N-Q 1 d572995dnq.htm DBX ETF TRUST DBX ETF Trust

UNITED STATES

SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION

Washington, D.C. 20549

FORM N-Q

QUARTERLY SCHEDULE OF PORTFOLIO HOLDINGS OF REGISTERED

MANAGEMENT INVESTMENT COMPANY

Investment Company Act file number                    811-22487                     

DBX ETF Trust

 

(Exact name of registrant as specified in charter)

345 Park Avenue

New York, New York 10154

 

(Address of principal executive offices) (Zip code)

Freddi Klassen

DBX ETF Trust

345 Park Avenue

New York, New York 10154

 

(Name and address of agent for service)

Registrant’s telephone number, including area code:            (212) 250-4352            

Date of fiscal year end:             May 31            

Date of reporting period:             February 28, 2018            

Form N-Q is to be used by management investment companies, other than small business investment companies registered on Form N-5 (§§ 239.24 and 274.5 of this chapter), to file reports with the Commission, not later than 60 days after the close of the first and third fiscal quarters, pursuant to rule 30b1-5 under the Investment Company Act of 1940 (17 CFR 270.30b1-5). The Commission may use the information provided on Form N-Q in its regulatory, disclosure review, inspection, and policymaking roles.

A registrant is required to disclose the information specified by Form N-Q, and the Commission will make this information public. A registrant is not required to respond to the collection of information contained in Form N-Q unless the Form displays a currently valid Office of Management and Budget (“OMB”) control number. Please direct comments concerning the accuracy of the information collection burden estimate and any suggestions for reducing the burden to the Secretary, Securities and Exchange Commission, 450 Fifth Street, NW, Washington, DC 20549-0609. The OMB has reviewed this collection of information under the clearance requirements of 44 U.S.C. § 3507.

 

Item 1.   Schedule of Investments.

The Schedule(s) of Investments is attached herewith.

DBX ETF Trust

Schedule of Investments

Xtrackers CSI 300 China A-Shares Hedged Equity ETF

February 28, 2018 (Unaudited)

 

                                         
     Number of
Shares		      Value  
EXCHANGE-TRADED FUND - 99.8%      

Xtrackers Harvest CSI 300 China A-Shares ETF(a)(b)

(Cost $2,507,148)

      104,047      $ 3,256,671  
     

 

 

  
SECURITIES LENDING COLLATERAL - 30.9%      

Deutsche Government & Agency Securities Portfolio “Deutsche Government Cash Institutional Shares”, 1.32%(c)(d)

(Cost $1,007,533)

      1,007,533        1,007,533  
     

 

 

  
TOTAL INVESTMENTS - 130.7%
(Cost $3,514,681)		       $ 4,264,204  
Other assets and liabilities, net - (30.7%)         (1,000,733 ) 
     

 

 

  
NET ASSETS - 100.0%       $ 3,263,471  
     

 

 

  

For information on the Fund’s policies regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent semi-annual or annual financial statements.

A summary of the Fund’s transactions with affiliated investments during the period ended February 28, 2018 is as follows:

 

Value ($) at

5/31/2017

    Purchases
Cost ($)		      Sales
Proceeds ($)		     Net Realized
Gain/(Loss) ($)		     Net Change in
Unrealized
Appreciation
(Depreciation)
($)		      Income
($)		      Capital Gain
Distributions
($)		      Number of
Shares at
2/28/2018		      Value ($) at
2/28/2018		  
EXCHANGE-TRADED FUND - 99.8%                
Xtrackers Harvest CSI 300 China A-Shares ETF(a)(b)                
2,932,996      79,474        (389,578 )      (50,908 )      684,687        28,928        —          104,047        3,256,671  
SECURITIES LENDING COLLATERAL - 30.9%                
Deutsche Government & Agency Securities Portfolio “Deutsche Government Cash Institutional Shares”, 1.32%(c)(d)  
1,314,136      —          (306,603 )      —         —          37,606        —          1,007,533        1,007,533  

 

   

 

 

     

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
4,247,132      79,474        (696,181 )      (50,908 )      684,687        66,534        —          1,111,580        4,264,204  

 

   

 

 

     

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

(a) All or a portion of these securities were on loan. In addition, “Other assets and liabilities, net” may include pending sales that are also on loan. The value of securities loaned at February 28, 2018 amounted to $970,331, which is 29.7% of net assets.
(b) Affiliated fund advised by DBX Advisors LLC.
(c) Affiliated fund managed by Deutsche Investment Management Americas Inc. The rate shown is the annualized seven-day yield at period end.
(d) Represents collateral held in connection with securities lending. Income earned by the Fund is net of borrower rebates. Represents the net increase (purchases cost) or decrease (sales proceeds) in the amount invested for the period ended February 28, 2018.

As of February 28, 2018, the Fund had the following forward foreign currency contracts outstanding:

 

Counterparty    Settlement Date      Currency
To Deliver		      Currency
To Receive		      Unrealized
Appreciation(e)		      Unrealized
Depreciation(e)		  
Goldman Sachs & Co.      3/5/2018        CNH        21,497,000        USD        3,408,572      $ 13,235      $ —    
Goldman Sachs & Co.      3/5/2018        CNH        1,400,000        USD        221,990        867        —    
Goldman Sachs & Co.      3/5/2018        USD        3,617,105        CNH        22,897,000        —          (646 ) 
Goldman Sachs & Co.      4/4/2018        CNH        22,897,000        USD        3,610,498        292        —    
Goldman Sachs & Co.      4/4/2018        USD        335,364        CNH        2,126,000        —          (154 ) 
                 

 

 

     

 

 

  
Total unrealized appreciation (depreciation)                   $ 14,394      $ (800 ) 
                 

 

 

     

 

 

  

Currency Abbreviations

CNH Chinese Offshore Yuan
USD U.S. Dollar

 

(e) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to foreign currency contracts risk exposure as of February 28, 2018.

Fair Value Measurements

Various inputs are used in determining the value of the Fund’s investments. These inputs are summarized in three broad levels. Level 1 includes quoted prices in active markets for identical securities. Level 2 includes other significant observable inputs (including quoted prices for similar securities, interest rates, prepayment speeds and credit risk). Level 3 includes significant unobservable inputs (including the Fund’s own assumptions in determining the fair value of investments). The level assigned to the securities valuations may not be an indication of the risk or liquidity associated with investing in those securities.

The following is a summary of the inputs used as of February 28, 2018 in valuing the Fund’s investments.

 

Assets

    Level 1      Level 2     Level 3      Total  
Exchange-Traded Fund    $ 3,256,671      $ —       $ —        $ 3,256,671  
Short-Term Investments      1,007,533        —         —          1,007,533  
Derivatives(f)           

Forward Foreign Currency Contracts

      —          14,394       —          14,394  
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  
TOTAL    $ 4,264,204      $ 14,394     $ —        $ 4,278,598  
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

Liabilities

    Level 1      Level 2     Level 3      Total  
Derivatives(f)           

Forward Foreign Currency Contracts

    $ —        $ (800 )    $ —        $ (800 ) 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  
TOTAL    $ —        $ (800 )    $ —        $ (800 ) 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

 

(f) Derivatives include unrealized appreciation (depreciation) on forward foreign currency contracts.

There have been no transfers between fair value measurement levels during the period ended February 28, 2018.

DBX ETF Trust

Schedule of Investments

Xtrackers Harvest CSI 300 China A-Shares ETF

February 28, 2018 (Unaudited)

 

                                         
     Number of
Shares		      Value  
COMMON STOCKS - 99.4%      
Consumer Discretionary - 11.4%      
Alpha Group, Class A      160,992      $ 294,540  
Beijing Enlight Media Co. Ltd., Class A      273,700        540,525  
BYD Co. Ltd., Class A      279,437        2,803,862  
China Film Co. Ltd., Class A      233,800        622,039  
China Grand Automotive Services Co. Ltd., Class A      754,497        872,568  
China International Travel Service Corp. Ltd., Class A      302,103        2,499,109  
China Shipbuilding Industry Group Power Co. Ltd., Class A      268,331        1,089,518  
Chinese Universe Publishing and Media Co. Ltd., Class A      169,771        440,957  
Chongqing Changan Automobile Co. Ltd., Class A      611,156        1,157,715  
CITIC Guoan Information Industry Co. Ltd., Class A      859,200        1,061,528  
Fuyao Glass Industry Group Co. Ltd., Class A      433,240        1,791,962  
Great Wall Motor Co. Ltd., Class A      377,711        766,223  
Gree Electric Appliances, Inc. of Zhuhai, Class A      1,489,061        12,160,449  
Hangzhou Robam Appliances Co. Ltd., Class A      146,884        943,799  
Huayi Brothers Media Corp., Class A      524,965        814,465  
Huayu Automotive Systems Co. Ltd., Class A      486,759        2,020,248  
Jiangsu Broadcasting Cable Information Network Corp. Ltd., Class A      485,930        575,792  
Liaoning Cheng Da Co. Ltd., Class A*      381,278        1,066,217  
Midea Group Co. Ltd., Class A      1,406,487        12,210,516  
Nanjing Xinjiekou Department Store Co. Ltd., Class A(a)      161,768        827,849  
Oppein Home Group, Inc., Class A*      13,100        285,698  
Perfect World Co. Ltd., Class A      122,100        637,555  
Qingdao Haier Co. Ltd., Class A      939,919        2,904,624  
SAIC Motor Corp. Ltd., Class A      1,084,552        5,764,172  
Shandong Linglong Tyre Co. Ltd., Class A      151,502        454,542  
Shanghai Oriental Pearl Group Co. Ltd., Class A      413,753        1,006,028  
Shenzhen Overseas Chinese Town Co. Ltd., Class A      1,015,580        1,365,445  
Songcheng Performance Development Co. Ltd., Class A      229,724        713,543  
Suning.com Co. Ltd., Class A      1,147,351        2,265,880  
Suofeiya Home Collection Co. Ltd., Class A      172,459        998,598  
TCL Corp., Class A      2,505,580        1,484,466  
Triangle Tyre Co. Ltd., Class A      75,300        212,117  
Wanda Film Holding Co. Ltd., Class A(a)      137,403        1,190,647  
Wanxiang Qianchao Co. Ltd., Class A      431,389        606,582  
Wuchan Zhongda Group Co. Ltd., Class A      539,930        570,682  
Wuhu Shunrong Sanqi Interactive Entertainment Network Technology Co. Ltd., Class A      99,789        327,138  
Zhejiang Century Huatong Group Co. Ltd., Class A      135,004        699,603  
     

 

 

  
        66,047,201  
     

 

 

  
Consumer Staples - 7.9%      
Beijing Dabeinong Technology Group Co. Ltd., Class A      641,613        639,637  
Henan Shuanghui Investment & Development Co. Ltd., Class A      307,815        1,318,408  
Inner Mongolia Yili Industrial Group Co. Ltd., Class A      1,880,735        9,642,128  
Jiangsu Yanghe Brewery Joint-Stock Co. Ltd., Class A      186,553        3,477,587  
Kweichow Moutai Co. Ltd., Class A      155,540        17,831,256  
Luzhou Laojiao Co. Ltd., Class A      226,608        2,091,187  
Muyuan Foodstuff Co. Ltd., Class A      109,100        839,775  
New Hope Liuhe Co. Ltd., Class A      662,946        792,875  
Shanghai Bailian Group Co. Ltd., Class A      251,355        459,861  
Wuliangye Yibin Co. Ltd., Class A      587,636        6,896,217  
Yonghui Superstores Co. Ltd., Class A      1,181,992        1,904,782  
     

 

 

  
        45,893,713  
     

 

 

  
Energy - 2.4%      
China Coal Energy Co. Ltd., Class A      573,187        509,842  
China Merchants Energy Shipping Co. Ltd., Class A      667,300        421,708  
China Petroleum & Chemical Corp., Class A      3,239,515        3,280,716  
China Shenhua Energy Co. Ltd., Class A      609,740        2,327,407  

                                         
Offshore Oil Engineering Co. Ltd., Class A      694,483        713,190  
PetroChina Co. Ltd., Class A      1,994,421        2,520,794  
Shaanxi Coal Industry Co. Ltd., Class A      1,244,008        1,715,805  
Shanxi Meijin Energy Co. Ltd., Class A      384,200        381,196  
Shanxi Xishan Coal & Electricity Power Co. Ltd., Class A      492,000        718,236  
Sinopec Oilfield Service Corp., Class A*      580,700        209,178  
Wintime Energy Co. Ltd., Class A(a)      1,911,385        976,001  
Yanzhou Coal Mining Co. Ltd., Class A      121,123        301,205  
     

 

 

  
        14,075,278  
     

 

 

  
Financials - 33.3%      
Agricultural Bank of China Ltd., Class A      11,835,970        7,722,973  
Anxin Trust Co. Ltd., Class A      570,520        1,157,354  
Avic Capital Co. Ltd., Class A      1,407,090        1,220,463  
Bank of Beijing Co. Ltd., Class A      4,579,165        5,288,522  
Bank of China Ltd., Class A      6,525,700        4,361,120  
Bank of Communications Co. Ltd., Class A      8,507,010        8,736,166  
Bank of Guiyang Co. Ltd., Class A      432,200        1,040,640  
Bank of Hangzhou Co. Ltd., Class A      123,180        228,670  
Bank of Jiangsu Co. Ltd., Class A      2,135,800        2,530,768  
Bank of Nanjing Co. Ltd., Class A      1,581,400        2,261,106  
Bank of Ningbo Co. Ltd., Class A      782,261        2,506,399  
Bank of Shanghai Co. Ltd., Class A      268,870        647,803  
Bohai Capital Holding Co. Ltd., Class A(a)      673,700        572,030  
Central China Securities Co. Ltd., Class A      254,500        258,943  
Changjiang Securities Co. Ltd., Class A      1,197,627        1,413,425  
China CITIC Bank Corp. Ltd., Class A      961,501        1,039,050  
China Construction Bank Corp., Class A      2,087,158        2,740,230  
China Everbright Bank Co. Ltd., Class A      4,930,387        3,357,290  
China Galaxy Securities Co. Ltd., Class A      197,800        317,817  
China Life Insurance Co. Ltd., Class A      514,259        2,182,320  
China Merchants Bank Co. Ltd., Class A      3,193,518        15,287,716  
China Merchants Securities Co. Ltd., Class A      708,527        1,914,182  
China Minsheng Banking Corp. Ltd., Class A      7,319,882        9,818,437  
China Pacific Insurance Group Co. Ltd., Class A      973,193        6,154,817  
CITIC Securities Co. Ltd., Class A      2,435,295        6,967,879  
Dongxing Securities Co. Ltd., Class A      343,222        747,773  
Everbright Securities Co. Ltd., Class A      604,392        1,232,752  
First Capital Securities Co. Ltd., Class A      660,480        900,536  
Founder Securities Co. Ltd., Class A*      1,273,542        1,305,836  
GF Securities Co. Ltd., Class A      921,303        2,417,701  
Guosen Securities Co. Ltd., Class A      764,602        1,311,885  
Guotai Junan Securities Co. Ltd., Class A      1,168,375        3,293,121  
Guoyuan Securities Co. Ltd., Class A      633,202        955,380  
Haitong Securities Co. Ltd., Class A      2,503,735        4,786,349  
Huaan Securities Co. Ltd., Class A      339,100        398,059  
Huatai Securities Co. Ltd., Class A      1,006,573        2,749,609  
Huaxia Bank Co. Ltd., Class A      1,975,660        2,902,858  
Hubei Biocause Pharmaceutical Co. Ltd., Class A      463,900        551,154  
Industrial & Commercial Bank of China Ltd., Class A      6,678,184        7,037,441  
Industrial Bank Co. Ltd., Class A      3,856,600        10,882,198  
Industrial Securities Co. Ltd., Class A      1,440,048        1,572,119  
Jiangsu Zhangjiagang Rural Commercial Bank Co. Ltd., Class A      65,200        99,198  
New China Life Insurance Co. Ltd., Class A      257,623        2,146,214  
Northeast Securities Co. Ltd., Class A      441,625        563,064  
Orient Securities Co. Ltd., Class A      924,437        1,960,019  
Pacific Securities Co. Ltd., Class A      2,138,433        1,047,340  
Ping An Bank Co. Ltd., Class A      2,664,347        5,072,341  
Ping An Insurance Group Co. of China Ltd., Class A      3,354,036        35,906,387  
SDIC Capital Co. Ltd., Class A      267,300        520,707  

                                         
Sealand Securities Co. Ltd., Class A      925,949        671,476  
Shanghai Pudong Development Bank Co. Ltd., Class A      3,632,642        7,151,074  
Shanxi Securities Co. Ltd., Class A      530,498        657,937  
Shenwan Hongyuan Group Co. Ltd., Class A      1,400,431        1,110,698  
Sinolink Securities Co. Ltd., Class A      666,330        894,827  
SooChow Securities Co. Ltd., Class A      740,094        997,394  
Southwest Securities Co. Ltd., Class A      884,932        630,547  
Western Securities Co. Ltd., Class A      550,321        867,716  
Zheshang Securities Co. Ltd., Class A*      116,100        247,076  
     

 

 

  
        193,314,906  
     

 

 

  
Health Care - 5.4%      
Aier Eye Hospital Group Co. Ltd., Class A      190,552        1,092,826  
Beijing Tongrentang Co. Ltd., Class A      170,595        873,257  
Chongqing Zhifei Biological Products Co. Ltd., Class A      151,500        688,147  
Dong-E-E-Jiao Co. Ltd., Class A      161,119        1,529,861  
Guangzhou Baiyunshan Pharmaceutical Holdings Co. Ltd., Class A      173,623        707,165  
Guizhou Bailing Group Pharmaceutical Co. Ltd., Class A      130,656        267,113  
Huadong Medicine Co. Ltd., Class A      152,112        1,350,131  
Hualan Biological Engineering, Inc., Class A      174,035        738,538  
Jiangsu Hengrui Medicine Co. Ltd., Class A      523,269        5,992,027  
Jilin Aodong Pharmaceutical Group Co. Ltd., Class A      292,259        962,731  
Kangmei Pharmaceutical Co. Ltd., Class A      920,140        3,065,922  
Lepu Medical Technology Beijing Co. Ltd., Class A      332,900        1,455,303  
Meinian Onehealth Healthcare Holdings Co. Ltd., Class A      326,526        1,188,586  
Searainbow Holding Corp., Class A*      222,698        1,263,110  
Shandong Buchang Pharmaceuticals Co. Ltd., Class A      22,900        180,465  
Shanghai Fosun Pharmaceutical Group Co. Ltd., Class A      310,384        1,956,603  
Shanghai Pharmaceuticals Holding Co. Ltd., Class A      357,822        1,257,281  
Shanghai RAAS Blood Products Co. Ltd., Class A(a)      461,372        1,433,194  
Shenzhen Salubris Pharmaceuticals Co. Ltd., Class A      128,800        797,280  
Tasly Pharmaceutical Group Co. Ltd., Class A      200,892        1,140,065  
Yunnan Baiyao Group Co. Ltd., Class A      161,186        2,375,962  
Zhangzhou Pientzehuang Pharmaceutical Co. Ltd., Class A      92,149        1,061,035  
     

 

 

  
        31,376,602  
     

 

 

  
Industrials - 13.7%      
AECC Aero-Engine Control Co. Ltd., Class A      142,016        340,821  
AECC Aviation Power Co. Ltd., Class A      280,982        1,150,208  
Air China Ltd., Class A      616,534        1,345,182  
Aurora Optoelectronics Co. Ltd., Class A*(a)      202,632        521,298  
AVIC Aircraft Co. Ltd., Class A      434,178        1,014,534  
AVIC Helicopter Co. Ltd., Class A      74,264        461,693  
Beijing Orient Landscape & Environment Co. Ltd., Class A      417,900        1,274,266  
Beijing Originwater Technology Co. Ltd., Class A      584,678        1,529,705  
China Avionics Systems Co. Ltd., Class A      162,848        343,732  
China Communications Construction Co. Ltd., Class A      472,596        1,028,892  
China CSSC Holdings Ltd., Class A*(a)      254,009        916,904  
China Eastern Airlines Corp. Ltd., Class A      1,216,665        1,499,327  
China Gezhouba Group Co. Ltd., Class A      855,512        1,279,991  
China High-Speed Railway Technology Co. Ltd., Class A      528,210        630,898  
China National Chemical Engineering Co. Ltd., Class A      619,657        655,929  
China Nuclear Engineering Corp. Ltd., Class A      245,800        370,865  
China Railway Construction Corp. Ltd., Class A      1,416,170        2,353,757  
China Railway Group Ltd., Class A      1,722,787        2,074,040  
China Shipbuilding Industry Co. Ltd., Class A*      2,939,194        2,660,808  

                                         
China Southern Airlines Co. Ltd., Class A      1,091,160        2,035,959  
China Spacesat Co. Ltd., Class A      186,340        616,472  
China State Construction Engineering Corp. Ltd., Class A      4,641,051        6,679,828  
CITIC Heavy Industries Co. Ltd., Class A*      538,500        303,728  
COSCO SHIPPING Development Co. Ltd., Class A*      995,000        495,182  
COSCO SHIPPING Holdings Co. Ltd., Class A*      1,181,306        1,125,409  
CRRC Corp. Ltd., Class A      2,259,646        3,730,674  
CSSC Offshore and Marine Engineering Group Co. Ltd., Class A(a)      123,293        480,955  
Daqin Railway Co. Ltd., Class A      1,848,160        2,721,360  
Guangshen Railway Co. Ltd., Class A      1,066,250        798,487  
Guangzhou Port Co. Ltd., Class A      232,500        214,152  
Guoxuan High-Tech Co. Ltd., Class A      213,366        707,231  
Hainan Airlines Holding Co. Ltd., Class A(a)      4,136,000        1,967,075  
Han’s Laser Technology Industry Group Co. Ltd., Class A      264,137        2,375,334  
Jiangsu Guoxin Corp. Ltd., Class A*      201,642        296,912  
Jiangsu Zhongnan Construction Group Co. Ltd., Class A      582,200        659,511  
Jiangsu Zhongtian Technology Co. Ltd., Class A      664,068        1,327,191  
Jihua Group Corp. Ltd., Class A      416,000        350,309  
Luxshare Precision Industry Co. Ltd., Class A      490,658        1,898,446  
Metallurgical Corp. of China Ltd., Class A      1,679,200        1,103,637  
NARI Technology Co. Ltd., Class A      523,442        1,342,202  
Ningbo Zhoushan Port Co. Ltd., Class A      1,241,100        1,056,881  
Power Construction Corp. of China Ltd., Class A      1,427,806        1,655,754  
Sany Heavy Industry Co. Ltd., Class A      1,423,744        1,862,486  
SF Holding Co. Ltd., Class A      68,600        540,498  
Shanghai Construction Group Co. Ltd., Class A      1,396,811        836,388  
Shanghai Electric Group Co. Ltd., Class A*      1,104,803        1,031,580  
Shanghai International Airport Co. Ltd., Class A      297,794        2,299,264  
Shanghai International Port Group Co. Ltd., Class A      945,653        1,133,977  
Shanghai Tunnel Engineering Co. Ltd., Class A      593,994        713,224  
Shenzhen Inovance Technology Co. Ltd., Class A      311,134        1,549,894  
Siasun Robot & Automation Co. Ltd., Class A*      342,273        970,121  
Spring Airlines Co. Ltd., Class A      85,127        447,995  
STO Express Co. Ltd., Class A      93,700        359,286  
Suzhou Gold Mantis Construction Decoration Co. Ltd., Class A      495,845        1,109,276  
TBEA Co. Ltd., Class A      1,154,418        1,643,306  
Tus-Sound Environmental Resources Co. Ltd., Class A      158,106        729,893  
Weichai Power Co. Ltd., Class A      1,501,818        2,016,818  
XCMG Construction Machinery Co. Ltd., Class A      1,318,272        883,083  
Xiamen C & D, Inc., Class A      446,481        866,228  
Xinjiang Goldwind Science & Technology Co. Ltd., Class A      631,925        1,764,138  
YTO Express Group Co. Ltd., Class A      107,711        264,278  
Zhejiang Chint Electrics Co. Ltd., Class A      133,200        490,122  
Zhengzhou Yutong Bus Co. Ltd., Class A      411,007        1,506,495  
Zoomlion Heavy Industry Science and Technology Co. Ltd., Class A      1,371,303        927,274  
     

 

 

  
        79,341,163  
     

 

 

  
Information Technology - 9.3%      
Aisino Corp., Class A      348,595        1,109,754  
Beijing Shiji Information Technology Co. Ltd., Class A      98,940        443,936  
Beijing Xinwei Technology Group Co. Ltd., Class A(a)      430,545        1,101,663  
BOE Technology Group Co. Ltd., Class A      7,333,974        6,558,226  
DHC Software Co. Ltd., Class A      593,008        763,570  
Dongxu Optoelectronic Technology Co. Ltd., Class A      1,185,717        1,539,868  
East Money Information Co. Ltd., Class A      931,140        2,028,663  
Fiberhome Telecommunication Technologies Co. Ltd., Class A      173,602        779,488  
Focus Media Information Technology Co. Ltd., Class A      1,519,289        3,605,296  
Giant Network Group Co. Ltd., Class A      187,999        979,276  
GoerTek, Inc., Class A      603,142        1,482,723  

                                         
Guangzhou Haige Communications Group, Inc. Co., Class A      506,640        809,247  
Guangzhou Shiyuan Electronic Technology Co. Ltd., Class A      12,601        145,749  
Hangzhou Hikvision Digital Technology Co. Ltd., Class A      1,142,859        7,686,470  
Hithink RoyalFlush Information Network Co. Ltd., Class A      66,572        510,215  
Hundsun Technologies, Inc., Class A      152,933        1,153,491  
Iflytek Co. Ltd., Class A      300,819        2,622,987  
Jiangsu Protruly Vision Technology Group Co. Ltd., Class A*      377,400        134,157  
LONGi Green Energy Technology Co. Ltd., Class A      430,519        2,343,215  
O-film Tech Co. Ltd., Class A      588,112        2,006,057  
Ourpalm Co. Ltd., Class A      692,800        716,935  
Sanan Optoelectronics Co. Ltd., Class A      759,921        3,078,344  
Shenzhen Huiding Technology Co. Ltd., Class A      14,100        191,067  
Shenzhen Sunway Communication Co. Ltd., Class A      242,852        1,538,952  
Suzhou Victory Precision Manufacture Co. Ltd., Class A      642,534        551,222  
Tsinghua Tongfang Co. Ltd., Class A      550,651        894,334  
Unisplendour Corp. Ltd., Class A      45,200        432,040  
Wangsu Science & Technology Co. Ltd., Class A      452,861        886,476  
Yonyou Network Technology Co. Ltd., Class A      226,689        1,173,647  
Youzu Interactive Co. Ltd., Class A      133,295        507,951  
Zhejiang Dahua Technology Co. Ltd., Class A      537,055        2,452,151  
ZTE Corp., Class A*      734,417        3,740,833  
     

 

 

  
        53,968,003  
     

 

 

  
Materials - 7.5%      
Aluminum Corp. of China Ltd., Class A*      2,354,752        2,194,966  
Angang Steel Co. Ltd., Class A      578,400        662,517  
Anhui Conch Cement Co. Ltd., Class A      621,896        3,195,207  
Baiyin Nonferrous Group Co. Ltd., Class A      238,200        230,316  
Baoshan Iron & Steel Co. Ltd., Class A      2,744,890        4,354,008  
BBMG Corp., Class A      1,045,600        883,792  
Beijing Sanju Environmental Protection and New Material Co. Ltd., Class A      279,468        1,483,990  
Beijing Shougang Co. Ltd., Class A*      504,569        457,576  
China Hainan Rubber Industry Group Co. Ltd., Class A*      397,600        366,851  
China Molybdenum Co. Ltd., Class A      830,890        1,126,319  
China Northern Rare Earth Group High-Tech Co. Ltd., Class A      675,418        1,396,827  
Hesteel Co. Ltd., Class A      1,333,978        836,700  
Inner Mongolia BaoTou Steel Union Co. Ltd., Class A*      4,249,807        1,591,286  
Inner Mongolia Junzheng Energy & Chemical Industry Group Co. Ltd., Class A(a)      1,150,170        887,591  
Jiangsu Bicon Pharmaceutical Listed Co., Class A      93,906        386,633  
Jiangxi Copper Co. Ltd., Class A      325,495        947,764  
Jiangxi Ganfeng Lithium Co. Ltd., Class A      157,983        1,806,590  
Jinduicheng Molybdenum Co. Ltd., Class A*      306,204        342,027  
Kangde Xin Composite Material Group Co. Ltd., Class A(a)      771,578        2,338,212  
Kingenta Ecological Engineering Group Co. Ltd., Class A      496,102        664,657  
Lomon Billions Group Co. Ltd., Class A      193,051        555,104  
Minmetals Capital Co. Ltd., Class A*      105,300        181,503  
Qinghai Salt Lake Industry Co. Ltd., Class A      437,409        894,928  
Shandong Gold Mining Co. Ltd., Class A      232,443        952,614  
Shandong Nanshan Aluminum Co. Ltd., Class A      1,741,600        927,276  
Shenzhen YUTO Packaging Technology Co. Ltd., Class A      13,700        114,544  
Shenzhen Zhongjin Lingnan Nonfemet Co. Ltd., Class A      521,938        839,454  
Sinopec Shanghai Petrochemical Co. Ltd., Class A      457,150        423,240  
Tianqi Lithium Corp., Class A      212,551        2,065,568  
Tongling Nonferrous Metals Group Co. Ltd., Class A*      1,983,220        871,056  
Wanhua Chemical Group Co. Ltd., Class A(a)      529,771        3,102,334  
Xiamen Tungsten Co. Ltd., Class A      134,851        533,268  

                                         
Zhejiang Huayou Cobalt Co. Ltd., Class A*      91,700        1,753,158  
Zhejiang Longsheng Group Co. Ltd., Class A      712,588        1,425,289  
Zhongjin Gold Corp. Ltd., Class A      540,971        741,010  
Zijin Mining Group Co. Ltd., Class A      3,197,551        2,323,838  
     

 

 

  
        43,858,013  
     

 

 

  
Real Estate - 5.2%      
Beijing Capital Development Co. Ltd., Class A      405,686        591,592  
China Fortune Land Development Co. Ltd., Class A      368,124        2,165,880  
China Merchants Shekou Industrial Zone Holdings Co. Ltd., Class A      733,739        2,535,251  
China Vanke Co. Ltd., Class A      1,504,354        7,771,921  
Financial Street Holdings Co. Ltd., Class A      377,415        614,167  
Future Land Holdings Co. Ltd., Class A      279,415        1,496,070  
Gemdale Corp., Class A      698,452        1,412,464  
Greenland Holdings Corp. Ltd., Class A      1,129,527        1,366,961  
Poly Real Estate Group Co. Ltd., Class A      2,201,430        5,088,383  
RiseSun Real Estate Development Co. Ltd., Class A      546,020        945,475  
Shanghai Lujiazui Finance & Trade Zone Development Co. Ltd., Class A      226,954        690,597  
Shanghai SMI Holding Co. Ltd., Class A*      396,498        526,200  
Shanghai Zhangjiang High-Tech Park Development Co. Ltd., Class A      241,001        461,098  
Xinhu Zhongbao Co. Ltd., Class A*      1,350,346        923,769  
Yango Group Co. Ltd., Class A      502,597        665,418  
Youngor Group Co. Ltd., Class A      784,520        1,116,759  
Zhejiang China Commodities City Group Co. Ltd., Class A      854,083        724,611  
Zhongtian Financial Group Co. Ltd., Class A(a)      919,500        1,137,757  
     

 

 

  
        30,234,373  
     

 

 

  
Telecommunication Services - 0.7%      
China United Network Communications Ltd., Class A*      2,817,615        2,857,902  
Dr Peng Telecom & Media Group Co. Ltd., Class A(a)      526,179        1,136,653  
     

 

 

  
        3,994,555  
     

 

 

  
Utilities - 2.6%      
Beijing Capital Co. Ltd., Class A      755,312        593,080  
China National Nuclear Power Co. Ltd., Class A      1,450,600        1,647,810  
China Yangtze Power Co. Ltd., Class A      2,047,610        5,328,088  
Datang International Power Generation Co. Ltd., Class A*      940,300        566,007  
GD Power Development Co. Ltd., Class A      3,662,400        1,735,872  
Huaneng Power International, Inc., Class A      1,299,500        1,270,859  
SDIC Power Holdings Co. Ltd., Class A      1,264,180        1,374,131  
Shanghai Electric Power Co. Ltd., Class A      298,500        378,224  
Sichuan Chuantou Energy Co. Ltd., Class A      690,906        1,002,057  
Zhejiang Zheneng Electric Power Co. Ltd., Class A      1,262,490        1,109,005  
     

 

 

  
        15,005,133  
     

 

 

  

TOTAL COMMON STOCKS

(Cost $432,082,990)

         577,108,940  
     

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS - 99.4%

(Cost $432,082,990)

       $ 577,108,940  
Other assets and liabilities, net - 0.6%         3,319,159  
     

 

 

  
NET ASSETS - 100.0%       $ 580,428,099  
     

 

 

  

For information on the Fund’s policies regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent semi-annual or annual financial statements.

 

* Non-income producing security.
(a) Investment was valued using significant unobservable inputs.

Fair Value Measurements

Various inputs are used in determining the value of the Fund’s investments. These inputs are summarized in three broad levels. Level 1 includes quoted prices in active markets for identical securities. Level 2 includes other significant observable inputs (including quoted prices for similar securities, interest rates, prepayment speeds and credit risk). Level 3 includes significant unobservable inputs (including the Fund’s own assumptions in determining the fair value of investments). The level assigned to the securities valuations may not be an indication of the risk or liquidity associated with investing in those securities.

The following is a summary of the inputs used as of February 28, 2018 in valuing the Fund’s investments.

 

Assets

    Level 1      Level 2      Level 3      Total  
Common Stocks(b)    $ 558,518,777      $ —        $ 18,590,163      $ 577,108,940  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
TOTAL    $ 558,518,777      $ —        $ 18,590,163      $ 577,108,940  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

(b) See Schedule of Investments for additional detailed categorizations.

The following is a reconcilation of the Fund’s Level 3 investments for which significant unobservable inputs were used in determining value:

 

Balance at May 31, 2017    $ 18,009,364  
Purchases      10,442,932  
Sales      (6,380,833 ) 
Realized gain (loss)      (1,416,820 ) 
Change in unrealized gain (loss)      1,985,344  
Transfers into Level 3(c)      8,650,620  
Transfer out of Level 3(c)      (12,700,444 ) 
Balance at February 28, 2018      18,590,163  
Change in unrealized gain (loss) related to investments still held at February 28, 2018      1,018,984  

 

(c) During the period ended Febraury 28, 2018, the amount of transfers between Level 1 and Level 3 was $8,650,620 and between Level 3 and Level 1 was $12,700,444. Investments were transferred from Level 1 to Level 3 as a result of a halt in trading on a securities exchange. Investments were transferred from Level 3 to Level 1 as a result of the resumption of trading on a securities exchange.

Transfers between price levels are recognized at the beginning of the reporting period.

Quantitative Disclosure About Significant Unobservable Inputs

 

Asset Class

    Fair Value at
2/28/2018		     

Valuation

Technique

   

Unobservable Input

Common Stock: Consumer Discretionary    $ 2,018,496      Market Approach    Last traded price adjusted for proxy.
Common Stock: Energy      976,001      Market Approach    Last traded price adjusted for proxy.
Common Stock: Financials      572,030      Market Approach    Last traded price adjusted for proxy.
Common Stock: Health Care      1,433,194      Market Approach    Last traded price adjusted for proxy.
Common Stock: Industrials      3,886,232      Market Approach    Last traded price adjusted for proxy.
Common Stock: Information Technology      1,101,663      Market Approach    Last traded price adjusted for proxy.
Common Stock: Materials      6,328,137      Market Approach    Last traded price adjusted for proxy.
Common Stock: Real Estate      1,137,757      Market Approach    Last traded price adjusted for proxy.
Common Stock: Telecommunication Services      1,136,653      Market Approach    Last traded price adjusted for proxy.

Qualitative Disclosure About Unobservable Inputs

Significant unobservable inputs developed by the Pricing Committee and used in the fair value measurement of the Fund’s equity investments include the last traded price on the Exchange for securities suspended from trading adjusted for proxy (the movement in the applicable sector index) with a range of -8% to 11% with a weighted average range of approximately 0.0%. A significant change between last traded price, adjusted for proxy, and the price of a security once it resumes trading on the securities exchange could result in a material change in the fair value measurement.

DBX ETF Trust

Schedule of Investments

Xtrackers Harvest CSI 500 China A-Shares Small Cap ETF

February 28, 2018 (Unaudited)

 

                                         
     Number of
Shares		      Value  
COMMON STOCKS - 99.5%      
Consumer Discretionary - 12.1%      
Anhui Jianghuai Automobile Group Corp., Ltd., Class A      52,800      $ 64,817  
Anhui Zhongding Sealing Parts Co. Ltd., Class A      29,500        77,788  
Beijing Gehua CATV Network Co. Ltd., Class A      27,700        53,479  
Beijing HualuBaina Film & TV Co. Ltd., Class A      16,800        29,701  
Beiqi Foton Motor Co. Ltd., Class A      186,200        75,015  
Besttone Holdings Co. Ltd., Class A      9,600        20,354  
Changjiang Publishing & Media Co. Ltd., Class A      25,300        27,061  
Chengdu B-Ray Media Co. Ltd., Class A      31,200        22,527  
Chengdu Fusen Noble-House Industrial Co. Ltd., Class A      1,800        7,849  
China CYTS Tours Holding Co. Ltd., Class A      23,200        83,938  
Chongqing Department Store Co. Ltd., Class A      9,900        39,290  
Chongqing Sokon Industry Group Co. Ltd., Class A      7,200        20,486  
Chongqing Zongshen Power Machinery Co. Ltd., Class A      28,200        25,262  
Dashang Co. Ltd., Class A      7,500        42,255  
DongFeng Automobile Co. Ltd., Class A      34,900        28,507  
Eastern Gold Jade Co. Ltd., Class A(a)      26,500        40,871  
Eastern Pioneer Driving School Co. Ltd., Class A      5,000        31,464  
Elec-Tech International Co. Ltd., Class A*(a)      39,900        27,741  
Gansu Gangtai Holding Group Co. Ltd., Class A      17,800        31,440  
Global Top E-Commerce Co. Ltd., Class A      24,500        75,402  
Guangdong Advertising Group Co. Ltd., Class A      69,384        52,508  
Guangdong Chj Industry Co. Ltd., Class A(a)      16,900        29,095  
Guangxi Radio and Television Information Network Corp. Ltd., Class A*      46,600        42,849  
Guangzhou Yuexiu Financial Holdings Group Co. Ltd., Class A      10,600        14,620  
Guizhou Broadcasting & TV Information Network Co. Ltd., Class A      12,500        18,485  
Haima Automobile Group Co. Ltd., Class A*      46,400        27,271  
Hang Zhou Great Star Industrial Co. Ltd., Class A      22,453        43,313  
Hisense Electric Co. Ltd., Class A      31,200        76,947  
Hunan Friendship & Apollo Commercial Co. Ltd., Class A      39,500        30,392  
Jason Furniture Hangzhou Co. Ltd., Class A      3,282        31,081  
Jiangsu Hongtu High Technology Co. Ltd., Class A(a)      38,700        55,700  
Jiangsu Phoenix Publishing & Media Corp. Ltd., Class A      30,700        37,493  
Jinzhou Cihang Group Co. Ltd., Class A      36,100        39,696  
Joyoung Co. Ltd., Class A      13,300        36,247  
KingClean Electric Co. Ltd., Class A      3,400        17,593  
Leo Group Co. Ltd., Class A      134,095        55,930  
Lifan Industry Group Co. Ltd., Class A      27,600        27,123  
Loncin Motor Co. Ltd., Class A      44,650        46,488  
Meisheng Cultural & Creative Corp. Ltd., Class A*(a)      1,500        4,285  
Meisheng Cultural & Creative Corp. Ltd., Class A(a)      10,260        29,310  
NanJi E-Commerce Co. Ltd., Class A*      34,000        76,976  
Nanjing Central Emporium, Class A      23,000        29,579  
NavInfo Co. Ltd., Class A      41,750        146,763  
Ningbo Huaxiang Electronic Co. Ltd., Class A      15,100        48,548  
Ningbo Peacebird Fashion Co. Ltd., Class A      2,400        10,981  
Ningbo Tuopu Group Co. Ltd., Class A*      9,000        31,140  
People.cn Co. Ltd., Class A      22,200        37,809  
Rastar Group, Class A      25,000        21,250  
Shanghai Jinjiang International Hotels Development Co. Ltd., Class A      6,300        36,240  
Shanghai Metersbonwe Fashion & Accessories Co. Ltd., Class A*      54,950        25,176  

                                         
Shanghai New World Co. Ltd., Class A      16,542        24,514  
Shanghai Yuyuan Tourist Mart Co. Ltd., Class A      41,300        63,554  
Shenzhen Fenda Technology Co. Ltd., Class A      16,500        25,390  
Shenzhen Tellus Holding Co. Ltd., Class A*      2,000        10,759  
Shijiazhuang Changshan BeiMing Technology Co. Ltd., Class A      27,650        33,112  
Sichuan Changhong Electric Co. Ltd., Class A      147,300        71,677  
Sichuan Chengfei Integration Technology Corp., Class A      7,300        25,246  
Sinomach Automobile Co. Ltd., Class A      16,350        24,462  
Sou Yu Te Group Co. Ltd., Class A      38,224        31,705  
UTour Group Co. Ltd., Class A      17,700        36,829  
Visual China Group Co. Ltd., Class A*      13,900        54,265  
Wangfujing Group Co. Ltd., Class A      13,330        40,983  
Wasu Media Holding Co. Ltd., Class A(a)      21,300        38,850  
Weifu High-Technology Group Co. Ltd., Class A      20,300        76,268  
Wuhan Department Store Group Co. Ltd., Class A      15,309        39,207  
Wuxi Little Swan Co. Ltd., Class A      9,105        100,407  
Xinhua Winshare Publishing and Media Co. Ltd., Class A      6,200        11,735  
Xinhuanet Co. Ltd., Class A*      6,050        22,902  
Yantai Tayho Advanced Materials Co. Ltd., Class A      18,800        35,524  
Yihua Lifestyle Technology Co. Ltd., Class A      47,900        64,704  
Yotrio Group Co. Ltd., Class A      44,740        30,889  
Zhejiang Aokang Shoes Co. Ltd., Class A      6,800        14,697  
Zhejiang Daily Digital Culture Group Co. Ltd., Class A      21,100        46,370  
Zhejiang Huace Film & TV Co. Ltd., Class A      28,100        57,670  
Zhejiang Orient Holdings Co., Class A      13,900        45,217  
Zhejiang Supor Cookware Co. Ltd., Class A      6,500        45,072  
Zhejiang Yasha Decoration Co. Ltd., Class A      33,800        35,832  
     

 

 

  
        3,113,975  
     

 

 

  
Consumer Staples - 6.8%      
Angel Yeast Co. Ltd., Class A      20,300        99,552  
Anhui Gujing Distillery Co. Ltd., Class A      4,800        45,410  
Anhui Kouzi Distillery Co. Ltd., Class A      12,400        85,396  
Anhui Yingjia Distillery Co. Ltd., Class A      10,100        24,925  
Beijing Shunxin Agriculture Co. Ltd., Class A      16,000        48,560  
Beijing Yanjing Brewery Co. Ltd., Class A      56,700        64,319  
Better Life Commercial Chain Share Co. Ltd., Class A      12,830        32,371  
Bright Dairy & Food Co. Ltd., Class A      25,300        52,363  
By-health Co. Ltd., Class A(a)      29,700        74,876  
Chuying Agro-pastora Group Co. Ltd., Class A      75,900        45,687  
COFCO Tunhe Sugar Co. Ltd., Class A      40,900        45,814  
Fujian Sunner Development Co. Ltd., Class A      19,700        45,286  
Gansu Yasheng Industrial Group Co. Ltd., Class A      65,600        39,177  
Guangdong Haid Group Co. Ltd., Class A      25,600        90,396  
Hebei Chengde Lolo Co., Class A      25,641        37,350  
Heilongjiang Agriculture Co. Ltd., Class A      28,300        47,662  
Hunan Dakang International Food & Agriculture Co. Ltd., Class A*      109,220        43,139  
Jiangsu King’s Luck Brewery JSC Ltd., Class A      20,000        50,051  
Jonjee Hi-Tech Industrial And Commercial Holding Co. Ltd., Class A      23,000        97,676  
Laobaixing Pharmacy Chain JSC, Class A      3,400        32,252  
Opple Lighting Co. Ltd., Class A      4,600        33,147  
Shandong Denghai Seeds Co. Ltd., Class A      14,950        26,832  
Shanghai Feilo Acoustics Co. Ltd., Class A      29,200        39,813  
Shanghai Flyco Electrical Appliance Co. Ltd., Class A      2,000        18,956  
Shanghai Jahwa United Co. Ltd., Class A      18,732        100,652  
Shanghai Maling Aquarius Co. Ltd., Class A      26,800        30,951  
Shenzhen Agricultural Products Co. Ltd., Class A      28,400        29,435  
Tongwei Co. Ltd., Class A      63,800        101,604  

                                         
Tsingtao Brewery Co. Ltd., Class A      14,000        84,338  
V V Food & Beverage Co. Ltd., Class A      49,200        32,414  
Yuan Longping High-tech Agriculture Co. Ltd., Class A(a)      31,000        114,432  
Zhejiang Guyuelongshan Shaoxing Wine Co. Ltd., Class A      21,260        28,215  
     

 

 

  
        1,743,051  
     

 

 

  
Energy - 2.4%      
Anhui Hengyuan Coal Industry and Electricity Power Co. Ltd., Class A*      20,000        32,609  
Datong Coal Industry Co. Ltd., Class A*      35,300        33,909  
Gansu Jingyuan Coal Industry and Electricity Power Co. Ltd., Class A      45,600        26,368  
Geo-Jade Petroleum Corp., Class A      47,640        26,419  
Guanghui Energy Co. Ltd., Class A      124,800        87,544  
Guizhou Panjiang Refined Coal Co. Ltd., Class A      28,900        30,637  
Huolinhe Opencut Coal Industry Corp. Ltd. of Inner Mongolia, Class A      26,100        43,915  
Jinhong Holding Group Co. Ltd., Class A      14,600        27,219  
Jizhong Energy Resources Co. Ltd., Class A      42,300        37,559  
Oriental Energy Co. Ltd., Class A      34,300        61,344  
Shanxi Lu’an Environmental Energy Development Co. Ltd., Class A      47,700        94,051  
Yang Quan Coal Industry Group Co. Ltd., Class A*      50,600        69,471  
Yantai Jereh Oilfield Services Group Co. Ltd., Class A      22,900        52,207  
     

 

 

  
        623,252  
     

 

 

  
Financials - 1.4%      
Guangdong Golden Dragon Development, Inc., Class A      18,000        39,700  
Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co. Ltd., Class A      9,000        10,508  
Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co. Ltd., Class A*      700        817  
Jiangsu Jiangyin Rural Commercial Bank Co. Ltd., Class A      35,200        43,656  
Shaanxi International Trust Co. Ltd., Class A      62,300        40,061  
Shanghai AJ Group Co. Ltd., Class A      45,880        90,825  
Wuxi Rural Commercial Bank Co. Ltd., Class A      36,800        45,698  
Xishui Strong Year Co. Ltd. Inner Mongolia, Class A      26,200        84,070  
     

 

 

  
        355,335  
     

 

 

  
Health Care - 11.6%      
Autobio Diagnostics Co. Ltd., Class A      3,300        25,850  
Beijing SL Pharmaceutical Co. Ltd., Class A      16,400        77,757  
Beijing Tiantan Biological Products Corp. Ltd., Class A      13,500        57,374  
Changchun High & New Technology Industries, Inc., Class A      5,600        143,683  
Chengzhi Co. Ltd., Class A      10,009        24,985  
China Animal Husbandry Industry Co. Ltd., Class A      9,400        30,237  
China National Accord Medicines Corp. Ltd., Class A      6,200        55,344  
China National Medicines Corp. Ltd., Class A      12,300        56,724  
China Resources Double Crane Pharmaceutical Co. Ltd., Class A      18,000        63,304  
China Resources Sanjiu Medical & Pharmaceutical Co. Ltd., Class A      15,900        63,630  
Da An Gene Co. Ltd. of Sun Yat-Sen University, Class A      21,262        48,037  
Dian Diagnostics Group Co. Ltd., Class A      13,240        41,877  
Guangdong Zhongsheng Pharmaceutical Co. Ltd., Class A      16,300        26,860  
Guizhou Xinbang Pharmaceutical Co. Ltd., Class A      34,050        43,091  
Guizhou Yibai Pharmaceutical Co. Ltd., Class A      26,800        39,081  
Hainan Haiyao Co. Ltd., Class A(a)      31,046        60,093  
Harbin Gloria Pharmaceuticals Co. Ltd., Class A(a)      37,250        35,248  
Harbin Pharmaceutical Group Co. Ltd., Class A      60,120        47,967  

                                         
Hubei Jumpcan Pharmaceutical Co. Ltd., Class A      9,800        66,453  
Humanwell Healthcare Group Co. Ltd., Class A      37,900        93,769  
Hybio Pharmaceutical Co. Ltd., Class A      19,000        43,947  
Jiangsu Kanion Pharmaceutical Co. Ltd., Class A      18,348        36,699  
Jiangsu Yuyue Medical Equipment & Supply Co. Ltd., Class A      23,885        82,340  
Jiangzhong Pharmaceutical Co. Ltd., Class A      7,306        27,887  
Jilin Zixin Pharmaceutical Industrial Co. Ltd., Class A*      21,500        27,106  
Jinyu Bio-Technology Co. Ltd., Class A      36,480        163,452  
Joincare Pharmaceutical Group Industry Co. Ltd., Class A      32,500        61,206  
KPC Pharmaceuticals, Inc., Class A      22,498        32,132  
Livzon Pharmaceutical Group, Inc., Class A      8,922        96,529  
Mayinglong Pharmaceutical Group Co. Ltd., Class A      12,300        34,279  
Pengqi Technology Development Co. Ltd., Class A(a)      39,400        61,338  
Realcan Pharmaceutical Co. Ltd., Class A      29,930        67,714  
Shanghai Kaibao Pharmaceutical Co. Ltd., Class A      28,604        29,284  
Shanghai Kehua Bio-Engineering Co. Ltd., Class A      17,200        34,756  
Shenzhen Neptunus Bioengineering Co. Ltd., Class A      63,350        56,349  
Shijiazhuang Yiling Pharmaceutical Co. Ltd., Class A      19,400        42,726  
Shinva Medical Instrument Co. Ltd., Class A      13,769        30,390  
Sichuan Kelun Pharmaceutical Co. Ltd., Class A      35,400        143,680  
Sichuan Languang Development Co. Ltd., Class A      36,000        55,625  
Tianjin Chase Sun Pharmaceutical Co. Ltd., Class A      73,000        44,288  
Tianjin ZhongXin Pharmaceutical Group Corp. Ltd., Class A      12,062        25,631  
Tonghua Golden-Horse Pharmaceutical Industry Co. Ltd., Class A*(a)      15,000        32,039  
Winning Health Technology Group Co. Ltd., Class A      46,019        66,962  
Xiangxue Pharmaceutical Co. Ltd., Class A*      20,310        27,564  
Yifan Pharmaceutical Co. Ltd., Class A      24,100        79,540  
Zhejiang Conba Pharmaceutical Co. Ltd., Class A      54,240        58,615  
Zhejiang Hisun Pharmaceutical Co. Ltd., Class A      24,400        52,351  
Zhejiang Huahai Pharmaceutical Co. Ltd., Class A      24,983        107,124  
Zhejiang Medicine Co. Ltd., Class A      24,200        59,797  
Zhejiang NHU Co. Ltd., Class A      20,600        122,796  
Zhejiang Xianju Pharmaceutical Co. Ltd., Class A      26,550        33,347  
Zhongyuan Union Cell & Gene Engineering Corp. Ltd., Class A*      12,500        40,900  
Zhuhai Hokai Medical Instruments Co. Ltd., Class A      22,640        28,043  
     

 

 

  
        3,007,800  
     

 

 

  
Industrials - 22.6%      
Anhui Wanjiang Logistics Group Co. Ltd., Class A*      77,400        46,835  
Antong Holdings Co. Ltd., Class A*(a)      16,900        60,594  
Avic Aviation High-Technology Co. Ltd., Class A*      17,600        23,330  
AVIC Electromechanical Systems Co. Ltd., Class A      38,352        58,775  
Avic Heavy Machinery Co. Ltd., Class A      19,100        31,413  
Beijing Changjiu Logistics Corp., Class A      2,400        8,713  
Beijing New Building Materials PLC, Class A      36,700        137,418  
Beijing Shouhang Resources Saving Co. Ltd., Class A      52,755        53,760  
Beijing SPC Environment Protection Tech Co. Ltd., Class A      25,800        64,199  
Beijing Watertek Information Technology Co. Ltd., Class A      24,100        64,386  
BlueFocus Communication Group Co. Ltd., Class A      61,700        71,160  
Camel Group Co. Ltd., Class A      17,500        34,118  
Changyuan Group Ltd., Class A      54,140        134,805  

                                         
Chengdu Huaze Cobalt & Nickel Material Co. Ltd., Class A*(a)      11,200        25,426  
China Aerospace Times Electronics Co. Ltd., Class A*      75,900        87,658  
China Baoan Group Co. Ltd., Class A      85,600        81,685  
China CAMC Engineering Co. Ltd., Class A      22,082        58,157  
China International Marine Containers Group Co. Ltd., Class A      30,300        89,232  
China Meheco Co. Ltd., Class A      21,600        77,432  
China Railway Tielong Container Logistics Co. Ltd., Class A      37,600        52,811  
Chongqing Construction Engineering Group Co. Ltd., Class A*      7,900        8,125  
Citic Offshore Helicopter Co. Ltd., Class A*      17,501        22,618  
CMST Development Co. Ltd., Class A      43,900        66,653  
COSCO SHIPPING Energy Transportation Co. Ltd., Class A      57,400        51,238  
COSCO SHIPPING Specialized Carriers Co. Ltd., Class A*      37,200        30,973  
Dalian Port PDA Co. Ltd., Class A      130,320        52,708  
Dazhong Transportation Group Co. Ltd., Class A      51,350        37,724  
Dongfang Electric Corp. Ltd., Class A*      47,800        71,668  
Dongjiang Environmental Co. Ltd., Class A      16,500        39,468  
Eternal Asia Supply Chain Management Ltd., Class A      59,100        62,466  
Fangda Carbon New Material Co. Ltd., Class A      43,500        203,085  
Far East Smarter Energy Co. Ltd., Class A(a)      35,300        29,251  
Foshan Electrical and Lighting Co. Ltd., Class A      23,440        32,515  
Fujian Longking Co. Ltd., Class A      34,100        83,021  
Galaxy Biomedical Investment Co. Ltd., Class A*      25,900        27,129  
Gem-Year Industrial Co. Ltd., Class A*      20,900        27,902  
Guangxi Liugong Machinery Co. Ltd., Class A      33,100        50,360  
Guangzhou Baiyun International Airport Co. Ltd., Class A      42,500        109,918  
Guangzhou Guangri Stock Co. Ltd., Class A      18,300        25,240  
Guosheng Financial Holding, Inc., Class A      23,820        57,617  
Hefei Meiya Optoelectronic Technology, Inc., Class A      11,300        32,332  
Henan Pinggao Electric Co. Ltd., Class A      28,400        38,947  
Henan Senyuan Electric Co. Ltd., Class A(a)      14,600        32,781  
Hongfa Technology Co. Ltd., Class A      12,700        90,231  
Hunan Corun New Energy Co. Ltd., Class A*      41,147        39,720  
Inner Mongolia First Machinery Group Co. Ltd., Class A      27,300        55,725  
Jiangsu Nonghua Intelligent Agriculture Technology Co. Ltd., Class A*      45,900        28,427  
Jiangsu Zongyi Co. Ltd., Class A*      32,000        32,610  
Jiangxi Hongdu Aviation Industry Co. Ltd., Class A      18,300        33,856  
Jiangxi Special Electric Motor Co. Ltd., Class A      46,900        88,473  
Jinlong Machinery & Electronics Co. Ltd., Class A(a)      13,000        26,893  
Keda Clean Energy Co. Ltd., Class A      50,200        81,690  
Lanzhou LS Heavy Equipment Co. Ltd., Class A      13,300        16,054  
Mesnac Co. Ltd., Class A*      26,800        37,133  
Minmetals Development Co. Ltd., Class A*      18,200        30,422  
Montnets Rongxin Technology Group Co. Ltd., Class A      20,800        32,665  
Neoglory Prosperity, Inc., Class A(a)      20,350        45,595  
North Industries Group Red Arrow Co. Ltd., Class A*      24,147        29,795  
North Navigation Control Technology Co. Ltd., Class A      35,600        57,426  
Northcom Group Co. Ltd., Class A*      21,600        94,973  
Orient Group, Inc., Class A*      118,490        84,054  
Palm Eco-Town Development Co. Ltd., Class A      41,450        48,657  
Pubang Landscape Architecture Co. Ltd., Class A      42,919        36,277  
Qingdao TGOOD Electric Co. Ltd., Class A      20,100        41,918  
Rizhao Port Co. Ltd., Class A      75,800        45,508  
Saurer Intelligent Technology Co. Ltd., Class A      22,700        35,576  

                                         
Shaanxi J&R Optimum Energy Co. Ltd., Class A(a)      36,100        41,631  
Shanghai Environment Group Co. Ltd., Class A*      14,000        45,918  
Shanghai Lansheng Corp., Class A      8,900        16,761  
Shanghai Mechanical and Electrical Industry Co. Ltd., Class A      13,300        47,194  
Shanghai Pudong Road & Bridge Construction Co. Ltd., Class A      22,699        30,554  
Shanghai Waigaoqiao Free Trade Zone Group Co. Ltd., Class A      14,800        41,925  
Shanghai Zhixin Electric Co. Ltd., Class A      28,460        23,651  
Shantui Construction Machinery Co. Ltd., Class A*      41,700        29,252  
Shenzhen Airport Co. Ltd., Class A      43,000        59,037  
Shenzhen Desay Battery Technology Co., Class A      4,900        27,320  
Shenzhen Glory Medical Co. Ltd., Class A      14,687        17,960  
Shenzhen Grandland Group Co. Ltd., Class A      25,500        32,350  
Shenzhen Hifuture Electric Co. Ltd., Class A*(a)      30,200        63,149  
Shenzhen Hongtao Decoration Co. Ltd., Class A      29,760        21,346  
Shenzhen Tagen Group Co. Ltd., Class A      25,320        38,643  
Shenzhen Techand Ecology & Environment Co. Ltd., Class A      36,300        62,856  
Shuangliang Eco-Energy Systems Co. Ltd., Class A      34,300        21,189  
Sichuan Road & Bridge Co. Ltd., Class A      74,400        45,725  
Sieyuan Electric Co. Ltd., Class A      22,280        58,609  
Sinochem International Corp., Class A      41,500        50,027  
Sinoma International Engineering Co., Class A      42,050        64,442  
Sinotrans Air Transportation Development Co. Ltd., Class A(a)      13,800        35,819  
SPIC Yuanda Environmental-Protection Co. Ltd., Class A      16,522        19,655  
Sufa Technology Industry Co. Ltd. CNNC, Class A      13,320        28,915  
Sungrow Power Supply Co. Ltd., Class A      41,700        108,574  
Suzhou Anjie Technology Co. Ltd., Class A      12,550        45,881  
Suzhou Dongshan Precision Manufacturing Co. Ltd., Class A(a)      19,800        76,741  
Taihai Manoir Nuclear Equipment Co. Ltd., Class A(a)      19,700        78,836  
Taiyuan Heavy Industry Co. Ltd., Class A*      74,300        36,038  
TangShan Port Group Co. Ltd., Class A      91,980        73,968  
Tian Di Science & Technology Co. Ltd., Class A      49,600        36,047  
Tianjin Capital Environmental Protection Group Co. Ltd., Class A      17,600        33,006  
Tianjin Port Co. Ltd., Class A      33,800        54,255  
Tianjin Teda Co. Ltd., Class A      43,500        29,278  
Tianma Bearing Group Co. Ltd., Class A*(a)      27,700        35,738  
Wolong Electric Group Co. Ltd., Class A      27,865        33,942  
Xiamen ITG Group Corp. Ltd., Class A      49,648        76,164  
Xiangtan Electric Manufacturing Co. Ltd., Class A      26,400        40,917  
Xingyuan Environment Technology Co. Ltd., Class A(a)      24,900        76,526  
Xinjiang Machinery Research Institute Co. Ltd., Class A(a)      29,200        45,283  
XJ Electric Co. Ltd., Class A      24,100        43,292  
Yingkou Port Liability Co. Ltd., Class A      77,400        37,786  
Zhefu Holding Group Co. Ltd., Class A      63,800        40,319  
Zhejiang Dun’An Artificial Environment Co. Ltd., Class A      22,200        23,394  
Zhejiang Kaishan Compressor Co. Ltd., Class A      13,900        36,411  
Zhejiang Sanhua Intelligent Controls Co. Ltd., Class A      34,880        110,765  
Zhejiang Wanliyang Co. Ltd., Class A      21,500        30,197  
Zhejiang Wanma Co. Ltd., Class A      25,862        30,563  
Zhejiang Weiming Environment Protection Co. Ltd., Class A      5,750        19,313  
Zhengzhou Coal Mining Machinery Group Co. Ltd., Class A      35,700        35,534  
Zhongshan Broad Ocean Motor Co. Ltd., Class A      47,200        47,502  
     

 

 

  
        5,829,522  
     

 

 

  

                                         
Information Technology - 16.3%      
Accelink Technologies Co. Ltd., Class A      12,900        52,847  
Addsino Co. Ltd., Class A(a)      37,700        61,553  
AVIC Jonhon OptronicTechnology Co. Ltd., Class A      15,813        93,361  
Beijing Dahao Technology Corp. Ltd., Class A      2,200        12,002  
Beijing Jetsen Technology Co. Ltd., Class A      50,900        82,026  
Beijing Lanxum Technology Co. Ltd., Class A      24,620        38,080  
Beijing Orient National Communication Science & Technology Co. Ltd., Class A      29,219        73,861  
Beijing Philisense Technology Co. Ltd., Class A      40,000        55,613  
Beijing Sinnet Technology Co. Ltd., Class A(a)      32,600        63,308  
Beijing Teamsun Technology Co. Ltd., Class A      37,160        57,358  
Beijing Ultrapower Software Co. Ltd., Class A      55,300        57,838  
Beijing Zhong Ke San Huan High-Tech Co. Ltd., Class A      34,000        64,675  
Bluedon Information Security Technology Co. Ltd., Class A      23,400        34,825  
Bright Oceans Inter-Telecom Corp., Class A      18,500        11,603  
China Greatwall Technology Group Co. Ltd., Class A*      70,519        72,976  
China National Software & Service Co. Ltd., Class A      12,400        25,410  
China TransInfo Technology Co. Ltd., Class A      26,400        60,020  
CPT Technology Group Co. Ltd., Class A      22,200        14,346  
Dalian Zeus Entertainment Group Co. Ltd., Class A      18,780        50,589  
Dawning Information Industry Co. Ltd., Class A      18,500        126,003  
Eastern Communications Co. Ltd., Class A      20,592        20,691  
Fujian Newland Computer Co. Ltd., Class A      28,240        76,517  
G-bits Network Technology Xiamen Co. Ltd., Class A      900        22,207  
GCI Science & Technology Co. Ltd., Class A      13,000        27,439  
GCL System Integration Technology Co. Ltd., Class A*      80,400        51,572  
Glodon Co. Ltd., Class A      31,200        106,768  
GRG Banking Equipment Co. Ltd., Class A      48,400        53,986  
Guangdong East Power Co. Ltd., Class A      37,100        43,375  
Guangdong Ellington Electronics Technology Co. Ltd., Class A      11,900        25,005  
Guangdong Fenghua Advanced Technology Holding Co. Ltd., Class A      29,600        55,884  
Guomai Technologies, Inc., Class A      17,100        23,883  
Hangzhou First Applied Material Co. Ltd., Class A      3,300        17,685  
Hangzhou Lianluo Interactive Information Technology Co. Ltd., Class A      43,200        43,135  
Hangzhou Shunwang Technology Co. Ltd., Class A      17,200        63,316  
Hangzhou Silan Microelectronics Co. Ltd., Class A      31,280        79,466  
Hengdian Group DMEGC Magnetics Co. Ltd., Class A      32,800        51,821  
Hexing Electrical Co. Ltd., Class A      4,500        24,862  
Huagong Tech Co. Ltd., Class A      24,100        58,218  
Hubei Kaile Science & Technology Co. Ltd., Class A*      17,100        86,804  
Hytera Communications Corp. Ltd., Class A      34,800        72,519  
Inspur Electronic Information Industry Co. Ltd., Class A      30,800        91,094  
Jiangsu Changjiang Electronics Technology Co. Ltd., Class A      39,100        122,190  
Julong Co. Ltd., Class A      11,895        36,928  
Kingnet Network Co. Ltd., Class A(a)      21,300        70,167  
MLS Co. Ltd., Class A      8,400        53,124  
Nanjing Doron Technology Co. Ltd., Class A      10,100        12,287  
Nanjing Huadong Electronics Information & Technology Co. Ltd., Class A*      109,700        40,383  
NAURA Technology Group Co. Ltd., Class A      7,400        39,376  
Neusoft Corp., Class A      34,700        70,447  
Ningbo Yunsheng Group Co. Ltd., Class A      16,100        42,886  

                                         
North Electro-Optic Co. Ltd., Class A      8,200        20,430  
Shanghai 2345 Network Holding Group Co. Ltd., Class A      78,700        75,225  
Shanghai Aerospace Automobile Electromechanical Co. Ltd., Class A      40,000        35,895  
Shanghai Belling Co. Ltd., Class A      21,600        45,524  
Shengyi Technology Co. Ltd., Class A      29,600        81,091  
Shenzhen Aisidi Co. Ltd., Class A      13,000        17,807  
Shenzhen Everwin Precision Technology Co. Ltd., Class A      21,680        64,428  
Shenzhen Kaifa Technology Co. Ltd., Class A      30,100        41,325  
Shenzhen Kinwong Electronic Co. Ltd., Class A      1,900        14,526  
Shenzhen Laibao Hi-tech Co. Ltd., Class A      23,800        29,518  
Shenzhen Suntak Circuit Technology Co. Ltd., Class A      2,000        9,227  
Shenzhen Tat Fook Technology Co. Ltd., Class A*(a)      15,240        38,458  
Sinodata Co. Ltd., Class A      9,500        28,187  
Taiji Computer Corp. Ltd., Class A      10,000        35,311  
Talkweb Information System Co. Ltd., Class A      28,100        28,768  
Tatwah Smartech Co. Ltd., Class A*(a)      20,500        57,810  
Teamax Smart City Technology Corp. Ltd., Class A      10,500        18,945  
Telling Telecommunication Holding Co. Ltd., Class A*      21,600        28,769  
Tianjin Tianhai Investment Co. Ltd., Class A*(a)      50,700        48,850  
Tianma Microelectronics Co. Ltd., Class A      33,600        90,722  
Tongding Interconnection Information Co. Ltd., Class A      30,600        66,378  
Unigroup Guoxin Co. Ltd., Class A      14,500        97,591  
United Electronics Co. Ltd., Class A      15,100        27,149  
Universal Scientific Industrial Shanghai Co. Ltd., Class A      27,400        61,470  
Venustech Group, Inc., Class A      21,800        80,215  
Vtron Group Co. Ltd., Class A*      21,900        35,049  
Westone Information Industry, Inc., Class A      17,180        64,220  
Wuhan Guide Infrared Co. Ltd., Class A      8,000        18,819  
Wuhu Token Science Co. Ltd., Class A      73,400        85,814  
WUS Printed Circuit Kunshan Co. Ltd., Class A      49,240        35,863  
Xiamen Faratronic Co. Ltd., Class A      5,500        39,694  
YGSOFT, Inc., Class A      20,507        33,663  
Zhejiang Crystal-Optech Co. Ltd., Class A      21,150        70,037  
     

 

 

  
        4,219,107  
     

 

 

  
Materials - 17.2%      
Advanced Technology & Materials Co. Ltd., Class A*      24,804        30,528  
Befar Group Co. Ltd., Class A      33,200        48,729  
Beijing Lier High-temperature Materials Co. Ltd., Class A      26,900        18,869  
Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co. Ltd., Class A      21,708        133,997  
Bengang Steel Plates Co. Ltd., Class A*      21,800        17,944  
CEFC Anhui International Holding Co. Ltd., Class A      38,400        32,700  
China Jushi Co. Ltd., Class A      71,268        179,704  
China Nonferrous Metal Industry’s Foreign Engineering and Construction Co. Ltd., Class A      49,800        49,489  
Cofco Biochemical Co. Ltd., Class A*(a)      37,985        79,910  
CSG Holding Co. Ltd., Class A      38,625        48,758  
Do-Fluoride Chemicals Co. Ltd., Class A      26,200        73,142  
Elion Clean Energy Co. Ltd., Class A      35,200        31,532  
Gansu Jiu Steel Group Hongxing Iron & Steel Co. Ltd., Class A*      131,600        55,721  
GEM Co. Ltd., Class A      109,852        127,910  
Guangdong HEC Technology Holding Co. Ltd., Class A*      69,005        103,679  
Guangdong Tapai Group Co. Ltd., Class A      19,000        32,960  
Guangzhou Tinci Materials Technology Co. Ltd., Class A      6,600        47,184  
Hainan Mining Co. Ltd., Class A*      8,500        9,884  
Hangzhou Iron & Steel Co., Class A*      15,700        16,718  
Hebei Baoshuo Co., Class A*      20,700        31,984  
Hengli Petrochemical Co. Ltd., Class A      36,700        91,091  
Hengyi Petrochemical Co. Ltd., Class A(a)      19,100        76,404  

                                         
Hongda Xingye Co. Ltd., Class A      41,278        44,021  
Huapont Life Sciences Co. Ltd., Class A(a)      53,650        59,070  
Huaxin Cement Co. Ltd., Class A      19,380        41,764  
Hubei Xingfa Chemicals Group Co. Ltd., Class A      14,100        34,974  
Hunan Gold Corp. Ltd., Class A      30,100        40,612  
Inner Mongolia Xingye Mining Co. Ltd., Class A      24,200        42,631  
Jiangsu Yabang Dyestuff Co. Ltd., Class A      13,800        30,263  
Jiaozuo Wanfang Aluminum Manufacturing Co. Ltd., Class A*      35,200        45,214  
Jilin Yatai Group Co. Ltd., Class A*      67,400        51,006  
Juli Sling Co. Ltd., Class A      27,200        24,666  
Kingfa Sci & Tech Co. Ltd., Class A      65,800        65,286  
Lianhe Chemical Technology Co. Ltd., Class A      23,859        38,487  
Luxi Chemical Group Co. Ltd., Class A*      42,100        152,849  
Maanshan Iron & Steel Co. Ltd., Class A*      119,000        79,339  
Nanjing Iron & Steel Co. Ltd., Class A*      91,600        81,767  
Ningbo Shanshan Co. Ltd., Class A      23,180        67,751  
Org Packaging Co. Ltd., Class A*      47,050        43,709  
Rising Nonferrous Metals Share Co. Ltd., Class A*      6,500        34,443  
Shandong Chenming Paper Holdings Ltd., Class A      36,600        104,778  
Shandong Hualu Hengsheng Chemical Co. Ltd., Class A      45,813        131,153  
Shandong Iron and Steel Co. Ltd., Class A*      261,830        93,075  
Shandong Sun Paper Industry JSC Ltd., Class A      63,900        123,671  
Shanghai Chlor-Alkali Chemical Co. Ltd., Class A*      10,100        17,537  
Shanghai Huayi Group Corp. Ltd., Class A      22,300        39,108  
Shanxi Taigang Stainless Steel Co. Ltd., Class A      90,900        102,684  
Shenghe Resources Holding Co. Ltd., Class A      32,300        84,201  
Shenzhen Jinjia Group Co. Ltd., Class A      35,800        46,549  
Sichuan Hebang Biotechnology Co. Ltd., Class A      142,480        47,047  
Stanley Agricultural Group Co. Ltd., Class A      24,000        28,325  
Tangshan Jidong Cement Co. Ltd., Class A*      38,200        83,527  
Tangshan Sanyou Chemical Industries Co. Ltd., Class A      42,800        65,523  
Tibet Huayu Mining Co. Ltd., Class A      6,200        18,004  
Tibet Mineral Development Co., Class A*      17,600        38,623  
Tibet Summit Resources Co. Ltd., Class A      5,500        32,194  
Tongkun Group Co. Ltd., Class A      26,700        107,947  
Western Mining Co. Ltd., Class A      76,100        87,288  
Xinfengming Group Co. Ltd., Class A*      3,100        18,591  
Xinjiang Tianshan Cement Co. Ltd., Class A      24,900        42,251  
Xinjiang Zhongtai Chemical Co. Ltd., Class A      52,900        109,068  
Xinxing Ductile Iron Pipes Co. Ltd., Class A      79,550        65,229  
Yintai Resources Co. Ltd., Class A*      28,800        67,114  
Yunnan Aluminium Co. Ltd., Class A*      42,800        58,626  
Yunnan Copper Co. Ltd., Class A*      34,900        69,475  
Yunnan Lincang Xinyuan Germanium Industrial Co. Ltd., Class A*      21,000        37,823  
Yunnan Tin Co. Ltd., Class A*      34,715        83,476  
Zhejiang Huafeng Spandex Co. Ltd., Class A*      48,800        38,472  
Zhejiang Juhua Co. Ltd., Class A      42,100        82,743  
Zhejiang Runtu Co. Ltd., Class A      18,600        68,999  
Zhongfu Straits Pingtan Development Co. Ltd., Class A*      63,500        44,544  
Zhuzhou Times New Material Technology Co. Ltd., Class A      19,300        25,126  
Zibo Qixiang Tengda Chemical Co. Ltd., Class A      35,415        72,682  
     

 

 

  
        4,452,142  
     

 

 

  
Real Estate - 6.0%      
Beijing Homyear Capital Holdings Co. Ltd., Class A      45,900        58,521  
Beijing Urban Construction Investment & Development Co. Ltd., Class A      37,600        69,978  
China Sports Industry Group Co. Ltd., Class A      27,301        50,768  
Chongqing Dima Industry Co. Ltd., Class A      58,800        36,695  

                                         
Cinda Real Estate Co. Ltd., Class A      33,700        30,402  
COFCO Property Group Co. Ltd., Class A(a)      40,000        53,018  
Deluxe Family Co. Ltd., Class A      63,900        59,463  
Greattown Holdings Ltd., Class A      63,464        70,989  
Guangzhou Yuetai Group Co. Ltd., Class A(a)      40,400        37,959  
Haining China Leather Market Co. Ltd., Class A      19,500        19,347  
Hangzhou Binjiang Real Estate Group Co. Ltd., Class A      62,600        77,638  
Huafa Industrial Co. Ltd. Zhuhai, Class A      67,640        86,561  
Huayuan Property Co. Ltd., Class A      41,930        23,915  
Hubei Fuxing Science And Technology Co. Ltd., Class A      30,600        51,391  
Jinke Properties Group Co. Ltd., Class A      106,400        88,589  
Kunwu Jiuding Investment Holdings Co. Ltd., Class A      5,700        18,488  
Myhome Real Estate Development Group Co. Ltd., Class A      107,700        51,387  
Nanjing Gaoke Co. Ltd., Class A      22,700        48,237  
Shanghai Industrial Development Co. Ltd., Class A      24,720        23,316  
Shanghai Jinqiao Export Processing Zone Development Co. Ltd., Class A      10,200        25,043  
Shanghai Lingang Holdings Corp. Ltd., Class A*      12,200        46,298  
Shanghai Shimao Co. Ltd., Class A      59,800        50,074  
Shenzhen Huaqiang Industry Co. Ltd., Class A      9,200        28,750  
Shenzhen World Union Properties Consultancy, Inc., Class A      40,710        68,949  
Shenzhen Zhenye Group Co. Ltd., Class A(a)      34,700        54,517  
Suning Universal Co. Ltd., Class A      60,400        40,557  
Tahoe Group Co. Ltd., Class A      20,000        98,270  
Tianjin Jinbin Development Co. Ltd., Class A*      54,200        27,573  
Tibet Urban Development and Investment Co. Ltd., Class A      18,800        30,147  
Yinyi Real Estate Co. Ltd., Class A      48,100        62,163  
Zhonghong Holding Co. Ltd., Class A      271,572        68,220  
     

 

 

  
        1,557,223  
     

 

 

  
Utilities - 3.1%      
An Hui Wenergy Co. Ltd., Class A      45,230        32,514  
Beijing Jingneng Power Co. Ltd., Class A      53,800        28,815  
Beijing Water Business Doctor Co. Ltd., Class A      27,600        72,995  
CECEP Wind-Power Corp., Class A      67,000        33,556  
Chengdu Xingrong Environment Co. Ltd., Class A      71,500        56,369  
Chongqing Gas Group Corp. Ltd., Class A      7,700        10,024  
Guangdong Baolihua New Energy Stock Co. Ltd., Class A      69,300        86,166  
Guangzhou Development Group, Inc., Class A      34,200        33,879  
Heilongjiang Interchina Water Treatment Co. Ltd., Class A*(a)      49,800        35,841  
Inner Mongolia MengDian HuaNeng Thermal Power Corp. Ltd., Class A      122,100        53,050  
Jointo Energy Investment Co. Ltd. Hebei, Class A      28,900        30,637  
Kaidi Ecological and Environmental Technology Co. Ltd., Class A*(a)      61,400        46,947  
Shanghai Dazhong Public Utilities Group Co. Ltd., Class A      77,200        50,007  
Shenergy Co. Ltd., Class A      112,300        103,260  
Shenzhen Energy Group Co. Ltd., Class A      47,900        42,757  
Zhejiang Fuchunjiang Environmental Thermoelectric Co. Ltd., Class A      20,600        27,990  
Zhongshan Public Utilities Group Co. Ltd., Class A      35,660        54,649  
     

 

 

  
        799,456  
     

 

 

  
TOTAL COMMON STOCKS
(Cost $24,443,554)		         25,700,863  
     

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS - 99.5%

(Cost $24,443,554)

       $ 25,700,863  
Other assets and liabilities, net - 0.5%         123,720  
     

 

 

  
NET ASSETS - 100.0%       $ 25,824,583  
     

 

 

  

For information on the Fund’s policies regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent semi-annual or annual financial statements.

 

* Non-income producing security.
(a) Investment was valued using significant unobservable inputs.

 

JSC: Joint Stock Company.

Fair Value Measurements

Various inputs are used in determining the value of the Fund’s investments. These inputs are summarized in three broad levels. Level 1 includes quoted prices in active markets for identical securities. Level 2 includes other significant observable inputs (including quoted prices for similar securities, interest rates, prepayment speeds and credit risk). Level 3 includes significant unobservable inputs (including the Fund’s own assumptions in determining the fair value of investments). The level assigned to the securities valuations may not be an indication of the risk or liquidity associated with investing in those securities.

The following is a summary of the inputs used as of February 28, 2018 in valuing the Fund’s investments.

 

Assets    Level 1      Level 2      Level 3      Total  
Common Stocks(b)    $ 23,638,910      $ —        $ 2,061,953      $ 25,700,863  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
TOTAL    $ 23,638,910      $             —        $ 2,061,953      $ 25,700,863  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

(b) See Schedule of Investments for additional detailed categorizations.

The following is a reconcilation of the Fund’s Level 3 investments for which significant unobservable inputs were used in determining value:

 

Balance at May 31, 2017    $ 1,442,608  
Purchases      670,053  
Sales      (255,230 ) 
Realized gain (loss)      (16,193 ) 
Change in unrealized gain (loss)      53,316  
Transfers into Level 3(c)      1,144,487  
Transfer out of Level 3(c)      (977,088 ) 
Balance at February 28, 2018      2,061,953  
Change in unrealized gain (loss) related to investments still held at February 28, 2018      81,433  

 

(c) During the period ended February 28, 2018, the amount of transfers between Level 1 and Level 3 was $1,144,487 and between Level 3 and Level 1 was $977,088. Investments were transferred from Level 1 to Level 3 as a result of a halt in trading on a securities exchange. Investments were transferred from Level 3 to Level 1 as a result of the resumption of trading on a securities exchange.

Transfers between price levels are recognized at the beginning of the reporting period.

Quantitave Disclosure About Significant Unobservable Inputs

 

Asset Class    Fair Value at
2/28/2018		     

Valuation

Technique

   

Unobservable Input

Common Stock: Consumer Discretionary    $ 225,852      Market Approach    Last traded price adjusted for proxy.
Common Stock: Consumer Staples      189,308      Market Approach    Last traded price adjusted for proxy.
Common Stock: Health Care      188,718      Market Approach    Last traded price adjusted for proxy.
Common Stock: Industrials      674,263      Market Approach    Last traded price adjusted for proxy.
Common Stock: Information Technology      340,146      Market Approach    Last traded price adjusted for proxy.
Common Stock: Materials      215,384      Market Approach    Last traded price adjusted for proxy.
Common Stock: Real Estate      145,494      Market Approach    Last traded price adjusted for proxy.
Common Stock: Utilities      82,788      Market Approach    Last traded price adjusted for proxy.

Qualitative Disclosure About Unobservable Inputs

Significant unobservable inputs developed by the Pricing Committee and used in the fair value measurement of the Fund’s equity investments include the last traded price on the Exchange for securities suspended from trading adjusted for proxy (the movement in the applicable sector index) with a range of -7% to 15% with a weighted average range of approximately -2.3%. A significant change between last traded price, adjusted for proxy, and the price of a security once it resumes trading on the securities exchange could result in a material change in the fair value measurement.

DBX ETF Trust

Schedule of Investments

Xtrackers MSCI All China Equity ETF

February 28, 2018 (Unaudited)

 

                                         
     Number of
Shares		      Value  
COMMON STOCKS - 60.8%      
Consumer Discretionary - 5.9%      
Alibaba Pictures Group Ltd.*      168,321      $ 23,016  
ANTA Sports Products Ltd.      10,726        53,182  
BAIC Motor Corp. Ltd., Class H, 144A      15,523        19,678  
Brilliance China Automotive Holdings Ltd.      36,954        99,642  
BYD Co. Ltd., Class H      10,331        95,649  
China Literature Ltd., 144A*      2,104        20,757  
China Travel International Investment Hong Kong Ltd.      34,828        13,085  
Ctrip.com International Ltd., ADR*      4,348        199,921  
Dongfeng Motor Group Co. Ltd., Class H      34,042        43,111  
Fuyao Glass Industry Group Co. Ltd., Class H, 144A      5,783        23,205  
Geely Automobile Holdings Ltd.      62,123        202,835  
GOME Retail Holdings Ltd.      144,485        16,987  
Great Wall Motor Co. Ltd., Class H      37,071        43,868  
Guangzhou Automobile Group Co. Ltd., Class H      25,177        55,982  
Haier Electronics Group Co. Ltd.*      8,088        27,751  
JD.com, Inc., ADR*      7,869        371,023  
New Oriental Education & Technology Group, Inc., ADR      1,554        142,020  
Nexteer Automotive Group Ltd.*      12,415        27,669  
Shenzhou International Group Holdings Ltd.      5,809        57,531  
Skyworth Digital Holdings Ltd.      16,744        7,382  
TAL Education Group, ADR      2,956        111,619  
Vipshop Holdings Ltd., ADR*      4,730        82,255  
Yum China Holdings, Inc.      4,642        201,091  
     

 

 

  
        1,939,259  
     

 

 

  
Consumer Staples - 1.8%      
China Agri-Industries Holdings Ltd.      24,927        10,735  
China Huishan Dairy Holdings Co. Ltd.*(a)      10,480        1  
China Mengniu Dairy Co. Ltd.*      32,589        107,654  
China Resources Beer Holdings Co. Ltd.      33,633        129,799  
Hengan International Group Co. Ltd.      10,827        105,845  
Sun Art Retail Group Ltd.      27,050        35,950  
Tingyi Cayman Islands Holding Corp.      23,375        49,108  
Tsingtao Brewery Co. Ltd., Class H      14,120        77,590  
Uni-President China Holdings Ltd.      16,710        14,307  
Want Want China Holdings Ltd.      68,524        57,882  
     

 

 

  
        588,871  
     

 

 

  
Energy - 2.9%      
China Coal Energy Co. Ltd., Class H      27,913        12,770  
China Oilfield Services Ltd., Class H      21,580        22,779  
China Petroleum & Chemical Corp., Class H      310,614        250,069  
China Shenhua Energy Co. Ltd., Class H      41,377        117,649  
CNOOC Ltd.      209,430        305,100  
Kunlun Energy Co. Ltd.      40,028        37,648  
PetroChina Co. Ltd., Class H      252,363        178,340  
Yanzhou Coal Mining Co. Ltd., Class H      21,313        31,921  
     

 

 

  
        956,276  
     

 

 

  
Financials - 13.1%      
Agricultural Bank of China Ltd., Class H      296,794        164,984  
Bank of China Ltd., Class H      940,201        513,036  
Bank of Communications Co. Ltd., Class H      75,650        60,711  
China Cinda Asset Management Co. Ltd., Class H      92,186        34,635  
China CITIC Bank Corp. Ltd., Class H      98,700        72,020  
China Construction Bank Corp., Class H      967,108        1,007,237  
China Everbright Bank Co. Ltd., Class H      59,952        30,875  
China Everbright Ltd.      10,025        22,060  
China Galaxy Securities Co. Ltd., Class H      34,284        24,053  
China Huarong Asset Management Co. Ltd., Class H, 144A      74,841        33,952  
China International Capital Corp. Ltd., Class H, 144A      8,816        17,259  
China Life Insurance Co. Ltd., Class H      84,990        252,516  
China Merchants Bank Co. Ltd., Class H      47,825        201,988  
China Minsheng Banking Corp. Ltd., Class H      21,901        22,894  
China Pacific Insurance Group Co. Ltd., Class H      31,693        155,928  
China Reinsurance Group Corp., Class H      64,812        14,411  

                                         
China Taiping Insurance Holdings Co. Ltd.      18,833        72,682  
Chong Sing Holdings FinTech Gr*      174,756        21,662  
Chongqing Rural Commercial Bank Co. Ltd., Class H      23,205        18,860  
CITIC Securities Co. Ltd., Class H      13,884        31,440  
Far East Horizon Ltd.      20,869        21,068  
GF Securities Co. Ltd., Class H      17,076        32,907  
Haitong Securities Co. Ltd., Class H      16,744        23,965  
Huatai Securities Co. Ltd., Class H, 144A      16,365        33,001  
Industrial & Commercial Bank of China Ltd., Class H      884,519        764,105  
New China Life Insurance Co. Ltd., Class H      8,851        52,991  
People’s Insurance Co. Group of China Ltd., Class H      81,396        43,999  
PICC Property & Casualty Co. Ltd., Class H      52,699        104,518  
Ping An Insurance Group Co. of China Ltd., Class H      40,852        435,651  
Postal Savings Bank of China Co. Ltd., Class H, 144A      29,111        18,042  
     

 

 

  
        4,303,450  
     

 

 

  
Health Care - 1.3%      
3SBio, Inc., 144A*      11,826        22,518  
Alibaba Health Information Technology Ltd.*      49,202        24,207  
China Medical System Holdings Ltd.      12,329        24,767  
China Traditional Chinese Medicine Holdings Co. Ltd.      21,580        13,044  
CSPC Pharmaceutical Group Ltd.      46,895        108,349  
Luye Pharma Group Ltd.      10,709        9,279  
Shandong Weigao Group Medical Polymer Co. Ltd., Class H      21,495        14,696  
Shanghai Fosun Pharmaceutical Group Co. Ltd., Class H      3,799        22,113  
Shanghai Pharmaceuticals Holding Co. Ltd., Class H      7,290        18,371  
Sihuan Pharmaceutical Holdings Group Ltd.      49,716        18,170  
Sino Biopharmaceutical Ltd.      48,781        92,384  
Sinopharm Group Co. Ltd., Class H      13,963        61,649  
Tong Ren Tang Technologies Co. Ltd., Class H      5,483        9,277  
     

 

 

  
        438,824  
     

 

 

  
Industrials - 3.0%      
Air China Ltd., Class H      20,450        31,203  
AviChina Industry & Technology Co. Ltd., Class H      26,206        14,601  
Beijing Capital International Airport Co. Ltd., Class H      19,828        29,291  
Beijing Enterprises Holdings Ltd.      6,038        33,603  
CAR, Inc.*      9,953        8,903  
China Communications Construction Co. Ltd., Class H      50,235        56,235  
China Conch Venture Holdings Ltd.      16,805        50,574  
China Eastern Airlines Corp. Ltd., Class H      32,445        27,448  
China Everbright International Ltd.      29,532        45,740  
China International Marine Containers Group Co. Ltd., Class H      6,127        11,134  
China Merchants Port Holdings Co. Ltd.      17,981        42,096  
China Railway Construction Corp. Ltd., Class H      29,784        31,971  
China Railway Group Ltd., Class H      60,475        43,973  
China Southern Airlines Co. Ltd., Class H      23,524        31,565  
China State Construction International Holdings Ltd.      22,295        30,371  
CITIC Ltd.      58,576        85,185  
COSCO SHIPPING Development Co. Ltd., Class H*      63,133        12,828  
COSCO SHIPPING Energy Transportation Co., Ltd., Class H      12,495        6,642  
COSCO SHIPPING Holdings Co. Ltd., Class H*      33,163        17,418  
COSCO SHIPPING Ports Ltd.      20,166        19,611  
CRRC Corp. Ltd., Class H      72,019        65,988  
Fosun International Ltd.      32,258        71,150  
Haitian International Holdings Ltd.      8,217        25,149  
Jiangsu Expressway Co. Ltd., Class H      16,114        25,081  
Metallurgical Corp. of China Ltd., Class H      52,450        15,952  
Shanghai Electric Group Co. Ltd., Class H*      39,399        14,853  
Shanghai Industrial Holdings Ltd.      5,571        15,627  
Shenzhen International Holdings Ltd.      13,138        27,064  
Sinopec Engineering Group Co. Ltd., Class H      15,135        14,661  
Sinotrans Ltd., Class H      27,661        15,377  

                                         
Weichai Power Co. Ltd., Class H      16,433        18,522  
Xinjiang Goldwind Science & Technology Co. Ltd., Class H      4,290        6,754  
Zhejiang Expressway Co. Ltd., Class H      16,724        18,273  
Zhuzhou CRRC Times Electric Co. Ltd., Class H      6,328        34,287  
     

 

 

  
        999,130  
     

 

 

  
Information Technology - 24.6%      
58.com, Inc., ADR*      1,032        77,782  
AAC Technologies Holdings, Inc.      8,550        170,338  
Alibaba Group Holding Ltd., ADR*      13,238        2,464,121  
Autohome, Inc., ADR      471        36,837  
Baidu, Inc., ADR*      3,156        796,385  
BYD Electronic International Co. Ltd.      7,684        19,050  
China Railway Signal & Communication Corp. Ltd., Class H, 144A      19,828        15,558  
Fang Holdings Ltd., ADR*(b)      3,361        17,007  
GCL-Poly Energy Holdings Ltd.*      156,522        24,803  
Hanergy Thin Film Power Group Ltd.*(a)      56,247        0  
Kingboard Chemical Holdings Ltd.      7,057        35,847  
Kingboard Laminates Holdings Ltd.      12,136        21,371  
Kingsoft Corp. Ltd.      8,992        29,704  
Lenovo Group Ltd.      83,767        43,782  
Meitu, Inc., 144A*(b)      14,560        18,755  
Momo, Inc., ADR*      1,233        40,751  
NetEase, Inc., ADR      930        272,815  
Semiconductor Manufacturing International Corp.*(b)      31,170        41,983  
SINA Corp.*      658        76,940  
Sunny Optical Technology Group Co. Ltd.      8,162        136,324  
Tencent Holdings Ltd.      65,241        3,603,333  
TravelSky Technology Ltd., Class H      10,613        33,906  
Weibo Corp., ADR*      420        53,978  
Xinyi Solar Holdings Ltd.      34,791        14,405  
YY, Inc., ADR*      352        45,524  
ZTE Corp., Class H*      7,006        24,710  
     

 

 

  
        8,116,009  
     

 

 

  
Materials - 1.0%      
Aluminum Corp. of China Ltd., Class H*      42,338        25,699  
Anhui Conch Cement Co. Ltd., Class H      14,350        76,928  
BBMG Corp., Class H      42,840        21,022  
China Molybdenum Co. Ltd., Class H      41,260        33,745  
China National Building Material Co. Ltd., Class H(b)      23,664        23,497  
China Resources Cement Holdings Ltd.      24,769        19,150  
China Zhongwang Holdings Ltd.      15,664        8,567  
Jiangxi Copper Co. Ltd., Class H      17,668        27,952  
Lee & Man Paper Manufacturing Ltd.      17,784        20,340  
Nine Dragons Paper Holdings Ltd.      18,324        33,064  
Sinopec Shanghai Petrochemical Co. Ltd., Class H      40,545        24,352  
Zijin Mining Group Co. Ltd., Class H      57,326        26,372  
     

 

 

  
        340,688  
     

 

 

  
Real Estate - 3.1%      
Agile Group Holdings Ltd.      17,797        30,703  
China Evergrande Group*      46,030        136,467  
China Jinmao Holdings Group Ltd.      47,251        28,923  
China Overseas Land & Investment Ltd.      45,693        160,576  
China Resources Land Ltd.      33,544        119,811  
China Vanke Co. Ltd., Class H      7,058        31,703  
CIFI Holdings Group Co. Ltd.      38,832        30,568  
Country Garden Holdings Co. Ltd.      68,609        123,448  
Fullshare Holdings Ltd.*      84,500        47,513  
Guangzhou R&F Properties Co. Ltd., Class H      8,911        20,976  
KWG Property Holding Ltd.      11,689        16,401  
Longfor Properties Co. Ltd.      18,307        52,872  
Shenzhen Investment Ltd.      38,637        16,145  
Shimao Property Holdings Ltd.      13,137        32,770  
Shui On Land Ltd.      58,690        16,500  
Sino-Ocean Group Holding Ltd.      38,398        27,380  
SOHO China Ltd.      29,630        17,039  
Sunac China Holdings Ltd.      21,074        77,291  
Yuexiu Property Co. Ltd.      73,270        14,513  
     

 

 

  
        1,001,599  
     

 

 

  
Telecommunication Services - 2.6%      
China Communications Services Corp. Ltd., Class H      26,308        15,666  
China Mobile Ltd.      71,919        674,588  
China Telecom Corp. Ltd., Class H      165,358        72,903  
China Unicom Hong Kong Ltd.*      71,815        93,058  
     

 

 

  
        856,215  
     

 

 

  

                                         
Utilities - 1.5%      
Beijing Enterprises Water Group Ltd.*      53,783        35,052  
CGN Power Co. Ltd., Class H, 144A      141,037        38,029  
China Gas Holdings Ltd.      23,455        73,135  
China Longyuan Power Group Corp. Ltd., Class H      38,698        25,715  
China Power International Development Ltd.      42,149        10,611  
China Resources Gas Group Ltd.      11,456        38,649  
China Resources Power Holdings Co. Ltd.      23,825        41,468  
Datang International Power Generation Co. Ltd., Class H*      42,000        13,418  
ENN Energy Holdings Ltd.      9,209        70,962  
Guangdong Investment Ltd.      37,230        56,996  
Huadian Power International Corp. Ltd., Class H      39,871        13,961  
Huaneng Power International, Inc., Class H      67,530        41,940  
Huaneng Renewables Corp. Ltd., Class H      48,970        16,396  
Towngas China Co. Ltd.*      18,868        15,263  
     

 

 

  
        491,595  
     

 

 

  

TOTAL COMMON STOCKS

(Cost $18,715,353)

         20,031,916  
     

 

 

  
EXCHANGE-TRADED FUNDS - 38.9%      
Xtrackers Harvest CSI 300 China A-Shares ETF(b)(c)      357,418        11,187,183  
Xtrackers Harvest CSI 500 China A-Shares Small Cap ETF*(b)(c)      48,083        1,655,017  
     

 

 

  

TOTAL EXCHANGE-TRADED FUNDS

(Cost $13,139,672)

         12,842,200  
     

 

 

  
SECURITIES LENDING COLLATERAL - 33.9%      

Deutsche Government & Agency Securities Portfolio “Deutsche Government Cash Institutional Shares”, 1.32%(d)(e)

(Cost $11,158,940)

      11,158,940        11,158,940  
     

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS - 133.6%

(Cost $43,013,965)

       $ 44,033,056  
Other assets and liabilities, net - (33.6%)         (11,071,701 ) 
     

 

 

  
NET ASSETS - 100.0%       $ 32,961,355  
     

 

 

  

For information on the Fund’s policies regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent semi-annual or annual financial statements.

A summary of the Fund’s transactions with affiliated investments during the period ended February 28, 2018 is as follows:

 

Value ($) at

5/31/2017

    Purchases
Cost ($)		      Sales
Proceeds ($)		     Net Realized
Gain/(Loss) ($)		     Net Change in
Unrealized
Appreciation
(Depreciation)
($)		     Income
($)		      Capital Gain
Distributions
($)		      Number of
Shares at
2/28/2018		      Value ($) at
2/28/2018		  

EXCHANGE-TRADED FUNDS - 38.9%

 

   
Xtrackers Harvest CSI 300 China A-Shares ETF(b)(c)     

1,561,826

      11,906,961        (3,201,184 )      (34,259 )      953,839       117,698        —          357,418        11,187,183  
Xtrackers Harvest CSI 500 China A-Shares Small Cap ETF*(b)(c)     

297,019

      1,855,237        (441,159 )      6,783       (62,864 )      —          —          48,083        1,655,017  
SECURITIES LENDING COLLATERAL - 33.9%     
Deutsche Government & Agency Securities Portfolio “Deutsche Government Cash Institutional Shares”, 1.32%(d)(e)     

1,524,297

      9,634,643        —         —         —         221,281        —          11,158,940        11,158,940  

 

   

 

 

     

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
3,383,142      23,396,841        (3,642,343 )      (27,476 )      890,975       338,979                    —          11,564,441        24,001,140  

 

   

 

 

     

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

* Non-income producing security.
(a) Investment was valued using significant unobservable inputs.
(b) All or a portion of these securities were on loan. In addition, “Other assets and liabilities, net” may include pending sales that are also on loan. The value of securities loaned at February 28, 2018 amounted to $10,744,640, which is 32.6% of net assets.
(c) Affiliated fund advised by DBX Advisors LLC.
(d) Affiliated fund managed by Deutsche Investment Management Americas Inc. The rate shown is the annualized seven-day yield at period end.
(e) Represents collateral held in connection with securities lending. Income earned by the Fund is net of borrower rebates. Represents the net increase (purchases cost) or decrease (sales proceeds) in the amount invested for the period ended February 28, 2018.

 

ADR: American Depositary Receipt
144A: Security exempt from registration under Rule 144A of the Securities Act of 1933. These securities may be resold in transactions exempt from registration, normally to qualified institutional buyers.

At February 28, 2018, open futures contract purchased was as follows:

 

Contract Description    Currency    Number of
Contracts		      Notional
Amount		      Contract
Value		      Expiration
Date		      Unrealized
Depreciation(f)		  
MINI HSI Index Futures    HKD      2      $ 79,618      $ 78,545        3/28/2018      $ (1,067 ) 

 

(f) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to equity contracts risk exposure as of February 28, 2018.

Currency Abbreviations

HKD Hong Kong Dollar

Fair Value Measurements

Various inputs are used in determining the value of the Fund’s investments. These inputs are summarized in three broad levels. Level 1 includes quoted prices in active markets for identical securities. Level 2 includes other significant observable inputs (including quoted prices for similar securities, interest rates, prepayment speeds and credit risk). Level 3 includes significant unobservable inputs (including the Fund’s own assumptions in determining the fair value of investments). The level assigned to the securities valuations may not be an indication of the risk or liquidity associated with investing in those securities.

The following is a summary of the inputs used as of February 28, 2018 in valuing the Fund’s investments.

 

Assets    Level 1     Level 2      Level 3      Total  
Common Stocks(g)    $ 20,031,915     $ —        $ 1      $ 20,031,916  
Exchange-Traded Funds      12,842,200       —          —          12,842,200  
Short-Term Investments      11,158,940       —          —          11,158,940  
  

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

  
TOTAL    $ 44,033,055     $ —        $ 1      $ 44,033,056  
  

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

Liabilities

   

 

Level 1

    

 

Level 2

     

 

Level 3

     

 

Total

  

Derivatives(h)

           

Futures Contracts

    $ (1,067 )    $ —        $ —        $ (1,067 ) 
  

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

  
TOTAL    $ (1,067 )    $             —        $             —        $ (1,067 ) 
  

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

(g) See Schedule of Investments for additional detailed categorizations.
(h) Derivatives include unrealized appreciation (depreciation) on open futures contracts.

During the period ended February 28, 2018, the amount of transfers between Level 3 and Level 1 was $16,271. Investments were transferred from Level 3 to Level 1 as a result of the resumption of trading on a securities exchange.

