N-Q 1 d244971dnq.htm DBX ETF TRUST DBX ETF Trust

UNITED STATES

SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION

Washington, D.C. 20549

FORM N-Q

QUARTERLY SCHEDULE OF PORTFOLIO HOLDINGS OF REGISTERED

MANAGEMENT INVESTMENT COMPANY

Investment Company Act file number             811-22487            

DBX ETF Trust

 

(Exact name of registrant as specified in charter)

345 Park Avenue

New York, New York 10154

 

(Address of principal executive offices) (Zip code)

Freddi Klassen

DBX ETF Trust

345 Park Avenue

New York, New York 10154

 

(Name and address of agent for service)

Registrant’s telephone number, including area code:             (212) 250-4352            

Date of fiscal year end:             May 31            

Date of reporting period:             August 31, 2017            

Form N-Q is to be used by management investment companies, other than small business investment companies registered on Form N-5 (§§ 239.24 and 274.5 of this chapter), to file reports with the Commission, not later than 60 days after the close of the first and third fiscal quarters, pursuant to rule 30b1-5 under the Investment Company Act of 1940 (17 CFR 270.30b1-5). The Commission may use the information provided on Form N-Q in its regulatory, disclosure review, inspection, and policymaking roles.

A registrant is required to disclose the information specified by Form N-Q, and the Commission will make this information public. A registrant is not required to respond to the collection of information contained in Form N-Q unless the Form displays a currently valid Office of Management and Budget (“OMB”) control number. Please direct comments concerning the accuracy of the information collection burden estimate and any suggestions for reducing the burden to the Secretary, Securities and Exchange Commission, 450 Fifth Street, NW, Washington, DC 20549-0609. The OMB has reviewed this collection of information under the clearance requirements of 44 U.S.C. § 3507.

Item 1.   Schedule of Investments.

The Schedule(s) of Investments is attached herewith.

DBX ETF Trust

Schedule of Investments

Deutsche X-trackers CSI 300 China A-Shares Hedged Equity ETF

August 31, 2017 (Unaudited)

 

     Number of
Shares		      Value  
EXCHANGE-TRADED FUND - 99.9%      
Deutsche X-trackers Harvest CSI 300 China A-Shares ETF (a)(b)      
(Cost $2,738,893)      110,357        $3,245,599  
     

 

 

  
SECURITIES LENDING COLLATERAL - 45.2%      
Deutsche Government & Agency Securities Portfolio “Deutsche Government Cash Institutional Shares”, 0.93% (c)(d)      
(Cost $1,467,510)      1,467,510        1,467,510  
     

 

 

  
TOTAL INVESTMENTS - 145.1%      
(Cost $4,206,403)         $4,713,109  
Other assets and liabilities, net - (45.1%)         (1,464,615 ) 
     

 

 

  
NET ASSETS - 100.0%         $3,248,494  
     

 

 

  

For information on the Fund’s policies regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent semi-annual or annual financial statements.

 

(a) All or a portion of these securities were on loan. In addition, “Other assets and liabilities, net” may include pending sales that are also on loan. The value of securities loaned at August 31, 2017 amounted to $1,438,649, which is 44.3% of net assets.
(b) Affiliated fund advised by DBX Advisors LLC.
(c) Affiliated fund managed by Deutsche Investment Management Americas Inc. The rate shown is the annualized seven-day yield at period end.
(d) Represents collateral held in connection with securities lending. Income earned by the Fund is net of borrower rebates.

A summary of the Fund’s transactions with affiliated funds during the period ended August 31, 2017 is as follows:

 

     Value ($) at
5/31/2017		      Purchases Cost
($)		      Sales Proceeds
($)		     Net Realized
Gain/(Loss)
($)		     Net Change in
unrealized
Appreciation/
(Depreciation)
($)		      Income
Distributions
($)		      Capital Gain
Distributions
($)		      Value ($) at
8/31/2017		  
Deutsche X-trackers Harvest CSI 300 China A-Shares ETF      2,932,996        5,694        (109,190 )      (25,772 )      441,871        —          —          3,245,599  

As of August 31, 2017, the Fund had the following forward foreign currency exchange contracts outstanding:

 

Counterparty

   

Settlement Date

   

Currency

To Deliver

     

Currency

To Receive

      Unrealized
Appreciation(e)		      Unrealized
Depreciation(e)		  
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    CNH      20,982,000      USD      3,112,733      $ —        $ (68,367 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    CNH      400,000      USD      59,369        —          (1,276 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    USD      3,240,237      CNH      21,382,000        1,508        —    
Goldman Sachs & Co.    10/12/2017    CNH      21,382,000      USD      3,234,579        —          (833 ) 
                 

 

 

     

 

 

  
Total unrealized appreciation (depreciation)                   $ 1,508      $ (70,476 ) 
                 

 

 

     

 

 

  

 

(e) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to foreign exchange contracts risk exposure as of August 31, 2017.

Currency Abbreviations

CNH Chinese Offshore Yuan
USD U.S. Dollar

Fair Value Measurements

Various inputs are used in determining the value of the Fund’s investments. These inputs are summarized in three broad levels. Level 1 includes quoted prices in active markets for identical securities. Level 2 includes other significant observable inputs (including quoted prices for similar securities, interest rates, prepayment speeds and credit risk). Level 3 includes significant unobservable inputs (including the Fund’s own assumptions in determining the fair value of investments). The level assigned to the securities valuations may not be an indication of the risk or liquidity associated with investing in those securities.

The following is a summary of the inputs used as of August 31, 2017 in valuing the Fund’s investments.

 

Assets

    Level 1      Level 2     Level 3      Total  
Exchange-Traded Fund    $ 3,245,599      $ —       $ —        $ 3,245,599  
Short-Term Investments      1,467,510        —         —          1,467,510  

Derivatives(f)

           

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

      —          1,508       —          1,508  
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

TOTAL

    $ 4,713,109      $ 1,508     $ —        $ 4,714,617  
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

Liabilities

    Level 1      Level 2     Level 3      Total  

Derivatives(f)

           

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

    $ —        $ (70,476 )    $ —        $ (70,476 ) 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

TOTAL

    $ —        $ (70,476 )    $ —        $ (70,476 ) 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

 

(f) Derivatives include unrealized appreciation (depreciation) on forward foreign currency exchange contracts.

There have been no transfers between fair value measurement levels during the period ended August 31, 2017.

DBX ETF Trust

Schedule of Investments

Deutsche X-trackers Harvest CSI 300 China A-Shares ETF

August 31, 2017 (Unaudited)

 

                                         
     Number
of Shares		      Value  
COMMON STOCKS - 98.9%      
Consumer Discretionary - 10.8%      
Alpha Group, Class A      183,692      $ 427,048  
Beijing Enlight Media Co. Ltd., Class A      308,700        410,564  
Beijing Gehua CATV Network Co. Ltd., Class A      240,400        545,394  
BYD Co. Ltd., Class A      186,697        1,372,885  
China Film Co. Ltd., Class A      190,600        521,150  
China Grand Automotive Services Co. Ltd., Class A      738,497        878,030  
China International Travel Service Corp. Ltd., Class A      335,377        1,524,279  
China Media Group, Class A      697,830        1,137,634  
China Shipbuilding Industry Group Power Co. Ltd., Class A      120,226        468,389  
Chinese Universe Publishing and Media Co. Ltd., Class A      188,471        674,815  
Chongqing Changan Automobile Co. Ltd., Class A      675,283        1,409,122  
Chongqing Sokon Industry Group Co. Ltd., Class A      64,300        194,438  
CITIC Guoan Information Industry Co. Ltd., Class A      950,700        1,557,083  
Fuyao Glass Industry Group Co. Ltd., Class A      483,096        1,682,825  
Giant Network Group Co. Ltd., Class A      83,359        543,961  
Great Wall Motor Co. Ltd., Class A      418,411        798,865  
Gree Electric Appliances, Inc. of Zhuhai, Class A      1,665,061        9,759,423  
Hangzhou Robam Appliances Co. Ltd., Class A      164,184        977,271  
Hisense Electric Co. Ltd., Class A      271,973        597,639  
Huayi Brothers Media Corp., Class A      580,568        806,479  
Huayu Automotive Systems Co. Ltd., Class A      545,959        1,737,868  
Hunan TV & Broadcast Intermediary Co. Ltd., Class A      393,020        640,123  
Jiangsu Broadcasting Cable Information Network Corp. Ltd., Class A (a)      381,830        622,708  
Leo Group Co. Ltd., Class A      953,726        441,132  
Liaoning Cheng Da Co. Ltd., Class A      423,578        1,201,211  
Midea Group Co. Ltd., Class A      1,567,506        9,746,250  
Nanjing Xinjiekou Department Store Co. Ltd., Class A      150,668        868,487  
Qingdao Haier Co. Ltd., Class A      1,054,019        2,242,594  
SAIC Motor Corp. Ltd., Class A      1,213,852        5,472,744  
Shandong Linglong Tyre Co. Ltd., Class A (a)      75,900        226,486  
Shanghai Oriental Pearl Group Co. Ltd., Class A      457,713        1,464,604  
Shenzhen Overseas Chinese Town Co. Ltd., Class A      1,136,680        1,499,691  
Songcheng Performance Development Co. Ltd., Class A      252,466        735,104  
Suning Commerce Group Co. Ltd., Class A      1,288,551        2,327,330  
TCL Corp., Class A      2,528,480        1,368,902  
Triangle Tyre Co. Ltd., Class A      80,100        301,251  
Wanda Film Holding Co. Ltd., Class A (a)      137,403        1,055,703  
Wanxiang Qianchao Co. Ltd., Class A      476,589        764,670  
Wasu Media Holding Co. Ltd., Class A      197,939        450,864  
Wuchan Zhongda Group Co. Ltd., Class A      595,830        684,914  
Wuhu Shunrong Sanqi Interactive Entertainment Network Technology Co. Ltd., Class A (a)      136,189        440,410  
Zhejiang Century Huatong Group Co. Ltd., Class A      107,504        556,261  
Zhejiang Huace Film & TV Co. Ltd., Class A      240,602        453,174  
     

 

 

  
        61,589,775  
     

 

 

  
Consumer Staples - 6.5%      
Beijing Dabeinong Technology Group Co. Ltd., Class A      706,013        669,171  
COFCO Tunhe Sugar Co. Ltd., Class A      355,309        537,212  
Fujian Sunner Development Co. Ltd., Class A      151,600        398,651  
Henan Shuanghui Investment & Development Co. Ltd., Class A      338,647        1,152,430  
Inner Mongolia Yili Industrial Group Co. Ltd., Class A      2,102,196        7,434,405  
Jiangsu Yanghe Brewery Joint-Stock Co. Ltd., Class A      208,506        2,825,255  
Kweichow Moutai Co. Ltd., Class A      172,879        12,876,590  
Luzhou Laojiao Co. Ltd., Class A      241,627        2,025,620  
Muyuan Foodstuff Co. Ltd., Class A      119,900        759,500  
New Hope Liuhe Co. Ltd., Class A      724,734        829,794  
Shanghai Bailian Group Co. Ltd., Class A      276,761        637,959  

                                         
Wuliangye Yibin Co. Ltd., Class A      657,423        5,532,279  
Yonghui Superstores Co. Ltd., Class A      1,320,492        1,363,727  
     

 

 

  
        37,042,593  
     

 

 

  
Energy - 2.2%      
China Merchants Energy Shipping Co. Ltd., Class A (a)      584,700        474,350  
China Petroleum & Chemical Corp., Class A      3,628,215        3,306,831  
China Shenhua Energy Co. Ltd., Class A (a)      498,240        1,505,063  
Guanghui Energy Co. Ltd., Class A      1,087,834        707,725  
Offshore Oil Engineering Co. Ltd., Class A      767,683        745,086  
PetroChina Co. Ltd., Class A      1,679,321        2,065,375  
Shaanxi Coal Industry Co. Ltd., Class A      1,031,908        1,341,116  
Shanxi Xishan Coal & Electricity Power Co. Ltd., Class A      545,400        907,332  
Sinopec Oilfield Service Corp., Class A*(a)      630,200        302,375  
Wintime Energy Co. Ltd., Class A      1,718,242        958,908  
Yanzhou Coal Mining Co. Ltd., Class A      125,423        256,586  
     

 

 

  
        12,570,747  
     

 

 

  
Financials - 35.7%      
Agricultural Bank of China Ltd., Class A      13,222,470        7,559,593  
Anxin Trust Co. Ltd., Class A      628,180        1,229,857  
Avic Capital Co. Ltd., Class A      1,548,690        1,442,040  
Bank of Beijing Co. Ltd., Class A      5,056,745        5,858,803  
Bank of China Ltd., Class A      7,300,900        4,683,400  
Bank of Communications Co. Ltd., Class A      9,517,510        9,497,159  
Bank of Guiyang Co. Ltd., Class A      233,000        556,873  
Bank of Hangzhou Co. Ltd., Class A      142,080        322,121  
Bank of Jiangsu Co. Ltd., Class A      439,600        585,991  
Bank of Nanjing Co. Ltd., Class A      1,759,280        2,150,376  
Bank of Ningbo Co. Ltd., Class A      878,283        2,119,089  
Bank of Shanghai Co. Ltd., Class A      294,380        844,644  
Bohai Financial Investment Holding Co. Ltd., Class A      639,800        678,212  
Central China Securities Co. Ltd., Class A      271,300        406,902  
Changjiang Securities Co. Ltd., Class A      1,140,527        1,743,454  
China CITIC Bank Corp. Ltd., Class A      1,056,401        1,046,132  
China Construction Bank Corp., Class A      2,323,470        2,462,967  
China Everbright Bank Co. Ltd., Class A      5,495,087        3,500,002  
China Galaxy Securities Co. Ltd., Class A      222,000        535,970  
China Life Insurance Co. Ltd., Class A      576,781        2,560,225  
China Merchants Bank Co. Ltd., Class A      3,572,957        14,494,260  
China Merchants Securities Co. Ltd., Class A      789,927        2,340,755  
China Minsheng Banking Corp. Ltd., Class A      8,188,935        10,431,606  
China Pacific Insurance Group Co. Ltd., Class A      1,088,793        6,310,743  
CITIC Securities Co. Ltd., Class A      2,722,195        7,525,760  
Dongxing Securities Co. Ltd., Class A      377,122        1,095,776  
Everbright Securities Co. Ltd., Class A      676,247        1,632,650  
First Capital Securities Co. Ltd., Class A      139,780        244,198  
Founder Securities Co. Ltd., Class A*      1,425,931        1,972,141  
GF Securities Co. Ltd., Class A      1,022,525        2,950,919  
Guosen Securities Co. Ltd., Class A      845,302        1,833,126  
Guotai Junan Securities Co. Ltd., Class A      1,561,975        5,111,755  
Guoyuan Securities Co. Ltd., Class A      611,102        1,352,115  
Haitong Securities Co. Ltd., Class A      2,798,835        6,489,770  
Huaan Securities Co. Ltd., Class A      372,900        638,456  
Huatai Securities Co. Ltd., Class A      1,126,673        3,921,255  
Huaxia Bank Co. Ltd., Class A      2,211,860        3,193,296  
Industrial & Commercial Bank of China Ltd., Class A      7,471,226        6,684,799  
Industrial Bank Co. Ltd., Class A      4,317,500        11,556,372  
Industrial Securities Co. Ltd., Class A      1,623,848        2,115,354  
Jiangsu Zhangjiagang Rural Commercial Bank Co. Ltd., Class A      70,000        162,312  
New China Life Insurance Co. Ltd., Class A      289,323        2,696,622  
Northeast Securities Co. Ltd., Class A      486,425        809,958  
Orient Securities Co. Ltd., Class A      1,077,637        2,747,164  

                                         
Pacific Securities Co. Ltd., Class A      2,341,433        1,533,946  
Ping An Bank Co. Ltd., Class A      2,973,684        5,086,844  
Ping An Insurance Group Co. of China Ltd., Class A      3,750,180        31,865,241  
SDIC Essence Holdings Co. Ltd., Class A      378,400        948,568  
Sealand Securities Co. Ltd., Class A      1,016,049        958,406  
Shanghai Pudong Development Bank Co. Ltd., Class A      3,888,021        7,494,085  
Shanxi Securities Co. Ltd., Class A      586,598        1,087,067  
Shenwan Hongyuan Group Co. Ltd., Class A      2,067,331        1,906,154  
Sinolink Securities Co. Ltd., Class A      730,930        1,327,935  
SooChow Securities Co. Ltd., Class A      830,994        1,600,465  
Southwest Securities Co. Ltd., Class A      976,532        915,207  
Western Securities Co. Ltd., Class A      603,655        1,479,362  
     

 

 

  
        204,298,252  
     

 

 

  
Health Care - 4.4%      
Beijing Tongrentang Co. Ltd., Class A      190,322        931,392  
Dong-E-E-Jiao Co. Ltd., Class A      181,619        1,717,559  
Guangzhou Baiyunshan Pharmaceutical Holdings Co. Ltd., Class A      191,323        805,146  
Guizhou Bailing Group Pharmaceutical Co. Ltd., Class A      148,656        380,765  
Huadong Medicine Co. Ltd., Class A      168,112        1,204,351  
Hualan Biological Engineering, Inc., Class A      190,186        813,628  
Jiangsu Hengrui Medicine Co. Ltd., Class A      585,512        4,807,270  
Jilin Aodong Pharmaceutical Group Co. Ltd., Class A      319,975        1,120,430  
Kangmei Pharmaceutical Co. Ltd., Class A      1,027,056        3,239,679  
Meinian Onehealth Healthcare Holdings Co. Ltd., Class A      418,426        1,051,443  
Searainbow Holding Corp., Class A*(a)      198,798        779,047  
Shandong Buchang Pharmaceuticals Co. Ltd., Class A      27,100        285,996  
Shanghai Fosun Pharmaceutical Group Co. Ltd., Class A      347,084        1,540,115  
Shanghai Pharmaceuticals Holding Co. Ltd., Class A      399,452        1,411,449  
Shanghai RAAS Blood Products Co. Ltd., Class A (a)      275,654        843,851  
Tasly Pharmaceutical Group Co. Ltd., Class A      222,892        1,282,776  
Yunnan Baiyao Group Co. Ltd., Class A      181,093        2,389,271  
Zhangzhou Pientzehuang Pharmaceutical Co. Ltd., Class A      105,849        877,888  
     

 

 

  
        25,482,056  
     

 

 

  
Industrials - 14.8%      
AECC Aero-Engine Control Co. Ltd., Class A      158,616        469,058  
AECC Aviation Power Co. Ltd., Class A      338,082        1,505,811  
Air China Ltd., Class A      680,434        956,556  
Aurora Optoelectronics Co. Ltd., Class A*(a)      202,632        541,997  
AVIC Aircraft Co. Ltd., Class A      479,278        1,378,067  
AVIC Helicopter Co. Ltd., Class A      81,364        518,111  
Beijing Orient Landscape & Environment Co. Ltd., Class A      370,000        1,043,661  
Beijing Originwater Technology Co. Ltd., Class A      649,548        1,868,628  
China Avionics Systems Co. Ltd., Class A      182,948        456,946  
China Baoan Group Co. Ltd., Class A      742,930        966,673  
China Communications Construction Co. Ltd., Class A      526,696        1,280,378  
China CSSC Holdings Ltd., Class A*      237,809        912,056  
China Eastern Airlines Corp. Ltd., Class A      1,014,565        1,073,940  
China Gezhouba Group Co. Ltd., Class A      950,012        1,531,464  
China High-Speed Railway Technology Co. Ltd., Class A      573,110        700,515  
China National Chemical Engineering Co. Ltd., Class A      679,100        762,096  
China Nuclear Engineering Corp. Ltd., Class A      184,200        354,204  
China Railway Construction Corp. Ltd., Class A      1,591,570        3,007,380  
China Railway Group Ltd., Class A      2,570,887        3,434,815  
China Shipbuilding Industry Co. Ltd., Class A*(a)      2,306,194        2,318,015  

                                         
China Southern Airlines Co. Ltd., Class A      1,204,260        1,601,638  
China Spacesat Co. Ltd., Class A      203,040        846,449  
China State Construction Engineering Corp. Ltd., Class A      5,186,451        7,857,425  
CITIC Heavy Industries Co. Ltd., Class A*      599,300        478,051  
COSCO SHIPPING Development Co. Ltd., Class A*      1,091,400        668,667  
COSCO SHIPPING Holdings Co. Ltd., Class A*      1,319,506        1,558,810  
CRRC Corp. Ltd., Class A      3,370,946        5,081,391  
CSSC Offshore and Marine Engineering Group Co. Ltd., Class A      115,193        484,244  
Daqin Railway Co. Ltd., Class A      2,057,060        2,851,265  
Eternal Asia Supply Chain Management Ltd., Class A(a)      506,900        628,865  
Guangshen Railway Co. Ltd., Class A      1,172,350        928,052  
Guoxuan High-Tech Co. Ltd., Class A      182,304        834,373  
Hainan Airlines Holding Co. Ltd., Class A      2,270,000        1,136,015  
Han’s Laser Technology Industry Group Co. Ltd., Class A      294,737        1,751,679  
Jiangsu Zhongnan Construction Group Co. Ltd., Class A      379,400        348,094  
Jiangsu Zhongtian Technology Co. Ltd., Class A      740,068        1,320,968  
Jihua Group Corp. Ltd., Class A      459,300        616,431  
Luxshare Precision Industry Co. Ltd., Class A (a)      424,958        1,349,804  
Metallurgical Corp. of China Ltd., Class A      1,839,900        1,414,642  
NARI Technology Co. Ltd., Class A      500,542        1,284,356  
Ningbo Zhoushan Port Co. Ltd., Class A      1,362,900        1,242,176  
Power Construction Corp. of China Ltd., Class A      1,589,906        1,974,694  
Sany Heavy Industry Co. Ltd., Class A      1,326,244        1,574,816  
SF Holding Co. Ltd., Class A      76,300        588,036  
Shanghai Construction Group Co. Ltd., Class A      1,518,911        891,431  
Shanghai Electric Group Co. Ltd., Class A*      1,077,403        1,352,860  
Shanghai International Airport Co. Ltd., Class A      332,274        1,967,714  
Shanghai International Port Group Co. Ltd., Class A      1,122,553        1,109,939  
Shanghai Tunnel Engineering Co. Ltd., Class A      643,834        989,072  
Shenzhen Inovance Technology Co. Ltd., Class A      342,534        1,371,362  
Siasun Robot & Automation Co. Ltd., Class A*      374,453        1,272,008  
Spring Airlines Co. Ltd., Class A      82,627        432,551  
Suzhou Gold Mantis Construction Decoration Co. Ltd., Class A      548,145        936,836  
TBEA Co. Ltd., Class A      1,293,797        1,969,900  
Tus-Sound Environmental Resources Co. Ltd., Class A      180,006        925,131  
Weichai Power Co. Ltd., Class A      1,677,518        1,831,657  
XCMG Construction Machinery Co. Ltd., Class A      1,453,572        839,859  
Xiamen C & D, Inc., Class A      486,181        946,689  
Xinjiang Goldwind Science & Technology Co. Ltd., Class A      701,745        1,275,977  
YTO Express Group Co. Ltd., Class A      114,900        325,667  
Zhejiang Chint Electrics Co. Ltd., Class A      148,600        433,128  
Zhengzhou Yutong Bus Co. Ltd., Class A      458,900        1,446,132  
Zoomlion Heavy Industry Science and Technology Co. Ltd., Class A      1,515,403        1,054,837  
     

 

 

  
        84,874,062  
     

 

 

  
Information Technology - 8.9%      
Aisino Corp., Class A      385,395        1,153,713  
Beijing Shiji Information Technology Co. Ltd., Class A      112,440        392,016  
Beijing Xinwei Technology Group Co. Ltd., Class A (a)      430,545        1,082,797  
BOE Technology Group Co. Ltd., Class A      8,232,474        4,781,605  
China Security & Fire Co. Ltd., Class A *(a)      266,421        599,543  
DHC Software Co. Ltd., Class A      652,308        989,230  
Digital China Information Service Co. Ltd., Class A (a)      82,200        216,671  
Dongxu Optoelectronic Technology Co. Ltd., Class A      824,200        1,272,404  
East Money Information Co. Ltd., Class A      888,140        1,998,757  
Fiberhome Telecommunication Technologies Co. Ltd., Class A      183,602        745,367  
Focus Media Information Technology Co. Ltd., Class A      581,526        826,330  
GoerTek, Inc., Class A      672,242        2,202,033  
GRG Banking Equipment Co. Ltd., Class A      422,550        506,873  

                                         
Guangzhou Haige Communications Group, Inc. Co., Class A      552,340        944,844  
Guangzhou Shiyuan Electronic Technology Co. Ltd., Class A      14,901        166,114  
Hangzhou Hikvision Digital Technology Co. Ltd., Class A      1,278,679        6,234,289  
Hithink RoyalFlush Information Network Co. Ltd., Class A      75,272        687,186  
Hundsun Technologies, Inc., Class A      170,833        1,330,063  
Iflytek Co. Ltd., Class A      337,319        2,916,328  
Inspur Electronic Information Industry Co. Ltd., Class A      269,727        711,735  
Jiangsu Protruly Vision Technology Group Co. Ltd., Class A*(a)      335,800        562,836  
Leshi Internet Information & Technology Corp. Beijing, Class A (a)      678,612        1,756,378  
Neusoft Corp., Class A      298,707        767,367  
Ourpalm Co. Ltd., Class A      661,300        789,256  
Sanan Optoelectronics Co. Ltd., Class A      846,976        2,520,081  
Shanghai 2345 Network Holding Group Co. Ltd., Class A      683,130        840,173  
Shenzhen Huiding Technology Co. Ltd., Class A      18,000        248,595  
Shenzhen Kingdom Sci-Tech Co. Ltd., Class A      170,979        470,613  
Shenzhen O-film Tech Co. Ltd., Class A      658,462        2,127,937  
Suzhou Victory Precision Manufacture Co. Ltd., Class A (a)      425,834        569,507  
Tianjin Zhonghuan Semiconductor Co. Ltd., Class A (a)      421,127        587,180  
Tsinghua Tongfang Co. Ltd., Class A (a)      493,344        1,149,375  
Tsinghua Unisplendour Co. Ltd., Class A      50,300        443,646  
Unigroup Guoxin Co. Ltd., Class A      124,731        533,418  
Wangsu Science & Technology Co. Ltd., Class A      504,461        861,411  
Wonders Information Co. Ltd., Class A      243,771        568,199  
Yonyou Network Technology Co. Ltd., Class A      259,089        820,004  
Youzu Interactive Co. Ltd., Class A      118,594        467,427  
Zhejiang Dahua Technology Co. Ltd., Class A      500,455        1,869,278  
ZTE Corp., Class A*      822,217        2,975,098  
     

 

 

  
        50,685,677  
     

 

 

  
Materials - 7.2%      
Aluminum Corp. of China Ltd., Class A*      2,278,052        2,767,201  
Anhui Conch Cement Co. Ltd., Class A      692,356        2,465,313  
Baoshan Iron & Steel Co. Ltd., Class A      3,051,442        3,794,577  
BBMG Corp., Class A      1,151,900        1,210,577  
Beijing Sanju Environmental Protection and New Material Co. Ltd., Class A      307,790        1,504,853  
Beijing Shougang Co. Ltd., Class A*      538,169        603,941  
China Hainan Rubber Industry Group Co. Ltd., Class A*      543,900        546,036  
China Molybdenum Co. Ltd., Class A      916,190        1,046,224  
China Northern Rare Earth Group High-Tech Co. Ltd., Class A      754,218        2,069,092  
Hesteel Co. Ltd., Class A      1,469,778        1,065,428  
Hubei Biocause Pharmaceutical Co. Ltd., Class A      436,600        635,622  
Inner Mongolia BaoTou Steel Union Co. Ltd., Class A*      4,737,207        2,004,338  
Inner Mongolia Junzheng Energy & Chemical Industry Group Co. Ltd., Class A      1,169,070        955,595  
Jiangsu Bicon Pharmaceutical Listed Co., Class A      159,195        667,769  
Jiangxi Copper Co. Ltd., Class A      357,195        1,058,460  
Jinduicheng Molybdenum Co. Ltd., Class A*      339,704        469,314  
Kangde Xin Composite Material Group Co. Ltd., Class A (a)      850,278        2,556,212  
Kingenta Ecological Engineering Group Co. Ltd., Class A      543,702        673,639  
Qinghai Salt Lake Industry Co. Ltd., Class A      479,909        847,143  
Shandong Gold Mining Co. Ltd., Class A      256,743        1,270,847  
Shenzhen YUTO Packaging Technology Co. Ltd., Class A      14,900        155,867  
Shenzhen Zhongjin Lingnan Nonfemet Co. Ltd., Class A      572,738        1,129,999  
Sinopec Shanghai Petrochemical Co. Ltd., Class A      754,332        738,992  
Tianqi Lithium Corp., Class A      206,374        2,185,140  

                                         
Tongling Nonferrous Metals Group Co. Ltd., Class A*      2,180,120        1,031,524  
Wanhua Chemical Group Co. Ltd., Class A      472,171        2,579,931  
Xiamen Tungsten Co. Ltd., Class A      150,951        789,539  
Zhejiang Longsheng Group Co. Ltd., Class A      784,788        1,322,242  
Zhongjin Gold Corp. Ltd., Class A      590,371        998,261  
Zijin Mining Group Co. Ltd., Class A      3,594,751        2,044,300  
     

 

 

  
        41,187,976  
     

 

 

  
Real Estate - 5.2%      
Beijing Capital Development Co. Ltd., Class A      356,986        609,585  
China Fortune Land Development Co. Ltd., Class A      407,524        2,006,071  
China Merchants Shekou Industrial Zone Holdings Co. Ltd., Class A      819,759        2,358,294  
China Vanke Co. Ltd., Class A      2,355,727        8,298,864  
Financial Street Holdings Co. Ltd., Class A      410,415        737,541  
Future Land Holdings Co. Ltd., Class A      311,335        847,494  
Gemdale Corp., Class A      778,452        1,383,579  
Greenland Holdings Corp. Ltd., Class A      1,261,227        1,457,446  
Poly Real Estate Group Co. Ltd., Class A      2,464,317        3,853,006  
RiseSun Real Estate Development Co. Ltd., Class A      601,820        930,917  
Shanghai Lujiazui Finance & Trade Zone Development Co. Ltd., Class A      252,590        937,717  
Shanghai SMI Holding Co. Ltd., Class A*      436,664        686,706  
Shanghai Zhangjiang High-Tech Park Development Co. Ltd., Class A      268,200        702,418  
Suning Universal Co. Ltd., Class A      515,290        433,700  
Sunshine City Group Co. Ltd., Class A      554,097        493,252  
Xinhu Zhongbao Co. Ltd., Class A*      1,486,246        991,717  
Youngor Group Co. Ltd., Class A      740,920        1,143,835  
Zhejiang China Commodities City Group Co. Ltd., Class A      938,183        1,027,234  
Zhongtian Financial Group Co. Ltd., Class A (a)      919,500        1,032,463  
     

 

 

  
        29,931,839  
     

 

 

  
Telecommunication Services - 0.8%      
China United Network Communications Ltd., Class A*      2,935,115        3,578,703  
Dr Peng Telecom & Media Group Co. Ltd., Class A      391,028        1,031,221  
     

 

 

  
        4,609,924  
     

 

 

  
Utilities - 2.4%      
Beijing Capital Co. Ltd., Class A      835,212        841,025  
China National Nuclear Power Co. Ltd., Class A      1,617,800        1,894,029  
China Yangtze Power Co. Ltd., Class A      2,286,310        5,193,874  
GD Power Development Co. Ltd., Class A (a)      2,955,200        1,534,449  
SDIC Power Holdings Co. Ltd., Class A      1,410,180        1,591,080  
Shanghai Electric Power Co. Ltd., Class A      300,900        524,308  
Sichuan Chuantou Energy Co. Ltd., Class A      760,740        1,117,904  
Zhejiang Zheneng Electric Power Co. Ltd., Class A      1,406,690        1,166,891  
     

 

 

  
        13,863,560  
     

 

 

  
TOTAL COMMON STOCKS      
(Cost $439,939,604)         566,136,461  
     

 

 

  
TOTAL INVESTMENTS - 98.9%      
(Cost $439,939,604)         566,136,461  
Other assets and liabilities, net - 1.1%         6,355,613  
     

 

 

  
NET ASSETS - 100.0%         572,492,074  
     

 

 

  

For information on the Fund’s policies regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent semi-annual or annual financial statements.

 

* Non-income producing security.
(a) Investment was valued using significant unobservable inputs.

Fair Value Measurements

Various inputs are used in determining the value of the Fund’s investments. These inputs are summarized in three broad levels. Level 1 includes quoted prices in active markets for identical securities. Level 2 includes other significant observable inputs (including quoted prices for similar securities, interest rates, prepayment speeds and credit risk). Level 3 includes significant unobservable inputs (including the Fund’s own assumptions in determining the fair value of investments). The level assigned to the securities valuations may not be an indication of the risk or liquidity associated with investing in those securities.

The following is a summary of the inputs used as of August 31, 2017 in valuing the Fund’s investments.

 

Assets

    Level 1      Level 2      Level 3      Total  
Common Stocks (b)    $ 543,400,376      $ –      $ 22,736,085      $ 566,136,461  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
TOTAL    $ 543,400,376      $ –      $ 22,736,085      $ 566,136,461  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

(b) See Schedule of Investments for additional detailed categorizations.

The following is a reconcilation of the Fund’s Level 3 investments for which significant unobservable inputs were used in determining value:

 

Balance at May 31, 2017

    $  18,009,364  

Purchases

      2,998,910  

Sales

      (431,924 ) 

Realized gain (loss)

      9,503  

Change in unrealized gain (loss)

      816,397  

Transfers into Level 3 (c)

      10,110,684  

Transfer out of Level 3 (c)

      (8,776,849 ) 

Balance at August 31, 2017

      22,736,085  

Change in unrealized gain (loss) related to investments still held at August 31, 2017

      816,397  

 

(c) During the period ended August 31, 2017, the amount of transfers between Level 1 and Level 3 was $ 10,110,684 and between Level 3 and Level 1 was $ 8,776,849. Investments were transferred from Level 1 to Level 3 as a result of a halt in trading on a securities exchange. Investments were transferred from Level 3 to Level 1 as a result of the resumption of trading on a securities exchange.

Transfers between price levels are recognized at the beginning of the reporting period.

Quantitative Disclosure About Significant Unobservable Inputs

 

     Fair Value at      Valuation     

Asset Class

    8/31/2017     

Technique

   

Unobservable Input

Common Stock: Consumer Discretionary    $ 2,345,307      Market Approach    Last traded price adjusted for proxy.
Common Stock: Energy      2,281,788      Market Approach    Last traded price adjusted for proxy.
Common Stock: Health Care      1,622,898      Market Approach    Last traded price adjusted for proxy.
Common Stock: Industrials      4,838,681      Market Approach    Last traded price adjusted for proxy.
Common Stock: Information Technology      6,524,287      Market Approach    Last traded price adjusted for proxy.
Common Stock: Materials      2,556,212      Market Approach    Last traded price adjusted for proxy.
Common Stock: Real Estate      1,032,463      Market Approach    Last traded price adjusted for proxy.
Common Stock: Utlities      1,534,449      Market Approach    Last traded price adjusted for proxy.

Qualitative Disclosure About Unobservable Inputs

Significant unobservable inputs developed by the Pricing Committee and used in the fair value measurement of the Fund’s equity investments include the last traded price on the Exchange for securities suspended from trading adjusted for proxy (the movement in the applicable sector index) with a range of -3% to 15% with a weighted average range of approximately 4.4%. A significant change between last traded price, adjusted for proxy, and the price of a security once it resumes trading on the securities exchange could result in a material change in the fair value measurement

DBX ETF Trust

Schedule of Investments

Deutsche X-trackers Harvest CSI 500 China A-Shares Small Cap ETF

August 31, 2017 (Unaudited)

 

                                         
     Number
of Shares		      Value  
COMMON STOCKS - 99.4%      
Consumer Discretionary - 11.9%      
Anhui Jianghuai Automobile Group Corp., Ltd., Class A      34,800      $ 51,297  
Beijing HualuBaina Film & TV Co. Ltd., Class A (a)      12,000        37,975  
Beiqi Foton Motor Co. Ltd., Class A      162,600        71,509  
Besttone Holdings Co. Ltd., Class A      8,300        23,966  
Changjiang Publishing & Media Co. Ltd., Class A      22,000        26,157  
Chengdu B-Ray Media Co. Ltd., Class A      27,000        26,328  
Chengdu Fusen Noble-House Industrial Co. Ltd., Class A      1,000        5,837  
China CYTS Tours Holding Co. Ltd., Class A      21,100        66,621  
Chongqing Department Store Co. Ltd., Class A      8,500        33,502  
Chongqing Zongshen Power Machinery Co. Ltd., Class A (a)      26,300        29,816  
Dashang Co. Ltd., Class A      6,500        38,444  
DongFeng Automobile Co. Ltd., Class A      30,500        27,290  
Eastern Gold Jade Co. Ltd., Class A      24,600        38,649  
Eastern Pioneer Driving School Co. Ltd., Class A      4,300        21,245  
Elec-Tech International Co. Ltd., Class A*      37,200        26,627  
Gansu Gangtai Holding Group Co. Ltd., Class A      20,800        43,688  
Global Top E-Commerce Co. Ltd., Class A      15,400        46,755  
Guangdong Advertising Group Co. Ltd., Class A      42,584        44,818  
Guangdong Chj Industry Co. Ltd., Class A*      15,600        26,686  
Guangxi Radio and Television Information Network Corp. Ltd., Class A      11,600        14,144  
Guizhou Broadcasting & TV Information Network Co. Ltd., Class A      10,800        20,538  
Haima Automobile Group Co. Ltd., Class A*      40,100        30,224  
Hang Zhou Great Star Industrial Co. Ltd., Class A      19,453        44,605  
Hefei Department Store Group Co. Ltd., Class A      19,900        26,074  
Hunan Friendship & Apollo Commercial Co. Ltd., Class A      24,700        24,048  
Jason Furniture Hangzhou Co. Ltd., Class A      2,800        23,087  
Jiangsu Hongtu High Technology Co. Ltd., Class A      33,600        52,280  
Jiangsu Phoenix Publishing & Media Corp. Ltd., Class A      26,500        38,741  
Jiangsu Sunshine Co. Ltd., Class A*      52,300        27,601  
Jinzhou Cihang Group Co. Ltd., Class A      31,400        37,380  
Jishi Media Co. Ltd., Class A      79,600        42,491  
Joyoung Co. Ltd., Class A*      11,600        34,092  
KingClean Electric Co. Ltd., Class A      3,000        21,801  
Lifan Industry Group Co. Ltd., Class A      24,000        30,209  
Loncin Motor Co. Ltd., Class A      38,750        45,249  
Luthai Textile Co. Ltd., Class A      16,500        29,877  
Meisheng Cultural & Creative Corp. Ltd., Class A      10,260        27,198  
NanJi E-Commerce Co. Ltd., Class A*      26,700        59,076  
Nanjing Central Emporium, Class A      22,000        26,991  
NavInfo Co. Ltd., Class A      32,350        125,689  
Ningbo Huaxiang Electronic Co. Ltd., Class A      15,600        50,627  
Ningbo Joyson Electronic Corp., Class A      13,300        65,733  
Ningbo Peacebird Fashion Co. Ltd., Class A      2,000        8,077  
Ningbo Tuopu Group Co. Ltd., Class A*      7,800        35,060  
Rastar Group, Class A      21,600        25,714  
Shaanxi Broadcast & TV Network Intermediary Co. Ltd., Class A      13,500        21,353  
Shanghai Jinjiang International Hotels Development Co. Ltd., Class A      5,500        24,947  
Shanghai Metersbonwe Fashion & Accessories Co. Ltd., Class A*      48,050        28,710  
Shanghai New World Co. Ltd., Class A      14,342        26,469  
Shanghai Yuyuan Tourist Mart Co. Ltd., Class A (a)      42,700        79,845  
Shenzhen Fenda Technology Co. Ltd., Class A      14,100        30,920  

                                         
Shenzhen Tellus Holding Co. Ltd., Class A*      1,800        12,802  
Shijiazhuang Changshan Textile Co. Ltd., Class A      24,050        38,150  
Sichuan Changhong Electric Co. Ltd., Class A      128,600        70,988  
Sichuan Chengfei Integration Technology Corp., Class A      6,300        24,993  
Sinomach Automobile Co. Ltd., Class A      10,950        20,840  
Sou Yu Te Group Co. Ltd., Class A      33,124        35,163  
Suofeiya Home Collection Co. Ltd., Class A      19,900        118,994  
Time Publishing and Media Co. Ltd., Class A*      7,100        15,871  
UTour Group Co. Ltd., Class A      15,400        29,029  
Visual China Group Co. Ltd., Class A*      10,000        27,115  
Wangfujing Group Co. Ltd., Class A      11,630        28,519  
Weifu High-Technology Group Co. Ltd., Class A      17,500        66,958  
Wuhan Department Store Group Co. Ltd., Class A      14,509        39,209  
Wuxi Little Swan Co. Ltd., Class A      7,905        53,742  
Xinhua Winshare Publishing and Media Co. Ltd., Class A      3,500        7,818  
Xinhuanet Co. Ltd., Class A      5,250        24,100  
Yantai Tayho Advanced Materials Co. Ltd., Class A      16,400        33,501  
Yihua Lifestyle Technology Co. Ltd., Class A      41,400        67,115  
Yotrio Group Co. Ltd., Class A      38,740        38,246  
Zhejiang Aokang Shoes Co. Ltd., Class A      6,000        16,469  
Zhejiang Daily Digital Culture Group Co. Ltd., Class A      18,200        51,778  
Zhejiang Orient Holdings Co., Class A      12,100        47,360  
Zhejiang Yasha Decoration Co. Ltd., Class A      29,400        39,859  
     

 

 

  
        2,774,679  
     

 

 

  
Consumer Staples - 5.8%      
Angel Yeast Co. Ltd., Class A      15,200        54,285  
Anhui Gujing Distillery Co. Ltd., Class A      4,200        32,993  
Anhui Kouzi Distillery Co. Ltd., Class A      10,800        73,997  
Anhui Yingjia Distillery Co. Ltd., Class A      8,700        25,675  
Beijing Shunxin Agriculture Co. Ltd., Class A      15,000        44,995  
Beijing Yanjing Brewery Co. Ltd., Class A      49,000        48,821  
Better Life Commercial Chain Share Co. Ltd., Class A      8,530        16,325  
Bright Dairy & Food Co. Ltd., Class A      21,900        43,175  
By-health Co. Ltd., Class A      25,600        56,759  
Chuying Agro-pastora Group Co. Ltd., Class A      65,500        46,487  
Gansu Yasheng Industrial Group Co. Ltd., Class A      57,000        38,985  
Guangdong Haid Group Co. Ltd., Class A      22,100        63,276  
Hebei Chengde Lolo Co., Class A      22,441        31,616  
Hunan Dakang International Food & Agriculture Co. Ltd., Class A*(a)      60,120        38,040  
Jiangsu King’s Luck Brewery JSC Ltd., Class A      13,700        32,660  
Jonjee High-Tech Industrial And Commercial Holding Co. Ltd., Class A      19,900        65,065  
Laobaixing Pharmacy Chain JSC, Class A      3,900        29,791  
Opple Lighting Co. Ltd., Class A      2,200        14,069  
Qinghai Huzhu Barley Wine Co. Ltd., Class A      6,900        18,887  
Shandong Denghai Seeds Co. Ltd., Class A      12,950        26,198  
Shanghai Feilo Acoustics Co. Ltd., Class A      25,400        36,632  
Shanghai Flyco Electrical Appliance Co. Ltd., Class A      1,800        16,523  
Shanghai Jahwa United Co. Ltd., Class A      18,800        87,897  
Shanghai Maling Aquarius Co. Ltd., Class A*      23,200        35,113  
Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co. Ltd., Class A      9,100        64,240  
Shenzhen Agricultural Products Co. Ltd., Class A (a)      23,600        33,879  
Teamax Smart City Technology Corp. Ltd., Class A (a)      2,600        7,192  
Toly Bread Co. Ltd., Class A      1,700        9,247  
Tsingtao Brewery Co. Ltd., Class A      12,100        58,829  
V V Food & Beverage Co. Ltd., Class A      42,700        34,708  
Xinjiang Guannong Fruit & Antler Group Co. Ltd., Class A      18,400        22,741  

                                         
Yuan Longping High-tech Agriculture Co. Ltd., Class A      27,100        95,017  
Yunnan Hongxiang Yixintang Pharmaceutical Co. Ltd., Class A      9,300        27,375  
Zhejiang Guyuelongshan Shaoxing Wine Co. Ltd., Class A      18,560        27,105  
     

 

 

  
        1,358,597  
     

 

 

  
Energy - 2.3%      
Anhui Hengyuan Coal Industry and Electricity Power Co. Ltd., Class A*      19,300        37,054  
Changzheng Engineering Co. Ltd., Class A      4,700        16,914  
Datong Coal Industry Co. Ltd., Class A*      30,700        35,197  
Gansu Jingyuan Coal Industry and Electricity Power Co. Ltd., Class A      52,000        31,780  
Geo-Jade Petroleum Corp., Class A      41,340        32,663  
Guizhou Panjiang Refined Coal Co. Ltd., Class A      25,300        32,612  
Huolinhe Opencut Coal Industry Corp. Ltd. of Inner Mongolia, Class A      25,000        53,381  
Jizhong Energy Resources Co. Ltd., Class A      40,200        43,040  
Oriental Energy Co. Ltd., Class A      29,800        52,242  
PetroChina Jinhong Energy Investment Co. Ltd., Class A      12,800        32,184  
Shanxi Lu’an Environmental Energy Development Co. Ltd., Class A      43,700        74,953  
Yang Quan Coal Industry Group Co. Ltd., Class A*      43,900        56,722  
Yantai Jereh Oilfield Services Group Co. Ltd., Class A      17,500        40,100  
     

 

 

  
        538,842  
     

 

 

  
Financials - 1.2%      
Jiangsu Jiangyin Rural Commercial Bank Co. Ltd., Class A      7,300        13,550  
Shaanxi International Trust Co. Ltd., Class A      53,800        45,282  
Shanghai AJ Group Co. Ltd., Class A*      51,980        111,936  
Xishui Strong Year Co. Ltd. Inner Mongolia, Class A      23,600        112,880  
     

 

 

  
        283,648  
     

 

 

  
Health Care - 11.1%      
Autobio Diagnostics Co. Ltd., Class A      1,400        9,577  
Beijing SL Pharmaceutical Co. Ltd., Class A      15,000        59,758  
Beijing Tiantan Biological Products Corp. Ltd., Class A      11,700        58,552  
Changchun High & New Technology Industries, Inc., Class A      4,800        98,561  
China Animal Husbandry Industry Co. Ltd., Class A      8,200        23,354  
China National Accord Medicines Corp. Ltd., Class A      5,400        56,513  
China National Medicines Corp. Ltd., Class A      10,600        50,138  
China Resources Double Crane Pharmaceutical Co. Ltd., Class A      15,600        50,154  
China Resources Sanjiu Medical & Pharmaceutical Co. Ltd., Class A      13,700        59,046  
Chongqing Zhifei Biological Products Co. Ltd., Class A      17,500        63,853  
Da An Gene Co. Ltd. of Sun Yat-Sen University, Class A      18,462        56,387  
Guangdong Zhongsheng Pharmaceutical Co. Ltd., Class A      17,000        30,627  
Guizhou Xinbang Pharmaceutical Co. Ltd., Class A      35,550        44,909  
Guizhou Yibai Pharmaceutical Co. Ltd., Class A      23,300        47,808  
Hainan Haiyao Co. Ltd., Class A      28,846        57,044  
Harbin Gloria Pharmaceuticals Co. Ltd., Class A      32,350        34,439  
Harbin Pharmaceutical Group Co. Ltd., Class A      55,820        49,436  
HeiLongJiang ZBD Pharmaceutical Co. Ltd., Class A      6,200        15,561  
Hubei Jumpcan Pharmaceutical Co. Ltd., Class A      8,400        44,687  
Humanwell Healthcare Group Co. Ltd., Class A      32,500        90,786  
Hybio Pharmaceutical Co. Ltd., Class A      16,400        41,037  
Jiangsu Kanion Pharmaceutical Co. Ltd., Class A      15,948        39,108  
Jiangsu Yuyue Medical Equipment & Supply Co. Ltd., Class A      18,285        56,928  

                                         
Jiangzhong Pharmaceutical Co. Ltd., Class A      6,306        29,502  
Jilin Zixin Pharmaceutical Industrial Co. Ltd., Class A*      18,700        19,057  
Jinyu Bio-Technology Co. Ltd., Class A      22,000        110,599  
Joincare Pharmaceutical Group Industry Co. Ltd., Class A      28,200        40,542  
KPC Pharmaceuticals, Inc., Class A      19,498        31,875  
Livzon Pharmaceutical Group, Inc., Class A      6,422        47,799  
Mayinglong Pharmaceutical Group Co. Ltd., Class A      10,700        32,713  
Pengqi Technology Development Co. Ltd., Class A      38,500        74,149  
Realcan Pharmaceutical Co. Ltd., Class A      16,330        36,206  
Shanghai Kaibao Pharmaceutical Co. Ltd., Class A*      24,804        27,986  
Shanghai Kehua Bio-Engineering Co. Ltd., Class A      15,000        39,513  
Shenzhen Hepalink Pharmaceutical Co. Ltd., Class A (a)      13,600        41,784  
Shenzhen Neptunus Bioengineering Co. Ltd., Class A*      58,150        53,616  
Shijiazhuang Yiling Pharmaceutical Co. Ltd., Class A      16,800        43,362  
Shinva Medical Instrument Co. Ltd., Class A      11,969        32,509  
Sichuan Kelun Pharmaceutical Co. Ltd., Class A      30,100        79,563  
Sichuan Languang Development Co. Ltd., Class A      31,300        44,666  
Tianjin Chase Sun Pharmaceutical Co. Ltd., Class A      63,000        42,897  
Tianjin ZhongXin Pharmaceutical Group Corp. Ltd., Class A      10,462        28,336  
Tonghua Golden-Horse Pharmaceutical Industry Co. Ltd., Class A* (a)      13,400        28,932  
Winning Health Technology Group Co. Ltd., Class A      39,919        48,309  
Xiangxue Pharmaceutical Co. Ltd., Class A*      17,710        26,830  
Yifan Pharmaceutical Co. Ltd., Class A      23,000        72,201  
Zhejiang Conba Pharmaceutical Co. Ltd., Class A      46,040        48,455  
Zhejiang Dian Diagnostics Co. Ltd., Class A      11,440        47,588  
Zhejiang Hisun Pharmaceutical Co. Ltd., Class A      21,200        40,445  
Zhejiang Huahai Pharmaceutical Co. Ltd., Class A      21,883        70,420  
Zhejiang Medicine Co. Ltd., Class A      21,000        32,738  
Zhejiang NHU Co. Ltd., Class A      19,000        63,534  
Zhejiang Xianju Pharmaceutical Co. Ltd., Class A      23,050        28,943  
Zhongyuan Union Cell & Gene Engineering Corp. Ltd., Class A*      11,600        41,446  
Zhuhai Hokai Medical Instruments Co. Ltd., Class A      19,640        32,554  
     

 

 

  
        2,577,332  
     

 

 

  
Industrials - 22.4%      
Avic Aviation High-Technology Co. Ltd., Class A*      15,300        26,497  
AVIC Electromechanical Systems Co. Ltd., Class A      35,077        58,248  
Avic Heavy Machinery Co. Ltd., Class A      16,500        36,458  
Beijing Changjiu Logistics Corp., Class A      1,000        4,641  
Beijing New Building Materials PLC, Class A      31,200        79,489  
Beijing Shouhang Resources Saving Co. Ltd., Class A      43,355        54,308  
Beijing SPC Environment Protection Tech Co. Ltd., Class A      22,300        65,945  
Beijing Watertek Information Technology Co. Ltd., Class A      20,900        50,205  
BlueFocus Communication Group Co. Ltd., Class A      44,700        51,993  
Camel Group Co. Ltd., Class A      15,100        33,639  
Changjiang & Jinggong Steel Building Group Co. Ltd., Class A      42,100        31,922  
Changyuan Group Ltd., Class A      47,340        128,650  
Chengdu Huaze Cobalt & Nickel Material Co. Ltd., Class A*(a)      11,200        26,404  
China Aerospace Times Electronics Co. Ltd., Class A*      57,000        79,439  
China CAMC Engineering Co. Ltd., Class A      16,282        51,359  

                                         
China International Marine Containers Group Co. Ltd., Class A      26,300        75,501  
China Meheco Co. Ltd., Class A      18,700        67,891  
China Railway Hi-tech Industry Co. Ltd., Class A      31,000        68,684  
China Railway Tielong Container Logistics Co. Ltd., Class A      32,500        70,972  
Citic Offshore Helicopter Co. Ltd., Class A*(a)      16,301        28,285  
CMST Development Co. Ltd., Class A      40,200        56,513  
COSCO SHIPPING Energy Transportation Co. Ltd., Class A      49,900        50,399  
COSCO SHIPPING Specialized Carriers Co. Ltd., Class A*      32,500        34,500  
Dalian Port PDA Co. Ltd., Class A      113,220        51,510  
Dazhong Transportation Group Co. Ltd., Class A      44,450        37,142  
Dongjiang Environmental Co. Ltd., Class A      17,500        42,038  
Fangda Carbon New Material Co. Ltd., Class A      37,700        185,238  
Far East Smarter Energy Co. Ltd., Class A      24,300        25,354  
Foshan Electrical and Lighting Co. Ltd., Class A      22,540        31,037  
Fujian Longking Co. Ltd., Class A      29,800        68,466  
Galaxy Biomedical Investment Co. Ltd., Class A*(a)      24,100        41,672  
Gem-Year Industrial Co. Ltd., Class A*      18,300        27,891  
Guangxi Liugong Machinery Co. Ltd., Class A      28,800        39,876  
Guangzhou Guangri Stock Co. Ltd., Class A      15,900        28,067  
Guosheng Financial Holding, Inc., Class A      15,620        50,645  
Hefei Meiya Optoelectronic Technology, Inc., Class A      9,800        27,524  
Henan Pinggao Electric Co. Ltd., Class A      24,700        44,875  
Henan Senyuan Electric Co. Ltd., Class A      13,600        31,659  
Hunan Corun New Energy Co. Ltd., Class A*      35,647        47,950  
Inner Mongolia First Machinery Group Co. Ltd., Class A      23,600        49,282  
Jangho Group Co. Ltd., Class A      16,800        26,624  
Jiangsu Nonghua Intelligent Agriculture Technology Co. Ltd., Class A*      39,600        42,338  
Jiangsu Yueda Investment Co. Ltd., Class A      26,000        30,203  
Jiangsu Zhongli Group Co. Ltd., Class A      11,600        24,417  
Jiangsu Zongyi Co. Ltd., Class A*      27,700        32,009  
Jiangxi Hongdu Aviation Industry Co. Ltd., Class A      15,900        42,462  
Jiangxi Special Electric Motor Co. Ltd., Class A      40,900        84,974  
Jinlong Machinery & Electronics Co. Ltd., Class A      12,100        28,149  
Keda Clean Energy Co. Ltd., Class A      41,200        60,918  
Lanzhou LS Heavy Equipment Co. Ltd., Class A      11,600        19,509  
Mesnac Co. Ltd., Class A*      23,200        32,192  
Minmetals Development Co. Ltd., Class A*      15,800        33,641  
Montnets Rongxin Technology Group Co. Ltd., Class A      18,000        30,436  
Neoglory Prosperity, Inc., Class A*      9,700        24,022  
North Industries Group Red Arrow Co. Ltd., Class A*      21,047        36,195  
North Navigation Control Technology Co. Ltd., Class A      31,100        72,962  
Orient Group, Inc., Class A*      67,990        52,688  
Palm Eco-Town Development Co. Ltd., Class A      32,150        50,950  
Pubang Landscape Architecture Co. Ltd., Class A(a)      30,219        25,915  
Qingdao TGOOD Electric Co. Ltd., Class A      17,300        41,662  
Rizhao Port Co. Ltd., Class A      65,600        45,364  
Shaanxi J&R Optimum Energy Co. Ltd., Class A      25,400        38,635  
Shanghai Lansheng Corp., Class A      7,700        20,914  
Shanghai Lingang Holdings Corp. Ltd., Class A*      10,600        41,184  
Shanghai Mechanical and Electrical Industry Co. Ltd., Class A      11,500        34,636  
Shanghai Pudong Road & Bridge Construction Co. Ltd., Class A      19,699        32,562  
Shanghai Waigaoqiao Free Trade Zone Group Co. Ltd., Class A      12,800        34,940  
Shanghai Zhixin Electric Co. Ltd., Class A      24,760        27,035  

                                         
Shantui Construction Machinery Co. Ltd., Class A*      36,200        32,939  
Shenwu Environmental Technology Co. Ltd., Class A (a)      21,104        79,645  
Shenzhen Airport Co. Ltd., Class A      37,300        50,796  
Shenzhen Desay Battery Technology Co., Class A      4,300        35,755  
Shenzhen Glory Medical Co. Ltd., Class A      12,787        18,946  
Shenzhen Grandland Group Co. Ltd., Class A      22,100        31,169  
Shenzhen Hifuture Electric Co. Ltd., Class A*(a)      30,200        81,536  
Shenzhen Hongtao Decoration Co. Ltd., Class A      30,860        29,998  
Shenzhen Tagen Group Co. Ltd., Class A      22,020        40,506  
Shuangliang Eco-Energy Systems Co. Ltd., Class A      29,800        23,455  
Sichuan Road & Bridge Co. Ltd., Class A      64,400        44,534  
Sieyuan Electric Co. Ltd., Class A      19,380        41,557  
Sinochem International Corp., Class A      38,200        63,550  
Sinoma International Engineering Co., Class A      38,650        49,645  
Sinotrans Air Transportation Development Co. Ltd., Class A      12,800        36,649  
SPIC Yuanda Environmental-Protection Co. Ltd., Class A      14,322        23,175  
STO Express Co. Ltd., Class A      10,600        43,419  
Sufa Technology Industry Co. Ltd. CNNC, Class A      11,620        31,719  
Sungrow Power Supply Co. Ltd., Class A      25,100        48,418  
Suzhou Anjie Technology Co. Ltd., Class A      10,150        62,909  
Suzhou Dongshan Precision Manufacturing Co. Ltd., Class A*      15,500        66,051  
Taihai Manoir Nuclear Equipment Co. Ltd., Class A      18,200        74,245  
Taiyuan Heavy Industry Co. Ltd., Class A*      64,400        38,675  
TangShan Port Group Co. Ltd., Class A      79,380        65,487  
Tian Di Science & Technology Co. Ltd., Class A      57,600        43,675  
Tianjin Benefo Tejing Electric Co. Ltd., Class A(a)      13,350        14,103  
Tianjin Capital Environmental Protection Group Co. Ltd., Class A      15,200        41,215  
Tianjin Port Co. Ltd., Class A      29,200        53,670  
Tianjin Teda Co. Ltd., Class A      37,800        31,356  
Tianjin Tianhai Investment Co. Ltd., Class A*      47,100        44,714  
Tianma Bearing Group Co. Ltd., Class A*      25,700        42,677  
Wolong Electric Group Co. Ltd., Class A      24,365        27,306  
Xiamen ITG Group Corp. Ltd., Class A      42,548        77,300  
Xiangtan Electric Manufacturing Co. Ltd., Class A      21,300        39,989  
Xingyuan Environment Technology Co. Ltd., Class A      17,800        76,177  
Xinjiang Machinery Research Institute Co. Ltd., Class A      27,100        50,385  
Xinjiang Urban Construction Group Co. Ltd., Class A*      19,600        32,369  
XJ Electric Co. Ltd., Class A      22,300        57,017  
Yunda Holding Co. Ltd., Class A      3,719        24,686  
Zhefu Holding Group Co. Ltd., Class A      55,100        40,359  
Zhejiang Dun’An Artificial Environment Co. Ltd., Class A      19,200        31,213  
Zhejiang Kaishan Compressor Co. Ltd., Class A      12,000        34,940  
Zhejiang Sanhua Intelligent Controls Co., Ltd., Class A      32,480        79,056  
Zhejiang Wanma Co. Ltd., Class A*      20,762        36,366  
Zhejiang Weiming Environment Protection Co. Ltd., Class A      4,950        16,049  
Zhengzhou Coal Mining Machinery Group Co. Ltd., Class A (a)      33,300        38,520  
Zhongshan Broad Ocean Motor Co. Ltd., Class A      33,000        35,081  
     

 

 

  
        5,212,705  
     

 

 

  
Information Technology - 16.8%      
Accelink Technologies Co. Ltd., Class A      11,100        35,215  
Addsino Co. Ltd., Class A      34,900        61,500  
AVIC Jonhon OptronicTechnology Co. Ltd., Class A      14,313        72,020  
Beijing Dahao Technology Corp. Ltd., Class A      2,000        8,917  
Beijing Lanxum Technology Co. Ltd., Class A      15,800        30,047  

                                         
Beijing Orient National Communication Science & Technology Co. Ltd., Class A      21,919        47,733  
Beijing Philisense Technology Co. Ltd., Class A      29,900        39,177  
Beijing Sinnet Technology Co. Ltd., Class A      30,200        59,630  
Beijing Teamsun Technology Co. Ltd., Class A      32,260        46,770  
Beijing Ultrapower Software Co. Ltd., Class A      47,800        55,092  
Beijing Zhong Ke San Huan High-Tech Co. Ltd., Class A      31,100        79,093  
Bluedon Information Security Technology Co. Ltd., Class A      17,000        28,668  
Bright Oceans Inter-Telecom Corp., Class A      16,100        27,883  
China Greatwall Technology Group Co. Ltd., Class A*      63,719        81,266  
China National Software & Service Co. Ltd., Class A      10,800        30,316  
China TransInfo Technology Co. Ltd., Class A (a)      23,000        49,250  
China Wafer Level CSP Co. Ltd., Class A      3,900        16,826  
CPT Technology Group Co. Ltd., Class A      19,200        16,742  
Dalian Zeus Entertainment Group Co. Ltd., Class A      15,680        50,364  
Datang Telecom Technology Co. Ltd., Class A*      22,500        51,523  
Dawning Information Industry Co. Ltd., Class A      13,400        58,362  
Eastern Communications Co. Ltd., Class A      17,992        19,099  
EGing Photovoltaic Technology Co. Ltd., Class A      31,020        23,050  
Focus Technology Co. Ltd., Class A      4,000        15,960  
Fujian Newland Computer Co. Ltd., Class A      22,940        83,736  
Fujian Star-net Communication Co. Ltd., Class A      13,500        38,673  
G-bits Network Technology Xiamen Co. Ltd., Class A      700        23,457  
GCI Science & Technology Co. Ltd., Class A      11,200        34,225  
Glodon Co. Ltd., Class A      23,400        66,395  
Guangdong East Power Co. Ltd., Class A (a)      24,000        33,519  
Guangdong Ellington Electronics Technology Co. Ltd., Class A      7,400        15,902  
Guangdong Fenghua Advanced Technology Holding Co. Ltd., Class A      25,700        36,714  
Guomai Technologies, Inc., Class A      14,900        21,105  
Hangzhou First Applied Material Co. Ltd., Class A      2,900        13,550  
Hangzhou Shunwang Technology Co. Ltd., Class A      14,900        48,265  
Hangzhou Silan Microelectronics Co. Ltd., Class A      27,080        27,022  
Hengdian Group DMEGC Magnetics Co. Ltd., Class A      31,000        42,828  
Hengtong Optic-electric Co. Ltd., Class A      34,300        148,142  
Hexing Electrical Co. Ltd., Class A      3,900        24,982  
Holitech Technology Co. Ltd., Class A      43,500        71,246  
Huagong Tech Co. Ltd., Class A      22,900        55,252  
Hytera Communications Corp. Ltd., Class A      24,300        55,829  
Jiangsu Changjiang Electronics Technology Co. Ltd., Class A      34,300        86,035  
Julong Co. Ltd., Class A      10,395        27,335  
Kingnet Network Co. Ltd., Class A      7,400        42,790  
Leyard Optoelectronic Co. Ltd., Class A      28,400        81,099  
LONGi Green Energy Technology Co. Ltd., Class A      43,000        139,484  
Nanjing Doron Technology Co. Ltd., Class A      6,600        11,921  
Nanjing Huadong Electronics Information & Technology Co. Ltd., Class A*      94,700        40,786  
NAURA Technology Group Co. Ltd., Class A      6,400        24,381  
Ningbo Yunsheng Group Co. Ltd., Class A      13,900        40,451  
North Electro-Optic Co. Ltd., Class A      7,000        21,401  
People.cn Co. Ltd., Class A      19,200        42,307  
Shanghai Aerospace Automobile Electromechanical Co., Class A      32,100        37,824  
Shanghai Belling Co. Ltd., Class A      20,300        39,159  
Shengyi Technology Co. Ltd., Class A      25,600        56,409  
Shenzhen Aisidi Co. Ltd., Class A      11,300        19,296  
Shenzhen Everwin Precision Technology Co. Ltd., Class A      19,480        104,577  

                                         
Shenzhen Kaifa Technology Co. Ltd., Class A      26,000        36,275  
Shenzhen Kinwong Electronic Co. Ltd., Class A      1,700        12,607  
Shenzhen Laibao Hi-tech Co. Ltd., Class A      20,700        34,751  
Shenzhen Suntak Circuit Technology Co. Ltd., Class A      1,800        8,803  
Shenzhen Sunway Communication Co. Ltd., Class A      28,200        177,819  
Shenzhen Tat Fook Technology Co. Ltd., Class A (a)      14,140        55,060  
Sinodata Co. Ltd., Class A      8,200        36,672  
Skyworth Digital Co. Ltd., Class A      18,800        31,390  
Taiji Computer Corp. Ltd., Class A      8,600        37,209  
Talkweb Information System Co. Ltd., Class A      24,400        35,560  
Tatwah Smartech Co. Ltd., Class A*      19,000        49,185  
Telling Telecommunication Holding Co. Ltd., Class A*      21,500        34,952  
Tianma Microelectronics Co. Ltd., Class A      30,200        107,901  
Tongding Interconnection Information Co. Ltd., Class A      26,400        51,406  
United Electronics Co. Ltd., Class A (a)      11,400        31,660  
Universal Scientific Industrial Shanghai Co. Ltd., Class A      23,800        54,825  
Venustech Group, Inc., Class A      18,800        61,639  
Vtron Group Co. Ltd., Class A*      20,600        42,674  
Westone Information Industry, Inc., Class A      14,880        38,835  
Wuhan Fingu Electronic Technology Co. Ltd., Class A*      8,200        11,279  
Wuhan Guide Infrared Co. Ltd., Class A      7,000        21,422  
Wuhu Token Science Co. Ltd., Class A      33,300        98,222  
WUS Printed Circuit Kunshan Co. Ltd., Class A      42,740        29,945  
Xiamen Faratronic Co. Ltd., Class A      5,200        44,397  
YGSOFT, Inc., Class A      17,907        30,306  
Zhejiang Crystal-Optech Co. Ltd., Class A      19,450        80,613  
     

 

 

  
        3,916,007  
     

 

 

  
Materials - 18.9%      
Advanced Technology & Materials Co. Ltd., Class A*      21,404        32,362  
Befar Group Co. Ltd., Class A      33,000        45,941  
Beijing Lier High-temperature Materials Co. Ltd., Class A      23,300        22,155  
Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co. Ltd., Class A      19,108        102,638  
Bengang Steel Plates Co. Ltd., Class A*      10,900        10,678  
CEFC Anhui International Holding Co. Ltd., Class A      33,400        35,659  
China Jushi Co. Ltd., Class A      62,968        98,261  
China Nonferrous Metal Industry’s Foreign Engineering and Construction Co. Ltd., Class A      43,300        52,597  
Cofco Biochemical Co. Ltd., Class A*      35,285        68,707  
CSG Holding Co. Ltd., Class A      38,525        50,303  
Do-Fluoride Chemicals Co. Ltd., Class A      22,600        81,947  
Elion Clean Energy Co. Ltd., Class A(a)      30,700        42,563  
Gansu Jiu Steel Group Hongxing Iron & Steel Co. Ltd., Class A*      114,300        56,161  
Gansu Qilianshan Cement Group Co. Ltd., Class A      24,100        39,472  
GEM Co. Ltd., Class A      96,852        109,717  
Guangdong HEC Technology Holding Co. Ltd., Class A*(a)      82,905        110,438  
Guangdong Tapai Group Co. Ltd., Class A      12,500        26,084  
Guangzhou Tinci Materials Technology Co. Ltd., Class A      5,600        36,127  
Hangzhou Iron & Steel Co., Class A*      13,500        15,866  
Hengyi Petrochemical Co. Ltd., Class A      17,700        44,182  
Hongda Xingye Co. Ltd., Class A      35,578        42,570  
Huapont Life Sciences Co. Ltd., Class A      49,650        59,106  
Huaxin Cement Co. Ltd., Class A      18,580        37,898  
Hubei Kaile Science & Technology Co. Ltd., Class A*      15,400        72,982  
Hubei Xingfa Chemicals Group Co. Ltd., Class A      12,100        33,983  
Hunan Gold Corp. Ltd., Class A      26,100        41,599  
Inner Mongolia Xingye Mining Co. Ltd., Class A      21,100        33,310  
Jiangsu Wuzhong Industrial Co., Class A      20,100        40,876  
Jiangsu Yabang Dyestuff Co. Ltd., Class A      13,100        36,892  

                                         
Jiangxi Ganfeng Lithium Co. Ltd., Class A      18,900        218,834  
Jiaozuo Wanfang Aluminum Manufacturing Co. Ltd., Class A      30,600        47,055  
Jilin Yatai Group Co. Ltd., Class A*      58,500        47,019  
Juli Sling Co. Ltd., Class A      23,500        33,143  
Kingfa Sci & Tech Co. Ltd., Class A      56,800        48,668  
Lianhe Chemical Technology Co. Ltd., Class A      20,759        40,327  
Lomon Billions Group Co. Ltd., Class A      21,200        59,799  
Luxi Chemical Group Co. Ltd., Class A*      36,400        54,925  
Maanshan Iron & Steel Co. Ltd., Class A*      104,000        83,590  
Nanjing Iron & Steel Co. Ltd., Class A*      72,500        66,078  
Ningbo Shanshan Co. Ltd., Class A      20,000        65,089  
Org Packaging Co. Ltd., Class A*(a)      51,650        54,981  
Rising Nonferrous Metals Share Co. Ltd., Class A*      5,700        42,823  
Shaanxi Ligeance Mineral Resources Co. Ltd., Class A*      15,600        49,941  
Shandong Chenming Paper Holdings Ltd., Class A      31,100        76,876  
Shandong Hualu Hengsheng Chemical Co. Ltd., Class A      39,513        66,933  
Shandong Iron and Steel Co. Ltd., Class A*      237,130        88,823  
Shandong Jinjing Science & Technology Co. Ltd., Class A*      37,200        30,351  
Shandong Nanshan Aluminum Co. Ltd., Class A      199,650        121,109  
Shandong Sun Paper Industry JSC Ltd., Class A      52,900        68,912  
Shanghai Chlor-Alkali Chemical Co. Ltd., Class A*      8,900        16,547  
Shanxi Taigang Stainless Steel Co. Ltd., Class A      83,200        69,269  
Shenghe Resources Holding Co. Ltd., Class A      29,200        108,225  
Shenzhen Jinjia Group Co. Ltd., Class A      33,600        47,337  
Sichuan Hebang Biotechnology Co. Ltd., Class A      122,980        42,335  
Stanley Agricultural Group Co. Ltd., Class A      20,800        23,374  
Tangshan Jidong Cement Co. Ltd., Class A*      24,700        67,012  
Tangshan Sanyou Chemical Industries Co. Ltd., Class A      37,100        72,522  
Tibet Huayu Mining Co. Ltd., Class A      3,600        14,080  
Tibet Mineral Development Co., Class A*      15,300        38,493  
Tibet Summit Industry Co. Ltd., Class A      4,700        32,958  
Tongkun Group Co. Ltd., Class A      13,500        30,996  
Western Mining Co. Ltd., Class A      68,800        94,632  
Xinjiang Tianshan Cement Co. Ltd., Class A      21,500        42,158  
Xinjiang Zhongtai Chemical Co. Ltd., Class A      46,400        117,863  
Xinxing Ductile Iron Pipes Co. Ltd., Class A      69,450        72,145  
Yintai Resources Co. Ltd., Class A*      23,600        51,465  
Yunnan Copper Co. Ltd., Class A*      31,000        71,223  
Yunnan Lincang Xinyuan Germanium Industrial Co. Ltd., Class A*      18,100        32,444  
Yunnan Tin Co. Ltd., Class A*      26,900        60,987  
Zhejiang Huafeng Spandex Co. Ltd., Class A*      42,300        36,436  
Zhejiang Huayou Cobalt Co. Ltd., Class A*      10,700        133,156  
Zhejiang Juhua Co. Ltd., Class A      31,100        55,134  
Zhejiang Runtu Co. Ltd., Class A      16,100        48,563  
Zhejiang Xinan Chemical Industrial Group Co. Ltd., Class A      19,200        34,271  
Zhongfu Straits Pingtan Development Co. Ltd., Class A*(a)      53,800        46,987  
Zhuzhou Times New Material Technology Co. Ltd., Class A      16,700        28,745  
Zibo Qixiang Tengda Chemical Co. Ltd., Class A      32,315        60,375  
     

 

 

  
        4,396,082  
     

 

 

  
Real Estate - 5.6%      
Beijing Homyear Capital Holdings Co. Ltd., Class A      39,600        57,531  
Beijing Urban Construction Investment & Development Co. Ltd., Class A      32,800        71,379  
China Sports Industry Group Co. Ltd., Class A      23,601        50,680  
Chongqing Dima Industry Co. Ltd., Class A      50,800        40,599  

                                         
Cinda Real Estate Co. Ltd., Class A      29,500        25,769  
COFCO Property Group Co. Ltd., Class A (a)      40,000        50,222  
Deluxe Family Co. Ltd., Class A      58,700        65,340  
Greattown Holdings Ltd., Class A      39,700        45,154  
Haining China Leather Market Co. Ltd., Class A      18,100        22,673  
Hangzhou Binjiang Real Estate Group Co. Ltd., Class A      54,100        56,610  
HNA Investment Group Co. Ltd., Class A*      41,900        28,975  
Huafa Industrial Co. Ltd. Zhuhai, Class A      58,940        70,881  
Huayuan Property Co. Ltd., Class A      36,830        24,184  
Hubei Fuxing Science And Technology Co. Ltd., Class A      26,400        49,925  
Jinke Properties Group Co. Ltd., Class A      96,300        73,020  
Kunwu Jiuding Investment Holdings Co. Ltd., Class A      4,900        25,183  
Macrolink Culturaltainment Development Co. Ltd., Class A      27,700        29,951  
Myhome Real Estate Development Group Co. Ltd., Class A      93,500        48,068  
Nanjing Gaoke Co. Ltd., Class A      19,700        46,844  
Rongan Property Co. Ltd., Class A*      25,300        16,920  
Shanghai Industrial Development Co. Ltd., Class A      21,720        23,419  
Shanghai Jinqiao Export Processing Zone Development Co. Ltd., Class A      12,300        33,576  
Shenzhen Huaqiang Industry Co. Ltd., Class A      8,000        33,788  
Shenzhen World Union Properties Consultancy, Inc., Class A      29,810        55,650  
Shenzhen Zhenye Group Co. Ltd., Class A      34,700        44,466  
Suzhou New District Hi-Tech Industrial Co. Ltd., Class A      27,300        29,850  
Tahoe Group Co. Ltd., Class A      17,300        42,738  
Tianjin Jinbin Development Co. Ltd., Class A*      47,100        32,142  
Tibet Urban Development and Investment Co. Ltd., Class A      16,400        31,412  
Zhejiang China Light & Textile Industrial City Group Co. Ltd., Class A      25,940        27,143  
Zhonghong Holding Co. Ltd., Class A      184,072        54,154  
     

 

 

  
        1,308,246  
     

 

 

  
Utilities - 3.4%      
An Hui Wenergy Co. Ltd., Class A      39,330        33,938  
Beijing Water Business Doctor Co. Ltd., Class A      22,100        61,835  
CECEP Wind-Power Corp., Class A      57,800        33,922  
Chengdu Xingrong Environment Co. Ltd., Class A      65,500        56,221  
Chongqing Gas Group Corp. Ltd., Class A      6,700        9,795  
Guangdong Baolihua New Energy Stock Co. Ltd., Class A      53,000        63,416  
Guangdong Golden Dragon Development, Inc., Class A      15,500        44,309  
Guangzhou Development Group, Inc., Class A      29,700        33,375  
Heilongjiang Interchina Water Treatment Co. Ltd., Class A*      46,100        32,159  
Inner Mongolia MengDian HuaNeng Thermal Power Corp. Ltd., Class A      106,100        51,971  
Jointo Energy Investment Co. Ltd. Hebei, Class A      25,000        46,936  
Kaidi Ecological and Environmental Technology Co. Ltd., Class A*      57,000        45,381  
Shanghai Dazhong Public Utilities Group Co. Ltd., Class A      70,900        57,631  
Shenergy Co. Ltd., Class A      98,600        91,660  
Shenzhen Energy Group Co. Ltd., Class A      41,400        41,374  
Zhejiang Fuchunjiang Environmental Thermoelectric Co. Ltd., Class A      18,000        32,620  
Zhongshan Public Utilities Group Co. Ltd., Class A      30,760        51,592  
     

 

 

  
        788,135  
     

 

 

  
TOTAL COMMON STOCKS      
(Cost $20,284,050)         23,154,273  
     

 

 

  
TOTAL INVESTMENTS - 99.4%      
(Cost $20,284,050)       $ 23,154,273  
Other assets and liabilities, net - 0.6%         129,308  
     

 

 

  
NET ASSETS - 100.0%       $ 23,283,581  
     

 

 

  

For information on the Fund’s policies regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent semi-annual or annual financial statements.

 

* Non-income producing security.
(a) Investment was valued using significant unobservable inputs.

Fair Value Measurements

Various inputs are used in determining the value of the Fund’s investments. These inputs are summarized in three broad levels. Level 1 includes quoted prices in active markets for identical securities. Level 2 includes other significant observable inputs (including quoted prices for similar securities, interest rates, prepayment speeds and credit risk). Level 3 includes significant unobservable inputs (including the Fund’s own assumptions in determining the fair value of investments). The level assigned to the securities valuations may not be an indication of the risk or liquidity associated with investing in those securities.

The following is a summary of the inputs used as of August 31, 2017 in valuing the Fund’s investments.

 

Assets

    Level 1      Level 2      Level 3      Total  
Common Stocks (b)    $ 22,046,050      $ —        $ 1,108,223      $ 23,154,273  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
TOTAL    $ 22,046,050      $ —        $ 1,108,223      $ 23,154,273  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

(b) See Schedule of Investments for additional detailed categorizations.

The following is a reconcilation of the Fund’s Level 3 investments for which significant unobservable inputs were used in

determining value:

 

Balance at May 31, 2017    $  1,442,608  
Purchases      118,305  
Sales      (44,707 ) 
Realized gain (loss)      8,186  
Change in unrealized gain (loss)      64,045  
Transfers into Level 3 (c)      263,168  
Transfer out of Level 3 (c)      (743,382 ) 
Balance at August 31, 2017      1,108,223  
Change in unrealized gain (loss) related to investments still held at August 31, 2017      79,266  

 

(c) During the period ended August 31, 2017, the amount of transfers between Level 1 and Level 3 was $263,168 and between Level 3 and Level 1 was $743,382. Investments were transferred from Level 1 to Level 3 as a result of a halt in trading on a securities exchange. Investments were transferred from Level 3 to Level 1 as a result of the resumption of trading on a securities exchange.

Transfers between price levels are recognized at the beginning of the reporting period.

Quantitave Disclosure About Significant Unobservable Inputs

 

Asset Class

    Fair Value at
8/31/2017		     

Valuation

Technique

   

Unobservable Input

Common Stock: Consumer Discretionary    $ 147,636      Market Approach    Last traded price adjusted for proxy.
Common Stock: Consumer Staples      79,111      Market Approach    Last traded price adjusted for proxy.
Common Stock: Health Care      70,716      Market Approach    Last traded price adjusted for proxy.
Common Stock: Industrials      336,080      Market Approach    Last traded price adjusted for proxy.
Common Stock: Information Technology      169,489      Market Approach    Last traded price adjusted for proxy.
Common Stock: Materials      254,969      Market Approach    Last traded price adjusted for proxy.
Common Stock: Real Estate      50,222      Market Approach    Last traded price adjusted for proxy.

