340

  

(3,230)

  

1,151

  

 —

  

(797,473)

  

 —

Dividends

 

  

12,894

  

2,414

  

9,355

  

1,614

  

1,211

  

 —

  

(27,488)

  

 —

Other income

 

  

201,241

  

18,345

  

850

  

1,765

  

(2,494)

  

53,808

  

(273,515)

  

 —

 

 

  

841,225

  

331,194

  

77,986

  

21,867

  

37,575

  

134,355

  

(1,444,202)

  

 —

Total income

 

Ps.

17,725,706

Ps.

4,040,260

Ps.

2,666,731

Ps.

1,724,332

Ps.

9,159,971

Ps.

210,427

Ps.

(1,444,202)

Ps.

34,083,225

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Expenses

 

  

 

  

  

  

 

  

  

  

 

  

  

  

  

  

 

Interest expense

 

Ps.

(4,328,845)

Ps.

(1,135,189)

Ps.

(850,707)

Ps.

(370,015)

Ps.

(781,037)

Ps.

(222,519)

Ps.

203,471

Ps.

(7,484,841)

Loans and other accounts receivable

 

  

(2,610,893)

  

(1,014,420)

  

(186,622)

  

(297,265)

  

(40,772)

  

 —

  

 —

  

(4,149,972)

Depreciation and amortization

 

  

(363,264)

  

(77,174)

  

(50,819)

  

(33,438)

  

(7,750)

  

(7,306)

  

 —

  

(539,751)

Expenses from commissions and fees

 

  

(362,810)

  

(71,570)

  

(89,515)

  

(107,759)

  

(13,322)

  

(2,511)

  

33,724

  

(613,763)

Costs and expenses of sales goods and services

 

 

(254,904)

 

(242,943)

 

(13,962)

 

 —

 

(5,011,808)

 

5,409

 

36,106

 

(5,482,102)

Administrative expenses

 

  

(3,171,147)

  

(699,653)

  

(564,289)

  

(408,079)

  

(95,338)

  

(206,690)

  

504,736

  

(4,640,460)

Other expense

 

  

(2,552,588)

  

(418,471)

  

(402,933)

  

(190,005)

  

(233,165)

  

283,719

  

(324,752)

  

(3,838,195)

Income tax expense

 

  

(950,042)

  

35,454

  

(152,923)

  

(101,303)

  

(908,261)

  

(70,145)

  

(2,370)

  

(2,149,590)

Total expenses

 

  

(14,594,493)

  

(3,623,966)

  

(2,311,770)

  

(1,507,864)

  

(7,091,453)

  

(220,043)

  

450,915

  

(28,898,674)

Net income for the year

 

Ps.

3,131,213

Ps.

416,294

Ps.

354,961

Ps.

216,468

Ps.

2,068,518

Ps.

(9,616)

Ps.

(993,287)

Ps.

5,184,551

(1)

Includes Grupo Aval Holding, Grupo Aval Limited, Grupo Aval International Limited and ATH Negocio Conjunto.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

 

Banco de 

 

    

Banco de 

 

    

Banco 

 

    

Banco AV 

 

    

Corficolombiana 

 

    

Other 

 

    

 

 

    

 

 

 

 

Bogotá S.A.

 

 

Occidente S.A.

 

 

Popular S.A.

 

 

Villas S.A.

 

 

S.A.

 

 

segments (1)

 

 

Eliminations

 

 

Total

 

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

  

 

  

 

  

 

Revenue from contracts with customers (2)

 

Ps.

4,530,757

  

Ps.

582,571

 

Ps.

262,703

  

Ps.

281,761

 

Ps.

7,770,108

  

Ps.

437,292

  

Ps.

(285,796)

 

Ps.

