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DBX ETF Trust

SCHEDULE OF INVESTMENTS

Xtrackers FTSE Developed ex US Multifactor ETF

November 30, 2023 (Unaudited)

 

                                         
     Number of
Shares		      Value  
COMMON STOCKS - 98.6%      
Australia - 9.0%      
Adbri Ltd.*      4,289      $ 5,801  
AGL Energy Ltd.      6,537        40,873  
ALS Ltd.      3,741        30,361  
Altium Ltd.      312        9,305  
Alumina Ltd.*      20,810        10,073  
AMP Ltd.      37,245        23,090  
Ampol Ltd.      7,712        175,033  
Ansell Ltd.      2,141        33,673  
ANZ Group Holdings Ltd.      3,208        51,837  
APA Group (a)      1,346        7,613  
Aristocrat Leisure Ltd.      2,891        77,806  
ASX Ltd.      52        2,002  
Atlas Arteria Ltd. (a)      1,456        5,599  
Aurizon Holdings Ltd.      20,880        48,871  
Beach Energy Ltd.      6,642        6,540  
Bendigo & Adelaide Bank Ltd.      6,671        39,455  
BHP Group Ltd.      566        17,376  
BlueScope Steel Ltd.      16,644        229,324  
Boral Ltd.*      4,229        13,908  
Brambles Ltd.      18,931        167,446  
CAR Group Ltd.      1,074        19,783  
Challenger Ltd.      3,871        15,246  
Charter Hall Group REIT      1,800        12,412  
Cleanaway Waste Management Ltd.      17,841        29,101  
Cochlear Ltd.      652        118,038  
Coles Group Ltd.      20,326        206,605  
Commonwealth Bank of Australia      133        9,229  
Computershare Ltd.      5,854        91,642  
CSL Ltd.      32        5,564  
CSR Ltd.      27,926        108,691  
Deterra Royalties Ltd.      13,231        43,513  
Downer EDI Ltd.      20,268        56,980  
EBOS Group Ltd.      3,774        86,247  
Endeavour Group Ltd.      4,296        14,043  
Evolution Mining Ltd.      2,760        7,485  
Flight Centre Travel Group Ltd.      931        11,315  
Fortescue Ltd.      2,316        38,375  
Goodman Group REIT      8,691        131,098  
GPT Group REIT      19,976        54,570  
Harvey Norman Holdings Ltd.      8,970        23,374  
IDP Education Ltd.      699        10,502  
IGO Ltd.      1,105        6,286  
Iluka Resources Ltd.      3,104        14,222  
Incitec Pivot Ltd.      20,531        39,750  
Insurance Australia Group Ltd.      50,970        200,746  
JB Hi-Fi Ltd.      6,545        207,609  
Lottery Corp. Ltd.      30,697        93,627  
Macquarie Group Ltd.      110        12,330  
Medibank Pvt Ltd.      109,433        251,056  
Metcash Ltd.      28,919        69,413  
Mirvac Group REIT      3,760        5,136  
National Australia Bank Ltd.      931        17,531  
New Hope Corp. Ltd.      4,148        14,302  
NEXTDC Ltd.*      250        2,160  
Northern Star Resources Ltd.      4,227        35,679  
Nufarm Ltd.      1,971        6,195  
Orica Ltd.      2,700        27,963  
Origin Energy Ltd.      10,104        55,204  
Orora Ltd.      27,656        46,577  
Perpetual Ltd.      486        7,260  
Platinum Asset Management Ltd.      24,987        20,378  
Qantas Airways Ltd.*      33,682        118,364  
QBE Insurance Group Ltd.      16,046        163,526  
Qube Holdings Ltd.      12,090        23,408  
Ramsay Health Care Ltd.      664        21,643  
REA Group Ltd.      359        36,955  
Reece Ltd.      2,650        33,982  
Region RE Ltd. REIT      39,798        54,623  
Rio Tinto Ltd.      2,507        207,850  
Santos Ltd.      17,469        80,037  
Scentre Group REIT      10,940        19,222  
SEEK Ltd.      745        11,796  
Seven Group Holdings Ltd.      3,977        84,752  
Sims Ltd.      2,193        19,455  
Sonic Healthcare Ltd.      2,598        50,248  
South32 Ltd.      7,876        16,084  
Steadfast Group Ltd.      23,208        86,789  
Stockland REIT      28,510        78,072  
Suncorp Group Ltd.      13,175        122,038  
Tabcorp Holdings Ltd.      18,755        8,954  
Telstra Group Ltd.      11,137        28,208  
TPG Telecom Ltd.      2,829        8,854  
Transurban Group (a)      4,496        38,635  
Treasury Wine Estates Ltd.      3,242        23,001  
Vicinity Ltd. REIT      17,269        21,698  
Washington H Soul Pattinson & Co. Ltd.      1,120        24,878  
Wesfarmers Ltd.      3,974        138,757  
Westpac Banking Corp.      2,428        34,403  
WiseTech Global Ltd.      147        6,511  
Woodside Energy Group Ltd.      3,145        64,644  
Woolworths Group Ltd.      6,632        153,467  
Worley Ltd.      4,674        52,561  
     

 

 

  
(Cost $4,995,272)         5,056,638  
     

 

 

  
Austria - 0.6%      
ANDRITZ AG      942        51,144  
Erste Group Bank AG      420        17,006  
Eurotelesites AG*      1,747        6,357  
OMV AG      1,677        71,636  
Raiffeisen Bank International AG      75        1,252  
Telekom Austria AG*      6,986        55,415  
Verbund AG      102        9,738  
voestalpine AG      4,733        133,339  
     

 

 

  
(Cost $350,058)         345,887  
     

 

 

  

                                         
Belgium - 0.9%      
Ackermans & van Haaren NV      370        61,242  
Ageas SA/NV      345        14,862  
Anheuser-Busch InBev SA/NV      253        15,903  
Elia Group SA/NV      53        5,751  
KBC Group NV      204        11,708  
Lotus Bakeries NV      5        43,535  
Solvay SA      2,453        284,107  
UCB SA      382        28,276  
Umicore SA      268        7,173  
Warehouses De Pauw CVA REIT      452        12,714  
     

 

 

  
(Cost $486,144)         485,271  
     

 

 

  
Bermuda - 0.0%      

Hiscox Ltd.

      
(Cost $7,826)      637        8,193  
     

 

 

  
Canada - 4.4%      
Agnico Eagle Mines Ltd.      102        5,480  
Alimentation Couche-Tard, Inc.      2,648        151,164  
Bank of Montreal      154        12,651  
Bank of Nova Scotia      399        17,863  
Barrick Gold Corp.      1,360        23,913  
BCE, Inc.      430        16,945  
Brookfield Asset Management Ltd., Class A      2,916        102,179  
Brookfield Corp.      63        2,224  
Canadian Imperial Bank of Commerce      553        22,881  
Canadian National Railway Co.      341        39,602  
Canadian Natural Resources Ltd.      988        66,027  
Canadian Pacific Kansas City Ltd.      336        24,209  
Canadian Tire Corp. Ltd., Class A      753        78,391  
Cenovus Energy, Inc.      1,725        30,623  
CGI, Inc.*      1,659        168,818  
Constellation Software, Inc.      28        65,822  
Dollarama, Inc.      1,456        105,829  
Enbridge, Inc.      182        6,360  
Fairfax Financial Holdings Ltd.      146        134,308  
Fortis, Inc.      1,503        60,260  
Franco-Nevada Corp.      324        36,318  
George Weston Ltd.      652        76,532  
Great-West Lifeco, Inc.      663        21,208  
Hydro One Ltd., 144A      2,073        57,671  
IGM Financial, Inc.      1,760        43,732  
Imperial Oil Ltd.      1,024        57,738  
Intact Financial Corp.      621        96,321  
Loblaw Cos. Ltd.      581        50,136  
Magna International, Inc.      2,702        145,797  
Manulife Financial Corp.      2,836        55,597  
Metro, Inc.      1,987        99,669  
National Bank of Canada      448        29,711  
Nutrien Ltd.      453        24,250  
Pembina Pipeline Corp.      1,164        38,967  
Power Corp. of Canada      1,789        49,546  
Restaurant Brands International, Inc.      1,438        102,357  
Royal Bank of Canada      53        4,793  
Saputo, Inc.      1,214        23,620  
Sun Life Financial, Inc.      1,102        55,691  
Suncor Energy, Inc.      2,843        93,813  
TC Energy Corp.      99        3,716  
Teck Resources Ltd., Class B      188        7,088  
TELUS Corp.      624        11,174  
Thomson Reuters Corp.      214        29,922  
Toronto-Dominion Bank      93        5,675  
Tourmaline Oil Corp.      330        15,986  
Waste Connections, Inc.      222        30,093  
Wheaton Precious Metals Corp.      1,059        51,823  
     

 

 

  
(Cost $2,250,380)         2,454,493  
     

 

 

  
Chile - 0.0%      

Antofagasta PLC

      
(Cost $8,576)      604        10,770  
     

 

 

  
China - 0.1%      

Lenovo Group Ltd.