Qualitative Disclosure About Unobservable Inputs

Significant unobservable inputs developed by the Pricing Committee and used in the fair value measurement of the Fund’s equity investments include the last traded price on the Exchange for securities suspended from trading adjusted for proxy (the movement in the applicable sector index) with a range of -2% to 24% with a weighted average range of approximately 7.6%. A significant change between last traded price, adjusted for proxy, and the price of a security once it resumes trading on the securities exchange could result in a material change in the fair value measurement

DBX ETF Trust

Schedule of Investments

Deutsche X-trackers MSCI All China Equity ETF

August 31, 2017 (Unaudited)

 

     Number
of Shares		      Value  
COMMON STOCKS - 57.3%      
Consumer Discretionary - 5.6%      
Alibaba Pictures Group Ltd.*      59,832      $ 10,474  
ANTA Sports Products Ltd.      3,814        15,010  
BAIC Motor Corp. Ltd., Class H, 144A      5,519        4,915  
Brilliance China Automotive Holdings Ltd.      13,137        33,990  
BYD Co. Ltd., Class H      3,672        21,864  
China Travel International Investment Hong Kong Ltd.      12,380        3,876  
Ctrip.com International Ltd., ADR*      1,547        79,593  
Dongfeng Motor Group Co. Ltd., Class H      12,101        15,709  
Fuyao Glass Industry Group Co. Ltd., Class H, 144A      2,056        6,554  
Geely Automobile Holdings Ltd.      22,082        54,285  
GOME Retail Holdings Ltd.      51,357        5,381  
Great Wall Motor Co. Ltd., Class H      13,177        16,534  
Guangzhou Automobile Group Co. Ltd., Class H      8,951        17,659  
JD.com, Inc., ADR*      2,796        117,180  
Minth Group Ltd.      3,173        14,615  
New Oriental Education & Technology Group, Inc., ADR*      551        45,044  
Nexteer Automotive Group Ltd.*      4,414        7,332  
Shenzhou International Group Holdings Ltd.      2,065        16,543  
Skyworth Digital Holdings Ltd.      5,952        2,761  
TAL Education Group, ADR      1,052        32,012  
Vipshop Holdings Ltd., ADR*      1,682        15,659  
Yum China Holdings, Inc.*      1,501        53,075  
     

 

 

  
        590,065  
     

 

 

  
Consumer Staples - 1.1%      
China Agri-Industries Holdings Ltd.      8,861        4,144  
China Huishan Dairy Holdings Co. Ltd. (a)      10,480        1  
China Mengniu Dairy Co. Ltd.*      11,585        27,059  
China Resources Beer Holdings Co. Ltd.      6,803        17,072  
Hengan International Group Co. Ltd.      2,992        25,002  
Sun Art Retail Group Ltd.      10,157        9,357  
Tingyi Cayman Islands Holding Corp.      8,310        11,064  
Tsingtao Brewery Co. Ltd., Class H      1,580        6,551  
Uni-President China Holdings Ltd.      5,940        5,077  
Want Want China Holdings Ltd.      24,358        16,121  
     

 

 

  
        121,448  
     

 

 

  
Energy - 2.9%      
China Coal Energy Co. Ltd., Class H      9,922        4,995  
China Oilfield Services Ltd., Class H      7,672        6,293  
China Petroleum & Chemical Corp., Class H      110,411        84,503  
China Shenhua Energy Co. Ltd., Class H      14,707        37,865  
CNOOC Ltd.      74,444        89,031  
Kunlun Energy Co. Ltd.      14,230        13,782  
PetroChina Co. Ltd., Class H      89,706        57,310  
Yanzhou Coal Mining Co. Ltd., Class H      7,577        7,609  
     

 

 

  
        301,388  
     

 

 

  
Financials - 12.6%      
Agricultural Bank of China Ltd., Class H      105,499        49,606  
Bank of China Ltd., Class H      334,207        175,933  
Bank of Communications Co. Ltd., Class H      26,892        20,547  
China Cinda Asset Management Co. Ltd., Class H      32,768        12,184  
China CITIC Bank Corp. Ltd., Class H      35,084        23,176  
China Construction Bank Corp., Class H      343,770        301,319  
China Everbright Bank Co. Ltd., Class H      21,311        10,238  
China Everbright Ltd.      3,564        8,142  
China Galaxy Securities Co. Ltd., Class H      12,188        11,041  
China Huarong Asset Management Co. Ltd., Class H, 144A      26,603        11,353  
China International Capital Corp. Ltd., Class H, 144A      3,136        5,690  
China Life Insurance Co. Ltd., Class H      30,213        96,895  
China Merchants Bank Co. Ltd., Class H      17,001        64,081  
China Minsheng Banking Corp. Ltd., Class H      7,786        7,770  
China Pacific Insurance Group Co. Ltd., Class H      11,265        53,040  
China Reinsurance Group Corp., Class H      23,039        5,240  

China Taiping Insurance Holdings Co. Ltd.      6,696        20,320  
Chongqing Rural Commercial Bank Co. Ltd., Class H      8,250        5,745  
CITIC Securities Co. Ltd., Class H      4,936        10,949  
Far East Horizon Ltd.      7,419        6,778  
GF Securities Co. Ltd., Class H      6,070        12,952  
Haitong Securities Co. Ltd., Class H      5,952        9,978  
Huatai Securities Co. Ltd., Class H, 144A      5,817        12,947  
Industrial & Commercial Bank of China Ltd., Class H      314,413        235,415  
New China Life Insurance Co. Ltd., Class H      3,149        20,158  
People’s Insurance Co. Group of China Ltd., Class H      28,935        13,642  
PICC Property & Casualty Co. Ltd., Class H      18,733        35,185  
Ping An Insurance Group Co. of China Ltd., Class H      9,920        78,775  
Postal Savings Bank of China Co. Ltd., Class H, 144A      10,348        6,241  
     

 

 

  
        1,325,340  
     

 

 

  
Health Care - 1.1%      
3SBio, Inc., 144A*      4,205        5,781  
Alibaba Health Information Technology Ltd.*      17,490        8,157  
China Medical System Holdings Ltd.      4,384        8,066  
China Traditional Chinese Medicine Holdings Co. Ltd.      7,672        4,646  
CSPC Pharmaceutical Group Ltd.      16,668        26,025  
Luye Pharma Group Ltd.      3,808        1,927  
Shandong Weigao Group Medical Polymer Co. Ltd., Class H      7,642        6,103  
Shanghai Fosun Pharmaceutical Group Co. Ltd., Class H      1,349        5,067  
Shanghai Pharmaceuticals Holding Co. Ltd., Class H      2,592        6,379  
Sihuan Pharmaceutical Holdings Group Ltd.      17,673        6,797  
Sino Biopharmaceutical Ltd.      17,340        15,221  
Sinopharm Group Co. Ltd., Class H      4,963        22,416  
Tong Ren Tang Technologies Co. Ltd., Class H      1,948        2,738  
     

 

 

  
        119,323  
     

 

 

  
Industrials - 3.3%      
Air China Ltd., Class H      7,271        6,466  
AviChina Industry & Technology Co. Ltd., Class H      9,316        5,511  
Beijing Capital International Airport Co. Ltd., Class H      7,048        11,401  
Beijing Enterprises Holdings Ltd.      2,146        11,982  
CAR, Inc.*      3,539        3,143  
China Communications Construction Co. Ltd., Class H      17,857        23,775  
China Conch Venture Holdings Ltd.      5,975        10,871  
China Eastern Airlines Corp. Ltd., Class H      11,533        6,351  
China Everbright International Ltd.      10,498        13,870  
China International Marine Containers Group Co. Ltd., Class H      2,178        4,436  
China Merchants Port Holdings Co. Ltd.      6,143        20,093  
China Railway Construction Corp. Ltd., Class H      10,589        13,882  
China Railway Group Ltd., Class H      21,497        17,194  
China Southern Airlines Co. Ltd., Class H      8,362        6,528  
China State Construction International Holdings Ltd.      7,341        10,637  
CITIC Ltd.      20,822        31,979  
COSCO SHIPPING Development Co. Ltd., Class H*      22,441        5,419  
COSCO SHIPPING Energy Transportation Co., Ltd., Class H      4,444        2,538  
COSCO SHIPPING Holdings Co. Ltd., Class H*      11,787        7,470  
COSCO SHIPPING Ports Ltd.      7,127        8,423  
CRRC Corp. Ltd., Class H      25,601        23,094  
Fosun International Ltd.      11,468        19,899  
Haitian International Holdings Ltd.      2,922        8,774  
Jiangsu Expressway Co. Ltd., Class H      5,727        8,781  
Metallurgical Corp. of China Ltd., Class H      18,644        6,122  
Shanghai Electric Group Co. Ltd., Class H*      14,007        6,353  
Shanghai Industrial Holdings Ltd.      1,981        6,024  
Shenzhen International Holdings Ltd.      4,672        8,584  
Sinopec Engineering Group Co. Ltd., Class H      5,381        4,854  
Sinotrans Ltd., Class H      9,831        5,552  
Weichai Power Co. Ltd., Class H      5,841        6,015  

Xinjiang Goldwind Science & Technology Co. Ltd., Class H      1,524        1,673  
Zhejiang Expressway Co. Ltd., Class H      5,945        7,437  
Zhuzhou CRRC Times Electric Co. Ltd., Class H      2,251        11,778  
     

 

 

  
        346,909  
     

 

 

  
Information Technology - 22.0%      
58.com, Inc., ADR*(b)      366        22,923  
AAC Technologies Holdings, Inc.      3,042        55,465  
Alibaba Group Holding Ltd., ADR*      4,469        767,506  
Autohome, Inc., ADR*(b)      167        10,733  
Baidu, Inc., ADR*      1,122        255,872  
China Railway Signal & Communication Corp. Ltd., Class H, 144A      7,048        5,331  
Fang Holdings Ltd., ADR*(b)      1,195        4,422  
GCL-Poly Energy Holdings Ltd.*      55,636        6,256  
Hanergy Thin Film Power Group Ltd.*(a)      56,247        0  
Kingboard Chemical Holdings Ltd.      2,509        13,689  
Kingsoft Corp. Ltd.      3,198        7,584  
Lenovo Group Ltd.      29,776        16,283  
Momo, Inc., ADR*      182        7,013  
NetEase, Inc., ADR      329        90,751  
Semiconductor Manufacturing International Corp.*      11,079        10,419  
SINA Corp.*      233        23,726  
Sunny Optical Technology Group Co. Ltd.      2,903        41,617  
Tencent Holdings Ltd.      22,358        939,862  
TravelSky Technology Ltd., Class H      3,772        10,314  
Weibo Corp., ADR*(b)      149        15,064  
Xinyi Solar Holdings Ltd.      12,367        4,203  
YY, Inc., ADR*      125        9,340  
ZTE Corp., Class H*      2,491        6,795  
     

 

 

  
        2,325,168  
     

 

 

  
Materials - 1.0%      
Aluminum Corp. of China Ltd., Class H*      15,049        11,133  
Anhui Conch Cement Co. Ltd., Class H      5,101        19,031  
BBMG Corp., Class H      15,229        7,842  
China Hongqiao Group Ltd.*(a)      3,127        3,098  
China National Building Material Co. Ltd., Class H      10,808        6,794  
China Resources Cement Holdings Ltd.      8,805        4,838  

Materials (Continued)

      
China Zhongwang Holdings Ltd.      5,568        2,746  
Jiangxi Copper Co. Ltd., Class H      6,281        10,898  
Lee & Man Paper Manufacturing Ltd.      6,324        7,377  
Nine Dragons Paper Holdings Ltd.      6,514        10,870  
Sinopec Shanghai Petrochemical Co. Ltd., Class H      14,414        8,988  
Zijin Mining Group Co. Ltd., Class H      20,378        7,473  
     

 

 

  
        101,088  
     

 

 

  
Real Estate - 2.8%      
Agile Group Holdings Ltd.      6,328        7,584  
China Evergrande Group*      16,363        49,446  
China Jinmao Holdings Group Ltd.      16,797        7,469  
China Overseas Land & Investment Ltd.      16,242        56,759  
China Resources Land Ltd.      11,924        37,251  
China Vanke Co. Ltd., Class H      2,509        7,517  
Country Garden Holdings Co. Ltd.      24,388        32,407  
Fullshare Holdings Ltd.*(b)      30,038        11,975  
Guangzhou R&F Properties Co. Ltd., Class H      3,168        7,399  
KWG Property Holding Ltd.      4,156        3,781  
Longfor Properties Co. Ltd.      6,508        15,633  
Shenzhen Investment Ltd.      13,736        6,266  
Shimao Property Holdings Ltd.      4,669        9,640  
Shui On Land Ltd.      20,861        4,878  
Sino-Ocean Group Holding Ltd.      13,648        9,417  
SOHO China Ltd.*      10,534        6,137  
Sunac China Holdings Ltd.      7,492        22,496  
Yuexiu Property Co. Ltd.      26,043        4,792  
     

 

 

  
        300,847  
     

 

 

  
Telecommunication Services - 3.3%      
China Communications Services Corp. Ltd., Class H      9,352        5,066  
China Mobile Ltd.      25,567        271,140  
China Telecom Corp. Ltd., Class H      58,779        30,191  
China Unicom Hong Kong Ltd.*      25,529        37,186  
     

 

 

  
        343,583  
     

 

 

  
Utilities - 1.6%      
Beijing Enterprises Water Group Ltd.*      19,118        16,244  
CGN Power Co. Ltd., Class H, 144A      50,134        13,836  
China Gas Holdings Ltd.      8,337        21,049  
China Longyuan Power Group Corp. Ltd., Class H      13,755        10,299  

                                         
China Power International Development Ltd.      14,985        5,112  
China Resources Gas Group Ltd.      4,073        14,364  
China Resources Power Holdings Co. Ltd.      8,469        15,539  
Datang International Power Generation Co. Ltd., Class H*      14,931        4,903  
ENN Energy Holdings Ltd.      3,275        21,069  
Guangdong Investment Ltd.      13,234        19,547  
Huadian Power International Corp. Ltd., Class H      14,174        5,814  
Huaneng Power International, Inc., Class H      24,004        15,703  
Huaneng Renewables Corp. Ltd., Class H      17,408        5,338  
Towngas China Co. Ltd.*      6,707        4,542  
     

 

 

  
        173,359  
     

 

 

  

TOTAL COMMON STOCKS

      

(Cost $5,578,938)

         6,048,518  
     

 

 

  
RIGHTS - 0.0%      
Healthcare - 0.0%      

Sisram Medical Ltd.*, expires

      

12/31/17 (a)

      

(Cost $0)

      4        0  
     

 

 

  
EXCHANGE-TRADED FUNDS - 42.0%      
Deutsche X-trackers Harvest CSI 300 China A-Shares ETF (b)(c)      131,016        3,853,180  
Deutsche X-trackers Harvest CSI 500 China A-Shares Small Cap ETF*(c)      16,070        576,497  
     

 

 

  
TOTAL EXCHANGE-TRADED FUNDS      
(Cost $5,296,270)         4,429,677  
     

 

 

  
SECURITIES LENDING COLLATERAL - 23.8%      

Deutsche Government & Agency Securities Portfolio “Deutsche Government Cash Institutional Shares”,

      

0.93% (d)(e)

      

(Cost $2,515,677)

      2,515,677        2,515,677  
     

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS - 123.1%

     

(Cost $13,390,885)

       $ 12,993,872  
Other assets and liabilities, net - (23.1%)         (2,443,931 ) 
     

 

 

  
NET ASSETS - 100.0%       $ 10,549,941  
     

 

 

  

For information on the Fund’s policies regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent semi-annual or annual financial statements.

 

* Non-income producing security.
(a) Investment was valued using significant unobservable inputs.
(b) All or a portion of these securities were on loan. In addition, “Other assets and liabilities, net” may include pending sales that are also on loan. The value of securities loaned at August 31, 2017 amounted to $2,466,371, which is 23.4% of net assets.
(c) Affiliated fund advised by DBX Advisors LLC.
(d) Affiliated fund managed by Deutsche Investment Management Americas Inc. The rate shown is the annualized seven-day yield at period end.
(e) Represents collateral held in connection with securities lending. Income earned by the Fund is net of borrower rebates.

 

ADR: American Depositary Receipt
144A: Security exempt from registration under Rule 144A of the Securities Act of 1933. These securities may be resold in transactions exempt from registration, normally to qualified institutional buyers

A summary of the Fund’s transactions with affiliated funds during the period ended August 31, 2017 is as follows:

 

    Value ($) at
5/31/2017		     Purchases
Cost
($)		     Sales
Proceeds
($)		     Net realized
Gain
/(Loss)
($)		     Net change in
unrealized
Appreciation/
(Depreciation)
($)		     Income
Distributions
($)		     Capital Gain
Distributions
($)		     Value ($) at
8/31/2017		  
Deutsche X-trackers Harvest CSI 300 China A-Shares ETF     1,561,826       2,024,970       —         —         266,384       —         —         3,853,180  
Deutsche X-trackers Harvest CSI 500 China A-Shares Small Cap ETF     297,019       281,269       (48,004 )      (9,259 )      55,472       —         —         576,497  
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
    1,858,845       2,306,239       (48,004 )      (9,259 )      321,856       —         —         4,429,677  
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

At August 31, 2017, open futures contract purchased was as follows:

 

Contract Description

    Currency      Number of
Contracts		      Notional
Amount		      Contract
Value		      Expiration
Date		      Unrealized
Appreciation
(Depreciation)
(f)		  
HSI Index Futures      HKD        1      $ 35,538      $ 35,696        9/28/2017      $ 172  

 

(f) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to equity contracts risk exposure as of August 31, 2017.

Currency Abbreviations

 

HKD Hong Kong Dollar

Fair Value Measurements

Various inputs are used in determining the value of the Fund’s investments. These inputs are summarized in three broad levels. Level 1 includes quoted prices in active markets for identical securities. Level 2 includes other significant observable inputs (including quoted prices for similar securities, interest rates, prepayment speeds and credit risk). Level 3 includes significant unobservable inputs (including the Fund’s own assumptions in determining the fair value of investments). The level assigned to the securities valuations may not be an indication of the risk or liquidity associated with investing in those securities.

The following is a summary of the inputs used as of August 31, 2017 in valuing the Fund’s investments.

 

Assets

    Level 1      Level 2      Level 3      Total  
Common Stocks (g)    $ 6,045,419      $ —        $ 3,099      $ 6,048,518  
Rights      —          —          0        0  
Exchange-Traded Funds      4,429,677        —          —          4,429,677  
Short-Term Investments      2,515,677        —          —          2,515,677  

Derivatives (h)

            

Futures Contracts

      172        —          —          172  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
TOTAL    $ 12,990,945        —        $ 3,099      $ 12,994,044  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

(g)    See Schedule of Investments for additional detailed categorizations.
(h)    Derivatives include unrealized appreciation (depreciation) on open futures contracts.

During the period ended August 31, 2017, the amount of transfers between Level 3 and Level 1 was $16,271. Investments were transferred from Level 3 to Level 1 as a result of the resumption of trading on a securities exchange.

Transfers between price levels are recognized at the beginning of the reporting period.

DBX ETF Trust

Schedule Of Investments

Deutsche X-trackers MSCI All World ex US Hedged Equity ETF

August 31, 2017 (Unaudited)

 

                                         
     Number of
Shares		      Value  
COMMON STOCKS - 96.5%      
Australia - 5.0%      
AGL Energy Ltd.      3,812      $ 72,698  
Alumina Ltd.      14,846        25,020  
Amcor Ltd.      6,111        78,261  
AMP Ltd.      15,058        61,049  
APA Group (a)      5,919        41,689  
Aristocrat Leisure Ltd.      2,967        49,932  
ASX Ltd.      1,102        47,902  
Aurizon Holdings Ltd.      12,614        49,736  
AusNet Services      11,987        16,581  
Australia & New Zealand Banking Group Ltd.      16,048        375,067  
Bank of Queensland Ltd.      2,340        23,420  
Bendigo & Adelaide Bank Ltd.      2,172        20,633  
BHP Billiton Ltd.      17,492        380,726  
BHP Billiton PLC      11,544        220,404  
BlueScope Steel Ltd.      3,144        27,168  
Boral Ltd.      5,993        31,777  
Brambles Ltd.      9,008        66,668  
Caltex Australia Ltd.      1,381        36,656  
Challenger Ltd.      3,643        36,316  
CIMIC Group Ltd.      562        18,786  
Coca-Cola Amatil Ltd.      3,256        20,836  
Cochlear Ltd.      330        40,979  
Commonwealth Bank of Australia      9,400        566,418  
Computershare Ltd.      2,640        29,486  
Crown Resorts Ltd.      2,209        20,370  
CSL Ltd.      2,489        254,294  
Dexus REIT      5,495        41,892  
Domino’s Pizza Enterprises Ltd.      405        13,892  
Flight Centre Travel Group Ltd. (b)      354        13,606  
Fortescue Metals Group Ltd.      8,941        42,717  
Goodman Group REIT      10,154        66,916  
GPT Group REIT      10,190        40,503  
Harvey Norman Holdings Ltd. (b)      3,160        10,249  
Healthscope Ltd.      7,320        10,125  
Incitec Pivot Ltd.      9,761        25,839  
Insurance Australia Group Ltd.      12,407        63,222  
LendLease Group (a)      3,145        41,452  
Macquarie Group Ltd.      1,717        118,476  
Medibank Pvt Ltd.      15,627        37,765  
Mirvac Group REIT      20,996        38,723  
National Australia Bank Ltd.      14,931        358,456  
Newcrest Mining Ltd.      4,445        80,742  
Oil Search Ltd.      6,360        33,925  
Orica Ltd.      2,471        39,935  
Origin Energy Ltd.*      8,942        54,380  
Qantas Airways Ltd.      2,193        9,972  
QBE Insurance Group Ltd.      7,807        64,792  
Ramsay Health Care Ltd.      811        44,040  
REA Group Ltd.      253        13,334  
Santos Ltd.*      7,886        23,571  
Scentre Group REIT      32,390        99,389  
SEEK Ltd.      2,343        31,198  
Sonic Healthcare Ltd.      2,300        40,042  
South32 Ltd.      30,458        70,701  
Stockland REIT      13,171        46,383  
Suncorp Group Ltd.      6,945        71,938  
Sydney Airport(a)      6,030        35,472  
Tabcorp Holdings Ltd.      4,723        15,431  
Tatts Group Ltd.      8,290        27,085  
Telstra Corp. Ltd.      23,363        68,161  
TPG Telecom Ltd. (b)      3,061        13,359  
Transurban Group (a)      11,201        108,276  
Treasury Wine Estates Ltd.      4,175        48,058  
Vicinity Centres REIT      19,507        40,629  
Wesfarmers Ltd.      6,537        221,479  
Westfield Corp. REIT      10,892        64,333  
Westpac Banking Corp.      18,308        455,102  
Woodside Petroleum Ltd.      3,983        91,284  
Woolworths Ltd.      7,091        146,562  
     

 

 

  
        5,596,278  
     

 

 

  
Austria - 0.2%      
ANDRITZ AG      300        16,325  
Erste Group Bank AG*      1,644        69,467  
OMV AG      824        47,369  
Raiffeisen Bank International AG*      827        27,133  
voestalpine AG      506        26,257  
     

 

 

  
        186,551  
     

 

 

  
Belgium - 0.8%      
Ageas      896        41,610  
Anheuser-Busch InBev SA/NV      4,289        508,132  
Colruyt SA      330        18,336  
Groupe Bruxelles Lambert SA      457        46,520  
KBC Group NV      1,436        118,006  
Proximus SADP      410        14,455  
Solvay SA      410        59,473  
Telenet Group Holding NV*      339        22,950  
UCB SA      730        50,308  
Umicore SA      514        38,396  
     

 

 

  
        918,186  
     

 

 

  
Brazil - 1.0%      
Ambev SA      25,857        163,134  
B3 SA - Brasil Bolsa Balcao      11,532        81,036  
Banco Bradesco SA      4,995        51,174  
Banco do Brasil SA      4,914        47,925  

                                         
Banco Santander Brasil SA      2,873        25,592  
BB Seguridade Participacoes SA      4,218        37,144  
BR Malls Participacoes SA      4,476        19,338  
BRF SA*      2,431        32,837  
CCR SA      6,814        37,795  
Centrais Eletricas Brasileiras SA*      430        2,407  
Cia de Saneamento Basico do Estado de Sao Paulo      2,132        21,775  
Cia Siderurgica Nacional SA*      3,575        9,869  
Cielo SA      6,363        45,340  
Cosan SA Industria e Comercio      743        9,109  
CPFL Energia SA      1,137        9,785  
Duratex SA      2,165        5,915  
EDP - Energias do Brasil SA      1,668        8,075  
Embraer SA      2,777        15,818  
Equatorial Energia SA      1,180        22,911  
Fibria Celulose SA      1,313        17,431  
Hypermarcas SA      2,132        19,987  
JBS SA      4,135        11,389  
Klabin SA      3,279        17,833  
Kroton Educacional SA      7,682        43,854  
Localiza Rent a Car SA      940        17,783  
Lojas Renner SA      4,081        39,671  
M Dias Branco SA      638        9,951  
Natura Cosmeticos SA      1,267        11,874  
Odontoprev SA      1,527        7,189  
Petroleo Brasileiro SA*      16,197        71,881  
Porto Seguro SA      407        4,493  
Qualicorp SA      2,308        25,552  
Raia Drogasil SA      1,450        31,945  
Rumo SA*      4,056        13,310  
Sul America SA      689        3,935  
TIM Participacoes SA      4,065        14,566  
Transmissora Alianca de Energia Eletrica SA      1,014        7,248  
Ultrapar Participacoes SA      1,980        46,200  
Vale SA      6,845        76,281  
WEG SA      3,023        19,648  
     

 

 

  
        1,159,000  
     

 

 

  
Canada - 6.6%      
Agnico Eagle Mines Ltd.      1,026        52,592  
Agrium, Inc.      744        72,973  
Alimentation Couche-Tard, Inc., Class B      2,380        113,649  
AltaGas Ltd. (b)      653        14,480  
ARC Resources Ltd.      2,132        28,000  
Atco Ltd., Class I      417        15,364  
Bank of Montreal      3,699        265,439  
Bank of Nova Scotia      6,672        415,093  
Barrick Gold Corp.      6,668        120,091  
BCE, Inc.      640        30,464  
BlackBerry Ltd.*      3,075        28,491  
Bombardier, Inc., Class B*      11,419        22,861  
Brookfield Asset Management, Inc., Class A      5,052        199,814  
CAE, Inc.      1,538        25,384  
Cameco Corp.      1,871        18,759  
Canadian Imperial Bank of Commerce      2,375        199,529  
Canadian National Railway Co.      4,216        341,737  
Canadian Natural Resources Ltd.      6,321        194,730  
Canadian Pacific Railway Ltd.      828        128,840  
Canadian Tire Corp. Ltd., Class A      400        47,343  
Canadian Utilities Ltd., Class A      732        22,814  
CCL Industries, Inc., Class B      836        38,782  
Cenovus Energy, Inc.      4,871        38,110  
CGI Group, Inc., Class A*      1,205        61,304  
CI Financial Corp.      1,482        32,447  
Constellation Software, Inc.      115        63,945  
Crescent Point Energy Corp. (b)      3,066        21,042  
Dollarama, Inc.      726        71,551  
Element Fleet Management Corp.      2,707        20,290  
Emera, Inc.      291        11,176  
Empire Co. Ltd., Class A      710        11,934  
Enbridge, Inc.      8,886        355,226  
Encana Corp.      5,711        53,280  
Fairfax Financial Holdings Ltd.      139        72,250  
Finning International, Inc.      1,118        25,579  
First Capital Realty, Inc.      762        12,381  
First Quantum Minerals Ltd.      4,021        48,461  
Fortis, Inc.      2,254        82,471  
Franco-Nevada Corp.      755        61,766  
George Weston Ltd.      245        21,293  
Gildan Activewear, Inc.      836        26,183  
Goldcorp, Inc.      4,806        66,043  
Great-West Lifeco, Inc. (b)      1,654        45,815  
H&R Real Estate Investment Trust REIT      3        51  
Husky Energy, Inc.*      1,897        22,194  
Hydro One Ltd., 144A      1,525        28,296  
IGM Financial, Inc.      557        18,239  
Imperial Oil Ltd.      1,774        52,364  
Industrial Alliance Insurance & Financial Services, Inc.      589        25,277  
Intact Financial Corp.      620        51,109  
Inter Pipeline Ltd.      1,959        35,878  
Jean Coutu Group PJC, Inc., Class A      110        1,962  
Keyera Corp.      754        21,882  
Kinross Gold Corp.*      7,625        34,744  

                                         
Linamar Corp.      97        5,409  
Loblaw Cos. Ltd.      1,256        68,123  
Magna International, Inc.      2,300        110,676  
Manulife Financial Corp.      11,082        217,691  
Methanex Corp.      522        26,674  
Metro, Inc.      1,272        41,987  
National Bank of Canada      1,955        89,989  
Onex Corp.      429        34,303  
Open Text Corp.      1,107        35,619  
Pembina Pipeline Corp.      2,377        76,616  
Peyto Exploration & Development Corp.      915        15,702  
Potash Corp. of Saskatchewan, Inc.      4,829        84,031  
Power Corp. of Canada      2,132        52,107  
Power Financial Corp.      1,358        36,659  
PrairieSky Royalty Ltd.      1,001        23,519  
Restaurant Brands International, Inc.      1,375        83,937  
Rogers Communications, Inc., Class B      2,096        109,420  
Royal Bank of Canada      8,362        620,613  
Saputo, Inc.      1,183        39,940  
Seven Generations Energy Ltd., Class A*      1,398        21,282  
Shaw Communications, Inc., Class B      2,530        56,445  
Shopify, Inc., Class A*      436        48,183  
SNC-Lavalin Group, Inc.      924        40,364  
Sun Life Financial, Inc. (b)      3,377        129,671  
Suncor Energy, Inc.      9,120        285,778  
Teck Resources Ltd., Class B      3,362        83,676  
TELUS Corp.      945        34,213  
Thomson Reuters Corp.      1,591        72,750  
Toronto-Dominion Bank      10,164        545,824  
Tourmaline Oil Corp.*      1,113        21,712  
TransCanada Corp.      5,066        257,245  
Turquoise Hill Resources Ltd.*      3,532        11,908  
Veresen, Inc.      1,715        24,158  
Vermilion Energy, Inc. (b)      551        17,958  
West Fraser Timber Co. Ltd.      328        17,018  
Wheaton Precious Metals Corp.      2,544        52,846  
Yamana Gold, Inc.      5,446        16,093  
     

 

 

  
        7,401,911  
     

 

 

  
Chile - 0.3%      
Aguas Andinas SA, Class A      8,337        5,352  
Antofagasta PLC      2,300        30,782  
Banco de Chile      135,252        19,802  
Banco de Credito e Inversiones      202        13,167  
Banco Santander Chile      358,853        26,373  
Cencosud SA      9,681        29,252  
Cia Cervecerias Unidas SA      804        11,017  
Colbun SA      37,065        8,975  
Empresas CMPC SA      5,381        14,117  
Empresas COPEC SA      2,475        31,757  
Enel Americas SA      158,654        34,402  
Enel Chile SA      93,748        11,094  
Enel Generacion Chile SA      14,087        12,003  
Itau CorpBanca      1,535,085        14,744  
Latam Airlines Group SA      1,688        21,274  
SACI Falabella      3,432        34,683  
     

 

 

  
        318,794  
     

 

 

  
China - 6.2%      
3SBio, Inc., 144A*      4,324        5,945  
58.com, Inc., ADR*      478        29,937  
AAC Technologies Holdings, Inc.      4,740        86,432  
Agricultural Bank of China Ltd., Class H      135,356        63,650  
Air China Ltd., Class H      15,779        14,033  
Alibaba Group Holding Ltd., ADR*      6,254        1,074,062  
Aluminum Corp. of China Ltd., Class H*      11,478        8,492  
Anhui Conch Cement Co. Ltd., Class H      6,708        25,029  
ANTA Sports Products Ltd.      5,899        23,217  
Autohome, Inc., ADR* (b)      290        18,638  
AviChina Industry & Technology Co. Ltd., Class H      15,090        8,928  
Baidu, Inc., ADR*      1,433        326,796  
Bank of China Ltd., Class H      447,956        235,834  
Bank of Communications Co. Ltd., Class H      46,355        35,422  
Beijing Capital International Airport Co. Ltd., Class H      8,179        13,232  
BYD Co. Ltd., Class H (b)      3,563        21,217  
CGN Power Co. Ltd., Class H, 144A      48,072        13,268  
China Cinda Asset Management Co. Ltd., Class H      45,515        16,925  
China CITIC Bank Corp. Ltd., Class H      53,503        35,346  
China Communications Construction Co. Ltd., Class H      27,928        37,186  
China Communications Services Corp. Ltd., Class H      17,909        9,703  
China Conch Venture Holdings Ltd.      6,660        12,119  
China Construction Bank Corp., Class H      465,509        408,062  

                                         
China Everbright Bank Co. Ltd., Class H      16,976        8,156  
China Evergrande Group*      18,165        54,896  
China Galaxy Securities Co. Ltd., Class H      12,922        11,707  
China Huarong Asset Management Co. Ltd., Class H, 144A      34,000        14,511  
China Huishan Dairy Holdings Co. Ltd. (c)      38,883        5  
China Life Insurance Co. Ltd., Class H      40,368        129,475  
China Longyuan Power Group Corp. Ltd., Class H      18,838        14,106  
China Medical System Holdings Ltd.      2,218        4,081  
China Mengniu Dairy Co. Ltd.*      13,821        32,284  
China Merchants Bank Co. Ltd., Class H      21,605        81,442  
China Minsheng Banking Corp. Ltd., Class H      31,926        31,862  
China National Building Material Co. Ltd., Class H      14,875        9,352  
China Oilfield Services Ltd., Class H      10,625        8,716  
China Pacific Insurance Group Co. Ltd., Class H      14,533        68,433  
China Petroleum & Chemical Corp., Class H      136,550        104,518  
China Railway Construction Corp. Ltd., Class H      12,327        16,161  
China Railway Group Ltd., Class H      15,521        12,416  
China Shenhua Energy Co. Ltd., Class H      20,388        52,496  
China Southern Airlines Co. Ltd., Class H      9,569        7,471  
China Telecom Corp. Ltd., Class H      81,556        41,894  
China Vanke Co. Ltd., Class H      6,541        19,600  
Chongqing Changan Automobile Co. Ltd., Class B      4,700        6,150  
Chongqing Rural Commercial Bank Co. Ltd., Class H      19,028        13,251  
CITIC Securities Co. Ltd., Class H      12,130        26,908  
CNOOC Ltd.      91,023        108,868  
Country Garden Holdings Co. Ltd.      29,502        39,207  
CRRC Corp. Ltd., Class H      20,728        18,700  
CSPC Pharmaceutical Group Ltd.      19,507        30,460  
Ctrip.com International Ltd., ADR*      2,067        106,347  
Dongfeng Motor Group Co. Ltd., Class H      15,953        20,711  
ENN Energy Holdings Ltd.      4,367        28,097  
Fosun International Ltd.      17,364        30,132  
Fuyao Glass Industry Group Co. Ltd., Class H, 144A      2,975        9,485  
Geely Automobile Holdings Ltd.      26,064        64,080  
GF Securities Co. Ltd., Class H      5,075        10,830  
GOME Retail Holdings Ltd.      70,785        7,417  
Great Wall Motor Co. Ltd., Class H      15,845        19,883  
Guangzhou Automobile Group Co. Ltd., Class H      18,893        37,275  
Guangzhou R&F Properties Co. Ltd., Class H      8,308        19,407  
Haitian International Holdings Ltd.      3,381        10,153  
Haitong Securities Co. Ltd., Class H      17,882        29,979  
Hengan International Group Co. Ltd.      3,980        33,261  
Huaneng Power International, Inc., Class H      21,226        13,887  
Huaneng Renewables Corp. Ltd., Class H      21,467        6,584  
Huatai Securities Co. Ltd., Class H, 144A      8,102        18,035  
Industrial & Commercial Bank of China Ltd., Class H      415,802        311,357  
JD.com, Inc., ADR*      3,627        152,008  
Jiangsu Expressway Co. Ltd., Class H      6,648        10,194  
Jiangxi Copper Co. Ltd., Class H      6,465        11,219  
Kingsoft Corp. Ltd.      3,799        9,010  
Lenovo Group Ltd.      42,872        23,447  
Longfor Properties Co. Ltd.      14,028        33,700  
Minth Group Ltd.      4,250        19,578  
Momo, Inc., ADR*      483        18,610  
NetEase, Inc., ADR      440        121,370  
New China Life Insurance Co. Ltd., Class H      4,136        26,478  
New Oriental Education & Technology Group, Inc., ADR*      741        60,577  
People’s Insurance Co. Group of China Ltd., Class H      37,647        17,751  
PetroChina Co. Ltd., Class H      109,669        70,069  
PICC Property & Casualty Co. Ltd., Class H      24,369        45,775  
Ping An Insurance Group Co. of China Ltd., Class H      28,730        228,166  

                                         
Semiconductor Manufacturing International Corp.*      14,605        13,736  
Shandong Weigao Group Medical Polymer Co. Ltd., Class H      10,453        8,348  
Shanghai Electric Group Co. Ltd., Class H*      16,716        7,583  
Shanghai Fosun Pharmaceutical Group Co. Ltd., Class H      1,098        4,125  
Shanghai Lujiazui Finance & Trade Zone Development Co. Ltd., Class B      5,000        8,065  
Shanghai Pharmaceuticals Holding Co. Ltd., Class H      5,864        14,432  
Shenzhou International Group Holdings Ltd.      4,239        33,963  
Sihuan Pharmaceutical Holdings Group Ltd.      21,250        8,173  
SINA Corp.*      324        32,993  
Sino-Ocean Group Holding Ltd.      14,934        10,305  
Sinopec Engineering Group Co. Ltd., Class H      12,186        10,994  
Sinopec Shanghai Petrochemical Co. Ltd., Class H      18,630        11,617  
Sinopharm Group Co. Ltd., Class H      6,943        31,363  
SOHO China Ltd.*      11,627        6,775  
Sunac China Holdings Ltd.      10,242        30,756  
Sunny Optical Technology Group Co. Ltd.      4,023        57,679  
TAL Education Group, ADR      1,494        45,462  
Tencent Holdings Ltd.      31,517        1,324,997  
Tingyi Cayman Islands Holding Corp.      13,006        17,318  
TravelSky Technology Ltd., Class H      5,469        14,955  
Tsingtao Brewery Co. Ltd., Class H      1,184        4,910  
Vipshop Holdings Ltd., ADR*      1,768        16,460  
Want Want China Holdings Ltd.      34,172        22,619  
Weibo Corp., ADR* (b)      181        18,299  
Weichai Power Co. Ltd., Class H      2,389        2,461  
Yangzijiang Shipbuilding Holdings Ltd.      12,900        14,223  
Yanzhou Coal Mining Co. Ltd., Class H      10,625        10,672  
YY, Inc., ADR*      164        12,254  
Zhejiang Expressway Co. Ltd., Class H      7,319        9,156  
Zhuzhou CRRC Times Electric Co. Ltd., Class H      3,706        19,393  
Zijin Mining Group Co. Ltd., Class H      28,893        10,596  
ZTE Corp., Class H*      849        2,316  
     

 

 

  
        6,952,469  
     

 

 

  
Colombia - 0.1%      
Bancolombia SA      1,260        14,098  
Ecopetrol SA      38,341        17,810  
Grupo Argos SA      1,638        11,652  
Grupo de Inversiones Suramericana SA      1,321        18,588  
Interconexion Electrica SA ESP      2,128        9,640  
     

 

 

  
        71,788  
     

 

 

  
Czech Republic - 0.0%      
CEZ AS      916        17,376  
Komercni banka AS      414        18,245  
Moneta Money Bank AS, 144A      2,669        9,359  
O2 Czech Republic AS      1        13  
     

 

 

  
        44,993  
     

 

 

  
Denmark - 1.4%      
A.P. Moller - Maersk A/S, Class A      16        31,322  
A.P. Moller - Maersk A/S, Class B      36        74,220  
Carlsberg A/S, Class B      604        69,320  
Chr Hansen Holding A/S      600        51,622  
Coloplast A/S, Class B      678        55,511  
Danske Bank A/S      3,982        154,758  
DONG Energy A/S, 144A      806        41,956  
DSV A/S      1,290        91,474  
Genmab A/S*      313        73,048  
H Lundbeck A/S      382        24,330  
ISS A/S      1,235        48,057  
Novo Nordisk A/S, Class B      10,877        518,835  
Novozymes A/S, Class B      1,364        69,386  
Pandora A/S      738        78,439  
TDC A/S      4,658        27,751  
Tryg A/S      605        13,984  
Vestas Wind Systems A/S      1,211        110,296  
William Demant Holding A/S *      845        22,358  
     

 

 

  
        1,556,667  
     

 

 

  
Egypt - 0.0%      
Commercial International Bank Egypt SAE      5,847        27,894  
Egyptian Financial Group-Hermes Holding Co.      2,702        3,166  
Global Telecom Holding SAE*      11,523        4,593  
     

 

 

  
        35,653  
     

 

 

  
Finland - 0.7%      
Elisa OYJ      793        34,646  
Fortum OYJ      2,502        44,916  
Kone OYJ, Class B      1,943        105,428  
Metso OYJ      616        20,415  
Neste OYJ      948        41,801  

                                         
Nokia OYJ      31,899        197,655  
Nokian Renkaat OYJ      761        32,170  
Orion OYJ, Class B      650        30,781  
Sampo OYJ, Class A      2,399        126,630  
Stora Enso OYJ, Class R      2,897        38,074  
UPM-Kymmene OYJ      2,917        75,910  
Wartsila OYJ Abp (b)      818        56,431  
     

 

 

  
        804,857  
     

 

 

  
France - 7.1%      
Accor SA      1,030        47,698  
Aeroports de Paris      252        44,954  
Air Liquide SA      2,138        261,008  
Airbus SE      3,201        269,068  
Alstom SA      1,030        36,632  
Arkema SA      394        42,814  
Atos SE      510        78,684  
AXA SA      10,707        310,687  
BNP Paribas SA      6,197        471,477  
Bollore SA      3,743        17,387  
Bouygues SA      1,017        46,121  
Bureau Veritas SA      1,364        32,435  
Capgemini SE      878        97,341  
Carrefour SA      3,099        62,495  
Casino Guichard Perrachon SA      269        15,296  
Cie de Saint-Gobain      2,753        151,002  
Cie Generale des Etablissements Michelin      933        127,174  
CNP Assurances      829        19,244  
Credit Agricole SA      6,678        117,737  
Danone SA      3,222        253,726  
Dassault Aviation SA      13        19,860  
Dassault Systemes SE      681        67,085  
Edenred      1,176        31,807  
Eiffage SA      236        24,386  
Electricite de France SA      2,083        22,069  
Engie SA      8,097        135,140  
Essilor International SA      1,104        139,377  
Eurazeo SA      284        23,494  
Eutelsat Communications SA      1,018        29,588  
Fonciere Des Regions REIT      168        16,614  
Gecina SA REIT      287        44,723  
Groupe Eurotunnel SE      2,808        33,478  
Hermes International      168        88,858  
ICADE REIT      182        16,176  
Iliad SA      170        43,905  
Imerys SA      248        21,818  
Ingenico Group SA      335        33,260  
Ipsen SA      215        28,883  
JCDecaux SA      509        16,666  
Kering      420        157,646  
Klepierre SA REIT      1,438        57,947  
Lagardere SCA      645        20,724  
Legrand SA      1,457        102,126  
L’Oreal SA      1,374        290,087  
LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE      1,524        399,587  
Natixis SA      5,712        42,893  
Orange SA      10,905        185,316  
Pernod Ricard SA      1,160        158,529  
Peugeot SA      2,770        58,482  
Publicis Groupe SA      1,112        75,058  
Remy Cointreau SA      118        13,476  
Renault SA      971        85,943  
Rexel SA      1,707        25,503  
Safran SA      1,655        160,748  
Sanofi      6,343        616,615  
Schneider Electric SE*      3,069        247,450  
SCOR SE      843        35,325  
SEB SA      45        8,175  
Societe BIC SA      158        18,988  
Societe Generale SA      4,194        234,808  
Sodexo SA      518        60,450  
Suez      2,002        37,977  
Thales SA      579        64,102  
TOTAL SA      12,667        655,125  
Unibail-Rodamco SE REIT      554        140,838  
Valeo SA      1,423        95,169  
Veolia Environnement SA      2,640        61,944  
Vinci SA      2,806        258,380  
Vivendi SA      5,628        129,139  
Wendel SA      252        39,944  
Zodiac Aerospace      1,226        35,473  
     

 

 

  
        7,914,134  
     

 

 

  
Germany - 6.2%      
adidas AG      1,022        229,397  
Allianz SE      2,498        534,529  
Axel Springer SE      249        15,414  
BASF SE      5,020        486,271  
Bayer AG      4,520        578,439  
Bayerische Motoren Werke AG      1,810        168,067  
Beiersdorf AG      544        58,077  
Brenntag AG      849        44,991  
Commerzbank AG*      5,968        74,172  
Continental AG      611        137,872  
Covestro AG, 144A      504        39,605  
Daimler AG      5,252        382,824  
Deutsche Bank AG (d)      11,308        181,328  
Deutsche Boerse AG      1,006        107,532  

                                         
Deutsche Lufthansa AG      1,194        29,949  
Deutsche Post AG      5,453        226,197  
Deutsche Telekom AG      17,865        322,413  
Deutsche Wohnen SE      2,186        92,851  
E.ON SE      12,031        135,990  
Evonik Industries AG      675        21,881  
Fraport AG Frankfurt Airport Services Worldwide      254        25,064  
Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA      1,193        111,486  
Fresenius SE & Co. KGaA      2,267        191,854  
GEA Group AG      967        42,593  
Hannover Rueck SE      391        47,384  
HeidelbergCement AG      749        71,911  
Henkel AG & Co. KGaA      590        71,430  
HOCHTIEF AG      105        18,506  
HUGO BOSS AG      352        29,798  
Infineon Technologies AG      6,198        142,919  
Innogy SE, 144A      741        32,661  
K+S AG      1,139        27,145  
KION Group AG      386        35,208  
LANXESS AG      517        38,559  
Linde AG      1,009        193,447  
MAN SE      84        9,431  
Merck KGaA      718        78,858  
METRO AG*      1,018        19,899  
Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG in Muenchen      880        181,653  
OSRAM Licht AG      466        38,266  
ProSiebenSat.1 Media SE      1,448        48,576  
RWE AG*      2,832        70,647  
SAP SE      5,372        563,407  
Siemens AG      4,181        546,503  
Symrise AG      673        49,192  
Telefonica Deutschland Holding AG      3,571        19,325  
thyssenkrupp AG      2,081        62,404  
TUI AG      3,470        58,690  
United Internet AG      671        39,820  
Volkswagen AG      177        27,318  
Vonovia SE      2,588        109,387  
Zalando SE, 144A*      604        28,607  
     

 

 

  
        6,899,747  
     

 

 

  
Greece - 0.1%      
Alpha Bank AE*      6,588        16,705  
Eurobank Ergasias SA*      8,067        8,710  
FF Group*      183        4,553  
Hellenic Telecommunications Organization SA      935        11,910  
JUMBO SA      526        8,767  
National Bank of Greece SA*      29,566        12,002  
OPAP SA      865        9,669  
Piraeus Bank SA*      1,695        9,504  
Titan Cement Co. SA      155        4,401  
     

 

 

  
        86,221  
     

 

 

  
Hong Kong - 3.3%      
AIA Group Ltd.      65,634        503,635  
Alibaba Health Information Technology Ltd.*      21,707        10,124  
Alibaba Pictures Group Ltd.* (b)      57,864        10,130  
ASM Pacific Technology Ltd.      1,347        16,662  
Bank of East Asia Ltd.      6,257        28,663  
Beijing Enterprises Holdings Ltd.      3,009        16,803  
Beijing Enterprises Water Group Ltd.*      28,216        23,977  
BOC Hong Kong Holdings Ltd.      20,667        105,240  
Brilliance China Automotive Holdings Ltd.      15,368        39,766  
Cheung Kong Property Holdings Ltd.      15,169        133,164  
China Everbright International Ltd.      13,523        17,868  
China Gas Holdings Ltd.      10,447        26,379  
China Jinmao Holdings Group Ltd.      21,988        9,778  
China Merchants Port Holdings Co. Ltd.      7,007        22,922  
China Mobile Ltd.      33,419        354,442  
China Overseas Land & Investment Ltd.      20,280        70,876  
China Power International Development Ltd.      16,455        5,614  
China Resources Beer Holdings Co. Ltd.      9,464        23,751  
China Resources Gas Group Ltd.      7,438        26,232  
China Resources Land Ltd.      15,916        49,726  
China Resources Power Holdings Co. Ltd.      9,759        17,907  
China State Construction International Holdings Ltd.      9,547        13,834  
China Taiping Insurance Holdings Co. Ltd.      8,751        26,558  
China Unicom Hong Kong Ltd.*      31,056        45,240  
CITIC Ltd.      21,964        33,736  
CK Hutchison Holdings Ltd.      14,669        191,944  
CK Infrastructure Holdings Ltd.      3,939        35,687  
CLP Holdings Ltd.      8,976        94,798  
COSCO SHIPPING Ports Ltd.      9,469        11,192  
Far East Horizon Ltd.      18,838        17,211  
First Pacific Co. Ltd.      9,972        8,015  
Fullshare Holdings Ltd.* (b)      37,190        14,827  

                                         
Galaxy Entertainment Group Ltd.      13,057        81,922  
GCL-Poly Energy Holdings Ltd.*      89,193        10,030  
Guangdong Investment Ltd.      15,224        22,488  
Haier Electronics Group Co. Ltd.*      6,145        16,333  
Hanergy Thin Film Power Group Ltd.* (c)      36,104        0  
Hang Lung Group Ltd.      4,985        18,791  
Hang Lung Properties Ltd.      11,063        26,916  
Hang Seng Bank Ltd.      3,896        89,612  
Henderson Land Development Co. Ltd.      6,745        41,802  
HK Electric Investments & HK Electric Investments Ltd., 144A (a)      14,345        13,161  
HKT Trust & HKT Ltd. (a)      21,297        27,486  
Hong Kong & China Gas Co. Ltd.      50,792        96,057  
Hong Kong Exchanges & Clearing Ltd.      6,357        173,511  
Hongkong Land Holdings Ltd.      8,300        61,503  
Hysan Development Co. Ltd.      5,793        26,797  
I-CABLE Communications Ltd.*      5,997        222  
Jardine Matheson Holdings Ltd.      1,000        65,710  
Jardine Strategic Holdings Ltd.      946        41,482  
Kerry Properties Ltd.      4,617        18,289  
Kunlun Energy Co. Ltd.      18,633        18,048  
Li & Fung Ltd.      24,680        11,133  
Link REIT      12,149        100,288  
Melco Resorts & Entertainment Ltd., ADR      1,199        26,318  
MTR Corp. Ltd.      8,070        47,178  
New World Development Co. Ltd.      31,506        43,078  
Nine Dragons Paper Holdings Ltd.      7,538        12,580  
NWS Holdings Ltd.      11,460        22,025  
PCCW Ltd.      20,042        11,166  
Power Assets Holdings Ltd.      7,521        66,313  
Shanghai Industrial Holdings Ltd.      3,190        9,702  
Shimao Property Holdings Ltd.      9,653        19,933  
Sino Biopharmaceutical Ltd.      24,574        21,573  
Sino Land Co. Ltd.      17,286        29,908  
SJM Holdings Ltd.      14,603        12,745  
Sun Art Retail Group Ltd.      13,600        12,530  
Sun Hung Kai Properties Ltd.      7,724        128,902  
Swire Pacific Ltd., Class A      3,196        32,529  
Swire Properties Ltd.      9,421        32,624  
Techtronic Industries Co. Ltd.      8,202        42,447  
WH Group Ltd., 144A      42,759        44,695  
Wharf Holdings Ltd.      8,336        79,411  
Wheelock & Co. Ltd.      4,284        32,052  
Yue Yuen Industrial Holdings Ltd.      3,862        16,730  
     

 

 

  
        3,712,721  
     

 

 

  
Hungary - 0.1%      
MOL Hungarian Oil & Gas PLC      213        19,756  
OTP Bank PLC      1,348        54,825  
Richter Gedeon Nyrt      782        20,350  
     

 

 

  
        94,931  
     

 

 

  
India - 0.1%      
Dr. Reddy’s Laboratories Ltd., ADR      385        12,393  
ICICI Bank Ltd., ADR      2,198        20,595  
Infosys Ltd., ADR      962        14,430  
Tata Motors Ltd., ADR*      313        9,346  
Wipro Ltd., ADR      3,538        21,016  
     

 

 

  
        77,780  
     

 

 

  
Indonesia - 0.6%      
PT Adaro Energy Tbk      54,239        7,419  
PT Astra International Tbk      105,176        62,079  
PT Bank Central Asia Tbk      69,333        98,475  
PT Bank Danamon Indonesia Tbk      23,043        9,413  
PT Bank Mandiri Persero Tbk      35,979        35,326  
PT Bank Negara Indonesia Persero Tbk      38,213        21,051  
PT Bank Rakyat Indonesia Persero Tbk      62,391        70,729  
PT Bumi Serpong Damai Tbk      60,218        8,282  
PT Charoen Pokphand Indonesia Tbk      42,490        8,822  
PT Gudang Garam Tbk      849        4,403  
PT Hanjaya Mandala Sampoerna Tbk      39,508        10,779  
PT Indocement Tunggal Prakarsa Tbk      10,627        15,771  
PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk      9,116        5,961  
PT Indofood Sukses Makmur Tbk      18,854        11,835  
PT Jasa Marga Persero Tbk      23,681        10,339  
PT Kalbe Farma Tbk      1,249        160  
PT Lippo Karawaci Tbk      185,169        10,895  
PT Matahari Department Store Tbk      17,400        13,041  
PT Media Nusantara Citra Tbk      36,081        4,029  
PT Pakuwon Jati Tbk      119,002        5,976  
PT Perusahaan Gas Negara Persero Tbk      48,124        7,647  
PT Semen Indonesia Persero Tbk      21,241        16,677  
PT Summarecon Agung Tbk      44,670        3,499  
PT Surya Citra Media Tbk      32,499        5,383  

                                         
PT Telekomunikasi Indonesia Persero Tbk      288,781        101,513  
PT Tower Bersama Infrastructure Tbk      23,373        11,256  
PT Unilever Indonesia Tbk      6,814        25,817  
PT United Tractors Tbk      10,338        23,478  
PT Waskita Karya Persero Tbk      26,140        4,349  
PT XL Axiata Tbk*      36,081        9,736  
     

 

 

  
        624,140  
     

 

 

  
Ireland - 0.4%      
AerCap Holdings NV*      999        50,250  
Bank of Ireland Group PLC*      4,384        36,532  
CRH PLC      4,325        151,037  
DCC PLC      475        43,272  
James Hardie Industries PLC CDI      2,769        38,939  
Kerry Group PLC, Class A      760        70,778  
Paddy Power Betfair PLC      437        38,387  
Ryanair Holdings PLC, ADR*      160        18,192  
     

 

 

  
        447,387  
Israel — 0.3%      
Azrieli Group Ltd.      488        28,144  
Bank Hapoalim BM      5,831        39,258  
Bank Leumi Le-Israel BM      7,908        41,438  
Bezeq The Israeli Telecommunication Corp. Ltd.      6,827        10,058  
Check Point Software Technologies Ltd.*      712        79,651  
Elbit Systems Ltd.      131        18,038  
Frutarom Industries Ltd.      214        16,432  
Israel Chemicals Ltd.      3,408        14,701  
Mizrahi Tefahot Bank Ltd.      1,085        19,339  
Nice Ltd.      390        30,208  
Teva Pharmaceutical Industries Ltd., ADR      4,722        74,891  
     

 

 

  
        372,158  
     

 

 

  
Italy - 1.5%      
Assicurazioni Generali SpA      6,324        113,227  
Atlantia SpA      2,640        84,855  
Enel SpA      44,207        267,604  
Eni SpA      14,085        220,827  
Ferrari NV      773        88,433  
Intesa Sanpaolo SpA      69,350        234,133  
Intesa Sanpaolo SpA-RSP      2,949        9,317  
Leonardo SpA      2,295        38,823  
Luxottica Group SpA      848        48,809  
Mediobanca SpA      2,986        30,641  
Poste Italiane SpA, 144A      1,972        14,332  
Prysmian SpA      1,193        37,522  
Recordati SpA      575        24,629  
Saipem SpA*      4,742        17,601  
Snam SpA      14,406        70,142  
Telecom Italia SpA*      58,629        56,150  
Telecom Italia SpA-RSP      36,407        28,280  
Terna Rete Elettrica Nazionale SpA      9,855        58,190  
UniCredit SpA*      10,267        208,880  
UnipolSai Assicurazioni SpA      6,263        14,218  
     

 

 

  
        1,666,613  
     

 

 

  
Japan - 15.6%      
ABC-Mart, Inc.      100        5,139  
Acom Co. Ltd.*      2,100        8,596  
Aeon Co. Ltd. (b)      5,600        82,623  
AEON Financial Service Co. Ltd.      400        8,481  
Aeon Mall Co. Ltd.      500        8,987  
Air Water, Inc.      1,000        18,447  
Aisin Seiki Co. Ltd.      800        40,242  
Ajinomoto Co., Inc.      3,000        59,258  
Alfresa Holdings Corp.      600        11,292  
Alps Electric Co. Ltd.      600        16,482  
Amada Holdings Co. Ltd.      1,100        12,077  
ANA Holdings, Inc.      3,000        11,128  
Aozora Bank Ltd.      4,000        15,136  
Asahi Glass Co. Ltd.      800        31,218  
Asahi Group Holdings Ltd.      2,100        91,480  
Asahi Kasei Corp.      7,000        83,859  
Asics Corp.      600        9,043  
Astellas Pharma, Inc.      14,100        177,444  
Bandai Namco Holdings, Inc.      700        23,464  
Bank of Kyoto Ltd.      1,000        9,251  
Benesse Holdings, Inc.      200        7,695  
Bridgestone Corp.      3,500        150,239  
Brother Industries Ltd.      700        16,593  
Calbee, Inc.      300        10,261  
Canon, Inc.      5,800        203,331  
Casio Computer Co. Ltd.      700        9,895  
Central Japan Railway Co.      800        135,571  
Chiba Bank Ltd.      3,000        20,085  
Chubu Electric Power Co., Inc.      3,500        45,750  
Chugai Pharmaceutical Co. Ltd.      1,000        40,660  
Chugoku Bank Ltd.      300        4,044  
Chugoku Electric Power Co., Inc.      1,200        13,841  
Coca-Cola Bottlers Japan, Inc.      600        20,576  
Concordia Financial Group Ltd.      7,400        35,400  
Credit Saison Co. Ltd.      500        9,074  
CYBERDYNE, Inc.*      400        5,261  
Dai Nippon Printing Co. Ltd.      2,000        23,614  
Daicel Corp.      1,000        12,744  
Dai-ichi Life Holdings, Inc.      7,100        114,313  
Daiichi Sankyo Co. Ltd.      5,400        127,663  

Daikin Industries Ltd.      1,300        130,018  
Daito Trust Construction Co. Ltd.      300        53,172  
Daiwa House Industry Co. Ltd.      3,100        108,480  
Daiwa House REIT Investment Corp. REIT      6        14,670  
Daiwa Securities Group, Inc.      7,000        38,319  
DeNA Co. Ltd.      300        6,418  
Denso Corp.      3,100        150,467  
Dentsu, Inc.      900        37,659  
Disco Corp.      100        17,929  
Don Quijote Holdings Co. Ltd.      500        18,988  
East Japan Railway Co.      1,700        155,951  
Eisai Co. Ltd.      1,400        72,512  
Electric Power Development Co. Ltd.      400        10,952  
FamilyMart UNY Holdings Co. Ltd. (b)      200        10,843  
FANUC Corp.      1,000        194,115  
Fast Retailing Co. Ltd.      300        85,878  
Fuji Electric Co. Ltd.      2,000        11,025  
FUJIFILM Holdings Corp.      3,400        133,668  
Fujitsu Ltd.      10,000        74,144  
Fukuoka Financial Group, Inc.      2,000        8,787  
Hachijuni Bank Ltd.      600        3,657  
Hakuhodo DY Holdings, Inc.      1,200        16,341  
Hamamatsu Photonics KK      500        15,486  
Hankyu Hanshin Holdings, Inc.      800        30,491  
Hikari Tsushin, Inc.      100        12,407  
Hino Motors Ltd.      1,000        11,489  
Hirose Electric Co. Ltd.      100        13,844  
Hiroshima Bank Ltd.      1,000        4,021  
Hisamitsu Pharmaceutical Co., Inc.      300        14,436  
Hitachi Chemical Co. Ltd.      400        10,828  
Hitachi Construction Machinery Co. Ltd.      500        14,122  
Hitachi High-Technologies Corp.      200        7,141  
Hitachi Ltd.      30,200        207,954  
Hitachi Metals Ltd.      700        9,354  
Honda Motor Co. Ltd.      9,300        260,639  
Hoshizaki Corp.      200        17,410  
Hoya Corp.      2,000        114,522  
Hulic Co. Ltd.      1,300        12,878  
Idemitsu Kosan Co. Ltd.      600        14,660  
IHI Corp.*      6,000        19,866  
Iida Group Holdings Co. Ltd.      500        8,500  
Inpex Corp.      6,400        61,185  
Isetan Mitsukoshi Holdings Ltd.      1,400        14,416  
Isuzu Motors Ltd.      5,300        69,326  
ITOCHU Corp.      8,200        133,963  
J. Front Retailing Co. Ltd.      1,000        13,963  
Japan Airlines Co. Ltd.      300        10,310  
Japan Airport Terminal Co. Ltd.      200        7,259  
Japan Exchange Group, Inc.      2,800        47,705  
Japan Post Bank Co. Ltd.      1,100        14,008  
Japan Post Holdings Co. Ltd.      4,600        57,157  
Japan Prime Realty Investment Corp. REIT      4        14,372  
Japan Real Estate Investment Corp. REIT      5        25,924  
Japan Retail Fund Investment Corp. REIT      10        18,402  
Japan Tobacco, Inc.      7,100        243,093  
JFE Holdings, Inc.      5,200        102,737  
JGC Corp.      1,000        16,073  
JSR Corp.      600        11,691  
JTEKT Corp.      1,300        17,395  
JXTG Holdings, Inc.      17,250        83,539  
Kajima Corp.      4,000        36,713  
Kakaku.com, Inc.      400        4,981  
Kaneka Corp.      1,000        7,786  
Kansai Electric Power Co., Inc.      5,900        82,649  
Kansai Paint Co. Ltd.      800        20,296  
Kao Corp.      3,100        193,498  
Kawasaki Heavy Industries Ltd.      6,000        18,447  
KDDI Corp.      9,900        267,188  
Keihan Holdings Co. Ltd.      3,000        18,092  
Keikyu Corp.      1,000        10,624  
Keio Corp.      2,000        16,646  
Keisei Electric Railway Co. Ltd.      500        13,622  
Keyence Corp.      500        260,427  
Kikkoman Corp.      1,000        31,337  
Kintetsu Group Holdings Co. Ltd.      7,000        26,425  
Kirin Holdings Co. Ltd.      6,300        143,066  
Kobe Steel Ltd.*      1,100        13,248  
Koito Manufacturing Co. Ltd.      600        37,386  
Komatsu Ltd.      6,000        162,369  
Konami Holdings Corp.      400        20,849  
Konica Minolta, Inc.      4,400        35,141  
Kose Corp.      100        12,553  
Kubota Corp.      6,800        117,771  
Kuraray Co. Ltd.      1,500        28,490  
Kurita Water Industries Ltd.      400        11,516  
Kyocera Corp.      1,384        83,089  
Kyowa Hakko Kirin Co. Ltd.      1,000        17,565  
Kyushu Electric Power Co., Inc.      4,200        49,360  
Kyushu Financial Group, Inc.      900        5,485  
Kyushu Railway Co.      800        25,033  
Lawson, Inc. (b)      300        20,166  
LINE Corp.* (b)      200        7,059  

                                         
Lion Corp.      1,032        20,521  
LIXIL Group Corp.      900        23,610  
M3, Inc.      800        20,790  
Mabuchi Motor Co. Ltd.      200        9,442  
Makita Corp.      800        32,128  
Marubeni Corp.      9,100        59,218  
Marui Group Co. Ltd.      900        12,599  
Maruichi Steel Tube Ltd.      200        5,922  
Mazda Motor Corp.      4,800        70,689  
McDonald’s Holdings Co. Japan Ltd.      300        13,331  
Mebuki Financial Group, Inc.      6,870        24,372  
Medipal Holdings Corp.      400        7,055  
MEIJI Holdings Co. Ltd.      500        39,842  
MINEBEA MITSUMI, Inc.      1,100        18,081  
Miraca Holdings, Inc.      200        9,087  
MISUMI Group, Inc.      1,500        38,491  
Mitsubishi Chemical Holdings Corp.      8,400        78,166  
Mitsubishi Corp.      8,500        196,659  
Mitsubishi Electric Corp.      11,700        173,156  
Mitsubishi Estate Co. Ltd.      6,200        106,816  
Mitsubishi Gas Chemical Co., Inc.      600        14,894  
Mitsubishi Heavy Industries Ltd.      13,000        49,772  
Mitsubishi Materials Corp.      300        10,765  
Mitsubishi Motors Corp.      5,200        38,408  
Mitsubishi Tanabe Pharma Corp.      1,100        27,016  
Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc.      65,700        402,860  
Mitsubishi UFJ Lease & Finance Co. Ltd.      2,400        12,138  
Mitsui & Co. Ltd.      9,500        142,109  
Mitsui Chemicals, Inc.      4,000        23,941  
Mitsui Fudosan Co. Ltd.      5,200        112,481  
Mitsui OSK Lines Ltd.      6,000        19,266  
Mixi, Inc.      300        15,991  
Mizuho Financial Group, Inc.      138,200        237,719  
MS&AD Insurance Group Holdings, Inc.      3,800        125,440  
Murata Manufacturing Co. Ltd.      1,000        153,181  
Nabtesco Corp.      400        13,990  
Nagoya Railroad Co. Ltd.      4,000        17,901  
NEC Corp.      10,000        26,470  
Nexon Co. Ltd.*      700        17,466  
NGK Insulators Ltd.      1,000        18,675  
NGK Spark Plug Co. Ltd.      800        15,245  
NH Foods Ltd.      1,000        29,381  
Nidec Corp.      1,200        136,008  
Nikon Corp.      1,100        18,141  
Nintendo Co. Ltd.      589        196,307  
Nippon Building Fund, Inc. REIT      6        31,928  
Nippon Electric Glass Co. Ltd.      400        15,209  
Nippon Express Co. Ltd.      3,000        20,712  
Nippon Paint Holdings Co. Ltd.      700        23,878  
Nippon Prologis REIT, Inc. REIT      7        15,205  
Nippon Steel & Sumitomo Metal Corp.      5,810        138,703  
Nippon Telegraph & Telephone Corp.      4,100        203,928  
Nippon Yusen KK*      8,000        15,864  
Nissan Chemical Industries Ltd.      200        6,704  
Nissan Motor Co. Ltd.      15,100        150,128  
Nisshin Seifun Group, Inc.      1,350        23,467  
Nissin Foods Holdings Co. Ltd.      300        18,502  
Nitori Holdings Co. Ltd.      300        46,336  
Nitto Denko Corp.      900        79,394  
NOK Corp.      200        4,501  
Nomura Holdings, Inc.      22,100        123,130  
Nomura Real Estate Holdings, Inc.      600        12,395  
Nomura Real Estate Master Fund, Inc. REIT      25        33,042  
Nomura Research Institute Ltd.      352        13,704  
NSK Ltd.      3,900        46,296  
NTT Data Corp.      3,000        32,419  
NTT DOCOMO, Inc.      7,600        176,528  
Obayashi Corp.      4,800        56,630  
Obic Co. Ltd.      200        12,535  
Odakyu Electric Railway Co. Ltd.      1,100        21,313  
Oji Holdings Corp.      3,000        15,746  
Olympus Corp.      1,000        34,520  
Omron Corp.      700        35,148  
Ono Pharmaceutical Co. Ltd.      4,500        91,731  
Oracle Corp.      100        7,395  
Oriental Land Co. Ltd.      1,100        82,639  
ORIX Corp.      8,200        131,240  
Osaka Gas Co. Ltd.      8,000        31,298  
Otsuka Corp.      100        6,622  
Otsuka Holdings Co. Ltd.      1,683        67,804  
Panasonic Corp.      14,100        187,961  
Park24 Co. Ltd.      400        9,617  
Pola Orbis Holdings, Inc.      400        12,862  
Rakuten, Inc.      5,100        60,563  
Recruit Holdings Co. Ltd.      5,300        105,629  
Renesas Electronics Corp.*      2,600        26,228  
Resona Holdings, Inc.      14,200        70,861  
Ricoh Co. Ltd.      5,000        50,075  
Rinnai Corp.      100        8,687  
Rohm Co. Ltd.      400        31,146  
Ryohin Keikaku Co. Ltd.      100        27,744  

                                         
Santen Pharmaceutical Co. Ltd.      1,400        21,726  
SBI Holdings, Inc.      400        5,560  
Secom Co. Ltd.      1,100        81,668  
Sega Sammy Holdings, Inc.      700        10,060  
Seibu Holdings, Inc.      500        8,601  
Seiko Epson Corp.      900        23,095  
Sekisui Chemical Co. Ltd.      1,400        26,106  
Sekisui House Ltd.      4,900        84,865  
Seven & i Holdings Co. Ltd.      4,800        190,585  
Seven Bank Ltd.      4,400        16,690  
Sharp Corp.* (b)      6,000        18,011  
Shimadzu Corp.      1,000        18,384  
Shimamura Co. Ltd.      100        12,207  
Shimano, Inc.      300        40,551  
Shimizu Corp.      2,000        20,667  
Shin-Etsu Chemical Co. Ltd.      2,000        176,904  
Shinsei Bank Ltd.      5,000        8,005  
Shionogi & Co. Ltd.      1,600        84,341  
Shiseido Co. Ltd.      3,551        147,260  
Shizuoka Bank Ltd.      2,000        17,483  
Showa Shell Sekiyu KK      800        8,769  
SMC Corp.      300        102,906  
SoftBank Group Corp.      4,600        373,322  
Sohgo Security Services Co. Ltd.      200        8,741  
Sompo Holdings, Inc.      1,400        52,658  
Sony Corp.      7,600        299,824  
Sony Financial Holdings, Inc.      300        4,754  
Stanley Electric Co. Ltd.      800        26,561  
Start Today Co. Ltd.      600        18,666  
Subaru Corp.      4,700        164,854  
Sumitomo Chemical Co. Ltd.      6,000        35,967  
Sumitomo Corp.      7,500        106,188  
Sumitomo Dainippon Pharma Co. Ltd.      700        9,513  
Sumitomo Electric Industries Ltd.      5,300        83,018  
Sumitomo Heavy Industries Ltd.      2,000        14,918  
Sumitomo Metal Mining Co. Ltd.      2,000        34,475  
Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc.      8,000        299,377  
Sumitomo Mitsui Trust Holdings, Inc.      1,310        45,353  
Sumitomo Realty & Development Co. Ltd.      1,539        46,575  
Sumitomo Rubber Industries Ltd.      400        6,633  
Sundrug Co. Ltd.      400        16,573  
Suntory Beverage & Food Ltd.      500        23,105  
Suruga Bank Ltd.      600        12,837  
Suzuken Co. Ltd.      400        14,572  
Suzuki Motor Corp.      1,800        90,479  
Sysmex Corp.      600        37,004  
T&D Holdings, Inc.      5,200        71,353  
Taiheiyo Cement Corp.      4,000        15,427  
Taisei Corp.      4,000        40,133  
Taisho Pharmaceutical Holdings Co. Ltd.      200        15,609  
Taiyo Nippon Sanso Corp.      500        5,835  
Takashimaya Co. Ltd.      1,000        9,178  
Takeda Pharmaceutical Co. Ltd.      5,300        292,974  
TDK Corp.      500        33,520  
Teijin Ltd.      600        12,182  
Terumo Corp.      1,500        57,989  
THK Co. Ltd.      300        10,015  
Tobu Railway Co. Ltd.      4,000        22,122  
Toho Co. Ltd.      500        18,579  
Toho Gas Co. Ltd.      1,000        6,595  
Tohoku Electric Power Co., Inc.      4,700        64,300  
Tokio Marine Holdings, Inc.      4,200        167,717  
Tokyo Electric Power Co. Holdings, Inc.*      9,400        38,050  
Tokyo Electron Ltd.      800        112,503  
Tokyo Gas Co. Ltd.      8,000        42,440  
Tokyo Tatemono Co. Ltd.      1,000        12,316  
Tokyu Corp.      2,000        29,108  
Tokyu Fudosan Holdings Corp.      5,000        29,836  
Toppan Printing Co. Ltd.      3,000        30,045  
Toray Industries, Inc.      7,200        68,571  
Toshiba Corp.* (b)      30,100        83,782  
Tosoh Corp.      3,000        35,203  
TOTO Ltd.      500        19,034  
Toyo Seikan Group Holdings Ltd.      900        14,842  
Toyo Suisan Kaisha Ltd.      500        18,488  
Toyoda Gosei Co. Ltd.      100        2,331  
Toyota Industries Corp.      700        37,313  
Toyota Motor Corp.      14,400        809,889  
Toyota Tsusho Corp.      700        21,554  
Trend Micro, Inc.      400        18,520  
Tsuruha Holdings, Inc.      200        23,814  
Unicharm Corp.      1,400        32,945  
United Urban Investment Corp. REIT      12        18,109  
USS Co. Ltd.      1,100        21,623  
West Japan Railway Co.      900        65,420  
Yahoo Japan Corp.      7,200        33,009  
Yakult Honsha Co. Ltd.      300        20,794  
Yamada Denki Co. Ltd.      5,300        28,685  
Yamaguchi Financial Group, Inc.      1,000        11,316  
Yamaha Corp.      600        20,903  
Yamaha Motor Co. Ltd.      1,300        36,776  
Yamato Holdings Co. Ltd.      1,400        29,850  
Yamazaki Baking Co. Ltd.      1,000        18,957  

                                         
Yaskawa Electric Corp.      800        24,232  
Yokogawa Electric Corp.      800        12,466  
Yokohama Rubber Co. Ltd.      500        9,255  
     

 

 

  
        17,525,118  
     

 

 

  
Jersey Island - 0.0%      
Randgold Resources Ltd.      584        59,734  
     

 

 

  
Jordan - 0.0%      
Hikma Pharmaceuticals PLC      866        14,020  
     

 

 

  
Luxembourg - 0.2%      
ArcelorMittal*      3,558        95,047  
Eurofins Scientific SE      63        36,007  
Millicom International Cellular SA SDR      406        25,328  
SES SA      1,084        24,783  
Tenaris SA      2,555        34,157  
     

 

 

  
        215,322  
     

 

 

  
Macau - 0.1%      
MGM China Holdings Ltd.      5,948        11,918  
Sands China Ltd.      13,870        62,121  
Wynn Macau Ltd.      9,708        21,312  
     

 

 

  
        95,351  
     

 

 

  
Malaysia - 0.6%      
AirAsia Bhd      8,300        6,453  
Alliance Financial Group Bhd      12,700        11,420  
AMMB Holdings Bhd      7,887        7,905  
Astro Malaysia Holdings Bhd      6,200        3,891  
Axiata Group Bhd      14,989        17,304  
British American Tobacco Malaysia Bhd      700        7,242  
CIMB Group Holdings Bhd      17,401        28,849  
DiGi.Com Bhd      16,920        19,176  
Gamuda Bhd      9,300        11,629  
Genting Bhd      13,900        31,605  
Genting Malaysia Bhd      16,818        23,117  
Genting Plantations Bhd      1,000        2,491  
HAP Seng Consolidated Bhd      3,700        7,867  
Hartalega Holdings Bhd      3,900        6,201  
Hong Leong Bank Bhd      1,200        4,339  
Hong Leong Financial Group Bhd      700        2,770  
IHH Healthcare Bhd      10,904        15,294  
IJM Corp. Bhd      16,800        13,139  
IOI Corp. Bhd      15,400        16,372  
IOI Properties Group Bhd      9,100        4,240  
Kuala Lumpur Kepong Bhd      1,500        8,620  
Malayan Banking Bhd      22,901        50,730  
Malaysia Airports Holdings Bhd      500        1,054  
Maxis Bhd      17,500        23,686  
MISC Bhd      8,300        14,460  
Petronas Chemicals Group Bhd      13,057        21,892  
Petronas Dagangan Bhd      4,400        25,140  
Petronas Gas Bhd      4,900        21,112  
PPB Group Bhd      3,000        11,718  
Public Bank Bhd      15,200        73,322  
Sapura Energy Bhd      21,600        6,980  
Sime Darby Bhd      17,111        36,061  
Telekom Malaysia Bhd      14,000        21,079  
Tenaga Nasional Bhd      18,200        60,858  
UMW Holdings Bhd*      7,300        10,393  
Westports Holdings Bhd      15,200        13,347  
YTL Corp. Bhd      18,200        6,094  
YTL Power International Bhd      24,865        8,210  
     

 

 

  
        656,060  
     

 

 

  
Malta - 0.0%      
Brait SE*      2,491        11,018  
     

 

 

  
Mexico - 0.9%      
Alfa SAB de CV, Class A      16,678        23,348  
America Movil SAB de CV, Series L      181,827        169,021  
Arca Continental SAB de CV      2,132        15,597  
Cemex SAB de CV, Series CPO*      79,238        74,056  
Coca-Cola Femsa SAB de CV, Series L      2,730        22,374  
El Puerto de Liverpool SAB de CV, Class C1      1,054        9,443  
Fibra Uno Administracion SA de CV REIT      14,800        26,398  
Fomento Economico Mexicano SAB de CV      10,677        106,852  
Fresnillo PLC      1,401        29,276  
Gentera SAB de CV      6,364        9,763  
Gruma SAB de CV, Class B      725        10,633  
Grupo Aeroportuario del Pacifico SAB de CV, Class B      2,078        22,921  
Grupo Aeroportuario del Sureste SAB de CV, Class B      1,113        22,704  
Grupo Bimbo SAB de CV, Series A      8,517        20,645  
Grupo Carso SAB de CV, Series A1      2,463        9,953  
Grupo Financiero Banorte SAB de CV, Class O      13,028        88,839  
Grupo Financiero Inbursa SAB de CV, Class O      11,819        19,765  
Grupo Financiero Santander Mexico SAB de CV, Class B      10,029        20,659  
Grupo Lala SAB de CV      4,618        8,198  
Grupo Mexico SAB de CV, Series B      21,223        69,963  
Grupo Televisa SAB, Series CPO      12,952        66,965  
Industrias Penoles SAB de CV      757        19,668  

                                         
Infraestructura Energetica Nova SAB de CV      2,950        16,029  
Kimberly-Clark de Mexico SAB de CV, Class A      7,316        14,363  
Mexichem SAB de CV      5,712        15,213  
Promotora y Operadora de Infraestructura SAB de CV      1,351        14,803  
Wal-Mart de Mexico SAB de CV      21,920        53,319  
     

 

 

  
        980,768  
     

 

 

  
Netherlands - 3.1%      
ABN AMRO Group NV, 144A      1,963        55,009  
Aegon NV      9,638        55,027  
Akzo Nobel NV      1,352        123,608  
Altice NV, Class A*      2,107        48,585  
Altice NV, Class B*      513        11,863  
ASML Holding NV      2,036        316,300  
Boskalis Westminster      510        16,666  
EXOR NV      566        36,317  
Gemalto NV      504        27,236  
Heineken Holding NV      575        56,773  
Heineken NV      1,294        135,759  
ING Groep NV      21,816        386,965  
Koninklijke Ahold Delhaize NV      7,198        129,390  
Koninklijke DSM NV (b)      1,041        78,978  
Koninklijke KPN NV      18,769        66,383  
Koninklijke Philips NV      5,081        192,227  
Koninklijke Vopak NV      414        17,523  
NN Group NV      1,995        79,169  
NXP Semiconductors NV*      1,701        192,145  
QIAGEN NV*      1,120        35,939  
Randstad Holding NV      688        40,218  
Royal Dutch Shell PLC, Class A      24,095        662,711  
Royal Dutch Shell PLC, Class B      21,243        593,471  
Wolters Kluwer NV      1,650        72,078  
     

 

 

  
        3,430,340  
     

 

 

  
New Zealand - 0.1%      
Auckland International Airport Ltd.      6,271        30,572  
Contact Energy Ltd.      4,033        16,158  
Fletcher Building Ltd.      3,793        22,223  
Mercury NZ Ltd.      3,974        9,816  
Meridian Energy Ltd.      13,073        27,690  
Ryman Healthcare Ltd.      2,519        16,422  
Spark New Zealand Ltd.      14,493        40,739  
     

 

 

  
        163,620  
     

 

 

  
Norway - 0.5%      
DNB ASA      5,253        102,582  
Gjensidige Forsikring ASA      1,483        25,959  
Marine Harvest ASA*      2,680        53,234  
Norsk Hydro ASA      7,595        54,824  
Orkla ASA      4,632        47,556  
Schibsted ASA, Class A      435        10,570  
Schibsted ASA, Class B      403        9,247  
Statoil ASA      7,054        133,661  
Telenor ASA      4,054        82,094  
Yara International ASA      1,003        41,023  
     

 

 

  
        560,750  
     

 

 

  
Peru - 0.1%      
Cia de Minas Buenaventura SAA, ADR      1,104        14,827  
Credicorp Ltd.      307        62,272  
Southern Copper Corp. (b)      427        17,379  
     

 

 

  
        94,478  
     

 

 

  
Philippines - 0.3%      
Aboitiz Equity Ventures, Inc.      10,577        15,389  
Aboitiz Power Corp.      22,000        16,983  
Alliance Global Group, Inc.*      16,700        4,536  
Ayala Corp.      1,760        31,644  
Ayala Land, Inc.      42,400        34,802  
Bank of the Philippine Islands      2,200        4,553  
BDO Unibank, Inc.      11,890        29,533  
DMCI Holdings, Inc.      16,600        5,093  
Energy Development Corp.      82,500        10,931  
GT Capital Holdings, Inc.      415        9,067  
International Container Terminal Services, Inc.      4,850        9,895  
JG Summit Holdings, Inc.      13,470        18,901  
Jollibee Foods Corp.      4,780        22,251  
Megaworld Corp.      63,000        6,082  
Metro Pacific Investments Corp.      99,200        12,310  
Metropolitan Bank & Trust Co.      930        1,592  
PLDT, Inc.      790        26,709  
Robinsons Land Corp.      9,000        4,081  
Security Bank Corp.      630        3,078  
SM Investments Corp.      1,465        23,205  
SM Prime Holdings, Inc.      59,600        38,902  
Universal Robina Corp.      5,630        16,075  
     