13,579,396

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Timing of revenue recognition

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

  

 

  

 

  

 

At a point in time

 

  

1,156,598

  

 

126,524

 

  

72,090

  

 

159,147

 

  

167,440

  

 

436,697

  

 

(377,760)

 

  

1,740,736

Over time

 

  

3,374,159

  

 

456,047

 

  

190,613

  

 

122,614

 

  

7,602,668

  

 

595

  

 

91,964

 

  

11,838,660

(1)

Includes Grupo Aval Holding, Grupo Aval Limited, Grupo Aval International Limited and ATH Negocio Conjunto.

(2)

Income from contracts with customers, see note 28.

 

 

 

Statement of Income of the year 2017

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Banco de 

 

Banco de 

 

Banco 

 

Banco AV

 

Corficolombiana 

 

Other 

 

 

 

 

 

 

Bogotá S.A.

 

Occidente S.A.

 

Popular S.A.

 

 Villas S.A.

 

S.A.

 

segments (1)

 

Eliminations

 

Total

External income

  

 

  

  

  

 

  

  

  

 

  

 

  

 

  

  

Interest income

Ps.

11,241,897

Ps.

3,450,056

Ps.

2,196,753

Ps.

1,305,784

Ps.

547,028

Ps.

315

Ps.

 —

Ps.

18,741,833

Income from commissions and fees

  

4,187,221

  

396,658

  

224,233

  

250,824

  

95,086

  

48,103

  

 —

  

5,202,125

Income from sales of goods and services

 

104,277

 

62,294

 

58,184

 

 —

 

5,568,095

 

 —

 

 —

 

5,792,850

Share of profit of equity accounted investees, net of tax

  

5,847

  

2,402

  

2,622

  

2,043

  

159,050

  

 —

  

 —

  

171,964

Dividends

  

1,321

  

370

  

1,991

  

1,514

  

45,243

  

 —

  

 —

  

50,439

Other income

  

954,355

  

194,155

  

63,157

  

62,642

  

423,255

  

3,077

  

 —

  

1,700,641

 

Ps.

16,494,918

Ps.

4,105,935

Ps.

2,546,940

Ps.

1,622,807

Ps.

6,837,757

Ps.

51,495

Ps.

 —

Ps.

31,659,852

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Banco de 

 

Banco de 

 

Banco 

 

Banco AV

 

Corficolombiana 

 

Other 

 

 

 

 

 

 

Bogotá S.A.

 

Occidente S.A.

 

Popular S.A.

 

 Villas S.A.

 

S.A.

 

segments (1)

 

Eliminations

 

Total

Intersegment income

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

  

Interest income

Ps.

72,910

Ps.

1,818

Ps.

1,047

Ps.

4,797

Ps.

62,097

Ps.

277

Ps.

(142,946)

Ps.

 —

Income from commissions and fees

  

2,988

  

5,171

  

4,133

  

15,065

  

1,339

  

95,312

  

(124,008)

  

 —

Income from sales of goods and services

 

15

 

78,286

 

 —

 

 —

 

6,992

 

14,060

 

(99,353)

 

 —

Share of profit of equity accounted investees, net of tax

  

36,782

  

139,555

  

(376)

  

132

  

159

  

 —

  

(176,252)

  

 —

Dividends

  

3,101

  

5,494

  

6,810

  

1,170

  

1,244

  

 —

  

(17,819)

  

 —

Other income

  

24,536

  

2,494

  

5,978

  

1,977

  

(18,243)

  

62,335

  

(79,077)

  

 —

 

 

140,332

 

232,818

 

17,592

 

23,141

 

53,588

 

171,984

 

(639,455)

 

 —

Total income

Ps.

16,635,250

Ps.

4,338,753

Ps.

2,564,532

Ps.

1,645,948

Ps.

6,891,345

Ps.

223,479

Ps.

(639,455)

Ps.

31,659,852

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Expenses

  

 

  

  

  

 

  

  

  

 

  

 

  

 

  

  

Interest expense

Ps.

(4,594,100)

Ps.

(1,388,144)

Ps.

(977,441)

Ps.

(423,069)

Ps.