      
(Cost $18,809)      26,916        33,256  
     

 

 

  
Denmark - 1.2%      
A.P. Moller - Maersk A/S, Class A      14        21,738  
A.P. Moller - Maersk A/S, Class B      17        26,869  
Carlsberg A/S, Class B      1,226        152,148  
Chr Hansen Holding A/S      258        20,676  
Coloplast A/S, Class B      89        10,524  
Danske Bank A/S      649        16,830  
Demant A/S*      261        11,092  
DSV A/S      673        101,494  
Genmab A/S*      84        26,565  
H Lundbeck A/S      3,140        15,027  
H Lundbeck A/S, Class A      1,454        6,290  
Novo Nordisk A/S, Class B      193        19,644  
Novozymes A/S, Class B      743        38,612  
Pandora A/S      1,031        139,445  
ROCKWOOL A/S, Class B      101        27,330  
Royal Unibrew A/S      416        26,927  
Tryg A/S      199        4,301  
     

 

 

  
(Cost $662,709)         665,512  
     

 

 

  
Finland - 0.7%      
Elisa OYJ      1,001        44,867  
Kesko OYJ, Class B      2,921        55,950  
Kone OYJ, Class B      1,531        68,139  
Mandatum OYJ*      549        2,355  
Metso Corp.      2,582        25,439  
Neste OYJ      198        7,535  
Nokia OYJ      13,129        46,098  
Nordea Bank Abp      1,314        14,779  
Orion OYJ, Class B      924        36,738  
Sampo OYJ, Class A      549        24,050  
Stora Enso OYJ, Class R      2,359        30,655  
UPM-Kymmene OYJ      428        14,981  
Wartsila OYJ Abp      988        13,648  
     

 

 

  
(Cost $456,910)         385,234  
     

 

 

  

                                         
France - 6.3%      
Accor SA      1,395        48,417  
Aeroports de Paris SA      90        11,106  
Air Liquide SA      321        60,872  
Airbus SE      164        24,372  
ALD SA, 144A      466        3,211  
Alstom SA      616        7,642  
Amundi SA, 144A      375        23,118  
Arkema SA      1,559        158,638  
AXA SA      625        19,500  
BioMerieux      228        24,569  
BNP Paribas SA      132        8,320  
Bollore SE      11,021        63,071  
Bouygues SA      2,031        77,361  
Bureau Veritas SA      1,893        45,874  
Capgemini SE      254        52,102  
Carrefour SA      6,905        131,055  
Cie de L’Odet SE      14        20,958  
Cie de Saint-Gobain SA      3,206        209,219  
Cie Generale des Etablissements Michelin SCA      6,187        207,987  
Credit Agricole SA      862        11,307  
Danone SA      1,373        88,342  
Dassault Aviation SA      350        69,656  
Dassault Systemes SE      155        7,266  
Edenred SE      1,010        55,101  
Eiffage SA      1,251        126,942  
Engie SA      9,646        167,533  
EssilorLuxottica SA      140        26,750  
Eurazeo SE      436        32,753  
Gecina SA REIT      27        2,993  
Getlink SE      658        12,040  
Hermes International SCA      3        6,233  
Ipsen SA      454        51,270  
JCDecaux SE*      1,191        22,728  
Kering SA      31        13,317  
Klepierre SA REIT      627        15,803  
La Francaise des Jeux SAEM, 144A      1,551        56,184  
Legrand SA      967        93,291  
L’Oreal SA      15        7,055  
LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE      14        10,734  
Orange SA      9,436        116,382  
Pernod Ricard SA      204        35,291  
Publicis Groupe SA      2,678        226,686  
Remy Cointreau SA      97        11,563  
Renault SA      295        11,584  
Rexel SA      6,927        167,260  
Safran SA      179        31,448  
Sanofi SA      398        37,112  
Schneider Electric SE      312        57,402  
SCOR SE      253        7,986  
SEB SA      236        26,909  
Societe Generale SA      378        9,517  
Sodexo SA      460        49,388  
SOITEC*      38        6,901  
STMicroelectronics NV      1,538        72,922  
Teleperformance SE      113        15,849  
Thales SA      349        52,150  
TotalEnergies SE      1,338        90,893  
Valeo SE      1,002        14,519  
Veolia Environnement SA      5,875        185,319  
Vinci SA      780        95,574  
Wendel SE      1,471        124,629  
     

 

 

  
(Cost $3,307,215)         3,521,974  
     

 

 

  
Germany - 5.3%      
adidas AG      70        14,675  
Allianz SE      54        13,587  
BASF SE      2,154        100,320  
Bayer AG      682        23,336  
Bayerische Motoren Werke AG      1,130        117,857  
Bechtle AG      221        10,967  
Beiersdorf AG      336        47,183  
Brenntag SE      3,500        302,758  
Carl Zeiss Meditec AG      33        2,964  
Continental AG      500        38,745  
Covestro AG, 144A*      2,002        105,287  
CTS Eventim AG & Co. KGaA      420        28,779  
Daimler Truck Holding AG      548        17,836  
Deutsche Bank AG (b)      1,063        13,253  
Deutsche Boerse AG      37        7,037  
Deutsche Lufthansa AG*      8,997        78,337  
Deutsche Post AG      3,679        172,769  
Deutsche Telekom AG      1,739        41,696  
DWS Group GmbH & Co. KGaA, 144A (b)      743        25,277  
E.ON SE      36,589        476,472  
Evonik Industries AG      2,943        55,070  
Fielmann Group AG      325        17,142  
Fraport AG Frankfurt Airport Services Worldwide*      116        6,627  
Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA      1,732        71,113  
Fresenius SE & Co. KGaA      2,261        71,764  
FUCHS SE      1,244        42,349  
GEA Group AG      2,994        110,155  
Hannover Rueck SE      189        45,162  
Heidelberg Materials AG      2,451        200,037  
Hella GmbH & Co. KGaA      244        21,245  
Henkel AG & Co. KGaA      255        17,829  
HOCHTIEF AG      695        75,187  
Infineon Technologies AG      752        29,169  
Knorr-Bremse AG      372        23,339  
Mercedes-Benz Group AG      1,094        71,118  
Merck KGaA      218        38,093  

                                         
MTU Aero Engines AG      382        78,254  
Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG in Muenchen      43        18,335  
Nemetschek SE      88        7,685  
Puma SE      241        15,562  
Rational AG      25        16,026  
RWE AG      1,220        52,407  
SAP SE      105        16,667  
Scout24 SE, 144A      884        61,730  
Siemens AG      125        21,004  
Siemens Energy AG*      835        9,912  
Symrise AG      84        9,459  
Talanx AG      301        21,873  
Telefonica Deutschland Holding AG      14,674        37,625  
thyssenkrupp AG      951        7,172  
Traton SE      615        13,266  
Wacker Chemie AG      91        11,150  
     

 

 

  
(Cost $2,784,876)         2,932,661  
     

 

 

  
Hong Kong - 1.0%      
ASMPT Ltd.      1,976        20,202  
Bank of East Asia Ltd.      14,327        17,371  
BOC Hong Kong Holdings Ltd.      5,105        13,661  
Cafe de Coral Holdings Ltd.      1,776        2,183  
Cathay Pacific Airways Ltd.*      6,621        6,680  
Chow Tai Fook Jewellery Group Ltd.      1,838        2,669  
CK Asset Holdings Ltd.      4,712        22,352  
CK Hutchison Holdings Ltd.      8,689        43,554  
CK Infrastructure Holdings Ltd.      1,846        9,147  
CLP Holdings Ltd.      3,189        24,805  
Dah Sing Banking Group Ltd.      5,516        3,581  
Dah Sing Financial Holdings Ltd.      1,478        3,047  
DFI Retail Group Holdings Ltd.      3,200        7,104  
First Pacific Co. Ltd.      35,866        14,190  
Hang Lung Group Ltd.      3,219        4,311  
Hang Seng Bank Ltd.      773        8,561  
Henderson Land Development Co. Ltd.      1,601        4,356  
Hong Kong & China Gas Co. Ltd.      21,537        14,808  
Hong Kong Exchanges & Clearing Ltd.      364        12,919  
Hutchison Port Holdings Trust, Class U      74,400        11,383  
Hutchison Telecommunications Hong Kong Holdings Ltd.      51,480        6,921  
Jardine Matheson Holdings Ltd.      700        27,027  
Johnson Electric Holdings Ltd.      7,097        10,995  
Kerry Properties Ltd.      3,453        5,818  
Link REIT      6,745        33,335  
MTR Corp. Ltd.      420        1,506  
NWS Holdings Ltd.      16,630        15,181  
PCCW Ltd.      54,419        27,592  
Power Assets Holdings Ltd.      10,509        54,830  
Sino Land Co. Ltd.      8,192        8,254  
Sun Hung Kai Properties Ltd.      1,897        18,617  
Swire Pacific Ltd., Class A      2,055        13,340  
Swire Pacific Ltd., Class B      7,627        8,154  
Swire Properties Ltd.      3,032        5,893  
Techtronic Industries Co. Ltd.      1,179        11,971  
VTech Holdings Ltd.      4,138        24,398  
WH Group Ltd., 144A      28,474        18,301  
Yue Yuen Industrial Holdings Ltd.      6,967        7,984  
     

 

 