Transfers between price levels are recognized at the beginning of the reporting period.

DBX ETF Trust

Schedule of Investments

Xtrackers MSCI All World ex US Hedged Equity ETF

February 28, 2018 (Unaudited)

 

                                         
     Number of
Shares		      Value  
COMMON STOCKS - 94.6%      
Australia - 4.6%      
AGL Energy Ltd.      3,955      $ 67,150  
Alumina Ltd.      17,131        29,672  
Amcor Ltd.      7,052        76,134  
AMP Ltd.      17,374        71,385  
APA Group(a)      6,834        42,464  
Aristocrat Leisure Ltd.      3,427        65,612  
ASX Ltd.      1,271        57,642  
Aurizon Holdings Ltd.      13,561        48,135  
AusNet Services      10,887        14,375  
Australia & New Zealand Banking Group Ltd.      17,522        395,351  
Bank of Queensland Ltd.      2,704        26,525  
Bendigo & Adelaide Bank Ltd.      2,587        22,786  
BHP Billiton Ltd.      18,760        444,412  
BHP Billiton PLC      13,054        266,734  
BlueScope Steel Ltd.      3,630        46,041  
Boral Ltd.      6,921        41,983  
Brambles Ltd.      10,396        77,516  
Caltex Australia Ltd.      1,602        43,761  
Challenger Ltd.      3,607        35,300  
CIMIC Group Ltd.      603        21,919  
Coca-Cola Amatil Ltd.      3,763        25,428  
Cochlear Ltd.      382        54,563  
Commonwealth Bank of Australia      10,221        606,433  
Computershare Ltd.      2,008        27,823  
Crown Resorts Ltd.      2,552        26,759  
CSL Ltd.      2,732        346,237  
Dexus REIT      6,345        45,832  
Domino’s Pizza Enterprises Ltd.(b)      470        14,379  
Flight Centre Travel Group Ltd.(b)      406        18,223  
Fortescue Metals Group Ltd.      10,316        40,383  
Goodman Group REIT      11,719        74,729  
GPT Group REIT      11,760        43,478  
Harvey Norman Holdings Ltd.(b)      3,646        11,356  
Healthscope Ltd.      8,448        12,401  
Incitec Pivot Ltd.      11,266        33,251  
Insurance Australia Group Ltd.      14,315        91,171  
LendLease Group(a)      3,631        50,340  
Macquarie Group Ltd.      1,982        159,561  
Medibank Pvt Ltd.      16,609        40,894  
Mirvac Group REIT      24,222        39,884  
National Australia Bank Ltd.      15,961        374,138  
Newcrest Mining Ltd.      4,877        80,494  
Oil Search Ltd.      7,340        43,042  
Orica Ltd.      2,353        34,084  
Origin Energy Ltd.*      10,317        72,519  
QBE Insurance Group Ltd.      8,233        65,161  
Ramsay Health Care Ltd.      941        46,703  
REA Group Ltd.      292        17,461  
Santos Ltd.*      9,100        35,622  
Scentre Group REIT      27,800        82,914  
SEEK Ltd.      2,086        32,744  
Sonic Healthcare Ltd.      2,656        50,541  
South32 Ltd.      31,469        81,147  
Stockland REIT      15,196        47,683  
Suncorp Group Ltd.      7,535        79,359  
Sydney Airport(a)      6,958        35,614  
Tabcorp Holdings Ltd.      13,111        47,047  
Telstra Corp. Ltd.      25,943        67,502  
TPG Telecom Ltd.      2,306        10,943  
Transurban Group(a)      13,975        125,694  
Treasury Wine Estates Ltd.      4,817        65,474  
Vicinity Centres REIT      20,293        39,089  
Wesfarmers Ltd.      6,327        203,103  
Westfield Corp. REIT      9,988        67,957  
Westpac Banking Corp.      20,309        485,365  
Woodside Petroleum Ltd.      4,599        104,232  
Woolworths Group Ltd.(b)      7,731        165,789  
     

 

 

  
        6,219,443  
     

 

 

  
Austria - 0.2%      
ANDRITZ AG      352        20,484  
Erste Group Bank AG*      1,904        97,352  
OMV AG      954        54,819  
Raiffeisen Bank International AG*      957        37,350  
voestalpine AG      584        33,914  
     

 

 

  
        243,919  
     

 

 

  
Belgium - 0.8%      
Ageas      1,039        54,696  
Anheuser-Busch InBev SA/NV      4,595        490,405  
Colruyt SA      382        20,660  
Groupe Bruxelles Lambert SA      535        61,380  
KBC Group NV      1,657        156,265  
Proximus SADP      475        15,293  
Solvay SA      475        65,542  
Telenet Group Holding NV*      391        26,928  
UCB SA      847        70,350  
Umicore SA      1,189        67,481  
     

 

 

  
        1,029,000  
     

 

 

  
Brazil - 1.2%      
Ambev SA      28,437        192,680  
Atacadao Distribuicao Comercio e Industria Ltda*      2,300        10,519  
B3 SA - Brasil Bolsa Balcao      13,310        105,024  
Banco Bradesco SA      5,767        65,416  

                                         
Banco do Brasil SA      3,991        51,379  
Banco Santander Brasil SA      3,320        37,598  
BB Seguridade Participacoes SA      4,873        43,674  
BR Malls Participacoes SA      5,170        18,996  
BRF SA*      2,808        25,876  
CCR SA      7,859        30,740  
Centrais Eletricas Brasileiras SA*      470        3,585  
Cia de Saneamento Basico do Estado de Sao Paulo      2,462        28,549  
Cia Energetica de Minas Gerais*      719        1,805  
Cia Siderurgica Nacional SA*      3,911        12,226  
Cielo SA      7,343        54,707  
Cosan SA Industria e Comercio      815        10,886  
EDP - Energias do Brasil SA      1,828        7,488  
Embraer SA      3,041        20,380  
Equatorial Energia SA      1,362        30,035  
Fibria Celulose SA      1,521        28,889  
Hypera SA      2,462        26,175  
JBS SA      4,527        13,817  
Klabin SA      3,556        19,604  
Kroton Educacional SA      8,870        42,343  
Localiza Rent a Car SA      3,254        25,997  
Lojas Renner SA      4,710        50,075  
M Dias Branco SA      702        12,936  
Natura Cosmeticos SA      1,387        14,665  
Odontoprev SA      1,671        7,879  
Petroleo Brasileiro SA*      18,690        133,257  
Porto Seguro SA      447        6,304  
Qualicorp SA      2,664        23,589  
Raia Drogasil SA      1,676        40,128  
Rumo SA*      4,440        19,473  
Sul America SA      753        4,951  
Suzano Papel e Celulose SA      2,413        16,164  
TIM Participacoes SA      4,449        19,320  
Transmissora Alianca de Energia Eletrica SA      1,110        7,008  
Ultrapar Participacoes SA      2,292        53,183  
Vale SA      18,873        261,859  
WEG SA      3,491        25,170  
     

 

 

  
        1,604,349  
     

 

 

  
Canada - 5.9%      
Agnico Eagle Mines Ltd.      1,192        45,415  
Alimentation Couche-Tard, Inc., Class B      2,749        133,658  
AltaGas Ltd.(b)      757        15,586  
ARC Resources Ltd.      2,462        23,753  
Atco Ltd., Class I      482        15,866  
Bank of Montreal      3,917        297,438  
Bank of Nova Scotia      7,233        448,117  
Barrick Gold Corp.      7,728        89,012  
BCE, Inc.      744        32,469  
BlackBerry Ltd.*      2,085        25,299  
Bombardier, Inc., Class B*      10,679        33,788  
Brookfield Asset Management, Inc., Class A      5,354        207,576  
CAE, Inc.      1,777        32,765  
Cameco Corp.      2,162        19,073  
Canadian Imperial Bank of Commerce      2,598        237,286  
Canadian National Railway Co.      4,871        376,865  
Canadian Natural Resources Ltd.      6,603        204,543  
Canadian Pacific Railway Ltd.      958        171,338  
Canadian Tire Corp. Ltd., Class A      465        63,195  
Canadian Utilities Ltd., Class A      849        22,423  
CCL Industries, Inc., Class B      966        48,082  
Cenovus Energy, Inc.      6,292        45,797  
CGI Group, Inc., Class A*      1,392        81,359  
CI Financial Corp.      1,716        38,166  
Constellation Software, Inc.      141        91,267  
Crescent Point Energy Corp.(b)      3,539        25,456  
Dollarama, Inc.      680        79,144  
Element Fleet Management Corp.      2        8  
Emera, Inc.      343        11,069  
Empire Co. Ltd., Class A      827        15,313  
Enbridge, Inc.      9,937        316,029  
Encana Corp.      5,863        61,499  
Fairfax Financial Holdings Ltd.      165        80,643  
Finning International, Inc.      562        14,970  
First Capital Realty, Inc.      879        13,680  
First Quantum Minerals Ltd.      3,163        51,542  
Fortis, Inc.      2,605        85,121  
Franco-Nevada Corp.      876        61,386  
George Weston Ltd.      284        23,219  
Gildan Activewear, Inc.      966        28,019  
Goldcorp, Inc.      5,568        69,687  
Great-West Lifeco, Inc.      1,914        50,505  
H&R Real Estate Investment Trust REIT      3        47  
Husky Energy, Inc.*      2,196        28,990  
Hydro One Ltd., 144A      1,759        28,170  
IGM Financial, Inc.      177        5,406  
Imperial Oil Ltd.(b)      1,766        47,825  
Industrial Alliance Insurance & Financial Services, Inc.      680        28,823  
Intact Financial Corp.      724        55,998  
Inter Pipeline Ltd.      2,263        39,345  
Jean Coutu Group PJC, Inc., Class A      136        2,574  
Keyera Corp.      871        22,196  
Kinross Gold Corp.*      8,800        31,615  

                                         
Linamar Corp.      110        6,023  
Loblaw Cos. Ltd.      1,451        74,540  
Lundin Mining Corp.      1,017        6,618  
Magna International, Inc.      2,235        122,967  
Manulife Financial Corp.      11,947        227,358  
Methanex Corp.      605        33,395  
Metro, Inc.      1,467        46,278  
National Bank of Canada      2,259        109,605  
Nutrien Ltd.*      4,150        203,910  
Onex Corp.      494        36,249  
Open Text Corp.      1,276        44,797  
Pembina Pipeline Corp.      3,002        96,526  
Power Corp. of Canada      2,462        58,346  
Power Financial Corp.      1,505        39,290  
PrairieSky Royalty Ltd.(b)      1,157        25,670  
Restaurant Brands International, Inc.      1,351        79,184  
Rogers Communications, Inc., Class B      2,163        97,463  
Royal Bank of Canada      8,803        693,497  
Saputo, Inc.      1,365        43,624  
Seven Generations Energy Ltd., Class A*      1,619        18,925  
Shaw Communications, Inc., Class B      2,981        57,706  
Shopify, Inc., Class A*      501        69,301  
SNC-Lavalin Group, Inc.      1,067        46,290  
Sun Life Financial, Inc.(b)      3,902        160,739  
Suncor Energy, Inc.      10,019        329,802  
Teck Resources Ltd., Class B      2,961        84,686  
TELUS Corp.      1,093        39,454  
Thomson Reuters Corp.      1,838        72,420  
Toronto-Dominion Bank      11,130        641,848  
Tourmaline Oil Corp.*      1,287        18,725  
TransCanada Corp.      5,204        225,079  
Turquoise Hill Resources Ltd.*      4,078        12,394  
Vermilion Energy, Inc.      642        21,148  
West Fraser Timber Co. Ltd.      296        20,618  
Wheaton Precious Metals Corp.      2,963        56,549  
     

 

 

  
        7,999,439  
     

 

 

  
Chile - 0.3%      
Aguas Andinas SA, Class A      9,121        6,095  
Antofagasta PLC      2,656        31,812  
Banco de Chile      156,042        26,473  
Banco de Credito e Inversiones      228        16,986  
Banco Santander Chile      414,005        33,981  
Cencosud SA      11,173        33,971  
Cia Cervecerias Unidas SA      884        12,464  
Colbun SA      40,553        9,854  
Empresas CMPC SA      5,893        22,738  
Empresas COPEC SA      2,857        46,158  
Enel Americas SA      183,039        42,246  
Enel Chile SA      102,572        12,660  
Enel Generacion Chile SA      15,415        14,427  
Itau CorpBanca      1,679,537        17,156  
Latam Airlines Group SA      1,948        31,901  
SACI Falabella      3,965        40,111  
     

 

 

  
        399,033  
     

 

 

  
China - 6.7%      
3SBio, Inc., 144A*      4,992        9,504  
58.com, Inc., ADR*      556        41,906  
AAC Technologies Holdings, Inc.      4,473        89,107  
Agile Group Holdings Ltd.      10,545        18,191  
Agricultural Bank of China Ltd., Class H      156,159        86,800  
Air China Ltd., Class H      14,409        21,984  
Alibaba Group Holding Ltd., ADR*      6,959        1,295,348  
Aluminum Corp. of China Ltd., Class H*(b)      13,243        8,038  
Anhui Conch Cement Co. Ltd., Class H      7,740        41,490  
ANTA Sports Products Ltd.      6,814        33,783  
Autohome, Inc., ADR      342        26,748  
AviChina Industry & Technology Co. Ltd., Class H      17,414        9,702  
Baidu, Inc., ADR*      1,654        417,370  
Bank of China Ltd., Class H      476,702        260,100  
Bank of Communications Co. Ltd., Class H      53,485        42,920  
Beijing Capital International Airport Co. Ltd., Class H      9,445        13,952  
BYD Co. Ltd., Class H      4,114        38,086  
BYD Electronic International Co. Ltd.      4,220        10,461  
CGN Power Co. Ltd., Class H, 144A      55,462        14,954  
China Cinda Asset Management Co. Ltd., Class H      52,515        19,729  
China CITIC Bank Corp. Ltd., Class H      61,730        45,040  
China Communications Construction Co. Ltd., Class H      32,225        36,071  
China Communications Services Corp. Ltd., Class H      20,667        12,306  
China Conch Venture Holdings Ltd.      7,692        23,147  
China Construction Bank Corp., Class H      507,607        528,629  
China Everbright Bank Co. Ltd., Class H      19,591        10,089  

China Evergrande Group*      20,962        62,142  
China Galaxy Securities Co. Ltd., Class H      14,908        10,458  
China Huarong Asset Management Co. Ltd., Class H, 144A      39,225        17,793  
China Huishan Dairy Holdings Co. Ltd.*(c)      38,883        5  
China Life Insurance Co. Ltd., Class H      44,368        131,813  
China Longyuan Power Group Corp. Ltd., Class H      21,739        14,445  
China Medical System Holdings Ltd.      2,561        5,144  
China Merchants Bank Co. Ltd., Class H      24,932        105,292  
China Minsheng Banking Corp. Ltd., Class H      36,839        38,506  
China Molybdenum Co. Ltd., Class H      22,145        18,110  
China National Building Material Co. Ltd., Class H      17,165        17,042  
China Oilfield Services Ltd., Class H      12,260        12,940  
China Pacific Insurance Group Co. Ltd., Class H      16,766        82,481  
China Petroleum & Chemical Corp., Class H      157,535        126,819  
China Railway Construction Corp. Ltd., Class H      14,222        15,265  
China Railway Group Ltd., Class H      17,910        13,022  
China Resources Pharmaceutical Group Ltd., 144A      11,600        15,653  
China Shenhua Energy Co. Ltd., Class H      23,523        66,879  
China Southern Airlines Co. Ltd., Class H      11,043        14,816  
China Telecom Corp. Ltd., Class H      94,093        41,480  
China Vanke Co. Ltd., Class H      7,137        32,056  
Chongqing Rural Commercial Bank Co. Ltd., Class H      21,955        17,843  
CIFI Holdings Group Co. Ltd.      20,000        15,743  
CITIC Securities Co. Ltd., Class H      13,999        31,698  
CNOOC Ltd.      105,013        152,973  
Country Garden Holdings Co. Ltd.      34,038        61,240  
CRRC Corp. Ltd., Class H      23,915        21,911  
CSPC Pharmaceutical Group Ltd.      22,512        52,009  
Ctrip.com International Ltd., ADR*      2,392        109,984  
Dongfeng Motor Group Co. Ltd., Class H      18,407        23,309  
ENN Energy Holdings Ltd.      5,043        38,857  
Fosun International Ltd.      20,036        44,189  
Fuyao Glass Industry Group Co. Ltd., Class H, 144A      3,049        12,234  
Geely Automobile Holdings Ltd.      30,075        98,189  
GF Securities Co. Ltd., Class H      5,860        11,292  
GOME Retail Holdings Ltd.      81,666        9,600  
Great Wall Motor Co. Ltd., Class H      18,286        21,637  
Guangzhou Automobile Group Co. Ltd., Class H      13,364        29,713  
Haitian International Holdings Ltd.      3,906        11,954  
Haitong Securities Co. Ltd., Class H      20,635        29,532  
Hengan International Group Co. Ltd.      4,596        44,927  
Huaneng Power International, Inc., Class H      24,491        15,209  
Huaneng Renewables Corp. Ltd., Class H      24,771        8,293  
Huatai Securities Co. Ltd., Class H, 144A      9,355        18,863  
Industrial & Commercial Bank of China Ltd., Class H      445,701        384,996  
JD.com, Inc., ADR*      3,624        170,872  
Jiangsu Expressway Co. Ltd., Class H      7,674        11,944  
Jiangxi Copper Co. Ltd., Class H      7,458        11,798  
Kingsoft Corp. Ltd.      4,389        14,497  
Lenovo Group Ltd.      34,853        18,215  
Longfor Properties Co. Ltd.      8,683        25,075  
Meitu, Inc., 144A*      7,910        10,188  
Minth Group Ltd.      4,905        29,019  
Momo, Inc., ADR*      561        18,541  
NetEase, Inc., ADR      424        124,380  
New China Life Insurance Co. Ltd., Class H      4,778        28,604  
New Oriental Education & Technology Group, Inc., ADR      858        78,413  
People’s Insurance Co. Group of China Ltd., Class H      43,436        23,478  
PetroChina Co. Ltd., Class H      126,526        89,407  
PICC Property & Casualty Co. Ltd., Class H      28,120        55,766  
Ping An Insurance Group Co. of China Ltd., Class H      31,649        337,483  

                                         
Semiconductor Manufacturing International Corp.*(b)      16,851        22,695  
Shandong Weigao Group Medical Polymer Co. Ltd., Class H      12,062        8,246  
Shanghai Electric Group Co. Ltd., Class H*      19,292        7,272  
Shanghai Fosun Pharmaceutical Group Co. Ltd., Class H      1,267        7,374  
Shanghai Lujiazui Finance & Trade Zone Development Co. Ltd., Class B      5,400        7,852  
Shanghai Pharmaceuticals Holding Co. Ltd., Class H      6,766        17,049  
Shenzhou International Group Holdings Ltd.      4,894        48,465  
Sihuan Pharmaceutical Holdings Group Ltd.      24,520        8,961  
SINA Corp.*      376        43,966  
Sino-Ocean Group Holding Ltd.      17,232        12,287  
Sinopec Shanghai Petrochemical Co. Ltd., Class H      21,497        12,910  
Sinopharm Group Co. Ltd., Class H      8,014        35,380  
SOHO China Ltd.      13,418        7,716  
Sunac China Holdings Ltd.      14,820        54,350  
Sunny Optical Technology Group Co. Ltd.      4,647        77,609  
TAL Education Group, ADR      1,728        65,249  
Tencent Holdings Ltd.      34,240        1,890,968  
Tingyi Cayman Islands Holding Corp.      15,005        31,521  
TravelSky Technology Ltd., Class H      6,319        20,186  
Tsingtao Brewery Co. Ltd., Class H      1,366        7,506  
Vipshop Holdings Ltd., ADR*      2,041        35,493  
Want Want China Holdings Ltd.      39,423        33,298  
Weibo Corp., ADR*      207        26,604  
Weichai Power Co. Ltd., Class H      2,758        3,108  
Yangzijiang Shipbuilding Holdings Ltd.      15,500        17,667  
Yanzhou Coal Mining Co. Ltd., Class H      12,260        18,360  
Yum China Holdings, Inc.      2,411        104,444  
YY, Inc., ADR*      190        24,573  
Zhejiang Expressway Co. Ltd., Class H      8,442        9,223  
Zhuzhou CRRC Times Electric Co. Ltd., Class H      4,278        23,178  
Zijin Mining Group Co. Ltd., Class H      33,338        15,336  
ZTE Corp., Class H*      979        3,453  
     

 

 

  
        9,013,790  
     

 

 

  
Colombia - 0.1%      
Bancolombia SA      1,380        14,525  
Ecopetrol SA      44,234        38,747  
Grupo Argos SA      1,798        12,123  
Grupo de Inversiones Suramericana SA      1,529        20,501  
Interconexion Electrica SA ESP      2,328        11,131  
     

 

 

  
        97,027  
     

 

 

  
Czech Republic - 0.0%      
CEZ AS      1,059        25,677  
Komercni banka as      479        21,308  
Moneta Money Bank AS, 144A      3,085        12,450  
O2 Czech Republic AS      1        13  
     

 

 

  
        59,448  
     

 

 

  
Denmark - 1.3%      
A.P. Moller - Maersk A/S, Class A      16        25,140  
A.P. Moller - Maersk A/S, Class B      44        72,272  
Carlsberg A/S, Class B      695        85,427  
Chr Hansen Holding A/S      691        57,627  
Coloplast A/S, Class B      782        66,318  
Danske Bank A/S      4,598        185,476  
DSV A/S      1,195        94,059  
Genmab A/S*      365        74,575  
H Lundbeck A/S      447        23,488  
ISS A/S      1,030        37,515  
Novo Nordisk A/S, Class B      11,244        583,262  
Novozymes A/S, Class B*      1,420        73,288  
Orsted A/S, 144A      936        58,414  
Pandora A/S      645        67,635  
TDC A/S      5,378        43,837  
Tryg A/S      696        16,558  
Vestas Wind Systems A/S      1,398        101,609  
William Demant Holding A/S*      703        25,248  
     

 

 

  
        1,691,748  
     

 

 

  
Egypt - 0.0%      
Commercial International Bank Egypt SAE      6,589        28,804  
Eastern Tobacco      234        7,324  
Global Telecom Holding SAE*      12,321        4,723  
     

 

 

  
        40,851  
     

 

 

  
Finland - 0.7%      
Elisa OYJ      923        39,806  
Fortum OYJ      2,892        63,685  
Kone OYJ, Class B(b)      1,954        101,530  
Metso OYJ      715        23,003  
Neste OYJ      774        56,884  
Nokia OYJ      35,716        209,284  

                                         
Nokian Renkaat OYJ      786        36,218  
Orion OYJ, Class B      754        24,653  
Sampo OYJ, Class A      2,768        157,502  
Stora Enso OYJ, Class R      3,344        59,461  
UPM-Kymmene OYJ      3,372        116,134  
Wartsila OYJ Abp(b)      948        67,011  
     

 

 

  
        955,171  
     

 

 

  
France - 7.0%      
Accor SA      1,191        69,019  
Aeroports de Paris      179        36,251  
Air Liquide SA      2,493        313,727  
Airbus SE      3,507        420,753  
Alstom SA      992        41,935  
Amundi SA, 144A      371        30,398  
Arkema SA      459        60,170  
Atos SE      588        77,834  
AXA SA      11,065        349,093  
BioMerieux      256        19,739  
BNP Paribas SA      6,663        531,385  
Bollore SA      4,320        24,486  
Bouygues SA      1,173        59,618  
Bureau Veritas SA      1,577        41,384  
Capgemini SE      1,021        128,237  
Carrefour SA      3,580        82,766  
Casino Guichard Perrachon SA      308        16,766  
Cie de Saint-Gobain      3,182        181,466  
Cie Generale des Etablissements Michelin      948        146,536  
CNP Assurances      741        18,080  
Credit Agricole SA      7,119        122,765  
Danone SA      3,721        298,481  
Dassault Aviation SA      13        22,632  
Dassault Systemes SE      785        101,756  
Edenred      1,358        47,930  
Eiffage SA      275        29,893  
Electricite de France SA      2,408        31,449  
Engie SA      10,902        171,244  
Essilor International SA      1,273        167,498  
Eurazeo SA      336        32,158  
Eutelsat Communications SA      1,174        27,500  
Faurecia SA      466        39,387  
Fonciere Des Regions REIT      194        20,343  
Gecina SA REIT      339        59,597  
Getlink SE      3,242        41,787  
Hermes International      194        104,636  
ICADE REIT      208        20,187  
Iliad SA      167        39,302  
Imerys SA      287        29,342  
Ingenico Group SA      387        33,768  
Ipsen SA      254        37,449  
JCDecaux SA      587        22,888  
Kering      485        229,580  
Klepierre SA REIT      1,329        55,014  
Lagardere SCA      749        22,113  
Legrand SA      1,683        132,518  
L’Oreal SA      1,521        328,538  
LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE      1,684        506,431  
Natixis SA      5,997        51,946  
Orange SA      10,253        174,371  
Pernod Ricard SA      1,342        221,028  
Peugeot SA      2,667        60,569  
Publicis Groupe SA      1,286        97,336  
Remy Cointreau SA      144        19,659  
Renault SA      1,035        112,987  
Rexel SA      1,972        34,825  
Safran SA      1,915        212,370  
Sanofi      6,728        533,778  
Schneider Electric SE*      3,365        293,858  
SCOR SE      973        41,535  
SEB SA      58        11,881  
Societe BIC SA      184        19,339  
Societe Generale SA      4,589        263,806  
Sodexo SA(b)      537        66,235  
Suez      1,333        18,417  
Teleperformance      356        50,859  
Thales SA      670        74,825  
TOTAL SA      14,175        812,278  
Ubisoft Entertainment SA*      387        32,106  
Unibail-Rodamco SE REIT      645        150,888  
Valeo SA      1,447        94,375  
Veolia Environnement SA      3,048        74,260  
Vinci SA      3,047        302,295  
Vivendi SA      6,491        168,280  
Wendel SA      178        30,967  
Zodiac Aerospace*      184        5,605  
     

 

 

  
        9,456,507  
     

 

 

  
Germany - 6.1%      
1&1 Drillisch AG      328        25,390  
adidas AG      1,054        234,802  
Allianz SE      2,677        627,127  
Axel Springer SE      288        26,001  
BASF SE      5,545        584,557  
Bayer AG      4,993        586,183  
Bayerische Motoren Werke AG      1,778        188,327  
Beiersdorf AG      635        69,816  
Brenntag AG      979        61,487  
Commerzbank AG*      6,885        106,996  

                                         
Continental AG      593        163,285  
Covestro AG, 144A      776        88,367  
Daimler AG      5,458        469,244  
Deutsche Bank AG(d)      12,273        197,645  
Deutsche Boerse AG      1,162        155,161  
Deutsche Lufthansa AG      1,381        46,535  
Deutsche Post AG      5,862        269,188  
Deutsche Telekom AG      20,217        327,055  
Deutsche Wohnen SE      2,218        91,868  
E.ON SE      13,304        135,691  
Evonik Industries AG      779        28,920  
Fraport AG Frankfurt Airport Services Worldwide      293        30,077  
Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA      1,380        146,642  
Fresenius SE & Co. KGaA      2,618        214,315  
GEA Group AG      1,123        53,364  
Hannover Rueck SE      371        50,648  
HeidelbergCement AG      866        87,417  
Henkel AG & Co. KGaA      681        82,127  
HOCHTIEF AG      126        21,290  
HUGO BOSS AG      404        36,158  
Infineon Technologies AG      7,152        195,450  
Innogy SE, 144A      858        34,344  
K+S AG      1,321        36,987  
KION Group AG      451        38,780  
LANXESS AG      595        49,797  
Linde AG*      1,115        250,772  
MAN SE      97        11,077  
Merck KGaA      835        83,758  
METRO AG      1,174        22,981  
MTU Aero Engines AG      322        54,055  
Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG in Muenchen      886        198,998  
OSRAM Licht AG      624        49,697  
ProSiebenSat.1 Media SE      908        36,047  
RWE AG*      3,274        65,546  
SAP SE      5,934        624,045  
Siemens AG      4,619        611,081  
Symrise AG      777        63,398  
Telefonica Deutschland Holding AG      4,122        19,059  
thyssenkrupp AG      2,699        73,495  
TUI AG      2,754        58,559  
Uniper SE      1,235        37,562  
United Internet AG      775        52,910  
Volkswagen AG      203        40,740  
Vonovia SE      2,991        137,021  
Wirecard AG      723        87,077  
Zalando SE, 144A*      671        38,393  
     

 

 

  
        8,177,312  
     

 

 

  
Greece - 0.1%      
Alpha Bank AE*      773        1,850  
Eurobank Ergasias SA*      9,307        9,424  
FF Group*      209        4,462  
Hellenic Telecommunications Organization SA      1,078        15,374  
JUMBO SA      609        11,100  
National Bank of Greece SA*      7,576        2,821  
OPAP SA      1,000        12,212  
Piraeus Bank SA*      1,960        8,680  
Titan Cement Co. SA      181        4,947  
     

 

 

  
        70,870  
     

 

 

  
Hong Kong - 3.3%      
AIA Group Ltd.      72,376        606,224  
Alibaba Health Information Technology Ltd.*      19,800        9,741  
Alibaba Pictures Group Ltd.*(b)      66,759        9,128  
ASM Pacific Technology Ltd.      1,555        22,354  
Bank of East Asia Ltd.      7,365        32,421  
Beijing Enterprises Holdings Ltd.      3,477        19,349  
Beijing Enterprises Water Group Ltd.*      32,552        21,214  
BOC Hong Kong Holdings Ltd.      23,846        120,664  
Brilliance China Automotive Holdings Ltd.      17,731        47,806  
China Everbright International Ltd.      15,600        24,160  
China Gas Holdings Ltd.      12,056        37,589  
China Jinmao Holdings Group Ltd.      25,370        15,528  
China Mengniu Dairy Co. Ltd.*      15,950        52,685  
China Merchants Port Holdings Co. Ltd.      8,593        20,116  
China Mobile Ltd.      35,902        336,729  
China Overseas Land & Investment Ltd.      23,402        82,234  
China Resources Beer Holdings Co. Ltd.      10,925        42,159  
China Resources Gas Group Ltd.      6,477        21,850  
China Resources Land Ltd.      18,367        65,597  
China Resources Power Holdings Co. Ltd.      11,264        19,604  
China State Construction International Holdings Ltd.      12,396        16,885  
China Taiping Insurance Holdings Co. Ltd.      10,100        38,976  
China Unicom Hong Kong Ltd.*      35,831        46,426  
CITIC Ltd.      25,343        36,852  
CK Asset Holdings Ltd.      15,609        135,030  

CK Hutchison Holdings Ltd.      16,428        205,720  
CK Infrastructure Holdings Ltd.      3,996        33,547  
CLP Holdings Ltd.      10,359        104,703  
COSCO SHIPPING Ports Ltd.      11,051        10,746  
Far East Horizon Ltd.      12,249        12,365  
First Pacific Co. Ltd.      11,511        7,193  
Fullshare Holdings Ltd.*      42,906        24,123  
Galaxy Entertainment Group Ltd.      15,069        131,899  
GCL-Poly Energy Holdings Ltd.*(b)      102,905        16,305  
Guangdong Investment Ltd.      17,566        26,890  
Haier Electronics Group Co. Ltd.*      7,099        24,356  
Hanergy Thin Film Power Group Ltd.*(c)      36,104        0  
Hang Lung Group Ltd.      5,757        19,494  
Hang Lung Properties Ltd.      12,763        30,497  
Hang Seng Bank Ltd.      4,499        111,815  
Henderson Land Development Co. Ltd.      7,790        50,766  
HK Electric Investments & HK Electric Investments Ltd., 144A(a)      16,552        15,524  
HKT Trust & HKT Ltd.(a)      24,575        31,402  
Hong Kong & China Gas Co. Ltd.      52,273        103,398  
Hong Kong Exchanges & Clearing Ltd.      7,027        255,008  
Hongkong Land Holdings Ltd.      7,100        48,919  
Hysan Development Co. Ltd.      3,682        21,337  
Jardine Matheson Holdings Ltd.      1,000        65,150  
Jardine Strategic Holdings Ltd.      946        37,679  
Kerry Properties Ltd.      5,332        24,221  
Kingboard Chemical Holdings Ltd.      3,690        18,743  
Kingston Financial Group Ltd.      25,310        15,297  
Kunlun Energy Co. Ltd.      21,500        20,220  
Lee & Man Paper Manufacturing Ltd.      9,490        10,853  
Li & Fung Ltd.      28,475        14,372  
Link REIT      14,018        119,833  
Melco Resorts & Entertainment Ltd., ADR      1,386        38,046  
MTR Corp. Ltd.      9,310        49,370  
New World Development Co. Ltd.      37,421        56,998  
Nine Dragons Paper Holdings Ltd.      8,700        15,697  
NWS Holdings Ltd.      13,225        24,943  
PCCW Ltd.      23,125        13,179  
Power Assets Holdings Ltd.      8,683        73,839  
Shanghai Industrial Holdings Ltd.      3,684        10,333  
Shimao Property Holdings Ltd.      8,761        21,852  
Sino Biopharmaceutical Ltd.      28,351        53,689  
Sino Land Co. Ltd.      20,520        36,289  
SJM Holdings Ltd.      16,849        16,169  
Sun Art Retail Group Ltd.      15,690        20,851  
Sun Hung Kai Properties Ltd.      8,328        139,085  
Swire Pacific Ltd., Class A      3,690        37,344  
Swire Properties Ltd.      8,268        28,261  
Techtronic Industries Co. Ltd.      9,468        59,403  
WH Group Ltd., 144A      49,333        61,147  
Wharf Holdings Ltd.      8,352        31,270  
Wharf Real Estate Investment Co. Ltd.*      7,765        52,786  
Wheelock & Co. Ltd.      4,947        36,063  
Yue Yuen Industrial Holdings Ltd.      4,460        19,092  
     

 

 

  
        4,389,402  
     

 

 

  
Hungary - 0.1%      
MOL Hungarian Oil & Gas PLC      1,969        21,552  
OTP Bank PLC      1,556        69,553  
Richter Gedeon Nyrt      904        19,959  
     

 

 

  
        111,064  
     

 

 

  
India - 0.1%      
Dr. Reddy’s Laboratories Ltd., ADR      200        6,786  
ICICI Bank Ltd., ADR      2,541        24,140  
Infosys Ltd., ADR      1,118        19,744  
Tata Motors Ltd., ADR*      365        10,227  
Wipro Ltd., ADR(b)      4,084        22,503  
     

 

 

  
        83,400  
     

 

 

  
Indonesia - 0.5%      
PT Adaro Energy Tbk      62,583        10,697  
PT Astra International Tbk      121,339        71,267  
PT Bank Central Asia Tbk      61,853        104,262  
PT Bank Danamon Indonesia Tbk      26,586        12,763  
PT Bank Mandiri Persero Tbk      83,021        50,120  
PT Bank Negara Indonesia Persero Tbk      44,090        31,187  
PT Bank Rakyat Indonesia Persero Tbk      359,891        98,948  
PT Bank Tabungan Negara Persero Tbk      25,940        7,056  
PT Bumi Serpong Damai Tbk      69,477        9,778  
PT Charoen Pokphand Indonesia Tbk      49,025        12,266  
PT Gudang Garam Tbk      979        5,679  
PT Hanjaya Mandala Sampoerna Tbk      45,583        15,981  
PT Indocement Tunggal Prakarsa Tbk      12,262        19,599  
PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk      10,525        6,871  

                                         
PT Indofood Sukses Makmur Tbk      21,755        11,986  
PT Jasa Marga Persero Tbk      27,323        10,632  
PT Kalbe Farma Tbk      1,444        168  
PT Matahari Department Store Tbk      20,080        15,554  
PT Pakuwon Jati Tbk      137,294        6,741  
PT Perusahaan Gas Negara Persero Tbk      55,527        10,783  
PT Semen Indonesia Persero Tbk      24,506        19,830  
PT Surya Citra Media Tbk      37,500        7,774  
PT Telekomunikasi Indonesia Persero Tbk      312,643        90,961  
PT Tower Bersama Infrastructure Tbk      26,968        11,034  
PT Unilever Indonesia Tbk      7,859        30,811  
PT United Tractors Tbk      11,934        30,902  
PT Waskita Karya Persero Tbk      30,164        6,384  
PT XL Axiata Tbk*      41,628        8,932  
     

 

 

  
        718,966  
     

 

 

  
Ireland - 0.4%      
AerCap Holdings NV*      839        41,623  
AIB Group PLC      4,449        29,310  
Bank of Ireland Group PLC*      4,315        40,535  
CRH PLC      4,993        166,115  
DCC PLC      553        50,514  
James Hardie Industries PLC CDI      2,769        49,143  
Kerry Group PLC, Class A      877        87,682  
Paddy Power Betfair PLC      502        58,549  
Ryanair Holdings PLC, ADR*      170        20,614  
     

 

 

  
        544,085  
     

 

 

  
Israel - 0.3%      
Azrieli Group Ltd.      267        13,182  
Bank Hapoalim BM      7,411        53,060  
Bank Leumi Le-Israel BM      7,908        47,932  
Bezeq The Israeli Telecommunication Corp. Ltd.      6,827        10,463  
Check Point Software Technologies Ltd.*      753        78,229  
Elbit Systems Ltd.      157        22,427  
Frutarom Industries Ltd.      253        23,279  
Israel Chemicals Ltd.      3,408        14,620  
Mizrahi Tefahot Bank Ltd.      1,085        20,097  
Nice Ltd.*      455        44,351  
Teva Pharmaceutical Industries Ltd., ADR      5,455        102,117  
     

 

 

  
        429,757  
     

 

 

  
Italy - 1.4%      
Assicurazioni Generali SpA      7,304        137,584  
Atlantia SpA      3,048        94,377  
Davide Campari-Milano SpA      3,562        25,639  
Enel SpA      48,029        280,028  
Eni SpA      15,359        256,973  
Ferrari NV      767        95,914  
Intesa Sanpaolo SpA      80,010        302,208  
Intesa Sanpaolo SpA-RSP      3,404        13,605  
Leonardo SpA      2,651        28,623  
Luxottica Group SpA      978        58,895  
Mediobanca SpA      2,268        27,266  
Poste Italiane SpA, 144A      2,276        19,609  
Prysmian SpA      1,380        43,639  
Recordati SpA      666        23,929  
Snam SpA      13,738        61,695  
Telecom Italia SpA*      67,641        61,066  
Telecom Italia SpA-RSP      42,006        32,132  
Terna Rete Elettrica Nazionale SpA      8,495        47,260  
UniCredit SpA*      11,850        252,217  
UnipolSai Assicurazioni SpA      7,230        17,452  
     

 

 

  
        1,880,111  
     

 

 

  
Japan - 16.5%      
ABC-Mart, Inc.      100        6,373  
Acom Co. Ltd.*(b)      2,900        13,210  
Aeon Co. Ltd.(b)      3,600        60,953  
AEON Financial Service Co. Ltd.      400        9,380  
Aeon Mall Co. Ltd.      500        10,483  
Air Water, Inc.      1,000        20,029  
Aisin Seiki Co. Ltd.      800        47,012  
Ajinomoto Co., Inc.      4,300        78,871  
Alfresa Holdings Corp.      600        13,547  
Alps Electric Co. Ltd.      1,200        33,235  
Amada Holdings Co. Ltd.      1,100        14,805  
ANA Holdings, Inc.      300        12,099  
Aozora Bank Ltd.      400        16,477  
Asahi Glass Co. Ltd.      800        33,404  
Asahi Group Holdings Ltd.      2,100        108,075  
Asahi Kasei Corp.      8,300        107,625  
Asics Corp.(b)      600        9,611  
Astellas Pharma, Inc.      14,700        217,755  
Bandai Namco Holdings, Inc.      700        22,733  
Bank of Kyoto Ltd.      200        11,191  
Benesse Holdings, Inc.      200        7,226  
Bridgestone Corp.      4,800        215,133  
Brother Industries Ltd.      700        17,622  
Calbee, Inc.(b)      300        10,066  
Canon, Inc.      7,100        272,568  
Casio Computer Co. Ltd.      700        10,412  
Central Japan Railway Co.      800        149,585  
Chiba Bank Ltd.      3,000        24,968  

                                         
Chubu Electric Power Co., Inc.      4,800        65,705  
Chugai Pharmaceutical Co. Ltd.      1,000        52,017  
Chugoku Electric Power Co., Inc.      1,200        14,070  
Coca-Cola Bottlers Japan Holdings, Inc.      600        22,888  
Concordia Financial Group Ltd.      8,700        51,045  
Credit Saison Co. Ltd.      500        8,665  
CYBERDYNE, Inc.*      400        6,010  
Dai Nippon Printing Co. Ltd.      1,000        21,098  
Daicel Corp.      1,000        11,538  
Daifuku Co. Ltd.      600        39,702  
Dai-ichi Life Holdings, Inc.      7,400        147,868  
Daiichi Sankyo Co. Ltd.      3,904        139,336  
Daikin Industries Ltd.      1,500        177,843  
Daito Trust Construction Co. Ltd.      500        83,181  
Daiwa House Industry Co. Ltd.      3,600        134,188  
Daiwa House REIT Investment Corp. REIT      6        14,458  
Daiwa Securities Group, Inc.      7,000        47,027  
DeNA Co. Ltd.      300        5,497  
Denso Corp.      3,300        194,391  
Dentsu, Inc.      900        41,712  
Disco Corp.      200        47,256  
Don Quijote Holdings Co. Ltd.      500        28,164  
East Japan Railway Co.      1,900        179,146  
Eisai Co. Ltd.      1,400        74,740  
Electric Power Development Co. Ltd.      400        10,205  
FamilyMart UNY Holdings Co. Ltd.(b)      500        37,912  
FANUC Corp.      1,100        281,560  
Fast Retailing Co. Ltd.      300        119,696  
Fuji Electric Co. Ltd.      2,000        15,333  
FUJIFILM Holdings Corp.      3,300        138,470  
Fujitsu Ltd.      10,000        60,350  
Fukuoka Financial Group, Inc.      2,000        10,328  
Hachijuni Bank Ltd.      600        3,650  
Hakuhodo DY Holdings, Inc.      1,200        17,455  
Hamamatsu Photonics KK      900        36,145  
Hankyu Hanshin Holdings, Inc.      1,400        52,486  
Hikari Tsushin, Inc.      100        14,509  
Hino Motors Ltd.      1,000        13,262  
Hirose Electric Co. Ltd.      100        14,949  
Hisamitsu Pharmaceutical Co., Inc.      300        21,763  
Hitachi Chemical Co. Ltd.      400        8,994  
Hitachi Construction Machinery Co. Ltd.      500        21,533  
Hitachi High-Technologies Corp.      200        9,841  
Hitachi Ltd.      33,200        254,535  
Hitachi Metals Ltd.      700        9,028  
Honda Motor Co. Ltd.      10,600        385,969  
Hoshizaki Corp.      200        18,145  
Hoya Corp.      2,000        106,303  
Hulic Co. Ltd.      1,300        14,548  
Idemitsu Kosan Co. Ltd.      600        23,197  
IHI Corp.      600        20,582  
Iida Group Holdings Co. Ltd.      500        9,480  
Inpex Corp.      7,700        94,649  
Isetan Mitsukoshi Holdings Ltd.      1,400        16,559  
Isuzu Motors Ltd.      5,100        80,638  
ITOCHU Corp.      9,500        183,954  
J. Front Retailing Co. Ltd.      1,000        18,286  
Japan Airlines Co. Ltd.      300        11,497  
Japan Airport Terminal Co. Ltd.      200        7,592  
Japan Exchange Group, Inc.      4,100        71,321  
Japan Post Bank Co. Ltd.      1,100        15,114  
Japan Post Holdings Co. Ltd.      9,499        114,937  
Japan Prime Realty Investment Corp. REIT      4        13,796  
Japan Real Estate Investment Corp. REIT      5        25,962  
Japan Retail Fund Investment Corp. REIT      10        19,242  
Japan Tobacco, Inc.      7,400        211,399  
JFE Holdings, Inc.      4,100        95,588  
JGC Corp.      1,000        23,066  
JSR Corp.      600        14,565  
JTEKT Corp.      1,300        20,275  
JXTG Holdings, Inc.      19,850        122,045  
Kajima Corp.      4,000        38,315  
Kakaku.com, Inc.      400        6,827  
Kaneka Corp.      1,000        10,225  
Kansai Electric Power Co., Inc.      5,700        69,717  
Kansai Paint Co. Ltd.      800        20,245  
Kao Corp.      3,000        220,779  
Kawasaki Heavy Industries Ltd.      600        22,044  
KDDI Corp.      11,200        276,654  
Keihan Holdings Co. Ltd.      600        18,867  
Keikyu Corp.      500        8,988  
Keio Corp.      400        17,602  
Keisei Electric Railway Co. Ltd.      500        16,402  
Keyence Corp.      600        367,046  
Kikkoman Corp.      1,000        39,927  
Kintetsu Group Holdings Co. Ltd.      700        27,030  
Kirin Holdings Co. Ltd.      6,100        158,853  
Kobe Steel Ltd.*      2,600        28,999  
Koito Manufacturing Co. Ltd.      600        41,895  
Komatsu Ltd.      6,800        249,579  
Konami Holdings Corp.      400        21,182  

                                         
Konica Minolta, Inc.      5,700        52,942  
Kose Corp.      100        18,876  
Kubota Corp.      7,100        129,563  
Kuraray Co. Ltd.      1,500        26,346  
Kurita Water Industries Ltd.      400        12,353  
Kyocera Corp.      1,784        106,226  
Kyowa Hakko Kirin Co. Ltd.      1,000        21,276  
Kyushu Electric Power Co., Inc.      5,500        61,910  
Kyushu Financial Group, Inc.      900        5,061  
Kyushu Railway Co.      800        24,743  
Lawson, Inc.(b)      300        19,654  
LINE Corp.*      200        8,145  
Lion Corp.      1,032        19,490  
LIXIL Group Corp.      900        22,109  
M3, Inc.      800        31,342  
Mabuchi Motor Co. Ltd.      200        10,366  
Makita Corp.      1,300        61,774  
Marubeni Corp.      10,400        79,900  
Marui Group Co. Ltd.      900        17,385  
Maruichi Steel Tube Ltd.      200        6,317  
Mazda Motor Corp.      6,100        85,558  
McDonald’s Holdings Co. Japan Ltd.      300        13,426  
Mebuki Financial Group, Inc.      6,044        24,528  
Medipal Holdings Corp.      400        8,210  
MEIJI Holdings Co. Ltd.      700        51,371  
MINEBEA MITSUMI, Inc.      2,800        64,558  
MISUMI Group, Inc.      1,500        43,582  
Mitsubishi Chemical Holdings Corp.      9,700        99,459  
Mitsubishi Corp.      9,800        277,021  
Mitsubishi Electric Corp.      13,300        226,497  
Mitsubishi Estate Co. Ltd.      7,500        131,836  
Mitsubishi Gas Chemical Co., Inc.      600        15,071  
Mitsubishi Heavy Industries Ltd.      1,900        78,034  
Mitsubishi Materials Corp.      300        9,476  
Mitsubishi Motors Corp.      6,500        51,722  
Mitsubishi Tanabe Pharma Corp.      1,100        23,661  
Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc.      76,100        543,709  
Mitsubishi UFJ Lease & Finance Co. Ltd.      3,500        22,405  
Mitsui & Co. Ltd.      10,800        197,537  
Mitsui Chemicals, Inc.      800        24,631  
Mitsui Fudosan Co. Ltd.      6,500        157,055  
Mitsui OSK Lines Ltd.      600        18,951  
Mixi, Inc.      300        12,189  
Mizuho Financial Group, Inc.      160,100        299,207  
MS&AD Insurance Group Holdings, Inc.      3,600        112,425  
Murata Manufacturing Co. Ltd.      1,100        154,492  
Nabtesco Corp.      700        30,475  
Nagoya Railroad Co. Ltd.      800        20,492  
NEC Corp.      1,600        48,887  
Nexon Co. Ltd.*      700        25,456  
NGK Insulators Ltd.      1,000        18,782  
NGK Spark Plug Co. Ltd.      800        20,485  
NH Foods Ltd.      1,000        22,541  
Nidec Corp.      1,400        226,477  
Nikon Corp.      1,100        22,496  
Nintendo Co. Ltd.      689        316,942  
Nippon Building Fund, Inc. REIT      6        32,616  
Nippon Electric Glass Co. Ltd.      400        12,203  
Nippon Express Co. Ltd.      300        20,245  
Nippon Paint Holdings Co. Ltd.      700        25,653  
Nippon Prologis REIT, Inc. REIT      7        15,877  
Nippon Steel & Sumitomo Metal Corp.      5,510        132,024  
Nippon Telegraph & Telephone Corp.      4,600        214,792  
Nippon Yusen KK*      800        17,485  
Nissan Chemical Industries Ltd.      400        15,971  
Nissan Motor Co. Ltd.      17,700        186,630  
Nisshin Seifun Group, Inc.      1,350        26,849  
Nissin Foods Holdings Co. Ltd.      300        20,582  
Nitori Holdings Co. Ltd.      500        84,423  
Nitto Denko Corp.      900        75,099  
NOK Corp.      200        4,308  
Nomura Holdings, Inc.      26,000        160,735  
Nomura Real Estate Holdings, Inc.      600        14,554  
Nomura Real Estate Master Fund, Inc. REIT      23        31,559  
Nomura Research Institute Ltd.      752        33,972  
NSK Ltd.      5,200        78,418  
NTT Data Corp.      4,300        44,816  
NTT DOCOMO, Inc.      8,900        228,975  
Obayashi Corp.      6,100        69,407  
Obic Co. Ltd.      200        16,758  
Odakyu Electric Railway Co. Ltd.      1,100        22,496  
Oji Holdings Corp.      3,000        19,738  
Olympus Corp.      1,700        68,593  
Omron Corp.      900        53,648  
Ono Pharmaceutical Co. Ltd.      3,400        99,742  
Oracle Corp.      100        7,798  
Oriental Land Co. Ltd.      1,300        126,960  
ORIX Corp.      8,000        143,212  
Osaka Gas Co. Ltd.      1,600        31,762  
Otsuka Corp.      100        9,344  
Otsuka Holdings Co. Ltd.      2,283        115,204  

                                         
Panasonic Corp.      16,700        262,564  
Park24 Co. Ltd.      400        9,650  
Persol Holdings Co. Ltd.      1,000        25,784  
Pola Orbis Holdings, Inc.      400        16,927  
Rakuten, Inc.      6,400        58,622  
Recruit Holdings Co. Ltd.      6,600        160,337  
Renesas Electronics Corp.*      3,900        45,216  
Resona Holdings, Inc.      16,800        96,364  
Ricoh Co. Ltd.      6,300        68,258  
Rinnai Corp.      100        9,007  
Rohm Co. Ltd.      400        42,626  
Ryohin Keikaku Co. Ltd.      100        34,350  
Santen Pharmaceutical Co. Ltd.      1,400        22,569  
SBI Holdings, Inc.      400        9,294  
Secom Co. Ltd.      1,300        93,575  
Sega Sammy Holdings, Inc.      700        10,228  
Seibu Holdings, Inc.      1,300        22,248  
Seiko Epson Corp.      900        17,326  
Sekisui Chemical Co. Ltd.      1,400        26,571  
Sekisui House Ltd.      5,000        88,055  
Seven & i Holdings Co. Ltd. (b)      4,700        196,511  
Seven Bank Ltd.      5,700        19,767  
Sharp Corp.*(b)      600        21,088  
Shimadzu Corp.      1,000        25,821  
Shimamura Co. Ltd.      100        11,941  
Shimano, Inc.      400        58,035  
Shimizu Corp.      2,800        26,191  
Shin-Etsu Chemical Co. Ltd.      2,300        245,208  
Shinsei Bank Ltd.      500        7,948  
Shionogi & Co. Ltd.      1,600        83,843  
Shiseido Co. Ltd.      2,751        166,589  
Shizuoka Bank Ltd.      2,000        20,376  
Showa Shell Sekiyu KK      800        10,445  
SMC Corp.      300        126,613  
SoftBank Group Corp.      5,400        450,190  
Sohgo Security Services Co. Ltd.      400        18,970  
Sompo Holdings, Inc.      1,700        66,012  
Sony Corp.      8,400        428,444  
Sony Financial Holdings, Inc.      300        5,624  
Stanley Electric Co. Ltd.      800        31,604  
Start Today Co. Ltd.      600        15,656  
Subaru Corp.      4,200        148,798  
SUMCO Corp.      1,400        37,829  
Sumitomo Chemical Co. Ltd.      9,000        56,432  
Sumitomo Corp.      8,800        155,801  
Sumitomo Dainippon Pharma Co. Ltd.      700        10,779  
Sumitomo Electric Industries Ltd.      6,600        105,036  
Sumitomo Heavy Industries Ltd.      400        15,840  
Sumitomo Metal Mining Co. Ltd.      1,500        70,744  
Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc.      8,700        382,100  
Sumitomo Mitsui Trust Holdings, Inc.      1,610        65,354  
Sumitomo Realty & Development Co. Ltd.      1,539        56,269  
Sumitomo Rubber Industries Ltd.      400        7,715  
Sundrug Co. Ltd.      400        18,539  
Suntory Beverage & Food Ltd.      500        23,338  
Suruga Bank Ltd.      600        9,920  
Suzuken Co. Ltd.      400        16,421  
Suzuki Motor Corp.      1,800        103,686  
Sysmex Corp.      800        66,807  
T&D Holdings, Inc.      5,000        83,392  
Taiheiyo Cement Corp.      400        14,996  
Taisei Corp.      1,200        61,296  
Taisho Pharmaceutical Holdings Co. Ltd.      200        18,333  
Taiyo Nippon Sanso Corp.      500        7,362  
Takashimaya Co. Ltd.      1,000        10,207  
Takeda Pharmaceutical Co. Ltd.      4,700        269,238  
TDK Corp.      800        73,256  
Teijin Ltd.      600        11,905  
Terumo Corp.      1,700        91,935  
THK Co. Ltd.      700        30,704  
Tobu Railway Co. Ltd.      800        24,818  
Toho Co. Ltd.      500        16,285  
Toho Gas Co. Ltd.      200        5,886  
Tohoku Electric Power Co., Inc.      4,500        59,216  
Tokio Marine Holdings, Inc.      4,600        214,102  
Tokyo Electric Power Co. Holdings, Inc.*      10,700        41,318  
Tokyo Electron Ltd.      1,000        197,385  
Tokyo Gas Co. Ltd.      2,300        57,880  
Tokyo Tatemono Co. Ltd.      1,000        15,586  
Tokyu Corp.      2,800        44,954  
Tokyu Fudosan Holdings Corp.      6,300        46,765  
Toppan Printing Co. Ltd.      3,000        25,840  
Toray Industries, Inc.      8,500        86,518  
Toshiba Corp.*      43,100        128,054  
Tosoh Corp.      1,500        31,632  
TOTO Ltd.      500        26,524  
Toyo Seikan Group Holdings Ltd.      900        13,454  
Toyo Suisan Kaisha Ltd.      500        19,635  
Toyoda Gosei Co. Ltd.      100        2,444  
Toyota Industries Corp.      700        44,351  
Toyota Motor Corp.      16,500        1,118,867  
Toyota Tsusho Corp.      1,300        48,676  
Trend Micro, Inc.      400        22,794  

                                         
Tsuruha Holdings, Inc.      200        29,092  
Unicharm Corp.      1,800        50,662  
United Urban Investment Corp. REIT      12        18,985  
USS Co. Ltd.      1,100        22,805  
West Japan Railway Co.      900        62,767  
Yahoo Japan Corp.      8,500        39,514  
Yakult Honsha Co. Ltd.      300        21,566  
Yamada Denki Co. Ltd.      6,600        41,878  
Yamaguchi Financial Group, Inc.      1,000        12,166  
Yamaha Corp.      1,000        44,332  
Yamaha Motor Co. Ltd.      1,300        41,487  
Yamato Holdings Co. Ltd.      1,400        35,139  
Yamazaki Baking Co. Ltd.      1,000        19,617  
Yaskawa Electric Corp.      1,300        61,043  
Yokogawa Electric Corp.      800        16,331  
Yokohama Rubber Co. Ltd.      500        12,423  
     

 

 

  
        22,215,022  
     

 

 

  
Jersey Island - 0.0%      
Randgold Resources Ltd.      675        54,344  
     

 

 

  
Luxembourg - 0.2%      
ArcelorMittal*      3,901        134,448  
Eurofins Scientific SE      76        42,985  
Millicom International Cellular SA SDR      471        31,515  
SES SA      1,253        20,071  
Tenaris SA      2,950        51,106  
     

 

 

  
        280,125  
     

 

 

  
Macau - 0.1%      
MGM China Holdings Ltd.      6,863        20,214  
Sands China Ltd.      15,010        84,679  
Wynn Macau Ltd.      11,205        39,374  
     

 

 

  
        144,267  
     

 

 

  
Malaysia - 0.6%      
AirAsia Bhd      9,100        10,176  
Alliance Bank Malaysia Bhd      14,300        15,041  
AMMB Holdings Bhd      8,687        9,182  
Astro Malaysia Holdings Bhd      7,000        4,325  
Axiata Group Bhd      17,755        24,477  
British American Tobacco Malaysia Bhd      700        5,075  
CIMB Group Holdings Bhd      20,416        37,475  
DiGi.Com Bhd      19,520        24,120  
Gamuda Bhd      10,100        12,789  
Genting Bhd      16,500        37,280  
Genting Malaysia Bhd      19,418        26,125  
Genting Plantations Bhd      1,000        2,579  
HAP Seng Consolidated Bhd      5,000        12,190  
Hartalega Holdings Bhd      5,200        15,506  
Hong Leong Bank Bhd      1,200        6,133  
Hong Leong Financial Group Bhd      700        3,413  
IHH Healthcare Bhd      13,304        20,073  
IJM Corp. Bhd      18,400        12,777  
IOI Corp. Bhd      18,000        21,552  
IOI Properties Group Bhd      9,900        4,676  
Kuala Lumpur Kepong Bhd      1,500        9,589  
Malayan Banking Bhd      27,259        72,793  
Malaysia Airports Holdings Bhd      500        1,111  
Maxis Bhd      20,100        30,327  
MISC Bhd      9,100        15,937  
Nestle Malaysia Bhd      300        9,811  
Petronas Chemicals Group Bhd      15,657        32,337  
Petronas Dagangan Bhd      1,500        9,880  
Petronas Gas Bhd      5,241        23,576  
PPB Group Bhd      4,300        19,431  
Press Metal Aluminium Holdings Bhd      7,600        11,254  
Public Bank Bhd      17,800        104,519  
Sapura Energy Bhd      24,000        4,105  
Sime Darby Bhd      18,711        13,184  
Sime Darby Plantation Bhd*      19,711        26,922  
Sime Darby Property Bhd*      18,711        6,735  
SP Setia Bhd Group      6,100        5,279  
Telekom Malaysia Bhd      6,800        10,243  
Tenaga Nasional Bhd      20,800        83,370  
UMW Holdings Bhd*      3,695        6,132  
Westports Holdings Bhd      16,800        15,784  
YTL Corp. Bhd      20,172        7,364  
YTL Power International Bhd      27,774        8,012  
     

 

 

  
        832,659  
     

 

 

  
Malta - 0.0%      
Brait SE*      2,881        10,956  
     

 

 

  
Mexico - 0.7%      
Alfa SAB de CV, Class A      19,246        22,860  
America Movil SAB de CV, Series L      209,773        192,962  
Arca Continental SAB de CV      2,462        17,088  
Banco Santander Mexico SA Institucion de Banca Multiple Grupo Financiero Santand, Class B      11,573        16,337  
Cemex SAB de CV, Series CPO*      91,419        60,378  
Coca-Cola Femsa SAB de CV, Series L      3,151        21,229  
El Puerto de Liverpool SAB de CV, Class C1      1,223        8,350  
Fibra Uno Administracion SA de CV REIT      17,077        24,079  

                                         
Fomento Economico Mexicano SAB de CV      12,325        114,105  
Fresnillo PLC      1,622        27,232  
Gentera SAB de CV      5,930        4,844  
Gruma SAB de CV, Class B      842        9,746  
Grupo Aeroportuario del Pacifico SAB de CV, Class B      2,403        23,216  
Grupo Aeroportuario del Sureste SAB de CV, Class B      1,287        22,805  
Grupo Bimbo SAB de CV, Series A      9,827        22,995  
Grupo Carso SAB de CV, Series A1      2,845        9,990  
Grupo Financiero Banorte SAB de CV, Class O      15,037        90,267  
Grupo Financiero Inbursa SAB de CV, Class O      13,636        21,788  
Grupo Lala SAB de CV      3,733        5,468  
Grupo Mexico SAB de CV, Series B      24,488        83,594  
Grupo Televisa SAB, Series CPO      14,951        51,165  
Industrias Penoles SAB de CV      874        19,099  
Infraestructura Energetica Nova SAB de CV      3,405        16,130  
Kimberly-Clark de Mexico SAB de CV, Class A      8,439        15,378  
Mexichem SAB de CV      6,588        18,467  
Promotora y Operadora de Infraestructura SAB de CV      1,559        15,910  
Wal-Mart de Mexico SAB de CV      25,289        59,028  
     

 

 

  
        994,510  
     

 

 

  
Netherlands - 3.1%      
ABN AMRO Group NV, 144A      2,551        79,673  
Aegon NV      11,431        79,938  
Akzo Nobel NV      1,569        152,675  
Altice NV, Class A*(b)      2,432        23,398  
ASML Holding NV      2,353        463,039  
Boskalis Westminster      588        22,238  
EXOR NV      657        48,012  
Heineken Holding NV      666        66,424  
Heineken NV      1,494        155,912  
ING Groep NV      22,913        404,717  
Koninklijke Ahold Delhaize NV      7,813        176,359  
Koninklijke DSM NV      1,202        124,853  
Koninklijke KPN NV      21,657        67,904  
Koninklijke Philips NV      5,866        225,646  
Koninklijke Vopak NV      479        22,703  
NN Group NV      1,837        82,385  
NXP Semiconductors NV*      2,096        261,287  
QIAGEN NV*      1,294        43,730  
Randstad Holding NV      792        56,873  
Royal Dutch Shell PLC, Class A      26,538        840,673  
Royal Dutch Shell PLC, Class B      22,614        722,594  
Wolters Kluwer NV      1,910        97,123  
     

 

 

  
        4,218,156  
     

 

 

  
New Zealand - 0.1%      
Auckland International Airport Ltd.      5,875        27,329  
Fisher & Paykel Healthcare Corp. Ltd.      3,498        34,814  
Fletcher Building Ltd.      4,232        19,869  
Mercury NZ Ltd.      4,590        10,494  
Meridian Energy Ltd.      8,016        16,187  
Ryman Healthcare Ltd.      2,909        22,407  
Spark New Zealand Ltd.      11,437        27,673  
     

 

 

  
        158,773  
     

 

 

  
Norway - 0.5%      
DNB ASA      6,064        120,323  
Gjensidige Forsikring ASA      1,250        22,888  
Marine Harvest ASA(b)      3,096        60,236  
Norsk Hydro ASA      8,770        59,568  
Orkla ASA      5,352        58,702  
Schibsted ASA, Class B      468        11,473  
Statoil ASA(b)      6,946        160,296  
Telenor ASA      4,683        105,759  
Yara International ASA      1,159        51,615  
     

 

 

  
        650,860  
     

 

 

  
Peru - 0.1%      
Cia de Minas Buenaventura SAA, ADR      1,273        19,795  
Credicorp Ltd.      359        77,706  
Southern Copper Corp.      492        25,943  
     

 

 

  
        123,444  
     

 

 

  
Philippines - 0.3%      
Aboitiz Equity Ventures, Inc.      12,267        18,231  
Aboitiz Power Corp.      25,900        19,147  
Alliance Global Group, Inc.*      19,300        5,507  
Ayala Corp.      2,020        40,997  
Ayala Land, Inc.      48,900        38,590  
Bank of the Philippine Islands      2,590        5,963  
BDO Unibank, Inc.      13,710        41,014  
DMCI Holdings, Inc.      19,200        5,132  
GT Capital Holdings, Inc.      480        12,442  
International Container Terminal Services, Inc.      5,630        11,891  
JG Summit Holdings, Inc.      15,550        21,498  
Jollibee Foods Corp.      2,620        15,012  
Manila Electric Co.      1,410        9,113  
Megaworld Corp.      73,400        6,835  
Metro Pacific Investments Corp.      114,800        12,410  

                                         
Metropolitan Bank & Trust Co.      1,060        1,992  
PLDT, Inc.      920        26,851  
Robinsons Land Corp.      13,067        4,867  
Security Bank Corp.      760        3,593  
SM Investments Corp.      1,725        31,135  
SM Prime Holdings, Inc.      68,700        46,565  
Universal Robina Corp.      6,540        18,711  
     

 

 

  
        397,496  
     

 

 

  
Poland - 0.3%      
Alior Bank SA*      546        13,295  
Bank Pekao SA      1,033        39,972  
Bank Zachodni WBK SA      245        26,784  
CD Projekt SA      416        13,004  
Cyfrowy Polsat SA      1,256        8,572  
Dino Polska SA, 144A*      300        7,480  
Grupa Azoty SA      285        4,838  
Grupa Lotos SA      586        9,618  
KGHM Polska Miedz SA      830        25,461  
LPP SA      3        7,901  
mBank SA*      94        12,578  
Orange Polska SA*      4,165        6,936  
PGE Polska Grupa Energetyczna SA*      5,470        16,204  
PLAY Communications SA, 144A*      704        6,952  
Polski Koncern Naftowy ORLEN SA      1,881        53,041  
Polskie Gornictwo Naftowe i Gazownictwo SA      16,690        29,548  
Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski SA*      5,682        71,496  
Powszechny Zaklad Ubezpieczen SA      4,547        56,763  
Tauron Polska Energia SA*      6,663        4,964  
     

 

 

  
        415,407  
     

 

 

  
Portugal - 0.1%      
EDP - Energias de Portugal SA      14,990        50,346  
Galp Energia SGPS SA      3,495        63,404  
Jeronimo Martins SGPS SA      1,464        30,471  
     

 

 

  
        144,221  
     

 

 

  
Qatar - 0.2%      
Barwa Real Estate Co.      1,853        17,151  
Commercial Bank QSC*      1,194        9,264  
Doha Bank QPSC      915        8,217  
Ezdan Holding Group QSC      6,211        15,523  
Industries Qatar QSC      1,295        36,741  
Masraf Al Rayan QSC      2,462        25,425  
Qatar Electricity & Water Co. QSC      382        17,951  
Qatar Gas Transport Co. Ltd.      1,637        7,661  
Qatar Insurance Co. SAQ      932        9,919  
Qatar Islamic Bank SAQ      357        9,414  
Qatar National Bank QPSC      1,451        47,623  
     

 

 

  
        204,889  
     

 

 

  
Romania - 0.0%      
NEPI Rockcastle PLC      2,481        25,082  
     

 

 

  
Russia - 0.8%      
Alrosa PJSC      16,830        25,766  
Gazprom PJSC      67,969        172,617  
Inter RAO UES PJSC      94,321        6,224  
LUKOIL PJSC      2,099        140,622  
Magnit PJSC, GDR      2,188        45,292  
Magnitogorsk Iron & Steel Works PJSC      13,704        11,591  
MMC Norilsk Nickel PJSC      371        73,443  
Mobile TeleSystems PJSC, ADR      3,180        38,033  
Moscow Exchange MICEX-RTS PJSC      8,932        17,723  
Novatek PJSC, GDR      591        80,672  
Novolipetsk Steel PJSC      7,603        19,706  
PhosAgro PJSC, GDR      693        10,672  
Polyus PJSC      165        13,599  
RusHydro PJSC      341,306        4,732  
Sberbank of Russia PJSC      67,742        327,354  
Severstal PJSC      1,371        22,337  
Surgutneftegas OJSC      46,620        23,748  
Tatneft PJSC      7,524        79,284  
     

 

 

  
        1,113,415  
     

 

 

  
Singapore - 0.9%      
Ascendas Real Estate Investment Trust REIT      17,000        34,006  
CapitaLand Commercial Trust REIT      18,107        23,646  
CapitaLand Ltd.      15,857        43,450  
CapitaLand Mall Trust REIT      17,291        26,366  
ComfortDelGro Corp. Ltd.      15,900        24,365  
DBS Group Holdings Ltd.      11,100        240,476  
Genting Singapore PLC      46,700        40,892  
Golden Agri-Resources Ltd.      45,093        12,254  
Jardine Cycle & Carriage Ltd.      400        11,223  
Keppel Corp. Ltd.      9,400        56,907  
Oversea-Chinese Banking Corp. Ltd.      19,600        193,226  
Sembcorp Industries Ltd.      6,300        15,218  
Singapore Airlines Ltd.      3,700        30,974  
Singapore Exchange Ltd.      5,693        32,446  
Singapore Press Holdings Ltd.(b)      16,300        31,991  
Singapore Technologies Engineering Ltd.      10,030        25,818  
Singapore Telecommunications Ltd.      51,400        131,143  

                                         
StarHub Ltd.      4,900        9,247  
Suntec Real Estate Investment Trust REIT      11,128        16,632  
United Overseas Bank Ltd.      8,422        177,309  
UOL Group Ltd.      4,300        27,655  
Wilmar International Ltd.      10,000        24,382  
     

 

 

  
        1,229,626  
     

 

 

  
South Africa - 1.8%      
Anglo American Platinum Ltd.*      571        17,710  
AngloGold Ashanti Ltd.      3,206        29,407  
Aspen Pharmacare Holdings Ltd.      2,310        52,903  
Barclays Africa Group Ltd.(b)      2,315        38,964  
Bid Corp. Ltd.      1,940        44,394  
Bidvest Group Ltd.(b)      2,111        40,293  
Capitec Bank Holdings Ltd.      307        21,670  
Coronation Fund Managers Ltd.      1,445        9,796  
Discovery Ltd.      1,743        26,422  
Exxaro Resources Ltd.(b)      1,768        19,851  
FirstRand Ltd.(b)      22,534        141,199  
Fortress REIT Ltd., Class A REIT      4,303        5,808  
Fortress REIT Ltd., Class B REIT      5,068        6,875  
Foschini Group Ltd.      1,454        26,445  
Gold Fields Ltd.      5,567        21,624  
Growthpoint Properties Ltd. REIT(b)      13,298        33,263  
Hyprop Investments Ltd. REIT      1,481        13,706  
Imperial Holdings Ltd.      985        20,935  
Investec Ltd.      1,058        9,195  
Investec PLC      1,414        12,361  
Kumba Iron Ore Ltd.(b)      173        5,140  
Liberty Holdings Ltd.(b)      536        6,059  
Life Healthcare Group Holdings Ltd.      6,731        15,501  
Mediclinic International PLC      2,114        17,223  
MMI Holdings Ltd.      5,985        11,078  
Mondi Ltd.      805        21,025  
Mondi PLC      2,356        61,692  
Mr Price Group Ltd.      1,408        33,760  
MTN Group Ltd.      8,484        92,438  
Naspers Ltd., Class N      2,646        733,869  
Nedbank Group Ltd.      854        20,823  
Netcare Ltd.      6,483        14,017  
Pick n Pay Stores Ltd.      958        5,902  
Pioneer Foods Group Ltd.      823        9,176  
PSG Group Ltd.      502        9,258  
Rand Merchant Investment Holdings Ltd.      3,189        12,076  
Redefine Properties Ltd. REIT      30,667        29,487  
Remgro Ltd.      3,321        68,004  
Resilient REIT Ltd. REIT(b)      1,825        10,269  
RMB Holdings Ltd.      4,058        29,976  
Sanlam Ltd.      8,320        64,373  
Sappi Ltd.      4,297        27,909  
Sasol Ltd.      3,343        118,130  
Shoprite Holdings Ltd.(b)      3,296        72,651  
Sibanye Gold Ltd.      16,458        15,839  
SPAR Group Ltd.      986        18,276  
Standard Bank Group Ltd.      7,722        142,612  
Steinhoff International Holdings NV      6,159        3,029  
Telkom SA SOC Ltd.      1,065        4,673  
Tiger Brands Ltd.      1,186        42,898  
Truworths International Ltd.      2,521        21,649  
Vodacom Group Ltd.      3,664        50,562  
Woolworths Holdings Ltd.(b)      6,114        33,878  
     

 

 

  
        2,416,073  
     

 

 

  
South Korea - 3.4%      
Amorepacific Corp.      159        41,332  
AMOREPACIFIC Group      201        23,387  
BGF retail Co. Ltd.      58        9,319  
BNK Financial Group, Inc.      1,663        17,200  
Celltrion Healthcare Co. Ltd.*      202        22,310  
Celltrion, Inc.*      513        167,226  
Cheil Worldwide, Inc.      440        7,557  
CJ CheilJedang Corp.      52        16,231  
CJ Corp.      100        15,375  
CJ E&M Corp.      14        1,120  
CJ Logistics Corp.*      54        6,607  
Coway Co. Ltd.      208        16,634  
Daelim Industrial Co. Ltd.      185        12,676  
Daewoo Engineering & Construction Co. Ltd.*      748        3,606  
DB Insurance Co. Ltd.      264        16,943  
DGB Financial Group, Inc.      1,034        11,840  
Dongsuh Cos., Inc.      85        2,186  
Doosan Bobcat, Inc.      220        6,907  
Doosan Heavy Industries & Construction Co. Ltd.*      327        4,514  
E-MART, Inc.      135        37,898  
GS Engineering & Construction Corp.      462        12,458  
GS Holdings Corp.      256        15,626  
GS Retail Co. Ltd.      248        8,245  
Hana Financial Group, Inc.      1,767        80,200  
Hankook Tire Co. Ltd.      490        26,697  
Hanmi Pharm. Co. Ltd.      42        17,957  
Hanmi Science Co. Ltd.      85        6,593  
Hanon Systems      1,119        12,917  
Hanssem Co. Ltd.      89        12,287  
Hanwha Chemical Corp.      645        19,775  

                                         
Hanwha Corp.      276        11,253  
Hanwha Life Insurance Co. Ltd.      1,637        10,143  
Hanwha Techwin Co. Ltd.*      231        6,218  
Hyosung Corp.      154        17,776  
Hyundai Department Store Co. Ltd.      93        7,849  
Hyundai Development Co.-Engineering & Construction      373        13,020  
Hyundai Engineering & Construction Co. Ltd.      370        13,155  
Hyundai Glovis Co. Ltd.      122        16,054  
Hyundai Heavy Industries Co. Ltd.*      220        26,614  
Hyundai Marine & Fire Insurance Co. Ltd.      375        14,302  
Hyundai Mobis Co. Ltd.      410        86,324  
Hyundai Motor Co.      860        128,257  
Hyundai Robotics Co. Ltd.*      70        28,604  
Hyundai Steel Co.      574        28,411  
Hyundai Wia Corp.      172        9,228  
ING Life Insurance Korea Ltd., 144A      191        9,313  
Kakao Corp.      310        36,642  
Kangwon Land, Inc.      745        19,848  
KB Financial Group, Inc.      2,372        140,187  
KCC Corp.      40        13,390  
KEPCO Plant Service & Engineering Co. Ltd.      195        7,266  
Kia Motors Corp.      1,676        53,163  
Korea Aerospace Industries Ltd.*      482        22,389  
Korea Electric Power Corp.      1,448        44,260  
Korea Gas Corp.*      165        6,994  
Korea Investment Holdings Co. Ltd.      278        20,152  
Korea Zinc Co. Ltd.      56        26,477  
Korean Air Lines Co. Ltd.      272        8,201  
KT Corp.      166        4,277  
KT&G Corp.      572        52,716  
Kumho Petrochemical Co. Ltd.      193        16,147  
LG Chem Ltd.      290        102,567  
LG Corp.      457        36,378  
LG Display Co. Ltd.      1,420        39,142  
LG Electronics, Inc.      535        49,355  
LG Household & Health Care Ltd.      48        48,758  
LG Innotek Co. Ltd.      130        15,846  
Lotte Chemical Corp.      100        42,386  
Lotte Corp.*      176        10,190  
Lotte Shopping Co. Ltd.      78        14,874  
Medy-Tox, Inc.      40        22,310  
Mirae Asset Daewoo Co. Ltd.      1,031        8,835  
NAVER Corp.      182        134,958  
NCSoft Corp.      109        37,746  
Netmarble Games Corp., 144A      101        13,757  
NH Investment & Securities Co. Ltd.      844        11,145  
OCI Co. Ltd.      100        15,191  
Orion Corp.      168        16,755  
Ottogi Corp.      8        5,223  
Pan Ocean Co. Ltd.*      1,287        7,048  
POSCO      447        149,220  
Posco Daewoo Corp.      277        5,167  
S-1 Corp.      101        8,954  
Samsung Biologics Co. Ltd., 144A*      103        42,802  
Samsung C&T Corp.      495        58,738  
Samsung Card Co. Ltd.      285        9,554  
Samsung Electro-Mechanics Co. Ltd.      392        33,520  
Samsung Electronics Co. Ltd.      577        1,253,746  
Samsung Fire & Marine Insurance Co. Ltd.      197        52,575  
Samsung Heavy Industries Co. Ltd.*      742        5,858  
Samsung Life Insurance Co. Ltd.      455        51,050  
Samsung SDI Co. Ltd.      374        59,058  
Samsung SDS Co. Ltd.      236        51,868  
Samsung Securities Co. Ltd.      279        10,203  
Shinhan Financial Group Co. Ltd.      2,754        120,546  
Shinsegae Inc.      11        3,484  
SillaJen, Inc.*      329        31,111  
SK Holdings Co. Ltd.      201        52,807  
SK Hynix, Inc.      3,533        250,563  
SK Innovation Co. Ltd.      387        73,440  
SK Networks Co. Ltd.      822        4,539  
SK Telecom Co. Ltd.      101        22,384  
S-Oil Corp.      303        34,556  
Woori Bank      1,978        30,321  
Yuhan Corp.      61        11,717  
     

 

 

  
        4,612,498  
     

 

 

  
Spain - 2.1%      
Abertis Infraestructuras SA      3,842        91,870  
ACS Actividades de Construccion y Servicios SA      1,612        55,715  
Aena SME SA, 144A      426        87,131  
Amadeus IT Group SA      2,658        196,382  
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA      39,619        333,030  
Banco de Sabadell SA      23,024        48,468  
Banco Santander SA      95,085        657,395  
Bankia SA      6,321        30,292  

                                         
Bankinter SA      4,257        47,095  
CaixaBank SA      22,400        109,640  
Enagas SA      1,423        37,187  
Endesa SA      2,009        42,402  
Ferrovial SA      2,863        62,051  
Gas Natural SDG SA      2,017        46,299  
Grifols SA      1,954        53,828  
Iberdrola SA      33,397        247,563  
Industria de Diseno Textil SA      6,579        200,339  
Mapfre SA      4,370        14,768  
Red Electrica Corp. SA      2,613        51,006  
Repsol SA      8,040        144,239  
Siemens Gamesa Renewable Energy SA(b)      1,520        24,265  
Telefonica SA      27,214        265,377  
     

 

 

  
        2,846,342  
     

 

 

  
Sweden - 1.8%      
Alfa Laval AB      1,672        40,411  
Assa Abloy AB, Class B      6,056        135,811  
Atlas Copco AB, Class A      3,838        164,453  
Atlas Copco AB, Class B      2,370        90,370  
Boliden AB      1,850        65,831  
Electrolux AB, Series B      1,616        53,332  
Essity AB, Class B*      4,001        110,075  
Getinge AB, Class B(b)      1,467        18,516  
Hennes & Mauritz AB, Class B(b)      6,018        99,790  
Hexagon AB, Class B      1,581        92,850  
Husqvarna AB, Class B      2,645        28,323  
ICA Gruppen AB(b)      479        17,137  
Industrivarden AB, Class C      1,071        25,724  
Investor AB, Class B      2,825        127,865  
Kinnevik AB, Class B      1,461        53,611  
L E Lundbergforetagen AB, Class B      250        18,749  
Lundin Petroleum AB*      1,132        26,684  
Nordea Bank AB      17,846        203,627  
Sandvik AB      6,842        127,555  
Securitas AB, Class B      1,975        34,055  
Skandinaviska Enskilda Banken AB, Class A      9,224        108,988  
Skanska AB, Class B      2,168        43,335  
SKF AB, Class B      2,422        50,984  
Svenska Handelsbanken AB, Class A      9,210        126,915  
Swedbank AB, Class A      5,392        135,982  
Swedish Match AB      1,193        50,903  
Tele2 AB, Class B      1,914        22,745  
Telefonaktiebolaget LM Ericsson, Class B      18,956        127,543  
Telia Co. AB      12,156        57,690  
Volvo AB, Class B      9,142        173,137  
     

 

 

  
        2,432,991  
     

 

 

  
Switzerland - 5.7%      
ABB Ltd.      11,127        271,695  
Adecco Group AG      1,053        85,029  
Chocoladefabriken Lindt & Spruengli AG Participation Certificates      3        17,980  
Cie Financiere Richemont SA      3,262        287,584  
Clariant AG*      1,426        35,786  
Coca-Cola HBC AG*      1,518        49,843  
Credit Suisse Group AG*      15,259        283,723  
Dufry AG*      197        28,411  
EMS-Chemie Holding AG      63        40,426  
Ferguson PLC      1,392        98,617  
Geberit AG      240        108,818  
Givaudan SA      56        127,903  
Glencore PLC*      73,874        392,929  
Julius Baer Group Ltd.*      1,448        94,448  
Kuehne + Nagel International AG      287        47,013  
LafargeHolcim Ltd.*      2,748        161,144  
Lonza Group AG*      396        100,971  
Nestle SA      18,790        1,497,788  
Novartis AG      13,430        1,125,708  
Pargesa Holding SA      291        25,821  
Partners Group Holding AG      108        78,564  
Roche Holding AG      4,242        985,039  
Schindler Holding AG      19        4,309  
Schindler Holding AG Participation Certificates      275        64,528  
SGS SA      32        81,559  
Sika AG      12        98,856  
Sonova Holding AG      331        52,012  
STMicroelectronics NV      3,797        87,181  
Straumann Holding AG      67        45,440  
Swatch Group AG - Bearer      204        86,361  
Swatch Group AG - Registered      284        22,870  
Swiss Life Holding AG*      170        61,743  
Swiss Prime Site AG*      558        52,231  
Swiss Re AG      1,899        194,042  
Swisscom AG      169        91,622  
UBS Group AG*      22,070        422,284  
Vifor Pharma AG      186        26,234  
Zurich Insurance Group AG      954        315,172  
     

 

 

  
        7,651,684  
     

 

 

  
Taiwan - 2.9%      
Acer, Inc.*      22,916        19,309  
Advanced Semiconductor Engineering, Inc.      41,140        56,013  
Advantech Co. Ltd.      2,031        15,131  

                                         
Airtac International Group      1,000        18,325  
Asia Cement Corp.      14,010        13,628  
Asustek Computer, Inc.      4,200        39,849  
AU Optronics Corp.      61,013        27,377  
Catcher Technology Co. Ltd.      4,113        49,871  
Cathay Financial Holding Co. Ltd.      47,615        88,884  
Chailease Holding Co. Ltd.      5,819        19,572  
Chang Hwa Commercial Bank Ltd.      25,262        14,537  
Cheng Shin Rubber Industry Co. Ltd.      12,723        21,876  
Chicony Electronics Co. Ltd.      2,955        7,277  
China Development Financial Holding Corp.      79,864        28,723  
China Life Insurance Co. Ltd.      9,280        9,345  
China Steel Corp.      77,713        64,150  
Chunghwa Telecom Co. Ltd.      23,863        89,500  
Compal Electronics, Inc.      29,915        20,595  
CTBC Financial Holding Co. Ltd.      118,997        87,020  
Delta Electronics, Inc.      12,648        60,217  
E.Sun Financial Holding Co. Ltd.      62,849        41,655  
Eclat Textile Co. Ltd.      1,656        17,697  
Eva Airways Corp.      11,975        6,153  
Far Eastern New Century Corp.      19,960        17,741  
Far EasTone Telecommunications Co. Ltd.      12,264        31,085  
First Financial Holding Co. Ltd.      67,383        46,160  
Formosa Chemicals & Fibre Corp.      18,519        68,823  
Formosa Petrochemical Corp.      9,264        37,125  
Formosa Plastics Corp.      25,859        91,672  
Foxconn Technology Co. Ltd.      5,600        15,230  
Fubon Financial Holding Co. Ltd.      36,614        65,464  
General Interface Solution Holding Ltd.      1,096        6,701  
Giant Manufacturing Co. Ltd.      2,496        13,080  
Globalwafers Co. Ltd.      1,169        17,057  
Hiwin Technologies Corp.      954        12,254  
Hon Hai Precision Industry Co. Ltd.      93,002        280,642  
Hotai Motor Co. Ltd.      1,470        16,389  
HTC Corp.*      5,742        11,997  
Hua Nan Financial Holdings Co. Ltd.      55,621        32,768  
Innolux Corp.      61,260        27,277  
Inventec Corp.      18,389        14,707  
Largan Precision Co. Ltd.      622        78,721  
Lite-On Technology Corp.      12,237        17,604  
Macronix International*      10,000        14,882  
MediaTek, Inc.      8,741        90,118  
Mega Financial Holding Co. Ltd.      71,336        60,963  
Nan Ya Plastics Corp.      30,880        85,250  
Nanya Technology Corp.      3,451        9,551  
Nien Made Enterprise Co. Ltd.      879        8,671  
Novatek Microelectronics Corp.      3,429        14,857  
Pegatron Corp.      13,442        34,531  
Phison Electronics Corp.      1,014        9,933  
Pou Chen Corp.      15,041        18,933  
Powertech Technology, Inc.      2,135        6,625  
President Chain Store Corp.      3,400        34,296  
Quanta Computer, Inc.      16,575        33,836  
Realtek Semiconductor Corp.      2,143        8,515  
Ruentex Development Co. Ltd.*      5,580        6,145  
Shin Kong Financial Holding Co. Ltd.      48,825        20,152  
Siliconware Precision Industries Co. Ltd.      17,991        31,366  
SinoPac Financial Holdings Co. Ltd.      68,443        23,677  
Standard Foods Corp.      3,629        8,527  
Synnex Technology International Corp.      7,902        10,474  
TaiMed Biologics, Inc.*      783        5,417  
Taishin Financial Holding Co. Ltd.      57,996        28,208  
Taiwan Business Bank      22,755        6,734  
Taiwan Cement Corp.      27,415        34,744  
Taiwan Cooperative Financial Holding Co. Ltd.      66,228        38,563  
Taiwan High Speed Rail Corp.      10,469        8,122  
Taiwan Mobile Co. Ltd.      10,096        37,174  
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd.      146,291        1,232,642  
Teco Electric and Machinery Co. Ltd.      9,906        8,991  
Uni-President Enterprises Corp.      34,209        80,849  
United Microelectronics Corp.      82,166        39,823  
Vanguard International Semiconductor Corp.      6,403        13,378  
Win Semiconductors Corp.      2,110        19,405  
Winbond Electronics Corp.      17,000        11,587  
Wistron Corp.      11,448        9,607  
WPG Holdings Ltd.      8,794        11,295  
Yageo Corp.      1,000        11,320  
Yuanta Financial Holding Co. Ltd.      78,680        35,438  
Zhen Ding Technology Holding Ltd.      2,849        6,236  
     

 

 

  
        3,890,036  
     

 

 

  
Thailand - 0.6%      
Advanced Info Service PCL, NVDR      5,800        36,585  

                                         
Airports of Thailand PCL, NVDR      27,400        61,757  
Bangkok Dusit Medical Services PCL, NVDR      400        282  
Bangkok Expressway & Metro PCL, NVDR      20,900        4,860  
Berli Jucker PCL, NVDR      8,200        15,543  
Central Pattana PCL, NVDR      800        2,147  
Charoen Pokphand Foods PCL, NVDR      16,700        12,183  
CP ALL PCL, NVDR      30,700        82,154  
Electricity Generating PCL, NVDR      200        1,516  
Home Product Center PCL, NVDR      100        46  
Indorama Ventures PCL, NVDR      19,100        32,858  
IRPC PCL, NVDR      220,227        57,179  
Kasikornbank PCL, NVDR      16,100        118,993  
KCE Electronics PCL, NVDR      1,300        2,899  
Krung Thai Bank PCL, NVDR      28,000        18,108  
PTT Exploration & Production PCL, NVDR      9,300        34,220  
PTT Global Chemical PCL, NVDR      8,400        26,559  
PTT PCL, NVDR      7,600        137,521  
Robinson PCL, NVDR      700        1,500  
Siam Cement PCL      700        10,927  
Siam Commercial Bank PCL, NVDR      10,900        51,739  
Thai Oil PCL, NVDR      10,900        35,766  
True Corp. PCL, NVDR*      27,900        5,600  
     

 

 

  
        750,942  
     

 

 

  
Turkey - 0.3%      
Akbank TAS      13,640        38,141  
Anadolu Efes Biracilik Ve Malt Sanayii AS      877        5,924  
Arcelik AS      1,827        9,107  
Aselsan Elektronik Sanayi Ve Ticaret AS      1,268        10,394  
BIM Birlesik Magazalar AS      1,326        26,231  
Coca-Cola Icecek AS      484        4,701  
Emlak Konut Gayrimenkul Yatirim Ortakligi AS REIT*      27,557        19,137  
Ford Otomotiv Sanayi AS      306        5,047  
Haci Omer Sabanci Holding AS      7,823        22,102  
KOC Holding AS      5,335        25,247  
Petkim Petrokimya Holding AS      4,285        9,096  
TAV Havalimanlari Holding AS      1,975        12,053  
Tofas Turk Otomobil Fabrikasi AS      468        3,740  
Tupras Turkiye Petrol Rafinerileri AS      1,083        33,303  
Turk Hava Yollari AO*      3,333        16,720  
Turk Telekomunikasyon AS*      3,330        5,729  
Turkcell Iletisim Hizmetleri AS      6,166        24,881  
Turkiye Garanti Bankasi AS      14,709        45,386  
Turkiye Halk Bankasi AS      6,076        15,392  
Turkiye Is Bankasi AS, Class C      10,829        21,650  
Turkiye Sise ve Cam Fabrikalari AS      10,749        13,516  
Ulker Biskuvi Sanayi AS      975        5,786  
     

 

 

  
        373,283  
     

 

 

  
United Arab Emirates - 0.1%      
Abu Dhabi Commercial Bank PJSC      9,308        18,500  
Aldar Properties PJSC      5,854        3,443  
DAMAC Properties Dubai Co. PJSC      10,910        8,911  
DP World Ltd.      1,122        27,433  
Dubai Investments PJSC      8,653        5,206  
Dubai Islamic Bank PJSC      2,155        3,556  
DXB Entertainments PJSC*      19,227        2,905  
Emaar Malls PJSC      9,402        5,427  
Emaar Properties PJSC      18,676        31,373  
Emirates Telecommunications Group Co. PJSC      11,033        51,667  
First Abu Dhabi Bank PJSC      4,458        14,019  
     

 

 

  
        172,440  
     

 

 

  
United Kingdom - 10.0%      
3i Group PLC      6,094        78,829  
Admiral Group PLC      1,478        37,501  
Anglo American PLC      8,320        203,954  
Ashtead Group PLC      3,150        91,676  
Associated British Foods PLC      2,246        81,353  
AstraZeneca PLC      7,533        495,203  
Auto Trader Group PLC, 144A      5,848        29,386  
Aviva PLC      23,622        164,424  
Babcock International Group PLC      1,637        14,689  
BAE Systems PLC      19,562        156,039  
Barclays PLC      101,166        297,355  
Barratt Developments PLC      6,525        48,419  
Berkeley Group Holdings PLC      800        42,447  
BP PLC      117,851        770,914  
British American Tobacco PLC      13,861        819,691  
British Land Co. PLC REIT      6,051        52,315  
BT Group PLC      47,641        157,280  
Bunzl PLC      2,178        58,620  
Burberry Group PLC      2,665        56,263  
Capita PLC      4,093        9,926  
Centrica PLC      30,137        59,331  
CNH Industrial NV      6,626        90,093  
Cobham PLC*      13,238        20,676  

                                         
Coca-Cola European Partners PLC      334        12,699  
Compass Group PLC      9,064        192,917  
ConvaTec Group PLC, 144A      7,491        21,296  
Croda International PLC      792        50,396  
Diageo PLC      15,208        515,050  
Direct Line Insurance Group PLC      8,292        43,699  
easyJet PLC*      1,272        29,402  
Experian PLC      5,974        127,973  
Fiat Chrysler Automobiles NV*      6,072        130,171  
G4S PLC      9,792        35,373  
GKN PLC      10,299        62,074  
GlaxoSmithKline PLC      29,071        523,172  
Hammerson PLC REIT      4,688        28,849  
Hargreaves Lansdown PLC      1,815        43,116  
HSBC Holdings PLC      119,502        1,179,769  
IMI PLC      1,670        28,210  
Imperial Brands PLC      6,051        218,175  
InterContinental Hotels Group PLC      1,189        76,918  
International Consolidated Airlines Group SA      4,071        34,528  
Intertek Group PLC      979        66,217  
ITV PLC      23,633        52,057  
J Sainsbury PLC      11,081        39,511  
John Wood Group PLC      4,082        34,449  
Johnson Matthey PLC      1,167        50,368  
Kingfisher PLC      14,611        71,992  
Land Securities Group PLC REIT      4,471        57,059  
Legal & General Group PLC      34,428        124,465  
Lloyds Banking Group PLC      424,013        401,615  
London Stock Exchange Group PLC      1,943        107,747  
Marks & Spencer Group PLC      9,864        40,142  
Meggitt PLC      5,186        32,314  
Merlin Entertainments PLC, 144A      3,859        18,063  
Micro Focus International PLC      2,656        75,434  
National Grid PLC      18,815        191,732  
Next PLC      921        61,572  
Old Mutual PLC      32,422        113,955  
Pearson PLC      5,181        52,240  
Persimmon PLC      1,961        70,220  
Prudential PLC      15,171        382,319  
Reckitt Benckiser Group PLC      4,117        327,379  
RELX NV      6,091        125,213  
RELX PLC      6,228        128,012  
Rio Tinto Ltd.      2,480        156,332  
Rio Tinto PLC      7,454        402,886  
Rolls-Royce Holdings PLC*      10,442        120,697  
Royal Bank of Scotland Group PLC*      18,570        68,439  
Royal Mail PLC      4,596        35,433  
RSA Insurance Group PLC      6,168        53,616  
Sage Group PLC      6,812        64,953  
Schroders PLC      759        36,039  
Segro PLC REIT      5,354        42,132  
Severn Trent PLC      974        22,896  
Sky PLC      6,514        120,887  
Smith & Nephew PLC      5,338        93,220  
Smiths Group PLC      2,657        58,435  
SSE PLC      5,606        94,543  
St James’s Place PLC      3,494        55,534  
Standard Chartered PLC*      18,612        207,754  
Standard Life Aberdeen PLC      13,212        66,954  
Taylor Wimpey PLC      20,732        53,088  
Tesco PLC      51,585        149,705  
Travis Perkins PLC      994        17,585  
Unilever NV      9,835        515,646  
Unilever PLC      7,457        383,286  
United Utilities Group PLC      4,307        39,502  
Vodafone Group PLC      157,965        443,099  
Weir Group PLC      1,489        41,736  
Whitbread PLC      1,173        62,706  
Wm Morrison Supermarkets PLC      13,034        40,500  
WPP PLC      7,582        145,509  
     

 

 

  
        13,407,358  
     

 

 

  
United States(e) - 0.3%      
Carnival PLC      1,187        78,423  
Nexteer Automotive Group Ltd.*      5,275        11,755  
Shire PLC      5,476        234,383  
Valeant Pharmaceuticals International, Inc.*      2,052        33,598  
     

 

 

  
        358,159  
     

 

 

  

TOTAL COMMON STOCKS

(Cost $108,072,389)

         127,339,750  
     

 

 

  
PREFERRED STOCKS - 1.3%      
Brazil - 0.7%      
Banco Bradesco SA      18,442        220,209  
Braskem SA, Class A      1,203        17,206  
Cia Brasileira de Distribuicao      813        17,149  
Cia Energetica de Minas Gerais      4,682        11,839  
Gerdau SA      6,549        33,523  
Itau Unibanco Holding SA      19,668        305,175  
Itausa - Investimentos Itau SA      24,481        98,922  
Lojas Americanas SA      3,755        19,522  
Petroleo Brasileiro SA*      24,026        158,797  
Telefonica Brasil SA      2,510        39,155  
     

 

 

  
        921,497  
     

 

 

  

                                         
Chile - 0.0%      
Sociedad Quimica y Minera de Chile SA, Class B      607        30,755  
     

 

 

  
Colombia - 0.0%      
Bancolombia SA      3,495        36,811  
Grupo Aval Acciones y Valores SA      24,697        10,688  
Grupo de Inversiones Suramericana SA      15        186  
     

 

 

  
        47,685  
     

 

 

  
Germany - 0.4%      
Bayerische Motoren Werke AG      249        22,692  
FUCHS PETROLUB SE      490        27,893  
Henkel AG & Co. KGaA      1,075        143,347  
Porsche Automobil Holding SE      1,000        84,327  
Schaeffler AG      1,001        16,310  
Volkswagen AG      1,044        205,216  
     

 

 

  
        499,785  
     

 

 

  
Russia - 0.0%      
Surgutneftegas OJSC      45,225        23,667  
Transneft PJSC      3        9,846  
     

 

 

  
        33,513  
     

 

 

  
South Korea - 0.2%      
Amorepacific Corp.      82        11,510  
Hyundai Motor Co.      166        13,765  
Hyundai Motor Co. - 2nd Preferred      194        17,503  
LG Chem Ltd.      51        10,102  
Samsung Electronics Co. Ltd.      109        200,808  
     

 

 

  
        253,688  
     

 

 

  

TOTAL PREFERRED STOCKS

(Cost $1,285,047)

         1,786,923  
     

 

 

  
RIGHTS - 0.0%      
Australia - 0.0%      
APA Group*, expires 03/17/18      402        70  
Woodside Petroleum Ltd.*, expires 03/12/18(c)      511        854  
     

 

 

  
        924  
     

 

 

  
Brazil - 0.0%      
Itausa - Investimentos Itau SA*, expires 04/03/18      575        956  
     

 

 

  
Chile - 0.0%      
Enel Chile SA*, expires 03/19/18      20,894        3  
     

 

 

  
South Korea - 0.0%      
Hyundai Heavy Industries Co. Ltd.*, expires 03/12/18      38        877  
     

 

 

  
Taiwan - 0.0%      
Fubon Financial Holding Co. Ltd.*, expires 03/08/18(c)      1,689        0  
     

 

 

  

TOTAL RIGHTS

(Cost $0)

         2,760  
     

 

 

  
SECURITIES LENDING COLLATERAL - 1.3%      

Deutsche Government & Agency Securities Portfolio “Deutsche Government Cash Institutional Shares”, 1.32%(f)(g)

(Cost $1,802,444)

      1,802,444        1,802,444  
     

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS - 97.2%

(Cost $111,159,880)

       $ 130,931,877  
Other assets and liabilities, net - 2.8%         3,738,310  
     

 

 

  
NET ASSETS - 100.0%       $ 134,670,187  
     

 

 

  

For information on the Fund’s policies regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent semi-annual or annual financial statements.

A summary of the Fund’s transactions with affiliated investments during the period ended February 28, 2018 is as follows:

 

Value ($) at

5/31/2017

   Purchases
Cost ($)		     Sales
Proceeds ($)		     Net Realized
Gain/(Loss) ($)		     Net Change in
Unrealized
Appreciation
(Depreciation)
($)		     Income
($)		     Capital Gain
Distributions
($)		     Number of
Shares at
2/28/2018		     Value ($) at
2/28/2018		  
COMMON STOCK - 0.2%  
Germany - 0.2%  
Deutsche Bank AG(d)  
195,941     44,776       (22,407 )      (20,747 )      82       —         —         12,273       197,645  
SECURITIES LENDING COLLATERAL - 1.3%  
Deutsche Government & Agency Securities Portfolio “Deutsche Government Cash Institutional Shares”, 1.32%(f)(g)  
2,702,711     —         (900,267 )      —         —         18,035       —         1,802,444       1,802,444  

 

  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
2,898,652     44,776       (922,674 )      (20,747 )      82       18,035       —         1,814,717       2,000,089  

 

  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

 

* Non-income producing security.
(a) Stapled Security - A security contractually bound to one or more other securities to form a single saleable unit which cannot be sold separately.
(b) All or a portion of these securities were on loan. In addition, “Other assets and liabilities, net” may include pending sales that are also on loan. The value of securities loaned at February 28, 2018 amounted to $1,649,051, which is 1.2% of net assets.
(c) Investment was valued using significant unobservable inputs.
(d) Affiliated issuer. This security is owned in proportion with its representation in the index.
(e) Securities are domiciled in the United States and trade on a non-U.S. exchange.
(f) Affiliated fund managed by Deutsche Investment Management Americas Inc. The rate shown is the annualized seven-day yield at period end.
(g) Represents collateral held in connection with securities lending. Income earned by the Fund is net of borrower rebates. Represents the net increase (purchases cost) or decrease (sales proceeds) in the amount invested for the period ended February 28, 2018.