 

 

  
        345,612  
     

 

 

  
Poland - 0.3%      
Alior Bank SA*      1,004        18,575  
Bank Pekao SA      890        31,922  
Bank Zachodni WBK SA      206        21,343  
Cyfrowy Polsat SA      1,087        8,166  
Eurocash SA      421        4,619  
Grupa Azoty SA      246        4,751  
Grupa Lotos SA*      508        8,382  
KGHM Polska Miedz SA      713        25,204  
LPP SA      3        7,344  
mBank SA*      81        9,945  

                                         
Orange Polska SA*      3,606        6,055  
PGE Polska Grupa Energetyczna SA      4,737        18,949  
Polski Koncern Naftowy ORLEN SA      1,629        53,839  
Polskie Gornictwo Naftowe i Gazownictwo SA      14,465        27,695  
Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski SA*      4,923        50,620  
Powszechny Zaklad Ubezpieczen SA      3,936        53,513  
Synthos SA      2,905        3,893  
Tauron Polska Energia SA*      5,774        6,345  
     

 

 

  
        361,160  
     

 

 

  
Portugal - 0.1%      
EDP - Energias de Portugal SA      12,991        49,875  
Galp Energia SGPS SA      3,027        50,124  
Jeronimo Martins SGPS SA      1,269        25,319  
     

 

 

  
        125,318  
     

 

 

  
Qatar - 0.2%      
Barwa Real Estate Co.      1,693        14,734  
Commercial Bank QSC*      1,090        8,924  
Doha Bank QPSC      835        6,916  
Ezdan Holding Group QSC      5,675        17,518  
Industries Qatar QSC      1,121        28,015  
Masraf Al Rayan QSC      2,132        22,337  
Qatar Electricity & Water Co. QSC      350        17,879  
Qatar Gas Transport Co. Ltd.      1,493        6,966  
Qatar Insurance Co. SAQ      739        13,395  
Qatar Islamic Bank SAQ      325        8,301  
Qatar National Bank QPSC      1,256        45,049  
     

 

 

  
        190,034  
     

 

 

  
Romania - 0.0%      
NEPI Rockcastle PLC*      2,356        34,139  
     

 

 

  
Russia - 0.7%      
Alrosa PJSC      14,584        20,416  
Gazprom PJSC      58,910        119,811  
Inter RAO UES PJSC      81,755        5,539  
LUKOIL PJSC      1,813        91,908  
Magnit PJSC, GDR      1,437        60,052  
MMC Norilsk Nickel PJSC      319        53,840  
Mobile TeleSystems PJSC, ADR      2,751        27,482  
Moscow Exchange MICEX-RTS PJSC      7,739        14,061  
Novatek PJSC, GDR      513        54,224  
Novolipetsk Steel PJSC      6,584        15,882  
PhosAgro PJSC, GDR      602        8,368  
Rostelecom PJSC      5,125        5,920  
RusHydro PJSC      295,824        4,237  
Sberbank of Russia PJSC      58,717        185,763  
Severstal PJSC      1,189        18,653  
Sistema PJSC FC, GDR      668        2,772  
Surgutneftegas OJSC      40,405        18,808  
Tatneft PJSC      6,518        43,599  
     

 

 

  
        751,335  
     

 

 

  
Singapore - 0.9%      
Ascendas Real Estate Investment Trust REIT      14,400        28,249  
CapitaLand Commercial Trust REIT      13,300        17,067  
CapitaLand Ltd.      13,257        36,957  
CapitaLand Mall Trust REIT      14,691        23,511  
ComfortDelGro Corp. Ltd.      13,300        22,462  
DBS Group Holdings Ltd.      9,800        149,029  
Genting Singapore PLC      40,200        35,132  
Global Logistic Properties Ltd.      16,800        40,143  
Golden Agri-Resources Ltd.      38,593        11,242  
Jardine Cycle & Carriage Ltd.      400        11,779  
Keppel Corp. Ltd.      8,100        37,694  
Oversea-Chinese Banking Corp. Ltd.      18,100        149,103  
Sembcorp Industries Ltd.      5,000        10,989  
Singapore Airlines Ltd.      5,300        40,299  
Singapore Exchange Ltd.      4,393        24,298  
Singapore Press Holdings Ltd.      13,700        27,886  
Singapore Technologies Engineering Ltd.      8,730        23,500  
Singapore Telecommunications Ltd.      49,100        133,980  
StarHub Ltd.      3,600        6,929  
Suntec Real Estate Investment Trust REIT      9,828        13,735  
United Overseas Bank Ltd.      8,122        143,937  
UOL Group Ltd.      3,000        18,098  
Wilmar International Ltd.      11,900        29,137  
     

 

 

  
        1,035,156  
     

 

 

  
South Africa - 1.8%      
Anglo American Platinum Ltd.*      493        13,359  
AngloGold Ashanti Ltd.      2,777        28,106  
Aspen Pharmacare Holdings Ltd.      1,998        44,527  
Barclays Africa Group Ltd. (b)      3,738        42,636  
Bid Corp. Ltd.      1,680        38,154  
Bidvest Group Ltd. (b)      1,825        24,053  
Capitec Bank Holdings Ltd.      268        18,552  
Coronation Fund Managers Ltd.      1,250        6,760  
Discovery Ltd.      1,509        17,469  
Exxaro Resources Ltd.      1,529        15,382  
FirstRand Ltd.      19,529        83,363  
Fortress Income Fund Ltd. REIT      4,387        13,290  

                                         
Fortress Income Fund Ltd., Class A REIT      3,726        5,024  
Foschini Group Ltd.      1,259        14,834  
Gold Fields Ltd.      4,821        21,495  
Growthpoint Properties Ltd. REIT (b)      11,520        22,272  
Hyprop Investments Ltd. REIT      1,281        11,239  
Impala Platinum Holdings Ltd.*      4,600        14,215  
Imperial Holdings Ltd.      855        13,712  
Investec Ltd.      915        6,968  
Investec PLC      3,661        27,931  
Liberty Holdings Ltd. (b)      458        3,647  
Life Healthcare Group Holdings Ltd.      5,722        11,599  
Massmart Holdings Ltd.      228        2,132  
Mediclinic International PLC      1,828        18,071  
MMI Holdings Ltd.      5,187        8,298  
Mondi Ltd.      696        18,978  
Mondi PLC      2,039        55,712  
Mr Price Group Ltd.      1,213        16,901  
MTN Group Ltd.(b)      9,083        90,231  
Naspers Ltd., Class N      2,521        569,938  
Nedbank Group Ltd. (b)      1,275        21,550  
Netcare Ltd.      5,620        10,416  
Pick n Pay Stores Ltd.      828        4,072  
Pioneer Foods Group Ltd.      706        6,873  
PSG Group Ltd.      437        8,485  
Rand Merchant Investment Holdings Ltd.      2,725        8,720  
Redefine Properties Ltd. REIT      27,992        22,938  
Remgro Ltd.      2,874        48,019  
Resilient REIT Ltd. REIT (b)      1,578        15,170  
RMB Holdings Ltd.      3,512        17,940  
Sanlam Ltd.      7,210        39,795  
Sappi Ltd.      3,720        24,993  
Sasol Ltd.      3,455        104,080  
Shoprite Holdings Ltd.      2,854        49,448  
Sibanye Gold Ltd.      13,986        22,330  
SPAR Group Ltd.      856        11,124  
Standard Bank Group Ltd.      7,712        99,258  
Steinhoff International Holdings NV      18,081        87,370  
Telkom SA SOC Ltd.      922        4,448  
Tiger Brands Ltd.      1,025        31,754  
Truworths International Ltd.      2,183        13,933  
Vodacom Group Ltd.      1,870        26,103  
Woolworths Holdings Ltd. (b)      5,295        24,153  
     

 

 

  
        1,981,820  
     

 

 

  
South Korea - 3.5%      
Amorepacific Corp.      183        46,740  
AMOREPACIFIC Group      175        20,796  
BGF retail Co. Ltd.      158        12,779  
BNK Financial Group, Inc.      1,519        13,282  
Celltrion, Inc.*      490        50,017  
Cheil Worldwide, Inc.      400        6,740  
CJ CheilJedang Corp.      62        19,932  
CJ Corp.      92        14,441  
CJ E&M Corp.      164        11,054  
CJ Logistics Corp.*      46        6,894  
Coway Co. Ltd.      313        27,425  
Daelim Industrial Co. Ltd.      169        12,560  
Daewoo Engineering & Construction Co. Ltd.*      684        4,264  
DGB Financial Group, Inc.      946        9,228  
Dongbu Insurance Co. Ltd.      240        16,006  
Dongsuh Cos., Inc.      77        1,810  
Doosan Bobcat, Inc.      196        6,631  
Doosan Heavy Industries & Construction Co. Ltd.      295        4,709  
E-MART, Inc.      145        28,804  
GS Engineering & Construction Corp.*      422        10,666  
GS Holdings Corp.      232        14,526  
GS Retail Co. Ltd.      224        8,016  
Hana Financial Group, Inc.      1,686        73,265  
Hankook Tire Co. Ltd.      425        22,237  
Hanmi Pharm. Co. Ltd.*      47        16,798  
Hanmi Science Co. Ltd.*      76        6,032  
Hanon Systems      1,571        16,092  
Hanssem Co. Ltd.      81        12,212  
Hanwha Chemical Corp.      589        18,465  
Hanwha Corp.      252        10,984  
Hanwha Life Insurance Co. Ltd.      1,493        9,692  
Hanwha Techwin Co. Ltd.*      207        7,123  
Hotel Shilla Co. Ltd.      240        13,175  
Hyosung Corp.      128        17,992  
Hyundai Department Store Co. Ltd.      85        7,282  
Hyundai Development Co.-Engineering & Construction      341        11,386  
Hyundai Engineering & Construction Co. Ltd.      338        12,185  
Hyundai Glovis Co. Ltd.      147        20,207  
Hyundai Heavy Industries Co. Ltd.*      189        24,890  
Hyundai Marine & Fire Insurance Co. Ltd.      517        21,182  
Hyundai Mobis Co. Ltd.      395        82,671  
Hyundai Motor Co.      828        103,170  
Hyundai Robotics Co. Ltd.*      57        22,394  

                                         
Hyundai Steel Co.      496        25,381  
Hyundai Wia Corp.      156        9,684  
Kakao Corp.      184        20,071  
Kangwon Land, Inc.      850        26,007  
KB Financial Group, Inc.      2,260        111,036  
KCC Corp.      59        20,720  
KEPCO Plant Service & Engineering Co. Ltd.      179        7,262  
Kia Motors Corp.      1,450        45,586  
Korea Aerospace Industries Ltd.      417        17,104  
Korea Electric Power Corp.      1,253        47,671  
Korea Gas Corp.*      149        5,986  
Korea Investment Holdings Co. Ltd.      254        14,799  
Korea Zinc Co. Ltd.      78        35,693  
Korean Air Lines Co. Ltd.*      248        7,302  
KT Corp.      166        4,593  
KT&G Corp.      614        62,347  
Kumho Petrochemical Co. Ltd.      177        12,369  
LG Chem Ltd.      312        104,867  
LG Corp.      392        29,202  
LG Display Co. Ltd.      1,225        33,841  
LG Electronics, Inc.      592        42,788  
LG Household & Health Care Ltd.      61        51,933  
LG Innotek Co. Ltd.      145        23,725  
Lotte Chemical Corp.      87        30,823  
Lotte Chilsung Beverage Co. Ltd.      2        2,744  
Lotte Confectionery Co. Ltd.      34        5,955  
Lotte Shopping Co. Ltd.      85        19,373  
Medy-Tox, Inc.      27        13,627  
Mirae Asset Daewoo Co. Ltd.      943        8,488  
NAVER Corp.      156        104,452  
NCSoft Corp.      96        32,735  
Netmarble Games Corp., 144A*      93        12,743  
NH Investment & Securities Co. Ltd.      772        9,448  
OCI Co. Ltd.      163        14,210  
Orion Corp.*      142        10,994  
Ottogi Corp.      8        5,399  
Pan Ocean Co. Ltd.*      1,175        6,700  
POSCO      430        130,991  
Posco Daewoo Corp.      253        4,745  
S-1 Corp.      93        7,398  
Samsung Biologics Co. Ltd., 144A*      90        22,588  
Samsung C&T Corp.      430        49,193  
Samsung Card Co. Ltd.      261        8,587  
Samsung Electro-Mechanics Co. Ltd.      340        30,454  
Samsung Electronics Co. Ltd.      538        1,105,009  
Samsung Fire & Marine Insurance Co. Ltd.      171        41,931  
Samsung Heavy Industries Co. Ltd.*      678        6,434  
Samsung Life Insurance Co. Ltd.      390        39,948  
Samsung SDI Co. Ltd.      322        56,113  
Samsung SDS Co. Ltd.      197        29,263  
Samsung Securities Co. Ltd.      255        8,266  
Shinhan Financial Group Co. Ltd.      2,385        109,986  
Shinsegae Inc.      44        7,531  
SK Holdings Co. Ltd.      175        41,515  
SK Hynix, Inc.      3,139        190,968  
SK Innovation Co. Ltd.      335        56,002  
SK Networks Co. Ltd.      750        4,663  
SK Telecom Co. Ltd.      88        19,784  
S-Oil Corp.      264        29,383  
Woori Bank      1,713        28,256  
Yuhan Corp.      46        9,220  
     

 

 

  
        3,952,640  
     

 

 

  
Spain - 2.5%      
Abertis Infraestructuras SA      3,330        67,391  
ACS Actividades de Construccion y Servicios SA      1,378        52,100  
Aena SA, 144A      425        83,000  
Amadeus IT Group SA      2,302        142,693  
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA      36,497        322,469  
Banco de Sabadell SA      28,623        62,935  
Banco Santander SA      91,265        593,100  
Bankia SA      7,850        38,212  
Bankinter SA      3,685        35,138  
CaixaBank SA      20,705        106,924  
Distribuidora Internacional de Alimentacion SA      3,070        19,428  
Enagas SA      1,450        42,731  
Endesa SA      1,736        41,880  
Ferrovial SA      2,424        55,246  
Gas Natural SDG SA      1,914        46,527  
Grifols SA      1,694        47,895  
Iberdrola SA      31,713        259,021  
Industria de Diseno Textil SA      6,365        241,826  
Mapfre SA      7,226        25,574  
Red Electrica Corp. SA      2,903        65,195  
Repsol SA      6,794        116,709  
Siemens Gamesa Renewable Energy SA      1,312        19,594  
Telefonica SA      24,782        267,256  
     

 

 

  
        2,752,844  
     

 

 

  
Sweden - 2.0%      
Alfa Laval AB      1,446        32,757  

                                         
Assa Abloy AB, Class B      5,506        119,049  
Atlas Copco AB, Class A      3,783        148,259  
Atlas Copco AB, Class B      2,053        73,276  
Boliden AB      1,603        56,085  
Electrolux AB, Series B      1,395        50,721  
Essity AB, Class B*      3,463        96,144  
Getinge AB, Class B (b)      1,113        20,675  
Hennes & Mauritz AB, Class B      5,212        131,846  
Hexagon AB, Class B      1,368        67,128  
Husqvarna AB, Class B      2,289        23,089  
ICA Gruppen AB (b)      414        16,506  
Industrivarden AB, Class C      928        21,980  
Investor AB, Class B      2,448        114,486  
Kinnevik AB, Class B      1,655        49,801  
L E Lundbergforetagen AB, Class B      211        16,345  
Lundin Petroleum AB*      976        20,943  
Nordea Bank AB      16,434        221,099  
Sandvik AB      5,927        97,941  
Securitas AB, Class B      1,710        28,106  
Skandinaviska Enskilda Banken AB, Class A      7,992        104,002  
Skanska AB, Class B      1,877        42,403  
SKF AB, Class B      2,097        41,910  
Svenska Handelsbanken AB, Class A      8,171        122,168  
Swedbank AB, Class A      4,888        132,139  
Swedish Match AB      1,032        36,795  
Tele2 AB, Class B      1,654        19,255  
Telefonaktiebolaget LM Ericsson, Class B      17,141        100,463  
Telia Co. AB      10,534        50,245  
Volvo AB, Class B      8,587        146,651  
     

 

 

  
        2,202,267  
     

 

 

  
Switzerland - 6.1%      
ABB Ltd.      10,717        248,102  
Adecco Group AG      910        65,952  
Chocoladefabriken Lindt & Spruengli AG Participation Certificates      3        17,206  
Cie Financiere Richemont SA      2,921        261,198  
Coca-Cola HBC AG*      1,310        44,788  
Credit Suisse Group AG*      14,496        213,143  
Dufry AG*      171        26,356  
EMS-Chemie Holding AG      50        34,178  
Ferguson PLC      1,433        85,294  
Geberit AG      241        110,102  
Givaudan SA      50        102,195  
Glencore PLC*      70,312        326,857  
Julius Baer Group Ltd.*      1,253        70,036  
Kuehne + Nagel International AG      248        44,922  
LafargeHolcim Ltd.*      2,576        151,371  
Lonza Group AG*      344        87,099  
Nestle SA      17,256        1,463,867  
Novartis AG      12,540        1,057,913  
Pargesa Holding SA      252        20,419  
Partners Group Holding AG      95        61,620  
Roche Holding AG      3,896        989,286  
Schindler Holding AG      19        3,992  
Schindler Holding AG Participation Certificates      236        50,549  
SGS SA      30        67,042  
Sika AG      12        85,093  
Sonova Holding AG      398        67,278  
STMicroelectronics NV      3,484        60,367  
Straumann Holding AG      54        34,603  
Swatch Group AG - Bearer      178        71,055  
Swatch Group AG - Registered      245        18,996  
Swiss Life Holding AG*      144        51,536  
Swiss Prime Site AG*      480        43,448  
Swiss Re AG      1,771        160,396  
Swisscom AG      143        72,115  
UBS Group AG*      20,666        340,500  
Vifor Pharma AG      160        16,168  
Zurich Insurance Group AG      824        246,525  
     

 

 

  
        6,871,567  
     

 

 

  
Taiwan - 3.0%      
Acer, Inc.*      20,943        10,548  
Advanced Semiconductor Engineering, Inc.      35,658        43,008  
Advantech Co. Ltd.      1,855        13,676  
Asia Cement Corp.      12,802        11,602  
Asustek Computer, Inc.      3,636        30,120  
AU Optronics Corp.      52,882        21,728  
Catcher Technology Co. Ltd.      3,562        45,323  
Cathay Financial Holding Co. Ltd.      41,270        67,350  
Chailease Holding Co. Ltd.      5,315        14,477  
Chang Hwa Commercial Bank Ltd.      23,086        12,622  
Cheng Shin Rubber Industry Co. Ltd.      11,023        22,171  
Chicony Electronics Co. Ltd.      2,699        6,779  
China Development Financial Holding Corp.      69,222        21,607  
China Life Insurance Co. Ltd.*      7,780        8,585  
China Steel Corp.      67,357        56,467  
Chunghwa Telecom Co. Ltd.      20,679        71,947  
Compal Electronics, Inc.      25,930        18,645  
CTBC Financial Holding Co. Ltd.      103,143        66,816  
Delta Electronics, Inc.      10,961        60,110  

                                         
E.Sun Financial Holding Co. Ltd.      54,476        33,575  
Eclat Textile Co. Ltd.      1,512        18,537  
Eva Airways Corp.      10,943        5,693  
Far Eastern New Century Corp.      18,240        14,596  
Far EasTone Telecommunications Co. Ltd.      10,629        25,781  
First Financial Holding Co. Ltd.      58,402        37,930  
Formosa Chemicals & Fibre Corp.      19,703        61,957  
Formosa Petrochemical Corp.      8,024        28,316  
Formosa Plastics Corp.      22,412        69,733  
Foxconn Technology Co. Ltd.      7,856        24,938  
Fubon Financial Holding Co. Ltd.      31,735        51,001  
General Interface Solution Holding Ltd.      1,000        11,979  
Giant Manufacturing Co. Ltd.      2,280        11,521  
Globalwafers Co. Ltd.      1,065        8,452  
Hiwin Technologies Corp.      1,786        15,831  
Hon Hai Precision Industry Co. Ltd.      85,183        331,655  
Hotai Motor Co. Ltd.      1,342        15,808  
HTC Corp.*      5,246        11,942  
Hua Nan Financial Holdings Co. Ltd.      48,205        26,915  
Innolux Corp.      53,098        25,864  
Inventec Corp.      16,805        13,336  
Largan Precision Co. Ltd.      646        124,795  
Lite-On Technology Corp.      11,181        16,542  
MediaTek, Inc.      9,306        83,411  
Mega Financial Holding Co. Ltd.      61,830        49,683  
Nan Ya Plastics Corp.      26,765        67,580  
Nanya Technology Corp.      3,155        6,764  
Nien Made Enterprise Co. Ltd.      1,089        11,709  
Novatek Microelectronics Corp.      3,133        12,198  
Pegatron Corp.      11,651        36,676  
Phison Electronics Corp.      926        12,488  
Pou Chen Corp.      13,745        17,831  
Powertech Technology, Inc.      1,951        5,922  
President Chain Store Corp.      2,945        24,640  
Quanta Computer, Inc.      14,368        32,708  
Realtek Semiconductor Corp.      1,959        7,595  
Ruentex Development Co. Ltd.*      5,100        4,994  
Shin Kong Financial Holding Co. Ltd.      44,625        12,968  
Siliconware Precision Industries Co. Ltd.      15,589        24,691  
SinoPac Financial Holdings Co. Ltd.*      57,318        18,423  
Standard Foods Corp.      3,317        8,474  
Synnex Technology International Corp.      7,222        8,065  
TaiMed Biologics, Inc.*      711        5,112  
Taishin Financial Holding Co. Ltd.      50,268        22,320  
Taiwan Business Bank      20,795        5,747  
Taiwan Cement Corp.      23,760        27,438  
Taiwan Cooperative Financial Holding Co. Ltd.      57,403        30,243  
Taiwan Fertilizer Co. Ltd.      4,250        5,668  
Taiwan High Speed Rail Corp.      9,565        8,431  
Taiwan Mobile Co. Ltd.      8,747        31,302  
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd.      134,294        963,407  
Teco Electric and Machinery Co. Ltd.      9,050        8,457  
Transcend Information, Inc.      1,065        3,176  
Uni-President Enterprises Corp.      29,647        63,068  
United Microelectronics Corp.      83,330        41,556  
Vanguard International Semiconductor Corp.      5,851        10,566  
Wistron Corp.      10,464        9,882  
WPG Holdings Ltd.      8,034        10,462  
Yuanta Financial Holding Co. Ltd.      68,194        29,601  
Yulon Motor Co. Ltd.      4,250        3,661  
Zhen Ding Technology Holding Ltd.      2,601        6,024  
     

 

 

  
        3,323,219  
     

 

 

  
Thailand - 0.4%      
Advanced Info Service PCL, NVDR      4,500        25,410  
Airports of Thailand PCL, NVDR      23,500        38,571  
Bangkok Dusit Medical Services PCL, NVDR      400        252  
Bangkok Expressway & Metro PCL, NVDR      18,300        4,299  
Berli Jucker PCL, NVDR      6,900        10,234  
Central Pattana PCL, NVDR      800        1,735  
Charoen Pokphand Foods PCL, NVDR      14,100        11,571  
CP ALL PCL, NVDR      26,800        50,041  
Electricity Generating PCL, NVDR      200        1,409  
Home Product Center PCL, NVDR      100        30  
Indorama Ventures PCL, NVDR      16,500        19,380  
IRPC PCL, NVDR      190,885        34,205  
Kasikornbank PCL, NVDR      13,500        81,720  
KCE Electronics PCL, NVDR      1,300        3,426  
Krung Thai Bank PCL, NVDR      24,100        13,572  
Minor International PCL, NVDR      4,900        5,866  

PTT Exploration & Production PCL, NVDR      8,000        21,081  
PTT Global Chemical PCL, NVDR      7,100        16,357  
PTT PCL, NVDR      6,300        75,702  
Robinson PCL, NVDR      700        1,212  
Siam Cement PCL      700        10,541  
Siam Commercial Bank PCL, NVDR      9,600        43,511  
Thai Oil PCL, NVDR      9,600        27,249  
True Corp. PCL, NVDR*      24,000        4,048  
     

 

 

  
        501,422  
     

 

 

  
Turkey - 0.3%      
Akbank TAS      11,823        35,398  
Anadolu Efes Biracilik Ve Malt Sanayii AS      760        4,665  
Arcelik AS      1,580        10,980  
Aselsan Elektronik Sanayi Ve Ticaret AS      1,099        8,592  
BIM Birlesik Magazalar AS      1,144        25,340  
Coca-Cola Icecek AS      419        4,870  
Emlak Konut Gayrimenkul Yatirim Ortakligi AS REIT*      23,884        20,332  
Ford Otomotiv Sanayi AS      267        3,675  
Haci Omer Sabanci Holding AS      6,778        20,803  
KOC Holding AS      4,620        24,133  
Petkim Petrokimya Holding AS      3,708        6,700  
TAV Havalimanlari Holding AS      1,710        10,507  
Tofas Turk Otomobil Fabrikasi AS      1,698        15,536  
Tupras Turkiye Petrol Rafinerileri AS      940        31,927  
Turk Hava Yollari AO*      5,899        16,671  
Turk Telekomunikasyon AS*      2,883        5,994  
Turkcell Iletisim Hizmetleri AS      5,342        20,433  
Turkiye Garanti Bankasi AS      12,749        39,647  
Turkiye Halk Bankasi AS      5,265        22,593  
Turkiye Is Bankasi, Class C      9,381        20,345  
Turkiye Sise ve Cam Fabrikalari AS      9,314        11,974  
Ulker Biskuvi Sanayi AS      845        5,050  
     

 

 

  
        366,165  
     

 

 

  
United Arab Emirates - 0.1%      
Abu Dhabi Commercial Bank PJSC      8,508        16,910  
Aldar Properties PJSC      5,350        3,365  
DAMAC Properties Dubai Co. PJSC      9,966        10,962  
DP World Ltd.      966        22,160  
Dubai Islamic Bank PJSC      1,971        3,268  
DXB Entertainments PJSC*      17,571        3,755  
Emaar Malls PJSC      8,594        5,756  
Emaar Properties PJSC      16,183        37,452  
Emirates Telecommunications Group Co. PJSC      9,559        46,846  
First Abu Dhabi Bank PJSC      4,074        11,536  
     

 

 

  
        162,010  
     

 

 

  
United Kingdom - 10.7%      
3i Group PLC      5,849        73,326  
Admiral Group PLC      1,278        31,911  
Anglo American PLC      7,936        143,924  
Ashtead Group PLC      2,729        58,685  
Associated British Foods PLC      1,947        83,636  
AstraZeneca PLC      6,902        405,281  
Auto Trader Group PLC, 144A      5,938        27,135  
Aviva PLC      22,204        150,019  
Babcock International Group PLC      1,416        14,877  
BAE Systems PLC      17,618        138,399  
Barclays PLC      92,521        228,629  
Barratt Developments PLC      5,649        45,618  
Berkeley Group Holdings PLC      691        33,427  
BP PLC      106,486        612,955  
British American Tobacco PLC      12,527        782,553  
British Land Co. PLC REIT      5,240        41,434  
BT Group PLC      46,009        174,049  
Bunzl PLC      1,887        56,365  
Burberry Group PLC      2,309        53,654  
Capita PLC      3,542        29,702  
Centrica PLC      30,453        78,718  
CNH Industrial NV      6,017        68,263  
Cobham PLC      11,473        20,369  
Coca-Cola European Partners PLC      875        37,468  
Compass Group PLC      8,539        182,409  
ConvaTec Group PLC, 144A*      6,485        24,059  
Croda International PLC      856        42,527  
Diageo PLC      13,761        461,227  
Direct Line Insurance Group PLC      7,487        36,799  
Dixons Carphone PLC      5,424        12,162  
easyJet PLC      1,103        17,058  
Experian PLC      5,176        104,010  
Fiat Chrysler Automobiles NV*      5,261        79,226  
G4S PLC      8,487        31,113  
GKN PLC      9,735        40,144  
GlaxoSmithKline PLC      26,839        532,206  
Hammerson PLC REIT      4,059        29,445  
Hargreaves Lansdown PLC      1,568        28,386  
HSBC Holdings PLC      108,369        1,051,684  
IMI PLC      1,618        23,747  
Imperial Brands PLC      5,240        216,860  

Inmarsat PLC      2,724        25,784  
InterContinental Hotels Group PLC      1,028        51,258  
International Consolidated Airlines Group SA      3,525        27,893  
Intertek Group PLC      849        56,099  
Intu Properties PLC REIT      4,918        15,822  
ITV PLC      20,485        42,012  
J Sainsbury PLC      9,602        29,253  
Johnson Matthey PLC      1,166        41,674  
Kingfisher PLC      12,664        48,947  
Land Securities Group PLC REIT      4,322        56,446  
Legal & General Group PLC      32,474        109,263  
Lloyds Banking Group PLC      367,533        303,307  
London Stock Exchange Group PLC      1,791        91,479  
Marks & Spencer Group PLC      8,546        35,318  
Meggitt PLC      4,492        30,088  
Merlin Entertainments PLC, 144A      3,339        19,917  
National Grid PLC      19,170        241,614  
Next PLC      791        42,233  
Old Mutual PLC      28,099        75,394  
Pearson PLC      4,487        35,190  
Persimmon PLC      1,696        58,314  
Provident Financial PLC (b)      909        10,379  
Prudential PLC      14,056        329,980  
Reckitt Benckiser Group PLC      3,566        338,091  
RELX NV      5,280        110,846  
RELX PLC      6,061        132,531  
Rio Tinto Ltd.      2,302        124,146  
Rio Tinto PLC      6,751        327,057  
Rolls-Royce Holdings PLC*      9,046        106,913  
Royal Bank of Scotland Group PLC*      19,946        64,970  
Royal Mail PLC      3,980        20,288  
RSA Insurance Group PLC      6,015        51,840  
Sage Group PLC      5,897        52,806  
Schroders PLC      655        28,526  
Segro PLC REIT      4,634        32,238  
Severn Trent PLC      1,285        37,702  
Sky PLC      5,638        69,697  
Smith & Nephew PLC      4,623        83,512  
Smiths Group PLC      2,301        45,970  
SSE PLC      5,530        101,899  
St James’s Place PLC      3,026        45,116  
Standard Chartered PLC*      17,953        178,755  
Standard Life Aberdeen PLC      15,778        87,649  
Tate & Lyle PLC      2,646        23,386  
Taylor Wimpey PLC      17,966        46,580  
Tesco PLC*      44,712        104,590  
Travis Perkins PLC      1,343        26,136  
Unilever NV      8,911        530,510  
Unilever PLC      7,003        409,219  
United Utilities Group PLC      3,730        43,891  
Vodafone Group PLC      145,589        416,808  
Weir Group PLC      1,279        29,687  
Whitbread PLC      1,017        49,420  
Wm Morrison Supermarkets PLC      11,295        35,929  
Worldpay Group PLC, 144A      7,197        38,808  
WPP PLC      6,815        125,136  
     

 

 

  
        12,001,775  
     

 

 

  
United States(e) - 0.4%      
Carnival PLC      1,026        71,311  
Shire PLC      4,933        244,532  
Valeant Pharmaceuticals International, Inc.*      1,779        23,919  
Yum China Holdings, Inc.*      2,086        73,761  
     

 

 

  
        413,523  
     

 

 

  
TOTAL COMMON STOCKS      
(Cost $96,707,266)         108,121,564  
     

 

 

  
PREFERRED STOCKS - 1.3%      
Brazil - 0.7%      
Banco Bradesco SA      16,986        181,200  
Braskem SA, Class A      1,099        13,305  
Cia Brasileira de Distribuicao*      741        16,946  
Cia Energetica de Minas Gerais      4,274        11,378  
Cia Paranaense de Energia, Class B      514        4,693  
Gerdau SA      5,673        21,356  
Itau Unibanco Holding SA      17,576        225,294  
Itausa - Investimentos Itau SA      21,216        68,746  
Lojas Americanas SA      3,427        19,346  
Petroleo Brasileiro SA*      20,826        90,308  
Suzano Papel e Celulose SA, Class A      2,205        12,259  
Telefonica Brasil SA      2,172        33,699  
Vale SA      10,178        105,309  
     

 

 

  
        803,839  
     

 

 

  
Chile - 0.0%      
Sociedad Quimica y Minera de Chile SA, Class B      524        24,613  
     

 

 

  
Colombia - 0.0%      
Bancolombia SA      3,027        34,485  
Grupo Aval Acciones y Valores SA      22,569        10,101  
Grupo de Inversiones Suramericana SA      15        205  
     

 

 

  
        44,791  
     

 

 

  

                                         
Germany - 0.4%      
Bayerische Motoren Werke AG      268        22,234  
FUCHS PETROLUB SE      425        23,627  
Henkel AG & Co. KGaA      932        124,874  
Porsche Automobil Holding SE      865        49,026  
Schaeffler AG      1,030        14,518  
Volkswagen AG      1,014        151,311  
     

 

 

  
        385,590  
     

 

 

  
Russia - 0.0%      
Surgutneftegas OJSC      39,197        19,597  
Transneft PJSC      3        9,219  
     

 

 

  
        28,816  
     

 

 

  
South Korea - 0.2%      
Amorepacific Corp.      74        11,255  
Hyundai Motor Co.      150        12,824  
Hyundai Motor Co. - 2nd Preferred      178        16,101  
LG Chem Ltd.      74        17,260  
Samsung Electronics Co. Ltd.      100        167,169  
     

 

 

  
        224,609  
     

 

 

  
TOTAL PREFERRED STOCKS      
(Cost $1,205,991)         1,512,258  
     

 

 

  
RIGHTS - 0.0%      
China - 0.0%      
Sisram Medical Ltd., expires 12/31/17 (c)      11        0  
     

 

 

  
Sweden - 0.0%      
Getinge AB* (b), expires 09/14/17      1,113        412  
     

 

 

  
TOTAL RIGHTS      
(Cost $0)         412  
     

 

 

  
SECURITIES LENDING COLLATERAL - 0.8%      
Deutsche Government & Agency Securities Portfolio “Deutsche Government Cash Institutional Shares”, 0.93%(f)(g)      
(Cost $886,017)      886,017        886,017  
     

 

 

  
TOTAL INVESTMENTS - 98.6%      
(Cost $98,799,274)       $ 110,520,251  
Other assets and liabilities, net - 1.4%         1,581,291  
     

 

 

  
NET ASSETS - 100.0%       $ 112,101,542  
     

 

 

  

For information on the Fund’s policies regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent semi-annual or annual financial statements.

* Non-income producing security.
(a) Stapled Security - A security contractually bound to one or more other securities to form a single saleable unit which cannot be sold separately.
(b) All or a portion of these securities were on loan. In addition, “Other assets and liabilities, net” may include pending sales that are also on loan. The value of securities loaned at August 31, 2017 amounted to $832,926, which is 0.7% of net assets.
(c) Investment was valued using significant unobservable inputs.
(d) Affiliated issuer. This security is owned in proportion with its representation in the index.
(e) Securities are domiciled in the United States and trade on a non-U.S. exchange.
(f) Affiliated fund managed by Deutsche Investment Management Americas Inc. The rate shown is the annualized seven-day yield at period end.
(g) Represents collateral held in connection with securities lending. Income earned by the Fund is net of borrower rebates.

 

ADR: American Depositary Receipt
CDI: Chess Depositary Interest
CPO: Ordinary Participation Certificates
GDR: Global Depositary Receipt
NVDR: Non Voting Depositary Receipt
OJSC: Open Joint Stock Company
PJSC: Private Joint Stock Company
REIT: Real Estate Investment Trust
RSP: Risparmio (Convertible Savings Shares)
SDR: Swedish Depositary Receipt
144A: Security exempt from registration under Rule 144A of the Securities Act of 1933. These securities may be resold in transactions exempt from registration, normally to qualified institutional buyers.

A summary of the Fund’s transactions in affiliated investments during the period ended August 31, 2017 is as follows:

 

     Value ($) at
5/31/17		      Purchases Cost
($)		      Sales Proceeds
($)		     Net realized
Gain/
(Loss)
($)		     Net change in
unrealized
Appreciation
(Depreciation)
($)		     Income
($)		      Value ($) at
8/31/17		  
Deutsche Bank AG      195,941        13,044        (10,557 )      (8,283 )      (8,817 )      —          181,328  

At August 31, 2017 the Deutsche X-trackers MSCI All World ex US Hedged Equity ETF had the following sector diversification:

 

Sector Diversification

    Market Value      As a % of Total
Investments
excluding
Securities Lending
Collateral		  
Financials    $ 25,678,784        23.5 % 
Industrials      12,638,619        11.5
Consumer Discretionary      12,243,946        11.2
Information Technology      11,882,700        10.9
Consumer Staples      10,849,283        9.9
Health Care      8,766,233        8.0
Materials      8,722,917        8.0
Energy      6,856,780        6.2
Telecommunication Services      4,773,191        4.3
Real Estate      3,668,830        3.3
Utilities      3,552,951        3.2
  

 

 

     

 

 

  
Total    $ 109,634,234        100.0 % 
  

 

 

     

 

 

  

At August 31, 2017, open futures contracts purchased were as follows:

 

Contract Description

    Currency      Number of
Contracts		      Notional
Amount		      Contract
Value		      Expiration
Date		      Unrealized
Appreciation
(Depreciation)(h)		  
E-mini MSCI EAFE Index      USD        1      $ 96,457      $ 96,675        12/15/2017      $ 218  
E-mini MSCI Emerging Markets Index Futures      USD        3        163,425        163,500        12/15/2017        75  
SGX NIFTY 50 Futures      USD        114        2,272,248        2,265,864        9/28/2017        (6,384 ) 
                 

 

 

  

Total net unrealized depreciation

                   $ (6,091 ) 
                 

 

 

  

 

(h) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to equity contracts risk exposure as of August 31, 2017.

As of August 31, 2017, the Fund had the following forward foreign currency exchange contracts outstanding:

Counterparty   

Settlement Date

   

Currency To

Deliver

     

Currency To

Receive

      Unrealized
Appreciation
(i) 		     Unrealized
Depreciation
(i) 		 
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    AED      482,600      USD      131,372      $ —        $ (21 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    AUD      789,400      USD      629,965        2,468        —    
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    AUD      43,000      USD      34,258        77        —    
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    AUD      5,345,800      USD      4,265,942        16,543        —    
RBC Capital Markets    9/5/2017    AUD      1,097,500      USD      875,816        3,409        —    
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    CAD      8,306,600      USD      6,645,652        —          (6,626 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    CAD      76,000      USD      60,652        —          (212 ) 
RBC Capital Markets    9/5/2017    CAD      1,084,300      USD      867,523        —          (831 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    CHF      5,627,200      USD      5,844,195        —          (25,873 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    CHF      41,000      USD      42,521        —          (249 ) 
RBC Capital Markets    9/5/2017    CHF      578,100      USD      600,380        —          (2,670 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    CZK      1,401,900      USD      63,546        —          (407 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    DKK      9,566,300      USD      1,519,341        —          (12,346 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    EUR      7,127,200      USD      8,417,793        —          (69,077 ) 
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    EUR      131,000      USD      154,771        —          (1,220 ) 
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    EUR      12,975,400      USD      15,324,573        —          (126,170 ) 
RBC Capital Markets    9/5/2017    EUR      1,558,600      USD      1,840,672        —          (15,265 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    GBP      3,195,700      USD      4,217,493        84,427        —    
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    GBP      37,000      USD      48,918        1,065        —    
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    GBP      6,882,600      USD      9,083,565        182,154        —    
RBC Capital Markets    9/5/2017    GBP      395,400      USD      521,829        10,450        —    
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    HKD      740,000      USD      94,801        227        —    
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    HKD      25,102,400      USD      3,216,875        8,735        —    
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    HKD      1,977,000      USD      253,345        680        —    
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    HKD      36,627,200      USD      4,693,899        12,865        —    
RBC Capital Markets    9/5/2017    HKD      1,662,800      USD      213,091        581        —    
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    HUF      4,640,700      USD      18,005        —          (70 ) 
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    HUF      17,863,500      USD      69,310        —          (265 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    ILS      832,100      USD      234,025        1,812        —    
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    INR      5,139,500      USD      79,818        —          (532 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    JPY      500,586,500      USD      4,536,558        —          (18,000 ) 
RBC Capital Markets    9/5/2017    JPY      199,894,500      USD      1,811,549        —          (7,179 ) 
The Bank of New York Mellon    9/5/2017    JPY      8,937,000      USD      81,130        —          (182 ) 
The Bank of New York Mellon    9/5/2017    JPY      1,298,885,300      USD      11,771,450        —          (46,384 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    KRW      2,149,450,100      USD      1,919,323        13,023        —    

JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    KRW      2,566,016,300      USD      2,291,516        15,772        —    
RBC Capital Markets    9/5/2017    KRW      108,313,700      USD      96,709        648        —    
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    NOK      1,606,600      USD      203,480        —          (3,633 ) 
The Bank of New York Mellon    9/5/2017    NOK      2,561,200      USD      324,367        —          (5,809 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    NZD      234,900      USD      176,013        7,370        —    
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    PHP      18,287,200      USD      361,336        4,050        —    
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    PLN      213,900      USD      59,250        —          (713 ) 
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    PLN      1,036,000      USD      286,966        —          (3,458 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    RUB      51,363,100      USD      847,873        —          (36,761 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    SEK      2,336,200      USD      289,340        —          (4,763 ) 
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    SEK      16,176,100      USD      2,003,344        —          (33,056 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    SGD      285,900      USD      210,747        —          (106 ) 
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    SGD      1,164,200      USD      858,131        —          (478 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    THB      15,812,500      USD      475,614        —          (610 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    TRY      211,000      USD      59,304        —          (1,705 ) 
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    TRY      954,000      USD      267,973        —          (7,865 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    TWD      102,143,700      USD      3,382,242        —          (3,046 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    USD      131,388      AED      482,600        5        —    
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    USD      469,862      AUD      592,400        1,039        —    
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    USD      45,587      AUD      57,000        —          (278 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    USD      146,039      AUD      183,000        —          (572 ) 
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    USD      4,240,021      AUD      5,345,800        9,377        —    
RBC Capital Markets    9/5/2017    USD      870,482      AUD      1,097,500        1,925        —    
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    USD      56,972      CAD      71,000        —          (112 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    USD      6,629,582      CAD      8,311,600        26,700        —    
RBC Capital Markets    9/5/2017    USD      864,845      CAD      1,084,300        3,508        —    
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    USD      43,523      CHF      42,000        290        —    
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    USD      5,854,527      CHF      5,626,200        14,498        —    
RBC Capital Markets    9/5/2017    USD      601,561      CHF      578,100        1,490        —    
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    USD      63,814      CZK      1,401,900        140        —    
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    USD      1,529,152      DKK      9,566,300        2,535        —    
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    USD      8,473,528      EUR      7,127,200        13,342        —    
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    USD      15,246,929      EUR      12,824,400        24,007        —    
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    USD      333,076      EUR      282,000        2,722        —    
RBC Capital Markets    9/5/2017    USD      1,853,020      EUR      1,558,600        2,918        —    

Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    USD      4,165,496      GBP      3,232,700        15,423        —    
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    USD      8,868,574      GBP      6,882,600        32,837        —    
RBC Capital Markets    9/5/2017    USD      509,493      GBP      395,400        1,886        —    
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    USD      3,444,397      HKD      26,957,400        816        —    
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    USD      110,475      HKD      862,000        —          (310 ) 
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    USD      4,679,925      HKD      36,627,200        1,109        —    
RBC Capital Markets    9/5/2017    USD      212,459      HKD      1,662,800        50        —    
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    USD      18,056      HUF      4,640,700        18        —    
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    USD      69,505      HUF      17,863,500        70        —    
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    USD      231,999      ILS      832,100        214        —    
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    USD      80,380      INR      5,139,500        —          (30 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    USD      4,548,305      JPY      500,586,500        6,252        —    
RBC Capital Markets    9/5/2017    USD      1,816,232      JPY      199,894,500        2,497        —    
The Bank of New York Mellon    9/5/2017    USD      11,376,434      JPY      1,252,090,300        15,638        —    
The Bank of New York Mellon    9/5/2017    USD      70,913      JPY      7,804,000        91        —    
The Bank of New York Mellon    9/5/2017    USD      434,370      JPY      47,928,000        1,701        —    
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    USD      1,860,115      KRW      2,097,280,100        —          (84 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    USD      46,602      KRW      52,170,000        —          (333 ) 
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    USD      2,277,401      KRW      2,566,016,300        —          (1,658 ) 
RBC Capital Markets    9/5/2017    USD      96,151      KRW      108,313,700        —          (90 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    USD      206,508      NOK      1,606,600        606        —    
The Bank of New York Mellon    9/5/2017    USD      329,209      NOK      2,561,200        966        —    
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    USD      168,235      NZD      234,900        407        —    
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    USD      357,311      PHP      18,287,200        —          (25 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    USD      59,859      PLN      213,900        104        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      289,920      PLN      1,036,000        504        —    
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    USD      125,787      RUB      7,622,000        5,488        —    
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    USD      752,626      RUB      43,741,100        734        —    
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    USD      204,993      SEK      1,631,200        358        —    
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    USD      87,531      SEK      705,000        1,221        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      2,032,850      SEK      16,176,100        3,550        —    
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    USD      210,530      SGD      285,900        324        —    
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    USD      857,290      SGD      1,164,200        1,318        —    
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    USD      476,208      THB      15,812,500        15        —    
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    USD      61,114      TRY      211,000        —          (106 ) 

JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    USD      276,318      TRY      954,000        —          (479 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    USD      3,323,498      TWD      100,236,700        —          (1,413 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    USD      63,242      TWD      1,907,000        —          (39 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    USD      1,906,020      ZAR      24,773,500        —          (3,198 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    ZAR      22,908,500      USD      1,726,943        —          (32,631 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    ZAR      1,865,000      USD      140,513        —          (2,735 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/6/2017    BRL      5,770,800      USD      1,834,738        3,196        —    
Goldman Sachs & Co.    9/6/2017    CLP      231,089,500      USD      354,649        —          (14,902 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/6/2017    COP      340,687,800      USD      113,022        —          (2,391 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/6/2017    EGP      613,700      USD      33,878        —          (857 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/6/2017    IDR      1,501,455,500      USD      112,275        —          (200 ) 
JP Morgan & Chase Co.    9/6/2017    IDR      6,833,162,800      USD      511,120        —          (759 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/6/2017    MXN      6,415,800      USD      357,503        —          (990 ) 
The Bank of New York Mellon    9/6/2017    MXN      10,360,800      USD      577,221        —          (1,705 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/6/2017    MYR      2,907,900      USD      678,307        —          (2,455 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/6/2017    QAR      780,800      USD      214,344        —          (75 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/6/2017    USD      1,833,659      BRL      5,770,800        —          (2,118 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/6/2017    USD      59,746      CLP      38,866,000        2,407        —    
Goldman Sachs & Co.    9/6/2017    USD      305,874      CLP      192,223,500        1,524        —    
Goldman Sachs & Co.    9/6/2017    USD      115,692      COP      340,687,800        —          (278 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/6/2017    USD      34,751      EGP      613,700        —          (16 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/6/2017    USD      112,553      IDR      1,501,455,500        —          (77 ) 
JP Morgan & Chase Co.    9/6/2017    USD      512,615      IDR      6,833,162,800        —          (736 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/6/2017    USD      359,920      MXN      6,415,800        —          (1,427 ) 
The Bank of New York Mellon    9/6/2017    USD      581,324      MXN      10,360,800        —          (2,398 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/6/2017    USD      681,007      MYR      2,907,900        —          (245 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/6/2017    USD      214,432      QAR      780,800        —          (13 ) 
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    AED      482,600      USD      131,370        —          (12 ) 
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    AUD      592,400      USD      469,701        —          (1,038 ) 
JP Morgan & Chase Co.    10/4/2017    AUD      5,345,800      USD      4,238,499        —          (9,432 ) 
RBC Capital Markets    10/4/2017    AUD      1,097,500      USD      870,192        —          (1,914 ) 
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    BRL      505,000      USD      159,805        218        —    
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    BRL      5,770,800      USD      1,826,116        2,468        —    
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    CAD      8,311,600      USD      6,631,624        —          (26,669 ) 
RBC Capital Markets    10/4/2017    CAD      1,084,300      USD      865,121        —          (3,494 ) 

Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    CHF      5,626,200      USD      5,865,825        —          (14,670 ) 
RBC Capital Markets    10/4/2017    CHF      578,100      USD      602,705        —          (1,524 ) 
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    CLP      192,223,500      USD      305,621        —          (1,546 ) 
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    COP      340,687,800      USD      115,212        258        —    
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    CZK      1,401,900      USD      63,960        —          (153 ) 
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    DKK      102,000      USD      16,328        —          (30 ) 
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    DKK      9,566,300      USD      1,531,674        —          (2,534 ) 
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    EGP      613,700      USD      34,497        —          (148 ) 
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    EUR      7,127,200      USD      8,486,492        —          (13,795 ) 
JP Morgan & Chase Co.    10/4/2017    EUR      12,824,400      USD      15,270,484        —          (24,596 ) 
RBC Capital Markets    10/4/2017    EUR      1,558,600      USD      1,855,880        —          (2,992 ) 
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    GBP      38,000      USD      49,016        —          (180 ) 
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    GBP      3,232,700      USD      4,169,633        —          (15,540 ) 
JP Morgan & Chase Co.    10/4/2017    GBP      6,882,600      USD      8,877,453        —          (33,016 ) 
RBC Capital Markets    10/4/2017    GBP      395,400      USD      510,005        —          (1,895 ) 
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    HKD      26,957,400      USD      3,447,154        —          (1,002 ) 
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    HKD      2,351,000      USD      300,633        —          (87 ) 
JP Morgan & Chase Co.    10/4/2017    HKD      36,627,200      USD      4,683,821        —          (1,211 ) 
RBC Capital Markets    10/4/2017    HKD      1,662,800      USD      212,635        —          (55 ) 
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    HUF      4,640,700      USD      18,082        —          (18 ) 
JP Morgan & Chase Co.    10/4/2017    HUF      17,863,500      USD      69,601        —          (71 ) 
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    IDR      1,501,455,500      USD      112,091        —          (103 ) 
JP Morgan & Chase Co.    10/4/2017    IDR      6,833,162,800      USD      511,196        602        —    
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    ILS      832,100      USD      232,184        —          (280 ) 
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    JPY      500,586,500      USD      4,554,426        —          (6,399 ) 
RBC Capital Markets    10/4/2017    JPY      199,894,500      USD      1,818,694        —          (2,537 ) 
The Bank of New York Mellon    10/4/2017    JPY      1,252,090,300      USD      11,391,545        —          (16,203 ) 
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    MXN      6,415,800      USD      358,279        1,415        —    
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    MXN      947,000      USD      52,876        201        —    
The Bank of New York Mellon    10/4/2017    MXN      10,360,800      USD      578,646        2,350        —    
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    MYR      2,907,900      USD      681,326        1,335        —    
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    NOK      1,606,600      USD      206,643        —          (603 ) 
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    NOK      133,000      USD      17,107        —          (50 ) 
The Bank of New York Mellon    10/4/2017    NOK      2,561,200      USD      329,415        —          (971 ) 
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    NZD      234,900      USD      168,146        —          (405 ) 

Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    PHP      18,287,200      USD      355,921        —          (812 ) 
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    PLN      213,900      USD      59,871        —          (101 ) 
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    PLN      54,000      USD      15,113        —          (27 ) 
The Bank of Nova Scotia    10/4/2017    PLN      1,036,000      USD      289,956        —          (511 ) 
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    QAR      780,800      USD      214,255        —          (104 ) 
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    RUB      2,102,000      USD      35,962        —          (40 ) 
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    RUB      43,741,100      USD      748,045        —          (1,121 ) 
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    SEK      1,631,200      USD      205,336        —          (356 ) 
The Bank of Nova Scotia    10/4/2017    SEK      16,176,100      USD      2,036,172        —          (3,611 ) 
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    SGD      285,900      USD      210,592        —          (300 ) 
JP Morgan & Chase Co.    10/4/2017    SGD      1,164,200      USD      857,480        —          (1,285 ) 
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    THB      907,000      USD      27,314        —          (8 ) 
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    THB      15,812,500      USD      476,137        —          (180 ) 
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    TRY      211,000      USD      60,617        118        —    
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    TRY      109,000      USD      31,306        53        —    
JP Morgan & Chase Co.    10/4/2017    TRY      954,000      USD      274,024        489        —    
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    USD      30,924      AUD      39,000        67        —    
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    USD      130,850      CAD      164,000        528        —    
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    USD      43,791      CHF      42,000        108        —    
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    USD      587,064      EUR      493,000        915        —    
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    USD      13,958      ILS      50,000        10        —    
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    USD      256,348      JPY      28,174,000        344        —    
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    USD      23,430      MYR      100,000        —          (46 ) 
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    USD      24,178      QAR      89,000        256        —    
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    USD      18,504      SEK      147,000        32        —    
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    ZAR      24,773,500      USD      1,896,855        3,020        —    
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    ZAR      229,000      USD      17,534        28        —    
Goldman Sachs & Co.    10/5/2017    INR      5,139,500      USD      80,129        66        —    
Goldman Sachs & Co.    10/5/2017    TWD      808,000      USD      26,875        63        —    
Goldman Sachs & Co.    10/5/2017    TWD      100,236,700      USD      3,327,912        1,674        —    
Goldman Sachs & Co.    10/12/2017    KRW      2,097,280,100      USD      1,860,198        —          (444 ) 
JP Morgan & Chase Co.    10/12/2017    KRW      2,566,016,300      USD      2,277,907        1,417        —    
RBC Capital Markets    10/12/2017    KRW      108,313,700      USD      96,163        70        —    
                 

 

 

     

 

 

  
Total unrealized appreciation (depreciation)                   $ 590,281      $ (705,436 ) 
                 

 

 

     

 

 

  

(i) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to foreign exchange contracts risk exposure as of August 31, 2017.

Currency Abbreviations

AED Arab Emirates Dirham
AUD Australian Dollar
BRL Brazilian Real
CAD Canadian Dollar
CHF Swiss Franc
CLP Chilean Peso
COP Colombian Peso
CZK Czech Koruna
DKK Danish Krone
EGP Egyptian Pound
EUR Euro
GBP Pound Sterling
HKD Hong Kong Dollar
HUF Hungarian Forint
IDR Indonesian Rupiah
ILS Israeli Shekel
INR Indian Rupee
JPY Japanese Yen
KRW South Korean Won
MXN Mexican Peso
MYR Malaysian Ringgit
NOK Norwegian Krone
NZD New Zealand Dollar
PHP Philippine Peso
PLN Polish Zloty
QAR Qatari Rial
RUB Russian Ruble
SEK Swedish Krona
SGD Singapore Dollar
THB Thai Baht
TRY Turkish Lira
TWD New Taiwan Dollar
USD U.S. Dollar
ZAR South African Rand

Fair Value Measurements

Various inputs are used in determining the value of the Fund’s investments. These inputs are summarized in three broad levels. Level 1 includes quoted prices in active markets for identical securities. Level 2 includes other significant observable inputs (including quoted prices for similar securities, interest rates, prepayment speeds and credit risk). Level 3 includes significant unobservable inputs (including the Fund’s own assumptions in determining the fair value of investments). The level assigned to the securities valuations may not be an indication of the risk or liquidity associated with investing in those securities.

The following is a summary of the inputs used as of August 31, 2017 in valuing the Fund’s investments.

 

Assets

    Level 1     Level 2     Level 3      Total  
Common Stocks (j)    $ 108,121,559     $ —       $ 5      $ 108,121,564  
Preferred Stocks (j)      1,512,258       —         —          1,512,258  
Rights (j)      412       —         0        412  
Short-Term Investments      886,017       —         —          886,017  
Derivatives (k)          

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

      —         590,281       —          590,281  

Futures Contracts

      293       —         —          293  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  
TOTAL    $ 110,520,539     $ 590,281     $ 5      $ 111,110,825  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  

Liabilities

    Level 1     Level 2     Level 3      Total  
Derivatives (k)          

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

    $ —       $ (705,436 )    $ —        $ (705,436 ) 

Futures Contracts

      (6,384 )      —         —          (6,384 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  
TOTAL    $ (6,384 )    $ (705,436 )    $ —        $ (711,820 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  

 

(j) See Schedule of Investments for additional detailed categorizations.
(k) Derivatives include unrealized appreciation (depreciation) on open futures contracts and forward foreign currency exchange contracts.

During the period ended August 31, 2017, the amount of transfers between Level 3 and Level 1 was $65,364. Investments were transferred from Level 3 to Level 1 as a result of the resumption of trading on a securities exchange.

Transfers between price levels are recognized at the beginning of the reporting period.

DBX ETF Trust

Schedule of Investments

Deutsche X-trackers MSCI Asia Pacific ex Japan Hedged Equity ETF

August 31, 2017 (Unaudited)

 

                                         
     Number of
Shares		      Value  
COMMON STOCKS - 91.2%      
Australia - 18.2%      
AGL Energy Ltd.      528      $ 10,069  
Alumina Ltd.      1,754        2,956  
Amcor Ltd.      917        11,744  
AMP Ltd.      2,324        9,422  
APA Group (a)      882        6,212  
Aristocrat Leisure Ltd.      426        7,169  
ASX Ltd.      159        6,911  
Aurizon Holdings Ltd.      1,624        6,403  
AusNet Services      1,411        1,952  
Australia & New Zealand Banking Group Ltd.      2,279        53,264  
Bank of Queensland Ltd.      285        2,852  
Bendigo & Adelaide Bank Ltd.      340        3,230  
BHP Billiton Ltd.      2,492        54,240  
BlueScope Steel Ltd.      450        3,888  
Boral Ltd.      921        4,883  
Brambles Ltd.      1,287        9,525  
Caltex Australia Ltd.      179        4,751  
Challenger Ltd.      421        4,197  
CIMIC Group Ltd.      76        2,540  
Coca-Cola Amatil Ltd.      453        2,899  
Cochlear Ltd.      45        5,588  
Commonwealth Bank of Australia      1,349        81,287  
Computershare Ltd.      368        4,110  
Crown Resorts Ltd.      288        2,656  
CSL Ltd.      358        36,576  
Dexus REIT      742        5,657  
Domino’s Pizza Enterprises Ltd.      39        1,338  
Flight Centre Travel Group Ltd. (b)      44        1,691  
Fortescue Metals Group Ltd.      1,275        6,092  
Goodman Group REIT      1,416        9,332  
GPT Group REIT      1,423        5,656  
Harvey Norman Holdings Ltd. (b)      440        1,427  
Healthscope Ltd.      1,374        1,901  
Incitec Pivot Ltd.      1,326        3,510  
Insurance Australia Group Ltd.      1,874        9,549  
LendLease Group (a)      438        5,773  
Macquarie Group Ltd.      254        17,526  
Medibank Pvt Ltd.      2,180        5,268  
Mirvac Group REIT      2,770        5,109  
National Australia Bank Ltd.      2,097        50,344  
Newcrest Mining Ltd.      622        11,298  
Oil Search Ltd.      1,085        5,788  
Orica Ltd.      296        4,784  
Origin Energy Ltd.*      1,337        8,131  
Qantas Airways Ltd.      346        1,573  
QBE Insurance Group Ltd.      1,086        9,013  
Ramsay Health Care Ltd.      112        6,082  
REA Group Ltd.      42        2,214  
Santos Ltd.*      1,448        4,328  
Scentre Group REIT      4,141        12,707  
SEEK Ltd.      264        3,515  
Sonic Healthcare Ltd.      313        5,449  
South32 Ltd.      4,183        9,710  
Stockland REIT      1,904        6,705  
Suncorp Group Ltd.      1,021        10,576  
Sydney Airport (a)      873        5,136  
Tabcorp Holdings Ltd.      661        2,160  
Tatts Group Ltd.      1,066        3,483  
Telstra Corp. Ltd.      3,309        9,654  
TPG Telecom Ltd. (b)      265        1,157  
Transurban Group (a)      1,617        15,631  
Treasury Wine Estates Ltd.      584        6,722  
Vicinity Centres REIT      2,664        5,549  
Wesfarmers Ltd.      884        29,951  
Westfield Corp. REIT      1,547        9,137  
Westpac Banking Corp.      2,597        64,556  
Woodside Petroleum Ltd.      576        13,201  
Woolworths Ltd.      1,020        21,082  
     

 

 

  
        758,789  
     

 

 

  
China - 23.7%      
3SBio, Inc., 144A*      558        767  
58.com, Inc., ADR*      67        4,196  
AAC Technologies Holdings, Inc.      614        11,196  
Agricultural Bank of China Ltd., Class H      20,367        9,577  
Air China Ltd., Class H      1,105        983  
Alibaba Group Holding Ltd., ADR*      882        151,475  
Aluminum Corp. of China Ltd., Class H*      3,465        2,564  
Anhui Conch Cement Co. Ltd., Class H      970        3,619  
ANTA Sports Products Ltd.      704        2,771  
Autohome, Inc., ADR* (b)      41        2,635  
AviChina Industry & Technology Co. Ltd., Class H      1,709        1,011  
Baidu, Inc., ADR*      215        49,031  
Bank of China Ltd., Class H      61,926        32,602  
Bank of Communications Co. Ltd., Class H      6,915        5,284  
Beijing Capital International Airport Co. Ltd., Class H      1,181        1,911  
BYD Co. Ltd., Class H (b)      555        3,305  
CGN Power Co. Ltd., Class H, 144A      7,417        2,047  

                                         
China Cinda Asset Management Co. Ltd., Class H      6,471        2,406  
China CITIC Bank Corp. Ltd., Class H      7,310        4,829  
China Coal Energy Co. Ltd., Class H      2,000        1,007  
China Communications Construction Co. Ltd., Class H      3,478        4,631  
China Communications Services Corp. Ltd., Class H      2,413        1,307  
China Conch Venture Holdings Ltd.      1,069        1,945  
China Construction Bank Corp., Class H      65,361        57,295  
China Everbright Bank Co. Ltd., Class H      2,257        1,084  
China Evergrande Group*      2,531        7,649  
China Galaxy Securities Co. Ltd., Class H      2,618        2,372  
China Huarong Asset Management Co. Ltd., Class H, 144A      5,000        2,134  
China Huishan Dairy Holdings Co. Ltd. (c)      2,821        0  
China Life Insurance Co. Ltd., Class H      5,846        18,750  
China Longyuan Power Group Corp. Ltd., Class H      2,370        1,775  
China Medical System Holdings Ltd.      693        1,275  
China Mengniu Dairy Co. Ltd.*      2,159        5,043  
China Merchants Bank Co. Ltd., Class H      3,066        11,558  
China Minsheng Banking Corp. Ltd., Class H      4,319        4,310  
China National Building Material Co. Ltd., Class H      2,262        1,422  
China Oilfield Services Ltd., Class H      1,119        918  
China Pacific Insurance Group Co. Ltd., Class H      2,071        9,752  
China Petroleum & Chemical Corp., Class H      20,126        15,405  
China Railway Construction Corp. Ltd., Class H      1,518        1,990  
China Railway Group Ltd., Class H      3,398        2,718  
China Shenhua Energy Co. Ltd., Class H      2,700        6,952  
China Southern Airlines Co. Ltd., Class H      1,203        939  
China Telecom Corp. Ltd., Class H      10,364        5,324  
China Vanke Co. Ltd., Class H      930        2,787  
Chongqing Changan Automobile Co. Ltd., Class B      200        262  
Chongqing Rural Commercial Bank Co. Ltd., Class H      867        604  
CITIC Securities Co. Ltd., Class H      1,934        4,290  
CNOOC Ltd.      13,844        16,558  
Country Garden Holdings Co. Ltd.      4,196        5,576  
CRRC Corp. Ltd., Class H      3,470        3,130  
CSPC Pharmaceutical Group Ltd.      3,329        5,198  
Ctrip.com International Ltd., ADR*      297        15,281  
Dongfeng Motor Group Co. Ltd., Class H      1,731        2,247  
ENN Energy Holdings Ltd.      595        3,828  
Fosun International Ltd.      2,143        3,719  
Fuyao Glass Industry Group Co. Ltd., Class H, 144A      400        1,275  
Geely Automobile Holdings Ltd.      3,841        9,443  
GF Securities Co. Ltd., Class H      950        2,027  
GOME Retail Holdings Ltd.      8,085        847  
Great Wall Motor Co. Ltd., Class H      2,480        3,112  
Guangzhou Automobile Group Co. Ltd., Class H      1,652        3,259  
Guangzhou R&F Properties Co. Ltd., Class H      846        1,976  
Haitian International Holdings Ltd.      600        1,802  
Haitong Securities Co. Ltd., Class H      2,620        4,392  
Hengan International Group Co. Ltd.      568        4,747  
Huaneng Power International, Inc., Class H      2,524        1,651  
Huaneng Renewables Corp. Ltd., Class H      2,710        831  
Huatai Securities Co. Ltd., Class H, 144A      1,113        2,478  
Industrial & Commercial Bank of China Ltd., Class H      57,783        43,268  
JD.com, Inc., ADR*      515        21,584  
Jiangsu Expressway Co. Ltd., Class H      960        1,472  
Jiangxi Copper Co. Ltd., Class H      1,081        1,876  

                                         
Kingsoft Corp. Ltd.      656        1,556  
Lenovo Group Ltd.      5,673        3,103  
Longfor Properties Co. Ltd.      1,217        2,924  
Minth Group Ltd.      535        2,465  
Momo, Inc., ADR*      84        3,237  
NetEase, Inc., ADR      63        17,378  
New China Life Insurance Co. Ltd., Class H      644        4,123  
New Oriental Education & Technology Group, Inc., ADR*      106        8,665  
People’s Insurance Co. Group of China Ltd., Class H      5,999        2,829  
PetroChina Co. Ltd., Class H      16,576        10,591  
PICC Property & Casualty Co. Ltd., Class H      3,614        6,789  
Ping An Insurance Group Co. of China Ltd., Class H      4,088        32,466  
Semiconductor Manufacturing International Corp.*      2,339        2,200  
Shandong Weigao Group Medical Polymer Co. Ltd., Class H      1,480        1,182  
Shanghai Electric Group Co. Ltd., Class H*      1,351        613  
Shanghai Fosun Pharmaceutical Group Co. Ltd., Class H      384        1,443  
Shanghai Lujiazui Finance & Trade Zone Development Co. Ltd., Class B      500        806  
Shanghai Pharmaceuticals Holding Co. Ltd., Class H      574        1,413  
Shenzhou International Group Holdings Ltd.      438        3,509  
Sihuan Pharmaceutical Holdings Group Ltd.      3,000        1,154  
SINA Corp.*      46        4,684  
Sino-Ocean Group Holding Ltd.      2,500        1,725  
Sinopec Engineering Group Co. Ltd., Class H      943        851  
Sinopec Shanghai Petrochemical Co. Ltd., Class H      2,919        1,820  
Sinopharm Group Co. Ltd., Class H      845        3,817  
SOHO China Ltd.*      977        569  
Sunac China Holdings Ltd.      1,675        5,030  
Sunny Optical Technology Group Co. Ltd.      560        8,029  
TAL Education Group, ADR      222        6,755  
Tencent Holdings Ltd.      4,418        185,736  
Tingyi Cayman Islands Holding Corp.      1,541        2,052  
TravelSky Technology Ltd., Class H      733        2,004  
Tsingtao Brewery Co. Ltd., Class H      282        1,169  
Vipshop Holdings Ltd., ADR*      321        2,989  
Want Want China Holdings Ltd.      4,229        2,799  
Weibo Corp., ADR* (b)      36        3,640  
Weichai Power Co. Ltd., Class H      3,004        3,094  
Yangzijiang Shipbuilding Holdings Ltd.      1,502        1,656  
Yanzhou Coal Mining Co. Ltd., Class H      1,457        1,463  
YY, Inc., ADR*      33        2,466  
Zhejiang Expressway Co. Ltd., Class H      1,126        1,409  
Zhuzhou CRRC Times Electric Co. Ltd., Class H      404        2,114  
Zijin Mining Group Co. Ltd., Class H      4,426        1,623  
ZTE Corp., Class H*      649        1,771  
     

 

 

  
        986,995  
     

 

 

  
Hong Kong - 12.8%      
AIA Group Ltd.      9,398        72,114  
Alibaba Health Information Technology Ltd.*      2,881        1,344  
Alibaba Pictures Group Ltd.* (b)      9,764        1,709  
ASM Pacific Technology Ltd.      216        2,672  
Bank of East Asia Ltd.      871        3,990  
Beijing Enterprises Holdings Ltd.      304        1,698  
Beijing Enterprises Water Group Ltd.*      3,350        2,847  
BOC Hong Kong Holdings Ltd.      2,907        14,803  
Brilliance China Automotive Holdings Ltd.      2,376        6,148  
Cheung Kong Property Holdings Ltd.      2,090        18,348  
China Everbright International Ltd.      1,661        2,195  
China Everbright Ltd.      684        1,563  
China Gas Holdings Ltd.      1,371        3,462  
China Jinmao Holdings Group Ltd.      3,451        1,535  
China Merchants Port Holdings Co. Ltd.      1,128        3,690  
China Mobile Ltd.      4,839        51,322  
China Overseas Land & Investment Ltd.      3,013        10,530  
China Power International Development Ltd.      1,141        389  

                                         
China Resources Beer Holdings Co. Ltd.      1,328        3,333  
China Resources Gas Group Ltd.      699        2,465  
China Resources Land Ltd.      2,178        6,805  
China Resources Power Holdings Co. Ltd.      1,511        2,773  
China State Construction International Holdings Ltd.      1,410        2,043  
China Taiping Insurance Holdings Co. Ltd.      1,118        3,393  
China Unicom Hong Kong Ltd.*      4,703        6,851  
CITIC Ltd.      4,508        6,924  
CK Hutchison Holdings Ltd.      2,109        27,596  
CK Infrastructure Holdings Ltd.      521        4,720  
CLP Holdings Ltd.      1,290        13,624  
COSCO SHIPPING Ports Ltd.      1,212        1,433  
Far East Horizon Ltd.      1,253        1,145  
First Pacific Co. Ltd.      1,502        1,207  
Fullshare Holdings Ltd.* (b)      5,648        2,252  
Galaxy Entertainment Group Ltd.      1,898        11,908  
GCL-Poly Energy Holdings Ltd.*      10,620        1,194  
Guangdong Investment Ltd.      1,765        2,607  
Haier Electronics Group Co. Ltd.*      1,109        2,948  
Hanergy Thin Film Power Group Ltd.* (c)      36,273        0  
Hang Lung Group Ltd.      753        2,839  
Hang Lung Properties Ltd.      1,590        3,868  
Hang Seng Bank Ltd.      592        13,617  
Henderson Land Development Co. Ltd.      942        5,838  
HK Electric Investments & HK Electric Investments Ltd., 144A (a)      2,259        2,073  
HKT Trust & HKT Ltd. (a)      2,974        3,838  
Hong Kong & China Gas Co. Ltd.      6,594        12,471  
Hong Kong Exchanges & Clearing Ltd.      924        25,220  
Hongkong Land Holdings Ltd.      900        6,669  
Hysan Development Co. Ltd.      493        2,280  
I-CABLE Communications Ltd.*      755        28  
Jardine Matheson Holdings Ltd.      200        13,142  
Jardine Strategic Holdings Ltd.      200        8,770  
Kerry Properties Ltd.      510        2,020  
Kunlun Energy Co. Ltd.      2,037        1,973  
Li & Fung Ltd.      5,319        2,399  
Link REIT      1,739        14,355  
Melco Resorts & Entertainment Ltd., ADR      194        4,258  
MTR Corp. Ltd.      1,195        6,986  
New World Development Co. Ltd.      4,565        6,242  
Nine Dragons Paper Holdings Ltd.      1,504        2,510  
NWS Holdings Ltd.      1,466        2,817  
PCCW Ltd.      3,765        2,098  
Power Assets Holdings Ltd.      1,143        10,078  
Shanghai Industrial Holdings Ltd.      253        769  
Shangri-La Asia Ltd.      984        1,647  
Shimao Property Holdings Ltd.      1,060        2,189  
Sino Biopharmaceutical Ltd.      3,904        3,427  
Sino Land Co. Ltd.      2,459        4,255  
SJM Holdings Ltd.      1,289        1,125  
Sun Art Retail Group Ltd.      1,801        1,659  
Sun Hung Kai Properties Ltd.      1,130        18,858  
Swire Pacific Ltd., Class A      391        3,980  
Swire Properties Ltd.      931        3,224  
Techtronic Industries Co. Ltd.      1,080        5,589  
WH Group Ltd., 144A      6,807        7,115  
Wharf Holdings Ltd.      960        9,145  
Wheelock & Co. Ltd.      639        4,781  
Yue Yuen Industrial Holdings Ltd.      583        2,525  
     

 

 

  
        532,257  
     

 

 

  
Indonesia - 2.2%      
PT Adaro Energy Tbk      12,210        1,670  
PT AKR Corporindo Tbk      1,084        550  
PT Astra International Tbk      16,008        9,449  
PT Bank Central Asia Tbk      7,749        11,006  
PT Bank Danamon Indonesia Tbk      2,313        945  
PT Bank Mandiri Persero Tbk      7,411        7,277  
PT Bank Negara Indonesia Persero Tbk      5,954        3,280  
PT Bank Rakyat Indonesia Persero Tbk      8,762        9,933  
PT Bumi Serpong Damai Tbk      6,032        830  
PT Charoen Pokphand Indonesia Tbk      5,605        1,164  
PT Gudang Garam Tbk      373        1,935  
PT Hanjaya Mandala Sampoerna Tbk      8,340        2,275  
PT Indocement Tunggal Prakarsa Tbk      1,446        2,146  
PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk      1,830        1,197  
PT Indofood Sukses Makmur Tbk      3,364        2,112  
PT Jasa Marga Persero Tbk      2,421        1,057  
PT Kalbe Farma Tbk      13,694        1,755  
PT Lippo Karawaci Tbk      9,725        572  

                                         
PT Matahari Department Store Tbk      1,958        1,467  
PT Media Nusantara Citra Tbk      3,707        414  
PT Pakuwon Jati Tbk      19,100        959  
PT Perusahaan Gas Negara Persero Tbk      6,782        1,078  
PT Semen Indonesia Persero Tbk      2,350        1,845  
PT Summarecon Agung Tbk      4,693        367  
PT Surya Citra Media Tbk      5,316        880  
PT Telekomunikasi Indonesia Persero Tbk      39,874        14,017  
PT Tower Bersama Infrastructure Tbk      1,602        771  
PT Unilever Indonesia Tbk      1,288        4,880  
PT United Tractors Tbk      988        2,244  
PT Waskita Karya Persero Tbk      2,861        476  
PT XL Axiata Tbk*      3,399        917  
     

 

 

  
        89,468  
     

 

 

  
Ireland - 0.1%      
James Hardie Industries PLC CDI (d)      339        4,767  
     

 

 

  
Macau - 0.3%      
MGM China Holdings Ltd.      787        1,577  
Sands China Ltd.      1,969        8,819  
Wynn Macau Ltd.      1,276        2,801  
     

 

 

  
        13,197  
     

 

 

  
Malaysia - 2.1%      
AirAsia Bhd      1,200        933  
Alliance Financial Group Bhd      776        698  
AMMB Holdings Bhd      1,300        1,303  
Astro Malaysia Holdings Bhd      1,200        753  
Axiata Group Bhd      2,113        2,439  
British American Tobacco Malaysia Bhd      150        1,552  
CIMB Group Holdings Bhd      3,100        5,139  
Dialog Group Bhd      2,500        1,200  
DiGi.Com Bhd      2,402        2,722  
Felda Global Ventures Holdings Bhd      1,500        544  
Gamuda Bhd      1,300        1,626  
Genting Bhd      1,800        4,093  
Genting Malaysia Bhd      2,453        3,372  
Genting Plantations Bhd      100        249  
HAP Seng Consolidated Bhd      500        1,063  
Hartalega Holdings Bhd      500        795  
Hong Leong Bank Bhd      551        1,992  
Hong Leong Financial Group Bhd      225        890  
IHH Healthcare Bhd      1,576        2,211  
IJM Corp. Bhd      2,300        1,799  
IOI Corp. Bhd      1,500        1,595  
IOI Properties Group Bhd      1,325        617  
Kuala Lumpur Kepong Bhd      400        2,299  
Malayan Banking Bhd      3,005        6,657  
Malaysia Airports Holdings Bhd      625        1,317  
Maxis Bhd      1,501        2,032  
MISC Bhd      925        1,612  
Petronas Chemicals Group Bhd      1,900        3,186  
Petronas Dagangan Bhd      200        1,143  
Petronas Gas Bhd      575        2,477  
PPB Group Bhd      300        1,172  
Public Bank Bhd      2,226        10,738  
RHB Bank Bhd      600        709  
Sapura Energy Bhd      3,100        1,002  
Sime Darby Bhd      1,846        3,890  
Telekom Malaysia Bhd      851        1,281  
Tenaga Nasional Bhd      2,500        8,360  
UMW Holdings Bhd*      376        535  
Westports Holdings Bhd      800        702  
YTL Corp. Bhd      3,500        1,172  
YTL Power International Bhd      1,631        538  
     

 

 

  
        88,407  
     

 

 

  
New Zealand - 0.4%      
Auckland International Airport Ltd.      748        3,647  
Contact Energy Ltd.      502        2,011  
Fletcher Building Ltd.      549        3,216  
Mercury NZ Ltd.      174        430  
Meridian Energy Ltd.      1,014        2,148  
Ryman Healthcare Ltd.      307        2,001  
Spark New Zealand Ltd.      1,319        3,708  
     

 

 

  
        17,161  
     

 

 

  
Philippines - 1.0%      
Aboitiz Equity Ventures, Inc.      1,557        2,265  
Aboitiz Power Corp.      1,150        888  
Alliance Global Group, Inc.*      3,200        869  
Ayala Corp.      185        3,326  
Ayala Land, Inc.      5,826        4,782  
Bank of the Philippine Islands      188        389  
BDO Unibank, Inc.      1,169        2,904  
DMCI Holdings, Inc.      3,100        951  
Energy Development Corp.      7,400        980  
Globe Telecom, Inc.      25        977  
GT Capital Holdings, Inc.      75        1,639  
International Container Terminal Services, Inc.      403        822  

                                         
JG Summit Holdings, Inc.      2,150        3,017  
Jollibee Foods Corp.      358        1,667  
Megaworld Corp.      9,000        869  
Metro Pacific Investments Corp.      12,500        1,551  
Metropolitan Bank & Trust Co.      239        409  
PLDT, Inc.      75        2,536  
Robinsons Land Corp.      900        408  
Security Bank Corp.      130        635  
SM Investments Corp.      187        2,962  
SM Prime Holdings, Inc.      6,857        4,476  
Universal Robina Corp.      720        2,056  
     

 

 

  
        41,378  
     

 

 

  
Singapore - 3.4%      
Ascendas Real Estate Investment Trust REIT      2,050        4,022  
CapitaLand Commercial Trust REIT      1,650        2,117  
CapitaLand Ltd.      2,051        5,718  
CapitaLand Mall Trust REIT      1,901        3,042  
City Developments Ltd.      350        3,023  
ComfortDelGro Corp. Ltd.      1,700        2,871  
DBS Group Holdings Ltd.      1,400        21,290  
Genting Singapore PLC      4,803        4,198  
Global Logistic Properties Ltd.      2,101        5,020  
Golden Agri-Resources Ltd.      5,603        1,632  
Hutchison Port Holdings Trust, Class U      3,952        1,798  
Jardine Cycle & Carriage Ltd.      100        2,945  
Keppel Corp. Ltd.      1,100        5,119  
Oversea-Chinese Banking Corp. Ltd.      2,350        19,359  
SATS Ltd.      500        1,781  
Sembcorp Industries Ltd.      750        1,648  
Singapore Airlines Ltd.      400        3,041  
Singapore Exchange Ltd.      650        3,595  
Singapore Press Holdings Ltd.      1,250        2,544  
Singapore Technologies Engineering Ltd.      1,250        3,365  
Singapore Telecommunications Ltd.      6,403        17,472  
StarHub Ltd.      400        770  
Suntec Real Estate Investment Trust REIT      1,900        2,655  
United Overseas Bank Ltd.      1,017        18,023  
UOL Group Ltd.      358        2,160  
Wilmar International Ltd.      1,250        3,061  
     

 

 

  
        142,269  
     

 

 

  
South Korea - 13.0%      
Amorepacific Corp.      25        6,385  
AMOREPACIFIC Group      25        2,971  
BGF retail Co. Ltd.      16        1,294  
BNK Financial Group, Inc.      161        1,408  
Celltrion, Inc.*      63        6,431  
Cheil Worldwide, Inc.      55        927  
CJ CheilJedang Corp.      6        1,929  
CJ Corp.      9        1,413  
CJ E&M Corp.      19        1,281  
CJ Logistics Corp.*      4        599  
Coway Co. Ltd.      42        3,680  
Daelim Industrial Co. Ltd.      22        1,635  
Daewoo Engineering & Construction Co. Ltd.*      98        611  
DGB Financial Group, Inc.      83        810  
Dongbu Insurance Co. Ltd.      36        2,401  
Dongsuh Cos., Inc.      38        893  
Doosan Bobcat, Inc.      28        947  
Doosan Heavy Industries & Construction Co. Ltd.      25        399  
E-MART, Inc.      15        2,980  
GS Engineering & Construction Corp.*      30        758  
GS Holdings Corp.      30        1,878  
GS Retail Co. Ltd.      21        751  
Hana Financial Group, Inc.      241        10,473  
Hankook Tire Co. Ltd.      62        3,244  
Hanmi Pharm. Co. Ltd.*      5        1,787  
Hanmi Science Co. Ltd.*      11        873  
Hanon Systems      172        1,762  
Hanssem Co. Ltd.      8        1,206  
Hanwha Chemical Corp.      85        2,665  
Hanwha Corp.      31        1,351  
Hanwha Life Insurance Co. Ltd.      102        662  
Hanwha Techwin Co. Ltd.*      29        998  
Hotel Shilla Co. Ltd.      29        1,592  
Hyosung Corp.      16        2,249  
Hyundai Department Store Co. Ltd.      13        1,114  
Hyundai Development Co.-Engineering & Construction      45        1,502  
Hyundai Engineering & Construction Co. Ltd.      57        2,055  
Hyundai Glovis Co. Ltd.      17        2,337  
Hyundai Heavy Industries Co. Ltd.*      24        3,161  
Hyundai Marine & Fire Insurance Co. Ltd.      50        2,049  
Hyundai Mobis Co. Ltd.      54        11,302  