  
(Cost $634,503)         547,001  
     

 

 

  
Ireland - 1.7%      
AIB Group PLC      1,912        8,875  
CRH PLC      3,745        236,386  
DCC PLC      3,292        222,628  
Experian PLC      1,210        44,468  
Flutter Entertainment PLC*      114        17,852  
Glanbia PLC      7,630        128,872  
James Hardie Industries PLC CDI*      3,099        100,110  
Kerry Group PLC, Class A      304        24,618  
Kingspan Group PLC      416        33,044  
Smurfit Kappa Group PLC      3,896        148,359  
     

 

 

  
(Cost $826,453)         965,212  
     

 

 

  
Israel - 0.7%      
Airport City Ltd.*      601        9,434  
Amot Investments Ltd.      1,559        7,954  
Azrieli Group Ltd.      50        2,904  
Bank Hapoalim BM      5,160        43,659  
Bank Leumi Le-Israel BM      3,528        26,478  
Bezeq The Israeli Telecommunication Corp. Ltd.      28,335        36,734  
Elbit Systems Ltd.      180        35,898  
First International Bank Of Israel Ltd.      498        19,965  
ICL Group Ltd.      6,049        30,439  
Israel Discount Bank Ltd., Class A      5,601        27,027  
Melisron Ltd.      316        22,011  
Mivne Real Estate KD Ltd.      5,705        15,054  
Mizrahi Tefahot Bank Ltd.      687        24,535  
Nice Ltd.*      176        33,866  
Nova Ltd.*      316        40,169  
Phoenix Holdings Ltd.      1,995        19,071  
Strauss Group Ltd.*      374        7,175  
Teva Pharmaceutical Industries Ltd.*      1,126        10,961  
Tower Semiconductor Ltd.*      196        5,384  
     

 

 

  
(Cost $411,466)         418,718  
     

 

 

  
Italy - 2.9%      
A2A SpA      92,583        199,307  
Amplifon SpA      481        14,973  
Assicurazioni Generali SpA      2,639        54,723  
Banca Mediolanum SpA      1,757        15,655  
Banco BPM SpA      338        1,871  
Buzzi SpA      2,572        75,209  
Davide Campari-Milano NV      1,966        21,494  
Enel SpA      19,394        137,249  
Eni SpA      14,872        246,129  
Ferrari NV      154        55,551  

                                         
FinecoBank Banca Fineco SpA      476        6,422  
Hera SpA      45,024        142,465  
Infrastrutture Wireless Italiane SpA, 144A      1,524        18,823  
Interpump Group SpA      814        37,924  
Italgas SpA      4,700        26,231  
Leonardo SpA      4,253        65,291  
Mediobanca Banca di Credito Finanziario SpA      3,386        39,808  
Moncler SpA      1,348        74,834  
Pirelli & C SpA, 144A      12,596        62,643  
Poste Italiane SpA, 144A      1,425        15,355  
Prysmian SpA      3,450        132,993  
Recordati Industria Chimica e Farmaceutica SpA      408        19,663  
Reply SpA      45        5,263  
Snam SpA      6,650        33,544  
Terna - Rete Elettrica Nazionale      8,922        71,999  
UniCredit SpA      393        10,714  
UnipolSai Assicurazioni SpA      4,420        10,947  
     

 

 

  
(Cost $1,459,024)         1,597,080  
     

 

 

  
Japan - 30.2%      
ABC-Mart, Inc.      1,289        21,279  
Acom Co. Ltd.      4,500        10,608  
Activia Properties, Inc. REIT      2        5,499  
Advance Residence Investment Corp. REIT      6        13,190  
Advantest Corp.      248        7,853  
Aeon Co. Ltd.      2,049        42,426  
Aeon Mall Co. Ltd.      600        6,979  
AEON REIT Investment Corp. REIT      9        8,754  
AGC, Inc.      1,554        56,448  
Aica Kogyo Co. Ltd.      1,414        31,803  
Ain Holdings, Inc.      400        12,176  
Air Water, Inc.      5,300        69,604  
Aisin Corp.      2,693        99,297  
Ajinomoto Co., Inc.      1,300        48,593  
Alfresa Holdings Corp.      9,100        146,347  
Amada Co. Ltd.      8,443        84,667  
Amano Corp.      1,500        31,931  
ANA Holdings, Inc.*      2,700        55,741  
Ariake Japan Co. Ltd.      200        6,243  
As One Corp.      100        3,431  
Asahi Group Holdings Ltd.      692        25,534  
Asahi Intecc Co. Ltd.      216        4,188  
Asahi Kasei Corp.      3,119        21,657  
ASKUL Corp.      400        5,842  
Astellas Pharma, Inc.      3,883        47,213  
Azbil Corp.      813        26,243  
Bandai Namco Holdings, Inc.      1,600        31,852  
Benesse Holdings, Inc.      500        8,821  
Bic Camera, Inc.      1,400        11,563  
BIPROGY, Inc.      900        26,013  
Bridgestone Corp.      2,224        91,737  
Brother Industries Ltd.      242        4,086  
Calbee, Inc.      880        16,483  
Canon Marketing Japan, Inc.      1,400        35,333  
Canon, Inc.      3,322        85,547  
Capcom Co. Ltd.      1,208        40,717  
Casio Computer Co. Ltd.      900        7,604  
Central Japan Railway Co.      1,555        37,341  
Chiba Bank Ltd.      1,200        8,982  
Chubu Electric Power Co., Inc.      23,131        285,862  
Chugai Pharmaceutical Co. Ltd.      700        24,707  
Chugoku Electric Power Co., Inc.      2,183        14,418  
Coca-Cola Bottlers Japan Holdings, Inc.      1,200        16,441  
COMSYS Holdings Corp.      4,934        107,034  
Concordia Financial Group Ltd.      3,500        16,428  
Cosmo Energy Holdings Co. Ltd.      1,200        45,740  
Cosmos Pharmaceutical Corp.      250        26,465  
Dai Nippon Printing Co. Ltd.      2,107        59,190  
Daicel Corp.      8,427        81,001  
Daido Steel Co. Ltd.      1,055        48,720  
Daifuku Co. Ltd.      1,278        24,058  
Dai-ichi Life Holdings, Inc.      500        10,420  
Daiichikosho Co. Ltd.      1,700        25,701  
Daikin Industries Ltd.      50        7,493  
Daito Trust Construction Co. Ltd.      1,389        153,148  
Daiwa House Industry Co. Ltd.      5,402        153,435  
Daiwa House REIT Investment Corp. REIT      3        5,353  
Daiwa Office Investment Corp. REIT      1        4,579  
Daiwa Securities Group, Inc.      1,400        9,048  
Daiwa Securities Living Investments Corp. REIT      10        7,393  
Denka Co. Ltd.      700        12,524  
Denso Corp.      2,384        37,316  
Dentsu Group, Inc.      800        21,565  
DIC Corp.      1,700        27,984  
Disco Corp.      193        41,894  
DMG Mori Co. Ltd.      1,500        26,954  
Dowa Holdings Co. Ltd.      300        10,666  
East Japan Railway Co.      1,000        54,081  
Ebara Corp.      800        45,299  
Electric Power Development Co. Ltd.      6,576        102,197  
ENEOS Holdings, Inc.      48,820        192,988  
EXEO Group, Inc.      2,272        47,919  
Ezaki Glico Co. Ltd.      400        11,037  
Fancl Corp.      200        3,080  
FANUC Corp.      980        27,272  
Fast Retailing Co. Ltd.      15        3,804  
Frontier Real Estate Investment Corp. REIT      3        9,203  
Fuji Electric Co. Ltd.      788        33,053  
Fuji Media Holdings, Inc.      1,800        18,556  