 

ADR: American Depositary Receipt
CDI: Chess Depositary Interest
CPO: Ordinary Participation Certificates
GDR: Global Depositary Receipt
NVDR: Non Voting Depositary Receipt
OJSC: Open Joint Stock Company
PJSC: Private Joint Stock Company
REIT: Real Estate Investment Trust
RSP: Risparmio (Convertible Savings Shares)
SDR: Swedish Depositary Receipt
144A: Security exempt from registration under Rule 144A of the Securities Act of 1933. These securities may be resold in transactions exempt from registration, normally to qualified institutional buyers.

At February 28, 2018 the Xtrackers MSCI All World ex US Hedged Equity ETF had the following sector diversification:

 

Sector Diversification

    Market Value      As a % of Total
Investments
excluding
Securities Lending
Collateral		  
Financials    $ 30,491,065        23.6 % 
Industrials      15,424,098        11.9  
Information Technology      15,117,434        11.8  
Consumer Discretionary      14,770,612        11.5  
Consumer Staples      11,835,550        9.1  
Materials      10,482,037        8.1  
Health Care      9,821,626        7.6  
Energy      8,367,909        6.5  
Telecommunication Services      5,105,761        3.9  
Real Estate      4,076,104        3.2  
Utilities      3,637,237        2.8  
  

 

 

     

 

 

  
Total    $ 129,129,433        100.0 % 
  

 

 

     

 

 

  

At February 28, 2018, open futures contracts purchased were as follows:

 

Contract Description

    Currency      Number of
Contracts		      Notional
Amount		      Contract
Value		      Expiration
Date		      Unrealized
Appreciation(h)		  
MINI S&P/TSX 60 Futures      CAD        5      $ 178,057      $ 177,817        3/15/2018      $ 1,142  
MSCI EAFE Index      USD        19        1,922,570        1,934,675        3/16/2018        12,105  
MSCI Emerging Markets Index Futures      USD        9        528,195        532,350        3/16/2018        4,155  
SGX NIFTY 50 Futures      USD        130        2,719,600        2,734,940        3/28/2018        15,340  
                 

 

 

  
Total unrealized appreciation                   $ 32,742  
                 

 

 

  

 

(h) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to equity contracts risk exposure as of February 28, 2018.

As of February 28, 2018, the Fund had the following forward foreign currency contracts outstanding:

 

Counterparty

   

Settlement Date

   

Currency

To Deliver

     

Currency

To Receive

      Unrealized
Appreciation(i)		      Unrealized
Depreciation(i)		  
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    AED      577,500      USD      157,228      $ —        $ (3 ) 
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    AUD      2,086,400      USD      1,689,220        68,705        —    
JP Morgan & Chase Co.    3/5/2018    AUD      5,345,800      USD      4,328,067        175,963        —    
RBC Capital Markets    3/5/2018    AUD      1,097,500      USD      888,578        36,145        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    BRL      7,692,800      USD      2,421,366        53,345        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    BRL      490,000      USD      154,112        3,279        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    CAD      10,089,300      USD      8,226,681        363,244        —    
RBC Capital Markets    3/5/2018    CAD      1,084,300      USD      884,143        39,057        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    CHF      6,730,700      USD      7,257,179        126,777        —    
RBC Capital Markets    3/5/2018    CHF      578,100      USD      623,167        10,737        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    CLP      221,079,000      USD      367,653        —          (3,926 ) 
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    COP      392,793,100      USD      138,585        1,524        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    CZK      1,228,300      USD      60,629        1,634        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    DKK      10,738,100      USD      1,801,061        40,935        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    EUR      11,245,200      USD        14,032,660        307,776        —    
JP Morgan & Chase Co.    3/5/2018    EUR      12,678,400      USD      15,824,428        350,308        —    
RBC Capital Markets    3/5/2018    EUR      252,000      USD      314,280        6,711        —    
RBC Capital Markets    3/5/2018    EUR      1,558,600      USD      1,944,961        42,674        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    GBP      5,093,600      USD      7,251,478        237,285        —    
JP Morgan & Chase Co.    3/5/2018    GBP      6,882,600      USD      9,798,282        320,529        —    
RBC Capital Markets    3/5/2018    GBP      395,400      USD      562,838        18,349        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    HKD      47,431,800      USD      6,068,280        6,507        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    HKD      4,096,000      USD      524,057        589        —    
JP Morgan & Chase Co.    3/5/2018    HKD      36,041,200      USD      4,611,001        4,945        —    
RBC Capital Markets    3/5/2018    HKD      1,662,800      USD      212,734        228        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    HUF      8,306,500      USD      33,446        1,148        —    
JP Morgan & Chase Co.    3/5/2018    HUF      17,863,500      USD      71,935        2,476        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    IDR      2,565,927,600      USD      190,946        4,380        —    
JP Morgan & Chase Co.    3/5/2018    IDR        6,833,162,800      USD      510,318        13,486        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    ILS      830,000      USD      243,713        4,997        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    JPY      1,040,606,000      USD      9,546,932        —          (209,889 ) 
RBC Capital Markets    3/5/2018    JPY      219,294,500      USD      2,011,932        —          (44,195 ) 
RBC Capital Markets    3/5/2018    JPY      27,963,000      USD      256,106        —          (6,077 ) 
The Bank of New York Mellon    3/5/2018    JPY      1,252,090,300      USD      11,489,175        —          (250,543 ) 
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    MXN      8,196,400      USD      438,888        4,446        —    

The Bank of New York Mellon    3/5/2018    MXN      10,360,800      USD      555,018        5,854        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    MYR      3,290,100      USD      841,522        1,706        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    NOK      2,862,800      USD      373,273        10,704        —    
The Bank of New York Mellon    3/5/2018    NOK      2,561,200      USD      333,910        9,538        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    NZD      238,300      USD      176,295        4,441        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    PHP      20,599,400      USD      400,027        4,607        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    PLN      505,200      USD      151,639        4,029        —    
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    PLN      1,036,000      USD      310,952        8,251        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    QAR      698,500      USD      190,899        —          (922 ) 
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    RUB      60,173,900      USD      1,065,209        —          (1,615 ) 
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    RUB      4,212,000      USD      74,508        —          (166 ) 
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    SEK      4,644,100      USD      592,453        31,827        —    
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    SEK      16,176,100      USD      2,063,094        110,348        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    SGD      511,200      USD      390,690        4,780        —    
JP Morgan & Chase Co.    3/5/2018    SGD      1,164,200      USD      889,707        10,840        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    THB      20,925,100      USD      668,363        1,652        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    TRY      76,400      USD      20,172        106        —    
JP Morgan & Chase Co.    3/5/2018    TRY      1,274,000      USD      336,397        1,789        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    TWD        115,103,600      USD      3,941,499        —          (2,027 ) 
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    TWD      1,855,000      USD      63,816        262        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    USD      157,228      AED      577,500        3        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    USD      422,643      AUD      522,000        —          (17,203 ) 
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    USD      1,219,063      AUD      1,564,400        —          (3,988 ) 
JP Morgan & Chase Co.    3/5/2018    USD      4,165,724      AUD      5,345,800        —          (13,620 ) 
RBC Capital Markets    3/5/2018    USD      855,230      AUD      1,097,500        —          (2,797 ) 
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    USD      2,518,598      BRL      8,182,800        256        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    USD      463,152      CAD      568,000        —          (20,462 ) 
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    USD      7,431,027      CAD      9,521,300        —          (10,280 ) 
RBC Capital Markets    3/5/2018    USD      846,262      CAD      1,084,300        —          (1,177 ) 
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    USD      6,831,527      CHF      6,454,700        6,485        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    USD      297,600      CHF      276,000        —          (5,210 ) 
RBC Capital Markets    3/5/2018    USD      611,714      CHF      578,100        717        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    USD      371,768      CLP      221,079,000        —          (188 ) 
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    USD      136,936      COP        392,793,100        125        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    USD      58,964      CZK      1,228,300        30        —    

Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    USD      1,759,109      DKK      10,738,100        1,017        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    USD      453,082      EUR      363,000        —          (10,037 ) 
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    USD      13,270,010      EUR      10,882,200        11,829        —    
JP Morgan & Chase Co.    3/5/2018    USD      15,465,948      EUR      12,678,400        8,172        —    
RBC Capital Markets    3/5/2018    USD      2,208,298      EUR      1,810,600        1,558        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    USD      6,261,623      GBP      4,544,600        —          (3,436 ) 
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    USD      781,589      GBP      549,000        —          (25,583 ) 
JP Morgan & Chase Co.    3/5/2018    USD      9,483,945      GBP      6,882,600        —          (6,192 ) 
RBC Capital Markets    3/5/2018    USD      544,802      GBP      395,400        —          (312 ) 
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    USD      6,585,418      HKD      51,527,800        —          (177 ) 
JP Morgan & Chase Co.    3/5/2018    USD      4,605,728      HKD      36,041,200        329        —    
RBC Capital Markets    3/5/2018    USD      212,490      HKD      1,662,800        15        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    USD      32,269      HUF      8,306,500        30        —    
JP Morgan & Chase Co.    3/5/2018    USD      69,395      HUF      17,863,500        64        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    USD      187,198      IDR      2,565,927,600        —          (632 ) 
JP Morgan & Chase Co.    3/5/2018    USD      497,030      IDR      6,833,162,800        —          (197 ) 
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    USD      238,880      ILS      830,000        —          (164 ) 
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    USD      528,079      JPY      57,547,000        11,488        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    USD      9,214,335      JPY      983,059,000        2,919        —    
RBC Capital Markets    3/5/2018    USD      2,317,206      JPY      247,257,500        1,104        —    
The Bank of New York Mellon    3/5/2018    USD        11,735,999      JPY        1,252,090,300        3,718        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    USD      434,218      MXN      8,196,400        224        —    
The Bank of New York Mellon    3/5/2018    USD      548,885      MXN      10,360,800        278        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    USD      838,221      MYR      3,290,100        1,596        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    USD      363,005      NOK      2,862,800        —          (436 ) 
The Bank of New York Mellon    3/5/2018    USD      324,762      NOK      2,561,200        —          (390 ) 
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    USD      172,106      NZD      238,300        —          (253 ) 
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    USD      395,230      PHP      20,599,400        190        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    USD      147,431      PLN      505,200        179        —    
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    USD      302,327      PLN      1,036,000        374        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    USD      191,239      QAR      698,500        582        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    USD      1,143,142      RUB      64,385,900        —          (1,644 ) 
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    USD      560,617      SEK      4,644,100        10        —    
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    USD      1,952,338      SEK      16,176,100        408        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    USD      386,450      SGD      511,200        —          (540 ) 

JP Morgan & Chase Co.    3/5/2018    USD      880,070      SGD      1,164,200        —          (1,203 ) 
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    USD      666,617      THB      20,925,100        94        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    USD      20,047      TRY      76,400        19        —    
JP Morgan & Chase Co.    3/5/2018    USD      334,294      TRY      1,274,000        314        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    USD      4,003,923      TWD      116,958,600        3,156        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    USD      2,347,948      ZAR      27,727,300        1,204        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    USD      139,073      ZAR      1,659,000        1,483        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    ZAR      29,386,300      USD      2,463,345        —          (26,363 ) 
Goldman Sachs & Co.    3/6/2018    EGP      668,300      USD      37,630        —          (165 ) 
Goldman Sachs & Co.    3/6/2018    INR      7,912,200      USD      123,686        2,321        —    
Goldman Sachs & Co.    3/6/2018    KRW        3,204,600,700      USD      2,992,297        32,749        —    
JP Morgan & Chase Co.    3/6/2018    KRW      2,541,488,000      USD      2,381,343        34,200        —    
Goldman Sachs & Co.    3/6/2018    USD      37,885      EGP      668,300        —          (91 ) 
Goldman Sachs & Co.    3/6/2018    USD      121,334      INR      7,912,200        31        —    
Goldman Sachs & Co.    3/6/2018    USD      101,526      KRW      108,523,000        —          (1,301 ) 
Goldman Sachs & Co.    3/6/2018    USD      2,861,704      KRW      3,096,077,700        —          (2,380 ) 
JP Morgan & Chase Co.    3/6/2018    USD      2,344,373      KRW        2,541,488,000        2,770        —    
Goldman Sachs & Co.    4/5/2018    AED      577,500      USD      157,207        —          (17 ) 
Goldman Sachs & Co.    4/5/2018    AUD      1,564,400      USD      1,219,106        3,968        —    
JP Morgan & Chase Co.    4/5/2018    AUD      5,345,800      USD      4,165,756        13,440        —    
RBC Capital Markets    4/5/2018    AUD      1,097,500      USD      855,240        2,764        —    
Goldman Sachs & Co.    4/5/2018    BRL      8,182,800      USD      2,509,099        —          (1,497 ) 
Goldman Sachs & Co.    4/5/2018    CAD      9,521,300      USD      7,435,692        10,252        —    
RBC Capital Markets    4/5/2018    CAD      1,084,300      USD      846,789        1,168        —    
Goldman Sachs & Co.    4/5/2018    CHF      6,454,700      USD      6,851,039        —          (6,783 ) 
RBC Capital Markets    4/5/2018    CHF      578,100      USD      613,444        —          (761 ) 
Goldman Sachs & Co.    4/5/2018    CLP      221,079,000      USD      371,530        139        —    
Goldman Sachs & Co.    4/5/2018    COP      392,793,100      USD      136,781        —          (148 ) 
Goldman Sachs & Co.    4/5/2018    CZK      1,228,300      USD      59,063        —          (48 ) 
Goldman Sachs & Co.    4/5/2018    DKK      10,738,100      USD      1,763,814        —          (843 ) 
Goldman Sachs & Co.    4/5/2018    EGP      668,300      USD      37,566        8        —    
Goldman Sachs & Co.    4/5/2018    EUR      10,882,200      USD      13,302,401        —          (12,653 ) 
JP Morgan & Chase Co.    4/5/2018    EUR      12,678,400      USD      15,503,724        —          (9,094 ) 
RBC Capital Markets    4/5/2018    EUR      1,810,600      USD      2,213,669        —          (1,714 ) 
Goldman Sachs & Co.    4/5/2018    GBP      4,544,600      USD      6,271,289        3,565        —    

JP Morgan & Chase Co.    4/5/2018    GBP      6,882,600      USD      9,498,426        6,229        —    
RBC Capital Markets    4/5/2018    GBP      395,400      USD      545,630        311        —    
Goldman Sachs & Co.    4/5/2018    HUF      8,306,500      USD      32,339        —          (28 ) 
JP Morgan & Chase Co.    4/5/2018    HUF      17,863,500      USD      69,538        —          (69 ) 
Goldman Sachs & Co.    4/5/2018    IDR      2,565,927,600      USD      186,464        313        —    
JP Morgan & Chase Co.    4/5/2018    IDR        6,833,162,800      USD      495,300        —          (425 ) 
Goldman Sachs & Co.    4/5/2018    ILS      830,000      USD      239,231        123        —    
Goldman Sachs & Co.    4/5/2018    INR      7,912,200      USD      120,760        —          (164 ) 
Goldman Sachs & Co.    4/5/2018    JPY      983,059,000      USD      9,235,631        —          (2,862 ) 
RBC Capital Markets    4/5/2018    JPY      247,257,500      USD      2,322,572        —          (1,080 ) 
The Bank of New York Mellon    4/5/2018    JPY      1,252,090,300      USD      11,763,189        —          (3,579 ) 
Goldman Sachs & Co.    4/5/2018    KRW      3,096,077,700      USD      2,861,969        1,162        —    
JP Morgan & Chase Co.    4/5/2018    KRW      2,541,488,000      USD      2,344,806        —          (3,555 ) 
Goldman Sachs & Co.    4/5/2018    MXN      8,196,400      USD      432,038        —          (168 ) 
The Bank of New York Mellon    4/5/2018    MXN      10,360,800      USD      546,096        —          (241 ) 
Goldman Sachs & Co.    4/5/2018    MYR      3,290,100      USD      835,242        —          (3,774 ) 
Goldman Sachs & Co.    4/5/2018    NOK      2,862,800      USD      363,383        419        —    
The Bank of New York Mellon    4/5/2018    NOK      2,561,200      USD      325,104        379        —    
Goldman Sachs & Co.    4/5/2018    NZD      238,300      USD      172,065        255        —    
Goldman Sachs & Co.    4/5/2018    PHP      20,599,400      USD      393,268        —          (1,466 ) 
Goldman Sachs & Co.    4/5/2018    PLN      505,200      USD      147,514        —          (194 ) 
The Bank of Nova Scotia    4/5/2018    PLN      1,036,000      USD      302,517        —          (385 ) 
Goldman Sachs & Co.    4/5/2018    QAR      698,500      USD      190,977        —          (713 ) 
Goldman Sachs & Co.    4/5/2018    RUB      64,385,900      USD      1,138,993        1,768        —    
Goldman Sachs & Co.    4/5/2018    SEK      4,644,100      USD      562,063        2        —    
The Bank of Nova Scotia    4/5/2018    SEK      16,176,100      USD      1,957,039        —          (703 ) 
Goldman Sachs & Co.    4/5/2018    SGD      511,200      USD      386,606        515        —    
JP Morgan & Chase Co.    4/5/2018    SGD      1,164,200      USD      880,386        1,107        —    
Goldman Sachs & Co.    4/5/2018    THB      20,925,100      USD      666,829        —          (483 ) 
Goldman Sachs & Co.    4/5/2018    TRY      76,400      USD      19,865        —          (10 ) 
JP Morgan & Chase Co.    4/5/2018    TRY      1,274,000      USD      331,283        —          (142 ) 
Goldman Sachs & Co.    4/5/2018    USD      132,768      CAD      170,000        —          (189 ) 
Goldman Sachs & Co.    4/5/2018    USD      190,002      CHF      179,000        177        —    
Goldman Sachs & Co.    4/5/2018    USD      1,222,928      EUR      1,000,000        635        —    
Goldman Sachs & Co.    4/5/2018    USD      614,165      GBP      445,000        —          (440 ) 

Goldman Sachs & Co.    4/5/2018    USD      707,105      JPY      75,259,000        156        —    
Goldman Sachs & Co.    4/5/2018    USD      190,677      KRW        206,313,000        —          (42 ) 
Goldman Sachs & Co.    4/5/2018    ZAR      27,727,300      USD      2,337,098        —          (857 ) 
Goldman Sachs & Co.    4/6/2018    HKD      51,527,800      USD      6,591,424        8        —    
JP Morgan & Chase Co.    4/6/2018    HKD      36,041,200      USD      4,609,733        —          (643 ) 
RBC Capital Markets    4/6/2018    HKD      1,662,800      USD      212,667        —          (37 ) 
Goldman Sachs & Co.    4/6/2018    USD      444,573      HKD      3,475,000        —          (53 ) 
Goldman Sachs & Co.    4/9/2018    TWD        116,958,600      USD      4,010,788        —          (3,835 ) 
Goldman Sachs & Co.    4/9/2018    USD      129,217      TWD      3,777,000        430        —    
                 

 

 

     

 

 

  
Total unrealized appreciation (depreciation)                   $ 2,640,247      $ (735,479 ) 
                 

 

 

     

 

 

  

 

(i) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to foreign exchange contracts risk exposure as of February 28, 2018.

Currency Abbreviations

AED Arab Emirates Dirham
AUD Australian Dollar
BRL Brazilian Real
CAD Canadian Dollar
CHF Swiss Franc
CLP Chilean Peso
COP Colombian Peso
CZK Czech Koruna
DKK Danish Krone
EGP Egyptian Pound
EUR Euro
GBP Pound Sterling
HKD Hong Kong Dollar
HUF Hungarian Forint
IDR Indonesian Rupiah
ILS Israeli Shekel
INR Indian Rupee
JPY Japanese Yen
KRW South Korean Won
MXN Mexican Peso
MYR Malaysian Ringgit
NOK Norwegian Krone
NZD New Zealand Dollar
PHP Philippine Peso
PLN Polish Zloty
QAR Qatari Rial
RUB Russian Ruble
SEK Swedish Krona
SGD Singapore Dollar
THB Thai Baht
TRY Turkish Lira
TWD New Taiwan Dollar
USD U.S. Dollar
ZAR South African Rand

Fair Value Measurements

Various inputs are used in determining the value of the Fund’s investments. These inputs are summarized in three broad levels. Level 1 includes quoted prices in active markets for identical securities. Level 2 includes other significant observable inputs (including quoted prices for similar securities, interest rates, prepayment speeds and credit risk). Level 3 includes significant unobservable inputs (including the Fund’s own assumptions in determining the fair value of investments). The level assigned to the securities valuations may not be an indication of the risk or liquidity associated with investing in those securities.

The following is a summary of the inputs used as of February 28, 2018 in valuing the Fund’s investments.

 

Assets

    Level 1      Level 2     Level 3      Total  
Common Stocks(j)    $ 127,339,745      $ —       $ 5      $ 127,339,750  
Preferred Stocks(j)      1,786,923        —         —          1,786,923  
Rights(j)      1,906        —         854        2,760  
Short-Term Investments      1,802,444        —         —          1,802,444  
Derivatives(k)           

Forward Foreign Currency Contracts

      —          2,640,247       —          2,640,247  

Futures Contracts

      32,742        —         —          32,742  
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  
TOTAL    $ 130,963,760      $ 2,640,247     $ 859      $ 133,604,866  
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  
          
Liabilities    Level 1      Level 2     Level 3      Total  
Derivatives(k)           

Forward Foreign Currency Contracts

    $ —        $ (735,479 )    $ —        $ (735,479 ) 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  
TOTAL    $ —        $ (735,479 )    $ —        $ (735,479 ) 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

 

(j) See Schedule of Investments for additional detailed categorizations.
(k) Derivatives include unrealized appreciation (depreciation) on open futures contracts and forward foreign currency contracts.

During the period ended February 28, 2018, the amount of transfers between Level 3 and Level 1 was $65,364. Investments were transferred from Level 3 to Level 1 as a result of the resumption of trading on a securities exchange.

Transfers between price levels are recognized at the beginning of the reporting period.

DBX ETF Trust

Schedule of Investments

Xtrackers MSCI Asia Pacific ex Japan Hedged ETF

February 28, 2018 (Unaudited)

 

                                         
     Number of
Shares		      Value  
COMMON STOCKS - 87.3%      
Australia - 16.1%      
AGL Energy Ltd.      316      $ 5,365  
Alumina Ltd.      1,115        1,931  
Amcor Ltd.      519        5,603  
AMP Ltd.      1,350        5,547  
APA Group(a)      561        3,486  
Aristocrat Leisure Ltd.      239        4,576  
ASX Ltd.      88        3,991  
Aurizon Holdings Ltd.      905        3,212  
AusNet Services      897        1,184  
Australia & New Zealand Banking Group Ltd.      1,398        31,543  
Bank of Queensland Ltd.      189        1,854  
Bendigo & Adelaide Bank Ltd.      230        2,026  
BHP Billiton Ltd.      1,550        36,718  
BlueScope Steel Ltd.      286        3,627  
Boral Ltd.      585        3,549  
Brambles Ltd.      766        5,712  
Caltex Australia Ltd.      126        3,442  
Challenger Ltd.      268        2,623  
CIMIC Group Ltd.      48        1,745  
Coca-Cola Amatil Ltd.      224        1,514  
Cochlear Ltd.      29        4,142  
Commonwealth Bank of Australia      833        49,424  
Computershare Ltd.      234        3,242  
Crown Resorts Ltd.      183        1,919  
CSL Ltd.      219        27,755  
Dexus REIT      472        3,409  
Domino’s Pizza Enterprises Ltd.      25        765  
Flight Centre Travel Group Ltd.(b)      28        1,257  
Fortescue Metals Group Ltd.      683        2,674  
Goodman Group REIT      837        5,337  
GPT Group REIT      841        3,109  
Harvey Norman Holdings Ltd.(b)      280        872  
Healthscope Ltd.      873        1,282  
Incitec Pivot Ltd.      843        2,488  
Insurance Australia Group Ltd.      1,102        7,019  
LendLease Group(a)      253        3,508  
Macquarie Group Ltd.      156        12,559  
Medibank Pvt Ltd.      1,386        3,412  
Mirvac Group REIT      1,761        2,900  
National Australia Bank Ltd.      1,298        30,426  
Newcrest Mining Ltd.      370        6,107  
Oil Search Ltd.      690        4,046  
Orica Ltd.      188        2,723  
Origin Energy Ltd.*      850        5,975  
QBE Insurance Group Ltd.      627        4,962  
Ramsay Health Care Ltd.      71        3,524  
REA Group Ltd.      27        1,615  
Santos Ltd.*      920        3,601  
Scentre Group REIT      2,537        7,567  
SEEK Ltd.      168        2,637  
Sonic Healthcare Ltd.      199        3,787  
South32 Ltd.      2,515        6,485  
Stockland REIT      1,115        3,499  
Suncorp Group Ltd.      605        6,372  
Sydney Airport(a)      460        2,354  
Tabcorp Holdings Ltd.      866        3,107  
Telstra Corp. Ltd.      1,913        4,977  
TPG Telecom Ltd.      169        802  
Transurban Group(a)      1,111        9,993  
Treasury Wine Estates Ltd.      355        4,825  
Vicinity Centres REIT      1,566        3,016  
Wesfarmers Ltd.      547        17,559  
Westfield Corp. REIT      920        6,260  
Westpac Banking Corp.      1,617        38,645  
Woodside Petroleum Ltd.      408        9,247  
Woolworths Group Ltd.      624        13,381  
     

 

 

  
        473,813  
     

 

 

  
China - 24.4%      
3SBio, Inc., 144A*      355        676  
58.com, Inc., ADR*      43        3,241  
AAC Technologies Holdings, Inc.      353        7,032  
Agile Group Holdings Ltd.      1,271        2,193  
Agricultural Bank of China Ltd., Class H      12,948        7,197  
Air China Ltd., Class H      702        1,071  
Alibaba Group Holding Ltd., ADR*      558        103,866  
Aluminum Corp. of China Ltd., Class H*(b)      2,203        1,337  
Anhui Conch Cement Co. Ltd., Class H      617        3,307  
ANTA Sports Products Ltd.      448        2,221  
Autohome, Inc., ADR      26        2,033  
AviChina Industry & Technology Co. Ltd., Class H      1,086        605  
Baidu, Inc., ADR*      132        33,309  
Bank of China Ltd., Class H      38,291        20,892  
Bank of Communications Co. Ltd., Class H      4,396        3,528  
Beijing Capital International Airport Co. Ltd., Class H      751        1,109  
BYD Co. Ltd., Class H      353        3,268  
BYD Electronic International Co. Ltd.      318        788  

                                         
CGN Power Co. Ltd., Class H, 144A      4,715        1,271  
China Cinda Asset Management Co. Ltd., Class H      4,114        1,546  
China CITIC Bank Corp. Ltd., Class H      4,647        3,391  
China Communications Construction Co. Ltd., Class H      2,211        2,475  
China Communications Services Corp. Ltd., Class H      1,534        913  
China Conch Venture Holdings Ltd.      680        2,046  
China Construction Bank Corp., Class H      40,651        42,334  
China Everbright Bank Co. Ltd., Class H      1,435        739  
China Evergrande Group*      1,609        4,770  
China Galaxy Securities Co. Ltd., Class H      1,664        1,167  
China Huarong Asset Management Co. Ltd., Class H, 144A      4,465        2,025  
China Huishan Dairy Holdings Co. Ltd.*(c)      2,821        0  
China Life Insurance Co. Ltd., Class H      3,716        11,040  
China Longyuan Power Group Corp. Ltd., Class H      1,507        1,001  
China Medical System Holdings Ltd.      441        886  
China Merchants Bank Co. Ltd., Class H      1,631        6,888  
China Minsheng Banking Corp. Ltd., Class H      2,746        2,870  
China Molybdenum Co. Ltd., Class H      1,907        1,560  
China National Building Material Co. Ltd., Class H      1,438        1,428  
China Oilfield Services Ltd., Class H      711        750  
China Pacific Insurance Group Co. Ltd., Class H      1,317        6,479  
China Petroleum & Chemical Corp., Class H      12,795        10,300  
China Railway Construction Corp. Ltd., Class H      965        1,036  
China Railway Group Ltd., Class H      2,160        1,570  
China Resources Pharmaceutical Group Ltd., 144A      954        1,287  
China Shenhua Energy Co. Ltd., Class H      1,716        4,879  
China Southern Airlines Co. Ltd., Class H      765        1,026  
China Telecom Corp. Ltd., Class H      6,589        2,905  
China Vanke Co. Ltd., Class H      591        2,654  
Chongqing Rural Commercial Bank Co. Ltd., Class H      1,187        965  
CITIC Securities Co. Ltd., Class H      1,229        2,783  
CNOOC Ltd.      8,110        11,814  
Country Garden Holdings Co. Ltd.      2,667        4,798  
CRRC Corp. Ltd., Class H      2,206        2,021  
CSPC Pharmaceutical Group Ltd.      2,116        4,889  
Ctrip.com International Ltd., ADR*      189        8,690  
Dongfeng Motor Group Co. Ltd., Class H      1,100        1,393  
ENN Energy Holdings Ltd.      378        2,913  
Fosun International Ltd.      1,362        3,004  
Fuyao Glass Industry Group Co. Ltd., Class H, 144A      254        1,019  
Geely Automobile Holdings Ltd.      2,442        7,973  
GF Securities Co. Ltd., Class H      604        1,164  
GOME Retail Holdings Ltd.      5,140        604  
Great Wall Motor Co. Ltd., Class H      1,577        1,866  
Guangzhou Automobile Group Co. Ltd., Class H      1,050        2,335  
Guangzhou R&F Properties Co. Ltd., Class H      538        1,266  
Haitian International Holdings Ltd.      381        1,166  
Haitong Securities Co. Ltd., Class H      1,444        2,067  
Hengan International Group Co. Ltd.      361        3,529  
Huaneng Power International, Inc., Class H      1,605        997  
Huaneng Renewables Corp. Ltd., Class H      1,723        577  
Huatai Securities Co. Ltd., Class H, 144A      708        1,428  
Industrial & Commercial Bank of China Ltd., Class H      35,463        30,633  
JD.com, Inc., ADR*      308        14,522  
Jiangsu Expressway Co. Ltd., Class H      610        949  
Kingsoft Corp. Ltd.      417        1,377  

                                         
Lenovo Group Ltd.      3,606        1,885  
Longfor Properties Co. Ltd.      774        2,235  
Minth Group Ltd.      340        2,012  
Momo, Inc., ADR*      53        1,752  
NetEase, Inc., ADR      38        11,147  
New China Life Insurance Co. Ltd., Class H      409        2,448  
New Oriental Education & Technology Group, Inc., ADR      61        5,575  
People’s Insurance Co. Group of China Ltd., Class H      3,814        2,062  
PetroChina Co. Ltd., Class H      10,538        7,446  
PICC Property & Casualty Co. Ltd., Class H      2,297        4,555  
Ping An Insurance Group Co. of China Ltd., Class H      2,281        24,323  
Semiconductor Manufacturing International Corp.*      1,169        1,574  
Shandong Weigao Group Medical Polymer Co. Ltd., Class H      941        643  
Shanghai Electric Group Co. Ltd., Class H*      859        324  
Shanghai Fosun Pharmaceutical Group Co. Ltd., Class H      244        1,420  
Shanghai Lujiazui Finance & Trade Zone Development Co. Ltd., Class B      318        462  
Shanghai Pharmaceuticals Holding Co. Ltd., Class H      365        920  
Shenzhou International Group Holdings Ltd.      335        3,317  
Sihuan Pharmaceutical Holdings Group Ltd.      1,907        697  
SINA Corp.*      29        3,391  
Sino-Ocean Group Holding Ltd.      1,589        1,133  
Sinopec Shanghai Petrochemical Co. Ltd., Class H      1,856        1,115  
Sinopharm Group Co. Ltd., Class H      346        1,528  
SOHO China Ltd.      621        357  
Sunac China Holdings Ltd.      1,065        3,906  
Sunny Optical Technology Group Co. Ltd.      356        5,946  
TAL Education Group, ADR      141        5,324  
Tencent Holdings Ltd.      2,745        151,598  
Tingyi Cayman Islands Holding Corp.      980        2,059  
TravelSky Technology Ltd., Class H      466        1,489  
Tsingtao Brewery Co. Ltd., Class H      179        984  
Vipshop Holdings Ltd., ADR*      204        3,548  
Want Want China Holdings Ltd.      2,688        2,270  
Weibo Corp., ADR*      23        2,956  
Weichai Power Co. Ltd., Class H      1,910        2,153  
Yangzijiang Shipbuilding Holdings Ltd.      902        1,028  
Yanzhou Coal Mining Co. Ltd., Class H      926        1,387  
Yum China Holdings, Inc.      183        7,928  
YY, Inc., ADR*      21        2,716  
Zhejiang Expressway Co. Ltd., Class H      716        782  
Zhuzhou CRRC Times Electric Co. Ltd., Class H      257        1,392  
Zijin Mining Group Co. Ltd., Class H      2,814        1,294  
ZTE Corp., Class H*      413        1,457  
     

 

 

  
        718,189  
     

 

 

  
Hong Kong - 11.6%      
AIA Group Ltd.      5,831        48,841  
Alibaba Health Information Technology Ltd.*      1,831        901  
Alibaba Pictures Group Ltd.*      6,207        849  
ASM Pacific Technology Ltd.      137        1,969  
Bank of East Asia Ltd.      564        2,483  
Beijing Enterprises Holdings Ltd.      66        367  
Beijing Enterprises Water Group Ltd.*      2,130        1,388  
BOC Hong Kong Holdings Ltd.      1,848        9,351  
Brilliance China Automotive Holdings Ltd.      1,510        4,071  
China Everbright International Ltd.      1,056        1,635  
China Everbright Ltd.      435        957  
China Gas Holdings Ltd.      872        2,719  
China Jinmao Holdings Group Ltd.      2,194        1,343  
China Mengniu Dairy Co. Ltd.*      1,373        4,535  
China Merchants Port Holdings Co. Ltd.      764        1,788  
China Mobile Ltd.      2,758        25,868  
China Overseas Land & Investment Ltd.      1,915        6,729  
China Resources Beer Holdings Co. Ltd.      844        3,257  
China Resources Gas Group Ltd.      444        1,498  
China Resources Land Ltd.      1,385        4,946  

                                         
China Resources Power Holdings Co. Ltd.      961        1,672  
China State Construction International Holdings Ltd.      1,008        1,373  
China Taiping Insurance Holdings Co. Ltd.      711        2,744  
China Unicom Hong Kong Ltd.*      2,990        3,874  
CITIC Ltd.      2,593        3,771  
CK Asset Holdings Ltd.      1,011        8,746  
CK Hutchison Holdings Ltd.      1,341        16,793  
CK Infrastructure Holdings Ltd.      331        2,779  
CLP Holdings Ltd.      820        8,288  
COSCO SHIPPING Ports Ltd.      779        757  
Far East Horizon Ltd.      797        805  
First Pacific Co. Ltd.      955        597  
Fullshare Holdings Ltd.*      3,591        2,019  
Galaxy Entertainment Group Ltd.      571        4,998  
GCL-Poly Energy Holdings Ltd.*      6,751        1,070  
Guangdong Investment Ltd.      1,311        2,007  
Haier Electronics Group Co. Ltd.*      705        2,419  
Hanergy Thin Film Power Group Ltd.*(c)      36,273        0  
Hang Lung Group Ltd.      479        1,622  
Hang Lung Properties Ltd.      1,011        2,416  
Hang Seng Bank Ltd.      376        9,345  
Henderson Land Development Co. Ltd.      599        3,904  
HK Electric Investments & HK Electric Investments Ltd., 144A(a)      1,436        1,347  
HKT Trust & HKT Ltd.(a)      1,891        2,416  
Hong Kong & China Gas Co. Ltd.      4,192        8,292  
Hong Kong Exchanges & Clearing Ltd.      530        19,234  
Hongkong Land Holdings Ltd.      600        4,134  
Hysan Development Co. Ltd.      313        1,814  
Jardine Matheson Holdings Ltd.      93        6,059  
Jardine Strategic Holdings Ltd.      100        3,983  
Kerry Properties Ltd.      324        1,472  
Kingboard Chemical Holdings Ltd.      318        1,615  
Kingston Financial Group Ltd.      1,271        768  
Kunlun Energy Co. Ltd.      1,295        1,218  
Lee & Man Paper Manufacturing Ltd.      636        727  
Li & Fung Ltd.      3,381        1,706  
Link REIT      1,106        9,455  
Melco Resorts & Entertainment Ltd., ADR      123        3,376  
MTR Corp. Ltd.      760        4,030  
New World Development Co. Ltd.      2,356        3,588  
Nine Dragons Paper Holdings Ltd.      956        1,725  
NWS Holdings Ltd.      932        1,758  
PCCW Ltd.      2,393        1,364  
Power Assets Holdings Ltd.      591        5,026  
Shanghai Industrial Holdings Ltd.      161        452  
Shangri-La Asia Ltd.      626        1,409  
Shimao Property Holdings Ltd.      674        1,681  
Sino Biopharmaceutical Ltd.      1,846        3,496  
Sino Land Co. Ltd.      1,609        2,845  
SJM Holdings Ltd.      819        786  
Sun Art Retail Group Ltd.      1,145        1,522  
Sun Hung Kai Properties Ltd.      718        11,991  
Swire Pacific Ltd., Class A      249        2,520  
Swire Properties Ltd.      592        2,023  
Techtronic Industries Co. Ltd.      687        4,310  
WH Group Ltd., 144A      4,327        5,363  
Wharf Holdings Ltd.      610        2,284  
Wharf Real Estate Investment Co. Ltd.*      610        4,147  
Wheelock & Co. Ltd.      406        2,960  
Yue Yuen Industrial Holdings Ltd.      371        1,588  
     

 

 

  
        341,978  
     

 

 

  
Indonesia - 2.1%      
PT Adaro Energy Tbk      7,762        1,327  
PT AKR Corporindo Tbk      689        306  
PT Astra International Tbk      10,177        5,977  
PT Bank Central Asia Tbk      4,926        8,303  
PT Bank Danamon Indonesia Tbk      1,470        706  
PT Bank Mandiri Persero Tbk      9,423        5,689  
PT Bank Negara Indonesia Persero Tbk      3,785        2,677  
PT Bank Rakyat Indonesia Persero Tbk      27,851        7,657  
PT Bank Tabungan Negara Persero Tbk      1,907        519  
PT Bumi Serpong Damai Tbk      3,835        540  
PT Charoen Pokphand Indonesia Tbk      3,563        891  
PT Gudang Garam Tbk      237        1,375  
PT Hanjaya Mandala Sampoerna Tbk      5,302        1,859  
PT Indocement Tunggal Prakarsa Tbk      919        1,469  
PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk      1,163        759  
PT Indofood Sukses Makmur Tbk      2,139        1,179  

                                         
PT Jasa Marga Persero Tbk      1,539        599  
PT Kalbe Farma Tbk      8,706        1,013  
PT Matahari Department Store Tbk      1,245        964  
PT Pakuwon Jati Tbk      12,142        596  
PT Perusahaan Gas Negara Persero Tbk      4,311        837  
PT Semen Indonesia Persero Tbk      1,494        1,209  
PT Surya Citra Media Tbk      3,379        700  
PT Telekomunikasi Indonesia Persero Tbk      25,349        7,375  
PT Tower Bersama Infrastructure Tbk      1,018        417  
PT Unilever Indonesia Tbk      819        3,211  
PT United Tractors Tbk      628        1,626  
PT Waskita Karya Persero Tbk      1,819        385  
PT XL Axiata Tbk*      2,161        464  
     

 

 

  
        60,629  
     

 

 

  
Ireland - 0.1%      
James Hardie Industries PLC CDI(d)      219        3,887  
     

 

 

  
Macau - 0.4%      
MGM China Holdings Ltd.      500        1,473  
Sands China Ltd.      1,252        7,063  
Wynn Macau Ltd.      811        2,850  
     

 

 

  
        11,386  
     

 

 

  
Malaysia - 2.2%      
AirAsia Bhd      800        895  
Alliance Bank Malaysia Bhd      476        501  
AMMB Holdings Bhd      800        846  
Astro Malaysia Holdings Bhd      800        494  
Axiata Group Bhd      1,336        1,842  
British American Tobacco Malaysia Bhd      150        1,088  
CIMB Group Holdings Bhd      1,972        3,620  
Dialog Group Bhd      1,600        1,082  
DiGi.Com Bhd      1,502        1,856  
Felda Global Ventures Holdings Bhd      1,000        495  
Gamuda Bhd      800        1,013  
Genting Bhd      1,100        2,485  
Genting Malaysia Bhd      1,553        2,089  
Genting Plantations Bhd      100        258  
HAP Seng Consolidated Bhd      300        731  
Hartalega Holdings Bhd      300        895  
Hong Leong Bank Bhd      351        1,794  
Hong Leong Financial Group Bhd      125        609  
IHH Healthcare Bhd      976        1,473  
IJM Corp. Bhd      1,500        1,042  
IOI Corp. Bhd      1,000        1,197  
IOI Properties Group Bhd      825        390  
Kuala Lumpur Kepong Bhd      300        1,918  
Malayan Banking Bhd      1,965        5,247  
Malaysia Airports Holdings Bhd      425        944  
Maxis Bhd      1,001        1,510  
MISC Bhd      625        1,095  
Petronas Chemicals Group Bhd      1,200        2,478  
Petronas Dagangan Bhd      100        659  
Petronas Gas Bhd      375        1,687  
PPB Group Bhd      200        904  
Press Metal Aluminium Holdings Bhd      600        888  
Public Bank Bhd      1,426        8,373  
RHB Bank Bhd      400        549  
Sapura Energy Bhd      2,000        342  
Sime Darby Bhd      1,146        807  
Sime Darby Plantation Bhd*      1,146        1,565  
Sime Darby Property Bhd*      1,146        413  
SP Setia Bhd Group      400        346  
Telekom Malaysia Bhd      551        830  
Tenaga Nasional Bhd      1,600        6,413  
UMW Holdings Bhd*      276        458  
Westports Holdings Bhd      500        470  
YTL Corp. Bhd      2,270        829  
YTL Power International Bhd      1,064        307  
     

 

 

  
        65,727  
     

 

 

  
New Zealand - 0.4%      
Auckland International Airport Ltd.      485        2,256  
Fisher & Paykel Healthcare Corp. Ltd.      259        2,578  
Fletcher Building Ltd.      349        1,638  
Mercury NZ Ltd.      111        254  
Meridian Energy Ltd.      645        1,302  
Ryman Healthcare Ltd.      195        1,502  
Spark New Zealand Ltd.      838        2,028  
     

 

 

  
        11,558  
     

 

 

  
Philippines - 0.9%      
Aboitiz Equity Ventures, Inc.      987        1,467  
Aboitiz Power Corp.      750        554  
Alliance Global Group, Inc.*      2,000        571  
Ayala Corp.      115        2,334  
Ayala Land, Inc.      3,326        2,625  
Bank of the Philippine Islands      118        272  
BDO Unibank, Inc.      939        2,809  

                                         
DMCI Holdings, Inc.      2,000        535  
Globe Telecom, Inc.      15        496  
GT Capital Holdings, Inc.      50        1,296  
International Container Terminal Services, Inc.      253        534  
JG Summit Holdings, Inc.      1,370        1,894  
Jollibee Foods Corp.      228        1,306  
Manila Electric Co.      100        646  
Megaworld Corp.      5,700        531  
Metro Pacific Investments Corp.      7,900        854  
Metropolitan Bank & Trust Co.      149        280  
PLDT, Inc.      50        1,459  
Robinsons Land Corp.      761        284  
Security Bank Corp.      80        378  
SM Investments Corp.      117        2,112  
SM Prime Holdings, Inc.      4,357        2,953  
Universal Robina Corp.      460        1,316  
     

 

 

  
        27,506  
     

 

 

  
Singapore - 3.2%      
Ascendas Real Estate Investment Trust REIT      1,150        2,300  
CapitaLand Commercial Trust REIT      1,223        1,597  
CapitaLand Ltd.      1,151        3,154  
CapitaLand Mall Trust REIT      1,201        1,831  
City Developments Ltd.      150        1,445  
ComfortDelGro Corp. Ltd.      1,100        1,686  
DBS Group Holdings Ltd.      900        19,498  
Genting Singapore PLC      3,003        2,629  
Golden Agri-Resources Ltd.      3,603        979  
Hutchison Port Holdings Trust, Class U      2,552        931  
Keppel Corp. Ltd.      700        4,238  
Oversea-Chinese Banking Corp. Ltd.      1,550        15,281  
SATS Ltd.      300        1,178  
Sembcorp Industries Ltd.      450        1,087  
Singapore Airlines Ltd.      300        2,511  
Singapore Exchange Ltd.      450        2,565  
Singapore Press Holdings Ltd.      750        1,472  
Singapore Technologies Engineering Ltd.      750        1,931  
Singapore Telecommunications Ltd.      4,103        10,468  
StarHub Ltd.      300        566  
Suntec Real Estate Investment Trust REIT      1,200        1,794  
United Overseas Bank Ltd.      617        12,990  
UOL Group Ltd.      258        1,659  
Wilmar International Ltd.      750        1,829  
     

 

 

  
        95,619  
     

 

 

  
South Korea - 12.9%      
Amorepacific Corp.      16        4,159  
AMOREPACIFIC Group      12        1,396  
BGF retail Co. Ltd.      5        803  
BNK Financial Group, Inc.      102        1,055  
Celltrion Healthcare Co. Ltd.*      15        1,657  
Celltrion, Inc.*      41        13,365  
Cheil Worldwide, Inc.      35        601  
CJ CheilJedang Corp.      4        1,249  
CJ Corp.      6        923  
CJ E&M Corp.      12        960  
CJ Logistics Corp.*      3        367  
Coway Co. Ltd.      27        2,159  
Daelim Industrial Co. Ltd.      14        959  
Daewoo Engineering & Construction Co. Ltd.*      62        299  
DB Insurance Co. Ltd.      23        1,476  
DGB Financial Group, Inc.      53        607  
Dongsuh Cos., Inc.      11        283  
Doosan Bobcat, Inc.      18        565  
Doosan Heavy Industries & Construction Co. Ltd.*      16        221  
E-MART, Inc.      10        2,807  
GS Engineering & Construction Corp.      19        512  
GS Holdings Corp.      29        1,770  
GS Retail Co. Ltd.      13        432  
Hana Financial Group, Inc.      142        6,445  
Hankook Tire Co. Ltd.      39        2,125  
Hanmi Pharm. Co. Ltd.      3        1,283  
Hanmi Science Co. Ltd.      7        543  
Hanon Systems      109        1,258  
Hanssem Co. Ltd.      5        690  
Hanwha Chemical Corp.      54        1,656  
Hanwha Corp.      20        815  
Hanwha Life Insurance Co. Ltd.      65        403  
Hanwha Techwin Co. Ltd.*      18        485  
Hotel Shilla Co. Ltd.      18        1,360  
Hyosung Corp.      10        1,154  
Hyundai Department Store Co. Ltd.      8        675  
Hyundai Development Co.-Engineering & Construction      29        1,012  
Hyundai Engineering & Construction Co. Ltd.*      36        1,280  

                                         
Hyundai Glovis Co. Ltd.      11        1,447  
Hyundai Heavy Industries Co. Ltd.*      15        1,815  
Hyundai Marine & Fire Insurance Co. Ltd.      32        1,220  
Hyundai Mobis Co. Ltd.      34        7,159  
Hyundai Motor Co.      77        11,484  
Hyundai Robotics Co. Ltd.*      4        1,635  
Hyundai Steel Co.      30        1,485  
Hyundai Wia Corp.      6        322  
Industrial Bank of Korea      126        2,001  
ING Life Insurance Korea Ltd., 144A      15        731  
Kakao Corp.      22        2,600  
Kangwon Land, Inc.      58        1,545  
KB Financial Group, Inc.      186        10,993  
KCC Corp.      3        1,004  
KEPCO Plant Service & Engineering Co. Ltd.*      11        410  
Kia Motors Corp.      153        4,853  
Korea Aerospace Industries Ltd.*      36        1,672  
Korea Electric Power Corp.      123        3,760  
Korea Gas Corp.*      14        593  
Korea Investment Holdings Co. Ltd.      15        1,087  
Korea Zinc Co. Ltd.      4        1,891  
Korean Air Lines Co. Ltd.      22        663  
KT Corp.      25        644  
KT&G Corp.      52        4,792  
Kumho Petrochemical Co. Ltd.      9        753  
LG Chem Ltd.      22        7,781  
LG Corp.      48        3,821  
LG Display Co. Ltd.      106        2,922  
LG Electronics, Inc.      57        5,258  
LG Household & Health Care Ltd.      5        5,079  
LG Innotek Co. Ltd.      6        731  
Lotte Chemical Corp.      8        3,391  
Lotte Corp.*      11        637  
Lotte Shopping Co. Ltd.      5        953  
Medy-Tox, Inc.      2        1,116  
Mirae Asset Daewoo Co. Ltd.      184        1,577  
NAVER Corp.      14        10,381  
NCSoft Corp.      9        3,117  
Netmarble Games Corp., 144A      8        1,090  
NH Investment & Securities Co. Ltd.      71        938  
OCI Co. Ltd.      8        1,215  
Orion Corp.      8        798  
Ottogi Corp.      1        653  
Pan Ocean Co. Ltd.*      107        586  
POSCO      36        12,018  
Posco Daewoo Corp.      15        280  
S-1 Corp.      10        887  
Samsung Biologics Co. Ltd., 144A*      9        3,740  
Samsung C&T Corp.      39        4,628  
Samsung Card Co. Ltd.      17        570  
Samsung Electro-Mechanics Co. Ltd.      27        2,309  
Samsung Electronics Co. Ltd.      48        104,298  
Samsung Fire & Marine Insurance Co. Ltd.      15        4,003  
Samsung Heavy Industries Co. Ltd.*      128        1,011  
Samsung Life Insurance Co. Ltd.      35        3,927  
Samsung SDI Co. Ltd.      28        4,421  
Samsung SDS Co. Ltd.      17        3,736  
Samsung Securities Co. Ltd.      32        1,170  
Shinhan Financial Group Co. Ltd.      200        8,754  
Shinsegae Inc.      4        1,267  
SillaJen, Inc.*      24        2,269  
SK Holdings Co. Ltd.      16        4,204  
SK Hynix, Inc.      282        20,000  
SK Innovation Co. Ltd.      35        6,642  
SK Networks Co. Ltd.      34        188  
SK Telecom Co. Ltd.      11        2,438  
S-Oil Corp.      27        3,079  
Woori Bank      235        3,602  
Yuhan Corp.      4        768  
     

 

 

  
        378,621  
     

 

 

  
Taiwan - 10.4%      
Acer, Inc.*      1,461        1,231  
Advanced Semiconductor Engineering, Inc.      2,797        3,808  
Advantech Co. Ltd.      174        1,296  
Asia Cement Corp.      1,236        1,202  
Asia Pacific Telecom Co. Ltd.*      913        296  
Asustek Computer, Inc.      353        3,349  
AU Optronics Corp.      4,084        1,832  
Catcher Technology Co. Ltd.      335        4,062  
Cathay Financial Holding Co. Ltd.      4,047        7,555  
Chailease Holding Co. Ltd.      512        1,722  
Chang Hwa Commercial Bank Ltd.      2,369        1,363  
Cheng Shin Rubber Industry Co. Ltd.      973        1,673  

                                         
Chicony Electronics Co. Ltd.      325        800  
China Airlines Ltd.*      1,171        461  
China Development Financial Holding Corp.      7,181        2,583  
China Life Insurance Co. Ltd.      1,164        1,172  
China Steel Corp.      6,236        5,148  
Chunghwa Telecom Co. Ltd.      1,898        7,119  
Compal Electronics, Inc.      1,941        1,336  
CTBC Financial Holding Co. Ltd.      8,979        6,566  
Delta Electronics, Inc.      975        4,642  
E.Sun Financial Holding Co. Ltd.      4,485        2,973  
Eclat Textile Co. Ltd.      88        940  
Eva Airways Corp.      884        454  
Evergreen Marine Corp. Taiwan Ltd.*      977        517  
Far Eastern New Century Corp.      1,741        1,547  
Far EasTone Telecommunications Co. Ltd.      798        2,023  
Feng TAY Enterprise Co. Ltd.      167        795  
First Financial Holding Co. Ltd.      4,577        3,135  
Formosa Chemicals & Fibre Corp.      1,463        5,437  
Formosa Petrochemical Corp.      698        2,797  
Formosa Plastics Corp.      2,067        7,328  
Formosa Taffeta Co. Ltd.      567        619  
Foxconn Technology Co. Ltd.      460        1,251  
Fubon Financial Holding Co. Ltd.      3,322        5,940  
General Interface Solution Holding Ltd.      84        514  
Giant Manufacturing Co. Ltd.      140        734  
Globalwafers Co. Ltd.      74        1,080  
Highwealth Construction Corp.      408        617  
Hiwin Technologies Corp.      105        1,349  
Hon Hai Precision Industry Co. Ltd.      7,154        21,588  
Hotai Motor Co. Ltd.      153        1,706  
HTC Corp.*      307        641  
Hua Nan Financial Holdings Co. Ltd.      3,929        2,315  
Innolux Corp.      4,348        1,936  
Inventec Corp.      1,185        948  
Largan Precision Co. Ltd.      50        6,328  
Lite-On Technology Corp.      398        573  
Macronix International*      636        946  
MediaTek, Inc.      751        7,743  
Mega Financial Holding Co. Ltd.      5,503        4,703  
Micro-Star International Co. Ltd.      338        990  
Nan Ya Plastics Corp.      2,380        6,570  
Nanya Technology Corp.      240        664  
Nien Made Enterprise Co. Ltd.      73        720  
Novatek Microelectronics Corp.      308        1,334  
Pegatron Corp.      964        2,476  
Phison Electronics Corp.      81        793  
Pou Chen Corp.      896        1,128  
Powertech Technology, Inc.      331        1,027  
President Chain Store Corp.      286        2,885  
Quanta Computer, Inc.      1,350        2,756  
Realtek Semiconductor Corp.      224        890  
Ruentex Development Co. Ltd.*      459        505  
Ruentex Industries Ltd.*      257        452  
Shin Kong Financial Holding Co. Ltd.      3,814        1,574  
Siliconware Precision Industries Co. Ltd.      920        1,604  
SinoPac Financial Holdings Co. Ltd.      5,570        1,927  
Standard Foods Corp.      296        695  
Synnex Technology International Corp.      439        582  
TaiMed Biologics, Inc.*      108        747  
Taishin Financial Holding Co. Ltd.      4,527        2,202  
Taiwan Business Bank      1,688        500  
Taiwan Cement Corp.      1,660        2,104  
Taiwan Cooperative Financial Holding Co. Ltd.      3,782        2,202  
Taiwan High Speed Rail Corp.      844        655  
Taiwan Mobile Co. Ltd.      803        2,957  
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd.      11,897        100,244  
Teco Electric and Machinery Co. Ltd.      877        796  
Uni-President Enterprises Corp.      2,008        4,746  
United Microelectronics Corp.      6,097        2,955  
Vanguard International Semiconductor Corp.      512        1,070  
Winbond Electronics Corp.      1,271        866  
Wistron Corp.      1,294        1,086  
WPG Holdings Ltd.      457        587  
Yuanta Financial Holding Co. Ltd.      5,266        2,372  
Zhen Ding Technology Holding Ltd.      238        521  
     

 

 

  
        304,875  
     

 

 

  
Thailand - 2.2%      
Advanced Info Service PCL, NVDR      498        3,141  
Airports of Thailand PCL, NVDR      1,900        4,282  
Bangkok Bank PCL, NVDR      100        672  

                                         
Bangkok Dusit Medical Services PCL, NVDR      2,000        1,408  
Bangkok Expressway & Metro PCL, NVDR      4,300        1,000  
Banpu PCL, NVDR      1,400        1,048  
Berli Jucker PCL, NVDR      800        1,516  
BTS Group Holdings PCL, NVDR      2,900        753  
Bumrungrad Hospital PCL      200        1,313  
Central Pattana PCL, NVDR      700        1,879  
Charoen Pokphand Foods PCL, NVDR      1,300        948  
CP ALL PCL, NVDR      2,411        6,452  
Delta Electronics Thailand PCL, NVDR*      300        650  
Electricity Generating PCL, NVDR      100        758  
Energy Absolute PCL, NVDR      500        1,071  
Glow Energy PCL, NVDR      178        481  
Home Product Center PCL, NVDR      3,000        1,376  
Indorama Ventures PCL, NVDR      526        905  
IRPC PCL, NVDR      5,641        1,465  
Kasikornbank PCL, NVDR      800        5,913  
KCE Electronics PCL, NVDR      100        223  
Krung Thai Bank PCL, NVDR      2,004        1,296  
Minor International PCL, NVDR      1,100        1,419  
PTT Exploration & Production PCL, NVDR      700        2,576  
PTT Global Chemical PCL      1,000        3,162  
PTT PCL, NVDR      425        7,690  
Robinson PCL, NVDR      300        643  
Siam Cement PCL      100        1,561  
Siam Cement PCL, NVDR      100        1,561  
Siam Commercial Bank PCL, NVDR      900        4,272  
Thai Oil PCL, NVDR      351        1,152  
Thai Union Group PCL, NVDR      1,000        640  
TMB Bank PCL, NVDR      6,600        631  
True Corp. PCL, NVDR*      5,000        1,004  
     

 

 

  
        64,861  
     

 

 

  
United Kingdom - 0.4%      
Rio Tinto Ltd.      204        12,860  
     

 

 

  
United States - 0.0%      
Nexteer Automotive Group Ltd.*      422        940  
     

 

 

  
TOTAL COMMON STOCKS
(Cost $2,050,449)		         2,572,449  
     

 

 

  
PREFERRED STOCKS - 0.7%      
South Korea - 0.7%      
Amorepacific Corp.      4        561  
Hyundai Motor Co.      11        912  
Hyundai Motor Co.-2nd Preferred      23        2,075  
LG Chem Ltd.      2        396  
LG Household & Health Care Ltd.      1        567  
Samsung Electronics Co. Ltd.      9        16,581  
     

 

 

  
        21,092  
     

 

 

  
TOTAL PREFERRED STOCKS
(Cost $12,587)		         21,092  
     

 

 

  
RIGHTS - 0.0%      
Australia - 0.0%      
APA Group*, expires 03/17/18      33        6  
Woodside Petroleum Ltd.*, expires 03/12/18(c)      42        70  
     

 

 

  
        76  
     

 

 

  
South Korea - 0.0%      
Hyundai Heavy Industries Co. Ltd.*, expires 03/12/18      2        46  
     

 

 

  
Taiwan - 0.0%      
Fubon Financial Holding Co. Ltd.*, expires 03/08/18(c)      153        0  
     

 

 

  
TOTAL RIGHTS
(Cost $0)		         122  
     

 

 

  
EXCHANGE-TRADED FUNDS - 3.1%      
Global X MSCI Pakistan ETF      270        3,475  
iShares MSCI Australia ETF      950        21,679  
iShares MSCI Hong Kong ETF(b)      650        16,627  
iShares MSCI Taiwan ETF      450        16,493  
Xtrackers MSCI All China Equity ETF(e)      825        31,952  
     

 

 

  
TOTAL EXCHANGE-TRADED FUNDS
(Cost $91,486)		         90,226  
     

 

 

  

                                         
SECURITIES LENDING COLLATERAL - 0.7%      

Deutsche Government & Agency Securities Portfolio “Deutsche Government Cash Institutional Shares”,

1.32%(f)(g)

(Cost $19,704)

      19,704        19,704  
     

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS - 91.8%
(Cost $2,174,226)

       $ 2,703,593  
Other assets and liabilities, net - 8.2%         241,624  
     

 

 

  
NET ASSETS - 100.0%       $ 2,945,217  
     

 

 

  

For information on the Fund’s policies regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent semi-annual or annual financial statements.

A summary of the Fund’s transactions with affiliated investments during the period ended February 28, 2018 is as follows:

 

Value ($) at

5/31/2017

    Purchases
Cost ($)		      Sales
Proceeds ($)		     Net Realized
Gain/(Loss) ($)		      Net Change in
Unrealized
Appreciation
(Depreciation)
($)		     Income
($)		      Capital Gain
Distributions
($)		      Number of
Shares at
2/28/2018		      Value ($) at
2/28/2018		  

EXCHANGE-TRADED FUND - 1.1%

 

Xtrackers MSCI All China Equity ETF(e)

 

   
—        38,735        (7,235 )      456        (4 )      —          —          825        31,952  

SECURITIES LENDING COLLATERAL - 0.7%

 

   

Deutsche Government & Agency Securities Portfolio “Deutsche Government Cash Institutional Shares”, 1.32%(f)(g)

 

22,677      —          (2,973 )      —          —         301        —          19,704        19,704  

 

   

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
22,677      38,735        (10,208 )      456        (4 )      301        —          20,529        51,656  

 

   

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

* Non-income producing security.

(a) Stapled Security - A security contractually bound to one or more other securities to form a single saleable unit which cannot be sold separately.
(b) All or a portion of these securities were on loan. In addition, “Other assets and liabilities, net” may include pending sales that are also on loan. The value of securities loaned at February 28, 2018 amounted to $19,048, which is 0.6% of net assets.
(c) Investment was valued using significant unobservable inputs.
(d) Security is listed in country of domicile. Significant business activities of company are in Australia, New Zealand and the United States.
(e) Affiliated fund advised by DBX Advisors LLC.
(f) Affiliated fund managed by Deutsche Investment Management Americas Inc. The rate shown is the annualized seven-day yield at period end.
(g) Represents collateral held in connection with securities lending. Income earned by the Fund is net of borrower rebates. Represents the net increase (purchases cost) or decrease (sales proceeds) in the amount invested for the period ended February 28, 2018.

 

ADR: American Depositary Receipt
CDI: Chess Depositary Interest
NVDR: Non Voting Depositary Receipt
REIT: Real Estate Investment Trust
144A: Security exempt from registration under Rule 144A of the Securities Act of 1933. These securities may be resold in transactions exempt from registration, normally to qualified institutional buyers.

At February 28, 2018 the Xtrackers MSCI Asia Pacific ex Japan Hedged ETF had the following sector diversification:

 

Sector Diversification

    Market Value      As a % of Total
Investments
excluding
Exchange Traded
Funds and
Securities Lending
Collateral		  
Information Technology    $ 706,478        27.2 % 
Financials      697,842        26.9
Consumer Discretionary      198,368        7.6
Materials      175,546        6.8
Real Estate      170,477        6.6
Industrials      169,095        6.5
Consumer Staples      121,567        4.7
Energy      98,502        3.8
Health Care      93,499        3.6
Telecommunication Services      92,051        3.6
Utilities      70,238        2.7
  

 

 

     

 

 

  
Total    $ 2,593,663        100.0 % 
  

 

 

     

 

 

  

 

At February 28, 2018, open futures contracts purchased were as follows:        
Contract Description   

Currency

    Number of
Contracts		      Notional
Amount		      Contract
Value		      Expiration
Date		      Unrealized
Appreciation
(Depreciation)(h)		  
KOSPI 200 MINI Futures   

KRW

      1      $ 15,535      $ 14,450        3/08/2018      $ (774 ) 
SGX NIFTY 50 Futures   

USD

      11        230,120        231,418        3/28/2018        1,298  
                 

 

 

  

Total net unrealized appreciation

                   $ 524  
                 

 

 

  

 

(h) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to equity contracts risk exposure as of February 28, 2018.

As of February 28, 2018, the Fund had the following forward foreign currency contracts outstanding:

 

Counterparty

   

Settlement Date

   

Currency

To Deliver

     

Currency

To Receive

      Unrealized
Appreciation(i)		      Unrealized
Depreciation(i)		  
The Bank of New York Mellon    3/5/2018    AUD      645,300      USD      522,461      $ 21,254      $ —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    HKD      6,319,600      USD      808,510        867        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    HKD      688,000      USD      88,025        99        —    
RBC Capital Markets    3/5/2018    IDR      860,855,500      USD      64,272        1,680        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    MYR      257,300      USD      65,811        133        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    NZD      19,200      USD      14,204        358        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    PHP      1,517,700      USD      29,473        339        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    SGD      127,100      USD      97,138        1,188        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    SGD      7,000      USD      5,350        66        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    THB      1,978,700      USD      63,201        156        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    TWD      8,594,300      USD      294,295        —          (151 ) 
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    TWD      544,000      USD      18,715        77        —    
The Bank of New York Mellon    3/5/2018    USD      498,954      AUD      640,300        —          (1,630 ) 
The Bank of New York Mellon    3/5/2018    USD      4,048      AUD      5,000        —          (165 ) 
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    USD      895,594      HKD      7,007,600        —          (24 ) 
RBC Capital Markets    3/5/2018    USD      2,105      IDR      28,162,000        —          (57 ) 
RBC Capital Markets    3/5/2018    USD      60,582      IDR        832,693,500        —          (37 ) 
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    USD      65,552      MYR      257,300        125        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    USD      13,867      NZD      19,200        —          (20 ) 
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    USD      29,119      PHP      1,517,700        14        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    USD      101,375      SGD      134,100        —          (142 ) 
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    USD      63,036      THB      1,978,700        9        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    USD      312,838      TWD      9,138,300        247        —    
The Bank of New York Mellon    3/6/2018    KRW      12,861,000      USD      12,035        158        —    
The Bank of New York Mellon    3/6/2018    KRW        434,896,300      USD      407,206        5,566        —    
The Bank of New York Mellon    3/6/2018    USD      413,633      KRW      447,757,300        —          (115 ) 

Goldman Sachs & Co.    4/5/2018    AUD      4,000      USD      3,117        10        —  
The Bank of New York Mellon    4/5/2018    AUD      640,300      USD      498,961        1,612        —  
RBC Capital Markets    4/5/2018    IDR      832,693,500      USD      60,296        —        (113 ) 
The Bank of New York Mellon    4/5/2018    KRW        447,757,300      USD        413,766        34        —  
Goldman Sachs & Co.    4/5/2018    MYR      257,300      USD      65,319        —        (295 ) 
Goldman Sachs & Co.    4/5/2018    NZD      19,200      USD      13,863        21        —  
Goldman Sachs & Co.    4/5/2018    PHP      1,517,700      USD      28,975        —        (108 ) 
Goldman Sachs & Co.    4/5/2018    SGD      134,100      USD      101,416        135        —  
Goldman Sachs & Co.    4/5/2018    THB      1,978,700      USD      63,056        —        (46 ) 
Goldman Sachs & Co.    4/6/2018    HKD      7,007,600      USD      896,411        1        —  
Goldman Sachs & Co.    4/6/2018    USD      39,020      HKD      305,000        —        (5 ) 
Goldman Sachs & Co.    4/9/2018    TWD      9,138,300      USD      313,374        —        (300 ) 
Goldman Sachs & Co.    4/9/2018    USD      8,827      TWD      258,000        29        —  
                 

 

 

     

 

 

  
Total unrealized appreciation (depreciation)                   $ 34,178      $ (3,208 ) 
                 

 

 

     

 

 

  

Currency Abbreviations

AUD Australian Dollar
HKD Hong Kong Dollar
IDR Indonesian Rupiah
KRW South Korean Won
MYR Malaysian Ringgit
NZD New Zealand Dollar
PHP Philippine Peso
SGD Singapore Dollar
THB Thai Baht
TWD New Taiwan Dollar
USD U.S. Dollar

 

(i) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to foreign exchange contracts risk exposure as of February 28, 2018.

Fair Value Measurements

Various inputs are used in determining the value of the Fund’s investments. These inputs are summarized in three broad levels. Level 1 includes quoted prices in active markets for identical securities. Level 2 includes other significant observable inputs (including quoted prices for similar securities, interest rates, prepayment speeds and credit risk). Level 3 includes significant unobservable inputs (including the Fund’s own assumptions in determining the fair value of investments). The level assigned to the securities valuations may not be an indication of the risk or liquidity associated with investing in those securities.

The following is a summary of the inputs used as of February 28, 2018 in valuing the Fund’s investments.

 

Assets

    Level 1     Level 2     Level 3      Total  
Common Stocks(j)    $ 2,572,449     $—       $ 0      $ 2,572,449  
Rights(j)      52       —         70        122  
Preferred Stocks      21,092       —         —          21,092  
Exchange-Traded Funds      90,226       —         —          90,226  
Short-Term Investments      19,704       —         —          19,704  

Derivatives(k)

          

Forward Foreign Currency Contracts

      —         34,178       —          34,178  

Futures Contracts

      1,298       —         —          1,298  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  
TOTAL    $ 2,704,821     $ 34,178     $ 70      $ 2,739,069  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  
         

Liabilities

    Level 1     Level 2     Level 3      Total  

Derivatives(k)

          

Forward Foreign Currency Contracts

    $ —       $ (3,208 )    $ —        $ (3,208 ) 

Futures Contracts

      (774 )      —         —          (774 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  
TOTAL    $ (774 )    $ (3,208 )    $ —        $ (3,982 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  

 

(j) See Schedule of Investments for additional detailed categorizations.
(k) Derivatives include unrealized appreciation (depreciation) on open futures contracts and forward foreign currency contracts.

During the period ended February 28, 2018, the amount of transfers between Level 3 and Level 1 was $9,246. Investments were transferred from Level 3 to Level 1 as a result of the resumption of trading on a securities exchange.

Transfers between price levels are recognized at the beginning of the reporting period.

DBX ETF Trust

Schedule of Investments

Xtrackers MSCI Brazil Hedged Equity ETF

February 28, 2018 (Unaudited)

 

                                         
     Number of
Shares		      Value  
COMMON STOCKS - 57.7%      
Consumer Discretionary - 3.2%      
Kroton Educacional SA      17,076      $ 81,517  
Lojas Renner SA      8,792        93,474  
     

 

 

  
        174,991  
     

 

 

  
Consumer Staples - 11.4%      
Ambev SA      58,179        394,203  
Atacadao Distribuicao Comercio e Industria Ltda*      4,895        22,388  
BRF SA*      5,514        50,811  
JBS SA      10,110        30,857  
M Dias Branco SA      1,251        23,052  
Natura Cosmeticos SA      2,128        22,500  
Raia Drogasil SA      2,851        68,261  
     

 

 

  
        612,072  
     

 

 

  
Energy - 6.6%      
Cosan SA Industria e Comercio      2,015        26,915  
Petroleo Brasileiro SA*      31,737        226,281  
Ultrapar Participacoes SA      4,462        103,535  
     

 

 

  
        356,731  
     

 

 

  
Financials - 10.8%      
B3 SA - Brasil Bolsa Balcao      25,407        200,477  
Banco Bradesco SA      8,803        99,853  
Banco do Brasil SA      9,102        117,177  
Banco Santander Brasil SA      5,131        58,107  
BB Seguridade Participacoes SA      7,634        68,419  
Porto Seguro SA      1,394        19,659  
Sul America SA      2,533        16,656  
     

 

 

  
        580,348  
     

 

 

  
Health Care - 1.6%      
Hypera SA      4,284        45,546  
Odontoprev SA      3,290        15,513  
Qualicorp SA      2,831        25,068  
     

 

 

  
        86,127  
     

 

 

  
Industrials - 5.1%      
CCR SA      14,973        58,566  
Embraer SA      8,223        55,109  
Localiza Rent a Car SA      6,166        49,261  
Rumo SA*      13,472        59,084  
WEG SA      6,970        50,253  
     

 

 

  
        272,273  
     

 

 

  
Information Technology - 2.1%      
Cielo SA      15,082        112,364  
     

 

 

  
Materials - 11.7%      
Cia Siderurgica Nacional SA*      7,708        24,096  
Fibria Celulose SA      3,074        58,386  
Klabin SA      7,275        40,107  
Suzano Papel e Celulose SA      5,461        36,581  
Vale SA      34,144        473,740  
     

 

 

  
        632,910  
     

 

 

  
Real Estate - 1.1%      
BR Malls Participacoes SA      10,233        37,599  
Multiplan Empreendimentos      
Imobiliarios SA      1,044        22,572  
     

 

 

  
        60,171  
     

 

 

  
Telecommunication Services - 0.8%      
TIM Participacoes SA      10,437        45,324  
     

 

 

  
Utilities - 3.3%      
Centrais Eletricas Brasileiras SA*      2,692        20,537  
Cia de Saneamento Basico do Estado de Sao Paulo      4,218        48,911  
EDP - Energias do Brasil SA      3,796        15,549  
Engie Brasil Energia SA      2,121        25,574  
Equatorial Energia SA      2,442        53,850  
Transmissora Alianca de Energia Eletrica SA      2,286        14,433  
     

 

 

  
        178,854  
     

 

 

  
TOTAL COMMON STOCKS
(Cost $1,992,488)		         3,112,165  
     

 

 

  
PREFERRED STOCKS - 31.3%      
Consumer Discretionary - 0.9%      
Lojas Americanas SA      9,017        46,878  
     

 

 

  
Consumer Staples - 0.8%      
Cia Brasileira de Distribuicao      1,956        41,260  
     

 

 

  
Energy - 5.3%      
Petroleo Brasileiro SA*      43,395        286,814  
     

 

 

  
Financials - 20.1%      
Banco Bradesco SA      31,178        372,285  
Itau Unibanco Holding SA      33,381        517,951  
Itausa - Investimentos Itau SA      48,760        197,028  
     

 

 

  
        1,087,264  
     

 

 

  
Materials - 1.8%      
Braskem SA, Class A      2,128        30,436  
Gerdau SA      12,733        65,177  
     

 

 

  
        95,613  
     

 

 

  
Telecommunication Services - 1.6%      
Telefonica Brasil SA      5,513        86,000  
     

 

 

  

                                         
Utilities - 0.8%      
Centrais Eletricas Brasileiras SA, Class B             2,394               20,571  

 

                                         
Cia Energetica de Minas Gerais      9,841        24,884  
     

 

 

  
        45,455  
     

 

 

  
TOTAL PREFERRED STOCKS
(Cost $943,848)		         1,689,284  
     

 

 

  
RIGHTS - 0.1%      
Financials - 0.1%      
Itausa - Investimentos Itau SA*, expires 4/03/18
(Cost $0)		      1,145        1,904  
     

 

 

  
EXCHANGE-TRADED FUND - 4.5%      
iShares MSCI Brazil ETF
(Cost $236,441)		      5,319        241,908  
     

 

 

  
TOTAL INVESTMENTS - 93.6%
(Cost $3,172,777)		       $ 5,045,261  
Other assets and liabilities, net - 6.4%         346,664  
     

 

 

  
NET ASSETS - 100.0%       $ 5,391,925  
     

 

 

  

For information on the Fund’s policies regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent semi-annual or annual financial statements.

 

* Non-income producing security.

At February 28, 2018, open futures contract purchased was as follows:

 

Contract Description

    Currency    Number of
Contracts		      Notional
Amount		      Contract
Value		      Expiration
Date		      Unrealized
Appreciation(a)		  
CME USD IBOVESPA Futures    USD      3      $ 258,600      $ 259,755        4/18/2018      $ 1,155  

 

(a) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to equity contracts risk exposure as of February 28, 2018.

As of February 28, 2018, the Fund had the following forward foreign currency contracts outstanding:

 

Counterparty

    Settlement Date      Currency
To Deliver		      Currency
To Receive		      Unrealized
Appreciation(b)		      Unrealized
Depreciation(b)		  
Goldman Sachs & Co.      3/5/2018      BRL      10,990,745      USD      3,459,418      $ 76,215      $ —    
JP Morgan & Chase Co.      3/5/2018      BRL      322,000      USD      101,346        2,227        —    
The Bank of New York Mellon      3/5/2018      BRL      2,585,755      USD      813,445        17,490        —    
The Bank of Nova Scotia      3/5/2018      BRL      1,000,000      USD      314,169        6,346        —    
The Bank of Nova Scotia      3/5/2018      BRL      2,006,400      USD      631,370        13,754        —    
The Bank of Nova Scotia      3/5/2018      BRL      177,000      USD      55,730        1,246        —    
Goldman Sachs & Co.      3/5/2018      USD      3,382,861      BRL      10,990,745        343        —    
JP Morgan & Chase Co.      3/5/2018      USD      99,101      BRL      322,000        18        —    
The Bank of New York Mellon      3/5/2018      USD      795,840      BRL      2,585,755        115        —    
The Bank of Nova Scotia      3/5/2018      USD      979,885      BRL      3,183,400        39        —    
Goldman Sachs & Co.      4/5/2018      BRL      10,990,745      USD      3,370,102        —          (2,011 ) 
JP Morgan & Chase Co.      4/5/2018      BRL      322,000      USD      98,758        —          (36 ) 
The Bank of New York Mellon      4/5/2018      BRL      2,585,755      USD      793,011        —          (335 ) 
The Bank of Nova Scotia      4/5/2018      BRL      3,183,400      USD      976,129        —          (583 ) 
The Bank of Nova Scotia      4/5/2018      BRL      450,000      USD      138,024        —          (42 ) 
                 

 

 

     

 

 

  
Total unrealized appreciation (depreciation)                   $ 117,793      $ (3,007 ) 
                 

 

 

     

 

 

  

 

(b) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to foreign exchange contracts risk exposure as of February 28, 2018.

Currency Abbreviations

BRL Brazilian Real
USD U.S. Dollar

Fair Value Measurements

Various inputs are used in determining the value of the Fund’s investments. These inputs are summarized in three broad levels. Level 1 includes quoted prices in active markets for identical securities. Level 2 includes other significant observable inputs (including quoted prices for similar securities, interest rates, prepayment speeds and credit risk). Level 3 includes significant unobservable inputs (including the Fund’s own assumptions in determining the fair value of investments). The level assigned to the securities valuations may not be an indication of the risk or liquidity associated with investing in those securities.

The following is a summary of the inputs used as of February 28, 2018 in valuing the Fund’s investments.

 

Assets

    Level 1      Level 2     Level 3      Total  
Common Stocks(c)    $ 3,112,165      $ —       $ —        $ 3,112,165  
Preferred Stocks(c)      1,689,284        —         —          1,689,284  
Exchange-Traded Fund      241,908        —         —          241,908  
Rights      1,904        —         —          1,904  

Derivatives(d)

           

Forward Foreign Currency Contracts

      —          117,793       —          117,793  

Futures Contracts

      1,155        —         —          1,155  
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  
TOTAL    $ 5,046,416      $ 117,793     $ —        $ 5,164,209  
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

Liabilities

    Level 1      Level 2     Level 3      Total  

Derivatives(d)

           

Forward Foreign Currency Contracts

    $ —        $ (3,007 )    $ —        $ (3,007 ) 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  
TOTAL    $ —        $ (3,007 )    $ —        $ (3,007 ) 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

 

(c) See Schedule of Investments for additional detailed categorizations.
(d) Derivatives include unrealized appreciation (depreciation) on open futures contracts and forward foreign currency contracts.

There have been no transfers between fair value measurement levels during period ended February 28, 2018.

DBX ETF Trust

Schedule of Investments

Xtrackers MSCI Emerging Markets Hedged Equity ETF

February 28, 2018 (Unaudited)

 

                                         
     Number of
Shares		      Value  
COMMON STOCKS - 93.4%      
Brazil - 4.6%      
Ambev SA      193,644      $ 1,312,072  
Atacadao Distribuicao Comercio e Industria Ltda*      14,012        64,085  
B3 SA - Brasil Bolsa Balcao      86,985        686,364  
Banco Bradesco SA      37,585        426,331  
Banco do Brasil SA      36,066        464,307  
Banco Santander Brasil SA      18,254        206,720  
BB Seguridade Participacoes SA      19,413        173,987  
BR Malls Participacoes SA      35,438        130,209  
BRF SA*      17,488        161,151  
CCR SA      52,180        204,098  
Centrais Eletricas Brasileiras SA*      9,539        72,771  
Cia de Saneamento Basico do Estado de Sao Paulo      14,997        173,900  
Cia Energetica de Minas Gerais*      4,955        12,438  
Cia Siderurgica Nacional SA*      26,199        81,900  
Cielo SA      51,150        381,077  
Cosan SA Industria e Comercio      7,164        95,692  
EDP - Energias do Brasil SA      13,318        54,553  
Embraer SA      27,241        182,563  
Engie Brasil Energia SA      7,165        86,393  
Equatorial Energia SA      8,721        192,314  
Fibria Celulose SA      9,891        187,865  
Hypera SA      13,728        145,952  
JBS SA      35,914        109,615  
Klabin SA      25,868        142,609  
Kroton Educacional SA      55,432        264,620  
Localiza Rent a Car SA      18,863        150,700  
Lojas Renner SA      28,543        303,460  
M Dias Branco SA      4,458        82,147  
Multiplan Empreendimentos Imobiliarios SA      3,720        80,429  
Natura Cosmeticos SA      7,571        80,049  
Odontoprev SA      11,653        54,947  
Petroleo Brasileiro SA*      122,730        875,050  
Porto Seguro SA      4,968        70,062  
Qualicorp SA      9,785        86,642  
Raia Drogasil SA      9,554        228,750  
Rumo SA*      43,796        192,077  
Sul America SA      8,410        55,300  
Suzano Papel e Celulose SA      17,726        118,741  
TIM Participacoes SA      37,184        161,475  
Transmissora Alianca de Energia Eletrica SA      8,105        51,173  
Ultrapar Participacoes SA      14,570        338,078  
Vale SA      130,891        1,816,083  
WEG SA      24,794        178,764  
     

 

 

  
        10,937,513  
     

 

 

  
Chile - 1.1%      
AES Gener SA      129,000        39,401  
Aguas Andinas SA, Class A      114,733        76,666  
Banco de Chile      1,099,310        186,501  
Banco de Credito e Inversiones      1,721        128,216  
Banco Santander Chile      2,697,935        221,442  
Cencosud SA      62,797        190,929  
Cia Cervecerias Unidas SA      6,482        91,393  
Colbun SA      346,247        84,135  
Empresa Nacional de Telecomunicaciones SA      6,626        78,521  
Empresas CMPC SA      50,805        196,031  
Empresas COPEC SA      18,988        306,772  
Enel Americas SA      1,191,224        274,939  
Enel Chile SA      861,608        106,347  
Enel Generacion Chile SA      143,937        134,714  
Itau CorpBanca      6,744,782        68,897  
Latam Airlines Group SA      10,852        177,716  
SACI Falabella      28,022        283,480  
     

 

 

  
        2,646,100  
     

 

 

  
China - 25.9%      
3SBio, Inc., 144A*      44,444        84,618  
58.com, Inc., ADR*      3,762        283,542  
AAC Technologies Holdings, Inc.      30,585        609,285  
Agile Group Holdings Ltd.      63,308        109,209  
Agricultural Bank of China Ltd., Class H      1,090,123        605,941  
Air China Ltd., Class H      80,078        122,175  
Alibaba Group Holding Ltd., ADR*      47,984        8,931,742  
Aluminum Corp. of China Ltd., Class H*(a)      173,048        105,033  
Anhui Conch Cement Co. Ltd., Class H      50,339        269,837  
ANTA Sports Products Ltd.      43,216        214,260  
Autohome, Inc., ADR      2,092        163,615  
AviChina Industry & Technology Co. Ltd., Class H      85,056        47,387  
Baidu, Inc., ADR*      11,430        2,884,246  
Bank of China Ltd., Class H      3,320,723        1,811,867  
Bank of Communications Co. Ltd., Class H      364,596        292,575  
Beijing Capital International Airport Co. Ltd., Class H      65,969        97,446  
BYD Co. Ltd., Class H      26,022        240,904  
BYD Electronic International Co. Ltd.      26,677        66,131  

                                         
CGN Power Co. Ltd., Class H, 144A      465,330        125,461  
China Cinda Asset Management Co. Ltd., Class H      386,945        145,366  
China CITIC Bank Corp. Ltd., Class H      373,784        272,723  
China Communications Construction Co. Ltd., Class H      186,262        208,494  
China Communications Services Corp. Ltd., Class H      108,469        64,589  
China Conch Venture Holdings Ltd.      60,019        180,611  
China Construction Bank Corp., Class H      3,509,134        3,654,460  
China Everbright Bank Co. Ltd., Class H      120,553        62,080  
China Evergrande Group*      135,414        401,437  
China Galaxy Securities Co. Ltd., Class H      146,991        103,117  
China Huarong Asset Management Co. Ltd., Class H, 144A      400,572        181,708  
China Huishan Dairy Holdings Co. Ltd.*(b)      136,324        17  
China Life Insurance Co. Ltd., Class H      313,245        930,621  
China Longyuan Power Group Corp. Ltd., Class H      139,223        92,508  
China Medical System Holdings Ltd.      54,564        109,604  
China Merchants Bank Co. Ltd., Class H      162,621        686,774  
China Minsheng Banking Corp. Ltd., Class H      230,231        240,648  
China Molybdenum Co. Ltd., Class H      150,125        122,772  
China National Building Material Co. Ltd., Class H      126,330        125,428  
China Oilfield Services Ltd., Class H      62,083        65,527  
China Pacific Insurance Group Co. Ltd., Class H      108,490        533,723  
China Petroleum & Chemical Corp., Class H      1,078,965        868,588  
China Railway Construction Corp. Ltd., Class H      86,548        92,897  
China Railway Group Ltd., Class H      175,374        127,510  
China Resources Pharmaceutical Group Ltd., 144A      69,015        93,126  
China Shenhua Energy Co. Ltd., Class H      142,173        404,215  
China Southern Airlines Co. Ltd., Class H      79,712        106,950  
China Telecom Corp. Ltd., Class H      588,810        259,573  
China Vanke Co. Ltd., Class H      47,585        213,728  
Chongqing Rural Commercial Bank Co. Ltd., Class H      112,304        91,268  
CITIC Securities Co. Ltd., Class H      89,467        202,578  
CNOOC Ltd.      746,140        1,086,903  
Country Garden Holdings Co. Ltd.      224,186        403,345  
CRRC Corp. Ltd., Class H      182,201        166,930  
CSPC Pharmaceutical Group Ltd.      188,725        436,007  
Ctrip.com International Ltd., ADR*      16,454        756,555  
Dongfeng Motor Group Co. Ltd., Class H      119,035        150,735  
ENN Energy Holdings Ltd.      30,302        233,482  
Fosun International Ltd.      103,665        228,633  
Fuyao Glass Industry Group Co. Ltd., Class H, 144A      22,180        88,993  
Geely Automobile Holdings Ltd.      205,084        669,558  
GF Securities Co. Ltd., Class H      60,362        116,314  
GOME Retail Holdings Ltd.      322,639        37,929  
Great Wall Motor Co. Ltd., Class H      135,998        160,920  
Guangzhou Automobile Group Co. Ltd., Class H      81,326        180,819  
Guangzhou R&F Properties Co. Ltd., Class H      35,049        82,496  
Haitian International Holdings Ltd.      28,014        85,733  
Haitong Securities Co. Ltd., Class H      142,121        203,396  
Hengan International Group Co. Ltd.      30,135        294,577  
Huaneng Power International, Inc., Class H      185,613        115,268  
Huaneng Renewables Corp. Ltd., Class H      209,049        69,987  
Huatai Securities Co. Ltd., Class H, 144A      71,661        144,496  
Industrial & Commercial Bank of China Ltd., Class H      3,077,674        2,658,490  
JD.com, Inc., ADR*      27,539        1,298,464  
Jiangsu Expressway Co. Ltd., Class H      53,619        83,451  
Jiangxi Copper Co. Ltd., Class H      54,790        86,674  
Kingsoft Corp. Ltd.      34,408        113,654  
Lenovo Group Ltd.      316,811        165,573  
Longfor Properties Co. Ltd.      57,789        166,886  

                                         
Meitu, Inc., 144A*      52,379        67,466  
Momo, Inc., ADR*      4,834        159,764  
NetEase, Inc., ADR      3,285        963,655  
New China Life Insurance Co. Ltd., Class H      31,652        189,486  
New Oriental Education & Technology Group, Inc., ADR      5,685        519,552  
People’s Insurance Co. Group of China Ltd., Class H      306,298        165,558  
PetroChina Co. Ltd., Class H      892,519        630,679  
PICC Property & Casualty Co. Ltd., Class H      188,347        373,522  
Ping An Insurance Group Co. of China Ltd., Class H      218,036        2,324,986  
Semiconductor Manufacturing International Corp.*(a)      121,292        163,357  
Shandong Weigao Group Medical Polymer Co. Ltd., Class H      82,650        56,502  
Shanghai Electric Group Co. Ltd., Class H*      123,923        46,713  
Shanghai Fosun Pharmaceutical Group Co. Ltd., Class H      18,474        107,526  
Shanghai Lujiazui Finance & Trade Zone Development Co. Ltd., Class B      40,100        58,305  
Shanghai Pharmaceuticals Holding Co. Ltd., Class H      30,250        76,225  
Shenzhou International Group Holdings Ltd.      30,633        303,359  
Sihuan Pharmaceutical Holdings Group Ltd.      166,380        60,804  
SINA Corp.*      2,347        274,435  
Sino-Ocean Group Holding Ltd.      131,870        94,026  
Sinopec Shanghai Petrochemical Co. Ltd., Class H      153,351        92,098  
Sinopharm Group Co. Ltd., Class H      52,334        231,046  
SOHO China Ltd.      91,253        52,472  
Sunac China Holdings Ltd.      100,287        367,784  
Sunny Optical Technology Group Co. Ltd.      30,236        504,970  
TAL Education Group, ADR      11,799        445,530  
Tencent Holdings Ltd.      237,260        13,103,128  
Tingyi Cayman Islands Holding Corp.      86,065        180,798  
TravelSky Technology Ltd., Class H      40,923        130,729  
Tsingtao Brewery Co. Ltd., Class H      15,811        86,875  
Vipshop Holdings Ltd., ADR*      16,344        284,222  
Want Want China Holdings Ltd.      219,629        185,506  
Weibo Corp., ADR*(a)      1,912        245,730  
Weichai Power Co. Ltd., Class H      67,169        75,701  
Yanzhou Coal Mining Co. Ltd., Class H      81,372        121,862  
Yum China Holdings, Inc.      15,632        677,178  
YY, Inc., ADR*      1,803        233,182  
Zhejiang Expressway Co. Ltd., Class H      62,560        68,348  
Zhuzhou CRRC Times Electric Co. Ltd., Class H      24,019        130,133  
Zijin Mining Group Co. Ltd., Class H      251,713        115,791  
ZTE Corp., Class H*      26,941        95,014  
     

 

 

  
        62,058,199  
     

 

 

  
Colombia - 0.3%      
Bancolombia SA      8,954        94,245  
Cementos Argos SA      20,212        73,641  
Ecopetrol SA      210,395        184,298  
Grupo Argos SA      9,892        66,697  
Grupo de Inversiones Suramericana SA      10,289        137,956  
Interconexion Electrica SA ESP      17,011        81,332  
     

 

 

  
        638,169  
     

 

 

  
Czech Republic - 0.2%      
CEZ AS      7,082        171,716  
Komercni banka AS      2,947        131,096  
Moneta Money Bank AS, 144A      18,094        73,019  
O2 Czech Republic AS      2,719        35,444  
     

 

 

  
        411,275  
     

 

 

  
Egypt - 0.1%      
Commercial International Bank Egypt SAE      41,276        180,436  
Egyptian Financial Group-Hermes Holding Co.      21,580        27,006  
Global Telecom Holding SAE*      92,068        35,294  
     

 

 

  
        242,736  
     

 

 

  
Greece - 0.3%      
Alpha Bank AE*      61,916        148,129  
Eurobank Ergasias SA*      81,527        82,554  
FF Group*      1,737        37,085  
Hellenic Telecommunications Organization SA      9,189        131,052  
JUMBO SA      4,481        81,675  
National Bank of Greece SA*      226,432        84,311  
OPAP SA      9,796        119,631  
Piraeus Bank SA*      12,451        55,141  
Titan Cement Co. SA      2,029        55,449  
     

 

 

  
        795,027  
     

 

 

  

                                         
Hong Kong - 3.5%      
Alibaba Health Information Technology Ltd.*      143,613        70,651  
Alibaba Pictures Group Ltd.*(a)      553,597        75,691  
Beijing Enterprises Holdings Ltd.      22,846        127,135  
Beijing Enterprises Water Group Ltd.*      229,202        149,367  
Brilliance China Automotive Holdings Ltd.      121,974        328,863  
China Everbright International Ltd.      108,177        167,534  
China Everbright Ltd.      26,249        57,758  
China Gas Holdings Ltd.      71,062        221,561  
China Jinmao Holdings Group Ltd.      163,883        100,308  
China Mengniu Dairy Co. Ltd.*      114,323        377,624  
China Merchants Port Holdings Co. Ltd.      46,677        109,268  
China Mobile Ltd.      249,574        2,340,783  
China Overseas Land & Investment Ltd.      155,450        546,247  
China Resources Beer Holdings Co. Ltd.      66,342        256,012  
China Resources Gas Group Ltd.      39,034        131,678  
China Resources Land Ltd.      111,945        399,809  
China Resources Power Holdings Co. Ltd.      65,477        113,954  
China State Construction International Holdings Ltd.      88,620        120,713  
China Taiping Insurance Holdings Co. Ltd.      66,618        257,078  
China Unicom Hong Kong Ltd.*      255,301        330,793  
CITIC Ltd.      227,114        330,257  
COSCO SHIPPING Ports Ltd.      74,210        72,163  
Far East Horizon Ltd.      86,668        87,489  
Fullshare Holdings Ltd.*      302,978        170,345  
GCL-Poly Energy Holdings Ltd.*      586,659        92,955  
Guangdong Investment Ltd.      123,693        189,351  
Haier Electronics Group Co. Ltd.*      48,979        168,043  
Hanergy Thin Film Power Group Ltd.*(b)      792,724        0  
Kingboard Chemical Holdings Ltd.      25,758        130,832  
Kunlun Energy Co. Ltd.      144,582        135,975  
Lee & Man Paper Manufacturing Ltd.      62,493        71,469  
Nine Dragons Paper Holdings Ltd.      62,331        112,462  
Shanghai Industrial Holdings Ltd.      21,461        60,194  
Shimao Property Holdings Ltd.      44,329        110,569  
Sino Biopharmaceutical Ltd.      184,006        348,454  
Sun Art Retail Group Ltd.      104,649        139,070  
     

 

 

  
        8,502,455  
     

 

 

  
Hungary - 0.3%      
MOL Hungarian Oil & Gas PLC      16,386        179,356  
OTP Bank PLC      9,936        444,140  
Richter Gedeon Nyrt      6,135        135,448  
     

 

 

  
        758,944  
     

 

 

  
India - 7.9%      
ACC Ltd.      1,972        49,130  
Adani Ports & Special Economic Zone Ltd.      31,806        199,367  
Ambuja Cements Ltd.      26,140        101,256  
Ashok Leyland Ltd.      49,950        108,493  
Asian Paints Ltd.      12,625        216,614  
Aurobindo Pharma Ltd.      11,561        108,944  
Axis Bank Ltd., GDR      8,506        339,815  
Axis Bank Ltd.      26,401        214,280  
Bajaj Auto Ltd.      3,679        170,582  
Bajaj Finance Ltd.      7,237        182,213  
Bajaj Finserv Ltd.      1,681        130,351  
Bharat Forge Ltd.      9,196        111,495  
Bharat Heavy Electricals Ltd.      38,667        53,359  
Bharat Petroleum Corp. Ltd.      33,319        219,693  
Bharti Airtel Ltd.      40,920        269,183  
Bharti Infratel Ltd.      27,432        145,990  
Bosch Ltd.      328        94,087  
Britannia Industries Ltd.      984        75,436  
Cadila Healthcare Ltd.      8,981        55,847  
Cipla Ltd.      15,181        137,406  
Coal India Ltd.      29,960        142,174  
Container Corp. of India Ltd.      1,818        36,394  
Dabur India Ltd.      23,191        115,712  
Dr. Reddy’s Laboratories Ltd., ADR(a)      5,094        172,839  
Eicher Motors Ltd.      584        245,964  
GAIL India Ltd.      22,268        156,381  
Glenmark Pharmaceuticals Ltd.      6,067        50,713  
Godrej Consumer Products Ltd.      10,463        171,923  
Grasim Industries Ltd.      13,871        245,434  
Havells India Ltd.      10,975        85,522  
HCL Technologies Ltd.      22,825        329,449  
Hero MotoCorp Ltd.      2,192        121,020  
Hindalco Industries Ltd.      44,576        167,914  
Hindustan Petroleum Corp. Ltd.      26,595        155,191  
Hindustan Unilever Ltd.      26,886        543,838  
Housing Development Finance Corp. Ltd.      63,148        1,753,221  
ICICI Bank Ltd.      68,439        329,083  
ICICI Bank Ltd., ADR      16,310        154,945  

                                         
Idea Cellular Ltd.*      63,277        81,493  
IDFC Bank Ltd.      59,628        47,138  
Indiabulls Housing Finance Ltd.      12,945        249,198  
Indian Oil Corp. Ltd.      25,570        148,876  
Infosys Ltd., ADR      47,498        838,815  
Infosys Ltd.      25,045        450,798  
ITC Ltd.      143,700        584,649  
JSW Steel Ltd.      37,123        177,904  
Larsen & Toubro Ltd.      18,191        368,071  
LIC Housing Finance Ltd.      13,067        101,854  
Lupin Ltd.      9,707        122,175  
Mahindra & Mahindra Financial Services Ltd.      12,226        81,195  
Mahindra & Mahindra Ltd.      28,589        319,632  
Marico Ltd.      19,816        93,732  
Maruti Suzuki India Ltd.      4,412        599,427  
Motherson Sumi Systems Ltd.      27,709        140,361  
Nestle India Ltd.      1,010        120,333  
NTPC Ltd.      72,354        181,312  
Oil & Natural Gas Corp. Ltd.      56,304        162,742  
Petronet LNG Ltd.      16,428        62,362  
Piramal Enterprises Ltd.      3,561        141,166  
Power Finance Corp. Ltd.      27,801        44,851  
Reliance Industries Ltd., GDR, 144A      53,326        1,554,453  
Rural Electrification Corp. Ltd.      30,325        67,170  
Shree Cement Ltd.      369        94,158  
Shriram Transport Finance Co. Ltd.      6,470        132,471  
Siemens Ltd.      3,120        55,933  
State Bank of India      71,284        293,250  
Sun Pharmaceutical Industries Ltd.      36,810        302,492  
Tata Consultancy Services Ltd.      19,163        892,771  
Tata Motors Ltd., ADR*      12,356        346,215  
Tata Motors Ltd., Class A*      15,540        49,354  
Tata Power Co. Ltd.      48,658        63,113  
Tata Steel Ltd.      13,208        136,163  
Tech Mahindra Ltd.      20,508        192,862  
Titan Co. Ltd.      13,637        170,844  
UltraTech Cement Ltd.      3,853        245,778  
United Spirits Ltd.*      2,546        128,654  
UPL Ltd.      15,572        174,194  
Vakrangee Ltd.      17,198        42,951  
Vedanta Ltd.      57,977        293,461  
Wipro Ltd.      10,335        46,451  
Wipro Ltd., ADR(a)      14,832        81,724  
Yes Bank Ltd.      67,198        332,451  
Zee Entertainment Enterprises Ltd.      23,183        201,186  
     

 

 

  
        18,977,441  
     

 

 

  
Indonesia - 2.1%      
PT Adaro Energy Tbk      643,095        109,923  
PT AKR Corporindo Tbk      78,818        34,970  
PT Astra International Tbk      850,968        499,805  
PT Bank Central Asia Tbk      420,982        709,623  
PT Bank Danamon Indonesia Tbk      147,183        70,656  
PT Bank Mandiri Persero Tbk      819,016        494,442  
PT Bank Negara Indonesia Persero Tbk      251,148        177,649  
PT Bank Rakyat Indonesia Persero Tbk      2,327,192        639,836  
PT Bank Tabungan Negara Persero Tbk      90,937        24,738  
PT Bumi Serpong Damai Tbk      337,787        47,541  
PT Charoen Pokphand Indonesia Tbk      323,771        81,010  
PT Gudang Garam Tbk      18,322        106,279  
PT Hanjaya Mandala Sampoerna Tbk      408,291        143,140  
PT Indocement Tunggal Prakarsa Tbk      74,130        118,486  
PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk      102,334        66,803  
PT Indofood Sukses Makmur Tbk      192,633        106,135  
PT Jasa Marga Persero Tbk      95,538        37,177  
PT Kalbe Farma Tbk      925,520        107,709  
PT Matahari Department Store Tbk      108,820        84,295  
PT Pakuwon Jati Tbk      950,883        46,685  
PT Perusahaan Gas Negara Persero Tbk      478,341        92,895  
PT Semen Indonesia Persero Tbk      116,029        93,888  
PT Surya Citra Media Tbk      267,860        55,526  
PT Telekomunikasi Indonesia Persero Tbk      2,042,967        594,383  
PT Tower Bersama Infrastructure Tbk      89,469        36,605  
PT Unilever Indonesia Tbk      60,967        239,017  
PT United Tractors Tbk      73,649        190,705  
PT Waskita Karya Persero Tbk      178,330        37,745  
PT XL Axiata Tbk*      140,695        30,189  
     

 

 

  
        5,077,855  
     

 

 

  
Malaysia - 2.4%      
AirAsia Bhd      67,570        75,557  
Alliance Bank Malaysia Bhd      43,551        45,808  
AMMB Holdings Bhd      73,146        77,310  
Astro Malaysia Holdings Bhd      69,400        42,877  