                                         
Hyundai Motor Co.      121        15,077  
Hyundai Robotics Co. Ltd.*      7        2,750  
Hyundai Steel Co.      68        3,480  
Hyundai Wia Corp.      10        621  
Industrial Bank of Korea      199        2,638  
Kakao Corp.      24        2,618  
Kangwon Land, Inc.      92        2,815  
KB Financial Group, Inc.      312        15,329  
KCC Corp.      5        1,756  
KEPCO Plant Service & Engineering Co. Ltd.      18        730  
Kia Motors Corp.      209        6,571  
Korea Aerospace Industries Ltd.      57        2,338  
Korea Electric Power Corp.      213        8,104  
Korea Gas Corp.*      22        884  
Korea Investment Holdings Co. Ltd.      33        1,923  
Korea Zinc Co. Ltd.      6        2,746  
Korean Air Lines Co. Ltd.*      35        1,030  
KT Corp.      25        692  
KT&G Corp.      92        9,342  
Kumho Petrochemical Co. Ltd.      14        978  
LG Chem Ltd.      36        12,100  
LG Corp.      75        5,587  
LG Display Co. Ltd.      167        4,613  
LG Electronics, Inc.      87        6,288  
LG Household & Health Care Ltd.      7        5,959  
LG Innotek Co. Ltd.      9        1,473  
Lotte Chemical Corp.      12        4,251  
Lotte Confectionery Co. Ltd.      5        876  
Lotte Shopping Co. Ltd.      9        2,051  
Medy-Tox, Inc.      3        1,514  
Mirae Asset Daewoo Co. Ltd.      290        2,610  
NAVER Corp.      22        14,730  
NCSoft Corp.      14        4,774  
Netmarble Games Corp., 144A*      13        1,781  
NH Investment & Securities Co. Ltd.      111        1,358  
OCI Co. Ltd.      13        1,133  
Orion Corp.*      19        1,471  
Ottogi Corp.      1        675  
Pan Ocean Co. Ltd.*      168        958  
POSCO      60        18,278  
Posco Daewoo Corp.      23        431  
S-1 Corp.      15        1,193  
Samsung Biologics Co. Ltd., 144A*      14        3,514  
Samsung C&T Corp.      62        7,093  
Samsung Card Co. Ltd.      26        855  
Samsung Electro-Mechanics Co. Ltd.      43        3,851  
Samsung Electronics Co. Ltd.      76        156,098  
Samsung Fire & Marine Insurance Co. Ltd.      24        5,885  
Samsung Heavy Industries Co. Ltd.*      201        1,907  
Samsung Life Insurance Co. Ltd.      55        5,634  
Samsung SDI Co. Ltd.      44        7,668  
Samsung SDS Co. Ltd.      26        3,862  
Samsung Securities Co. Ltd.      51        1,653  
Shinhan Financial Group Co. Ltd.      335        15,449  
Shinsegae Inc.      6        1,027  
SK Holdings Co. Ltd.      25        5,931  
SK Hynix, Inc.      461        28,046  
SK Innovation Co. Ltd.      51        8,526  
SK Networks Co. Ltd.      54        336  
SK Telecom Co. Ltd.      17        3,822  
S-Oil Corp.      34        3,784  
Woori Bank      288        4,751  
Yuhan Corp.      6        1,202  
     

 

 

  
        542,183  
     

 

 

  
Taiwan - 11.3%      
Acer, Inc.*      2,299        1,158  
Advanced Semiconductor Engineering, Inc.      5,149        6,210  
Advantech Co. Ltd.      273        2,013  
Asia Cement Corp.      1,944        1,762  
Asia Pacific Telecom Co. Ltd.*      1,436        492  
Asustek Computer, Inc.      555        4,598  
AU Optronics Corp.      6,424        2,639  
Catcher Technology Co. Ltd.      527        6,706  
Cathay Financial Holding Co. Ltd.      6,366        10,389  
Chailease Holding Co. Ltd.      806        2,195  
Chang Hwa Commercial Bank Ltd.      3,727        2,038  
Cheng Shin Rubber Industry Co. Ltd.      1,530        3,077  
Chicony Electronics Co. Ltd.      511        1,283  
China Airlines Ltd.*      1,842        781  
China Development Financial Holding Corp.      11,295        3,526  
China Life Insurance Co. Ltd.*      2,580        2,847  
China Steel Corp.      9,810        8,224  
Chunghwa Telecom Co. Ltd.      2,986        10,389  
Compal Electronics, Inc.      3,054        2,196  
CTBC Financial Holding Co. Ltd.      14,124        9,150  

                                         
Delta Electronics, Inc.      1,533        8,407  
E.Sun Financial Holding Co. Ltd.      7,055        4,348  
Eclat Textile Co. Ltd.      139        1,704  
Eva Airways Corp.      1,391        724  
Evergreen Marine Corp. Taiwan Ltd.*      1,380        1,052  
Far Eastern New Century Corp.      2,738        2,191  
Far EasTone Telecommunications Co. Ltd.      1,256        3,046  
Feng TAY Enterprise Co. Ltd.      262        1,241  
First Financial Holding Co. Ltd.      7,200        4,676  
Formosa Chemicals & Fibre Corp.      2,302        7,239  
Formosa Petrochemical Corp.      1,098        3,875  
Formosa Plastics Corp.      3,251        10,115  
Formosa Taffeta Co. Ltd.      892        887  
Foxconn Technology Co. Ltd.      723        2,295  
Fubon Financial Holding Co. Ltd.      5,226        8,399  
General Interface Solution Holding Ltd.      132        1,581  
Giant Manufacturing Co. Ltd.      221        1,117  
Globalwafers Co. Ltd.      116        921  
Highwealth Construction Corp.*      642        1,021  
Hiwin Technologies Corp.      165        1,463  
Hon Hai Precision Industry Co. Ltd.      12,253        47,706  
Hotai Motor Co. Ltd.      240        2,827  
HTC Corp.*      483        1,099  
Hua Nan Financial Holdings Co. Ltd.      6,180        3,450  
Innolux Corp.      6,840        3,332  
Inventec Corp.      1,864        1,479  
Largan Precision Co. Ltd.      79        15,261  
Lite-On Technology Corp.      1,826        2,702  
MediaTek, Inc.      1,181        10,585  
Mega Financial Holding Co. Ltd.      8,657        6,956  
Merida Industry Co. Ltd.      164        720  
Micro-Star International Co. Ltd.      531        1,209  
Nan Ya Plastics Corp.      3,744        9,453  
Nanya Technology Corp.      377        808  
Nien Made Enterprise Co. Ltd.      115        1,237  
Novatek Microelectronics Corp.      485        1,888  
Pegatron Corp.      1,517        4,775  
Phison Electronics Corp.      127        1,713  
Pou Chen Corp.      1,409        1,828  
Powertech Technology, Inc.      521        1,581  
President Chain Store Corp.      450        3,765  
Quanta Computer, Inc.      2,124        4,835  
Realtek Semiconductor Corp.      352        1,365  
Ruentex Development Co. Ltd.*      722        707  
Ruentex Industries Ltd.*      404        650  
Shin Kong Financial Holding Co. Ltd.      6,000        1,744  
Siliconware Precision Industries Co. Ltd.      1,447        2,292  
SinoPac Financial Holdings Co. Ltd.*      8,465        2,721  
Standard Foods Corp.      466        1,191  
Synnex Technology International Corp.      1,191        1,330  
TaiMed Biologics, Inc.*      170        1,222  
Taishin Financial Holding Co. Ltd.      7,121        3,162  
Taiwan Business Bank      2,655        734  
Taiwan Cement Corp.      2,611        3,015  
Taiwan Cooperative Financial Holding Co. Ltd.      5,949        3,134  
Taiwan Fertilizer Co. Ltd.      521        695  
Taiwan High Speed Rail Corp.      1,327        1,170  
Taiwan Mobile Co. Ltd.      1,263        4,520  
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd.      19,098        137,006  
Teco Electric and Machinery Co. Ltd.      1,379        1,289  
Transcend Information, Inc.      200        596  
Uni-President Enterprises Corp.      3,659        7,784  
United Microelectronics Corp.      9,590        4,782  
Vanguard International Semiconductor Corp.      806        1,456  
Wistron Corp.      2,036        1,923  
WPG Holdings Ltd.      1,219        1,587  
Yuanta Financial Holding Co. Ltd.      8,283        3,595  
Yulon Motor Co. Ltd.      163        140  
Zhen Ding Technology Holding Ltd.      375        869  
     

 

 

  
        467,863  
     

 

 

  
Thailand - 2.0%      
Advanced Info Service PCL, NVDR      798        4,506  
Airports of Thailand PCL, NVDR      3,000        4,924  
Bangkok Dusit Medical Services PCL, NVDR      3,200        2,014  
Bangkok Expressway & Metro PCL, NVDR      6,700        1,574  
Banpu PCL, NVDR      2,200        1,166  
Berli Jucker PCL, NVDR      1,300        1,928  
BTS Group Holdings PCL, NVDR      4,600        1,198  
Bumrungrad Hospital PCL      300        1,970  

                                         
Central Pattana PCL, NVDR      1,100        2,385  
Charoen Pokphand Foods PCL, NVDR      2,100        1,723  
CP ALL PCL, NVDR      3,811        7,116  
Delta Electronics Thailand PCL, NVDR      400        1,072  
Electricity Generating PCL, NVDR      100        705  
Energy Absolute PCL, NVDR      800        910  
Glow Energy PCL, NVDR      278        718  
Home Product Center PCL, NVDR      4,700        1,416  
Indorama Ventures PCL, NVDR      826        970  
IRPC PCL, NVDR      8,873        1,590  
Kasikornbank PCL, NVDR      1,500        9,080  
KCE Electronics PCL, NVDR      200        527  
Krung Thai Bank PCL, NVDR      3,204        1,804  
Minor International PCL, NVDR      1,700        2,035  
PTT Exploration & Production PCL, NVDR      1,100        2,899  
PTT Global Chemical PCL      1,500        3,456  
PTT PCL, NVDR      825        9,913  
Robinson PCL, NVDR      400        693  
Siam Cement PCL      100        1,506  
Siam Cement PCL, NVDR      200        3,012  
Siam Commercial Bank PCL, NVDR      1,400        6,345  
Thai Oil PCL, NVDR      551        1,564  
Thai Union Group PCL, NVDR      1,500        894  
TMB Bank PCL, NVDR      10,400        739  
True Corp. PCL, NVDR*      7,900        1,332  
     

 

 

  
        83,684  
     

 

 

  
United Kingdom - 0.4%      
Rio Tinto Ltd.      332        17,904  
     

 

 

  
United States - 0.3%      
Yum China Holdings, Inc.*      288        10,184  
     

 

 

  
TOTAL COMMON STOCKS      
(Cost $3,237,485)         3,796,506  
     

 

 

  
PREFERRED STOCKS - 0.8%      
South Korea - 0.8%      
Amorepacific Corp.      7        1,064  
Hyundai Motor Co.      18        1,539  
Hyundai Motor Co. - 2nd Preferred      26        2,352  
LG Chem Ltd.      8        1,866  
LG Household & Health Care Ltd.      2        1,064  
Samsung Electronics Co. Ltd.      14        23,404  
     

 

 

  
        31,289  
     

 

 

  
TOTAL PREFERRED STOCKS      
(Cost $18,915)         31,289  
     

 

 

  
RIGHTS - 0.0%      
China - 0.0%      
Sisram Medical Ltd., expires 12/31/17* (c)      
(Cost $0)      1        0  
     

 

 

  
SECURITIES LENDING COLLATERAL - 0.4%      
Deutsche Government & Agency Securities Portfolio “Deutsche Government Cash Institutional Shares”, 0.93%(e)(f)      
(Cost $16,448)      16,448        16,448  
     

 

 

  
TOTAL INVESTMENTS - 92.4%      
(Cost $3,272,848)       $ 3,844,243  
Other assets and liabilities, net - 7.6%         318,381  
     

 

 

  
NET ASSETS - 100.0%       $ 4,162,624  
     

 

 

  

For information on the Fund’s policies regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent semi-annual or annual financial statements.

 

* Non-income producing security.
(a) Stapled Security - A security contractually bound to one or more other securities to form a single saleable unit which cannot be sold separately.
(b) All or a portion of these securities were on loan. In addition, “Other assets and liabilities, net” may include pending sales that are also on loan. The value of securities loaned at August 31, 2017 amounted to $15,695, which is 0.4% of net assets.
(c) Investment was valued using significant unobservable inputs.
(d) Security is listed in country of domicile. Significant business activities of company are in Australia, New Zealand and the United States.
(e) Affiliated fund managed by Deutsche Investment Management Americas Inc. The rate shown is the annualized seven-day yield at period end.
(f) Represents collateral held in connection with securities lending. Income earned by the Fund is net of borrower rebates.

 

ADR:         American Depositary Receipt
CDI:    Chess Depositary Interest
NVDR:    Non Voting Depositary Receipt
REIT:    Real Estate Investment Trust
144A:    Security exempt from registration under Rule 144A of the Securities Act of 1933. These securities may be resold in transactions exempt from registration, normally to qualified institutional buyers.

At August 31, 2017 the Deutsche X-trackers MSCI Asia Pacific ex Japan Hedged Equity ETF had the following sector diversification:

 

Sector Diversification

    Market Value      As a % of Total
Investments
excluding
Securities Lending
Collateral		  
Financials    $ 1,030,875        26.9 % 
Information Technology      1,011,766        26.4
Consumer Discretionary      289,908        7.6
Industrials      272,908        7.1
Real Estate      270,428        7.1
Materials      260,797        6.8
Consumer Staples      176,421        4.7
Telecommunication Services      159,993        4.2
Energy      134,429        3.5
Utilities      116,366        3.0
Health Care      103,904        2.7
  

 

 

     

 

 

  
Total    $ 3,827,795        100.0 % 
  

 

 

     

 

 

  

At August 31, 2017, open futures contract purchased was as follows:

 

Contract Description

    Currency    Number of
Contracts		      Notional
Amount		      Contract
Value		      Expiration
Date		      Unrealized
Appreciation
(Depreciation)(g)		  
SGX NIFTY 50 Futures    USD      17      $ 338,790      $ 337,892        9/28/2017      $ (898 ) 

 

(g) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to equity contracts risk exposure as of August 31, 2017.

As of August 31, 2017, the Fund had the following forward foreign currency exchange contracts outstanding:

 

Counterparty

   

Settlement Date

   

Currency To
Deliver

     

Currency To
Receive

      Unrealized
Appreciation(h)		      Unrealized
Depreciation(h)		  
The Bank of New York Mellon    9/5/2017    AUD      21,000      USD      16,672      $ —        $ (21 ) 

The Bank of New York Mellon    9/5/2017    AUD      1,024,000      USD      817,142        3,160        —    
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    HKD      330,000      USD      42,288        113        —    
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    HKD      8,929,600      USD      1,144,329        3,107        —    
The Bank of New York Mellon    9/5/2017    KRW      660,231,400      USD      590,067        4,522        —    
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    NZD      24,800      USD      18,583        778        —    
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    PHP      2,189,500      USD      43,262        485        —    
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    SGD      198,700      USD      146,469        —          (74 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    SGD      12,000      USD      8,833        —          (17 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    THB      2,684,000      USD      80,730        —          (104 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    TWD      14,194,300      USD      470,010        —          (423 ) 
The Bank of New York Mellon    9/5/2017    USD      797,116      AUD      1,005,000        1,763        —    
The Bank of New York Mellon    9/5/2017    USD      22,344      AUD      28,000        —          (87 ) 
The Bank of New York Mellon    9/5/2017    USD      9,593      AUD      12,000        —          (54 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    USD      1,162,673      HKD      9,099,600        276        —    
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    USD      20,506      HKD      160,000        —          (58 ) 
The Bank of New York Mellon    9/5/2017    USD      6,115      KRW      6,856,000        —          (34 ) 
The Bank of New York Mellon    9/5/2017    USD      579,747      KRW      653,375,400        —          (283 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    USD      16,329      NZD      22,800        39        —    
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    USD      1,501      NZD      2,000        —          (65 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    USD      42,780      PHP      2,189,500        —          (3 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    USD      150,736      SGD      204,700        232        —    
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    USD      4,430      SGD      6,000        —          (5 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    USD      80,831      THB      2,684,000        3        —    
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    USD      467,649      TWD      14,104,300        —          (199 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    USD      2,983      TWD      90,000        —          —    
RBC Capital Markets    9/6/2017    IDR      1,173,766,300      USD      87,745        —          (183 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/6/2017    MYR      377,000      USD      87,940        —          (318 ) 
RBC Capital Markets    9/6/2017    USD      87,857      IDR      1,173,766,300        71        —    
Goldman Sachs & Co.    9/6/2017    USD      1,868      MYR      8,000        5        —    
Goldman Sachs & Co.    9/6/2017    USD      86,417      MYR      369,000        —          (31 ) 
The Bank of New York Mellon    10/4/2017    AUD      1,005,000      USD      796,834        —          (1,768 ) 
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    HKD      460,000      USD      58,822        —          (17 ) 
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    HKD      9,099,600      USD      1,163,603        —          (338 ) 
RBC Capital Markets    10/4/2017    IDR      25,016,000      USD      1,870        1        —    
RBC Capital Markets    10/4/2017    IDR      1,173,766,300      USD      87,562        —          (146 ) 

Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    MYR      369,000      USD      86,457        169        —    
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    NZD      4,000      USD      2,861        —          (9 ) 
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    NZD      22,800      USD      16,321        —          (39 ) 
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    PHP      2,189,500      USD      42,614        —          (97 ) 
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    SGD      204,700      USD      150,781        —          (215 ) 
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    THB      108,000      USD      3,252        —          (1 ) 
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    THB      2,684,000      USD      80,819        —          (31 ) 
Goldman Sachs & Co.    10/5/2017    TWD      101,000      USD      3,360        8        —    
Goldman Sachs & Co.    10/5/2017    TWD      14,104,300      USD      468,270        236        —    
The Bank of New York Mellon    10/12/2017    KRW      653,375,400      USD      579,850        196        —    
The Bank of New York Mellon    10/12/2017    USD      3,311      KRW      3,723,000        —          (8 ) 
                 

 

 

     

 

 

  
Total unrealized appreciation (depreciation)                   $ 15,164      $ (4,628 ) 
                 

 

 

     

 

 

  

 

(h) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to foreign exchange contracts risk exposure as of August 31, 2017.

Currency Abbreviations

AUD Australian Dollar
HKD Hong Kong Dollar
IDR Indonesian Rupiah
KRW South Korean Won
MYR Malaysian Ringgit
NZD New Zealand Dollar
PHP Philippine Peso
SGD Singapore Dollar
THB Thai Baht
TWD New Taiwan Dollar
USD U.S. Dollar

Fair Value Measurements

Various inputs are used in determining the value of the Fund’s investments. These inputs are summarized in three broad levels. Level 1 includes quoted prices in active markets for identical securities. Level 2 includes other significant observable inputs (including quoted prices for similar securities, interest rates, prepayment speeds and credit risk). Level 3 includes significant unobservable inputs (including the Fund’s own assumptions in determining the fair value of investments). The level assigned to the securities valuations may not be an indication of the risk or liquidity associated with investing in those securities.

The following is a summary of the inputs used as of August 31, 2017 in valuing the Fund’s investments.

 

Assets

    Level 1     Level 2     Level 3      Total  
Common Stocks (i)    $ 3,796,506     $ —       $ 0      $ 3,796,506  
Preferred Stock      31,289       —         —          31,289  
Rights      0       —         0        0  
Short-Term Investments      16,448       —         —          16,448  

Derivatives (j)

          

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

      —         15,164       —          15,164  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  
TOTAL    $ 3,844,243     $ 15,164     $ –      $ 3,859,407  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  

Liabilities

    Level 1     Level 2     Level 3      Total  

Derivatives(j)

          

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

    $ —       $ (4,628 )    $ —        $ (4,628 ) 

Futures Contracts

      (898 )      —         —          (898 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  
TOTAL    $ (898 )    $ (4,628 )    $ —        $ (5,526 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  

 

(i) See Schedule of Investments for additional detailed categorizations.
(j) Derivatives include unrealized appreciation (depreciation) on open futures contracts and forward foreign currency exchange contracts.

During the period ended August 31, 2017, the amount of transfers between Level 3 and Level 1 was $9,246. Investments were transferred from Level 3 to Level 1 as a result of the resumption of trading on a securities exchange.

Transfers between price levels are recognized at the beginning of the reporting period.

DBX ETF Trust

Schedule of Investments

Deutsche X-trackers MSCI Brazil Hedged Equity ETF

August 31, 2017 (Unaudited)

 

                                         
     Number of
Shares		      Value  
COMMON STOCKS - 55.6%      
Consumer Discretionary - 4.2%      
Kroton Educacional SA      17,064      $ 97,413  
Lojas Americanas SA      2,298        10,542  
Lojas Renner SA      8,752        85,077  
     

 

 

  
        193,032  
     

 

 

  
Consumer Staples - 11.9%      
Ambev SA      55,666        351,201  
BRF SA*      5,499        74,278  
JBS SA      10,130        27,901  
M Dias Branco SA      639        9,967  
Natura Cosmeticos SA      2,108        19,755  
Raia Drogasil SA      2,863        63,074  
     

 

 

  
        546,176  
     

 

 

  
Energy - 6.2%      
Cosan SA Industria e Comercio      2,015        24,702  
Petroleo Brasileiro SA*      34,618        153,633  
Ultrapar Participacoes SA      4,459        104,044  
     

 

 

  
        282,379  
     

 

 

  
Financials - 11.4%      
B3 SA - Brasil Bolsa Balcao      25,574        179,709  
Banco Bradesco SA      10,400        106,549  
Banco do Brasil SA      9,560        93,235  
Banco Santander Brasil SA      5,147        45,848  
BB Seguridade Participacoes SA      7,558        66,556  
Porto Seguro SA      1,368        15,102  
Sul America SA      2,615        14,936  
     

 

 

  
        521,935  
     

 

 

  
Health Care - 1.9%      
Hypermarcas SA      4,293        40,245  
Odontoprev SA      3,238        15,245  
Qualicorp SA      2,801        31,010  
     

 

 

  
        86,500  
     

 

 

  
Industrials - 5.4%      
CCR SA      15,008        83,244  
Embraer SA      8,226        46,855  
Localiza Rent a Car SA      2,064        39,046  
Rumo SA*      9,948        32,645  
WEG SA      7,004        45,524  
     

 

 

  
        247,314  
     

 

 

  
Information Technology - 2.3%      
Cielo SA      15,138        107,866  
     

 

 

  
Materials - 6.1%      
Cia Siderurgica Nacional SA*      7,723        21,320  
Duratex SA      3,853        10,526  
Fibria Celulose SA      3,085        40,956  
Klabin SA      7,272        39,550  
Vale SA      14,923        166,304  
     

 

 

  
        278,656  
     

 

 

  
Real Estate - 1.5%      
BR Malls Participacoes SA      10,243        44,254  
Multiplan Empreendimentos Imobiliarios SA      1,039        24,124  
     

 

 

  
        68,378  
     

 

 

  
Telecommunication Services - 0.8%      
TIM Participacoes SA      10,478        37,547  
     

 

 

  
Utilities - 3.9%      
Centrais Eletricas Brasileiras SA*      1,071        5,995  
Cia de Saneamento Basico do Estado de Sao Paulo      4,226        43,161  
CPFL Energia SA      3,095        26,635  
EDP - Energias do Brasil SA      3,691        17,870  
Engie Brasil Energia SA      2,021        23,177  
Equatorial Energia SA      2,463        47,823  
Transmissora Alianca de Energia Eletrica SA      2,222        15,882  
     

 

 

  
        180,543  
     

 

 

  
TOTAL COMMON STOCKS      
(Cost $1,895,015)         2,550,326  
     

 

 

  
PREFERRED STOCKS - 39.5%      
Consumer Discretionary - 1.1%      
Lojas Americanas SA      8,992        50,761  
     

 

 

  
Consumer Staples - 1.0%      
Cia Brasileira de Distribuicao *      1,955        44,710  
     

 

 

  
Energy - 4.3%      
Petroleo Brasileiro SA *      46,004        199,487  
     

 

 

  
Financials - 23.0%      
Banco Bradesco SA      36,899        393,623  
Itau Unibanco Holding SA      39,169        502,079  
Itausa - Investimentos Itau SA      48,791        158,098  
     

 

 

  
        1,053,800  
     

 

 

  
Materials - 7.2%      
Braskem SA, Class A      2,113        25,581  
Gerdau SA      11,314        42,591  
Suzano Papel e Celulose SA, Class A      5,004        27,819  
Vale SA      22,563        233,454  
     

 

 

  
        329,445  
     

 

 

  
Telecommunication Services - 1.9%      
Telefonica Brasil SA      5,541        85,971  
     

 

 

  

                                         
Utilities - 1.0%      
Centrais Eletricas Brasileiras SA, Class B      1,385        9,033  
Cia Energetica de Minas Gerais      9,341        24,867  
Cia Paranaense de Energia, Class B      1,232        11,248  
     

 

 

  
        45,148  
     

 

 

  
TOTAL PREFERRED STOCKS      
(Cost $1,136,816)         1,809,322  
     

 

 

  
EXCHANGE-TRADED FUND - 1.6%      
iShares MSCI Brazil Capped ETF (a)      
(Cost $74,062)      1,864        74,560  
SECURITIES LENDING COLLATERAL - 0.1%      
Deutsche Government & Agency Securities Portfolio “Deutsche Government Cash Institutional Shares”, 0.93% (b)(c)      
(Cost $5,043)      5,043        5,043  
     

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS - 96.8%

      

(Cost $3,110,936)

       $ 4,439,251  
Other assets and liabilities, net - 3.2%         144,815  
     

 

 

  
NET ASSETS - 100.0%       $ 4,584,066  
     

 

 

  

For information on the Fund’s policies regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent semi-annual or annual financial statements.

 

* Non-income producing security.
(a) All or a portion of these securities were on loan. In addition, “Other assets and liabilities, net” may include pending sales that are also on loan. The value of securities loaned at August 31, 2017 amounted to $4,920, which is 0.1% of net assets.
(b) Affiliated fund managed by Deutsche Investment Management Americas Inc. The rate shown is the annualized seven-day yield at period end.
(c) Represents collateral held in connection with securities lending. Income earned by the Fund is net of borrower rebates.

At August 31, 2017, open futures contract purchased was as follows:

 

Contract Description

    Currency    Number of
Contracts		      Notional
Amount		      Contract
Value		      Expiration
Date		      Unrealized
Appreciation
(Depreciation)(d)		  
CME USD IBOVESPA Futures    USD      2      $ 140,695      $ 143,010        10/18/2017      $ 2,315  

 

(d) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to equity contracts risk exposure as of August 31, 2017.

As of August 31, 2017, the Fund had the following forward foreign currency exchange contracts outstanding:

 

Counterparty

   

Settlement Date

   

Currency To
Deliver

     

Currency To
Receive

      Unrealized
Appreciation(e)		      Unrealized
Depreciation(e)		  
Goldman Sachs & Co.    9/6/2017    BRL      9,643,745      USD      3,066,081      $ 5,341      $ —    
JP Morgan & Chase Co.    9/6/2017    BRL      51,000      USD      16,250        63        —    
JP Morgan & Chase Co.    9/6/2017    BRL      271,000      USD      86,148        138        —    
The Bank of New York Mellon    9/6/2017    BRL      40,000      USD      12,620        —          (75 ) 
The Bank of New York Mellon    9/6/2017    BRL      2,331,755      USD      741,063        1,009        —    
The Bank of Nova Scotia    9/6/2017    BRL      1,056,400      USD      335,845        564        —    
Goldman Sachs & Co.    9/6/2017    USD      3,049,027      BRL      9,595,745        —          (3,521 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/6/2017    USD      15,261      BRL      48,000        —          (27 ) 
JP Morgan & Chase Co.    9/6/2017    USD      102,359      BRL      322,000        —          (162 ) 
The Bank of New York Mellon    9/6/2017    USD      4,779      BRL      15,000        —          (18 ) 
The Bank of New York Mellon    9/6/2017    USD      749,020      BRL      2,356,755        —          (1,032 ) 
The Bank of Nova Scotia    9/6/2017    USD      335,743      BRL      1,056,400        —          (462 ) 
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    BRL      9,595,745      USD      3,036,484        4,104        —    
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    BRL      900,000      USD      284,801        389        —    
JP Morgan & Chase Co.    10/4/2017    BRL      322,000      USD      101,926        170        —    
The Bank of New York Mellon    10/4/2017    BRL      2,356,755      USD      745,702        937        —    
The Bank of Nova Scotia    10/4/2017    BRL      1,056,400      USD      334,256        420        —    
                 

 

 

     

 

 

  
Total unrealized appreciation (depreciation)                   $ 13,135      $ (5,297 ) 
                 

 

 

     

 

 

  

 

(e) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to foreign exchange contracts risk exposure as of August 31, 2017.

Currency Abbreviations

BRL Brazilian Real
USD U.S. Dollar

Fair Value Measurements

Various inputs are used in determining the value of the Fund’s investments. These inputs are summarized in three broad levels. Level 1 includes quoted prices in active markets for identical securities. Level 2 includes other significant observable inputs (including quoted prices for similar securities, interest rates, prepayment speeds and credit risk). Level 3 includes significant unobservable inputs (including the Fund’s own assumptions in determining the fair value of investments). The level assigned to the securities valuations may not be an indication of the risk or liquidity associated with investing in those securities.

The following is a summary of the inputs used as of August 31, 2017 in valuing the Fund’s investments.

 

Assets

    Level 1      Level 2     Level 3      Total  
Common Stocks (f)    $ 2,550,326      $ —       $ —        $ 2,550,326  
Preferred Stocks (f)      1,809,322        —         —          1,809,322  
Exchange-Traded Fund      74,560        —         —          74,560  
Short-Term Investments      5,043        —         —          5,043  

Derivatives (g)

           

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

      —          13,135       —          13,135  

Futures Contracts

      2,315        —         —          2,315  
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  
TOTAL    $ 4,441,566      $ 13,135     $ —        $ 4,454,701  
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

Liabilities

    Level 1      Level 2     Level 3      Total  

Derivatives (g)

           

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

    $  —        $ (5,297 )    $  —        $ (5,297 ) 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  
TOTAL    $ —        $ (5,297 )    $ —        $ (5,297 ) 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

 

(f) See Schedule of Investments for additional detailed categorizations.
(g) Derivatives include unrealized appreciation (depreciation) on open futures contracts and forward foreign currency exchange contracts.

There have been no transfers between fair value measurement levels during period ended August 31, 2017.

DBX ETF Trust

Schedule of Investments

Deutsche X-trackers MSCI Emerging Markets Hedged Equity ETF

August 31, 2017 (Unaudited)

 

                                         
     Number of
Shares		      Value  
COMMON STOCKS - 93.8%      
Brazil - 4.1%      
Ambev SA      194,986      $ 1,230,180  
B3 SA - Brasil Bolsa Balcao      85,445        600,424  
Banco Bradesco SA      37,890        388,186  
Banco do Brasil SA      35,548        346,689  
Banco Santander Brasil SA      17,200        153,212  
BB Seguridade Participacoes SA      28,944        254,881  
BR Malls Participacoes SA      27,625        119,351  
BRF SA *      18,478        249,594  
CCR SA      50,117        277,981  
Centrais Eletricas Brasileiras SA *      8,989        50,316  
Cia de Saneamento Basico do Estado de Sao Paulo      14,130        144,314  
Cia Siderurgica Nacional SA *      24,694        68,171  
Cielo SA      50,556        360,237  
Cosan SA Industria e Comercio      6,748        82,725  
CPFL Energia SA      10,527        90,594  
Duratex SA      12,870        35,161  
EDP - Energias do Brasil SA      12,550        60,760  
Embraer SA      27,560        156,980  
Engie Brasil Energia SA      6,749        77,399  
Equatorial Energia SA      8,217        159,545  
Fibria Celulose SA      10,305        136,806  
Hypermarcas SA      14,382        134,826  
JBS SA      33,850        93,232  
Klabin SA      24,376        132,572  
Kroton Educacional SA      57,155        326,278  
Localiza Rent a Car SA      6,899        130,513  
Lojas Americanas SA      7,680        35,230  
Lojas Renner SA      29,272        284,551  
M Dias Branco SA      4,205        65,589  
Multiplan Empreendimentos Imobiliarios SA      3,502        81,313  
Natura Cosmeticos SA      7,133        66,847  
Odontoprev SA      10,984        51,712  
Petroleo Brasileiro SA *      123,105        546,334  
Porto Seguro SA      4,682        51,686  
Qualicorp SA      9,224        102,119  
Raia Drogasil SA      9,561        210,638  
Rumo SA *      33,225        109,031  
Sul America SA      7,312        41,765  
TIM Participacoes SA      35,043        125,573  
Transmissora Alianca de Energia Eletrica SA      7,634        54,566  
Ultrapar Participacoes SA      14,957        348,997  
Vale SA      53,214        593,023  
WEG SA      23,366        151,871  
     

 

 

  
        8,781,772  
     

 

 

  
Chile - 1.1%      
AES Gener SA      121,578        42,761  
Aguas Andinas SA, Class A      108,134        69,418  
Banco de Chile      1,036,059        151,691  
Banco de Credito e Inversiones      1,530        99,730  
Banco Santander Chile      2,727,396        200,446  
Cencosud SA      59,184        178,832  
Cia Cervecerias Unidas SA      6,108        83,692  
Colbun SA      326,320        79,014  
Empresa Nacional de Telecomunicaciones SA      6,243        65,565  
Empresas CMPC SA      51,692        135,616  
Empresas COPEC SA      18,814        241,404  
Enel Americas SA      1,205,917        261,484  
Enel Chile SA      812,028        96,096  
Enel Generacion Chile SA      135,659        115,588  
Itau CorpBanca      6,356,669        61,053  
Latam Airlines Group SA      12,580        158,545  
SACI Falabella      30,070        303,877  
     

 

 

  
        2,344,812  
     

 

 

  
China - 24.6%      
3SBio, Inc., 144A*      41,885        57,590  
58.com, Inc., ADR *      3,733        233,798  
AAC Technologies Holdings, Inc.      30,868        562,868  
Agricultural Bank of China Ltd., Class H      1,080,433        508,065  
Air China Ltd., Class H      75,468        67,119  
Alibaba Group Holding Ltd., ADR *      46,771        8,032,452  
Aluminum Corp. of China Ltd., Class H *      163,091        120,665  
Anhui Conch Cement Co. Ltd., Class H      51,052        190,489  
ANTA Sports Products Ltd.      44,285        174,294  
Autohome, Inc., ADR *(a)      2,163        139,016  
AviChina Industry & Technology Co. Ltd., Class H      87,698        51,885  
Baidu, Inc., ADR *      11,301        2,577,193  
Bank of China Ltd., Class H      3,285,027        1,729,459  
Bank of Communications Co. Ltd., Class H      361,950        276,582  
Beijing Capital International Airport Co. Ltd., Class H      62,171        100,576  
BYD Co. Ltd., Class H (a)      26,487        157,722  
CGN Power Co. Ltd., Class H, 144A      438,553        121,046  
China Cinda Asset Management Co. Ltd., Class H      364,679        135,606  
China CITIC Bank Corp. Ltd., Class H      369,243        243,937  

                                         
China Coal Energy Co. Ltd., Class H      84,910        42,749  
China Communications Construction Co. Ltd., Class H      183,086        243,779  
China Communications Services Corp. Ltd., Class H      98,887        53,577  
China Conch Venture Holdings Ltd.      67,168        122,221  
China Construction Bank Corp., Class H      3,479,578        3,050,175  
China Everbright Bank Co. Ltd., Class H      113,615        54,588  
China Evergrande Group *      137,909        416,771  
China Galaxy Securities Co. Ltd., Class H      137,368        124,453  
China Huarong Asset Management Co. Ltd., Class H, 144A      258,902        110,498  
China Huishan Dairy Holdings Co. Ltd. (b)      136,324        17  
China Life Insurance Co. Ltd., Class H      307,706        986,924  
China Longyuan Power Group Corp. Ltd., Class H      131,209        98,251  
China Medical System Holdings Ltd.      51,424        94,624  
China Mengniu Dairy Co. Ltd. *      113,616        265,393  
China Merchants Bank Co. Ltd., Class H      161,365        608,283  
China Minsheng Banking Corp. Ltd., Class H      229,372        228,910  
China National Building Material Co. Ltd., Class H      119,062        74,854  
China Oilfield Services Ltd., Class H      74,893        61,440  
China Pacific Insurance Group Co. Ltd., Class H      109,027        513,388  
China Petroleum & Chemical Corp., Class H      1,055,020        807,535  
China Railway Construction Corp. Ltd., Class H      81,564        106,935  
China Railway Group Ltd., Class H      165,285        132,215  
China Shenhua Energy Co. Ltd., Class H      140,536        361,857  
China Southern Airlines Co. Ltd., Class H      75,124        58,654  
China Telecom Corp. Ltd., Class H      573,851        294,781  
China Vanke Co. Ltd., Class H      48,938        146,644  
Chongqing Changan Automobile Co. Ltd., Class B      35,300        46,190  
Chongqing Rural Commercial Bank Co. Ltd., Class H      103,932        72,380  
CITIC Securities Co. Ltd., Class H      94,215        208,999  
CNOOC Ltd.      738,496        883,279  
Country Garden Holdings Co. Ltd.      220,853        293,502  
CRRC Corp. Ltd., Class H      171,716        154,914  
CSPC Pharmaceutical Group Ltd.      175,200        273,577  
Ctrip.com International Ltd., ADR *      15,430        793,874  
Dongfeng Motor Group Co. Ltd., Class H      112,185        145,647  
ENN Energy Holdings Ltd.      31,337        201,619  
Fosun International Ltd.      106,569        184,929  
Fuyao Glass Industry Group Co. Ltd., Class H, 144A      20,906        66,652  
Geely Automobile Holdings Ltd.      202,173        497,052  
GF Securities Co. Ltd., Class H      56,298        120,139  
GOME Retail Holdings Ltd.      454,197        47,592  
Great Wall Motor Co. Ltd., Class H      128,171        160,833  
Guangzhou Automobile Group Co. Ltd., Class H      86,948        171,546  
Guangzhou R&F Properties Co. Ltd., Class H      39,882        93,160  
Haitian International Holdings Ltd.      26,401        79,280  
Haitong Securities Co. Ltd., Class H      133,942        224,556  
Hengan International Group Co. Ltd.      29,895        249,833  
Huaneng Power International, Inc., Class H      174,930        114,448  
Huaneng Renewables Corp. Ltd., Class H      197,017        60,421  
Huatai Securities Co. Ltd., Class H, 144A      67,533        150,327  
Industrial & Commercial Bank of China Ltd., Class H      3,050,714        2,284,405  
JD.com, Inc., ADR *      27,118        1,136,515  
Jiangsu Expressway Co. Ltd., Class H      50,534        77,489  
Jiangxi Copper Co. Ltd., Class H      51,639        89,609  
Kingsoft Corp. Ltd.      32,432        76,918  
Lenovo Group Ltd.      298,585        163,300  
Longfor Properties Co. Ltd.      60,395        145,088  
Minth Group Ltd.      28,148        129,666  
Momo, Inc., ADR *      4,559        175,658  
NetEase, Inc., ADR      3,290        907,514  
New China Life Insurance Co. Ltd., Class H      32,073        205,330  

                                         
New Oriental Education & Technology Group, Inc., ADR *      5,533        452,323  
People’s Insurance Co. Group of China Ltd., Class H      288,677        136,117  
PetroChina Co. Ltd., Class H      872,474        557,438  
PICC Property & Casualty Co. Ltd., Class H      190,200        357,274  
Ping An Insurance Group Co. of China Ltd., Class H      215,579        1,712,070  
Semiconductor Manufacturing International Corp. *      113,350        106,604  
Shandong Weigao Group Medical Polymer Co. Ltd., Class H      77,895        62,210  
Shanghai Electric Group Co. Ltd., Class H *      116,787        52,978  
Shanghai Fosun Pharmaceutical Group Co. Ltd., Class H      20,013        75,185  
Shanghai Lujiazui Finance & Trade Zone Development Co. Ltd., Class B      37,900        61,133  
Shanghai Pharmaceuticals Holding Co. Ltd., Class H      28,505        70,154  
Shenzhou International Group Holdings Ltd.      23,141        185,406  
Sihuan Pharmaceutical Holdings Group Ltd.      156,806        60,312  
SINA Corp. *      2,346        238,893  
Sino-Ocean Group Holding Ltd.      124,283        85,759  
Sinopec Engineering Group Co. Ltd., Class H      51,347        46,323  
Sinopec Shanghai Petrochemical Co. Ltd., Class H      144,525        90,123  
Sinopharm Group Co. Ltd., Class H      49,326        222,812  
SOHO China Ltd. *      86,005        50,114  
Sunac China Holdings Ltd.      79,843        239,761  
Sunny Optical Technology Group Co. Ltd.      29,484        422,720  
TAL Education Group, ADR      11,334        344,894  
Tencent Holdings Ltd.      235,141        9,885,492  
Tingyi Cayman Islands Holding Corp.      81,114        108,003  
TravelSky Technology Ltd., Class H      38,564        105,456  
Tsingtao Brewery Co. Ltd., Class H      14,900        61,784  
Vipshop Holdings Ltd., ADR *      16,791        156,324  
Want Want China Holdings Ltd.      206,992        137,012  
Weibo Corp., ADR *(a)      1,918        193,910  
Weichai Power Co. Ltd., Class H      80,349        82,754  
Yanzhou Coal Mining Co. Ltd., Class H      76,685        77,021  
YY, Inc., ADR *      1,817        135,766  
Zhejiang Expressway Co. Ltd., Class H      58,960        73,759  
Zhuzhou CRRC Times Electric Co. Ltd., Class H      22,635        118,443  
Zijin Mining Group Co. Ltd., Class H      237,232        87,002  
ZTE Corp., Class H *      29,677        80,964  
     

 

 

  
        52,160,412  
     

 

 

  
Colombia - 0.3%      
Bancolombia SA      9,486        106,140  
Cementos Argos SA      19,048        77,243  
Ecopetrol SA      204,031        94,776  
Grupo Argos SA      12,012        85,448  
Grupo de Inversiones Suramericana SA      9,697        136,448  
Interconexion Electrica SA ESP      16,034        72,632  
     

 

 

  
        572,687  
     

 

 

  
Czech Republic - 0.2%      
CEZ AS      6,675        126,619  
Komercni banka AS      3,142        138,472  
Moneta Money Bank AS, 144A      20,076        70,398  
O2 Czech Republic AS      2,565        32,164  
     

 

 

  
        367,653  
     

 

 

  
Egypt - 0.1%      
Commercial International Bank Egypt SAE      42,944        204,871  
Egyptian Financial Group-Hermes Holding Co.      20,339        23,829  
Global Telecom Holding SAE *      86,767        34,589  
     

 

 

  
        263,289  
     

 

 

  
Greece - 0.4%      
Alpha Bank AE *      57,198        145,034  
Eurobank Ergasias SA *      76,838        82,965  
FF Group *      1,388        34,534  
Hellenic Telecommunications Organization SA      10,131        129,047  
JUMBO SA      4,219        70,315  
National Bank of Greece SA *      226,949        92,128  
OPAP SA      9,235        103,232  
Piraeus Bank SA *      11,736        65,804  
Titan Cement Co. SA      1,908        54,172  
     

 

 

  
        777,231  
     

 

 

  
Hong Kong - 3.7%      
Alibaba Health Information Technology Ltd. *      135,346        63,127  
Alibaba Pictures Group Ltd. *(a)      521,746        91,338  
Beijing Enterprises Holdings Ltd.      20,875        116,569  
Beijing Enterprises Water Group Ltd. *      198,773        168,909  

                                         
Brilliance China Automotive Holdings Ltd.      125,041        323,557  
China Everbright International Ltd.      101,952        134,707  
China Everbright Ltd.      38,328        87,570  
China Gas Holdings Ltd.      72,167        182,221  
China Jinmao Holdings Group Ltd.      154,452        68,683  
China Merchants Port Holdings Co. Ltd.      55,863        182,742  
China Mobile Ltd.      254,008        2,694,012  
China Overseas Land & Investment Ltd.      158,572        554,189  
China Power International Development Ltd.      136,867        46,696  
China Resources Beer Holdings Co. Ltd.      67,077        168,341  
China Resources Gas Group Ltd.      36,785        129,734  
China Resources Land Ltd.      114,642        358,176  
China Resources Power Holdings Co. Ltd.      79,525        145,926  
China State Construction International Holdings Ltd.      74,236        107,573  
China Taiping Insurance Holdings Co. Ltd.      66,880        202,971  
China Unicom Hong Kong Ltd. *      247,564        360,634  
CITIC Ltd.      240,589        369,534  
COSCO SHIPPING Ports Ltd.      69,112        81,690  
Far East Horizon Ltd.      81,684        74,631  
Fullshare Holdings Ltd. *(a)      285,544        113,842  
GCL-Poly Energy Holdings Ltd. *      538,038        60,502  
Guangdong Investment Ltd.      116,579        172,208  
Haier Electronics Group Co. Ltd. *      51,954        138,088  
Hanergy Thin Film Power Group Ltd. *(b)      792,724        0  
Kunlun Energy Co. Ltd.      133,525        129,332  
Nine Dragons Paper Holdings Ltd.      67,613        112,836  
Shanghai Industrial Holdings Ltd.      20,222        61,500  
Shimao Property Holdings Ltd.      49,020        101,225  
Sino Biopharmaceutical Ltd.      183,902        161,442  
Sun Art Retail Group Ltd.      98,622        90,862  
     

 

 

  
        7,855,367  
     

 

 

  
Hungary - 0.3%      
MOL Hungarian Oil & Gas PLC      1,903        176,507  
OTP Bank PLC      9,843        400,328  
Richter Gedeon Nyrt      5,783        150,489  
     

 

 

  
        727,324  
     

 

 

  
India - 8.6%      
ACC Ltd.      1,862        52,436  
Adani Ports & Special Economic Zone Ltd.      29,973        184,242  
Aditya Birla Capital Ltd. *(b)      16,212        0  
Ambuja Cements Ltd.      24,635        108,037  
Apollo Hospitals Enterprise Ltd. *      3,453        58,477  
Ashok Leyland Ltd.      47,074        78,866  
Asian Paints Ltd.      11,899        217,510  
Aurobindo Pharma Ltd.      10,892        123,571  
Axis Bank Ltd., GDR      10,996        423,896  
Axis Bank Ltd.      16,733        130,969  
Bajaj Auto Ltd.      3,470        152,775  
Bajaj Finance Ltd.      6,819        190,075  
Bajaj Finserv Ltd.      1,582        136,181  
Bharat Forge Ltd.      4,334        76,461  
Bharat Heavy Electricals Ltd.      24,292        48,982  
Bharat Petroleum Corp. Ltd.      31,398        259,824  
Bharti Airtel Ltd.      49,588        331,770  
Bharti Infratel Ltd.      22,946        134,676  
Bosch Ltd.      306        105,246  
Cadila Healthcare Ltd.      8,464        66,201  
Cipla Ltd.      14,303        127,958  
Coal India Ltd.      28,237        104,862  
Container Corp. of India Ltd.      1,710        35,307  
Dabur India Ltd.      21,853        107,716  
Dr. Reddy’s Laboratories Ltd., ADR (a)      4,799        154,480  
Eicher Motors Ltd.      551        271,085  
GAIL India Ltd.      20,983        124,172  
Glenmark Pharmaceuticals Ltd. *      5,715        54,454  
Godrej Consumer Products Ltd.      9,860        143,335  
Grasim Industries Ltd.      11,580        216,506  
Havells India Ltd.      10,339        78,982  
HCL Technologies Ltd.      23,345        315,996  
Hero MotoCorp Ltd.      2,062        128,866  
Hindalco Industries Ltd.      48,237        179,588  
Hindustan Petroleum Corp. Ltd.      25,068        191,501  
Hindustan Unilever Ltd.      26,850        512,314  
Housing Development Finance Corp. Ltd.      62,304        1,731,808  
ICICI Bank Ltd., ADR      15,366        143,979  
ICICI Bank Ltd.      70,549        328,928  
Idea Cellular Ltd.      59,633        84,562  
IDFC Bank Ltd.      56,193        48,215  
Indiabulls Housing Finance Ltd.      13,144        249,921  
Indian Oil Corp. Ltd.      24,098        171,406  
Infosys Ltd., ADR      44,765        671,475  
Infosys Ltd.      32,766        468,966  
ITC Ltd.      140,455        620,143  
JSW Steel Ltd.      34,982        139,214  
Larsen & Toubro Ltd.      19,678        349,780  

                                         
LIC Housing Finance Ltd.      12,310        129,760  
Lupin Ltd.      9,148        140,162  
Mahindra & Mahindra Financial Services Ltd.      11,524        77,066  
Mahindra & Mahindra Ltd.      15,408        324,134  
Marico Ltd.      18,674        92,149  
Maruti Suzuki India Ltd.      4,373        526,754  
Motherson Sumi Systems Ltd.      26,116        125,869  
Nestle India Ltd.      955        106,385  
NTPC Ltd.      68,193        180,013  
Oil & Natural Gas Corp. Ltd.      53,065        130,284  
Piramal Enterprises Ltd.      3,215        136,478  
Power Finance Corp. Ltd.      26,199        50,040  
Reliance Industries Ltd., GDR, 144A      27,387        1,354,287  
Rural Electrification Corp. Ltd.      28,580        75,355  
Shree Cement Ltd.      347        95,487  
Shriram Transport Finance Co. Ltd.      6,096        93,930  
Siemens Ltd.      2,944        59,178  
State Bank of India      67,072        291,418  
Sun Pharmaceutical Industries Ltd.      39,684        298,687  
Tata Consultancy Services Ltd.      19,556        763,671  
Tata Motors Ltd., ADR *      13,718        409,619  
Tata Motors Ltd., Class A *      14,640        50,097  
Tata Power Co. Ltd.      45,859        56,852  
Tata Steel Ltd.      12,449        124,254  
Tech Mahindra Ltd.      19,324        129,424  
Titan Co. Ltd.      12,847        124,016  
UltraTech Cement Ltd.      3,633        227,347  
United Spirits Ltd. *      2,403        95,588  
UPL Ltd.      14,672        190,049  
Vedanta Ltd.      61,498        297,166  
Wipro Ltd., ADR (a)      36,596        217,380  
Yes Bank Ltd.      13,953        382,633  
Zee Entertainment Enterprises Ltd.      21,845        177,525  
     

 

 

  
        18,168,771  
     

 

 

  
Indonesia - 2.2%      
PT Adaro Energy Tbk      595,202        81,415  
PT AKR Corporindo Tbk      74,283        37,721  
PT Astra International Tbk      837,034        494,052  
PT Bank Central Asia Tbk      407,812        579,226  
PT Bank Danamon Indonesia Tbk      138,718        56,664  
PT Bank Mandiri Persero Tbk      385,947        378,947  
PT Bank Negara Indonesia Persero Tbk      308,461        169,929  
PT Bank Rakyat Indonesia Persero Tbk      459,050        520,397  
PT Bumi Serpong Damai Tbk      318,353        43,785  
PT Charoen Pokphand Indonesia Tbk      305,140        63,352  
PT Gudang Garam Tbk      19,893        103,178  
PT Hanjaya Mandala Sampoerna Tbk      384,797        104,981  
PT Indocement Tunggal Prakarsa Tbk      76,115        112,957  
PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk      96,448        63,072  
PT Indofood Sukses Makmur Tbk      181,545        113,959  
PT Jasa Marga Persero Tbk      90,039        39,310  
PT Kalbe Farma Tbk      872,261        111,795  
PT Lippo Karawaci Tbk      572,580        33,689  
PT Matahari Department Store Tbk      102,562        76,872  
PT Media Nusantara Citra Tbk      236,136        26,371  
PT Pakuwon Jati Tbk      896,165        45,003  
PT Perusahaan Gas Negara Persero Tbk      451,096        71,678  
PT Semen Indonesia Persero Tbk      122,638        96,285  
PT Summarecon Agung Tbk      417,598        32,708  
PT Surya Citra Media Tbk      241,854        40,061  
PT Telekomunikasi Indonesia Persero Tbk      2,084,124        732,614  
PT Tower Bersama Infrastructure Tbk      84,320        40,605  
PT Unilever Indonesia Tbk      63,101        239,076  
PT United Tractors Tbk      69,411        157,634  
PT Waskita Karya Persero Tbk      196,454        32,688  
PT XL Axiata Tbk *      132,593        35,777  
     

 

 

  
        4,735,801  
     

 

 

  
Malaysia - 2.2%      
AirAsia Bhd      61,900        48,123  
Alliance Financial Group Bhd      41,351        37,182  
AMMB Holdings Bhd      68,746        68,899  
Astro Malaysia Holdings Bhd      65,000        40,791  
Axiata Group Bhd      111,935        129,221  
British American Tobacco Malaysia Bhd      5,642        58,369  
CIMB Group Holdings Bhd      169,000        280,183  
Dialog Group Bhd      123,900        59,477  
DiGi.Com Bhd      128,560        145,704  
Felda Global Ventures Holdings Bhd      60,100        21,814  
Gamuda Bhd      70,300        87,906  
Genting Bhd      92,994        211,444  
Genting Malaysia Bhd      123,034        169,116  
Genting Plantations Bhd      10,300        25,663  

                                         
HAP Seng Consolidated Bhd      25,451        54,114  
Hartalega Holdings Bhd      26,801        42,613  
Hong Leong Bank Bhd      26,541        95,959  
Hong Leong Financial Group Bhd      9,900        39,178  
IHH Healthcare Bhd      85,335        119,695  
IJM Corp. Bhd      119,764        93,669  
IOI Corp. Bhd      93,394        99,288  
IOI Properties Group Bhd      68,788        32,054  
Kuala Lumpur Kepong Bhd      19,787        113,704  
Malayan Banking Bhd      151,434        335,456  
Malaysia Airports Holdings Bhd      34,400        72,497  
Maxis Bhd      77,396        104,753  
MISC Bhd      55,400        96,517  
Petronas Chemicals Group Bhd      98,938        165,881  
Petronas Dagangan Bhd      10,604        60,587  
Petronas Gas Bhd      29,035        125,101  
PPB Group Bhd      19,519        76,239  
Public Bank Bhd      120,722        582,338  
RHB Bank Bhd      31,106        36,784  
RHB Bank Bhd (b)      19,600        0  
Sapura Energy Bhd      161,200        52,091  
Sime Darby Bhd      98,123        206,792  
Telekom Malaysia Bhd      46,945        70,684  
Tenaga Nasional Bhd      140,505        469,831  
UMW Holdings Bhd *      19,264        27,427  
Westports Holdings Bhd      42,007        36,887  
YTL Corp. Bhd      180,587        60,470  
YTL Power International Bhd      84,516        27,905  
     

 

 

  
        4,682,406  
     

 

 

  
Malta - 0.0%      
Brait SE *      15,270        67,542  
     

 

 

  
Mexico - 3.5%      
Alfa SAB de CV, Class A      126,787        177,495  
America Movil SAB de CV, Series L      1,382,052        1,284,713  
Arca Continental SAB de CV      18,241        133,446  
Cemex SAB de CV, Series CPO *      602,291        562,903  
Coca-Cola Femsa SAB de CV, Series L      20,565        168,541  
El Puerto de Liverpool SAB de CV, Class C1      7,753        69,459  
Fibra Uno Administracion SA de CV REIT      107,492        191,726  
Fomento Economico Mexicano SAB de CV      80,432        804,939  
Gentera SAB de CV      40,660        62,380  
Gruma SAB de CV, Class B      8,948        131,233  
Grupo Aeroportuario del Pacifico SAB de CV, Class B      14,790        163,135  
Grupo Aeroportuario del Sureste SAB de CV, Class B      8,592        175,264  
Grupo Bimbo SAB de CV, Series A      68,072        165,009  
Grupo Carso SAB de CV, Series A1      18,719        75,643  
Grupo Financiero Banorte SAB de CV, Class O      103,228        703,920  
Grupo Financiero Inbursa SAB de CV, Class O      95,950        160,460  
Grupo Financiero Santander Mexico SAB de CV, Class B      75,553        155,634  
Grupo Lala SAB de CV      25,596        45,439  
Grupo Mexico SAB de CV, Series B      157,741        520,003  
Grupo Televisa SAB, Series CPO      101,113        522,778  
Industrias Penoles SAB de CV      5,754        149,498  
Infraestructura Energetica Nova SAB de CV      22,204        120,649  
Kimberly-Clark de Mexico SAB de CV, Class A      63,028        123,735  
Mexichem SAB de CV      43,420        115,646  
Promotora y Operadora de Infraestructura SAB de CV      9,435        103,383  
Wal-Mart de Mexico SAB de CV      216,616        526,903  
     

 

 

  
        7,413,934  
     

 

 

  
Peru - 0.4%      
Cia de Minas Buenaventura SAA, ADR      7,868        105,667  
Credicorp Ltd.      2,791        566,126  
Southern Copper Corp. (a)      3,514        143,020  
     

 

 

  
        814,813  
     

 

 

  
Philippines - 1.1%      
Aboitiz Equity Ventures, Inc.      81,570        118,680  
Aboitiz Power Corp.      60,546        46,738  
Alliance Global Group, Inc. *      169,600        46,071  
Ayala Corp.      10,301        185,205  
Ayala Land, Inc.      304,504        249,935  
Bank of the Philippine Islands      32,509        67,280  
BDO Unibank, Inc.      81,227        201,758  
DMCI Holdings, Inc.      164,724        50,541  
Energy Development Corp.      387,231        51,308  
Globe Telecom, Inc.      1,394        54,485  
GT Capital Holdings, Inc.      3,606        78,786  
International Container Terminal Services, Inc.      20,982        42,809  
JG Summit Holdings, Inc.      118,492        166,264  
Jollibee Foods Corp.      17,802        82,869  
Megaworld Corp.      470,000        45,374  
Metro Pacific Investments Corp.      586,227        72,748  
Metropolitan Bank & Trust Co.      26,270        44,973  

                                         
PLDT, Inc.      3,576        120,900  
Robinsons Land Corp.      67,910        30,790  
Security Bank Corp.      4,709        23,007  
SM Investments Corp.      9,925        157,206  
SM Prime Holdings, Inc.      358,591        234,062  
Universal Robina Corp.      36,459        104,097  
     

 

 

  
        2,275,886  
     

 

 

  
Poland - 1.3%      
Alior Bank SA *      3,743        69,251  
Bank Handlowy w Warszawie SA      1,348        26,829  
Bank Millennium SA *      25,081        52,379  
Bank Pekao SA      6,515        233,677  
Bank Zachodni WBK SA      1,437        148,884  
CCC SA *      1,131        83,130  
Cyfrowy Polsat SA      9,259        69,560  
Eurocash SA      3,163        34,704  
Grupa Azoty SA      1,845        35,635  
Grupa Lotos SA *      3,823        63,079  
Jastrzebska Spolka Weglowa SA *      2,185        63,701  
KGHM Polska Miedz SA      5,792        204,741  
LPP SA      51        124,843  
mBank SA *      609        74,774  
Orange Polska SA *      27,136        45,565  
PGE Polska Grupa Energetyczna SA      34,790        139,168  
Polski Koncern Naftowy ORLEN SA      12,383        409,261  
Polskie Gornictwo Naftowe i Gazownictwo SA      73,195        140,140  
Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski SA *      38,767        398,613  
Powszechny Zaklad Ubezpieczen SA      24,998        339,866  
Synthos SA      21,890        29,331  
Tauron Polska Energia SA *      43,484        47,783  
     

 

 

  
        2,834,914  
     

 

 

  
Qatar - 0.6%      
Barwa Real Estate Co.      4,023        35,013  
Commercial Bank QSC *      8,202        67,148  
Doha Bank QPSC      6,279        52,008  
Ezdan Holding Group QSC      32,906        101,576  
Industries Qatar QSC      6,253        156,271  
Masraf Al Rayan QSC      15,196        159,211  
Ooredoo QSC      3,311        79,646  
Qatar Electricity & Water Co. QSC      1,135        57,977  
Qatar Gas Transport Co. Ltd.      11,223        52,366  
Qatar Insurance Co. SAQ      5,621        101,884  
Qatar Islamic Bank SAQ      2,440        62,319  
Qatar National Bank QPSC      9,547        342,421  
     

 

 

  
        1,267,840  
     

 

 

  
Romania - 0.1%      
NEPI Rockcastle PLC *      13,307        192,822  
     

 

 

  
Russia - 3.1%      
Alrosa PJSC      106,593        149,217  
Gazprom PJSC, ADR      60,370        240,876  
Gazprom PJSC      333,269        677,799  
Inter RAO UES PJSC      1,295,138        87,749  
LUKOIL PJSC      7,182        364,084  
LUKOIL PJSC, ADR      10,762        540,791  
Magnit PJSC, GDR      12,709        531,109  
MMC Norilsk Nickel PJSC      2,622        442,537  
Mobile TeleSystems PJSC, ADR      20,659        206,383  
Moscow Exchange MICEX-RTS PJSC      61,246        111,279  
Novatek PJSC, GDR      3,770        398,489  
Novolipetsk Steel PJSC      49,565        119,561  
PhosAgro PJSC, GDR      4,817        66,956  
Rosneft Oil Co. PJSC, GDR      49,127        255,460  
Rostelecom PJSC      37,272        43,052  
RusHydro PJSC      3,993,083        57,186  
Sberbank of Russia PJSC      446,325        1,412,035  
Severstal PJSC, GDR      7,150        113,042  
Sistema PJSC FC, GDR      6,982        28,975  
Surgutneftegas OJSC, ADR      31,539        144,259  
Tatneft PJSC      63,065        421,847  
VTB Bank PJSC, GDR      115,442        257,898  
     

 

 

  
        6,670,584  
     

 

 

  
South Africa - 6.5%      
Anglo American Platinum Ltd. *      2,229        60,400  
AngloGold Ashanti Ltd.      16,879        170,830  
Aspen Pharmacare Holdings Ltd.      16,045        357,575  
Barclays Africa Group Ltd. (a)      28,025        319,658  
Bid Corp. Ltd.      13,871        315,022  
Bidvest Group Ltd. (a)      13,871        182,814  
Capitec Bank Holdings Ltd.      1,672        115,740  
Coronation Fund Managers Ltd.      9,399        50,829  
Discovery Ltd.      14,713        170,330  
Exxaro Resources Ltd.      8,443        84,938  
FirstRand Ltd.      139,180        594,113  
Fortress Income Fund Ltd. REIT      33,092        100,252  
Fortress Income Fund Ltd., Class A REIT      43,639        58,839  
Foschini Group Ltd.      8,622        101,585  
Gold Fields Ltd.      33,973        151,470  
Growthpoint Properties Ltd. REIT (a)      87,772        169,691  
Hyprop Investments Ltd. REIT      10,272        90,120  

                                         
Impala Platinum Holdings Ltd. *      25,825        79,805  
Imperial Holdings Ltd.      6,212        99,621  
Investec Ltd.      11,206        85,341  
Liberty Holdings Ltd. (a)      5,325        42,408  
Life Healthcare Group Holdings Ltd.      53,624        108,701  
Massmart Holdings Ltd.      4,493        42,019  
MMI Holdings Ltd.      39,070        62,500  
Mondi Ltd.      4,894        133,449  
Mr Price Group Ltd.      10,026        139,692  
MTN Group Ltd. (a)      70,126        696,637  
Naspers Ltd., Class N      18,122        4,096,955  
Nedbank Group Ltd. (a)      9,228        155,969  
Netcare Ltd.      42,329        78,451  
Pick n Pay Stores Ltd.      15,150        74,511  
Pioneer Foods Group Ltd.      5,291        51,512  
PSG Group Ltd.      3,829        74,350  
Rand Merchant Investment Holdings Ltd.      27,644        88,465  
Redefine Properties Ltd. REIT      215,625        176,694  
Remgro Ltd.      21,886        365,671  
Resilient REIT Ltd. REIT (a)      11,619        111,700  
RMB Holdings Ltd.      29,191        149,111  
Sanlam Ltd.      58,233        321,409  
Sappi Ltd.      23,005        154,560  
Sasol Ltd. (a)      22,894        689,667  
Shoprite Holdings Ltd.      17,817        308,698  
Sibanye Gold Ltd.      70,244        112,153  
SPAR Group Ltd.      7,968        103,545  
Standard Bank Group Ltd.      53,541        689,103  
Steinhoff International Holdings NV      123,125        594,956  
Telkom SA SOC Ltd.      10,898        52,577  
Tiger Brands Ltd.      6,752        209,171  
Truworths International Ltd.      18,280        116,674  
Vodacom Group Ltd.      21,537        300,636  
Woolworths Holdings Ltd. (a)      41,149        187,703  
     

 

 

  
        13,848,620  
     

 

 

  
South Korea - 13.5%      
Amorepacific Corp.      1,327        338,929  
AMOREPACIFIC Group      1,197        142,247  
BGF retail Co. Ltd.      922        74,571  
BNK Financial Group, Inc.      10,783        94,289  
Celltrion, Inc. *      3,291        335,930  
Cheil Worldwide, Inc.      2,857        48,140  
CJ CheilJedang Corp.      328        105,445  
CJ Corp.      601        94,339  
CJ E&M Corp.      782        52,707  
CJ Logistics Corp. *      332        49,759  
Coway Co. Ltd.      2,210        193,640  
Daelim Industrial Co. Ltd.      1,149        85,390  
Daewoo Engineering & Construction Co. Ltd. *      5,154        32,133  
DGB Financial Group, Inc.      6,992        68,209  
Dongbu Insurance Co. Ltd.      2,048        136,582  
Dongsuh Cos., Inc.      1,444        33,936  
Doosan Bobcat, Inc.      1,451        49,092  
Doosan Heavy Industries & Construction Co. Ltd.      2,201        35,135  
E-MART, Inc.      867        172,231  
GS Engineering & Construction Corp. *      2,053        51,889  
GS Holdings Corp.      2,117        132,547  
GS Retail Co. Ltd.      1,114        39,863  
Hana Financial Group, Inc.      12,241        531,934  
Hankook Tire Co. Ltd.      3,075        160,895  
Hanmi Pharm. Co. Ltd. *      251        89,706  
Hanmi Science Co. Ltd. *      517        41,035  
Hanon Systems      7,724        79,117  
Hanssem Co. Ltd.      435        65,582  
Hanwha Chemical Corp.      4,428        138,817  
Hanwha Corp.      1,858        80,987  
Hanwha Life Insurance Co. Ltd.      8,978        58,282  
Hanwha Techwin Co. Ltd. *      1,535        52,818  
Hotel Shilla Co. Ltd.      1,298        71,254  
Hyosung Corp.      873        122,712  
Hyundai Department Store Co. Ltd.      579        49,602  
Hyundai Development Co.-Engineering & Construction      2,497        83,374  
Hyundai Engineering & Construction Co. Ltd.      3,226        116,297  
Hyundai Glovis Co. Ltd.      773        106,257  
Hyundai Heavy Industries Co. Ltd. *      1,288        169,624  
Hyundai Marine & Fire Insurance Co. Ltd.      2,587        105,995  
Hyundai Mobis Co. Ltd.      2,814        588,954  
Hyundai Motor Co.      6,377        794,580  
Hyundai Robotics Co. Ltd. *      410        161,077  
Hyundai Steel Co.      3,310        169,375  
Hyundai Wia Corp.      677        42,027  
Industrial Bank of Korea      10,420        138,151  
Kakao Corp.      1,403        153,041  
Kangwon Land, Inc.      4,869        148,972  
KB Financial Group, Inc.      16,426        807,024  
KCC Corp.      238        83,583  
KEPCO Plant Service & Engineering Co. Ltd.      930        37,733  
Kia Motors Corp.      10,899        342,648  

                                         
Korea Aerospace Industries Ltd.      2,818        115,584  
Korea Electric Power Corp.      10,618        403,966  
Korea Gas Corp. *      1,143        45,919  
Korea Investment Holdings Co. Ltd.      1,614        94,040  
Korea Zinc Co. Ltd.      352        161,078  
Korean Air Lines Co. Ltd. *      1,863        54,852  
KT&G Corp.      4,823        489,742  
Kumho Petrochemical Co. Ltd.      755        52,762  
LG Chem Ltd.      1,894        636,596  
LG Corp.      3,926        292,465  
LG Display Co. Ltd.      9,621        265,781  
LG Electronics, Inc.      4,398        317,876  
LG Household & Health Care Ltd.      387        329,479  
LG Innotek Co. Ltd.      586        95,882  
Lotte Chemical Corp.      639        226,393  
Lotte Chilsung Beverage Co. Ltd.      24        32,927  
Lotte Confectionery Co. Ltd.      233        40,810  
Lotte Shopping Co. Ltd.      522        118,973  
Medy-Tox, Inc.      176        88,827  
Mirae Asset Daewoo Co. Ltd.      15,155        136,417  
NAVER Corp.      1,156        774,016  
NCSoft Corp.      726        247,559  
Neoplux Co. Ltd. *(b)      5        0  
Netmarble Games Corp., 144A*      702        96,186  
NH Investment & Securities Co. Ltd.      5,820        71,227  
OCI Co. Ltd.      692        60,326  
Orion Corp.*      1,031        79,821  
Ottogi Corp.      48        32,395  
Pan Ocean Co. Ltd. *      8,836        50,386  
POSCO      3,066        933,993  
Posco Daewoo Corp.      1,528        28,660  
S-1 Corp.      708        56,321  
Samsung Biologics Co. Ltd., 144A*      686        172,169  
Samsung C&T Corp.      3,136        358,766  
Samsung Card Co. Ltd.      1,201        39,515  
Samsung Electro-Mechanics Co. Ltd.      2,319        207,715  
Samsung Electronics Co. Ltd.      4,051        8,320,429  
Samsung Fire & Marine Insurance Co. Ltd.      1,274        312,399  
Samsung Heavy Industries Co. Ltd. *      10,480        99,447  
Samsung Life Insurance Co. Ltd.      2,896        296,637  
Samsung SDI Co. Ltd.      2,271        395,753  
Samsung SDS Co. Ltd.      1,441        214,054  
Samsung Securities Co. Ltd.      2,692        87,258  
Shinhan Financial Group Co. Ltd.      17,649        813,895  
Shinsegae Inc.      308        52,717  
SK Holdings Co. Ltd.      1,308        310,296  
SK Hynix, Inc.      24,085        1,465,263  
SK Innovation Co. Ltd.      2,679        447,846  
SK Networks Co. Ltd.      5,646        35,100  
SK Telecom Co. Ltd.      838        188,394  
S-Oil Corp.      1,861        207,126  
Woori Bank      12,581        207,526  
Yuhan Corp.      339        67,944  
     

 

 

  
        28,689,964  
     

 

 

  
Taiwan - 11.6%      
Acer, Inc. *      121,021        60,954  
Advanced Semiconductor Engineering, Inc.      271,034        326,904  
Advantech Co. Ltd.      14,400        106,167  
Asia Cement Corp.      97,299        88,178  
Asia Pacific Telecom Co. Ltd. *      87,141        29,885  
Asustek Computer, Inc.      29,179        241,716  
AU Optronics Corp.      358,181        147,170  
Catcher Technology Co. Ltd.      27,078        344,543  
Cathay Financial Holding Co. Ltd.      337,683        551,075  
Chailease Holding Co. Ltd.      42,399        115,484  
Chang Hwa Commercial Bank Ltd.      194,619        106,406  
Cheng Shin Rubber Industry Co. Ltd.      80,424        161,759  
Chicony Electronics Co. Ltd.      22,196        55,749  
China Airlines Ltd. *      108,591        46,057  
China Development Financial Holding Corp.      557,344        173,968  
China Life Insurance Co. Ltd. *      143,645        158,500  
China Steel Corp.      520,533        436,379  
Chunghwa Telecom Co. Ltd.      157,183        546,877  
Compal Electronics, Inc.      173,812        124,978  
CTBC Financial Holding Co. Ltd.      725,611        470,052  
Delta Electronics, Inc.      80,559        441,781  
E.Sun Financial Holding Co. Ltd.      371,370        228,884  
Eclat Textile Co. Ltd.      7,378        90,456  
Eva Airways Corp.      86,287        44,889  
Evergreen Marine Corp. Taiwan Ltd. *      72,619        55,344  
Far Eastern New Century Corp.      132,812        106,280  
Far EasTone Telecommunications Co. Ltd.      66,024        160,143  
Feng TAY Enterprise Co. Ltd.      13,814        65,456  
First Financial Holding Co. Ltd.      378,876        246,064  
Formosa Chemicals & Fibre Corp.      121,183        381,069  
Formosa Petrochemical Corp.      55,148        194,614  
Formosa Plastics Corp.          171,100        532,367  

Formosa Taffeta Co. Ltd.      31,350        31,164  
Foxconn Technology Co. Ltd.      38,020        120,690  
Fubon Financial Holding Co. Ltd.      275,062        442,046  
General Interface Solution Holding Ltd.      7,000        83,850  
Giant Manufacturing Co. Ltd.      12,409        62,705  
Globalwafers Co. Ltd.      6,104        48,441  
Highwealth Construction Corp. *      33,772        53,715  
Hiwin Technologies Corp.      8,692        77,044  
Hon Hai Precision Industry Co. Ltd.      644,915        2,510,935  
Hotai Motor Co. Ltd.      11,295        133,052  
HTC Corp. *      27,195        61,907  
Hua Nan Financial Holdings Co. Ltd.      296,913        165,777  
Innolux Corp.      370,384        180,412  
Inventec Corp.      103,844        82,410  
Largan Precision Co. Ltd.      4,162        804,018  
Lite-On Technology Corp.      87,492        129,445  
MediaTek, Inc.      62,152        557,080  
Mega Financial Holding Co. Ltd.      449,900        361,512  
Merida Industry Co. Ltd.      8,652        37,986  
Micro-Star International Co. Ltd.      27,950        63,626  
Nan Ya Plastics Corp.      196,771        496,834  
Nanya Technology Corp.      28,416        60,920  
Nien Made Enterprise Co. Ltd.      6,057        65,128  
Novatek Microelectronics Corp.      23,907        93,080  
Pegatron Corp.      79,857        251,381  
Phison Electronics Corp.      6,109        82,387  
Pou Chen Corp.      91,392        118,559  
Powertech Technology, Inc.      29,000        88,021  
President Chain Store Corp.      23,642        197,807  
Quanta Computer, Inc.      111,809        254,524  
Realtek Semiconductor Corp.      18,794        72,862  
Ruentex Development Co. Ltd. *      38,025        37,232  
Ruentex Industries Ltd. *      23,360        37,580  
Shin Kong Financial Holding Co. Ltd.      338,362        98,328  
Siliconware Precision Industries Co. Ltd.      83,762        132,669  
SinoPac Financial Holdings Co. Ltd. *      419,410        134,805  
Standard Foods Corp.      24,592        62,827  
Synnex Technology International Corp.      58,626        65,466  
TaiMed Biologics, Inc. *      7,205        51,807  
Taishin Financial Holding Co. Ltd.      390,085        173,205  
Taiwan Business Bank      152,533        42,153  
Taiwan Cement Corp.      137,410        158,678  
Taiwan Cooperative Financial Holding Co. Ltd.      327,992        172,805  
Taiwan Fertilizer Co. Ltd.      30,392        40,534  
Taiwan High Speed Rail Corp.      69,823        61,543  
Taiwan Mobile Co. Ltd.      66,485        237,926  
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd.      1,018,651        7,307,662  
Teco Electric and Machinery Co. Ltd.      78,676        73,517  
Transcend Information, Inc.      8,017        23,908  
Uni-President Enterprises Corp.      199,718        424,862  
United Microelectronics Corp.      495,937        247,319  
Vanguard International Semiconductor Corp.      37,277        67,318  
Wistron Corp.      107,198        101,234  
WPG Holdings Ltd.      64,158        83,548  
Yuanta Financial Holding Co. Ltd.      421,740        183,068  
Yulon Motor Co. Ltd.      35,776        30,822  
Zhen Ding Technology Holding Ltd.      18,302        42,391  
     

 

 

  
        24,722,673  
     

 

 

  
Thailand - 2.1%      
Advanced Info Service PCL, NVDR      42,700        241,116  
Airports of Thailand PCL, NVDR      177,500        291,334  
Bangkok Bank PCL, NVDR      10,600        58,898  
Bangkok Dusit Medical Services PCL, NVDR      160,300        100,897  
Bangkok Expressway & Metro PCL, NVDR      309,800        72,773  
Banpu PCL, NVDR      81,300        43,092  
BEC World PCL, NVDR      40,400        21,049  
Berli Jucker PCL, NVDR      49,700        73,716  
BTS Group Holdings PCL, NVDR      241,600        62,937  
Bumrungrad Hospital PCL, NVDR      14,900        97,823  
Central Pattana PCL, NVDR      55,600        120,560  
Charoen Pokphand Foods PCL, NVDR      112,000        91,914  
CP ALL PCL, NVDR      204,200        381,280  
Delta Electronics Thailand PCL, NVDR      20,500        54,947  
Electricity Generating PCL, NVDR      5,200        36,645  
Energy Absolute PCL, NVDR      46,600        52,978  
Glow Energy PCL, NVDR      21,000        54,231  
Home Product Center PCL, NVDR      163,200        49,149  
Indorama Ventures PCL, NVDR      59,497        69,880  
IRPC PCL, NVDR      413,980        74,181  
Kasikornbank PCL, NVDR      72,449        438,556  
KCE Electronics PCL, NVDR      11,200        29,514  

Krung Thai Bank PCL, NVDR      144,609        81,439  
Minor International PCL, NVDR      89,500        107,141  
PTT Exploration & Production PCL, NVDR      57,300        150,994  
PTT Global Chemical PCL, NVDR      89,600        206,427  
PTT PCL      15,200        182,647  
PTT PCL, NVDR      28,698        344,843  
Robinson PCL, NVDR      20,600        35,672  
Siam Cement PCL      12,700        191,236  
Siam Commercial Bank PCL, NVDR      72,998        330,860  
Thai Oil PCL, NVDR      33,857        96,101  
Thai Union Group PCL, NVDR      78,700        46,928  
TMB Bank PCL, NVDR      543,700        38,643  
True Corp. PCL, NVDR *      414,200        69,855  
     

 

 

  
        4,400,256  
     

 

 

  
Turkey - 1.2%      
Akbank TAS      90,974        272,374  
Anadolu Efes Biracilik Ve Malt Sanayii AS      8,571        52,613  
Arcelik AS      9,781        67,971  
Aselsan Elektronik Sanayi Ve Ticaret AS      8,268        64,639  
BIM Birlesik Magazalar AS      8,788        194,661  
Coca-Cola Icecek AS      3,154        36,658  
Emlak Konut Gayrimenkul Yatirim Ortakligi AS REIT *      78,571        66,886  
Eregli Demir ve Celik Fabrikalari TAS      57,892        137,790  
Ford Otomotiv Sanayi AS      2,903        39,961  
Haci Omer Sabanci Holding AS      37,971        116,543  
KOC Holding AS      31,458        164,322  
Petkim Petrokimya Holding AS      27,915        50,437  
TAV Havalimanlari Holding AS      6,760        41,536  
Tofas Turk Otomobil Fabrikasi AS      5,167        47,277  
Tupras Turkiye Petrol Rafinerileri AS      5,183        176,038  
Turk Hava Yollari AO *      22,827        64,510  
Turk Telekomunikasyon AS *      21,712        45,139  
Turkcell Iletisim Hizmetleri AS      36,389        139,188  
Turkiye Garanti Bankasi AS      95,523        297,057  
Turkiye Halk Bankasi AS      25,842        110,893  
Turkiye Is Bankasi, Class C      65,127        141,244  
Turkiye Sise ve Cam Fabrikalari AS      32,562        41,862  
Turkiye Vakiflar Bankasi TAO, Class D      31,017        64,664  
Ulker Biskuvi Sanayi AS      6,366        38,046  
Yapi ve Kredi Bankasi AS *      35,954        50,595  
     

 

 

  
        2,522,904  
     

 

 

  
United Arab Emirates - 0.7%      
Abu Dhabi Commercial Bank PJSC      85,985        170,898  
Aldar Properties PJSC      130,055        81,796  
DAMAC Properties Dubai Co. PJSC      75,054        82,555  
DP World Ltd.      6,868        157,552  
Dubai Islamic Bank PJSC      51,093        84,717  
DXB Entertainments PJSC *      132,323        28,281  
Emaar Malls PJSC      80,725        54,067  
Emaar Properties PJSC      145,074        335,737  
Emirates Telecommunications Group Co. PJSC      71,927        352,497  
First Abu Dhabi Bank PJSC      58,584        165,883  
     

 

 

  
        1,513,983  
     

 

 

  
United States - 0.3%      
Yum China Holdings, Inc. *      15,854        560,597  
     

 

 

  
TOTAL COMMON STOCKS      
(Cost $164,346,586)         199,234,857  
     

 

 

  
PREFERRED STOCKS - 4.1%      
Brazil - 2.9%      
Banco Bradesco SA      126,306        1,347,382  
Braskem SA, Class A      7,133        86,357  
Centrais Eletricas Brasileiras SA, Class B      9,376        61,149  
Cia Brasileira de Distribuicao *      6,539        149,544  
Cia Energetica de Minas Gerais      31,190        83,032  
Cia Paranaense de Energia, Class B      4,242        38,730  
Gerdau SA      37,914        142,726  
Itau Unibanco Holding SA      133,589        1,712,380  
Itausa - Investimentos Itau SA      163,624        530,192  
Lojas Americanas SA      30,116        170,008  
Petroleo Brasileiro SA *      162,155        703,152  
Suzano Papel e Celulose SA, Class A      16,705        92,869  
Telefonica Brasil SA      18,512        287,220  
Vale SA      78,634        813,606  
     

 

 

  
        6,218,347  
     

 

 

  
Chile - 0.1%      
Embotelladora Andina SA, Class B      10,765        50,987  
Sociedad Quimica y Minera de Chile SA, Class B      3,984        187,136  
     

 

 

  
        238,123  
     

 

 

  
Colombia - 0.2%      
Bancolombia SA          18,694        212,972  

Grupo Aval Acciones y Valores SA      145,192        64,983  
Grupo de Inversiones Suramericana SA      4,721        64,413  
     

 

 

  
        342,368  
     

 

 

  
India - 0.0%      
Vedanta Ltd.7.50%, *      60,000        9,574  
     

 

 

  
Russia - 0.1%      
Surgutneftegas OJSC      261,442        130,710  
Transneft PJSC      18        55,314  
     

 

 

  
        186,024  
     

 

 

  
South Korea - 0.8%      
Amorepacific Corp.      371        56,426  
Hyundai Motor Co.      981        83,867  
Hyundai Motor Co. - 2nd Preferred      1,559        141,023  
LG Chem Ltd.      320        74,636  
LG Household & Health Care Ltd.      83        44,165  
Samsung Electronics Co. Ltd.      732        1,223,679  
     

 

 

  
        1,623,796  
     

 

 

  

TOTAL PREFERRED STOCKS

(Cost $6,146,427)

         8,618,232  
     

 

 

  
RIGHTS - 0.0%      
China - 0.0%      

Sisram Medical Ltd. *, expires 12/31/17(b)

(Cost $0)

      68        0  
     

 

 

  
SECURITIES LENDING COLLATERAL - 1.4%      
Deutsche Government & Agency Securities Portfolio “Deutsche Government Cash Institutional Shares”, 0.93% (c)(d)      
(Cost $2,927,990)      2,927,990        2,927,990  
     

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS - 99.3%

(Cost $173,421,003)

       $ 210,781,079  
Other assets and liabilities, net - 0.7%         1,502,582  
     

 

 

  
NET ASSETS - 100.0%       $ 212,283,661  
     

 

 

  

For information on the Fund’s policies regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent semi-annual or annual financial statements.