(852,501)

Ps.

(216,694)

Ps.

224,250

Ps.

(8,227,699)

Loans and other accounts receivable

  

(2,459,293)

  

(993,350)

  

(258,926)

  

(327,833)

  

(79,932)

  

 —

  

 —

  

(4,119,334)

Depreciation and amortization

  

(361,621)

  

(69,255)

  

(45,417)

  

(29,897)

  

(5,881)

  

(9,337)

  

 —

  

(521,408)

Expenses from commissions and fees

  

(351,073)

  

(94,089)

  

(86,228)

  

(108,572)

  

(10,772)

  

(2,550)

  

30,170

  

(623,114)

Costs and expenses of sales goods and services

 

(238,836)

 

(206,532)

 

(26,764)

 

 —

 

(4,577,538)

 

5,901

 

7,942

 

(5,035,827)

Administrative expenses

  

(3,035,346)

  

(703,106)

  

(520,204)

  

(375,522)

  

(119,271)

  

(229,821)

  

470,122

  

(4,513,148)

Other expense

  

(2,491,823)

  

(390,812)

  

(334,944)

  

(180,186)

  

(241,854)

  

311,137

  

(375,613)

  

(3,704,095)

Income tax expense

  

(970,207)

  

(115,778)

  

(108,914)

  

(63,174)

  

(440,043)

  

(51,957)

  

(2,721)

  

(1,752,794)

Total expenses

  

(14,502,299)

  

(3,961,066)

  

(2,358,838)

  

(1,508,253)

  

(6,327,792)

  

(193,321)

  

354,150

  

(28,497,419)

Net income for the year

Ps.

2,132,951

Ps.

377,687

Ps.

205,694

Ps.

137,695

Ps.

563,553

Ps.

30,158

Ps.

(285,305)

Ps.

3,162,433

(1)

Includes Grupo Aval Holding, Grupo Aval Limited, Grupo Aval International Limited and ATH Negocio Conjunto.

 

 

Main eliminations of total income, expenses, assets and liabilities between segments with the corresponding consolidated entries at the level of Grupo Aval are:

·

Loans with financial obligations of entities mainly from non-financial sector.

·

Investments in term deposits and outstanding bonds of in other segments.

·

Investments in subordinates elimination and record of non- controlling interests.

·

Leases and commissions pay between entities of Grupo Aval.

·

Expenses and incomes from commissions

 

31.5          Analysis of Revenues by Products and Services

Grupo Aval’s revenues are analyzed by products and services, in the statement of income.

 

 

 

31.6          Income by Country

Grupo Aval’s revenues for each individual country for which revenues are significant, are the following during the years ended December 31, 2019,  2018 and 2017:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

December 31, 2019

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Country

 

 

Colombia

 

Panamá

 

Costa Rica

 

Guatemala

 

Honduras

 

Nicaragua

 

El Salvador

 

Perú

 

Other countries

 

Total income

Interest income

Ps.

12,891,567

Ps.

1,418,362

Ps.

2,128,292

Ps.

1,058,404

Ps.

950,760

Ps.

391,889

Ps.

660,029

Ps.

6,162

Ps.

47,270

Ps.

19,552,735

Income from commissions and fees

 

3,506,114

 

352,996

 

1,173,411

 

278,198

 

344,010

 

170,261

 

223,982

 

 —

 

34,371

 

6,083,343

Storage services

 

161,298

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

161,298

Trust activities

 

334,910

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

334,910

Pension and severance fund management

 

1,088,849

 

 —

 

31,711

 

 —

 

8,831

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

1,129,391

Fees on credit cards

 

606,581

 

45,016

 

406,458

 

69,367

 

99,055

 

50,568

 

63,467

 

 —

 

23,732

 

1,364,244

Office network services

 

24,618

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

24,618

Commissions on drafts, checks and checkbooks

 

49,546

 

480

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

50,026

Other commissions

 