                                         
Axiata Group Bhd      110,308        152,071  
British American Tobacco Malaysia Bhd      5,642        40,907  
CIMB Group Holdings Bhd      190,970        350,542  
Dialog Group Bhd      118,636        80,262  
DiGi.Com Bhd      136,260        168,368  
Felda Global Ventures Holdings Bhd      63,400        31,401  
Gamuda Bhd      74,700        94,591  
Genting Bhd      100,067        226,090  
Genting Malaysia Bhd      130,734        175,892  
Genting Plantations Bhd      11,400        29,395  
HAP Seng Consolidated Bhd      26,551        64,734  
Hartalega Holdings Bhd      29,001        86,477  
Hong Leong Bank Bhd      28,741        146,897  
Hong Leong Financial Group Bhd      11,000        53,638  
IHH Healthcare Bhd      77,535        116,985  
IJM Corp. Bhd      127,464        88,512  
IOI Corp. Bhd      98,894        118,410  
IOI Properties Group Bhd      73,188        34,567  
Kuala Lumpur Kepong Bhd      20,887        133,523  
Malayan Banking Bhd      169,097        451,559  
Malaysia Airports Holdings Bhd      36,600        81,292  
Maxis Bhd      81,796        123,414  
MISC Bhd      58,700        102,804  
Nestle Malaysia Bhd      2,200        71,948  
Petronas Chemicals Group Bhd      90,924        187,790  
Petronas Dagangan Bhd      11,704        77,090  
Petronas Gas Bhd      21,335        95,972  
PPB Group Bhd      20,619        93,172  
Press Metal Aluminium Holdings Bhd      53,000        78,478  
Public Bank Bhd      121,522        713,558  
RHB Bank Bhd      34,753        47,733  
RHB Bank Bhd*(b)      19,600        0  
Sapura Energy Bhd      190,258        32,543  
Sime Darby Bhd      104,523        73,649  
Sime Darby Plantation Bhd*      104,523        142,762  
Sime Darby Property Bhd*      104,523        37,625  
SP Setia Bhd Group      24,100        20,858  
Telekom Malaysia Bhd      50,245        75,682  
Tenaga Nasional Bhd      136,205        545,933  
UMW Holdings Bhd*      20,364        33,793  
Westports Holdings Bhd      44,207        41,532  
YTL Corp. Bhd      195,198        71,262  
YTL Power International Bhd      91,706        26,456  
     

 

 

  
        5,661,719  
     

 

 

  
Malta - 0.0%      
Brait SE *      16,203        61,618  
     

 

 

  
Mexico - 2.8%      
Alfa SAB de CV, Class A      133,925        159,070  
America Movil SAB de CV, Series L      1,421,124        1,307,238  
Arca Continental SAB de CV      19,359        134,368  
Banco Santander Mexico SA Institucion de Banca Multiple Grupo Financiero Santand, Class B      80,165        113,163  
Cemex SAB de CV, Series CPO*      615,389        406,437  
Coca-Cola Femsa SAB de CV, Series L      22,811        153,682  
El Puerto de Liverpool SAB de CV, Class C1      8,445        57,657  
Fibra Uno Administracion SA de CV REIT      125,126        176,432  
Fomento Economico Mexicano SAB de CV      79,724        738,088  
Gentera SAB de CV      43,142        35,245  
Gruma SAB de CV, Class B      9,496        109,918  
Grupo Aeroportuario del Pacifico SAB de CV, Class B      15,690        151,584  
Grupo Aeroportuario del Sureste SAB de CV, Class B      9,118        161,569  
Grupo Bimbo SAB de CV, Series A      72,233        169,023  
Grupo Carso SAB de CV, Series A1      19,861        69,738  
Grupo Financiero Banorte SAB de CV, Class O      103,982        624,201  
Grupo Financiero Inbursa SAB de CV, Class O      92,418        147,668  
Grupo Lala SAB de CV      27,156        39,775  
Grupo Mexico SAB de CV, Series B      158,980        542,706  
Grupo Televisa SAB, Series CPO      102,475        350,686  
Industrias Penoles SAB de CV      5,177        113,132  
Infraestructura Energetica Nova SAB de CV      23,564        111,628  
Kimberly-Clark de Mexico SAB de CV, Class A      66,881        121,872  
Mexichem SAB de CV      46,076        129,155  
Promotora y Operadora de Infraestructura SAB de CV      8,694        88,726  
Wal-Mart de Mexico SAB de CV      220,859        515,515  
     

 

 

  
        6,728,276  
     

 

 

  
Peru - 0.4%      
Cia de Minas Buenaventura SAA, ADR      7,533        117,138  
Credicorp Ltd.      2,900        627,705  
Southern Copper Corp.      3,732        196,789  
     

 

 

  
        941,632  
     

 

 

  

                                         
Philippines - 1.0%      
Aboitiz Equity Ventures, Inc.      83,530        124,140  
Aboitiz Power Corp.      63,846        47,198  
Alliance Global Group, Inc.*      190,876        54,463  
Ayala Corp.      9,031        183,290  
Ayala Land, Inc.      301,504        237,938  
Bank of the Philippine Islands      34,489        79,401  
BDO Unibank, Inc.      72,235        216,095  
DMCI Holdings, Inc.      174,624        46,674  
Globe Telecom, Inc.      1,504        49,729  
GT Capital Holdings, Inc.      3,826        99,176  
International Container Terminal Services, Inc.      12,682        26,786  
JG Summit Holdings, Inc.      125,732        173,823  
Jollibee Foods Corp.      19,173        109,854  
Manila Electric Co.      9,820        63,468  
Megaworld Corp.      498,600        46,433  
Metro Pacific Investments Corp.      622,327        67,275  
Metropolitan Bank & Trust Co.      31,094        58,421  
PLDT, Inc.      3,796        110,790  
Robinsons Land Corp.      91,739        34,173  
Security Bank Corp.      9,645        45,595  
SM Investments Corp.      9,743        175,853  
SM Prime Holdings, Inc.      380,591        257,966  
Universal Robina Corp.      38,659        110,603  
     

 

 

  
        2,419,144  
     

 

 

  
Poland - 1.2%      
Alior Bank SA*      3,974        96,770  
Bank Handlowy w Warszawie SA      1,434        35,107  
Bank Millennium SA*      26,617        65,009  
Bank Pekao SA      6,411        248,075  
Bank Zachodni WBK SA      1,432        156,550  
CCC SA      1,197        88,125  
CD Projekt SA      2,783        86,997  
Cyfrowy Polsat SA      10,327        70,478  
Dino Polska SA, 144A*      1,464        36,505  
Grupa Azoty SA      1,955        33,184  
Grupa Lotos SA      4,054        66,538  
Jastrzebska Spolka Weglowa SA*      2,317        62,411  
KGHM Polska Miedz SA      5,417        166,170  
LPP SA      53        139,588  
mBank SA*      642        85,903  
Orange Polska SA*      30,392        50,610  
PGE Polska Grupa Energetyczna SA*      36,920        109,372  
PLAY Communications SA, 144A*      3,698        36,517  
Polski Koncern Naftowy ORLEN SA      12,622        355,919  
Polskie Gornictwo Naftowe i Gazownictwo SA      77,664        137,499  
Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski SA*      39,604        498,333  
Powszechny Zaklad Ubezpieczen SA      25,335        316,271  
Tauron Polska Energia SA*      46,140        34,373  
     

 

 

  
        2,976,304  
     

 

 

  
Qatar - 0.5%      
Barwa Real Estate Co.      4,265        39,476  
Commercial Bank QSC*      8,923        69,232  
Doha Bank QPSC      6,664        59,850  
Ezdan Holding Group QSC      34,915        87,264  
Industries Qatar QSC      6,001        170,256  
Masraf Al Rayan QSC      16,129        166,561  
Ooredoo QSC      3,742        89,413  
Qatar Electricity & Water Co. QSC      1,201        56,438  
Qatar Gas Transport Co. Ltd.      11,914        55,758  
Qatar Insurance Co. SAQ      7,017        74,680  
Qatar Islamic Bank SAQ      2,592        68,349  
Qatar National Bank QPSC      9,133        299,751  
     

 

 

  
        1,237,028  
     

 

 

  
Romania - 0.1%      
NEPI Rockcastle PLC      16,511        166,919  
     

 

 

  
Russia - 3.5%      
Alrosa PJSC      113,104        173,157  
Gazprom PJSC, ADR      40,026        200,290  
Gazprom PJSC      353,614        898,055  
Inter RAO UES PJSC      1,374,208        90,687  
LUKOIL PJSC      7,622        510,635  
LUKOIL PJSC, ADR      9,407        631,210  
Magnit PJSC, GDR      14,927        308,989  
Magnitogorsk Iron & Steel Works PJSC      88,248        74,644  
MMC Norilsk Nickel PJSC      2,642        523,010  
Mobile TeleSystems PJSC, ADR      21,922        262,187  
Moscow Exchange MICEX-RTS PJSC      64,989        128,952  
Novatek PJSC, GDR      3,839        524,023  
Novolipetsk Steel PJSC      52,595        136,316  
PhosAgro PJSC, GDR      5,114        78,756  
Polyus PJSC      1,091        89,920  
Rosneft Oil Co. PJSC, GDR      46,853        274,090  
RusHydro PJSC      4,236,892        58,739  
Sberbank of Russia PJSC      447,849        2,164,167  
Severstal PJSC      1,699        27,681  
Severstal PJSC, GDR      7,588        123,533  
Surgutneftegas OJSC, ADR      28,540        142,700  
Tatneft PJSC      64,691        681,683  
VTB Bank PJSC, GDR      101,460        217,124  
     

 

 

  
        8,320,548  
     

 

 

  

                                         
South Africa - 6.8%      
Anglo American Platinum Ltd.*      2,361        73,228  
AngloGold Ashanti Ltd.      16,005        146,808  
Aspen Pharmacare Holdings Ltd.      15,506        355,118  
Barclays Africa Group Ltd.(a)      28,051        472,125  
Bid Corp. Ltd.(a)      11,038        252,586  
Bidvest Group Ltd.(a)      13,615        259,873  
Capitec Bank Holdings Ltd.      1,588        112,089  
Coronation Fund Managers Ltd.      9,971        67,593  
Discovery Ltd.      15,613        236,675  
Exxaro Resources Ltd.(a)      9,270        104,083  
FirstRand Ltd.(a)      139,485        874,017  
Fortress REIT Ltd., Class A REIT      46,306        62,507  
Fortress REIT Ltd., Class B REIT      35,112        47,635  
Foschini Group Ltd.      8,477        154,176  
Gold Fields Ltd.      36,048        140,020  
Growthpoint Properties Ltd. REIT(a)      93,130        232,948  
Hyprop Investments Ltd. REIT      10,899        100,869  
Imperial Holdings Ltd.      6,692        142,229  
Investec Ltd.      11,888        103,319  
Kumba Iron Ore Ltd.(a)      2,552        75,821  
Liberty Holdings Ltd.(a)      5,875        66,408  
Life Healthcare Group Holdings Ltd.      57,884        133,302  
MMI Holdings Ltd.      41,453        76,729  
Mondi Ltd.      5,191        135,579  
Mr Price Group Ltd.      9,715        232,938  
MTN Group Ltd.      71,293        776,780  
Naspers Ltd., Class N      18,176        5,041,119  
Nedbank Group Ltd.      9,789        238,679  
Netcare Ltd.      44,910        97,103  
Pick n Pay Stores Ltd.      16,072        99,018  
Pioneer Foods Group Ltd.      6,320        70,468  
PSG Group Ltd.      6,360        117,291  
Rand Merchant Investment Holdings Ltd.      29,754        112,671  
Redefine Properties Ltd. REIT      228,788        219,986  
Remgro Ltd.      20,678        423,422  
Resilient REIT Ltd. REIT(a)      12,332        69,389  
RMB Holdings Ltd.      30,971        228,782  
Sanlam Ltd.      55,888        432,414  
Sappi Ltd.      24,411        158,549  
Sasol Ltd.      23,209        820,125  
Shoprite Holdings Ltd.(a)      18,274        402,799  
Sibanye Gold Ltd.      76,027        73,166  
SPAR Group Ltd.      6,946        128,746  
Standard Bank Group Ltd.      54,331        1,003,399  
Steinhoff International Holdings NV      122,089        60,042  
Telkom SA SOC Ltd.      12,247        53,739  
Tiger Brands Ltd.      7,267        262,847  
Truworths International Ltd.      19,323        165,938  
Vodacom Group Ltd.      23,635        326,155  
Woolworths Holdings Ltd.(a)      43,662        241,934  
     

 

 

  
        16,283,236  
     

 

 

  
South Korea - 13.3%      
Amorepacific Corp.      1,349        350,673  
AMOREPACIFIC Group      1,131        131,597  
BGF retail Co. Ltd.      376        60,416  
BNK Financial Group, Inc.      11,638        120,367  
Celltrion Healthcare Co. Ltd.*      1,336        147,553  
Celltrion, Inc.*      3,366        1,097,237  
Cheil Worldwide, Inc.      3,153        54,156  
CJ CheilJedang Corp.      350        109,244  
CJ Corp.      634        97,480  
CJ E&M Corp.      826        66,056  
CJ Logistics Corp.*      354        43,314  
Coway Co. Ltd.      2,087        166,898  
Daelim Industrial Co. Ltd.      1,266        86,746  
Daewoo Engineering & Construction Co. Ltd.*      5,794        27,929  
DB Insurance Co. Ltd.      2,169        139,205  
DGB Financial Group, Inc.      7,730        88,514  
Dongsuh Cos., Inc.      1,532        39,400  
Doosan Bobcat, Inc.      1,573        49,388  
Doosan Heavy Industries & Construction Co. Ltd.*      2,144        29,599  
E-MART, Inc.      800        224,582  
GS Engineering & Construction Corp.      2,183        58,864  
GS Holdings Corp.      2,249        137,279  
GS Retail Co. Ltd.      1,180        39,228  
Hana Financial Group, Inc.      12,558        569,975  
Hankook Tire Co. Ltd.      3,262        177,725  
Hanmi Pharm. Co. Ltd.      267        114,157  
Hanmi Science Co. Ltd.      560        43,439  
Hanon Systems      8,197        94,619  
Hanssem Co. Ltd.      466        64,334  
Hanwha Chemical Corp.      3,505        107,458  
Hanwha Corp.      2,105        85,821  
Hanwha Life Insurance Co. Ltd.      11,412        70,712  
Hanwha Techwin Co. Ltd.*      1,634        43,985  
Hotel Shilla Co. Ltd.      1,229        92,836  
Hyosung Corp.      928        107,120  
Hyundai Department Store Co. Ltd.      706        59,589  
Hyundai Development Co.-Engineering & Construction      2,651        92,537  
Hyundai Engineering & Construction Co. Ltd.      3,484        123,866  

                                         
Hyundai Glovis Co. Ltd.      878        115,537  
Hyundai Heavy Industries Co. Ltd.*      1,252        151,456  
Hyundai Marine & Fire Insurance Co. Ltd.      2,741        104,537  
Hyundai Mobis Co. Ltd.      2,774        584,054  
Hyundai Motor Co.      6,202        924,945  
Hyundai Robotics Co. Ltd.*      392        160,181  
Hyundai Steel Co.      3,508        173,634  
Hyundai Wia Corp.      762        40,883  
Industrial Bank of Korea      11,056        175,606  
ING Life Insurance Korea Ltd., 144A      1,165        56,803  
Kakao Corp.      1,907        225,410  
Kangwon Land, Inc.      4,707        125,401  
KB Financial Group, Inc.      16,675        985,502  
KCC Corp.      249        83,353  
KEPCO Plant Service & Engineering Co. Ltd.      985        36,702  
Kia Motors Corp.      10,851        344,198  
Korea Aerospace Industries Ltd.*      2,994        139,069  
Korea Electric Power Corp.      8,879        271,396  
Korea Gas Corp.*      1,377        58,366  
Korea Investment Holdings Co. Ltd.      1,713        124,176  
Korea Zinc Co. Ltd.      338        159,808  
Korean Air Lines Co. Ltd.      2,063        62,201  
KT&G Corp.      4,590        423,014  
Kumho Petrochemical Co. Ltd.      799        66,848  
LG Chem Ltd.      1,939        685,785  
LG Corp.      3,804        302,802  
LG Display Co. Ltd.      9,470        261,039  
LG Electronics, Inc.      4,498        414,951  
LG Household & Health Care Ltd.      388        394,127  
LG Innotek Co. Ltd.      619        75,453  
Lotte Chemical Corp.      605        256,436  
Lotte Corp.*      1,281        74,170  
Lotte Shopping Co. Ltd.      499        95,155  
Medy-Tox, Inc.      187        104,301  
Mirae Asset Daewoo Co. Ltd.      13,426        115,055  
NAVER Corp.      1,168        866,104  
NCSoft Corp.      729        252,447  
Neoplux Co. Ltd.*(b)      5        0  
Netmarble Games Corp., 144A      746        101,611  
NH Investment & Securities Co. Ltd.      6,172        81,503  
OCI Co. Ltd.      761        115,601  
Orion Corp.      828        82,578  
Ottogi Corp.      48        31,338  
Pan Ocean Co. Ltd.*      9,375        51,338  
POSCO      3,083        1,029,185  
Posco Daewoo Corp.      1,878        35,031  
S-1 Corp.      752        66,665  
Samsung Biologics Co. Ltd., 144A*      680        282,575  
Samsung C&T Corp.      3,155        374,381  
Samsung Card Co. Ltd.      1,278        42,840  
Samsung Electro-Mechanics Co. Ltd.      2,216        189,493  
Samsung Electronics Co. Ltd.      4,038        8,774,046  
Samsung Fire & Marine Insurance Co. Ltd.      1,151        307,174  
Samsung Heavy Industries Co. Ltd.*      11,390        89,929  
Samsung Life Insurance Co. Ltd.      3,072        344,674  
Samsung SDI Co. Ltd.      2,325        367,139  
Samsung SDS Co. Ltd.      1,458        320,440  
Samsung Securities Co. Ltd.      1,971        72,076  
Shinhan Financial Group Co. Ltd.      17,788        778,605  
Shinsegae Inc.      286        90,588  
SillaJen, Inc.*      2,267        214,370  
SK Holdings Co. Ltd.      1,239        325,511  
SK Hynix, Inc.      24,140        1,712,025  
SK Innovation Co. Ltd.      2,730        518,067  
SK Networks Co. Ltd.      6,249        34,508  
SK Telecom Co. Ltd.      893        197,913  
S-Oil Corp.      1,841        209,958  
Woori Bank      16,183        248,073  
Yuhan Corp.      377        72,413  
     

 

 

  
        31,866,451  
     

 

 

  
Taiwan - 11.1%      
Acer, Inc.*      128,410        108,198  
Advanced Semiconductor Engineering, Inc.      265,619        361,643  
Advantech Co. Ltd.      15,278        113,818  
Airtac International Group      4,965        90,982  
Asia Cement Corp.      92,066        89,557  
Asia Pacific Telecom Co. Ltd.*      92,466        29,993  
Asustek Computer, Inc.      26,159        248,190  
AU Optronics Corp.      380,051        170,529  
Catcher Technology Co. Ltd.      26,656        323,208  
Cathay Financial Holding Co. Ltd.      347,719        649,096  
Chailease Holding Co. Ltd.      44,562        149,886  
Chang Hwa Commercial Bank Ltd.      206,499        118,826  
Cheng Shin Rubber Industry Co. Ltd.      85,333        146,725  
Chicony Electronics Co. Ltd.      26,352        64,897  
China Airlines Ltd.*      115,223        45,386  

                                         
China Development Financial Holding Corp.      458,295        164,823  
China Life Insurance Co. Ltd.      107,987        108,743  
China Steel Corp.      526,367        434,500  
Chunghwa Telecom Co. Ltd.      161,448        605,523  
Compal Electronics, Inc.      184,427        126,971  
CTBC Financial Holding Co. Ltd.      745,255        544,988  
Delta Electronics, Inc.      78,577        374,106  
E.Sun Financial Holding Co. Ltd.      388,946        257,783  
Eclat Textile Co. Ltd.      7,829        83,665  
Eva Airways Corp.      91,557        47,040  
Evergreen Marine Corp. Taiwan Ltd.*      85,829        45,420  
Far Eastern New Century Corp.      140,925        125,259  
Far EasTone Telecommunications Co. Ltd.      70,053        177,559  
Feng TAY Enterprise Co. Ltd.      14,659        69,792  
First Financial Holding Co. Ltd.      402,009        275,391  
Formosa Chemicals & Fibre Corp.      112,583        418,395  
Formosa Petrochemical Corp.      58,519        234,513  
Formosa Plastics Corp.      175,604        622,528  
Formosa Taffeta Co. Ltd.      33,262        36,343  
Foxconn Technology Co. Ltd.      40,346        109,725  
Fubon Financial Holding Co. Ltd.      273,962        489,830  
General Interface Solution Holding Ltd.      7,429        45,421  
Giant Manufacturing Co. Ltd.      13,166        68,997  
Globalwafers Co. Ltd.      8,516        124,259  
Highwealth Construction Corp.      35,836        54,192  
Hiwin Technologies Corp.      7,386        94,869  
Hon Hai Precision Industry Co. Ltd.      645,749        1,948,605  
Hotai Motor Co. Ltd.      11,986        133,632  
HTC Corp.*      28,854        60,287  
Hua Nan Financial Holdings Co. Ltd.      315,040        185,600  
Innolux Corp.      393,000        174,993  
Inventec Corp.      114,173        91,313  
Largan Precision Co. Ltd.      3,789        479,538  
Lite-On Technology Corp.      92,837        133,553  
Macronix International*      76,414        113,723  
MediaTek, Inc.      62,570        645,085  
Mega Financial Holding Co. Ltd.      361,124        308,611  
Micro-Star International Co. Ltd.      29,662        86,866  
Nan Ya Plastics Corp.      201,483        556,234  
Nanya Technology Corp.      30,150        83,442  
Nien Made Enterprise Co. Ltd.      6,429        63,419  
Novatek Microelectronics Corp.      25,368        109,916  
Pegatron Corp.      74,226        190,678  
Phison Electronics Corp.      6,483        63,508  
Pou Chen Corp.      96,970        122,062  
Powertech Technology, Inc.      30,769        95,483  
President Chain Store Corp.      22,412        226,074  
Quanta Computer, Inc.      100,734        205,639  
Realtek Semiconductor Corp.      21,177        84,141  
Ruentex Development Co. Ltd.*      40,351        44,434  
Ruentex Industries Ltd.*      24,788        43,556  
Shin Kong Financial Holding Co. Ltd.      364,771        150,554  
Siliconware Precision Industries Co. Ltd.      91,876        160,178  
SinoPac Financial Holdings Co. Ltd.      460,593        159,339  
Standard Foods Corp.      26,095        61,315  
Synnex Technology International Corp.      62,206        82,457  
TaiMed Biologics, Inc.*      7,645        52,895  
Taishin Financial Holding Co. Ltd.      413,898        201,310  
Taiwan Business Bank      146,468        43,345  
Taiwan Cement Corp.      151,803        192,383  
Taiwan Cooperative Financial Holding Co. Ltd.      348,018        202,644  
Taiwan High Speed Rail Corp.      74,083        57,474  
Taiwan Mobile Co. Ltd.      70,547        259,759  
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd.      1,023,110        8,620,680  
Teco Electric and Machinery Co. Ltd.      83,484        75,776  
Uni-President Enterprises Corp.      190,498        450,219  
United Microelectronics Corp.      479,568        232,429  
Vanguard International Semiconductor Corp.      35,827        74,856  
Win Semiconductors Corp.      14,548        133,792  
Winbond Electronics Corp.      123,292        84,037  
Wistron Corp.      113,742        95,449  
WPG Holdings Ltd.      68,077        87,441  
Yageo Corp.      8,969        101,531  
Yuanta Financial Holding Co. Ltd.      447,487        201,553  
Zhen Ding Technology Holding Ltd.      20,444        44,746  
     

 

 

  
        26,528,123  
     

 

 

  
Thailand - 2.4%      
Advanced Info Service PCL, NVDR      42,574        268,546  
Airports of Thailand PCL, NVDR      180,600        407,055  
Bangkok Bank PCL, NVDR      11,346        76,267  
Bangkok Dusit Medical Services PCL, NVDR      170,200        119,829  
Bangkok Expressway & Metro PCL, NVDR      328,500        76,395  

                                         
Banpu PCL, NVDR      86,800        64,982  
BEC World PCL, NVDR      84        27  
Berli Jucker PCL, NVDR      50,600        95,913  
BTS Group Holdings PCL, NVDR      256,800        66,675  
Bumrungrad Hospital PCL, NVDR      16,000        105,002  
Central Pattana PCL, NVDR      58,900        158,086  
Charoen Pokphand Foods PCL, NVDR      108,543        79,186  
CP ALL PCL, NVDR      210,000        561,962  
Delta Electronics Thailand PCL, NVDR*      24,702        53,512  
Electricity Generating PCL, NVDR      5,200        39,427  
Energy Absolute PCL, NVDR      39,100        83,768  
Glow Energy PCL, NVDR      22,100        59,668  
Home Product Center PCL, NVDR      173,100        79,409  
Indorama Ventures PCL, NVDR      62,797        108,029  
IRPC PCL, NVDR      439,254        114,046  
Kasikornbank PCL, NVDR      78,179        577,812  
KCE Electronics PCL, NVDR      12,300        27,429  
Krung Thai Bank PCL, NVDR      155,406        100,501  
Minor International PCL, NVDR      95,000        122,571  
PTT Exploration & Production PCL, NVDR      57,513        211,620  
PTT Global Chemical PCL, NVDR      95,100        300,690  
PTT PCL      16,300        294,947  
PTT PCL, NVDR      26,998        488,527  
Robinson PCL, NVDR      21,700        46,490  
Siam Cement PCL      16,658        260,032  
Siam Commercial Bank PCL, NVDR      77,398        367,388  
Thai Oil PCL, NVDR      36,057        118,314  
Thai Union Group PCL, NVDR      83,100        53,212  
TMB Bank PCL, NVDR      576,700        55,116  
True Corp. PCL, NVDR*      439,500        88,208  
     

 

 

  
        5,730,641  
     

 

 

  
Turkey - 1.0%      
Akbank TAS      88,530        247,553  
Anadolu Efes Biracilik Ve Malt Sanayii AS      9,097        61,452  
Arcelik AS      10,375        51,718  
Aselsan Elektronik Sanayi Ve Ticaret AS      8,774        71,918  
BIM Birlesik Magazalar AS      9,325        184,464  
Coca-Cola Icecek AS      3,350        32,535  
Emlak Konut Gayrimenkul Yatirim Ortakligi AS REIT*      76,237        52,944  
Eregli Demir ve Celik Fabrikalari TAS      51,799        154,791  
Ford Otomotiv Sanayi AS      3,079        50,783  
Haci Omer Sabanci Holding AS      40,288        113,822  
KOC Holding AS      33,379        157,961  
Petkim Petrokimya Holding AS      29,618        62,874  
TAV Havalimanlari Holding AS      3,740        22,825  
Tofas Turk Otomobil Fabrikasi AS      5,484        43,826  
Tupras Turkiye Petrol Rafinerileri AS      4,652        143,054  
Turk Hava Yollari AO*      24,222        121,508  
Turk Telekomunikasyon AS*      23,041        39,639  
Turkcell Iletisim Hizmetleri AS      46,579        187,958  
Turkiye Garanti Bankasi AS      95,354        294,227  
Turkiye Halk Bankasi AS      28,077        71,125  
Turkiye Is Bankasi AS, Class C      69,689        139,323  
Turkiye Sise ve Cam Fabrikalari AS      34,549        43,442  
Turkiye Vakiflar Bankasi TAO, Class D      32,916        63,641  
Ulker Biskuvi Sanayi AS      6,751        40,064  
Yapi ve Kredi Bankasi AS*      38,150        47,769  
     

 

 

  
        2,501,216  
     

 

 

  
United Arab Emirates - 0.6%      
Abu Dhabi Commercial Bank PJSC      83,313        165,587  
Aldar Properties PJSC      137,994        81,153  
DAMAC Properties Dubai Co. PJSC      79,633        65,044  
DP World Ltd.      6,905        168,827  
Dubai Investments PJSC      64,961        39,087  
Dubai Islamic Bank PJSC      54,211        89,444  
DXB Entertainments PJSC*      140,403        21,216  
Emaar Malls PJSC      85,654        49,440  
Emaar Properties PJSC      154,643        259,780  
Emirates Telecommunications Group Co. PJSC      72,128        337,772  
First Abu Dhabi Bank PJSC      57,592        181,107  
     

 

 

  
        1,458,457  
     

 

 

  
United States - 0.0%      
Nexteer Automotive Group Ltd.*      36,212        80,698  
     

 

 

  
TOTAL COMMON STOCKS
(Cost $170,024,972)		         224,007,724  
     

 

 

  
PREFERRED STOCKS - 3.8%      
Brazil - 2.7%      
Banco Bradesco SA      127,944        1,527,731  
Braskem SA, Class A      7,571        108,287  
Centrais Eletricas Brasileiras SA, Class B      9,948        85,481  
Cia Brasileira de Distribuicao      6,935        146,287  

                                         
Cia Energetica de Minas Gerais      33,100        83,696  
Gerdau SA      41,285        211,327  
Itau Unibanco Holding SA      136,144        2,112,456  
Itausa - Investimentos Itau SA      164,536        664,853  
Lojas Americanas SA      31,960        166,154  
Petroleo Brasileiro SA*      164,467        1,087,025  
Telefonica Brasil SA      19,643        306,421  
     

 

 

  
        6,499,718  
     

 

 

  
Chile - 0.1%      
Embotelladora Andina SA, Class B      11,423        56,481  
Sociedad Quimica y Minera de Chile SA, Class B      3,721        188,533  
     

 

 

  
        245,014  
     

 

 

  
Colombia - 0.2%      
Bancolombia SA      19,836        208,922  
Grupo Aval Acciones y Valores SA      167,384        72,435  
Grupo de Inversiones Suramericana SA      5,007        62,102  
     

 

 

  
        343,459  
     

 

 

  
India - 0.0%      
Vedanta Ltd.*      60,000        9,763  
     

 

 

  
Russia - 0.1%      
Surgutneftegas OJSC      317,190        165,994  
Transneft PJSC      18        59,074  
     

 

 

  
        225,068  
     

 

 

  
South Korea - 0.7%      
Amorepacific Corp.      393        55,163  
Hyundai Motor Co.      1,045        86,657  
Hyundai Motor Co. - 2nd Preferred      1,658        149,586  
LG Chem Ltd.      342        67,743  
LG Household & Health Care Ltd.      94        53,298  
Samsung Electronics Co. Ltd.      732        1,348,545  
     

 

 

  
        1,760,992  
     

 

 

  
TOTAL PREFERRED STOCKS
(Cost $5,912,027)		         9,084,014  
     

 

 

  
RIGHTS - 0.0%      
Brazil - 0.0%      
Itausa - Investimentos Itau SA*, expires 04/03/18      3,866        6,430  
     

 

 

  
Chile - 0.0%      
Enel Chile SA*, expires 03/19/18      175,506        30  
     

 

 

  
India - 0.0%      
Tata Steel Ltd.*, expires 03/05/18      2,113        5,241  
Tata Steel Ltd.*, expires 03/05/18(b)      1,056        195  
     

 

 

  
        5,436  
     

 

 

  
South Korea - 0.0%      
Hyundai Heavy Industries Co. Ltd.*, expires 03/12/18      244        5,633  
     

 

 

  
Taiwan - 0.0%      
Fubon Financial Holding Co. Ltd.*, expires 03/08/18(b)      12,644        0  
     

 

 

  

TOTAL RIGHTS

(Cost $0)

         17,529  
     

 

 

  
SECURITIES LENDING COLLATERAL - 1.5%      

Deutsche Government & Agency Securities Portfolio “Deutsche Government Cash Institutional Shares”,

1.32%(c)(d)

(Cost $3,535,999)

      3,535,999        3,535,999  
     

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS - 98.7%

(Cost $179,472,998)

       $ 236,645,266  
Other assets and liabilities, net - 1.3%         3,090,191  
     

 

 

  
NET ASSETS - 100.0%       $ 239,735,457  
     

 

 

  

For information on the Fund’s policies regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent semi-annual or annual financial statements.

A summary of the Fund’s transactions with affiliated investments during the period ended February 28, 2018 is as follows:

 

Value ($) at

5/31/2017

    Purchases
Cost ($)		      Sales
Proceeds ($)		      Net Realized
Gain/(Loss) ($)		      Net Change in
Unrealized
Appreciation
(Depreciation)
($)		      Income
($)		      Capital Gain
Distributions
($)		      Number of
Shares at
2/28/2018		      Value ($) at
2/28/2018		  

SECURITIES LENDING COLLATERAL - 1.5%

 

Deutsche Government & Agency Securities Portfolio “Deutsche Government Cash Institutional Shares”, 1.32%(c)(d)

 

1,021,172

      2,514,827        —          —          —          16,702        —          3,535,999        3,535,999  

 

* Non-income producing security.
(a) All or a portion of these securities were on loan. In addition, “Other assets and liabilities, net” may include pending sales that are also on loan. The value of securities loaned at February 28, 2018 amounted to $3,162,917, which is 1.3% of net assets.
(b) Investment was valued using significant unobservable inputs.
(c) Affiliated fund managed by Deutsche Investment Management Americas Inc. The rate shown is the annualized seven-day yield at period end.
(d) Represents collateral held in connection with securities lending. Income earned by the Fund is net of borrower rebates. Represents the net increase (purchases cost) or decrease (sales proceeds) in the amount invested for the period ended February 28, 2018.

 

ADR: American Depositary Receipt
CPO: Ordinary Participation Certificates
GDR: Global Depositary Receipt
NVDR: Non Voting Depositary Receipt
OJSC: Open Joint Stock Company
PJSC: Private Joint Stock Company
REIT: Real Estate Investment Trust
144A: Security exempt from registration under Rule 144A of the Securities Act of 1933. These securities may be resold in transactions exempt from registration, normally to qualified institutional buyers.

At February 28, 2018 the Xtrackers MSCI Emerging Markets Hedged Equity ETF had the following sector diversification:

 

Sector Diversification

    Market Value      As a % of Total
Investments
excluding
Securities Lending
Collateral		  
Information Technology    $ 63,756,922        27.4 % 
Financials      56,595,227        24.3
Consumer Discretionary      23,052,482        9.9
Materials      17,331,642        7.4
Energy      16,742,660        7.2
Consumer Staples      14,681,558        6.3
Industrials      12,153,239        5.2
Telecommunication Services      10,677,352        4.5
Health Care      6,439,600        2.7
Real Estate      6,219,883        2.7
Utilities      5,458,702        2.4
  

 

 

     

 

 

  
Total    $ 233,109,267        100.0 % 
  

 

 

     

 

 

  

At February 28, 2018, open futures contract purchased was as follows:

 

Contract Description

    Currency    Number of
Contracts		      Notional
Amount		      Contract
Value		      Expiration
Date		      Unrealized
Appreciation(e)		  
MSCI Emerging Markets Index Futures    USD      110      $ 6,253,145      $ 6,506,500        3/16/2018      $ 253,355  

 

(e) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to equity contracts risk exposure as of February 28, 2018.

As of February 28, 2018, the Fund had the following forward foreign currency contracts outstanding:

 

Counterparty

   

Settlement Date

   

Currency

To Deliver

     

Currency

To Receive

      Unrealized
Appreciation(f)		      Unrealized
Depreciation(f)		  
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    AED      4,163,900      USD      1,133,651      $ —        $ (23 ) 
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    AED      1,093,700      USD      297,735        —          (39 ) 
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    BRL      4,563,000      USD      1,435,131        30,535        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    BRL      15,773,100      USD      4,964,700        109,377        —    

The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    BRL      38,109,900      USD      11,992,353        261,251        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    CLP      1,337,538,000      USD      2,224,318        —          (23,754 ) 
RBC Capital Markets    3/5/2018    CLP      462,074,400      USD      768,425        —          (8,209 ) 
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    COP      2,910,707,700      USD      1,026,956        11,294        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    CZK      5,604,100      USD      276,617        7,456        —    
JP Morgan & Chase Co.    3/5/2018    CZK      3,351,000      USD      165,406        4,461        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    EGP      4,955,800      USD      279,172        —          (1,156 ) 
JP Morgan & Chase Co.    3/5/2018    EUR      109,000      USD      135,888        2,853        —    
JP Morgan & Chase Co.    3/5/2018    EUR      618,400      USD      771,850        17,087        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    HKD      84,918,500      USD      10,864,214        11,650        —    
JP Morgan & Chase Co.    3/5/2018    HKD      88,022,700      USD      11,261,356        12,076        —    
JP Morgan & Chase Co.    3/5/2018    HKD      42,616,000      USD      5,452,322        6,007        —    
RBC Capital Markets    3/5/2018    HKD      130,943,700      USD      16,752,538        17,965        —    
The Bank of New York Mellon    3/5/2018    HKD      103,669,500      USD      13,263,499        14,562        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    HUF      16,253,900      USD      65,446        2,246        —    
JP Morgan & Chase Co.    3/5/2018    HUF      113,420,500      USD      456,735        15,721        —    
RBC Capital Markets    3/5/2018    HUF      73,048,400      USD      294,089        10,054        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    IDR      45,107,275,000      USD      3,356,696        76,991        —    
JP Morgan & Chase Co.    3/5/2018    IDR      14,877,311,300      USD      1,111,076        29,362        —    
RBC Capital Markets    3/5/2018    IDR      11,425,350,400      USD      853,020        22,294        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    MXN      9,940,000      USD      532,251        5,392        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    MXN      5,531,000      USD      296,166        3,001        —    
JP Morgan & Chase Co.    3/5/2018    MXN      22,172,300      USD      1,187,308        12,088        —    
RBC Capital Markets    3/5/2018    MXN      27,985,900      USD      1,498,541        15,177        —    
The Bank of New York Mellon    3/5/2018    MXN      72,505,700      USD      3,884,061        40,970        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    MYR      907,000      USD      232,017        500        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    MYR      15,678,900      USD      4,010,257        8,129        —    
RBC Capital Markets    3/5/2018    MYR      6,498,400      USD      1,662,420        3,667        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    PHP      71,695,500      USD      1,392,281        16,035        —    
JP Morgan & Chase Co.    3/5/2018    PHP      11,091,700      USD      215,611        2,698        —    
RBC Capital Markets    3/5/2018    PHP      47,010,100      USD      912,640        10,248        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    PLN      2,156,500      USD      647,288        17,197        —    
JP Morgan & Chase Co.    3/5/2018    PLN      3,468,800      USD      1,041,174        27,651        —    
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    PLN      5,503,900      USD      1,651,979        43,836        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    QAR      5,024,600      USD      1,373,217        —          (6,631 ) 

Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    RUB      128,125,600      USD      2,268,101        —          (3,439 ) 
JP Morgan & Chase Co.    3/5/2018    RUB      320,694,300      USD      5,676,465        —          (9,127 ) 
JP Morgan & Chase Co.    3/5/2018    RUB      33,957,000      USD      600,914        —          (1,110 ) 
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    THB      135,654,700      USD      4,332,909        10,710        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    THB      6,765,000      USD      215,803        258        —    
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    THB      38,055,100      USD      1,215,624        3,121        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    TRY      1,456,900      USD      384,676        2,031        —    
JP Morgan & Chase Co.    3/5/2018    TRY      5,419,200      USD      1,430,929        7,610        —    
RBC Capital Markets    3/5/2018    TRY      2,769,700      USD      731,297        3,853        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    TWD      33,270,000      USD      1,144,558        4,705        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    TWD      279,726,200      USD      9,578,680        —          (4,926 ) 
JP Morgan & Chase Co.    3/5/2018    TWD      122,636,400      USD      4,222,580        20,975        —    
RBC Capital Markets    3/5/2018    TWD      20,773,300      USD      714,473        2,766        —    
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    TWD      355,069,700      USD      12,211,150        46,225        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    USD      1,133,651      AED      4,163,900        23        —    
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    USD      297,772      AED      1,093,700        2        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    USD      6,259,284      BRL      20,336,100        635        —    
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    USD      11,730,635      BRL      38,109,900        468        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    USD      2,249,210      CLP      1,337,538,000        —          (1,138 ) 
RBC Capital Markets    3/5/2018    USD      776,991      CLP      462,074,400        —          (358 ) 
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    USD      1,014,737      COP      2,910,707,700        925        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    USD      269,024      CZK      5,604,100        136        —    
JP Morgan & Chase Co.    3/5/2018    USD      160,864      CZK      3,351,000        81        —    
JP Morgan & Chase Co.    3/5/2018    USD      887,330      EUR      727,400        469        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    USD      10,852,856      HKD      84,918,500        —          (292 ) 
JP Morgan & Chase Co.    3/5/2018    USD      16,694,401      HKD      130,638,700        1,193        —    
RBC Capital Markets    3/5/2018    USD      16,733,378      HKD      130,943,700        1,196        —    
The Bank of New York Mellon    3/5/2018    USD      13,249,430      HKD      103,669,500        —          (492 ) 
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    USD      63,142      HUF      16,253,900        58        —    
JP Morgan & Chase Co.    3/5/2018    USD      440,609      HUF      113,420,500        405        —    
RBC Capital Markets    3/5/2018    USD      283,787      HUF      73,048,400        248        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    USD      3,290,820      IDR      45,107,275,000        —          (11,116 ) 
JP Morgan & Chase Co.    3/5/2018    USD      1,082,144      IDR      14,877,311,300        —          (429 ) 
RBC Capital Markets    3/5/2018    USD      831,237      IDR      11,425,350,400        —          (511 ) 
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    USD      819,601      MXN      15,471,000        423        —    

JP Morgan & Chase Co.    3/5/2018    USD      1,174,618      MXN      22,172,300        602        —    
RBC Capital Markets    3/5/2018    USD      1,482,618      MXN      27,985,900        746        —    
The Bank of New York Mellon    3/5/2018    USD      3,841,144      MXN      72,505,700        1,947        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    USD      4,225,599      MYR      16,585,900        8,045        —    
RBC Capital Markets    3/5/2018    USD      1,659,025      MYR      6,498,400        —          (272 ) 
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    USD      1,375,585      PHP      71,695,500        661        —    
JP Morgan & Chase Co.    3/5/2018    USD      211,714      PHP      11,091,700        1,199        —    
RBC Capital Markets    3/5/2018    USD      902,132      PHP      47,010,100        260        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    USD      629,325      PLN      2,156,500        766        —    
JP Morgan & Chase Co.    3/5/2018    USD      1,012,293      PLN      3,468,800        1,229        —    
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    USD      1,606,157      PLN      5,503,900        1,986        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    USD      1,375,661      QAR      5,024,600        4,187        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    USD      2,274,812      RUB      128,125,600        —          (3,272 ) 
JP Morgan & Chase Co.    3/5/2018    USD      6,298,961      RUB      354,651,300        —          (11,345 ) 
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    USD      4,537,104      THB      142,419,700        639        —    
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    USD      1,209,192      THB      38,055,100        3,310        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    USD      382,287      TRY      1,456,900        359        —    
JP Morgan & Chase Co.    3/5/2018    USD      1,421,982      TRY      5,419,200        1,337        —    
RBC Capital Markets    3/5/2018    USD      726,783      TRY      2,769,700        661        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    USD      10,715,011      TWD      312,996,200        8,447        —    
JP Morgan & Chase Co.    3/5/2018    USD      4,189,546      TWD      122,636,400        12,059        —    
RBC Capital Markets    3/5/2018    USD      710,879      TWD      20,773,300        828        —    
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    USD      12,161,795      TWD      355,069,700        3,129        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    USD      2,853,175      ZAR      33,693,600        1,463        —    
JP Morgan & Chase Co.    3/5/2018    USD      12,890,818      ZAR      152,229,600        6,599        —    
RBC Capital Markets    3/5/2018    USD      1,405,174      ZAR      16,593,700        701        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    ZAR      33,693,600      USD      2,824,410        —          (30,228 ) 
JP Morgan & Chase Co.    3/5/2018    ZAR      152,229,600      USD      12,760,064        —          (137,353 ) 
RBC Capital Markets    3/5/2018    ZAR      16,593,700      USD      1,390,922        —          (14,954 ) 
Goldman Sachs & Co.    3/6/2018    INR      424,254,200      USD      6,632,081        124,477        —    
Goldman Sachs & Co.    3/6/2018    INR      48,358,000      USD      757,357        15,597        —    
JP Morgan & Chase Co.    3/6/2018    INR      869,487,000      USD      13,621,277        284,281        —    
Goldman Sachs & Co.    3/6/2018    KRW      28,014,420,500      USD      26,158,477        286,291        —    
Goldman Sachs & Co.    3/6/2018    KRW      514,879,000      USD      481,682        6,175        —    
Goldman Sachs & Co.    3/6/2018    KRW      303,549,000      USD      283,074        2,737        —    

JP Morgan & Chase Co.    3/6/2018    KRW      8,255,186,300      USD      7,735,007        111,087        —    
RBC Capital Markets    3/6/2018    KRW      2,596,772,000      USD      2,434,169        35,970        —    
Goldman Sachs & Co.    3/6/2018    USD      280,941      EGP      4,955,800        —          (672 ) 
Goldman Sachs & Co.    3/6/2018    USD      7,247,542      INR      472,612,200        1,822        —    
JP Morgan & Chase Co.    3/6/2018    USD      13,345,515      INR      869,487,000        —          (8,518 ) 
Goldman Sachs & Co.    3/6/2018    USD      26,650,197      KRW      28,832,848,500        —          (22,168 ) 
JP Morgan & Chase Co.    3/6/2018    USD      7,614,924      KRW      8,255,186,300        8,997        —    
RBC Capital Markets    3/6/2018    USD      2,397,537      KRW      2,596,772,000        663        —    
Goldman Sachs & Co.    4/5/2018    AED      4,163,900      USD      1,133,497        —          (126 ) 
The Bank of Nova Scotia    4/5/2018    AED      1,093,700      USD      297,746        —          (14 ) 
Goldman Sachs & Co.    4/5/2018    BRL      20,336,100      USD      6,235,677        —          (3,722 ) 
The Bank of Nova Scotia    4/5/2018    BRL      38,109,900      USD      11,685,673        —          (6,974 ) 
Goldman Sachs & Co.    4/5/2018    CLP      1,337,538,000      USD      2,247,774        839        —    
RBC Capital Markets    4/5/2018    CLP      462,074,400      USD      776,624        384        —    
Goldman Sachs & Co.    4/5/2018    COP      2,910,707,700      USD      1,013,589        —          (1,096 ) 
Goldman Sachs & Co.    4/5/2018    CZK      5,604,100      USD      269,472        —          (219 ) 
JP Morgan & Chase Co.    4/5/2018    CZK      3,351,000      USD      161,184        —          (79 ) 
Goldman Sachs & Co.    4/5/2018    EGP      4,955,800      USD      278,572        61        —    
JP Morgan & Chase Co.    4/5/2018    EUR      727,400      USD      889,498        —          (522 ) 
Goldman Sachs & Co.    4/5/2018    HUF      16,253,900      USD      63,280        —          (54 ) 
JP Morgan & Chase Co.    4/5/2018    HUF      113,420,500      USD      441,516        —          (436 ) 
RBC Capital Markets    4/5/2018    HUF      73,048,400      USD      284,320        —          (318 ) 
Goldman Sachs & Co.    4/5/2018    IDR      45,107,275,000      USD      3,277,907        5,509        —    
JP Morgan & Chase Co.    4/5/2018    IDR      14,877,311,300      USD      1,078,379        —          (926 ) 
RBC Capital Markets    4/5/2018    IDR      11,425,350,400      USD      827,324        —          (1,550 ) 
Goldman Sachs & Co.    4/5/2018    INR      472,612,200      USD      7,213,251        —          (9,799 ) 
JP Morgan & Chase Co.    4/5/2018    INR      869,487,000      USD      13,279,274        —          (9,313 ) 
Goldman Sachs & Co.    4/5/2018    KRW      28,832,848,500      USD      26,652,661        10,820        —    
JP Morgan & Chase Co.    4/5/2018    KRW      8,255,186,300      USD      7,616,329        —          (11,546 ) 
RBC Capital Markets    4/5/2018    KRW      2,596,772,000      USD      2,397,980        —          (1,464 ) 
Goldman Sachs & Co.    4/5/2018    MXN      15,471,000      USD      815,486        —          (316 ) 
JP Morgan & Chase Co.    4/5/2018    MXN      22,172,300      USD      1,168,713        —          (457 ) 
RBC Capital Markets    4/5/2018    MXN      27,985,900      USD      1,475,073        —          (654 ) 
The Bank of New York Mellon    4/5/2018    MXN      72,505,700      USD      3,821,621        —          (1,684 ) 
Goldman Sachs & Co.    4/5/2018    MYR      16,585,900      USD      4,210,581        —          (19,027 ) 

RBC Capital Markets    4/5/2018    MYR      6,498,400      USD      1,653,327        —          (3,845 ) 
Goldman Sachs & Co.    4/5/2018    PHP      71,695,500      USD      1,368,757        —          (5,102 ) 
JP Morgan & Chase Co.    4/5/2018    PHP      11,091,700      USD      210,749        —          (1,795 ) 
RBC Capital Markets    4/5/2018    PHP      47,010,100      USD      896,626        —          (4,201 ) 
Goldman Sachs & Co.    4/5/2018    PLN      2,156,500      USD      629,681        —          (829 ) 
JP Morgan & Chase Co.    4/5/2018    PLN      3,468,800      USD      1,012,989        —          (1,206 ) 
The Bank of Nova Scotia    4/5/2018    PLN      5,503,900      USD      1,607,166        —          (2,044 ) 
Goldman Sachs & Co.    4/5/2018    QAR      5,024,600      USD      1,373,780        —          (5,127 ) 
Goldman Sachs & Co.    4/5/2018    RUB      128,125,600      USD      2,266,554        3,519        —    
JP Morgan & Chase Co.    4/5/2018    RUB      354,651,300      USD      6,276,575        12,500        —    
Goldman Sachs & Co.    4/5/2018    THB      142,419,700      USD      4,538,550        —          (3,286 ) 
The Bank of Nova Scotia    4/5/2018    THB      38,055,100      USD      1,209,673        —          (3,923 ) 
Goldman Sachs & Co.    4/5/2018    TRY      1,456,900      USD      378,811        —          (195 ) 
JP Morgan & Chase Co.    4/5/2018    TRY      5,419,200      USD      1,409,177        —          (605 ) 
RBC Capital Markets    4/5/2018    TRY      2,769,700      USD      720,151        —          (374 ) 
Goldman Sachs & Co.    4/5/2018    USD      1,281,700      INR      83,977,000        1,741        —    
JP Morgan & Chase Co.    4/5/2018    USD      1,792,680      KRW      1,938,999,000        —          (1,026 ) 
Goldman Sachs & Co.    4/5/2018    USD      440,329      MXN      8,353,000        134        —    
Goldman Sachs & Co.    4/5/2018    USD      198,190      ZAR      2,351,000        45        —    
Goldman Sachs & Co.    4/5/2018    ZAR      33,693,600      USD      2,839,990        —          (1,042 ) 
JP Morgan & Chase Co.    4/5/2018    ZAR      152,229,600      USD      12,831,794        —          (4,149 ) 
RBC Capital Markets    4/5/2018    ZAR      16,593,700      USD      1,398,682        —          (493 ) 
Goldman Sachs & Co.    4/6/2018    HKD      84,918,500      USD      10,862,755        13        —    
JP Morgan & Chase Co.    4/6/2018    HKD      130,638,700      USD      16,708,921        —          (2,332 ) 
RBC Capital Markets    4/6/2018    HKD      130,943,700      USD      16,747,331        —          (2,937 ) 
The Bank of New York Mellon    4/6/2018    HKD      103,669,500      USD      13,260,785        —          (578 ) 
Goldman Sachs & Co.    4/6/2018    USD      3,684,776      HKD      28,802,000        —          (435 ) 
Goldman Sachs & Co.    4/9/2018    TWD      312,996,200      USD      10,733,384        —          (10,262 ) 
JP Morgan & Chase Co.    4/9/2018    TWD      122,636,400      USD      4,199,589        —          (9,925 ) 
RBC Capital Markets    4/9/2018    TWD      20,773,300      USD      712,708        —          (339 ) 
The Bank of Nova Scotia    4/9/2018    TWD      355,069,700      USD      12,193,118        5,293        —    
The Bank of Nova Scotia    4/9/2018    USD      1,189,418      TWD      34,618,000        —          (1,149 ) 
                 

 

 

     

 

 

  
Total unrealized appreciation (depreciation)                   $ 1,958,462      $ (439,027 ) 
                 

 

 

     

 

 

  

 

(f) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to foreign exchange contracts risk exposure as of February 28, 2018.

Currency Abbreviations

AED Arab Emirates Dirham
BRL Brazilian Real
CLP Chilean Peso
COP Colombian Peso
CZK Czech Koruna
EGP Egyptian Pound
EUR Euro
HKD Hong Kong Dollar
HUF Hungarian Forint
IDR Indonesian Rupiah
INR Indian Rupee
KRW South Korean Won
MXN Mexican Peso
MYR Malaysian Ringgit
PHP Philippine Peso
PLN Polish Zloty
QAR Qatari Rial
RUB Russian Ruble
THB Thai Baht
TRY Turkish Lira
TWD New Taiwan Dollar
USD U.S. Dollar
ZAR South African Rand

Fair Value Measurements

Various inputs are used in determining the value of the Fund’s investments. These inputs are summarized in three broad levels. Level 1 includes quoted prices in active markets for identical securities. Level 2 includes other significant observable inputs (including quoted prices for similar securities, interest rates, prepayment speeds and credit risk). Level 3 includes significant unobservable inputs (including the Fund’s own assumptions in determining the fair value of investments). The level assigned to the securities valuations may not be an indication of the risk or liquidity associated with investing in those securities.

The following is a summary of the inputs used as of February 28, 2018 in valuing the Fund’s investments.

 

Assets

    Level 1      Level 2     Level 3      Total  
Common Stocks(g)    $ 224,007,707      $ —       $ 17      $ 224,007,724  
Preferred Stocks(g)      9,084,014        —         —          9,084,014  
Rights(g)      17,334        —         195        17,529  
Short-Term Investments      3,535,999        —         —          3,535,999  

Derivatives(h)

           

Forward Foreign Currency Contracts

      —          1,958,462       —          1,958,462  

Futures Contracts

      253,355        —         —          253,355  
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  
TOTAL    $ 236,898,409      $ 1,958,462     $ 212      $ 238,857,083  
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

Liabilities

    Level 1      Level 2     Level 3      Total  

Derivatives(h)

           

Forward Foreign Currency Contracts

    $ —        $ (439,027 )    $ —        $ (439,027 ) 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  
TOTAL    $ —        $ (439,027 )    $ —        $ (439,027 ) 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

 

(g) See Schedule of Investments for additional detailed categorizations.
(h) Derivatives include unrealized appreciation (depreciation) on open futures contracts and forward foreign currency contracts.

During the period ended February 28, 2018, the amount of transfers between Level 3 and Level 1 was $442,356. Investments were transferred from Level 3 to Level 1 as a result of the resumption of trading on a securities exchange.

Transfers between price levels are recognized at the beginning of the reporting period.

DBX ETF Trust

Schedule of Investments

Xtrackers MSCI Europe Hedged Equity ETF

February 28, 2018 (Unaudited)

 

                                         
     Number of
Shares		      Value  
COMMON STOCKS - 95.1%      
Australia - 0.4%      
BHP Billiton PLC      372,414      $ 7,609,577  
     

 

 

  
Austria - 0.4%      
ANDRITZ AG      13,163        766,010  
Erste Group Bank AG*      52,269        2,672,531  
OMV AG      26,521        1,523,954  
Raiffeisen Bank International AG*      26,228        1,023,624  
voestalpine AG      19,809        1,150,351  
     

 

 

  
        7,136,470  
     

 

 

  
Belgium - 1.7%      
Ageas      33,431        1,759,913  
Anheuser-Busch InBev SA/NV      136,960        14,617,176  
Colruyt SA      10,473        566,409  
Groupe Bruxelles Lambert SA      14,322        1,643,150  
KBC Group NV      44,305        4,178,238  
Proximus SADP      27,981        900,873  
Solvay SA      12,945        1,786,182  
Telenet Group Holding NV*      10,201        702,534  
UCB SA      21,810        1,811,491  
Umicore SA      37,054        2,102,983  
     

 

 

  
        30,068,949  
     

 

 

  
Chile - 0.0%      
Antofagasta PLC      72,713        870,910  
     

 

 

  
Denmark - 2.8%      
A.P. Moller - Maersk A/S, Class A      666        1,046,465  
A.P. Moller - Maersk A/S, Class B      1,316        2,161,583  
Carlsberg A/S, Class B      18,437        2,266,204  
Chr Hansen Holding A/S      17,584        1,466,450  
Coloplast A/S, Class B      20,794        1,763,454  
Danske Bank A/S      131,838        5,318,147  
DSV A/S      33,658        2,649,250  
Genmab A/S*      10,226        2,089,315  
H Lundbeck A/S      11,628        610,992  
ISS A/S      29,319        1,067,875  
Novo Nordisk A/S, Class B      333,700        17,310,071  
Novozymes A/S, Class B*      40,015        2,065,214  
Orsted A/S, 144A      33,681        2,101,976  
Pandora A/S      18,662        1,956,906  
TDC A/S      152,032        1,239,252  
Tryg A/S      20,522        488,223  
Vestas Wind Systems A/S      37,898        2,754,480  
William Demant Holding A/S*      21,696        779,205  
     

 

 

  
        49,135,062  
     

 

 

  
Finland - 1.6%      
Elisa OYJ      24,321        1,048,894  
Fortum OYJ      78,315        1,724,579  
Kone OYJ, Class B(a)      59,584        3,095,981  
Metso OYJ      19,103        614,572  
Neste OYJ      23,096        1,697,394  
Nokia OYJ      1,059,282        6,207,049  
Nokian Renkaat OYJ      19,639        904,956  
Orion OYJ, Class B      19,420        634,958  
Sampo OYJ, Class A      78,886        4,488,688  
Stora Enso OYJ, Class R      97,754        1,738,217  
UPM-Kymmene OYJ      93,970        3,236,392  
Wartsila OYJ Abp(a)      25,966        1,835,458  
     

 

 

  
        27,227,138  
     

 

 

  
France - 16.1%      
Accor SA      32,043        1,856,897  
Aeroports de Paris      5,235        1,060,195  
Air Liquide SA      75,103        9,451,211  
Airbus SE      104,164        12,497,088  
Alstom SA      27,278        1,153,126  
Amundi SA, 144A      10,366        849,343  
Arkema SA      11,812        1,548,427  
Atos SE      16,347        2,163,858  
AXA SA      342,088        10,792,631  
BioMerieux      6,787        523,306  
BNP Paribas SA      201,957        16,106,395  
Bollore SA      151,951        861,279  
Bouygues SA      40,327        2,049,633  
Bureau Veritas SA      49,125        1,289,151  
Capgemini SE      28,270        3,550,693  
Carrefour SA      101,019        2,335,464  
Casino Guichard Perrachon SA      10,414        566,902  
Cie de Saint-Gobain      91,776        5,233,898  
Cie Generale des Etablissements Michelin      30,991        4,790,415  
CNP Assurances      29,203        712,555  
Credit Agricole SA      200,285        3,453,864  
Danone SA      106,236        8,521,743  
Dassault Aviation SA      457        795,612  
Dassault Systemes SE      22,632        2,933,681  
Edenred      39,239        1,384,928  
Eiffage SA      12,596        1,369,214  
Electricite de France SA      101,530        1,325,995  
Engie SA      332,844        5,228,161  
Essilor International SA      38,154        5,020,202  
Eurazeo SA      7,560        723,562  
Eutelsat Communications SA      29,222        684,498  
Faurecia SA      13,138        1,110,448  
Fonciere Des Regions REIT      5,704        598,117  
Gecina SA REIT      8,710        1,531,239  
Getlink SE      82,657        1,065,394  
Hermes International      5,447        2,937,912  

                                         
ICADE REIT      5,535        537,179  
Iliad SA      4,511        1,061,612  
Imerys SA      6,632        678,031  
Ingenico Group SA      10,858        947,411  
Ipsen SA      6,395        942,862  
JCDecaux SA      13,957        544,202  
Kering      13,321        6,305,645  
Klepierre SA REIT      38,734        1,603,383  
Lagardere SCA      19,730        582,510  
Legrand SA      46,599        3,669,159  
L’Oreal SA      44,441        9,599,325  
LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE      50,879        15,300,881  
Natixis SA      180,832        1,566,371  
Orange SA      363,255        6,177,821  
Pernod Ricard SA      37,276        6,139,373  
Peugeot SA      101,974        2,315,866  
Publicis Groupe SA      38,099        2,883,675  
Remy Cointreau SA      4,301        587,165  
Renault SA      36,388        3,972,328  
Rexel SA      52,665        930,040  
Safran SA      58,697        6,509,397  
Sanofi      200,664        15,920,041  
Schneider Electric SE*      103,765        9,061,572  
SCOR SE      30,678        1,309,580  
SEB SA      4,103        840,453  
Societe BIC SA      5,390        566,507  
Societe Generale SA      135,419        7,784,771  
Sodexo SA(a)      16,965        2,092,502  
Suez      63,795        881,426  
Teleperformance      10,202        1,457,482  
Thales SA      18,575        2,074,439  
TOTAL SA      430,472        24,667,573  
Ubisoft Entertainment SA*      11,733        973,372  
Unibail-Rodamco SE REIT      17,479        4,088,961  
Valeo SA      41,906        2,733,167  
Veolia Environnement SA      84,670        2,062,854  
Vinci SA      92,882        9,214,884  
Vivendi SA      182,499        4,731,299  
Wendel SA      5,419        942,757  
Zodiac Aerospace*      37,894        1,154,383  
     

 

 

  
        283,489,296  
     

 

 

  
Germany - 13.9%      
1&1 Drillisch AG      8,901        689,019  
adidas AG      33,172        7,389,812  
Allianz SE      79,464        18,615,635  
Axel Springer SE      7,946        717,367  
BASF SE      162,314        17,111,219  
Bayer AG      147,778        17,349,271  
Bayerische Motoren Werke AG      57,795        6,121,685  
Beiersdorf AG      17,370        1,909,774  
Brenntag AG      27,307        1,715,037  
Commerzbank AG*      187,039        2,906,661  
Continental AG      19,409        5,344,360  
Covestro AG, 144A      28,402        3,234,280  
Daimler AG      169,894        14,606,403  
Deutsche Bank AG(b)      365,408        5,884,546  
Deutsche Boerse AG      34,177        4,563,632  
Deutsche Lufthansa AG      41,192        1,388,026  
Deutsche Post AG      171,500        7,875,438  
Deutsche Telekom AG      588,364        9,518,107  
Deutsche Wohnen SE      62,372        2,583,392  
E.ON SE      389,226        3,969,804  
Evonik Industries AG      28,041        1,041,014  
Fraport AG Frankfurt Airport Services Worldwide      7,062        724,922  
Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA      37,866        4,023,727  
Fresenius SE & Co. KGaA      73,250        5,996,407  
GEA Group AG      32,691        1,553,448  
Hannover Rueck SE      10,427        1,423,477  
HeidelbergCement AG      25,922        2,616,646  
Henkel AG & Co. KGaA      19,208        2,316,433  
HOCHTIEF AG      3,210        542,395  
HUGO BOSS AG      11,571        1,035,598  
Infineon Technologies AG      201,361        5,502,808  
Innogy SE, 144A      24,312        973,168  
K+S AG      35,754        1,001,079  
KION Group AG      12,162        1,045,760  
LANXESS AG      16,213        1,356,902  
Linde AG      35,475        7,513,341  
Linde AG*      10,407        2,340,613  
MAN SE      6,472        739,052  
Merck KGaA      22,500        2,256,945  
METRO AG      33,416        654,116  
MTU Aero Engines AG      9,217        1,547,280  
Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG in Muenchen      27,357        6,144,453  
OSRAM Licht AG      17,539        1,396,838  
ProSiebenSat.1 Media SE      41,539        1,649,053  
RWE AG*      91,551        1,832,874  
SAP SE      173,829        18,280,600  
Siemens AG      136,332        18,036,334  
Symrise AG      21,593        1,761,855  
Telefonica Deutschland Holding AG      125,999        582,596  
thyssenkrupp AG      75,682        2,060,856  
TUI AG      79,097        1,681,861  

                                         
Uniper SE      34,914        1,061,898  
United Internet AG      21,955        1,498,898  
Volkswagen AG      5,866        1,177,251  
Vonovia SE      85,613        3,922,027  
Wirecard AG      20,530        2,472,607  
Zalando SE, 144A*      19,124        1,094,240  
     

 

 

  
        244,352,840  
     

 

 

  
Ireland - 0.9%      
AerCap Holdings NV*      24,187        1,199,917  
AIB Group PLC      139,932        921,874  
Bank of Ireland Group PLC*      171,882        1,614,664  
CRH PLC      148,759        4,949,135  
DCC PLC      15,778        1,441,236  
Kerry Group PLC, Class A      28,054        2,804,818  
Paddy Power Betfair PLC      14,282        1,665,743  
Ryanair Holdings PLC*      26,320        520,190  
     

 

 

  
        15,117,577  
     

 

 

  
Italy - 3.2%      
Assicurazioni Generali SpA      221,696        4,176,054  
Atlantia SpA      80,902        2,505,024  
Davide Campari-Milano SpA      109,194        785,980  
Enel SpA      1,438,341        8,386,096  
Eni SpA      462,071        7,730,967  
Ferrari NV      21,804        2,726,597  
Intesa Sanpaolo SpA      2,417,081        9,129,629  
Intesa Sanpaolo SpA-RSP      177,448        709,212  
Leonardo SpA      74,667        806,182  
Luxottica Group SpA      30,364        1,828,501  
Mediobanca SpA      108,501        1,304,389  
Poste Italiane SpA, 144A      88,752        764,657  
Prysmian SpA      34,381        1,087,213  
Recordati SpA      19,159        688,365  
Snam SpA      393,128        1,765,472  
Telecom Italia SpA*      2,002,792        1,808,125  
Telecom Italia SpA-RSP      1,100,428        841,764  
Terna Rete Elettrica Nazionale SpA      246,214        1,369,741  
UniCredit SpA*      355,403        7,564,460  
UnipolSai Assicurazioni SpA      185,472        447,688  
     

 

 

  
        56,426,116  
     

 

 

  
Jersey Island - 0.1%      
Randgold Resources Ltd.      16,416        1,321,651  
     

 

 

  
Luxembourg - 0.5%      
ArcelorMittal*      117,411        4,046,581  
Eurofins Scientific SE      1,935        1,094,423  
Millicom International Cellular SA SDR      11,968        800,774  
RTL Group SA      6,734        592,338  
SES SA      67,839        1,086,689  
Tenaris SA      84,217        1,458,979  
     

 

 

  
        9,079,784  
     

 

 

  
Mexico - 0.0%      
Fresnillo PLC      41,646        699,193  
     

 

 

  
Netherlands - 7.1%      
ABN AMRO Group NV, 144A      73,841        2,306,208  
Aegon NV      312,482        2,185,205  
Akzo Nobel NV      44,426        4,322,981  
Altice NV, Class A*(a)      109,936        1,057,688  
ASML Holding NV      70,500        13,873,449  
Boskalis Westminster      17,193        650,241  
EXOR NV      19,207        1,403,613  
Heineken Holding NV      19,841        1,978,847  
Heineken NV      45,710        4,770,253  
ING Groep NV      701,481        12,390,403  
Koninklijke Ahold Delhaize NV      226,535        5,113,461  
Koninklijke DSM NV      31,757        3,298,634  
Koninklijke KPN NV      608,240        1,907,081  
Koninklijke Philips NV      165,591        6,369,739  
Koninklijke Vopak NV      12,874        610,191  
NN Group NV      53,307        2,390,676  
NXP Semiconductors NV*      61,086        7,614,981  
QIAGEN NV*      40,119        1,355,785  
Randstad Holding NV      20,919        1,502,180  
Royal Dutch Shell PLC, Class A      809,473        25,642,543  
Royal Dutch Shell PLC, Class B      660,703        21,111,715  
Wolters Kluwer NV      53,421        2,716,443  
     

 

 

  
        124,572,317  
     

 

 

  
Norway - 1.0%      
DNB ASA      171,747        3,407,843  
Gjensidige Forsikring ASA      37,923        694,372  
Marine Harvest ASA(a)      72,957        1,419,453  
Norsk Hydro ASA      239,050        1,623,674  
Orkla ASA      143,433        1,573,217  
Schibsted ASA, Class B      18,364        450,188  
Statoil ASA(a)      213,008        4,915,694  
Telenor ASA      131,753        2,975,466  
Yara International ASA      31,037        1,382,208  
     

 

 

  
        18,442,115  
     

 

 

  
Portugal - 0.2%      
EDP - Energias de Portugal SA      417,839        1,403,383  
Galp Energia SGPS SA      89,037        1,615,260  
Jeronimo Martins SGPS SA      43,954        914,826  
     

 

 

  
        3,933,469  
     

 

 

  
South Africa - 0.2%      
Investec PLC      125,097        1,093,611  
Mediclinic International PLC      69,241        564,131  
Mondi PLC      65,453        1,713,887  
     

 

 

  
        3,371,629  
     

 

 

  

                                         
Spain - 4.9%      
Abertis Infraestructuras SA      119,368        2,854,335  
ACS Actividades de Construccion y Servicios SA      43,401        1,500,055  
Aena SME SA, 144A      12,041        2,462,788  
Amadeus IT Group SA      77,806        5,748,571  
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA      1,200,803        10,093,736  
Banco de Sabadell SA      926,786        1,950,992  
Banco Santander SA      2,891,483        19,991,014  
Bankia SA      229,203        1,098,380  
Bankinter SA      126,668        1,401,327  
CaixaBank SA      634,414        3,105,236  
Enagas SA      38,821        1,014,489  
Endesa SA      56,266        1,187,553  
Ferrovial SA      87,224        1,890,437  
Gas Natural SDG SA      61,826        1,419,176  
Grifols SA      53,508        1,474,021  
Iberdrola SA      1,039,353        7,704,453  
Industria de Diseno Textil SA      197,874        6,025,516  
Mapfre SA      179,291        605,898  
Red Electrica Corp. SA      76,587        1,494,982  
Repsol SA      231,042        4,144,927  
Siemens Gamesa Renewable Energy SA(a)      44,238        706,204  
Telefonica SA      800,279        7,803,909  
     

 

 

  
        85,677,999  
     

 

 

  
Sweden - 4.1%      
Alfa Laval AB      51,307        1,240,065  
Assa Abloy AB, Class B      174,843        3,921,008  
Atlas Copco AB, Class A      120,953        5,182,678  
Atlas Copco AB, Class B      70,874        2,702,471  
Boliden AB      48,590        1,729,054  
Electrolux AB, Series B      42,963        1,417,878  
Essity AB, Class B*      106,737        2,936,546  
Getinge AB, Class B      43,019        542,974  
Hennes & Mauritz AB, Class B      167,177        2,772,129  
Hexagon AB, Class B      45,822        2,691,054  
Husqvarna AB, Class B      79,709        853,520  
ICA Gruppen AB(a)      15,395        550,797  
Industrivarden AB, Class C      31,057        745,948  
Investor AB, Class B      79,824        3,612,996  
Kinnevik AB, Class B      41,609        1,526,830  
L E Lundbergforetagen AB, Class B      7,202        540,109  
Lundin Petroleum AB*      34,323        809,069  
Nordea Bank AB      536,953        6,126,757  
Sandvik AB      197,427        3,680,628  
Securitas AB, Class B      58,080        1,001,488  
Skandinaviska Enskilda Banken AB, Class A      289,138        3,416,359  
Skanska AB, Class B      59,736        1,194,028  
SKF AB, Class B      66,596        1,401,865  
Svenska Handelsbanken AB, Class A      267,981        3,692,811  
Swedbank AB, Class A      159,290        4,017,184  
Swedish Match AB      33,760        1,440,461  
Tele2 AB, Class B      61,862        735,121  
Telefonaktiebolaget LM Ericsson, Class B      543,472        3,656,679  
Telia Co. AB      537,008        2,548,541  
Volvo AB, Class B      275,195        5,211,813  
     

 

 

  
        71,898,861  
     

 

 

  
Switzerland - 13.1%      
ABB Ltd.      325,878        7,957,165  
Adecco Group AG      28,353        2,289,496  
Baloise Holding AG      8,782        1,387,415  
Barry Callebaut AG      438        865,889  
Chocoladefabriken Lindt & Spruengli AG      20        1,444,303  
Chocoladefabriken Lindt & Spruengli AG Participation Certificates      209        1,252,584  
Cie Financiere Richemont SA      95,706        8,437,613  
Clariant AG*      40,672        1,020,676  
Coca-Cola HBC AG*      32,030        1,051,689  
Credit Suisse Group AG*      429,602        7,987,941  
Dufry AG*      6,083        877,281  
EMS-Chemie Holding AG      1,465        940,057  
Ferguson PLC      44,428        3,147,521  
Geberit AG      6,511        2,952,150  
Givaudan SA      1,689        3,857,659  
Glencore PLC*      2,163,478        11,507,355  
Julius Baer Group Ltd.*      39,685        2,588,518  
Kuehne + Nagel International AG      9,537        1,562,234  
LafargeHolcim Ltd.*      80,220        4,704,133  
Lonza Group AG*      13,001        3,314,952  
Nestle SA      555,755        44,300,335  
Novartis AG      397,683        33,333,954  
Pargesa Holding SA      7,237        642,165  
Partners Group Holding AG      2,999        2,181,610  
Roche Holding AG      124,260        28,854,530  
Schindler Holding AG      3,578        811,529  
Schindler Holding AG Participation Certificates      7,231        1,696,728  
SGS SA      900        2,293,837  
Sika AG      426        3,509,403  
Sonova Holding AG      9,134        1,435,288  
STMicroelectronics NV      111,724        2,565,234  

                                         
Straumann Holding AG      1,979        1,342,174  
Swatch Group AG - Bearer      5,214        2,207,282  
Swatch Group AG - Registered      10,392        836,840  
Swiss Life Holding AG*      5,730        2,081,099  
Swiss Prime Site AG*      13,176        1,233,332  
Swiss Re AG      55,713        5,692,826  
Swisscom AG      4,453        2,414,163  
UBS Group AG*      659,076        12,610,656  
Vifor Pharma AG      9,097        1,283,058  
Zurich Insurance Group AG      26,841        8,867,421  
     

 

 

  
        229,340,095  
     

 

 

  
United Kingdom - 22.4%      
3i Group PLC      172,024        2,225,226  
Admiral Group PLC      36,623        929,226  
Anglo American PLC      235,745        5,778,977  
Ashtead Group PLC      86,767        2,525,234  
Associated British Foods PLC      61,767        2,237,275  
AstraZeneca PLC      226,531        14,891,660  
Auto Trader Group PLC, 144A      167,435        841,359  
Aviva PLC      715,776        4,982,259  
Babcock International Group PLC      47,663        427,699  
BAE Systems PLC      561,218        4,476,640  
Barclays PLC      3,013,502        8,857,506  
Barratt Developments PLC      179,269        1,330,259  
Berkeley Group Holdings PLC      22,411        1,189,091  
BP PLC      3,496,557        22,872,490  
British American Tobacco PLC      410,837        24,295,474  
British Land Co. PLC REIT      170,262        1,472,040  
BT Group PLC      1,544,056        5,097,466  
Bunzl PLC      59,866        1,611,273  
Burberry Group PLC      77,181        1,629,432  
Capita PLC      126,812        307,528  
Centrica PLC      1,003,306        1,975,202  
CNH Industrial NV      182,739        2,484,690  
Cobham PLC*      449,711        702,393  
Coca-Cola European Partners PLC      38,610        1,467,952  
Compass Group PLC      280,258        5,964,988  
ConvaTec Group PLC, 144A      255,505        726,376  
Croda International PLC      22,984        1,462,506  
Diageo PLC      445,620        15,091,829  
Direct Line Insurance Group PLC      244,223        1,287,065  
easyJet PLC*      29,145        673,685  
Experian PLC      163,547        3,503,437  
Fiat Chrysler Automobiles NV*      190,394        4,081,647  
G4S PLC      273,697        988,726  
GKN PLC      306,488        1,847,274  
GlaxoSmithKline PLC      880,964        15,854,126  
Hammerson PLC REIT      136,939        842,707  
Hargreaves Lansdown PLC      45,798        1,087,937  
HSBC Holdings PLC      3,558,439        35,130,259  
IMI PLC      46,700        788,867  
Imperial Brands PLC      169,206        6,100,892  
InterContinental Hotels Group PLC      31,962        2,067,671  
International Consolidated Airlines Group SA      116,846        991,025  
Intertek Group PLC      28,561        1,931,801  
ITV PLC      631,345        1,390,685  
J Sainsbury PLC      287,920        1,026,629  
John Wood Group PLC      116,739        985,187  
Johnson Matthey PLC      34,654        1,495,660  
Kingfisher PLC      391,343        1,928,241  
Land Securities Group PLC REIT      131,537        1,678,687  
Legal & General Group PLC      1,118,752        4,044,554  
Lloyds Banking Group PLC      12,746,507        12,073,181  
London Stock Exchange Group PLC      56,994        3,160,536  
Marks & Spencer Group PLC      287,759        1,171,050  
Meggitt PLC      147,777        920,796  
Merlin Entertainments PLC, 144A      135,987        636,529  
Micro Focus International PLC      75,995        2,158,372  
National Grid PLC      607,856        6,194,295  
Next PLC      25,903        1,731,693  
Old Mutual PLC      910,677        3,200,791  
Pearson PLC      141,834        1,430,114  
Persimmon PLC      54,379        1,947,214  
Prudential PLC      470,243        11,850,432  
Reckitt Benckiser Group PLC      118,224        9,401,019  
RELX NV      173,466        3,565,950  
RELX PLC      184,553        3,793,351  
Rio Tinto PLC      218,046        11,785,297  
Rolls-Royce Holdings PLC*      292,552        3,381,564  
Royal Bank of Scotland Group PLC*      627,015        2,310,832  
Royal Mail PLC      157,706        1,215,845  
RSA Insurance Group PLC      181,576        1,578,357  
Sage Group PLC      189,694        1,808,749  
Schroders PLC      21,545        1,023,015  
Segro PLC REIT      178,441        1,404,200  
Severn Trent PLC      41,056        965,116  
Sky PLC      182,085        3,379,140  
Smith & Nephew PLC      150,710        2,631,932  
Smiths Group PLC      70,346        1,547,114  
SSE PLC      190,127        3,206,432  
St James’s Place PLC      95,045        1,510,655  
Standard Chartered PLC*      582,556        6,502,697  
Standard Life Aberdeen PLC      471,984        2,391,857  

                                         
Taylor Wimpey PLC      579,428        1,483,729  
Tesco PLC      1,448,903        4,204,865  
Travis Perkins PLC      43,076        762,045  
Unilever NV      288,000        15,099,735  
Unilever PLC      223,497        11,487,617  
United Utilities Group PLC      120,894        1,108,796  
Vodafone Group PLC      4,793,252        13,445,284  
Weir Group PLC      38,612        1,082,286  
Whitbread PLC      32,449        1,734,646  
Wm Morrison Supermarkets PLC      397,491        1,235,097  
WPP PLC      224,211        4,302,905  
     

 

 

  
        393,405,942  
     

 

 

  
United States(c) - 0.5%      
Carnival PLC      32,671        2,158,516  
Shire PLC      164,549        7,043,006  
     

 

 

  
        9,201,522  
     

 

 

  

TOTAL COMMON STOCKS

(Cost $1,581,600,935)

         1,672,378,512  
     

 

 

  
PREFERRED STOCKS - 0.9%      
Germany - 0.9%      
Bayerische Motoren Werke AG      10,363        944,424  
FUCHS PETROLUB SE      13,054        743,104  
Henkel AG & Co. KGaA      30,819        4,109,601  
Porsche Automobil Holding SE      27,026        2,279,011  
Schaeffler AG      31,781        517,813  
Volkswagen AG      32,667        6,421,251  
     

 

 

  
        15,015,204  
     

 

 

  

TOTAL PREFERRED STOCKS

(Cost $15,016,799)

         15,015,204  
     

 

 

  
SECURITIES LENDING COLLATERAL - 0.8%      

Deutsche Government & Agency Securities Portfolio “Deutsche Government Cash Institutional Shares”, 1.32%(d)(e)

(Cost $14,853,267)

      14,853,267        14,853,267  
     

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS - 96.8%

(Cost $1,611,471,001)

       $ 1,702,246,983  
Other assets and liabilities, net - 3.2%         54,704,937  
     

 

 

  
NET ASSETS - 100.0%       $ 1,756,951,920  
     

 

 

  

For information on the Fund’s policies regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent semi-annual or annual financial statements.

A summary of the Fund’s transactions with affiliated investments during the period ended February 28, 2018 is as follows:

 

Value ($) at
5/31/2017		     Purchases
Cost ($)		     Sales
Proceeds ($)		     Net Realized
Gain/(Loss) ($)		     Net Change in
Unrealized
Appreciation
(Depreciation)
($)		     Income
($)		      Capital Gain
Distributions
($)		      Number of
Shares at
2/28/2018		      Value ($) at
2/28/2018		  
  COMMON STOCK - 0.3%  
  Germany - 0.3%  
  Deutsche Bank AG(b)  
  10,922,148       231,285       (4,929,263 )      217,147       (556,771 )      —          —          365,408        5,884,546  
 

SECURITIES LENDING COLLATERAL - 0.8%

  
 

Deutsche Government & Agency Securities Portfolio “Deutsche Government Cash Institutional Shares”, 1.32%(d)(e)

  
  158,962,186       —         (144,108,919 )      —         —         636,393        —          14,853,267        14,853,267  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
  169,884,334       231,285       (149,038,182 )      217,147       (556,771 )      636,393        —          15,218,675        20,737,813  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

* Non-income producing security.
(a) All or a portion of these securities were on loan. In addition, “Other assets and liabilities, net” may include pending sales that are also on loan. The value of securities loaned at February 28, 2018 amounted to $13,733,628, which is 0.8% of net assets.
(b) Affiliated issuer. This security is owned in proportion with its representation in the index.
(c) Securities are domiciled in the United States and trade on a non-U.S. exchange.
(d) Affiliated fund managed by Deutsche Investment Management Americas Inc. The rate shown is the annualized seven-day yield at period end.
(e) Represents collateral held in connection with securities lending. Income earned by the Fund is net of borrower rebates. Represents the net increase (purchases cost) or decrease (sales proceeds) in the amount invested for the period ended February 28, 2018.

 

REIT: Real Estate Investment Trust
RSP: Risparmio (Convertible Savings Shares)
SDR: Swedish Depositary Receipt
144A: Security exempt from registration under Rule 144A of the Securities Act of 1933. These securities may be resold in transactions exempt from registration, normally to qualified institutional buyers.

At February 28, 2018 the Xtrackers MSCI Europe Hedged Equity ETF had the following sector diversification:

 

Sector Diversification

    Market Value      As a % of Total
Investments
excluding
Securities Lending
Collateral		  
Financials    $ 367,968,913        21.8 % 
Industrials      223,724,680        13.3
Consumer Staples      219,041,532        12.9
Health Care      199,832,744        11.8
Consumer Discretionary      182,467,849        10.8
Materials      145,633,576        8.7
Energy      122,565,903        7.3
Information Technology      85,489,424        5.1
Telecommunication Services      61,595,870        3.6
Utilities      57,577,961        3.4
Real Estate      21,495,264        1.3
  

 

 

     

 

 

  
Total    $ 1,687,393,716        100.0 % 
  

 

 

     

 

 

  

At February 28, 2018, open futures contracts purchased were as follows:

 

Contract Description

    Currency      Number of
Contracts		      Notional
Amount		      Contract
Value		      Expiration
Date		      Unrealized
Appreciation
(Depreciation)(f)		  
AMSTERDAM Index Futures      EUR        40      $ 5,193,718      $ 5,225,030        3/16/2018      $ 60,548  
CAC40 10 EURO Futures      EUR        167        10,734,634        10,836,959        3/16/2018        159,857  
DAX Index Futures      EUR        26        10,204,120        9,858,998        3/16/2018        (275,820 ) 
EURO STOXX Futures      EUR        275        12,018,088        11,534,520        3/16/2018        (351,609 ) 
FTSE 100 Index Futures      GBP        165        16,998,925        16,414,362        3/16/2018        (384,384 ) 
FTSE/MIB Index Futures      EUR        17        2,414,259        2,343,833        3/16/2018        (52,661 ) 
IBEX 35 Index Futures      EUR        30        3,593,582        3,599,400        3/16/2018        27,921  
OMXS30 Index Futures      SEK        63        1,181,910        1,195,223        3/16/2018        52,504  
SWISS MKT IX Futures      CHF        92        8,861,648        8,596,019        3/16/2018        (225,682 ) 
                 

 

 

  
Total net unrealized depreciation                   $ (989,326 ) 
                 

 

 

  

 

(f) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to equity contracts risk exposure as of February 28, 2018.

As of February 28, 2018, the Fund had the following forward foreign currency contracts outstanding:

 

Counterparty

   

Settlement Date

   

Currency

To Deliver

     

Currency

To Receive

      Unrealized
Appreciation(g)		      Unrealized
Depreciation(g)		  
JP Morgan & Chase Co.    3/5/2018    CHF      114,167,822      USD      123,097,579      $ 2,149,902      $ —    
RBC Capital Markets    3/5/2018    CHF      119,344,217      USD      128,648,044        2,216,571        —    
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    CHF      6,519,800      USD      6,898,894        —          (8,084 ) 
JP Morgan & Chase Co.    3/5/2018    DKK      147,559,242      USD      24,749,689        562,648        —    
RBC Capital Markets    3/5/2018    DKK      31,712,800      USD      5,317,638        119,463        —    
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    DKK      152,240,100      USD      25,528,649        574,349        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    EUR      4,512,200      USD      5,630,684        123,497        —    
JP Morgan & Chase Co.    3/5/2018    EUR      153,133,223      USD      191,131,823        4,231,118        —    
JP Morgan & Chase Co.    3/5/2018    EUR      19,600,000      USD      24,463,168        541,162        —    
RBC Capital Markets    3/5/2018    EUR      226,349,197      USD      282,458,899        6,197,330        —    
The Bank of New York Mellon    3/5/2018    EUR      60,141,055      USD      75,065,058        1,662,269        —    
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    EUR      341,609,121      USD      426,295,730        9,358,214        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    GBP      2,792,500      USD      3,975,529        130,089        —    
JP Morgan & Chase Co.    3/5/2018    GBP      91,139,350      USD      129,748,795        4,244,440        —    
RBC Capital Markets    3/5/2018    GBP      173,027,520      USD      246,298,619        8,029,340        —    
The Bank of New York Mellon    3/5/2018    GBP      11,847,864      USD      16,867,034        551,814        —    
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    GBP      101,583,890      USD      144,600,096        4,712,983        —    
JP Morgan & Chase Co.    3/5/2018    NOK      55,305,791      USD      7,211,501        207,111        —    
RBC Capital Markets    3/5/2018    NOK      38,437,600      USD      5,011,225        143,165        —    
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    NOK      64,047,200      USD      8,350,134        238,659        —    
JP Morgan & Chase Co.    3/5/2018    SEK      259,438,536      USD      33,097,452        1,778,558        —    
RBC Capital Markets    3/5/2018    SEK      236,137,100      USD      30,116,839        1,610,848        —    
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    SEK      149,649,050      USD      19,086,185        1,020,855        —    
JP Morgan & Chase Co.    3/5/2018    USD      120,834,580      CHF      114,167,822        113,097        —    
RBC Capital Markets    3/5/2018    USD      119,929,334      CHF      113,339,217        140,531        —    
RBC Capital Markets    3/5/2018    USD      2,032,548      CHF      1,887,300        —          (33,171 ) 
RBC Capital Markets    3/5/2018    USD      1,103,628      CHF      1,029,400        —          (13,097 ) 
RBC Capital Markets    3/5/2018    USD      3,277,302      CHF      3,088,300        —          (5,603 ) 
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    USD      7,035,381      CHF      6,519,800        —          (128,403 ) 
JP Morgan & Chase Co.    3/5/2018    USD      24,175,618      DKK      147,559,242        11,424        —    

RBC Capital Markets    3/5/2018    USD      447,926      DKK      2,679,400        —          (8,734 ) 
RBC Capital Markets    3/5/2018    USD      3,798,241      DKK      23,187,500        2,518        —    
RBC Capital Markets    3/5/2018    USD      723,561      DKK      4,384,400        —          (4,896 ) 
RBC Capital Markets    3/5/2018    USD      243,672      DKK      1,461,500        —          (4,111 ) 
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    USD      23,421,586      DKK      142,984,100        15,525        —    
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    USD      1,543,153      DKK      9,256,000        —          (25,964 ) 
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    USD      5,502,283      EUR      4,512,200        4,905        —    
JP Morgan & Chase Co.    3/5/2018    USD      210,711,369      EUR      172,733,223        111,343        —    
RBC Capital Markets    3/5/2018    USD      8,097,333      EUR      6,509,000        —          (153,030 ) 
RBC Capital Markets    3/5/2018    USD      250,807,237      EUR      205,638,697        176,951        —    
RBC Capital Markets    3/5/2018    USD      4,405,656      EUR      3,550,400        —          (72,355 ) 
RBC Capital Markets    3/5/2018    USD      13,080,392      EUR      10,651,100        —          (80,613 ) 
The Bank of New York Mellon    3/5/2018    USD      73,364,509      EUR      60,141,055        38,279        —    
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    USD      27,920,471      EUR      22,485,700        —          (476,438 ) 
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    USD      389,218,880      EUR      319,123,421        274,603        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    USD      3,847,551      GBP      2,792,500        —          (2,111 ) 
JP Morgan & Chase Co.    3/5/2018    USD      119,730,023      GBP      86,889,350        —          (78,173 ) 
JP Morgan & Chase Co.    3/5/2018    USD      6,050,687      GBP      4,250,000        —          (198,182 ) 
RBC Capital Markets    3/5/2018    USD      6,911,246      GBP      4,974,700        —          (60,786 ) 
RBC Capital Markets    3/5/2018    USD      225,078,025      GBP      163,354,520        —          (129,048 ) 
RBC Capital Markets    3/5/2018    USD      4,321,508      GBP      3,040,100        —          (135,108 ) 
RBC Capital Markets    3/5/2018    USD      2,318,746      GBP      1,658,200        —          (35,305 ) 
The Bank of New York Mellon    3/5/2018    USD      16,326,001      GBP      11,847,864        —          (10,781 ) 
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    USD      125,497,044      GBP      91,081,790        —          (71,954 ) 
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    USD      14,726,948      GBP      10,502,100        —          (264,926 ) 
JP Morgan & Chase Co.    3/5/2018    USD      7,012,771      NOK      55,305,791        —          (8,381 ) 
RBC Capital Markets    3/5/2018    USD      165,590      NOK      1,275,300        —          (4,075 ) 
RBC Capital Markets    3/5/2018    USD      264,275      NOK      2,086,900        27        —    
RBC Capital Markets    3/5/2018    USD      89,023      NOK      695,600        —          (926 ) 
RBC Capital Markets    3/5/2018    USD      4,358,991      NOK      34,379,800        —          (4,845 ) 
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    USD      566,396      NOK      4,405,600        —          (8,434 ) 
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    USD      7,561,918      NOK      59,641,600        —          (8,404 ) 
JP Morgan & Chase Co.    3/5/2018    USD      31,318,298      SEK      259,438,536        596        —    
RBC Capital Markets    3/5/2018    USD      1,058,633      SEK      8,533,500        —          (28,486 ) 
RBC Capital Markets    3/5/2018    USD      357,747      SEK      2,844,500        —          (14,365 ) 

RBC Capital Markets    3/5/2018    USD      663,168      SEK      5,214,900        —          (33,636 ) 
RBC Capital Markets    3/5/2018    USD      26,497,399      SEK      219,544,200        5,531        —    
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    USD      15,887,267      SEK      131,633,950        3,316        —    
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    USD      2,263,380      SEK      18,015,100        —          (88,633 ) 
JP Morgan & Chase Co.    4/5/2018    CHF      107,648,022      USD      114,258,917        —          (112,165 ) 
RBC Capital Markets    4/5/2018    CHF      113,339,217      USD      120,268,486        —          (149,230 ) 
JP Morgan & Chase Co.    4/5/2018    DKK      147,559,242      USD      24,236,095        —          (13,212 ) 
RBC Capital Markets    4/5/2018    DKK      23,187,500      USD      3,807,596        —          (2,946 ) 
The Bank of Nova Scotia    4/5/2018    DKK      142,984,100      USD      23,478,506        —          (18,940 ) 
Goldman Sachs & Co.    4/5/2018    EUR      4,512,200      USD      5,515,713        —          (5,247 ) 
JP Morgan & Chase Co.    4/5/2018    EUR      172,733,223      USD      211,226,044        —          (123,894 ) 
RBC Capital Markets    4/5/2018    EUR      205,638,697      USD      251,417,161        —          (194,689 ) 
The Bank of New York Mellon    4/5/2018    EUR      60,141,055      USD      73,544,692        —          (41,663 ) 
The Bank of Nova Scotia    4/5/2018    EUR      319,123,421      USD      390,163,486        —          (304,046 ) 
Goldman Sachs & Co.    4/5/2018    GBP      2,792,500      USD      3,853,491        2,191        —    
JP Morgan & Chase Co.    4/5/2018    GBP      86,889,350      USD      119,912,829        78,643        —    
RBC Capital Markets    4/5/2018    GBP      163,354,520      USD      225,420,253        128,478        —    
The Bank of New York Mellon    4/5/2018    GBP      11,847,864      USD      16,350,941        10,859        —    
The Bank of Nova Scotia    4/5/2018    GBP      91,081,790      USD      125,687,405        71,180        —    
JP Morgan & Chase Co.    4/5/2018    NOK      55,305,791      USD      7,020,248        8,230        —    
RBC Capital Markets    4/5/2018    NOK      34,379,800      USD      4,363,473        4,583        —    
The Bank of Nova Scotia    4/5/2018    NOK      59,641,600      USD      7,569,692        7,951        —    
JP Morgan & Chase Co.    4/5/2018    SEK      259,438,536      USD      31,396,172        —          (2,847 ) 
RBC Capital Markets    4/5/2018    SEK      9,723,000      USD      1,176,601        —          (143 ) 
RBC Capital Markets    4/5/2018    SEK      219,544,200      USD      26,562,479        —          (8,256 ) 
The Bank of Nova Scotia    4/5/2018    SEK      131,633,950      USD      15,925,517        —          (5,721 ) 
JP Morgan & Chase Co.    4/5/2018    USD      4,901,933      CHF      4,614,900        1,187        —    
RBC Capital Markets    4/5/2018    USD      9,234,247      CHF      8,700,000        9,103        —    
JP Morgan & Chase Co.    4/5/2018    USD      1,120,549      DKK      6,820,200        256        —    
JP Morgan & Chase Co.    4/5/2018    USD      19,537,941      EUR      15,971,700        4,436        —    
RBC Capital Markets    4/5/2018    USD      33,567,739      EUR      27,449,000        17,835        —    
JP Morgan & Chase Co.    4/5/2018    USD      10,249,906      GBP      7,431,900        —          (138 ) 
RBC Capital Markets    4/5/2018    USD      19,460,129      GBP      14,100,000        —          (13,994 ) 
JP Morgan & Chase Co.    4/5/2018    USD      411,548      NOK      3,246,200        26        —    
JP Morgan & Chase Co.    4/5/2018    USD      1,631,729      SEK      13,485,600        390        —    
                 

 

 

     

 

 

  
Total unrealized appreciation (depreciation)                   $ 51,648,379      $ (3,198,189 ) 
                 

 

 

     

 

 

  

 

(g) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to foreign exchange contracts risk exposure as of February 28, 2018.

Currency Abbreviations

CHF Swiss Franc
DKK Danish Krone
EUR Euro
GBP Pound Sterling
NOK Norwegian Krone
SEK Swedish Krona
USD U.S. Dollar

Fair Value Measurements

Various inputs are used in determining the value of the Fund’s investments. These inputs are summarized in three broad levels. Level 1 includes quoted prices in active markets for identical securities. Level 2 includes other significant observable inputs (including quoted prices for similar securities, interest rates, prepayment speeds and credit risk). Level 3 includes significant unobservable inputs (including the Fund’s own assumptions in determining the fair value of investments). The level assigned to the securities valuations may not be an indication of the risk or liquidity associated with investing in those securities.

The following is a summary of the inputs used as of February 28, 2018 in valuing the Fund’s investments.

 

Assets

    Level 1     Level 2     Level 3      Total  
Common Stocks(h)    $ 1,672,378,512     $ —       $ —        $ 1,672,378,512  
Preferred Stocks      15,015,204       —         —          15,015,204  
Short-Term Investments      14,853,267       —         —          14,853,267  

Derivatives(i)

          

Forward Foreign Currency Contracts

      —         51,648,379       —          51,648,379  

Futures Contracts

      300,830       —         —          300,830  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  
TOTAL    $ 1,702,547,813     $ 51,648,379     $ —        $ 1,754,196,192  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  

Liabilities

    Level 1     Level 2     Level 3      Total  

Derivatives(i)

          

Forward Foreign Currency Contracts

    $ —       $ (3,198,189 )    $ —        $ (3,198,189 ) 

Futures Contracts

      (1,290,156 )      —         —          (1,290,156 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  
TOTAL    $ (1,290,156 )    $ (3,198,189 )    $ —        $ (4,488,345 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  

 

(h) See Schedule of Investments for additional detailed categorizations.
(i) Derivatives include unrealized appreciation (depreciation) on open futures contracts and forward foreign currency contracts.

There have been no transfers between fair value measurement levels during the period ended February 28, 2018.