                                         
Fuji Oil Holdings, Inc.      200        3,141  
FUJIFILM Holdings Corp.      451        26,419  
Fujikura Ltd.      700        5,391  
Fujitsu General Ltd.      400        7,333  
Fujitsu Ltd.      642        91,717  
Fukuoka Financial Group, Inc.      500        11,611  
Furukawa Electric Co. Ltd.      1,500        24,133  
Fuyo General Lease Co. Ltd.      300        24,351  
GLP J REIT      10        9,450  
Goldwin, Inc.      400        31,210  
GS Yuasa Corp.      1,038        15,261  
GungHo Online Entertainment, Inc.      800        12,403  
Hachijuni Bank Ltd.      1,800        9,754  
Hakuhodo DY Holdings, Inc.      3,969        29,948  
Hamamatsu Photonics KK      650        25,748  
Hankyu Hanshin Holdings, Inc.      1,267        38,318  
Haseko Corp.      1,697        20,875  
Heiwa Corp.      1,100        15,655  
Hikari Tsushin, Inc.      127        19,750  
Hirogin Holdings, Inc.      1,300        8,152  
Hirose Electric Co. Ltd.      182        20,375  
Hisamitsu Pharmaceutical Co., Inc.      500        15,619  
Hitachi Construction Machinery Co. Ltd.      600        15,565  
Hitachi Ltd.      1,346        93,642  
Honda Motor Co. Ltd.      11,235        114,679  
Horiba Ltd.      900        60,617  
Hoshizaki Corp.      1,226        39,052  
House Foods Group, Inc.      1,257        27,455  
Hoya Corp.      200        22,545  
Hulic Co. Ltd.      5,748        57,078  
Ibiden Co. Ltd.      100        4,783  
Idemitsu Kosan Co. Ltd.      2,525        69,276  
IHI Corp.      400        7,728  
Iida Group Holdings Co. Ltd.      800        11,959  
Industrial & Infrastructure Fund Investment Corp. REIT      3        2,800  
Information Services International-Dentsu Ltd.      100        3,328  
INFRONEER Holdings, Inc.      6,984        73,768  
Inpex Corp.      5,699        80,569  
Internet Initiative Japan, Inc.      700        12,581  
Isetan Mitsukoshi Holdings Ltd.      3,600        40,691  
Isuzu Motors Ltd.      4,500        59,524  
ITOCHU Corp.      3,236        125,601  
Itoham Yonekyu Holdings, Inc.      460        12,291  
Iwatani Corp.      2,900        139,395  
Iyogin Holdings, Inc.      1,000        6,465  
Izumi Co. Ltd.      800        19,124  
J. Front Retailing Co. Ltd.      1,365        12,506  
Japan Airlines Co. Ltd.      1,400        26,620  
Japan Airport Terminal Co. Ltd.      100        4,397  
Japan Aviation Electronics Industry Ltd.      1,000        19,934  
Japan Exchange Group, Inc.      600        12,253  
Japan Logistics Fund, Inc. REIT      3        5,855  
Japan Metropolitan Fund Invest REIT      12        7,995  
Japan Post Bank Co. Ltd.      900        8,885  
Japan Post Holdings Co. Ltd.      1,200        10,589  
Japan Post Insurance Co. Ltd.      400        7,481  
Japan Prime Realty Investment Corp. REIT      4        10,038  
Japan Real Estate Investment Corp. REIT      4        15,558  
Japan Tobacco, Inc.      2,064        53,068  
JFE Holdings, Inc.      5,500        81,104  
JGC Holdings Corp.      1,100        12,363  
JSR Corp.      600        16,514  
JTEKT Corp.      5,200        47,679  
Kadokawa Corp.      200        3,604  
Kagome Co. Ltd.      265        5,695  
Kajima Corp.      4,300        67,961  
Kamigumi Co. Ltd.      3,232        70,812  
Kandenko Co. Ltd.      5,592        50,233  
Kaneka Corp.      1,422        35,715  
Kansai Electric Power Co., Inc.      8,511        113,472  
Kansai Paint Co. Ltd.      1,588        24,190  
Kao Corp.      853        32,866  
Kawasaki Heavy Industries Ltd.      843        19,177  
KDDI Corp.      1,229        38,449  
KDX Realty Investment Corp. REIT      8        9,172  
Keihan Holdings Co. Ltd.      400        9,990  
Keikyu Corp.      400        3,415  
Keio Corp.      200        5,767  
Keisei Electric Railway Co. Ltd.      800        32,252  
Kewpie Corp.      2,059        35,933  
Keyence Corp.      29        12,427  
Kikkoman Corp.      273        16,740  
Kinden Corp.      6,200        93,083  
Kintetsu Group Holdings Co. Ltd.      2,300        64,503  
Kirin Holdings Co. Ltd.      1,212        17,110  
Kobayashi Pharmaceutical Co. Ltd.      226        10,426  
Kobe Bussan Co. Ltd.      300        7,922  
Kobe Steel Ltd.      1,500        17,569  
Koei Tecmo Holdings Co. Ltd.      724        8,867  
Koito Manufacturing Co. Ltd.      1,800        27,231  
Kokuyo Co. Ltd.      1,400        21,805  
Komatsu Ltd.      2,970        75,779  
Konami Group Corp.      282        13,954  
Kotobuki Spirits Co. Ltd.      500        7,941  
K’s Holdings Corp.      1,511        12,873  
Kubota Corp.      400        5,733  
Kuraray Co. Ltd.      8,481        86,310  
Kurita Water Industries Ltd.      528        18,708  
Kusuri no Aoki Holdings Co. Ltd.      600        13,888  
Kyocera Corp.      572        31,689  
Kyoto Financial Group, Inc.      100        5,986  

                                         
Kyowa Kirin Co. Ltd.      400        6,594  
Kyudenko Corp.      1,499        47,281  
Kyushu Electric Power Co., Inc.*      10,264        68,776  
Kyushu Financial Group, Inc.      800        4,507  
Kyushu Railway Co.      1,400        29,272  
LaSalle Logiport REIT      7        7,462  
Lawson, Inc.      700        34,665  
Lion Corp.      1,406        12,307  
Lixil Corp.      811        9,905  
Mabuchi Motor Co. Ltd.      1,000        31,440  
Macnica Holdings, Inc.      200        9,893  
Makita Corp.      400        10,617  
Marubeni Corp.      11,491        179,320  
Marui Group Co. Ltd.      379        6,062  
Maruichi Steel Tube Ltd.      2,450        63,324  
MatsukiyoCocokara & Co.      3,291        56,844  
Mazda Motor Corp.      3,800        40,574  
McDonald’s Holdings Co. Japan Ltd.      1,400        59,756  
Mebuki Financial Group, Inc.      3,800        11,438  
Medipal Holdings Corp.      8,751        138,515  
MEIJI Holdings Co. Ltd.      4,438        102,758  
MINEBEA MITSUMI, Inc.      871        16,573  
MISUMI Group, Inc.      140        2,273  
Mitsubishi Chemical Group Corp.      38,602        252,890  
Mitsubishi Corp.      2,436        113,466  
Mitsubishi Electric Corp.      6,874        93,414  
Mitsubishi Estate Co. Ltd.      1,200        16,206  
Mitsubishi Gas Chemical Co., Inc.      3,067        48,494  
Mitsubishi HC Capital, Inc.      3,450        22,506  
Mitsubishi Heavy Industries Ltd.      713        39,876  
Mitsubishi Logistics Corp.      1,500        44,959  
Mitsubishi Materials Corp.      3,000        49,393  
Mitsubishi Motors Corp.      800        2,605  
Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc.      1,200        10,187  
Mitsui & Co. Ltd.      3,925        143,157  
Mitsui Chemicals, Inc.      5,400        158,090  
Mitsui Fudosan Co. Ltd.      1,200        28,183  
Mitsui Fudosan Logistics Park, Inc. REIT      2        6,318  
Mitsui Mining & Smelting Co. Ltd.      1,300        39,923  
Mitsui OSK Lines Ltd.      1,174        32,250  
Miura Co. Ltd.      1,200        23,264  
Mizuho Financial Group, Inc.      1,180        20,050  
Mori Hills REIT Investment Corp. REIT      6        5,706  
Morinaga & Co. Ltd.      200        7,139  
Morinaga Milk Industry Co. Ltd.      800        14,936  
MS&AD Insurance Group Holdings, Inc.      1,100        41,170  
Murata Manufacturing Co. Ltd.      1,551        30,252  
Nabtesco Corp.      200        3,744  
Nagase & Co. Ltd.      4,165        65,461  
Nagoya Railroad Co. Ltd.      1,400        20,498  
Nankai Electric Railway Co. Ltd.      718        13,611  
NEC Corp.      900        50,164  
NEC Networks & System Integration Corp.      200        2,921  
NET One Systems Co. Ltd.      1,100        15,298  
Nexon Co. Ltd.      200        4,326  
NGK Insulators Ltd.      2,177        26,565  
NH Foods Ltd.      900        26,750  
NHK Spring Co. Ltd.      3,800        28,917  
Nichirei Corp.      2,000        43,616  
Nifco, Inc.      1,461        35,696  
Nihon Kohden Corp.      200        5,022  
Nikon Corp.      500        4,818  
Nintendo Co. Ltd.      1,350        63,119  
Nippon Accommodations Fund, Inc. REIT      2        8,225  
Nippon Building Fund, Inc. REIT      3        12,602  
Nippon Electric Glass Co. Ltd.      1,100        23,215  
NIPPON EXPRESS HOLDINGS, Inc.      1,236        67,479  
Nippon Kayaku Co. Ltd.      5,400        49,312  
Nippon Prologis REIT, Inc. REIT      2        3,793  
Nippon Sanso Holdings Corp.      1,459        38,322  
Nippon Shokubai Co. Ltd.      800        28,957  
Nippon Steel Corp.      5,413        126,579  
Nippon Telegraph & Telephone Corp.      11,775        13,787  
Nippon Yusen KK      1,400        37,634  
Nishi-Nippon Railroad Co. Ltd.      900        14,413  
Nissan Chemical Corp.      583        21,268  
Nissan Motor Co. Ltd.      4,200        16,560  
Nisshin Seifun Group, Inc.      3,678        50,965  
Nissin Foods Holdings Co. Ltd.      984        97,611  
Niterra Co. Ltd.      3,702        85,967  
Nitori Holdings Co. Ltd.      429        49,506  
Nitto Denko Corp.      1,843        131,086  
Noevir Holdings Co. Ltd.      200        7,062  
NOF Corp.      1,307        60,516  
NOK Corp.      3,200        40,802  
Nomura Holdings, Inc.      900        3,697  
Nomura Real Estate Holdings, Inc.      486        11,848  
Nomura Real Estate Master Fund, Inc. REIT      12        13,783  
Nomura Research Institute Ltd.      700        19,660  
NS Solutions Corp.      600        18,852  
NSK Ltd.      6,600        34,604  
Obayashi Corp.      37,062        312,746  
OBIC Business Consultants Co. Ltd.      100        4,572  
Obic Co. Ltd.      279        42,831  
Odakyu Electric Railway Co. Ltd.      1,800        25,319  
Oji Holdings Corp.      14,188        52,708  
OKUMA Corp.      1,200        50,278  
Omron Corp.      600        25,159  
Ono Pharmaceutical Co. Ltd.      1,477        27,185  
Open House Group Co. Ltd.      580        16,195  
Oracle Corp.      400        30,940  
Oriental Land Co. Ltd.      490        16,655  