12,350

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

12,350

Commissions on banking services

 

1,227,962

 

307,500

 

735,242

 

208,831

 

236,124

 

119,693

 

160,515

 

 —

 

10,639

 

3,006,506

Share of profit of equity accounted investees, net of tax

 

229,626

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

229,626

Dividends

 

80,443

 

2,666

 

 —

 

870

 

707

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

84,686

Income from sales of goods and services

 

8,710,572

 

669

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

445,347

 

 —

 

9,156,588

Energy and gas E&G

 

4,102,181

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

422,722

 

 —

 

4,524,903

Infrastructure

 

3,783,534

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

3,783,534

Hotels

 

343,541

 

669

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

22,625

 

 —

 

366,835

Agribusiness

 

135,928

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

135,928

Others Services

 

205,813

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

205,813

Others operating income

 

139,575

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

139,575

Other income

 

1,484,085

 

44,292

 

72,026

 

147,776

 

59,667

 

114,740

 

5,486

 

6,635

 

13,471

 

1,948,178

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total income

Ps.

26,902,407

Ps.

1,818,985

Ps.

3,373,729

Ps.

1,485,248

Ps.

1,355,144

Ps.

676,890

Ps.

889,497

Ps.

458,144

Ps.

95,112

Ps.

37,055,156

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

December 31, 2018

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Country

 

 

Colombia

 

Panamá

 

Costa Rica

 

Guatemala

 

Honduras

 

Nicaragua

 

El Salvador

 

Perú

 

Other countries

 

Total income

Interest income

Ps.

12,721,895

Ps.

1,205,059

Ps.

1,797,230

Ps.

882,648

Ps.

763,975

Ps.

423,149

Ps.

544,267

Ps.

107

Ps.

18,306

Ps.

18,356,636

Income from commissions and fees

 

3,238,516

 

309,546

 

999,648

 

260,158

 

275,111

 

157,034

 

194,870

 

 —

 

18,499

 

5,453,382

Storage services

 

156,638

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

156,638

Trust activities

 

312,901

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

312,901

Pension and severance fund management

 

955,912

 

 —

 

25,516

 

 —

 

5,895

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

987,323

Fees on credit cards

 

557,533

 

42,560

 

343,791

 

57,929

 

81,512

 

41,552

 

54,590

 

 —

 

8,249

 

1,187,716

Office network services

 

30,220

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

30,220

Commissions on drafts, checks and checkbooks

 

49,196

 

449

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

49,645

Other commissions

 

10,457

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

10,457

Commissions on banking services

 

1,165,659

 

266,537

 

630,341

 

202,229

 

187,704

 

115,482

 

140,280

 

 —

 

10,250

 

2,718,482

Share of profit of equity accounted investees, net of tax

 

197,715

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

197,715

Dividends

 

66,980

 

3,143

 

 —

 

713

 

651

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

71,487

Income from sales of goods and services

 

7,861,701

 

575

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

263,738

 

 —

 

8,126,014

Energy and gas E&G

 

3,168,649

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

243,025

 

 —

 

3,411,674

Infrastructure

 

3,826,101

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

3,826,101

Hotels

 

311,461

 

575

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

20,713

 

 —

 

332,749

Agribusiness

 

133,095

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

133,095

Others Services

 

239,801

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

239,801

Others operating income

 

182,594

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

182,594

Other income

 

1,307,370

 

9,302

 

269,119

 

130,052

 

55,773

 

90,549

 

8,060

 

3,297

 

4,469

 

1,877,991

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total income

Ps.

25,394,177

Ps.

1,527,625

Ps.

3,065,997

Ps.

1,273,571

Ps.

1,095,510

Ps.

670,732

Ps.

747,197

Ps.

267,142

Ps.

41,274

Ps.

34,083,225

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

December 31, 2017

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Country

 

 

Colombia

 

Panamá

 

Costa Rica

 

Guatemala

 

Honduras

 

Nicaragua

 

El Salvador

 

Perú

 

Other countries

 

Total income

Interest income

Ps.