DBX ETF Trust

Schedule of Investments

Xtrackers MSCI Eurozone Hedged Equity ETF

February 28, 2018 (Unaudited)

 

                                         
     Number of
Shares		      Value  
COMMON STOCKS - 95.9%      
Austria - 1.2%      
ANDRITZ AG      615      $ 35,789  
AT&S Austria Technologie & Systemtechnik AG      227        6,134  
BUWOG AG if      943        33,248  
CA Immobilien Anlagen AG      610        17,965  
DO & CO AG      59        3,567  
Erste Group Bank AG*      2,389        122,150  
EVN AG      357        6,969  
FACC AG*      197        5,167  
IMMOFINANZ AG*      6,632        15,535  
Kapsch TrafficCom AG      49        2,624  
Lenzing AG      115        14,227  
Oesterreichische Post AG      264        12,754  
OMV AG      1,139        65,449  
POLYTEC Holding AG      111        2,356  
Porr AG      78        2,617  
Raiffeisen Bank International AG*      1,132        44,180  
S IMMO AG      455        8,127  
S&T AG      301        7,609  
Schoeller-Bleckmann Oilfield Equipment AG*      97        10,041  
Semperit AG Holding      95        1,970  
Telekom Austria AG*      1,514        13,576  
UNIQA Insurance Group AG      937        10,900  
Vienna Insurance Group AG Wiener Versicherung Gruppe      359        11,983  
voestalpine AG      1,008        58,537  
Wienerberger AG      958        25,877  
Zumtobel Group AG      263        2,824  
     

 

 

  
        542,175  
     

 

 

  
Belgium - 3.9%      
Ablynx NV*      547        29,203  
Ackermans & van Haaren NV      170        30,758  
Aedifica SA REIT      147        13,451  
Ageas      1,474        77,596  
AGFA-Gevaert NV*      1,670        8,235  
Anheuser-Busch InBev SA/NV      6,243        666,290  
Balta Group NV, 144A*      229        2,135  
Barco NV      82        10,044  
Befimmo SA REIT      171        11,203  
Bekaert SA      326        16,235  
Biocartis NV, 144A*      200        3,182  
bpost SA      854        29,048  
Celyad SA*      51        2,022  
Cie d’Entreprises CFE      73        9,921  
Cofinimmo SA REIT      170        21,445  
Colruyt SA      427        23,093  
D’ieteren SA/NV      228        9,841  
Econocom Group SA/NV*      1,162        9,434  
Elia System Operator SA/NV      270        17,096  
Euronav NV(a)      1,100        8,924  
EVS Broadcast Equipment SA      123        4,247  
Exmar NV*      312        2,318  
Fagron*      382        6,147  
Galapagos NV*      370        39,082  
Gimv NV      227        14,096  
Greenyard NV(a)      141        3,227  
Groupe Bruxelles Lambert SA      667        76,524  
Intervest Offices & Warehouses NV REIT      79        2,183  
Ion Beam Applications      201        5,184  
KBC Ancora      264        17,183  
KBC Group NV      2,099        197,949  
Kinepolis Group NV      140        9,787  
Melexis NV      183        20,205  
Nyrstar NV*      668        4,784  
Ontex Group NV      723        20,975  
Orange Belgium SA      66        1,229  
Proximus SADP      1,299        41,823  
Recticel SA      262        3,180  
Sioen Industries NV      67        2,456  
Sofina SA      135        23,025  
Solvay SA      570        78,650  
Telenet Group Holding NV*      419        28,856  
Tessenderlo Group SA*      213        9,667  
UCB SA      1,086        90,201  
Umicore SA      1,699        96,426  
Van de Velde NV      56        2,743  
Warehouses De Pauw CVA REIT      149        17,778  
X-Fab Silicon Foundries SE, 144A*      468        5,059  
     

 

 

  
        1,824,140  
     

 

 

  
Finland - 3.4%      
Amer Sports OYJ*      1,008        30,510  
Atria OYJ      114        1,844  
Cargotec OYJ, Class B      337        19,126  
Caverion OYJ*(a)      608        4,788  
Citycon OYJ      3,483        8,154  
Cramo OYJ      366        8,578  
DNA OYJ      542        11,472  
Elisa OYJ      1,054        45,456  
Ferratum OYJ      78        2,612  
Finnair OYJ      463        6,886  
Fortum OYJ      3,751        82,601  

                                         
F-Secure OYJ      792        3,382  
Huhtamaki OYJ      781        33,149  
Kemira OYJ      779        10,682  
Kesko OYJ, Class B      551        32,112  
Kone OYJ, Class B(a)      2,702        140,396  
Konecranes OYJ      568        25,175  
Lehto Group OYJ      187        3,148  
Metsa Board OYJ      1,527        13,562  
Metso OYJ      931        29,952  
Neste OYJ      1,079        79,299  
Nokia OYJ      48,257        282,770  
Nokian Renkaat OYJ      889        40,965  
Oriola OYJ, Class B      1,043        3,296  
Orion OYJ, Class B      859        28,086  
Outokumpu OYJ      2,673        21,719  
Outotec OYJ*      1,193        11,935  
Ponsse OYJ      113        3,798  
Ramirent OYJ      628        6,018  
Sampo OYJ, Class A      3,611        205,469  
Sanoma OYJ      640        7,726  
Stockmann OYJ Abp, Class B*      295        1,386  
Stora Enso OYJ, Class R      4,662        82,898  
Technopolis OYJ      1,101        5,312  
Tieto OYJ      486        17,290  
Tikkurila OYJ      260        5,062  
Tokmanni Group Corp.      542        5,158  
UPM-Kymmene OYJ      4,306        148,302  
Uponor OYJ      482        8,609  
Valmet OYJ      1,100        23,606  
Wartsila OYJ Abp(a)      1,160        81,997  
YIT OYJ      1,064        9,158  
     

 

 

  
        1,593,444  
     

 

 

  
France - 29.2%      
AB Science SA*      171        1,710  
ABC arbitrage      213        1,858  
Accor SA      1,601        92,778  
Aeroports de Paris      254        51,440  
Air France-KLM*      1,368        16,316  
Air Liquide SA      3,531        444,353  
Airbus SE      4,766        571,801  
Albioma SA      190        4,752  
ALD SA, 144A*      826        13,514  
Alstom SA      1,294        54,701  
Altamir      235        4,295  
Alten SA      233        22,513  
Altran Technologies SA(a)      1,312        23,898  
Amundi SA, 144A      512        41,951  
Arkema SA      588        77,081  
Assystem      47        1,760  
Atos SE      756        100,072  
Aubay      55        2,526  
AXA SA      15,787        498,068  
Axway Software SA      47        1,124  
Beneteau SA      263        6,173  
BioMerieux      351        27,064  
BNP Paribas SA      9,238        736,745  
Boiron SA      59        4,931  
Bollore SA      7,346        41,638  
Bonduelle SCA      109        4,781  
Bourbon Corp.(a)      280        2,268  
Bouygues SA      1,702        86,505  
Bureau Veritas SA      1,994        52,327  
Capgemini SE      1,349        169,433  
Carrefour SA      4,669        107,943  
Casino Guichard Perrachon SA      478        26,021  
Cellectis SA*      226        7,257  
Chargeurs SA      158        4,865  
Cie de Saint-Gobain      4,049        230,911  
Cie des Alpes      40        1,545  
Cie Generale des Etablissements Michelin      1,384        213,931  
Cie Plastic Omnium SA      497        23,417  
CNP Assurances      1,441        35,160  
Coface SA      852        9,947  
Credit Agricole SA      9,189        158,462  
Danone SA      4,984        399,793  
Dassault Aviation SA      19        33,078  
Dassault Systemes SE      1,024        132,736  
DBV Technologies SA*      144        6,079  
Derichebourg SA      666        6,005  
Devoteam SA      43        4,118  
Direct Energie      77        3,474  
Edenred      1,862        65,719  
Eiffage SA      639        69,461  
Electricite de France SA      4,897        63,955  
Elior Group SA, 144A      960        21,105  
Elis SA      1,372        35,285  
Engie SA      14,844        233,163  
Eramet*      78        12,314  
Essilor International SA      1,672        219,997  
Esso SA Francaise*      36        2,040  
Etablissements Maurel et Prom*      444        1,904  
Eurazeo SA      357        34,168  
Europcar Groupe SA, 144A      784        10,933  
Eutelsat Communications SA      1,485        34,785  
Faurecia SA      633        53,502  
FFP      47        5,734  

                                         
FIGEAC-AERO*      77        1,597  
Fnac Darty SA*      148        16,648  
Fonciere Des Regions REIT      228        23,908  
Gaztransport Et Technigaz SA      197        12,630  
Gecina SA REIT      413        72,606  
Genfit*      261        7,343  
Getlink SE      3,904        50,320  
GL Events      104        3,204  
Groupe Crit      19        1,743  
Groupe Guillin      55        2,493  
Guerbet      55        4,328  
Haulotte Group SA      149        3,414  
Hermes International      253        136,459  
ICADE REIT      264        25,622  
ID Logistics Group*      16        2,694  
Iliad SA      223        52,480  
Imerys SA      295        30,160  
Ingenico Group SA      505        44,064  
Innate Pharma SA*      356        2,415  
Interparfums SA      78        3,345  
Ipsen SA      315        46,443  
IPSOS      292        11,229  
Jacquet Metal Service      129        4,690  
JCDecaux SA      639        24,915  
Kaufman & Broad SA      123        6,357  
Kering      626        296,324  
Klepierre SA REIT      1,847        76,456  
Korian SA      389        12,757  
Lagardere SCA      949        28,018  
Legrand SA      2,205        173,619  
LISI      140        6,234  
LNA Sante SA      46        3,232  
L’Oreal SA      2,045        441,723  
LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE      2,285        687,170  
Maisons du Monde SA, 144A      364        15,463  
Manitou BF SA      76        3,394  
Marie Brizard Wine & Spirits SA*      170        1,825  
Mercialys SA REIT      450        8,811  
Mersen SA      90        4,408  
Metropole Television SA      232        6,617  
MGI Coutier      72        2,767  
Natixis SA      7,934        68,724  
Naturex*      61        7,249  
Neopost SA      323        9,442  
Nexans SA      247        13,102  
Nexity SA*      380        23,806  
Oeneo SA      302        3,942  
Orange SA      16,181        275,188  
Orpea      353        42,498  
Parrot SA*      145        1,360  
Pernod Ricard SA      1,711        281,802  
Peugeot SA      4,733        107,488  
Pierre & Vacances SA*      56        2,781  
Plastivaloire      78        1,808  
Publicis Groupe SA      1,653        125,114  
Rallye SA      17        312  
Remy Cointreau SA      185        25,256  
Renault SA      1,543        168,443  
Rexel SA      2,520        44,502  
Rubis SCA      653        46,884  
Safran SA      2,758        305,857  
Sanofi      9,287        736,801  
Sartorius Stedim Biotech      238        21,138  
Schneider Electric SE*      4,654        406,424  
SCOR SE      1,370        58,482  
SEB SA      191        39,124  
Societe BIC SA      242        25,435  
Societe Generale SA      6,356        365,384  
Sodexo SA(a)      765        94,357  
SOITEC*      148        11,637  
Solocal Group*      4,993        7,176  
Sopra Steria Group      116        22,601  
SPIE SA      848        21,002  
SRP Groupe SA, 144A*      140        1,636  
Ste Industrielle d’Aviation Latecoere SA*      713        4,258  
Suez      3,002        41,477  
Synergie SA      57        3,547  
Tarkett SA      271        9,905  
Technicolor SA      3,155        7,167  
Teleperformance      502        71,717  
Television Francaise 1      386        5,477  
Thales SA      848        94,704  
TOTAL SA      19,689        1,128,250  
Trigano SA      66        11,828  
Ubisoft Entertainment SA*      533        44,218  
Unibail-Rodamco SE REIT      802        187,616  
Valeo SA      1,919        125,160  
Vallourec SA*      2,727        14,881  
Veolia Environnement SA      4,059        98,891  
Vicat SA      165        13,195  
Vinci SA      4,161        412,816  
Virbac SA*      39        5,833  
Vivendi SA      8,285        214,789  
Wendel SA      206        35,838  
Worldline SA, 144A*      338        17,270  
Zodiac Aerospace*      1,759        53,585  
     

 

 

  
        13,756,285  
     

 

 

  

                                         
Germany - 26.2%      
1&1 Drillisch AG      433        33,518  
Aareal Bank AG      497        24,266  
adidas AG      1,559        347,302  
ADLER Real Estate AG*      234        3,734  
ADO Properties SA, 144A      269        14,040  
ADVA Optical Networking SE*      419        3,205  
AIXTRON SE*      854        17,103  
Allianz SE      3,662        857,878  
alstria office REIT-AG REIT      1,194        17,742  
Amadeus Fire AG      49        5,207  
Aumann AG, 144A*      47        3,521  
AURELIUS Equity Opportunities SE & Co KGaA      201        14,775  
Aurubis AG      282        23,801  
Axel Springer SE      344        31,056  
BASF SE      7,525        793,289  
Basler AG      15        3,660  
Bauer AG      71        1,884  
Bayer AG      6,747        792,104  
Bayerische Motoren Werke AG      2,754        291,706  
BayWa AG      124        4,485  
Bechtle AG      234        20,026  
Beiersdorf AG      861        94,664  
Bertrandt AG      47        5,516  
bet-at-home.com AG      19        2,327  
Bilfinger SE      240        10,939  
Borussia Dortmund GmbH & Co. KGaA      621        4,538  
Brenntag AG      1,213        76,183  
CANCOM SE      123        11,975  
Carl Zeiss Meditec AG      326        20,204  
CECONOMY AG      1,439        18,881  
CENTROTEC Sustainable AG      93        1,627  
Cewe Stiftung & Co. KGaA      49        5,022  
comdirect bank AG      206        2,930  
Commerzbank AG*      8,502        132,125  
CompuGroup Medical SE      190        10,839  
Continental AG      890        245,066  
Covestro AG, 144A      1,296        147,582  
CTS Eventim AG & Co. KGaA      417        20,360  
Daimler AG      7,935        682,201  
Deutsche Bank AG(b)      17,197        276,941  
Deutsche Beteiligungs AG      116        6,241  
Deutsche Boerse AG      1,555        207,638  
Deutsche EuroShop AG      399        14,477  
Deutsche Lufthansa AG      1,999        67,359  
Deutsche Pfandbriefbank AG, 144A      934        16,329  
Deutsche Post AG      7,871        361,444  
Deutsche Telekom AG      27,078        438,047  
Deutsche Wohnen SE      2,782        115,228  
Deutz AG      1,131        10,611  
DIC Asset AG      422        5,591  
Diebold Nixdorf AG*      73        6,056  
DMG Mori AG      188        10,528  
Draegerwerk AG & Co. KGaA      27        2,121  
Duerr AG      213        26,233  
E.ON SE      17,776        181,301  
Elmos Semiconductor AG      91        3,014  
ElringKlinger AG      268        5,568  
Encavis AG      759        6,510  
Evonik Industries AG      1,362        50,564  
Evotec AG*      1,068        18,782  
Fraport AG Frankfurt Airport Services Worldwide      353        36,236  
Freenet AG      947        32,881  
Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA      1,795        190,741  
Fresenius SE & Co. KGaA      3,350        274,238  
GEA Group AG      1,542        73,275  
Gerresheimer AG      267        20,554  
Gerry Weber International AG      243        2,419  
GFT Technologies SE      152        2,537  
Grammer AG      83        5,210  
GRENKE AG      234        25,593  
H&R GmbH & Co. KGaA*      132        2,190  
Hamborner REIT AG REIT      729        8,191  
Hamburger Hafen und Logistik AG      227        5,589  
Hannover Rueck SE      507        69,215  
Hapag-Lloyd AG, 144A*      380        15,456  
HeidelbergCement AG      1,187        119,819  
Heidelberger Druckmaschinen AG*      2,402        9,008  
Henkel AG & Co. KGaA      866        104,437  
HOCHTIEF AG      158        26,697  
Hornbach Baumarkt AG      74        2,754  
HUGO BOSS AG      531        47,524  
Hypoport AG*      29        4,684  
Indus Holding AG      134        10,021  
Infineon Technologies AG      9,306        254,315  
Innogy SE, 144A      1,162        46,513  
Isra Vision AG      27        6,581  
Jenoptik AG      418        14,452  
JOST Werke AG, 144A*      66        3,406  

                                         
K+S AG      1,627        45,555  
KION Group AG      605        52,021  
Kloeckner & Co. SE      667        8,626  
Koenig & Bauer AG      117        10,313  
KPS AG      150        1,830  
Krones AG      136        18,450  
KWS Saat SE      17        6,979  
LANXESS AG      759        63,522  
LEG Immobilien AG      528        55,063  
Leoni AG      259        17,758  
Linde AG*      1,536        345,458  
MAN SE      281        32,088  
Manz AG*      45        1,902  
MBB SE      20        2,367  
Merck KGaA      1,099        110,239  
METRO AG      1,534        30,028  
MLP SE      567        3,763  
MorphoSys AG*      238        23,853  
MTU Aero Engines AG      407        68,324  
Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG in Muenchen      1,262        283,448  
Nemetschek SE      171        17,608  
Nordex SE*      597        6,902  
Norma Group SE      279        20,610  
OHB SE      56        2,767  
OSRAM Licht AG      785        62,519  
PATRIZIA Immobilien AG*      417        9,402  
Pfeiffer Vacuum Technology AG      51        9,109  
ProSiebenSat.1 Media SE      1,936        76,857  
Rational AG      27        17,574  
Rheinmetall AG      388        51,596  
RHOEN-KLINIKUM AG      238        8,316  
RIB Software SE      309        11,521  
Rocket Internet SE, 144A*      498        15,007  
RWE AG*      4,383        87,749  
SAF-Holland SA      427        9,393  
Salzgitter AG      312        17,970  
SAP SE      8,040        845,521  
Scout24 AG, 144A      756        33,443  
Senvion SA*      198        2,401  
SGL Carbon SE*      454        6,447  
Siemens AG      6,263        828,577  
Siltronic AG*      178        26,320  
Sixt Leasing SE      118        2,577  
Sixt SE      89        9,381  
SLM Solutions Group AG*      111        4,821  
SMA Solar Technology AG      109        6,575  
Software AG      414        21,860  
STADA Arzneimittel AG      215        22,427  
STRATEC Biomedical AG      45        4,052  
Stroeer SE & Co. KGaA      221        15,773  
Suedzucker AG      606        10,912  
Surteco SE      70        2,263  
Symrise AG      973        79,391  
TAG Immobilien AG      986        18,718  
Takkt AG      293        7,721  
Telefonica Deutschland Holding AG      6,244        28,871  
thyssenkrupp AG      3,482        94,817  
TLG Immobilien AG      929        24,912  
Uniper SE      1,708        51,948  
United Internet AG      962        65,677  
Vapiano SE, 144A*      86        2,586  
VERBIO Vereinigte BioEnergie AG      233        1,367  
Volkswagen AG      276        55,391  
Vonovia SE      4,033        184,756  
Vossloh AG*      95        4,346  
VTG AG      98        4,854  
Wacker Chemie AG      131        22,383  
Wacker Neuson SE      264        9,450  
Washtec AG      84        7,010  
Wirecard AG      932        112,249  
Wuestenrot & Wuerttembergische AG      176        4,939  
XING AG      25        7,839  
Zalando SE, 144A*      856        48,979  
zooplus AG*      50        10,907  
     

 

 

  
        12,341,348  
     

 

 

  
Ireland - 1.8%      
AerCap Holdings NV*      1,047        51,942  
AIB Group PLC      6,895        45,424  
Bank of Ireland Group PLC*      7,657        71,930  
C&C Group PLC      2,733        9,636  
Cairn Homes PLC*      5,525        11,877  
CRH PLC      6,920        230,225  
Dalata Hotel Group PLC*      1,520        11,126  
Glanbia PLC      1,638        29,136  
Green REIT PLC REIT      5,715        10,709  
Hibernia REIT PLC REIT      6,134        10,627  
Irish Continental Group PLC      1,529        10,465  
Irish Residential Properties REIT PLC REIT      3,430        5,976  
Kerry Group PLC, Class A      1,251        125,074  
Kingspan Group PLC      1,268        53,834  
Origin Enterprises PLC      1,152        8,011  
Paddy Power Betfair PLC      628        73,245  

                                         
Permanent TSB Group Holdings PLC*(a)      1,262        3,052  
Ryanair Holdings PLC*      1,350        26,681  
Smurfit Kappa Group PLC      1,996        69,888  
     

 

 

  
        858,858  
     

 

 

  
Italy - 7.4%      
A2A SpA      13,014        23,117  
ACEA SpA      393        6,866  
Aeroporto Guglielmo Marconi Di Bologna SpA      116        2,182  
Amplifon SpA      825        13,135  
Anima Holding SpA, 144A      2,065        15,758  
Arnoldo Mondadori Editore SpA*      868        2,029  
Ascopiave SpA      462        1,759  
Assicurazioni Generali SpA      10,039        189,103  
Astaldi SpA(a)      449        1,299  
ASTM SpA      351        8,522  
Atlantia SpA      3,562        110,293  
Autogrill SpA      1,143        14,349  
Azimut Holding SpA      1,006        22,006  
Banca Carige SpA*      5,554        58  
Banca Farmafactoring SpA, 144A*      473        3,376  
Banca Generali SpA      525        17,473  
Banca IFIS SpA      159        6,840  
Banca Mediolanum SpA      2,269        20,540  
Banca Monte dei Paschi di Siena SpA*      2,742        10,755  
Banca Popolare di Sondrio SCPA      4,076        16,559  
Banco BPM SpA*      12,523        47,469  
Beni Stabili SpA SIIQ REIT      8,486        6,812  
Biesse SpA      97        5,380  
Bio On SpA*      85        2,883  
BPER Banca      4,148        24,635  
Brembo SpA      1,223        17,159  
Brunello Cucinelli SpA      294        9,254  
Buzzi Unicem SpA      605        14,983  
Buzzi Unicem SpA-RSP      384        5,509  
Cairo Communication SpA      725        3,153  
Cementir Holding SpA      233        2,101  
Cerved Information Solutions SpA      1,595        20,627  
CIR-Compagnie Industriali Riunite SpA      3,486        4,670  
Credito Emiliano SpA      834        7,458  
Credito Valtellinese SpA*      104        14  
Danieli & C Officine Meccaniche SpA      109        3,098  
Danieli & C Officine Meccaniche SpA-RSP      288        5,671  
Datalogic SpA      172        6,442  
Davide Campari-Milano SpA      4,882        35,141  
De’ Longhi SpA      542        15,328  
DeA Capital SpA*      828        1,434  
DiaSorin SpA      201        16,540  
doBank SpA, 144A*      312        4,358  
Ei Towers SpA      152        8,632  
El.En. SpA      78        2,451  
Enav SpA, 144A      2,162        11,031  
Enel SpA      67,208        391,849  
Eni SpA      20,860        349,011  
ERG SpA      511        10,592  
Falck Renewables SpA      1,193        3,035  
Ferrari NV      1,037        129,677  
Fila SpA      171        4,076  
Fincantieri SpA*      4,528        7,248  
FinecoBank Banca Fineco SpA      3,299        40,731  
GEDI Gruppo Editoriale SpA*      2,852        2,060  
Geox SpA      733        2,531  
Hera SpA      6,200        21,194  
Immobiliare Grande Distribuzione SIIQ SpA REIT      421        4,067  
Industria Macchine Automatiche SpA      140        12,170  
Infrastrutture Wireless Italiane SpA, 144A      2,139        14,927  
Interpump Group SpA      576        19,198  
Intesa Sanpaolo SpA      111,044        419,428  
Intesa Sanpaolo SpA-RSP      8,087        32,322  
Iren SpA      4,717        14,019  
Italgas SpA      4,074        21,954  
Italmobiliare SpA      139        3,960  
Juventus Football Club SpA*      3,128        2,755  
La Doria SpA      42        686  
Leonardo SpA      3,361        36,289  
Luxottica Group SpA      1,351        81,356  
Maire Tecnimont SpA      1,091        5,324  
MARR SpA      326        8,694  
Mediaset SpA*(a)      4,060        15,930  
Mediobanca SpA      5,024        60,398  
Moncler SpA      1,362        47,689  
OVS SpA, 144A      1,654        10,846  
Piaggio & C SpA      1,568        4,515  
Poste Italiane SpA, 144A      3,649        31,439  
Prima Industrie SpA      57        2,423  
Prysmian SpA      1,726        54,580  
RAI Way SpA, 144A      959        5,417  
Recordati SpA      853        30,647  
Reply SpA      171        10,264  

                                         
Safilo Group SpA*      305        1,667  
Saipem SpA*      4,513        18,555  
Salini Impregilo SpA      1,671        5,088  
Salvatore Ferragamo SpA(a)      396        11,179  
Saras SpA      4,210        8,870  
Snam SpA      17,813        79,995  
Societa Cattolica di Assicurazioni SC      1,291        15,419  
Societa Iniziative Autostradali e Servizi SpA      666        11,481  
Sogefi SpA*      436        1,761  
Tamburi Investment Partners SpA      767        5,474  
Technogym SpA, 144A      822        8,253  
Telecom Italia SpA*      89,564        80,859  
Telecom Italia SpA-RSP      49,665        37,991  
Terna Rete Elettrica Nazionale SpA      11,414        63,499  
Tod’s SpA      89        6,547  
UniCredit SpA*      16,538        351,998  
Unione di Banche Italiane SpA      8,522        41,265  
Unipol Gruppo SpA      3,093        15,516  
UnipolSai Assicurazioni SpA      7,744        18,692  
Vittoria Assicurazioni SpA      164        2,613  
Yoox Net-A-Porter Group SpA*      455        20,972  
Zignago Vetro SpA      127        1,270  
     

 

 

  
        3,490,517  
     

 

 

  
Luxembourg - 0.9%      
APERAM SA      420        21,941  
ArcelorMittal*      5,335        183,871  
Eurofins Scientific SE      92        52,035  
Grand City Properties SA      914        20,484  
RTL Group SA      321        28,236  
SES SA      3,082        49,369  
Solutions 30 SE*      158        5,870  
Tenaris SA      3,904        67,633  
     

 

 

  
        429,439  
     

 

 

  
Netherlands - 8.8%      
Aalberts Industries NV      833        41,941  
ABN AMRO Group NV, 144A      3,419        106,782  
Accell Group      214        5,496  
Aegon NV      14,171        99,099  
Akzo Nobel NV      2,032        197,729  
Altice NV, Class A*      4,476        43,063  
AMG Advanced Metallurgical Group NV      212        10,630  
Arcadis NV      559        13,449  
ASM International NV      393        28,250  
ASML Holding NV      3,177        625,191  
ASR Nederland NV      1,159        52,233  
Basic-Fit NV, 144A*      258        6,799  
BE Semiconductor Industries NV      295        29,260  
BinckBank NV      641        3,793  
Boskalis Westminster      745        28,176  
Brunel International NV      221        4,384  
Corbion NV      517        16,096  
Eurocommercial Properties NV      387        15,807  
Euronext NV, 144A      467        32,646  
EXOR NV      848        61,970  
Flow Traders, 144A      244        10,026  
ForFarmers NV      197        2,168  
Fugro NV *      716        10,425  
Gemalto NV      692        41,672  
Heineken Holding NV      965        96,244  
Heineken NV      2,100        219,154  
IMCD Group NV      432        27,775  
ING Groep NV      32,000        565,223  
Intertrust NV, 144A      531        11,272  
InterXion Holding NV*      590        33,217  
Kendrion NV      111        4,970  
Koninklijke Ahold Delhaize NV      10,340        233,400  
Koninklijke BAM Groep NV      1,960        8,680  
Koninklijke DSM NV      1,454        151,029  
Koninklijke KPN NV      27,430        86,004  
Koninklijke Philips NV      7,805        300,233  
Koninklijke Volkerwessels NV      248        6,717  
Koninklijke Vopak NV      501        23,746  
NN Group NV      2,441        109,472  
NSI NV REIT      171        7,124  
NXP Semiconductors NV*      2,788        347,552  
OCI NV*      636        15,072  
Philips Lighting NV, 144A      728        28,919  
PostNL NV      3,419        13,702  
QIAGEN NV*      1,914        64,682  
Randstad Holding NV      1,001        71,881  
Refresco Group NV, 144A      512        12,462  
SBM Offshore NV      1,310        22,343  
SIF Holding NV      86        1,706  
Takeaway.com NV, 144A*      159        9,893  
TKH Group NV      311        19,635  
TomTom NV*      1,183        11,382  
Vastned Retail NV REIT      151        7,120  
Wereldhave NV REIT      349        12,918  
Wessanen      643        12,614  
Wolters Kluwer NV      2,396        121,836  
     

 

 

  
        4,145,062  
     

 

 

  

                                         
Portugal - 0.6%      
Altri SGPS SA      601        3,428  
Banco Comercial Portugues SA, Class R*      84,179        30,296  
Corticeira Amorim SGPS SA      111        1,381  
CTT-Correios de Portugal SA      1,190        4,951  
EDP - Energias de Portugal SA      19,980        67,106  
Galp Energia SGPS SA      4,140        75,106  
Jeronimo Martins SGPS SA      2,084        43,375  
Mota-Engil SGPS SA      960        4,685  
Navigator Co. SA      1,472        7,999  
NOS SGPS SA      2,160        13,255  
REN - Redes Energeticas Nacionais SGPS SA      3,690        11,137  
Semapa-Sociedade de Investimento e Gestao      219        5,140  
Sonae SGPS SA      3,690        5,420  
     

 

 

  
        273,279  
     

 

 

  
Spain - 9.5%      
Abertis Infraestructuras SA      5,521        132,018  
Acciona SA      233        19,824  
Acerinox SA      1,337        19,859  
ACS Actividades de Construccion y Servicios SA      1,916        66,222  
Aena SME SA, 144A      539        110,244  
Almirall SA      512        5,494  
Amadeus IT Group SA      3,650        269,674  
Applus Services SA      1,180        16,469  
Atresmedia Corp. de Medios de Comunicacion SA      787        8,209  
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA      54,937        461,791  
Banco de Sabadell SA      42,167        88,766  
Banco Santander SA      132,352        915,050  
Bankia SA      10,077        48,291  
Bankinter SA      5,589        61,831  
Bolsas y Mercados Espanoles SHMSF SA      666        22,539  
CaixaBank SA      28,816        141,044  
Cellnex Telecom SA, 144A      1,084        27,984  
Cia de Distribucion Integral Logista Holdings SA      219        5,023  
CIE Automotive SA      426        14,396  
Codere SA*      421        5,619  
Construcciones y Auxiliar de Ferrocarriles SA      182        8,793  
Corp. Financiera Alba SA      106        6,466  
Distribuidora Internacional de Alimentacion SA      5,345        25,588  
Ebro Foods SA      579        14,580  
Enagas SA      1,748        45,680  
Ence Energia y Celulosa SA      999        6,563  
Endesa SA      2,663        56,205  
Euskaltel SA, 144A      753        6,155  
Faes Farma SA      2,363        7,841  
Ferrovial SA      3,890        84,309  
Fomento de Construcciones y Contratas SA*      362        4,443  
Gas Natural SDG SA      2,955        67,830  
Gestamp Automocion SA, 144A*(a)      1,425        11,735  
Global Dominion Access SA, 144A*      549        3,125  
Grifols SA      2,315        63,773  
Grupo Catalana Occidente SA      323        13,556  
Hispania Activos Inmobiliarios SOCIMI SA REIT      857        17,095  
Iberdrola SA      46,526        344,885  
Indra Sistemas SA*      1,012        14,038  
Industria de Diseno Textil SA      9,057        275,797  
Inmobiliaria Colonial Socimi SA REIT      2,287        24,260  
Lar Espana Real Estate Socimi SA REIT      839        9,673  
Liberbank SA*      11,683        6,614  
Mapfre SA      8,996        30,401  
Mediaset Espana Comunicacion SA      1,454        16,891  
Melia Hotels International SA      1,007        14,915  
Merlin Properties Socimi SA REIT      2,512        36,056  
Miquel y Costas & Miquel SA      140        5,722  
Neinor Homes SA, 144A*      554        10,476  
NH Hotel Group SA      1,802        13,707  
Obrascon Huarte Lain SA*      929        5,260  
Papeles y Cartones de Europa SA      401        6,125  
Pharma Mar SA*      1,735        3,622  
Prosegur Cia de Seguridad SA      2,432        19,508  
Realia Business SA*      2,359        3,137  
Red Electrica Corp. SA      3,643        71,112  
Repsol SA      10,516        188,659  
Sacyr SA*(c)      66        201  
Sacyr SA      3,112        9,454  
Saeta Yield SA      440        6,538  
Siemens Gamesa Renewable Energy SA(a)      2,036        32,502  
Talgo SA, 144A      940        5,745  
Tecnicas Reunidas SA      295        9,631  
Telefonica SA      38,560        376,017  
Telepizza Group SA, 144A*      837        5,392  

                                         
Tubacex SA*(a)      998        4,115  
Unicaja Banco SA, 144A*      6,297        10,993  
Viscofan SA      351        22,396  
Zardoya Otis SA      1,670        17,634  
     

 

 

  
        4,485,560  
     

 

 

  
Switzerland(d) - 0.3%      
EDAG Engineering Group AG*      108        2,187  
STMicroelectronics NV      5,097        117,030  
     

 

 

  
        119,217  
     

 

 

  
United Kingdom(d) - 2.7%      
CNH Industrial NV      8,672        117,913  
Coca-Cola European Partners PLC      1,692        64,330  
Dialog Semiconductor PLC*      636        20,640  
Fiat Chrysler Automobiles NV*      8,660        185,652  
International Consolidated Airlines Group SA      5,273        44,723  
RELX NV      7,759        159,502  
Stallergenes Greer PLC*      37        1,442  
Unilever NV      13,370        700,984  
     

 

 

  
        1,295,186  
     

 

 

  

TOTAL COMMON STOCKS

(Cost $37,942,235)

         45,154,510  
     

 

 

  
PREFERRED STOCKS - 1.7%      
Germany - 1.7%      
Bayerische Motoren Werke AG      472        43,015  
Biotest AG      193        6,405  
Draegerwerk AG & Co. KGaA      72        7,396  
FUCHS PETROLUB SE      571        32,505  
Henkel AG & Co. KGaA      1,449        193,219  
Jungheinrich AG      420        20,547  
Porsche Automobil Holding SE      1,215        102,457  
Sartorius AG      292        39,543  
Schaeffler AG      1,426        23,234  
Sixt SE      156        11,077  
STO SE & Co. KGaA      25        3,617  
Volkswagen AG      1,498        294,457  
     

 

 

  
        777,472  
     

 

 

  

TOTAL PREFERRED STOCKS

(Cost $617,387)

         777,472  
     

 

 

  
RIGHTS - 0.0%      
Italy - 0.0%      

Credito Valtellinese SpA, expires 03/13/18*

(Cost $4,326)

      104        596  
     

 

 

  
WARRANT - 0.0%      
Spain - 0.0%      

Abengoa SA *, expires 3/31/25

(Cost $43)

      7,125        87  
     

 

 

  
SECURITIES LENDING COLLATERAL - 0.9%      

Deutsche Government & Agency Securities Portfolio “Deutsche Government Cash Institutional Shares”, 1.32%(e)(f)

(Cost $407,574)

      407,574        407,574  
     

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS - 98.5%

(Cost $38,971,565)

       $ 46,340,239  
Other assets and liabilities, net - 1.5%         734,561  
     

 

 

  
NET ASSETS - 100.0%       $ 47,074,800  
     

 

 

  

For information on the Fund’s policies regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent semi-annual or annual financial statements.

A summary of the Fund’s transactions with affiliated investments during the period ended February 28, 2018 is as follows:

 

Value ($) at
5/31/2017		    Purchases
Cost ($)		      Sales
Proceeds ($)		     Net Realized
Gain/(Loss) ($)		      Net Change in
Unrealized
Appreciation
(Depreciation)
($)		     Income
($)		      Capital Gain
Distributions
($)		      Number of
Shares at
2/28/2018		      Value ($) at
2/28/2018		  
COMMON STOCK - 0.6%        
Germany - 0.6%        
Deutsche Bank AG(b)        
457,212      20,389        (187,361 )      1,878        (15,177 )      —          —          17,197        276,941  
SECURITIES LENDING COLLATERAL - 0.9%        
Deutsche Government & Agency Securities Portfolio “Deutsche Government Cash Institutional Shares”, 1.32%(e)(f)  
6,209,941      —          (5,802,367 )      —          —         20,337        —          407,574        407,574  

 

   

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
6,667,153      20,389        (5,989,728 )      1,878        (15,177 )      20,337        —          424,771        684,515  

 

   

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

* Non-income producing security.
(a) All or a portion of these securities were on loan. In addition, “Other assets and liabilities, net” may include pending sales that are also on loan. The value of securities loaned at February 28, 2018 amounted to $358,017, which is 0.8% of net assets.
(b) Affiliated issuer. This security is owned in proportion with its representation in the index.
(c) Investment was valued using significant unobservable inputs.
(d) Securities listed in country of domicile and traded on an exchange within Eurozone.
(e) Affiliated fund managed by Deutsche Investment Management Americas Inc. The rate shown is the annualized seven-day yield at period end.
(f) Represents collateral held in connection with securities lending. Income earned by the Fund is net of borrower rebates. Represents the net increase (purchases cost) or decrease (sales proceeds) in the amount invested for the period ended February 28, 2018.

 

REIT: Real Estate Investment Trust
RSP: Risparmio (Convertible Savings Shares)
144A: Security exempt from registration under Rule 144A of the Securities Act of 1933. These securities may be resold in transactions exempt from registration, normally to qualified institutional buyers.

At February 28, 2018 the Xtrackers MSCI Eurozone Hedged Equity ETF had the following sector diversification:

 

Sector Diversification

    Market Value      As a % of Total
Investments
excluding
Securities Lending
Collateral		  
Financials    $ 9,263,652        20.2 % 
Industrials      7,303,458        15.9
Consumer Discretionary      6,393,048        13.9
Consumer Staples      4,156,923        9.0
Information Technology      4,048,201        8.8
Materials      4,034,325        8.8
Health Care      3,478,171        7.6
Energy      2,229,026        4.9
Utilities      2,175,804        4.7
Telecommunication Services      1,613,111        3.5
Real Estate      1,236,946        2.7
  

 

 

     

 

 

  
Total    $ 45,932,665        100.0 % 
  

 

 

     

 

 

  

At February 28, 2018, open futures contract purchased was as follows:

 

Contract Description

    Currency    Number of
Contracts		      Notional
Amount		      Contract
Value		      Expiration
Date		      Unrealized
Depreciation(g)		  
EURO STOXX Futures    EUR      29      $ 1,221,004      $ 1,216,368        3/16/2018      $ (957 ) 

 

(g) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to equity contracts risk exposure as of February 28, 2018.

As of February 28, 2018, the Fund had the following forward foreign currency contracts outstanding:

 

Counterparty   

Settlement Date

   

Currency

To Deliver

     

Currency

To Receive

      Unrealized
Appreciation(h)		      Unrealized
Depreciation(h)		  
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    EUR      17,657,400      USD      22,034,316      $ 483,274      $ —    
JP Morgan & Chase Co.    3/5/2018    EUR      22,801,000      USD      28,458,858        629,999        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    USD      21,531,849      EUR      17,657,400        19,193        —    
JP Morgan & Chase Co.    3/5/2018    USD      1,545,910      EUR      1,245,000        —          (26,375 ) 
JP Morgan & Chase Co.    3/5/2018    USD      25,540,332      EUR      20,937,000        13,496        —    
JP Morgan & Chase Co.    3/5/2018    USD      772,630      EUR      619,000        —          (17,134 ) 
Goldman Sachs & Co.    4/5/2018    EUR      17,657,400      USD      21,584,406        —          (20,531 ) 
JP Morgan & Chase Co.    4/5/2018    EUR      20,937,000      USD      25,602,716        —          (15,017 ) 
JP Morgan & Chase Co.    4/5/2018    USD      1,270,611      EUR      1,039,000        671        —    
                 

 

 

     

 

 

  
Total unrealized appreciation (depreciation)                   $ 1,146,633      $ (79,057 ) 
                 

 

 

     

 

 

  

 

(h) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to foreign exchange contracts risk exposure as of February 28, 2018.

Currency Abbreviations

EUR Euro
USD U.S. Dollar

Fair Value Measurements

Various inputs are used in determining the value of the Fund’s investments. These inputs are summarized in three broad levels. Level 1 includes quoted prices in active markets for identical securities. Level 2 includes other significant observable inputs (including quoted prices for similar securities, interest rates, prepayment speeds and credit risk). Level 3 includes significant unobservable inputs (including the Fund’s own assumptions in determining the fair value of investments). The level assigned to the securities valuations may not be an indication of the risk or liquidity associated with investing in those securities.

The following is a summary of the inputs used as of February 28, 2018 in valuing the Fund’s investments.

 

Assets

    Level 1     Level 2     Level 3      Total  
Common Stocks(i)    $ 45,154,309     $ —       $ 201      $ 45,154,510  
Preferred Stocks      777,472       —         —          777,472  
Rights      596       —         —          596  
Warrant      87       —         —          87  
Short-Term Investments      407,574       —         —          407,574  

Derivatives(j)

          

Forward Foreign Currency Contracts

      —         1,146,633       —          1,146,633  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  
TOTAL    $ 46,340,038     $ 1,146,633     $ 201      $ 47,486,872  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  

Liabilities

    Level 1     Level 2     Level 3      Total  
Derivatives(j)          

Forward Foreign Currency Contracts

    $ —       $ (79,057 )    $ —        $ (79,057 ) 

Futures Contracts

      (957 )      —         —          (957 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  
TOTAL    $ (957 )    $ (79,057 )    $ —        $ (80,014 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  

 

(i) See Schedule of Investments for additional detailed categorizations.
(j) Derivatives include unrealized appreciation (depreciation) on open futures contracts and forward foreign currency contracts.

There have been no transfers between fair value measurement levels during the period ended February 28, 2018.

DBX ETF Trust

Schedule of Investments

Xtrackers MSCI Germany Hedged Equity ETF

February 28, 2018 (Unaudited)

 

                                         
     Number of
Shares		      Value  
COMMON STOCKS - 90.7%      
Consumer Discretionary - 15.0%      
adidas AG      4,464      $ 994,457  
Axel Springer SE      1,162        104,906  
Bayerische Motoren Werke AG      7,852        831,689  
Continental AG      2,608        718,125  
Daimler AG      22,826        1,962,434  
HUGO BOSS AG      1,504        134,607  
ProSiebenSat.1 Media SE      5,520        219,138  
RTL Group SA      932        81,981  
Volkswagen AG      769        154,331  
Zalando SE, 144A*      2,637        150,884  
     

 

 

  
        5,352,552  
     

 

 

  
Consumer Staples - 1.8%      
Beiersdorf AG      2,384        262,113  
Henkel AG & Co. KGaA      2,459        296,549  
METRO AG      4,346        85,072  
     

 

 

  
        643,734  
     

 

 

  
Financials - 14.8%      
Allianz SE      10,576        2,477,587  
Commerzbank AG*      25,235        392,162  
Deutsche Bank AG(a)      48,999        789,082  
Deutsche Boerse AG      4,575        610,897  
Hannover Rueck SE      1,428        194,948  
Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG in Muenchen      3,675        825,414  
     

 

 

  
        5,290,090  
     

 

 

  
Health Care - 11.5%      
Bayer AG      19,604        2,301,527  
Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA      5,108        542,788  
Fresenius SE & Co. KGaA      9,860        807,162  
Merck KGaA      3,062        307,145  
QIAGEN NV*      5,196        175,594  
     

 

 

  
        4,134,216  
     

 

 

  
Industrials - 13.7%      
Brenntag AG      3,662        229,995  
Deutsche Lufthansa AG      5,585        188,195  
Deutsche Post AG      23,014        1,056,824  
Fraport AG Frankfurt Airport Services Worldwide      995        102,138  
GEA Group AG      4,336        206,043  
HOCHTIEF AG      447        75,530  
KION Group AG      1,680        144,456  
MAN SE      835        95,350  
MTU Aero Engines AG      1,232        206,819  
OSRAM Licht AG      2,358        187,795  
Siemens AG      18,136        2,399,341  
     

 

 

  
        4,892,486  
     

 

 

  
Information Technology - 10.4%      
Infineon Technologies AG      26,935        736,082  
SAP SE      23,299        2,450,222  
United Internet AG      2,914        198,943  
Wirecard AG      2,782        335,060  
     

 

 

  
        3,720,307  
     

 

 

  
Materials - 14.1%      
BASF SE      21,775        2,295,531  
Covestro AG, 144A      3,840        437,280  
Evonik Industries AG      3,864        143,450  
HeidelbergCement AG      3,528        356,127  
K+S AG      4,542        127,172  
LANXESS AG      2,169        181,529  
Linde AG*      2,500        562,269  
Linde AG      2,000        423,585  
Symrise AG      2,922        238,417  
thyssenkrupp AG      10,332        281,345  
     

 

 

  
        5,046,705  
     

 

 

  
Real Estate - 2.4%      
Deutsche Wohnen SE      8,402        348,003  
Vonovia SE      11,495        526,599  
     

 

 

  
        874,602  
     

 

 

  
Telecommunication Services - 4.1%      
1&1 Drillisch AG      1,269        98,232  
Deutsche Telekom AG      78,974        1,277,582  
Telefonica Deutschland Holding AG      17,746        82,054  
     

 

 

  
        1,457,868  
     

 

 

  
Utilities - 2.9%      
E.ON SE      52,177        532,165  
Innogy SE, 144A      3,299        132,053  
RWE AG*      12,283        245,909  
Uniper SE      4,769        145,048  
     

 

 

  
        1,055,175  
     

 

 

  

TOTAL COMMON STOCKS

(Cost $29,998,981)

         32,467,735  
     

 

 

  
PREFERRED STOCKS - 5.6%      
Consumer Discretionary - 3.8%      
Bayerische Motoren Werke AG      1,303        118,748  
Porsche Automobil Holding SE      3,630        306,106  
Schaeffler AG      3,964        64,586  
Volkswagen AG      4,400        864,894  
     

 

 

  
        1,354,334  
     

 

 

  

                                         
Consumer Staples - 1.6%      
Henkel AG & Co. KGaA      4,225        563,388  
     

 

 

  
Materials - 0.2%      
FUCHS PETROLUB SE      1,650        93,927  
     

 

 

  

TOTAL PREFERRED STOCKS

(Cost $2,224,588)

         2,011,649  
     

 

 

  
EXCHANGE-TRADED FUND - 0.1%      

iShares Currency Hedged MSCI Germany ETF

(Cost $37,085)

      1,350        37,625  
     

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS - 96.4%

(Cost $32,260,654)

       $ 34,517,009  
Other assets and liabilities, net - 3.6%         1,273,483  
     

 

 

  
NET ASSETS - 100.0%       $ 35,790,492  
     

 

 

  

For information on the Fund’s policies regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent semi-annual or annual financial statements.

A summary of the Fund’s transactions with affiliated investments during the period ended February 28, 2018 is as follows:

 

Value ($) at 

5/31/2017

    Purchases
Cost ($)		      Sales
Proceeds ($)		     Net Realized
Gain/(Loss) ($)		     Net Change in
Unrealized
Appreciation
(Depreciation)
($)		      Income
($)		      Capital Gain
Distributions
($)		      Number of
Shares at
2/28/2018		      Value ($) at
2/28/2018		  
COMMON STOCK - 2.2%              
Financials - 2.2%              
Deutsche Bank AG(b)              
1,723,784      199,965        (1,073,640 )      (244,916 )      183,889        —          —          48,999        789,082  
SECURITIES LENDING COLLATERAL - 0.0%                
Deutsche Government & Agency Securities Portfolio “Deutsche Government Cash Institutional Shares”, 0.74%(b)(c)  
466,017      —          (466,017 )      —         —          1,480        —          —          —    

 

   

 

 

     

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
2,189,801      199,965        (1,539,657 )      (244,916 )      183,889        1,480                    —        48,999        789.082  

 

   

 

 

     

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

* Non-income producing security.
(a) Affiliated issuer. This security is owned in proportion with its representation in the index.

(b) Affiliated fund managed by Deutsche Investment Management Americas Inc. The rate shown is the annualized seven-day yield at period end.
(c) Represents collateral held in connection with securities lending. Income earned by the Fund is net of borrower rebates. Represents the net increase (purchases cost) or decrease (sales proceeds) in the amount invested for the period ended February 28, 2018.

 

144A: Security exempt from registration under Rule 144A of the Securities Act of 1933. These securities may be resold in transactions exempt from registration, normally to qualified institutional buyers.

At February 28, 2018, open futures contracts purchased were as follows:

 

Contract Description    Currency    Number of
Contracts		      Notional
Amount		      Contract
Value		      Expiration
Date		      Unrealized
Depreciation(b)		  
DAX Index Futures    EUR      1      $ 385,865      $ 379,192        3/16/2018      $ (22,061 ) 
DAX MINI Futures    EUR      12        956,763        910,062        3/16/2018        (40,785 ) 
                 

 

 

  
Total unrealized depreciation                   $ (62,846 ) 
                 

 

 

  

 

(b) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to equity contracts risk exposure as of February 28, 2018.

As of February 28, 2018, the Fund had the following forward foreign currency contracts outstanding:

 

Counterparty    Settlement Date      Currency
To Deliver		      Currency
To Receive		      Unrealized
Appreciation(c)		      Unrealized
Depreciation(c)		  
Goldman Sachs & Co.      3/5/2018      EUR      11,288,434      USD 14,086,611      $ 308,959      $ —    
RBC Capital Markets      3/5/2018      EUR      15,426,133      USD 19,250,117        422,360        —    
The Bank of Nova Scotia      3/5/2018      EUR      10,737,333      USD 13,399,172        294,144        —    
Goldman Sachs & Co.      3/5/2018      USD      10,959,610      EUR 8,987,534        9,769        —    
Goldman Sachs & Co.      3/5/2018      USD        2,831,405      EUR 2,300,900        —          (23,132 ) 
RBC Capital Markets      3/5/2018      USD      13,201,776      EUR 10,824,233        9,314        —    
RBC Capital Markets      3/5/2018      USD        5,702,058      EUR 4,601,900        —          (85,391 ) 
The Bank of Nova Scotia      3/5/2018      USD           701,449      EUR 562,000        —          (15,522 ) 
The Bank of Nova Scotia      3/5/2018      USD      12,318,871      EUR     10,100,333        8,691        —    
The Bank of Nova Scotia      3/5/2018      USD             93,630      EUR 75,000        —          (2,092 ) 
Goldman Sachs & Co.      4/5/2018      EUR        8,987,534      USD 10,986,362        —          (10,450 ) 

RBC Capital Markets    4/5/2018    EUR    10,824,233    USD     13,233,880      —        (10,248 ) 
The Bank of Nova Scotia    4/5/2018    EUR    10,100,333    USD 12,348,768      —        (9,623 ) 
The Bank of Nova Scotia    4/5/2018    USD         340,282    EUR 278,000      —        (131 ) 
The Bank of Nova Scotia    4/5/2018    USD      1,222,910    EUR 1,000,000      653      —    
           

 

   

 

 

  
Total unrealized appreciation (depreciation)             $1,053,890    $ (156,589 ) 
           

 

   

 

 

  

 

(c) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to foreign exchange contracts risk exposure as of February 28, 2018.

Currency Abbreviations

EUR Euro
USD U.S. Dollar

Fair Value Measurements

Various inputs are used in determining the value of the Fund’s investments. These inputs are summarized in three broad levels. Level 1 includes quoted prices in active markets for identical securities. Level 2 includes other significant observable inputs (including quoted prices for similar securities, interest rates, prepayment speeds and credit risk). Level 3 includes significant unobservable inputs (including the Fund’s own assumptions in determining the fair value of investments). The level assigned to the securities valuations may not be an indication of the risk or liquidity associated with investing in those securities.

The following is a summary of the inputs used as of February 28, 2018 in valuing the Fund’s investments.

 

Assets    Level 1     Level 2     Level 3      Total  
Common Stocks(d)    $ 32,467,735     $ —       $ —        $ 32,467,735  
Preferred Stocks(d)      2,011,649       —         —          2,011,649  
Exchange-Traded Fund      37,625       —         —          37,625  
Derivatives(e)          

Forward Foreign Currency Contracts

      —         1,053,890       —          1,053,890  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  
TOTAL    $ 34,517,009     $ 1,053,890     $ —        $ 35,570,899  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  

 

Liabilities

   

 

Level 1

    

 

Level 2

    

 

Level 3

     

 

Total

  
Derivatives(e)          

Forward Foreign Currency Contracts

    $ —       $ (156,589 )    $ —        $ (156,589 ) 

Futures Contracts

      (62,846 )      —         —          (62,846 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  
TOTAL    $ (62,846 )    $ (156,589 )    $             —        $ (219,435 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  

 

(d) See Schedule of Investments for additional detailed categorizations.
(e) Derivatives include unrealized appreciation (depreciation) on open futures contracts and forward foreign currency contracts.

There have been no transfers between fair value measurement levels during the period ended February 28, 2018.

DBX ETF Trust

Schedule of Investments

Xtrackers MSCI Japan Hedged Equity ETF

February 28, 2018 (Unaudited)

 

                                         
     Number of
Shares		      Value  
COMMON STOCKS - 96.9%      
Consumer Discretionary - 19.8%      
ABC-Mart, Inc.      12,311      $ 784,618  
Aisin Seiki Co. Ltd.      65,423        3,844,624  
Asics Corp.(a)      60,215        964,501  
Bandai Namco Holdings, Inc.      74,307        2,413,175  
Benesse Holdings, Inc.      26,488        957,039  
Bridgestone Corp.      241,707        10,833,149  
Casio Computer Co. Ltd.      73,492        1,093,133  
Denso Corp.      177,610        10,462,335  
Dentsu, Inc.      80,336        3,723,338  
Don Quijote Holdings Co. Ltd.      44,150        2,486,916  
Fast Retailing Co. Ltd.(a)      19,689        7,855,670  
Hakuhodo DY Holdings, Inc.      84,480        1,228,858  
Hikari Tsushin, Inc.      7,952        1,153,728  
Honda Motor Co. Ltd.      639,345        23,279,960  
Iida Group Holdings Co. Ltd.      54,766        1,038,396  
Isetan Mitsukoshi Holdings Ltd.      120,975        1,430,905  
Isuzu Motors Ltd.      204,595        3,234,938  
J. Front Retailing Co. Ltd.      91,300        1,669,491  
Koito Manufacturing Co. Ltd.      42,072        2,937,686  
Marui Group Co. Ltd.      75,902        1,466,179  
Mazda Motor Corp.      209,004        2,931,482  
McDonald’s Holdings Co. Japan Ltd.      24,819        1,110,743  
Mitsubishi Motors Corp.      251,938        2,004,736  
NGK Spark Plug Co. Ltd.      59,590        1,525,844  
Nikon Corp.      125,759        2,571,874  
Nissan Motor Co. Ltd.      861,047        9,078,943  
Nitori Holdings Co. Ltd.      29,747        5,022,655  
NOK Corp.      35,090        755,769  
Oriental Land Co. Ltd.      81,225        7,932,560  
Panasonic Corp.      820,344        12,897,765  
Rakuten, Inc.      350,338        3,209,010  
Rinnai Corp.      11,955        1,076,785  
Ryohin Keikaku Co. Ltd.      8,870        3,046,867  
Sankyo Co. Ltd.      16,653        599,349  
Sega Sammy Holdings, Inc.      67,488        986,117  
Sekisui Chemical Co. Ltd.      148,952        2,827,010  
Sekisui House Ltd.      215,652        3,797,836  
Sharp Corp.*(a)      56,855        1,998,278  
Shimamura Co. Ltd.      8,170        975,545  
Shimano, Inc.      27,584        4,002,065  
Sony Corp.      469,993        23,972,088  
Stanley Electric Co. Ltd.      53,046        2,095,589  
Start Today Co. Ltd.      68,034        1,775,216  
Subaru Corp.      228,417        8,092,378  
Sumitomo Electric Industries Ltd.      279,913        4,454,682  
Sumitomo Rubber Industries Ltd.      63,030        1,215,762  
Suzuki Motor Corp.      127,689        7,355,327  
Takashimaya Co. Ltd.      112,524        1,148,495  
Toho Co. Ltd.      42,098        1,371,110  
Toyoda Gosei Co. Ltd.      23,963        585,740  
Toyota Industries Corp.      60,599        3,839,442  
Toyota Motor Corp.      969,973        65,773,979  
USS Co. Ltd.      81,218        1,683,811  
Yamada Denki Co. Ltd.(a)      236,147        1,498,397  
Yamaha Corp.      61,607        2,731,160  
Yamaha Motor Co. Ltd.      105,024        3,351,673  
Yokohama Rubber Co. Ltd.      43,846        1,089,421  
     

 

 

  
        283,244,142  
     

 

 

  
Consumer Staples - 7.3%      
Aeon Co. Ltd.(a)      229,702        3,889,186  
Ajinomoto Co., Inc.      201,001        3,686,761  
Asahi Group Holdings Ltd.      143,697        7,395,288  
Calbee, Inc.(a)      29,208        980,033  
Coca-Cola Bottlers Japan Holdings, Inc.      47,200        1,800,497  
FamilyMart UNY Holdings Co. Ltd.(a)      30,634        2,322,781  
Japan Tobacco, Inc.      408,589        11,672,330  
Kao Corp.      183,384        13,495,770  
Kikkoman Corp.      55,448        2,213,866  
Kirin Holdings Co. Ltd.      322,689        8,403,312  
Kose Corp.      11,288        2,130,750  
Lawson, Inc.(a)      18,469        1,209,975  
Lion Corp.      83,388        1,574,833  
MEIJI Holdings Co. Ltd.      45,893        3,367,938  
NH Foods Ltd.      67,622        1,524,260  
Nisshin Seifun Group, Inc.      73,475        1,461,305  
Nissin Foods Holdings Co. Ltd.      21,770        1,493,570  
Pola Orbis Holdings, Inc.      33,779        1,429,422  
Seven & i Holdings Co. Ltd.(a)      280,002        11,707,099  
Shiseido Co. Ltd.      141,207        8,550,901  
Sundrug Co. Ltd.      26,857        1,244,743  
Suntory Beverage & Food Ltd.      51,936        2,424,118  
Toyo Suisan Kaisha Ltd.      32,912        1,292,481  
Tsuruha Holdings, Inc.      13,697        1,992,384  
Unicharm Corp.      149,874        4,218,301  
Yakult Honsha Co. Ltd.      32,538        2,339,064  
Yamazaki Baking Co. Ltd.      49,206        965,258  
     

 

 

  
        104,786,226  
     

 

 

  
Energy - 1.0%      
Idemitsu Kosan Co. Ltd.      51,312        1,983,804  
Inpex Corp.      355,244        4,366,676  

                                         
JXTG Holdings, Inc.      1,141,037        7,015,514  
Showa Shell Sekiyu KK      70,914        925,847  
     

 

 

  
        14,291,841  
     

 

 

  
Financials - 12.0%      
Acom Co. Ltd.*(a)      154,874        705,457  
AEON Financial Service Co. Ltd.      43,672        1,024,109  
Aozora Bank Ltd.      43,892        1,808,007  
Bank of Kyoto Ltd.      22,404        1,253,591  
Chiba Bank Ltd.      260,560        2,168,586  
Concordia Financial Group Ltd.      459,638        2,696,784  
Credit Saison Co. Ltd.      59,992        1,039,648  
Dai-ichi Life Holdings, Inc.      400,619        8,005,246  
Daiwa Securities Group, Inc.      596,944        4,010,398  
Fukuoka Financial Group, Inc.      291,742        1,506,630  
Hachijuni Bank Ltd.      157,416        957,524  
Japan Exchange Group, Inc.      191,332        3,328,293  
Japan Post Bank Co. Ltd.      148,225        2,036,626  
Japan Post Holdings Co. Ltd.      583,070        7,055,095  
Kyushu Financial Group, Inc.      121,238        681,783  
Mebuki Financial Group, Inc.      377,162        1,530,635  
Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc.      4,430,242        31,652,594  
Mitsubishi UFJ Lease & Finance Co. Ltd.      166,116        1,063,379  
Mizuho Financial Group, Inc.      8,962,272        16,749,398  
MS&AD Insurance Group Holdings, Inc.      177,689        5,549,086  
Nomura Holdings, Inc.      1,346,077        8,321,593  
ORIX Corp.      493,227        8,829,501  
Resona Holdings, Inc.      826,276        4,739,500  
SBI Holdings, Inc.      74,499        1,730,944  
Seven Bank Ltd.      221,304        767,444  
Shinsei Bank Ltd.      58,747        933,829  
Shizuoka Bank Ltd.      191,982        1,955,897  
Sompo Holdings, Inc.      130,875        5,081,917  
Sony Financial Holdings, Inc.      64,182        1,203,093  
Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc.      499,272        21,927,818  
Sumitomo Mitsui Trust Holdings, Inc.      123,362        5,007,553  
Suruga Bank Ltd.      65,282        1,079,314  
T&D Holdings, Inc.      191,949        3,201,399  
Tokio Marine Holdings, Inc.      250,171        11,643,931  
Yamaguchi Financial Group, Inc.      73,464        893,728  
     

 

 

  
        172,140,330  
     

 

 

  
Health Care - 7.1%      
Alfresa Holdings Corp.      67,890        1,532,846  
Astellas Pharma, Inc.      768,135        11,378,578  
Chugai Pharmaceutical Co. Ltd.      83,045        4,319,788  
CYBERDYNE, Inc.*(a)      35,668        535,881  
Daiichi Sankyo Co. Ltd.      210,661        7,518,601  
Eisai Co. Ltd.      100,012        5,339,222  
Hisamitsu Pharmaceutical Co., Inc.      22,906        1,661,675  
Hoya Corp.      143,386        7,621,182  
Kyowa Hakko Kirin Co. Ltd.      96,160        2,045,861  
M3, Inc.      78,242        3,065,294  
Medipal Holdings Corp.      62,082        1,274,283  
Mitsubishi Tanabe Pharma Corp.      83,061        1,786,635  
Olympus Corp.      108,194        4,365,483  
Ono Pharmaceutical Co. Ltd.      151,283        4,438,032  
Otsuka Holdings Co. Ltd.      144,900        7,311,885  
Santen Pharmaceutical Co. Ltd.      137,874        2,222,628  
Shionogi & Co. Ltd.      109,808        5,754,126  
Sumitomo Dainippon Pharma Co. Ltd.      61,948        953,939  
Suzuken Co. Ltd.      26,732        1,097,391  
Sysmex Corp.      57,744        4,822,148  
Taisho Pharmaceutical Holdings Co. Ltd.      12,246        1,122,507  
Takeda Pharmaceutical Co. Ltd.      264,323        15,141,686  
Terumo Corp.      119,951        6,486,876  
     

 

 

  
        101,796,547  
     

 

 

  
Industrials - 20.8%      
Amada Holdings Co. Ltd.      125,234        1,685,515  
ANA Holdings, Inc.      43,518        1,755,077  
Asahi Glass Co. Ltd.      74,262        3,100,775  
Central Japan Railway Co.      53,626        10,027,074  
Dai Nippon Printing Co. Ltd.      96,343        2,032,598  
Daifuku Co. Ltd.      36,900        2,441,670  
Daikin Industries Ltd.      92,948        11,020,125  
East Japan Railway Co.      121,985        11,501,655  
FANUC Corp.      72,089        18,452,135  
Fuji Electric Co. Ltd.      208,031        1,594,914  
Hankyu Hanshin Holdings, Inc.      89,040        3,338,113  
Hino Motors Ltd.      95,360        1,264,674  
Hitachi Construction Machinery Co. Ltd.      39,220        1,689,075  
Hoshizaki Corp.      20,254        1,837,562  
IHI Corp.      57,568        1,974,777  
ITOCHU Corp.      554,788        10,742,697  
Japan Airlines Co. Ltd.      43,654        1,673,004  
Japan Airport Terminal Co. Ltd.      17,135        650,422  
JGC Corp.      76,583        1,766,444  
JTEKT Corp.      81,784        1,275,492  
Kajima Corp.      330,153        3,162,438  
Kamigumi Co. Ltd.      42,342        932,203  
Kawasaki Heavy Industries Ltd.      56,793        2,086,589  
Keihan Holdings Co. Ltd.      35,904        1,128,993  
Keikyu Corp.      86,981        1,563,612  

                                         
Keio Corp.      42,236        1,858,550  
Keisei Electric Railway Co. Ltd.      51,384        1,685,590  
Kintetsu Group Holdings Co. Ltd.      66,110        2,552,821  
Komatsu Ltd.      343,137        12,594,072  
Kubota Corp.      392,063        7,154,475  
Kurita Water Industries Ltd.      36,642        1,131,594  
Kyushu Railway Co.      57,900        1,790,806  
LIXIL Group Corp.      98,816        2,427,450  
Mabuchi Motor Co. Ltd.      17,948        930,245  
Makita Corp.      83,444        3,965,144  
Marubeni Corp.      616,087        4,733,179  
MINEBEA MITSUMI, Inc.      142,824        3,293,004  
MISUMI Group, Inc.      105,320        3,060,050  
Mitsubishi Corp.      561,591        15,874,769  
Mitsubishi Electric Corp.      717,826        12,224,470  
Mitsubishi Heavy Industries Ltd.      117,902        4,842,275  
Mitsui & Co. Ltd.      634,671        11,608,421  
Mitsui OSK Lines Ltd.      42,608        1,345,789  
Nabtesco Corp.      41,872        1,822,911  
Nagoya Railroad Co. Ltd.      68,101        1,744,412  
NGK Insulators Ltd.      97,064        1,823,106  
Nidec Corp.      88,645        14,340,060  
Nippon Express Co. Ltd.      29,139        1,966,360  
Nippon Yusen KK*      61,412        1,342,263  
NSK Ltd.      142,298        2,145,906  
Obayashi Corp.      242,608        2,760,449  
Odakyu Electric Railway Co. Ltd.      111,477        2,279,796  
Park24 Co. Ltd.      40,668        981,109  
Persol Holdings Co. Ltd.      66,300        1,709,464  
Recruit Holdings Co. Ltd.      409,691        9,952,848  
Secom Co. Ltd.      77,972        5,612,493  
Seibu Holdings, Inc.      81,130        1,388,475  
Shimizu Corp.      201,468        1,884,484  
SMC Corp.      21,258        8,971,814  
Sohgo Security Services Co. Ltd.      26,522        1,257,803  
Sumitomo Corp.      439,973        7,789,578  
Sumitomo Heavy Industries Ltd.      43,358        1,716,927  
Taisei Corp.      75,152        3,838,778  
THK Co. Ltd.      44,776        1,964,025  
Tobu Railway Co. Ltd.      72,290        2,242,653  
Tokyu Corp.      200,122        3,212,981  
Toppan Printing Co. Ltd.      194,478        1,675,105  
Toshiba Corp.*      2,411,234        7,163,983  
TOTO Ltd.      52,638        2,792,362  
Toyota Tsusho Corp.      79,031        2,959,172  
West Japan Railway Co.      61,179        4,266,676  
Yamato Holdings Co. Ltd.      131,017        3,288,472  
     

 

 

  
        296,664,802  
     

 

 

  
Information Technology - 12.6%      
Alps Electric Co. Ltd.      73,142        2,025,724  
Brother Industries Ltd.      87,422        2,200,811  
Canon, Inc.      395,997        15,202,247  
DeNA Co. Ltd.      39,216        718,565  
Disco Corp.      10,600        2,504,578  
FUJIFILM Holdings Corp.      152,657        6,405,599  
Fujitsu Ltd.      731,405        4,414,000  
Hamamatsu Photonics KK      53,888        2,164,207  
Hirose Electric Co. Ltd.      11,778        1,760,711  
Hitachi High-Technologies Corp.      25,570        1,258,189  
Hitachi Ltd.      1,794,671        13,759,228  
Kakaku.com, Inc.      50,936        869,342  
Keyence Corp.      36,143        22,110,255  
Konami Holdings Corp.      34,864        1,846,212  
Konica Minolta, Inc.      181,580        1,686,544  
Kyocera Corp.      119,608        7,121,886  
LINE Corp.*      16,547        673,853  
Mixi, Inc.      15,976        649,102  
Murata Manufacturing Co. Ltd.      71,115        9,987,893  
NEC Corp.      98,093        2,997,171  
Nexon Co. Ltd.*      73,882        2,686,744  
Nintendo Co. Ltd.      42,121        19,375,778  
Nippon Electric Glass Co. Ltd.      31,768        969,163  
Nomura Research Institute Ltd.      49,074        2,216,943  
NTT Data Corp.      231,340        2,411,079  
Obic Co. Ltd.      23,862        1,999,403  
Omron Corp.      71,517        4,263,069  
Oracle Corp.      13,972        1,089,527  
Otsuka Corp.      19,380        1,810,943  
Renesas Electronics Corp.*      247,200        2,865,986  
Ricoh Co. Ltd.      265,334        2,874,794  
Rohm Co. Ltd.      35,012        3,731,069  
Seiko Epson Corp.      104,224        2,006,430  
Shimadzu Corp.      95,136        2,456,532  
SUMCO Corp.      87,100        2,353,525  
TDK Corp.      48,628        4,452,838  
Tokyo Electron Ltd.      58,414        11,530,051  
Trend Micro, Inc.      44,972        2,562,723  
Yahoo Japan Corp.(a)      533,428        2,479,782  
Yaskawa Electric Corp.(a)      94,182        4,422,436  
Yokogawa Electric Corp.      84,408        1,723,048  
     

 

 

  
        180,637,980  
     

 

 

  
Materials - 6.2%      
Air Water, Inc.      56,004        1,121,707  
Asahi Kasei Corp.      468,784        6,078,660  
Daicel Corp.      107,746        1,243,126  
Hitachi Chemical Co. Ltd.      39,994        899,251  
Hitachi Metals Ltd.      83,146        1,072,299  

                                         
JFE Holdings, Inc.      192,119        4,479,085  
JSR Corp.      72,651        1,763,589  
Kaneka Corp.      104,186        1,065,344  
Kansai Paint Co. Ltd.      75,806        1,918,330  
Kobe Steel Ltd.*      117,266        1,307,901  
Kuraray Co. Ltd.      133,521        2,345,174  
Maruichi Steel Tube Ltd.      21,132        667,462  
Mitsubishi Chemical Holdings Corp.      531,596        5,450,734  
Mitsubishi Gas Chemical Co., Inc.      64,576        1,622,041  
Mitsubishi Materials Corp.      41,572        1,313,067  
Mitsui Chemicals, Inc.      68,281        2,102,283  
Nippon Paint Holdings Co. Ltd.      60,463        2,215,758  
Nippon Steel & Sumitomo Metal Corp.      281,737        6,750,650  
Nissan Chemical Industries Ltd.      44,802        1,788,805  
Nitto Denko Corp.      61,418        5,124,930  
Oji Holdings Corp.      317,184        2,086,913  
Shin-Etsu Chemical Co. Ltd.      144,531        15,408,783  
Sumitomo Chemical Co. Ltd.      579,356        3,632,684  
Sumitomo Metal Mining Co. Ltd.      91,405        4,310,886  
Taiheiyo Cement Corp.      43,778        1,641,239  
Taiyo Nippon Sanso Corp.      49,180        724,137  
Teijin Ltd.      70,759        1,403,972  
Toray Industries, Inc.      541,442        5,511,093  
Tosoh Corp.      107,400        2,264,867  
Toyo Seikan Group Holdings Ltd.      62,826        939,196  
     

 

 

  
        88,253,966  
     

 

 

  
Real Estate - 3.8%      
Aeon Mall Co. Ltd.      40,022        839,114  
Daito Trust Construction Co. Ltd.      25,751        4,283,989  
Daiwa House Industry Co. Ltd.      210,517        7,846,910  
Daiwa House REIT Investment Corp. REIT      536        1,291,584  
Hulic Co. Ltd.      112,110        1,254,598  
Japan Prime Realty Investment Corp. REIT      307        1,058,869  
Japan Real Estate Investment Corp. REIT      462        2,398,875  
Japan Retail Fund Investment Corp. REIT      990        1,904,935  
Mitsubishi Estate Co. Ltd.      464,924        8,172,501  
Mitsui Fudosan Co. Ltd.      331,482        8,009,378  
Nippon Building Fund, Inc. REIT      498        2,707,156  
Nippon Prologis REIT, Inc. REIT      687        1,558,217  
Nomura Real Estate Holdings, Inc.      46,328        1,123,735  
Nomura Real Estate Master Fund, Inc. REIT      1,366        1,874,337  
Sumitomo Realty & Development Co. Ltd.      132,750        4,853,627  
Tokyo Tatemono Co. Ltd.      79,458        1,238,471  
Tokyu Fudosan Holdings Corp.      186,527        1,384,595  
United Urban Investment Corp. REIT      1,162        1,838,377  
     

 

 

  
        53,639,268  
     

 

 

  
Telecommunication Services - 4.7%      
KDDI Corp.      673,015        16,624,312  
Nippon Telegraph & Telephone Corp.      257,176        12,008,537  
NTT DOCOMO, Inc.      507,505        13,056,856  
SoftBank Group Corp.      306,793        25,576,866  
     

 

 

  
        67,266,571  
     

 

 

  
Utilities - 1.6%      
Chubu Electric Power Co., Inc.      236,634        3,239,177  
Chugoku Electric Power Co., Inc.(a)      104,468        1,224,888  
Electric Power Development Co. Ltd.      54,166        1,381,882  
Kansai Electric Power Co., Inc.      265,407        3,246,227  
Kyushu Electric Power Co., Inc.      157,390        1,771,642  
Osaka Gas Co. Ltd.      138,289        2,745,172  
Toho Gas Co. Ltd.      28,528        839,570  
Tohoku Electric Power Co., Inc.      165,021        2,171,512  
Tokyo Electric Power Co. Holdings, Inc.*      549,484        2,121,818  
Tokyo Gas Co. Ltd.      144,765        3,643,039  
     

 

 

  
        22,384,927  
     

 

 

  

TOTAL COMMON STOCKS

(Cost $1,195,821,628)

         1,385,106,600  
     

 

 

  
SECURITIES LENDING COLLATERAL - 3.0%      

Deutsche Government & Agency Securities Portfolio “Deutsche Government Cash Institutional

Shares”, 1.32%(b)(c)

(Cost $42,574,803)

      42,574,803        42,574,803  
     

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS - 99.9%

(Cost $1,238,396,431)

       $ 1,427,681,403  
Other assets and liabilities, net - 0.1%         1,613,419  
     

 

 

  
NET ASSETS - 100.0%       $ 1,429,294,822  
     

 

 

  

For information on the Fund’s policies regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent semi-annual or annual financial statements.

A summary of the Fund’s transactions with affiliated investments during the period ended February 28, 2018 is as follows:

 

Value ($) at

5/31/2017

    Purchases
Cost ($)		      Sales
Proceeds ($)		      Net Realized
Gain/(Loss) ($)		      Net Change in
Unrealized
Appreciation
(Depreciation)
($)		      Income
($)		      Capital Gain
Distributions
($)		      Number of
Shares at
2/28/2018		      Value ($) at
2/28/2018		  
SECURITIES LENDING COLLATERAL - 3.0%  
Deutsche Government & Agency Securities Portfolio “Deutsche Government Cash Institutional Shares”, 1.32%(b)(c)  
10,764,128      31,810,675        —          —          —          288,278        —          42,574,803        42,574,803  

 

* Non-income producing security.
(a) All or a portion of these securities were on loan. In addition, “Other assets and liabilities, net” may include pending sales that are also on loan. The value of securities loaned at February 28, 2018 amounted to $40,797,519, which is 2.9% of net assets.
(b) Affiliated fund managed by Deutsche Investment Management Americas Inc. The rate shown is the annualized seven-day yield at period end.
(c) Represents collateral held in connection with securities lending. Income earned by the Fund is net of borrower rebates. Represents the net increase (purchases cost) or decrease (sales proceeds) in the amount invested for the period ended February 28, 2018.

 

REIT: Real Estate Investment Trust

At February 28, 2018, open futures contracts purchased were as follows:

 

Contract Description    Currency      Number of
Contracts		      Notional
Amount		      Contract
Value		      Expiration
Date		      Unrealized
Depreciation(d)		  
Nikkei 225 Futures      JPY        40      $ 8,062,569      $ 8,285,299        3/08/2018      $ (220,355 ) 
TOPIX Index Futures      JPY        175        28,529,439        28,998,547        3/08/2018        (801,153 ) 
                 

 

 

  
Total unrealized depreciation                   $ (1,021,508 ) 
                 

 

 

  

 

(d) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to equity contracts risk exposure as of February 28, 2018.

As of February 28, 2018, the Fund had the following forward foreign currency contracts outstanding:

 

Counterparty   

Settlement Date

   

Currency

To Deliver

     

Currency

To Receive

      Unrealized
Appreciation(e)		      Unrealized
Depreciation(e)		  
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    JPY     12,312,584,300      USD     112,960,525      $ —        $ (2,483,435 ) 
JP Morgan & Chase Co.    3/5/2018    JPY     58,746,441,200      USD     539,065,544        —          (11,746,669 ) 
RBC Capital Markets    3/5/2018    JPY     61,069,003,900      USD     560,281,511        —          (12,307,271 ) 
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    JPY     60,031,576,700      USD     550,757,808        —          (12,103,958 ) 
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    JPY     365,000,000      USD     3,403,708      $ —        $ (18,567 ) 
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    USD     30,275,990      JPY     3,230,084,800        9,592        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    USD     13,158,945      JPY     1,434,078,900        287,115        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    USD     63,601,565      JPY     6,931,381,200        1,387,724        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    USD     6,579,472      JPY     717,039,400        143,558        —    
JP Morgan & Chase Co.    3/5/2018    USD     20,250,128      JPY     2,146,892,200        —          (120,662 ) 
JP Morgan & Chase Co.    3/5/2018    USD     24,093,232      JPY     2,617,038,200        444,367        —    
JP Morgan & Chase Co.    3/5/2018    USD     429,960,936      JPY     45,872,029,200        139,568        —    
JP Morgan & Chase Co.    3/5/2018    USD     31,434,997      JPY     3,339,610,100        —          (122,496 ) 
JP Morgan & Chase Co.    3/5/2018    USD     44,907,138      JPY     4,770,871,500        —          (174,994 ) 
RBC Capital Markets    3/5/2018    USD     17,389,553      JPY     1,903,300,500        455,973        —    
RBC Capital Markets    3/5/2018    USD     6,552,981      JPY     700,216,300        12,314        —    
RBC Capital Markets    3/5/2018    USD     32,764,902      JPY     3,501,081,300        61,569        —    
RBC Capital Markets    3/5/2018    USD     17,482,874      JPY     1,905,142,000        379,918        —    
RBC Capital Markets    3/5/2018    USD     497,251,898      JPY     53,059,263,800        236,800        —    
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    USD     526,981,462      JPY     56,231,556,900        250,957        —    
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    USD     7,647,125      JPY     834,244,000        174,826        —    
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    USD     30,926,888      JPY     3,330,775,800        302,783        —    
Goldman Sachs & Co.    4/5/2018    JPY     3,230,084,800      USD     30,345,961        —          (9,404 ) 
JP Morgan & Chase Co.    4/5/2018    JPY     45,872,029,200      USD     430,951,542        —          (139,981 ) 
RBC Capital Markets    4/5/2018    JPY     53,059,263,800      USD     498,403,263        —          (231,727 ) 
The Bank of Nova Scotia    4/5/2018    JPY     56,231,556,900      USD     528,194,222        —          (253,024 ) 
The Bank of Nova Scotia    4/5/2018    USD     67,371,269      JPY     7,170,789,000        17,648        —    
               

 

 

     

 

 

  
Total unrealized appreciation (depreciation)      $ 4,304,712      $ (39,712,188 ) 
               

 

 

     

 

 

  

 

(e) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to foreign exchange contracts risk exposure as of February 28, 2018.

Currency Abbreviations

JPY Japanese Yen
USD U.S. Dollar

Fair Value Measurements

Various inputs are used in determining the value of the Fund’s investments. These inputs are summarized in three broad levels. Level 1 includes quoted prices in active markets for identical securities. Level 2 includes other significant observable inputs (including quoted prices for similar securities, interest rates, prepayment speeds and credit risk). Level 3 includes significant unobservable inputs (including the Fund’s own assumptions in determining the fair value of investments). The level assigned to the securities valuations may not be an indication of the risk or liquidity associated with investing in those securities.

The following is a summary of the inputs used as of February 28, 2018 in valuing the Fund’s investments.

 

Assets    Level 1     Level 2     Level 3      Total  
Common Stocks(f)    $ 1,385,106,600     $ —       $ —        $ 1,385,106,600  
Short-Term Investments      42,574,803       —         —          42,574,803  

Derivatives(g)

          

Forward Foreign Currency Contracts

      —         4,304,712       —          4,304,712  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  
TOTAL    $ 1,427,681,403     $ 4,304,712     $             —        $ 1,431,986,115  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  
         
Liabilities    Level 1     Level 2     Level 3      Total  

Derivatives(g)

          

Forward Foreign Currency Contracts

      —         (39,712,188 )      —          (39,712,188 ) 

Futures Contracts

    $ (1,021,508 )    $ —       $ —        $ (1,021,508 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  
TOTAL    $ (1,021,508 )    $ (39,712,188 )    $ —        $ (40,733,696 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  

 

(f) See Schedule of Investments for additional detailed categorizations.
(g) Derivatives include unrealized appreciation (depreciation) on open futures contracts and forward foreign currency contracts.

There have been no transfers between fair value measurement levels during the period ended February 28, 2018.

DBX ETF Trust

Schedule of Investments

Xtrackers MSCI Mexico Hedged Equity ETF

February 28, 2018 (Unaudited)

 

                                         
     Number of
Shares		      Value  
COMMON STOCKS - 99.9%      
Consumer Discretionary - 7.5%      
Alsea SAB de CV      6,684      $ 22,785  
Consorcio ARA SAB de CV      15,110        5,875  
El Puerto de Liverpool SAB de CV, Class C1      2,311        15,778  
Grupo Televisa SAB, Series CPO      23,995        82,115  
Hoteles City Express SAB de CV*      5,914        8,606  
Rassini SAB de CV      1,113        4,590  
TV Azteca SAB de CV, Series CPO      25,413        3,707  
     

 

 

  
        143,456  
     

 

 

  
Consumer Staples - 25.8%      
Arca Continental SAB de CV      4,986        34,607  
Coca-Cola Femsa SAB de CV, Series L      2,890        19,471  
Fomento Economico Mexicano SAB de CV      18,505        171,320  
Gruma SAB de CV, Class B      2,532        29,308  
Grupo Bimbo SAB de CV, Series A      18,737        43,844  
Grupo Comercial Chedraui SA de CV      4,697        9,790  
Grupo Herdez SAB de CV      3,520        8,625  
Grupo Lala SAB de CV      7,874        11,533  
Industrias Bachoco SAB de CV, Series B      2,534        12,321  
Kimberly-Clark de Mexico SAB de CV, Class A      17,782        32,403  
La Comer SAB de CV*      7,670        7,629  
Wal-Mart de Mexico SAB de CV      47,629        111,173  
     

 

 

  
        492,024  
     

 

 

  
Financials - 15.9%      
Banco del Bajio SA, 144A*      7,986        17,391  
Banco Santander Mexico SA Institucion de Banca Multiple Grupo Financiero Santand, Class B      21,181        29,900  
Banregio Grupo Financiero SAB de CV      2,950        18,177  
Bolsa Mexicana de Valores SAB de CV      5,554        10,294  
Concentradora Hipotecaria SAPI de CV REIT      5,140        4,761  
Credito Real SAB de CV, SOFOM, ER      3,694        5,120  
Gentera SAB de CV      12,019        9,819  
Grupo Financiero Banorte SAB de CV, Class O      23,298        139,857  
Grupo Financiero Inbursa SAB de CV, Class O      26,513        42,363  
Grupo Financiero Interacciones SA de CV, Class O      1,527        7,124  
Qualitas Controladora SAB de CV      3,835        10,087  
Unifin Financiera SAB de CV SOFOM ENR      2,501        8,890  
     

 

 

  
        303,783  
     

 

 

  
Health Care - 0.6%      
Genomma Lab Internacional SAB de CV, Class B*      10,955        11,850  
     

 

 

  
Industrials - 11.0%      
Alfa SAB de CV, Class A      32,456        38,550  
Controladora Vuela Cia de Aviacion SAB de CV, Class A*(a)      8,421        7,496  
Elementia SAB de CV, 144A*      5,549        6,882  
Grupo Aeromexico SAB de CV*      3,782        5,858  
Grupo Aeroportuario del Centro Norte SAB de CV      3,290        16,076  
Grupo Aeroportuario del Pacifico SAB de CV, Class B      4,110        39,707  
Grupo Aeroportuario del Sureste SAB de CV, Class B      2,371        42,014  
Grupo Carso SAB de CV, Series A1      5,634        19,783  
Grupo Rotoplas SAB de CV*      3,070        4,681  
Promotora y Operadora de Infraestructura SAB de CV      2,743        27,994  
     

 

 

  
        209,041  
     

 

 

  
Materials - 14.5%      
Cemex SAB de CV, Series CPO*      122,776        81,088  
Grupo Mexico SAB de CV, Series B      32,258        110,118  
Industrias CH SAB de CV, Series B*      2,098        9,164  
Industrias Penoles SAB de CV      1,613        35,249  
Mexichem SAB de CV      12,385        34,716  
Minera Frisco SAB de CV, Class A1*      10,664        6,500  
     

 

 

  
        276,835  
     

 

 

  
Real Estate - 6.1%      
Concentradora Fibra Danhos SA de CV REIT      4,073        6,579  
Concentradora Fibra Hotelera Mexicana SA de CV REIT, 144A      14,948        8,326  
Corp. Inmobiliaria Vesta SAB de CV      7,250        9,961  

                                         
Fibra Uno Administracion SA de CV REIT      33,565        47,328  
Grupo GICSA SA de CV*      9,042        5,219  
Macquarie Mexico Real Estate Management SA de CV REIT*      11,033        11,682  
PLA Administradora Industrial S de RL de CV REIT*      10,793        16,180  
Prologis Property Mexico SA de CV REIT      5,290        9,926  
     

 

 

  
        115,201  
     

 

 

  
Telecommunication Services - 17.1%      
America Movil SAB de CV, Series L      333,564        306,833  
Axtel SAB de CV, Series CPO*(a)      18,868        4,394  
Telesites SAB de CV*      19,735        15,557  
     

 

 

  
        326,784  
     

 

 

  
Utilities - 1.4%      
Infraestructura Energetica Nova SAB de CV      5,742        27,201  
     

 

 

  

TOTAL COMMON STOCKS

(Cost $2,263,623)

         1,906,175  
     

 

 

  
EXCHANGE-TRADED FUND - 0.1%      

iShares MSCI Mexico ETF

(Cost $2,986)

      59        2,945  
     

 

 

  
SECURITIES LENDING COLLATERAL - 0.5%      

Deutsche Government & Agency Securities Portfolio “Deutsche Government Cash Institutional Shares”, 1.32%(b)(c)

(Cost $9,419)

      9,419        9,419  
     

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS - 100.5%

(Cost $2,276,028)

       $ 1,918,539  
Other assets and liabilities, net - (0.5%)         (9,685 ) 
     

 

 

  
NET ASSETS - 100.0%       $ 1,908,854  
     

 

 

  

For information on the Fund’s policies regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent semi-annual or annual financial statements.

A summary of the Fund’s transactions with affiliated investments during the period ended February 28, 2018 is as follows:

 

Value ($) at

5/31/2017

    Purchases
Cost ($)		      Sales
Proceeds ($)		     Net Realized
Gain/(Loss) ($)		      Net Change in
Unrealized
Appreciation
(Depreciation)
($)		      Income
($)		      Capital Gain
Distributions
($)		      Number of
Shares at
2/28/2018		      Value ($) at
2/28/2018		  
SECURITIES LENDING COLLATERAL - 0.5%  
Deutsche Government & Agency Securities Portfolio “Deutsche Government Cash Institutional Shares”, 1.32%(b)(c)  
30,956      —          (21,537 )      —          —          244        —          9,419        9,419  

 

* Non-income producing security.
(a) All or a portion of these securities were on loan. In addition, “Other assets and liabilities, net” may include pending sales that are also on loan. The value of securities loaned at February 28, 2018 amounted to $8,849, which is 0.5% of net assets.
(b) Affiliated fund managed by Deutsche Investment Management Americas Inc. The rate shown is the annualized seven-day yield at period end.
(c) Represents collateral held in connection with securities lending. Income earned by the Fund is net of borrower rebates. Represents the net increase (purchases cost) or decrease (sales proceeds) in the amount invested for the period ended February 28, 2018.

 

CPO: Ordinary Participation Certificates
REIT: Real Estate Investment Trust
144A: Security exempt from registration under Rule 144A of the Securities Act of 1933. These securities may be resold in transactions exempt from registration, normally to qualified institutional buyers.

As of February 28, 2018, the Fund had the following forward foreign currency contracts outstanding:

 

Counterparty

   

Settlement Date

   

Currency

To Deliver

    Currency
To Receive		      Unrealized
Appreciation(d)		      Unrealized
Depreciation(d)		  
RBC Capital Markets    3/5/2018    MXN  13,879,800    USD 743,212      $ 7,527      $ —    
RBC Capital Markets    3/5/2018    MXN       124,000    USD 6,669        96        —    
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    MXN  24,841,380    USD 1,330,914        14,222        —    
RBC Capital Markets    3/5/2018    USD        741,884    MXN 14,003,800        373        —    
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    USD     1,242,454    MXN     23,441,380        33        —    
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    USD          74,972    MXN 1,400,000        —          (766 ) 
RBC Capital Markets    4/5/2018    MXN  14,003,800    USD 738,108        —          (327 ) 
The Bank of Nova Scotia    4/5/2018    MXN  23,441,380    USD 1,236,066        —          (23 ) 
The Bank of Nova Scotia    4/5/2018    USD          13,025    MXN 246,000        —          (53 ) 
The Bank of Nova Scotia    4/5/2018    USD          60,991    MXN 1,157,000        19        —    
           

 

 

     

 

 

  
Total unrealized appreciation (depreciation)             $ 22,270      $ (1,169 ) 
           

 

 

     

 

 

  

Currency Abbreviations

MXN Mexican Peso
USD U.S. Dollar

 

(d) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to foreign exchange contracts risk exposure as of February 28, 2018.

Fair Value Measurements

Various inputs are used in determining the value of the Fund’s investments. These inputs are summarized in three broad levels. Level 1 includes quoted prices in active markets for identical securities. Level 2 includes other significant observable inputs (including quoted prices for similar securities, interest rates, prepayment speeds and credit risk). Level 3 includes significant unobservable inputs (including the Fund’s own assumptions in determining the fair value of investments). The level assigned to the securities valuations may not be an indication of the risk or liquidity associated with investing in those securities.

The following is a summary of the inputs used as of February 28, 2018 in valuing the Fund’s investments.

 

Assets    Level 1      Level 2     Level 3      Total  
Common Stocks(e)    $ 1,906,175      $ —       $ —        $ 1,906,175  
Exchange-Traded Fund      2,945        —         —          2,945  
Short-Term Investments      9,419        —         —          9,419  

Derivatives(f)

           

Forward Foreign Currency Contracts

      —          22,270       —          22,270  
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  
TOTAL    $ 1,918,539      $ 22,270     $ —        $ 1,940,809  
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

 

Liabilities

   

 

Level 1

     

 

Level 2

    

 

Level 3

     

 

Total

  

Derivatives(f)

           

Forward Foreign Currency Contracts

    $ —        $ (1,169 )    $ —        $ (1,169 ) 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  
TOTAL    $ —        $ (1,169 )    $             —        $ (1,169 ) 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

 

(e) See Schedule of Investments for additional detailed categorizations.
(f) Derivatives include unrealized appreciation (depreciation) on forward foreign currency contracts.

There have been no transfers between fair value measurement levels during the period ended February 28, 2018.

DBX ETF Trust

Schedule of Investments

Xtrackers MSCI South Korea Hedged Equity ETF

February 28, 2018 (Unaudited)

 

                                         
     Number of
Shares		      Value  
COMMON STOCKS - 94.3%      
Consumer Discretionary - 10.8%      
Cheil Worldwide, Inc.      950      $ 16,317  
CJ E&M Corp.      247        19,753  
Coway Co. Ltd.      542        43,344  
Hankook Tire Co. Ltd.      779        42,442  
Hanon Systems      2,163        24,968  
Hanssem Co. Ltd.      135        18,637  
Hotel Shilla Co. Ltd.      358        27,042  
Hyundai Department Store Co. Ltd.      190        16,037  
Hyundai Mobis Co. Ltd.      653        137,486  
Hyundai Motor Co.      1,457        217,292  
Hyundai Wia Corp.      235        12,608  
Kangwon Land, Inc.      1,256        33,462  
Kia Motors Corp.      2,610        82,790  
LG Electronics, Inc.      1,037        95,666  
Lotte Shopping Co. Ltd.      131        24,981  
Shinsegae Inc.      86        27,240  
     

 

 

  
        840,065  
     

 

 

  
Consumer Staples - 6.2%      
Amorepacific Corp.      314        81,624  
AMOREPACIFIC Group      301        35,023  
BGF retail Co. Ltd.      92        14,783  
CJ CheilJedang Corp.      91        28,403  
Dongsuh Cos., Inc.      508        13,065  
E-MART, Inc.      212        59,514  
GS Retail Co. Ltd.      409        13,597  
KT&G Corp.      1,137        104,786  
LG Household & Health Care Ltd.      92        93,453  
Orion Corp.      252        25,132  
Ottogi Corp.      18        11,752  
     

 

 

  
        481,132  
     

 

 

  
Energy - 2.6%      
GS Holdings Corp.      557        33,999  
SK Innovation Co. Ltd.      626        118,795  
S-Oil Corp.      468        53,373  
     

 

 

  
        206,167  
     

 

 

  
Financials - 13.8%      
BNK Financial Group, Inc.      2,947        30,480  
DB Insurance Co. Ltd.      541        34,721  
DGB Financial Group, Inc.      2,027        23,211  
Hana Financial Group, Inc.      2,840        128,900  
Hanwha Life Insurance Co. Ltd.      3,263        20,219  
Hyundai Marine & Fire Insurance Co. Ltd.      724        27,612  
Industrial Bank of Korea      2,685        42,647  
ING Life Insurance Korea Ltd., 144A      402        19,601  
KB Financial Group, Inc.      3,746        221,391  
Korea Investment Holdings Co. Ltd.      430        31,171  
Mirae Asset Daewoo Co. Ltd.      3,972        34,038  
NH Investment & Securities Co. Ltd.      1,695        22,383  
Samsung Card Co. Ltd.      433        14,515  
Samsung Fire & Marine Insurance Co. Ltd.      304        81,130  
Samsung Life Insurance Co. Ltd.      691        77,529  
Samsung Securities Co. Ltd.      750        27,426  
Shinhan Financial Group Co. Ltd.      4,050        177,274  
Woori Bank      3,795        58,174  
     

 

 

  
        1,072,422  
     

 

 

  
Health Care - 6.5%      
Celltrion Healthcare Co. Ltd.*      368        40,644  
Celltrion, Inc.*      768        250,350  
Hanmi Pharm. Co. Ltd.      71        30,356  
Hanmi Science Co. Ltd.      183        14,195  
Medy-Tox, Inc.      48        26,773  
Samsung Biologics Co. Ltd., 144A*      165        68,566  
SillaJen, Inc.*      547        51,725  
Yuhan Corp.      108        20,744  
     

 

 

  
        503,353  
     

 

 

  
Industrials - 9.8%      
CJ Corp.      167        25,677  
CJ Logistics Corp.*      111        13,582  
Daelim Industrial Co. Ltd.      337        23,091  
Daewoo Engineering & Construction Co. Ltd.*      2,304        11,106  
Doosan Bobcat, Inc.      488        15,322  
Doosan Heavy Industries & Construction Co. Ltd.*      850        11,735  
GS Engineering & Construction Corp.      670        18,066  
Hanwha Corp.      549        22,383  
Hanwha Techwin Co. Ltd.*      485        13,055  
Hyundai Development Co.-Engineering & Construction      697        24,330  
Hyundai Engineering & Construction Co. Ltd.      854        30,362  
Hyundai Glovis Co. Ltd.      217        28,555  
Hyundai Heavy Industries Co. Ltd.*      383        46,332  
Hyundai Robotics Co. Ltd.*      104        42,497  
KCC Corp.      70        23,432  

                                         
KEPCO Plant Service & Engineering Co. Ltd.      354        13,190  
Korea Aerospace Industries Ltd.*      744        34,558  
Korean Air Lines Co. Ltd.      596        17,970  
LG Corp.      942        74,984  
Lotte Corp.*      362        20,960  
Pan Ocean Co. Ltd.*      2,953        16,171  
Posco Daewoo Corp.      594        11,080  
S-1 Corp.      218        19,326  
Samsung C&T Corp.      741        87,929  
Samsung Heavy Industries Co. Ltd.*      2,909        22,968  
SK Holdings Co. Ltd.      312        81,969  
SK Networks Co. Ltd.      2,205        12,177  
     

 

 

  
        762,807  
     

 

 

  
Information Technology - 34.4%      
Kakao Corp.      466        55,082  
LG Display Co. Ltd.      2,332        64,281  
LG Innotek Co. Ltd.      179        21,819  
NAVER Corp.      265        196,505  
NCSoft Corp.      176        60,947  
Netmarble Games Corp., 144A      190        25,880  
Samsung Electro-Mechanics Co. Ltd.      575        49,169  
Samsung Electronics Co. Ltd.      765        1,662,245  
Samsung SDI Co. Ltd.      539        85,113  
Samsung SDS Co. Ltd.      345        75,824  
SK Hynix, Inc.      5,441        385,879  
     

 

 

  
        2,682,744  
     

 

 

  
Materials - 8.3%      
Hanwha Chemical Corp.      1,164        35,686  
Hyosung Corp.      241        27,819  
Hyundai Steel Co.      842        41,676  
Korea Zinc Co. Ltd.      89        42,080  
Kumho Petrochemical Co. Ltd.      233        19,494  
LG Chem Ltd.      438        154,912  
Lotte Chemical Corp.      154        65,275  
OCI Co. Ltd.      190        28,862  
POSCO      698        233,010  
     

 

 

  
        648,814  
     

 

 

  
Telecommunication Services - 0.7%      
KT Corp.      492        12,676  
SK Telecom Co. Ltd.      210        46,542  
     

 

 

  
        59,218  
     

 

 

  
Utilities - 1.2%      
Korea Electric Power Corp.      2,534        77,454  
Korea Gas Corp.*      378        16,022  
     

 

 

  
        93,476  
     

 

 

  
TOTAL COMMON STOCKS
(Cost $4,281,121)		         7,350,198  
     

 

 

  
PREFERRED STOCKS - 1.7%      
Consumer Discretionary - 0.8%      
Hyundai Motor Co.      280        23,219  
Hyundai Motor Co.-2nd Preferred      404        36,449  
     

 

 

  
        59,668  
     

 

 

  
Consumer Staples - 0.4%      
Amorepacific Corp.      122        17,124  
LG Household & Health Care Ltd.      28        15,876  
     

 

 

  
        33,000  
     

 

 

  
Information Technology - 0.2%      
Samsung Electronics Co. Ltd.      10        18,423  
     

 

 

  
Materials - 0.3%      
LG Chem Ltd.      98        19,412  
     

 

 

  
TOTAL PREFERRED STOCKS
(Cost $109,588)		         130,503  
     

 

 

  
RIGHTS - 0.0%      
Industrials - 0.0%      
Hyundai Heavy Industries Co. Ltd.*, expires 3/12/18
(Cost $0)		      55        1,270  
     

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS - 96.0%

(Cost $4,390,709)

       $ 7,481,971  
Other assets and liabilities, net - 4.0%         308,824  
     

 

 

  
NET ASSETS - 100.0%       $ 7,790,795  
     

 

 

  

For information on the Fund’s policies regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent semi-annual or annual financial statements.

 

* Non-income producing security.

 

144A: Security exempt from registration under Rule 144A of the Securities Act of 1933. These securities may be resold in transactions exempt from registration, normally to qualified institutional buyers.

At February 28, 2018, open futures contracts purchased were as follows:

 

Contract Description    Currency      Number of
Contracts		      Notional
Amount		      Contract
Value		      Expiration
Date		      Unrealized
Depreciation(a)		  
KOSPI 200 Index Futures      KRW        3      $ 219,438      $ 216,745        3/08/2018      $ (3,775 ) 
KOSPI 200 MINI Futures      KRW        5        72,542        72,248        3/08/2018        (630 ) 
                 

 

 

  
Total unrealized depreciation                   $ (4,405 ) 
                 

 

 

  

 

(a) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to equity contracts risk exposure as of February 28, 2018.

As of February 28, 2018, the Fund had the following forward foreign currency contracts outstanding:

 

Counterparty   

Settlement Date

   

Currency

To Deliver

     

Currency

To Receive

      Unrealized
Appreciation(b)		      Unrealized
Depreciation(b)		  
Goldman Sachs & Co.    3/6/2018    KRW      3,272,215,361      USD      3,055,432      $ 33,440      $ —    
Goldman Sachs & Co.    3/6/2018    KRW      421,334,000      USD      394,168        5,053        —    
Goldman Sachs & Co.    3/6/2018    KRW      69,381,000      USD      64,663        587        —    
RBC Capital Markets    3/6/2018    KRW      4,968,767,500      USD      4,657,637        68,826        —    
The Bank of New York Mellon    3/6/2018    KRW      103,179,000      USD      96,610        1,321        —    
Goldman Sachs & Co.    3/6/2018    USD      3,478,076      KRW      3,762,930,361        —          (2,893 ) 

RBC Capital Markets    3/6/2018    USD      4,587,543      KRW      4,968,767,500        1,268        —    
The Bank of New York Mellon    3/6/2018    USD      95,315      KRW      103,179,000        —          (26 ) 
Goldman Sachs & Co.    4/5/2018    KRW      3,762,930,361      USD      3,478,397        1,412        —    
RBC Capital Markets    4/5/2018    KRW      4,968,767,500      USD      4,588,390        —          (2,801 ) 
The Bank of New York Mellon    4/5/2018    KRW      103,179,000      USD      95,346        8        —    
Goldman Sachs & Co.    4/5/2018    USD      370,978      KRW      401,398,000        —          (82 ) 
                 

 

 

     

 

 

  
Total unrealized appreciation (depreciation)                   $ 111,915      $ (5,802 ) 
                 

 

 

     

 

 

  

 

(b) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to foreign exchange contracts risk exposure as of February 28, 2018.

Currency Abbreviations

KRW South Korean Won
USD U.S. Dollar

Fair Value Measurements

Various inputs are used in determining the value of the Fund’s investments. These inputs are summarized in three broad levels. Level 1 includes quoted prices in active markets for identical securities. Level 2 includes other significant observable inputs (including quoted prices for similar securities, interest rates, prepayment speeds and credit risk). Level 3 includes significant unobservable inputs (including the Fund’s own assumptions in determining the fair value of investments). The level assigned to the securities valuations may not be an indication of the risk or liquidity associated with investing in those securities.

The following is a summary of the inputs used as of February 28, 2018 in valuing the Fund’s investments.

 

Assets    Level 1     Level 2     Level 3      Total  
Common Stocks(c)    $ 7,350,198     $ —       $ —        $ 7,350,198  
Preferred Stocks(c)      130,503       —         —          130,503  
Rights      1,270       —         —          1,270  

Derivatives(d)

          

Forward Foreign Currency Contracts

      —         111,915       —          111,915  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  
TOTAL    $ 7,481,971     $ 111,915     $ —        $ 7,593,886  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  
         
Liabilities    Level 1     Level 2     Level 3      Total  

Derivatives(d)

          

Forward Foreign Currency Contracts

    $ —       $ (5,802 )    $ —        $ (5,802 ) 

Futures Contracts

      (4,405 )      —         —          (4,405 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  
TOTAL    $ (4,405 )    $ (5,802 )    $ —        $ (10,207 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  

 

(c) See Schedule of Investments for additional detailed categorizations.
(d) Derivatives include unrealized appreciation (depreciation) on open futures contracts and forward foreign currency contracts.

During the period ended February 28, 2018, the amount of transfers between Level 3 and Level 1 was $123,307. Investments were transferred from Level 3 to Level 1 as a result of the resumption of trading on a securities exchange.

Transfers between price levels are recognized at the beginning of the reporting period.