                                         
ORIX Corp.      3,836        70,020  
Orix JREIT, Inc. REIT      8        9,438  
Osaka Gas Co. Ltd.      4,829        94,075  
OSG Corp.      1,100        13,698  
Otsuka Corp.      808        32,985  
Otsuka Holdings Co. Ltd.      2,034        78,273  
PALTAC Corp.      1,282        41,235  
Pan Pacific International Holdings Corp.      499        10,815  
Panasonic Holdings Corp.      9,572        99,064  
Penta-Ocean Construction Co. Ltd.      4,120        22,585  
Persol Holdings Co. Ltd.      9,390        16,184  
Pigeon Corp.      300        3,367  
Pola Orbis Holdings, Inc.      1,000        10,542  
Recruit Holdings Co. Ltd.      326        12,139  
Renesas Electronics Corp.*      1,300        22,894  
Rengo Co. Ltd.      5,812        36,778  
Resona Holdings, Inc.      3,100        16,115  
Resonac Holdings Corp.      2,200        41,073  
Resorttrust, Inc.      500        7,612  
Ricoh Co. Ltd.      1,400        11,430  
Rinnai Corp.      451        9,167  
Rohm Co. Ltd.      2,156        41,207  
Rohto Pharmaceutical Co. Ltd.      1,322        27,632  
Ryohin Keikaku Co. Ltd.      1,100        17,385  
Sankyo Co. Ltd.      2,409        104,094  
Sankyu, Inc.      1,600        54,536  
Sanrio Co. Ltd.      100        4,105  
Santen Pharmaceutical Co. Ltd.      3,600        34,068  
Sanwa Holdings Corp.      7,400        106,168  
Sapporo Holdings Ltd.      300        11,701  
SBI Holdings, Inc.      800        17,354  
SCREEN Holdings Co. Ltd.      600        43,711  
SCSK Corp.      800        14,741  
Secom Co. Ltd.      1,535        106,895  
Sega Sammy Holdings, Inc.      3,200        46,484  
Seibu Holdings, Inc.      1,000        12,071  
Seiko Epson Corp.      1,851        27,521  
Seino Holdings Co. Ltd.      5,400        76,086  
Sekisui Chemical Co. Ltd.      7,201        102,315  
Sekisui House Ltd.      4,936        101,134  
Sekisui House Reit, Inc. REIT      13        7,448  
Seven & i Holdings Co. Ltd.      1,200        44,604  
Seven Bank Ltd.      5,800        11,782  
SG Holdings Co. Ltd.      3,860        55,811  
Shikoku Electric Power Co., Inc.      5,400        37,367  
Shimadzu Corp.      1,496        38,808  
Shimamura Co. Ltd.      811        90,818  
Shimano, Inc.      262        40,327  
Shimizu Corp.      18,546        121,888  
Shin-Etsu Chemical Co. Ltd.      2,535        89,373  
Shinko Electric Industries Co. Ltd.      200        7,466  
Shionogi & Co. Ltd.      800        37,761  
Shiseido Co. Ltd.      200        5,365  
Shizuoka Financial Group, Inc.      1,200        9,708  
SHO-BOND Holdings Co. Ltd.      349        14,223  
Skylark Holdings Co. Ltd.*      3,060        45,134  
SMC Corp.      41        20,648  
Socionext, Inc.      200        17,925  
SoftBank Corp.      2,905        35,341  
Sohgo Security Services Co. Ltd.      6,535        37,875  
Sojitz Corp.      10,420        232,104  
Sompo Holdings, Inc.      700        31,994  
Sony Group Corp.      73        6,330  
Sotetsu Holdings, Inc.      900        16,331  
Square Enix Holdings Co. Ltd.      300        10,414  
Stanley Electric Co. Ltd.      2,531        46,842  
Subaru Corp.      5,464        96,873  
Sugi Holdings Co. Ltd.      935        40,566  
SUMCO Corp.      4,200        62,971  
Sumitomo Bakelite Co. Ltd.      700        33,434  
Sumitomo Chemical Co. Ltd.      7,600        19,407  
Sumitomo Corp.      8,132        170,523  
Sumitomo Electric Industries Ltd.      14,326        177,724  
Sumitomo Forestry Co. Ltd.      2,383        60,834  
Sumitomo Heavy Industries Ltd.      2,049        48,912  
Sumitomo Metal Mining Co. Ltd.      869        25,229  
Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc.      600        29,457  
Sumitomo Mitsui Trust Holdings, Inc.      1,000        37,603  
Sumitomo Realty & Development Co. Ltd.      771        21,769  
Sumitomo Rubber Industries Ltd.      2,500        28,909  
Sundrug Co. Ltd.      1,188        35,961  
Suntory Beverage & Food Ltd.      974        30,623  
Suzuken Co. Ltd.      4,084        139,315  
Suzuki Motor Corp.      1,242        50,584  
Sysmex Corp.      127        7,028  
Taiheiyo Cement Corp.      600        11,273  
Taisei Corp.      1,834        62,413  
Taisho Pharmaceutical Holdings Co. Ltd.      600        35,265  
Takara Bio, Inc.      800        6,613  
Takara Holdings, Inc.      7,300        59,996  
Takashimaya Co. Ltd.      800        10,782  
Takeda Pharmaceutical Co. Ltd.      400        11,269  
TBS Holdings, Inc.      1,500        27,867  
TDK Corp.      430        19,982  
TechnoPro Holdings, Inc.      387        8,989  
Teijin Ltd.      3,920        35,677  
Terumo Corp.      116        3,702  
THK Co. Ltd.      800        15,983  
TIS, Inc.      600        12,691  
Tobu Railway Co. Ltd.      1,800        44,502  
Toda Corp.      1,000        5,711  
Toho Co. Ltd.      1,059        36,755  
Toho Gas Co. Ltd.      800        14,262  
Tohoku Electric Power Co., Inc.      5,619        35,990  

                                         
Tokai Carbon Co. Ltd.      1,500        11,100  
Tokio Marine Holdings, Inc.      1,400        34,547  
Tokyo Electric Power Co. Holdings, Inc.*      5,404        23,062  
Tokyo Electron Ltd.      108        17,551  
Tokyo Gas Co. Ltd.      19,159        444,130  
Tokyo Ohka Kogyo Co. Ltd.      700        43,387  
Tokyo Seimitsu Co. Ltd.      100        5,802  
Tokyo Tatemono Co. Ltd.      500        7,108  
Tokyu Corp.      1,800        21,131  
Tokyu Fudosan Holdings Corp.      2,722        16,829  
TOPPAN Holdings, Inc.      5,065        118,681  
Toray Industries, Inc.      10,000        51,889  
Toshiba Corp.*      200        6,223  
Toshiba TEC Corp.      91        1,791  
Tosoh Corp.      2,241        29,817  
TOTO Ltd.      280        7,192  
Toyo Seikan Group Holdings Ltd.      821        12,742  
Toyo Suisan Kaisha Ltd.      1,400        74,529  
Toyo Tire Corp.      1,700        28,225  
Toyoda Gosei Co. Ltd.      1,984        39,697  
Toyota Boshoku Corp.      2,100        36,223  
Toyota Industries Corp.      798        68,634  
Toyota Motor Corp.      300        5,671  
Toyota Tsusho Corp.      3,023        167,473  
Trend Micro, Inc.      139        7,065  
TS Tech Co. Ltd.      4,558        56,299  
Tsuruha Holdings, Inc.      228        19,186  
UBE Corp.      293        4,605  
Unicharm Corp.      877        28,255  
United Urban Investment Corp. REIT      14        13,732  
Ushio, Inc.      601        7,744  
USS Co. Ltd.      2,600        50,880  
Welcia Holdings Co. Ltd.      800        13,983  
West Japan Railway Co.      1,500        59,326  
Workman Co. Ltd. (c)      200        6,250  
Yakult Honsha Co. Ltd.      1,300        29,045  
Yamada Holdings Co. Ltd.      9,457        27,411  
Yamaguchi Financial Group, Inc.      1,200        10,540  
Yamaha Motor Co. Ltd.      2,600        66,427  
Yamato Holdings Co. Ltd.      6,400        113,792  
Yamato Kogyo Co. Ltd.      1,300        65,618  
Yamazaki Baking Co. Ltd.      2,053        44,925  
Yaoko Co. Ltd.      600        32,741  
Yaskawa Electric Corp.      300        11,512  
Yokogawa Electric Corp.      1,600        30,315  
Yokohama Rubber Co. Ltd.      1,400        31,147  
Zenkoku Hosho Co. Ltd.      1,238        41,846  
Zensho Holdings Co. Ltd.      1,200        66,674  
Zeon Corp.      1,359        12,631  
ZOZO, Inc.      200        4,228  
     