 

* Non-income producing security.

(a) All or a portion of these securities were on loan. In addition, “Other assets and liabilities, net” may include pending sales that are also on loan. The value of securities loaned at August 31, 2017 amounted to $2,805,109, which is 1.3% of net assets.
(b) Investment was valued using significant unobservable inputs.
(c) Affiliated fund managed by Deutsche Investment Management Americas Inc. The rate shown is the annualized seven-day yield at period end.
(d) Represents collateral held in connection with securities lending. Income earned by the Fund is net of borrower rebates.

 

ADR: American Depositary Receipt
CPO: Ordinary Participation Certificates
GDR: Global Depositary Receipt
NVDR: Non Voting Depositary Receipt
OJSC: Open Joint Stock Company
PJSC: Private Joint Stock Company
REIT: Real Estate Investment Trust
144A: Security exempt from registration under Rule 144A of the Securities Act of 1933. These securities may be resold in transactions exempt from registration, normally to qualified institutional buyers.

At August 31, 2017 the Deutsche X-trackers MSCI Emerging Markets Hedged Equity ETF had the following sector diversification:

 

Sector Diversification

    Market Value      As a % of Total
Investments
excluding
Securities Lending
Collateral		  
Information Technology    $ 56,198,535        27.1 % 
Financials      49,653,516        23.9
Consumer Discretionary      21,269,201        10.2
Materials      15,379,065        7.4
Energy      13,820,335        6.6
Consumer Staples      13,634,920        6.5
Industrials      11,351,853        5.5
Telecommunication Services      10,812,120        5.2
Real Estate      5,737,091        2.8
Utilities      5,390,836        2.6
Health Care      4,605,617        2.2
  

 

 

     

 

 

  
Total    $ 207,853,089        100.0 % 
  

 

 

     

 

 

  

At August 31, 2017, open futures contract purchased was as follows:

Contract Description

    Currency    Number of
Contracts		      Notional
Amount		      Contract
Value		      Expiration
Date		      Unrealized
Appreciation
(Depreciation)(e)		  
E-mini MSCI Emerging Markets Index Futures    USD      79      $ 4,029,025      $ 4,290,490        9/15/2017      $ 261,465  

 

(e) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to equity contracts risk exposure as of August 31, 2017.

As of August 31, 2017, the Fund had the following forward foreign currency exchange contracts outstanding:

 

Counterparty

   

Settlement Date

   

Currency

To Deliver

     

Currency

To Receive

      Unrealized
Appreciation(f)		      Unrealized
Depreciation(f)		  
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    AED      244,000      USD      66,422      $ —        $ (10 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    AED      3,761,800      USD      1,024,023        —          (166 ) 
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    AED      1,093,700      USD      297,718        —          (53 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    CZK      5,604,100      USD      254,026        —          (1,628 ) 
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    CZK      2,843,300      USD      128,903        —          (805 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    EUR      11,100      USD      13,110        —          (108 ) 
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    EUR      1,057,000      USD      1,253,408        —          (5,238 ) 
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    EUR      667,200      USD      787,995        —          (6,488 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    HKD      10,648,000      USD      1,364,458        3,620        —    
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    HKD      48,689,500      USD      6,239,564        16,942        —    
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    HKD      47,019,900      USD      6,025,759        16,515        —    
RBC Capital Markets    9/5/2017    HKD      130,943,700      USD      16,780,662        45,778        —    
The Bank of New York Mellon    9/5/2017    HKD      103,669,500      USD      13,285,085        35,903        —    
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    HUF      2,865,900      USD      11,119        —          (43 ) 
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    HUF      101,925,900      USD      395,471        —          (1,509 ) 
RBC Capital Markets    9/5/2017    HUF      70,025,400      USD      271,680        —          (1,054 ) 
RBC Capital Markets    9/5/2017    HUF      3,023,000      USD      11,728        —          (46 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    INR      248,661,800      USD      3,861,808        —          (25,729 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    INR      64,253,000      USD      997,686        —          (6,834 ) 
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    INR      887,570,000      USD      13,790,494        —          (85,625 ) 
Goldman Sachs & Co.        9/5/2017    KRW      128,823,000      USD      114,812        562        —    

Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    KRW      23,573,616,800      USD      21,049,752        142,829        —    
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    KRW      8,255,186,300      USD      7,372,084        50,741        —    
RBC Capital Markets    9/5/2017    KRW      4,101,959,000      USD      3,662,463        24,526        —    
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    PHP      59,258,900      USD      1,170,893        13,123        —    
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    PHP      3,614,000      USD      71,437        829        —    
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    PHP      11,091,700      USD      219,108        2,404        —    
RBC Capital Markets    9/5/2017    PHP      47,010,100      USD      928,503        10,043        —    
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    PLN      1,381,500      USD      382,674        —          (4,604 ) 
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    PLN      2,837,800      USD      786,052        —          (9,474 ) 
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    PLN      5,503,900      USD      1,524,546        —          (18,372 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    RUB      11,289,000      USD      186,566        —          (7,866 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    RUB      79,884,600      USD      1,318,690        —          (57,174 ) 
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    RUB      295,245,800      USD      4,872,225        —          (212,838 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    THB      106,199,200      USD      3,194,297        —          (4,097 ) 
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    THB      38,055,100      USD      1,144,239        —          (1,864 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    TRY      135,100      USD      37,971        —          (1,091 ) 
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    TRY      5,803,100      USD      1,630,059        —          (47,845 ) 
RBC Capital Markets    9/5/2017    TRY      2,301,700      USD      646,519        —          (18,993 ) 
RBC Capital Markets    9/5/2017    TRY      468,000      USD      131,452        —          (3,865 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    TWD      260,547,200      USD      8,627,391        —          (7,770 ) 
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    TWD      122,636,400      USD      4,063,499        —          (966 ) 
RBC Capital Markets    9/5/2017    TWD      72,745,300      USD      2,413,580        2,626        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    TWD      310,168,700      USD      10,277,123        —          (2,613 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    USD      1,090,577      AED      4,005,800        43        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      297,759      AED      1,093,700        12        —    
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    USD      255,096      CZK      5,604,100        558        —    
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    USD      129,426      CZK      2,843,300        283        —    
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    USD      13,197      EUR      11,100        21        —    
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    USD      2,049,901      EUR      1,724,200        3,228        —    
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    USD      7,581,662      HKD      59,337,500        1,797        —    
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    USD      6,007,820      HKD      47,019,900        1,424        —    
RBC Capital Markets    9/5/2017    USD      16,730,919      HKD      130,943,700        3,965        —    
The Bank of New York Mellon    9/5/2017    USD      13,246,044      HKD      103,669,500        3,139        —    
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    USD      11,151      HUF      2,865,900        11        —    
JP Morgan & Chase Co.        9/5/2017    USD      396,582      HUF      101,925,900        398        —    

RBC Capital Markets    9/5/2017    USD      284,223      HUF      73,048,400        285        —    
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    USD      4,893,882      INR      312,914,800        —          (1,825 ) 
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    USD      13,883,466      INR      887,570,000        —          (7,347 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    USD      491,986      KRW      551,959,000        —          (2,466 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    USD      20,532,577      KRW      23,150,480,800        —          (925 ) 
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    USD      7,326,677      KRW      8,255,186,300        —          (5,333 ) 
RBC Capital Markets    9/5/2017    USD      3,641,331      KRW      4,101,959,000        —          (3,394 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    USD      1,228,466      PHP      62,872,900        —          (88 ) 
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    USD      216,698      PHP      11,091,700        6        —    
RBC Capital Markets    9/5/2017    USD      917,628      PHP      47,010,100        831        —    
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    USD      386,607      PLN      1,381,500        672        —    
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    USD      794,146      PLN      2,837,800        1,380        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      1,540,242      PLN      5,503,900        2,676        —    
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    USD      1,568,767      RUB      91,173,600        1,530        —    
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    USD      5,077,096      RUB      295,245,800        7,966        —    
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    USD      3,198,289      THB      106,199,200        104        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      1,146,272      THB      38,055,100        —          (170 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    USD      39,131      TRY      135,100        —          (68 ) 
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    USD      1,680,816      TRY      5,803,100        —          (2,912 ) 
RBC Capital Markets    9/5/2017    USD      802,219      TRY      2,769,700        —          (1,390 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    USD      185,915      TWD      5,610,000        13        —    
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    USD      8,452,825      TWD      254,937,200        —          (3,594 ) 
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    USD      4,068,217      TWD      122,636,400        —          (3,752 ) 
RBC Capital Markets    9/5/2017    USD      2,412,779      TWD      72,745,300        —          (1,825 ) 
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      10,287,519      TWD      310,168,700        —          (7,783 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    USD      1,980,196      ZAR      25,737,600        —          (3,323 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    USD      192,573      ZAR      2,558,000        3,904        —    
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    USD      10,828,752      ZAR      140,746,700        —          (18,171 ) 
RBC Capital Markets    9/5/2017    USD      1,276,684      ZAR      16,593,700        —          (2,142 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    ZAR      13,172,600      USD      993,008        —          (18,763 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    ZAR      14,566,000      USD      1,097,805        —          (20,991 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    ZAR      557,000      USD      41,998        —          (785 ) 
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    ZAR      140,746,700      USD      10,608,785        —          (201,796 ) 
RBC Capital Markets    9/5/2017    ZAR      16,593,700      USD      1,251,321        —          (23,221 ) 
Goldman Sachs & Co.        9/6/2017    BRL      6,547,900      USD      2,081,805        3,627        —    

Goldman Sachs & Co.    9/6/2017    BRL      1,964,000      USD      622,484        —          (852 ) 
The Bank of Nova Scotia    9/6/2017    BRL      36,723,900      USD      11,675,060        19,598        —    
Goldman Sachs & Co.    9/6/2017    CLP      133,461,000      USD      204,391        —          (9,036 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/6/2017    CLP      1,039,005,100      USD      1,594,544        —          (66,999 ) 
RBC Capital Markets    9/6/2017    CLP      462,074,400      USD      709,173        —          (29,761 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/6/2017    COP      2,745,667,600      USD      910,869        —          (19,270 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/6/2017    EGP      4,674,800      USD      258,062        —          (6,527 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/6/2017    IDR      40,611,227,000      USD      3,036,808        —          (5,420 ) 
JP Morgan & Chase Co.    9/6/2017    IDR      14,877,311,300      USD      1,112,822        —          (1,653 ) 
RBC Capital Markets    9/6/2017    IDR      9,806,075,400      USD      733,055        —          (1,528 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/6/2017    MXN      15,876,000      USD      884,647        —          (2,450 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/6/2017    MXN      5,117,000      USD      285,065        —          (856 ) 
JP Morgan & Chase Co.    9/6/2017    MXN      14,653,500      USD      816,397        —          (2,390 ) 
RBC Capital Markets    9/6/2017    MXN      27,985,900      USD      1,559,145        —          (4,612 ) 
The Bank of New York Mellon    9/6/2017    MXN      72,505,700      USD      4,039,440        —          (11,932 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/6/2017    MYR      1,413,500      USD      329,718        —          (1,193 ) 
RBC Capital Markets    9/6/2017    MYR      5,992,400      USD      1,398,297        —          (4,570 ) 
The Bank of New York Mellon    9/6/2017    MYR      13,042,000      USD      3,042,363        —          (10,870 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/6/2017    QAR      4,843,700      USD      1,329,682        —          (467 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/6/2017    QAR      295,000      USD      80,349        —          (663 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/6/2017    USD      2,587,706      BRL      8,143,900        —          (2,989 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/6/2017    USD      117,257      BRL      368,000        —          (461 ) 
The Bank of Nova Scotia    9/6/2017    USD      11,671,535      BRL      36,723,900        —          (16,073 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/6/2017    USD      1,865,677      CLP      1,172,466,100        9,293        —    
RBC Capital Markets    9/6/2017    USD      735,257      CLP      462,074,400        3,678        —    
Goldman Sachs & Co.    9/6/2017    USD      932,380      COP      2,745,667,600        —          (2,241 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/6/2017    USD      264,711      EGP      4,674,800        —          (121 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/6/2017    USD      3,044,320      IDR      40,611,227,000        —          (2,092 ) 
JP Morgan & Chase Co.    9/6/2017    USD      1,116,077      IDR      14,877,311,300        —          (1,603 ) 
RBC Capital Markets    9/6/2017    USD      671,310      IDR      8,968,695,400        544        —    
RBC Capital Markets    9/6/2017    USD      62,727      IDR      837,380,000        2        —    
Goldman Sachs & Co.    9/6/2017    USD      1,177,686      MXN      20,993,000        —          (4,669 ) 
JP Morgan & Chase Co.    9/6/2017    USD      822,050      MXN      14,653,500        —          (3,263 ) 
RBC Capital Markets    9/6/2017    USD      1,570,006      MXN      27,985,900        —          (6,249 ) 
The Bank of New York Mellon    9/6/2017    USD      4,068,154      MXN      72,505,700        —          (16,783 ) 

Goldman Sachs & Co.    9/6/2017    USD      331,030      MYR      1,413,500        —          (119 ) 
RBC Capital Markets    9/6/2017    USD      1,403,044      MYR      5,992,400        —          (177 ) 
The Bank of New York Mellon    9/6/2017    USD      7,950      MYR      34,000        10        —    
The Bank of New York Mellon    9/6/2017    USD      3,046,370      MYR      13,008,000        —          (1,098 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/6/2017    USD      1,411,246      QAR      5,138,700        —          (85 ) 
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    AED      4,005,800      USD      1,090,429        —          (103 ) 
The Bank of Nova Scotia    10/4/2017    AED      1,093,700      USD      297,711        —          (36 ) 
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    BRL      3,381,000      USD      1,069,700        1,260        —    
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    BRL      8,143,900      USD      2,577,061        3,483        —    
The Bank of Nova Scotia    10/4/2017    BRL      36,723,900      USD      11,619,833        14,602        —    
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    CLP      1,172,466,100      USD      1,864,135        —          (9,428 ) 
RBC Capital Markets    10/4/2017    CLP      462,074,400      USD      734,820        —          (3,560 ) 
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    COP      2,745,667,600      USD      928,517        2,077        —    
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    CZK      5,604,100      USD      255,680        —          (611 ) 
JP Morgan & Chase Co.    10/4/2017    CZK      2,843,300      USD      129,754        —          (278 ) 
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    EGP      4,674,800      USD      262,777        —          (1,129 ) 
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    EUR      11,100      USD      13,217        —          (22 ) 
JP Morgan & Chase Co.    10/4/2017    EUR      1,724,200      USD      2,053,068        —          (3,307 ) 
JP Morgan & Chase Co.    10/4/2017    EUR      668,000      USD      796,682        —          (12 ) 
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    HKD      18,606,000      USD      2,379,216        —          (702 ) 
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    HKD      59,337,500      USD      7,587,731        —          (2,204 ) 
JP Morgan & Chase Co.    10/4/2017    HKD      47,019,900      USD      6,012,821        —          (1,555 ) 
RBC Capital Markets    10/4/2017    HKD      130,943,700      USD      16,744,815        —          (4,362 ) 
The Bank of New York Mellon    10/4/2017    HKD      103,669,500      USD      13,256,834        —          (3,665 ) 
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    HUF      13,388,000      USD      52,167        —          (50 ) 
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    HUF      2,865,900      USD      11,167        —          (11 ) 
JP Morgan & Chase Co.    10/4/2017    HUF      101,925,900      USD      397,133        —          (406 ) 
RBC Capital Markets    10/4/2017    HUF      73,048,400      USD      284,613        —          (296 ) 
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    IDR      40,611,227,000      USD      3,031,820        —          (2,773 ) 
JP Morgan & Chase Co.    10/4/2017    IDR      14,877,311,300      USD      1,112,988        1,311        —    
RBC Capital Markets    10/4/2017    IDR      8,968,695,400      USD      669,056        —          (1,112 ) 
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    MXN      20,993,000      USD      1,172,318        4,631        —    
JP Morgan & Chase Co.    10/4/2017    MXN      14,653,500      USD      818,331        3,263        —    
RBC Capital Markets    10/4/2017    MXN      27,985,900      USD      1,562,859        6,207        —    
The Bank of New York Mellon    10/4/2017    MXN      72,505,700      USD      4,049,410        16,446        —    

Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    MYR      1,413,500      USD      331,186        649        —    
RBC Capital Markets    10/4/2017    MYR      5,992,400      USD      1,403,109        1,831        —    
The Bank of New York Mellon    10/4/2017    MYR      13,008,000      USD      3,044,944        3,118        —    
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    PHP      62,872,900      USD      1,223,684        —          (2,790 ) 
JP Morgan & Chase Co.    10/4/2017    PHP      11,091,700      USD      215,813        —          (555 ) 
RBC Capital Markets    10/4/2017    PHP      47,010,100      USD      913,172        —          (3,863 ) 
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    PLN      717,000      USD      200,670        —          (358 ) 
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    PLN      1,381,500      USD      386,682        —          (654 ) 
JP Morgan & Chase Co.    10/4/2017    PLN      2,837,800      USD      794,143        —          (1,502 ) 
The Bank of Nova Scotia    10/4/2017    PLN      5,503,900      USD      1,540,436        —          (2,712 ) 
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    QAR      5,138,700      USD      1,410,084        —          (684 ) 
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    RUB      11,644,000      USD      199,268        —          (162 ) 
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    RUB      91,173,600      USD      1,559,219        —          (2,336 ) 
JP Morgan & Chase Co.    10/4/2017    RUB      295,245,800      USD      5,050,172        —          (6,583 ) 
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    THB      6,030,000      USD      181,588        —          (52 ) 
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    THB      106,199,200      USD      3,197,808        —          (1,211 ) 
The Bank of Nova Scotia    10/4/2017    THB      38,055,100      USD      1,145,927        —          (399 ) 
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    TRY      135,100      USD      38,812        76        —    
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    TRY      255,000      USD      73,240        126        —    
JP Morgan & Chase Co.    10/4/2017    TRY      5,803,100      USD      1,666,867        2,974        —    
RBC Capital Markets    10/4/2017    TRY      2,769,700      USD      795,494        1,353        —    
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    USD      2,066,038      EUR      1,735,000        3,218        —    
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    USD      31,242      PHP      1,605,000        67        —    
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    USD      112,500      QAR      414,000        1,159        —    
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    ZAR      3,652,000      USD      279,631        450        —    
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    ZAR      25,737,600      USD      1,970,674        3,138        —    
JP Morgan & Chase Co.    10/4/2017    ZAR      140,746,700      USD      10,777,672        18,149        —    
RBC Capital Markets    10/4/2017    ZAR      16,593,700      USD      1,270,575        2,053        —    
Goldman Sachs & Co.    10/5/2017    INR      312,914,800      USD      4,878,622        4,028        —    
JP Morgan & Chase Co.    10/5/2017    INR      887,570,000      USD      13,843,946        17,360        —    
Goldman Sachs & Co.    10/5/2017    TWD      4,956,000      USD      164,629        170        —    
Goldman Sachs & Co.    10/5/2017    TWD      254,937,200      USD      8,464,050        4,257        —    
JP Morgan & Chase Co.    10/5/2017    TWD      122,636,400      USD      4,075,924        6,378        —    
RBC Capital Markets    10/5/2017    TWD      72,745,300      USD      2,416,787        2,820        —    
The Bank of Nova Scotia    10/5/2017    TWD      310,168,700      USD      10,307,005        14,419        —    

Goldman Sachs & Co.    10/5/2017    USD      188,533      INR      12,088,000        —          (225 ) 
Goldman Sachs & Co.    10/12/2017    KRW      23,150,480,800      USD      20,533,488        —          (4,901 ) 
JP Morgan & Chase Co.    10/12/2017    KRW      8,255,186,300      USD      7,328,303        4,557        —    
RBC Capital Markets    10/12/2017    KRW      4,101,959,000      USD      3,641,783        2,652        —    
Goldman Sachs & Co.    10/12/2017    USD      365,548      KRW      412,108,000        61        —    
                 

 

 

     

 

 

  
Total unrealized appreciation (depreciation)                   $ 585,782      $ (1,170,513 ) 
                 

 

 

     

 

 

  

 

(f) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to foreign exchange contracts risk exposure as of August 31, 2017.

Currency Abbreviations

AED Arab Emirates Dirham
BRL Brazilian Real
CLP Chilean Peso
COP Colombian Peso
CZK Czech Koruna
EGP Egyptian Pound
EUR Euro
HKD Hong Kong Dollar
HUF Hungarian Forint
IDR Indonesian Rupiah
INR Indian Rupee
KRW South Korean Won
MXN Mexican Peso
MYR Malaysian Ringgit
PHP Philippine Peso
PLN Polish Zloty
QAR Qatari Rial
RUB Russian Ruble
THB Thai Baht
TRY Turkish Lira
TWD New Taiwan Dollar
USD U.S. Dollar
ZAR South African Rand

Fair Value Measurements

Various inputs are used in determining the value of the Fund’s investments. These inputs are summarized in three broad levels. Level 1 includes quoted prices in active markets for identical securities. Level 2 includes other significant observable inputs (including quoted prices for similar securities, interest rates, prepayment speeds and credit risk). Level 3 includes significant unobservable inputs (including the Fund’s own assumptions in determining the fair value of investments). The level assigned to the securities valuations may not be an indication of the risk or liquidity associated with investing in those securities.

The following is a summary of the inputs used as of August 31, 2017 in valuing the Fund’s investments.

 

Assets

    Level 1      Level 2     Level 3      Total  
Common Stocks (g)    $ 199,234,840      $ —       $ 17      $ 199,234,857  
Preferred Stocks (g)      8,618,232        —         —          8,618,232  
Rights      0        —         —          0  
Short-Term Investments      2,927,990        —         —          2,927,990  
Derivatives (h)           

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

      —          585,782       —          585,782  

Futures Contracts

      261,465        —         —          261,465  
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  
TOTAL    $ 211,042,527      $ 585,782     $ 17      $ 211,628,326  
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  
          

Liabilities

    Level 1      Level 2     Level 3      Total  

Derivatives (h)

           

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

    $ —        $ (1,170,513 )    $  —        $ (1,170,513 ) 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  
TOTAL    $ —        $ (1,170,513 )    $ —        $ (1,170,513 ) 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

 

(g) See Schedule of Investments for additional detailed categorizations.
(h) Derivatives include unrealized appreciation (depreciation) on open futures contracts and forward foreign currency exchange contracts.

During the period ended August 31, 2017, the amount of transfers between Level 3 and Level 1 was $ 442,356. Investments were transferred from Level 3 to Level 1 as a result of the resumption of trading on a securities exchange.

Transfers between price levels are recognized at the beginning of the reporting period.

DBX ETF Trust

Schedule of Investments

Deutsche X-trackers MSCI Europe Hedged Equity ETF

August 31, 2017 (Unaudited)

 

                                         
     Number of
Shares		      Value  
COMMON STOCKS - 97.2%      
Australia - 0.4%      
BHP Billiton PLC      552,667      $ 10,551,799  
     

 

 

  
Austria - 0.4%      
ANDRITZ AG      18,597        1,011,963  
Erste Group Bank AG *      79,444        3,356,902  
OMV AG      38,930        2,237,958  
Raiffeisen Bank International AG *      39,910        1,309,397  
voestalpine AG      29,697        1,541,025  
     

 

 

  
        9,457,245  
     

 

 

  
Belgium - 1.8%      
Ageas      51,420        2,387,912  
Anheuser-Busch InBev SA/NV      198,718        23,542,791  
Colruyt SA      14,919        828,962  
Groupe Bruxelles Lambert SA      20,450        2,081,712  
KBC Group NV      65,316        5,367,448  
Proximus SADP      39,360        1,387,641  
Solvay SA      19,368        2,809,446  
Telenet Group Holding NV *      14,248        964,600  
UCB SA      33,780        2,327,950  
Umicore SA      25,106        1,875,433  
     

 

 

  
        43,573,895  
     

 

 

  
Chile - 0.1%      
Antofagasta PLC      104,009        1,392,005  
     

 

 

  
Denmark - 2.9%      
A.P. Moller - Maersk A/S, Class A      917        1,795,147  
A.P. Moller - Maersk A/S, Class B      1,694        3,492,476  
Carlsberg A/S, Class B      28,282        3,245,887  
Chr Hansen Holding A/S      26,303        2,263,018  
Coloplast A/S, Class B      31,422        2,572,667  
Danske Bank A/S      196,390        7,632,595  
DONG Energy A/S, 144A      44,000        2,290,379  
DSV A/S      50,210        3,560,394  
Genmab A/S *      14,845        3,464,511  
H Lundbeck A/S      18,782        1,196,244  
ISS A/S      44,324        1,724,758  
Novo Nordisk A/S, Class B      487,859        23,270,984  
Novozymes A/S, Class B      61,765        3,141,959  
Pandora A/S      28,664        3,046,555  
TDC A/S      212,665        1,267,000  
Tryg A/S      28,920        668,451  
Vestas Wind Systems A/S      56,478        5,143,938  
William Demant Holding A/S *      33,236        879,399  
     

 

 

  
        70,656,362  
     

 

 

  
Finland - 1.5%      
Elisa OYJ      37,116        1,621,577  
Fortum OYJ      115,359        2,070,919  
Kone OYJ, Class B      87,881        4,768,477  
Metso OYJ      30,294        1,004,006  
Neste OYJ      34,191        1,507,624  
Nokia OYJ      1,522,387        9,433,138  
Nokian Renkaat OYJ      30,070        1,271,143  
Orion OYJ, Class B      27,335        1,294,477  
Sampo OYJ, Class A      116,248        6,136,088  
Stora Enso OYJ, Class R      145,444        1,911,504  
UPM-Kymmene OYJ      138,374        3,600,933  
Wartsila OYJ Abp (a)      39,295        2,710,823  
     

 

 

  
        37,330,709  
     

 

 

  
France - 15.7%      
Accor SA      47,963        2,221,091  
Aeroports de Paris      8,115        1,447,624  
Air Liquide SA      101,913        12,441,582  
Airbus SE      151,787        12,758,839  
Alstom SA      41,194        1,465,049  
Arkema SA      18,373        1,996,485  
Atos SE      24,193        3,732,545  
AXA SA      507,468        14,725,283  
BNP Paribas SA      293,393        22,321,786  
Bollore SA      234,992        1,091,568  
Bouygues SA      56,962        2,583,233  
Bureau Veritas SA      72,419        1,722,066  
Capgemini SE      42,182        4,676,567  
Carrefour SA      148,910        3,002,947  
Casino Guichard Perrachon SA      14,652        833,138  
Cie de Saint-Gobain      131,487        7,212,047  
Cie Generale des Etablissements Michelin      44,939        6,125,468  
CNP Assurances      46,235        1,073,287  
Credit Agricole SA      298,759        5,267,280  
Danone SA      154,693        12,181,784  
Dassault Aviation SA      652        996,061  
Dassault Systemes SE      34,427        3,391,389  
Edenred      59,031        1,596,610  
Eiffage SA      17,181        1,775,328  
Electricite de France SA      143,902        1,524,640  
Engie SA      447,922        7,475,853  
Essilor International SA      54,507        6,881,345  
Eurazeo SA      11,852        980,447  
Eutelsat Communications SA      46,384        1,348,141  
Fonciere Des Regions REIT      9,123        902,178  
Gecina SA REIT      12,760        1,988,386  
Groupe Eurotunnel SE      125,038        1,490,745  
Hermes International      7,932        4,195,361  
ICADE REIT      8,949        795,377  
Iliad SA      7,143        1,844,806  
Imerys SA      9,468        832,939  

                                         
Ingenico Group SA      15,304        1,519,432  
Ipsen SA      9,252        1,242,933  
JCDecaux SA      19,497        638,395  
Kering      19,805        7,433,771  
Klepierre SA REIT      59,316        2,390,237  
Lagardere SCA      31,623        1,016,053  
Legrand SA      70,550        4,945,101  
L’Oreal SA      66,142        13,964,291  
LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE      72,931        19,122,227  
Natixis SA      253,170        1,901,141  
Orange SA      523,904        8,903,038  
Pernod Ricard SA      55,791        7,624,588  
Peugeot SA      128,657        2,716,283  
Publicis Groupe SA      52,116        3,517,746  
Remy Cointreau SA      6,277        716,831  
Renault SA      46,533        4,118,626  
Rexel SA      80,670        1,205,219  
Safran SA      82,107        7,974,941  
Sanofi      296,953        28,867,386  
Schneider Electric SE *      147,477        11,890,928  
SCOR SE      45,755        1,917,307  
SEB SA      5,902        1,072,171  
Societe BIC SA      7,574        910,211  
Societe Generale SA      200,592        11,230,497  
Sodexo SA      24,896        2,905,353  
Suez      91,561        1,736,893  
Thales SA      28,491        3,154,286  
TOTAL SA      617,204        31,921,178  
Unibail-Rodamco SE REIT      26,048        6,621,926  
Valeo SA      62,743        4,196,212  
Veolia Environnement SA      127,936        3,001,855  
Vinci SA      131,667        12,124,048  
Vivendi SA      269,990        6,195,159  
Wendel SA      7,643        1,211,478  
Zodiac Aerospace      54,434        1,574,984  
     

 

 

  
        378,382,000  
     

 

 

  
Germany - 13.7%      
adidas AG      49,071        11,014,425  
Allianz SE      119,322        25,532,880  
Axel Springer SE      12,828        794,095  
BASF SE      239,632        23,212,371  
Bayer AG      216,110        27,656,276  
Bayerische Motoren Werke AG      86,193        8,003,445  
Beiersdorf AG      26,825        2,863,820  
Brenntag AG      40,972        2,171,220  
Commerzbank AG *      277,271        3,446,000  
Continental AG      28,614        6,456,732  
Covestro AG, 144A      29,709        2,334,577  
Daimler AG      251,025        18,297,494  
Deutsche Bank AG (b)      540,232        8,662,800  
Deutsche Boerse AG      50,371        5,384,172  
Deutsche Lufthansa AG      63,808        1,600,479  
Deutsche Post AG      254,447        10,554,755  
Deutsche Telekom AG      855,316        15,436,050  
Deutsche Wohnen SE      93,119        3,955,246  
E.ON SE      575,295        6,502,733  
Evonik Industries AG      42,588        1,380,528  
Fraport AG Frankfurt Airport Services Worldwide      10,916        1,077,150  
Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA      56,332        5,264,234  
Fresenius SE & Co. KGaA      108,644        9,194,426  
GEA Group AG      48,417        2,132,603  
Hannover Rueck SE      15,922        1,929,549  
HeidelbergCement AG      38,556        3,701,747  
Henkel AG & Co. KGaA      27,056        3,275,631  
HOCHTIEF AG      5,240        923,528  
HUGO BOSS AG      16,400        1,388,305  
Infineon Technologies AG      296,182        6,829,653  
Innogy SE, 144A      37,082        1,634,438  
K+S AG (a)      50,143        1,195,046  
KION Group AG      18,540        1,691,073  
LANXESS AG      24,195        1,804,501  
Linde AG      48,499        9,298,307  
MAN SE      8,977        1,007,858  
Merck KGaA      33,822        3,714,695  
METRO AG *      46,860        915,980  
Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG in Muenchen      40,603        8,381,420  
OSRAM Licht AG      22,151        1,818,976  
ProSiebenSat.1 Media SE      62,100        2,083,257  
RWE AG *      138,960        3,466,473  
SAP SE      256,695        26,921,775  
Siemens AG      199,764        26,111,387  
Symrise AG      32,788        2,396,590  
Telefonica Deutschland Holding AG      201,425        1,090,067  
thyssenkrupp AG      97,041        2,910,005  
TUI AG      117,658        1,990,026  
United Internet AG      32,681        1,939,415  
Volkswagen AG      8,336        1,286,591  
Vonovia SE      121,537        5,136,986  
Zalando SE, 144A*      29,029        1,374,871  
     

 

 

  
        329,146,661  
     

 

 

  
Ireland - 0.9%      
AerCap Holdings NV *      39,661        1,994,948  
Bank of Ireland Group PLC *      256,466        2,137,166  

                                         
CRH PLC      219,023        7,648,675  
DCC PLC      23,920        2,179,072  
Kerry Group PLC, Class A      43,626        4,062,834  
Paddy Power Betfair PLC      22,296        1,958,551  
Ryanair Holdings PLC *      26,745        568,477  
     

 

 

  
        20,549,723  
     

 

 

  
Italy - 3.3%      
Assicurazioni Generali SpA      326,113        5,838,836  
Atlantia SpA      118,183        3,798,649  
Enel SpA      2,131,866        12,905,096  
Eni SpA      665,594        10,435,314  
Ferrari NV      32,060        3,667,729  
Intesa Sanpaolo SpA      3,315,289        11,192,781  
Intesa Sanpaolo SpA-RSP      248,182        784,118  
Leonardo SpA      108,343        1,832,759  
Luxottica Group SpA      44,670        2,571,123  
Mediobanca SpA      151,796        1,557,679  
Poste Italiane SpA, 144A      139,728        1,015,499  
Prysmian SpA      55,022        1,730,532  
Recordati SpA      26,700        1,143,623  
Saipem SpA *      154,531        573,591  
Snam SpA      605,504        2,948,158  
Telecom Italia SpA *      3,083,971        2,953,566  
Telecom Italia SpA-RSP      1,539,168        1,195,575  
Terna Rete Elettrica Nazionale SpA      377,847        2,231,043  
UniCredit SpA *      523,032        10,640,957  
UnipolSai Assicurazioni SpA      259,482        589,072  
     

 

 

  
        79,605,700  
     

 

 

  
Jersey Island - 0.1%      
Randgold Resources Ltd.      25,107        2,568,034  
     

 

 

  
Jordan - 0.0%      
Hikma Pharmaceuticals PLC (a)      37,276        603,480  
     

 

 

  
Luxembourg - 0.5%      
ArcelorMittal *      172,996        4,621,355  
Eurofins Scientific SE      2,923        1,670,594  
Millicom International Cellular SA SDR      18,025        1,124,500  
RTL Group SA      9,698        735,991  
SES SA      98,312        2,247,663  
Tenaris SA      125,323        1,675,409  
     

 

 

  
        12,075,512  
     

 

 

  
Mexico - 0.1%      
Fresnillo PLC      58,212        1,216,420  
     

 

 

  
Netherlands - 6.8%      
ABN AMRO Group NV, 144A      99,831        2,797,578  
Aegon NV      469,776        2,682,134  
Akzo Nobel NV      65,670        6,003,971  
Altice NV, Class A *      125,037        2,883,225  
Altice NV, Class B *      24,910        576,030  
ASML Holding NV      97,356        15,124,590  
Boskalis Westminster      24,126        788,385  
EXOR NV      28,617        1,836,214  
Gemalto NV      21,422        1,157,653  
Heineken Holding NV      26,804        2,646,513  
Heineken NV      59,789        6,272,713  
ING Groep NV      1,011,966        17,949,922  
Koninklijke Ahold Delhaize NV      333,979        6,003,527  
Koninklijke DSM NV (a)      47,504        3,603,998  
Koninklijke KPN NV      898,362        3,177,345  
Koninklijke Philips NV      242,237        9,164,415  
Koninklijke Vopak NV      18,207        770,636  
NN Group NV      82,238        3,263,498  
NXP Semiconductors NV *      90,265        10,196,334  
QIAGEN NV *      58,412        1,874,355  
Randstad Holding NV      31,495        1,841,101  
Royal Dutch Shell PLC, Class A      1,171,393        32,218,079  
Royal Dutch Shell PLC, Class B      977,891        27,319,594  
Wolters Kluwer NV      78,387        3,424,217  
     

 

 

  
        163,576,027  
     

 

 

  
Norway - 1.0%      
DNB ASA      255,334        4,986,253  
Gjensidige Forsikring ASA      53,195        931,159  
Marine Harvest ASA *      101,399        2,014,139  
Norsk Hydro ASA      355,292        2,564,640  
Orkla ASA      215,526        2,212,781  
Schibsted ASA, Class A      20,435        496,523  
Schibsted ASA, Class B      21,830        500,872  
Statoil ASA      300,161        5,687,542  
Telenor ASA      194,782        3,944,373  
Yara International ASA      46,889        1,917,759  
     

 

 

  
        25,256,041  
     

 

 

  
Portugal - 0.2%      
EDP - Energias de Portugal SA      620,351        2,381,648  
Galp Energia SGPS SA      130,913        2,167,805  
Jeronimo Martins SGPS SA      67,580        1,348,350  
     

 

 

  
        5,897,803  
     

 

 

  
South Africa - 0.2%      
Investec PLC      174,974        1,334,919  
Mediclinic International PLC      96,959        958,507  
Mondi PLC      96,601        2,639,433  
     

 

 

  
        4,932,859  
     

 

 

  
Spain - 5.3%      
Abertis Infraestructuras SA      181,745        3,678,085  
ACS Actividades de Construccion y Servicios SA      64,113        2,424,024  
Aena SA, 144A      17,673        3,451,413  
Amadeus IT Group SA      114,520        7,098,708  

                                         
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA      1,745,793        15,424,961  
Banco de Sabadell SA      1,406,804        3,093,220  
Banco Santander SA      4,197,801        27,280,060  
Bankia SA      264,568        1,287,849  
Bankinter SA      177,228        1,689,955  
CaixaBank SA      936,825        4,837,917  
Distribuidora Internacional de Alimentacion SA      167,756        1,061,631  
Enagas SA      60,851        1,793,251  
Endesa SA      84,776        2,045,172  
Ferrovial SA      129,046        2,941,103  
Gas Natural SDG SA      91,756        2,230,492  
Grifols SA      79,392        2,244,661  
Iberdrola SA (a)      1,502,129        12,268,883  
Industria de Diseno Textil SA      284,590        10,812,469  
Mapfre SA      286,558        1,014,186  
Red Electrica Corp. SA      113,412        2,546,984  
Repsol SA      321,350        5,520,202  
Siemens Gamesa Renewable Energy SA      62,077        927,068  
Telefonica SA      1,182,415        12,751,479  
     

 

 

  
        128,423,773  
     

 

 

  
Sweden - 4.4%      
Alfa Laval AB      77,332        1,751,850  
Assa Abloy AB, Class B      261,815        5,660,865  
Atlas Copco AB, Class A      175,946        6,895,458  
Atlas Copco AB, Class B      102,872        3,671,711  
Boliden AB      72,494        2,536,366  
Electrolux AB, Series B      63,671        2,315,018  
Essity AB, Class B *      159,016        4,414,804  
Getinge AB, Class B (a)      52,560        976,353  
Hennes & Mauritz AB, Class B      247,420        6,258,871  
Hexagon AB, Class B      67,441        3,309,347  
Husqvarna AB, Class B      111,536        1,125,081  
ICA Gruppen AB (a)      21,753        867,300  
Industrivarden AB, Class C      43,513        1,030,632  
Investor AB, Class B      118,619        5,547,471  
Kinnevik AB, Class B      61,747        1,858,063  
L E Lundbergforetagen AB, Class B      10,166        787,487  
Lundin Petroleum AB *      48,218        1,034,662  
Nordea Bank AB      793,239        10,672,026  
Sandvik AB      295,111        4,876,579  
Securitas AB, Class B      81,421        1,338,273  
Skandinaviska Enskilda Banken AB, Class A      395,775        5,150,318  
Skanska AB, Class B      89,975        2,032,598  
SKF AB, Class B      100,230        2,003,149  
Svenska Handelsbanken AB, Class A      398,114        5,952,357  
Swedbank AB, Class A      235,717        6,372,213  
Swedish Match AB      49,783        1,774,977  
Tele2 AB, Class B      97,293        1,132,631  
Telefonaktiebolaget LM Ericsson, Class B      801,076        4,695,102  
Telia Co. AB      685,353        3,269,028  
Volvo AB, Class B      406,268        6,938,372  
     

 

 

  
        106,248,962  
     

 

 

  
Switzerland - 13.6%      
ABB Ltd.      520,472        12,049,094  
Adecco Group AG      42,871        3,107,080  
Baloise Holding AG      13,216        2,104,472  
Barry Callebaut AG *      637        916,690  
Chocoladefabriken Lindt & Spruengli AG      30        2,086,970  
Chocoladefabriken Lindt & Spruengli AG Participation Certificates      294        1,686,219  
Cie Financiere Richemont SA      136,171        12,176,509  
Coca-Cola HBC AG *      48,669        1,663,962  
Credit Suisse Group AG *      635,371        9,342,230  
Dufry AG *      9,321        1,436,617  
EMS-Chemie Holding AG      2,205        1,507,250  
Ferguson PLC      66,095        3,934,043  
Geberit AG      9,601        4,386,254  
Givaudan SA      2,410        4,925,804  
Glencore PLC *      3,200,607        14,878,556  
Julius Baer Group Ltd. *      58,065        3,245,512  
Kuehne + Nagel International AG      14,449        2,617,229  
LafargeHolcim Ltd. *      118,522        6,964,612  
Lonza Group AG *      19,560        4,952,467  
Nestle SA      812,882        68,958,706  
Novartis AG      583,383        49,216,002  
Pargesa Holding SA      10,201        826,547  
Partners Group Holding AG      4,492        2,913,628  
Roche Holding AG      183,505        46,596,243  
Schindler Holding AG      5,060        1,063,236  
Schindler Holding AG Participation Certificates      11,044        2,365,543  
SGS SA      1,417        3,166,621  
Sika AG      566        4,013,557  
Sonova Holding AG      14,110        2,385,141  
STMicroelectronics NV      171,839        2,977,449  
Straumann Holding AG      2,505        1,605,217  
Swatch Group AG - Bearer      8,360        3,337,200  
Swatch Group AG - Registered      13,495        1,046,304  
Swiss Life Holding AG *      8,471        3,031,698  

                                         
Swiss Prime Site AG *      18,610        1,684,497  
Swiss Re AG      84,386        7,642,655  
Swisscom AG      6,829        3,443,875  
UBS Group AG *      955,069        15,736,055  
Vifor Pharma AG      12,836        1,297,052  
Zurich Insurance Group AG      39,643        11,860,448  
     

 

 

  
        329,149,244  
     

 

 

  
United Kingdom - 23.7%      
3i Group PLC      261,404        3,277,099  
Admiral Group PLC      53,197        1,328,308  
Anglo American PLC      348,508        6,320,408  
Ashtead Group PLC      131,846        2,835,233  
Associated British Foods PLC      92,959        3,993,196  
AstraZeneca PLC      330,753        19,421,592  
Auto Trader Group PLC, 144A      260,758        1,191,609  
Aviva PLC      1,062,704        7,180,061  
Babcock International Group PLC      66,629        700,029  
BAE Systems PLC      832,030        6,536,041  
Barclays PLC      4,433,090        10,954,606  
Barratt Developments PLC      267,362        2,159,045  
Berkeley Group Holdings PLC      34,793        1,683,097  
BP PLC      5,112,123        29,426,404  
British American Tobacco PLC      601,148        37,553,288  
British Land Co. PLC REIT      260,638        2,060,932  
BT Group PLC      2,213,004        8,371,665  
Bunzl PLC      88,960        2,657,274  
Burberry Group PLC      117,738        2,735,862  
Capita PLC      177,459        1,488,119  
Centrica PLC      1,434,793        3,708,784  
CNH Industrial NV      271,298        3,077,867  
Cobham PLC      629,011        1,116,756  
Coca-Cola European Partners PLC      57,855        2,477,375  
Compass Group PLC      414,021        8,844,269  
ConvaTec Group PLC, 144A*      357,441        1,326,064  
Croda International PLC      35,154        1,746,472  
Diageo PLC      658,060        22,056,166  
Direct Line Insurance Group PLC      368,294        1,810,181  
Dixons Carphone PLC      257,785        578,011  
easyJet PLC      45,300        700,582  
Experian PLC      247,010        4,963,581  
Fiat Chrysler Automobiles NV *      279,356        4,206,868  
G4S PLC      414,477        1,519,438  
GKN PLC      457,086        1,884,872  
GlaxoSmithKline PLC      1,284,587        25,472,808  
Hammerson PLC REIT      209,771        1,521,731  
Hargreaves Lansdown PLC      69,046        1,249,960  
HSBC Holdings PLC      5,246,402        50,914,536  
IMI PLC      72,226        1,060,032  
Imperial Brands PLC      250,531        10,368,330  
Inmarsat PLC      119,389        1,130,069  
InterContinental Hotels Group PLC      48,436        2,415,098  
International Consolidated Airlines Group SA *      171,649        1,358,243  
Intertek Group PLC      43,477        2,872,830  
Intu Properties PLC REIT      230,683        742,157  
ITV PLC      970,776        1,990,911  
J Sainsbury PLC      438,193        1,334,966  
Johnson Matthey PLC      51,442        1,838,592  
Kingfisher PLC      601,185        2,323,612  
Land Securities Group PLC REIT      210,969        2,755,304  
Legal & General Group PLC      1,558,041        5,242,226  
Lloyds Banking Group PLC      18,677,288        15,413,460  
London Stock Exchange Group PLC      82,250        4,201,095  
Marks & Spencer Group PLC      432,265        1,786,432  
Meggitt PLC      206,592        1,383,798  
Merlin Entertainments PLC, 144A      190,264        1,134,931  
National Grid PLC      900,606        11,351,031  
Next PLC      38,180        2,038,498  
Old Mutual PLC      1,284,237        3,445,822  
Pearson PLC      220,544        1,729,639  
Persimmon PLC      82,749        2,845,186  
Provident Financial PLC (a)      39,135        446,844  
Prudential PLC      674,896        15,843,920  
Reckitt Benckiser Group PLC      174,003        16,497,142  
RELX NV      251,456        5,278,954  
RELX PLC      283,703        6,203,504  
Rio Tinto PLC      323,670        15,680,421  
Rolls-Royce Holdings PLC *      433,059        5,118,265  
Royal Bank of Scotland Group PLC *      938,715        3,057,676  
Royal Mail PLC      240,184        1,224,307  
RSA Insurance Group PLC      275,377        2,373,326  
Sage Group PLC      288,620        2,584,495  
Schroders PLC      32,703        1,424,260  
Segro PLC REIT      265,398        1,846,331  
Severn Trent PLC      64,035        1,878,804  
Sky PLC      269,183        3,327,630  
Smith & Nephew PLC      230,144        4,157,436  
Smiths Group PLC      106,442        2,126,528  
SSE PLC      264,985        4,882,763  
St James’s Place PLC      141,926        2,116,025  
Standard Chartered PLC *      858,566        8,548,579  
Standard Life Aberdeen PLC      704,028        3,910,963  
Tate & Lyle PLC      123,765        1,093,870  
Taylor Wimpey PLC      873,745        2,265,315  

                                         
Tesco PLC *      2,137,943        5,001,085  
Travis Perkins PLC      66,497        1,294,101  
Unilever NV      425,090        25,307,434  
Unilever PLC      335,584        19,609,798  
United Utilities Group PLC      181,148        2,131,594  
Vodafone Group PLC      6,962,150        19,931,983  
Weir Group PLC      57,615        1,337,302  
Whitbread PLC      48,240        2,344,194  
Wm Morrison Supermarkets PLC      597,875        1,901,845  
Worldpay Group PLC, 144A      505,488        2,725,690  
WPP PLC      334,802        6,147,604  
     

 

 

  
        571,432,439  
     

 

 

  
United States(c) - 0.6%      
Carnival PLC      49,299        3,426,464  
Shire PLC      236,513        11,724,113  
     

 

 

  
        15,150,577  
     

 

 

  
TOTAL COMMON STOCKS      
(Cost $2,268,194,255)         2,347,177,270  
     

 

 

  
PREFERRED STOCKS - 0.7%      
Germany - 0.7%      
Bayerische Motoren Werke AG      14,623        1,213,158  
FUCHS PETROLUB SE      18,488        1,027,820  
Henkel AG & Co. KGaA      46,489        6,228,824  
Porsche Automobil Holding SE      40,719        2,307,840  
Schaeffler AG      44,660        629,478  
Volkswagen AG      48,589        7,250,579  
     

 

 

  
        18,657,699  
     

 

 

  
TOTAL PREFERRED STOCKS      
(Cost $21,612,719)         18,657,699  
     

 

 

  
RIGHTS - 0.0%      
Sweden - 0.0%      
Getinge AB, expires 09/14/17*(a)      
(Cost $0)      52,830        19,548  
     

 

 

  
SECURITIES LENDING COLLATERAL - 0.2%      
Deutsche Government & Agency Securities Portfolio “Deutsche Government Cash Institutional Shares”, 0.93% (d)(e)      
(Cost $5,517,300)      5,517,300        5,517,300  
     

 

 

  
TOTAL INVESTMENTS - 98.1%      
(Cost $2,295,324,274)       $ 2,371,371,817  
Other assets and liabilities, net - 1.9%         44,843,230  
     

 

 

  
NET ASSETS - 100.0%       $ 2,416,215,047  
     

 

 

  

For information on the Fund’s policies regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent semi-annual or annual financial statements

 

* Non-income producing security.
(a) All or a portion of these securities were on loan. In addition, “Other assets and liabilities, net” may include pending sales that are also on loan. The value of securities loaned at August 31, 2017 amounted to $5,344,056, which is 0.2% of net assets.
(b) Affiliated issuer. This security is owned in proportion with its representation in the index.
(c) Securities are domiciled in the United States and trade on a non-U.S. securities exchange.
(d) Affiliated fund managed by Deutsche Investment Management Americas Inc. The rate shown is the annualized seven-day yield at period end.
(e) Represents collateral held in connection with securities lending. Income earned by the Fund is net of borrower rebates.

 

REIT: Real Estate Investment Trust
RSP: Risparmio (Convertible Savings Shares)
SDR: Swedish Depositary Receipt
144A: Security exempt from registration under Rule 144A of the Securities Act of 1933. These securities may be resold in transactions exempt from registration, normally to qualified institutional buyers.

A summary of the Fund’s transactions in affiliated investments during the period ended August 31, 2017 is as follows:

 

     Value ($) at
5/31/17		      Purchases
Cost ($)		      Sales
Proceeds ($)		     Net realized
Gain/(Loss) ($)		     Net change in
unrealized
Appreciation
(Depreciation)
($)		     Income
($)		      Value ($) at
8/31/17		  
Deutsche Bank AG      10,922,148        —          (1,511,529 )      (26,916 )      (720,903 )      —          8,662,800  

At August 31, 2017 the Deutsche X-trackers MSCI Europe Hedged Equity ETF had the following sector diversification:

 

Sector Diversification

    Market Value      As a % of Total
Investments
excluding
Securities Lending
Collateral		  
Financials    $ 503,884,523        21.3 % 
Consumer Staples      334,412,084        14.2
Industrials      306,510,467        13.0
Health Care      304,637,197        12.9
Consumer Discretionary      246,207,966        10.4
Materials      186,815,943        7.8
Energy      157,237,410        6.6
Information Technology      109,504,892        4.6
Telecommunication Services      93,976,269        4.0
Utilities      90,266,479        3.8
Real Estate      32,401,287        1.4
  

 

 

     

 

 

  
Total    $ 2,365,854,517        100.0 % 
  

 

 

     

 

 

  

At August 31, 2017, open futures contracts purchased were as follows:

 

Contract Description

   

Currency

   

Number of

Contracts

    Notional
Amount		     

Contract
Value

    Expiration
Date		      Unrealized
Appreciation
(Depreciation)(f)		  
AMSTERDAM Index Futures    EUR    35    $ 4,290,410      $4,298,231      9/15/2017      $ (52,705 ) 
CAC40 10 EURO Futures    EUR    157      9,490,074      9,502,946      9/15/2017        (120,757 ) 
DAX Index Futures    EUR    24      8,536,919      8,618,366      9/15/2017        (375,095 ) 
FTSE 100 Index Futures    GBP    154      14,564,996      14,800,799      9/15/2017        44,398  
FTSE/MIB Index Futures    EUR    15      1,763,779      1,934,151      9/15/2017        63,601  
IBEX 35 Index Futures    EUR    26      3,198,760      3,188,948      9/15/2017        (54,694 ) 
OMXS30 Index Futures    SEK    141      2,707,256      2,740,767      9/15/2017        (9,395 ) 
SWISS MKT IX Futures    CHF    88      8,004,016      8,183,784      9/15/2017        95,273  
                 

 

 

  
Total net unrealized depreciation                   $ (409,374 ) 
                 

 

 

  

 

(f) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to equity contracts risk exposure as of August 31, 2017.

.

As of August 31, 2017, the Fund had the following forward foreign currency exchange contracts outstanding:

 

Counterparty

   

Settlement Date

   

Currency

To Deliver

     

Currency

To Receive

      Unrealized
Appreciation(g)		      Unrealized
Depreciation(g)		  
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    CHF      152,758,522      USD      158,645,689      $ —        $ (705,823 ) 
RBC Capital Markets    9/5/2017    CHF      157,821,817      USD      163,904,306        —          (729,031 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    DKK      12,613,200      USD      2,003,256        —          (16,279 ) 
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    DKK      151,804,942      USD      24,111,005        —          (194,907 ) 
RBC Capital Markets    9/5/2017    DKK      50,125,300      USD      7,960,756        —          (64,945 ) 
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    DKK      225,985,600      USD      35,889,814        —          (293,369 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    EUR      92,534,000      USD      109,290,057        —          (896,836 ) 
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    EUR      188,725,323      USD      222,893,703        —          (1,835,120 ) 
RBC Capital Markets    9/5/2017    EUR      282,128,897      USD      333,188,021        —          (2,763,159 ) 
The Bank of New York Mellon    9/5/2017    EUR      129,938,955      USD      153,463,753        —          (1,263,911 ) 
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    EUR      368,931,821      USD      435,704,791        —          (3,608,877 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    GBP      29,059,800      USD      38,351,380        767,729        —    
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    GBP      120,839,750      USD      159,482,719        3,198,125        —    
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    GBP      3,400,000      USD      4,424,998        27,706        —    
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    GBP      800,000      USD      1,055,817        21,160        —    
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    GBP      1,448,000      USD      1,912,627        39,898        —    
RBC Capital Markets    9/5/2017    GBP      203,108,220      USD      268,052,073        5,367,935        —    
The Bank of New York Mellon    9/5/2017    GBP      52,637,264      USD      69,469,871        1,392,989        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    GBP      110,076,190      USD      145,272,501        2,908,647        —    
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    NOK      84,316,991      USD      10,679,231        —          (190,437 ) 
RBC Capital Markets    9/5/2017    NOK      46,976,200      USD      5,949,442        —          (106,463 ) 
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    NOK      11,000,000      USD      1,393,160        —          (24,898 ) 
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    NOK      60,066,700      USD      7,607,415        —          (136,044 ) 
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    SEK      305,541,336      USD      37,842,766        —          (621,660 ) 
RBC Capital Markets    9/5/2017    SEK      311,122,900      USD      38,531,299        —          (635,787 ) 
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    SEK      312,725,650      USD      38,729,793        —          (639,062 ) 
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    USD      4,627,666      CHF      4,452,000        16,480        —    
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    USD      154,325,205      CHF      148,306,522        382,161        —    
RBC Capital Markets    9/5/2017    USD      158,205,117      CHF      152,035,117        391,769        —    
RBC Capital Markets    9/5/2017    USD      850,964      CHF      821,000        5,470        —    
RBC Capital Markets    9/5/2017    USD      1,598,849      CHF      1,541,100        8,764        —    

RBC Capital Markets    9/5/2017    USD      3,551,701      CHF      3,424,600        20,703        —    
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    USD      2,016,193      DKK      12,613,200        3,342        —    
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    USD      23,253,613      DKK      145,473,442        38,544        —    
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    USD      1,001,889      DKK      6,331,500        11,865        —    
RBC Capital Markets    9/5/2017    USD      350,361      DKK      2,191,700        558        —    
RBC Capital Markets    9/5/2017    USD      6,883,559      DKK      43,063,200        11,410        —    
RBC Capital Markets    9/5/2017    USD      771,615      DKK      4,870,400        8,198        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      36,123,307      DKK      225,985,600        59,877        —    
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    USD      110,013,673      EUR      92,534,000        173,220        —    
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    USD      193,334,190      EUR      162,616,023        304,411        —    
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    USD      17,784,628      EUR      15,109,300        207,103        —    
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    USD      12,992,320      EUR      11,000,000        106,172        —    
RBC Capital Markets    9/5/2017    USD      315,386,990      EUR      265,276,297        496,587        —    
RBC Capital Markets    9/5/2017    USD      6,219,196      EUR      5,230,100        8,661        —    
RBC Capital Markets    9/5/2017    USD      13,692,769      EUR      11,622,500        146,978        —    
The Bank of New York Mellon    9/5/2017    USD      154,484,424      EUR      129,938,955        243,241        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      438,623,042      EUR      368,931,821        690,626        —    
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    USD      37,445,005      GBP      29,059,800        138,646        —    
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    USD      9,687,397      GBP      7,444,600        —          (59,139 ) 
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    USD      153,393,051      GBP      119,043,150        567,962        —    
RBC Capital Markets    9/5/2017    USD      250,944,365      GBP      194,749,420        929,161        —    
RBC Capital Markets    9/5/2017    USD      7,431,747      GBP      5,764,700        23,860        —    
RBC Capital Markets    9/5/2017    USD      3,351,564      GBP      2,594,100        3,440        —    
The Bank of New York Mellon    9/5/2017    USD      67,825,747      GBP      52,637,264        251,136        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      141,838,675      GBP      110,076,190        525,180        —    
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    USD      10,464,031      NOK      81,408,591        30,703        —    
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    USD      365,646      NOK      2,908,400        9,288        —    
RBC Capital Markets    9/5/2017    USD      129,043      NOK      1,006,800        748        —    
RBC Capital Markets    9/5/2017    USD      5,621,201      NOK      43,732,100        16,494        —    
RBC Capital Markets    9/5/2017    USD      282,786      NOK      2,237,300        5,634        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      9,134,713      NOK      71,066,700        26,803        —    
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    USD      1,566,915      SEK      12,800,600        44,545        —    
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    USD      36,788,722      SEK      292,740,736        64,244        —    
RBC Capital Markets    9/5/2017    USD      1,221,198      SEK      9,846,600        18,384        —    
RBC Capital Markets    9/5/2017    USD      32,433,071      SEK      258,081,300        56,637        —    

RBC Capital Markets    9/5/2017    USD      4,801,426      SEK      38,764,000        78,552        —    
RBC Capital Markets    9/5/2017    USD      555,573      SEK      4,431,000        2,243        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      39,300,226      SEK      312,725,650        68,630        —    
JP Morgan & Chase Co.    10/4/2017    CHF      148,306,522      USD      154,617,837        —          (391,890 ) 
RBC Capital Markets    10/4/2017    CHF      152,035,117      USD      158,506,130        —          (400,718 ) 
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    DKK      12,613,200      USD      2,019,518        —          (3,341 ) 
JP Morgan & Chase Co.    10/4/2017    DKK      12,907,000      USD      2,066,448        —          (3,530 ) 
JP Morgan & Chase Co.    10/4/2017    DKK      145,473,442      USD      23,290,843        —          (39,658 ) 
RBC Capital Markets    10/4/2017    DKK      43,063,200      USD      6,894,580        —          (11,740 ) 
The Bank of Nova Scotia    10/4/2017    DKK      225,985,600      USD      36,179,983        —          (62,765 ) 
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    EUR      92,534,000      USD      110,181,992        —          (179,107 ) 
JP Morgan & Chase Co.    10/4/2017    EUR      162,616,023      USD      193,632,867        —          (311,878 ) 
RBC Capital Markets    10/4/2017    EUR      265,276,297      USD      315,873,772        —          (509,219 ) 
The Bank of New York Mellon    10/4/2017    EUR      129,938,955      USD      154,722,862        —          (249,428 ) 
The Bank of Nova Scotia    10/4/2017    EUR      5,176,000      USD      6,171,552        —          (1,628 ) 
The Bank of Nova Scotia    10/4/2017    EUR      368,931,821      USD      439,296,343        —          (711,883 ) 
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    GBP      29,059,800      USD      37,482,202        —          (139,693 ) 
JP Morgan & Chase Co.    10/4/2017    GBP      119,043,150      USD      153,546,629        —          (571,047 ) 
RBC Capital Markets    10/4/2017    GBP      194,749,420      USD      251,196,566        —          (933,253 ) 
The Bank of New York Mellon    10/4/2017    GBP      52,637,264      USD      67,893,385        —          (252,768 ) 
The Bank of Nova Scotia    10/4/2017    GBP      2,500,000      USD      3,234,475        —          (2,118 ) 
The Bank of Nova Scotia    10/4/2017    GBP      110,076,190      USD      141,980,123        —          (528,594 ) 
JP Morgan & Chase Co.    10/4/2017    NOK      81,408,591      USD      10,470,760        —          (30,672 ) 
RBC Capital Markets    10/4/2017    NOK      43,732,100      USD      5,624,780        —          (16,513 ) 
The Bank of Nova Scotia    10/4/2017    NOK      71,066,700      USD      9,140,529        —          (26,834 ) 
JP Morgan & Chase Co.    10/4/2017    SEK      292,740,736      USD      36,848,922        —          (65,260 ) 
RBC Capital Markets    10/4/2017    SEK      258,081,300      USD      32,485,531        —          (58,147 ) 
The Bank of Nova Scotia    10/4/2017    SEK      312,725,650      USD      39,364,437        —          (69,815 ) 
JP Morgan & Chase Co.    10/4/2017    USD      4,150,654      CHF      3,981,000        10,281        —    
JP Morgan & Chase Co.    10/4/2017    USD      29,918,724      EUR      25,125,000        46,722        —    
JP Morgan & Chase Co.    10/4/2017    USD      5,709,080      GBP      4,426,000        20,984        —    
JP Morgan & Chase Co.    10/4/2017    USD      359,640      NOK      2,796,000        1,034        —    
JP Morgan & Chase Co.    10/4/2017    USD      2,469,048      SEK      19,614,000        4,249        —    
                 

 

 

     

 

 

  
Total unrealized appreciation (depreciation)                   $ 20,005,889      $ (20,357,246 ) 
                 

 

 

     

 

 

  

 

(g) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to foreign exchange contracts risk exposure as of August 31, 2017.

Currency Abbreviations

CHF Swiss Franc
DKK Danish Krone
EUR Euro
GBP Pound Sterling
NOK Norwegian Krone
SEK Swedish Krona
USD U.S. Dollar

Fair Value Measurements

Various inputs are used in determining the value of the Fund’s investments. These inputs are summarized in three broad levels. Level 1 includes quoted prices in active markets for identical securities. Level 2 includes other significant observable inputs (including quoted prices for similar securities, interest rates, prepayment speeds and credit risk). Level 3 includes significant unobservable inputs (including the Fund’s own assumptions in determining the fair value of investments). The level assigned to the securities valuations may not be an indication of the risk or liquidity associated with investing in those securities.

The following is a summary of the inputs used as of August 31, 2017 in valuing the Fund’s investments.

 

Assets

    Level 1     Level 2     Level 3      Total  
Common Stocks (h)    $ 2,347,177,270     $ —       $ —        $ 2,347,177,270  
Preferred Stock      18,657,699       —         —          18,657,699  
Rights      19,548       —         —          19,548  
Short-Term Investments      5,517,300       —         —          5,517,300  
Derivatives (i)          

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

      —         20,005,889       —          20,005,889  

Futures Contracts

      203,272       —         —          203,272  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  
TOTAL    $ 2,371,575,089     $ 20,005,889     $ —        $ 2,391,580,978  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  
         

Liabilities

    Level 1     Level 2     Level 3      Total  
Derivatives (i)          

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

    $ —       $ (20,357,246 )    $ —        $ (20,357,246 ) 

Futures Contracts

      (612,646 )      —         —          (612,646 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  
TOTAL    $ (612,646 )    $ (20,357,246 )    $ —        $ (20,969,892 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  

 

(h) See Schedule of Investments for additional detailed categorizations.
(i) Derivatives include unrealized appreciation (depreciation) on open futures contracts and forward foreign currency exchange contracts.

There have been no transfers between fair value measurement levels during the period ended August 31, 2017.

DBX ETF Trust

Schedule of Investments

Deutsche X-trackers MSCI Eurozone Hedged Equity ETF

August 31, 2017 (Unaudited)

 

                                         
     Number of
Shares		      Value  
COMMON STOCKS - 97.0%      
Austria - 1.1%      
ANDRITZ AG      664      $ 36,132  
Austria Technologie & Systemtechnik AG      290        4,010  
BUWOG AG *      1,065        32,773  
CA Immobilien Anlagen AG      897        25,580  
DO & CO AG      77        4,069  
Erste Group Bank AG *      3,302        139,526  
EVN AG      465        7,196  
FACC AG *      251        3,045  
IMMOFINANZ AG *      9,525        25,229  
Kapsch TrafficCom AG      67        3,532  
Lenzing AG      151        23,818  
Oesterreichische Post AG      410        18,371  
OMV AG      1,616        92,899  
Porr AG      104        2,965  
Raiffeisen Bank International AG *      1,401        45,965  
RHI AG      283        10,349  
S IMMO AG      590        9,636  
S&T AG (a)      391        7,911  
Schoeller-Bleckmann Oilfield Equipment AG *      124        8,636  
Semperit AG Holding      122        3,637  
Telekom Austria AG *      1,955        18,814  
UNIQA Insurance Group AG      1,532        15,548  
Vienna Insurance Group AG Wiener Versicherung Gruppe      467        13,787  
voestalpine AG      1,120        58,119  
Wienerberger AG      1,368        29,525  
Zumtobel Group AG      335        6,052  
     

 

 

  
        647,124  
     

 

 

  
Belgium - 4.0%      
Ablynx NV *      709        10,128  
Ackermans & van Haaren NV      266        44,712  
Aedifica SA REIT      192        18,662  
Ageas      2,068        96,037  
AGFA-Gevaert NV *      2,156        9,538  
Anheuser-Busch InBev SA/NV      8,379        992,688  
Barco NV      109        10,619  
Befimmo SA REIT      220        13,823  
Bekaert SA      167        7,960  
Biocartis NV, 144A *      254        3,084  
bpost SA      1,106        30,875  
Cie d’Entreprises CFE      91        12,783  
Cofinimmo SA REIT      219        28,261  
Colruyt SA      678        37,673  
D’ieteren SA/NV      304        13,976  
Econocom Group SA/NV *      1,496        10,992  
Elia System Operator SA/NV      351        20,880  
Euronav NV      1,424        10,905  
EVS Broadcast Equipment SA      159        5,567  
Exmar NV      402        2,407  
Fagron *      490        7,432  
Galapagos NV *      485        44,613  
Gimv NV      168        10,040  
Greenyard NV      186        4,552  
Groupe Bruxelles Lambert SA      899        91,514  
Intervest Offices & Warehouses NV REIT      106        2,804  
Ion Beam Applications      255        7,122  
KBC Ancora      418        22,738  
KBC Group NV      2,753        226,232  
Kinepolis Group NV      177        10,261  
Melexis NV      237        21,739  
Nyrstar NV *      866        6,231  
Ontex Group NV      930        31,730  
Orange Belgium SA      376        9,039  
Proximus SADP      1,698        59,863  
Sioen Industries NV      85        2,801  
Sofina SA      87        12,651  
Solvay SA      813        117,931  
Telenet Group Holding NV *      606        41,027  
Tessenderlo Group *      339        14,859  
UCB SA      1,414        97,446  
Umicore SA      1,084        80,975  
Van de Velde NV      74        3,756  
Warehouses De Pauw CVA REIT      194        21,940  
     

 

 

  
        2,330,866  
     

 

 

  
Finland - 3.4%      
Amer Sports OYJ *      1,329        35,139  
Atria OYJ      150        2,016  
Cargotec OYJ, Class B      436        26,263  
Caverion Corp. *      1,190        10,681  
Citycon OYJ      4,500        12,289  
Cramo OYJ      474        13,260  
DNA OYJ      699        12,640  
Elisa OYJ      1,587        69,335  
Ferratum OYJ      96        2,626  
Finnair OYJ      598        6,799  
Fortum OYJ      4,996        89,688  
F-Secure OYJ      1,026        5,106  
Huhtamaki OYJ      1,039        40,421  
Kemira OYJ      1,234        15,263  
Kesko OYJ, Class B      738        39,772  
Kone OYJ, Class B      3,709        201,253  

                                         
Konecranes OYJ      730        32,215  
Lehto Group OYJ      241        3,844  
Metsa Board OYJ      2,362        15,521  
Metso OYJ      1,295        42,919  
Neste OYJ      1,443        63,628  
Nokia OYJ      63,098        390,973  
Nokian Renkaat OYJ      1,313        55,504  
Oriola OYJ, Class B      1,349        5,701  
Orion OYJ, Class B      1,190        56,354  
Outokumpu OYJ      3,447        35,618  
Outotec OYJ *      1,673        12,288  
Ponsse OYJ      149        4,174  
Ramirent OYJ      808        8,359  
Sampo OYJ, Class A      4,906        258,961  
Sanoma OYJ      892        8,378  
Stockmann OYJ Abp, Class B *      376        2,820  
Stora Enso OYJ, Class R      6,316        83,008  
Technopolis OYJ      1,425        6,769  
Tieto OYJ      630        19,927  
Tokmanni Group Corp.      323        3,111  
UPM-Kymmene OYJ      5,718        148,801  
Uponor OYJ      671        10,959  
Valmet OYJ      1,454        27,573  
Wartsila OYJ Abp (a)      1,670        115,207  
YIT OYJ      1,370        12,085  
     

 

 

  
        2,007,248  
     

 

 

  
France - 29.1%      
AB Science SA *      217        2,650  
ABC arbitrage      276        1,985  
Accor SA      2,018        93,450  
Aeroports de Paris      341        60,831  
Air France-KLM *      1,594        24,346  
Air Liquide SA      4,301        525,068  
Airbus SE      6,418        539,481  
Albioma SA      244        5,493  
Alstom SA      1,746        62,096  
Altamir      307        5,544  
Alten SA      340        28,940  
Altran Technologies SA      1,521        26,001  
ANF Immobilier REIT      108        2,829  
Arkema SA      781        84,867  
Assystem      86        3,213  
Atos SE      1,054        162,613  
AXA SA      21,449        622,389  
Axway Software SA      65        1,787  
Beneteau SA      480        7,686  
BNP Paribas SA      12,352        939,759  
Boiron SA      77        7,274  
Bollore SA      10,052        46,693  
Bonduelle SCA      136        5,505  
Bourbon Corp.      361        3,107  
Bouygues SA      2,418        109,657  
Bureau Veritas SA      2,991        71,124  
Capgemini SE      1,764        195,568  
Carrefour SA      6,383        128,721  
Casino Guichard Perrachon SA      634        36,050  
Cellectis SA *      307        8,552  
Chargeurs SA      203        5,783  
Cie de Saint-Gobain      5,401        296,244  
Cie des Alpes      49        1,429  
Cie Generale des Etablissements Michelin      1,877        255,847  
Cie Plastic Omnium SA      713        27,021  
CNP Assurances      2,029        47,101  
Coface SA      1,096        10,451  
Credit Agricole SA      12,495        220,293  
Danone SA      6,372        501,783  
Dassault Aviation SA      26        39,720  
Dassault Systemes SE      1,450        142,839  
DBV Technologies SA *      139        12,298  
Derichebourg SA      928        8,815  
Devoteam SA      52        4,643  
Direct Energie      99        5,787  
Edenred      2,519        68,131  
Eiffage SA      833        86,075  
Electricite de France SA      6,185        65,530  
Elior Group SA, 144A      1,239        32,892  
Elis SA      1,188        27,783  
Engie SA      18,848        314,575  
Eramet *      72        4,766  
Essilor International SA      2,235        282,162  
Esso SA Francaise *      45        3,005  
Etablissements Maurel et Prom *      570        2,402  
Euler Hermes Group      147        17,458  
Eurazeo SA      499        41,279  
Europcar Groupe SA, 144A      1,009        14,642  
Eutelsat Communications SA      1,972        57,316  
Faurecia      813        47,284  
FFP      84        8,700  
FIGEAC-AERO *      95        1,957  
Fnac Darty SA *      200        17,857  
Fonciere Des Regions REIT      377        37,282  
Gaztransport Et Technigaz SA      269        13,715  
Gecina SA REIT      534        83,213  
Genfit *      333        9,910  
GL Events      31        930  
Groupe Crit      28        2,812  

                                         
Groupe Eurotunnel SE      5,272        62,855  
Guerbet      73        6,104  
Haulotte Group SA      194        3,480  
Havas SA      1,996        21,948  
Hermes International      348        184,063  
ICADE REIT      391        34,752  
ID Logistics Group *      25        4,129  
Iliad SA      299        77,222  
Imerys SA      411        36,157  
Ingenico Group SA      658        65,328  
Innate Pharma SA *      460        6,024  
Interparfums SA      103        4,022  
Ipsen SA      430        57,767  
IPSOS      397        12,399  
Jacquet Metal Service      165        4,930  
JCDecaux SA      845        27,668  
Kaufman & Broad SA      159        7,257  
Kering      820        307,786  
Klepierre SA REIT      2,472        99,613  
Korian SA      522        18,332  
Lagardere SCA      1,347        43,279  
Le Noble Age      62        3,983  
Legrand SA      2,920        204,673  
LISI      177        7,784  
L’Oreal SA      2,726        575,529  
LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE      3,048        799,174  
Maisons du Monde SA, 144A      318        13,136  
Manitou BF SA      94        3,090  
Marie Brizard Wine & Spirits SA *      219        3,994  
Mercialys SA REIT      578        11,642  
Mersen SA      186        6,842  
Metropole Television SA      299        6,574  
MGI Coutier      90        3,526  
Natixis SA      10,738        80,635  
Naturex *      79        7,900  
Neopost SA      413        17,950  
Nexans SA      319        17,807  
Nexity SA *      488        27,048  
Oeneo SA      131        1,428  
Orange SA      21,414        363,902  
Orpea      485        58,776  
Parrot SA *      190        2,723  
Pernod Ricard SA      2,331        318,562  
Peugeot SA      5,547        117,112  
Pierre & Vacances SA *      74        3,909  
Plastivaloire      103        2,620  
Publicis Groupe SA      2,268        153,086  
Rallye SA      299        5,478  
Remy Cointreau SA      263        30,035  
Renault SA      1,947        172,329  
Rexel SA      3,419        51,080  
Rubis SCA      900        58,509  
Safran SA      3,433        333,443  
Sanofi      12,445        1,209,803  
Sartorius Stedim Biotech      310        22,714  
Schneider Electric SE *      6,088        490,870  
SCOR SE      1,930        80,874  
SEB SA      183        33,244  
Societe BIC SA      319        38,336  
Societe Generale SA      8,280        463,570  
Sodexo SA      1,020        119,034  
SOITEC *      202        11,338  
Solocal Group *      6,442        6,810  
Sopra Steria Group      167        28,926  
SPIE SA      912        25,834  
SRP Groupe SA, 144A*      185        3,953  
Ste Industrielle d’Aviation Latecoere SA *      920        4,392  
Suez      4,046        76,752  
Synergie SA      75        3,514  
Tarkett SA      352        14,574  
Technicolor SA      4,073        14,885  
Teleperformance      656        90,276  
Television Francaise 1      494        6,636  
Thales SA      1,100        121,783  
TOTAL SA      25,900        1,339,522  
Trigano SA      23        3,009  
Ubisoft Entertainment SA *      781        52,028  
Unibail-Rodamco SE REIT      1,094        278,117  
Valeo SA      2,625        175,558  
Vallourec SA *      3,674        18,632  
Veolia Environnement SA      5,403        126,775  
Vicat SA      210        14,425  
Vinci SA      5,559        511,879  
Virbac SA *      52        8,694  
Vivendi SA      11,085        254,355  
Wendel SA      262        41,529  
Worldline SA, 144A*      495        19,917  
Zodiac Aerospace      2,303        66,635  
     

 

 

  
        16,963,596  
     

 

 

  
Germany - 26.4%      
Aareal Bank AG      641        26,246  
adidas AG      2,047        459,467  
ADLER Real Estate AG *(a)      306        4,887  
ADO Properties SA, 144A      350        17,060  
ADVA Optical Networking SE *      544        3,078  

                                         
AIXTRON SE *      1,292        12,494  
Allianz SE      5,016        1,073,339  
alstria office REIT-AG REIT      1,545        22,641  
Amadeus Fire AG      67        5,862  
AURELIUS Equity Opportunities SE & Co KGaA (a)      264        15,660  
Aurubis AG      400        35,747  
Axel Springer SE      500        30,952  
BASF SE      10,102        978,548  
Bayer AG      9,076        1,161,484  
Bayerische Motoren Werke AG      3,585        332,885  
BayWa AG      160        6,005  
Bechtle AG      354        24,421  
Beiersdorf AG      1,106        118,076  
Bertrandt AG (a)      70        6,267  
bet-at-home.com AG      28        3,367  
Bilfinger SE      382        15,480  
Biotest AG      77        2,612  
Borussia Dortmund GmbH & Co. KGaA      801        7,025  
Brenntag AG      1,731        91,730  
CANCOM SE (a)      197        13,511  
Capital Stage AG      975        7,705  
Carl Zeiss Meditec AG      471        23,493  
CECONOMY AG      1,100        12,050  
CENTROTEC Sustainable AG      120        2,528  
Cewe Stiftung & Co. KGaA      67        5,751  
comdirect bank AG      269        3,442  
Commerzbank AG *      11,683        145,200  
CompuGroup Medical SE      288        16,798  
Continental AG      1,207        272,359  
Covestro AG, 144A      1,261        99,091  
CTS Eventim AG & Co. KGaA      555        24,452  
Daimler AG      10,469        763,097  
Deutsche Bank AG (b)      22,484        360,538  
Deutsche Beteiligungs AG      152        7,492  
Deutsche Boerse AG      2,118        226,394  
Deutsche EuroShop AG      516        20,378  
Deutsche Lufthansa AG      2,667        66,896  
Deutsche Pfandbriefbank AG, 144A      1,272        17,929  
Deutsche Post AG      10,656        442,023  
Deutsche Telekom AG      36,166        652,695  
Deutsche Wohnen SE      3,893        165,356  
Deutz AG      1,090        8,292  
DIC Asset AG      548        6,173  
Diebold Nixdorf AG      91        7,572  
DMG Mori AG      83        4,952  
Draegerwerk AG & Co. KGaA      36        2,811  
Drillisch AG      508        35,009  
Duerr AG      299        34,826  
E.ON SE      24,158        273,065  
Elmos Semiconductor AG      118        2,932  
ElringKlinger AG (a)      349        6,064  
Evonik Industries AG      1,840        59,645  
Evotec AG *      1,430        27,467  
Fraport AG Frankfurt Airport Services Worldwide      487        48,055  
Freenet AG      1,428        47,701  
Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA      2,329        217,645  
Fresenius SE & Co. KGaA      4,492        380,153  
GEA Group AG      2,054        90,472  
Gerresheimer AG      354        27,847  
Gerry Weber International AG      315        4,011  
GFT Technologies SE (a)      197        3,715  
Grammer AG      110        5,807  
GRENKE AG      306        27,587  
H&R GmbH & Co. KGaA *      168        2,413  
Hamborner REIT AG REIT      945        9,959  
Hamburger Hafen und Logistik AG      290        9,235  
Hannover Rueck SE      676        81,923  
Hapag-Lloyd AG, 144A*(a)      278        12,023  
HeidelbergCement AG      1,672        160,528  
Heidelberger Druckmaschinen AG *(a)      3,104        11,651  
Henkel AG & Co. KGaA      1,166        141,166  
HOCHTIEF AG      222        39,127  
Hornbach Baumarkt AG      92        3,553  
HUGO BOSS AG      734        62,135  
Hypoport AG *      38        5,632  
Indus Holding AG      225        16,971  
Infineon Technologies AG      12,461        287,338  
Innogy SE, 144A      1,568        69,112  
Isra Vision AG      36        6,257  
Jenoptik AG      635        18,607  
K+S AG      2,158        51,431  
KION Group AG      778        70,963  
Kloeckner & Co. SE      924        10,276  
Koenig & Bauer AG      160        12,082  
Krones AG (a)      172        21,274  
KWS Saat SE      22        9,166  
LANXESS AG      1,046        78,012  
LEG Immobilien AG      710        71,759  
Leoni AG      372        22,315  
Linde AG      2,039        390,920  
MAN SE      359        40,305  