DBX ETF Trust

Schedule of Investments

Xtrackers MSCI United Kingdom Hedged Equity ETF

February 28, 2018 (Unaudited)

 

                                         
     Number of
Shares		      Value  
COMMON STOCKS - 97.0%      
Consumer Discretionary - 8.4%      
Barratt Developments PLC      878      $ 6,515  
Berkeley Group Holdings PLC      106        5,624  
Burberry Group PLC      362        7,643  
Carnival PLC      137        9,051  
Compass Group PLC      1,250        26,605  
GKN PLC      1,321        7,962  
InterContinental Hotels Group PLC      135        8,733  
ITV PLC      2,977        6,558  
Kingfisher PLC      1,712        8,435  
Marks & Spencer Group PLC      1,310        5,331  
Merlin Entertainments PLC, 144A      531        2,486  
Next PLC      121        8,089  
Pearson PLC      605        6,100  
Persimmon PLC      263        9,418  
Sky PLC      824        15,292  
Taylor Wimpey PLC      2,463        6,307  
TUI AG      360        7,655  
Whitbread PLC      151        8,072  
WPP PLC      1,010        19,383  
     

 

 

  
        175,259  
     

 

 

  
Consumer Staples - 16.1%      
Associated British Foods PLC      271        9,816  
British American Tobacco PLC      1,818        107,510  
Coca-Cola HBC AG*      147        4,827  
Diageo PLC      1,943        65,804  
Imperial Brands PLC      739        26,645  
J Sainsbury PLC      1,270        4,528  
Reckitt Benckiser Group PLC      535        42,543  
Tesco PLC      6,441        18,692  
Unilever PLC      986        50,680  
Wm Morrison Supermarkets PLC      1,611        5,006  
     

 

 

  
        336,051  
     

 

 

  
Energy - 15.0%      
BP PLC      14,442        94,471  
John Wood Group PLC      723        6,101  
Royal Dutch Shell PLC, Class A      3,887        123,133  
Royal Dutch Shell PLC, Class B      2,797        89,374  
     

 

 

  
        313,079  
     

 

 

  
Financials - 22.8%      
3i Group PLC      800        10,348  
Admiral Group PLC      132        3,349  
Aviva PLC      3,216        22,385  
Barclays PLC      13,815        40,606  
Direct Line Insurance Group PLC      1,004        5,291  
Hargreaves Lansdown PLC      255        6,058  
HSBC Holdings PLC      15,950        157,465  
Investec PLC      526        4,598  
Legal & General Group PLC      4,698        16,984  
Lloyds Banking Group PLC      58,024        54,959  
London Stock Exchange Group PLC      253        14,030  
Old Mutual PLC      3,809        13,388  
Prudential PLC      2,063        51,989  
Royal Bank of Scotland Group PLC*      2,953        10,883  
RSA Insurance Group PLC      827        7,189  
Schroders PLC      147        6,980  
St James’s Place PLC      426        6,771  
Standard Chartered PLC*      2,691        30,038  
Standard Life Aberdeen PLC      2,413        12,228  
     

 

 

  
        475,539  
     

 

 

  
Health Care - 8.7%      
AstraZeneca PLC      980        64,423  
ConvaTec Group PLC, 144A      864        2,456  
GlaxoSmithKline PLC      3,775        67,936  
Mediclinic International PLC      332        2,705  
Shire PLC      719        30,775  
Smith & Nephew PLC      725        12,661  
     

 

 

  
        180,956  
     

 

 

  
Industrials - 7.5%      
Ashtead Group PLC      383        11,147  
Babcock International Group PLC      226        2,028  
BAE Systems PLC      2,368        18,889  
Bunzl PLC      279        7,509  
Capita PLC      552        1,339  
Cobham PLC*      1,892        2,955  
DCC PLC      68        6,211  
easyJet PLC*      92        2,127  
Experian PLC      734        15,723  
Ferguson PLC      184        13,035  
G4S PLC      1,338        4,833  
IMI PLC      205        3,463  
Intertek Group PLC      133        8,996  
Meggitt PLC      633        3,944  
RELX PLC      801        16,464  
Rolls-Royce Holdings PLC*      1,297        14,992  
Royal Mail PLC      719        5,543  
Smiths Group PLC      321        7,060  
Travis Perkins PLC      218        3,857  
Weir Group PLC      191        5,354  
     

 

 

  
        155,469  
     

 

 

  
Information Technology - 1.1%      
Auto Trader Group PLC, 144A      810        4,070  
Micro Focus International PLC      359        10,196  
Sage Group PLC      936        8,925  
     

 

 

  
        23,191  
     

 

 

  

                                         
Materials - 9.5%      
Anglo American PLC      1,071        26,254  
Antofagasta PLC      337        4,036  
BHP Billiton PLC      1,689        34,512  
Croda International PLC      98        6,236  
Fresnillo PLC      196        3,291  
Glencore PLC*      9,735        51,780  
Johnson Matthey PLC      158        6,819  
Mondi PLC      300        7,856  
Randgold Resources Ltd.      77        6,199  
Rio Tinto PLC      957        51,725  
     

 

 

  
        198,708  
     

 

 

  
Real Estate - 1.2%      
British Land Co. PLC REIT      743        6,424  
Hammerson PLC REIT      619        3,809  
Land Securities Group PLC REIT      652        8,321  
Segro PLC REIT      827        6,508  
     

 

 

  
        25,062  
     

 

 

  
Telecommunication Services - 3.9%      
BT Group PLC      6,683        22,063  
Vodafone Group PLC      21,283        59,700  
     

 

 

  
        81,763  
     

 

 

  
Utilities - 2.8%      
Centrica PLC      4,557        8,971  
National Grid PLC      2,599        26,485  
Severn Trent PLC      207        4,866  
SSE PLC      808        13,626  
United Utilities Group PLC      558        5,118  
     

 

 

  
        59,066  
     

 

 

  
TOTAL COMMON STOCKS
(Cost $2,008,959)		         2,024,143  
     

 

 

  
EXCHANGE-TRADED FUND - 2.1%      
iShares MSCI United Kingdom ETF
(Cost $44,237)		      1,260        43,684  
     

 

 

  
TOTAL INVESTMENTS - 99.1%
(Cost $2,053,196)		       $ 2,067,827  
Other assets and liabilities, net - 0.9%         18,134  
     

 

 

  
NET ASSETS - 100.0%       $ 2,085,961  
     

 

 

  

For information on the Fund’s policies regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent semi-annual or annual financial statements.

A summary of the Fund’s transactions with affiliated investments during the period ended February 28, 2018 is as follows:

 

Value ($) at
5/31/2017		      Purchases
Cost ($)		      Sales
Proceeds ($)		     Net Realized
Gain/(Loss) ($)		      Net Change in
Unrealized
Appreciation
(Depreciation)
($)		      Income
($)		      Capital Gain
Distributions
($)		      Number of
Shares at
2/28/2018		      Value ($) at
2/28/2018		  
  Deutsche Government & Agency Securities Portfolio “Deutsche Government Cash Institutional Shares”, 1.32%(a)(b)  
  6,518        —          (6,518 )      —          —          702        —          —          —    

 

* Non-income producing security.
(a) Affiliated fund managed by Deutsche Investment Management Americas Inc. The rate shown is the annualized seven-day yield at period end.
(b) Represents collateral held in connection with securities lending. Income earned by the Fund is net of borrower rebates. Represents the net increase (purchases cost) or decrease (sales proceeds) in the amount invested for the period ended February 28, 2018.

 

REIT: Real Estate Investment Trust
144A: Security exempt from registration under Rule 144A of the Securities Act of 1933. These securities may be resold in transactions exempt from registration, normally to qualified institutional buyers.

As of February 28, 2018, the Fund had the following forward foreign currency contracts outstanding:

 

Counterparty

   

Settlement Date

   

Currency

To Deliver

     

Currency

To Receive

      Unrealized
Appreciation(c)		      Unrealized
Depreciation(c)		  
JP Morgan & Chase Co.    3/5/2018    GBP      1,201,250      USD      1,710,137      $ 55,943      $ —    
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    GBP      10,000      USD      14,176        406        —    
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    GBP      10,000      USD      14,250        479        —    
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    GBP      427,050      USD      607,886        19,813        —    
JP Morgan & Chase Co.    3/5/2018    USD      1,655,274      GBP      1,201,250        —          (1,081 ) 
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    USD      467,160      GBP      339,050        —          (268 ) 
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    USD      153,760      GBP      108,000        —          (5,037 ) 
JP Morgan & Chase Co.    4/5/2018    GBP      1,201,250      USD      1,657,801        1,087        —    
The Bank of Nova Scotia    4/5/2018    GBP      339,050      USD      467,869        265        —    
JP Morgan & Chase Co.    4/5/2018    USD      48,304      GBP      35,000        —          (34 ) 
                 

 

 

     

 

 

  
Total unrealized appreciation (depreciation)                   $ 77,993      $ (6,420 ) 
                 

 

 

     

 

 

  

 

(c) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to foreign exchange contracts risk exposure as of February 28, 2018.

Currency Abbreviations

GBP Pound Sterling
USD U.S. Dollar

Fair Value Measurements

Various inputs are used in determining the value of the Fund’s investments. These inputs are summarized in three broad levels. Level 1 includes quoted prices in active markets for identical securities. Level 2 includes other significant observable inputs (including quoted prices for similar securities, interest rates, prepayment speeds and credit risk). Level 3 includes significant unobservable inputs (including the Fund’s own assumptions in determining the fair value of investments). The level assigned to the securities valuations may not be an indication of the risk or liquidity associated with investing in those securities.

The following is a summary of the inputs used as of February 28, 2018 in valuing the Fund’s investments.

 

Assets

    Level 1      Level 2     Level 3      Total  
Common Stocks(d)    $ 2,024,143      $ —       $ —        $ 2,024,143  
Exchange-Traded Fund      43,684        —         —          43,684  
Derivatives(e)           

Forward Foreign Currency Contracts

      —          77,993       —          77,993  
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  
TOTAL    $ 2,067,827      $ 77,993     $ —        $ 2,145,820  
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

Liabilities

    Level 1      Level 2     Level 3      Total  

Derivatives(e)

           

Forward Foreign Currency Contracts

    $ —        $ (6,420 )    $ —        $ (6,420 ) 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  
TOTAL    $ —        $ (6,420 )    $ —        $ (6,420 ) 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

 

(d) See Schedule of Investments for additional detailed categorizations.
(e) Derivatives include unrealized appreciation (depreciation) on forward foreign currency contracts.

There have been no transfers between fair value measurement levels during the period ended February 28, 2018.

DBX ETF Trust

Schedule of Investments

Xtrackers MSCI EAFE Hedged Equity ETF

February 28, 2018 (Unaudited)

 

                                         
     Number of
Shares		      Value  
COMMON STOCKS - 96.1%      
Australia - 6.7%      
AGL Energy Ltd.      278,369      $ 4,726,327  
Alumina Ltd.      776,687        1,345,252  
Amcor Ltd.      487,615        5,264,348  
AMP Ltd.      1,237,882        5,086,133  
APA Group(a)      466,423        2,898,162  
Aristocrat Leisure Ltd.      240,985        4,613,810  
ASX Ltd.      81,469        3,694,738  
Aurizon Holdings Ltd.      844,025        2,995,879  
AusNet Services      788,876        1,041,623  
Australia & New Zealand Banking Group Ltd.      1,237,702        27,926,402  
Bank of Queensland Ltd.      166,384        1,632,179  
Bendigo & Adelaide Bank Ltd.      188,789        1,662,809  
BHP Billiton Ltd.      1,364,362        32,320,809  
BHP Billiton PLC      901,378        18,417,958  
BlueScope Steel Ltd.      240,199        3,046,563  
Boral Ltd.      515,017        3,124,103  
Brambles Ltd.      617,318        4,602,915  
Caltex Australia Ltd.      114,578        3,129,870  
Challenger Ltd.      183,250        1,793,359  
CIMIC Group Ltd.      43,291        1,573,607  
Coca-Cola Amatil Ltd.      214,606        1,450,153  
Cochlear Ltd.      25,383        3,625,580  
Commonwealth Bank of Australia      729,887        43,305,684  
Computershare Ltd.      213,076        2,952,447  
Crown Resorts Ltd.      164,246        1,722,191  
CSL Ltd.      190,700        24,168,170  
Dexus REIT      451,210        3,259,226  
Domino’s Pizza Enterprises Ltd.(b)      27,692        847,214  
Flight Centre Travel Group Ltd.(b)      25,996        1,166,842  
Fortescue Metals Group Ltd.      680,717        2,664,710  
Goodman Group REIT      678,949        4,329,453  
GPT Group REIT      809,718        2,993,598  
Harvey Norman Holdings Ltd.(b)      260,831        812,375  
Healthscope Ltd.      776,670        1,140,121  
Incitec Pivot Ltd.      774,286        2,285,271  
Insurance Australia Group Ltd.      1,005,684        6,405,133  
LendLease Group(a)      249,185        3,454,720  
Macquarie Group Ltd.      138,796        11,173,752  
Medibank Pvt Ltd.      1,205,367        2,967,777  
Mirvac Group REIT      1,664,758        2,741,194  
National Australia Bank Ltd.      1,130,778        26,506,315  
Newcrest Mining Ltd.      301,614        4,978,095  
Oil Search Ltd.      617,618        3,621,760  
Orica Ltd.      158,891        2,301,606  
Origin Energy Ltd.*      748,030        5,257,997  
QBE Insurance Group Ltd.      533,658        4,223,670  
Ramsay Health Care Ltd.      58,973        2,926,893  
REA Group Ltd.      23,448        1,402,145  
Santos Ltd.*      815,478        3,192,240  
Scentre Group REIT      2,298,867        6,856,427  
SEEK Ltd.      107,644        1,689,697  
Sonic Healthcare Ltd.      163,803        3,117,028  
South32 Ltd.      2,239,491        5,774,843  
Stockland REIT      1,028,463        3,227,177  
Suncorp Group Ltd.      549,171        5,783,890  
Sydney Airport(a)      482,873        2,471,560  
Tabcorp Holdings Ltd.      852,224        3,058,078  
Telstra Corp. Ltd.      1,733,724        4,511,049  
TPG Telecom Ltd.(b)      174,029        825,877  
Transurban Group(a)      891,143        8,015,096  
Treasury Wine Estates Ltd.      312,022        4,241,076  
Vicinity Centres REIT      1,422,277        2,739,609  
Wesfarmers Ltd.      478,289        15,353,541  
Westfield Corp. REIT      763,631        5,195,656  
Westpac Banking Corp.      1,429,144        34,155,154  
Woodside Petroleum Ltd.      370,842        8,404,792  
Woolworths Group Ltd.      536,502        11,505,103  
     

 

 

  
        435,698,831  
     

 

 

  
Austria - 0.3%      
ANDRITZ AG      28,924        1,683,208  
Erste Group Bank AG*      118,451        6,056,439  
OMV AG      65,288        3,751,589  
Raiffeisen Bank International AG*      66,399        2,591,413  
voestalpine AG      50,614        2,939,264  
     

 

 

  
        17,021,913  
     

 

 

  
Belgium - 1.1%      
Ageas      78,543        4,134,750  
Anheuser-Busch InBev SA/NV      322,368        34,405,008  
Colruyt SA      25,826        1,396,741  
Groupe Bruxelles Lambert SA      35,669        4,092,272  
KBC Group NV      103,776        9,786,725  
Proximus SADP      67,172        2,162,662  
Solvay SA      32,871        4,535,618  
Telenet Group Holding NV *      23,326        1,606,442  
UCB SA      49,137        4,081,212  
Umicore SA      85,131        4,831,571  
     

 

 

  
        71,033,001  
     

 

 

  
Chile - 0.0%      
Antofagasta PLC      180,941        2,167,197  
     

 

 

  
China - 0.0%      
Minth Group Ltd.      334,789        1,980,696  
Yangzijiang Shipbuilding Holdings Ltd.      885,400        1,009,213  
     

 

 

  
        2,989,909  
     

 

 

  

                                         
Denmark - 1.8%      
A.P. Moller - Maersk A/S, Class A      1,544        2,426,038  
A.P. Moller - Maersk A/S, Class B      2,890        4,746,942  
Carlsberg A/S, Class B      40,836        5,019,402  
Chr Hansen Holding A/S      44,408        3,703,486  
Coloplast A/S, Class B      51,405        4,359,447  
Danske Bank A/S      318,159        12,834,058  
DSV A/S      73,960        5,821,456  
Genmab A/S*      24,314        4,967,691  
H Lundbeck A/S      30,956        1,626,580  
ISS A/S      75,185        2,738,435  
Novo Nordisk A/S, Class B      773,999        40,149,768  
Novozymes A/S, Class B*      100,290        5,176,067  
Orsted A/S, 144A      83,393        5,204,419  
Pandora A/S      44,994        4,718,091  
TDC A/S      372,647        3,037,543  
Tryg A/S      49,731        1,183,111  
Vestas Wind Systems A/S      91,369        6,640,827  
William Demant Holding A/S*      34,739        1,247,641  
     

 

 

  
        115,601,002  
     

 

 

  
Finland - 1.0%      
Elisa OYJ      45,600        1,966,596  
Fortum OYJ      199,586        4,395,095  
Kone OYJ, Class B(b)      145,636        7,567,237  
Metso OYJ      50,630        1,628,842  
Neste OYJ      55,835        4,103,481  
Nokia OYJ      2,449,136        14,351,142  
Nokian Renkaat OYJ      51,653        2,380,145  
Orion OYJ, Class B      40,369        1,319,908  
Sampo OYJ, Class A      187,309        10,658,060  
Stora Enso OYJ, Class R      247,819        4,406,605  
UPM-Kymmene OYJ      229,647        7,909,201  
Wartsila OYJ Abp(b)      63,876        4,515,202  
     

 

 

  
        65,201,514  
     

 

 

  
France - 10.2%      
Accor SA      83,550        4,841,735  
Aeroports de Paris      13,628        2,759,950  
Air Liquide SA      180,231        22,680,869  
Airbus SE      246,504        29,574,345  
Alstom SA      53,176        2,247,915  
Amundi SA, 144A      27,401        2,245,112  
Arkema SA      24,802        3,251,278  
Atos SE      41,955        5,553,598  
AXA SA      829,157        26,159,308  
BioMerieux      18,774        1,447,554  
BNP Paribas SA      465,375        37,114,404  
Bollore SA      382,280        2,166,815  
Bouygues SA      95,619        4,859,867  
Bureau Veritas SA      116,531        3,058,038  
Capgemini SE      69,366        8,712,323  
Carrefour SA      244,243        5,646,669  
Casino Guichard Perrachon SA      21,591        1,175,339  
Cie de Saint-Gobain      211,903        12,084,626  
Cie Generale des Etablissements Michelin      71,306        11,022,082  
CNP Assurances      75,032        1,830,786  
Credit Agricole SA      487,924        8,414,125  
Danone SA      246,494        19,772,568  
Dassault Aviation SA      1,079        1,878,479  
Dassault Systemes SE      57,980        7,515,677  
Edenred      96,585        3,408,938  
Eiffage SA      25,273        2,747,233  
Electricite de France SA      241,510        3,154,153  
Engie SA      770,170        12,097,477  
Essilor International SA      88,062        11,586,964  
Eurazeo SA      11,795        1,128,891  
Eutelsat Communications SA      70,574        1,653,130  
Faurecia SA      34,398        2,907,382  
Fonciere Des Regions REIT      9,347        980,120  
Gecina SA REIT(b)      20,872        3,669,349  
Getlink SE      196,141        2,528,127  
Hermes International      13,907        7,500,927  
ICADE REIT      15,014        1,457,127  
Iliad SA      11,682        2,749,226  
Imerys SA      15,277        1,561,863  
Ingenico Group SA      25,828        2,253,612  
Ipsen SA      16,939        2,497,442  
JCDecaux SA      34,909        1,361,147  
Kering      30,555        14,463,552  
Klepierre SA REIT      96,768        4,005,683  
Lagardere SCA      45,108        1,331,772  
Legrand SA      117,215        9,229,392  
L’Oreal SA      106,721        23,051,903  
LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE      118,777        35,719,900  
Natixis SA      413,536        3,582,058  
Orange SA      837,442        14,242,246  
Pernod Ricard SA      89,773        14,785,651  
Peugeot SA      224,369        5,095,501  
Publicis Groupe SA      87,047        6,588,500  
Remy Cointreau SA      10,493        1,432,487  
Renault SA      82,583        9,015,246  
Rexel SA      127,925        2,259,097  
Safran SA      137,040        15,197,501  
Sanofi      477,423        37,877,216  

                                         
Schneider Electric SE*      240,960        21,042,513  
SCOR SE      74,795        3,192,842  
SEB SA      10,113        2,071,532  
Societe BIC SA      10,750        1,129,860  
Societe Generale SA      323,809        18,614,662  
Sodexo SA(b)      32,861        4,053,152  
Suez      149,359        2,063,624  
Teleperformance      24,853        3,550,558  
Thales SA      44,827        5,006,239  
TOTAL SA      1,005,843        57,638,374  
Ubisoft Entertainment SA*      28,594        2,372,164  
Unibail-Rodamco SE REIT      41,601        9,731,955  
Valeo SA      102,076        6,657,536  
Veolia Environnement SA      206,999        5,043,213  
Vinci SA      214,522        21,282,869  
Vivendi SA      436,757        11,322,955  
Wendel SA      12,422        2,161,086  
Zodiac Aerospace *      86,860        2,646,058  
     

 

 

  
        668,715,467  
     

 

 

  
Germany - 8.7%      
1&1 Drillisch AG      24,028        1,859,988  
adidas AG      76,353        17,009,355  
Allianz SE      186,742        43,747,116  
Axel Springer SE      21,518        1,942,650  
BASF SE      381,394        40,206,736  
Bayer AG      348,651        40,931,943  
Bayerische Motoren Werke AG      141,399        14,977,078  
Beiersdorf AG      45,310        4,981,684  
Brenntag AG      66,796        4,195,174  
Commerzbank AG*      442,678        6,879,393  
Continental AG      44,076        12,136,534  
Covestro AG, 144A      69,801        7,948,596  
Daimler AG      410,454        35,288,218  
Deutsche Bank AG(c)      871,850        14,040,309  
Deutsche Boerse AG      77,302        10,322,086  
Deutsche Lufthansa AG      104,278        3,513,802  
Deutsche Post AG      412,539        18,944,170  
Deutsche Telekom AG      1,421,596        22,997,503  
Deutsche Wohnen SE      157,245        6,512,948  
E.ON SE      909,444        9,275,625  
Evonik Industries AG      72,971        2,709,026  
Fraport AG Frankfurt Airport Services Worldwide      12,954        1,329,742  
Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA      87,277        9,274,253  
Fresenius SE & Co. KGaA      175,129        14,336,447  
GEA Group AG      78,432        3,727,020  
Hannover Rueck SE      27,151        3,706,610  
HeidelbergCement AG      63,939        6,454,198  
Henkel AG & Co. KGaA      46,432        5,599,574  
HOCHTIEF AG      8,805        1,487,785  
HUGO BOSS AG      26,522        2,373,704  
Infineon Technologies AG      455,357        12,444,028  
Innogy SE, 144A      60,823        2,434,642  
K+S AG      80,741        2,260,673  
KION Group AG      30,198        2,596,600  
LANXESS AG      30,786        2,576,549  
Linde AG      59,325        12,564,593  
Linde AG*      18,823        4,233,435  
MAN SE      14,165        1,617,534  
Merck KGaA      54,690        5,485,881  
METRO AG      80,489        1,575,568  
MTU Aero Engines AG      22,440        3,767,057  
Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG in Muenchen      66,659        14,971,784  
OSRAM Licht AG      43,840        3,491,497  
ProSiebenSat. 1 Media SE      98,296        3,902,243  
RWE AG*      222,207        4,448,640  
SAP SE      408,259        42,934,261  
Siemens AG      317,975        42,067,184  
Symrise AG      55,800        4,552,935  
Telefonica Deutschland Holding AG      336,046        1,553,814  
thyssenkrupp AG      185,785        5,059,013  
TUI AG      188,931        4,017,291  
Uniper SE      91,209        2,774,092  
United Internet AG      54,215        3,701,333  
Volkswagen AG      14,446        2,899,175  
Vonovia SE      199,522        9,140,326  
Wirecard AG      45,630        5,495,619  
Zalando SE, 144A*      49,881        2,854,099  
     

 

 

  
        574,129,133  
     

 

 

  
Hong Kong - 3.3%      
AIA Group Ltd.      5,034,625        42,170,187  
ASM Pacific Technology Ltd.      117,674        1,691,604  
Bank of East Asia Ltd.      560,203        2,466,041  
BOC Hong Kong Holdings Ltd.      1,587,098        8,030,908  
CK Asset Holdings Ltd.      1,130,819        9,782,446  
CK Hutchison Holdings Ltd.      1,119,010        14,012,827  
CK Infrastructure Holdings Ltd.      289,814        2,433,047  
CLP Holdings Ltd.      699,730        7,072,496  
First Pacific Co. Ltd.      1,003,467        627,015  
Galaxy Entertainment Group Ltd.      1,005,773        8,803,518  
Hang Lung Group Ltd.      406,161        1,375,339  
Hang Lung Properties Ltd.      913,652        2,183,173  
Hang Seng Bank Ltd.      325,317        8,085,224  
Henderson Land Development Co. Ltd.      519,217        3,383,645  

                                         
HK Electric Investments & HK Electric Investments Ltd., 144A(a)      1,110,751        1,041,786  
HKT Trust & HKT Ltd.(a)      1,643,870        2,100,551  
Hong Kong & China Gas Co. Ltd.      3,581,043        7,083,472  
Hong Kong Exchanges & Clearing Ltd.      491,616        17,840,625  
Hongkong Land Holdings Ltd.      534,600        3,683,394  
Hysan Development Co. Ltd.      280,768        1,627,012  
Jardine Matheson Holdings Ltd.      89,616        5,838,482  
Jardine Strategic Holdings Ltd.      98,500        3,923,255  
Kerry Properties Ltd.      304,364        1,382,607  
Kingston Financial Group Ltd.      1,850,872        1,118,673  
Li & Fung Ltd.      2,618,388        1,321,590  
Link REIT      857,940        7,334,132  
Melco Resorts & Entertainment Ltd., ADR      110,571        3,035,174  
MTR Corp. Ltd.      665,527        3,529,226  
New World Development Co. Ltd.      2,667,313        4,062,711  
NWS Holdings Ltd.      705,353        1,330,328  
PCCW Ltd.      1,773,561        1,010,757  
Power Assets Holdings Ltd.      579,647        4,929,210  
Shangri-La Asia Ltd.      248,719        559,990  
Sino Land Co. Ltd.      1,433,956        2,535,932  
SJM Holdings Ltd.      928,483        891,004  
Sun Hung Kai Properties Ltd.      595,303        9,942,128  
Swire Pacific Ltd., Class A      224,619        2,273,199  
Swire Properties Ltd.      298,044        1,018,755  
Techtronic Industries Co. Ltd.      474,795        2,978,882  
WH Group Ltd., 144A      3,730,109        4,623,373  
Wharf Holdings Ltd.      530,371        1,985,698  
Wharf Real Estate Investment Co. Ltd.*      530,371        3,605,430  
Wheelock & Co. Ltd.      258,597        1,885,145  
Yue Yuen Industrial Holdings Ltd.      332,992        1,425,425  
     

 

 

  
        218,035,416  
     

 

 

  
Ireland - 0.6%      
AerCap Holdings NV*      46,015        2,282,804  
AIB Group PLC      339,703        2,237,969  
Bank of Ireland Group PLC*      382,914        3,597,103  
CRH PLC      344,655        11,466,495  
DCC PLC      39,320        3,591,671  
James Hardie Industries PLC CDI      182,402        3,237,193  
Kerry Group PLC, Class A      67,946        6,793,191  
Paddy Power Betfair PLC      33,339        3,888,404  
Ryanair Holdings PLC*      72,234        1,427,637  
     

 

 

  
        38,522,467  
     

 

 

  
Israel - 0.4%      
Azrieli Group Ltd.      19,911        982,998  
Bank Hapoalim BM(b)      438,450        3,139,125  
Bank Leumi Le-Israel BM      637,438        3,863,649  
Bezeq The Israeli Telecommunication Corp. Ltd.      914,136        1,400,965  
Check Point Software Technologies Ltd.*      55,513        5,767,245  
Elbit Systems Ltd.      9,842        1,405,899  
Frutarom Industries Ltd.      9,166        843,372  
Israel Chemicals Ltd.      201,960        866,410  
Mizrahi Tefahot Bank Ltd.      59,191        1,096,391  
Nice Ltd.*      27,584        2,688,723  
Teva Pharmaceutical Industries Ltd., ADR      383,840        7,185,485  
     

 

 

  
        29,240,262  
     

 

 

  
Italy - 2.0%      
Assicurazioni Generali SpA      537,563        10,125,993  
Atlantia SpA      187,173        5,795,565  
Davide Campari-Milano SpA      263,191        1,894,454  
Enel SpA      3,355,608        19,564,521  
Eni SpA      1,076,763        18,015,455  
Ferrari NV      52,400        6,552,637  
Intesa Sanpaolo SpA      5,502,144        20,782,312  
Intesa Sanpaolo SpA-RSP      391,608        1,565,152  
Leonardo SpA      178,520        1,927,485  
Luxottica Group SpA      72,735        4,380,055  
Mediobanca SpA      260,266        3,128,895  
Poste Italiane SpA, 144A      211,586        1,822,953  
Prysmian SpA      89,448        2,828,568  
Recordati SpA      46,913        1,685,541  
Snam SpA      980,595        4,403,687  
Telecom Italia SpA*      4,754,520        4,292,392  
Telecom Italia SpA-RSP      2,681,671        2,051,323  
Terna Rete Elettrica Nazionale SpA      478,592        2,662,510  
UniCredit SpA*      849,300        18,076,650  
UnipolSai Assicurazioni SpA      425,028        1,025,922  
     

 

 

  
        132,582,070  
     

 

 

  
Japan - 23.9%      
ABC-Mart, Inc.      15,400        981,489  
Acom Co. Ltd.*(b)      179,400        817,174  
Aeon Co. Ltd. (b)      268,700        4,549,478  
AEON Financial Service Co. Ltd.      45,000        1,055,251  
Aeon Mall Co. Ltd.      47,700        1,000,093  
Air Water, Inc.      64,200        1,285,865  
Aisin Seiki Co. Ltd.      78,754        4,628,029  
Ajinomoto Co., Inc.      232,247        4,259,875  
Alfresa Holdings Corp.      77,800        1,756,598  
Alps Electric Co. Ltd.      87,156        2,413,852  
Amada Holdings Co. Ltd.      149,200        2,008,072  
ANA Holdings, Inc.      48,800        1,968,100  
Aozora Bank Ltd.      49,900        2,055,490  

                                         
Asahi Glass Co. Ltd.      85,600        3,574,188  
Asahi Group Holdings Ltd.      170,865        8,793,474  
Asahi Kasei Corp.      560,700        7,270,523  
Asics Corp.(b)      69,300        1,110,021  
Astellas Pharma, Inc.      845,455        12,523,939  
Bandai Namco Holdings, Inc.      87,900        2,854,618  
Bank of Kyoto Ltd.      28,300        1,583,495  
Benesse Holdings, Inc.      33,400        1,206,776  
Bridgestone Corp.      262,156        11,749,660  
Brother Industries Ltd.      104,700        2,635,777  
Calbee, Inc.(b)      37,400        1,254,904  
Canon, Inc.      451,986        17,351,653  
Casio Computer Co. Ltd.      82,000        1,219,682  
Central Japan Railway Co.      61,940        11,581,639  
Chiba Bank Ltd.      327,000        2,721,552  
Chubu Electric Power Co., Inc.      283,400        3,879,336  
Chugai Pharmaceutical Co. Ltd.      97,700        5,082,103  
Chugoku Electric Power Co., Inc.(b)      132,300        1,551,219  
Coca-Cola Bottlers Japan Holdings, Inc.      49,900        1,903,491  
Concordia Financial Group Ltd.      508,615        2,984,142  
Credit Saison Co. Ltd.      68,200        1,181,890  
CYBERDYNE, Inc.*(b)      44,400        667,072  
Dai Nippon Printing Co. Ltd.      115,700        2,440,983  
Daicel Corp.      125,200        1,444,503  
Daifuku Co. Ltd.      33,309        2,204,054  
Dai-ichi Life Holdings, Inc.      442,644        8,844,998  
Daiichi Sankyo Co. Ltd.      240,445        8,581,607  
Daikin Industries Ltd.      99,688        11,819,234  
Daito Trust Construction Co. Ltd.      27,216        4,527,710  
Daiwa House Industry Co. Ltd.      221,441        8,254,097  
Daiwa House REIT Investment Corp. REIT      617        1,486,768  
Daiwa Securities Group, Inc.      682,988        4,588,461  
DeNA Co. Ltd.      45,100        826,379  
Denso Corp.      189,957        11,189,650  
Dentsu, Inc.      94,800        4,393,702  
Disco Corp.      13,400        3,166,165  
Don Quijote Holdings Co. Ltd.      50,000        2,816,439  
East Japan Railway Co.      136,753        12,894,092  
Eisai Co. Ltd.      112,752        6,019,358  
Electric Power Development Co. Ltd.      63,032        1,608,071  
FamilyMart UNY Holdings Co. Ltd.(b)      35,367        2,681,654  
FANUC Corp.      81,358        20,824,659  
Fast Retailing Co. Ltd.(b)      23,232        9,269,284  
Fuji Electric Co. Ltd.      261,000        2,001,012  
FUJIFILM Holdings Corp.      178,254        7,479,668  
Fujitsu Ltd.      841,581        5,078,907  
Fukuoka Financial Group, Inc.      361,000        1,864,295  
Hachijuni Bank Ltd.      172,100        1,046,843  
Hakuhodo DY Holdings, Inc.      90,059        1,310,010  
Hamamatsu Photonics KK      61,100        2,453,850  
Hankyu Hanshin Holdings, Inc.      107,340        4,024,181  
Hikari Tsushin, Inc.      10,000        1,450,865  
Hino Motors Ltd.      120,500        1,598,083  
Hirose Electric Co. Ltd.      14,920        2,230,414  
Hisamitsu Pharmaceutical Co., Inc.(b)      28,800        2,089,245  
Hitachi Chemical Co. Ltd.      44,900        1,009,561  
Hitachi Construction Machinery Co. Ltd.      44,700        1,925,081  
Hitachi High-Technologies Corp.      32,100        1,579,502  
Hitachi Ltd.      2,015,683        15,453,664  
Hitachi Metals Ltd.      93,300        1,203,250  
Honda Motor Co. Ltd.      735,499        26,781,139  
Hoshizaki Corp.      25,300        2,295,365  
Hoya Corp.      165,333        8,787,698  
Hulic Co. Ltd.      133,800        1,497,326  
Idemitsu Kosan Co. Ltd.      56,700        2,192,113  
IHI Corp.      64,900        2,226,290  
Iida Group Holdings Co. Ltd.      63,300        1,200,205  
Inpex Corp.      422,004        5,187,293  
Isetan Mitsukoshi Holdings Ltd.      149,400        1,767,119  
Isuzu Motors Ltd.      245,600        3,883,286  
ITOCHU Corp.      615,557        11,919,404  
J. Front Retailing Co. Ltd.      113,000        2,066,292  
Japan Airlines Co. Ltd.      44,200        1,693,929  
Japan Airport Terminal Co. Ltd.      21,700        823,703  
Japan Exchange Group, Inc.      212,921        3,703,842  
Japan Post Bank Co. Ltd.      178,258        2,449,283  
Japan Post Holdings Co. Ltd.      669,862        8,105,271  
Japan Prime Realty Investment Corp. REIT      387        1,334,795  
Japan Real Estate Investment Corp. REIT      527        2,736,379  
Japan Retail Fund Investment Corp. REIT      1,216        2,339,799  
Japan Tobacco, Inc.      468,066        13,371,434  
JFE Holdings, Inc.      198,498        4,627,806  
JGC Corp.      89,900        2,073,611  
JSR Corp.      80,600        1,956,549  
JTEKT Corp.      99,600        1,553,347  
JXTG Holdings, Inc.      1,336,199        8,215,442  
Kajima Corp.      419,000        4,013,478  
Kakaku.com, Inc.      59,900        1,022,334  
Kamigumi Co. Ltd.      49,100        1,080,987  
Kaneka Corp.      131,000        1,339,529  

                                         
Kansai Electric Power Co., Inc.      300,467        3,675,050  
Kansai Paint Co. Ltd.      88,200        2,231,970  
Kao Corp.      212,443        15,634,307  
Kawasaki Heavy Industries Ltd.      62,800        2,307,287  
KDDI Corp.      759,430        18,758,871  
Keihan Holdings Co. Ltd.      44,900        1,411,870  
Keikyu Corp.      103,950        1,868,655  
Keio Corp.      48,660        2,141,232  
Keisei Electric Railway Co. Ltd.      59,028        1,936,342  
Keyence Corp.      41,435        25,347,603  
Kikkoman Corp.      63,382        2,530,646  
Kintetsu Group Holdings Co. Ltd.      79,140        3,055,971  
Kirin Holdings Co. Ltd.      372,423        9,698,461  
Kobe Steel Ltd.*      130,428        1,454,701  
Koito Manufacturing Co. Ltd.      47,200        3,295,750  
Komatsu Ltd.      385,029        14,131,623  
Konami Holdings Corp.      28,826        1,526,472  
Konica Minolta, Inc.      207,200        1,924,506  
Kose Corp.      14,100        2,661,549  
Kubota Corp.      456,481        8,329,992  
Kuraray Co. Ltd.      154,900        2,720,677  
Kurita Water Industries Ltd.      44,300        1,368,091  
Kyocera Corp.      140,400        8,359,916  
Kyowa Hakko Kirin Co. Ltd.      115,700        2,461,587  
Kyushu Electric Power Co., Inc.      191,400        2,154,472  
Kyushu Financial Group, Inc.      149,300        839,589  
Kyushu Railway Co.      69,276        2,142,657  
Lawson, Inc.(b)      23,400        1,533,024  
LINE Corp.*      20,600        838,905  
Lion Corp.      100,200        1,892,338  
LIXIL Group Corp.      121,700        2,989,603  
M3, Inc.      89,638        3,511,756  
Mabuchi Motor Co. Ltd.      22,600        1,171,358  
Makita Corp.      96,900        4,604,555  
Marubeni Corp.      743,100        5,708,975  
Marui Group Co. Ltd.      68,755        1,328,123  
Maruichi Steel Tube Ltd.      26,300        830,695  
Mazda Motor Corp.      254,100        3,563,997  
McDonald’s Holdings Co. Japan Ltd.      22,822        1,021,370  
Mebuki Financial Group, Inc.      437,350        1,774,896  
Medipal Holdings Corp.      71,700        1,471,700  
MEIJI Holdings Co. Ltd.      51,942        3,811,855  
MINEBEA MITSUMI, Inc.      162,800        3,753,578  
MISUMI Group, Inc.      126,200        3,666,714  
Mitsubishi Chemical Holdings Corp.      634,500        6,505,863  
Mitsubishi Corp.      637,625        18,024,059  
Mitsubishi Electric Corp.      777,835        13,246,415  
Mitsubishi Estate Co. Ltd.      507,449        8,920,011  
Mitsubishi Gas Chemical Co., Inc.      79,200        1,989,372  
Mitsubishi Heavy Industries Ltd.      125,960        5,173,220  
Mitsubishi Materials Corp.      46,800        1,478,195  
Mitsubishi Motors Corp.      305,900        2,434,126  
Mitsubishi Tanabe Pharma Corp.      92,852        1,997,238  
Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc.      4,940,699        35,299,638  
Mitsubishi UFJ Lease & Finance Co. Ltd.      195,100        1,248,918  
Mitsui & Co. Ltd.      690,006        12,620,523  
Mitsui Chemicals, Inc.      80,500        2,478,490  
Mitsui Fudosan Co. Ltd.      385,577        9,316,439  
Mitsui OSK Lines Ltd.      48,100        1,519,256  
Mixi, Inc.      20,100        816,660  
Mizuho Financial Group, Inc.      10,385,380        19,409,014  
MS&AD Insurance Group Holdings, Inc.      180,297        5,630,532  
Murata Manufacturing Co. Ltd.      77,973        10,951,079  
Nabtesco Corp.      47,225        2,055,955  
Nagoya Railroad Co. Ltd.      84,240        2,157,814  
NEC Corp.      111,259        3,399,450  
Nexon Co. Ltd.*      86,900        3,160,148  
NGK Insulators Ltd.      116,900        2,195,676  
NGK Spark Plug Co. Ltd.      69,000        1,766,793  
NH Foods Ltd.      78,992        1,780,550  
Nidec Corp.      97,154        15,716,557  
Nikon Corp.      148,800        3,043,082  
Nintendo Co. Ltd.      46,305        21,300,430  
Nippon Building Fund, Inc. REIT      572        3,109,424  
Nippon Electric Glass Co. Ltd.      39,400        1,201,996  
Nippon Express Co. Ltd.      37,200        2,510,333  
Nippon Paint Holdings Co. Ltd.      71,442        2,618,100  
Nippon Prologis REIT, Inc. REIT      792        1,796,373  
Nippon Steel & Sumitomo Metal Corp.      330,109        7,909,683  
Nippon Telegraph & Telephone Corp.      285,242        13,319,046  
Nippon Yusen KK*      65,500        1,431,614  
Nissan Chemical Industries Ltd.      49,000        1,956,418  
Nissan Motor Co. Ltd.      1,007,193        10,619,918  
Nisshin Seifun Group, Inc.      83,200        1,654,720  
Nissin Foods Holdings Co. Ltd.      27,400        1,879,826  
Nitori Holdings Co. Ltd.      34,101        5,757,810  
Nitto Denko Corp.      69,794        5,823,853  
NOK Corp.      45,200        973,519  
Nomura Holdings, Inc.      1,474,573        9,115,969  
Nomura Real Estate Holdings, Inc.      55,736        1,351,936  

                                         
Nomura Real Estate Master Fund, Inc. REIT      1,649        2,262,651  
Nomura Research Institute Ltd.      56,281        2,542,522  
NSK Ltd.      169,300        2,553,107  
NTT Data Corp.      244,992        2,553,363  
NTT DOCOMO, Inc.      554,004        14,253,161  
Obayashi Corp.      278,900        3,173,388  
Obic Co. Ltd.      30,200        2,530,465  
Odakyu Electric Railway Co. Ltd.      132,150        2,702,576  
Oji Holdings Corp.      345,068        2,270,376  
Olympus Corp.      126,479        5,103,258  
Omron Corp.      85,192        5,078,224  
Ono Pharmaceutical Co. Ltd.      172,906        5,072,363  
Oracle Corp.      17,900        1,395,829  
Oriental Land Co. Ltd.      94,400        9,219,251  
ORIX Corp.      571,296        10,227,052  
Osaka Gas Co. Ltd.      164,300        3,261,516  
Otsuka Corp.      24,400        2,280,032  
Otsuka Holdings Co. Ltd.      163,726        8,261,875  
Panasonic Corp.      914,173        14,372,981  
Park24 Co. Ltd.      45,200        1,090,443  
Persol Holdings Co. Ltd.      79,300        2,044,653  
Pola Orbis Holdings, Inc.      42,700        1,806,931  
Rakuten, Inc.      394,386        3,612,479  
Recruit Holdings Co. Ltd.      458,097        11,128,801  
Renesas Electronics Corp.*      236,400        2,740,773  
Resona Holdings, Inc.      933,325        5,353,530  
Ricoh Co. Ltd.      305,800        3,313,227  
Rinnai Corp.      15,600        1,405,089  
Rohm Co. Ltd.      44,100        4,699,536  
Ryohin Keikaku Co. Ltd.      11,100        3,812,878  
Sankyo Co. Ltd.      20,900        752,200  
Santen Pharmaceutical Co. Ltd.      159,851        2,576,913  
SBI Holdings, Inc.      92,700        2,153,834  
Secom Co. Ltd.      91,200        6,564,656  
Sega Sammy Holdings, Inc.      75,400        1,101,725  
Seibu Holdings, Inc.      98,400        1,684,038  
Seiko Epson Corp.      106,511        2,050,458  
Sekisui Chemical Co. Ltd.      174,900        3,319,485  
Sekisui House Ltd.      255,900        4,506,641  
Seven & i Holdings Co. Ltd.(b)      320,763        13,411,348  
Seven Bank Ltd.      267,300        926,951  
Sharp Corp.*(b)      62,420        2,193,870  
Shimadzu Corp.      110,200        2,845,504  
Shimamura Co. Ltd.      10,300        1,229,880  
Shimano, Inc.      32,494        4,714,439  
Shimizu Corp.      253,800        2,373,986  
Shin-Etsu Chemical Co. Ltd.      162,461        17,320,342  
Shinsei Bank Ltd.      71,600        1,138,138  
Shionogi & Co. Ltd.      122,195        6,403,226  
Shiseido Co. Ltd.      161,255        9,764,924  
Shizuoka Bank Ltd.      241,000        2,455,288  
Showa Shell Sekiyu KK      82,600        1,078,418  
SMC Corp.      24,582        10,374,689  
SoftBank Group Corp.      341,123        28,438,906  
Sohgo Security Services Co. Ltd.      33,300        1,579,249  
Sompo Holdings, Inc.      154,935        6,016,174  
Sony Corp.      536,362        27,357,252  
Sony Financial Holdings, Inc.      68,600        1,285,908  
Stanley Electric Co. Ltd.      58,300        2,303,149  
Start Today Co. Ltd.      83,500        2,178,771  
Subaru Corp.      254,236        9,007,096  
SUMCO Corp.      106,500        2,877,731  
Sumitomo Chemical Co. Ltd.      688,322        4,315,923  
Sumitomo Corp.      470,946        8,337,945  
Sumitomo Dainippon Pharma Co. Ltd.      64,000        985,538  
Sumitomo Electric Industries Ltd.      335,800        5,344,097  
Sumitomo Heavy Industries Ltd.      49,100        1,944,304  
Sumitomo Metal Mining Co. Ltd.      110,000        5,187,872  
Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc.      551,396        24,217,083  
Sumitomo Mitsui Trust Holdings, Inc.      128,830        5,229,512  
Sumitomo Realty & Development Co. Ltd.      141,348        5,167,989  
Sumitomo Rubber Industries Ltd.      80,600        1,554,663  
Sundrug Co. Ltd.      34,500        1,598,974  
Suntory Beverage & Food Ltd.      59,500        2,777,169  
Suruga Bank Ltd.      69,700        1,152,358  
Suzuken Co. Ltd.      33,710        1,383,849  
Suzuki Motor Corp.      146,379        8,431,935  
Sysmex Corp.      65,319        5,454,729  
T&D Holdings, Inc.      233,700        3,897,738  
Taiheiyo Cement Corp.      48,600        1,822,016  
Taisei Corp.      90,900        4,643,189  
Taisho Pharmaceutical Holdings Co. Ltd.      14,734        1,350,565  
Taiyo Nippon Sanso Corp.      55,300        814,249  
Takashimaya Co. Ltd.      67,623        690,205  
Takeda Pharmaceutical Co. Ltd.      302,477        17,327,330  
TDK Corp.      48,282        4,421,155  
Teijin Ltd.      46,890        930,373  
Terumo Corp.      123,645        6,686,646  
THK Co. Ltd.      52,828        2,317,213  
Tobu Railway Co. Ltd.      60,532        1,877,885  
Toho Co. Ltd.      47,600        1,550,307  
Toho Gas Co. Ltd.      30,928        910,201  
Tohoku Electric Power Co., Inc.      140,587        1,849,985  

Tokio Marine Holdings, Inc.      279,518        13,009,854  
Tokyo Electric Power Co. Holdings, Inc.*      635,600        2,454,353  
Tokyo Electron Ltd.      63,404        12,515,003  
Tokyo Gas Co. Ltd.      170,980        4,302,744  
Tokyo Tatemono Co. Ltd.      63,081        983,211  
Tokyu Corp.      183,632        2,948,232  
Tokyu Fudosan Holdings Corp.      236,900        1,758,515  
Toppan Printing Co. Ltd.      158,178        1,362,440  
Toray Industries, Inc.      567,833        5,779,715  
Toshiba Corp.*      2,749,158        8,167,984  
Tosoh Corp.      119,140        2,512,442  
TOTO Ltd.      56,100        2,976,016  
Toyo Seikan Group Holdings Ltd.      70,900        1,059,895  
Toyo Suisan Kaisha Ltd.      41,400        1,625,812  
Toyoda Gosei Co. Ltd.      30,300        740,638  
Toyota Industries Corp.      69,700        4,416,064  
Toyota Motor Corp.      1,089,701        73,892,748  
Toyota Tsusho Corp.      72,253        2,705,382  
Trend Micro, Inc.      50,300        2,866,339  
Tsuruha Holdings, Inc.      17,100        2,487,389  
Unicharm Corp.      177,600        4,998,667  
United Urban Investment Corp. REIT      1,372        2,170,613  
USS Co. Ltd.      99,300        2,058,687  
West Japan Railway Co.      65,806        4,589,366  
Yahoo Japan Corp.(b)      623,500        2,898,505  
Yakult Honsha Co. Ltd.      30,310        2,178,900  
Yamada Denki Co. Ltd.(b)      272,400        1,728,430  
Yamaguchi Financial Group, Inc.      63,481        772,279  
Yamaha Corp.      73,181        3,244,258  
Yamaha Motor Co. Ltd.      112,353        3,585,566  
Yamato Holdings Co. Ltd.      126,717        3,180,544  
Yamazaki Baking Co. Ltd.      56,300        1,104,418  
Yaskawa Electric Corp.(b)      93,718        4,400,648  
Yokogawa Electric Corp.      71,307        1,455,613  
Yokohama Rubber Co. Ltd.      29,304        728,103  
     

 

 

  
        1,569,435,086  
     

 

 

  
Jersey Island - 0.1%      
Randgold Resources Ltd.      41,375        3,331,098  
     

 

 

  
Luxembourg - 0.3%      
ArcelorMittal*      272,765        9,400,870  
Eurofins Scientific SE      4,896        2,769,146  
Millicom International Cellular SA SDR      29,740        1,989,892  
RTL Group SA      13,566        1,193,295  
SES SA      149,438        2,393,794  
Tenaris SA      207,400        3,593,007  
     

 

 

  
        21,340,004  
     

 

 

  
Macau - 0.1%      
MGM China Holdings Ltd. (b)      445,465        1,312,049  
Sands China Ltd.      1,028,348        5,801,450  
Wynn Macau Ltd.      703,026        2,470,414  
     

 

 

  
        9,583,913  
     

 

 

  
Mexico - 0.0%      
Fresnillo PLC      91,096        1,529,407  
     

 

 

  
Netherlands - 4.5%      
ABN AMRO Group NV, 144A      186,482        5,824,221  
Aegon NV      782,045        5,468,886  
Akzo Nobel NV      100,705        9,799,347  
Altice NV, Class A*(b)      217,344        2,091,055  
ASML Holding NV      160,302        31,545,272  
Boskalis Westminster      41,110        1,554,784  
EXOR NV      47,543        3,474,356  
Heineken Holding NV      50,716        5,058,174  
Heineken NV      104,476        10,903,018  
ING Groep NV      1,603,641        28,325,441  
Koninklijke Ahold Delhaize NV      548,902        12,390,090  
Koninklijke DSM NV      71,402        7,416,602  
Koninklijke KPN NV      1,533,165        4,807,098  
Koninklijke Philips NV      396,011        15,233,236  
Koninklijke Vopak NV      31,680        1,501,541  
NN Group NV      135,070        6,057,527  
NXP Semiconductors NV*      146,796        18,299,589  
QIAGEN NV*      97,120        3,282,082  
Randstad Holding NV      53,646        3,852,286  
Royal Dutch Shell PLC, Class A      1,895,026        60,030,767  
Royal Dutch Shell PLC, Class B      1,559,566        49,833,455  
Wolters Kluwer NV      132,127        6,718,623  
     

 

 

  
        293,467,450  
     

 

 

  
New Zealand - 0.2%      
Auckland International Airport Ltd.      382,944        1,781,353  
Fisher & Paykel Healthcare Corp. Ltd.      237,820        2,366,914  
Fletcher Building Ltd.      279,801        1,313,667  
Mercury NZ Ltd.      300,519        687,047  
Meridian Energy Ltd.      474,012        957,200  
Ryman Healthcare Ltd.      165,532        1,274,995  
Spark New Zealand Ltd.      736,463        1,781,962  
     

 

 

  
        10,163,138  
     

 

 

  
Norway - 0.7%      
DNB ASA      426,895        8,470,546  
Gjensidige Forsikring ASA      89,748        1,643,291  
Marine Harvest ASA(b)      177,135        3,446,342  
Norsk Hydro ASA      500,425        3,398,984  
Orkla ASA      347,633        3,812,945  
Schibsted ASA, Class B      43,458        1,065,360  
Statoil ASA(b)      471,619        10,883,791  
Telenor ASA      323,956        7,316,115  
Yara International ASA      78,093        3,477,810  
     

 

 

  
        43,515,184  
     

 

 

  

                                         
Portugal - 0.1%      
EDP - Energias de Portugal SA      1,006,757        3,381,363  
Galp Energia SGPS SA      208,185        3,776,777  
Jeronimo Martins SGPS SA      112,238        2,336,038  
     

 

 

  
        9,494,178  
     

 

 

  
Singapore - 1.3%      
Ascendas Real Estate Investment Trust REIT      1,094,100        2,188,613  
CapitaLand Commercial Trust REIT      591,968        773,055  
CapitaLand Ltd.      1,136,700        3,114,717  
CapitaLand Mall Trust REIT      1,104,700        1,684,464  
City Developments Ltd.      175,100        1,686,564  
ComfortDelGro Corp. Ltd.      984,400        1,508,460  
DBS Group Holdings Ltd.      744,406        16,127,158  
Genting Singapore PLC      2,570,578        2,250,893  
Golden Agri-Resources Ltd.      3,301,200        897,099  
Hutchison Port Holdings Trust, Class U      1,952,391        712,623  
Jardine Cycle & Carriage Ltd.      45,100        1,265,421  
Keppel Corp. Ltd.      637,600        3,860,013  
Oversea-Chinese Banking Corp. Ltd.      1,271,907        12,539,049  
SATS Ltd.      317,300        1,245,488  
Sembcorp Industries Ltd.      462,600        1,117,433  
Singapore Airlines Ltd.      248,600        2,081,128  
Singapore Exchange Ltd.      357,500        2,037,460  
Singapore Press Holdings Ltd.(b)      609,811        1,196,836  
Singapore Technologies Engineering Ltd.      711,600        1,831,709  
Singapore Telecommunications Ltd.      3,527,033        8,998,959  
StarHub Ltd.      273,900        516,890  
Suntec Real Estate Investment Trust REIT      1,088,800        1,627,344  
United Overseas Bank Ltd.      583,162        12,277,326  
UOL Group Ltd.      132,949        855,049  
Wilmar International Ltd.      547,810        1,335,668  
     

 

 

  
        83,729,419  
     

 

 

  
South Africa - 0.1%      
Investec PLC      275,689        2,410,101  
Mediclinic International PLC      144,962        1,181,058  
Mondi PLC      158,179        4,141,918  
     

 

 

  
        7,733,077  
     

 

 

  
Spain - 3.1%      
Abertis Infraestructuras SA      272,511        6,516,300  
ACS Actividades de Construccion y Servicios SA      87,534        3,025,410  
Aena SME SA, 144A      29,317        5,996,309  
Amadeus IT Group SA      176,138        13,013,673  
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA      2,828,108        23,772,572  
Banco de Sabadell SA      2,283,974        4,808,029  
Banco Santander SA      6,837,651        47,273,864  
Bankia SA      417,328        1,999,908  
Bankinter SA      302,470        3,346,222  
CaixaBank SA      1,533,570        7,506,293  
Enagas SA      92,896        2,427,602  
Endesa SA      134,417        2,837,013  
Ferrovial SA      207,483        4,496,853  
Gas Natural SDG SA      157,797        3,622,129  
Grifols SA      126,315        3,479,684  
Iberdrola SA      2,463,261        18,259,511  
Industria de Diseno Textil SA      454,412        13,837,427  
Mapfre SA      428,629        1,448,513  
Red Electrica Corp. SA      183,970        3,591,104  
Repsol SA      540,990        9,705,440  
Siemens Gamesa Renewable Energy SA(b)      107,110        1,709,876  
Telefonica SA      1,903,135        18,558,393  
     

 

 

  
        201,232,125  
     

 

 

  
Sweden - 2.6%      
Alfa Laval AB      97,359        2,353,119  
Assa Abloy AB, Class B      432,911        9,708,410  
Atlas Copco AB, Class A      284,629        12,195,981  
Atlas Copco AB, Class B      163,396        6,230,393  
Boliden AB      120,019        4,270,824  
Electrolux AB, Series B      85,807        2,831,829  
Essity AB, Class B*      259,076        7,127,693  
Getinge AB, Class B      90,208        1,138,580  
Hennes & Mauritz AB, Class B      397,907        6,598,093  
Hexagon AB, Class B      112,730        6,620,454  
Husqvarna AB, Class B      128,057        1,371,228  
ICA Gruppen AB (b)      16,321        583,927  
Industrivarden AB, Class C      73,441        1,763,956  
Investor AB, Class B      202,000        9,142,929  
Kinnevik AB, Class B      105,180        3,859,549  
L E Lundbergforetagen AB, Class B      16,638        1,247,755  
Lundin Petroleum AB*      52,333        1,233,605  
Nordea Bank AB      1,277,856        14,580,631  
Sandvik AB      499,855        9,318,789  
Securitas AB, Class B      136,590        2,355,256  
Skandinaviska Enskilda Banken AB, Class A      649,249        7,671,312  
Skanska AB, Class B      115,958        2,317,817  

                                         
SKF AB, Class B      170,260        3,584,021  
Svenska Handelsbanken AB, Class A      653,438        9,004,455  
Swedbank AB, Class A      388,244        9,791,246  
Swedish Match AB      80,635        3,440,510  
Tele2 AB, Class B      163,349        1,941,116  
Telefonaktiebolaget LM Ericsson, Class B      1,295,457        8,716,311  
Telia Co. AB      1,122,491        5,327,136  
Volvo AB, Class B      650,730        12,323,926  
     

 

 

  
        168,650,851  
     

 

 

  
Switzerland - 8.3%      
ABB Ltd.      787,556        19,230,243  
Adecco Group AG      69,341        5,599,264  
Baloise Holding AG      18,190        2,873,727  
Barry Callebaut AG      924        1,826,671  
Chocoladefabriken Lindt & Spruengli AG      36        2,599,746  
Chocoladefabriken Lindt & Spruengli AG Participation Certificates      456        2,732,910  
Cie Financiere Richemont SA      222,007        19,572,536  
Clariant AG*      105,285        2,642,159  
Coca-Cola HBC AG*      79,232        2,601,544  
Credit Suisse Group AG*      1,028,338        19,120,728  
Dufry AG*      10,481        1,511,555  
EMS-Chemie Holding AG      2,497        1,602,268  
Ferguson PLC      108,973        7,720,240  
Geberit AG      15,647        7,094,500  
Givaudan SA      4,008        9,154,231  
Glencore PLC*      5,034,188        26,776,416  
Julius Baer Group Ltd.*      97,645        6,369,051  
Kuehne + Nagel International AG      23,831        3,903,701  
LafargeHolcim Ltd.*      194,099        11,382,044  
Lonza Group AG*      32,245        8,221,724  
Nestle SA      1,303,945        103,940,046  
Novartis AG      938,334        78,651,545  
Pargesa Holding SA      15,403        1,366,763  
Partners Group Holding AG      6,402        4,657,109  
Roche Holding AG      295,643        68,651,535  
Schindler Holding AG      8,906        2,019,976  
Schindler Holding AG Participation Certificates      17,964        4,215,187  
SGS SA      2,294        5,846,737  
Sika AG      950        7,826,133  
Sonova Holding AG      22,144        3,479,637  
STMicroelectronics NV      273,497        6,279,617  
Straumann Holding AG      4,587        3,110,942  
Swatch Group AG - Bearer      12,907        5,464,018  
Swatch Group AG - Registered      25,228        2,031,543  
Swiss Life Holding AG*      13,651        4,957,955  
Swiss Prime Site AG*      24,629        2,305,383  
Swiss Re AG      133,381        13,629,041  
Swisscom AG      11,088        6,011,283  
UBS Group AG*      1,551,903        29,693,866  
Vifor Pharma AG      21,871        3,084,728  
Zurich Insurance Group AG      64,031        21,153,825  
     

 

 

  
        540,912,127  
     

 

 

  
United Kingdom - 14.4%      
3i Group PLC      409,380        5,295,558  
Admiral Group PLC      82,321        2,088,710  
Anglo American PLC      559,712        13,720,600  
Ashtead Group PLC      214,659        6,247,355  
Associated British Foods PLC      150,842        5,463,680  
AstraZeneca PLC      533,535        35,073,442  
Auto Trader Group PLC, 144A      427,958        2,150,484  
Aviva PLC      1,702,856        11,852,967  
Babcock International Group PLC      94,023        843,705  
BAE Systems PLC      1,346,226        10,738,375  
Barclays PLC      7,180,332        21,104,959  
Barratt Developments PLC      444,943        3,301,682  
Berkeley Group Holdings PLC      57,802        3,066,879  
BP PLC      8,232,393        53,851,639  
British American Tobacco PLC      967,649        57,223,402  
British Land Co. PLC REIT      412,314        3,564,756  
BT Group PLC      3,566,818        11,775,307  
Bunzl PLC      144,330        3,884,593  
Burberry Group PLC      182,277        3,848,201  
Capita PLC      291,776        707,578  
Centrica PLC      2,332,252        4,591,490  
CNH Industrial NV      443,810        6,034,456  
Cobham PLC*      1,050,003        1,639,975  
Coca-Cola European Partners PLC      98,761        3,754,893  
Compass Group PLC      654,101        13,921,832  
ConvaTec Group PLC, 144A      605,822        1,722,294  
Croda International PLC      57,890        3,683,627  
Diageo PLC      1,042,812        35,316,953  
Direct Line Insurance Group PLC      604,988        3,188,312  
easyJet PLC*      65,981        1,525,147  
Experian PLC      375,283        8,039,158  
Fiat Chrysler Automobiles NV*      452,893        9,709,073  
G4S PLC      683,324        2,468,497  
GKN PLC      723,531        4,360,889  
GlaxoSmithKline PLC      2,068,701        37,229,042  
Hammerson PLC REIT      347,577        2,138,950  
Hargreaves Lansdown PLC      112,229        2,666,012  
HSBC Holdings PLC      8,408,754        83,014,407  
IMI PLC      124,855        2,109,078  

                                         
Imperial Brands PLC      402,791        14,523,034  
InterContinental Hotels Group PLC      78,059        5,049,758  
International Consolidated Airlines Group SA      285,658        2,422,798  
Intertek Group PLC      71,650        4,846,242  
ITV PLC      1,507,092        3,319,723  
J Sainsbury PLC      715,156        2,550,015  
John Wood Group PLC      297,761        2,512,872  
Johnson Matthey PLC      81,192        3,504,232  
Kingfisher PLC      914,938        4,508,120  
Land Securities Group PLC REIT      319,008        4,071,209  
Legal & General Group PLC      2,525,713        9,131,052  
Lloyds Banking Group PLC      30,364,386        28,760,408  
London Stock Exchange Group PLC      131,302        7,281,199  
Marks & Spencer Group PLC      669,250        2,723,547  
Meggitt PLC      325,929        2,030,858  
Merlin Entertainments PLC, 144A      284,541        1,331,882  
Micro Focus International PLC      184,662        5,244,678  
National Grid PLC      1,443,407        14,708,893  
Next PLC      61,329        4,100,027  
Old Mutual PLC      2,110,789        7,418,870  
Pearson PLC      343,182        3,460,309  
Persimmon PLC      132,849        4,757,083  
Prudential PLC      1,064,978        26,838,144  
Reckitt Benckiser Group PLC      282,496        22,463,715  
RELX NV      425,466        8,746,327  
RELX PLC      433,232        8,904,764  
Rio Tinto Ltd.      181,603        11,447,689  
Rio Tinto PLC      508,027        27,458,651  
Rolls-Royce Holdings PLC*      669,314        7,736,498  
Royal Bank of Scotland Group PLC*      1,524,479        5,618,390  
Royal Mail PLC      391,257        3,016,423  
RSA Insurance Group PLC      451,946        3,928,559  
Sage Group PLC      477,955        4,557,342  
Schroders PLC      56,011        2,659,553  
Segro PLC REIT      438,108        3,447,589  
Severn Trent PLC      96,895        2,277,740  
Sky PLC      404,460        7,505,983  
Smith & Nephew PLC      371,794        6,492,844  
Smiths Group PLC      175,253        3,854,326  
SSE PLC      420,643        7,094,011  
St James’s Place PLC      234,194        3,722,304  
Standard Chartered PLC*      1,394,124        15,561,707  
Standard Life Aberdeen PLC      1,154,734        5,851,805  
Taylor Wimpey PLC      1,402,862        3,592,278  
Tesco PLC      3,490,549        10,129,930  
Travis Perkins PLC      105,078        1,858,904  
Unilever NV      675,024        35,391,263  
Unilever PLC      520,168        26,736,336  
United Utilities Group PLC      280,476        2,572,423  
Vodafone Group PLC      11,255,258        31,571,497  
Weir Group PLC      100,652        2,821,255  
Whitbread PLC      77,423        4,138,848  
Wm Morrison Supermarkets PLC      979,516        3,043,583  
WPP PLC      535,310        10,273,306  
     

 

 

  
        942,488,753  
     

 

 

  
United States - 0.3%      
Carnival PLC      80,461        5,315,918  
Shire PLC      381,426        16,325,749  
     

 

 

  
        21,641,667  
     

 

 

  

TOTAL COMMON STOCKS

(Cost $5,864,437,600)

         6,299,185,659  
     

 

 

  
PREFERRED STOCKS - 0.6%      
Germany - 0.6%      
Bayerische Motoren Werke AG      24,474        2,230,419  
FUCHS PETROLUB SE      31,163        1,773,965  
Henkel AG & Co. KGaA      72,428        9,658,009  
Porsche Automobil Holding SE      65,334        5,509,396  
Schaeffler AG      74,185        1,208,707  
Volkswagen AG      77,854        15,303,520  
     

 

 

  
        35,684,016  
     

 

 

  

TOTAL PREFERRED STOCKS

(Cost $38,926,274)

         35,684,016  
     

 

 

  
RIGHTS - 0.0%      
Australia - 0.0%      
APA Group*, expires 03/17/18      27,436        4,795  
Woodside Petroleum Ltd.*, expires 03/12/18(d)      38,179        63,755  
     

 

 

  
        68,550  
     

 

 

  

TOTAL RIGHTS

(Cost $0)

         68,550  
     

 

 

  
SECURITIES LENDING COLLATERAL - 1.4%      

Deutsche Government & Agency Securities Portfolio “Deutsche Government Cash Institutional

Shares”, 1.32%(e)(f)

(Cost $88,958,854)

      88,958,854        88,958,854  
     

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS - 98.1%

(Cost $5,992,322,728)

       $ 6,423,897,079  
Other assets and liabilities, net - 1.9%         130,008,162  
     

 

 

  
NET ASSETS - 100.0%       $ 6,553,905,241  
     

 

 

  

For information on the Fund’s policies regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent semi-annual or annual financial statements.

A summary of the Fund’s transactions with affiliated investments during the period ended February 28, 2018 is as follows:

 

Value ($) at
5/31/2017

    Purchases
Cost ($)		      Sales
Proceeds ($)		     Net Realized
Gain/(Loss) ($)		      Net Change in
Unrealized
Appreciation
(Depreciation)
($)		     Income
($)		      Capital Gain
Distributions
($)		      Number of
Shares at
2/28/2018		      Value ($) at
2/28/2018		  

COMMON STOCK - 0.2%

 

Germany - 0.2%

 

      

Deutsche Bank AG (c)

 

      

21,939,319

      634,786        (7,724,854 )      422,969        (1,231,911 )      —          —          871,850        14,040,309  

SECURITIES LENDING COLLATERAL - 1.4%

 

      

Deutsche Government & Agency Securities Portfolio “Deutsche Government Cash Institutional Shares”, 1.32%(e)(f)

 

349,929,825

      —          (260,970,971 )      —          —         1,544,664        —          88,958,854        88,958,854  

 

   

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
371,869,144      634,786        (268,695,825 )      422,969        (1,231,911 )      1,544,664        —          89,830,704        102,999,163  

 

   

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

* Non-income producing security.
(a) Stapled Security - A security contractually bound to one or more other securities to form a single saleable unit which cannot be sold separately.
(b) All or a portion of these securities were on loan. In addition, “Other assets and liabilities, net” may include pending sales that are also on loan. The value of securities loaned at February 28, 2018 amounted to $84,807,552, which is 1.3% of net assets.
(c) Affiliated issuer. This security is owned in proportion with its representation in the index.
(d) Investment was valued using significant unobservable inputs.
(e) Affiliated fund managed by Deutsche Investment Management Americas Inc. The rate shown is the annualized seven-day yield at period end.
(f) Represents collateral held in connection with securities lending. Income earned by the Fund is net of borrower rebates. Represents the net increase (purchases cost) or decrease (sales proceeds) in the amount invested for the period ended February 28, 2018.

 

ADR: American Depositary Receipt
CDI: Chess Depositary Interest
REIT: Real Estate Investment Trust
RSP: Risparmio (Convertible Savings Shares)
SDR: Swedish Depositary Receipt
144A: Security exempt from registration under Rule 144A of the Securities Act of 1933. These securities may be resold in transactions exempt from registration, normally to qualified institutional buyers.

At February 28, 2018 the Xtrackers MSCI EAFE Hedged Equity ETF had the following sector diversification:

 

Sector Diversification    Market Value      As a % of Total
Investments
excluding
Securities Lending
Collateral		  
Financials    $ 1,372,399,004        21.6 % 
Industrials      932,021,904        14.7
Consumer Discretionary      799,280,782        12.6
Consumer Staples      677,636,836        10.8
Health Care      633,364,135        10.0
Materials      518,867,147        8.2
Information Technology      420,247,600        6.6
Energy      327,606,762        5.2
Telecommunication Services      242,128,122        3.8
Real Estate      216,810,135        3.4
Utilities      194,575,798        3.1
  

 

 

     

 

 

  
Total    $ 6,334,938,225        100.0 % 
  

 

 

     

 

 

  

At February 28, 2018, open futures contracts purchased were as follows:

 

Contract Description    Currency      Number of
Contracts		      Notional
Amount		      Contract
Value		      Expiration
Date		      Unrealized
Appreciation
(Depreciation)(g)		  
AMSTERDAM Index Futures      EUR        88      $ 11,438,969      $ 11,495,065        3/16/2018      $ 154,056  
CAC40 10 EURO Futures      EUR        384        24,668,797        24,918,516        3/16/2018        457,708  
DAX Index Futures      EUR        60        23,714,584        22,751,534        3/16/2018        (721,524 ) 
FTSE/MIB Index Futures      EUR        37        5,279,341        5,101,285        3/16/2018        (125,151 ) 
FTSE 100 Index Futures      GBP        355        36,758,252        35,315,748        3/16/2018        (881,995 ) 
HANG SENG Index Futures      HKD        41        8,116,459        8,050,269        3/28/2018        (65,196 ) 
IBEX 35 Index Futures      EUR        63        7,555,260        7,558,740        3/16/2018        70,190  
MSCI SING IX ETS      SGD        104        3,156,928        3,145,318        3/28/2018        (3,650 ) 
OMXS30 Index Futures      SEK        334        6,315,137        6,336,581        3/16/2018        148,112  
SPI 200 Futures      AUD        138        16,502,628        16,080,350        3/15/2018        311  
SWISS MKT IX Futures      CHF        213        20,675,910        19,901,652        3/16/2018        (627,954 ) 
TOPIX Index Futures      JPY        353        59,808,591        58,494,212        3/08/2018        (1,870,733 ) 
                 

 

 

  
Total net unrealized depreciation                   $ (3,465,826 ) 
                 

 

 

  

 

(g) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to equity contracts risk exposure as of February 28, 2018.

As of February 28, 2018, the Fund had the following forward foreign currency contracts outstanding:

 

Counterparty

   

Settlement Date

   

Currency

To Deliver

     

Currency

To Receive

      Unrealized
Appreciation(h)		      Unrealized
Depreciation(h)		  
JP Morgan & Chase Co.    3/5/2018    AUD      215,459,958      USD      174,440,713      $ 7,092,089      $ —    
RBC Capital Markets    3/5/2018    AUD      1,128,300      USD      913,515        37,159        —    
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    AUD      359,443,742      USD      291,016,437        11,835,024        —    
JP Morgan & Chase Co.    3/5/2018    CHF      103,654,814      USD      111,759,875        1,949,521        —    
RBC Capital Markets    3/5/2018    CHF      107,200,100      USD      115,557,196        1,991,020        —    
The Bank of New York Mellon    3/5/2018    CHF      76,507,586      USD      82,490,187        1,439,199        —    
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    CHF      234,037,600      USD      252,341,167        4,405,246        —    
JP Morgan & Chase Co.    3/5/2018    DKK      251,247,796      USD      42,142,134        959,076        —    
RBC Capital Markets    3/5/2018    DKK      168,103,500      USD      28,187,786        633,251        —    
The Bank of New York Mellon    3/5/2018    DKK      58,081,304      USD      9,739,678        219,333        —    
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    DKK      266,107,700      USD      44,622,738        1,003,932        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    EUR      238,522,233      USD      297,647,124        6,528,236        —    
JP Morgan & Chase Co.    3/5/2018    EUR      465,464,785      USD      580,965,589        12,860,935        —    
RBC Capital Markets    3/5/2018    EUR      827,537,022      USD      1,032,675,174        22,657,556        —    
The Bank of New York Mellon    3/5/2018    EUR      41,075,000      USD      51,267,761        1,135,293        —    
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    EUR      175,881,860      USD      219,483,853        4,818,197        —    
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    EUR      44,477,000      USD      55,513,078        1,228,433        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    GBP      19,870,278      USD      28,288,222        925,657        —    
JP Morgan & Chase Co.    3/5/2018    GBP      256,460,204      USD      365,104,671        11,943,579        —    
RBC Capital Markets    3/5/2018    GBP      166,388,926      USD      236,848,813        7,721,276        —    
The Bank of New York Mellon    3/5/2018    GBP      121,299,332      USD      172,685,975        5,649,515        —    
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    GBP      283,759,860      USD      403,919,392        13,165,035        —    
JP Morgan & Chase Co.    3/5/2018    HKD      516,221,570      USD      66,043,815        70,822        —    
RBC Capital Markets    3/5/2018    HKD      278,530,898      USD      35,634,394        38,212        —    

The Bank of New York Mellon    3/5/2018    HKD      76,308,000      USD      9,762,618        10,474        —    
The Bank of New York Mellon    3/5/2018    HKD      5,549,932      USD      710,060        780        —    
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    HKD      906,340,800      USD      115,962,195        132,058        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    ILS      11,281,024      USD      3,312,450        67,914        —    
JP Morgan & Chase Co.    3/5/2018    ILS      4,571,876      USD      1,342,571        27,653        —    
RBC Capital Markets    3/5/2018    ILS      2,616,300      USD      768,254        15,780        —    
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    ILS      39,451,100      USD      11,581,804        235,273        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    JPY      26,869,838,910      USD      246,514,545        —          (5,419,617 ) 
JP Morgan & Chase Co.    3/5/2018    JPY      43,062,801,826      USD      395,150,280        —          (8,610,641 ) 
RBC Capital Markets    3/5/2018    JPY      45,652,667,699      USD      418,843,342        —          (9,200,408 ) 
The Bank of New York Mellon    3/5/2018    JPY      21,590,166,098      USD      198,111,269        —          (4,320,179 ) 
The Bank of New York Mellon    3/5/2018    JPY      4,330,350,000      USD      39,734,278        —          (867,495 ) 
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    JPY      39,284,336,767      USD      360,418,332        —          (7,915,341 ) 
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    NOK      46,417,362      USD      6,052,240        173,555        —    
JP Morgan & Chase Co.    3/5/2018    NOK      60,984,919      USD      7,951,823        228,181        —    
RBC Capital Markets    3/5/2018    NOK      128,245,000      USD      16,719,685        477,661        —    
The Bank of New York Mellon    3/5/2018    NOK      84,162,719      USD      10,972,489        313,415        —    
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    NOK      44,813,100      USD      5,842,494        166,987        —    
JP Morgan & Chase Co.    3/5/2018    NZD      2,414,060      USD      1,785,943        45,005        —    
RBC Capital Markets    3/5/2018    NZD      892,500      USD      660,276        16,635        —    
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    NZD      12,686,340      USD      9,385,354        236,397        —    
JP Morgan & Chase Co.    3/5/2018    SEK      359,071,658      USD      45,806,817        2,460,416        —    
RBC Capital Markets    3/5/2018    SEK      354,486,200      USD      45,211,040        2,418,185        —    
The Bank of New York Mellon    3/5/2018    SEK      286,310,142      USD      36,517,055        1,954,276        —    
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    SEK      454,487,500      USD      57,980,106        3,115,298        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    SGD      4,537,600      USD      3,467,909        42,427        —    
JP Morgan & Chase Co.    3/5/2018    SGD      57,492,800      USD      43,937,273        535,342        —    
RBC Capital Markets    3/5/2018    SGD      33,200,400      USD      25,372,870        309,532        —    
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    SGD      18,532,000      USD      14,162,782        172,777        —    
JP Morgan & Chase Co.    3/5/2018    USD      167,897,560      AUD      215,459,958        —          (548,937 ) 
RBC Capital Markets    3/5/2018    USD      879,231      AUD      1,128,300        —          (2,876 ) 
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    USD      6,685,115      AUD      8,257,000        —          (271,870 ) 
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    USD      266,606,472      AUD      342,132,142        —          (871,049 ) 
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    USD      2,916,038      AUD      3,728,400        —          (20,174 ) 
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    USD      4,177,392      AUD      5,326,200        —          (40,511 ) 

JP Morgan & Chase Co.    3/5/2018    USD      109,705,349      CHF      103,654,814        105,005        —    
RBC Capital Markets    3/5/2018    USD      113,433,258      CHF      107,200,100        132,919        —    
The Bank of New York Mellon    3/5/2018    USD      80,974,033      CHF      76,507,586        76,956        —    
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    USD      236,401,354      CHF      223,411,100        277,011        —    
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    USD      2,532,710      CHF      2,349,000        —          (44,215 ) 
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    USD      5,221,723      CHF      4,869,100        —          (63,471 ) 
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    USD      3,616,934      CHF      3,408,400        —          (6,127 ) 
JP Morgan & Chase Co.    3/5/2018    USD      41,163,607      DKK      251,247,796        19,451        —    
RBC Capital Markets    3/5/2018    USD      27,536,283      DKK      168,103,500        18,252        —    
The Bank of New York Mellon    3/5/2018    USD      9,515,909      DKK      58,081,304        4,436        —    
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    USD      805,715      DKK      4,882,500        —          (5,404 ) 
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    USD      41,647,572      DKK      254,250,100        27,606        —    
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    USD      1,155,029      DKK      6,975,100        —          (11,712 ) 
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    USD      290,859,616      EUR      238,522,233        259,272        —    
JP Morgan & Chase Co.    3/5/2018    USD      567,804,619      EUR      465,464,785        300,035        —    
RBC Capital Markets    3/5/2018    USD      14,458,911      EUR      11,773,600        —          (89,109 ) 
RBC Capital Markets    3/5/2018    USD      974,431,954      EUR      798,943,922        687,485        —    
RBC Capital Markets    3/5/2018    USD      20,742,110      EUR      16,819,500        —          (213,734 ) 
The Bank of New York Mellon    3/5/2018    USD      50,106,325      EUR      41,075,000        26,144        —    
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    USD      268,760,684      EUR      220,358,860        189,617        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    USD      27,377,587      GBP      19,870,278        —          (15,022 ) 
JP Morgan & Chase Co.    3/5/2018    USD      353,391,826      GBP      256,460,204        —          (230,734 ) 
RBC Capital Markets    3/5/2018    USD      229,258,982      GBP      166,388,926        —          (131,445 ) 
The Bank of New York Mellon    3/5/2018    USD      167,146,841      GBP      121,299,332        —          (110,381 ) 
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    USD      360,086,299      GBP      261,339,260        —          (206,455 ) 
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    USD      12,877,412      GBP      9,045,000        —          (421,904 ) 
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    USD      10,979,715      GBP      7,868,000        —          (145,007 ) 
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    USD      7,651,461      GBP      5,507,600        —          (67,165 ) 
JP Morgan & Chase Co.    3/5/2018    USD      65,968,279      HKD      516,221,570        4,714        —    
RBC Capital Markets    3/5/2018    USD      35,593,638      HKD      278,530,898        2,544        —    
The Bank of New York Mellon    3/5/2018    USD      10,461,813      HKD      81,857,932        —          (389 ) 
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    USD      112,188,325      HKD      877,907,300        8,017        —    
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    USD      2,138,217      HKD      16,725,600        —          (689 ) 
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    USD      1,498,485      HKD      11,707,900        —          (2,218 ) 
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    USD      3,246,758      ILS      11,281,024        —          (2,223 ) 

JP Morgan & Chase Co.    3/5/2018    USD      1,315,883      ILS      4,571,876        —          (965 ) 
RBC Capital Markets    3/5/2018    USD      752,990      ILS      2,616,300        —          (516 ) 
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    USD      108,951      ILS      380,300        428        —    
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    USD      155,568      ILS      543,300        691        —    
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    USD      11,088,486      ILS      38,527,500        —          (7,592 ) 
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    USD      251,854,369      JPY      26,869,838,910        79,793        —    
JP Morgan & Chase Co.    3/5/2018    USD      403,629,900      JPY      43,062,801,826        131,020        —    
RBC Capital Markets    3/5/2018    USD      15,903,579      JPY      1,695,967,700        —          (2,024 ) 
RBC Capital Markets    3/5/2018    USD      400,820,230      JPY      42,769,522,599        190,877        —    
RBC Capital Markets    3/5/2018    USD      10,846,676      JPY      1,187,177,400        284,412        —    
The Bank of New York Mellon    3/5/2018    USD      242,956,247      JPY      25,920,516,098        76,974        —    
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    USD      368,158,350      JPY      39,284,336,767        175,323        —    
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    USD      5,885,759      NOK      46,417,362        —          (7,074 ) 
JP Morgan & Chase Co.    3/5/2018    USD      7,732,884      NOK      60,984,919        —          (9,242 ) 
RBC Capital Markets    3/5/2018    USD      15,522,841      NOK      122,430,200        —          (17,252 ) 
RBC Capital Markets    3/5/2018    USD      303,203      NOK      2,394,300        31        —    
RBC Capital Markets    3/5/2018    USD      435,566      NOK      3,420,500        —          (2,365 ) 
The Bank of New York Mellon    3/5/2018    USD      10,671,881      NOK      84,162,719        —          (12,807 ) 
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    USD      5,681,822      NOK      44,813,100        —          (6,315 ) 
JP Morgan & Chase Co.    3/5/2018    USD      1,743,492      NZD      2,414,060        —          (2,554 ) 
RBC Capital Markets    3/5/2018    USD      644,588      NZD      892,500        —          (948 ) 
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    USD      8,978,535      NZD      12,431,340        —          (13,476 ) 
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    USD      75,752      NZD      105,000        —          (29 ) 
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    USD      110,139      NZD      150,000        —          (1,964 ) 
JP Morgan & Chase Co.    3/5/2018    USD      43,345,577      SEK      359,071,658        824        —    
RBC Capital Markets    3/5/2018    USD      42,783,924      SEK      354,486,200        8,931        —    
The Bank of New York Mellon    3/5/2018    USD      34,562,240      SEK      286,310,142        539        —    
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    USD      1,184,726      SEK      9,550,200        —          (31,845 ) 
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    USD      52,054,095      SEK      431,294,200        10,866        —    
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    USD      1,681,228      SEK      13,643,100        —          (34,261 ) 
Goldman Sachs & Co.    3/5/2018    USD      3,430,273      SGD      4,537,600        —          (4,791 ) 
JP Morgan & Chase Co.    3/5/2018    USD      564,026      SGD      747,000        —          (108 ) 
JP Morgan & Chase Co.    3/5/2018    USD      42,896,625      SGD      56,745,800        —          (58,612 ) 
RBC Capital Markets    3/5/2018    USD      24,290,887      SGD      32,133,200        —          (33,190 ) 
RBC Capital Markets    3/5/2018    USD      809,084      SGD      1,067,200        —          (3,444 ) 

The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    USD      14,009,147      SGD      18,532,000        —          (19,142 ) 
JP Morgan & Chase Co.    4/5/2018    AUD      215,459,958      USD      167,898,853        541,693        —    
RBC Capital Markets    4/5/2018    AUD      1,128,300      USD      879,241        2,841        —    
RBC Capital Markets    4/5/2018    AUD      6,978,000      USD      5,437,558        17,440        —    
The Bank of Nova Scotia    4/5/2018    AUD      342,132,142      USD      266,607,498        858,521        —    
JP Morgan & Chase Co.    4/5/2018    CHF      103,654,814      USD      110,018,142        —          (110,340 ) 
RBC Capital Markets    4/5/2018    CHF      107,200,100      USD      113,754,039        —          (141,147 ) 
The Bank of New York Mellon    4/5/2018    CHF      76,507,586      USD      81,205,313        —          (80,485 ) 
The Bank of Nova Scotia    4/5/2018    CHF      223,411,100      USD      237,068,623        —          (295,416 ) 
JP Morgan & Chase Co.    4/5/2018    DKK      251,247,796      USD      41,266,581        —          (22,496 ) 
RBC Capital Markets    4/5/2018    DKK      168,103,500      USD      27,604,109        —          (21,361 ) 
The Bank of New York Mellon    4/5/2018    DKK      58,081,304      USD      9,539,666        —          (5,187 ) 
The Bank of Nova Scotia    4/5/2018    DKK      254,250,100      USD      41,748,785        —          (33,679 ) 
Goldman Sachs & Co.    4/5/2018    EUR      238,522,233      USD      291,569,578        —          (277,343 ) 
JP Morgan & Chase Co.    4/5/2018    EUR      465,464,785      USD      569,191,518        —          (333,857 ) 
RBC Capital Markets    4/5/2018    EUR      798,943,922      USD      976,801,622        —          (756,404 ) 
The Bank of New York Mellon    4/5/2018    EUR      41,075,000      USD      50,229,385        —          (28,455 ) 
The Bank of Nova Scotia    4/5/2018    EUR      220,358,860      USD      269,412,946        —          (209,948 ) 
Goldman Sachs & Co.    4/5/2018    GBP      19,870,278      USD      27,419,851        15,588        —    
JP Morgan & Chase Co.    4/5/2018    GBP      256,460,204      USD      353,931,392        232,122        —    
RBC Capital Markets    4/5/2018    GBP      166,388,926      USD      229,607,566        130,865        —    
The Bank of New York Mellon    4/5/2018    GBP      121,299,332      USD      167,402,176        111,171        —    
The Bank of Nova Scotia    4/5/2018    GBP      261,339,260      USD      360,632,498        204,236        —    
Goldman Sachs & Co.    4/5/2018    ILS      11,281,024      USD      3,251,531        1,666        —    
JP Morgan & Chase Co.    4/5/2018    ILS      4,571,876      USD      1,318,075        998        —    
RBC Capital Markets    4/5/2018    ILS      2,616,300      USD      754,119        409        —    
The Bank of Nova Scotia    4/5/2018    ILS      38,527,500      USD      11,104,306        5,210        —    
Goldman Sachs & Co.    4/5/2018    JPY      26,869,838,910      USD      252,436,434        —          (78,224 ) 
JP Morgan & Chase Co.    4/5/2018    JPY      43,062,801,826      USD      404,559,841        —          (131,409 ) 
RBC Capital Markets    4/5/2018    JPY      42,769,522,599      USD      401,748,311        —          (186,788 ) 
The Bank of New York Mellon    4/5/2018    JPY      25,920,516,098      USD      243,519,120        —          (74,088 ) 
The Bank of Nova Scotia    4/5/2018    JPY      39,284,336,767      USD      369,005,606        —          (176,767 ) 
Goldman Sachs & Co.    4/5/2018    NOK      46,417,362      USD      5,891,885        6,798        —    
JP Morgan & Chase Co.    4/5/2018    NOK      60,984,919      USD      7,741,129        9,075        —    
RBC Capital Markets    4/5/2018    NOK      122,430,200      USD      15,538,799        16,322        —    

The Bank of New York Mellon    4/5/2018    NOK      84,162,719      USD      10,683,124        12,441        —    
The Bank of Nova Scotia    4/5/2018    NOK      44,813,100      USD      5,687,663        5,974        —    
JP Morgan & Chase Co.    4/5/2018    NZD      2,414,060      USD      1,743,000        2,512        —    
RBC Capital Markets    4/5/2018    NZD      892,500      USD      644,404        930        —    
The Bank of Nova Scotia    4/5/2018    NZD      12,431,340      USD      8,975,552        12,811        —    
JP Morgan & Chase Co.    4/5/2018    SEK      359,071,658      USD      43,453,358        —          (3,940 ) 
RBC Capital Markets    4/5/2018    SEK      354,486,200      USD      42,889,005        —          (13,330 ) 
The Bank of New York Mellon    4/5/2018    SEK      286,310,142      USD      34,648,402        —          (2,801 ) 
The Bank of Nova Scotia    4/5/2018    SEK      431,294,200      USD      52,179,418        —          (18,743 ) 
Goldman Sachs & Co.    4/5/2018    SGD      4,537,600      USD      3,431,661        4,574        —    
JP Morgan & Chase Co.    4/5/2018    SGD      56,745,800      USD      42,912,033        53,960        —    
RBC Capital Markets    4/5/2018    SGD      32,133,200      USD      24,297,591        28,534        —    
The Bank of Nova Scotia    4/5/2018    SGD      18,532,000      USD      14,014,444        17,887        —    
The Bank of Nova Scotia    4/5/2018    USD      22,519,663      CHF      21,216,000        21,363        —    
The Bank of Nova Scotia    4/5/2018    USD      1,995,627      DKK      12,149,000        892        —    
RBC Capital Markets    4/5/2018    USD      82,760,637      EUR      67,675,000        43,972        —    
The Bank of Nova Scotia    4/5/2018    USD      43,297,752      GBP      31,372,000        —          (30,792 ) 
The Bank of Nova Scotia    4/5/2018    USD      71,676,994      JPY      7,629,077,000        18,776        —    
RBC Capital Markets    4/5/2018    USD      1,629,806      NOK      12,839,000        —          (1,996 ) 
JP Morgan & Chase Co.    4/6/2018    HKD      516,221,570      USD      66,025,653        —          (9,214 ) 
RBC Capital Markets    4/6/2018    HKD      278,530,898      USD      35,623,319        —          (6,247 ) 
The Bank of New York Mellon    4/6/2018    HKD      81,857,932      USD      10,470,779        —          (457 ) 
The Bank of Nova Scotia    4/6/2018    HKD      877,907,300      USD      112,285,181        —          (16,388 ) 
The Bank of Nova Scotia    4/6/2018    USD      5,179,822      HKD      40,493,000        27        —    
                 

 

 

     

 

 

  
Total unrealized appreciation (depreciation)                   $ 138,943,398      $ (43,194,320 ) 
                 

 

 

     

 

 

  

 

(h) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to foreign exchange contracts risk exposure as of February 28, 2018.

Currency Abbreviations

AUD Australian Dollar
CHF Swiss Franc
DKK Danish Krone
EUR Euro
GBP Pound Sterling
HKD Hong Kong Dollar
ILS Israeli Shekel
JPY Japanese Yen
NOK Norwegian Krone
NZD New Zealand Dollar
SEK Swedish Krona
SGD Singapore Dollar
USD U.S. Dollar

Fair Value Measurements

Various inputs are used in determining the value of the Fund’s investments. These inputs are summarized in three broad levels. Level 1 includes quoted prices in active markets for identical securities. Level 2 includes other significant observable inputs (including quoted prices for similar securities, interest rates, prepayment speeds and credit risk). Level 3 includes significant unobservable inputs (including the Fund’s own assumptions in determining the fair value of investments). The level assigned to the securities valuations may not be an indication of the risk or liquidity associated with investing in those securities.

The following is a summary of the inputs used as of February 28, 2018 in valuing the Fund’s investments.

 

Assets    Level 1     Level 2     Level 3      Total  
Common Stocks(i)    $ 6,299,185,659     $ —       $ —        $ 6,299,185,659  
Preferred Stocks      35,684,016       —         —          35,684,016  
Rights      4,795       —         63,755        68,550  
Short-Term Investments      88,958,854       —         —          88,958,854  

Derivatives(j)

          

Forward Foreign Currency Contracts

      —         138,943,398       —          138,943,398  

Futures Contracts

      830,377       —         —          830,377  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  
TOTAL    $ 6,424,663,701     $ 138,943,398     $ 63,755      $ 6,563,670,854  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  
         
Liabilities    Level 1     Level 2     Level 3      Total  

Derivatives(j)

          

Forward Foreign Currency Contracts

    $ —       $ (43,194,320 )    $ —        $ (43,194,320 ) 

Futures Contracts

      (4,296,203 )      —         —          (4,296,203 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  
TOTAL    $ (4,296,203 )    $ (43,194,320 )    $ —        $ (47,490,523 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  

 

(i) See Schedule of Investments for additional detailed categorizations.
(j) Derivatives include unrealized appreciation (depreciation) on open futures contracts and forward foreign currency contracts.

There have been no transfers between fair value measurement levels during the period ended February 28, 2018.

DBX ETF Trust

Schedule of Investments

Xtrackers Emerging Markets Bond - Interest Rate Hedged ETF

February 28, 2018 (Unaudited)

 

                                         
     Principal
Amount		      Value  
SOVEREIGN BONDS - 97.2%      
Brazil - 3.6%      
Brazilian Government International Bond      
8.25%, 1/20/34    $ 65,000      $ 83,037  
7.125%, 1/20/37      100,000        117,500  
5.625%, 1/07/41      125,000        120,938  
     

 

 

  
        321,475  
     

 

 

  
Chile - 2.1%      
Chile Government International Bond      

3.86%, 6/21/47

      200,000        190,500  
     

 

 

  
China - 2.3%      
Export-Import Bank of China      

3.625%, 7/31/24, 144A

      200,000        201,246  
     

 

 

  
Colombia - 5.2%      
Colombia Government International Bond      

2.625%, 3/15/23

      200,000        191,075  
8.125%, 5/21/24      25,000        30,844  
7.375%, 9/18/37      100,000        128,150  
6.125%, 1/18/41      100,000        114,150  
     

 

 

  
        464,219  
     

 

 

  
Croatia - 2.4%      
Croatia Government International Bond      

6.625%, 7/14/20, 144A

      200,000        214,619  
     

 

 

  
Ecuador - 3.4%      
Ecuador Government International Bond      

7.875%, 1/23/28, 144A

      300,000        300,300  
     

 

 

  
Egypt - 4.7%      
Egypt Government International Bond      

5.875%, 6/11/25, 144A

      200,000        201,642  
7.50%, 1/31/27, 144A      200,000        216,732  
     

 

 

  
        418,374  
     

 

 

  
El Salvador - 0.9%      
El Salvador Government International Bond      

7.65%, 6/15/35, 144A(a)

      80,000        84,772  
     

 

 

  
Hungary - 4.2%      
Hungary Government International Bond      

6.375%, 3/29/21

      100,000        109,343  
5.75%, 11/22/23      70,000        77,668  
5.375%, 3/25/24      106,000        116,002  
7.625%, 3/29/41      50,000        72,564  
     

 

 

  
        375,577  
     

 

 

  
Indonesia - 5.3%      
Indonesia Government International Bond      

8.50%, 10/12/35, 144A

      100,000        142,588  
6.625%, 2/17/37, 144A      100,000        121,261  
Perusahaan Penerbit SBSN Indonesia III      

4.55%, 3/29/26, 144A

      200,000        204,874  
     

 

 

  
        468,723  
     

 

 

  
Kazakhstan - 2.5%      
Kazakhstan Government International Bond      

5.125%, 7/21/25, 144A

      200,000        219,116  
     

 

 

  
Lebanon - 0.6%      

Lebanon Government International Bond

      
GMTN, 6.375%, 3/09/20      50,000        49,778  
     

 

 

  

                                         
Lithuania - 1.2%      
Lithuania Government International Bond      

6.125%, 3/09/21, 144A

      100,000        108,769  
     

 

 

  
Malaysia - 2.2%      
Malaysia Sovereign Sukuk BHD      

3.043%, 4/22/25, 144A

      200,000        195,910  
     

 

 

  
Mexico - 4.5%      
Mexico Government International Bond      

3.625%, 3/15/22

      50,000        50,825  
4.00%, 10/02/23      30,000        30,626  
Series A, MTN, 6.75%, 9/27/34      10,000        12,505  
6.05%, 1/11/40      26,000        29,348  
MTN, 4.75%, 3/08/44      120,000        115,800  
5.55%, 1/21/45      35,000        37,546  
GMTN, 5.75%, 10/12/10      120,000        121,800  
     

 

 

  
        398,450  
     

 

 

  
Panama - 2.5%      
Panama Government International Bond      

6.70%, 1/26/36

      175,000        222,950  
     

 

 

  
Peru - 4.3%      
Peruvian Government International Bond      

7.35%, 7/21/25

      100,000        124,900  
8.75%, 11/21/33      75,000        113,437  
6.55%, 3/14/37      40,000        51,820  
5.625%, 11/18/50      75,000        89,813  
     

 

 

  
        379,970  
     

 

 

  
Philippines - 5.0%      
Philippine Government International Bond      

10.625%, 3/16/25

      75,000        108,062  
9.50%, 2/02/30      225,000        339,293  
     

 

 

  
        447,355  
     

 

 

  
Poland - 4.5%      
Poland Government International Bond      

5.125%, 4/21/21

      80,000        85,175  
5.00%, 3/23/22      50,000        53,495  
3.00%, 3/17/23      140,000        138,604  
4.00%, 1/22/24      70,000        72,582  
3.25%, 4/06/26      50,000        49,439  
     

 

 

  
        399,295  
     

 

 

  
Qatar - 5.1%      
Qatar Government International Bond      

2.375%, 6/02/21, 144A

      200,000        193,624  
9.75%, 6/15/30, 144A      90,000        135,247  
6.40%, 1/20/40, 144A      100,000        121,381  
     

 

 

  
        450,252  
     

 

 

  
Romania - 3.4%      
Romanian Government International Bond      

6.75%, 2/07/22, 144A

      100,000        111,775  
4.375%, 8/22/23, 144A      10,000        10,338  
4.875%, 1/22/24, 144A      86,000        91,269  
6.125%, 1/22/44, 144A      70,000        84,732  
     

 

 

  
        298,114  
     

 

 

  
Russia - 4.8%      
Russian Foreign Bond - Eurobond      

12.75%, 6/24/28, 144A

      250,000        424,151  
     

 

 

  
South Africa - 5.6%      
South Africa Government International Bond      

5.875%, 5/30/22

      100,000        107,996  
4.665%, 1/17/24      200,000        202,661  
4.30%, 10/12/28      200,000        188,615  
     

 

 

  
        499,272  
     

 

 

  
Sri Lanka - 2.4%      
Sri Lanka Government International Bond      

6.85%, 11/03/25, 144A

      200,000        209,895  
     

 

 

  

                                         
Turkey - 6.2%      
Turkey Government International Bond      

7.00%, 6/05/20

      70,000        74,551  
7.375%, 2/05/25      55,000        61,780  
4.875%, 10/09/26      200,000        191,345  
11.875%, 1/15/30      40,000        60,487  
8.00%, 2/14/34      80,000        93,803  
7.25%, 3/05/38      60,000        66,073  
     

 

 

  
        548,039  
     

 

 

  
Ukraine - 4.9%      
Ukraine Government International Bond      

7.75%, 9/01/24, 144A

      120,000        124,800  
7.75%, 9/01/25, 144A      100,000        103,249  
7.75%, 9/01/26, 144A      100,000        102,941  
7.75%, 9/01/27, 144A      100,000        102,909  
     

 

 

  
        433,899  
     

 

 

  
Uruguay - 3.4%      
Uruguay Government International Bond      

4.50%, 8/14/24(a)

      15,000        15,877  
4.375%, 10/27/27      75,000        77,556  
7.625%, 3/21/36      30,000        41,517  
5.10%, 6/18/50      165,000        171,765  
     

 

 

  
        306,715  
     

 

 

  

TOTAL SOVEREIGN BONDS

(Cost $8,719,113)

         8,631,735  
     

 

 

  
     Number of
Shares		         
SECURITIES LENDING COLLATERAL - 0.3%      

Deutsche Government & Agency Securities Portfolio “Deutsche Government Cash Institutional Shares”, 1.32%(b)(c)

(Cost $29,340)

      29,340        29,340  
     

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS - 97.5%

(Cost $8,748,453)

       $ 8,661,075  
Other assets and liabilities, net - 2.5%         216,887  
     

 

 

  
NET ASSETS - 100.0%       $ 8,877,962  
     

 

 

  

For information on the Fund’s policies regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent semi-annual or annual financial statements.