 

 

  
(Cost $16,142,888)         16,930,115  
     

 

 

  
Jordan - 0.1%      

Hikma Pharmaceuticals PLC

      
(Cost $75,421)      2,888        63,012  
     

 

 

  
Luxembourg - 0.3%      
ArcelorMittal SA      2,839        71,524  
Eurofins Scientific SE      221        12,867  
L’Occitane International SA      2,138        5,338  
RTL Group SA      1,004        36,238  
Tenaris SA      2,444        42,000  
     

 

 

  
(Cost $178,178)         167,967  
     

 

 

  
Netherlands - 2.9%      
Aalberts NV      813        32,174  
ABN AMRO Bank NV, 144A      846        11,368  
Akzo Nobel NV      1,246        95,791  
ASM International NV      12        6,163  
ASML Holding NV      10        6,798  
ASR Nederland NV      214        9,870  
BE Semiconductor Industries NV      73        10,231  
CTP NV, 144A      838        13,459  
Euronext NV, 144A      71        5,903  
EXOR NV      2,030        197,794  
Heineken Holding NV      1,021        79,429  
Heineken NV      275        25,174  
IMCD NV      353        54,519  
ING Groep NV      1,125        15,808  
JDE Peet’s NV      621        16,682  
Koninklijke Ahold Delhaize NV      8,896        257,803  
Koninklijke KPN NV      32,243        110,712  
Koninklijke Philips NV*      301        6,164  
Koninklijke Vopak NV      603        20,725  
OCI NV      126        2,714  
QIAGEN NV*      384        15,775  
Randstad NV      5,147        306,066  
Signify NV, 144A      1,312        38,164  
Stellantis NV      8,035        174,481  
Universal Music Group NV      784        20,735  
Wolters Kluwer NV      732        100,874  
     

 

 

  
(Cost $1,564,650)         1,635,376  
     

 

 

  
New Zealand - 1.0%      
Air New Zealand Ltd.      88,726        36,717  
Auckland International Airport Ltd.      6,368        31,151  
Contact Energy Ltd.      8,533        41,056  
Fisher & Paykel Healthcare Corp. Ltd.      6,798        98,923  
Fletcher Building Ltd.      15,607        44,632  
Infratil Ltd.      7,272        43,793  
Mainfreight Ltd.      941        39,232  
Mercury NZ Ltd.      8,012        30,830  
Meridian Energy Ltd.      13,791        44,421  
Ryman Healthcare Ltd.      419        1,397  
SKYCITY Entertainment Group Ltd.      5,563        6,357  
Spark New Zealand Ltd.      48,800        156,283  
Xero Ltd.*      84        5,739  
     

 

 

  
(Cost $592,252)         580,531  
     

 

 

  

Norway - 0.9%      
Aker ASA, Class A      340        21,339  
Aker BP ASA      214        6,157  
DNB Bank ASA      830        15,870  
Equinor ASA      511        16,503  
Gjensidige Forsikring ASA      422        7,129  
Kongsberg Gruppen ASA      503        21,671  
Mowi ASA      2,762        49,276  
Norsk Hydro ASA      9,967        58,052  
Orkla ASA      7,554        55,813  
Telenor ASA      3,259        35,164  
Var Energi ASA      2,245        7,213  
Yara International ASA      6,171        209,711  
     

 

 

  
(Cost $583,180)         503,898  
     

 

 

  
Poland - 0.3%      
Bank Polska Kasa Opieki SA      283        9,968  
Dino Polska SA, 144A*      355        39,662  
KGHM Polska Miedz SA      494        14,274  
ORLEN SA      3,020        44,684  
Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski SA*      1,631        19,428  
Powszechny Zaklad Ubezpieczen SA      4,477        51,163  
Santander Bank Polska SA*      82        10,209  
     

 

 

  
(Cost $148,535)         189,388  
     

 

 

  
Portugal - 0.6%      
EDP - Energias de Portugal SA      5,908        28,280  
Galp Energia SGPS SA      15,258        227,329  
Jeronimo Martins SGPS SA      2,877        71,257  
     

 

 

  
(Cost $285,560)         326,866  
     

 

 

  
Russia - 0.0%      

Evraz PLC*(d)

      
(Cost $35,071)      4,559        0  
     

 

 

  
Singapore - 2.6%      
BOC Aviation Ltd., 144A      719        5,174  
CapitaLand Ascendas REIT      34,436        73,279  
CapitaLand Ascott Trust (a)      25,555        17,712  
CapitaLand Integrated Commercial Trust REIT      25,074        34,194  
CapitaLand Investment Ltd.      3,500        7,946  
City Developments Ltd.      5,200        24,391  
ComfortDelGro Corp. Ltd.      71,144        68,767  
DBS Group Holdings Ltd.      1,026        24,401  
Frasers Logistics & Commercial Trust REIT      66,200        55,059  
Genting Singapore Ltd.      130,800        89,676  
Jardine Cycle & Carriage Ltd.      1,410        30,131  
Keppel REIT      26,172        16,963  
Keppel Corp. Ltd.      16,162        80,774  
Keppel DC REIT      36,500        50,322  
Mapletree Industrial Trust REIT      12,078        20,634  
Mapletree Logistics Trust REIT      39,767        47,973  
Mapletree Pan Asia Commercial Trust REIT      8,991        9,229  
NETLINK NBN TRUST      37,400        23,680  
Olam Group Ltd.      22,964        17,551  
Oversea-Chinese Banking Corp. Ltd.      6,262        58,838  
Sembcorp Industries Ltd.      23,253        89,555  
SIA Engineering Co. Ltd.      2,200        3,758  
Singapore Airlines Ltd.      58,200        276,478  
Singapore Exchange Ltd.      17,380        122,803  
Singapore Post Ltd.      7,300        2,461  
Singapore Technologies Engineering Ltd.      9,528        26,487  
Singapore Telecommunications Ltd.      13,266        22,962  
Suntec Real Estate Investment Trust REIT      15,000        12,925  
United Overseas Bank Ltd.      2,200        44,870  
UOL Group Ltd.      3,829        16,927  
Venture Corp. Ltd.      2,362        22,176  
Wilmar International Ltd.      15,900        43,247  
     

 

 

  
(Cost $1,473,260)         1,441,343  
     

 

 

  
South Korea - 3.6%      
BGF retail Co. Ltd.      215        22,614  
BNK Financial Group, Inc.      6,590        36,624  
Cheil Worldwide, Inc.      1,315        19,947  
CJ CheilJedang Corp.      26        6,227  
CJ Corp.      242        17,257  
DB Insurance Co. Ltd.      1,141        74,024  
DGB Financial Group, Inc.      2,164        14,257  
Doosan Bobcat, Inc.      526        18,591  
E-MART, Inc.      136        7,990  
Fila Holdings Corp.      163        4,833  
GS Holdings Corp.      659        21,096  
GS Retail Co. Ltd.      502        9,280  
Hana Financial Group, Inc.      2,047        66,083  
Hankook Tire & Technology Co. Ltd.      590        20,739  
Hanwha Aerospace Co. Ltd.      34        3,318  
HD Hyundai Co. Ltd.      530        24,772  
HD Korea Shipbuilding & Offshore Engineering Co. Ltd.*      62        5,368  
Hotel Shilla Co. Ltd.      309        15,712  
Hyundai Department Store Co. Ltd.      97        3,819  
Hyundai Engineering & Construction Co. Ltd.      244        6,780  
Hyundai Glovis Co. Ltd.      302        40,660  
Hyundai Marine & Fire Insurance Co. Ltd.      771        18,645  
Hyundai Mobis Co. Ltd.      771        136,852  
Hyundai Motor Co.      354        50,570  
Hyundai Steel Co.      488        13,314  
Industrial Bank of Korea      5,135        47,085  
KB Financial Group, Inc.      1,401        56,902  
Kia Corp.      1,986        132,231  
Korea Aerospace Industries Ltd.      340        12,215  
Korea Investment Holdings Co. Ltd.      83        3,854  
Korean Air Lines Co. Ltd.      2,313        40,249  
KT&G Corp.      2,058        140,693  