                                         
Manz AG *(a)      54        2,417  
Merck KGaA      1,439        158,046  
METRO AG *      2,009        39,270  
MLP AG      729        5,158  
MorphoSys AG *      317        22,522  
MTU Aero Engines AG      586        82,038  
Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG in Muenchen      1,702        351,333  
Nemetschek SE      191        14,545  
Nordex SE *      768        10,669  
Norma Group SE      360        21,912  
OHB SE      74        2,922  
OSRAM Licht AG      946        77,683  
PATRIZIA Immobilien AG *      568        11,508  
Pfeiffer Vacuum Technology AG      85        13,913  
ProSiebenSat.1 Media SE      2,609        87,524  
Rational AG      40        25,976  
Rheinmetall AG      466        47,631  
RHOEN-KLINIKUM AG      310        10,300  
RIB Software SE (a)      414        7,964  
Rocket Internet SE, 144A*      680        15,623  
RWE AG *      5,786        144,337  
SAF-Holland SA      553        10,089  
Salzgitter AG      485        21,796  
SAP SE      10,787        1,131,324  
Senvion SA *      252        3,612  
SGL Carbon SE *      589        9,610  
Siemens AG      8,396        1,097,451  
Siltronic AG *      151        14,742  
Sixt Leasing SE      154        3,832  
Sixt SE (a)      152        11,584  
SLM Solutions Group AG *      157        5,981  
SMA Solar Technology AG      150        6,641  
Software AG      603        26,495  
STADA Arzneimittel AG      200        18,709  
STRATEC Biomedical AG (a)      54        3,343  
Stroeer SE & Co. KGaA      325        20,707  
Suedzucker AG      811        17,243  
Surteco SE      88        2,593  
Symrise AG      1,390        101,600  
TAG Immobilien AG      1,492        24,902  
Takkt AG      402        9,456  
Telefonica Deutschland Holding AG      8,357        45,226  
thyssenkrupp AG      4,168        124,987  
TLG Immobilien AG      849        18,809  
Uniper SE      2,310        57,515  
United Internet AG      1,387        82,310  
VERBIO Vereinigte BioEnergie AG      296        3,855  
Volkswagen AG      363        56,026  
Vonovia SE      5,243        221,605  
Vossloh AG *      122        8,213  
VTG AG      125        6,568  
Wacker Chemie AG      192        24,605  
Wacker Neuson SE      344        9,804  
WCM Beteiligungs & Grundbesitz-AG      1,360        5,229  
Wirecard AG      1,327        113,124  
Wuestenrot & Wuerttembergische AG      230        6,035  
XING AG      34        10,443  
Zalando SE, 144A*      1,031        48,830  
zooplus AG *(a)      68        11,900  
     

 

 

  
        15,392,530  
     

 

 

  
Ireland - 1.8%      
AerCap Holdings NV *      1,585        79,725  
Bank of Ireland Group PLC *      10,320        85,998  
C&C Group PLC      3,726        13,382  
CRH PLC      8,998        314,226  
Dalata Hotel Group PLC *      1,961        11,481  
Glanbia PLC      2,157        40,340  
Green REIT PLC REIT      7,380        12,651  
Hibernia REIT PLC REIT      7,916        13,457  
Irish Continental Group PLC      1,970        13,180  
Irish Residential Properties REIT PLC REIT      2,720        4,388  
Kerry Group PLC, Class A      1,777        165,490  
Kingspan Group PLC      1,712        66,237  
Origin Enterprises PLC      1,485        11,349  
Paddy Power Betfair PLC      918        80,640  
Permanent TSB Group Holdings PLC *      1,832        3,814  
Ryanair Holdings PLC *      1,805        38,366  
Smurfit Kappa Group PLC      2,681        81,753  
     

 

 

  
        1,036,477  
     

 

 

  
Italy - 7.5%      
A2A SpA      16,795        28,211  
ACEA SpA      678        9,790  
Amplifon SpA      1,068        15,448  
Anima Holding SpA, 144A      2,668        20,391  
Ascopiave SpA      597        2,519  
Assicurazioni Generali SpA      13,831        247,635  
Astaldi SpA      575        3,690  
ASTM SpA      450        11,341  
Atlantia SpA      4,880        156,853  
Autogrill SpA      1,476        19,504  

                                         
Azimut Holding SpA      1,302        27,434  
Banca Carige SpA *      7,228        1,979  
Banca Generali SpA      678        22,382  
Banca IFIS SpA      274        13,292  
Banca Mediolanum SpA      1,972        16,668  
Banca Popolare di Sondrio SCPA      5,264        21,845  
Banco BPM SpA *      16,164        61,345  
Beni Stabili SpA SIIQ REIT      10,952        9,400  
Biesse SpA      185        7,503  
BPER Banca      5,487        30,909  
Brembo SpA      1,795        27,993  
Brunello Cucinelli SpA      281        8,430  
Buzzi Unicem SpA      781        19,115  
Buzzi Unicem SpA-RSP      492        6,659  
Cairo Communication SpA      932        4,241  
Cementir Holding SpA      656        4,733  
Cerved Information Solutions SpA      2,298        25,893  
CIR-Compagnie Industriali Riunite SpA      4,503        6,594  
Credito Emiliano SpA      1,077        9,186  
Credito Valtellinese SpA *      1,347        6,225  
Danieli & C Officine Meccaniche SpA      144        3,737  
Danieli & C Officine Meccaniche SpA-RSP      369        6,897  
Datalogic SpA      226        7,442  
Davide Campari-Milano SpA      6,712        48,581  
De’ Longhi SpA      700        21,066  
DeA Capital SpA *      1,071        1,595  
DiaSorin SpA      255        21,978  
Ei Towers SpA      197        11,702  
El.En. SpA      96        2,885  
Enav SpA, 144A      3,357        14,858  
Enel SpA      88,128        533,476  
Eni SpA      27,532        431,652  
ERG SpA      656        10,293  
Esprinet SpA      390        2,888  
Falck Renewables SpA      1,544        2,503  
Ferrari NV      1,348        154,214  
Fila SpA      224        4,957  
Fincantieri SpA *      5,842        6,669  
FinecoBank Banca Fineco SpA      4,643        39,879  
Geox SpA      949        3,789  
Hera SpA      8,000        25,599  
Immobiliare Grande Distribuzione SIIQ SpA REIT      5,443        5,423  
Industria Macchine Automatiche SpA      177        17,131  
Infrastrutture Wireless Italiane SpA, 144A      2,760        18,285  
Interpump Group SpA      837        24,352  
Intesa Sanpaolo SpA      136,433        460,613  
Intesa Sanpaolo SpA-RSP      10,436        32,972  
Iren SpA      6,085        16,675  
Italgas SpA      5,261        29,711  
Italmobiliare SpA      179        5,029  
Juventus Football Club SpA *(a)      4,037        3,701  
La Doria SpA      51        641  
Leonardo SpA      4,592        77,680  
Luxottica Group SpA      1,654        95,201  
Maire Tecnimont SpA      1,406        8,528  
MARR SpA      418        10,480  
Mediaset SpA *      5,561        20,549  
Mediobanca SpA      6,486        66,557  
Moncler SpA      1,638        46,545  
OVS SpA, 144A      1,694        12,644  
Piaggio & C SpA      2,027        6,139  
Poste Italiane SpA, 144A      5,888        42,792  
Prysmian SpA      2,323        73,062  
RAI Way SpA, 144A      1,238        6,779  
Recordati SpA      1,187        50,842  
Reply SpA      44        10,078  
Safilo Group SpA *      395        2,565  
Saipem SpA *      6,857        25,452  
Salini Impregilo SpA      2,157        7,575  
Salvatore Ferragamo SpA      627        18,018  
Saras SpA      5,665        13,960  
Snam SpA      25,415        123,744  
Societa Cattolica di Assicurazioni SCRL      1,745        14,988  
Societa Iniziative Autostradali e Servizi SpA      855        12,774  
Sogefi SpA *      562        2,922  
Tamburi Investment Partners SpA      992        6,843  
Technogym SpA, 144A      715        6,235  
Telecom Italia SpA *      127,896        122,488  
Telecom Italia SpA-RSP      68,537        53,237  
Terna Rete Elettrica Nazionale SpA      14,312        84,507  
Tod’s SpA (a)      116        8,292  
UniCredit SpA *      21,985        447,279  
Unione di Banche Italiane SpA      11,649        53,778  
Unipol Gruppo Finanziario SpA      3,199        13,832  
UnipolSai Assicurazioni SpA      11,653        26,454  
Yoox Net-A-Porter Group SpA *(a)      313        10,292  

                                         
Zignago Vetro SpA      163        1,482  
     

 

 

  
        4,402,994  
     

 

 

  
Luxembourg - 0.9%      
APERAM SA      546        28,817  
ArcelorMittal *      7,248        193,621  
Eurofins Scientific SE      124        70,870  
Grand City Properties SA      1,176        25,619  
RTL Group SA      423        32,102  
SES SA      4,084        93,371  
Tenaris SA      5,313        71,028  
     

 

 

  
        515,428  
     

 

 

  
Netherlands - 8.6%      
Aalberts Industries NV      947        42,135  
ABN AMRO Group NV, 144A      4,221        118,286  
Accell Group      277        8,504  
Aegon NV      18,272        104,322  
Akzo Nobel NV      2,768        253,068  
Altice NV, Class A *      5,202        119,953  
Altice NV, Class B *      1,043        24,119  
AMG Advanced Metallurgical Group NV      275        9,892  
Arcadis NV      853        18,532  
ASM International NV      566        33,272  
ASML Holding NV      4,097        636,483  
ASR Nederland NV      1,325        51,350  
Basic-Fit NV, 144A*      330        6,213  
BE Semiconductor Industries NV      413        26,771  
BinckBank NV      830        4,195  
Boskalis Westminster      1,086        35,488  
Brunel International NV      284        3,787  
Corbion NV      670        20,195  
Eurocommercial Properties NV      546        23,399  
Euronext NV, 144A      654        37,585  
EXOR NV      1,246        79,950  
Flow Traders, 144A      316        8,575  
ForFarmers NV      251        3,124  
Fugro NV *      923        11,719  
Gemalto NV      916        49,501  
Heineken Holding NV      1,140        112,559  
Heineken NV      2,529        265,328  
IMCD Group NV      606        35,641  
ING Groep NV      42,615        755,891  
Intertrust NV, 144A      521        8,373  
InterXion Holding NV *      812        42,102  
Kendrion NV      147        6,250  
Koninklijke Ahold Delhaize NV      14,063        252,793  
Koninklijke BAM Groep NV      1,284        7,701  
Koninklijke DSM NV (a)      1,991        151,052  
Koninklijke KPN NV      38,272        135,361  
Koninklijke Philips NV      10,052        380,292  
Koninklijke Vopak NV      796        33,692  
NN Group NV      3,386        134,369  
NSI NV REIT      223        8,601  
NXP Semiconductors NV *      3,824        431,959  
OCI NV *      845        16,030  
Philips Lighting NV, 144A      1,028        37,937  
PostNL NV      5,108        20,334  
QIAGEN NV *      2,465        79,098  
Randstad Holding NV      1,339        78,274  
Refresco Group NV, 144A      658        12,795  
SBM Offshore NV      1,967        31,483  
SIF Holding NV      113        2,125  
Takeaway.com Holding BV, 144A*      204        9,471  
TKH Group NV      446        26,292  
TomTom NV *      1,247        13,010  
Vastned Retail NV REIT      196        9,068  
Wereldhave NV REIT      448        21,930  
Wessanen      852        14,864  
Wolters Kluwer NV      3,393        148,218  
     

 

 

  
        5,013,311  
     

 

 

  
Portugal - 0.6%      
Altri SGPS SA      898        3,923  
Banco Comercial Portugues SA, Class R *      111,420        29,632  
Corticeira Amorim SGPS SA      324        4,411  
CTT-Correios de Portugal SA      1,532        9,496  
EDP - Energias de Portugal SA      26,787        102,840  
Galp Energia SGPS SA      5,642        93,427  
Jeronimo Martins SGPS SA      2,843        56,723  
Mota-Engil SGPS SA      1,239        3,580  
Navigator Co. SA      1,295        5,527  
NOS SGPS SA      2,790        17,866  
REN - Redes Energeticas Nacionais SGPS SA      2,767        9,091  
Semapa-Sociedade de Investimento e Gestao      282        5,094  
Sonae SGPS SA      7,839        8,781  
     

 

 

  
        350,391  
     

 

 

  
Spain - 10.3%      
Abengoa SA, Class B *      7,917        132  
Abertis Infraestructuras SA      7,610        154,008  
Acciona SA      340        29,057  
Acerinox SA      1,968        28,067  
ACS Actividades de Construccion y Servicios SA      2,403        90,854  
Aena SA, 144A      741        144,712  
Almirall SA      665        6,824  

                                         
Amadeus IT Group SA      4,835        299,705  
Applus Services SA      773        9,925  
Atresmedia Corp. de Medios de Comunicacion SA      1,012        10,541  
Axiare Patrimonio SOCIMI SA REIT      756        14,418  
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA      73,183        646,609  
Banco de Sabadell SA      60,271        132,521  
Banco Santander SA      176,053        1,144,108  
Bankia SA      11,508        56,018  
Bankinter SA      7,661        73,051  
Bolsas y Mercados Espanoles SHMSF SA      855        30,810  
CaixaBank SA      39,390        203,416  
Cellnex Telecom SA, 144A      1,708        38,155  
Cia de Distribucion Integral Logista Holdings SA      489        12,114  
CIE Automotive SA      552        13,833  
Codere SA *      10,907        5,713  
Construcciones y Auxiliar de Ferrocarriles SA      236        9,833  
Corp. Financiera Alba SA      187        11,197  
Distribuidora Internacional de Alimentacion SA      7,008        44,350  
Ebro Foods SA      750        17,883  
Enagas SA      2,512        74,027  
Ence Energia y Celulosa SA      1,748        7,647  
Endesa SA      3,570        86,124  
Euskaltel SA, 144A      969        9,875  
Faes Farma SA      2,927        9,600  
Ferrovial SA      5,138        117,101  
Fomento de Construcciones y Contratas SA *      918        9,669  
Gas Natural SDG SA      3,978        96,701  
Global Dominion Access SA, 144A*      711        3,411  
Grifols SA      3,331        94,178  
Grupo Catalana Occidente SA      511        21,595  
Hispania Activos Inmobiliarios SOCIMI SA REIT      1,318        24,531  
Iberdrola SA      63,413        517,936  
Indra Sistemas SA *      1,309        20,601  
Industria de Diseno Textil SA      11,789        447,901  
Inmobiliaria Colonial SA      2,953        28,844  
Lar Espana Real Estate Socimi SA REIT      1,082        10,822  
Liberbank SA *      5,002        6,074  
Mapfre SA      10,369        36,698  
Mediaset Espana Comunicacion SA      1,877        21,764  
Melia Hotels International SA      1,303        19,149  
Merlin Properties Socimi SA REIT      3,927        54,112  
Miquel y Costas & Miquel SA      107        4,026  
NH Hotel Group SA      2,324        15,133  
Obrascon Huarte Lain SA *      1,199        5,107  
Papeles y Cartones de Europa SA      496        4,231  
Pharma Mar SA *      2,239        10,129  
Promotora de Informaciones SA, Class A *      729        2,495  
Prosegur Cia de Seguridad SA      3,143        21,402  
Realia Business SA *      3,043        3,985  
Red Electrica Corp. SA      4,751        106,697  
Repsol SA      13,525        232,335  
Sacyr SA *      4,338        12,224  
Saeta Yield SA      566        6,836  
Siemens Gamesa Renewable Energy SA      2,665        39,800  
Talgo SA, 144A      1,210        7,096  
Tecnicas Reunidas SA      377        13,091  
Telefonica SA      49,059        529,065  
Telepizza Group SA, 144A*      1,080        6,403  
Tubacex SA *      1,286        4,623  
Viscofan SA      450        27,160  
Zardoya Otis SA      2,156        22,227  
     

 

 

  
        6,020,279  
     

 

 

  
Switzerland(e) - 0.2%      
EDAG Engineering Group AG      135        1,878  
STMicroelectronics NV      7,206        124,858  
     

 

 

  
        126,736  
     

 

 

  
United Kingdom(e) - 3.1%      
CNH Industrial NV      11,549        131,023  
Coca-Cola European Partners PLC      2,439        104,439  
Dialog Semiconductor PLC *      886        40,275  
Fiat Chrysler Automobiles NV *      11,739        176,779  
International Consolidated Airlines Group SA      7,188        56,878  
RELX NV      10,602        222,574  
Stallergenes Greer PLC *      46        2,015  
Unilever NV      17,879        1,064,414  
VTTI Energy Partners LP      250        4,850  
Zeal Network SE      95        2,736  
     

 

 

  
        1,805,983  
     

 

 

  
TOTAL COMMON STOCKS      
(Cost $49,075,062)         56,612,963  
     

 

 

  
PREFERRED STOCKS - 1.5%          

                                         
Germany - 1.5%      
Bayerische Motoren Werke AG      628        52,100  
Biotest AG      247        6,851  
Draegerwerk AG & Co. KGaA      90        9,625  
FUCHS PETROLUB SE      576        32,022  
Henkel AG & Co. KGaA      1,955        261,941  
Jungheinrich AG      546        23,156  
Porsche Automobil Holding SE      1,731        98,108  
Sartorius AG      404        40,130  
Schaeffler AG      1,870        26,357  
Sixt SE      201        11,785  
STO SE & Co. KGaA      34        4,831  
Volkswagen AG      2,008        299,639  
     

 

 

  
        866,545  
     

 

 

  
TOTAL PREFERRED STOCKS
      
(Cost $813,026)         866,545  
     

 

 

  
WARRANT - 0.0%      
Spain - 0.0%      
Abengoa SA *, expires 3/31/25
      
(Cost $43)      7,125        85  
     

 

 

  
SECURITIES LENDING COLLATERAL - 0.4%      
Deutsche Government & Agency Securities Portfolio “Deutsche Government Cash Institutional Shares”, 0.93% (c)(d)      
(Cost 253,705)      253,705        253,705  
     

 

 

  
TOTAL INVESTMENTS - 98.9%
      
(Cost $50,141,836)       $ 57,733,298  
Other assets and liabilities, net - 1.1%         628,879  
     

 

 

  
NET ASSETS - 100.0%       $ 58,362,177  
     

 

 

  

For information on the Fund’s policies regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent semi-annual or annual financial statements.

 

* Non-income producing security.
(a) All or a portion of these securities were on loan. In addition, “Other assets and liabilities, net” may include pending sales that are also on loan. The value of securities loaned at August 31, 2017 amounted to $221,251, which is 0.4% of net assets.
(b) Affiliated issuer. This security is owned in proportion with its representation in the index.
(c) Affiliated fund managed by Deutsche Investment Management Americas Inc. The rate shown is the annualized seven-day yield at period end.
(d) Represents collateral held in connection with securities lending. Income earned by the Fund is net of borrower rebates.
(e) Securities are listed in country of domicile and trade on exchanges within the Eurozone.

REIT: Real Estate Investment Trust
RSP: Risparmio (Convertible Savings Shares)
144A: Security exempt from registration under Rule 144A of the Securities Act of 1933. These securities may be resold in transactions exempt from registration, normally to qualified institutional buyers.

A summary of the Fund’s transactions in affiliated investments during the period ended August 31, 2017 is as follows:

 

     Value ($) at
5/31/17		      Purchases Cost
($)		      Sales Proceeds
($)		     Net realized
Gain/
(Loss) ($)		     Net change in
unrealized
Appreciation
(Depreciation)
($)		     Income
($)		      Value ($) at
8/31/17		  
Deutsche Bank AG      457,212        —          (66,499 )      (13,138 )      (17,037 )      —          360,538  

At August 31, 2017 the Deutsche X-trackers MSCI Eurozone Hedged Equity ETF had the following sector diversification:

 

Sector Diversification

    Market Value      As a % of Total
Investments
excluding
Securities Lending
Collateral		  
Financials    $ 11,404,642        19.8 % 
Industrials      8,919,541        15.6
Consumer Discretionary      7,561,706        13.1
Consumer Staples      5,588,348        9.7
Health Care      4,830,456        8.4
Information Technology      4,785,348        8.3
Materials      4,692,100        8.2
Utilities      3,021,485        5.3
Energy      2,723,173        4.7
Telecommunication Services      2,309,615        4.0
Real Estate      1,643,179        2.9
  

 

 

     

 

 

  
Total    $ 57,479,593        100.0 % 
  

 

 

     

 

 

  

At August 31, 2017, open futures contract purchased was as follows:

 

Contract Description

    Currency    Number of
Contracts		      Notional
Amount		      Contract
Value		      Expiration
Date		      Unrealized
Appreciation
(Depreciation)(f)		  
EURO STOXX Futures    EUR      22      $ 873,928      $ 896,741        9/15/2017      $ (18,983 ) 

(f) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to equity contracts risk exposure as of August 31, 2017.

As of August 31, 2017, the Fund had the following forward foreign currency exchange contracts outstanding:

 

Counterparty

   

Settlement Date

   

Currency

To Deliver

     

Currency

To Receive

      Unrealized
Appreciation(g)		      Unrealized
Depreciation(g)		  
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    EUR      185,000      USD      218,632      $ —        $ (1,661 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    EUR      24,769,300      USD      29,254,525        —          (240,063 ) 
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    EUR      78,000      USD      92,531        —          (350 ) 
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    EUR      24,973,000      USD      29,494,317        —          (242,832 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    USD      153,206      EUR      129,000        404        —    
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    USD      29,514,799      EUR      24,825,300        46,472        —    
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    USD      28,484,855      EUR      23,959,000        44,850        —    
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    USD      1,289,783      EUR      1,092,000        10,540        —    
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    EUR      24,825,300      USD      29,559,956        —          (48,051 ) 
JP Morgan & Chase Co.    10/4/2017    EUR      23,959,000      USD      28,528,861        —          (45,950 ) 
JP Morgan & Chase Co.    10/4/2017    EUR      275,000      USD      327,978        —          (2 ) 
JP Morgan & Chase Co.    10/4/2017    USD      1,706,409      EUR      1,433,000        2,665        —    
                 

 

 

     

 

 

  
Total unrealized appreciation (depreciation)                   $ 104,931      $ (578,909 ) 
                 

 

 

     

 

 

  

 

(g) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to foreign exchange contracts risk exposure as of August 31, 2017.

Currency Abbreviations

EUR Euro
USD U.S. Dollar

Fair Value Measurements

Various inputs are used in determining the value of the Fund’s investments. These inputs are summarized in three broad levels. Level 1 includes quoted prices in active markets for identical securities. Level 2 includes other significant observable inputs (including quoted prices for similar securities, interest rates, prepayment speeds and credit risk). Level 3 includes significant unobservable inputs (including the Fund’s own assumptions in determining the fair value of investments). The level assigned to the securities valuations may not be an indication of the risk or liquidity associated with investing in those securities.

The following is a summary of the inputs used as of August 31, 2017 in valuing the Fund’s investments.

 

Assets

    Level 1     Level 2     Level 3      Total  
Common Stocks (h)    $ 56,612,963     $ —       $ —        $ 56,612,963  
Preferred Stock      866,545       —         —          866,545  
Short-Term Investments      253,705       —         —          253,705  
Warrant      85       —         —          85  
Derivatives (i)          

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

      —         104,931       —          104,931  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  
TOTAL    $ 57,733,298     $ 104,931     $ —        $ 57,838,229  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  

Liabilities

    Level 1     Level 2     Level 3      Total  
Derivatives (i)          

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

    $  —       $ (578,909 )    $  —        $ (578,909 ) 

Futures Contracts

      (18,983 )      —         —          (18,983 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  
TOTAL    $ (18,983 )    $ (578,909 )    $ —        $ (597,892 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  

 

(h) See Schedule of Investments for additional detailed categorizations.
(i) Derivatives include unrealized appreciation (depreciation) on open futures contracts and forward foreign currency exchange contracts.

There have been no transfers between fair value measurement levels during the period ended August 31, 2017.

DBX ETF Trust

Schedule of Investments

Deutsche X-trackers MSCI Germany Hedged Equity ETF

August 31, 2017 (Unaudited)

 

                                         
     Number of
Shares		      Value  
COMMON STOCKS — 91.9%      
Consumer Discretionary - 14.4%      
adidas AG      6,699      $ 1,503,650  
Axel Springer SE      1,728        106,969  
Bayerische Motoren Werke AG      11,780        1,093,831  
Continental AG      3,914        883,192  
Daimler AG      34,258        2,497,104  
HUGO BOSS AG      2,254        190,807  
ProSiebenSat.1 Media SE      8,290        278,103  
RTL Group SA      1,376        104,426  
Volkswagen AG      1,147        177,030  
Zalando SE, 144A*      3,961        187,601  
     

 

 

  
        7,022,713  
     

 

 

  
Consumer Staples - 2.0%      
Beiersdorf AG      3,586        382,839  
Henkel AG & Co. KGaA      3,711        449,285  
METRO AG*      6,402        125,141  
     

 

 

  
        957,265  
     

 

 

  
Financials - 14.9%      
Allianz SE      16,260        3,479,364  
Commerzbank AG*      37,855        470,472  
Deutsche Bank AG(a)      73,534        1,179,142  
Deutsche Boerse AG      6,867        734,016  
Hannover Rueck SE      2,165        262,371  
Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG in Muenchen      5,516        1,138,633  
     

 

 

  
        7,263,998  
     

 

 

  
Health Care - 13.3%      
Bayer AG      29,422        3,765,226  
Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA      7,652        715,080  
Fresenius SE & Co. KGaA      14,774        1,250,308  
Merck KGaA      4,598        505,002  
QIAGEN NV*      7,635        244,996  
     

 

 

  
        6,480,612  
     

 

 

  
Industrials - 13.6%      
Brenntag AG      5,494        291,142  
Deutsche Lufthansa AG      8,340        209,190  
Deutsche Post AG      34,544        1,432,925  
Fraport AG Frankfurt Airport Services Worldwide      1,479        145,942  
GEA Group AG      6,504        286,479  
HOCHTIEF AG      686        120,905  
KION Group AG      2,520        229,855  
MAN SE      1,251        140,451  
OSRAM Licht AG      3,007        246,926  
Siemens AG      27,218        3,557,697  
     

 

 

  
        6,661,512  
     

 

 

  
Information Technology - 10.0%      
Infineon Technologies AG      40,396        931,490  
SAP SE      34,967        3,667,285  
United Internet AG      4,418        262,181  
     

 

 

  
        4,860,956  
     

 

 

  
Materials - 13.4%      
BASF SE      32,679        3,165,508  
Covestro AG, 144A      3,963        311,418  
Evonik Industries AG      5,791        187,721  
HeidelbergCement AG      5,295        508,371  
K+S AG      6,849        163,231  
LANXESS AG      3,288        245,224  
Linde AG      6,608        1,266,897  
Symrise AG      4,388        320,734  
thyssenkrupp AG      13,045        391,185  
     

 

 

  
        6,560,289  
     

 

 

  
Real Estate - 2.5%      
Deutsche Wohnen SE      12,615        535,825  
Vonovia SE      16,759        708,350  
     

 

 

  
        1,244,175  
     

 

 

  
Telecommunication Services - 4.6%      
Deutsche Telekom AG      116,481        2,102,154  
Telefonica Deutschland Holding AG      26,446        143,120  
     

 

 

  
        2,245,274  
     

 

 

  
Utilities - 3.2%      
E.ON SE      78,314        885,207  
Innogy SE, 144A      4,950        218,178  
RWE AG *      18,374        458,354  
     

 

 

  
        1,561,739  
     

 

 

  
TOTAL COMMON STOCKS
      
(Cost $42,564,616)         44,858,533  
     

 

 

  
PREFERRED STOCKS - 5.2%      
Consumer Discretionary - 3.2%      
Bayerische Motoren Werke AG      1,946        161,445  
Porsche Automobil Holding SE      5,447        308,721  
Schaeffler AG      5,906        83,244  
Volkswagen AG      6,603        985,317  
     

 

 

  
        1,538,727  
     

 

 

  
Consumer Staples - 1.7%      
Henkel AG & Co. KGaA      6,339        849,330  
     

 

 

  

                                         
Materials - 0.3%      
FUCHS PETROLUB SE      2,476        137,651  
TOTAL PREFERRED STOCKS      
(Cost $3,325,122)         2,525,708  
     

 

 

  
TOTAL INVESTMENTS - 97.1%
      
(Cost $45,889,738)       $ 47,384,241  
Other assets and liabilities, net - 2.9%         1,427,981  
     

 

 

  
NET ASSETS - 100.0%       $ 48,812,222  
     

 

 

  

For information on the Fund’s policies regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent semi-annual or annual financial statements.

 

* Non-income producing security.
(a) Affiliated issuer. This security is owned in proportion with its representation in the index.

 

144A: Security exempt from registration under Rule 144A of the Securities Act of 1933. These securities may be resold in transactions exempt from registration, normally to qualified institutional buyers.

A summary of the Fund’s transactions in affiliated investments during the period ended August 31, 2017 is as follows:

 

     Value ($) at
5/31/17		      Purchases Cost
($)		      Sales Proceeds
($)		     Net
realized
Gain/
(Loss)
($)		     Net change in
unrealized
Appreciation
(Depreciation)
($)		      Income
($)		      Value ($) at
8/31/17		  
Deutsche Bank AG      1,723,784        71,729        (503,910 )      (247,436 )      134,975        —          1,179,142  

At August 31, 2017, open futures contracts purchased were as follows:

 

Contract Description

    Currency      Number of
Contracts		      Notional
Amount		      Contract
Value		      Expiration
Date		      Unrealized
Appreciation
(Depreciation)(b)		  
DAX Index Futures      EUR        3      $ 1,065,630      $ 1,077,296        9/15/2017      $ (54,067 ) 
DAX MINI Futures      EUR        4        286,021        287,279        9/15/2017        970  
                 

 

 

  
Total net unrealized depreciation                   $ (53,097 ) 
                 

 

 

  

(b) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to equity contracts risk exposure as of August 31, 2017.

As of August 31, 2017, the Fund had the following forward foreign currency exchange contracts outstanding:

 

Counterparty

   

Settlement Date

   

Currency

To Deliver

     

Currency

To Receive

      Unrealized
Appreciation(c)		      Unrealized
Depreciation(c)		  
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    EUR      12,606,534      USD      14,889,325      $ —        $ (122,182 ) 
RBC Capital Markets    9/5/2017    EUR      16,984,433      USD      20,058,242        —          (166,345 ) 
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    EUR      17,242,333      USD      20,363,023        —          (168,664 ) 
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    EUR      412,000      USD      487,013        —          (3,585 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    USD      14,987,908      EUR      12,606,534        23,599        —    
RBC Capital Markets    9/5/2017    USD      475,037      EUR      400,000        1,272        —    
RBC Capital Markets    9/5/2017    USD      19,717,232      EUR      16,584,433        31,045        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      14,612,690      EUR      12,290,933        23,008        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      3,999,446      EUR      3,363,400        5,597        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      237,178      EUR      200,000        976        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      2,125,930      EUR      1,800,000        17,460        —    
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    EUR      12,606,534      USD      15,010,840        —          (24,401 ) 
RBC Capital Markets    10/4/2017    EUR      16,584,433      USD      19,747,665        —          (31,835 ) 
The Bank of Nova Scotia    10/4/2017    EUR      563,000      USD      671,231        —          (234 ) 
The Bank of Nova Scotia    10/4/2017    EUR      12,290,933      USD      14,635,121        —          (23,716 ) 
The Bank of Nova Scotia    10/4/2017    USD      2,024,326      EUR      1,700,000        3,187        —    
                 

 

 

     

 

 

  
Total unrealized appreciation (depreciation)                   $ 106,144      $ (540,962 ) 
                 

 

 

     

 

 

  

 

(c) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to foreign exchange contracts risk exposure as of August 31, 2017.

Currency Abbreviations

EUR Euro
USD U.S. Dollar

Fair Value Measurements

Various inputs are used in determining the value of the Fund’s investments. These inputs are summarized in three broad levels. Level 1 includes quoted prices in active markets for identical securities. Level 2 includes other significant observable inputs (including quoted prices for similar securities, interest rates, prepayment speeds and credit risk). Level 3 includes significant unobservable inputs (including the Fund’s own assumptions in determining the fair value of investments). The level assigned to the securities valuations may not be an indication of the risk or liquidity associated with investing in those securities.

The following is a summary of the inputs used as of August 31, 2017 in valuing the Fund’s investments.

 

Assets

    Level 1     Level 2     Level 3      Total  
Common Stocks (d)    $ 44,858,533     $ —       $ —        $ 44,858,533  
Preferred Stocks (d)      2,525,708       —         —          2,525,708  
Derivatives (e)          

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

      —         106,144       —          106,144  

Futures Contracts

      970       —         —          970  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  
TOTAL    $ 47,385,211     $ 106,144     $ —        $ 47,491,355  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  
         

Liabilities

    Level 1     Level 2     Level 3      Total  
Derivatives (e)          

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

    $ —       $ (540,962 )    $  —        $ (540,962 ) 

Futures Contracts

      (54,067 )      —         —          (54,067 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  
TOTAL    $ (54,067 )    $ (540,962 )    $ —        $ (595,029 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  

 

(d) See Schedule of Investments for additional detailed categorizations.
(e) Derivatives include unrealized appreciation (depreciation) on open futures contracts and forward foreign currency exchange contracts.

There have been no transfers between fair value measurement levels during the period ended of August 31, 2017.

DBX ETF Trust

Schedule of Investments

Deutsche X-trackers MSCI Japan Hedged Equity ETF

August 31, 2017 (Unaudited)

 

                                         
     Number of
Shares		      Value  
COMMON STOCKS - 97.9%      
Consumer Discretionary - 19.6%      
ABC-Mart, Inc.      17,911      $ 920,518  
Aisin Seiki Co. Ltd.      93,023        4,679,285  
Asics Corp.      84,315        1,270,841  
Bandai Namco Holdings, Inc.      105,107        3,523,166  
Benesse Holdings, Inc.      36,588        1,407,807  
Bridgestone Corp.      340,507        14,616,387  
Casio Computer Co. Ltd.(a)      104,492        1,477,060  
Denso Corp.      249,710        12,120,367  
Dentsu, Inc.      114,036        4,771,598  
Don Quijote Holdings Co. Ltd.      61,750        2,345,079  
Fast Retailing Co. Ltd.(a)      28,289        8,098,011  
Hakuhodo DY Holdings, Inc.      122,180        1,663,742  
Hikari Tsushin, Inc.      11,752        1,458,110  
Honda Motor Co. Ltd.      901,745        25,271,991  
Iida Group Holdings Co. Ltd.      78,866        1,340,797  
Isetan Mitsukoshi Holdings Ltd.      177,575        1,828,489  
Isuzu Motors Ltd.      290,395        3,798,499  
J. Front Retailing Co. Ltd.      123,300        1,721,613  
Koito Manufacturing Co. Ltd.      59,672        3,718,135  
Marui Group Co. Ltd.      105,702        1,479,741  
Mazda Motor Corp.      298,704        4,398,979  
McDonald’s Holdings Co. Japan Ltd.      35,719        1,587,186  
Mitsubishi Motors Corp.      351,938        2,599,478  
NGK Spark Plug Co. Ltd.      88,690        1,690,140  
Nikon Corp.      178,759        2,948,015  
Nissan Motor Co. Ltd.      1,216,847        12,098,183  
Nitori Holdings Co. Ltd.      41,147        6,355,356  
NOK Corp.      49,190        1,106,982  
Oriental Land Co. Ltd.      114,625        8,611,342  
Panasonic Corp.      1,156,344        15,414,764  
Rakuten, Inc.      487,338        5,787,236  
Rinnai Corp.      18,155        1,577,116  
Ryohin Keikaku Co. Ltd.      12,770        3,542,866  
Sankyo Co. Ltd.      24,153        788,732  
Sega Sammy Holdings, Inc.      91,588        1,316,315  
Sekisui Chemical Co. Ltd.      216,052        4,028,804  
Sekisui House Ltd.      315,552        5,465,148  
Sharp Corp.*(a)      781,565        2,346,081  
Shimamura Co. Ltd.      11,870        1,448,996  
Shimano, Inc.      38,984        5,269,498  
Sony Corp.      662,080        26,119,443  
Stanley Electric Co. Ltd.      74,646        2,478,355  
Start Today Co. Ltd.      99,834        3,105,765  
Subaru Corp.      321,817        11,287,819  
Sumitomo Electric Industries Ltd.      396,713        6,214,034  
Sumitomo Rubber Industries Ltd.      92,430        1,532,723  
Suzuki Motor Corp.      180,312        9,063,575  
Takashimaya Co. Ltd.      164,524        1,510,026  
Toho Co. Ltd.      58,898        2,188,551  
Toyoda Gosei Co. Ltd.      35,963        838,433  
Toyota Industries Corp.      86,299        4,600,101  
Toyota Motor Corp.      1,366,973        76,881,740  
USS Co. Ltd.      116,118        2,282,540  
Yamada Denki Co. Ltd.      332,547        1,799,841  
Yamaha Corp.      87,907        3,062,572  
Yamaha Motor Co. Ltd.      147,524        4,173,372  
Yokohama Rubber Co. Ltd.      62,246        1,152,232  
     

 

 

  
        344,183,575  
     

 

 

  
Consumer Staples - 7.7%      
Aeon Co. Ltd.(a)      319,502        4,713,988  
Ajinomoto Co., Inc.      284,701        5,623,580  
Asahi Group Holdings Ltd.      203,297        8,856,045  
Calbee, Inc.      42,108        1,440,179  
Coca-Cola Bottlers Japan, Inc.      64,100        2,198,181  
FamilyMart UNY Holdings Co. Ltd. (a)      43,034        2,333,039  
Japan Tobacco, Inc.      576,389        19,734,645  
Kao Corp.      258,884        16,159,203  
Kikkoman Corp.      77,148        2,417,564  
Kirin Holdings Co. Ltd.      454,989        10,332,288  
Kose Corp.      16,188        2,032,059  
Lawson, Inc.(a)      26,769        1,799,453  
Lion Corp.      120,088        2,387,887  
MEIJI Holdings Co. Ltd.      63,493        5,059,341  
NH Foods Ltd.      92,622        2,721,327  
Nisshin Seifun Group, Inc.      104,875        1,823,042  
Nissin Foods Holdings Co. Ltd.      31,370        1,934,676  
Pola Orbis Holdings, Inc.      47,379        1,523,489  
Seven & i Holdings Co. Ltd.      395,002        15,683,665  
Shiseido Co. Ltd.      199,407        8,269,400  
Sundrug Co. Ltd.      38,557        1,597,554  
Suntory Beverage & Food Ltd.      73,136        3,379,551  
Toyo Suisan Kaisha Ltd.      46,712        1,727,241  
Tsuruha Holdings, Inc.      19,597        2,333,422  
Unicharm Corp.      212,674        5,004,663  
Yakult Honsha Co. Ltd.      45,338        3,142,544  
Yamazaki Baking Co. Ltd.      68,306        1,294,853  
     

 

 

  
        135,522,879  
     

 

 

  
Energy - 0.9%      
Idemitsu Kosan Co. Ltd.      70,912        1,732,566  
Inpex Corp.      501,144        4,791,034  
JXTG Holdings, Inc.      1,624,437        7,866,924  

Showa Shell Sekiyu KK      102,314        1,121,466  
     

 

 

  
        15,511,990  
     

 

 

  
Financials - 12.0%      
Acom Co. Ltd.*      219,374        897,970  
AEON Financial Service Co. Ltd.      54,672        1,159,234  
Aozora Bank Ltd.      585,922        2,217,161  
Bank of Kyoto Ltd.      163,524        1,512,748  
Chiba Bank Ltd.      362,560        2,427,290  
Chugoku Bank Ltd.      87,930        1,185,357  
Concordia Financial Group Ltd.      648,238        3,100,999  
Credit Saison Co. Ltd.      74,092        1,344,554  
Dai-ichi Life Holdings, Inc.      566,519        9,121,196  
Daiwa Securities Group, Inc.      872,944        4,778,621  
Fukuoka Financial Group, Inc.      403,742        1,773,843  
Hachijuni Bank Ltd.      212,216        1,293,353  
Hiroshima Bank Ltd.      258,588        1,039,668  
Japan Exchange Group, Inc.      274,032        4,668,776  
Japan Post Bank Co. Ltd.      212,525        2,706,463  
Japan Post Holdings Co. Ltd.      235,370        2,924,596  
Kyushu Financial Group, Inc.      186,838        1,138,686  
Mebuki Financial Group, Inc.      525,162        1,863,039  
Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc.      6,308,942        38,685,203  
Mitsubishi UFJ Lease & Finance Co. Ltd.      228,116        1,153,704  
Mizuho Financial Group, Inc.      12,653,972        21,766,190  
MS&AD Insurance Group Holdings, Inc.      249,189        8,225,832  
Nomura Holdings, Inc.      1,905,977        10,619,101  
ORIX Corp.      695,327        11,128,648  
Resona Holdings, Inc.      1,169,876        5,837,940  
SBI Holdings, Inc. (a)      110,199        1,531,669  
Seven Bank Ltd.      298,304        1,131,512  
Shinsei Bank Ltd.      887,470        1,420,792  
Shizuoka Bank Ltd.      281,982        2,464,954  
Sompo Holdings, Inc.      185,775        6,987,580  
Sony Financial Holdings, Inc.      93,982        1,489,213  
Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc.      704,072        26,347,862  
Sumitomo Mitsui Trust Holdings, Inc.      174,762        6,050,340  
Suruga Bank Ltd.      94,982        2,032,089  
T&D Holdings, Inc.      287,649        3,947,046  
Tokio Marine Holdings, Inc.      357,371        14,270,785  
Yamaguchi Financial Group, Inc.      91,464        1,034,986  
     

 

 

  
        211,279,000  
     

 

 

  
Health Care - 7.1%      
Alfresa Holdings Corp.      101,690        1,913,827  
Astellas Pharma, Inc.      1,086,735        13,676,244  
Chugai Pharmaceutical Co. Ltd.      117,945        4,795,690  
CYBERDYNE, Inc.*(a)      52,668        692,754  
Daiichi Sankyo Co. Ltd.      297,861        7,041,804  
Eisai Co. Ltd.      139,212        7,210,380  
Hisamitsu Pharmaceutical Co., Inc.      33,206        1,597,851  
Hoya Corp.      204,686        11,720,547  
Kyowa Hakko Kirin Co. Ltd.      133,160        2,338,946  
M3, Inc.      109,842        2,854,583  
Medipal Holdings Corp.      90,982        1,604,713  
Miraca Holdings, Inc.      30,933        1,405,470  
Mitsubishi Tanabe Pharma Corp.      118,461        2,909,398  
Olympus Corp.      152,294        5,257,250  
Ono Pharmaceutical Co. Ltd.      217,083        4,425,188  
Otsuka Holdings Co. Ltd.      205,000        8,258,926  
Santen Pharmaceutical Co. Ltd.      192,274        2,983,758  
Shionogi & Co. Ltd.      154,808        8,160,389  
Sumitomo Dainippon Pharma Co. Ltd. (a)      87,148        1,184,328  
Suzuken Co. Ltd.      34,332        1,250,736  
Sysmex Corp.      81,844        5,047,549  
Taisho Pharmaceutical Holdings Co. Ltd.      17,246        1,345,983  
Takeda Pharmaceutical Co. Ltd.      372,723        20,603,426  
Terumo Corp.      168,951        6,531,512  
     

 

 

  
        124,811,252  
     

 

 

  
Industrials - 20.2%      
Amada Holdings Co. Ltd.      180,634        1,983,220  
ANA Holdings, Inc.      570,188        2,115,092  
Asahi Glass Co. Ltd.      106,362        4,150,571  
Central Japan Railway Co.      75,326        12,765,028  
Dai Nippon Printing Co. Ltd.      285,486        3,370,727  
Daikin Industries Ltd.      129,948        12,996,573  
East Japan Railway Co.      173,385        15,905,651  
FANUC Corp.      101,789        19,758,742  
Fuji Electric Co. Ltd.      303,031        1,670,412  
Hankyu Hanshin Holdings, Inc.      123,540        4,708,533  
Hino Motors Ltd.      132,560        1,522,930  
Hitachi Construction Machinery Co. Ltd.      51,120        1,443,831  
Hoshizaki Corp.      28,454        2,476,962  
IHI Corp.*      786,686        2,604,755  
ITOCHU Corp.      786,388        12,847,163  
Japan Airlines Co. Ltd.      59,554        2,046,619  
Japan Airport Terminal Co. Ltd.      25,135        912,254  
JGC Corp.      109,515        1,760,249  
JTEKT Corp.      121,284        1,622,857  
Kajima Corp.      464,153        4,260,066  
Kamigumi Co. Ltd.      127,484        1,411,271  
Kawasaki Heavy Industries Ltd.      744,932        2,290,326  
Keihan Holdings Co. Ltd.      262,022        1,580,212  

Industrials (Continued)      
Keikyu Corp.      251,563        2,672,721  
Keio Corp.      315,684        2,627,470  
Keisei Electric Railway Co. Ltd.      72,384        1,971,984  
Kintetsu Group Holdings Co. Ltd.      959,100        3,620,562  
Komatsu Ltd.      485,037        13,125,802  
Kubota Corp.      553,863        9,592,533  
Kurita Water Industries Ltd.      52,442        1,509,792  
Kyushu Railway Co.      85,200        2,666,012  
LIXIL Group Corp.      137,816        3,615,421  
Mabuchi Motor Co. Ltd.      26,448        1,248,603  
Makita Corp.      119,944        4,816,962  
Marubeni Corp.      871,987        5,674,439  
MINEBEA MITSUMI, Inc.      202,524        3,328,884  
MISUMI Group, Inc.      143,920        3,693,076  
Mitsubishi Corp.      792,191        18,328,447  
Mitsubishi Electric Corp.      1,014,026        15,007,234  
Mitsubishi Heavy Industries Ltd.      1,681,024        6,436,012  
Mitsui & Co. Ltd.      897,171        13,420,637  
Mitsui OSK Lines Ltd.      560,084        1,798,423  
Nabtesco Corp.      54,672        1,912,165  
Nagoya Railroad Co. Ltd. (a)      483,006        2,161,631  
NGK Insulators Ltd.      135,064        2,522,276  
Nidec Corp.      125,645        14,240,567  
Nippon Express Co. Ltd.      434,392        2,999,077  
Nippon Yusen KK*      855,120        1,695,694  
NSK Ltd.      206,098        2,446,517  
Obayashi Corp.      340,408        4,016,093  
Odakyu Electric Railway Co. Ltd.      154,877        3,000,755  
Park24 Co. Ltd.      58,268        1,400,849  
Recruit Holdings Co. Ltd.      578,868        11,536,815  
Secom Co. Ltd.      110,472        8,201,869  
Seibu Holdings, Inc.      93,730        1,612,257  
Shimizu Corp.      294,168        3,039,749  
SMC Corp.      30,058        10,310,521  
Sohgo Security Services Co. Ltd.      37,722        1,648,740  
Sumitomo Corp.      626,573        8,871,250  
Sumitomo Heavy Industries Ltd.      310,294        2,314,468  
Taisei Corp.      534,763        5,365,385  
THK Co. Ltd.      60,176        2,008,877  
Tobu Railway Co. Ltd.      508,952        2,814,780  
Tokyu Corp.      283,222        4,122,028  
Toppan Printing Co. Ltd.      285,478        2,859,065  
Toshiba Corp.*      2,119,234        5,898,809  
TOTO Ltd.      74,938        2,852,736  
Toyota Tsusho Corp.      113,431        3,492,645  
West Japan Railway Co.      86,479        6,286,021  
Yamato Holdings Co. Ltd.      183,617        3,915,025  
     

 

 

  
        354,905,722  
     

 

 

  
Information Technology - 12.4%      
Alps Electric Co. Ltd.      104,442        2,869,103  
Brother Industries Ltd.      120,922        2,866,446  
Canon, Inc.      559,197        19,603,814  
DeNA Co. Ltd.      54,716        1,170,619  
Disco Corp.      15,600        2,796,889  
FUJIFILM Holdings Corp.      216,657        8,517,684  
Fujitsu Ltd.      1,034,405        7,669,473  
Hamamatsu Photonics KK      75,488        2,338,078  
Hirose Electric Co. Ltd.      17,378        2,405,905  
Hitachi High-Technologies Corp.      37,370        1,334,218  
Hitachi Ltd.      2,530,671        17,425,915  
Kakaku.com, Inc.      75,036        934,409  
Keyence Corp.      51,043        26,585,911  
Konami Holdings Corp.      48,964        2,552,087  
Konica Minolta, Inc.      243,980        1,948,555  
Kyocera Corp.      168,108        10,092,444  
LINE Corp.*(a)      23,447        827,529  
Mixi, Inc.      24,476        1,304,674  
Murata Manufacturing Co. Ltd.      100,515        15,397,031  
NEC Corp.      1,338,938        3,544,194  
Nexon Co. Ltd.*      97,182        2,424,799  
Nintendo Co. Ltd.      59,400        19,797,298  
Nippon Electric Glass Co. Ltd.      44,268        1,683,179  
Nomura Research Institute Ltd.      68,174        2,654,157  
NTT Data Corp.      322,240        3,482,250  
Obic Co. Ltd.      35,162        2,203,722  
Omron Corp.      101,317        5,087,277  
Oracle Corp.      20,772        1,536,147  
Otsuka Corp.      28,380        1,879,351  
Renesas Electronics Corp.*      262,200        2,645,016  
Ricoh Co. Ltd.      364,334        3,648,808  
Rohm Co. Ltd.      49,712        3,870,785  
Seiko Epson Corp.      147,424        3,782,991  
Shimadzu Corp.      133,936        2,462,225  
TDK Corp.      67,728        4,540,459  
Tokyo Electron Ltd.      82,114        11,547,573  
Trend Micro, Inc.      63,072        2,920,239  
Yahoo Japan Corp.      747,728        3,427,979  
Yaskawa Electric Corp.      129,582        3,925,120  
Yokogawa Electric Corp.      121,308        1,890,213  
     

 

 

  
        217,594,566  
     

 

 

  
Materials - 6.6%      
Air Water, Inc.      80,104        1,477,700  
Asahi Kasei Corp.      658,084        7,883,719  
Daicel Corp.      147,546        1,880,311  
Hitachi Chemical Co. Ltd.      48,694        1,318,173  
Hitachi Metals Ltd.      114,746        1,533,287  
JFE Holdings, Inc.      274,819        5,429,635  

JSR Corp.      101,651        1,980,593  
Kaneka Corp.      155,186        1,208,343  
Kansai Paint Co. Ltd.      110,006        2,790,801  
Kobe Steel Ltd.*      163,666        1,971,108  
Kuraray Co. Ltd.      187,221        3,555,896  
Maruichi Steel Tube Ltd.      30,232        895,121  
Mitsubishi Chemical Holdings Corp.      751,376        6,991,928  
Mitsubishi Gas Chemical Co., Inc.      96,476        2,394,897  
Mitsubishi Materials Corp.      54,072        1,940,365  
Mitsui Chemicals, Inc.      483,406        2,893,357  
Nippon Paint Holdings Co. Ltd.      85,363        2,911,823  
Nippon Steel & Sumitomo Metal Corp.      398,937        9,523,902  
Nissan Chemical Industries Ltd.      62,002        2,078,295  
Nitto Denko Corp.      86,518        7,632,251  
Oji Holdings Corp.      451,184        2,368,064  
Shin-Etsu Chemical Co. Ltd.      204,231        18,064,695  
Sumitomo Chemical Co. Ltd.      826,356        4,953,551  
Sumitomo Metal Mining Co. Ltd.      259,410        4,471,569  
Taiheiyo Cement Corp.      603,786        2,328,697  
Taiyo Nippon Sanso Corp.      66,780        779,358  
Teijin Ltd.      99,559        2,021,337  
Toray Industries, Inc.      769,442        7,328,019  
Tosoh Corp.      317,000        3,719,743  
Toyo Seikan Group Holdings Ltd.      86,926        1,433,546  
     

 

 

  
        115,760,084  
     

 

 

  
Real Estate - 4.1%      
Aeon Mall Co. Ltd.      55,422        996,169  
Daito Trust Construction Co. Ltd.      36,351        6,442,891  
Daiwa House Industry Co. Ltd.      297,417        10,407,634  
Daiwa House REIT Investment Corp. REIT      715        1,748,233  
Hulic Co. Ltd.      160,310        1,588,007  
Japan Prime Realty Investment Corp. REIT      435        1,562,969  
Japan Real Estate Investment Corp. REIT      649        3,364,988  
Japan Retail Fund Investment Corp. REIT      1,398        2,572,569  
Mitsubishi Estate Co. Ltd.      656,324        11,307,388  
Mitsui Fudosan Co. Ltd.      468,082        10,125,065  
Nippon Building Fund, Inc. REIT      703        3,740,892  
Nippon Prologis REIT, Inc. REIT      974        2,115,716  
Nomura Real Estate Holdings, Inc.      63,028        1,302,011  
Nomura Real Estate Master Fund, Inc. REIT      2,010        2,656,597  
Sumitomo Realty & Development Co. Ltd.      190,750        5,772,732  
Tokyo Tatemono Co. Ltd.      109,958        1,354,283  
Tokyu Fudosan Holdings Corp.      272,027        1,623,229  
United Urban Investment Corp. REIT      1,583        2,388,864  
     

 

 

  
        71,070,237  
     

 

 

  
Telecommunication Services - 5.4%      
KDDI Corp.      951,315        25,674,731  
Nippon Telegraph & Telephone Corp.      362,176        18,014,084  
NTT DOCOMO, Inc.      716,905        16,651,812  
SoftBank Group Corp.      432,593        35,107,971  
     

 

 

  
        95,448,598  
     

 

 

  
Utilities - 1.9%      
Chubu Electric Power Co., Inc.      337,734        4,414,643  
Chugoku Electric Power Co., Inc.      146,368        1,688,221  
Electric Power Development Co. Ltd.      78,266        2,142,909  
Kansai Electric Power Co., Inc.      369,307        5,173,355  
Kyushu Electric Power Co., Inc.      226,090        2,657,100  
Osaka Gas Co. Ltd.      982,448        3,843,643  
Toho Gas Co. Ltd.      201,143        1,326,499  
Tohoku Electric Power Co., Inc.      237,321        3,246,744  
Tokyo Electric Power Co. Holdings, Inc.*      764,184        3,093,299  
Tokyo Gas Co. Ltd.      1,027,326        5,449,916  
     

 

 

  
        33,036,329  
     

 

 

  
TOTAL COMMON STOCKS      
(Cost $1,575,818,842)         1,719,124,232  
     

 

 

  
SECURITIES LENDING COLLATERAL - 1.5%      
Deutsche Government & Agency Securities Portfolio “Deutsche Government Cash Institutional Shares”, 0.93% (b)(c)      
(Cost $25,884,253)      25,884,253        25,884,253  
     

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS - 99.4%

      
(Cost $1,601,703,095)       $ 1,745,008,485  
Other assets and liabilities, net - 0.6%         11,753,686  
     

 

 

  
NET ASSETS - 100.0%       $ 1,756,762,171  
     

 

 

  

For information on the Fund’s policies regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent semi-annual or annual financial statements.

 

* Non-income producing security.
(a) All or a portion of these securities were on loan. In addition, “Other assets and liabilities, net” may include pending sales that are also on loan. The value of securities loaned at August 31, 2017 amounted to $22,055,817, which is 1.3% of net assets.
(b) Affiliated fund managed by Deutsche Investment Management Americas Inc. The rate shown is the annualized seven-day yield at period end.
(c) Represents collateral held in connection with securities lending. Income earned by the Fund is net of borrower rebates.

 

REIT: Real Estate Investment Trust

At August 31, 2017, open futures contracts purchased were as follows:

 

Contract Description

    Currency      Number of
Contracts		      Notional
Amount		      Contract
Value		      Expiration
Date		      Unrealized
Appreciation
(Depreciation)(d)		  
JPX Nikkei Index 400      JPY        65      $ 840,827      $ 849,343        9/07/2017      $ 11,888  
Nikkei 225 Futures      JPY        153        27,262,266        27,403,193        9/07/2017        (489,072 ) 
Nikkei 225 Mini Futures      JPY        54        977,206        967,171        9/07/2017        (16,884 ) 
TOPIX Index Futures      JPY        113        16,364,606        16,661,937        9/07/2017        198,835  
                 

 

 

  
Total net unrealized depreciation                   $ (295,233 ) 
                 

 

 

  

 

(d) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to equity contracts risk exposure as of August 31, 2017.

As of August 31, 2017, the Fund had the following forward foreign currency exchange contracts outstanding:

 

Counterparty

    Settlement Date      Currency
To Deliver		      Currency
To Receive		      Unrealized
Appreciation(e)		      Unrealized
Depreciation(e)		  
Goldman Sachs & Co.      9/5/2017        JPY        14,603,547,000        USD        132,344,438      $ —        $ (525,102 ) 
JP Morgan & Chase Co.      9/5/2017        JPY        53,593,940,200        USD        485,720,031        —          (1,901,379 ) 
RBC Capital Markets      9/5/2017        JPY        796,827,000        USD        7,240,150        —          (9,735 ) 
RBC Capital Markets      9/5/2017        JPY        68,557,528,600        USD        621,304,447        —          (2,462,319 ) 
The Bank of New York Mellon      9/5/2017        JPY        10,475,182,300        USD        94,933,772        —          (374,077 ) 
The Bank of Nova Scotia      9/5/2017        JPY        47,405,682,400        USD        429,619,166        —          (1,698,734 ) 
Goldman Sachs & Co.      9/5/2017        USD        125,181,719        JPY        13,777,500,000        172,079        —    
Goldman Sachs & Co.      9/5/2017        USD        7,486,263        JPY        826,047,000        29,478        —    
JP Morgan & Chase Co.      9/5/2017        USD        486,952,028        JPY        53,593,940,200        669,382        —    
RBC Capital Markets      9/5/2017        USD        19,285,627        JPY        2,112,993,100        —          (60,680 ) 

RBC Capital Markets      9/5/2017        USD        11,622,176        JPY        1,267,795,800        —          (87,208 ) 
RBC Capital Markets      9/5/2017        USD        599,432,734        JPY        65,973,566,700        824,002        —    
The Bank of New York Mellon      9/5/2017        USD        95,177,015        JPY        10,475,182,300        130,834        —    
The Bank of Nova Scotia      9/5/2017        USD        430,725,808        JPY        47,405,682,400        592,092        —    
Goldman Sachs & Co.      10/4/2017        JPY        13,777,500,000        USD        125,350,166        —          (176,127 ) 
JP Morgan & Chase Co.      10/4/2017        JPY        53,593,940,200        USD        487,607,281        —          (685,125 ) 
RBC Capital Markets      10/4/2017        JPY        65,973,566,700        USD        600,245,350        —          (837,375 ) 
The Bank of New York Mellon      10/4/2017        JPY        10,475,182,300        USD        95,303,440        —          (135,558 ) 
The Bank of Nova Scotia      10/4/2017        JPY        47,405,682,400        USD        431,309,718        —          (601,700 ) 
RBC Capital Markets      10/4/2017        USD        25,202,122        JPY        2,769,814,000        33,551        —    
                 

 

 

     

 

 

  
Total unrealized appreciation (depreciation)                   $ 2,451,418      $ (9,555,119 ) 
                 

 

 

     

 

 

  

 

(e) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to foreign exchange contracts risk exposure as of August 31, 2017.

Currency Abbreviations

JPY Japanese Yen
USD U.S. Dollar

Fair Value Measurements

Various inputs are used in determining the value of the Fund’s investments. These inputs are summarized in three broad levels. Level 1 includes quoted prices in active markets for identical securities. Level 2 includes other significant observable inputs (including quoted prices for similar securities, interest rates, prepayment speeds and credit risk). Level 3 includes significant unobservable inputs (including the Fund’s own assumptions in determining the fair value of investments). The level assigned to the securities valuations may not be an indication of the risk or liquidity associated with investing in those securities.

The following is a summary of the inputs used as of August 31, 2017 in valuing the Fund’s investments.

 

Assets

    Level 1      Level 2      Level 3      Total  
Common Stocks(f)    $ 1,719,124,232      $ —        $ —        $ 1,719,124,232  
Short-Term Investments      25,884,253        —          —          25,884,253  

Derivatives(g)

            

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

      —          2,451,418        —          2,451,418  

Futures Contracts

      210,723        —          —          210,723  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
TOTAL    $ 1,745,219,208      $ 2,451,418      $ —        $ 1,747,670,626  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Liabilities

    Level 1     Level 2     Level 3      Total  

Derivatives (g)

          

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

    $  —       $ (9,555,119 )    $  —        $ (9,555,119 ) 

Futures Contracts

      (505,956 )      —         —          (505,956 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  
TOTAL    $ (505,956 )    $ (9,555,119 )    $ —        $ (10,061,075 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  

 

(f) See Schedule of Investments for additional detailed categorizations.
(g) Derivatives include unrealized appreciation (depreciation) on open futures contracts and forward foreign currency exchange contracts.

There have been no transfers between fair value measurement levels during the period ended August 31, 2017.

DBX ETF Trust

Schedule of Investments

Deutsche X-trackers MSCI Mexico Hedged Equity ETF

August 31, 2017 (Unaudited)

 

     Number of
Shares		      Value  
COMMON STOCKS - 99.0%      
Consumer Discretionary - 7.6%      
Alsea SAB de CV      9,974      $ 36,288  
Consorcio ARA SAB de CV      22,048        7,510  
El Puerto de Liverpool SAB de CV, Class C1      3,428        30,712  
Grupo Televisa SAB, Series CPO      27,632        142,864  
Hoteles City Express SAB de CV*      8,982        11,062  
Rassini SAB de CV      1,671        7,730  
TV Azteca SAB de CV, Series CPO      37,103        7,097  
     

 

 

  
        243,263  
     

 

 

  
Consumer Staples - 25.9%      
Arca Continental SAB de CV      7,441        54,436  
Coca-Cola Femsa SAB de CV, Series L      5,728        46,944  
Fomento Economico Mexicano SAB de CV      28,782        288,041  
Gruma SAB de CV, Class B      3,780        55,438  
Grupo Bimbo SAB de CV, Series A      27,979        67,822  
Grupo Comercial Chedraui SA de CV      7,116        15,244  
Grupo Herdez SAB de CV      5,332        13,056  
Grupo Lala SAB de CV      11,934        21,186  
Industrias Bachoco SAB de CV, Series B      3,807        20,205  
Kimberly-Clark de Mexico SAB de CV, Class A      26,548        52,118  
La Comer SAB de CV*      11,697        11,639  
Wal-Mart de Mexico SAB de CV      75,087        182,644  
     

 

 

  
        828,773  
     

 

 

  
Financials - 15.9%      
Banregio Grupo Financiero SAB de CV      4,364        28,152  
Bolsa Mexicana de Valores SAB de CV      8,419        14,555  
Concentradora Hipotecaria SAPI de CV REIT      7,496        9,362  
Credito Real SAB de CV, SOFOM, ER      5,391        10,059  
Gentera SAB de CV      18,217        27,948  
Grupo Financiero Banorte SAB de CV, Class O      36,706        250,301  
Grupo Financiero Inbursa SAB de CV, Class O      39,611        66,243  
Grupo Financiero Interacciones SA de CV, Class O      2,353        14,057  
Grupo Financiero Santander Mexico SAB de CV, Class B      31,666        65,230  
Qualitas Controladora SAB de CV      5,803        10,110  
Unifin Financiera SAB de CV SOFOM ENR      3,640        12,525  
     

 

 

  
        508,542  
     

 

 

  
Health Care - 0.6%      
Genomma Lab Internacional SAB de CV, Class B *      16,133        20,672  
     

 

 

  
Industrials - 11.3%      
Alfa SAB de CV, Class A      48,164        67,427  
Controladora Vuela Cia de Aviacion SAB de CV, Class A*(a)      12,294        15,465  
Elementia SAB de CV, 144A*(a)      8,099        11,365  
Grupo Aeromexico SAB de CV*      5,813        11,747  
Grupo Aeroportuario del Centro Norte SAB de CV      4,864        29,419  
Grupo Aeroportuario del Pacifico SAB de CV, Class B      6,141        67,736  
Grupo Aeroportuario del Sureste SAB de CV, Class B      3,543        72,272  
Grupo Carso SAB de CV, Series A1      8,396        33,928  
Grupo Rotoplas SAB de CV*      4,457        7,414  
Promotora y Operadora de Infraestructura SAB de CV      4,098        44,903  
     

 

 

  
        361,676  
     

 

 

  
Materials - 14.8%      
Cemex SAB de CV, Series CPO*      209,341        195,651  
Grupo Mexico SAB de CV, Series B      42,951        141,591  
Industrias CH SAB de CV, Series B*      3,061        14,643  
Industrias Penoles SAB de CV      2,412        62,667  
Mexichem SAB de CV      18,521        49,329  
Minera Frisco SAB de CV, Class A1*      15,567        10,735  
     

 

 

  
        474,616  
     

 

 

  
Real Estate - 5.9%      
Concentradora Fibra Danhos SA de CV REIT      5,939        10,367  
Concentradora Fibra Hotelera Mexicana SA de CV REIT      12,124        9,921  
Corp. Inmobiliaria Vesta SAB de CV      10,996        16,163  
Fibra Uno Administracion SA de CV REIT      43,760        78,052  
Grupo GICSA SA de CV*      13,195        8,826  
Macquarie Mexico Real Estate Management SA de CV REIT*      16,220        21,773  

PLA Administradora Industrial S de RL de CV REIT*      16,020        27,239  
Prologis Property Mexico SA de CV REIT(a)      8,015        16,317  
     

 

 

  
        188,658  
     

 

 

  
Telecommunication Services - 15.6%      
America Movil SAB de CV, Series L      506,634        470,951  
Axtel SAB de CV, Series CPO*      27,545        6,409  
Telesites SAB de CV*      29,282        23,306  
     

 

 

  
        500,666  
     

 

 

  
Utilities - 1.4%      
Infraestructura Energetica Nova SAB de CV      8,567        46,550  
     

 

 

  
TOTAL COMMON STOCKS      
(Cost $3,298,367)         3,173,416  
     

 

 

  
EXCHANGE-TRADED FUND - 0.6%      
iShares MSCI Mexico Capped ETF      
(Cost $19,113)      350        19,764  
     

 

 

  
SECURITIES LENDING COLLATERAL - 0.7%      

Deutsche Government & Agency Securities Portfolio “Deutsche Government Cash Institutional Shares”, 0.93% (b)(c)

      
(Cost $22,535)      22,535        22,535  
     

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS - 100.3%

      
(Cost $3,340,015)       $ 3,215,715  
Other assets and liabilities, net - (0.3%)         (10,399 ) 
     

 

 

  
NET ASSETS - 100.0%       $ 3,205,316  
     

 

 

  

For information on the Fund’s policies regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent semi-annual or annual financial statements.

 

* Non-income producing security.
(a) All or a portion of these securities were on loan. In addition, “Other assets and liabilities, net” may include pending sales that are also on loan. The value of securities loaned at August 31, 2017 amounted to $21,429, which is 0.7% of net assets.
(b) Affiliated fund managed by Deutsche Investment Management Americas Inc. The rate shown is the annualized seven-day yield at period end.
(c) Represents collateral held in connection with securities lending. Income earned by the Fund is net of borrower rebates.

CPO: Ordinary Participation Certificates
REIT: Real Estate Investment Trust
144A: Security exempt from registration under Rule 144A of the Securities Act of 1933. These securities may be resold in transactions exempt from registration, normally to qualified institutional buyers.

As of August 31, 2017, the Fund had the following forward foreign currency exchange contracts outstanding:

 

Counterparty

    Settlement Date      Currency
To Deliver		      Currency
To Receive		      Unrealized
Appreciation(d)		      Unrealized
Depreciation(d)		  
RBC Capital Markets      9/6/2017        MXN        32,221,800        USD        1,795,134      $ —        $ (5,310 ) 
RBC Capital Markets      9/6/2017        MXN        402,000        USD        22,366        —          (96 ) 
The Bank of Nova Scotia      9/6/2017        MXN        1,390,000        USD        77,436        —          (232 ) 
The Bank of Nova Scotia      9/6/2017        MXN        39,000        USD        2,177        —          (2 ) 
The Bank of Nova Scotia      9/6/2017        MXN        23,273,380        USD        1,296,751        —          (3,686 ) 
RBC Capital Markets      9/6/2017        USD        1,830,191        MXN        32,623,800        —          (7,285 ) 
The Bank of Nova Scotia      9/6/2017        USD        1,386,003        MXN        24,702,380        —          (5,718 ) 
RBC Capital Markets      10/4/2017        MXN        32,623,800        USD        1,821,860        7,236        —    
The Bank of Nova Scotia      10/4/2017        MXN        24,702,380        USD        1,379,655        5,641        —    
The Bank of Nova Scotia      10/4/2017        MXN        100,000        USD        5,584        22        —    
The Bank of Nova Scotia      10/4/2017        USD        23,712        MXN        425,000        —          (73 ) 
                 

 

 

     

 

 

  
Total unrealized appreciation (depreciation)                   $ 12,899      $ (22,402 ) 
                 

 

 

     

 

 

  

 

(d) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to foreign exchange contracts risk exposure as of August 31, 2017.

Currency Abbreviations

MXN Mexican Peso
USD U.S. Dollar

Fair Value Measurements

Various inputs are used in determining the value of the Fund’s investments. These inputs are summarized in three broad levels. Level 1 includes quoted prices in active markets for identical securities. Level 2 includes other significant observable inputs (including quoted prices for similar securities, interest rates, prepayment speeds and credit risk). Level 3 includes significant unobservable inputs (including the Fund’s own assumptions in determining the fair value of investments). The level assigned to the securities valuations may not be an indication of the risk or liquidity associated with investing in those securities.

The following is a summary of the inputs used as of August 31, 2017 in valuing the Fund’s investments.

 

Assets

    Level 1      Level 2     Level 3      Total  
Common Stocks (e)    $ 3,173,416      $ —       $ —        $ 3,173,416  
Exchange-Traded Fund      19,764        —         —          19,764  
Short-Term Investments      22,535        —         —          22,535  

Derivatives(f)

           

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

      —          12,899       —          12,899  
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  
TOTAL    $ 3,215,715      $ 12,899     $ —        $ 3,228,614  
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  
          

Liabilities

    Level 1      Level 2     Level 3      Total  

Derivatives(f)

           

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

    $  —        $ (22,402 )    $  —        $ (22,402 ) 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  
TOTAL    $ —        $ (22,402 )    $ —        $ (22,402 ) 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

 

(e) See Schedule of Investments for additional detailed categorizations.
(f) Derivatives include unrealized appreciation (depreciation) on forward foreign currency exchange contracts.

There have been no transfers between fair value measurement levels during the period ended August 31, 2017.

DBX ETF Trust

Schedule of Investments

Deutsche X-trackers MSCI South Korea Hedged Equity ETF

August 31, 2017 (Unaudited)

 

     Number of
Shares		      Value  
COMMON STOCKS - 97.3%      
Consumer Discretionary - 11.4%      
Cheil Worldwide, Inc.      3,873      $ 65,260  
CJ E&M Corp.      1,033        69,624  
Coway Co. Ltd.      2,387        209,148  
Hankook Tire Co. Ltd.      3,354        175,493  
Hanon Systems      9,872        101,119  
Hanssem Co. Ltd.      524        79,000  
Hotel Shilla Co. Ltd.      1,782        97,823  
Hyundai Department Store Co Ltd      828        70,934  
Hyundai Mobis Co. Ltd.      2,818        589,791  
Hyundai Motor Co.      6,325        788,101  
Hyundai Wia Corp.      962        59,720  
Kangwon Land, Inc.      5,347        163,596  
Kia Motors Corp.      11,175        351,325  
LG Electronics, Inc.      4,602        332,621  
Lotte Shopping Co. Ltd.      559        127,406  
Shinsegae Inc.      410        70,175  
     

 

 

  
        3,351,136  
     

 

 

  
Consumer Staples - 7.1%      
Amorepacific Corp.      1,365        348,634  
AMOREPACIFIC Group      1,301        154,606  
BGF retail Co. Ltd.      1,164        94,144  
CJ CheilJedang Corp.      378        121,519  
Dongsuh Cos., Inc.      2,238        52,596  
E-MART, Inc.      888        176,403  
GS Retail Co. Ltd.      1,501        53,712  
KT&G Corp.      4,900        497,561  
LG Household & Health Care Ltd.      403        343,101  
Lotte Chilsung Beverage Co. Ltd.      39        53,506  
Lotte Confectionery Co. Ltd.      331        57,975  
Orion Corp.*      1,138        88,105  
Ottogi Corp.      78        52,641  
     

 

 

  
        2,094,503  
     

 

 

  
Energy - 2.9%      
GS Holdings Corp.      2,449        153,334  
SK Innovation Co. Ltd.      2,739        457,876  
S-Oil Corp.      2,060        229,275  
     

 

 

  
        840,485  
     

 

 

  
Financials - 14.8%      
BNK Financial Group, Inc.      12,902        112,818  
DGB Financial Group, Inc.      8,796        85,807  
Dongbu Insurance Co. Ltd.      2,342        156,189  
Hana Financial Group, Inc.      12,462        541,538  
Hanwha Life Insurance Co. Ltd.      12,572        81,613  
Hyundai Marine & Fire Insurance Co. Ltd.      3,187        130,578  
Industrial Bank of Korea      11,834        156,898  
KB Financial Group, Inc.      16,479        809,628  
Korea Investment Holdings Co. Ltd.      2,020        117,696  
Mirae Asset Daewoo Co. Ltd.      17,954        161,611  
NH Investment & Securities Co. Ltd.      7,370        90,197  
Samsung Card Co. Ltd.      1,907        62,744  
Samsung Fire & Marine Insurance Co. Ltd.      1,415        346,974  
Samsung Life Insurance Co. Ltd.      3,267        334,639  
Samsung Securities Co. Ltd.      3,246        105,216  
Shinhan Financial Group Co. Ltd.      17,661        814,448  
Woori Bank      15,560        256,665  
     

 

 

  
        4,365,259  
     

 

 

  
Health Care - 3.1%      
Celltrion, Inc.*      3,408        347,872  
Hanmi Pharm. Co. Ltd.*      295        105,432  
Hanmi Science Co. Ltd.*      853        67,704  
Medy-Tox, Inc.      199        100,435  
Samsung Biologics Co. Ltd., 144A*      795        199,526  
Yuhan Corp.      431        86,384  
     

 

 

  
        907,353  
     

 

 

  
Industrials - 10.4%      
CJ Corp.      709        111,292  
CJ Logistics Corp.*      401        60,100  
Daelim Industrial Co. Ltd.      1,380        102,558  
Daewoo Engineering & Construction Co. Ltd.*      8,450        52,681  
Doosan Bobcat, Inc.      1,859        62,895  
Doosan Heavy Industries & Construction Co. Ltd.      3,046        48,624  
GS Engineering & Construction Corp.*      2,724        68,849  
Hanwha Corp.      2,404        104,786  
Hanwha Techwin Co. Ltd.*      1,984        68,268  
Hyundai Development Co.-Engineering & Construction      2,777        92,723  
Hyundai Engineering & Construction Co. Ltd.      3,483        125,562  
Hyundai Glovis Co. Ltd.      892        122,614  
Hyundai Heavy Industries Co. Ltd.*      1,354        178,316  
KCC Corp.      296        103,952  
KEPCO Plant Service & Engineering Co. Ltd.      1,279        51,893  
Korea Aerospace Industries Ltd.      3,101        127,192  
Korean Air Lines Co. Ltd.*      2,567        75,580  

LG Corp.      4,147        308,929  
Pan Ocean Co. Ltd.*      11,066        63,102  
Posco Daewoo Corp.      2,653        49,761  
S-1 Corp.      1,004        79,868  
Samsung C&T Corp.      3,217        368,032  
Samsung Heavy Industries Co. Ltd.*      12,119        114,999  
SK Holdings Co. Ltd.      1,933        458,565  
SK Networks Co. Ltd.      7,890        49,050  
     

 

 

  
        3,050,191  
     

 

 

  
Information Technology - 36.3%      
Hyundai Robotics Co. Ltd.*      421        165,398  
Kakao Corp.      1,462        159,477  
LG Display Co. Ltd.      10,093        278,819  
LG Innotek Co. Ltd.      749        122,553  
NAVER Corp.      1,153        772,007  
NCSoft Corp.      777        264,949  
Netmarble Games Corp., 144A*      783        107,284  
Samsung Electro-Mechanics Co. Ltd.      2,599        232,794  
Samsung Electronics Co. Ltd.      3,158        6,486,279  
Samsung SDI Co. Ltd.      2,382        415,097  
Samsung SDS Co. Ltd.      1,563        232,177  
SK Hynix, Inc.      23,943        1,456,624  
     

 

 

  
        10,693,458  
     

 

 

  
Materials - 8.9%      
Hanwha Chemical Corp.      5,120        160,511  
Hyosung Corp.      1,009        141,829  
Hyundai Steel Co.      3,539        181,093  
Korea Zinc Co. Ltd.      391        178,925  
Kumho Petrochemical Co. Ltd.      1,008        70,442  
LG Chem Ltd.      1,915        643,654  
Lotte Chemical Corp.      675        239,147  
OCI Co. Ltd.      895        78,023  
POSCO      3,065        933,689  
     

 

 

  
        2,627,313  
     

 

 

  
Telecommunication Services - 0.8%      
KT Corp.      1,047        28,970  
SK Telecom Co. Ltd.      904        203,231  
     

 

 

  
        232,201  
     

 

 

  
Utilities - 1.6%      
Korea Electric Power Corp.      10,815        411,461  
Korea Gas Corp.*      1,547        62,149  
     

 

 

  
        473,610  
     

 

 

  
TOTAL COMMON STOCKS      
(Cost $18,301,550)         28,635,509  
     

 

 

  
PREFERRED STOCKS - 1.8%      
Consumer Discretionary - 0.9%      
Hyundai Motor Co.      1,128        96,434  
Hyundai Motor Co.-2nd Preferred      1,715        155,135  
     

 

 

  
        251,569  
     

 

 

  
Consumer Staples - 0.5%      
Amorepacific Corp.      496        75,438  
LG Household & Health Care Ltd.      125        66,513  
     

 

 

  
        141,951  
     

 

 

  
Information Technology - 0.1%      
Samsung Electronics Co. Ltd.      17        28,419  
     

 

 

  
Materials - 0.3%      
LG Chem Ltd.      431        100,526  
     

 

 

  
TOTAL PREFERRED STOCKS      
(Cost $426,354)         522,465  
     

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS - 99.1%

      
(Cost $18,727,904)       $ 29,157,974  
Other assets and liabilities, net - 0.9%         269,930  
     

 

 

  
NET ASSETS - 100.0%       $ 29,427,904  
     

 

 

  

For information on the Fund’s policies regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent semi-annual or annual financial statements.

 

* Non-income producing security.

 

144A: Security exempt from registration under Rule 144A of the Securities Act of 1933. These securities may be resold in transactions exempt from registration, normally to qualified institutional buyers.

At August 31, 2017, open futures contract purchased was as follows:

 

Contract Description

    Currency    Number of
Contracts		      Notional
Amount		      Contract
Value		      Expiration
Date		      Unrealized
Appreciation
(Depreciation)
(a) 		 
KOSPI 200 MINI Futures    KRW      14      $ 192,436      $ 191,203        9/14/2017      $ (1,205 ) 

 

(a) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to equity contracts risk exposure as of August 31, 2017.

As of August 31, 2017, the Fund had the following forward foreign currency exchange contracts outstanding:

 

Counterparty

   

Settlement Date

   

Currency

To Deliver

     

Currency

To Receive

      Unrealized
Appreciation(b)		      Unrealized
Depreciation(b)		  
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    KRW      39,486,000      USD      35,167      $ 147      $ —    
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    KRW      21,477,240,161      USD      19,177,820        130,128        —    
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    KRW      644,969,000      USD      575,973        3,964        —    
RBC Capital Markets    9/5/2017    KRW      8,727,372,800      USD      7,792,297        52,182        —    
The Bank of New York Mellon    9/5/2017    KRW      2,875,156,000      USD      2,569,604        19,692        —    
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    USD      92,978      KRW      104,260,000        —          (512 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    USD      18,991,101      KRW      21,412,466,161        —          (856 ) 
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    USD      572,426      KRW      644,969,000        —          (417 ) 
RBC Capital Markets    9/5/2017    USD      7,747,335      KRW      8,727,372,800        —          (7,220 ) 
The Bank of New York Mellon    9/5/2017    USD      2,551,159      KRW      2,875,156,000        —          (1,246 ) 
Goldman Sachs & Co.    10/12/2017    KRW      21,412,466,161      USD      18,991,943        —          (4,533 ) 
JP Morgan & Chase Co.    10/12/2017    KRW      644,969,000      USD      572,553        356        —    
RBC Capital Markets    10/12/2017    KRW      8,727,372,800      USD      7,748,298        5,643        —    
The Bank of New York Mellon    10/12/2017    KRW      2,875,156,000      USD      2,551,612        863        —    
Goldman Sachs & Co.    10/12/2017    USD      516,198      KRW      580,186,000        —          (1,475 ) 
                 

 

 

     

 

 

  
Total unrealized appreciation (depreciation)                   $ 212,975      $ (16,259 ) 
                 

 

 

     

 

 

  

(b) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to foreign exchange contracts risk exposure as of August 31, 2017.