A summary of the Fund’s transactions with affiliated investments during the period ended February 28, 2018 is as follows:

 

Value ($) at

5/31/2017

    Purchases
Cost ($)		      Sales
Proceeds ($)		     Net Realized
Gain/(Loss) ($)		      Net Change in
Unrealized
Appreciation
(Depreciation)
($)		      Income
($)		      Capital Gain
Distributions
($)		      Number of
Shares at
2/28/2018		      Value ($) at
2/28/2018		  
SECURITIES LENDING COLLATERAL - 0.3%  
Deutsche Government & Agency Securities Portfolio “Deutsche Government Cash Institutional Shares”, 1.32%(b)(c)  
226,980      —          (197,640 )      —          —          395        —          29,340        29,340  

 

(a) All or a portion of these securities were on loan. In addition, “Other assets and liabilities, net” may include pending sales that are also on loan. The value of securities loaned at February 28, 2018 amounted to $28,600, which is 0.3% of net assets.
(b) Affiliated fund managed by Deutsche Investment Management Americas Inc. The rate shown is the annualized seven-day yield at period end.
(c) Represents collateral held in connection with securities lending. Income earned by the Fund is net of borrower rebates. Represents the net increase (purchases cost) or decrease (sales proceeds) in the amount invested for the period ended February 28, 2018.

 

GMTN: Global Medium Term Note
MTN: Medium Term Note
SBSN: Surat Berharga Syariah Negara (Islamic Based Government Securities)
144A: Security exempt from registration under Rule 144A of the Securities Act of 1933. These securities may be resold in transactions exempt from registration, normally to qualified institutional buyers.

At February 28, 2018, open futures contracts sold were as follows:

 

Contract Description

    Currency      Number of
Contracts		      Notional
Amount		      Contract
Value		      Expiration
Date		      Unrealized
Appreciation
(Depreciation)(d)		  
2-Year U.S. Treasury Note      USD        2      $ 425,312      $ 424,937        6/29/2018      $ 375  
5-Year U.S. Treasury Note      USD        15        1,711,352        1,708,945        6/29/2018        2,406  
10-Year Ultra U.S. Treasury Note      USD        11        1,410,062        1,408,688        6/20/2018        1,375  
10-Year U.S. Treasury Note      USD        20        2,405,000        2,400,938        6/20/2018        4,063  
U.S. Treasury Long Bond      USD        14        2,005,500        2,008,125        6/20/2018        (2,625 ) 
U.S. Treasury Ultra Bond      USD        2        310,797        311,750        6/20/2018        (953 ) 
                 

 

 

  
Total net unrealized appreciation                   $ 4,641  
                 

 

 

  

 

(d) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to interest rate contracts risk exposure as of February 28, 2018.

Currency Abbreviations

USD U.S. Dollar

Fair Value Measurements

Various inputs are used in determining the value of the Fund’s investments. These inputs are summarized in three broad levels. Level 1 includes quoted prices in active markets for identical securities. Level 2 includes other significant observable inputs (including quoted prices for similar securities, interest rates, prepayment speeds and credit risk). Level 3 includes significant unobservable inputs (including the Fund’s own assumptions in determining the fair value of investments). The level assigned to the securities valuations may not be an indication of the risk or liquidity associated with investing in those securities.

The following is a summary of the inputs used as of February 28, 2018 in valuing the Fund’s investments.

 

Assets

    Level 1     Level 2      Level 3      Total  
Sovereign Bonds(e)    $ —       $ 8,631,735      $ —        $ 8,631,735  
Short-Term Investments      29,340       —          —          29,340  

Derivatives(f)

           

Futures Contracts

      8,219       —          —          8,219  
  

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

  
TOTAL    $ 37,559     $ 8,631,735      $ —        $ 8,669,294  
  

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

  
          

Liabilities

    Level 1     Level 2      Level 3      Total  

Derivatives(f)

           

Futures Contracts

    $ (3,578 )    $ —        $ —        $ (3,578 ) 
  

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

  
TOTAL    $ (3,578 )    $ —        $ —        $ (3,578 ) 
  

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

(e) See Schedule of Investments for additional detailed categorizations.
(f) Derivatives include unrealized appreciation (depreciation) on open futures contracts.

There have been no transfers between fair value measurement levels during the period ended February 28, 2018.

DBX ETF Trust

Schedule of Investments

Xtrackers High Yield Corporate Bond - Interest Rate Hedged ETF

February 28, 2018 (Unaudited)

 

                                         
     Number of
Shares		      Value  
EXCHANGE-TRADED FUNDS - 99.9%      
Xtrackers High Beta High Yield Bond ETF(a)      7,500      $ 368,025  
Xtrackers USD High Yield Corporate Bond ETF(a)(b)      62,348        3,105,554  
     

 

 

  

TOTAL EXCHANGE-TRADED FUNDS

(Cost $3,490,773)

         3,473,579  
     

 

 

  
SECURITIES LENDING COLLATERAL - 20.5%      

Deutsche Government & Agency Securities Portfolio “Deutsche Government Cash Institutional Shares”,
1.32%(c)(d)

(Cost $714,350)

      714,350        714,350  
     

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS - 120.4%

(Cost $4,205,123)

       $ 4,187,929  
Other assets and liabilities, net - (20.4%)         (709,227 ) 
     

 

 

  
NET ASSETS - 100.0%       $ 3,478,702  
     

 

 

  

For information on the Fund’s policies regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent prospectus.

A summary of the Fund’s transactions with affiliated investments during the period ended February 28, 2018 is as follows:

 

Value ($) at

5/31/2017

  

Purchases

Cost ($)

    Sales
Proceeds ($)		     Net Realized
Gain/(Loss) ($)		     Net Change in
Unrealized
Appreciation
(Depreciation)
($)		     Income
($)		      Capital Gain
Distributions
($)		      Number of
Shares at
2/28/2018		      Value ($) at
2/28/2018		  
EXCHANGE-TRADED FUNDS - 99.9%     
Xtrackers High Beta High Yield Bond ETF(a)             
—     888,480      (515,223 )      (3,057 )      (2,175 )      —          —          7,500        368,025  
Xtrackers USD High Yield Corporate Bond ETF(a)(b)           
—     9,788,057      (6,629,507 )      (38,032 )      (14,964 )      7,748        —          62,348        3,105,554  
SECURITIES LENDING COLLATERAL - 20.5%               
Deutsche Government & Agency Securities Portfolio “Deutsche Government Cash Institutional Shares”, 1.32%(c)(d)  
854,893   —        (140,543 )      —         —         3,903        —          714,350        714,350  

 

  

 

   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
854,893   10,676,537      (7,285,273 )      (41,089 )      (17,139 )      11,651        —          784,198        4,187,929  

 

  

 

   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

(a) Affiliated fund advised by DBX Advisors LLC.

(b) All or a portion of these securities were on loan. In addition, “Other assets and liabilities, net” may include pending sales that are also on loan. The value of securities loaned at February 28, 2018 amounted to $692,810, which is 19.9% of net assets.
(c) Affiliated fund managed by Deutsche Investment Management Americas Inc. The rate shown is the annualized seven-day yield at period end.
(d) Represents collateral held in connection with securities lending. Income earned by the Fund is net of borrower rebates. Represents the net increase (purchases cost) or decrease (sales proceeds) in the amount invested for the period ended February 28, 2018.

At February 28, 2018, open futures contracts sold were as follows:

 

Contract Description    Currency      Number of
Contracts		      Notional
Amount		      Contract
Value		      Expiration
Date		      Unrealized
Appreciation(e)		  
2-Year U.S. Treasury Note      USD        3      $ 637,968      $ 637,406        6/29/2018      $ 562  
5-Year U.S. Treasury Note      USD        13        1,483,930        1,481,086        6/29/2018        2,844  
10-Year Ultra U.S. Treasury Note      USD        1        128,149        128,063        6/20/2018        86  
10-Year U.S. Treasury Note      USD        9        1,082,391        1,080,422        6/20/2018        1,969  
                 

 

 

  
Total unrealized appreciation                   $ 5,461  
                 

 

 

  

 

(e) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to interest rate contracts risk exposure as of February 28, 2018.

Currency Abbreviations

USD U.S. Dollar

Fair Value Measurements

Various inputs are used in determining the value of the Fund’s investments. These inputs are summarized in three broad levels. Level 1 includes quoted prices in active markets for identical securities. Level 2 includes other significant observable inputs (including quoted prices for similar securities, interest rates, prepayment speeds and credit risk). Level 3 includes significant unobservable inputs (including the Fund’s own assumptions in determining the fair value of investments). The level assigned to the securities valuations may not be an indication of the risk or liquidity associated with investing in those securities.

The following is a summary of the inputs used as of February 28, 2018 in valuing the Fund’s investments.

 

Assets    Level 1      Level 2      Level 3      Total  
Exchange-Traded Funds(f)    $ 3,473,579      $     —        $     —        $ 3,473,579  
Short-Term Investments      714,350        —          —          714,350  
Derivatives(g)            

Futures Contracts

      5,461        —          —          5,461  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
TOTAL    $   4,193,390      $ —        $ —        $   4,193,390  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

(f) See Schedule of Investments for additional detailed categorizations.
(g) Derivatives include unrealized appreciation (depreciation) on open futures contracts.

There have been no transfers between fair value measurement levels during the period ended February 28, 2018.

DBX ETF Trust

Schedule of Investments

Xtrackers Investment Grade Bond - Interest Rate Hedged ETF

February 28, 2018 (Unaudited)

 

                                         
     Principal
Amount		      Value  
CORPORATE BONDS - 97.7%      
Basic Materials - 1.8%      
Chemicals - 1.1%      
Dow Chemical Co.      

7.375%, 11/01/29

    $ 50,000      $ 64,553  
LyondellBasell Industries NV      

4.625%, 2/26/55

      25,000        24,643  
     

 

 

  
        89,196  
     

 

 

  
Forest Products & Paper - 0.2%      
International Paper Co.      

4.80%, 6/15/44

      20,000        20,888  
     

 

 

  
Mining - 0.5%      
BHP Billiton Finance USA Ltd.      

5.00%, 9/30/43

      25,000        28,859  
Newmont Mining Corp.      

3.50%, 3/15/22

      15,000        15,051  
     

 

 

  
        43,910  
     

 

 

  
Communications - 12.2%      
Internet - 0.5%      
Amazon.com, Inc.      

3.30%, 12/05/21

      20,000        20,314  
4.80%, 12/05/34      20,000        22,213  
     

 

 

  
        42,527  
     

 

 

  
Media - 3.4%      
21st Century Fox America, Inc.      

6.15%, 2/15/41

      20,000        25,301  
Comcast Corp.      

4.20%, 8/15/34

      70,000        70,329  
3.969%, 11/01/47      25,000        23,395  
Discovery Communications LLC      

5.20%, 9/20/47

      25,000        24,945  
NBCUniversal Media LLC      

5.95%, 4/01/41

      25,000        30,264  
Time Warner, Inc.      

3.60%, 7/15/25

      40,000        38,933  
Viacom, Inc.      

4.25%, 9/01/23

      25,000        25,674  

Walt Disney Co.

      
MTN, 2.95%, 6/15/27 (a)      50,000        48,253  
     

 

 

  
        287,094  
     

 

 

  
Telecommunications - 8.3%      
AT&T, Inc.      

3.40%, 5/15/25

      18,000        17,312  
3.90%, 8/14/27      30,000        29,851  
5.35%, 9/01/40      28,000        29,073  
4.80%, 6/15/44      45,000        43,239  
4.50%, 3/09/48      50,000        45,731  
4.55%, 3/09/49      50,000        45,864  
Cisco Systems, Inc.      

5.50%, 1/15/40

      20,000        24,979  
Deutsche Telekom International Finance BV      

8.75%, 6/15/30

      10,000        14,286  
Motorola Solutions, Inc.      

3.75%, 5/15/22

      40,000        40,079  
Orange SA      

4.125%, 9/14/21

      23,000        23,933  
Telefonica Europe BV      

8.25%, 9/15/30

      50,000        68,519  
Verizon Communications, Inc.      

4.60%, 4/01/21

      75,000        78,478  
2.946%, 3/15/22      20,000        19,746  
4.40%, 11/01/34      75,000        73,828  
4.812%, 3/15/39      50,000        50,584  
4.862%, 8/21/46      25,000        24,993  
5.012%, 4/15/49      25,000        25,470  
Vodafone Group PLC      

2.95%, 2/19/23

      55,000        53,990  
     

 

 

  
        709,955  
     

 

 

  
Consumer, Cyclical - 6.3%      
Auto Manufacturers - 2.3%      
Ford Motor Co.      

4.75%, 1/15/43

      65,000        60,208  
General Motors Co.      

4.875%, 10/02/23

      70,000        73,509  
General Motors Financial Co., Inc.      

4.20%, 3/01/21

      30,000        30,730  

                                         

Toyota Motor Credit Corp.

      
MTN, 3.30%, 1/12/22      30,000        30,338  
     

 

 

  
        194,785  
     

 

 

  
Housewares - 0.5%      
Newell Brands, Inc.      

3.85%, 4/01/23

      40,000        39,867  
     

 

 

  
Retail - 3.5%      
Home Depot, Inc.      

2.00%, 4/01/21

      25,000        24,433  
3.00%, 4/01/26      70,000        67,964  
Lowe’s Cos., Inc.      

4.375%, 9/15/45

      30,000        30,908  

McDonald’s Corp.

      
MTN, 3.70%, 1/30/26      50,000        50,237  
Target Corp.      

4.00%, 7/01/42

      30,000        29,479  
TJX Cos., Inc.      

2.25%, 9/15/26

      23,000        20,805  
Walmart, Inc.      

2.55%, 4/11/23

      50,000        49,002  
3.625%, 12/15/47      30,000        29,218  
     

 

 

  
        302,046  
     

 

 

  
Consumer, Non-cyclical - 19.0%      
Agriculture - 1.1%      
Altria Group, Inc.      

4.00%, 1/31/24

      25,000        25,740  
Philip Morris International, Inc.      

4.375%, 11/15/41

      40,000        40,471  
Reynolds American, Inc.      

5.70%, 8/15/35

      25,000        28,553  
     

 

 

  
        94,764  
     

 

 

  
Beverages - 3.6%      
Anheuser-Busch InBev Finance, Inc.      

2.625%, 1/17/23

      25,000        24,272  
3.30%, 2/01/23      50,000        49,918  
3.65%, 2/01/26      27,000        26,770  
4.00%, 1/17/43      30,000        28,598  
4.625%, 2/01/44      25,000        26,027  
4.90%, 2/01/46      30,000        32,117  
Coca-Cola (The) Co.      

2.875%, 10/27/25

      25,000        24,325  
Molson Coors Brewing Co.      

3.00%, 7/15/26

      20,000        18,683  
PepsiCo, Inc.      

3.60%, 3/01/24

      40,000        40,807  
4.875%, 11/01/40      20,000        22,631  
4.45%, 4/14/46      10,000        10,718  
     

 

 

  
        304,866  
     

 

 

  
Biotechnology - 2.4%      
Amgen, Inc.      

3.125%, 5/01/25

      61,000        59,220  
4.663%, 6/15/51      16,000        16,213  
Celgene Corp.      

4.35%, 11/15/47

      30,000        28,370  
Gilead Sciences, Inc.      

4.50%, 4/01/21

      50,000        52,335  
4.00%, 9/01/36      25,000        24,624  
4.75%, 3/01/46      25,000        26,237  
     

 

 

  
        206,999  
     

 

 

  
Cosmetics/Personal Care - 0.2%      
Procter & Gamble Co.      

5.55%, 3/05/37

      15,000        18,939  
     

 

 

  
Food - 1.1%      
JM Smucker Co.      

3.50%, 10/15/21

      25,000        25,451  
Kraft Heinz Foods Co.      

3.95%, 7/15/25

      29,000        28,717  
6.50%, 2/09/40      35,000        41,640  
     

 

 

  
        95,808  
     

 

 

  

Healthcare-Products - 2.0%      
Abbott Laboratories      
4.90%, 11/30/46      25,000        26,990  
Becton Dickinson and Co.      
4.669%, 6/06/47      30,000        29,968  
Medtronic, Inc.      
3.625%, 3/15/24      50,000        51,016  
Stryker Corp.      
4.625%, 3/15/46      15,000        15,882  
Thermo Fisher Scientific, Inc.      
3.20%, 8/15/27      30,000        28,575  
Zimmer Biomet Holdings, Inc.      
3.15%, 4/01/22      20,000        19,700  
     

 

 

  
        172,131  
     

 

 

  
Healthcare-Services - 1.5%      
Aetna, Inc.      
3.875%, 8/15/47      20,000        17,772  
Anthem, Inc.      
4.625%, 5/15/42      25,000        25,468  
Laboratory Corp. of America Holdings      
3.60%, 2/01/25      35,000        34,487  
UnitedHealth Group, Inc.      
4.75%, 7/15/45      40,000        44,274  
     

 

 

  
        122,001  
     

 

 

  
Pharmaceuticals - 7.1%      
AbbVie, Inc.      
4.70%, 5/14/45      75,000        77,683  
Allergan Funding SCS      
3.80%, 3/15/25      75,000        74,116  
AstraZeneca PLC      
6.45%, 9/15/37      20,000        25,641  
Cardinal Health, Inc.      
2.616%, 6/15/22      25,000        24,217  
CVS Health Corp.      
3.875%, 7/20/25      45,000        44,528  
Express Scripts Holding Co.      
3.40%, 3/01/27      50,000        47,460  
GlaxoSmithKline Capital PLC      
2.85%, 5/08/22      40,000        39,789  
GlaxoSmithKline Capital, Inc.      
2.80%, 3/18/23      40,000        39,299  
Johnson & Johnson      
5.95%, 8/15/37      20,000        25,842  
3.50%, 1/15/48      15,000        14,187  
Mylan NV      
5.25%, 6/15/46      15,000        15,204  
Novartis Capital Corp.      
3.10%, 5/17/27      25,000        24,479  
Pfizer, Inc.      
2.20%, 12/15/21      25,000        24,503  
4.40%, 5/15/44      50,000        53,523  
Shire Acquisitions Investments Ireland DAC      
2.40%, 9/23/21      50,000        48,317  
Zoetis, Inc.      
3.00%, 9/12/27      25,000        23,501  
     

 

 

  
        602,289  
     

 

 

  
Energy - 10.0%      
Oil & Gas - 5.5%      
Anadarko Petroleum Corp.      
4.85%, 3/15/21      50,000        52,200  
Apache Corp.      
5.10%, 9/01/40      40,000        41,156  
BP Capital Markets PLC      
2.75%, 5/10/23      50,000        48,914  
3.279%, 9/19/27      20,000        19,436  
Chevron Corp.      
2.10%, 5/16/21      50,000        48,860  
ConocoPhillips      
6.50%, 2/01/39      25,000        32,798  
Exxon Mobil Corp.      
3.567%, 3/06/45      25,000        23,821  
Occidental Petroleum Corp.      
4.10%, 2/15/47      30,000        29,318  
Phillips 66      
4.30%, 4/01/22      20,000        20,784  
4.875%, 11/15/44      20,000        21,126  
Shell International Finance BV      
4.55%, 8/12/43      65,000        70,166  
Total Capital International SA      
3.70%, 1/15/24      40,000        40,909  
Valero Energy Corp.      
3.40%, 9/15/26      20,000        19,137  
     

 

 

  
        468,625  
     

 

 

  
Oil & Gas Services - 1.1%      
Baker Hughes A GE Co. LLC / Baker Hughes Co.-Obligor, Inc.      
4.08%, 12/15/47      15,000        14,117  

                                         
Halliburton Co.      

3.50%, 8/01/23

      25,000        25,171  
3.80%, 11/15/25      30,000        30,067  
Schlumberger Investment SA      

3.65%, 12/01/23

      25,000        25,518  
     

 

 

  
        94,873  
     

 

 

  
Pipelines - 3.4%      
Enbridge, Inc.      

4.00%, 10/01/23

      35,000        35,777  
Enterprise Products Operating LLC      

5.10%, 2/15/45

      45,000        48,778  
Kinder Morgan, Inc./de      

4.30%, 6/01/25

      50,000        50,530  
Plains All American Pipeline LP / PAA Finance Corp.      

4.65%, 10/15/25

      36,000        36,353  
Sunoco Logistics Partners Operations LP      

4.00%, 10/01/27

      75,000        71,708  
Williams Partners LP      

3.75%, 6/15/27

      50,000        48,419  
     

 

 

  
        291,565  
     

 

 

  
Financial - 30.9%      
Banks - 25.0%      

Bank of America Corp.

      
GMTN, 3.30%, 1/11/23      115,000        114,740  
MTN, 4.00%, 1/22/25      25,000        25,130  
MTN, 4.25%, 10/22/26      65,000        65,591  
MTN, 5.00%, 1/21/44      10,000        11,259  

Bank of New York Mellon Corp.

      
MTN, 2.20%, 8/16/23      50,000        47,348  
Bank of Nova Scotia      

4.50%, 12/16/25

      25,000        25,627  

BB&T Corp.

      
MTN, 2.05%, 5/10/21      25,000        24,290  

BNP Paribas / BNP Paribas US Medium-Term Note Program LLC

      
MTN, 3.25%, 3/03/23      40,000        39,854  
Capital One Financial Corp.      

3.20%, 2/05/25

      36,000        34,565  
Citigroup, Inc.      

2.35%, 8/02/21

      20,000        19,484  
2.90%, 12/08/21      50,000        49,398  
3.40%, 5/01/26      50,000        48,631  
5.30%, 5/06/44      31,000        34,347  
4.75%, 5/18/46      25,000        25,674  
Cooperatieve Rabobank UA      

3.875%, 2/08/22

      50,000        51,133  
Credit Suisse Group Funding Guernsey Ltd.      

3.80%, 9/15/22

      35,000        35,371  
4.55%, 4/17/26      50,000        51,926  
Discover Bank      

3.45%, 7/27/26

      25,000        23,724  
Fifth Third Bancorp      

4.30%, 1/16/24

      40,000        41,391  
Goldman Sachs Group, Inc.      

5.75%, 1/24/22

      50,000        54,256  
3.50%, 1/23/25      50,000        49,149  
5.95%, 1/15/27      19,000        21,454  
6.25%, 2/01/41      50,000        63,461  
MTN, 4.80%, 7/08/44      15,000        16,099  
HSBC Holdings PLC      

3.40%, 3/08/21

      50,000        50,355  
5.10%, 4/05/21      75,000        79,117  
4.00%, 3/30/22      40,000        41,009  
ING Groep NV      

3.95%, 3/29/27

      20,000        19,988  
JPMorgan Chase & Co.      

4.625%, 5/10/21

      50,000        52,415  
3.875%, 9/10/24      50,000        50,325  
3.125%, 1/23/25      37,000        35,964  
3.30%, 4/01/26      25,000        24,270  
6.40%, 5/15/38      25,000        32,758  
5.60%, 7/15/41      25,000        30,175  
Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc.      

3.287%, 7/25/27

      50,000        48,017  

Morgan Stanley

      
GMTN, 2.50%, 4/21/21      30,000        29,500  
GMTN, 5.50%, 7/28/21      35,000        37,565  
GMTN, 3.70%, 10/23/24      45,000        45,007  
GMTN, 4.35%, 9/08/26      40,000        40,674  
4.30%, 1/27/45      40,000        40,087  
PNC Financial Services Group, (The), Inc.      

3.90%, 4/29/24

      20,000        20,394  
3.30%, 3/08/22      30,000        30,221  

                                         
Santander UK PLC      
4.00%, 3/13/24      50,000        51,036  
State Street Corp.      
3.10%, 5/15/23      25,000        24,666  
Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc.      
2.632%, 7/14/26      50,000        45,919  
US Bancorp      
MTN, 4.125%, 5/24/21      12,000        12,442  
MTN, 3.00%, 3/15/22      25,000        25,019  
Wells Fargo & Co.      
4.125%, 8/15/23      40,000        40,982  
3.00%, 4/22/26      60,000        56,843  
3.00%, 10/23/26      50,000        47,201  
5.375%, 2/07/35      50,000        58,081  
5.606%, 1/15/44      35,000        40,427  
Westpac Banking Corp.      
3.35%, 3/08/27      50,000        48,606  
     

 

 

  
        2,132,965  
     

 

 

  
Diversified Financial Services - 2.2%      
American Express Credit Corp.      
MTN, 2.25%, 5/05/21      25,000        24,407  
MTN, 2.70%, 3/03/22      25,000        24,528  
CME Group, Inc.      
5.30%, 9/15/43      15,000        18,371  
Jefferies Group LLC      
6.875%, 4/15/21      25,000        27,528  
Synchrony Financial      
4.25%, 8/15/24      40,000        40,333  
Visa, Inc.      
3.15%, 12/14/25      30,000        29,385  
4.15%, 12/14/35      25,000        26,400  
     

 

 

  
        190,952  
     

 

 

  
Insurance - 2.3%      
American International Group, Inc.     
4.50%, 7/16/44      30,000        29,920  
Berkshire Hathaway, Inc.      
3.125%, 3/15/26      30,000        29,226  
Hartford Financial Services Group, Inc.      
5.125%, 4/15/22      75,000        80,189  
Manulife Financial Corp.      
4.15%, 3/04/26      25,000        25,589  
MetLife, Inc.      
5.70%, 6/15/35      25,000        29,963  
     

 

 

  
        194,887  
     

 

 

  
Real Estate Investment Trusts - 1.4%      
American Tower Corp.      
5.00%, 2/15/24      40,000        42,706  
Boston Properties LP      
4.125%, 5/15/21      50,000        51,622  
Simon Property Group LP      
3.25%, 11/30/26      25,000        24,256  
     

 

 

  
        118,584  
     

 

 

  
Industrial - 5.3%      
Aerospace/Defense - 1.7%      
Lockheed Martin Corp.      
4.09%, 9/15/52      22,000        21,494  
Northrop Grumman Corp.      
3.25%, 8/01/23      20,000        19,865  
Rockwell Collins, Inc.      
3.50%, 3/15/27      50,000        48,737  
United Technologies Corp.      
3.10%, 6/01/22      20,000        19,920  
5.70%, 4/15/40      25,000        29,894  
     

 

 

  
        139,910  
     

 

 

  
Electronics - 0.5%      
Fortive Corp.      
3.15%, 6/15/26      20,000        19,375  
Honeywell International, Inc.      
2.50%, 11/01/26      25,000        23,126  
     

 

 

  
        42,501  
     

 

 

  
Machinery-Construction & Mining - 0.2%      
Caterpillar, Inc.      
3.803%, 8/15/42      20,000        19,949  
     

 

 

  

                                         
Machinery-Diversified - 0.1%      

John Deere Capital Corp.

      
MTN, 2.80%, 3/06/23      10,000        9,824  
     

 

 

  
Miscellaneous Manufacturing - 1.9%      
Eaton Corp.      

2.75%, 11/02/22

      25,000        24,491  
General Electric Co.      

2.70%, 10/09/22

      40,000        38,720  
MTN, 5.875%, 1/14/38      65,000        76,241  
4.125%, 10/09/42      25,000        23,415  
     

 

 

  
        162,867  
     

 

 

  
Transportation - 0.9%      
Burlington Northern Santa Fe LLC      

3.90%, 8/01/46

      25,000        24,676  
CSX Corp.      

4.10%, 3/15/44

      20,000        19,351  
FedEx Corp.      

5.10%, 1/15/44

      20,000        21,952  
United Parcel Service, Inc.      

3.75%, 11/15/47

      10,000        9,591  
     

 

 

  
        75,570  
     

 

 

  
Technology - 10.3%      
Computers - 4.0%      
Apple, Inc.      

1.55%, 8/04/21

      36,000        34,513  
2.85%, 2/23/23      50,000        49,554  
2.40%, 5/03/23      75,000        72,599  
3.20%, 5/13/25      17,000        16,855  
2.45%, 8/04/26      40,000        37,094  
4.45%, 5/06/44      25,000        26,520  
4.375%, 5/13/45      18,000        18,907  
Hewlett Packard Enterprise Co.      

4.90%, 10/15/25

      50,000        51,909  
HP, Inc.      

4.30%, 6/01/21

      30,000        31,071  
     

 

 

  
        339,022  
     

 

 

  
Semiconductors - 2.0%      
Broadcom Corp. / Broadcom Cayman Finance Ltd.      

3.50%, 1/15/28

      35,000        32,378  
Intel Corp.      

3.70%, 7/29/25

      40,000        40,843  
4.10%, 5/11/47      25,000        25,641  
QUALCOMM, Inc.      

3.00%, 5/20/22

      50,000        49,012  
3.45%, 5/20/25      25,000        24,245  
     

 

 

  
        172,119  
     

 

 

  
Software - 4.3%      
Microsoft Corp.      

2.40%, 8/08/26

      50,000        46,488  
3.30%, 2/06/27      50,000        49,607  
3.50%, 2/12/35      50,000        49,189  
3.70%, 8/08/46      30,000        29,204  
4.25%, 2/06/47      40,000        42,779  
Oracle Corp.      

3.40%, 7/08/24

      25,000        25,076  
4.30%, 7/08/34      50,000        52,841  
4.00%, 7/15/46      30,000        29,673  
4.00%, 11/15/47      20,000        19,809  
VMware, Inc.      

3.90%, 8/21/27

      25,000        23,860  
     

 

 

  
        368,526  
     

 

 

  
Utilities - 1.9%      
Electric - 1.8%      
Berkshire Hathaway Energy Co.      

4.50%, 2/01/45

      10,000        10,612  
Duke Energy Corp.      

1.80%, 9/01/21

      25,000        23,929  
3.75%, 9/01/46      20,000        18,305  
Exelon Corp.      

4.45%, 4/15/46

      20,000        20,361  
Pacific Gas & Electric Co.      

6.05%, 3/01/34

      45,000        52,855  
Southern Co.      

4.40%, 7/01/46

      25,000        25,191  
     

 

 

  
        151,253  
     

 

 

  

                                         
Gas - 0.1%      

Sempra Energy 4.00%, 2/01/48

      10,000        9,372  
     

 

 

  

TOTAL CORPORATE BONDS

(Cost $8,570,533)

         8,331,429  
     

 

 

  
     Number of
Shares		         
SECURITIES LENDING COLLATERAL - 0.3%      

Deutsche Government & Agency Securities Portfolio “Deutsche Government Cash Institutional Shares”,

1.32%(b)(c)

(Cost $29,700)

      29,700        29,700  
     

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS - 98.0%

(Cost $8,600,233)

       $ 8,361,129  
Other assets and liabilities, net - 2.0%         168,422  
     

 

 

  
NET ASSETS - 100.0%       $ 8,529,551  
     

 

 

  

For information on the Fund’s policies regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent semi-annual or annual financial statements.

A summary of the Fund’s transactions with affiliated investments during the period ended February 28, 2018 is as follows:

 

Value ($) at
5/31/2017		      Purchases
Cost ($)		      Sales
Proceeds ($)		      Net Realized
Gain/(Loss) ($)		      Net Change in
Unrealized
Appreciation
(Depreciation)
($)		      Income
($)		      Capital Gain
Distributions
($)		      Number of
Shares at
2/28/2018		      Value ($) at
2/28/2018		  
  SECURITIES LENDING COLLATERAL - 0.3%  
  Deutsche Government & Agency Securities Portfolio “Deutsche Government Cash Institutional Shares”, 1.32%(b)(c)  
  —          29,700        —          —          —          55        —          29,700        29,700  

 

(a) All or a portion of these securities were on loan. In addition, “Other assets and liabilities, net” may include pending sales that are also on loan. The value of securities loaned at February 28, 2018 amounted to $28,952, which is 0.3% of net assets.
(b) Affiliated fund managed by Deutsche Investment Management Americas Inc. The rate shown is the annualized seven-day yield at period end.
(c) Represents collateral held in connection with securities lending. Income earned by the Fund is net of borrower rebates. Represents the net increase (purchases cost) or decrease (sales proceeds) in the amount invested for the period ended February 28, 2018.

 

GMTN: Global Medium Term Note
MTN: Medium Term Note

At February 28, 2018, open futures contracts sold were as follows:

 

Contract Description

   

Currency

   

Number of

Contracts

    Notional
Amount		     

Contract
Value

    Expiration
Date		      Unrealized
Appreciation
(Depreciation)(d)		  
2-Year U.S. Treasury Note    USD    2    $ 425,312      $    424,937      6/29/2018      $ 375  
5-Year U.S. Treasury Note    USD    18      2,054,672      2,050,734      6/29/2018        3,938  
10-Year Ultra U.S. Treasury Note    USD    7      897,094      896,438      6/20/2018        656  
10-Year U.S. Treasury Note    USD    16      1,924,250      1,920,750      6/20/2018        3,500  
Ultra Long U.S. Treasury Bond    USD    9      1,398,094      1,402,875      6/20/2018        (4,781 ) 
U.S. Treasury Long Bond    USD    10      1,432,656      1,434,375      6/20/2018        (1,719 ) 
                 

 

 

  
Total net unrealized appreciation                   $ 1,969  
                 

 

 

  

 

(d) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to interest rate contracts risk exposure as of February 28, 2018.

Currency Abbreviations

USD U.S. Dollar

Fair Value Measurements

Various inputs are used in determining the value of the Fund’s investments. These inputs are summarized in three broad levels. Level 1 includes quoted prices in active markets for identical securities. Level 2 includes other significant observable inputs (including quoted prices for similar securities, interest rates, prepayment speeds and credit risk). Level 3 includes significant unobservable inputs (including the Fund’s own assumptions in determining the fair value of investments). The level assigned to the securities valuations may not be an indication of the risk or liquidity associated with investing in those securities.

The following is a summary of the inputs used as of February 28, 2018 in valuing the Fund’s investments.

 

Assets

    Level 1     Level 2      Level 3      Total  
Corporate Bonds(e)    $ —       $ 8,331,429      $ —        $ 8,331,429  
Short-Term Investments      29,700       —          —          29,700  

Derivatives(f)

           

Futures Contracts

      8,469       —          —          8,469  
  

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

  
TOTAL    $ 38,169     $ 8,331,429      $ —        $ 8,369,598  
  

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

  
          

Liabilities

    Level 1     Level 2      Level 3      Total  

Derivatives(f)

           

Futures Contracts

    $ (6,500 )    $ —        $ —        $ (6,500 ) 
  

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

  
TOTAL    $ (6,500 )    $ —        $ —        $ (6,500 ) 
  

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

(e) See Schedule of Investments for additional detailed categorizations.
(f) Derivatives include unrealized appreciation (depreciation) on open futures contracts.

There have been no transfers between fair value measurement levels during the period ended February 28, 2018.

DBX ETF Trust

Schedule of Investments

Xtrackers Municipal Infrastructure Revenue Bond ETF

February 28, 2018 (Unaudited)

 

                                         
     Principal
Amount		      Value  
MUNICIPAL BONDS - 98.8%      
Alabama - 1.6%      

Alabama Federal Aid Highway Finance Authority, Government FD/ Grant Revenue,

      
Series A, 5.00%, 6/01/37    $ 200,000      $ 233,024  

County of Jefferson AL Sewer Revenue,

      
Series A, 5.00%, 10/01/44      100,000        109,189  
Series D, 6.50%, 10/01/53      580,000        685,473  
     

 

 

  
        1,027,686  
     

 

 

  
Arizona - 1.7%      

Salt River Project Agricultural Improvement & Power District, Electric, Power & Light Revenue,

      
Series A, 5.00%, 1/01/38      450,000        518,215  
Series A, 5.00%, 1/01/39      500,000        582,255  
     

 

 

  
        1,100,470  
     

 

 

  
California - 20.7%      
Bay Area Toll Authority, Highway Revenue Tolls,      

5.00%, 10/01/54

      1,350,000        1,499,904  

City of Los Angeles CA Wastewater System Revenue, Sewer Revenue,

      
Series A, 5.00%, 6/01/43      100,000        111,437  

City of Los Angeles Department of Airports, Private Airport & Marina Revenue,

      
Series B, AMT, 5.00%, 5/15/46      975,000        1,082,123  

East Bay Municipal Utility District Water System Revenue, Water Revenue,

      
Series A, 5.00%, 6/01/45      100,000        115,954  

Foothill-Eastern Transportation Corridor Agency, Highway Revenue Tolls,

      
Series C, 6.25%, 1/15/33      1,000,000        1,177,210  
Series A, 6.00%, 1/15/49      550,000        643,654  

Los Angeles County Sanitation Districts Financing Authority, Sewer Revenue,

      
Series A, 4.00%, 10/01/42      500,000        518,755  

Los Angeles Department of Water & Power, Electric, Power & Light Revenue,

      
Series A, 5.00%, 7/01/42      500,000        574,540  
Series A, 5.00%, 7/01/46      750,000        848,925  

Los Angeles Department of Water, Water Revenue,

      
Series A, 5.00%, 7/01/41      500,000        568,560  
Series A, 5.00%, 7/01/41      200,000        229,984  

Norman Y Mineta San Jose International Airport SJC, Private Airport & Marina Revenue,

      
Series A, AMT, 5.00%, 3/01/41      500,000        561,975  

San Diego County Regional Airport Authority, Private Airport & Marina Revenue,

      
Series B, AMT, 5.00%, 7/01/43      600,000        655,590  

San Diego County Regional Transportation Commission, Sales Tax Revenue,

      
Series A, 4.75%, 4/01/48      250,000        268,678  
San Francisco City & County Airport Commission-San Francisco International Airport, Private Airport & Marina Revenue,      
Series B, AMT, 5.00%, 5/01/46      500,000        553,210  
Series C, 5.00%, 5/01/46      1,350,000        1,513,013  

San Joaquin Hills Transportation Corridor Agency, Highway Revenue Tolls,

      
Series A, 5.00%, 1/15/44      2,000,000        2,179,140  

Southern California Public Power Authority, Natural Gas Revenue,

      
Series A, 5.00%, 11/01/33      395,000        464,911  
     

 

 

  
        13,567,563  
     

 

 

  
Connecticut - 0.2%      

State of Connecticut Special Tax, Fuel Sales Tax Revenue,

      
Series A, 5.00%, 10/01/33      145,000        157,698  
     

 

 

  
District of Columbia - 2.2%      

District of Columbia Water & Sewer Authority, Water Revenue,

      
Series C, 5.00%, 10/01/44      630,000        705,121  
Series A, 5.00%, 10/01/48      200,000        220,300  

                                         

Metropolitan Washington Airports Authority, Private Airport & Marina Revenue,

      
Series A, 5.00%, 10/01/35      455,000        509,491  
     

 

 

  
        1,434,912  
     

 

 

  
Florida - 4.6%      

County of Broward FL Airport System Revenue, Private Airport & Marina Revenue,

      
Series A, AMT, 5.25%, 10/01/43      35,000        39,209  

County of Miami-Dade FL Aviation Revenue,

      
Series A, AMT, 5.00%, 10/01/38      500,000        552,700  
County of Miami-Dade FL Aviation, Private Airport & Marina Revenue,      

5.00%, 10/01/36

      815,000        899,377  
County of Miami-Dade FL Transit System, Sales Tax Revenue,      

4.00%, 7/01/38

      90,000        93,488  

County of Miami-Dade FL Water & Sewer System Revenue, Water Revenue,

      
Series A, 4.00%, 10/01/44      165,000        169,361  

Greater Orlando Aviation Authority, Private Airport & Marina Revenue,

      
Series A, 5.00%, 10/01/52      500,000        552,440  
Orlando-Orange County Expressway Authority, Highway Revenue Tolls,      

5.00%, 7/01/35

      200,000        221,954  

Tampa-Hillsborough County Expressway Authority, Highway Revenue Tolls,

      
Series B, 4.00%, 7/01/42      500,000        514,495  
     

 

 

  
        3,043,024  
     

 

 

  
Georgia - 1.9%      
City of Atlanta GA Water & Wastewater, Water Revenue,      

5.00%, 11/01/40

      1,100,000        1,240,833  
     

 

 

  
Guam - 0.1%      
Guam Government Waterworks Authority, Water Revenue,      

5.00%, 1/01/46

      50,000        53,583  
     

 

 

  
Hawaii - 0.9%      

City & County Honolulu HI Wastewater System, Sewer Revenue,

      
Series A, 5.00%, 7/01/40      500,000        563,245  
     

 

 

  
Illinois - 6.0%      

Chicago Midway International Airport, Private Airport & Marina Revenue,

      
Series B, 5.00%, 1/01/41      500,000        560,410  

Chicago O’Hare International Airport, Private Airport & Marina Revenue,

      
Series D, AMT, 5.00%, 1/01/42      1,000,000        1,099,490  
Series D, 5.00%, 1/01/47      500,000        559,350  
City of Chicago IL Waterworks, Water Revenue,      

4.00%, 11/01/37

      80,000        80,098  
5.00%, 11/01/39      275,000        297,957  

Illinois Municipal Electric Agency, Electric, Power & Light Revenue,

      
Series A, 4.00%, 2/01/34      45,000        46,696  

Illinois State Toll Highway Authority, Highway Revenue Tolls,

      
Series A, 5.00%, 12/01/31      10,000        11,454  
Series C, 5.00%, 1/01/36      50,000        55,871  
Series A, 5.00%, 1/01/40      1,090,000        1,219,514  
     

 

 

  
        3,930,840  
     

 

 

  
Indiana - 0.9%      

Indiana Finance Authority,

      
Series C, 5.00%, 6/01/29      300,000        364,584  

                                         
Indiana Municipal Power Agency, Electric, Power & Light Revenue,      

5.00%, 1/01/42

      200,000        225,356  
     

 

 

  
        589,940  
     

 

 

  
Kansas - 0.0%      

State of Kansas Department of Transportation, Fuel Sales Tax Revenue,

      
Series A, 5.00%, 9/01/28      30,000        34,725  
     

 

 

  
Kentucky - 0.0%      

Louisville & Jefferson County Metropolitan Sewer District, Sewer Revenue,

      
Series A, 3.00%, 5/15/46      10,000        8,781  
     

 

 

  
Louisiana - 1.6%      
Louisiana Local Government Environmental Facilities & Community Development Authority, Industrial Revenue,      

3.50%, 11/01/32

      250,000        245,540  

New Orleans Aviation Board, Private Airport & Marina Revenue,

      
Series A, AMT, 5.00%, 1/01/45      700,000        762,825  
     

 

 

  
        1,008,365  
     

 

 

  
Massachusetts - 1.0%      

Commonwealth of Massachusetts Transportation Fund, Fuel Sales Tax Revenue,

      
Series A, 5.00%, 6/01/44      600,000        674,418  
     

 

 

  
New Jersey - 4.0%      

New Jersey Turnpike Authority, Highway Revenue Tolls,

      
Series A, 5.00%, 1/01/31      200,000        227,344  
Series B, 5.00%, 1/01/31      20,000        23,364  
Series A, 5.00%, 1/01/31      10,000        11,541  
Series A, 5.00%, 1/01/33      10,000        11,449  
Series G, 3.25%, 1/01/38      595,000        559,990  
Series E, 5.00%, 1/01/45      1,725,000        1,914,077  
     

 

 

  
        2,747,765  
     

 

 

  
New York - 25.1%      
Long Island Power Authority, Electric, Power & Light Revenue,      

5.00%, 9/01/44

      700,000        779,030  

Metropolitan Transportation Authority, Transit Revenue,

      
Series B, 5.00%, 11/15/37      1,000,000        1,132,490  
Series A, 5.00%, 11/15/38      100,000        111,090  
Sub-Series D-1, 5.00%, 11/15/39      20,000        22,528  
Series A-1, 5.25%, 11/15/39      20,000        22,837  
Series D, 4.00%, 11/15/42      300,000        307,578  
Series E, 5.00%, 11/15/43      80,000        89,438  
Series A, 5.00%, 11/15/43      100,000        110,885  
Sub-Series D-1, 5.25%, 11/15/44      50,000        57,668  
Sub-Series A-1, 5.00%, 11/15/45      1,300,000        1,444,105  
Series D, 4.00%, 11/15/46      500,000        510,495  

MTA Hudson Rail Yards Trust Obligations, Lease Revenue,

      
Series A, 5.00%, 11/15/56      515,000        572,021  

New York City Transitional Finance Authority Future Tax Secured, Income Tax Revenue,

      
Series I, 5.00%, 5/01/38      390,000        436,344  
Sub-Series A-1, 5.00%, 11/01/38      910,000        1,027,372  
Sub-Series B-1, 5.00%, 8/01/39      600,000        679,248  
Sub-Series A-1, 5.00%, 5/01/40      500,000        564,575  

New York City Transitional Finance Authority Future Tax Secured, Sales Tax Revenue,

      
Series E-1, 5.00%, 2/01/41      250,000        280,507  

New York City Water & Sewer System, Water Revenue,

      
Series CC-1, 4.00%, 6/15/37      95,000        99,040  
Series DD, 5.00%, 6/15/38      575,000        645,748  
Series GG, 5.00%, 6/15/39      650,000        736,307  
Series HH, 5.00%, 6/15/39      150,000        169,917  
Sub-Series CC-1, 4.00%, 6/15/46      50,000        51,311  
5.00%, 6/15/46      500,000        560,815  
Series CC-1, 5.00%, 6/15/47      500,000        562,675  
Series CC, 5.00%, 6/15/47      1,050,000        1,173,123  
Series DD, 5.00%, 6/15/47      1,200,000        1,360,308  
Port Authority of New York & New Jersey, Private Airport & Marina Revenue,      

5.00%, 10/15/35

      65,000        74,461  
5.00%, 10/15/41      1,150,000        1,303,076  

                                         

Triborough Bridge & Tunnel Authority, Highway Revenue Tolls,

      
Series C, 5.00%, 11/15/38      255,000        286,707  

Utility Debt Securitization Authority, Electric, Power & Light Revenue,

      
Series TE, 5.00%, 12/15/41      1,100,000        1,246,619  
     

 

 

  
        16,418,318  
     

 

 

  
Ohio - 0.8%      
Northeast Ohio Regional Sewer District, Sewer Revenue,      

4.00%, 11/15/49

      500,000        510,000  

Ohio Water Development Authority Water Pollution Control Loan Fund, Water Revenue,

      
Series A, 5.00%, 12/01/29      10,000        11,907  
Series A, 5.00%, 6/01/30      10,000        11,871  
     

 

 

  
        533,778  
     

 

 

  
Oklahoma - 1.3%      

Oklahoma Turnpike Authority, Highway Revenue Tolls,

      
Series C, 4.00%, 1/01/42      850,000        877,438  
     

 

 

  
Pennsylvania - 4.0%      

City of Philadelphia PA Water & Wastewater, Water Revenue,

      
Series A, 5.00%, 7/01/40      395,000        439,505  
Delaware River Joint Toll Bridge Commission, Highway Revenue Tolls,      

5.00%, 7/01/42

      40,000        45,250  

Lehigh County Authority, Water Revenue,

      
Series A, 5.00%, 12/01/43      20,000        22,008  
Pennsylvania Economic Development Financing Authority, Industrial Revenue,      

5.00%, 12/31/34

      390,000        426,910  

Pennsylvania Turnpike Commission, Highway Revenue Tolls,

      
Sub-Series B-1, 5.00%, 6/01/42      100,000        109,277  
Series C, 5.00%, 12/01/44      520,000        577,372  
Series A-1, 5.00%, 12/01/46      900,000        996,615  
     

 

 

  
        2,616,937  
     

 

 

  
Puerto Rico - 1.0%      

Puerto Rico Highway & Transportation Authority, Fuel Sales Tax Revenue,

      
Series CC, 5.25%, 7/01/36      400,000        434,940  
Series N, 5.25%, 7/01/36      175,000        190,272  

Puerto Rico Highway & Transportation Authority, Highway Revenue Tolls,

      
Series L, 5.25%, 7/01/35      50,000        46,023  
Series L, 5.25%, 7/01/41      25,000        27,372  
     

 

 

  
        698,607  
     

 

 

  
South Carolina - 4.9%      

South Carolina Public Service Authority, Miscellaneous Revenue,

      
Series C, 5.00%, 12/01/46      1,130,000        1,218,343  

South Carolina Public Service Authority, Nuclear Revenue,

      
Series E, 5.00%, 12/01/48      1,000,000        1,074,730  
Series A, 5.00%, 12/01/49      200,000        214,258  
Series A, 5.50%, 12/01/54      290,000        318,353  
Series A, 5.00%, 12/01/55      365,000        393,700  
Series E, 5.25%, 12/01/55      50,000        54,999  
     

 

 

  
        3,274,383  
     

 

 

  
Texas - 10.6%      

Central Texas Regional Mobility Authority, Highway Revenue Tolls,

      
Series A, 5.00%, 1/01/45      700,000        766,395  

Central Texas Turnpike System, Highway Revenue Tolls,

      
Series A, 5.00%, 8/15/41      700,000        765,268  
City of Austin TX Water & Wastewater System, Water Revenue,      

5.00%, 11/15/39

      500,000        560,705  

City of Houston TX Combined Utility System, Water Revenue,

      
Series B, 5.00%, 11/15/36      500,000        572,365  
Series D, 5.00%, 11/15/39      85,000        96,687  

                                         
City of San Antonio TX Electric & Gas Systems, Electric, Power & Light Revenue,      

5.00%, 2/01/47

      150,000        171,008  

Dallas Area Rapid Transit, Sales Tax Revenue,

      
Series A, 5.00%, 12/01/46      300,000        337,437  

Grand Parkway Transportation Corp., Highway Revenue Tolls,

      
Series A, 5.50%, 4/01/53      40,000        45,102  
Lower Colorado River Authority, Electric, Power & Light Revenue,      

5.00%, 5/15/39

      500,000        549,335  

North Texas Tollway Authority, Highway Revenue Tolls,

      
Series A, 5.00%, 1/01/38      500,000        550,295  
Series A, 5.00%, 1/01/48      1,500,000        1,688,370  

San Antonio Water System, Water Revenue,

      
Series B, 5.00%, 5/15/39      155,000        175,799  

Texas Water Development Board, Water Revenue,

      
Series A, 5.00%, 10/15/45      600,000        676,818  
     

 

 

  
        6,955,584  
     

 

 

  
Utah - 1.3%      

Salt Lake City Corp Airport, Private Airport & Marina Revenue,

      
Series A, AMT, 5.00%, 7/01/47      750,000        831,300  
     

 

 

  
Virginia - 1.2%      
Chesapeake Bay Bridge & Tunnel District, Highway Revenue Tolls,      

5.00%, 7/01/41

      190,000        211,593  
Virginia Small Business Financing Authority, Highway Revenue Tolls,      

5.00%, 12/31/52

      550,000        591,998  
     

 

 

  
        803,591  
     

 

 

  
Washington - 1.0%      

Central Puget Sound Regional Transit Authority, Sales Tax Revenue,

      
Series S-1, 5.00%, 11/01/29      10,000        11,703  
Series S1, 5.00%, 11/01/45      400,000        452,640  

Energy Northwest, Nuclear Revenue,

      
Series A, 5.00%, 7/01/28      115,000        137,206  
Series A, 5.00%, 7/01/28      75,000        89,482  
     

 

 

  
        691,031  
     

 

 

  
Wisconsin - 0.2%      

Wisconsin Department of Transportation, Miscellaneous Revenue,

      
Series 2, 5.00%, 7/01/29      75,000        89,141  
Series 2, 5.00%, 7/01/30      45,000        53,240  
     

 

 

  
        142,381  
     

 

 

  

TOTAL MUNICIPAL BONDS

(Cost $65,936,896)

         65,027,196  
     

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS - 98.8%

(Cost $65,936,896)

       $ 65,027,196  
Other assets and liabilities, net - 1.2%         766,190  
     

 

 

  
NET ASSETS - 100.0%       $ 65,793,386  
     

 

 

  

For information on the Fund’s policies regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent semi-annual or annual financial statements.

 

AMT: Alternative Minimum Tax

Fair Value Measurements

Various inputs are used in determining the value of the Fund’s investments. These inputs are summarized in three broad levels. Level 1 includes quoted prices in active markets for identical securities. Level 2 includes other significant observable inputs (including quoted prices for similar securities, interest rates, prepayment speeds and credit risk). Level 3 includes significant unobservable inputs (including the Fund’s own assumptions in determining the fair value of investments). The level assigned to the securities valuations may not be an indication of the risk or liquidity associated with investing in those securities.

The following is a summary of the inputs used as of February 28, 2018 in valuing the Fund’s investments.

 

Assets

    Level 1      Level 2      Level 3      Total  
Municipal Bonds(a)    $ —        $ 65,027,196      $ —        $ 65,027,196  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
TOTAL    $ —        $ 65,027,196      $ —        $ 65,027,196  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

(a) See Schedule of Investments for additional detailed categorizations.

There have been no transfers between fair value measurement levels during the period ended February 28, 2018.

DBX ETF Trust

SCHEDULE OF INVESTMENTS

Xtrackers MSCI All World ex US High Dividend Yield Equity ETF

February 28, 2018 (Unaudited)

 

                                         
     Number of
Shares		      Value  
COMMON STOCKS - 98.6%      
Australia - 4.4%      
Amcor Ltd.      1,374      $ 14,883  
ASX Ltd.      233        10,602  
Aurizon Holdings Ltd.      2,291        8,159  
Bendigo & Adelaide Bank Ltd.      578        5,108  
Crown Resorts Ltd.      409        4,303  
Flight Centre Travel Group Ltd. (a)      69        3,107  
Fortescue Metals Group Ltd.      1,868        7,336  
Harvey Norman Holdings Ltd. (a)      688        2,150  
Insurance Australia Group Ltd.      2,818        18,007  
LendLease Group (b)      692        9,625  
Medibank Pvt Ltd.      3,290        8,127  
QBE Insurance Group Ltd.      1,642        13,038  
Sonic Healthcare Ltd.      478        9,126  
Tabcorp Holdings Ltd.      1,185        4,266  
Telstra Corp. Ltd.      4,891        12,768  
Wesfarmers Ltd.      1,335        42,995  
     

 

 

  
        173,600  
     

 

 

  
Brazil - 1.6%      
Ambev SA      5,578        37,773  
BB Seguridade Participacoes SA      840        7,524  
CCR SA      1,372        5,364  
Cosan SA Industria e Comercio      230        3,071  
Hypera SA      413        4,388  
Porto Seguro SA      128        1,804  
Transmissora Alianca de Energia Eletrica SA      246        1,552  
     

 

 

  
        61,476  
     

 

 

  
Canada - 12.7%      
Bank of Montreal      768        58,402  
Bank of Nova Scotia      1,413        87,668  
BCE, Inc.      180        7,867  
Canadian Imperial Bank of Commerce      516        47,196  
CI Financial Corp.      325        7,239  
First Capital Realty, Inc.      189        2,946  
Great-West Lifeco, Inc.      361        9,540  
IGM Financial, Inc.      72        2,202  
Inter Pipeline Ltd.      468        8,149  
Keyera Corp.      254        6,482  
Nutrien Ltd.      364        17,911  
Power Corp. of Canada      445        10,561  
Power Financial Corp.      302        7,896  
Royal Bank of Canada      1,722        135,854  
Shaw Communications, Inc., Class B      485        9,402  
Sun Life Financial, Inc.      727        29,991  
TELUS Corp.      237        8,567  
TransCanada Corp.      1,046        45,306  
     

 

 

  
        503,179  
     

 

 

  
Chile - 0.2%      
Aguas Andinas SA, Class A      3,562        2,381  
Banco Santander Chile      77,073        6,329  
     

 

 

  
        8,710  
     

 

 

  
China - 5.8%      
Agricultural Bank of China Ltd., Class H      31,526        17,525  
China Construction Bank Corp., Class H      99,756        103,895  
China Vanke Co. Ltd., Class H      1,365        6,131  
Great Wall Motor Co. Ltd., Class H      3,457        4,091  
Hengan International Group Co. Ltd.      894        8,740  
Industrial & Commercial Bank of China Ltd., Class H      87,723        75,781  
Jiangsu Expressway Co. Ltd., Class H      1,561        2,430  
Longfor Properties Co. Ltd.      1,685        4,866  
Sinopec Shanghai Petrochemical Co. Ltd., Class H      4,566        2,742  
Zhejiang Expressway Co. Ltd., Class H      1,478        1,615  
     

 

 

  
        227,816  
     

 

 

  
Czech Republic - 0.2%      
Komercni banka as      99        4,403  
Moneta Money Bank AS, 144A      590        2,380  
O2 Czech Republic AS      64        834  
     

 

 

  
        7,617  
     

 

 

  
Denmark - 0.1%      
Tryg A/S      142        3,377  
     

 

 

  
Finland - 2.9%      
Elisa OYJ      171        7,373  
Metso OYJ      130        4,181  
Nokia OYJ      6,919        40,531  
Nokian Renkaat OYJ      131        6,035  
Orion OYJ, Class B      122        3,988  
Sampo OYJ, Class A      522        29,694  
UPM-Kymmene OYJ      621        21,381  
     

 

 

  
        113,183  
     

 

 

  
France - 9.5%      
AXA SA      2,272        71,659  
Bouygues SA      252        12,804  
CNP Assurances      182        4,440  
Eutelsat Communications SA      197        4,613  
Sanofi      1,340        106,281  
SCOR SE      208        8,876  

                                         
Societe BIC SA      30        3,152  
TOTAL SA      2,849        163,211  
     

 

 

  
        375,036  
     

 

 

  
Germany - 10.6%      
Allianz SE      524        122,719  
BASF SE      1,088        114,664  
Daimler AG      1,134        97,466  
Evonik Industries AG      190        7,052  
Hannover Rueck SE      68        9,281  
Innogy SE, 144A      164        6,563  
Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG in Muenchen      181        40,641  
ProSiebenSat.1 Media SE      270        10,716  
TUI AG      520        11,066  
     

 

 

  
        420,168  
     

 

 

  
Greece - 0.1%      
OPAP SA      262        3,199  
     

 

 

  
Hong Kong - 3.5%      
BOC Hong Kong Holdings Ltd.      4,289        21,704  
China Everbright Ltd.      804        1,769  
China Merchants Port Holdings Co. Ltd.      1,420        3,324  
China Resources Power Holdings Co. Ltd.      2,451        4,266  
CLP Holdings Ltd.      1,961        19,822  
Guangdong Investment Ltd.      3,426        5,245  
Hang Lung Properties Ltd.      2,388        5,707  
Hang Seng Bank Ltd.      898        22,320  
HKT Trust & HKT Ltd. (b)      4,806        6,142  
Hysan Development Co. Ltd.      845        4,897  
New World Development Co. Ltd.      7,276        11,083  
NWS Holdings Ltd.      1,944        3,667  
Power Assets Holdings Ltd.      1,628        13,845  
Shimao Property Holdings Ltd.      1,354        3,378  
Sino Land Co. Ltd.      3,670        6,491  
Yue Yuen Industrial Holdings Ltd.      740        3,168  
     

 

 

  
        136,828  
     

 

 

  
Indonesia - 0.1%      
PT Gudang Garam Tbk      674        3,910  
     

 

 

  
Italy - 0.6%      
Snam SpA      2,926        13,136  
Terna Rete Elettrica Nazionale SpA      1,600        8,899  
UnipolSai Assicurazioni SpA      1,303        3,144  
     

 

 

  
        25,179  
     

 

 

  
Japan - 4.5%      
Canon, Inc.      1,270        48,751  
Japan Tobacco, Inc.      1,309        37,391  
MS&AD Insurance Group Holdings, Inc.      578        18,049  
Nissan Motor Co. Ltd.      2,781        29,320  
Sekisui House Ltd.      675        11,886  
Sony Financial Holdings, Inc.      218        4,086  
Subaru Corp.      748        26,498  
     

 

 

  
        175,981  
     

 

 

  
Macau - 0.4%      
Sands China Ltd.      2,838        16,012  
     

 

 

  
Malaysia - 0.5%      
Alliance Bank Malaysia Bhd      1,300        1,367  
Astro Malaysia Holdings Bhd      1,900        1,174  
DiGi.Com Bhd      3,500        4,325  
HAP Seng Consolidated Bhd      682        1,663  
Maxis Bhd      2,300        3,470  
Petronas Gas Bhd      1,000        4,498  
SP Setia Bhd Group      996        862  
Westports Holdings Bhd      1,200        1,128  
     

 

 

  
        18,487  
     

 

 

  
Netherlands - 0.2%      
Randstad Holding NV      141        10,122  
     

 

 

  
New Zealand - 0.3%      
Fletcher Building Ltd.      793        3,728  
Mercury NZ Ltd.      908        2,079  
Spark New Zealand Ltd.      2,266        5,491  
     

 

 

  
        11,298  
     

 

 

  
Norway - 0.4%      
Gjensidige Forsikring ASA      208        3,814  
Orkla ASA      951        10,444  
     

 

 

  
        14,258  
     

 

 

  
Philippines - 0.1%      
Globe Telecom, Inc.      47        1,554  
Manila Electric Co.      430        2,779  
     

 

 

  
        4,333  
     

 

 

  
Portugal - 0.4%      
EDP - Energias de Portugal SA      2,907        9,761  
Jeronimo Martins SGPS SA      285        5,930  
     

 

 

  
        15,691  
     

 

 

  
Qatar - 0.2%      
Barwa Real Estate Co.      118        1,092  
Masraf Al Rayan QSC      418        4,317  
Qatar Electricity & Water Co. QSC      33        1,551  
Qatar Islamic Bank SAQ      58        1,529  
     

 

 

  
        8,489  
     

 

 

  
Romania - 0.1%      
NEPI Rockcastle PLC      440        4,444  
     

 

 

  
Russia - 3.1%      
Alrosa PJSC      3,121        4,784  
Gazprom PJSC      12,918        32,850  
Inter RAO UES PJSC      37,384        2,470  

                                         
LUKOIL PJSC      515        34,547  
Magnit PJSC, GDR      412        8,528  
MMC Norilsk Nickel PJSC      71        14,073  
PhosAgro PJSC, GDR      110        1,694  
RusHydro PJSC      135,233        1,877  
Severstal PJSC      195        3,181  
Tatneft PJSC      1,890        19,942  
     

 

 

  
        123,946  
     

 

 

  
Singapore - 2.9%      
ComfortDelGro Corp. Ltd.      2,387        3,663  
Oversea-Chinese Banking Corp. Ltd.      3,747        36,993  
Singapore Exchange Ltd.      941        5,371  
Singapore Press Holdings Ltd. (a)      1,900        3,734  
Singapore Technologies Engineering Ltd.      1,756        4,527  
Singapore Telecommunications Ltd.      9,946        25,413  
StarHub Ltd.      700        1,323  
United Overseas Bank Ltd.      1,579        33,290  
     

 

 

  
        114,314  
     

 

 

  
South Africa - 3.9%      
Barclays Africa Group Ltd. (a)      854        14,361  
Coronation Fund Managers Ltd.      228        1,544  
FirstRand Ltd. (a)      3,957        24,774  
Foschini Group Ltd.      276        5,016  
Investec Ltd.      310        2,692  
Investec PLC      836        7,314  
Liberty Holdings Ltd. (a)      138        1,559  
Life Healthcare Group Holdings Ltd.      1,626        3,741  
MMI Holdings Ltd.      1,237        2,288  
Mr Price Group Ltd.      279        6,684  
Nedbank Group Ltd.      275        6,700  
Netcare Ltd.      1,158        2,502  
RMB Holdings Ltd.      870        6,421  
Sanlam Ltd.      1,638        12,663  
SPAR Group Ltd.      246        4,556  
Standard Bank Group Ltd.      1,511        27,882  
Steinhoff International Holdings NV      3,847        1,890  
Truworths International Ltd.      550        4,719  
Vodacom Group Ltd.      701        9,665  
Woolworths Holdings Ltd. (a)      1,097        6,073  
     

 

 

  
        153,044  
     

 

 

  
South Korea - 0.1%      
SK Telecom Co. Ltd.      23        5,097  
     

 

 

  
Spain - 2.3%      
Enagas SA      297        7,759  
Endesa SA      385        8,123  
Gas Natural SDG SA      426        9,776  
Iberdrola SA      6,794        50,348  
Mapfre SA      1,403        4,740  
Red Electrica Corp. SA      510        9,952  
     

 

 

  
        90,698  
     

 

 

  
Sweden - 0.7%      
Hennes & Mauritz AB, Class B (a)      1,128        18,709  
Skanska AB, Class B      401        8,017  
     

 

 

  
        26,726  
     

 

 

  
Switzerland - 3.0%      
Swiss Prime Site AG      87        8,138  
Swiss Re AG      371        37,883  
Swisscom AG      28        15,170  
Zurich Insurance Group AG      178        58,765  
     

 

 

  
        119,956  
     

 

 

  
Taiwan - 6.4%      
Advanced Semiconductor Engineering, Inc.      7,780        10,593  
Catcher Technology Co. Ltd.      754        9,142  
Cathay Financial Holding Co. Ltd.      9,866        18,417  
Cheng Shin Rubber Industry Co. Ltd.      2,163        3,719  
Chicony Electronics Co. Ltd.      574        1,414  
Chunghwa Telecom Co. Ltd.      4,520        16,953  
Compal Electronics, Inc.      4,607        3,172  
CTBC Financial Holding Co. Ltd.      20,786        15,200  
Delta Electronics, Inc.      2,283        10,869  
Eclat Textile Co. Ltd.      219        2,340  
Far EasTone Telecommunications Co. Ltd.      1,929        4,889  
Feng TAY Enterprise Co. Ltd.      410        1,952  
First Financial Holding Co. Ltd.      10,161        6,961  
Formosa Chemicals & Fibre Corp.      3,436        12,769  
Formosa Plastics Corp.      4,980        17,654  
Formosa Taffeta Co. Ltd.      534        583  
Foxconn Technology Co. Ltd.      1,127        3,065  
Fubon Financial Holding Co. Ltd.      7,976        14,261  
Highwealth Construction Corp.      997        1,508  
Hon Hai Precision Industry Co. Ltd.      18,399        55,521  
Inventec Corp.      3,094        2,475  
Lite-On Technology Corp.      2,611        3,756  
Micro-Star International Co. Ltd.      865        2,533  
Nien Made Enterprise Co. Ltd.      177        1,746  
Novatek Microelectronics Corp.      645        2,795  
Pegatron Corp.      2,260        5,806  
Phison Electronics Corp.      183        1,793  
Pou Chen Corp.      2,583        3,251  
Realtek Semiconductor Corp.      548        2,177  

                                         
Siliconware Precision Industries Co. Ltd.      2,296        4,003  
Taiwan Mobile Co. Ltd.      1,942        7,151  
Vanguard International Semiconductor Corp.      1,110        2,319  
Zhen Ding Technology Holding Ltd.      494        1,081  
     

 

 

  
        251,868  
     

 

 

  
Thailand - 1.5%      
Bangkok Bank PCL      300        2,017  
Delta Electronics Thailand PCL, NVDR      400        866  
Glow Energy PCL, NVDR      831        2,244  
Krung Thai Bank PCL, NVDR      4,200        2,716  
PTT Global Chemical PCL, NVDR      2,645        8,363  
PTT PCL, NVDR      1,300        23,523  
Siam Cement PCL      500        7,805  
Siam Commercial Bank PCL, NVDR      2,200        10,443  
     

 

 

  
        57,977  
     

 

 

  
Turkey - 0.3%      
Eregli Demir ve Celik Fabrikalari TAS      1,619        4,832  
Ford Otomotiv Sanayi AS      100        1,647  
TAV Havalimanlari Holding AS      254        1,548  
Tupras Turkiye Petrol Rafinerileri AS      167        5,129  
     

 

 

  
        13,156  
     

 

 

  
United Arab Emirates - 0.6%      
Abu Dhabi Commercial Bank PJSC      2,423        4,815  
Aldar Properties PJSC      4,498        2,645  
DAMAC Properties Dubai Co. PJSC      2,464        2,013  
Dubai Investments PJSC      1,832        1,102  
Dubai Islamic Bank PJSC      1,499        2,473  
Emaar Malls PJSC      3,157        1,822  
Emirates Telecommunications Group Co. PJSC      2,007        9,399  
     

 

 

  
        24,269  
     

 

 

  
United Kingdom - 14.4%      
Admiral Group PLC      248        6,298  
AstraZeneca PLC      1,494        98,294  
Babcock International Group PLC      276        2,479  
BAE Systems PLC      3,793        30,280  
Barratt Developments PLC      1,180        8,763  
Berkeley Group Holdings PLC      152        8,072  
BT Group PLC      9,873        32,621  
Capita PLC      796        1,932  
Direct Line Insurance Group PLC      1,717        9,056  
easyJet PLC      193        4,465  
G4S PLC      1,868        6,754  
IMI PLC      328        5,545  
Imperial Brands PLC      1,132        40,849  
ITV PLC      4,159        9,169  
Legal & General Group PLC      7,030        25,436  
Marks & Spencer Group PLC      1,830        7,453  
National Grid PLC      3,998        40,775  
Next PLC      169        11,307  
Pearson PLC      938        9,466  
Persimmon PLC      360        12,902  
Rio Tinto Ltd.      489        30,926  
Rio Tinto PLC      1,426        77,139  
Royal Mail PLC      1,063        8,202  
Severn Trent PLC      255        5,999  
SSE PLC      1,215        20,508  
Standard Life Aberdeen PLC      3,186        16,159  
Taylor Wimpey PLC      4,019        10,300  
WPP PLC      1,491        28,638  
     

 

 

  
        569,787  
     

 

 

  
TOTAL COMMON STOCKS
(Cost $3,382,367)		         3,893,231  
     

 

 

  
PREFERRED STOCKS - 0.8%      
Brazil - 0.5%      
Itausa - Investimentos Itau SA      4,846        19,571  
     

 

 

  
Germany - 0.1%      
Bayerische Motoren Werke AG      67        6,104  
     

 

 

  
South Korea - 0.2%      
Hyundai Motor Co.      28        2,322  
Hyundai Motor Co. - 2nd Preferred      47        4,240  
     

 

 

  
        6,562  
     

 

 

  
TOTAL PREFERRED STOCKS
(Cost $24,919)		         32,237  
     

 

 

  
RIGHTS - 0.0%      
Brazil - 0.0%      
Itausa - Investimentos Itau SA*, expires 04/03/18      109        181  
     

 

 

  
Taiwan - 0.0%      
Fubon Financial Holding Co. Ltd.*, expires 03/08/18(c)      368        0  
     

 

 

  
TOTAL RIGHTS
(Cost $0)		         181  
     

 

 

  
EXCHANGE-TRADED FUND - 0.1%      
iShares MSCI ACWI ex US ETF
(Cost $2,820)		      57        2,851  
     

 

 

  

                                         
SECURITIES LENDING COLLATERAL - 1.8%      
Deutsche Government & Agency Securities Portfolio “Deutsche Government Cash Institutional Shares”, 1.32% (d)(e)
(Cost $69,426)		      69,426        69,426  
     

 

 

  
TOTAL INVESTMENTS - 101.3%
(Cost $3,479,532)		       $ 3,997,926  
Other assets and liabilities, net - (1.3%)         (50,467 ) 
     

 

 

  
NET ASSETS - 100.0%       $ 3,947,459  
     

 

 

  

For information on the Fund’s policies regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent semi-annual or annual financial statements.

A summary of the Fund’s transactions with affiliated investments during the period ended February 28, 2018 is as follows:

 

Value ($) at

5/31/2017

    Purchases Cost
($)		      Sales Proceeds
($)		     Net Realized
Gain/(Loss)
($)		     Net Change in
Unrealized
Appreciation
(Depreciation)
($)		     Income
($)		      Capital Gain
Distributions
($)		      Number of
Shares at
2/28/2018		      Value ($) at
2/28/2018		  
EXCHANGE-TRADED FUND - 0.0%  
Deutsche X-trackers MSCI All World ex US Hedged Equity ETF  
28,205      64,713        (92,661 )      (86 )      (171 )      531        —          —          —    
SECURITIES LENDING COLLATERAL - 1.8%  
Deutsche Government & Agency Securities Portfolio “Deutsche Government Cash Institutional Shares”, 1.32%(d)(e)  
160,019      —          (90,593 )      —         —         939        —          69,426        69,426  

 

   

 

 

     

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
188,224      64,713        (183,254 )      (86 )      (171 )      1,470        —          69,426        69,426  

 

   

 

 

     

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

* Non-income producing security.
(a) All or a portion of these securities were on loan. In addition, “Other assets and liabilities, net” may include pending sales that are also on loan. The value of securities loaned at February 28, 2018 amounted to $64,490, which is 1.6% of net assets.
(b) Stapled Security - A security contractually bound to one or more other securities to form a single saleable unit which cannot be sold separately.
(c) Investment was valued using significant unobservable inputs.
(d) Affiliated fund managed by Deutsche Investment Management Americas Inc. The rate shown is the annualized seven-day yield at period end.
(e) Represents collateral held in connection with securities lending. Income earned by the Fund is net of borrower rebates. Represents the net increase (purchases cost) or decrease (sales proceeds) in the amount invested for the period ended February 28, 2018.

 

GDR: Global Depositary Receipt
NVDR: Non Voting Depositary Receipt
PJSC: Private Joint Stock Company
144A: Security exempt from registration under Rule 144A of the Securities Act of 1933. These securities may be resold in transactions exempt from registration, normally to qualified institutional buyers.

At February 28, 2018 the Xtrackers MSCI All World ex US High Dividend Yield Equity ETF had the following sector diversification:

 

Sector Diversification

    Market Value      As a % of Total
Investments
excluding
Exchange Traded
Fund and
Securities Lending
Collateral		  
Financials    $ 1,484,204        37.8 % 
Consumer Discretionary      429,273        10.9
Materials      372,920        9.5
Energy      363,103        9.3
Utilities      235,313        6.0
Health Care      228,319        5.8
Information Technology      212,661        5.4
Consumer Staples      201,117        5.1
Telecommunication Services      186,071        4.8
Industrials      135,020        3.4
Real Estate      77,648        2.0
  

 

 

     

 

 

  
Total    $ 3,925,649        100.0 % 
  

 

 

     

 

 

  

Fair Value Measurements

Various inputs are used in determining the value of the Fund’s investments. These inputs are summarized in three broad levels. Level 1 includes quoted prices in active markets for identical securities. Level 2 includes other significant observable inputs (including quoted prices for similar securities, interest rates, prepayment speeds and credit risk). Level 3 includes significant unobservable inputs (including the Fund’s own assumptions in determining the fair value of investments). The level assigned to the securities valuations may not be an indication of the risk or liquidity associated with investing in those securities.

The following is a summary of the inputs used as of February 28, 2018 in valuing the Fund’s investments.

 

Assets

    Level 1      Level 2      Level 3      Total  
Common Stocks (f)    $ 3,893,231      $ —        $ —        $ 3,893,231  
Preferred Stocks (f)      32,237        —          —          32,237  
Rights (f)      181        —          0        181  
Exchange-Traded Fund      2,851        —          —          2,851  
Short-Term Investments      69,426        —          —          69,426  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
TOTAL    $ 3,997,926      $ —        $ 0      $ 3,997,926  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

(f) See Schedule of Investments for additional detailed categorizations.

There have been no transfers between fair value measurement levels during the period ended February 28, 2018.

DBX ETF Trust

SCHEDULE OF INVESTMENTS

Xtrackers MSCI EAFE High Dividend Yield Equity ETF

February 28, 2018 (Unaudited)

 

                                         
     Number of
Shares		      Value  
COMMON STOCKS - 99.2%      
Australia - 6.8%      
ASX Ltd.      516      $ 23,478  
Aurizon Holdings Ltd.      5,478        19,508  
Bendigo & Adelaide Bank Ltd.      1,289        11,391  
Crown Resorts Ltd.      1,038        10,920  
Fortescue Metals Group Ltd.      4,220        16,574  
Harvey Norman Holdings Ltd. (a)      1,486        4,643  
Insurance Australia Group Ltd.      6,280        40,128  
LendLease Group (b)      1,486        20,670  
Medibank Pvt Ltd.      7,368        18,201  
QBE Insurance Group Ltd.      3,646        28,951  
Tabcorp Holdings Ltd.      2,959        10,653  
Telstra Corp. Ltd.      11,093        28,958  
Wesfarmers Ltd.      3,001        96,651  
     

 

 

  
        330,726  
     

 

 

  
Denmark - 0.2%      
Tryg A/S      336        7,992  
     

 

 

  
Finland - 5.3%      
Elisa OYJ      385        16,599  
Metso OYJ      303        9,745  
Nokia OYJ      15,544        91,056  
Nokian Renkaat OYJ      311        14,327  
Orion OYJ, Class B      294        9,610  
Sampo OYJ, Class A      1,190        67,693  
UPM-Kymmene OYJ      1,421        48,926  
     

 

 

  
        257,956  
     

 

 

  
France - 14.4%      
AXA SA      5,179        163,347  
Bouygues SA      568        28,860  
CNP Assurances      481        11,733  
Eutelsat Communications SA      493        11,545  
Sanofi      2,652        210,340  
SCOR SE      467        19,930  
TOTAL SA      4,367        250,172  
     

 

 

  
        695,927  
     

 

 

  
Germany - 20.1%      
Allianz SE      1,014        237,476  
BASF SE      2,169        228,591  
Bayerische Motoren Werke AG      881        93,289  
Daimler AG      2,565        220,459  
Evonik Industries AG      447        16,590  
Hannover Rueck SE      159        21,700  
Innogy SE, 144A      376        15,046  
Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG in Muenchen      413        92,734  
ProSiebenSat.1 Media SE      628        24,924  
TUI AG      1,179        25,090  
     

 

 

  
        975,899  
     

 

 

  
Hong Kong - 5.3%      
BOC Hong Kong Holdings Ltd.      9,751        49,345  
CLP Holdings Ltd.      4,463        45,113  
Hang Lung Properties Ltd.      5,445        13,012  
Hang Seng Bank Ltd.      2,016        50,108  
HKT Trust & HKT Ltd. (b)      10,037        12,826  
New World Development Co. Ltd.      15,743        23,981  
NWS Holdings Ltd.      4,239        7,995  
Power Assets Holdings Ltd.      3,760        31,977  
Sino Land Co. Ltd.      8,507        15,046  
Yue Yuen Industrial Holdings Ltd.      1,982        8,485  
     

 

 

  
        257,888  
     

 

 

  
Italy - 1.9%      
Atlantia SpA      1,187        36,743  
Snam SpA      5,966        26,784  
Terna Rete Elettrica Nazionale SpA      3,803        21,151  
UnipolSai Assicurazioni SpA      2,800        6,757  
     

 

 

  
        91,435  
     

 

 

  
Japan - 5.6%      
Aozora Bank Ltd.      323        13,304  
Canon, Inc.      2,834        108,786  
Nissan Motor Co. Ltd.      6,100        64,313  
Sekisui House Ltd.      1,524        26,836  
Subaru Corp.      1,600        56,680  
     

 

 

  
        269,919  
     

 

 

  
Macau - 0.8%      
Sands China Ltd.      6,437        36,317  
     

 

 

  
New Zealand - 0.5%      
Fletcher Building Ltd.      1,951        9,173  
Mercury NZ Ltd.      1,898        4,346  
Spark New Zealand Ltd.      4,919        11,919  
     

 

 

  
        25,438  
     

 

 

  
Norway - 0.2%      
Gjensidige Forsikring ASA      539        9,882  
     

 

 

  
Portugal - 0.4%      
EDP - Energias de Portugal SA      6,421        21,560  
     

 

 

  
Singapore - 2.0%      
ComfortDelGro Corp. Ltd.      5,500        8,440  
Singapore Exchange Ltd.      2,150        12,271  
Singapore Press Holdings Ltd.      4,280        8,412  
Singapore Technologies Engineering Ltd.      4,190        10,801  
Singapore Telecommunications Ltd.      21,398        54,674  
StarHub Ltd.      1,900        3,590  
     

 

 

  
        98,188  
     

 

 

  
Spain - 4.2%      
Enagas SA      623        16,276  

                                         
Endesa SA      840        17,724  
Gas Natural SDG SA      892        20,469  
Iberdrola SA      15,460        114,568  
Mapfre SA      2,989        10,098  
Red Electrica Corp. SA      1,123        21,915  
     

 

 

  
        201,050  
     

 

 

  
Sweden - 1.2%      
Hennes & Mauritz AB, Class B (a)      2,484        41,199  
Skanska AB, Class B      925        18,493  
     

 

 

  
        59,692  
     

 

 

  
Switzerland - 5.6%      
Swiss Prime Site AG      194        18,147  
Swiss Re AG      837        85,467  
Swisscom AG      69        37,382  
Zurich Insurance Group AG      401        132,386  
     

 

 

  
        273,382  
     

 

 

  
United Kingdom - 24.7%      
Admiral Group PLC      539        13,687  
AstraZeneca PLC      3,372        221,852  
BAE Systems PLC      8,481        67,706  
Barratt Developments PLC      2,703        20,074  
Berkeley Group Holdings PLC      352        18,692  
Capita PLC      1,971        4,784  
Direct Line Insurance Group PLC      3,729        19,668  
easyJet PLC      447        10,341  
IMI PLC      739        12,494  
Imperial Brands PLC      2,541        91,694  
ITV PLC      9,778        21,556  
Legal & General Group PLC      15,861        57,389  
Marks & Spencer Group PLC      4,331        17,640  
National Grid PLC      9,032        92,116  
Next PLC      394        26,362  
Pearson PLC      2,228        22,484  
Persimmon PLC      825        29,566  
Rio Tinto Ltd.      1,105        69,885  
Rio Tinto PLC      3,230        174,725  
Royal Mail PLC      2,454        18,935  
Severn Trent PLC      638        15,010  
SSE PLC      2,705        45,657  
Standard Life Aberdeen PLC      7,004        35,523  
Taylor Wimpey PLC      8,721        22,350  
WPP PLC      3,322        63,807  
     

 

 

  
        1,193,997  
     

 

 

  
TOTAL COMMON STOCKS
(Cost $4,338,274)		         4,807,248  
     

 

 

  
PREFERRED STOCK - 0.3%      
Germany - 0.3%      
Bayerische Motoren Werke AG
(Cost $10,739)		      147        13,393  
     

 

 

  
EXCHANGE-TRADED FUND - 0.1%      
WisdomTree International High Dividend Fund
(Cost $2,612)		      60        2,643  
     

 

 

  
SECURITIES LENDING COLLATERAL - 0.9%      
Deutsche Government & Agency Securities Portfolio “Deutsche Government Cash Institutional Shares”, 1.32% (c)(d)  
(Cost $45,645)      45,645        45,645  
     

 

 

  
TOTAL INVESTMENTS - 100.5%
(Cost $4,397,270)		       $ 4,868,929  
Other assets and liabilities, net - (0.5%)         (24,578 ) 
     

 

 

  
NET ASSETS - 100.0%       $ 4,844,351  
     

 

 

  

For information on the Fund’s policies regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent semi-annual or annual financial statements.

A summary of the Fund’s transactions with affiliated investments during the period ended February 28, 2018 is as follows:

 

Value ($)
at
5/31/2017

    Purchases Cost
($)		      Sales Proceeds
($)		     Net Realized
Gain/(Loss)
($)		      Net Change in
Unrealized
Appreciation
(Depreciation)
($)		     Income
($)		      Capital Gain
Distributions
($)		      Number of
Shares at
2/28/2018		      Value ($) at
2/28/2018		  
EXCHANGE-TRADED FUND - 0.0%                
Xtrackers MSCI EAFE Hedged Equity ETF                
23,654      79,226        (102,942 )      774        (712 )      707        —          —          —    
SECURITIES LENDING COLLATERAL - 0.9%             
Deutsche Government & Agency Securities Portfolio “Deutsche Government Cash Institutional Shares”, 1.32% (c)(d)  
262,817      —          (217,172 )      —          —         1,114        —          45,645        45,645  

 

   

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
286,471      79,226        (320,114 )      774        (712 )      1,821        —          45,645        45,645  

 

   

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

(a) All or a portion of these securities were on loan. In addition, “Other assets and liabilities, net” may include pending sales that are also on loan. The value of securities loaned at February 28, 2018 amounted to $42,699, which is 0.9% of net assets.
(b) Stapled Security - A security contractually bound to one or more other securities to form a single saleable unit which cannot be sold separately.
(c) Affiliated fund managed by Deutsche Investment Management Americas Inc. The rate shown is the annualized seven-day yield at period end.
(d) Represents collateral held in connection with securities lending. Income earned by the Fund is net of borrower rebates. Represents the net increase (purchases cost) or decrease (sales proceeds) in the amount invested for the period ended February 28, 2018.

 

144A: Security exempt from registration under Rule 144A of the Securities Act of 1933. These securities may be resold in transactions exempt from registration, normally to qualified institutional buyers.

At February 28, 2018 the Xtrackers MSCI EAFE High Dividend Yield Equity ETF had the following sector diversification:

 

Sector Diversification

    Market Value      As a % of Total
Investments
excluding
Exchange Traded
Fund and
Securities  Lending
Collateral		  
Financials    $ 1,240,638        25.7 % 
Consumer Discretionary      914,014        19.0
Materials      564,463        11.7
Utilities      466,651        9.7
Health Care      441,802        9.2
Energy      293,233        6.1
Industrials      254,846        5.3
Information Technology      199,843        4.1
Consumer Staples      188,346        3.9
Telecommunication Services      165,950        3.4
Real Estate      90,855        1.9
  

 

 

     

 

 

  
Total    $ 4,820,641        100.0 % 
  

 

 

     

 

 

  

Fair Value Measurements

Various inputs are used in determining the value of the Fund’s investments. These inputs are summarized in three broad levels. Level 1 includes quoted prices in active markets for identical securities. Level 2 includes other significant observable inputs (including quoted prices for similar securities, interest rates, prepayment speeds and credit risk). Level 3 includes significant unobservable inputs (including the Fund’s own assumptions in determining the fair value of investments). The level assigned to the securities valuations may not be an indication of the risk or liquidity associated with investing in those securities.

The following is a summary of the inputs used as of February 28, 2018 in valuing the Fund’s investments.

 

Assets

    Level 1      Level 2      Level 3      Total  
Common Stocks (e)    $ 4,807,248      $ —        $ —        $ 4,807,248  
Preferred Stock      13,393        —          —          13,393  
Exchange-Traded Fund      2,643        —          —          2,643  
Short-Term Investments      45,645        —          —          45,645  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
TOTAL    $ 4,868,929      $ —        $ —        $ 4,868,929  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

(e) See Schedule of Investments for additional detailed categorizations.

There have been no transfers between fair value measurement levels during the period ended February 28, 2018.

DBX ETF Trust

SCHEDULE OF INVESTMENTS

Xtrackers Eurozone Equity ETF

February 28, 2018 (Unaudited)

 

                                         
     Number of
Shares		      Value  
COMMON STOCKS - 97.9%      
Austria - 0.9%      
ANDRITZ AG      33      $ 1,920  
Erste Group Bank AG*      143        7,310  
Lenzing AG      7        866  
OMV AG      73        4,193  
Raiffeisen Bank International AG*      68        2,653  
Telekom Austria AG*      50        448  
Verbund AG      22        585  
Vienna Insurance Group AG Wiener Versicherung Gruppe      24        801  
voestalpine AG      62        3,599  
     

 

 

  
        22,375  
     

 

 

  
Belgium - 4.0%      
Ackermans & van Haaren NV      17        3,075  
Ageas      100        5,263  
Anheuser-Busch InBev SA/NV      392        41,824  
bpost SA      50        1,700  
Cie d’Entreprises CFE      3        408  
Colruyt SA      36        1,946  
Elia System Operator SA/NV      15        949  
Groupe Bruxelles Lambert SA      41        4,703  
KBC Ancora      18        1,171  
KBC Group NV      144        13,576  
Melexis NV      10        1,104  
Proximus SADP      78        2,511  
Sofina SA      8        1,364  
Solvay SA      37        5,104  
Telenet Group Holding NV*      25        1,721  
UCB SA      52        4,318  
Umicore SA      96        5,447  
     

 

 

  
        96,184  
     

 

 

  
Finland - 3.4%      
Cargotec OYJ, Class B      20        1,135  
Elisa OYJ      72        3,104  
Fortum OYJ      220        4,843  
Huhtamaki OYJ      48        2,037  
Kesko OYJ, Class B      34        1,981  
Kone OYJ, Class B (a)      191        9,921  
Metso OYJ      65        2,091  
Neste OYJ      65        4,776  
Nokia OYJ      2,950        17,281  
Nokian Renkaat OYJ      53        2,441  
Orion OYJ, Class B      52        1,700  
Outokumpu OYJ      162        1,316  
Sampo OYJ, Class A      203        11,548  
Stora Enso OYJ, Class R      292        5,191  
UPM-Kymmene OYJ      256        8,814  
Wartsila OYJ Abp (a)      71        5,017  
     

 

 

  
        83,196  
     

 

 

  
France - 32.3%      
Accor SA      93        5,388  
Aeroports de Paris      14        2,835  
Air France-KLM*      125        1,490  
Air Liquide SA      198        24,910  
Airbus SE      281        33,703  
Alstom SA      80        3,381  
Altarea SCA REIT      3        736  
Arkema SA      30        3,932  
Atos SE      47        6,220  
AXA SA      904        28,512  
BioMerieux      22        1,696  
BNP Paribas SA      537        42,814  
Bollore SA      457        2,590  
Bouygues SA      105        5,335  
Bureau Veritas SA      134        3,515  
Capgemini SE      81        10,171  
Carrefour SA      279        6,448  
Casino Guichard Perrachon SA      25        1,361  
Cie de Saint-Gobain      244        13,911  
Cie Generale des Etablissements Michelin      91        14,062  
Cie Plastic Omnium SA      32        1,507  
CNP Assurances      80        1,951  
Credit Agricole SA      619        10,671  
Danone SA      329        26,383  
Dassault Systemes SE      69        8,942  
Edenred      95        3,352  
Eiffage SA      39        4,238  
Electricite de France SA      291        3,799  
Elior Group SA, 144A      53        1,165  
Elis SA      82        2,108  
Engie SA      937        14,714  
Essilor International SA      96        12,628  
Eurazeo SA      23        2,201  
Eutelsat Communications SA      69        1,616  
Faurecia      38        3,211  
Fonciere Des Regions REIT      16        1,677  

                                         
Gecina SA REIT      19        3,339  
Getlink SE      203        2,616  
Hermes International      15        8,088  
ICADE REIT      16        1,552  
Iliad SA      14        3,294  
Imerys SA      16        1,635  
Ingenico Group SA      27        2,355  
Ipsen SA      18        2,653  
JCDecaux SA      107        4,171  
Kering      37        17,509  
Klepierre SA REIT      105        4,345  
Lagardere SCA      53        1,564  
Legrand SA      118        9,289  
L’Oreal SA      121        26,129  
LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE      132        39,685  
Natixis SA      460        3,983  
Orange SA      928        15,778  
Orpea      23        2,768  
Pernod Ricard SA      88        14,490  
Peugeot SA      293        6,652  
Publicis Groupe SA      106        8,021  
Remy Cointreau SA      10        1,365  
Renault SA      97        10,586  
Rexel SA      129        2,277  
Rubis SCA      46        3,302  
Safran SA      164        18,182  
Sanofi      532        42,195  
Sartorius Stedim Biotech      15        1,332  
Schneider Electric SE*      300        26,191  
SCOR SE      90        3,841  
SEB SA      9        1,843  
Societe BIC SA      14        1,471  
Societe Generale SA      335        19,252  
Sodexo SA      46        5,672  
Sopra Steria Group      7        1,363  
SPIE SA      58        1,436  
Suez      211        2,914  
Teleperformance      28        3,999  
Thales SA      52        5,806  
TOTAL SA      1,249        71,551  
Ubisoft Entertainment SA*      28        2,322  
Unibail-Rodamco SE REIT      47        10,992  
Valeo SA      111        7,238  
Veolia Environnement SA      285        6,942  
Vinci SA      271        26,878  
Vivendi SA      507        13,140  
Wendel SA      15        2,609  
     

 

 

  
        787,788  
     

 

 

  
Germany - 26.2%      
adidas AG      88        19,598  
Allianz SE      205        48,010  
Aurubis AG      17        1,434  
Axel Springer SE      24        2,166  
BASF SE      427        45,002  
Bayer AG      382        44,834  
Bayerische Motoren Werke AG      161        17,048  
Beiersdorf AG      63        6,925  
Brenntag AG      69        4,332  
Carl Zeiss Meditec AG      18        1,115  
CECONOMY AG      82        1,076  
Commerzbank AG*      500        7,768  
Continental AG      55        15,140  
CTS Eventim AG & Co. KGaA      27        1,318  
Daimler AG      465        39,966  
Deutsche Bank AG (b)      877        14,119  
Deutsche Boerse AG      85        11,347  
Deutsche Lufthansa AG      238        8,017  
Deutsche Post AG      430        19,740  
Deutsche Telekom AG      1,611        26,054  
Deutsche Wohnen SE      158        6,542  
Duerr AG      13        1,601  
E.ON SE      981        10,003  
Evonik Industries AG      75        2,784  
Fielmann AG      13        1,076  
Fraport AG Frankfurt Airport Services Worldwide      19        1,950  
Freenet AG      58        2,013  
Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA      98        10,411  
Fresenius SE & Co. KGaA      201        16,450  
FUCHS PETROLUB SE      17        891  
GEA Group AG      89        4,228  
GRENKE AG      13        1,421  
Hannover Rueck SE      31        4,231  
HeidelbergCement AG      74        7,468  
Hella GmbH & Co KGaA      23        1,562  
Henkel AG & Co. KGaA      51        6,149  
HOCHTIEF AG      10        1,689  
HUGO BOSS AG      32        2,863  

                                         
Infineon Technologies AG      511        13,961  
Innogy SE, 144A      65        2,601  
K+S AG      97        2,715  
KION Group AG      34        2,923  
Krones AG      8        1,085  
LANXESS AG      33        2,761  
LEG Immobilien AG      32        3,336  
MAN SE      68        7,763  
Merck KGaA      60        6,017  
MTU Aero Engines AG      21        3,524  
Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG in Muenchen      73        16,391  
OSRAM Licht AG      45        3,583  
ProSiebenSat.1 Media SE      99        3,929  
Rational AG      2        1,301  
Rheinmetall AG      22        2,925  
RWE AG*      235        4,703  
SAP SE      463        48,677  
Siemens AG      368        48,671  
Software AG      27        1,425  
Stroeer SE & Co. KGaA      10        714  
Suedzucker AG      27        486  
Symrise AG      54        4,405  
Talanx AG      27        1,198  
Telefonica Deutschland Holding AG      315        1,456  
thyssenkrupp AG      226        6,152  
United Internet AG      62        4,232  
Vonovia SE      200        9,160  
Wacker Chemie AG      9        1,537  
Wirecard AG      58        6,983  
Zalando SE, 144A*      64        3,661  
     

 

 

  
        636,616  
     

 

 

  
Greece - 0.2%      
Alpha Bank AE*      640        1,530  
Hellenic Telecommunications Organization SA      124        1,768  
National Bank of Greece SA*      2,487        926  
OPAP SA      109        1,331  
     

 

 

  
        5,555  
     

 

 

  
Ireland - 1.8%      
Bank of Ireland Group PLC*      462        4,339  
CRH PLC      408        13,570  
Glanbia PLC      91        1,618  
Kerry Group PLC, Class A      71        7,097  
Kingspan Group PLC      70        2,971  
Ryanair Holdings PLC, ADR*      94        11,398  
Smurfit Kappa Group PLC      111        3,885  
     

 

 

  
        44,878  
     

 

 

  
Italy - 6.9%      
A2A SpA      792        1,407  
Assicurazioni Generali SpA      686        12,918  
Atlantia SpA      238        7,367  
Banca Generali SpA      29        965  
Banca Mediolanum SpA      82        742  
Banco BPM SpA*      765        2,899  
Brembo SpA      77        1,080  
Buzzi Unicem SpA      36        891  
Davide Campari-Milano SpA      222        1,598  
De’ Longhi SpA      30        848  
DiaSorin SpA      13        1,070  
Enel SpA      3,507        20,441  
Eni SpA      1,245        20,824  
FinecoBank Banca Fineco SpA      199        2,456  
Hera SpA      461        1,576  
Industria Macchine Automatiche SpA      7        608  
Infrastrutture Wireless Italiane SpA, 144A      140        977  
Intesa Sanpaolo SpA      6,803        25,688  
Intesa Sanpaolo SpA-RSP      484        1,934  
Italgas SpA      210        1,131  
Leonardo SpA      198        2,137  
Mediaset SpA*      166        651  
Mediobanca SpA      382        4,591  
Moncler SpA      82        2,870  
Poste Italiane SpA, 144A      231        1,990  
Prysmian SpA      104        3,288  
Recordati SpA      51        1,832  
Saipem SpA*      290        1,192  
Salvatore Ferragamo SpA      16        452  
Snam SpA      1,134        5,091  
Telecom Italia SpA*      5,842        5,273  
Telecom Italia SpA-RSP      3,049        2,332  
Terna Rete Elettrica Nazionale SpA      713        3,965  
UniCredit SpA*      982        20,895  
Unione di Banche Italiane SpA      514        2,488  
Unipol Gruppo SpA      213        1,068  

                                         
UnipolSai Assicurazioni SpA      409        987  
     

 

 

  
        168,522  
     

 

 

  
Luxembourg - 0.9%      
APERAM SA      24        1,254  
ArcelorMittal*      325        11,198  
Eurofins Scientific SE      5        2,827  
Grand City Properties SA      55        1,232  
Tenaris SA      238        4,122  
     

 

 

  
        20,633  
     

 

 

  
Netherlands - 8.3%      
Aalberts Industries NV      37        1,862  
ABN AMRO Group NV, 144A      217        6,775  
Aegon NV      988        6,907  
Akzo Nobel NV      127        12,355  
Altice NV, Class A*      460        4,424  
Altice NV, Class B*      45        431  
ASM International NV      26        1,868  
ASML Holding NV      195        38,362  
Boskalis Westminster      39        1,475  
Euronext NV, 144A      35        2,446  
Gemalto NV      39        2,348  
GrandVision NV, 144A      128        2,966  
Heineken Holding NV      48        4,786  
Heineken NV      118        12,311  
ING Groep NV      1,914        33,798  
Koninklijke Ahold Delhaize NV      532        12,005  
Koninklijke DSM NV      81        8,411  
Koninklijke KPN NV      1,705        5,344  
Koninklijke Philips NV      476        18,305  
Koninklijke Vopak NV      34        1,611  
NN Group NV      142        6,367  
OCI NV*      36        853  
QIAGEN NV*      106        3,581  
Randstad Holding NV      63        4,523  
SBM Offshore NV      88        1,501  
Wolters Kluwer NV      128        6,507  
     

 

 

  
        202,122  
     

 

 

  
Portugal - 0.5%      
Banco Comercial Portugues SA, Class R*      4,569        1,644  
EDP - Energias de Portugal SA      892        2,995  
Galp Energia SGPS SA      248        4,498  
Jeronimo Martins SGPS SA      124        2,580  
     

 

 

  
        11,717  
     

 

 

  
South Africa(c) - 0.0%      
Steinhoff International Holdings NV      1,504        741  
     

 

 

  
Spain - 9.9%      
Acciona SA      13        1,106  
Acerinox SA      83        1,232  
ACS Actividades de Construccion y Servicios SA      127        4,388  
Aena SME SA, 144A      37        7,566  
Amadeus IT Group SA      221        16,324  
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA      3,130        26,303  
Banco de Sabadell SA      2,681        5,642  
Banco Santander SA      7,464        51,589  
Bankia SA      472        2,261  
Bankinter SA      312        3,451  
CaixaBank SA      1,809        8,852  
Cellnex Telecom SA, 144A      70        1,807  
Corp. Financiera Alba SA      17        1,037  
Distribuidora Internacional de Alimentacion SA      279        1,335  
Ebro Foods SA      24        604  
Enagas SA      113        2,952  
Endesa SA      158        3,334  
Ferrovial SA      255        5,525  
Fomento de Construcciones y Contratas SA*      69        847  
Gas Natural SDG SA      178        4,085  
Grifols SA      147        4,048  
Grupo Catalana Occidente SA      23        965  
Iberdrola SA      2,918        21,624  
Industria de Diseno Textil SA      551        16,774  
Inmobiliaria Colonial Socimi SA REIT      121        1,283  
Mapfre SA      481        1,625  
Mediaset Espana Comunicacion SA      85        987  
Melia Hotels International SA      70        1,036  
Merlin Properties Socimi SA REIT      168        2,411  
Prosegur Cia de Seguridad SA      118        946  
Red Electrica Corp. SA      215        4,196  
Repsol SA      706        12,662  
Siemens Gamesa Renewable Energy SA (a)      113        1,803  
Telefonica SA      2,134        20,804  

                                         
Zardoya Otis SA      87        918  
     

 

 

  
        242,322  
     

 

 

  
Switzerland - 0.3%      
STMicroelectronics NV      332        7,623  
     

 

 

  
United Kingdom(c) - 2.3%      
RELX NV      517        10,625  
Unilever NV      851        44,605  
     

 

 

  
        55,230  
     

 

 

  
TOTAL COMMON STOCKS
(Cost $2,306,207)		         2,385,502  
     

 

 

  
PREFERRED STOCKS - 1.9%      
Germany - 1.8%      
Bayerische Motoren Werke AG      28        2,551  
FUCHS PETROLUB SE      35        1,992  
Henkel AG & Co. KGaA      90        11,998  
Porsche Automobil Holding SE      77        6,491  
Sartorius AG      19        2,572  
Volkswagen AG      90        17,686  
     

 

 

  
        43,290  
     

 

 

  
Spain - 0.1%      
Grifols SA, Class B      132        2,859  
     

 

 

  
TOTAL PREFERRED STOCKS      
(Cost $42,161)         46,149  
     

 

 

  
SECURITIES LENDING COLLATERAL - 0.7%      
Deutsche Government & Agency Securities Portfolio “Deutsche Government Cash Institutional Shares”,
1.32% (d)(e)
(Cost $15,842)		      15,842        15,842  
     

 

 

  
TOTAL INVESTMENTS - 100.5%
(Cost $2,364,210)		       $ 2,447,493  
Other assets and liabilities, net - (0.5%)         (11,134 ) 
     

 

 

  
NET ASSETS - 100.0%       $ 2,436,359  
     

 

 

  

For information on the Fund’s policies regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent semi-annual or annual financial statements.