                                         
Kumho Petrochemical Co. Ltd.      30        2,976  
LG Corp.      261        17,014  
LG Electronics, Inc.      645        51,344  
LG Innotek Co. Ltd.      22        4,058  
LG Uplus Corp.      4,455        36,257  
LOTTE Fine Chemical Co. Ltd.      254        11,379  
LS Corp.      87        5,712  
Meritz Financial Group, Inc.*      24        1,032  
Mirae Asset Securities Co. Ltd.      2,863        15,911  
NAVER Corp.      46        7,416  
NH Investment & Securities Co. Ltd.      3,556        28,279  
NongShim Co. Ltd.      123        38,660  
OCI Co. Ltd./New*      97        7,947  
OCI Holdings Co. Ltd.      88        6,739  
Orion Corp.      391        35,671  
POSCO Holdings, Inc.      64        23,960  
S-1 Corp.      475        22,164  
Samsung C&T Corp.      741        68,520  
Samsung Card Co. Ltd.      197        5,039  
Samsung Electro-Mechanics Co. Ltd.      254        28,685  
Samsung Electronics Co. Ltd.      359        20,258  
Samsung Engineering Co. Ltd.*      1,708        33,428  
Samsung Fire & Marine Insurance Co. Ltd.      636        128,171  
Samsung Life Insurance Co. Ltd.      321        17,417  
Samsung SDI Co. Ltd.      21        7,683  
Samsung SDS Co. Ltd.      532        69,441  
Samsung Securities Co. Ltd.      1,709        51,926  
Shinhan Financial Group Co. Ltd.      2,407        68,843  
Shinsegae, Inc.      32        4,219  
SK Hynix, Inc.      103        10,690  
SK Square Co. Ltd.*      190        7,511  
S-Oil Corp.      126        6,661  
Woori Financial Group, Inc.      6,764        68,261  
Yuhan Corp.      610        28,983  
     

 

 

  
(Cost $1,799,032)         2,034,856  
     

 

 

  
Spain - 2.2%      
ACS Actividades de Construccion y Servicios SA      7,885        315,312  
Aena SME SA, 144A      347        59,802  
Amadeus IT Group SA      743        50,927  
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA      4,856        45,068  
Banco Santander SA      5,741        23,809  
Bankinter SA      802        5,639  
Cellnex Telecom SA, 144A*      174        6,652  
Enagas SA      1,370        25,113  
Endesa SA      3,647        76,342  
Ferrovial SE      736        25,505  
Iberdrola SA      4,553        56,359  
Industria de Diseno Textil SA      632        26,087  
Mapfre SA      10,730        23,673  
Merlin Properties Socimi SA REIT      570        5,759  
Naturgy Energy Group SA      860        25,729  
Redeia Corp. SA      1,352        22,688  
Repsol SA      19,924        305,217  
Telefonica SA      25,747        111,078  
     

 

 

  
(Cost $1,094,888)         1,210,759  
     

 

 

  
Sweden - 3.1%      
Alfa Laval AB      1,539        57,484  
Assa Abloy AB, Class B      3,989        102,286  
Atlas Copco AB, Class A      2,517        38,888  
Atlas Copco AB, Class B      1,359        17,956  
Axfood AB      793        19,797  
Boliden AB      4,757        127,064  
Electrolux AB, Class B*      1,231        12,129  
Epiroc AB, Class A      2,245        41,906  
Epiroc AB, Class B      1,462        23,035  
Essity AB, Class B      4,795        120,117  
Evolution AB, 144A      94        9,754  
Getinge AB, Class B      1,166        24,814  
H & M Hennes & Mauritz AB, Class B      2,797        44,816  
Hexagon AB, Class B      2,086        20,882  
Holmen AB, Class B      988        41,476  
Husqvarna AB, Class B      1,822        13,930  
Indutrade AB      960        21,071  
Investment AB Latour, Class B      363        8,137  
L E Lundbergforetagen AB, Class B      151        7,352  
Lifco AB, Class B      1,417        30,791  
Saab AB, Class B      269        13,842  
Sagax AB, Class B      129        2,929  
Sagax AB, Class D      1,295        3,324  
Sandvik AB      5,199        102,701  
Securitas AB, Class B      1,065        9,598  
Skandinaviska Enskilda Banken AB, Class A      3,990        48,357  
Skanska AB, Class B      5,856        94,165  
SKF AB, Class B      4,039        75,971  
SSAB AB, Class A      2,393        18,141  
SSAB AB, Class B      6,321        46,797  
Svenska Cellulosa AB SCA, Class B      2,150        31,977  
Svenska Handelsbanken AB, Class A      1,721        16,325  
Sweco AB, Class B      895        10,736  
Swedbank AB, Class A      3,468        63,659  
Swedish Orphan Biovitrum AB*      1,145        27,273  
Tele2 AB, Class B      6,275        49,259  
Telefonaktiebolaget LM Ericsson, Class B      12,939        64,159  
Trelleborg AB, Class B      3,150        97,877  
Volvo AB, Class A      860        20,337  
Volvo AB, Class B      5,775        134,058  
     

 

 

  
(Cost $1,619,534)         1,715,170  
     

 

 

  
Switzerland - 4.4%      
ABB Ltd.      1,691        67,500  
Adecco Group AG      1,289        62,364  
Alcon, Inc.      253        19,180  

                                         
Bachem Holding AG      182        13,605  
Baloise Holding AG      115        17,709  
Banque Cantonale Vaudoise      82        10,062  
Barry Callebaut AG      10        16,756  
Belimo Holding AG      99        48,546  
BKW AG      560        99,435  
Chocoladefabriken Lindt & Spruengli AG Participation Certificates      7        87,102  
Cie Financiere Richemont SA, Class A      217        27,251  
Clariant AG*      645        9,695  
Coca-Cola HBC AG*      2,477        68,861  
DKSH Holding AG      347        23,046  
DSM-Firmenich AG      511        48,435  
Emmi AG      37        39,019  
EMS-Chemie Holding AG      54        38,534  
Flughafen Zurich AG      175        37,292  
Geberit AG      252        141,831  
Georg Fischer AG      1,559        102,732  
Givaudan SA      9        33,866  
Glencore PLC      9,594        53,659  
Helvetia Holding AG      197        27,118  
Holcim AG*      3,755        277,668  
Julius Baer Group Ltd.      384        19,537  
Kuehne + Nagel International AG      382        111,233  
Logitech International SA      1,471        128,974  
Lonza Group AG      53        20,626  
Nestle SA      71        8,112  
Novartis AG      235        23,004  
Partners Group Holding AG      48        63,619  
PSP Swiss Property AG      320        42,541  
Roche Holding AG      13        3,529  
Sandoz Group AG*      47        1,352  
Schindler Holding AG      99        21,336  
Schindler Holding AG Participation Certificates      197        44,348  
SGS SA      438        37,426  
SIG Group AG*      531        12,482  
Sika AG      250        68,196  
Sonova Holding AG      262        76,019  
Straumann Holding AG      134        18,531  
Swatch Group AG - Bearer      300        79,179  
Swatch Group AG - Registered      693        34,987  
Swiss Life Holding AG      43        27,722  
Swiss Prime Site AG      372        37,647  
Swiss Re AG      167        19,829  
Swisscom AG      123        72,197  
Tecan Group AG      57        20,911  
Temenos AG      89        7,576  
UBS Group AG      513        14,531  
VAT Group AG, 144A      120        56,098  
Zurich Insurance Group AG      16        8,057  
     

 

 

  
(Cost $2,224,280)         2,450,865  
     

 

 

  
United Kingdom - 11.6%      
3i Group PLC      27,989        790,858  
Admiral Group PLC      1,445        49,409  
Amcor PLC CDI      6,885        65,235  
Anglo American PLC      109        2,956  
Ashtead Group PLC      753        45,404  
Associated British Foods PLC      2,353        70,835  
AstraZeneca PLC      46        5,897  
Auto Trader Group PLC, 144A      6,957        63,835  
Aviva PLC      1,846        9,757  
B&M European Value Retail SA      27,191        197,447  
BAE Systems PLC      4,899        65,120  
Barclays PLC      4,270        7,624  
Barratt Developments PLC      27,080        176,141  
Beazley PLC      714        4,845  
Berkeley Group Holdings PLC      3,112        182,642  
BP PLC      11,103        67,342  
British American Tobacco PLC      295        9,381  
BT Group PLC      21,174        32,944  
Bunzl PLC      2,541        96,568  
Burberry Group PLC      6,258        115,943  
Centrica PLC      179,812        339,287  
CNH Industrial NV      5,949        63,222  
Compass Group PLC      3,252        82,461  
ConvaTec Group PLC, 144A      3,102        8,828  
Croda International PLC      591        33,548  
Dechra Pharmaceuticals PLC      473        22,898  
Diageo PLC      506        17,702  
Dowlais Group PLC      19,472        25,181  
DS Smith PLC      46,323        170,416  
Endeavour Mining PLC      1,044        24,305  
Entain PLC      1,052        10,692  
Ferguson PLC      744        126,022  
GSK PLC      8,828        158,630  
Haleon PLC      17,396        72,685  
Halma PLC      1,103        29,756  
Hargreaves Lansdown PLC      3,225        29,330  
Howden Joinery Group PLC      17,067        158,199  
HSBC Holdings PLC      1,735        13,225  
IMI PLC      3,844        76,060  
Imperial Brands PLC      4,407        103,017  
Informa PLC      6,839        64,328  
InterContinental Hotels Group PLC      1,992        154,232  
Intermediate Capital Group PLC      934        18,493  
International Consolidated Airlines Group SA*      4,448        8,621  
Intertek Group PLC      1,511        76,227  
ITV PLC      54,026        41,119  
J Sainsbury PLC      93,722        339,213  
JD Sports Fashion PLC      11,409        22,683  
Johnson Matthey PLC      248        4,866  
Kingfisher PLC      29,550        82,075  
Legal & General Group PLC      2,992        8,685  