Currency Abbreviations

KRW South Korean Won
USD U.S. Dollar

Fair Value Measurements

Various inputs are used in determining the value of the Fund’s investments. These inputs are summarized in three broad levels. Level 1 includes quoted prices in active markets for identical securities. Level 2 includes other significant observable inputs (including quoted prices for similar securities, interest rates, prepayment speeds and credit risk). Level 3 includes significant unobservable inputs (including the Fund’s own assumptions in determining the fair value of investments). The level assigned to the securities valuations may not be an indication of the risk or liquidity associated with investing in those securities.

The following is a summary of the inputs used as of August 31, 2017 in valuing the Fund’s investments.

 

Assets

    Level 1     Level 2     Level 3      Total  
Common Stocks (c)    $ 28,635,509     $ —       $ —        $ 28,635,509  
Preferred Stocks (c)      522,465       —         —          522,465  

Derivatives(d)

          

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

      —         212,975       —          212,975  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  
TOTAL    $ 29,157,974     $ 212,975     $ —        $ 29,370,949  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  
         

Liabilities

    Level 1     Level 2     Level 3      Total  

Derivatives(d)

          

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

    $ —       $ (16,259 )    $ —        $ (16,259 ) 

Futures Contracts

      (1,205 )      —         —          (1,205 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  
TOTAL    $ (1,205 )    $ (16,259 )    $ —        $ (17,464 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  

 

(c) See Schedule of Investments for additional detailed categorizations.
(d) Derivatives include unrealized appreciation (depreciation) on open futures contracts and forward foreign currency exchange contracts.

During the period ended August 31, 2017, the amount of transfers between Level 3 and Level 1 was $123,307. Investments were transferred from Level 3 to Level 1 as a result of the resumption of trading on a securities exchange.

Transfers between price levels are recognized at the beginning of the reporting period.

DBX ETF Trust

Schedule of Investments

Deutsche X-trackers MSCI United Kingdom Hedged Equity ETF

August 31, 2017 (Unaudited)

 

     Number of
Shares		      Value  
COMMON STOCKS - 99.0%      
Consumer Discretionary - 8.1%      
Barratt Developments PLC      1,310      $ 10,579  
Berkeley Group Holdings PLC      173        8,369  
Burberry Group PLC      576        13,384  
Carnival PLC      246        17,098  
Compass Group PLC      2,069        44,198  
Dixons Carphone PLC      1,050        2,354  
GKN PLC      2,228        9,188  
InterContinental Hotels Group PLC      237        11,817  
ITV PLC      4,793        9,830  
Kingfisher PLC      2,912        11,255  
Marks & Spencer Group PLC      2,120        8,761  
Merlin Entertainments PLC, 144A      805        4,802  
Next PLC      200        10,678  
Pearson PLC      1,068        8,376  
Persimmon PLC      403        13,856  
Sky PLC      1,379        17,047  
Taylor Wimpey PLC      4,261        11,047  
TUI AG      584        9,878  
Whitbread PLC      242        11,760  
WPP PLC      1,641        30,132  
     

 

 

  
        264,409  
     

 

 

  
Consumer Staples - 18.5%      
Associated British Foods PLC      466        20,018  
British American Tobacco PLC      3,006        187,783  
Coca-Cola HBC AG*      242        8,274  
Diageo PLC      3,287        110,170  
Imperial Brands PLC      1,252        51,815  
J Sainsbury PLC      1,924        5,861  
Reckitt Benckiser Group PLC      877        83,148  
Tate & Lyle PLC      631        5,577  
Tesco PLC*      10,776        25,207  
Unilever PLC      1,673        97,761  
Wm Morrison Supermarkets PLC      2,895        9,209  
     

 

 

  
        604,823  
     

 

 

  
Energy - 13.6%      
BP PLC      25,702        147,946  
Royal Dutch Shell PLC, Class A      5,843        160,706  
Royal Dutch Shell PLC, Class B      4,901        136,921  
     

 

 

  
        445,573  
     

 

 

  
Financials - 21.9%      
3i Group PLC      1,265        15,859  
Admiral Group PLC      261        6,517  
Aviva PLC      5,350        36,147  
Barclays PLC      22,192        54,839  
Direct Line Insurance Group PLC      1,794        8,818  
Hargreaves Lansdown PLC      350        6,336  
HSBC Holdings PLC      26,087        253,165  
Investec PLC      885        6,752  
Legal & General Group PLC      7,865        26,463  
Lloyds Banking Group PLC      93,190        76,905  
London Stock Exchange Group PLC      397        20,278  
Old Mutual PLC      6,478        17,381  
Provident Financial PLC(a)      160        1,827  
Prudential PLC      3,363        78,950  
Royal Bank of Scotland Group PLC*      4,653        15,156  
RSA Insurance Group PLC      1,330        11,462  
Schroders PLC      164        7,142  
St James’s Place PLC      688        10,258  
Standard Chartered PLC*      4,303        42,844  
Standard Life Aberdeen PLC      3,514        19,521  
     

 

 

  
        716,620  
     

 

 

  
Health Care - 9.7%      
AstraZeneca PLC      1,655        97,180  
ConvaTec Group PLC, 144A*      1,794        6,656  
GlaxoSmithKline PLC      6,423        127,365  
Hikma Pharmaceuticals PLC      196        3,173  
Mediclinic International PLC      503        4,972  
Shire PLC      1,182        58,593  
Smith & Nephew PLC      1,159        20,937  
     

 

 

  
        318,876  
     

 

 

  
Industrials - 7.8%      
Ashtead Group PLC      660        14,193  
Babcock International Group PLC      343        3,604  
BAE Systems PLC      4,161        32,687  
Bunzl PLC      444        13,262  
Capita PLC      933        7,824  
Cobham PLC      3,200        5,681  
DCC PLC      116        10,567  
easyJet PLC      215        3,325  
Experian PLC      1,231        24,736  
Ferguson PLC      332        19,761  
G4S PLC      2,026        7,427  
IMI PLC      310        4,550  
Intertek Group PLC      211        13,942  
Meggitt PLC      1,050        7,033  
RELX PLC      1,400        30,613  
Rolls-Royce Holdings PLC*      2,161        25,541  
Royal Mail PLC      1,213        6,183  
Smiths Group PLC      517        10,329  
Travis Perkins PLC      330        6,422  
Weir Group PLC      287        6,662  
     

 

 

  
        254,342  
     

 

 

  

Information Technology - 1.0%      
Auto Trader Group PLC, 144A      1,348        6,160  
Sage Group PLC      1,406        12,590  
Worldpay Group PLC, 144A      2,612        14,085  
     

 

 

  
        32,835  
     

 

 

  
Materials - 9.0%      
Anglo American PLC      1,741        31,574  
Antofagasta PLC      510        6,826  
BHP Billiton PLC      2,750        52,504  
Croda International PLC      173        8,595  
Fresnillo PLC      297        6,206  
Glencore PLC*      15,970        74,239  
Johnson Matthey PLC      253        9,043  
Mondi PLC      478        13,060  
Randgold Resources Ltd.      123        12,581  
Rio Tinto PLC      1,620        78,482  
     

 

 

  
        293,110  
     

 

 

  
Real Estate - 1.3%      
British Land Co. PLC REIT      1,277        10,098  
Hammerson PLC REIT      937        6,797  
Intu Properties PLC REIT      1,150        3,700  
Land Securities Group PLC REIT      1,045        13,648  
Segro PLC REIT      1,344        9,350  
     

 

 

  
        43,593  
     

 

 

  
Telecommunication Services - 4.5%      
BT Group PLC      11,066        41,862  
Inmarsat PLC      612        5,793  
Vodafone Group PLC      34,795        99,615  
     

 

 

  
        147,270  
     

 

 

  
Utilities - 3.6%      
Centrica PLC      7,245        18,728  
National Grid PLC      4,478        56,440  
Severn Trent PLC      307        9,007  
SSE PLC      1,321        24,341  
United Utilities Group PLC      902        10,614  
     

 

 

  
        119,130  
     

 

 

  
TOTAL COMMON STOCKS      
(Cost $3,239,679)         3,240,581  
     

 

 

  
EXCHANGE TRADED FUND - 0.5%      
iShares MSCI United Kingdom ETF      
(Cost $15,797)      460        15,566  
     

 

 

  
SECURITIES LENDING COLLATERAL - 0.1%      
Deutsche Government & Agency Securities Portfolio “Deutsche Government Cash Institutional Shares”, 0.93% (b)(c)      
(Cost $1,745)      1,745        1,745  
     

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS - 99.6%

      
(Cost $3,257,221)       $ 3,257,892  
Other assets and liabilities, net - 0.4%         14,201  
     

 

 

  
NET ASSETS - 100.0%       $ 3,272,093  
     

 

 

  

 

For information on the Fund’s policies regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent semi-annual or annual financial statements.

 

* Non-income producing security.
(a) All or a portion of these securities were on loan. In addition, “Other assets and liabilities, net” may include pending sales that are also on loan. The value of securities loaned at August 31, 2017 amounted to $1,644, which is 0.1% of net assets.
(b) Affiliated fund managed by Deutsche Investment Management Americas Inc. The rate shown is the annualized seven-day yield at period end.
(c) Represents collateral held in connection with securities lending. Income earned by the Fund is net of borrower rebates.

 

REIT: Real Estate Investment Trust
144A: Security exempt from registration under Rule 144A of the Securities Act of 1933. These securities may be resold in transactions exempt from registration, normally to qualified institutional buyers.

As of August 31, 2017, the Fund had the following forward foreign currency exchange contracts outstanding:

 

Counterparty

    Settlement Date      Currency
To Deliver		      Currency
To Receive		      Unrealized
Appreciation
(d)		      Unrealized
Depreciation
(d)		  
JP Morgan & Chase Co.      9/5/2017        GBP        2,031,450        USD        2,681,081      $ 53,764      $ —    
The Bank of Nova Scotia      9/5/2017        GBP        8,000        USD        10,603        256        —    
The Bank of Nova Scotia      9/5/2017        GBP        2,064,450        USD        2,724,548        54,551        —    
JP Morgan & Chase Co.      9/5/2017        USD        2,617,625        GBP        2,031,450        9,692        —    
The Bank of Nova Scotia      9/5/2017        USD        546,410        GBP        424,050        2,024        —    
The Bank of Nova Scotia      9/5/2017        USD        13,227        GBP        10,000        —          (294 ) 
The Bank of Nova Scotia      9/5/2017        USD        2,164,163        GBP        1,638,400        —          (45,185 ) 
JP Morgan & Chase Co.      10/4/2017        GBP        8,000        USD        10,354        —          (3 ) 
The Bank of Nova Scotia      10/4/2017        GBP        36,000        USD        46,433        —          (174 ) 
The Bank of Nova Scotia      10/4/2017        GBP        424,050        USD        546,955        —          (2,036 ) 
The Bank of Nova Scotia      10/4/2017        GBP        2,031,450        USD        2,620,246        —          (9,745 ) 
                 

 

 

     

 

 

  
Total unrealized appreciation (depreciation)                   $ 120,287      $ (57,437 ) 
                 

 

 

     

 

 

  

 

(d) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to foreign exchange contracts risk exposure as of August 31, 2017.

Currency Abbreviations

GBP Pound Sterling
USD U.S. Dollar

Fair Value Measurements

Various inputs are used in determining the value of the Fund’s investments. These inputs are summarized in three broad levels. Level 1 includes quoted prices in active markets for identical securities. Level 2 includes other significant observable inputs (including quoted prices for similar securities, interest rates, prepayment speeds and credit risk). Level 3 includes significant unobservable inputs (including the Fund’s own assumptions in determining the fair value of investments). The level assigned to the securities valuations may not be an indication of the risk or liquidity associated with investing in those securities.

The following is a summary of the inputs used as of August 31, 2017 in valuing the Fund’s investments.

 

Assets

    Level 1      Level 2     Level 3      Total  
Common Stocks (e)    $ 3,240,581      $ —       $ —        $ 3,240,581  
Exchange Traded Fund      15,566        —         —          15,566  
Short-Term Investments      1,745        —         —          1,745  

Derivatives(f)

           

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

      —          120,287       —          120,287  
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  
TOTAL    $ 3,257,892      $ 120,287     $ —        $ 3,378,179  
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  
          

Liabilities

    Level 1      Level 2     Level 3      Total  

Derivatives (f)

           

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

    $  —        $ (57,437 )    $  —        $ (57,437 ) 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  
TOTAL    $ —        $ (57,437 )    $ —        $ (57,437 ) 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

 

(e) See Schedule of Investments for additional detailed categorizations.
(f) Derivatives include unrealized appreciation (depreciation) on forward foreign currency exchange contracts.

There have been no transfers between fair value measurement levels during the period ended August 31, 2017.

DBX ETF Trust

SCHEDULE OF INVESTMENTS

Deutsche X-trackers MSCI EAFE Hedged Equity ETF

August 31, 2017 (Unaudited)

 

                                         
     Number of
Shares		      Value  
COMMON STOCKS - 97.7%      
Australia - 7.1%      
AGL Energy Ltd.      316,949      $ 6,044,491  
Alumina Ltd.      1,203,717        2,028,618  
Amcor Ltd.      561,671        7,193,125  
AMP Ltd.      1,452,933        5,890,550  
APA Group (a)      548,938        3,866,314  
Aristocrat Leisure Ltd.      263,300        4,431,102  
ASX Ltd.      95,346        4,144,490  
Aurizon Holdings Ltd.      1,011,425        3,988,003  
AusNet Services      861,863        1,192,141  
Australia & New Zealand Banking Group Ltd.      1,410,074        32,955,606  
Bank of Queensland Ltd.      181,779        1,819,322  
Bendigo & Adelaide Bank Ltd.      236,998        2,251,400  
BHP Billiton Ltd.      1,535,477        33,420,799  
BHP Billiton PLC      1,016,894        19,415,057  
BlueScope Steel Ltd.      280,878        2,427,098  
Boral Ltd.      562,684        2,983,530  
Brambles Ltd.      780,373        5,775,532  
Caltex Australia Ltd.      125,195        3,323,100  
Challenger Ltd.      286,569        2,856,714  
CIMIC Group Ltd.      47,325        1,581,964  
Coca-Cola Amatil Ltd.      287,161        1,837,644  
Cochlear Ltd.      27,710        3,441,006  
Commonwealth Bank of Australia      827,879        49,885,709  
Computershare Ltd.      232,776        2,599,888  
Crown Resorts Ltd.      179,449        1,654,776  
CSL Ltd.      218,791        22,353,228  
Dexus REIT      476,604        3,633,426  
Domino’s Pizza Enterprises Ltd.      30,293        1,039,114  
Flight Centre Travel Group Ltd. (b)      28,414        1,092,116  
Fortescue Metals Group Ltd.      743,709        3,553,183  
Goodman Group REIT      877,997        5,786,123  
GPT Group REIT      884,617        3,516,133  
Harvey Norman Holdings Ltd. (b)      284,979        924,300  
Healthscope Ltd.      848,546        1,173,721  
Incitec Pivot Ltd.      845,903        2,239,262  
Insurance Australia Group Ltd.      1,161,957        5,920,906  
LendLease Group (a)      272,250        3,588,331  
Macquarie Group Ltd.      156,372        10,789,934  
Medibank Pvt Ltd.      1,316,899        3,182,483  
Mirvac Group REIT      1,818,779        3,354,347  
National Australia Bank Ltd.      1,284,766        30,844,025  
Newcrest Mining Ltd.      376,875        6,845,791  
Oil Search Ltd.      674,766        3,599,281  
Orica Ltd.      187,898        3,036,684  
Origin Energy Ltd.*      847,065        5,151,317  
Qantas Airways Ltd.      215,475        979,790  
QBE Insurance Group Ltd.      674,625        5,598,904  
Ramsay Health Care Ltd.      68,390        3,713,787  
REA Group Ltd.      25,649        1,351,836  
Santos Ltd.*      890,926        2,662,990  
Scentre Group REIT      2,530,384        7,764,506  
SEEK Ltd.      165,630        2,205,433  
Sonic Healthcare Ltd.      190,811        3,321,908  
South32 Ltd.      2,613,693        6,067,049  
Stockland REIT      1,187,667        4,182,524  
Suncorp Group Ltd.      613,876        6,358,653  
Sydney Airport (a)      527,546        3,103,360  
Tabcorp Holdings Ltd.      409,214        1,337,003  
Tatts Group Ltd.      651,849        2,129,751  
Telstra Corp. Ltd.      2,016,052        5,881,768  
TPG Telecom Ltd. (b)      189,394        826,568  
Transurban Group (a)      976,653        9,440,912  
Treasury Wine Estates Ltd.      357,029        4,109,719  
Vicinity Centres REIT      1,656,427        3,449,957  
Wesfarmers Ltd.      541,971        18,362,405  
Westfield Corp. REIT      969,325        5,725,301  
Westpac Banking Corp.      1,612,910        40,093,880  
Woodside Petroleum Ltd.      367,829        8,430,060  
Woolworths Ltd.      616,709        12,746,581  
     

 

 

  
        488,476,329  
     

 

 

  
Austria - 0.2%      
ANDRITZ AG      35,247        1,917,979  
Erste Group Bank AG*      147,668        6,239,703  
OMV AG      71,361        4,102,310  
Raiffeisen Bank International AG*      72,568        2,380,865  
voestalpine AG      55,329        2,871,112  
     

 

 

  
        17,511,969  
     

 

 

  
Belgium - 1.2%      
Ageas      95,644        4,441,647  
Anheuser-Busch InBev SA/NV      366,204        43,385,422  
Colruyt SA      28,235        1,568,854  
Groupe Bruxelles Lambert SA      38,956        3,965,534  
KBC Group NV      121,459        9,981,090  
Proximus SADP      73,366        2,586,527  
Solvay SA      35,945        5,214,040  
Telenet Group Holding NV*      25,461        1,723,729  
UCB SA      62,487        4,306,293  
Umicore SA      46,520        3,475,072  
     

 

 

  
        80,648,208  
     

 

 

  
Chile - 0.0%      
Antofagasta PLC      197,689        2,645,772  
     

 

 

  
China - 0.0%      
Yangzijiang Shipbuilding Holdings Ltd.      971,800        1,071,456  
     

 

 

  

                                         
Denmark - 1.9%      
A.P. Moller - Maersk A/S, Class A      1,736        3,398,446  
A.P. Moller - Maersk A/S, Class B      3,044        6,275,736  
Carlsberg A/S, Class B      52,321        6,004,811  
Chr Hansen Holding A/S      48,538        4,176,039  
Coloplast A/S, Class B      58,655        4,802,361  
Danske Bank A/S      353,390        13,734,318  
DONG Energy A/S, 144A      70,601        3,675,070  
DSV A/S      93,138        6,604,422  
Genmab A/S*      28,205        6,582,453  
H Lundbeck A/S      33,854        2,156,195  
ISS A/S      82,147        3,196,545  
Novo Nordisk A/S, Class B      894,990        42,691,224  
Novozymes A/S, Class B      113,050        5,750,805  
Pandora A/S      51,419        5,465,072  
TDC A/S      407,129        2,425,563  
Tryg A/S      54,366        1,256,605  
Vestas Wind Systems A/S      106,165        9,669,361  
William Demant Holding A/S*      61,265        1,621,024  
     

 

 

  
        129,486,050  
     

 

 

  
Finland - 1.0%      
Elisa OYJ      69,045        3,016,537  
Fortum OYJ      218,054        3,914,495  
Kone OYJ, Class B      163,043        8,846,813  
Metso OYJ      55,345        1,834,248  
Neste OYJ      61,030        2,691,068  
Nokia OYJ      2,804,321        17,376,361  
Nokian Renkaat OYJ      56,446        2,386,131  
Orion OYJ, Class B      49,548        2,346,396  
Sampo OYJ, Class A      213,384        11,263,359  
Stora Enso OYJ, Class R      270,762        3,558,502  
UPM-Kymmene OYJ      257,518        6,701,440  
Wartsila OYJ Abp (b)      73,047        5,039,253  
     

 

 

  
        68,974,603  
     

 

 

  
France - 10.1%      
Accor SA      91,280        4,227,033  
Aeroports de Paris      14,885        2,655,314  
Air Liquide SA      187,015        22,830,871  
Airbus SE      278,316        23,394,553  
Alstom SA      76,971        2,737,445  
Arkema SA      32,732        3,556,793  
Atos SE      45,827        7,070,283  
AXA SA      932,104        27,047,017  
BNP Paribas SA      539,599        41,053,513  
Bollore SA      417,663        1,940,098  
Bouygues SA      104,494        4,738,815  
Bureau Veritas SA      127,340        3,028,043  
Capgemini SE      76,986        8,535,161  
Carrefour SA      275,374        5,553,243  
Casino Guichard Perrachon SA      27,286        1,551,530  
Cie de Saint-Gobain      240,033        13,165,782  
Cie Generale des Etablissements Michelin      81,698        11,135,950  
CNP Assurances      81,994        1,903,387  
Credit Agricole SA      550,453        9,704,780  
Danone SA      283,873        22,354,467  
Dassault Aviation SA      1,175        1,795,050  
Dassault Systemes SE      63,372        6,242,748  
Edenred      105,538        2,854,484  
Eiffage SA      35,959        3,715,675  
Electricite de France SA      268,937        2,849,384  
Engie SA      816,247        13,623,227  
Essilor International SA      99,890        12,610,812  
Eurazeo SA      21,175        1,751,685  
Eutelsat Communications SA      86,582        2,516,487  
Fonciere Des Regions REIT      15,501        1,532,902  
Gecina SA REIT      22,801        3,553,071  
Groupe Eurotunnel SE      234,390        2,794,476  
Hermes International      15,169        8,023,126  
ICADE REIT      16,372        1,455,124  
Iliad SA      12,747        3,292,138  
Imerys SA      16,726        1,471,455  
Ingenico Group SA      28,237        2,803,464  
Ipsen SA      18,489        2,483,850  
JCDecaux SA      38,136        1,248,697  
Kering      36,483        13,693,829  
Klepierre SA REIT      105,739        4,260,929  
Lagardere SCA      56,332        1,809,958  
Legrand SA      128,049        8,975,411  
L’Oreal SA      121,174        25,582,973  
LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE      134,020        35,139,526  
Natixis SA      451,822        3,392,887  
Orange SA      958,621        16,290,463  
Pernod Ricard SA      102,106        13,954,154  
Peugeot SA      239,552        5,057,564  
Publicis Groupe SA      97,108        6,554,634  
Remy Cointreau SA      11,462        1,308,957  
Renault SA      85,875        7,600,779  
Rexel SA      151,755        2,267,238  
Safran SA      150,230        14,591,636  
Sanofi      545,408        53,020,187  
Schneider Electric SE*      270,487        21,809,105  
SCOR SE      81,732        3,424,878  
SEB SA      11,073        2,011,547  
Societe BIC SA      13,619        1,636,673  
Societe Generale SA      368,931        20,655,252  
Sodexo SA      45,439        5,302,713  
Suez      169,702        3,219,211  

                                         
Thales SA      52,116        5,769,848  
TOTAL SA      1,134,009        58,649,819  
Unibail-Rodamco SE REIT      47,639        12,110,793  
Valeo SA      114,298        7,644,177  
Veolia Environnement SA      236,109        5,539,997  
Vinci SA      240,673        22,161,444  
Vivendi SA      495,319        11,365,531  
Wendel SA      13,583        2,153,016  
Zodiac Aerospace      101,773        2,944,683  
     

 

 

  
        694,701,745  
     

 

 

  
Germany - 8.7%      
adidas AG      90,602        20,336,429  
Allianz SE      219,881        47,050,796  
Axel Springer SE      20,928        1,295,512  
BASF SE      441,429        42,759,789  
Bayer AG      397,598        50,881,866  
Bayerische Motoren Werke AG      159,207        14,783,155  
Beiersdorf AG      49,476        5,282,026  
Brenntag AG      76,298        4,043,244  
Commerzbank AG*      522,007        6,487,647  
Continental AG      52,725        11,897,364  
Covestro AG, 144A      53,586        4,210,866  
Daimler AG      462,821        33,735,542  
Deutsche Bank AG (c)      993,782        15,935,625  
Deutsche Boerse AG      92,360        9,872,389  
Deutsche Lufthansa AG      117,473        2,946,544  
Deutsche Post AG      467,143        19,377,631  
Deutsche Telekom AG      1,574,483        28,414,993  
Deutsche Wohnen SE      171,805        7,297,448  
E.ON SE      1,056,005        11,936,344  
Evonik Industries AG      79,732        2,584,584  
Fraport AG Frankfurt Airport Services Worldwide      20,432        2,016,152  
Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA      103,192        9,643,308  
Fresenius SE & Co. KGaA      199,457        16,879,834  
GEA Group AG      90,076        3,967,539  
Hannover Rueck SE      29,665        3,595,030  
HeidelbergCement AG      72,119        6,924,118  
Henkel AG & Co. KGaA      50,736        6,142,534  
HOCHTIEF AG      9,593        1,690,726  
HUGO BOSS AG      31,348        2,653,694  
Infineon Technologies AG      545,704        12,583,375  
Innogy SE, 144A      66,432        2,928,079  
K+S AG (b)      95,942        2,286,563  
KION Group AG      33,000        3,010,000  
LANXESS AG      45,022        3,357,811  
Linde AG      89,284        17,117,674  
MAN SE      17,338        1,946,557  
Merck KGaA      61,719        6,778,642  
METRO AG*      87,931        1,718,801  
Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG in Muenchen      74,568        15,392,599  
OSRAM Licht AG      41,350        3,395,542  
ProSiebenSat.1 Media SE      114,191        3,830,745  
RWE AG*      255,341        6,369,694  
SAP SE      473,326        49,641,700  
Siemens AG      367,836        48,080,275  
Symrise AG      60,956        4,455,487  
Telefonica Deutschland Holding AG      367,145        1,986,906  
thyssenkrupp AG      179,901        5,394,760  
TUI AG      215,988        3,653,145  
United Internet AG      59,239        3,515,469  
Volkswagen AG      15,799        2,438,442  
Vonovia SE      223,233        9,435,356  
Zalando SE, 144A*      54,521        2,582,222  
     

 

 

  
        606,542,573  
     

 

 

  
Hong Kong - 3.4%      
AIA Group Ltd.      5,805,763        44,549,860  
ASM Pacific Technology Ltd.      120,267        1,487,633  
Bank of East Asia Ltd.      599,464        2,746,163  
BOC Hong Kong Holdings Ltd.      1,754,492        8,934,161  
Cheung Kong Property Holdings Ltd.      1,258,724        11,049,975  
CK Hutchison Holdings Ltd.      1,279,123        16,737,335  
CK Infrastructure Holdings Ltd.      316,635        2,868,661  
CLP Holdings Ltd.      777,772        8,214,274  
First Pacific Co. Ltd.      1,096,322        881,176  
Galaxy Entertainment Group Ltd.      1,112,122        6,977,630  
Hang Lung Group Ltd.      443,744        1,672,740  
Hang Lung Properties Ltd.      998,187        2,428,583  
Hang Seng Bank Ltd.      362,825        8,345,334  
Henderson Land Development Co. Ltd.      567,268        3,515,637  
HK Electric Investments & HK Electric Investments Ltd., 144A(a)      1,213,516        1,113,381  
HKT Trust & HKT Ltd. (a)      1,795,948        2,317,871  
Hong Kong & China Gas Co. Ltd.      3,974,986        7,517,464  
Hong Kong Exchanges & Clearing Ltd.      549,786        15,006,139  
Hongkong Land Holdings Ltd.      583,500        4,323,735  
Hysan Development Co. Ltd.      306,749        1,418,946  
I-CABLE Communications Ltd.*      462,218        17,129  
Jardine Matheson Holdings Ltd.      103,000        6,768,130  
Jardine Strategic Holdings Ltd.      108,100        4,740,185  
Kerry Properties Ltd.      332,523        1,317,217  
Li & Fung Ltd.      2,860,665        1,290,374  

                                         
Link REIT      1,045,430        8,629,815  
Melco Resorts & Entertainment Ltd., ADR      120,820        2,651,999  
MTR Corp. Ltd.      706,303        4,129,107  
New World Development Co. Ltd.      2,826,069        3,864,031  
NWS Holdings Ltd.      770,604        1,480,993  
PCCW Ltd.      1,937,656        1,079,536  
Power Assets Holdings Ltd.      665,483        5,867,594  
Shangri-La Asia Ltd.      641,657        1,074,109  
Sino Land Co. Ltd.      1,521,559        2,632,580  
SJM Holdings Ltd.      1,014,382        885,312  
Sun Hung Kai Properties Ltd.      685,644        11,442,367  
Swire Pacific Ltd., Class A      245,405        2,497,717  
Swire Properties Ltd.      546,035        1,890,879  
Techtronic Industries Co. Ltd.      657,807        3,404,298  
WH Group Ltd., 144A      3,861,419        4,036,215  
Wharf Holdings Ltd.      579,443        5,519,915  
Wheelock & Co. Ltd.      390,083        2,918,488  
Yue Yuen Industrial Holdings Ltd.      363,794        1,575,902  
     

 

 

  
        231,820,590  
     

 

 

  
Ireland - 0.6%      
AerCap Holdings NV*      72,427        3,643,078  
Bank of Ireland Group PLC*      448,282        3,735,594  
CRH PLC      400,453        13,984,535  
DCC PLC      42,986        3,915,954  
James Hardie Industries PLC CDI      212,115        2,982,904  
Kerry Group PLC, Class A      76,603        7,133,940  
Paddy Power Betfair PLC      38,714        3,400,760  
Ryanair Holdings PLC*      80,435        1,709,682  
     

 

 

  
        40,506,447  
     

 

 

  
Israel - 0.5%      
Azrieli Group Ltd.      21,744        1,254,042  
Bank Hapoalim BM      515,611        3,471,455  
Bank Leumi Le-Israel BM      671,634        3,519,332  
Bezeq The Israeli Telecommunication Corp. Ltd.      1,077,455        1,587,322  
Check Point Software Technologies Ltd.*      64,440        7,208,903  
Elbit Systems Ltd.      10,774        1,483,529  
Frutarom Industries Ltd.      19,732        1,515,136  
Israel Chemicals Ltd.      233,640        1,007,833  
Mizrahi Tefahot Bank Ltd.      58,169        1,036,784  
Nice Ltd.      30,130        2,333,730  
Taro Pharmaceutical Industries Ltd.*(b)      5,599        586,999  
Teva Pharmaceutical Industries Ltd., ADR (b)      437,405        6,937,243  
     

 

 

  
        31,942,308  
     

 

 

  
Italy - 2.1%      
Assicurazioni Generali SpA      603,648        10,807,916  
Atlantia SpA      222,800        7,161,258  
Enel SpA      3,909,535        23,666,086  
Eni SpA      1,222,111        19,160,498  
Ferrari NV      59,121        6,763,563  
Intesa Sanpaolo SpA      6,108,402        20,622,638  
Intesa Sanpaolo SpA-RSP      427,855        1,351,786  
Leonardo SpA      195,034        3,299,247  
Luxottica Group SpA      82,954        4,774,679  
Mediobanca SpA      284,351        2,917,913  
Poste Italiane SpA, 144A      257,813        1,873,703  
Prysmian SpA      97,738        3,074,020  
Recordati SpA      51,265        2,195,799  
Saipem SpA*      295,432        1,096,589  
Snam SpA      1,116,289        5,435,135  
Telecom Italia SpA*      5,523,529        5,289,968  
Telecom Italia SpA-RSP      2,929,772        2,275,751  
Terna Rete Elettrica Nazionale SpA      694,094        4,098,362  
UniCredit SpA*      960,673        19,544,656  
UnipolSai Assicurazioni SpA      464,370        1,054,205  
     

 

 

  
        146,463,772  
     

 

 

  
Japan - 22.8%      
ABC-Mart, Inc.      19,500        1,002,183  
Acom Co. Ltd.*      198,600        812,935  
Aeon Co. Ltd. (b)      289,400        4,269,858  
AEON Financial Service Co. Ltd.      48,100        1,019,885  
Aeon Mall Co. Ltd.      48,600        873,549  
Air Water, Inc.      63,000        1,162,178  
Aisin Seiki Co. Ltd.      81,000        4,074,499  
Ajinomoto Co., Inc.      263,400        5,202,830  
Alfresa Holdings Corp.      87,400        1,644,887  
Alps Electric Co. Ltd.      89,800        2,466,876  
Amada Holdings Co. Ltd.      162,700        1,786,318  
ANA Holdings, Inc.      484,000        1,795,381  
Aozora Bank Ltd.      484,000        1,831,482  
Asahi Glass Co. Ltd.      95,200        3,714,995  
Asahi Group Holdings Ltd.      181,600        7,910,878  
Asahi Kasei Corp.      607,800        7,281,326  
Asics Corp.      69,500        1,047,542  
Astellas Pharma, Inc.      995,100        12,523,044  
Bandai Namco Holdings, Inc.      94,300        3,160,918  
Bank of Kyoto Ltd.      154,000        1,424,642  
Benesse Holdings, Inc.      39,700        1,527,548  
Bridgestone Corp.      310,800        13,341,203  
Brother Industries Ltd.      119,200        2,825,626  
Calbee, Inc.      40,800        1,395,443  
Canon, Inc.      509,000        17,844,053  
Casio Computer Co. Ltd. (b)      91,600        1,294,823  
Central Japan Railway Co.      69,404        11,761,464  

                                         
Chiba Bank Ltd.      356,000        2,383,372  
Chubu Electric Power Co., Inc.      312,200        4,080,879  
Chugai Pharmaceutical Co. Ltd.      107,300        4,362,860  
Chugoku Bank Ltd.      62,900        847,936  
Chugoku Electric Power Co., Inc.      141,900        1,636,687  
Coca-Cola Bottlers Japan, Inc.      59,500        2,040,433  
Concordia Financial Group Ltd.      590,600        2,825,274  
Credit Saison Co. Ltd.      62,300        1,130,563  
CYBERDYNE, Inc.*(b)      48,700        640,562  
Dai Nippon Printing Co. Ltd.      270,000        3,187,884  
Daicel Corp.      143,500        1,828,749  
Dai-ichi Life Holdings, Inc.      505,404        8,137,218  
Daiichi Sankyo Co. Ltd.      272,800        6,449,331  
Daikin Industries Ltd.      120,700        12,071,647  
Daito Trust Construction Co. Ltd.      33,400        5,919,853  
Daiwa House Industry Co. Ltd.      273,700        9,577,695  
Daiwa House REIT Investment Corp. REIT      594        1,452,378  
Daiwa Securities Group, Inc.      738,064        4,040,268  
DeNA Co. Ltd.      48,600        1,039,771  
Denso Corp.      228,700        11,100,589  
Dentsu, Inc.      104,400        4,368,399  
Disco Corp.      14,600        2,617,601  
Don Quijote Holdings Co. Ltd.      57,100        2,168,486  
East Japan Railway Co.      160,900        14,760,327  
Eisai Co. Ltd.      130,600        6,764,328  
Electric Power Development Co. Ltd.      61,900        1,694,811  
FamilyMart UNY Holdings Co. Ltd. (b)      41,800        2,266,139  
FANUC Corp.      92,096        17,877,188  
Fast Retailing Co. Ltd. (b)      27,000        7,729,022  
Fuji Electric Co. Ltd.      284,000        1,565,507  
FUJIFILM Holdings Corp.      192,900        7,583,698  
Fujitsu Ltd.      909,600        6,744,121  
Fukuoka Financial Group, Inc.      393,000        1,726,648  
Hachijuni Bank Ltd.      191,300        1,165,880  
Hakuhodo DY Holdings, Inc.      101,500        1,382,139  
Hamamatsu Photonics KK      60,200        1,864,565  
Hankyu Hanshin Holdings, Inc.      120,240        4,582,759  
Hikari Tsushin, Inc.      12,800        1,588,138  
Hino Motors Ltd.      130,100        1,494,668  
Hirose Electric Co. Ltd.      16,220        2,245,585  
Hiroshima Bank Ltd.      299,000        1,202,147  
Hisamitsu Pharmaceutical Co., Inc.      31,400        1,510,947  
Hitachi Chemical Co. Ltd.      44,800        1,212,760  
Hitachi Construction Machinery Co. Ltd.      48,400        1,367,008  
Hitachi High-Technologies Corp.      34,900        1,246,032  
Hitachi Ltd.      2,335,000        16,078,546  
Hitachi Metals Ltd.      102,900        1,374,995  
Honda Motor Co. Ltd.      829,700        23,252,883  
Hoshizaki Corp.      27,600        2,402,620  
Hoya Corp.      187,500        10,736,458  
Hulic Co. Ltd.      153,700        1,522,530  
Idemitsu Kosan Co. Ltd.      66,300        1,619,883  
IHI Corp.*      745,000        2,466,730  
Iida Group Holdings Co. Ltd.      60,800        1,033,658  
Inpex Corp.      472,704        4,519,142  
Isetan Mitsukoshi Holdings Ltd.      160,400        1,651,638  
Isuzu Motors Ltd.      277,000        3,623,286  
ITOCHU Corp.      725,300        11,849,173  
J. Front Retailing Co. Ltd.      122,600        1,711,839  
Japan Airlines Co. Ltd.      48,800        1,677,049  
Japan Airport Terminal Co. Ltd.      27,200        987,202  
Japan Exchange Group, Inc.      263,700        4,492,747  
Japan Post Bank Co. Ltd.      184,258        2,346,488  
Japan Post Holdings Co. Ltd.      211,598        2,629,216  
Japan Prime Realty Investment Corp. REIT      422        1,516,260  
Japan Real Estate Investment Corp. REIT      569        2,950,198  
Japan Retail Fund Investment Corp. REIT      1,312        2,414,314  
Japan Tobacco, Inc.      526,900        18,040,220  
JFE Holdings, Inc.      264,800        5,231,688  
JGC Corp.      99,500        1,599,277  
JSR Corp.      90,200        1,757,478  
JTEKT Corp.      109,200        1,461,165  
JXTG Holdings, Inc.      1,528,000        7,399,893  
Kajima Corp.      457,000        4,194,415  
Kakaku.com, Inc.      62,600        779,546  
Kamigumi Co. Ltd.      139,000        1,538,755  
Kaneka Corp.      167,000        1,300,332  
Kansai Electric Power Co., Inc.      345,300        4,837,058  
Kansai Paint Co. Ltd.      97,800        2,481,141  
Kao Corp.      240,200        14,992,972  
Kawasaki Heavy Industries Ltd.      724,000        2,225,970  
KDDI Corp.      875,330        23,623,997  
Keihan Holdings Co. Ltd.      277,000        1,670,542  
Keikyu Corp.      238,500        2,533,934  
Keio Corp.      293,800        2,445,327  
Keisei Electric Railway Co. Ltd.      56,700        1,544,699  
Keyence Corp.      46,820        24,386,348  
Kikkoman Corp.      62,100        1,946,009  
Kintetsu Group Holdings Co. Ltd.      796,400        3,006,376  
Kirin Holdings Co. Ltd.      412,600        9,369,681  
Kobe Steel Ltd.*      159,600        1,922,139  
Koito Manufacturing Co. Ltd.      54,200        3,377,177  

                                         
Komatsu Ltd.      440,000        11,907,036  
Konami Holdings Corp.      47,300        2,465,357  
Konica Minolta, Inc.      226,400        1,808,152  
Kose Corp.      15,400        1,933,142  
Kubota Corp.      500,300        8,664,858  
Kuraray Co. Ltd.      166,100        3,154,744  
Kurita Water Industries Ltd.      46,200        1,330,086  
Kyocera Corp.      155,800        9,353,527  
Kyowa Hakko Kirin Co. Ltd.      133,800        2,350,187  
Kyushu Electric Power Co., Inc.      210,600        2,475,055  
Kyushu Financial Group, Inc.      165,800        1,010,470  
Kyushu Railway Co.      70,300        2,199,773  
Lawson, Inc. (b)      25,500        1,714,149  
LINE Corp.*(b)      27,600        974,103  
Lion Corp.      109,800        2,183,316  
LIXIL Group Corp.      131,300        3,444,483  
M3, Inc.      93,410        2,427,547  
Mabuchi Motor Co. Ltd.      24,800        1,170,801  
Makita Corp.      106,500        4,277,050  
Marubeni Corp.      811,200        5,278,869  
Marui Group Co. Ltd.      88,700        1,241,727  
Maruichi Steel Tube Ltd.      35,900        1,062,942  
Mazda Motor Corp.      276,300        4,069,038  
McDonald’s Holdings Co. Japan Ltd.      33,700        1,497,471  
Mebuki Financial Group, Inc.      476,650        1,690,940  
Medipal Holdings Corp.      81,300        1,433,945  
MEIJI Holdings Co. Ltd.      55,800        4,446,336  
MINEBEA MITSUMI, Inc.      182,000        2,991,531  
Miraca Holdings, Inc.      29,100        1,322,186  
MISUMI Group, Inc.      135,800        3,484,712  
Mitsubishi Chemical Holdings Corp.      710,400        6,610,626  
Mitsubishi Corp.      731,300        16,919,648  
Mitsubishi Electric Corp.      931,700        13,788,838  
Mitsubishi Estate Co. Ltd.      607,000        10,457,616  
Mitsubishi Gas Chemical Co., Inc.      83,900        2,082,713  
Mitsubishi Heavy Industries Ltd.      1,567,200        6,000,223  
Mitsubishi Materials Corp.      48,600        1,744,003  
Mitsubishi Motors Corp.      334,700        2,472,155  
Mitsubishi Tanabe Pharma Corp.      112,200        2,755,628  
Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc.      5,794,100        35,528,292  
Mitsubishi UFJ Lease & Finance Co. Ltd.      214,300        1,083,830  
Mitsui & Co. Ltd.      820,700        12,276,719  
Mitsui Chemicals, Inc.      467,000        2,795,161  
Mitsui Fudosan Co. Ltd.      422,000        9,128,267  
Mitsui OSK Lines Ltd.      486,000        1,560,540  
Mixi, Inc.      27,000        1,439,214  
Mizuho Financial Group, Inc.      11,584,100        19,925,895  
MS&AD Insurance Group Holdings, Inc.      230,600        7,612,202  
Murata Manufacturing Co. Ltd.      91,000        13,939,510  
Nabtesco Corp.      48,100        1,682,308  
Nagoya Railroad Co. Ltd.      455,700        2,039,427  
NEC Corp.      1,280,000        3,388,184  
Nexon Co. Ltd.*      92,900        2,317,958  
NGK Insulators Ltd.      135,400        2,528,550  
NGK Spark Plug Co. Ltd.      72,500        1,381,612  
NH Foods Ltd.      88,000        2,585,528  
Nidec Corp.      114,900        13,022,732  
Nikon Corp.      161,100        2,656,791  
Nintendo Co. Ltd.      54,500        18,164,188  
Nippon Building Fund, Inc. REIT      619        3,293,901  
Nippon Electric Glass Co. Ltd.      42,900        1,631,164  
Nippon Express Co. Ltd.      422,000        2,913,522  
Nippon Paint Holdings Co. Ltd.      69,500        2,370,719  
Nippon Prologis REIT, Inc. REIT      888        1,928,907  
Nippon Steel & Sumitomo Metal Corp.      367,200        8,766,238  
Nippon Telegraph & Telephone Corp.      330,700        16,448,516  
Nippon Yusen KK*      751,000        1,489,225  
Nissan Chemical Industries Ltd.      58,600        1,964,261  
Nissan Motor Co. Ltd.      1,108,100        11,016,995  
Nisshin Seifun Group, Inc.      92,800        1,613,142  
Nissin Foods Holdings Co. Ltd.      29,800        1,837,850  
Nitori Holdings Co. Ltd.      40,700        6,286,315  
Nitto Denko Corp.      77,600        6,845,543  
NOK Corp.      48,200        1,084,703  
Nomura Holdings, Inc.      1,735,400        9,668,736  
Nomura Real Estate Holdings, Inc.      48,500        1,001,897  
Nomura Real Estate Master Fund, Inc. REIT      1,759        2,324,853  
Nomura Research Institute Ltd.      63,581        2,475,342  
NSK Ltd.      181,500        2,154,523  
NTT Data Corp.      298,500        3,225,706  
NTT DOCOMO, Inc.      662,292        15,383,296  
Obayashi Corp.      307,700        3,630,208  
Obic Co. Ltd.      32,900        2,061,955  
Odakyu Electric Railway Co. Ltd.      147,150        2,851,044  
Oji Holdings Corp.      437,600        2,296,768  
Olympus Corp.      141,700        4,891,540  
Omron Corp.      88,500        4,443,717  
Ono Pharmaceutical Co. Ltd.      193,100        3,936,300  
Oracle Corp.      19,400        1,434,684  
Oriental Land Co. Ltd.      104,000        7,813,126  
ORIX Corp.      623,800        9,983,864  

                                         
Osaka Gas Co. Ltd.      846,000        3,309,816  
Otsuka Corp.      26,500        1,754,855  
Otsuka Holdings Co. Ltd.      180,500        7,271,883  
Panasonic Corp.      1,053,000        14,037,126  
Park24 Co. Ltd.      47,000        1,129,949  
Pola Orbis Holdings, Inc.      48,500        1,559,535  
Rakuten, Inc.      455,900        5,413,903  
Recruit Holdings Co. Ltd.      521,800        10,399,452  
Renesas Electronics Corp.*      235,000        2,370,628  
Resona Holdings, Inc.      1,077,600        5,377,463  
Ricoh Co. Ltd.      334,600        3,351,022  
Rinnai Corp.      17,200        1,494,156  
Rohm Co. Ltd.      46,800        3,644,044  
Ryohin Keikaku Co. Ltd.      12,100        3,356,984  
Sankyo Co. Ltd.      26,100        852,313  
Santen Pharmaceutical Co. Ltd.      164,600        2,554,306  
SBI Holdings, Inc.      102,300        1,421,880  
Secom Co. Ltd.      99,400        7,379,841  
Sega Sammy Holdings, Inc.      72,400        1,040,542  
Seibu Holdings, Inc.      76,500        1,315,882  
Seiko Epson Corp.      135,800        3,484,712  
Sekisui Chemical Co. Ltd.      194,100        3,619,457  
Sekisui House Ltd.      284,700        4,930,812  
Seven & i Holdings Co. Ltd.      363,700        14,440,810  
Seven Bank Ltd.      296,100        1,123,152  
Sharp Corp.*(b)      720,200        2,161,877  
Shimadzu Corp.      119,800        2,202,354  
Shimamura Co. Ltd.      11,200        1,367,208  
Shimano, Inc.      37,700        5,095,938  
Shimizu Corp.      276,000        2,852,013  
Shin-Etsu Chemical Co. Ltd.      184,700        16,337,134  
Shinsei Bank Ltd.      705,000        1,128,667  
Shionogi & Co. Ltd.      144,100        7,595,938  
Shiseido Co. Ltd.      182,800        7,580,709  
Shizuoka Bank Ltd.      262,000        2,290,281  
Showa Shell Sekiyu KK      92,200        1,010,606  
SMC Corp.      29,100        9,981,907  
SoftBank Group Corp.      397,200        32,235,579  
Sohgo Security Services Co. Ltd.      36,200        1,582,217  
Sompo Holdings, Inc.      162,700        6,119,657  
Sony Corp.      608,900        24,021,461  
Sony Financial Holdings, Inc.      78,200        1,239,136  
Stanley Electric Co. Ltd.      67,900        2,254,378  
Start Today Co. Ltd.      93,100        2,896,275  
Subaru Corp.      289,020        10,137,455  
Sumitomo Chemical Co. Ltd.      736,000        4,411,916  
Sumitomo Corp.      571,800        8,095,754  
Sumitomo Dainippon Pharma Co. Ltd. (b)      73,600        1,000,213  
Sumitomo Electric Industries Ltd.      377,400        5,911,519  
Sumitomo Heavy Industries Ltd.      297,000        2,215,309  
Sumitomo Metal Mining Co. Ltd.      251,000        4,326,602  
Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc.      647,200        24,219,592  
Sumitomo Mitsui Trust Holdings, Inc.      161,000        5,573,894  
Sumitomo Realty & Development Co. Ltd.      181,100        5,480,690  
Sumitomo Rubber Industries Ltd.      76,600        1,270,221  
Sundrug Co. Ltd.      37,500        1,553,759  
Suntory Beverage & Food Ltd.      64,400        2,975,868  
Suruga Bank Ltd.      79,300        1,696,581  
Suzuken Co. Ltd.      41,810        1,523,164  
Suzuki Motor Corp.      162,600        8,173,262  
Sysmex Corp.      75,300        4,643,962  
T&D Holdings, Inc.      276,800        3,798,179  
Taiheiyo Cement Corp.      582,000        2,244,672  
Taisei Corp.      481,000        4,825,970  
Taisho Pharmaceutical Holdings Co. Ltd.      16,034        1,251,391  
Taiyo Nippon Sanso Corp.      55,000        641,879  
Takashimaya Co. Ltd.      153,000        1,404,257  
Takeda Pharmaceutical Co. Ltd.      342,400        18,927,228  
TDK Corp.      59,600        3,995,561  
Teijin Ltd.      87,200        1,770,413  
Terumo Corp.      156,700        6,057,898  
THK Co. Ltd.      49,000        1,635,785  
Tobu Railway Co. Ltd.      480,000        2,654,660  
Toho Co. Ltd.      48,100        1,787,315  
Toho Gas Co. Ltd.      191,300        1,261,586  
Tohoku Electric Power Co., Inc.      214,900        2,940,006  
Tokio Marine Holdings, Inc.      324,100        12,942,184  
Tokyo Electric Power Co. Holdings, Inc.*      694,100        2,809,610  
Tokyo Electron Ltd.      73,400        10,322,136  
Tokyo Gas Co. Ltd.      901,400        4,781,885  
Tokyo Tatemono Co. Ltd.      97,500        1,200,846  
Tokyu Corp.      259,400        3,775,322  
Tokyu Fudosan Holdings Corp.      256,100        1,528,190  
Toppan Printing Co. Ltd.      266,000        2,663,992  
Toray Industries, Inc.      726,800        6,921,905  
Toshiba Corp.*      1,878,000        5,227,343  
Tosoh Corp.      297,000        3,485,059  
TOTO Ltd.      65,700        2,501,064  
Toyo Seikan Group Holdings Ltd.      71,400        1,177,498  
Toyo Suisan Kaisha Ltd.      45,000        1,663,938  
Toyoda Gosei Co. Ltd.      38,100        888,255  
Toyota Industries Corp.      72,400        3,859,226  
Toyota Motor Corp.      1,256,700        70,679,730  

                                         
Toyota Tsusho Corp.      99,100        3,051,380  
Trend Micro, Inc.      55,500        2,569,655  
Tsuruha Holdings, Inc.      18,600        2,214,709  
Unicharm Corp.      187,700        4,416,973  
United Urban Investment Corp. REIT      1,560        2,354,155  
USS Co. Ltd.      108,900        2,140,655  
West Japan Railway Co.      79,200        5,756,922  
Yahoo Japan Corp.      681,100        3,122,521  
Yakult Honsha Co. Ltd.      44,700        3,098,322  
Yamada Denki Co. Ltd.      301,200        1,630,181  
Yamaguchi Financial Group, Inc.      118,400        1,339,788  
Yamaha Corp.      72,200        2,515,359  
Yamaha Motor Co. Ltd.      140,200        3,966,180  
Yamato Holdings Co. Ltd.      162,800        3,471,171  
Yamazaki Baking Co. Ltd.      56,500        1,071,051  
Yaskawa Electric Corp.      130,000        3,937,781  
Yokogawa Electric Corp.      114,500        1,784,132  
Yokohama Rubber Co. Ltd.      48,200        892,227  
     

 

 

  
        1,576,078,427  
     

 

 

  
Jersey Island - 0.1%      
Randgold Resources Ltd.      45,233        4,626,594  
     

 

 

  
Jordan - 0.0%      
Hikma Pharmaceuticals PLC (b)      67,187        1,087,725  
     

 

 

  
Luxembourg - 0.3%      
ArcelorMittal*      321,372        8,585,019  
Eurofins Scientific SE      5,148        2,942,257  
Millicom International Cellular SA SDR      32,517        2,028,591  
RTL Group SA      18,674        1,417,189  
SES SA      177,377        4,055,291  
Tenaris SA      226,600        3,029,354  
     

 

 

  
        22,057,701  
     

 

 

  
Macau - 0.1%      
MGM China Holdings Ltd.      486,685        975,142  
Sands China Ltd.      1,160,666        5,198,396  
Wynn Macau Ltd.      768,069        1,686,155  
     

 

 

  
        7,859,693  
     

 

 

  
Mexico - 0.0%      
Fresnillo PLC      110,823        2,315,799  
     

 

 

  
Netherlands - 4.4%      
ABN AMRO Group NV, 144A      183,291        5,136,390  
Aegon NV      870,999        4,972,871  
Akzo Nobel NV      120,658        11,031,326  
Altice NV, Class A*      223,476        5,153,127  
Altice NV, Class B*      44,957        1,039,606  
ASML Holding NV      179,721        27,920,276  
Boskalis Westminster      44,886        1,466,775  
EXOR NV      51,970        3,334,662  
Gemalto NV      40,506        2,188,960  
Heineken Holding NV      48,486        4,787,301  
Heineken NV      110,897        11,634,667  
ING Groep NV      1,863,724        33,058,127  
Koninklijke Ahold Delhaize NV      613,429        11,026,854  
Koninklijke DSM NV (b)      88,703        6,729,652  
Koninklijke KPN NV      1,675,024        5,924,259  
Koninklijke Philips NV      445,594        16,857,905  
Koninklijke Vopak NV      34,583        1,463,773  
NN Group NV      148,670        5,899,758  
NXP Semiconductors NV*      166,100        18,762,656  
QIAGEN NV*      106,112        3,404,977  
Randstad Holding NV      58,583        3,424,583  
Royal Dutch Shell PLC, Class A      2,150,857        59,157,329  
Royal Dutch Shell PLC, Class B      1,800,766        50,308,466  
Wolters Kluwer NV      147,974        6,464,020  
     

 

 

  
        301,148,320  
     

 

 

  
New Zealand - 0.2%      
Auckland International Airport Ltd.      477,643        2,328,611  
Contact Energy Ltd.      347,672        1,392,925  
Fletcher Building Ltd.      347,828        2,037,879  
Mercury NZ Ltd.      328,338        810,967  
Meridian Energy Ltd.      621,250        1,315,867  
Ryman Healthcare Ltd.      180,862        1,179,117  
Spark New Zealand Ltd.      918,461        2,581,762  
     

 

 

  
        11,647,128  
     

 

 

  
Norway - 0.7%      
DNB ASA      466,394        9,107,907  
Gjensidige Forsikring ASA      98,063        1,716,556  
Marine Harvest ASA*      187,824        3,730,841  
Norsk Hydro ASA      663,224        4,787,417  
Orkla ASA      400,949        4,116,498  
Schibsted ASA, Class A      38,718        940,757  
Schibsted ASA, Class B      42,575        976,850  
Statoil ASA      540,607        10,243,586  
Telenor ASA      363,312        7,357,139  
Yara International ASA      85,343        3,490,527  
     

 

 

  
        46,468,078  
     

 

 

  
Portugal - 0.2%      
EDP - Energias de Portugal SA      1,161,966        4,461,013  
Galp Energia SGPS SA      247,014        4,090,337  
Jeronimo Martins SGPS SA      122,640        2,446,902  
     

 

 

  
        10,998,252  
     

 

 

  
Singapore - 1.3%      
Ascendas Real Estate Investment Trust REIT      1,199,700        2,353,480  
CapitaLand Commercial Trust REIT      1,000,600        1,284,003  

                                         
CapitaLand Ltd.      1,202,800        3,353,062  
CapitaLand Mall Trust REIT      1,210,300        1,936,908  
City Developments Ltd.      194,300        1,677,977  
ComfortDelGro Corp. Ltd.      1,076,000        1,817,206  
DBS Group Holdings Ltd.      848,900        12,909,265  
Genting Singapore PLC      3,022,800        2,641,704  
Global Logistic Properties Ltd.      1,278,500        3,054,936  
Golden Agri-Resources Ltd.      3,610,200        1,051,682  
Hutchison Port Holdings Trust, Class U      2,670,009        1,214,854  
Jardine Cycle & Carriage Ltd.      48,600        1,431,172  
Keppel Corp. Ltd.      696,100        3,239,346  
Oversea-Chinese Banking Corp. Ltd.      1,514,600        12,476,922  
SATS Ltd.      346,100        1,232,835  
Sembcorp Industries Ltd.      505,800        1,111,607  
Singapore Airlines Ltd.      268,700        2,043,067  
Singapore Exchange Ltd.      391,400        2,164,903  
Singapore Press Holdings Ltd.      803,200        1,634,892  
Singapore Technologies Engineering Ltd.      778,800        2,096,405  
Singapore Telecommunications Ltd.      3,870,800        10,562,307  
StarHub Ltd.      302,700        582,652  
Suntec Real Estate Investment Trust REIT      1,189,900        1,662,938  
United Overseas Bank Ltd.      620,549        10,997,303  
UOL Group Ltd.      241,434        1,456,492  
Wilmar International Ltd.      782,000        1,914,702  
     

 

 

  
        87,902,620  
     

 

 

  
South Africa - 0.1%      
Investec PLC      329,083        2,510,655  
Mediclinic International PLC      182,810        1,807,203  
Mondi PLC      181,042        4,946,618  
     

 

 

  
        9,264,476  
     

 

 

  
Spain - 3.4%      
Abertis Infraestructuras SA      340,048        6,881,760  
ACS Actividades de Construccion y Servicios SA      118,105        4,465,388  
Aena SA, 144A      33,087        6,461,659  
Amadeus IT Group SA      209,981        13,016,012  
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA      3,214,265        28,399,651  
Banco de Sabadell SA      2,616,562        5,753,184  
Banco Santander SA      7,710,556        50,108,242  
Bankia SA      497,116        2,419,832  
Bankinter SA      330,463        3,151,126  
CaixaBank SA      1,714,132        8,852,057  
Distribuidora Internacional de Alimentacion SA      307,325        1,944,882  
Enagas SA      109,159        3,216,865  
Endesa SA      156,415        3,773,422  
Ferrovial SA      233,267        5,316,417  
Gas Natural SDG SA      172,398        4,190,814  
Grifols SA      144,985        4,099,181  
Iberdrola SA      2,758,671        22,531,894  
Industria de Diseno Textil SA      523,495        19,889,220  
Mapfre SA      529,034        1,872,358  
Red Electrica Corp. SA      211,120        4,741,290  
Repsol SA      589,283        10,122,799  
Siemens Gamesa Renewable Energy SA      117,041        1,747,910  
Telefonica SA      2,178,307        23,491,444  
     

 

 

  
        236,447,407  
     

 

 

  
Sweden - 2.8%      
Alfa Laval AB      139,909        3,169,445  
Assa Abloy AB, Class B      480,841        10,396,562  
Atlas Copco AB, Class A      320,437        12,558,170  
Atlas Copco AB, Class B      191,033        6,818,357  
Boliden AB      131,132        4,587,949  
Electrolux AB, Series B      118,323        4,302,113  
Essity AB, Class B*      291,079        8,081,305  
Getinge AB, Class B (b)      99,002        1,839,058  
Hennes & Mauritz AB, Class B      454,456        11,496,165  
Hexagon AB, Class B      126,902        6,227,114  
Husqvarna AB, Class B      204,196        2,059,757  
ICA Gruppen AB (b)      39,352        1,568,979  
Industrivarden AB, Class C      80,216        1,899,966  
Investor AB, Class B      220,692        10,321,134  
Kinnevik AB, Class B      114,935        3,458,573  
L E Lundbergforetagen AB, Class B      18,183        1,408,506  
Lundin Petroleum AB*      90,376        1,939,289  
Nordea Bank AB      1,460,879        19,654,276  
Sandvik AB      546,108        9,024,193  
Securitas AB, Class B      149,232        2,452,846  
Skandinaviska Enskilda Banken AB, Class A      726,962        9,460,135  
Skanska AB, Class B      167,668        3,787,736  
SKF AB, Class B      186,022        3,717,748  
Svenska Handelsbanken AB, Class A      732,794        10,956,288  
Swedbank AB, Class A      434,236        11,738,841  
Swedish Match AB      92,653        3,303,476  
Tele2 AB, Class B      178,466        2,077,602  
Telefonaktiebolaget LM Ericsson, Class B      1,471,440        8,624,102  
Telia Co. AB      1,273,207        6,073,001  
Volvo AB, Class B      745,238        12,727,407  
     

 

 

  
        195,730,093  
     

 

 

  

                                         
Switzerland - 8.7%      
ABB Ltd.      957,805        22,173,493  
Adecco Group AG      79,888        5,789,891  
Baloise Holding AG      24,267        3,864,196  
Barry Callebaut AG*      1,120        1,611,763  
Chocoladefabriken Lindt & Spruengli AG      52        3,617,415  
Chocoladefabriken Lindt & Spruengli AG Participation Certificates      425        2,437,562  
Cie Financiere Richemont SA      250,588        22,407,760  
Coca-Cola HBC AG*      86,578        2,960,046  
Credit Suisse Group AG*      1,161,636        17,080,210  
Dufry AG*      16,682        2,571,145  
EMS-Chemie Holding AG      3,996        2,731,506  
Ferguson PLC      120,750        7,187,165  
Geberit AG      17,654        8,065,298  
Givaudan SA      4,403        8,999,301  
Glencore PLC*      5,871,468        27,294,498  
Julius Baer Group Ltd.*      109,945        6,145,317  
Kuehne + Nagel International AG      26,048        4,718,221  
LafargeHolcim Ltd.*      218,053        12,813,271  
Lonza Group AG*      35,494        8,986,854  
Nestle SA      1,496,518        126,953,167  
Novartis AG      1,070,250        90,289,614  
Pargesa Holding SA      16,852        1,365,452  
Partners Group Holding AG      8,486        5,504,241  
Roche Holding AG      337,863        85,791,377  
Schindler Holding AG      8,969        1,884,617  
Schindler Holding AG Participation Certificates      19,610        4,200,317  
SGS SA      2,656        5,935,459  
Sika AG      1,027        7,282,549  
Sonova Holding AG      25,531        4,315,736  
STMicroelectronics NV      307,975        5,336,273  
Straumann Holding AG      4,697        3,009,861  
Swatch Group AG - Bearer      14,907        5,950,675  
Swatch Group AG - Registered      27,555        2,136,414  
Swiss Life Holding AG*      15,780        5,647,527  
Swiss Prime Site AG*      34,344        3,108,670  
Swiss Re AG      155,225        14,058,388  
Swisscom AG      12,749        6,429,341  
UBS Group AG*      1,757,353        28,954,771  
Vifor Pharma AG      23,896        2,414,644  
Zurich Insurance Group AG      72,534        21,700,823  
     

 

 

  
        603,724,828  
     

 

 

  
United Kingdom - 15.4%      
3i Group PLC      477,023        5,980,213  
Admiral Group PLC      98,180        2,451,517  
Anglo American PLC      644,448        11,687,464  
Ashtead Group PLC      246,118        5,292,552  
Associated British Foods PLC      171,567        7,369,922  
AstraZeneca PLC      608,348        35,721,782  
Auto Trader Group PLC, 144A      467,553        2,136,618  
Aviva PLC      1,948,730        13,166,414  
Babcock International Group PLC      123,742        1,300,080  
BAE Systems PLC      1,525,137        11,980,768  
Barclays PLC      8,151,176        20,142,366  
Barratt Developments PLC      486,127        3,925,651  
Berkeley Group Holdings PLC      63,123        3,053,549  
BP PLC      9,402,928        54,125,138  
British American Tobacco PLC      1,106,937        69,149,567  
British Land Co. PLC REIT      473,181        3,741,565  
BT Group PLC      4,064,392        15,375,357  
Bunzl PLC      165,458        4,942,302  
Burberry Group PLC      215,802        5,014,563  
Capita PLC      318,774        2,673,144  
Centrica PLC      2,663,449        6,884,727  
CNH Industrial NV      501,187        5,685,950  
Cobham PLC      1,147,138        2,036,647  
Coca-Cola European Partners PLC      106,733        4,570,351  
Compass Group PLC      759,877        16,232,405  
ConvaTec Group PLC, 144A*      574,367        2,130,834  
Croda International PLC      63,248        3,142,199  
Diageo PLC      1,210,200        40,562,216  
Direct Line Insurance Group PLC      660,975        3,248,721  
Dixons Carphone PLC      490,971        1,100,866  
easyJet PLC      81,467        1,259,918  
Experian PLC      452,307        9,088,953  
Fiat Chrysler Automobiles NV*      524,755        7,902,372  
G4S PLC      746,525        2,736,698  
GKN PLC      829,189        3,419,303  
GlaxoSmithKline PLC      2,361,638        46,830,267  
Hammerson PLC REIT      379,732        2,754,670  
Hargreaves Lansdown PLC      130,713        2,366,336  
HSBC Holdings PLC      9,639,050        93,543,681  
IMI PLC      136,421        2,002,196  
Imperial Brands PLC      460,220        19,046,398  
Inmarsat PLC      226,710        2,145,909  
InterContinental Hotels Group PLC      88,545        4,414,999  
International Consolidated Airlines Group SA      312,101        2,469,626  
Intertek Group PLC      78,305        5,174,161  
Intu Properties PLC REIT      406,075        1,306,430  
ITV PLC      1,775,723        3,641,732  
J Sainsbury PLC      781,334        2,380,354  
Johnson Matthey PLC      93,534        3,343,005  
Kingfisher PLC      1,078,059        4,166,755  
Land Securities Group PLC REIT      388,277        5,070,988  

Legal & General Group PLC      2,856,167        9,609,934  
Lloyds Banking Group PLC      34,344,252        28,342,646  
London Stock Exchange Group PLC      150,298        7,676,793  
Marks & Spencer Group PLC      783,762        3,239,071  
Meggitt PLC      388,830        2,604,468  
Merlin Entertainments PLC, 144A      356,473        2,126,374  
National Grid PLC      1,653,341        20,838,331  
Next PLC      70,113        3,743,458  
Old Mutual PLC      2,423,222        6,501,908  
Pearson PLC      397,466        3,117,169  
Persimmon PLC      151,069        5,194,254  
Provident Financial PLC (b)      73,963        844,510  
Prudential PLC      1,240,436        29,120,588  
Reckitt Benckiser Group PLC      319,572        30,298,470  
RELX NV      464,827        9,758,368  
RELX PLC      515,459        11,271,125  
Rio Tinto Ltd.      200,619        10,819,270  
Rio Tinto PLC      595,493        28,849,077  
Rolls-Royce Holdings PLC*      787,462        9,306,906  
Royal Bank of Scotland Group PLC*      1,742,089        5,674,506  
Royal Mail PLC      427,469        2,178,968  
RSA Insurance Group PLC      493,757        4,255,425  
Sage Group PLC      522,169        4,675,848  
Schroders PLC      61,227        2,666,518  
Segro PLC REIT      478,645        3,329,855  
Severn Trent PLC      113,622        3,333,700  
Sky PLC      507,299        6,271,211  
Smith & Nephew PLC      418,197        7,554,519  
Smiths Group PLC      191,479        3,825,420  
SSE PLC      485,638        8,948,640  
St James’s Place PLC      255,870        3,814,856  
Standard Chartered PLC*      1,577,862        15,710,473  
Standard Life Aberdeen PLC      1,297,305        7,206,691  
Tate & Lyle PLC      233,929        2,067,531  
Taylor Wimpey PLC      1,611,390        4,177,770  
Tesco PLC*      3,914,265        9,156,264  
Travis Perkins PLC      125,260        2,437,690  
Unilever NV      782,445        46,582,313  
Unilever PLC      617,483        36,082,521  
United Utilities Group PLC      330,612        3,890,358  
Vodafone Group PLC      12,792,777        36,624,523  
Weir Group PLC      109,082        2,531,903  
Whitbread PLC      90,366        4,391,282  
Wm Morrison Supermarkets PLC      1,070,145        3,404,139  
Worldpay Group PLC, 144A      985,821        5,315,739  
WPP PLC      615,666        11,304,804  
     

 

 

  
        1,060,566,386  
     

 

 

  
United States - 0.4%      
Carnival PLC      91,076        6,330,120  
Shire PLC      434,936        21,560,079  
     

 

 

  
        27,890,199  
     

 

 

  
TOTAL COMMON STOCKS
(Cost $6,634,346,923)		         6,746,605,548  
     

 

 

  
PREFERRED STOCKS - 0.5%      
Germany - 0.5%      
Bayerische Motoren Werke AG      26,738        2,218,246  
FUCHS PETROLUB SE      34,061        1,893,584  
Henkel AG & Co. KGaA      85,457        11,449,948  
Porsche Automobil Holding SE      75,666        4,288,539  
Schaeffler AG      81,051        1,142,406  
Volkswagen AG      89,172        13,306,481  
     

 

 

  
        34,299,204  
     

 

 

  
TOTAL PREFERRED STOCKS
(Cost $44,701,578)		         34,299,204  
     

 

 

  
RIGHTS - 0.0%      
Sweden - 0.0%      
Getinge AB, expires 09/14/17*      
(Cost $0)      100,220        37,082  
     

 

 

  
SECURITIES LENDING COLLATERAL - 0.5%      

Deutsche Government & Agency Securities Portfolio “Deutsche Government Cash Institutional Shares”, 0.93% (d)(e)

      
(Cost $34,366,996)      34,366,996        34,366,996  
     

 

 

  
TOTAL INVESTMENTS - 98.7%      
(Cost $6,713,415,497)       $ 6,815,308,830  
Other assets and liabilities, net - 1.3%         88,682,646  
     

 

 

  
NET ASSETS - 100.0%       $ 6,903,991,476  
     

 

 

  

For information on the Fund’s policies regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent semi-annual or annual financial statements.

 

* Non-income producing security.
(a) Stapled Security - A security contractually bound to one or more other securities to form a single saleable unit which cannot be sold separately.
(b) All or a portion of these securities were on loan. In addition, “Other assets and liabilities, net” may include pending sales that are also on loan. The value of securities loaned at August 31, 2017 amounted to $32,716,248, which is 0.5% of net assets.
(c) Affiliated issuer. This security is owned in proportion with its representation in the index.
(d) Affiliated fund managed by Deutsche Investment Management Americas Inc. The rate shown is the annualized seven-day yield at period end.
(e) Represents collateral held in connection with securities lending. Income earned by the Fund is net of borrower rebates.

 

ADR: American Depositary Receipt
CDI: Chess Depositary Interest
REIT: Real Estate Investment Trust
RSP: Risparmio (Convertible Savings Shares)
SDR: Swedish Depositary Receipt
144A: Security exempt from registration under Rule 144A of the Securities Act of 1933. These securities may be resold in transactions exempt from registration, normally to qualified institutional buyers.

A summary of the Fund’s transactions in affiliated investments during the period ended August 31, 2017 is as follows:

 

     Value ($) at
5/31/17		      Purchases Cost
($)		      Sales Proceeds
($)		     Net
realized
Gain/
(Loss)
($)		      Net change in
unrealized
Appreciation/
(Depreciation)
($)		     Income
($)		      Value ($) at
8/31/17		  

Deutsche Bank AG

      21,939,319        256,422        (5,059,984 )      984,964        (2,185,096 )      —          15,935,625  

At August 31, 2017 the Deutsche X-trackers MSCI EAFE Hedged Equity ETF had the following sector diversification:

 

Sector Diversification

    Market Value      As a % of Total
Investments
excluding
Securities Lending
Collateral		  
Financials    $ 1,448,850,906        21.3 % 
Industrials      968,689,984        14.3  
Consumer Discretionary      814,329,571        12.0  
Consumer Staples      782,265,912        11.6  
Health Care      716,963,941        10.6  
Materials      538,602,243        7.9  
Information Technology      414,986,843        6.1  
Energy      326,548,627        4.8  
Telecommunication Services      286,217,186        4.2  
Real Estate      248,041,011        3.7  
Utilities      235,445,610        3.5  
  

 

 

     

 

 

  
Total    $ 6,780,941,834        100.0 % 
  

 

 

     

 

 

  

 

At August 31, 2017, open futures contracts purchased were as follows:

 

      

Contract Description

    Currency    Number of
Contracts		      Notional
Amount		      Contract
Value		      Expiration
Date		      Unrealized
Appreciation
(Depreciation)
(f)		  
AMSTERDAM Index Futures    EUR      60      $ 7,347,166      $ 7,368,396        9/15/2017      $ (63,460 ) 
CAC40 10 EURO Futures    EUR      257        15,507,867        15,555,778        9/15/2017        (219,022 ) 
DAX Index Futures    EUR      38        13,525,891        13,645,747        9/15/2017        (493,821 ) 
FTSE/MIB Index Futures    EUR      22        2,570,491        2,836,754        9/15/2017        101,414  
FTSE 100 Index Futures    GBP      246        23,327,015        23,642,835        9/15/2017        71,640  
HANG SENG Index Futures    HKD      44        7,836,772        7,853,739        9/28/2017        18,271  
IBEX 35 Index Futures    EUR      44        5,403,989        5,396,681        9/15/2017        (66,593 ) 
MSCI SING IX ETS    SGD      109        2,938,234        2,936,115        9/28/2017        1,475  
OMXS30 Index Futures    SEK      231        4,431,543        4,490,193        9/15/2017        1,109  
SPI 200 Futures    AUD      142        15,630,241        16,051,958        9/21/2017        (62,488 ) 
SWISS MKT IX Futures    CHF      141        12,868,007        13,112,654        9/15/2017        105,999  
TOPIX Index Futures    JPY      353        51,500,233        52,050,121        9/07/2017        429,284  
                 

 

 

  

Total net unrealized depreciation

                   $ (176,192 ) 
                 

 

 

  

(f) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to equity contracts risk exposure as of August 31, 2017.