A summary of the Fund’s transactions with affiliated investments during the period ended February 28, 2018 is as follows:

 

Value ($) at

5/31/2017

    Purchases
Cost ($)		      Sales
Proceeds ($)		      Net Realized
Gain/(Loss) ($)		      Net Change in
Unrealized
Appreciation
(Depreciation)
($)		     Income
($)		      Capital Gain
Distributions
($)		      Number of
Shares at
2/28/2018		      Value ($) at
2/28/2018		  
COMMON STOCK - 0.6%                
Germany - 0.6%                

Deutsche Bank AG (b)

 

—        14,712        —          —          (593 )      —          —          877        14,119  

SECURITIES LENDING COLLATERAL — 0.7%

 

Deutsche Government & Agency Securities Portfolio “Deutsche Government Cash Institutional Shares”, 1.32% (d)(e)

 

—        15,842        —          —          —         82        —          15,842        15,842  

 

   

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
—        30,554        —          —          (593 )      82        —          16,719        29,961  

 

   

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

* Non-income producing security.
(a) All or a portion of these securities were on loan. In addition, “Other assets and liabilities, net” may include pending sales that are also on loan. The value of securities loaned at February 28, 2018 amounted to $13,338, which is 0.5% of net assets.
(b) Affiliated issuer. This security is owned in proportion with its representation in the index.
(c) Securities listed in country of domicile and traded on an exchange within Eurozone.
(d) Affiliated fund managed by Deutsche Investment Management Americas Inc. The rate shown is the annualized seven-day yield at period end.
(e) Represents collateral held in connection with securities lending. Income earned by the Fund is net of borrower rebates. Represents the net increase (purchases cost) or decrease (sales proceeds) in the amount invested for the period ended February 28, 2018.

 

ADR: American Depositary Receipt
REIT: Real Estate Investment Trust
RSP: Risparmio (Convertible Savings Shares)
144A: Security exempt from registration under Rule 144A of the Securities Act of 1933. These securities may be resold in transactions exempt from registration, normally to qualified institutional buyers.

At February 28, 2018 the Xtrackers Eurozone Equity ETF had the following sector diversification:

 

Sector Diversification

    Market Value      As a % of Total
Investments
excluding
Securities Lending
Collateral		  
Financials    $ 517,862        21.3 % 
Industrials      384,883        15.8
Consumer Discretionary      326,719        13.4
Consumer Staples      236,022        9.7
Materials      193,640        8.0
Information Technology      191,560        7.9
Health Care      185,209        7.6
Energy      134,974        5.6
Utilities      121,215        5.0
Telecommunication Services      92,961        3.8
Real Estate      46,606        1.9
  

 

 

     

 

 

  
Total    $ 2,431,651        100.0 % 
  

 

 

     

 

 

  

Fair Value Measurements

Various inputs are used in determining the value of the Fund’s investments. These inputs are summarized in three broad levels. Level 1 includes quoted prices in active markets for identical securities. Level 2 includes other significant observable inputs (including quoted prices for similar securities, interest rates, prepayment speeds and credit risk). Level 3 includes significant unobservable inputs (including the Fund’s own assumptions in determining the fair value of investments). The level assigned to the securities valuations may not be an indication of the risk or liquidity associated with investing in those securities.

The following is a summary of the inputs used as of February 28, 2018 in valuing the Fund’s investments.

 

Assets

    Level 1      Level 2      Level 3      Total  
Common Stocks (f)    $ 2,385,502      $ —        $ —        $ 2,385,502  
Preferred Stocks (f)      46,149        —          —          46,149  
Short-Term Investments      15,842        —          —          15,842  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
TOTAL    $ 2,447,493      $ —        $ —        $ 2,447,493  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

(f) See Schedule of Investments for additional detailed categorizations.

There have been no transfers between fair value measurement levels during the period ended February 28, 2018.

DBX ETF Trust

SCHEDULE OF INVESTMENTS

Xtrackers Germany Equity ETF

February 28, 2018 (Unaudited)

 

                                         
     Number of
Shares		      Value  
COMMON STOCKS - 93.3%      
Consumer Discretionary - 15.9%      
adidas AG      302      $ 67,258  
Axel Springer SE      76        6,859  
Bayerische Motoren Werke AG      547        57,922  
CECONOMY AG      286        3,751  
Continental AG      187        51,476  
CTS Eventim AG & Co. KGaA      96        4,686  
Daimler AG      1,608        138,206  
Fielmann AG      44        3,641  
Hella GmbH & Co KGaA      78        5,299  
HUGO BOSS AG      112        10,021  
ProSiebenSat.1 Media SE      345        13,692  
Steinhoff International Holdings NV      5,243        2,585  
Stroeer SE & Co. KGaA      38        2,711  
Zalando SE, 144A*      222        12,699  
     

 

 

  
        380,806  
     

 

 

  
Consumer Staples - 2.0%      
Beiersdorf AG      218        23,961  
Henkel AG & Co. KGaA      179        21,581  
Suedzucker AG      123        2,214  
     

 

 

  
        47,756  
     

 

 

  
Financials - 15.1%      
Allianz SE      717        167,920  
Commerzbank AG*      1,816        28,213  
Deutsche Bank AG(a)      2,996        48,234  
Deutsche Boerse AG      288        38,445  
GRENKE AG      45        4,920  
Hannover Rueck SE      106        14,467  
Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG in Muenchen      249        55,910  
Talanx AG      94        4,171  
     

 

 

  
        362,280  
     

 

 

  
Health Care - 12.0%      
Bayer AG      1,328        155,864  
Carl Zeiss Meditec AG      65        4,027  
Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA      334        35,481  
Fresenius SE & Co. KGaA      708        57,942  
Merck KGaA      207        20,758  
QIAGEN NV*      370        12,500  
     

 

 

  
        286,572  
     

 

 

  
Industrials - 16.6%      
Brenntag AG      228        14,316  
Deutsche Lufthansa AG      810        27,286  
Deutsche Post AG      1,516        69,596  
DMG Mori AG      33        1,847  
Duerr AG      46        5,664  
Fraport AG Frankfurt Airport Services Worldwide      65        6,670  
GEA Group AG      285        13,539  
HOCHTIEF AG      30        5,068  
KION Group AG      119        10,229  
Krones AG      27        3,662  
MAN SE      243        27,741  
MTU Aero Engines AG      83        13,929  
OSRAM Licht AG      163        12,978  
Rational AG      5        3,253  
Rheinmetall AG      72        9,572  
Siemens AG      1,292        170,879  
     

 

 

  
        396,229  
     

 

 

  
Information Technology - 10.9%      
Infineon Technologies AG      1,750        47,810  
SAP SE      1,613        169,581  
Software AG      93        4,909  
United Internet AG      208        14,197  
Wirecard AG      196        23,599  
     

 

 

  
        260,096  
     

 

 

  
Materials - 11.1%      
Aurubis AG      59        4,978  
BASF SE      1,491        157,137  
Evonik Industries AG      263        9,761  
FUCHS PETROLUB SE      47        2,462  
HeidelbergCement AG      251        25,330  
K+S AG      337        9,433  
LANXESS AG      133        11,128  
Symrise AG      200        16,314  
thyssenkrupp AG      846        23,030  
Wacker Chemie AG      30        5,124  
     

 

 

  
        264,697  
     

 

 

  
Real Estate - 2.9%      
Deutsche Wohnen SE      552        22,857  
Grand City Properties SA      192        4,302  
LEG Immobilien AG      111        11,572  
Vonovia SE      698        31,967  
     

 

 

  
        70,698  
     

 

 

  
Telecommunication Services - 4.3%      
Deutsche Telekom AG      5,670        91,699  
Freenet AG      203        7,046  
Telefonica Deutschland Holding AG      1,101        5,089  
     

 

 

  
        103,834  
     

 

 

  

                                         
Utilities - 2.5%      
E.ON SE      3,526        35,952  
Innogy SE, 144A      225        9,004  
RWE AG*      778        15,571  
     

 

 

  
        60,527  
     

 

 

  
TOTAL COMMON STOCKS
(Cost $2,265,657)		         2,233,495  
     

 

 

  
PREFERRED STOCKS - 6.4%      
Consumer Discretionary - 3.9%      
Bayerische Motoren Werke AG      97        8,837  
Porsche Automobil Holding SE      270        22,762  
Volkswagen AG      318        62,490  
     

 

 

  
        94,089  
     

 

 

  
Consumer Staples - 1.7%      
Henkel AG & Co. KGaA      308        41,059  
     

 

 

  
Health Care - 0.4%      
Sartorius AG      66        8,935  
     

 

 

  
Industrials - 0.1%      
MAN SE      11        1,261  
     

 

 

  
Materials - 0.3%      
FUCHS PETROLUB SE      126        7,171  
     

 

 

  
Utilities - 0.0%      
RWE AG      69        1,227  
     

 

 

  
TOTAL PREFERRED STOCKS
(Cost $139,711)		         153,742  
     

 

 

  
EXCHANGE TRADED FUND - 0.2%      
Horizons DAX Germany ETF
(Cost $4,208)		      128        3,911  
     

 

 

  
TOTAL INVESTMENTS - 99.9%      
(Cost $2,409,576)       $ 2,391,148  
Other assets and liabilities, net - 0.1%         1,379  
     

 

 

  
NET ASSETS - 100.0%       $ 2,392,527  
     

 

 

  

For information on the Fund’s policies regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent semi-annual or annual financial statements.

A summary of the Fund’s transactions with affiliated investments during the period ended February 28, 2018 is as follows:

 

Value ($) at
5/31/2017

    Purchases
Cost ($)		      Sales
Proceeds ($)		     Net Realized
Gain/(Loss) ($)		     Net Change in
Unrealized
Appreciation
(Depreciation)
($)		     Income
($)		      Capital Gain
Distributions
($)		      Number of
Shares at
2/28/2018		      Value ($) at
2/28/2018		  
COMMON STOCK - 2.0%               
Financials - 2.0%               
Deutsche Bank AG (a)               
—        51,348        (1,069 )      (21 )      (2,024 )      3        —          2,996        48,234  

 

* Non-income producing security.
(a) Affiliated issuer. This security is owned in proportion with its representation in the index.

 

144A: Security exempt from registration under Rule 144A of the Securities Act of 1933. These securities may be resold in transactions exempt from registration, normally to qualified institutional buyers.

Fair Value Measurements

Various inputs are used in determining the value of the Fund’s investments. These inputs are summarized in three broad levels. Level 1 includes quoted prices in active markets for identical securities. Level 2 includes other significant observable inputs (including quoted prices for similar securities, interest rates, prepayment speeds and credit risk). Level 3 includes significant unobservable inputs (including the Fund’s own assumptions in determining the fair value of investments). The level assigned to the securities valuations may not be an indication of the risk or liquidity associated with investing in those securities.

The following is a summary of the inputs used as of February 28, 2018 in valuing the Fund’s investments.

 

Assets

    Level 1      Level 2      Level 3      Total  
Common Stocks (b)    $ 2,233,495      $  —        $  —        $ 2,233,495  
Preferred Stocks (b)      153,742        —          —          153,742  
Exchange Traded Fund      3,911        —          —          3,911  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

TOTAL

    $ 2,391,148      $ —        $ —        $ 2,391,148  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

(b) See Schedule of Investments for additional detailed categorizations.

There have been no transfers between fair value measurement levels during the period ended February 28, 2018.

DBX ETF Trust

Schedule of Investments

Xtrackers Japan JPX-Nikkei 400 Equity ETF

February 28, 2018 (Unaudited)

 

                                         
     Number of
Shares		      Value  
COMMON STOCKS - 99.8%      
Consumer Discretionary - 18.4%      
ABC-Mart, Inc.      100      $ 6,373  
Adastria Co. Ltd.      100        2,180  
Aisin Seiki Co. Ltd.      1,000        58,760  
Asics Corp.(a)      1,100        17,618  
Bandai Namco Holdings, Inc.      1,200        38,967  
Bic Camera, Inc.      900        13,605  
Bridgestone Corp.      3,900        174,779  
Casio Computer Co. Ltd.      1,100        16,360  
Clarion Co. Ltd.      1,000        3,214  
CyberAgent, Inc.      900        39,009  
Daiichikosho Co. Ltd.      200        10,684  
Daikyonishikawa Corp.      100        1,723  
Denso Corp.      2,500        147,252  
Don Quijote Holdings Co. Ltd.      900        50,691  
Eagle Industry Co. Ltd.      100        1,855  
Fast Retailing Co. Ltd.(a)      200        79,790  
Fujitsu General Ltd.      200        3,839  
Hakuhodo DY Holdings, Inc.      1,500        21,817  
Haseko Corp.      1,400        20,691  
Heiwa Corp.      200        4,343  
Hikari Tsushin, Inc.      100        14,507  
Honda Motor Co. Ltd.      9,400        342,243  
Iida Group Holdings Co. Ltd.      1,000        18,959  
Isuzu Motors Ltd.      3,400        53,754  
Izumi Co. Ltd.      100        6,579  
J. Front Retailing Co. Ltd.      1,400        25,598  
Koito Manufacturing Co. Ltd.      600        41,891  
K’s Holdings Corp.      300        8,384  
Mazda Motor Corp.      3,600        50,489  
Mitsuba Corp.      100        1,429  
NGK Spark Plug Co. Ltd.      1,100        28,164  
NHK Spring Co. Ltd.      1,200        12,708  
Nifco, Inc.      100        7,207  
Nippon Television Holdings, Inc.      1,100        20,968  
Nissan Motor Co. Ltd.      13,000        137,060  
Nissin Kogyo Co. Ltd.      100        1,787  
Nitori Holdings Co. Ltd.      400        67,532  
Nojima Corp.      100        2,365  
NOK Corp.      600        12,922  
Oriental Land Co. Ltd.      1,300        126,948  
Panasonic Corp.      12,700        199,656  
Pressance Corp.      100        1,582  
Rakuten, Inc.      5,300        48,542  
Resorttrust, Inc.      300        6,795  
Rinnai Corp.      100        9,006  
Ryohin Keikaku Co. Ltd.      100        34,347  
Sanrio Co. Ltd.      200        3,627  
Seiko Holdings Corp.      100        2,756  
Sekisui Chemical Co. Ltd.      2,600        49,342  
Sekisui House Ltd.      4,100        72,198  
Seria Co. Ltd.      200        10,046  
Shimamura Co. Ltd.      100        11,939  
Shimano, Inc.      300        43,522  
Sony Corp.      6,500        331,503  
Stanley Electric Co. Ltd.      1,000        39,501  
Start Today Co. Ltd.      1,100        28,700  
Starts Corp., Inc.      100        2,651  
Subaru Corp.      3,600        127,529  
Sumitomo Electric Industries Ltd.      4,200        66,835  
Sumitomo Forestry Co. Ltd.      1,000        16,897  
Sumitomo Rubber Industries Ltd.      1,200        23,144  
Suzuki Motor Corp.      2,300        132,475  
Takashimaya Co. Ltd.      1,000        10,206  
T-Gaia Corp.      100        2,882  
Toho Co. Ltd.      900        29,310  
Toyo Tire & Rubber Co. Ltd.      900        16,894  
Toyoda Gosei Co. Ltd.      300        7,332  
Toyota Boshoku Corp.      200        4,305  
Toyota Industries Corp.      1,000        63,352  
Toyota Motor Corp.      5,046        342,138  
TPR Co. Ltd.      100        2,863  
TS Tech Co. Ltd.      200        8,163  
United Arrows Ltd.      100        4,105  
USS Co. Ltd.      1,300        26,949  
Yamaha Corp.      900        39,895  
Yamaha Motor Co. Ltd.      1,500        47,866  
Yokohama Rubber Co. Ltd.      900        22,360  
     

 

 

  
        3,586,257  
     

 

 

  
Consumer Staples - 9.2%      
Aeon Co. Ltd.(a)      4,700        79,570  
Ain Holdings, Inc.      100        6,710  
Ajinomoto Co., Inc.      2,700        49,519  
Asahi Group Holdings Ltd.      2,400        123,503  
Calbee, Inc.(a)      600        20,130  
Ci:z Holdings Co. Ltd.      100        5,801  
Create SD Holdings Co. Ltd.      100        2,536  
Ezaki Glico Co. Ltd.      200        9,803  
FamilyMart UNY Holdings Co. Ltd.(a)      200        15,163  
Japan Tobacco, Inc.      6,800        194,240  
Kao Corp.      2,700        198,682  
Kewpie Corp.      800        21,975  
Kikkoman Corp.      1,000        39,923  

 

                                         
Kirin Holdings Co. Ltd.      5,300        138,007  
Kobayashi Pharmaceutical Co. Ltd.      200        13,102  
Kobe Bussan Co. Ltd.      100        4,039  
Kose Corp.      100        18,874  
Kusuri no Aoki Holdings Co. Ltd.      100        5,951  
Lawson, Inc.(a)      200        13,102  
Lion Corp.      1,400        26,437  
Matsumotokiyoshi Holdings Co. Ltd.      600        25,416  
MEIJI Holdings Co. Ltd.      900        66,042  
NH Foods Ltd.      1,000        22,539  
Nichirei Corp.      400        10,253  
Nippon Suisan Kaisha Ltd.      1,400        7,256  
Nissin Foods Holdings Co. Ltd.      300        20,580  
Pigeon Corp.      800        32,651  
Seven & i Holdings Co. Ltd.      4,800        200,673  
Shiseido Co. Ltd.      2,300        139,265  
Sugi Holdings Co. Ltd.      200        11,021  
Sundrug Co. Ltd.      300        13,903  
Suntory Beverage & Food Ltd.      1,000        46,671  
Toyo Suisan Kaisha Ltd.      600        23,560  
Tsuruha Holdings, Inc.      200        29,090  
Unicharm Corp.      2,400        67,543  
Valor Holdings Co. Ltd.      200        5,492  
Welcia Holdings Co. Ltd.      200        8,884  
Yakult Honsha Co. Ltd.      900        64,692  
Yaoko Co. Ltd.      100        5,445  
     

 

 

  
        1,788,043  
     

 

 

  
Energy - 0.4%      
Inpex Corp.      6,100        74,975  
     

 

 

  
Financials - 11.9%      
AEON Financial Service Co. Ltd.      900        21,103  
Aozora Bank Ltd.      600        24,713  
Chiba Bank Ltd.      3,000        24,966  
Chugoku Bank Ltd.      1,100        13,680  
Concordia Financial Group Ltd.      6,700        39,306  
Dai-ichi Life Holdings, Inc.      6,500        129,872  
Daiwa Securities Group, Inc.      10,000        67,176  
Financial Products Group Co. Ltd.      200        2,647  
Fuyo General Lease Co. Ltd.      100        6,719  
Gunma Bank Ltd.      2,600        16,155  
Hiroshima Bank Ltd.      1,500        11,780  
Hitachi Capital Corp.      200        5,224  
Hokuhoku Financial Group, Inc.      900        12,854  
IBJ Leasing Co. Ltd.      100        2,623  
Jafco Co. Ltd.      100        5,070  
Japan Exchange Group, Inc.      3,500        60,878  
kabu.com Securities Co. Ltd.      1,000        3,664  
Kyushu Financial Group, Inc.      2,400        13,495  
Matsui Securities Co. Ltd.      900        8,949  
Mebuki Financial Group, Inc.      5,300        21,507  
Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc.      36,400        260,041  
Mitsubishi UFJ Lease & Finance Co. Ltd.      2,600        16,642  
Mizuho Financial Group, Inc.      143,200        267,598  
MS&AD Insurance Group Holdings, Inc.      2,800        87,434  
Nomura Holdings, Inc.      19,500        120,540  
Orient Corp.      1,500        2,404  
ORIX Corp.      7,700        137,829  
Resona Holdings, Inc.      12,200        69,972  
SBI Holdings, Inc.      1,300        30,202  
Seven Bank Ltd.      4,100        14,217  
Shinsei Bank Ltd.      1,100        17,484  
Shizuoka Bank Ltd.      2,000        20,374  
Sompo Holdings, Inc.      2,300        89,301  
Sony Financial Holdings, Inc.      1,100        20,618  
Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc.      6,400        281,059  
Sumitomo Mitsui Trust Holdings, Inc.      2,300        93,354  
Suruga Bank Ltd.      1,200        19,838  
T&D Holdings, Inc.      3,400        56,701  
Tokai Tokyo Financial Holdings, Inc.      1,300        9,734  
Tokio Marine Holdings, Inc.      4,000        186,158  
Tokyo Century Corp.      100        5,689  
Yamaguchi Financial Group, Inc.      1,000        12,164  
Zenkoku Hosho Co. Ltd.      200        8,856  
     

 

 

  
        2,320,590  
     

 

 

  
Health Care - 8.1%      
Alfresa Holdings Corp.      1,300        29,349  
Asahi Intecc Co. Ltd.      600        21,367  
Astellas Pharma, Inc.      11,500        170,337  
Chugai Pharmaceutical Co. Ltd.      1,200        62,415  
Daiichi Sankyo Co. Ltd.      3,400        121,336  
Eisai Co. Ltd.      1,300        69,395  
Hisamitsu Pharmaceutical Co., Inc.      200        14,507  
Hoya Corp.      2,400        127,552  
Kaken Pharmaceutical Co. Ltd.      200        11,358  
Kyowa Hakko Kirin Co. Ltd.      1,300        27,656  
M3, Inc.      1,200        47,008  
Medipal Holdings Corp.      1,200        24,629  
Mitsubishi Tanabe Pharma Corp.      1,300        27,960  
Nihon Kohden Corp.      300        8,463  
Olympus Corp.      1,500        60,517  

 

                                         
Ono Pharmaceutical Co. Ltd.      2,800        82,133  
Otsuka Holdings Co. Ltd.      2,400        121,097  
Santen Pharmaceutical Co. Ltd.      2,300        37,074  
Sawai Pharmaceutical Co. Ltd.      100        4,653  
Shionogi & Co. Ltd.      1,500        78,595  
Ship Healthcare Holdings, Inc.      200        7,001  
Sumitomo Dainippon Pharma Co. Ltd.      1,000        15,398  
Sysmex Corp.      1,000        83,501  
Takeda Pharmaceutical Co. Ltd.      4,000        229,118  
Terumo Corp.      1,600        86,519  
Toho Holdings Co. Ltd.      200        4,744  
Tsumura & Co.      300        10,093  
     

 

 

  
        1,583,775  
     

 

 

  
Industrials - 23.0%      
Aeon Delight Co. Ltd.      100        3,524  
Aica Kogyo Co. Ltd.      200        7,638  
Amada Holdings Co. Ltd.      2,100        28,261  
ANA Holdings, Inc.      2,200        88,717  
Asahi Glass Co. Ltd.      1,200        50,101  
Central Japan Railway Co.      1,100        205,660  
COMSYS Holdings Corp.      300        7,945  
Daifuku Co. Ltd.      600        39,698  
Daikin Industries Ltd.      1,400        165,972  
DMG Mori Co. Ltd.      600        12,258  
East Japan Railway Co.      2,000        188,557  
Ebara Corp.      300        11,246  
FANUC Corp.      1,100        281,533  
Fuji Electric Co. Ltd.      2,000        15,332  
Hankyu Hanshin Holdings, Inc.      1,400        52,481  
Hanwa Co. Ltd.      100        4,564  
Harmonic Drive Systems, Inc.      100        6,148  
Hazama Ando Corp.      1,000        7,244  
Hino Motors Ltd.      1,500        19,891  
Hitachi Construction Machinery Co. Ltd.      600        25,838  
Hitachi Transport System Ltd.      200        4,973  
Hoshizaki Corp.      300        27,215  
ITOCHU Corp.      7,900        152,958  
Iwatani Corp.      200        7,666  
Japan Airlines Co. Ltd.      2,100        80,473  
JTEKT Corp.      1,300        20,273  
Kajima Corp.      8,000        76,622  
Kanamoto Co. Ltd.      100        3,172  
Kanematsu Corp.      900        12,264  
Kawasaki Heavy Industries Ltd.      1,000        36,737  
Keihan Holdings Co. Ltd.      600        18,865  
Keio Corp.      600        26,400  
Keisei Electric Railway Co. Ltd.      900        29,521  
Kintetsu Group Holdings Co. Ltd.      1,100        42,472  
Komatsu Ltd.      5,300        194,506  
Kubota Corp.      6,100        111,304  
Kumagai Gumi Co. Ltd.      100        2,975  
Kyowa Exeo Corp.      300        8,038  
Kyudenko Corp.      200        9,297  
Maeda Corp.      1,100        13,257  
Makita Corp.      1,400        66,520  
Marubeni Corp.      7,900        60,687  
Meitec Corp.      100        5,689  
MINEBEA MITSUMI, Inc.      2,200        50,719  
MISUMI Group, Inc.      1,300        37,768  
Mitsubishi Corp.      7,700        217,639  
Mitsubishi Electric Corp.      10,400        177,094  
Mitsubishi Heavy Industries Ltd.      2,100        86,240  
Mitsui & Co. Ltd.      9,100        166,428  
MonotaRO Co. Ltd.      300        9,686  
Nabtesco Corp.      800        34,825  
Nagoya Railroad Co. Ltd.      1,100        28,174  
Nankai Electric Railway Co. Ltd.      900        23,018  
NGK Insulators Ltd.      1,400        26,293  
Nidec Corp.      1,400        226,456  
Nihon M&A Center, Inc.      300        19,568  
Nippon Express Co. Ltd.      300        20,243  
Nippon Steel & Sumikin Bussan Corp.      100        5,726  
Nishi-Nippon Railroad Co. Ltd.      300        8,021  
NSK Ltd.      2,400        36,189  
Obayashi Corp.      3,800        43,233  
Odakyu Electric Railway Co. Ltd.      1,600        32,718  
OSG Corp.      300        7,127  
Park24 Co. Ltd.      600        14,474  
Penta-Ocean Construction Co. Ltd.      1,300        9,442  
Persol Holdings Co. Ltd.      1,100        28,360  
Pilot Corp.      200        10,759  
Sankyu, Inc.      200        9,747  
Sanwa Holdings Corp.      1,200        16,813  
Secom Co. Ltd.      1,200        86,369  
Seibu Holdings, Inc.      1,400        23,958  
Shimizu Corp.      3,800        35,541  
SMC Corp.      300        126,601  
Sohgo Security Services Co. Ltd.      300        14,226  
Sojitz Corp.      6,600        21,772  
Sotetsu Holdings, Inc.      300        7,979  
Sumitomo Corp.      6,700        118,610  
Sumitomo Heavy Industries Ltd.      600        23,757  
Sumitomo Mitsui Construction Co. Ltd.      1,240        7,310  
Tadano Ltd.      300        4,757  

 

                                         
Taisei Corp.      1,300        66,398  
Takeuchi Manufacturing Co. Ltd.      100        2,424  
THK Co. Ltd.      900        39,473  
Tobu Railway Co. Ltd.      1,200        37,224  
Toda Corp.      1,000        7,694  
Tokyu Construction Co. Ltd.      200        2,249  
Tokyu Corp.      2,900        46,555  
TOTO Ltd.      1,000        53,043  
Toyota Tsusho Corp.      1,300        48,672  
West Japan Railway Co.      1,100        76,708  
Yamato Holdings Co. Ltd.      2,200        55,214  
     

 

 

  
        4,487,786  
     

 

 

  
Information Technology - 11.5%      
Advantest Corp.      900        19,121  
Alps Electric Co. Ltd.      1,000        27,693  
Brother Industries Ltd.      1,300        32,724  
Canon, Inc.      6,200        237,994  
COLOPL, Inc.      600        5,556  
DeNA Co. Ltd.      600        10,993  
Dip Corp.      100        3,121  
Disco Corp.      100        23,626  
Elecom Co. Ltd.      100        2,258  
Fujitsu Ltd.      12,000        72,413  
GMO internet, Inc.      200        3,636  
GungHo Online Entertainment, Inc.      3,300        11,628  
Hamamatsu Photonics KK      900        36,142  
Hirose Electric Co. Ltd.      100        14,948  
Hitachi High-Technologies Corp.      200        9,840  
Hitachi Ltd.      26,000        199,316  
Horiba Ltd.      200        14,882  
Itochu Techno-Solutions Corp.      200        8,238  
Kakaku.com, Inc.      1,000        17,066  
Keyence Corp.      520        318,077  
Konami Holdings Corp.      300        15,885  
Konica Minolta, Inc.      2,500        23,218  
Kyocera Corp.      2,000        119,076  
Mixi, Inc.      200        8,125  
Murata Manufacturing Co. Ltd.      1,200        168,521  
NEC Corp.      1,400        42,772  
Nexon Co. Ltd.*      1,200        43,634  
Nomura Research Institute Ltd.      902        40,744  
NS Solutions Corp.      100        2,680  
NTT Data Corp.      3,500        36,474  
Obic Co. Ltd.      400        33,513  
Omron Corp.      1,200        71,524  
Oracle Corp.      100        7,797  
Otsuka Corp.      200        18,687  
Renesas Electronics Corp.*      900        10,433  
Ricoh Co. Ltd.      3,400        36,834  
SCREEN Holdings Co. Ltd.      100        9,409  
SCSK Corp.      200        8,247  
Seiko Epson Corp.      1,500        28,874  
Shimadzu Corp.      1,300        33,565  
Square Enix Holdings Co. Ltd.      300        12,877  
TDK Corp.      800        73,249  
Tokyo Electron Ltd.      800        157,893  
Trend Micro, Inc.      600        34,188  
Ulvac, Inc.      100        6,213  
Yahoo Japan Corp.(a)      8,000        37,187  
Yaskawa Electric Corp.(a)      1,300        61,037  
Yokogawa Electric Corp.      1,200        24,494  
     

 

 

  
        2,236,422  
     

 

 

  
Materials - 7.4%      
Air Water, Inc.      1,100        22,030  
Asahi Kasei Corp.      7,500        97,242  
Daicel Corp.      1,600        18,458  
Daio Paper Corp.      400        5,533  
Denka Co. Ltd.      200        7,441  
DIC Corp.      300        10,866  
Dowa Holdings Co. Ltd.      200        7,451  
Hitachi Chemical Co. Ltd.      400        8,993  
Hitachi Metals Ltd.      1,200        15,474  
JFE Holdings, Inc.      2,900        67,605  
JSR Corp.      1,200        29,127  
Kansai Paint Co. Ltd.      1,200        30,364  
Kuraray Co. Ltd.      2,200        38,637  
Mitsubishi Chemical Holdings Corp.      7,900        80,995  
Mitsubishi Gas Chemical Co., Inc.      1,100        27,628  
Mitsubishi Materials Corp.      900        28,424  
Mitsui Chemicals, Inc.      1,100        33,864  
Nihon Parkerizing Co. Ltd.      400        7,137  
Nippon Kayaku Co. Ltd.      1,000        12,942  
Nippon Light Metal Holdings Co. Ltd.      3,300        9,000  
Nippon Paint Holdings Co. Ltd.      1,000        36,643  
Nippon Steel & Sumitomo Metal Corp.      4,900        117,397  
Nissan Chemical Industries Ltd.      900        35,931  
Nitto Denko Corp.      1,000        83,436  
NOF Corp.      300        8,319  
Oji Holdings Corp.      3,000        19,737  
Shin-Etsu Chemical Co. Ltd.      2,100        223,865  
Sumitomo Chemical Co. Ltd.      10,000        62,696  
Sumitomo Metal Mining Co. Ltd.      1,400        66,021  
Sumitomo Osaka Cement Co. Ltd.      2,000        9,278  

 

Taiheiyo Cement Corp.      800        29,989  
Taiyo Nippon Sanso Corp.      1,000        14,723  
Teijin Ltd.      1,100        21,824  
Tokyo Steel Manufacturing Co. Ltd.      900        7,330  
Toray Industries, Inc.      8,100        82,439  
Tosoh Corp.      1,600        33,738  
Ube Industries Ltd.      600        18,893  
Zeon Corp.      1,200        18,151  
     

 

 

  
        1,449,621  
     

 

 

  
Real Estate - 3.6%      
Aeon Mall Co. Ltd.      900        18,868  
Daito Trust Construction Co. Ltd.      400        66,539  
Daiwa House Industry Co. Ltd.      3,700        137,903  
Hulic Co. Ltd.      2,500        27,974  
Ichigo, Inc.      1,400        5,799  
Leopalace21 Corp.      1,500        11,879  
Mitsubishi Estate Co. Ltd.      8,100        142,370  
Mitsui Fudosan Co. Ltd.      5,400        130,464  
Nomura Real Estate Holdings, Inc.      900        21,828  
NTT Urban Development Corp.      900        11,209  
Open House Co. Ltd.      100        6,045  
Relo Group, Inc.      300        8,477  
Sumitomo Realty & Development Co. Ltd.      2,000        73,117  
Tokyo Tatemono Co. Ltd.      1,200        18,702  
Tokyu Fudosan Holdings Corp.      2,700        20,040  
     

 

 

  
        701,214  
     

 

 

  
Telecommunication Services - 4.8%      
KDDI Corp.      9,100        224,760  
Nippon Telegraph & Telephone Corp.      5,000        233,448  
NTT DOCOMO, Inc.      8,000        205,801  
SoftBank Group Corp.      3,400        283,426  
     

 

 

  
        947,435  
     

 

 

  
Utilities - 1.5%      
Chubu Electric Power Co., Inc.      3,400        46,537  
Electric Power Development Co. Ltd.      1,000        25,510  
Kansai Electric Power Co., Inc.      4,700        57,481  
Nippon Gas Co. Ltd.      100        4,325  
Osaka Gas Co. Ltd.      2,400        47,638  
Toho Gas Co. Ltd.      800        23,541  
Tohoku Electric Power Co., Inc.      2,700        35,526  
Tokyo Gas Co. Ltd.      2,400        60,391  
     

 

 

  
        300,949  
     

 

 

  
TOTAL COMMON STOCKS
(Cost $17,638,204)		         19,477,067  
     

 

 

  
SECURITIES LENDING COLLATERAL - 1.6%      
Deutsche Government & Agency Securities Portfolio “Deutsche Government Cash Institutional Shares”, 1.32% (b)(c) (Cost $309,191)      309,191        309,191  
     

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS - 101.4%

(Cost $17,947,395)

         19,786,258  
Other assets and liabilities, net - (1.4%)         (279,618 ) 
     

 

 

  
NET ASSETS - 100.0%       $ 19,506,640  
     

 

 

  

For information on the Fund’s policies regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent semi-annual or annual financial statements.

A summary of the Fund’s transactions with affiliated investments during the period ended February 28, 2018 is as follows:

 

Value ($)
at

5/31/2017

    Purchases
Cost ($)		      Sales
Proceeds ($)		      Net Realized
Gain/(Loss) ($)		      Net Change in
Unrealized
Appreciation
(Depreciation)
($)		      Income
($)		      Capital Gain
Distributions
($)		      Number of
Shares at
2/28/2018		      Value ($) at
2/28/2018		  

SECURITIES LENDING COLLATERAL — 1.6%

 

Deutsche Government & Agency Securities Portfolio “Deutsche Government Cash Institutional Shares”, 1.32%(b)(c)

 

—        309,191        —          —          —          104        —          309,191        309,191  

 

* Non-income producing security.
(a) All or a portion of these securities were on loan. In addition, “Other assets and liabilities, net” may include pending sales that are also on loan. The value of securities loaned at February 28, 2018 amounted to $294,773, which is 1.5% of net assets.
(b) Affiliated fund managed by Deutsche Investment Management Americas Inc. The rate shown is the annualized seven-day yield at period end.
(c) Represents collateral held in connection with securities lending. Income earned by the Fund is net of borrower rebates. Represents the net increase (purchases cost) or decrease (sales proceeds) in the amount invested for the period ended February 28, 2018.

At February 28, 2018, open futures contract purchased was as follows:

 

Contract Description

    Currency    Number of
Contracts		      Notional
Amount		      Contract
Value		      Expiration
Date		      Unrealized
Depreciation(d)		  
JPX-Nikkei 400 Index Futures    JPY      2      $ 29,704      $ 29,240        3/08/2018      $ (1,212 ) 

 

(d) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to equity contracts risk exposure as of February 28, 2018.

Currency Abbreviations

JPY Japanese Yen

Fair Value Measurements

Various inputs are used in determining the value of the Fund’s investments. These inputs are summarized in three broad levels. Level 1 includes quoted prices in active markets for identical securities. Level 2 includes other significant observable inputs (including quoted prices for similar securities, interest rates, prepayment speeds and credit risk). Level 3 includes significant unobservable inputs (including the Fund’s own assumptions in determining the fair value of investments). The level assigned to the securities valuations may not be an indication of the risk or liquidity associated with investing in those securities.

The following is a summary of the inputs used as of February 28, 2018 in valuing the Fund’s investments.

 

Assets

    Level 1     Level 2      Level 3      Total  
Common Stocks (e)    $ 19,477,067     $ —        $ —        $ 19,477,067  
Short-Term Investments      309,191       —          —          309,191  
  

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

  

TOTAL

    $ 19,786,258     $ —        $ —        $ 19,786,258  
  

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Liabilities

    Level 1     Level 2      Level 3      Total  
Derivatives (f)           

Futures Contracts

      (1,212 )      —          —          (1,212 ) 
  

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

  

TOTAL

    $ (1,212 )    $ —        $ —        $ (1,212 ) 
  

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

(e) See Schedule of Investments for additional detailed categorizations.
(f) Derivatives include unrealized appreciation (depreciation) on open futures contracts.

There have been no transfers between fair value measurement levels during the period ended February 28, 2018.

DBX ETF Trust

Schedule of Investments

Xtrackers MSCI EAFE Small Cap Hedged Equity ETF

February 28, 2018 (Unaudited)

 

                                         
     Number of
Shares		      Value  
COMMON STOCKS - 98.9%      
Australia - 6.4%      
Adelaide Brighton Ltd.      887      $ 4,533  
ALS Ltd.      859        4,804  
Altium Ltd.      121        1,901  
Ansell Ltd.      254        5,179  
APN Outdoor Group Ltd.      438        1,463  
ARB Corp. Ltd.      79        1,220  
Ardent Leisure Group (a)      552        836  
Australian Pharmaceutical Industries Ltd.      1,267        1,506  
Bapcor Ltd.      984        4,395  
Beach Energy Ltd.      2,093        2,162  
Bega Cheese Ltd.      94        501  
Bellamy’s Australia Ltd.*      71        996  
Blackmores Ltd.      24        2,393  
BT Investment Management Ltd.      223        1,834  
BWP Trust REIT      822        1,858  
carsales.com Ltd.      456        5,015  
Charter Hall Group REIT      518        2,354  
Charter Hall Retail REIT      732        2,121  
Cleanaway Waste Management Ltd.      2,468        2,933  
Corporate Travel Management Ltd.      78        1,541  
Cromwell Property Group REIT      1,572        1,221  
CSR Ltd.      929        3,730  
Domain Holdings Australia Ltd.      421        994  
Donaco International Ltd.      1,106        172  
Downer EDI Ltd.      933        5,022  
DuluxGroup Ltd.      559        3,334  
Evolution Mining Ltd.      1,675        3,721  
Fairfax Media Ltd.      4,212        2,470  
G8 Education Ltd.      434        944  
Galaxy Resources Ltd.*(b)      430        1,169  
GrainCorp Ltd., Class A      387        2,396  
Iluka Resources Ltd.      517        4,172  
Independence Group NL (b)      290        1,142  
Infigen Energy*(a)      1,430        700  
Investa Office Fund REIT      606        1,991  
InvoCare Ltd.      358        3,848  
IOOF Holdings Ltd.      337        2,730  
IRESS Ltd.      436        3,515  
JB Hi-Fi Ltd.      126        2,540  
Karoon Gas Australia Ltd.*      976        872  
Link Administration Holdings Ltd.      550        3,661  
Macquarie Atlas Roads Group (a)      1,230        5,293  
Magellan Financial Group Ltd.      201        3,968  
Mantra Group Ltd.      372        1,115  
Mayne Pharma Group Ltd.*      1,366        775  
Mesoblast Ltd.*      370        512  
Metcash Ltd.      779        1,960  
Mineral Resources Ltd.      259        3,824  
Monadelphous Group Ltd.      85        1,087  
Myer Holdings Ltd.      1,029        360  
Navitas Ltd.      303        1,134  
NEXTDC Ltd.*      332        1,720  
Northern Star Resources Ltd.      502        2,453  
Nufarm Ltd.      277        1,781  
Orocobre Ltd.*(b)      332        1,686  
Orora Ltd.      2,200        5,639  
OZ Minerals Ltd.      370        2,770  
Perpetual Ltd.      43        1,732  
Pilbara Minerals Ltd.*(b)      1,521        1,087  
Platinum Asset Management Ltd. (b)      225        1,120  
Premier Investments Ltd.      118        1,251  
Primary Health Care Ltd.      1,076        3,343  
Qube Holdings Ltd.      1,521        2,930  
Regis Resources Ltd.      717        2,384  
Saracen Mineral Holdings Ltd.*      1,871        2,354  
Seven Group Holdings Ltd.      70        1,003  
Shopping Centres Australasia Property Group REIT      1,555        2,705  
Sirtex Medical Ltd.      109        2,337  
SmartGroup Corp. Ltd.      110        977  
SolGold PLC*      1,187        372  
Southern Cross Media Group Ltd.      867        744  
Spark Infrastructure Group (a)      2,444        4,575  
St Barbara Ltd.      961        3,060  
Star Entertainment Group Ltd.      1,047        4,326  
Steadfast Group Ltd.      927        1,814  
Super Retail Group Ltd.      219        1,157  
Syrah Resources Ltd.*      581        1,543  
Technology One Ltd.      250        932  
Vocus Group Ltd.      555        1,056  
Washington H Soul Pattinson & Co. Ltd.      124        1,719  
Westgold Resources Ltd.*      310        385  
Whitehaven Coal Ltd.      1,030        3,496  
WorleyParsons Ltd.      277        3,318  
     

 

 

  
        187,686  
     

 

 

  
Austria - 1.4%      
ams AG*      95        11,251  
BUWOG AG*      122        4,302  
CA Immobilien Anlagen AG      142        4,182  
DO & CO AG      7        423  
IMMOFINANZ AG*      975        2,284  

                                         
Lenzing AG      5        619  
Oesterreichische Post AG      48        2,319  
Rhi Magnesita NV*      32        1,949  
S IMMO AG      237        4,233  
S&T AG      41        1,036  
Telekom Austria AG*      48        431  
UNIQA Insurance Group AG      257        2,990  
Wienerberger AG      210        5,672  
     

 

 

  
        41,691  
     

 

 

  
Belgium - 2.0%      
Ablynx NV*      78        4,164  
Ackermans & van Haaren NV      23        4,161  
Aedifica SA REIT      8        732  
AGFA-Gevaert NV*      456        2,249  
Befimmo SA REIT      28        1,834  
Bekaert SA      53        2,639  
Biocartis NV, 144A*      44        700  
bpost SA      109        3,708  
Cie d’Entreprises CFE      9        1,223  
Cofinimmo SA REIT      20        2,523  
D’ieteren SA/NV      34        1,468  
Elia System Operator SA/NV      37        2,343  
Euronav NV      230        1,866  
Fagron*      41        660  
Galapagos NV*      59        6,232  
Ion Beam Applications      28        722  
KBC Ancora      58        3,775  
Melexis NV      37        4,085  
Nyrstar NV*      105        752  
Ontex Group NV      128        3,714  
Sioen Industries NV      17        623  
Sofina SA      20        3,411  
Tessenderlo Group SA*      63        2,859  
Warehouses De Pauw CVA REIT      20        2,386  
     

 

 

  
        58,829  
     

 

 

  
Bermuda - 0.2%      
Hiscox Ltd.      271        5,190  
     

 

 

  
Canada - 0.1%      
Entertainment One Ltd.      425        1,778  
     

 

 

  
China - 0.1%      
Goodbaby International Holdings Ltd.      1,522        895  
Microport Scientific Corp.      892        883  
     

 

 

  
        1,778  
     

 

 

  
Denmark - 1.5%      
Ambu A/S, Class B      215        4,160  
Bang & Olufsen A/S*      26        749  
Bavarian Nordic A/S*      56        2,263  
FLSmidth & Co A/S      61        4,165  
GN Store Nord A/S      165        5,718  
Jyske Bank A/S      87        5,162  
Nilfisk Holding A/S*      33        1,676  
NKT A/S*      33        1,159  
Rockwool International A/S, Class B      17        5,039  
Royal Unibrew A/S      23        1,415  
SimCorp A/S      73        4,586  
Spar Nord Bank A/S      104        1,181  
Sydbank A/S      115        4,511  
Topdanmark A/S*      63        3,111  
     

 

 

  
        44,895  
     

 

 

  
Faroe Islands - 0.1%      
Bakkafrost P/F      78        3,951  
     

 

 

  
Finland - 1.5%      
Amer Sports OYJ*      130        3,935  
Atria OYJ      224        3,624  
Cargotec OYJ, Class B      60        3,405  
Caverion OYJ*(b)      228        1,796  
Citycon OYJ      347        812  
Huhtamaki OYJ      84        3,565  
Kemira OYJ      87        1,193  
Kesko OYJ, Class B      72        4,196  
Konecranes OYJ      89        3,945  
Metsa Board OYJ      280        2,487  
Outokumpu OYJ      387        3,145  
Outotec OYJ*      338        3,381  
Sanoma OYJ      110        1,328  
Stockmann OYJ Abp, Class B*      88        413  
Tieto OYJ      65        2,312  
Valmet OYJ      222        4,764  
     

 

 

  
        44,301  
     

 

 

  
France - 3.3%      
ABC arbitrage      349        3,044  
Air France-KLM*      110        1,312  
ALD SA, 144A*      116        1,898  
Alten SA      31        2,995  
Altran Technologies SA (b)      208        3,789  
Axway Software SA      34        813  
Cellectis SA*      14        450  
Cie des Alpes      64        2,471  
Cie Plastic Omnium SA      101        4,759  
Coface SA      82        957  
DBV Technologies SA*      31        1,309  
Elior Group SA, 144A      128        2,814  
Elis SA      247        6,352  
Fnac Darty SA*      11        1,237  
Gaztransport Et Technigaz SA      24        1,539  
Genfit*      26        731  

                                         
IPSOS      42        1,615  
Korian SA      72        2,361  
Maisons du Monde SA, 144A      50        2,124  
Mercialys SA REIT      94        1,841  
Metropole Television SA      126        3,594  
Neopost SA      79        2,309  
Nexans SA      22        1,167  
Nexity SA*      61        3,821  
Orpea      48        5,779  
Parrot SA*      33        310  
Pierre & Vacances SA*      16        794  
Rubis SCA      114        8,185  
Sartorius Stedim Biotech      33        2,931  
SOITEC*      25        1,966  
Solocal Group*      429        617  
Sopra Steria Group      27        5,261  
SPIE SA      123        3,046  
SRP Groupe SA, 144A*      56        655  
Tarkett SA      37        1,352  
Technicolor SA      553        1,256  
Television Francaise 1      189        2,682  
Trigano SA      10        1,792  
Vallourec SA*      368        2,008  
Vicat SA      4        320  
Virbac SA*      9        1,346  
Worldline SA, 144A*      40        2,044  
     

 

 

  
        97,646  
     

 

 

  
Georgia - 0.1%      
BGEO Group PLC      43        2,007  
     

 

 

  
Germany - 5.3%      
Aareal Bank AG      33        1,611  
ADO Properties SA, 144A      9        470  
AIXTRON SE*      98        1,963  
alstria office REIT-AG REIT      201        2,987  
AURELIUS Equity Opportunities SE & Co KGaA      46        3,381  
Aurubis AG      43        3,629  
Bechtle AG      72        6,162  
bet-at-home.com AG      24        2,940  
Bilfinger SE      64        2,917  
Carl Zeiss Meditec AG      41        2,541  
CECONOMY AG      200        2,624  
CompuGroup Medical SE      16        913  
CTS Eventim AG & Co. KGaA      61        2,978  
Deutsche Beteiligungs AG      15        807  
Deutsche EuroShop AG      63        2,286  
Deutsche Pfandbriefbank AG, 144A      59        1,031  
Deutz AG      140        1,313  
Diebold Nixdorf AG*      35        2,904  
DMG Mori AG      58        3,248  
Duerr AG      42        5,173  
Encavis AG      100        858  
Evotec AG*      120        2,110  
Freenet AG      127        4,410  
Gerresheimer AG      29        2,232  
Grammer AG      15        942  
GRENKE AG      33        3,609  
Hamburger Hafen und Logistik AG      25        615  
Hapag-Lloyd AG, 144A*      48        1,952  
Hypoport AG*      5        808  
Indus Holding AG      5        374  
Jenoptik AG      55        1,902  
Kloeckner & Co. SE      90        1,164  
Koenig & Bauer AG      32        2,821  
Krones AG      20        2,713  
LEG Immobilien AG      67        6,987  
Leoni AG      66        4,525  
MorphoSys AG*      47        4,711  
Nemetschek SE      20        2,059  
Nordex SE*      62        717  
Norma Group SE      73        5,393  
PATRIZIA Immobilien AG*      50        1,127  
Rational AG      4        2,604  
Rheinmetall AG      54        7,181  
RHOEN-KLINIKUM AG      52        1,817  
Rocket Internet SE, 144A*      34        1,025  
Salzgitter AG      61        3,513  
Scout24 AG, 144A      104        4,601  
Siltronic AG*      27        3,992  
Software AG      69        3,643  
STADA Arzneimittel AG      29        3,025  
Stroeer SE & Co. KGaA      49        3,497  
Suedzucker AG      100        1,801  
TAG Immobilien AG      237        4,499  
Takkt AG      34        896  
TLG Immobilien AG      221        5,926  
Wacker Chemie AG      23        3,930  
Wacker Neuson SE      32        1,145  
     

 

 

  
        157,002  
     

 

 

  
Hong Kong - 2.0%      
Brightoil Petroleum Holdings Ltd.*(c)      6,070        1,310  
Cafe de Coral Holdings Ltd.      1,036        2,629  
Champion REIT      679        483  
China Financial International Investments Ltd.*      7,618        326  
China Trustful Group Ltd.*      1,189        456  

                                         
Chow Sang Sang Holdings International Ltd.      423        960  
CMBC Capital Holdings Ltd.      10,000        831  
Dah Sing Financial Holdings Ltd.      359        2,335  
Digital Domain Holdings Ltd.*      25,202        547  
Emperor Entertainment Hotel Ltd.      3,008        661  
Esprit Holdings Ltd.*      2,891        1,138  
Freeman FinTech Corp. Ltd.*      13,520        3,179  
Giordano International Ltd.      2,000        984  
Global Brands Group Holding Ltd.*      4,064        296  
Good Resources Holdings Ltd.*      4,198        166  
Great Eagle Holdings Ltd.      240        1,198  
Haitong International Securities Group Ltd.      2,037        1,236  
HKBN Ltd.      2,214        2,532  
Hopewell Holdings Ltd.      1,149        4,507  
Hsin Chong Group Holdings Ltd.*(c)      6,452        369  
Huarong International Financial Holdings Ltd.*      1,135        370  
Johnson Electric Holdings Ltd.      561        2,226  
Landing International Development Ltd.*      88,662        3,909  
Luk Fook Holdings International Ltd.      455        1,570  
Man Wah Holdings Ltd.      2,954        2,733  
Mason Group Holdings Ltd.*      43,237        685  
Melco International Development Ltd.      1,564        4,397  
Neo Telemedia Ltd.      645        14  
NewOcean Energy Holdings Ltd.*      4,401        1,035  
Noble Group Ltd.*      50        6  
Pacific Basin Shipping Ltd.*      2,000        557  
Pacific Textiles Holdings Ltd.      975        933  
Regina Miracle International Holdings Ltd., 144A      687        600  
SUNeVision Holdings Ltd.      398        260  
Television Broadcasts Ltd.      106        349  
Town Health International Medical Group Ltd. (c)      8,362        843  
Value Partners Group Ltd.      1,749        1,658  
Vision Fame International Holding Ltd.*      1,913        97  
VSTECS Holdings Ltd.      1,572        892  
VTech Holdings Ltd.      304        4,195  
Xinyi Glass Holdings Ltd.*      4,105        6,389  
     

 

 

  
        59,861  
     

 

 

  
India - 0.0%      
Vedanta Resources PLC      113        1,143  
     

 

 

  
Ireland - 1.4%      
C&C Group PLC      31        109  
Cairn Homes PLC*      799        1,717  
COSMO Pharmaceuticals NV      8        1,104  
Glanbia PLC      229        4,073  
Grafton Group PLC      341        3,591  
Greencore Group PLC      804        1,965  
Hibernia REIT PLC REIT      1,043        1,807  
Hostelworld Group PLC, 144A      169        932  
Irish Continental Group PLC      368        2,519  
Irish Residential Properties REIT PLC REIT      618        1,077  
Keywords Studios PLC      57        1,226  
Kingspan Group PLC      180        7,642  
Smurfit Kappa Group PLC      271        9,489  
UDG Healthcare PLC      395        4,546  
     

 

 

  
        41,797  
     

 

 

  
Isle of Man - 0.3%      
GVC Holdings PLC (b)      354        4,352  
Playtech PLC      299        3,220  
     

 

 

  
        7,572  
     

 

 

  
Israel - 1.5%      
Africa Israel Properties Ltd.*      25        616  
Airport City Ltd.*      88        1,050  
Alony Hetz Properties & Investments Ltd.      127        1,231  
Big Shopping Centers Ltd.      7        464  
Blue Square Real Estate Ltd.      11        428  
Caesarstone Ltd.      32        693  
Cellcom Israel Ltd.*      112        931  
CyberArk Software Ltd.*      29        1,436  
Delek Group Ltd.      5        861  
Delta-Galil Industries Ltd.      26        856  
El Al Israel Airlines      787        284  
Gazit-Globe Ltd.      107        1,089  
Israel Discount Bank Ltd., Class A*      2,506        7,206  
Ituran Location and Control Ltd.      15        518  
Jerusalem Economy Ltd.*      217        542  
Kornit Digital Ltd.*(b)      63        806  
Mazor Robotics Ltd.*      31        1,010  
Melisron Ltd.      22        970  
Orbotech Ltd.*      83        4,562  
Partner Communications Co. Ltd.*      209        1,096  
Paz Oil Co. Ltd.*      3        490  
Phoenix Holdings Ltd.*      186        1,107  
Plus500 Ltd.      97        1,598  
Radware Ltd.*      50        1,034  
Shufersal Ltd.      143        1,023  
SodaStream International Ltd.*      25        2,023  

                                         
Strauss Group Ltd.      53        1,196  
Tower Semiconductor Ltd.*      152        4,471  
Wix.com Ltd.*      46        3,452  
     

 

 

  
        43,043  
     

 

 

  
Italy - 4.0%      
A2A SpA      2,734        4,856  
Anima Holding SpA, 144A      439        3,350  
Autogrill SpA      166        2,084  
Azimut Holding SpA      115        2,516  
Banca Carige SpA*      2,595        27  
Banca Generali SpA      90        2,995  
Banca Mediolanum SpA      253        2,290  
Banca Monte dei Paschi di Siena SpA*      49        192  
Banca Popolare di Sondrio SCPA      851        3,457  
Banco BPM SpA*      1,768        6,702  
Biesse SpA      39        2,163  
BPER Banca      631        3,748  
Brembo SpA      305        4,279  
Brunello Cucinelli SpA      27        850  
Buzzi Unicem SpA      130        3,220  
Cerved Information Solutions SpA      236        3,052  
De’ Longhi SpA      65        1,838  
DiaSorin SpA      45        3,703  
Ei Towers SpA      38        2,158  
El.En. SpA      18        566  
Enav SpA, 144A      312        1,592  
Fila SpA      27        644  
Fincantieri SpA*      560        896  
FinecoBank Banca Fineco SpA      466        5,753  
Geox SpA      180        621  
Hera SpA      1,270        4,341  
Industria Macchine Automatiche SpA      5        435  
Infrastrutture Wireless Italiane SpA, 144A      143        998  
Interpump Group SpA      100        3,333  
Iren SpA      600        1,783  
Italgas SpA      500        2,694  
Juventus Football Club SpA*      520        458  
La Doria SpA      45        735  
MARR SpA      40        1,067  
Mediaset SpA*      695        2,727  
Moncler SpA      195        6,828  
OVS SpA, 144A      168        1,102  
Reply SpA      20        1,201  
Saipem SpA*      685        2,816  
Salini Impregilo SpA      533        1,623  
Salvatore Ferragamo SpA      84        2,371  
Saras SpA      218        459  
Societa Cattolica di Assicurazioni SC      341        4,073  
Societa Iniziative Autostradali e Servizi SpA      92        1,586  
Sogefi SpA*      142        573  
Tod’s SpA      30        2,207  
Unione di Banche Italiane SpA      1,015        4,915  
Unipol Gruppo SpA      709        3,557  
Yoox Net-A-Porter Group SpA*      75        3,457  
     

 

 

  
        118,891  
     

 

 

  
Japan - 30.8%      
77 Bank Ltd.      100        2,519  
Activia Properties, Inc. REIT      1        4,424  
Adastria Co. Ltd.      100        2,180  
ADEKA Corp.      300        5,503  
Advance Residence Investment Corp. REIT      2        5,022  
Advantest Corp.      200        4,250  
AEON REIT Investment Corp. REIT      3        3,222  
Aica Kogyo Co. Ltd.      200        7,639  
Aiful Corp.*      800        2,737  
Amano Corp.      100        2,807  
Anritsu Corp.      400        5,346  
Aoyama Trading Co. Ltd.      100        4,175  
Ardepro Co. Ltd.      500        403  
Asahi Intecc Co. Ltd.      200        7,123  
Autobacs Seven Co. Ltd.      300        5,865  
Azbil Corp.      200        8,923  
Broadleaf Co. Ltd.      300        3,388  
Capcom Co. Ltd.      100        4,049  
Chiba Kogyo Bank Ltd.      100        461  
Chiyoda Corp.      200        1,983  
Chugoku Bank Ltd.      200        2,487  
Citizen Watch Co. Ltd.      300        2,311  
COMSYS Holdings Corp.      200        5,297  
COOKPAD, Inc.      100        564  
Cosmo Energy Holdings Co. Ltd.      100        3,533  
CyberAgent, Inc.      200        8,670  
DA Consortium Holdings, Inc.      100        2,372  
Daido Steel Co. Ltd.      100        5,455  
Daiichikosho Co. Ltd.      100        5,342  
Daishi Bank Ltd.      100        4,578  
Daisyo Corp.      100        1,556  
Denka Co. Ltd.      200        7,442  
DIC Corp.      100        3,622  
DMG Mori Co. Ltd.      200        4,086  
Dowa Holdings Co. Ltd.      100        3,726  
Ebara Corp.      200        7,498  

                                         
Ezaki Glico Co. Ltd.      100        4,902  
Frontier Real Estate Investment Corp. REIT      1        4,157  
Fuji Oil Holdings, Inc.      100        2,980  
Fujikura Ltd.      500        3,693  
Fujitsu General Ltd.      100        1,919  
Fukuoka REIT Corp. REIT      3        4,867  
Funai Electric Co. Ltd.      200        1,447  
Funai Soken Holdings, Inc.      300        6,177  
Furukawa Electric Co. Ltd.      100        5,511  
Glory Ltd.      200        7,582  
GLP J REIT      3        3,169  
GMO internet, Inc.      200        3,637  
GS Yuasa Corp.      1,000        5,595  
Gunma Bank Ltd.      400        2,486  
H2O Retailing Corp.      200        3,951  
Haseko Corp.      500        7,390  
Hazama Ando Corp.      600        4,347  
HEALIOS KK*      100        1,746  
Heiwa Corp.      200        4,343  
Hiroshima Bank Ltd.      300        2,356  
HIS Co. Ltd.      100        3,730  
Hitachi Capital Corp.      100        2,612  
Hitachi Kokusai Electric, Inc.      100        2,915  
Hokkaido Electric Power Co., Inc.      200        1,200  
Hokkoku Bank Ltd.      100        4,190  
Hokuhoku Financial Group, Inc.      100        1,428  
Hokuriku Electric Power Co.      100        781  
Horiba Ltd.      100        7,442  
Hosiden Corp.      200        2,964  
House Foods Group, Inc.      200        6,748  
Hulic Reit, Inc. REIT      1        1,496  
Hyakugo Bank Ltd.      1,000        4,958  
Ibiden Co. Ltd.      100        1,631  
IDOM, Inc.      100        671  
Industrial & Infrastructure Fund Investment Corp. REIT      4        4,593  
Ines Corp.      400        4,045  
Invesco Office J-Reit, Inc. REIT      8        1,179  
Invincible Investment Corp. REIT      7        3,215  
Ito En Ltd.      100        4,227  
Itochu Techno-Solutions Corp.      100        4,119  
Itoham Yonekyu Holdings, Inc.      200        1,696  
Iwatani Corp.      200        7,667  
Iyo Bank Ltd.      300        2,396  
Izumi Co. Ltd.      100        6,579  
J Trust Co. Ltd.      100        641  
Jafco Co. Ltd.      100        5,071  
Japan Display, Inc.*      700        1,529  
Japan Excellent, Inc. REIT      3        3,993  
Japan Hotel REIT Investment Corp. REIT      5        3,674  
Japan Logistics Fund, Inc. REIT      2        3,996  
Japan Petroleum Exploration Co. Ltd.      100        2,371  
Japan Rental Housing Investments, Inc. REIT      6        4,741  
Japan Steel Works Ltd.      100        3,112  
Japan Tissue Engineering Co. Ltd.*      100        1,301  
Jimoto Holdings, Inc.      400        697  
JVC Kenwood Corp.*      900        3,374  
Kagome Co. Ltd.      200        6,851  
Kaken Pharmaceutical Co. Ltd.      50        2,840  
Kawasaki Kisen Kaisha Ltd.*      200        4,859  
Keiyo Bank Ltd.      1,000        4,742  
Keiyo Co. Ltd.      500        2,873  
Kenedix Office Investment Corp. REIT      1        6,336  
Kenedix, Inc.      300        1,918  
Kewpie Corp.      200        5,494  
Kinden Corp.      300        4,960  
Kiyo Bank Ltd.      300        4,966  
Kobayashi Pharmaceutical Co. Ltd.      100        6,551  
Kokuyo Co. Ltd.      100        1,894  
K’s Holdings Corp.      100        2,795  
Kumagai Gumi Co. Ltd.      100        2,976  
Kyowa Exeo Corp.      100        2,680  
Leopalace21 Corp.      600        4,752  
Lintec Corp.      200        5,848  
Maeda Corp.      100        1,205  
Maruha Nichiro Corp.      100        2,962  
Matsui Securities Co. Ltd.      400        3,978  
Matsumotokiyoshi Holdings Co. Ltd.      200        8,473  
Matsuya Foods Co. Ltd.      100        3,702  
MCJ Co. Ltd.      100        1,348  
Megmilk Snow Brand Co. Ltd.      100        2,719  
Meitec Corp.      100        5,689  
Miraca Holdings, Inc.      100        3,758  
Mitsui Engineering & Shipbuilding Co. Ltd.      200        3,638  
Mitsui High-Tec, Inc.      200        3,882  
Mitsui Mining & Smelting Co. Ltd.      100        5,052  
Miura Co. Ltd.      100        2,826  
MonotaRO Co. Ltd.      100        3,229  
Mori Hills REIT Investment Corp. REIT      3        3,906  

                                         
Mori Trust Hotel Reit, Inc. REIT      1        1,346  
Mori Trust Sogo Reit, Inc. REIT      2        3,059  
Morinaga & Co. Ltd.      20        917  
Musashino Bank Ltd.      100        3,374  
Nagase & Co. Ltd.      400        6,996  
Nankai Electric Railway Co. Ltd.      200        5,116  
NHK Spring Co. Ltd.      200        2,118  
Nichi-iko Pharmaceutical Co. Ltd.      100        1,573  
Nichirei Corp.      100        2,563  
Nifco, Inc.      100        7,207  
Nihon Kohden Corp.      100        2,821  
Nihon M&A Center, Inc.      100        6,523  
Nihon Unisys Ltd.      100        2,095  
Nikkon Holdings Co. Ltd.      200        5,153  
Nippon Accommodations Fund, Inc. REIT      1        4,386  
Nippon Kayaku Co. Ltd.      300        3,883  
Nippon Light Metal Holdings Co. Ltd.      600        1,636  
Nippon Paper Industries Co. Ltd.      200        3,955  
Nippon Shinyaku Co. Ltd.      100        5,642  
Nippon Suisan Kaisha Ltd.      600        3,110  
Nipro Corp.      400        5,946  
Nishimatsu Construction Co. Ltd.      200        5,069  
Nishi-Nippon Financial Holdings, Inc.      200        2,489  
Nishi-Nippon Railroad Co. Ltd.      200        5,348  
Nissan Shatai Co. Ltd.      300        3,056  
Nisshin Steel Co. Ltd.      100        1,341  
Nisshinbo Holdings, Inc.      300        4,594  
NOF Corp.      100        2,773  
North Pacific Bank Ltd.      900        3,155  
NTN Corp.      1,000        4,424  
Ogaki Kyoritsu Bank Ltd.      100        2,609  
Okamoto Industries, Inc.      100        1,042  
Oki Electric Industry Co. Ltd.      100        1,385  
OncoTherapy Science, Inc.*      600        1,260  
Orix JREIT, Inc. REIT      3        4,580  
OSG Corp.      200        4,752  
OSJB Holdings Corp.      200        589  
Penta-Ocean Construction Co. Ltd.      900        6,537  
PeptiDream, Inc.*      152        7,009  
Pigeon Corp.      200        8,163  
Pilot Corp.      100        5,380  
Premier Investment Corp. REIT      4        4,270  
Proto Corp.      100        1,715  
Qol Co. Ltd.      200        4,293  
Relo Group, Inc.      100        2,826  
Resorttrust, Inc.      100        2,265  
Rohto Pharmaceutical Co. Ltd.      200        5,612  
Sangetsu Corp.      200        4,212  
San-In Godo Bank Ltd.      200        1,901  
Sankyu, Inc.      200        9,747  
Sanwa Holdings Corp.      500        7,006  
Sapporo Holdings Ltd.      100        2,854  
Sawai Pharmaceutical Co. Ltd.      50        2,327  
SCREEN Holdings Co. Ltd.      60        5,646  
SCSK Corp.      100        4,124  
Seino Holdings Co. Ltd.      400        6,864  
Sekisui House Residential Investment Corp. REIT      4        4,585  
Senshu Ikeda Holdings, Inc.      800        3,149  
Septeni Holdings Co. Ltd.      100        408  
Seria Co. Ltd.      46        2,311  
Shiga Bank Ltd.      1,000        5,249  
Shikoku Electric Power Co., Inc.      200        2,263  
Shimachu Co. Ltd.      200        6,664  
Shinko Plantech Co. Ltd.      100        903  
Ship Healthcare Holdings, Inc.      100        3,501  
Showa Denko KK      200        9,972  
Skylark Co. Ltd.      300        4,133  
Sojitz Corp.      2,400        7,918  
Sosei Group Corp.*      17        1,541  
Sotetsu Holdings, Inc.      100        2,660  
Square Enix Holdings Co. Ltd.      100        4,293  
Sugi Holdings Co. Ltd.      100        5,511  
Sumitomo Forestry Co. Ltd.      200        3,380  
Sumitomo Mitsui Construction Co. Ltd.      180        1,061  
Sumitomo Osaka Cement Co. Ltd.      1,000        4,639  
Tadano Ltd.      100        1,586  
Taiyo Yuden Co. Ltd.      300        5,323  
Takara Holdings, Inc.      500        6,176  
Tatsuta Electric Wire And Cable Co. Ltd.      100        682  
TIS, Inc.      200        7,442  
Toda Corp.      1,000        7,695  
Toho Holdings Co. Ltd.      100        2,372  
Tokai Carbon Co. Ltd.      200        3,492  
Tokai Rika Co. Ltd.      200        4,375  
Tokai Tokyo Financial Holdings, Inc.      700        5,242  
Tokuyama Corp.      100        3,018  
Tokyo Century Corp.      100        5,689  
Tokyo Ohka Kogyo Co. Ltd.      100        3,932  
Tokyu REIT, Inc. REIT      4        5,474  
Tomy Co. Ltd.      100        1,065  
Topcon Corp.      200        4,503  

                                         
Toyo Kanetsu KK      30        957  
Toyo Tire & Rubber Co. Ltd.      200        3,755  
Toyobo Co. Ltd.      200        3,950  
Toyota Boshoku Corp.      200        4,306  
TS Tech Co. Ltd.      100        4,082  
Tsukuba Bank Ltd.      200        660  
Tsukui Corp.      400        3,333  
Tsumura & Co.      100        3,365  
Tsutsumi Jewelry Co. Ltd.      100        2,016  
Ube Industries Ltd.      200        6,298  
Ushio, Inc.      300        4,175  
Valor Holdings Co. Ltd.      200        5,492  
Wacoal Holdings Corp.      50        1,490  
Welcia Holdings Co. Ltd.      100        4,443  
W-Scope Corp.      100        1,409  
Yamato Kogyo Co. Ltd.      100        2,943  
Yokohama Reito Co. Ltd.      100        1,036  
Yonex Co. Ltd.      100        614  
Zenkoku Hosho Co. Ltd.      100        4,429  
Zensho Holdings Co. Ltd.      100        2,090  
Zeon Corp.      200        3,025  
     

 

 

  
        906,208  
     

 

 

  
Jersey Island - 0.2%      
Centamin PLC      1,368        2,806  
Phoenix Group Holdings      414        4,477  
     

 

 

  
        7,283  
     

 

 

  
Jordan - 0.1%      
Hikma Pharmaceuticals PLC      168        1,993  
     

 

 

  
Luxembourg - 0.4%      
APERAM SA      70        3,657  
B&M European Value Retail SA      977        5,554  
Grand City Properties SA      154        3,451  
     

 

 

  
        12,662  
     

 

 

  
Malta - 0.2%      
Catena Media PLC*      55        906  
Gaming Innovation Group, Inc.*      774        565  
Kindred Group PLC SDR      359        5,824  
     

 

 

  
        7,295  
     

 

 

  
Netherlands - 2.7%      
Aalberts Industries NV      126        6,344  
Accell Group      46        1,181  
AMG Advanced Metallurgical Group NV      16        802  
Arcadis NV      98        2,358  
ASM International NV      70        5,032  
ASR Nederland NV      135        6,084  
BE Semiconductor Industries NV      42        4,166  
Corbion NV      70        2,179  
Eurocommercial Properties NV      60        2,451  
Euronext NV, 144A      79        5,523  
Fugro NV*      102        1,485  
Gemalto NV      93        5,600  
IMCD Group NV      88        5,658  
Intertrust NV, 144A      71        1,507  
InterXion Holding NV*      83        4,673  
Koninklijke BAM Groep NV      322        1,426  
OCI NV*      92        2,180  
Philips Lighting NV, 144A      100        3,972  
PostNL NV      664        2,661  
Refresco Group NV, 144A      65        1,582  
SBM Offshore NV      76        1,296  
Takeaway.com NV, 144A*      11        685  
TKH Group NV      52        3,283  
TomTom NV*      193        1,857  
Wereldhave NV REIT      43        1,592  
Wessanen      150        2,943  
     

 

 

  
        78,520  
     

 

 

  
New Zealand - 1.0%      
a2 Milk Co. Ltd.*      840        8,015  
Air New Zealand Ltd.      1,391        3,301  
Chorus Ltd.      518        1,397  
Contact Energy Ltd.      810        3,084  
Infratil Ltd.      1,685        3,761  
Kiwi Property Group Ltd.      3,401        3,262  
SKY Network Television Ltd.      255        465  
SKYCITY Entertainment Group Ltd.      1,007        2,832  
Trade Me Group Ltd.      485        1,539  
Z Energy Ltd.      425        2,146  
     

 

 

  
        29,802  
     

 

 

  
Norway - 1.5%      
Aker ASA, Class A      27        1,540  
Aker BP ASA      206        5,154  
Aker Solutions ASA*      204        1,162  
Atea ASA*      97        1,538  
DNO ASA*      839        1,147  
Entra ASA, 144A      137        1,905  
Europris ASA, 144A      363        1,214  
Frontline Ltd. (b)      152        603  
Golden Ocean Group Ltd.*      85        786  
Grieg Seafood ASA      73        645  
Hexagon Composites ASA*      222        675  
Kongsberg Automotive ASA*      1,347        1,695  
Leroy Seafood Group ASA      360        2,158  
Nordic Nanovector ASA*      43        381  
Norway Royal Salmon ASA      32        612  
Norwegian Air Shuttle ASA*(b)      65        1,475  
Norwegian Finans Holding ASA*      131        1,526  

                                         
Otello Corp. ASA*      89        266  
Petroleum Geo-Services ASA*      205        661  
Salmar ASA      50        1,786  
Scatec Solar ASA, 144A      112        614  
SpareBank 1 SMN      72        843  
Storebrand ASA      856        7,522  
TGS NOPEC Geophysical Co ASA      166        4,076  
Wallenius Wilhelmsen Logistics, Class B*      140        1,074  
XXL ASA, 144A      142        1,620  
     

 

 

  
        42,678  
     

 

 

  
Peru - 0.0%      
Hochschild Mining PLC      442        1,244  
     

 

 

  
Portugal - 0.4%      
Banco Comercial Portugues SA, Class R*      12,159        4,376  
Corticeira Amorim SGPS SA      42        523  
CTT-Correios de Portugal SA      160        665  
NOS SGPS SA      322        1,976  
Sonae SGPS SA      2,020        2,967  
     

 

 

  
        10,507  
     

 

 

  
Russia - 0.1%      
Evraz PLC      439        2,581  
     

 

 

  
Singapore - 1.7%      
Ascott Residence Trust REIT      700        618  
BW LPG Ltd., 144A*      141        622  
CDL Hospitality Trusts (a)      900        1,128  
Chip Eng Seng Corp. Ltd.      4,500        3,210  
COSCO Shipping International Singapore Co. Ltd.*      3,000        1,030  
Frasers Centrepoint Trust REIT      600        1,001  
Frasers Logistics & Industrial Trust REIT      1,200        987  
Kenon Holdings Ltd.*      26        806  
Keppel REIT      3,400        3,029  
Keppel Infrastructure Trust      3,000        1,280  
Mapletree Commercial Trust REIT      2,300        2,726  
Mapletree Greater China Commercial Trust REIT      5,600        5,030  
Mapletree Industrial Trust REIT      1,192        1,764  
Mapletree Logistics Trust REIT      4,600        4,167  
NetLink NBN Trust*      3,500        2,180  
Raffles Medical Group Ltd.      1,113        966  
Sembcorp Marine Ltd.      1,100        1,760  
Singapore Post Ltd.      3,000        3,148  
Starhill Global REIT      1,700        937  
United Engineers Ltd.      300        584  
Venture Corp. Ltd.      600        12,482  
Yanlord Land Group Ltd.      800        1,002  
     

 

 

  
        50,457  
     

 

 

  
South Africa - 0.0%      
Petra Diamonds Ltd.*(b)      866        734  
     

 

 

  
Spain - 2.5%      
Acciona SA      35        2,978  
Acerinox SA      140        2,080  
Almirall SA      117        1,255  
Applus Services SA      272        3,796  
Atresmedia Corp. de Medios de Comunicacion SA      124        1,293  
Bolsas y Mercados Espanoles SHMSF SA      21        711  
Cellnex Telecom SA, 144A      200        5,163  
CIE Automotive SA      68        2,298  
Distribuidora Internacional de Alimentacion SA      702        3,361  
Ebro Foods SA      74        1,863  
Fomento de Construcciones y Contratas SA*      183        2,246  
Grupo Catalana Occidente SA      36        1,511  
Hispania Activos Inmobiliarios SOCIMI SA REIT      240        4,787  
Indra Sistemas SA*      219        3,038  
Inmobiliaria Colonial Socimi SA REIT      376        3,989  
Mediaset Espana Comunicacion SA      203        2,358  
Melia Hotels International SA      146        2,162  
Merlin Properties Socimi SA REIT      384        5,512  
Neinor Homes SA, 144A*      83        1,570  
NH Hotel Group SA      386        2,936  
Papeles y Cartones de Europa SA      156        2,383  
Prosegur Cia de Seguridad SA      342        2,743  
Realia Business SA*      1,907        2,536  
Sacyr SA*(c)      17        52  
Sacyr SA      856        2,600  
Saeta Yield SA      50        743  
Tecnicas Reunidas SA      62        2,024  
Telepizza Group SA, 144A*      150        966  
Tubacex SA*(b)      228        940  
Viscofan SA      43        2,744  
Zardoya Otis SA      81        855  
     

 

 

  
        73,493  
     

 

 

  
Sweden - 4.8%      
AAK AB      50        4,585  
AF AB, Class B      90        2,087  
Ahlsell AB, 144A      135        862  
Axfood AB      118        2,181  

                                         
Betsson AB*      116        959  
Bilia AB, Class A      104        1,069  
BillerudKorsnas AB      229        3,411  
BioGaia AB, Class B      18        760  
Bonava AB, Class B      134        1,932  
Bravida Holding AB, 144A      236        1,684  
Camurus AB*(b)      35        452  
Castellum AB      196        3,097  
Com Hem Holding AB      329        5,443  
Dometic Group AB, 144A      223        2,301  
Dustin Group AB, 144A      148        1,397  
Elekta AB, Class B      402        3,683  
Evolution Gaming Group AB, 144A      55        3,673  
Fabege AB      178        3,866  
Fastighets AB Balder, Class B*      137        3,399  
Fingerprint Cards AB, Class B*      281        348  
Hansa Medical AB*      25        688  
Hemfosa Fastigheter AB      216        2,547  
Hexpol AB      336        3,085  
Holmen AB, Class B      77        4,001  
Hufvudstaden AB, Class A      28        425  
Indutrade AB      186        4,956  
Intrum Justitia AB      123        3,835  
Investment AB Oresund      66        1,153  
JM AB      108        2,365  
Kungsleden AB      402        2,663  
Loomis AB, Class B      117        4,267  
Modern Times Group MTG AB, Class B      100        4,520  
Mycronic AB (b)      100        1,267  
NCC AB, Class B      119        2,277  
NetEnt AB*      336        1,937  
New Wave Group AB, Class B      141        980  
Nibe Industrier AB, Class B      603        5,725  
Nobia AB      181        1,513  
Pandox AB      71        1,309  
Peab AB      364        3,356  
Probi AB      9        398  
Ratos AB, Class B      412        1,673  
RaySearch Laboratories AB*      28        460  
Saab AB, Class B      80        3,648  
SkiStar AB      65        1,253  
SSAB AB, Class A*      355        2,129  
SSAB AB, Class B*      700        3,459  
Svenska Cellulosa AB SCA, Class B      730        7,267  
Sweco AB, Class B      87        1,891  
Swedish Orphan Biovitrum AB*      179        2,956  
Thule Group AB, 144A      111        2,414  
Trelleborg AB, Class B      274        7,032  
Vitrolife AB      17        1,190  
Wallenstam AB, Class B      294        2,576  
Wihlborgs Fastigheter AB      83        1,918  
     

 

 

  
        140,322  
     

 

 

  
Switzerland - 4.8%      
Allreal Holding AG*      24        3,982  
Aryzta AG*      104        2,595  
Basilea Pharmaceutica AG*      12        898  
Bobst Group SA      24        3,001  
Bucher Industries AG      8        3,387  
Burckhardt Compression Holding AG      8        2,762  
Cembra Money Bank AG*      35        3,308  
Daetwyler Holding AG      5        1,064  
dormakaba Holding AG*      6        5,518  
Emmi AG*      3        2,270  
Ferrexpo PLC      266        1,145  
Flughafen Zurich AG      25        5,962  
Forbo Holding AG      2        3,253  
Galenica AG, 144A*      54        2,646  
GAM Holding AG*      291        5,275  
Georg Fischer AG      7        10,258  
Helvetia Holding AG      6        3,615  
Idorsia Ltd.*      110        3,014  
IWG PLC      880        2,841  
Landis+Gyr Group AG*      30        2,303  
Leonteq AG*      10        642  
Logitech International SA      248        9,819  
Meyer Burger Technology AG*(b)      827        1,452  
Mobilezone Holding AG      125        1,580  
Mobimo Holding AG*      8        2,181  
Molecular Partners AG*      19        530  
OC Oerlikon Corp. AG*      370        6,288  
Oriflame Holding AG      83        3,922  
Panalpina Welttransport Holding AG      26        4,105  
PSP Swiss Property AG      53        5,037  
SFS Group AG*      32        3,721  
Sulzer AG      17        2,275  
Sunrise Communications Group AG, 144A*      61        5,794  
Tecan Group AG      16        3,356  
Temenos Group AG*      91        10,686  
u-blox Holding AG*      14        3,075  
Valiant Holding AG      17        2,070  
VAT Group AG, 144A*      18        2,897  
Vontobel Holding AG      56        3,765  
     

 

 

  
        142,292  
     

 

 

  

                                         
United Arab Emirates - 0.2%      
Borr Drilling Ltd.*      389        1,675  
NMC Health PLC      79        3,735  
     

 

 

  
        5,410  
     

 

 

  
United Kingdom - 16.1%      
AA PLC      611        669  
Abcam PLC      206        3,602  
Acacia Mining PLC      39        75  
Aggreko PLC      303        3,118  
Aldermore Group PLC*      174        745  
Allied Minds PLC*      171        320  
Arrow Global Group PLC      106        512  
Ascential PLC      200        1,121  
Ashmore Group PLC      608        3,455  
ASOS PLC*      76        7,797  
Assura PLC REIT      2,405        1,914  
AVEVA Group PLC      96        3,814  
Balfour Beatty PLC      509        1,858  
BBA Aviation PLC      1,293        6,138  
Beazley PLC      592        4,238  
Bellway PLC      113        4,847  
Big Yellow Group PLC REIT      220        2,517  
Blue Prism Group PLC*      46        1,011  
Bodycote PLC      362        4,600  
boohoo.com PLC*      800        2,045  
Booker Group PLC      2,108        6,591  
Bovis Homes Group PLC      198        2,864  
Brewin Dolphin Holdings PLC      309        1,466  
Britvic PLC      409        3,818  
BTG PLC*      506        4,573  
Cairn Energy PLC*      681        1,755  
Capital & Counties Properties PLC      623        2,281  
Card Factory PLC      313        851  
Chemring Group PLC      471        1,249  
Cineworld Group PLC      1,225        3,997  
Clinigen Group PLC      216        2,748  
Close Brothers Group PLC      150        3,242  
CMC Markets PLC, 144A      243        513  
Conviviality PLC      323        1,274  
Countryside Properties PLC, 144A      96        415  
Countrywide PLC*      106        124  
Crest Nicholson Holdings PLC      362        2,373  
CVS Group PLC      63        925  
CYBG PLC      975        4,043  
Daily Mail & General Trust PLC, Class A      331        3,053  
Dairy Crest Group PLC      291        2,217  
Debenhams PLC (b)      142        55  
Dechra Pharmaceuticals PLC      54        1,872  
Derwent London PLC REIT      114        4,509  
Dialight PLC*      41        326  
Dialog Semiconductor PLC*      108        3,505  
Dignity PLC      70        788  
Diploma PLC      225        3,395  
Dixons Carphone PLC      1,076        2,912  
Domino’s Pizza Group PLC      774        3,475  
Drax Group PLC      657        2,249  
DS Smith PLC      1,114        7,355  
Dunelm Group PLC      180        1,437  
EI Group PLC*      500        858  
Electrocomponents PLC      543        4,699  
Elementis PLC      568        2,282  
Essentra PLC      351        2,163  
esure Group PLC      623        1,950  
Fenner PLC      335        2,204  
Fevertree Drinks PLC      130        4,444  
Firstgroup PLC*      1,747        1,971  
Forterra PLC, 144A      174        684  
Galliford Try PLC      128        1,618  
GB Group PLC      77        450  
Genus PLC      116        3,485  
Go-Ahead Group PLC      60        1,265  
Gocompare.Com Group PLC      623        978  
Grainger PLC      828        3,112  
Great Portland Estates PLC REIT      297        2,568  
Greene King PLC      340        2,443  
Greggs PLC      178        2,928  
Halfords Group PLC      479        2,336  
Halma PLC      411        6,818  
Hansteen Holdings PLC REIT      450        820  
Hastings Group Holdings PLC, 144A      138        594  
Hays PLC      1,911        5,096  
HomeServe PLC      447        4,431  
Hotel Chocolat Group Ltd.      113        511  
Howden Joinery Group PLC      783        4,787  
Hunting PLC*      242        2,027  
Hurricane Energy PLC*(b)      1,166        507  
IG Group Holdings PLC      334        3,718  
Inchcape PLC      172        1,607  
Indivior PLC*      978        5,131  
Informa PLC      658        6,299  
Inmarsat PLC      518        3,351  
Intermediate Capital Group PLC      392        5,710  
International Personal Finance PLC      538        1,402  
iomart Group PLC      182        902  
IQE PLC*(b)      600        1,058  

                                         
J D Wetherspoon PLC      178        3,107  
JD Sports Fashion PLC      421        2,222  
John Laing Group PLC, 144A      448        1,671  
Jupiter Fund Management PLC      385        2,715  
Just Eat PLC*      610        7,365  
Just Group PLC      329        660  
Kainos Group PLC      134        642  
KAZ Minerals PLC*      304        3,588  
Keller Group PLC      98        1,220  
Kier Group PLC      122        1,742  
Ladbrokes Coral Group PLC      1,498        3,394  
Laird PLC      538        858  
Lancashire Holdings Ltd.      221        1,704  
LondonMetric Property PLC REIT      978        2,393  
Man Group PLC      1,862        4,403  
Marston’s PLC      922        1,318  
Melrose Industries PLC      2,298        7,223  
Metro Bank PLC*      71        3,863  
Mitchells & Butlers PLC      384        1,293  
Mitie Group PLC (b)      607        1,314  
Moneysupermarket.com Group PLC      645        2,313  
Morgan Advanced Materials PLC      622        2,894  
National Express Group PLC      209        1,005  
NCC Group PLC      209        572  
NEX Group PLC      323        2,990  
Northgate PLC      377        1,697  
Ocado Group PLC*      745        5,674  
On the Beach Group PLC, 144A      106        841  
Ophir Energy PLC*      768        556  
Pagegroup PLC      431        3,186  
Paragon Banking Group PLC      206        1,383  
Pendragon PLC      1,500        551  
Pennon Group PLC      416        3,485  
Petrofac Ltd.      275        1,711  
Pets at Home Group PLC      676        1,596  
Premier Oil PLC*      197        197  
Provident Financial PLC (b)      169        2,280  
Purplebricks Group PLC*(b)      260        1,570  
PZ Cussons PLC      347        1,349  
QinetiQ Group PLC      695        1,962  
Rathbone Brothers PLC      25        896  
Redrow PLC      370        3,000  
Renewi PLC      459        572  
Renishaw PLC      75        4,991  
Rentokil Initial PLC      1,918        7,647  
Restaurant Group PLC      200        669  
Restore PLC      191        1,333  
Rightmove PLC      67        3,945  
Rotork PLC      1,389        5,641  
RPC Group PLC      451        4,992  
RPS Group PLC      315        982  
Safestore Holdings PLC REIT      567        3,872  
Saga PLC      1,300        2,040  
Savills PLC      220        2,900  
Senior PLC      782        3,131  
Serco Group PLC*      1,694        2,122  
Shaftesbury PLC REIT      232        3,074  
SIG PLC      589        1,176  
Sirius Minerals PLC*(b)      5,396        2,043  
Sophos Group PLC, 144A      300        2,058  
Sound Energy PLC*      699        434  
Spectris PLC      168        6,303  
Spirax-Sarco Engineering PLC      80        6,289  
Spire Healthcare Group PLC, 144A      482        1,525  
Sports Direct International PLC*      191        966  
SSP Group PLC      614        5,110  
St. Modwen Properties PLC      445        2,349  
Staffline Group PLC      34        456  
Stagecoach Group PLC      641        1,257  
Stobart Group Ltd.      424        1,392  
Stock Spirits Group PLC      310        1,174  
Subsea 7 SA      309        4,697  
Superdry PLC      112        2,640  
Synthomer PLC      328        2,138  
TalkTalk Telecom Group PLC      754        1,065  
Tate & Lyle PLC      511        3,942  
Ted Baker PLC      45        1,891  
Telecom Plus PLC      160        2,753  
Thomas Cook Group PLC      2,271        3,836  
TP ICAP PLC      505        3,738  
Tritax Big Box REIT PLC REIT      1,306        2,526  
Tullow Oil PLC*      1,594        3,990  
UBM PLC      461        5,852  
Ultra Electronics Holdings PLC      109        2,386  
UNITE Group PLC REIT      277        2,904  
Vectura Group PLC*      1,033        1,030  
Vesuvius PLC      267        2,171  
Victoria PLC*      52        566  
Victrex PLC      80        2,855  
Virgin Money Holdings UK PLC      413        1,590  
WH Smith PLC      184        5,137  
William Hill PLC      584        2,641  
Workspace Group PLC REIT      149        1,946  
ZPG PLC, 144A      300        1,396  
     

 

 

  
        472,389  
     

 

 

  

United States - 0.2%      
Burford Capital Ltd.      146        2,102  
Sims Metal Management Ltd.      184        2,494  
     

 

 

  
        4,596  
     

 

 

  
TOTAL COMMON STOCKS      
(Cost $2,394,009)         2,909,527  
     

 

 

  
PREFERRED STOCKS - 0.4%      
Germany - 0.4%      
Jungheinrich AG      90        4,403  
Sartorius AG      60        8,125  
     

 

 

  
        12,528  
     

 

 

  
TOTAL PREFERRED STOCKS
(Cost $5,526)		         12,528  
     

 

 

  
EXCHANGE-TRADED FUND - 0.3%      
iShares MSCI EAFE Small-Cap ETF (b)      
(Cost $7,699)      121        7,897  
     

 

 

  
SECURITIES LENDING COLLATERAL - 1.3%      
Deutsche Government & Agency Securities Portfolio “Deutsche Government Cash Institutional Shares”, 1.32%(d)(e)      
(Cost $38,769)      38,769        38,769  
     

 

 

  
TOTAL INVESTMENTS - 100.9%      
(Cost $2,446,003)       $ 2,968,721  
Other assets and liabilities, net - (0.9%)         (28,177 ) 
     

 

 

  
NET ASSETS - 100.0%       $ 2,940,544  
     

 

 

  

For information on the Fund’s policies regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent semi-annual or annual financial statements.

A summary of the Fund’s transactions with affiliated investments during the period ended February 28, 2018 is as follows:

 

Value ($) at

5/31/2017

    Purchases
Cost ($)		      Sales
Proceeds ($)		     Net Realized
Gain/(Loss) ($)		      Net Change in
Unrealized
Appreciation
(Depreciation)
($)		      Income
($)		      Capital Gain
Distributions
($)		      Number of
Shares at
2/28/2018		      Value ($) at
2/28/2018		  

SECURITIES LENDING COLLATERAL - 1.3%

 

Deutsche Government & Agency Securities Portfolio “Deutsche Government Cash Institutional Shares”, 1.32%(d)(e)  

78,351

                  —          (39,582 )                  —                      —          951                    —          38,769        38,769  

* Non-income producing security.
(a) Stapled Security - A security contractually bound to one or more other securities to form a single saleable unit which cannot be sold separately.
(b) All or a portion of these securities were on loan. In addition, “Other assets and liabilities, net” may include pending sales that are also on loan. The value of securities loaned at February 28, 2018 amounted to $37,162, which is 1.3% of net assets.
(c) Investment was valued using significant unobservable inputs.
(d) Affiliated fund managed by Deutsche Investment Management Americas Inc. The rate shown is the annualized seven-day yield at period end.
(e) Represents collateral held in connection with securities lending. Income earned by the Fund is net of borrower rebates. Represents the net increase (purchases cost) or decrease (sales proceeds) in the amount invested for period ended February 28, 2018.

 

REIT: Real Estate Investment Trust
SDR: Swedish Depositary Receipt
144A: Security exempt from registration under Rule 144A of the Securities Act of 1933. These securities may be resold in transactions exempt from registration, normally to qualified institutional buyers.

At February 28, 2018 the Xtrackers MSCI EAFE Small Cap Hedged Equity ETF had the following sector diversification:

 

Sector Diversification

    Market Value      As a % of Total
Investments
excluding
Exchange Traded
Fund and
Securities Lending
Collateral		  
Industrials    $ 623,117        21.3 % 
Consumer Discretionary      464,610        15.9
Financials      340,409        11.7
Information Technology      339,387        11.6
Real Estate      300,964        10.3
Materials      272,499        9.3
Health Care      210,875        7.3
Consumer Staples      204,824        7.0
Energy      71,034        2.4
Utilities      56,332        1.9
Telecommunication Services      38,004        1.3
  

 

 

     

 

 

  
Total    $ 2,922,055        100.0 % 
  

 

 

     

 

 

  

As of February 28, 2018, the Fund had the following forward foreign currency contracts outstanding:

 

Counterparty

   

Settlement Date

   

Currency

To Deliver

     

Currency

To Receive

      Unrealized
Appreciation(f)		      Unrealized
Depreciation(f)		  
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    AUD      255,000      USD      206,456      $ 8,396      $ —    
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    CHF      140,000      USD      150,910        2,596        —    
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    DKK      309,000      USD      51,815        1,166        —    
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    EUR      602,000      USD      751,239        16,491        —    
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    GBP      411,000      USD      585,040        19,068        —    
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    HKD      480,000      USD      61,410        66        —    
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    ILS      113,000      USD      33,174        674        —    
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    JPY      101,965,000      USD      935,489        —          (20,545 ) 
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    NOK      409,000      USD      53,323        1,524        —    
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    NZD      39,000      USD      28,853        727        —    
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    SEK      1,214,000      USD      154,833        8,282        —    
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    SGD      63,000      USD      48,147        587        —    
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    USD      190,137      AUD      244,000        —          (621 ) 
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    USD      8,906      AUD      11,000        —          (362 ) 
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    USD      148,140      CHF      140,000        174        —    
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    USD      3,019      DKK      18,000        —          (69 ) 
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    USD      47,667      DKK      291,000        32        —    
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    USD      734,229      EUR      602,000        518        —    
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    USD      540,117      GBP      392,000        —          (310 ) 
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    USD      27,050      GBP      19,000        —          (886 ) 
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    USD      61,340      HKD      480,000        4        —    
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    USD      29,069      ILS      101,000        —          (20 ) 
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    USD      3,524      ILS      12,000        —          (73 ) 
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    USD      4,483      JPY      490,000        111        —    
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    USD      8,259      JPY      900,000        180        —    
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    USD      942,552      JPY      100,575,000        449        —    
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    USD      51,857      NOK      409,000        —          (58 ) 
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    USD      28,168      NZD      39,000        —          (42 ) 
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    USD      146,521      SEK      1,214,000        31        —    
The Bank of Nova Scotia    3/5/2018    USD      47,624      SGD      63,000        —          (65 ) 
The Bank of Nova Scotia    4/5/2018    AUD      244,000      USD      190,138        612        —    
The Bank of Nova Scotia    4/5/2018    CHF      140,000      USD      148,558        —          (185 ) 
The Bank of Nova Scotia    4/5/2018    DKK      291,000      USD      47,783        —          (38 ) 
The Bank of Nova Scotia    4/5/2018    EUR      602,000      USD      736,011        —          (574 ) 
The Bank of Nova Scotia    4/5/2018    GBP      392,000      USD      540,936        306        —    

Counterparty

   

Settlement
Date

   

Currency

To Deliver

     

Currency

To Receive

      Unrealized
Appreciation(f)		      Unrealized
Depreciation(f)		  
The Bank of Nova Scotia    4/5/2018    ILS      101,000      USD      29,110      $ 14      $ —    
The Bank of Nova Scotia    4/5/2018    JPY      100,575,000      USD      944,721        —          (453 ) 
The Bank of Nova Scotia    4/5/2018    NOK      409,000      USD      51,910        55        —    
The Bank of Nova Scotia    4/5/2018    NZD      39,000      USD      28,158        40        —    
The Bank of Nova Scotia    4/5/2018    SEK      42,000      USD      5,083        —          —    
The Bank of Nova Scotia    4/5/2018    SEK      1,214,000      USD      146,874        —          (53 ) 
The Bank of Nova Scotia    4/5/2018    SGD      63,000      USD      47,642        61        —    
The Bank of Nova Scotia    4/5/2018    USD      2,957      DKK      18,000        1        —    
The Bank of Nova Scotia    4/5/2018    USD      20,789      EUR      17,000        11        —    
The Bank of Nova Scotia    4/5/2018    USD      8,281      GBP      6,000        —          (6 ) 
The Bank of Nova Scotia    4/5/2018    USD      34,809      JPY      3,705,000        9        —    
The Bank of Nova Scotia    4/6/2018    HKD      480,000      USD      61,392        —          (9 ) 
                 

 

 

     

 

 

  
Total unrealized appreciation (depreciation)                   $ 62,185      $ (24,369 ) 
                 

 

 

     

 

 

  

Currency Abbreviations

AUD Australian Dollar
CHF Swiss Franc
DKK Danish Krone
EUR Euro
GBP Pound Sterling
HKD Hong Kong Dollar
ILS Israeli Shekel
JPY Japanese Yen
NOK Norwegian Krone
NZD New Zealand Dollar
SEK Swedish Krona
SGD Singapore Dollar
USD U.S. Dollar

 

(f) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to foreign exchange contracts risk exposure as of February 28, 2018.

Fair Value Measurements

Various inputs are used in determining the value of the Fund’s investments. These inputs are summarized in three broad levels. Level 1 includes quoted prices in active markets for identical securities. Level 2 includes other significant observable inputs (including quoted prices for similar securities, interest rates, prepayment speeds and credit risk). Level 3 includes significant unobservable inputs (including the Fund’s own assumptions in determining the fair value of investments). The level assigned to the securities valuations may not be an indication of the risk or liquidity associated with investing in those securities.

The following is a summary of the inputs used as of February 28, 2018 in valuing the Fund’s investments.

 

Assets

    Level 1      Level 2     Level 3      Total  
Common Stocks (g)    $ 2,906,953      $ —       $ 2,574      $ 2,909,527  
Preferred Stock      12,528        —         —          12,528  
Exchange-Traded Fund      7,897        —         —          7,897  
Short-Term Investments      38,769        —         —          38,769  
Derivatives (h)           

Forward Foreign Currency Contracts

      —          62,185       —          62,185  
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

TOTAL

    $ 2,966,147      $ 62,185     $ 2,574      $ 3,030,906  
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  
          

Liabilities

    Level 1      Level 2     Level 3      Total  
Derivatives (h)           

Forward Foreign Currency Contracts

    $ —        $ (24,369 )    $ —        $ (24,369 ) 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

TOTAL

    $ —        $ (24,369 )    $ —        $ (24,369 ) 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

 

(g) See Schedule of Investments for additional detailed categorizations.
(h) Derivatives include unrealized appreciation (depreciation) on forward foreign currency contracts.

During the period ended February 28, 2018, the amount of transfers between Level 1 and Level 3 was $2,624 and between Level 3 and Level 1 was $2,797. Investments were transferred from Level 1 to Level 3 as a result of a halt in trading on a securities exchange. Investments were transferred from Level 3 to Level 1 as a result of the resumption of trading on a securities exchange.

Transfers between price levels are recognized at the beginning of the reporting period.

Item 2.   Controls and Procedures.

 

  (a) The registrant’s principal executive officer and principal financial officer have evaluated the registrant’s disclosure controls and procedures within 90 days of this filing and have concluded that the registrant’s disclosure controls and procedures were effective, as of that date, in ensuring that information required to be disclosed by the registrant in this Form N-Q was recorded, processed, summarized, and reported timely.

 

  (b) The registrant’s principal executive officer and principal financial officer are aware of no change in the registrant’s internal control over financial reporting that occurred during the registrant’s most recent fiscal quarter that has materially affected, or is reasonably likely to materially affect, the registrant’s internal control over financial reporting.

 

Item 3.   Exhibits.

Certifications of principal executive and principal financial officers pursuant to Rule 30a-2(a) under the Investment Company Act of 1940 Act and Section 302 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002 are attached hereto.

SIGNATURES

Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934 and the Investment Company Act of 1940, the registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned, thereunto duly authorized.

 

(Registrant)    DBX ETF Trust  

 

By (Signature and Title)*    /s/ Freddi Klassen  
  Freddi Klassen  
  President and Chief Executive Officer  

 

Date    April 24, 2018  

Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934 and the Investment Company Act of 1940, this report has been signed below by the following persons on behalf of the registrant and in the capacities and on the dates indicated.

 

By (Signature and Title)*    /s/ Freddi Klassen  
  Freddi Klassen  
  President and Chief Executive Officer  

 

Date    April 24, 2018  

 

By (Signature and Title)*    /s/ Michael Gilligan  
  Michael Gilligan  
  Treasurer, Chief Financial Officer and Controller  

 

Date    April 24, 2018  

 

* Print the name and title of each signing officer under his or her signature.