                                         
London Stock Exchange Group PLC      55        6,201  
Melrose Industries PLC      2,968        19,486  
Mondi PLC      4,655        82,915  
National Grid PLC      4,109        53,448  
NatWest Group PLC      1,654        4,353  
Next PLC      2,323        233,206  
Pearson PLC      2,944        34,929  
Persimmon PLC      1,670        26,458  
Reckitt Benckiser Group PLC      367        25,079  
RELX PLC      1,899        73,083  
Renishaw PLC      203        8,059  
Rightmove PLC      6,090        41,987  
Rio Tinto PLC      888        60,694  
RS GROUP PLC      724        6,850  
Sage Group PLC      3,744        53,583  
Schroders PLC      3,204        16,289  
Severn Trent PLC      920        30,293  
Shell PLC      1,151        37,302  
Smith & Nephew PLC      1,852        23,996  
Smiths Group PLC      8,589        179,191  
Spirax-Sarco Engineering PLC      153        17,912  
SSE PLC      2,102        48,763  
Standard Chartered PLC      2,258        18,672  
Tate & Lyle PLC      8,110        63,347  
Taylor Wimpey PLC      124,878        204,805  
Tesco PLC      113,771        411,633  
Unilever PLC      528        25,196  
UNITE Group PLC REIT      1,053        12,944  
United Utilities Group PLC      3,133        43,271  
Vodafone Group PLC      25,519        23,044  
Weir Group PLC      2,275        53,943  
Whitbread PLC      1,635        63,978  
WPP PLC      6,715        60,084  
     

 

 

  
(Cost $5,941,831)         6,511,183  
     

 

 

  

TOTAL COMMON STOCKS

(Cost $52,418,781)

         55,189,229  
     

 

 

  
PREFERRED STOCKS - 0.3%      
Germany - 0.2%      
Bayerische Motoren Werke AG      206        19,577  
FUCHS SE      1,772        75,017  
Henkel AG & Co. KGaA      506        39,862  
Volkswagen AG      36        4,180  
     

 

 

  
(Cost $128,730)         138,636  
     

 

 

  
South Korea - 0.1%      
Hyundai Motor Co.      188        15,971  
Hyundai Motor Co.      120        10,055  
LG Electronics, Inc.      219        7,944  
Mirae Asset Securities Co. Ltd.      2,996        8,546  
Samsung Fire & Marine Insurance Co. Ltd.      86        12,578  
     

 

 

  
(Cost $49,395)         55,094  
     

 

 

  
Spain - 0.0%      

Grifols SA, Class B*

      
(Cost $4,847)      713        6,966  
     

 

 

  

TOTAL PREFERRED STOCKS

(Cost $182,972)

         200,696  
     

 

 

  
WARRANTS - 0.0%      
Canada - 0.0%      

Constellation Software, Inc.*(d), expires 8/22/28

      
(Cost $0)      38        0  
     

 

 

  
SECURITIES LENDING COLLATERAL - 0.0%

 

   
DWS Government & Agency Securities Portfolio “DWS Government Cash Institutional Shares”, 5.27% (e)(f)      
(Cost $3,399)      3,399        3,399  
     

 

 

  
CASH EQUIVALENTS - 0.2%      

DWS Government Money Market Series “Institutional Shares”, 5.31% (e)

      
(Cost $104,904)      104,904        104,904  
     

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS - 99.1%

(Cost $52,710,056)

       $ 55,498,228  
Other assets and liabilities, net - 0.9%         502,807  
     

 

 

  
NET ASSETS - 100.0%       $ 56,001,035  
     

 

 

  

For information on the Fund’s policies regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent semi-annual or annual financial statements.

A summary of the Fund’s transactions with affiliated investments during the period ended November 30, 2023 is as follows:

 

Value ($) at

8/31/2023

  

Purchases Cost

($)

  

Sales

Proceeds

($)

  

Net Realized

Gain/(Loss)

($)

  

Net Change in

Unrealized

Appreciation

(Depreciation)

($)

  

Income

($)

  

Capital Gain

Distributions

($)

  

Number of

Shares at

11/30/2023

  

Value ($) at

11/30/2023

                                 

COMMON STOCKS — 0.1%

            

Germany — 0.1%

Deutsche Bank AG (b)

5,858   6,644   (895)   90   1,556   —     —     1,063   13,253

DWS Group GmbH & Co. KGaA, 144A (b)

—     27,700   (1,643)   (331)   (449)   —     —     743   25,277

SECURITIES LENDING COLLATERAL — 0.0%

DWS Government & Agency Securities Portfolio “DWS Government Cash Institutional Shares”, 5.27% (e)(f)

—     3,399 (g)   —     —     —     286   —     3,399   3,399

CASH EQUIVALENTS — 0.2%

DWS Government Money Market Series “Institutional Shares”, 5.31% (e)

24,747   2,157,361   (2,077,204)   —     —     1,986   —     104,904   104,904

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

30,605   2,195,104   (2,079,742)   (241)   1,107   2,272   —     110,109   146,833

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

 

*

Non-income producing security.

(a)

Stapled Security - A security contractually bound to one or more other securities to form a single saleable unit which cannot be sold separately.

(b)

Affiliated issuer. This security is owned in proportion with its representation in the index.

(c)

All or a portion of these securities were on loan. In addition, “Other assets and liabilities, net” may include pending sales that are also on loan. The value of securities loaned at November 30, 2023 amounted to $3,233, which is 0.01% of net assets.

(d)

Investment was valued using significant unobservable inputs.

(e)

Affiliated fund managed by DWS Investment Management Americas, Inc. The rate shown is the annualized seven-day yield at period end.

(f)

Represents cash collateral held in connection with securities lending. Income earned by the Fund is net of borrower rebates.

(g)

Represents the net increase (purchase cost) or decrease (sales proceeds) in the amount invested in cash collateral for the period ended November 30, 2023.

 

CDI:

Chess Depositary Interests

CVA:

Credit Valuation Adjustment

REIT:

Real Estate Investment Trust

144A:

Security exempt from registration under Rule 144A of the Securities Act of 1933. These securities may be resold in transactions exempt from registration, normally to qualified institutional buyers.

Securities are listed in country of domicile.

At November 30, 2023 the Xtrackers FTSE Developed ex US Multifactor ETF had the following sector diversification:

 

Sector Diversification

    Market Value      As a % of Total
Investments
excluding
Securities Lending
Collateral and
Cash Equivalents		  
Industrials    $ 13,812,991        24.9 % 
Consumer Discretionary      7,522,856        13.6
Materials      6,981,226        12.6
Financials      6,012,815        10.9
Consumer Staples      5,602,894        10.1
Utilities      4,121,709        7.4
Information Technology      2,416,392        4.4
Energy      2,403,849        4.3
Communication Services      2,382,997        4.3
Health Care      2,359,977        4.3
Real Estate      1,772,219        3.2
  

 

 

     

 

 

  
Total    $ 55,389,925        100.0 % 
  

 

 

     

 

 

  

At November 30, 2023, open futures contracts purchased were as follows:

 

Contract Description

   Currency     Number of
Contracts		     Notional
Amount		     Contract
Value		     Expiration
Date		     Unrealized
Appreciation†		  
MINI TOPIX Index Futures     JPY       5     $ 79,617     $ 80,360       12/07/2023     $ 743  
MSCI EAFE Futures     USD       4       414,900       425,320       12/15/2023       10,420  
           

 

 

  
Total unrealized appreciation             $ 11,163  
           

 

 

  

 

†

The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to equity contracts risk exposure as of November 30, 2023.

Currency Abbreviations

JPY

Japanese Yen

USD

U.S. Dollar

Fair Value Measurements

Various inputs are used in determining the value of the Fund’s investments. These inputs are summarized in three broad levels. Level 1 includes quoted prices in active markets for identical securities. Level 2 includes other significant observable inputs (including quoted prices for similar securities, interest rates, prepayment speeds and credit risk). Level 3 includes significant unobservable inputs (including the Fund’s own assumptions in determining the fair value of investments). The level assigned to the securities valuations may not be an indication of the risk or liquidity associated with investing in those securities.

The following is a summary of the inputs used as of November 30, 2023 in valuing the Fund’s investments.

 

Assets

    Level 1      Level 2      Level 3      Total  
Common Stocks (a)    $ 55,189,229      $ —        $ 0      $ 55,189,229  
Preferred Stocks (a)      200,696        —          —          200,696  
Warrants      —          —          0        0  
Short-Term Investments (a)      108,303        —          —          108,303  
Derivatives (b)            

Futures Contracts

      11,163        —          —          11,163  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
TOTAL    $ 55,509,391      $ —        $ 0      $ 55,509,391  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

(a)

See Schedule of Investments for additional detailed categorizations.

(b)

Derivatives include unrealized appreciation (depreciation) on open futures contracts.

During the period ended November 30, 2023, the amount of transfers from Level 3 to Level 1 was $ 64,772. The investment was transferred from Level 3 to Level 1 due to the availability of a pricing source supported by observable inputs.

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