13,512,361

Ps.

1,076,412

Ps.

1,647,600

Ps.

830,179

Ps.

759,401

Ps.

413,925

Ps.

485,703

Ps.

87

Ps.

16,165

Ps.

18,741,833

Income from commissions and fees

 

3,122,497

 

294,630

 

922,251

 

233,758

 

255,317

 

164,030

 

185,761

 

 —

 

23,881

 

5,202,125

Storage services

 

169,815

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

169,815

Trust activities

 

311,837

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

311,837

Pension and severance fund management

 

898,537

 

 —

 

23,342

 

 —

 

4,892

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

926,771

Fees on credit cards

 

534,209

 

23,247

 

320,208

 

61,599

 

66,210

 

50,344

 

51,686

 

 —

 

4,816

 

1,112,319

Office network services

 

42,639

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

42,639

Commissions on drafts, checks and checkbooks

 

60,268

 

500

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

60,768

Other commissions

 

10,272

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

10,272

Commissions on banking services

 

1,094,920

 

270,883

 

578,701

 

172,159

 

184,215

 

113,686

 

134,075

 

 —

 

19,065

 

2,567,704

Share of profit of equity accounted investees, net of tax

 

171,964

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

171,964

Dividends

 

50,023

 

416

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

50,439

Income from sales of goods and services

 

5,570,536

 

409

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

221,906

 

 —

 

5,792,850

Energy and gas E&G

 

2,701,124

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

207,168

 

 —

 

2,908,292

Infrastructure

 

2,290,786

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

2,290,786

Hotels

 

221,613

 

409

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

14,738

 

 —

 

236,760

Agribusiness

 

87,800

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

87,800

Others Services

 

132,833

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

132,833

Others operating income

 

136,379

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

136,379

Other income

 

1,267,920

 

38,701

 

182,258

 

68,709

 

42,229

 

84,453

 

4,812

 

6,345

 

5,214

 

1,700,641

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total income

Ps.

23,695,301

Ps.

1,410,568

Ps.

2,752,109

Ps.

1,132,646

Ps.

1,056,947

Ps.

662,408

Ps.

676,276

Ps.

228,338

Ps.

45,260

Ps.

31,659,852

 

During the years ended December 31, 2019,  2018 and 2017, Grupo Aval reported no concentration of revenue in customers with more than a 10% share of revenue from ordinary activities.

The foregoing analysis is based on the customer's domicile. Income from off- shore entities of Colombian customers are reported as income from Colombia. The revenues include income from interest, fees, commissions and other operating income.

31.7          Non-current assets by Country

Grupo Aval’s non-current assets for each individual country for which non-current assets are significant, are as follows as of December 31, 2019 and 2018:

 

 

 

 

 

 

 

 

    

 

    

 

 

December 31, 2019

 

(1) Own – use Property, plant and equipment, net

 

(2) Intangible assets

Colombia

 

Ps.

4,441,733

  

Ps.

10,299,669

Panamá

 

  

210,348

  

 

4,005,751

Costa Rica

 

  

403,107

  

 

101,324

Guatemala

 

  

139,793

  

 

17,981

Other countries

 

  

588,253

  

 

1,651,841

Total

 

Ps.

5,783,234

  

Ps.

16,076,566

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

 

    

 

 

December 31, 2018

 

(1) Own – use Property, plant and equipment, net

 

(2) Intangible assets

Colombia

 

Ps.

4,450,061

  

Ps.

8,625,595

Panamá

 

  

213,090

  

 

3,979,443

Costa Rica

 

  

378,554

  

 

100,631

Guatemala

 

  

108,167

  

 

15,988

Other countries

 

  

513,871

  

 

1,145,302

Total

 

Ps.

5,663,743

  

Ps.

13,866,959

(1) see note 15.1

(2)   see notes 16 to 18.