As of August 31, 2017, the Fund had the following forward foreign currency exchange contracts outstanding:    

 

Counterparty

   

Settlement Date

   

Currency

To Deliver

     

Currency

To Receive

      Unrealized
Appreciation(g)		      Unrealized
Depreciation(g)		  
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    AUD      8,612,742      USD      6,873,227      $ 26,922      $ —    
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    AUD      7,784,000      USD      6,221,463        33,929        —    
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    AUD      251,870,858      USD      200,992,642        779,453        —    
RBC Capital Markets    9/5/2017    AUD      15,554,500      USD      12,412,647        48,310        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    AUD      379,814,500      USD      303,099,567        1,183,446        —    
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    CHF      3,287,000      USD      3,405,773        —          (23,093 ) 
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    CHF      111,017,814      USD      115,296,334        —          (512,960 ) 
RBC Capital Markets    9/5/2017    CHF      122,776,500      USD      127,508,334        —          (567,145 ) 
The Bank of New York Mellon    9/5/2017    CHF      99,441,586      USD      103,273,015        —          (460,426 ) 
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    CHF      248,352,300      USD      257,926,533        —          (1,144,543 ) 
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    DKK      273,464,396      USD      43,434,036        —          (351,109 ) 
RBC Capital Markets    9/5/2017    DKK      190,108,300      USD      30,192,455        —          (246,314 ) 
The Bank of New York Mellon    9/5/2017    DKK      70,752,004      USD      11,236,170        —          (92,130 ) 
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    DKK      289,104,300      USD      45,913,986        —          (375,308 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    EUR      164,668,933      USD      194,487,183        —          (1,595,965 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    EUR      13,240,000      USD      15,698,403        —          (67,418 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    EUR      8,494,000      USD      10,040,723        —          (73,694 ) 
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    EUR      509,187,285      USD      601,374,726        —          (4,951,216 ) 
RBC Capital Markets    9/5/2017    EUR      903,750,522      USD      1,067,309,484        —          (8,851,298 ) 
The Bank of New York Mellon    9/5/2017    EUR      110,726,700      USD      130,773,215        —          (1,077,034 ) 
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    EUR      284,938,360      USD      336,509,354        —          (2,787,256 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    GBP      29,957,078      USD      39,535,554        791,434        —    
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    GBP      12,509,000      USD      16,520,123        341,970        —    
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    GBP      270,963,704      USD      357,614,347        7,171,282        —    
RBC Capital Markets    9/5/2017    GBP      194,588,326      USD      256,807,943        5,142,763        —    

The Bank of New York Mellon    9/5/2017    GBP      156,528,432      USD      206,583,877        4,142,359        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    GBP      305,164,760      USD      402,739,666        8,063,655        —    
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    HKD      7,630,000      USD      977,725        2,594        —    
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    HKD      549,370,370      USD      70,403,666        192,964        —    
RBC Capital Markets    9/5/2017    HKD      327,114,698      USD      41,920,315        114,360        —    
The Bank of New York Mellon    9/5/2017    HKD      7,787,832      USD      997,999        2,697        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    HKD      892,316,100      USD      114,351,121        311,223        —    
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    ILS      12,422,024      USD      3,493,651        27,053        —    
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    ILS      8,475,676      USD      2,384,022        18,727        —    
RBC Capital Markets    9/5/2017    ILS      4,308,100      USD      1,211,716        9,460        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    ILS      39,589,700      USD      11,134,652        86,408        —    
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    JPY      8,423,066,710      USD      76,333,923        —          (302,870 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    JPY      1,619,985,000      USD      14,713,399        —          (25,942 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    JPY      1,512,568,000      USD      13,736,108        —          (25,906 ) 
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    JPY      48,986,775,826      USD      443,965,459        —          (1,737,929 ) 
RBC Capital Markets    9/5/2017    JPY      52,604,017,999      USD      476,725,328        —          (1,889,331 ) 
The Bank of New York Mellon    9/5/2017    JPY      28,247,382,298      USD      255,998,462        —          (1,008,736 ) 
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    JPY      46,673,053,767      USD      422,979,639        —          (1,672,481 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    NOK      14,376,000      USD      1,820,711        —          (32,561 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    NOK      2,653,362      USD      336,056        —          (6,001 ) 
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    NOK      60,984,919      USD      7,724,090        —          (137,740 ) 
RBC Capital Markets    9/5/2017    NOK      138,416,400      USD      17,530,161        —          (313,696 ) 
The Bank of New York Mellon    9/5/2017    NOK      101,260,419      USD      12,824,266        —          (229,653 ) 
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    NOK      55,526,100      USD      7,032,350        —          (125,760 ) 
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    NZD      3,063,660      USD      2,295,589        96,088        —    
RBC Capital Markets    9/5/2017    NZD      1,338,600      USD      1,002,871        41,846        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    NZD      12,306,140      USD      9,220,868        385,888        —    
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    SEK      442,266,658      USD      54,776,856        —          (899,843 ) 
RBC Capital Markets    9/5/2017    SEK      398,834,300      USD      49,393,997        —          (815,027 ) 
The Bank of New York Mellon    9/5/2017    SEK      362,487,642      USD      44,891,695        —          (741,669 ) 
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    SEK      521,750,500      USD      64,616,666        —          (1,066,209 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    SGD      312,000      USD      229,971        —          (131 ) 
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    SGD      63,982,200      USD      47,161,211        —          (26,260 ) 
RBC Capital Markets    9/5/2017    SGD      36,615,400      USD      26,990,167        —          (14,033 ) 
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    SGD      25,122,200      USD      18,517,410        —          (10,447 ) 

Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    USD      13,005,076      AUD      16,396,742        28,762        —    
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    USD      20,491,633      AUD      25,677,000        —          (80,879 ) 
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    USD      179,405,658      AUD      226,193,858        396,778        —    
RBC Capital Markets    9/5/2017    USD      1,266,371      AUD      1,602,900        7,781        —    
RBC Capital Markets    9/5/2017    USD      2,957,925      AUD      3,740,100        15,096        —    
RBC Capital Markets    9/5/2017    USD      894,911      AUD      1,128,300        1,979        —    
RBC Capital Markets    9/5/2017    USD      2,530,386      AUD      3,205,800        17,918        —    
RBC Capital Markets    9/5/2017    USD      4,641,753      AUD      5,877,400        30,217        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      291,926,710      AUD      368,059,900        645,632        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      2,112,788      AUD      2,671,500        10,799        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      1,270,766      AUD      1,602,900        3,386        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      2,977,913      AUD      3,740,100        —          (4,892 ) 
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      2,966,991      AUD      3,740,100        6,030        —    
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    USD      3,420,395      CHF      3,287,000        8,470        —    
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    USD      107,861,409      CHF      103,654,814        267,101        —    
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    USD      7,647,296      CHF      7,363,000        33,488        —    
RBC Capital Markets    9/5/2017    USD      3,498,896      CHF      3,385,700        32,929        —    
RBC Capital Markets    9/5/2017    USD      114,169,823      CHF      109,717,200        282,723        —    
RBC Capital Markets    9/5/2017    USD      5,512,997      CHF      5,320,500        37,133        —    
RBC Capital Markets    9/5/2017    USD      1,505,373      CHF      1,451,000        8,252        —    
RBC Capital Markets    9/5/2017    USD      3,022,813      CHF      2,902,100        4,540        —    
The Bank of New York Mellon    9/5/2017    USD      103,477,197      CHF      99,441,586        256,244        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      247,358,377      CHF      237,711,400        612,542        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      3,494,339      CHF      3,385,700        37,486        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      3,509,779      CHF      3,385,800        22,150        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      2,499,238      CHF      2,418,400        23,539        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      1,504,865      CHF      1,451,000        8,759        —    
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    USD      42,502,801      DKK      265,895,396        70,451        —    
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    USD      1,202,266      DKK      7,569,000        9,628        —    
RBC Capital Markets    9/5/2017    USD      1,193,200      DKK      7,516,300        10,256        —    
RBC Capital Markets    9/5/2017    USD      652,688      DKK      4,099,800        3,742        —    
RBC Capital Markets    9/5/2017    USD      27,439,350      DKK      171,659,200        45,483        —    
RBC Capital Markets    9/5/2017    USD      756,723      DKK      4,783,100        9,112        —    
RBC Capital Markets    9/5/2017    USD      327,693      DKK      2,049,900        522        —    
The Bank of New York Mellon    9/5/2017    USD      11,309,554      DKK      70,752,004        18,746        —    

The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      763,640      DKK      4,783,100        2,196        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      540,501      DKK      3,416,500        6,524        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      324,754      DKK      2,049,900        3,461        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      757,178      DKK      4,783,100        8,657        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      43,809,765      DKK      274,071,700        72,618        —    
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    USD      221,614,447      EUR      186,402,933        348,939        —    
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    USD      45,656,194      EUR      38,655,000        373,097        —    
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    USD      559,415,834      EUR      470,532,285        880,818        —    
RBC Capital Markets    9/5/2017    USD      11,638,498      EUR      9,830,900        67,862        —    
RBC Capital Markets    9/5/2017    USD      21,278,614      EUR      18,023,300        183,026        —    
RBC Capital Markets    9/5/2017    USD      13,496,146      EUR      11,469,400        161,294        —    
RBC Capital Markets    9/5/2017    USD      1,021,873,130      EUR      859,511,422        1,608,972        —    
RBC Capital Markets    9/5/2017    USD      5,845,100      EUR      4,915,500        8,140        —    
The Bank of New York Mellon    9/5/2017    USD      131,642,974      EUR      110,726,700        207,276        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      9,639,940      EUR      8,192,400        115,341        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      5,791,088      EUR      4,915,500        62,151        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      13,618,399      EUR      11,469,400        39,041        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      295,907,295      EUR      248,891,660        465,916        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      13,502,099      EUR      11,469,400        155,341        —    
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    USD      54,719,665      GBP      42,466,078        202,608        —    
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    USD      9,545,264      GBP      7,232,000        —          (191,966 ) 
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    USD      339,831,487      GBP      263,731,704        1,258,280        —    
RBC Capital Markets    9/5/2017    USD      222,691,883      GBP      172,823,626        824,552        —    
RBC Capital Markets    9/5/2017    USD      11,354,605      GBP      8,867,100        113,402        —    
RBC Capital Markets    9/5/2017    USD      6,299,507      GBP      4,836,600        —          (44,230 ) 
RBC Capital Markets    9/5/2017    USD      7,238,659      GBP      5,642,700        59,164        —    
RBC Capital Markets    9/5/2017    USD      3,124,432      GBP      2,418,300        3,207        —    
The Bank of New York Mellon    9/5/2017    USD      201,694,711      GBP      156,528,432        746,807        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      5,170,442      GBP      4,030,500        42,288        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      7,268,977      GBP      5,642,700        28,846        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      7,469,186      GBP      5,642,700        —          (171,363 ) 
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      3,117,622      GBP      2,418,300        10,017        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      370,368,648      GBP      287,430,560        1,371,349        —    
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    USD      974,899      HKD      7,630,000        231        —    
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    USD      70,194,069      HKD      549,370,370        16,634        —    

RBC Capital Markets      9/5/2017        USD        1,147,389        HKD        8,965,900        —          (1,528 ) 
RBC Capital Markets      9/5/2017        USD        1,337,132        HKD        10,460,200        —          (296 ) 
RBC Capital Markets      9/5/2017        USD        573,022        HKD        4,483,000        —          (85 ) 
RBC Capital Markets      9/5/2017        USD        2,101,626        HKD        16,437,500        —          (879 ) 
RBC Capital Markets      9/5/2017        USD        36,640,891        HKD        286,768,098        8,683        —    
The Bank of New York Mellon      9/5/2017        USD        995,066        HKD        7,787,832        236        —    
The Bank of Nova Scotia      9/5/2017        USD        573,466        HKD        4,483,000        —          (529 ) 
The Bank of Nova Scotia      9/5/2017        USD        1,339,363        HKD        10,460,200        —          (2,527 ) 
The Bank of Nova Scotia      9/5/2017        USD        1,337,599        HKD        10,460,200        —          (763 ) 
The Bank of Nova Scotia      9/5/2017        USD        955,059        HKD        7,471,600        —          (172 ) 
The Bank of Nova Scotia      9/5/2017        USD        109,812,380        HKD        859,441,100        26,023        —    
Goldman Sachs & Co.      9/5/2017        USD        3,463,406        ILS        12,422,024        3,192        —    
JP Morgan & Chase Co.      9/5/2017        USD        1,741,646        ILS        6,246,676        1,605        —    
JP Morgan & Chase Co.      9/5/2017        USD        627,020        ILS        2,229,000        —          (4,976 ) 
RBC Capital Markets      9/5/2017        USD        101,404        ILS        366,800        958        —    
RBC Capital Markets      9/5/2017        USD        87,801        ILS        314,400        —          (62 ) 
RBC Capital Markets      9/5/2017        USD        43,787        ILS        157,200        83        —    
RBC Capital Markets      9/5/2017        USD        806,686        ILS        2,893,300        743        —    
RBC Capital Markets      9/5/2017        USD        160,240        ILS        576,400        615        —    
The Bank of Nova Scotia      9/5/2017        USD        72,428        ILS        262,000        688        —    
The Bank of Nova Scotia      9/5/2017        USD        102,648        ILS        366,800        —          (286 ) 
The Bank of Nova Scotia      9/5/2017        USD        101,376        ILS        366,800        987        —    
The Bank of Nova Scotia      9/5/2017        USD        10,716,658        ILS        38,436,900        9,876        —    
The Bank of Nova Scotia      9/5/2017        USD        43,405        ILS        157,200        464        —    
Goldman Sachs & Co.      9/5/2017        USD        104,993,819        JPY        11,555,619,710        144,328        —    
JP Morgan & Chase Co.      9/5/2017        USD        53,692,061        JPY        5,923,974,000        206,878        —    
JP Morgan & Chase Co.      9/5/2017        USD        391,266,598        JPY        43,062,801,826        537,849        —    
RBC Capital Markets      9/5/2017        USD        440,534,339        JPY        48,485,209,299        605,575        —    
RBC Capital Markets      9/5/2017        USD        15,321,104        JPY        1,678,033,200        —          (53,615 ) 
RBC Capital Markets      9/5/2017        USD        9,751,311        JPY        1,067,839,300        —          (35,636 ) 
RBC Capital Markets      9/5/2017        USD        4,148,747        JPY        457,645,400        15,113        —    
RBC Capital Markets      9/5/2017        USD        8,398,635        JPY        915,290,800        —          (70,914 ) 
The Bank of New York Mellon      9/5/2017        USD        256,654,391        JPY        28,247,382,298        352,807        —    
The Bank of Nova Scotia      9/5/2017        USD        4,156,130        JPY        457,645,400        7,730        —    
The Bank of Nova Scotia      9/5/2017        USD        9,789,114        JPY        1,067,839,300        —          (73,439 ) 

The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      9,660,877      JPY      1,067,839,300        54,798        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      393,576,116      JPY      43,316,987,367        541,024        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      6,965,280      JPY      762,742,400        —          (25,511 ) 
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    USD      2,188,906      NOK      17,029,362        6,423        —    
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    USD      7,838,830      NOK      60,984,919        23,000        —    
RBC Capital Markets    9/5/2017    USD      438,609      NOK      3,438,400        4,650        —    
RBC Capital Markets    9/5/2017    USD      236,574      NOK      1,875,500        5,204        —    
RBC Capital Markets    9/5/2017    USD      16,706,852      NOK      129,976,800        49,021        —    
RBC Capital Markets    9/5/2017    USD      276,632      NOK      2,188,000        5,432        —    
RBC Capital Markets    9/5/2017    USD      120,186      NOK      937,700        697        —    
The Bank of New York Mellon    9/5/2017    USD      13,015,729      NOK      101,260,419        38,190        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      276,769      NOK      2,188,000        5,295        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      6,253,270      NOK      48,649,500        18,348        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      277,410      NOK      2,188,000        4,655        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      197,598      NOK      1,562,900        3,882        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      118,519      NOK      937,700        2,364        —    
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    USD      1,933,496      NZD      2,699,660        4,678        —    
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    USD      272,754      NZD      364,000        —          (11,426 ) 
RBC Capital Markets    9/5/2017    USD      108,539      NZD      150,600        —          (418 ) 
RBC Capital Markets    9/5/2017    USD      29,580      NZD      41,100        —          (73 ) 
RBC Capital Markets    9/5/2017    USD      69,680      NZD      95,800        —          (902 ) 
RBC Capital Markets    9/5/2017    USD      693,998      NZD      969,000        1,679        —    
RBC Capital Markets    9/5/2017    USD      60,100      NZD      82,100        —          (1,158 ) 
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      30,036      NZD      41,100        —          (529 ) 
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      49,750      NZD      68,400        —          (644 ) 
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      71,140      NZD      95,800        —          (2,362 ) 
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      70,071      NZD      95,800        —          (1,293 ) 
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      8,598,010      NZD      12,005,040        20,801        —    
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    USD      10,304,546      SEK      83,195,000        168,825        —    
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    USD      45,124,527      SEK      359,071,658        78,800        —    
RBC Capital Markets    9/5/2017    USD      1,017,461      SEK      8,252,000        21,379        —    
RBC Capital Markets    9/5/2017    USD      1,875,908      SEK      15,128,600        28,623        —    
RBC Capital Markets    9/5/2017    USD      1,189,703      SEK      9,627,300        22,272        —    
RBC Capital Markets    9/5/2017    USD      517,331      SEK      4,126,000        2,089        —    
RBC Capital Markets    9/5/2017    USD      45,454,881      SEK      361,700,400        79,377        —    

The Bank of New York Mellon    9/5/2017    USD      45,553,814      SEK      362,487,642        79,550        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      511,708      SEK      4,126,000        7,712        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      849,784      SEK      6,876,700        15,920        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      61,765,940      SEK      491,493,200        107,861        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      1,189,916      SEK      9,627,300        22,059        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      1,188,261      SEK      9,627,300        23,714        —    
Goldman Sachs & Co.    9/5/2017    USD      229,750      SGD      312,000        353        —    
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    USD      47,115,022      SGD      63,982,200        72,449        —    
RBC Capital Markets    9/5/2017    USD      233,145      SGD      316,700        424        —    
RBC Capital Markets    9/5/2017    USD      542,421      SGD      738,900        2,525        —    
RBC Capital Markets    9/5/2017    USD      852,680      SGD      1,161,100        3,642        —    
RBC Capital Markets    9/5/2017    USD      466,030      SGD      633,300        1,035        —    
RBC Capital Markets    9/5/2017    USD      24,864,065      SGD      33,765,400        38,234        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      542,427      SGD      738,900        2,518        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      387,452      SGD      527,800        1,806        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      16,789,323      SGD      22,799,900        25,817        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      543,757      SGD      738,900        1,189        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      232,559      SGD      316,700        1,010        —    
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    AUD      16,396,742      USD      13,000,616        —          (28,720 ) 
JP Morgan & Chase Co.    10/4/2017    AUD      226,193,858      USD      179,341,238        —          (399,094 ) 
RBC Capital Markets    10/4/2017    AUD      1,128,300      USD      894,613        —          (1,967 ) 
The Bank of Nova Scotia    10/4/2017    AUD      368,059,900      USD      291,827,334        —          (643,954 ) 
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    CHF      3,287,000      USD      3,426,996        —          (8,571 ) 
JP Morgan & Chase Co.    10/4/2017    CHF      103,654,814      USD      108,065,936        —          (273,901 ) 
RBC Capital Markets    10/4/2017    CHF      109,717,200      USD      114,387,051        —          (289,181 ) 
The Bank of New York Mellon    10/4/2017    CHF      99,441,586      USD      103,671,919        —          (264,260 ) 
The Bank of Nova Scotia    10/4/2017    CHF      237,711,400      USD      247,829,020        —          (626,535 ) 
JP Morgan & Chase Co.    10/4/2017    DKK      265,895,396      USD      42,570,849        —          (72,486 ) 
RBC Capital Markets    10/4/2017    DKK      171,659,200      USD      27,483,281        —          (46,797 ) 
The Bank of New York Mellon    10/4/2017    DKK      70,752,004      USD      11,329,293        —          (17,655 ) 
The Bank of New York Mellon    10/4/2017    DKK      24,000,000      USD      3,842,948        —          (6,085 ) 
The Bank of Nova Scotia    10/4/2017    DKK      274,071,700      USD      43,878,501        —          (76,120 ) 
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    EUR      8,800,000      USD      10,486,652        —          (8,708 ) 
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    EUR      186,402,933      USD      221,953,514        —          (360,798 ) 
JP Morgan & Chase Co.    10/4/2017    EUR      470,532,285      USD      560,280,060        —          (902,424 ) 

RBC Capital Markets    10/4/2017    EUR      859,511,422      USD      1,023,450,333        —          (1,649,900 ) 
The Bank of New York Mellon    10/4/2017    EUR      110,726,700      USD      131,846,157        —          (212,549 ) 
The Bank of Nova Scotia    10/4/2017    EUR      248,891,660      USD      296,361,522        —          (480,256 ) 
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    GBP      4,300,000      USD      5,564,699        —          (2,241 ) 
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    GBP      42,466,078      USD      54,774,021        —          (204,137 ) 
JP Morgan & Chase Co.    10/4/2017    GBP      263,731,704      USD      340,171,727        —          (1,265,113 ) 
RBC Capital Markets    10/4/2017    GBP      172,823,626      USD      222,915,690        —          (828,183 ) 
The Bank of New York Mellon    10/4/2017    GBP      156,528,432      USD      201,895,850        —          (751,661 ) 
The Bank of Nova Scotia    10/4/2017    GBP      287,430,560      USD      370,737,996        —          (1,380,262 ) 
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    HKD      7,630,000      USD      975,680        —          (283 ) 
JP Morgan & Chase Co.    10/4/2017    HKD      549,370,370      USD      70,252,503        —          (18,166 ) 
RBC Capital Markets    10/4/2017    HKD      286,768,098      USD      36,671,323        —          (9,552 ) 
The Bank of New York Mellon    10/4/2017    HKD      32,000,000      USD      4,091,927        —          (1,234 ) 
The Bank of New York Mellon    10/4/2017    HKD      7,787,832      USD      995,876        —          (275 ) 
The Bank of Nova Scotia    10/4/2017    HKD      859,441,100      USD      109,899,441        —          (32,772 ) 
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    ILS      12,422,024      USD      3,466,160        —          (4,186 ) 
JP Morgan & Chase Co.    10/4/2017    ILS      6,246,676      USD      1,743,416        —          (1,720 ) 
RBC Capital Markets    10/4/2017    ILS      2,893,300      USD      807,452        —          (851 ) 
The Bank of Nova Scotia    10/4/2017    ILS      38,436,900      USD      10,726,826        —          (11,306 ) 
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    JPY      11,555,619,710      USD      105,135,101        —          (147,723 ) 
JP Morgan & Chase Co.    10/4/2017    JPY      43,062,801,826      USD      391,793,095        —          (550,499 ) 
RBC Capital Markets    10/4/2017    JPY      48,485,209,299      USD      441,131,546        —          (615,402 ) 
The Bank of New York Mellon    10/4/2017    JPY      28,247,382,298      USD      256,995,308        —          (365,547 ) 
The Bank of Nova Scotia    10/4/2017    JPY      43,316,987,367      USD      394,109,665        —          (549,804 ) 
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    NOK      17,029,362      USD      2,190,342        —          (6,388 ) 
JP Morgan & Chase Co.    10/4/2017    NOK      60,984,919      USD      7,843,871        —          (22,977 ) 
RBC Capital Markets    10/4/2017    NOK      129,976,800      USD      16,717,488        —          (49,078 ) 
The Bank of New York Mellon    10/4/2017    NOK      101,260,419      USD      13,023,848        —          (38,403 ) 
The Bank of Nova Scotia    10/4/2017    NOK      48,649,500      USD      6,257,251        —          (18,370 ) 
JP Morgan & Chase Co.    10/4/2017    NZD      2,699,660      USD      1,932,436        —          (4,690 ) 
RBC Capital Markets    10/4/2017    NZD      969,000      USD      693,600        —          (1,701 ) 
The Bank of Nova Scotia    10/4/2017    NZD      12,005,040      USD      8,593,088        —          (21,062 ) 
JP Morgan & Chase Co.    10/4/2017    SEK      359,071,658      USD      45,198,368        —          (80,047 ) 
RBC Capital Markets    10/4/2017    SEK      361,700,400      USD      45,528,403        —          (81,493 ) 
The Bank of New York Mellon    10/4/2017    SEK      362,487,642      USD      45,627,496        —          (81,670 ) 

The Bank of Nova Scotia    10/4/2017    SEK      491,493,200      USD      61,866,857        —          (109,724 ) 
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    SGD      312,000      USD      229,817        —          (328 ) 
JP Morgan & Chase Co.    10/4/2017    SGD      63,982,200      USD      47,125,433        —          (70,637 ) 
RBC Capital Markets    10/4/2017    SGD      33,765,400      USD      24,869,009        —          (37,827 ) 
The Bank of Nova Scotia    10/4/2017    SGD      22,799,900      USD      16,792,909        —          (25,295 ) 
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    USD      6,264,044      AUD      7,900,000        13,530        —    
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    USD      6,568,569      CHF      6,300,000        16,180        —    
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    USD      52,395,200      EUR      44,000,000        81,602        —    
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    USD      4,256,660      GBP      3,300,000        15,642        —    
Goldman Sachs & Co.    10/4/2017    USD      19,107,637      JPY      2,100,000,000        25,385        —    
                 

 

 

     

 

 

  
Total unrealized appreciation (depreciation)                   $ 45,106,656      $ (48,803,055 ) 
                 

 

 

     

 

 

  

 

(g) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to foreign exchange contracts risk exposure as of August 31, 2017.

 

Currency Abbreviations

AUD      Australian Dollar

CHF       Swiss Franc

DKK      Danish Krone

EUR       Euro

GBP       Pound Sterling

HKD      Hong Kong Dollar

ILS          Israeli Shekel

JPY         Japanese Yen

NOK      Norwegian Krone

NZD       New Zealand Dollar

SEK        Swedish Krona

SGD       Singapore Dollar

USD       U.S. Dollar

Fair Value Measurements

Various inputs are used in determining the value of the Fund’s investments. These inputs are summarized in three broad levels. Level 1 includes quoted prices in active markets for identical securities. Level 2 includes other significant observable inputs (including quoted prices for similar securities, interest rates, prepayment speeds and credit risk). Level 3 includes significant unobservable inputs (including the Fund’s own assumptions in determining the fair value of investments). The level assigned to the securities valuations may not be an indication of the risk or liquidity associated with investing in those securities.

The following is a summary of the inputs used as of August 31, 2017 in valuing the Fund’s investments.

 

Assets

    Level 1     Level 2     Level 3      Total  
Common Stocks (h)    $ 6,746,605,548     $ —       $ —        $ 6,746,605,548  
Preferred Stock      34,299,204       —         —          34,299,204  
Rights      37,082       —         —          37,082  
Short-Term Investments      34,366,996       —         —          34,366,996  

Derivatives (i)

          

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

      —         45,106,656       —          45,106,656  

Futures Contracts

      729,192       —         —          729,192  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  

TOTAL

    $ 6,816,038,022     $ 45,106,656     $ —        $ 6,861,144,678  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  
         

Liabilities

    Level 1     Level 2     Level 3      Total  

Derivatives (i)

          

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

    $ —       $ (48,803,055 )    $ —        $ (48,803,055 ) 

Futures Contracts

      (905,384 )      —         —          (905,384 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  

TOTAL

    $ (905,384 )    $ (48,803,055 )    $ —        $ (49,708,439 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  

 

(h) See Schedule of Investments for additional detailed categorizations.
(i) Derivatives include unrealized appreciation (depreciation) on open futures contracts and forward foreign currency exchange contracts.

There have been no transfers between fair value measurement levels during the period ended August 31, 2017.

DBX ETF Trust

SCHEDULE OF INVESTMENTS

Deutsche X-trackers Emerging Markets Bond-Interest Rate Hedged ETF

August 31, 2017 (Unaudited)

 

                                         
     Principal
Amount		      Value  
SOVEREIGN BONDS - 97.3%      
Brazil - 4.9%      
Brazilian Government International Bond      
4.875%, 1/22/21 (a)    $ 110,000      $ 117,391  
10.125%, 5/15/27      30,000        43,875  
8.25%, 1/20/34      65,000        84,500  
5.625%, 1/07/41      125,000        125,469  
     

 

 

  
        371,235  
     

 

 

  
Colombia - 6.4%      
Colombia Government International Bond      
2.625%, 3/15/23      200,000        197,400  
8.125%, 5/21/24      25,000        32,119  
7.375%, 9/18/37      100,000        133,000  
6.125%, 1/18/41      100,000        118,875  
     

 

 

  
        481,394  
     

 

 

  
Croatia - 2.9%      
Croatia Government International Bond      
6.75%, 11/05/19, 144A      100,000        108,966  
6.625%, 7/14/20, 144A      100,000        110,656  
     

 

 

  
        219,622  
     

 

 

  
Ecuador - 2.8%      
Ecuador Government International Bond      
9.625%, 6/02/27, 144A      200,000        209,750  
     

 

 

  
Egypt - 5.5%      
Egypt Government International Bond      
6.125%, 1/31/22, 144A      200,000        208,600  
5.875%, 6/11/25, 144A      200,000        203,209  
     

 

 

  
        411,809  
     

 

 

  
El Salvador - 0.4%      
El Salvador Government International Bond      
7.65%, 6/15/35, 144A (a)      30,000        30,075  
     

 

 

  
Hungary - 4.7%      
Hungary Government International Bond      
6.25%, 1/29/20      50,000        54,699  
6.375%, 3/29/21      50,000        56,729  
5.75%, 11/22/23      70,000        81,902  
5.375%, 3/25/24      106,000        122,448  
7.625%, 3/29/41      26,000        40,249  
     

 

 

  
        356,027  
     

 

 

  
Indonesia - 3.7%      
Indonesia Government International Bond      
8.50%, 10/12/35, 144A      100,000        148,922  
6.625%, 2/17/37, 144A      100,000        128,034  
     

 

 

  
        276,956  
     

 

 

  
Kazakhstan - 3.0%      
Kazakhstan Government International Bond      
5.125%, 7/21/25, 144A      200,000        224,218  
     

 

 

  
Lebanon - 0.7%      
Lebanon Government International Bond      
GMTN, 6.375%, 3/09/20      50,000        51,086  
     

 

 

  
Lithuania - 1.5%      
Lithuania Government International Bond      
7.375%, 2/11/20, 144A      100,000        112,550  
     

 

 

  

                                         
Mexico - 4.2%      
Mexico Government International Bond      
3.625%, 3/15/22      50,000        52,625  
4.00%, 10/02/23      30,000        31,830  
Series A, MTN, 6.75%, 9/27/34      10,000        13,115  
6.05%, 1/11/40      26,000        31,597  
MTN, 4.75%, 3/08/44      120,000        125,700  
5.55%, 1/21/45      35,000        40,801  
GMTN, 5.75%, 10/12/10      20,000        21,720  
     

 

 

  
        317,388  
     

 

 

  
Panama - 4.6%      
Panama Government International Bond      
5.20%, 1/30/20      100,000        108,500  
6.70%, 1/26/36      175,000        234,500  
     

 

 

  
        343,000  
     

 

 

  
Peru - 5.3%      
Peruvian Government International Bond      
7.35%, 7/21/25      100,000        132,150  
8.75%, 11/21/33      75,000        118,500  
6.55%, 3/14/37      40,000        54,500  
5.625%, 11/18/50      75,000        95,062  
     

 

 

  
        400,212  
     

 

 

  
Philippines - 5.3%      
Philippine Government International Bond      
10.625%, 3/16/25      75,000        115,474  
9.50%, 2/02/30      175,000        283,093  
     

 

 

  
        398,567  
     

 

 

  
Poland - 4.9%      
Poland Government International Bond      
5.125%, 4/21/21      130,000        143,834  
5.00%, 3/23/22      50,000        55,935  
3.00%, 3/17/23      40,000        41,242  
4.00%, 1/22/24      70,000        75,865  
3.25%, 4/06/26      50,000        51,770  
     

 

 

  
        368,646  
     

 

 

  
Qatar - 3.7%      
Qatar Government International Bond      
9.75%, 6/15/30, 144A      90,000        144,431  
6.40%, 1/20/40, 144A      100,000        130,189  
     

 

 

  
        274,620  
     

 

 

  
Romania - 2.6%      
Romanian Government International Bond      
4.375%, 8/22/23, 144A      10,000        10,816  
4.875%, 1/22/24, 144A      86,000        95,761  
6.125%, 1/22/44, 144A      70,000        89,892  
     

 

 

  
        196,469  
     

 

 

  
Russia - 5.9%      
Russian Foreign Bond-Eurobond      
12.75%, 6/24/28, 144A      250,000        441,707  
     

 

 

  
South Africa - 6.9%      
South Africa Government International Bond      
5.50%, 3/09/20      100,000        107,008  
5.875%, 5/30/22      100,000        110,609  
4.665%, 1/17/24      100,000        103,683  
4.30%, 10/12/28      200,000        192,996  
     

 

 

  
        514,296  
     

 

 

  
Sri Lanka - 2.9%      
Sri Lanka Government International Bond      
6.85%, 11/03/25, 144A      200,000        220,067  
     

 

 

  
Turkey - 5.1%      
Turkey Government International Bond      
7.00%, 6/05/20      70,000        77,144  
7.375%, 2/05/25      55,000        65,093  
11.875%, 1/15/30      40,000        64,923  
8.00%, 2/14/34      80,000        102,498  
7.25%, 3/05/38      60,000        72,891  
     

 

 

  
        382,549  
     

 

 

  

                                         
Ukraine - 4.4%      
Ukraine Government International Bond      
7.75%, 9/01/21, 144A      100,000        104,493  
7.75%, 9/01/24, 144A      120,000        123,904  
7.75%, 9/01/27, 144A      100,000        102,445  
     

 

 

  
        330,842  
     

 

 

  
Uruguay - 4.2%      
Uruguay Government International Bond      
4.50%, 8/14/24 (a)      15,000        16,575  
4.375%, 10/27/27      75,000        81,114  
7.625%, 3/21/36      30,000        42,225  
5.10%, 6/18/50      165,000        174,488  
     

 

 

  
        314,402  
     

 

 

  
Venezuela - 0.8%      
Venezuela Government International Bond      
9.25%, 9/15/27      150,000        59,625  
     

 

 

  
TOTAL SOVEREIGN BONDS
      
(Cost $7,104,982)         7,307,112  
     

 

 

  
     Number
of Shares		         
SECURITIES LENDING COLLATERAL - 1.3%      
Deutsche Government & Agency Securities Portfolio “Deutsche Government Cash Institutional Shares”, 0.93%(b)(c)      
(Cost $100,290)      100,290        100,290  
     

 

 

  
TOTAL INVESTMENTS - 98.6%
      
(Cost $7,205,272)       $ 7,407,402  
Other assets and liabilities, net - 1.4%         98,820  
     

 

 

  
NET ASSETS - 100.0%       $ 7,506,222  
     

 

 

  

For information on the Fund’s policies regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent semi-annual or annual financial statements.

 

(a) All or a portion of these securities were on loan. In addition, “Other assets and liabilities, net” may include pending sales that are also on loan. The value of securities loaned at August 31, 2017 amounted to $98,425, which is 1.3% of net assets.
(b) Affiliated fund managed by Deutsche Investment Management Americas Inc. The rate shown is the annualized seven-day yield at period end.
(c) Represents collateral held in connection with securities lending. Income earned by the Fund is net of borrower rebates.

 

GMTN: Global Medium Term Note
MTN: Medium Term Note
144A: Security exempt from registration under Rule 144A of the Securities Act of 1933. These securities may be resold in transactions exempt from registration, normally to qualified institutional buyers.

At August 31, 2017, open futures contracts sold were as follows:    

 

Contract Description

   

Currency

    Number of
Contracts		      Notional
Amount		      Contract
Value		      Expiration
Date		      Unrealized
Appreciation
(Depreciation)(d)		  
2-Year U.S. Treasury Note    USD      4      $ 864,875      $ 865,250        12/29/2017      $ (375 ) 
5-Year U.S. Treasury Note    USD      12        1,420,109        1,422,000        12/29/2017        (1,891 ) 
10-Year Ultra U.S. Treasury Note    USD      8        1,087,250        1,092,250        12/19/2017        (5,000 ) 
10-Year U.S. Treasury Note    USD      14        1,772,969        1,777,781        12/19/2017        (4,812 ) 
U.S. Treasury Long Bond    USD      13        2,015,914        2,029,219        12/19/2017        (13,305 ) 
                 

 

 

  
Total net unrealized depreciation                   $ (25,383 ) 
                 

 

 

  

 

(d) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to interest rate contracts risk exposure as of August 31, 2017.

Currency Abbreviations

USD U.S. Dollar

Fair Value Measurements

Various inputs are used in determining the value of the Fund’s investments. These inputs are summarized in three broad levels. Level 1 includes quoted prices in active markets for identical securities. Level 2 includes other significant observable inputs (including quoted prices for similar securities, interest rates, prepayment speeds and credit risk). Level 3 includes significant unobservable inputs (including the Fund’s own assumptions in determining the fair value of investments). The level assigned to the securities valuations may not be an indication of the risk or liquidity associated with investing in those securities.

The following is a summary of the inputs used as of August 31, 2017 in valuing the Fund’s investments.

 

Assets

    Level 1     Level 2      Level 3      Total  
Sovereign Bonds (e)    $ —       $ 7,307,112      $ —        $ 7,307,112  
Short-Term Investments      100,290       —          —          100,290  
  

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

  
TOTAL    $ 100,290     $ 7,307,112      $ —        $ 7,407,402  
  

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

  
          

Liabilities

    Level 1     Level 2      Level 3      Total  
Derivatives (f)           

Futures Contracts

    $ (25,383 )    $ —        $ —        $ (25,383 ) 
  

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

  
TOTAL    $ (25,383 )    $ —        $         —        $ (25,383 ) 
  

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

(e) See Schedule of Investments for additional detailed categorizations.
(f) Derivatives include unrealized appreciation (depreciation) on open futures contracts.

There have been no transfers between fair value measurement levels during the period ended August 31, 2017.

DBX ETF Trust

Schedule of Investments

Deutsche X-trackers High Yield Corporate Bond-Interest Rate Hedged ETF

August 31, 2017 (Unaudited)

 

                                         
     Principal
Amount		      Value  
CORPORATE BONDS - 97.6%      
Basic Materials - 5.8%      
Chemicals - 2.2%      
CF Industries, Inc.      
3.45%, 6/01/23 (a)    $ 50,000      $ 48,750  
Chemours Co.      
6.625%, 5/15/23 (a)      50,000        53,312  
Hexion, Inc.      
6.625%, 4/15/20      20,000        18,300  
Huntsman International LLC      
4.875%, 11/15/20      56,000        59,010  
NOVA Chemicals Corp.,      
144A 4.875%, 6/01/24      50,000        50,063  
     

 

 

  
        229,435  
     

 

 

  
Iron/Steel - 0.5%      
ArcelorMittal      
6.00%, 3/01/21      50,000        54,875  
     

 

 

  
Mining - 3.1%      
Anglo American Capital PLC, 144A      
9.375%, 4/08/19      120,000        133,836  
Freeport-McMoRan, Inc.      
3.10%, 3/15/20      115,000        115,431  
Teck Resources Ltd.      
3.75%, 2/01/23 (a)      70,000        70,749  
     

 

 

  
        320,016  
     

 

 

  
Communications - 23.5%      
Advertising - 0.5%      
Lamar Media Corp.      
5.875%, 2/01/22      50,000        51,500  
     

 

 

  
Internet - 1.8%      
Expedia, Inc.      
5.95%, 8/15/20      40,000        43,776  
Netflix, Inc.      
5.875%, 2/15/25      80,000        86,800  
Symantec Corp.      
3.95%, 6/15/22      25,000        25,980  
VeriSign, Inc.      
5.25%, 4/01/25      30,000        32,250  
     

 

 

  
        188,806  
     

 

 

  
Media - 13.1%      
CCO Holdings LLC / CCO Holdings Capital Corp.      
5.375%, 5/01/25, 144A      80,000        83,600  
5.75%, 2/15/26, 144A      40,000        42,388  
Cequel Communications Holdings I LLC / Cequel Capital Corp.,      
144A 5.125%, 12/15/21      100,000        102,250  
Charter Communications Operating LLC / Charter Communications Operating Capital      
4.464%, 7/23/22      100,000        105,884  
4.908%, 7/23/25      100,000        107,298  
Clear Channel Worldwide Holdings, Inc.      
6.50%, 11/15/22      60,000        61,650  
CSC Holdings LLC      
6.75%, 11/15/21      111,000        122,966  
DISH DBS Corp.      
5.00%, 3/15/23      155,000        160,472  
iHeartCommunications, Inc.      
9.00%, 3/01/21      50,000        36,562  
SFR Group SA, 144A      
7.375%, 5/01/26      200,000        216,754  
Sirius XM Radio, Inc.      
6.00%, 7/15/24, 144A      35,000        37,897  
5.375%, 7/15/26, 144A      30,000        31,575  
Univision Communications, Inc., 144A      
5.125%, 2/15/25      45,000        45,338  
Virgin Media Secured Finance PLC, 144A      
5.50%, 1/15/25      200,000        209,500  
     

 

 

  
        1,364,134  
     

 

 

  
Telecommunications - 8.1%      
CenturyLink, Inc.      
6.75%, 12/01/23      65,000        66,625  

                                         
CommScope Technologies LLC, 144A      
6.00%, 6/15/25      26,000        27,755  
Frontier Communications Corp.      
7.125%, 1/15/23      73,000        57,670  
11.00%, 9/15/25      60,000        52,575  
Hughes Satellite Systems Corp.      
5.25%, 8/01/26      45,000        47,362  
Intelsat Jackson Holdings SA, 144A      
8.00%, 2/15/24      50,000        53,953  
Intelsat Luxembourg SA      
7.75%, 6/01/21      80,000        50,900  
Level 3 Communications, Inc.      
5.75%, 12/01/22      151,000        155,530  
Sprint Communications, Inc.      
7.00%, 8/15/20      71,000        78,011  
Sprint Corp.      
7.625%, 2/15/25      100,000        113,250  
T-Mobile USA, Inc.      
6.50%, 1/15/26      125,000        138,750  
     

 

 

  
        842,381  
     

 

 

  
Consumer, Cyclical - 11.3%      
Airlines - 0.5%      
American Airlines Group, Inc., 144A      
5.50%, 10/01/19      50,000        52,375  
     

 

 

  
Auto Parts & Equipment - 1.5%      
ZF North America Capital, Inc., 144A      
4.75%, 4/29/25      150,000        157,875  
     

 

 

  
Distribution/Wholesale - 0.4%      
HD Supply, Inc., 144A      
5.25%, 12/15/21      40,000        42,150  
     

 

 

  
Entertainment - 2.2%      
GLP Capital LP / GLP Financing II, Inc.      
4.875%, 11/01/20      90,000        95,400  
Regal Entertainment Group      
5.75%, 3/15/22      88,000        91,520  
Scientific Games International, Inc.      
10.00%, 12/01/22      40,000        44,650  
     

 

 

  
        231,570  
     

 

 

  
Food Service - 0.5%      
Aramark Services, Inc.      
4.75%, 6/01/26      50,000        52,515  
     

 

 

  
Home Builders - 1.0%      
PulteGroup, Inc.      
5.00%, 1/15/27      100,000        103,375  
     

 

 

  
Lodging - 2.0%      
Hilton Domestic Operating Co., Inc.      
4.25%, 9/01/24      20,000        20,482  
MGM Resorts International      
6.625%, 12/15/21      70,000        78,750  
Wynn Las Vegas LLC / Wynn Las Vegas Capital Corp., 144A      
5.50%, 3/01/25      99,000        103,455  
     

 

 

  
        202,687  
     

 

 

  
Retail - 3.2%      
1011778 BC ULC / New Red Finance, Inc., 144A      
6.00%, 4/01/22      21,000        21,706  
Dollar Tree, Inc.      
5.75%, 3/01/23      98,000        103,880  
KFC Holding Co./Pizza Hut Holdings LLC/Taco Bell of America LLC, 144A      
5.00%, 6/01/24      30,000        31,434  
L Brands, Inc.      
5.625%, 2/15/22      61,000        64,736  
PetSmart, Inc.,      
144A 7.125%, 3/15/23      50,000        40,875  
QVC, Inc.      
4.375%, 3/15/23      40,000        41,460  

                                         
Rite Aid Corp., 144A      
6.125%, 4/01/23 (a)      29,000        28,565  
     

 

 

  
        332,656  
     

 

 

  
Consumer, Non-cyclical - 15.6%      
Commercial Services - 2.6%      
ADT Corp.      
3.50%, 7/15/22      41,000        41,074  
APX Group, Inc.      
7.875%, 12/01/22      50,000        54,375  
Hertz Corp.      
6.75%, 4/15/19 (a)      23,000        22,928  
Nielsen Finance LLC / Nielsen Finance Co., 144A      
5.00%, 4/15/22      21,000        21,788  
Prime Security Services Borrower LLC / Prime Finance, Inc., 144A      
9.25%, 5/15/23      50,000        55,375  
United Rentals North America, Inc.      
5.50%, 7/15/25      71,000        76,236  
     

 

 

  
        271,776  
     

 

 

  
Cosmetics/Personal Care - 0.6%      
Avon Products, Inc.      
7.00%, 3/15/23      50,000        44,750  
Edgewell Personal Care Co.      
4.70%, 5/19/21      18,000        19,260  
     

 

 

  
        64,010  
     

 

 

  
Food - 1.2%      
Albertsons Cos. LLC / Safeway, Inc. / New Albertson’s, Inc. / Albertson’s LLC      
6.625%, 6/15/24      30,000        28,785  
Lamb Weston Holdings, Inc., 144A      
4.875%, 11/01/26      50,000        52,007  
Post Holdings, Inc., 144A      
5.00%, 8/15/26      45,000        45,113  
     

 

 

  
        125,905  
     

 

 

  
Healthcare-Products - 1.2%      
Hologic, Inc., 144A      
5.25%, 7/15/22      20,000        21,131  
Mallinckrodt International Finance SA / Mallinckrodt CB LLC, 144A      
5.50%, 4/15/25 (a)      105,000        98,438  
     

 

 

  
        119,569  
     

 

 

  
Healthcare-Services - 8.3%      
Centene Corp.      
5.625%, 2/15/21      100,000        104,250  
CHS/Community Health Systems, Inc.      
6.25%, 3/31/23      100,000        101,125  
DaVita, Inc.      
5.00%, 5/01/25      40,000        40,652  
Envision Healthcare Corp., 144A      
5.125%, 7/01/22      50,000        52,187  
HCA, Inc.      
6.50%, 2/15/20      80,000        87,318  
7.50%, 2/15/22      133,000        153,615  
5.875%, 3/15/22      100,000        111,040  
HealthSouth Corp.      
5.75%, 11/01/24      45,000        46,463  
Kindred Healthcare, Inc.      
6.375%, 4/15/22      50,000        45,750  
Tenet Healthcare Corp.      
8.125%, 4/01/22      80,000        84,200  
6.75%, 6/15/23 (a)      35,000        34,811  
     

 

 

  
        861,411  
     

 

 

  
Pharmaceuticals - 1.7%      
Endo Finance LLC, 144A      
5.75%, 1/15/22      83,000        74,700  
Valeant Pharmaceuticals International, 144A      
6.375%, 10/15/20 (a)      104,000        103,511  
     

 

 

  
        178,211  
     

 

 

  
Diversified - 0.9%      
Holding Companies-Diversified - 0.9%      
HRG Group, Inc.      
7.875%, 7/15/19      40,000        40,760  
Leucadia National Corp.      
5.50%, 10/18/23      50,000        53,861  
     

 

 

  
        94,621  
     

 

 

  

                                         
Energy - 11.8%      
Coal - 0.6%      
CONSOL Energy, Inc.      
8.00%, 4/01/23      30,000        31,800  
Murray Energy Corp., 144A      
11.25%, 4/15/21      50,000        29,250  
     

 

 

  
        61,050  
     

 

 

  
Oil & Gas - 7.6%      
Antero Resources Corp.      
5.375%, 11/01/21      52,000        53,105  
California Resources Corp.      
5.50%, 9/15/21      3,000        1,350  
8.00%, 12/15/22, 144A (a)      68,000        37,740  
Cenovus Energy, Inc.      
5.70%, 10/15/19      65,000        68,355  
Chesapeake Energy Corp., 144A      
8.00%, 12/15/22 (a)      41,000        42,537  
Continental Resources, Inc.      
3.80%, 6/01/24      30,000        28,050  
Denbury Resources, Inc.      
5.50%, 5/01/22      40,000        18,500  
EP Energy LLC / Everest Acquisition Finance, Inc.      
9.375%, 5/01/20      38,000        28,167  
Marathon Oil Corp.      
4.40%, 7/15/27      30,000        30,409  
MEG Energy Corp.,      
144A 6.50%, 1/15/25      25,000        23,312  
Nabors Industries, Inc.      
5.00%, 9/15/20      40,000        40,100  
Newfield Exploration Co.      
5.625%, 7/01/24      50,000        53,500  
PBF Holding Co. LLC / PBF Finance Corp.      
7.00%, 11/15/23 (a)      25,000        25,188  
Range Resources Corp., 144A      
5.00%, 3/15/23      89,000        88,333  
Southwestern Energy Co.      
5.80%, 1/23/20 (a)      50,000        51,625  
Transocean, Inc., 144A      
9.00%, 7/15/23      50,000        53,375  
Whiting Petroleum Corp.      
5.75%, 3/15/21 (a)      91,000        85,768  
WPX Energy, Inc.      
8.25%, 8/01/23 (a)      55,000        60,638  
     

 

 

  
        790,052  
     

 

 

  
Oil & Gas Services - 0.5%      
Weatherford International Ltd.      
8.25%, 6/15/23      50,000        49,125  
     

 

 

  
Pipelines - 3.1%      
Andeavor Logistics LP / Tesoro Logistics Finance Corp.      
6.125%, 10/15/21      70,000        72,494  
Cheniere Corpus Christi Holdings LLC      
5.875%, 3/31/25      50,000        53,937  
Energy Transfer Equity LP      
5.875%, 1/15/24      21,000        22,732  
Targa Resources Partners LP / Targa Resources Partners Finance Corp.      
4.125%, 11/15/19      45,000        45,563  
Western Gas Partners LP      
3.95%, 6/01/25      50,000        50,070  
Williams Cos., Inc.      
4.55%, 6/24/24      80,000        82,200  
     

 

 

  
        326,996  
     

 

 

  
Financial - 9.5%      
Banks - 2.4%      
CIT Group, Inc.      
3.875%, 2/19/19      40,000        41,000  
5.00%, 8/15/22      39,000        42,311  
Royal Bank of Scotland Group PLC      
6.125%, 12/15/22      155,000        170,882  
     

 

 

  
        254,193  
     

 

 

  
Diversified Financial Services - 3.7%      
Aircastle Ltd.      
5.00%, 4/01/23      50,000        53,300  
Ally Financial, Inc.      
3.50%, 1/27/19      85,000        86,275  
4.125%, 2/13/22      40,000        41,150  
Discover Financial Services      
3.75%, 3/04/25      50,000        50,482  
Navient Corp.      
5.875%, 10/25/24      94,000        95,457  

                                         
Springleaf Finance Corp.      
7.75%, 10/01/21      50,000        56,438  
     

 

 

  
        383,102  
     

 

 

  
Private Equity - 0.6%      
Icahn Enterprises LP / Icahn Enterprises Finance Corp.      
6.00%, 8/01/20      60,000        61,912  
     

 

 

  
Real Estate Investment Trusts - 2.8%      
DuPont Fabros Technology LP      
5.875%, 9/15/21      60,000        62,028  
Equinix, Inc.      
5.375%, 4/01/23      82,000        85,895  
Iron Mountain, Inc.      
5.75%, 8/15/24      88,000        90,204  
SBA Communications Corp.      
4.875%, 9/01/24      50,000        51,750  
     

 

 

  
        289,877  
     

 

 

  
Industrial - 10.4%      
Aerospace/Defense - 1.1%      
Arconic, Inc.      
5.125%, 10/01/24 (a)      93,000        99,045  
TransDigm, Inc.      
6.00%, 7/15/22      20,000        20,750  
     

 

 

  
        119,795  
     

 

 

  
Building Materials - 0.5%      
Standard Industries, Inc., 144A      
5.375%, 11/15/24      18,000        18,900  
5.00%, 2/15/27      30,000        30,825  
     

 

 

  
        49,725  
     

 

 

  
Engineering & Construction - 0.8%      
AECOM      
5.75%, 10/15/22      75,000        78,758  
     

 

 

  
Environmental Control - 0.4%      
Covanta Holding Corp.      
5.875%, 3/01/24      40,000        40,100  
     

 

 

  
Machinery-Construction & Mining - 0.5%      
Vertiv Group Corp., 144A      
9.25%, 10/15/24      50,000        55,875  
     

 

 

  
Machinery-Diversified - 0.3%      
CNH Industrial Capital LLC      
4.375%, 11/06/20      30,000        31,350  
     

 

 

  
Metal Fabricate/Hardware - 0.5%      
Novelis Corp., 144A      
5.875%, 9/30/26      50,000        52,250  
     

 

 

  
Miscellaneous Manufacturing - 2.1%      
Bombardier, Inc., 144A      
7.75%, 3/15/20      100,000        109,780  
Gates Global LLC / Gates Global Co., 144A      
6.00%, 7/15/22      105,000        108,129  
     

 

 

  
        217,909  
     

 

 

  
Packaging & Containers - 3.1%      
Ball Corp.      
4.375%, 12/15/20      50,000        52,437  
Berry Plastics Corp.      
5.125%, 7/15/23      62,000        64,868  
BWAY Holding Co., 144A      
7.25%, 4/15/25      50,000        51,188  
Crown Americas LLC / Crown Americas Capital Corp. IV      
4.50%, 1/15/23      18,000        18,900  
Reynolds Group Issuer, Inc. / Reynolds Group Issuer LLC / Reynolds Group Issuer Lu      
5.75%, 10/15/20      133,000        135,645  
     

 

 

  
        323,038  
     

 

 

  

Transportation - 0.6%      

XPO Logistics, Inc., 144A

      

6.50%, 6/15/22

      60,000        63,351  
     

 

 

  
Trucking & Leasing - 0.5%      

Park Aerospace Holdings Ltd., 144A

      

5.25%, 8/15/22

      50,000        52,313  
     

 

 

  
Technology - 5.7%      
Computers - 3.0%      

Dell International LLC / EMC

      

Corp., 144A

      

5.875%, 6/15/21

      50,000        52,547  

EMC Corp.

      

3.375%, 6/01/23 (a)

      50,000        48,335  

NCR Corp.

      

6.375%, 12/15/23

      84,000        89,985  

Seagate HDD Cayman

      

4.875%, 6/01/27

      50,000        47,288  

Western Digital Corp.

      

10.50%, 4/01/24

      60,000        71,400  
     

 

 

  
        309,555  
     

 

 

  
Office/Business Equipment - 0.3%      

CDW LLC / CDW Finance Corp.

      

5.50%, 12/01/24

      25,000        27,531  
     

 

 

  
Semiconductors - 0.5%      

Micron Technology, Inc.

      

5.50%, 2/01/25

      15,000        15,918  

Sensata Technologies BV, 144A

      

5.625%, 11/01/24

      30,000        32,813  
     

 

 

  
        48,731  
     

 

 

  
Software - 1.9%      

BMC Software Finance, Inc., 144A

      

8.125%, 7/15/21

      50,000        51,875  

First Data Corp., 144A

      

7.00%, 12/01/23

      50,000        54,000  

Open Text Corp., 144A

      

5.625%, 1/15/23

      42,000        44,468  

Rackspace Hosting, Inc., 144A

      

8.625%, 11/15/24

      50,000        53,187  
     

 

 

  
        203,530  
     

 

 

  
Utilities - 3.1%      
Electric - 2.1%      

AES Corp.

      

4.875%, 5/15/23

      50,000        51,375  

Calpine Corp.

      

5.75%, 1/15/25 (a)

      60,000        55,332  

FirstEnergy Corp.

      

4.25%, 3/15/23

      102,000        108,361  
     

 

 

  
        215,068  
     

 

 

  
Gas - 1.0%      

AmeriGas Partners LP / AmeriGas

      

Finance Corp.

      

5.875%, 8/20/26

      100,000        102,500  
     

 

 

  
TOTAL CORPORATE BONDS      
(Cost $10,006,929)         10,149,539  
     

 

 

  
     Number of
Shares		         
SECURITIES LENDING COLLATERAL - 5.9%      

Deutsche Government & Agency Securities Portfolio “Deutsche Government Cash Institutional Shares”, 0.93%(b)(c)

      
(Cost $616,914)      616,914        616,914  
     

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS -103.5%

      
(Cost $10,623,843)       $ 10,766,453  
Other assets and liabilities, net -(3.5%)         (372,184 ) 
     

 

 

  
NET ASSETS - 100.0%       $ 10,394,269  
     

 

 

  

For information on the Fund’s policies regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent semi-annual or annual financial statements.

 

(a) All or a portion of these securities were on loan. In addition, “Other assets and liabilities, net” may include pending sales that are also on loan. The value of securities loaned at August 31, 2017 amounted to $595,475, which is 5.7% of net assets.
(b) Affiliated fund managed by Deutsche Investment Management Americas Inc. The rate shown is the annualized seven-day yield at period end.
(c) Represents collateral held in connection with securities lending. Income earned by the Fund is net of borrower rebates.

 

144A: Security exempt from registration under Rule 144A of the Securities Act of 1933. These securities may be resold in transactions exempt from registration, normally to qualified institutional buyers.

At August 31, 2017, open futures contracts sold were as follows:    

 

Contract Description

    Currency      Number of
Contracts		      Notional
Amount		      Contract
Value		      Expiration
Date		      Unrealized
Appreciation
(Depreciation)(d)		  
2-Year U.S. Treasury Note      USD        7      $ 1,513,531      $ 1,514,187        12/29/2017      $ (656 ) 
5-Year U.S. Treasury Note      USD        42        4,969,953        4,977,000        12/29/2017        (7,047 ) 
10-Year Ultra U.S. Treasury Note      USD        2        271,813        273,063        12/19/2017        (1,250 ) 
10-Year U.S. Treasury Note      USD        25        3,165,781        3,174,609        12/19/2017        (8,828 ) 
                 

 

 

  
Total net unrealized depreciation                   $ (17,781 ) 
                 

 

 

  

 

(d) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to interest rate contracts risk exposure as of August 31, 2017.

Currency Abbreviations

USD U.S. Dollar

Fair Value Measurements

Various inputs are used in determining the value of the Fund’s investments. These inputs are summarized in three broad levels. Level 1 includes quoted prices in active markets for identical securities. Level 2 includes other significant observable inputs (including quoted prices for similar securities, interest rates, prepayment speeds and credit risk). Level 3 includes significant unobservable inputs (including the Fund’s own assumptions in determining the fair value of investments). The level assigned to the securities valuations may not be an indication of the risk or liquidity associated with investing in those securities.

The following is a summary of the inputs used as of August 31, 2017 in valuing the Fund’s investments.

 

Assets

    Level 1     Level 2      Level 3      Total  
Corporate Bonds (e)    $ —       $ 10,149,539      $ —        $ 10,149,539  
Short-Term Investments      616,914       —          —          616,914  
  

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

  
TOTAL    $ 616,914     $ 10,149,539      $ —        $ 10,766,453  
  

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Liabilities

    Level 1     Level 2      Level 3      Total  

Derivatives (f)

           

Futures Contracts

    $ (17,781 )    $ —        $ —        $ (17,781 ) 
  

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

  
TOTAL    $ (17,781 )    $ —        $ —        $ (17,781 ) 
  

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

(e) See Schedule of Investments for additional detailed categorizations.
(f) Derivatives include unrealized appreciation (depreciation) on open futures contracts.

There have been no transfers between fair value measurement levels during the period ended August 31, 2017.

DBX ETF Trust

Schedule of Investments

Deutsche X-trackers Investment Grade Bond - Interest Rate Hedged ETF

August 31, 2017 (Unaudited)

 

                                         
     Principal
Amount 		     Value  
CORPORATE BONDS - 97.3%      
Basic Materials - 2.1%      
Chemicals - 1.1%      

Dow Chemical Co.

      

7.375%, 11/01/29

    $ 50,000      $ 67,527  
     

 

 

  
Mining - 1.0%      

BHP Billiton Finance USA Ltd.

      

5.00%, 9/30/43

      25,000        29,669  

Goldcorp, Inc.

      

3.70%, 3/15/23

      25,000        26,134  
     

 

 

  
        55,803  
     

 

 

  
Communications - 12.3%      
Internet - 0.4%      

Amazon.com, Inc.

      

4.80%, 12/05/34

      20,000        22,926  
     

 

 

  
Media - 3.5%      

21st Century Fox America, Inc.

      

4.50%, 2/15/21

      30,000        32,283  

Comcast Corp.

      

4.20%, 8/15/34

      95,000        100,740  

Time Warner, Inc.

      

3.60%, 7/15/25

      40,000        40,509  

Walt Disney Co.

      

MTN, 2.35%, 12/01/22

      40,000        40,455  
     

 

 

  
        213,987  
     

 

 

  
Telecommunications - 8.4%      

AT&T, Inc.

      
3.40%, 5/15/25      18,000        17,964  
5.35%, 9/01/40      3,000        3,176  
4.80%, 6/15/44      45,000        43,897  
4.55%, 3/09/49      75,000        69,671  

Cisco Systems, Inc.

      
5.50%, 1/15/40      40,000        50,413  

Motorola Solutions, Inc.

      
3.75%, 5/15/22      40,000        41,639  

Telefonica Europe BV

      
8.25%, 9/15/30      50,000        71,432  

Verizon Communications, Inc.

      
4.40%, 11/01/34      75,000        75,328  
4.862%, 8/21/46      50,000        49,706  
5.012%, 4/15/49      25,000        25,088  

Vodafone Group PLC

      
2.95%, 2/19/23      55,000        56,134  
     

 

 

  
        504,448  
     

 

 

  
Consumer, Cyclical - 6.9%      
Auto Manufacturers - 2.6%      

Ford Motor Co.

      

4.75%, 1/15/43

      50,000        48,449  

General Motors Co.

      

4.875%, 10/02/23

      100,000        108,152  
     

 

 

  
        156,601  
     

 

 

  
Retail - 4.3%      

CVS Health Corp.

      

3.875%, 7/20/25

      45,000        47,342  

Home Depot, Inc.

      

3.00%, 4/01/26

      70,000        71,198  

McDonald’s Corp.

      
MTN, 3.70%, 1/30/26      50,000        52,726  

Target Corp.

      

4.00%, 7/01/42

      45,000        45,373  

Wal-Mart Stores, Inc.

      

6.20%, 4/15/38

      31,000        42,665  
     

 

 

  
        259,304  
     

 

 

  
Consumer, Non-cyclical - 20.1%      
Agriculture - 1.2%      

Altria Group, Inc.

      

4.00%, 1/31/24

      65,000        69,849  
     

 

 

  

Beverages - 3.1%      

Anheuser-Busch InBev Finance, Inc.

      
2.65%, 2/01/21      40,000        40,845  
3.30%, 2/01/23      50,000        51,985  
3.65%, 2/01/26      27,000        28,132  
4.625%, 2/01/44      40,000        44,133  

PepsiCo, Inc.

      
2.15%, 10/14/20      10,000        10,120  
4.45%, 4/14/46      10,000        11,252  
     

 

 

  
        186,467  
     

 

 

  
Biotechnology - 1.3%      

Amgen, Inc.

      

4.663%, 6/15/51

      46,000        49,998  

Gilead Sciences, Inc.

      

4.75%, 3/01/46

      25,000        28,025  
     

 

 

  
        78,023  
     

 

 

  
Cosmetics/Personal Care - 1.1%      

Procter & Gamble Co.

      

5.55%, 3/05/37

      50,000        67,495  
     

 

 

  
Food - 2.3%      

JM Smucker Co.

      

3.50%, 10/15/21

      50,000        52,435  

Kellogg Co.

      

4.00%, 12/15/20

      40,000        42,527  

Kraft Heinz Foods Co.

      

6.50%, 2/09/40

      35,000        43,655  
     

 

 

  
        138,617  
     

 

 

  
Healthcare-Products - 1.8%      

Abbott Laboratories

      

4.90%, 11/30/46

      50,000        56,120  

Medtronic, Inc.

      

3.625%, 3/15/24

      50,000        53,262  
     

 

 

  
        109,382  
     

 

 

  
Healthcare-Services - 2.4%      

Anthem, Inc.

      

4.625%, 5/15/42

      25,000        27,414  

Laboratory Corp. of America Holdings

      

3.60%, 2/01/25

      65,000        67,362  

UnitedHealth Group, Inc.

      

4.75%, 7/15/45

      40,000        46,743  
     

 

 

  
        141,519  
     

 

 

  
Pharmaceuticals - 6.9%      

AbbVie, Inc.

      

4.70%, 5/14/45

      75,000        81,518  

Allergan Funding SCS

      

3.80%, 3/15/25

      100,000        104,730  

AstraZeneca PLC

      

6.45%, 9/15/37

      20,000        26,628  

GlaxoSmithKline Capital PLC

      

2.85%, 5/08/22

      40,000        41,093  

GlaxoSmithKline Capital, Inc.

      

2.80%, 3/18/23

      60,000        61,681  

Johnson & Johnson

      

5.95%, 8/15/37

      20,000        27,317  

Pfizer, Inc.

      

2.20%, 12/15/21

      25,000        25,269  

Shire Acquisitions Investments Ireland DAC

      

2.40%, 9/23/21

      50,000        49,687  
     

 

 

  
        417,923  
     

 

 

  
Energy - 9.2%      
Oil & Gas - 6.0%      

Apache Corp.

      

5.10%, 9/01/40

      40,000        41,842  

BP Capital Markets PLC

      

3.814%, 2/10/24

      40,000        42,594  

ConocoPhillips

      

6.50%, 2/01/39

      50,000        66,019  

Phillips 66

      

4.30%, 4/01/22

      60,000        64,577  

Shell International Finance BV

      

4.55%, 8/12/43

      65,000        71,430  

Total Capital International SA

      

3.70%, 1/15/24

      70,000        74,591  
     

 

 

  
        361,053  
     

 

 

  

                                         
Oil & Gas Services – 0.9%      

Schlumberger Investment SA

      

3.65%, 12/01/23

      50,000        53,470  
     

 

 

  
Pipelines - 2.3%      

Enbridge, Inc.

      

4.00%, 10/01/23

      35,000        36,973  

Enterprise Products Operating LLC

      

5.10%, 2/15/45

      45,000        50,090  

Williams Partners LP

      

3.75%, 6/15/27

      50,000        50,127  
     

 

 

  
        137,190  
     

 

 

  
Financial - 30.9%      
Banks - 27.1%      

Bank of America Corp.

      
GMTN, 3.30%, 1/11/23      140,000        144,094  
MTN, 4.875%, 4/01/44      25,000        28,616  

Bank of New York Mellon Corp.

      
MTN, 2.20%, 8/16/23      50,000        49,407  

Bank of Nova Scotia

      

4.50%, 12/16/25

      25,000        26,696  

Barclays Bank PLC

      

5.14%, 10/14/20

      100,000        107,514  

BNP Paribas / BNP Paribas US Medium-Term Note Program LLC

      
MTN, 3.25%, 3/03/23      40,000        41,459  

Capital One Financial Corp.

      

3.20%, 2/05/25

      36,000        36,051  

Citigroup, Inc.

      

2.65%, 10/26/20

      100,000        101,476  
2.90%, 12/08/21      50,000        50,885  
5.30%, 5/06/44      31,000        36,007  

Cooperatieve Rabobank UA

      

4.50%, 1/11/21

      70,000        75,209  

Goldman Sachs Group, Inc.

      

3.50%, 1/23/25

      50,000        50,995  
5.95%, 1/15/27      19,000        22,362  
MTN, 4.80%, 7/08/44      40,000        44,921  

HSBC Holdings PLC

      

5.10%, 4/05/21

      75,000        82,226  
4.00%, 3/30/22      40,000        42,583  

JPMorgan Chase & Co.

      

4.25%, 10/15/20

      50,000        53,283  
3.875%, 9/10/24      50,000        52,394  
3.125%, 1/23/25      37,000        37,371  
5.60%, 7/15/41      45,000        56,267  

Lloyds Bank PLC

      

6.375%, 1/21/21

      50,000        56,645  

Morgan Stanley

      
GMTN, 3.70%, 10/23/24      45,000        46,919  
GMTN, 4.35%, 9/08/26      40,000        42,027  
4.30%, 1/27/45      40,000        41,938  

PNC Financial Services Group, Inc.

      

3.30%, 3/08/22

      30,000        31,397  

Royal Bank of Canada

      
MTN, 2.35%, 10/30/20      22,000        22,201  

Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc.

      

2.632%, 7/14/26

      50,000        48,446  

US Bancorp

      
MTN, 4.125%, 5/24/21      12,000        12,897  

Wells Fargo & Co.

      

4.125%, 8/15/23

      40,000        42,693  
3.00%, 10/23/26      50,000        49,494  
5.606%, 1/15/44      35,000        42,354  

Westpac Banking Corp.

      

3.35%, 3/08/27

      50,000        51,463  
     

 

 

  
        1,628,290  
     

 

 

  
Diversified Financial Services - 1.2%      

Synchrony Financial

      

4.25%, 8/15/24

      40,000        41,942  

Visa, Inc.

      

3.15%, 12/14/25

      30,000        30,920  
     

 

 

  
        72,862  
     

 

 

  
Insurance - 1.4%      

American International Group, Inc.

      

4.50%, 7/16/44

      50,000        52,325  

Berkshire Hathaway, Inc.

      

3.125%, 3/15/26

      30,000        30,745  
     

 

 

  
        83,070  
     

 

 

  

Real Estate Investment Trusts - 1.2%      

American Tower Corp.

      

5.00%, 2/15/24

      40,000        44,503  

HCP, Inc.

      

5.375%, 2/01/21

      4,000        4,369  

Simon Property Group LP

      

3.25%, 11/30/26

      25,000        25,378  
     

 

 

  
        74,250  
     

 

 

  
Industrial - 5.5%      
Aerospace/Defense - 1.9%      

Lockheed Martin Corp.

      

4.70%, 5/15/46

      20,000        22,776  

Northrop Grumman Corp.

      

3.25%, 8/01/23

      20,000        20,885  

United Technologies Corp.

      

3.10%, 6/01/22

      65,000        67,175  
     

 

 

  
        110,836  
     

 

 

  
Machinery-Construction & Mining - 0.3%      

Caterpillar, Inc.

      

3.803%, 8/15/42

      20,000        20,517  
     

 

 

  
Miscellaneous Manufacturing - 2.5%      

General Electric Co.

      

2.70%, 10/09/22

      40,000        40,971  
MTN, 5.875%, 1/14/38      65,000        84,994  
4.125%, 10/09/42      25,000        26,569  
     

 

 

  
        152,534  
     

 

 

  
Transportation - 0.8%      

Burlington Northern Santa Fe LLC

      

3.90%, 8/01/46

      25,000        25,507  

United Parcel Service, Inc.

      

3.125%, 1/15/21

      20,000        20,800  
     

 

 

  
        46,307  
     

 

 

  
Technology - 8.5%      
Computers - 3.3%      

Apple, Inc.

      

2.40%, 5/03/23

      50,000        50,206  

3.20%, 5/13/25

      17,000        17,601  

2.45%, 8/04/26

      40,000        38,890  

4.375%, 5/13/45

      18,000        19,768  

HP, Inc.

      

4.30%, 6/01/21

      70,000        74,616  
     

 

 

  
        201,081  
     

 

 

  
Semiconductors - 1.6%      

Intel Corp.

      

3.70%, 7/29/25

      40,000        42,677  

QUALCOMM, Inc.

      

3.00%, 5/20/22

      50,000        51,654  
     

 

 

  
        94,331  
     

 

 

  
Software - 3.6%      

Microsoft Corp.

      

3.50%, 2/12/35

      85,000        87,184  
3.70%, 8/08/46      50,000        50,419  

Oracle Corp.

      

4.30%, 7/08/34

      73,000        80,297  
     

 

 

  
        217,900  
     

 

 

  
Utilities - 1.8%      
Electric - 1.8%      

Berkshire Hathaway Energy Co.

      

4.50%, 2/01/45

      25,000        27,723  

Duke Energy Corp.

      

1.80%, 9/01/21

      25,000        24,676  

Pacific Gas & Electric Co.

      

6.05%, 3/01/34

      45,000        58,789  
     

 

 

  
        111,188  
     

 

 

  
TOTAL CORPORATE BONDS      
(Cost $5,754,995)         5,854,750  
     

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS - 97.3%

      

(Cost $5,754,995)

       $ 5,854,750  
Other assets and liabilities, net - 2.7%         163,387  
     

 

 

  
NET ASSETS - 100.0%       $ 6,018,137  
     

 

 

  

For information on the Fund’s policies regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent semi-annual or annual financial statements.

 

GMTN: Global Medium Term Note
MTN: Medium Term Note

At August 31, 2017, open futures contracts sold were as follows:    

 

Contract Description

    Currency      Number of
Contracts		      Notional
Amount		      Contract
Value		      Expiration
Date		      Unrealized
Appreciation
(Depreciation)
(a) 		 
2-Year U.S. Treasury Note      USD        1      $ 216,219      $ 216,312        12/29/2017      $ (93 ) 
5-Year U.S. Treasury Note      USD        14        1,656,703        1,659,000        12/29/2017        (2,297 ) 
10-Year Ultra U.S. Treasury Note      USD        3        407,719        409,594        12/19/2017        (1,875 ) 
10-Year U.S. Treasury Note      USD        10        1,266,172        1,269,844        12/19/2017        (3,672 ) 
Ultra Long U.S. Treasury Bond      USD        3        504,469        507,188        12/19/2017        (2,719 ) 
U.S. Treasury Long Bond      USD        11        1,706,687        1,717,031        12/19/2017        (10,344 ) 
                 

 

 

  
Total net unrealized depreciation                   $ (21,000 ) 
                 

 

 

  

 

(a) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to interest rate contracts risk exposure as of August 31, 2017.

Currency Abbreviations

 

USD U.S. Dollar

Fair Value Measurements

Various inputs are used in determining the value of the Fund’s investments. These inputs are summarized in three broad levels. Level 1 includes quoted prices in active markets for identical securities. Level 2 includes other significant observable inputs (including quoted prices for similar securities, interest rates, prepayment speeds and credit risk). Level 3 includes significant unobservable inputs (including the Fund’s own assumptions in determining the fair value of investments). The level assigned to the securities valuations may not be an indication of the risk or liquidity associated with investing in those securities.

The following is a summary of the inputs used as of August 31, 2017 in valuing the Fund’s investments.

 

Assets

    Level 1     Level 2      Level 3      Total  
Corporate Bonds(b)    $ —       $ 5,854,750      $ —        $ 5,854,750  
  

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

  
TOTAL    $ —       $ 5,854,750      $ —        $ 5,854,750  
  

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

  
          

Liabilities

    Level 1     Level 2      Level 3      Total  

Derivatives(c)

           

Futures Contracts

    $ (21,000 )    $ —        $ —        $ (21,000 ) 
  

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

  
TOTAL    $ (21,000 )    $ —        $ —        $ (21,000 ) 
  

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

(b) See Schedule of Investments for additional detailed categorizations.
(c) Derivatives include unrealized appreciation (depreciation) on open futures contracts.

There have been no transfers between fair value measurement levels during the period ended August 31, 2017.

DBX ETF Trust

Schedule of Investments

Deutsche X-trackers Municipal Infrastructure Revenue Bond ETF

August 31, 2017 (Unaudited)

 

     Principal
Amount		      Value  
MUNICIPAL BONDS - 97.9%      
California - 19.0%      
Bay Area Toll Authority, Highway Revenue Tolls,      
5.00%, 10/01/54    $ 1,850,000      $ 2,131,958  
City of Los Angeles Department of Airports, Private Airport & Marina Revenue,      
Series B, AMT, 5.00%, 5/15/46      975,000        1,121,776  
Los Angeles County Sanitation Districts Financing Authority, Sewer Revenue,      
Series A, 4.00%, 10/01/42      500,000        533,335  
Los Angeles Department of Water & Power, Electric, Power & Light Revenue,      
Series A, 5.00%, 7/01/42      500,000        594,300  
Series A, 5.00%, 7/01/46      750,000        874,883  
Los Angeles Department of Water,Water Revenue,      
Series A, 5.00%, 7/01/41      500,000        588,550  
Norman Y Mineta San Jose International Airport SJC, Private Airport & Marina Revenue,      
Series A, AMT, 5.00%, 3/01/41      500,000        579,890  
San Diego County Regional Airport Authority, Private Airport & Marina Revenue,      
Series B, AMT, 5.00%, 7/01/43      600,000        664,434  
San Diego County Regional Transportation Commission, Sales Tax Revenue,      
Series A, 4.75%, 4/01/48      250,000        279,598  
San Francisco City & County Airport Commission-San Francisco International Airport,      
Private Airport & Marina Revenue,      
Series C, 5.00%, 5/01/46      1,350,000        1,581,633  
San Joaquin Hills Transportation Corridor Agency, Highway Revenue Tolls,      
Series A, 5.00%, 1/15/44      2,000,000        2,223,020  
Southern California Public Power Authority, Natural Gas Revenue,      
Series A, 5.00%, 11/01/33      300,000        364,332  
     

 

 

  
        11,537,709  
     

 

 

  
Colorado - 0.2%      
City & County of Denver CO      
Airport System, Private Airport & Marina Revenue,      
Series B, 5.00%, 11/15/32      100,000        114,559  
     

 

 

  
Connecticut - 0.3%      
State of Connecticut Special Tax, Fuel Sales Tax Revenue,      
Series A, 5.00%, 10/01/33      145,000        164,025  
     

 

 

  
District of Columbia - 2.6%      
District of Columbia Water & Sewer Authority, Water Revenue,      
Series C, 5.00%, 10/01/44      630,000        736,999  
District of Columbia, Income Tax Revenue,      
Series C, 5.00%, 12/01/35      750,000        866,437  
     

 

 

  
        1,603,436  
     

 

 

  
Florida - 2.9%      
County of Miami-Dade FL Aviation Revenue,      
Series A, AMT, 5.00%, 10/01/38      500,000        571,295  
County of Miami-Dade FL Aviation, Private Airport & Marina Revenue,      
Series A, AMT, 5.00%, 10/01/30      50,000        56,377  
5.00%, 10/01/36      815,000        926,093  

Orlando-Orange County Expressway Authority, Highway Revenue Tolls,      
5.00%, 7/01/35      200,000        226,744  
     

 

 

  
        1,780,509  
     

 

 

  
Georgia - 2.1%      

City of Atlanta GA Water & Wastewater, Water Revenue,

      
5.00%, 11/01/40      1,100,000        1,281,566  
     

 

 

  
Guam - 0.1%      

Guam Government Waterworks Authority, Water Revenue,

      
5.00%, 1/01/46      50,000        53,958  
     

 

 

  
Hawaii - 1.0%      

City & County Honolulu HI Wastewater System, Sewer Revenue,

      
Series A, 5.00%, 7/01/40      500,000        582,220  
     

 

 

  
Illinois - 8.8%      
Chicago O’Hare International Airport, Private Airport & Marina Revenue,      
Series D, AMT, 5.00%, 1/01/42      1,000,000        1,139,870  
Series D, 5.00%, 1/01/47      500,000        572,535  
City of Chicago IL Wastewater Transmission, Sewer Revenue,      
Series A, 4.00%, 1/01/52      500,000        512,505  
City of Chicago IL Waterworks, Water Revenue,      
4.00%, 11/01/37      80,000        80,591  
5.00%, 11/01/39      275,000        299,659  
City of Springfield IL Electric, Electric, Power & Light Revenue,      
4.00%, 3/01/40      800,000        829,928  
Illinois State Toll Highway Authority, Highway Revenue Tolls,      
Series A, 5.00%, 1/01/40      1,090,000        1,246,044  
Northern Illinois Municipal Power Agency, Electric, Power & Light Revenue,      
Series A, 5.00%, 12/01/41      625,000        704,825  
     

 

 

  
        5,385,957  
     

 

 

  
Indiana - 1.0%      
Indiana Finance Authority      
Series C, 5.00%, 6/01/29      300,000        385,506  

Indiana Municipal Power Agency, Electric, Power & Light Revenue,

      
5.00%, 1/01/42      200,000        229,992  
     

 

 

  
        615,498  
     

 

 

  
Louisiana - 1.3%      

New Orleans Aviation Board, Private Airport & Marina Revenue,

      
Series A, AMT, 5.00%, 1/01/45      700,000        782,719  
     

 

 

  
Massachusetts - 1.1%      

Commonwealth of Massachusetts Transportation Fund, Fuel Sales Tax Revenue,

      
Series A, 5.00%, 6/01/44      600,000        698,688  
     

 

 

  
Nebraska - 0.4%      

Central Plains Energy Project, Natural Gas Revenue,

      
5.00%, 9/01/42      205,000        223,807  
     

 

 

  
New Jersey - 3.3%      

New Jersey Turnpike Authority, Highway Revenue Tolls,

      
Series E, 5.00%, 1/01/45      1,725,000        1,982,353  
     

 

 

  
New York - 28.5%      
Long Island Power Authority, Electric, Power & Light Revenue,      
5.00%, 9/01/44      700,000        799,190  
Metropolitan Transportation Authority, Transit Revenue,      
Series B, 5.00%, 11/15/37      1,000,000        1,176,510  
Series A, 5.00%, 11/15/38      100,000        115,165  
Sub-Series D-1, 5.25%, 11/15/44      1,000,000        1,189,700  
Sub-Series A-1, 5.00%, 11/15/45      1,300,000        1,497,912  
MTA Hudson Rail Yards Trust Obligations, Lease Revenue,      
Series A, 5.00%, 11/15/56      515,000        583,413  

New York City Transitional Finance Authority Future Tax Secured, Income Tax Revenue,      
Series I, 5.00%, 5/01/38      390,000        447,646  
Sub-Series A-1, 5.00%, 11/01/38      1,160,000        1,345,588  
Sub-Series B-1, 5.00%, 8/01/39      600,000        701,778  
Sub-Series A-1, 5.00%, 5/01/40      500,000        585,790  
New York City Water & Sewer System, Water Revenue,      
Series DD, 5.00%, 6/15/38      575,000        666,787  
Series GG, 5.00%, 6/15/39      650,000        760,825  
5.00%, 6/15/46      500,000        580,275  
Series BB, 5.00%, 6/15/47      1,950,000        2,216,955  
Series CC, 5.00%, 6/15/47      1,000,000        1,146,690  
Series DD, 5.00%, 6/15/47      500,000        585,830  
Port Authority of New York & New Jersey, Private Airport & Marina Revenue,      
5.00%, 10/15/41      1,100,000        1,283,381  
Triborough Bridge & Tunnel Authority, Highway Revenue Tolls,      
Series C, 5.00%, 11/15/38      255,000        292,342  
Utility Debt Securitization Authority, Electric, Power & Light Revenue,      
Series TE, 5.00%, 12/15/41      1,100,000        1,282,754  
     

 

 

  
        17,258,531  
     

 

 

  
Ohio - 1.0%      
Ohio Water Development Authority Water Pollution Control Loan Fund, Water Revenue,      
Series A, 5.00%, 6/01/30      500,000        621,615  
     

 

 

  
Pennsylvania - 4.1%      
City of Philadelphia PA Water & Wastewater, Water Revenue,      
Series A, 5.00%, 7/01/40      395,000        452,658  
Pennsylvania Economic Development Financing Authority, Industrial Revenue,      
5.00%, 12/31/34      390,000        443,309  
Pennsylvania Turnpike Commission, Highway Revenue Tolls,      
Series C, 5.00%, 12/01/44      520,000        591,646  
Series A-1, 5.00%, 12/01/46      900,000        1,026,423  
     

 

 

  
        2,514,036  
     

 

 

  
Puerto Rico - 0.9%      
Puerto Rico Highway & Transportation Authority, Fuel Sales Tax Revenue,      
Series CC, 5.25%, 7/01/36      280,000        308,344  
Series N, 5.25%, 7/01/36      160,000        176,197  
Puerto Rico Highway & Transportation Authority, Highway Revenue Tolls      
Series L, 5.25%, 7/01/35      50,000        53,043  
     

 

 

  
        537,584  
     

 

 

  
South Carolina - 4.1%      
South Carolina Public Service Authority, Miscellaneous Revenue,      
Series C, 5.00%, 12/01/46      1,030,000        1,143,434  
South Carolina Public Service Authority, Nuclear Revenue,      
Series E, 5.00%, 12/01/48      1,000,000        1,095,030  
Series A, 5.00%, 12/01/49      200,000        220,176  
     

 

 

  
        2,458,640  
     

 

 

  
Texas - 11.4%      
Central Texas Regional Mobility Authority, Highway Revenue Tolls,      
Series A, 5.00%, 1/01/45      700,000        786,660  
Central Texas Turnpike System, Highway Revenue Tolls,      
Series A, 5.00%, 8/15/41      900,000        1,009,602  
City of Austin TX Water & Wastewater System, Water Revenue,      
5.00%, 11/15/39      500,000        583,770  
City of Houston TX Combined Utility System, Water Revenue,      
Series B, 5.00%, 11/15/35      500,000        595,405  
Series B, 5.00%, 11/15/36      500,000        594,055  
Dallas Area Rapid Transit, Sales Tax Revenue,      
Series A, 5.00%, 12/01/46      800,000        920,544  
Lower Colorado River Authority, Electric, Power & Light Revenue,      
5.00%, 5/15/39      500,000        575,245  

Midland County Fresh Water Supply District No 1, Water Revenue,      
Series A, 5.00%, 9/15/40      500,000        571,300  
North Texas Tollway Authority, Highway Revenue Tolls      
Series A, 5.00%, 1/01/38      500,000        572,090  
Texas Water Development Board, Water Revenue,      
Series A, 5.00%, 10/15/45      600,000        701,934  
     

 

 

  
        6,910,605  
     

 

 

  
Utah - 1.4%      
Salt Lake City Corp Airport, Private Airport & Marina Revenue,      
Series A, AMT, 5.00%, 7/01/47      750,000        865,148  
     

 

 

  
Washington - 2.4%      
Central Puget Sound Regional Transit Authority, Sales Tax Revenue,      
Series S1, 5.00%, 11/01/45      400,000        466,052  
County of King WA Sewer Revenue,      
Series B, 5.00%, 7/01/39      500,000        577,420  
Port of Seattle WA, Private Airport & Marina Revenue,      
Series A, 5.00%, 8/01/31      400,000        456,760  
     

 

 

  
        1,500,232  
     

 

 

  
TOTAL MUNICIPAL BONDS      
(Cost $58,892,709)         59,473,395  
     

 

 

  
TOTAL INVESTMENTS - 97.9%      
(Cost $58,892,709)       $ 59,473,395  
Other assets and liabilities, net - 2.1%         1,259,594  
     

 

 

  
NET ASSETS - 100.0%       $ 60,732,989  
     

 

 

  

For information on the Fund’s policies regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent semi-annual or annual financial statements.

 

AMT: Alternative Minimum Tax

Fair Value Measurements

Various inputs are used in determining the value of the Fund’s investments. These inputs are summarized in three broad levels. Level 1 includes quoted prices in active markets for identical securities. Level 2 includes other significant observable inputs (including quoted prices for similar securities, interest rates, prepayment speeds and credit risk). Level 3 includes significant unobservable inputs (including the Fund’s own assumptions in determining the fair value of investments). The level assigned to the securities valuations may not be an indication of the risk or liquidity associated with investing in those securities.

The following is a summary of the inputs used as of August 31, 2017 in valuing the Fund’s investments.

 

Assets

    Level 1      Level 2      Level 3      Total  
Municipal Bonds (a)    $ —        $ 59,473,395      $ —        $ 59,473,395  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

TOTAL

    $ —        $ 59,473,395      $ —        $ 59,473,395  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

(a) See Schedule of Investments for additional detailed categorizations.

There have been no transfers between fair value measurement levels during the period ended August 31, 2017.

DBX ETF Trust

Schedule of Investments

Deutsche X-trackers MSCI All World ex US High Dividend Yield Hedged Equity ETF

August 31, 2017 (Unaudited)

 

     Number of
Shares		      Value  
COMMON STOCKS - 98.5%      
Australia - 4.8%      
Amcor Ltd.      1,428      $ 18,288  
ASX Ltd.      237        10,302  
Aurizon Holdings Ltd.      2,490        9,818  
Bendigo & Adelaide Bank Ltd.      562        5,339  
Crown Resorts Ltd.      490        4,518  
Flight Centre Travel Group Ltd. (a)      69        2,652  
Fortescue Metals Group Ltd.      1,912        9,135  
Harvey Norman Holdings Ltd. (a)      688        2,231  
Insurance Australia Group Ltd.      2,917        14,864  
LendLease Group (b)      685        9,028  
Medibank Pvt Ltd.      3,290        7,951  
QBE Insurance Group Ltd.      1,678        13,926  
Sonic Healthcare Ltd.      486        8,461  
Tabcorp Holdings Ltd.      1,031        3,369  
Tatts Group Ltd.      1,617        5,283  
Telstra Corp. Ltd.      5,092        14,856  
Wesfarmers Ltd.      1,383        46,857  
     

 

 

  
        186,878  
     

 

 

  
Brazil - 1.6%      
Ambev SA      5,768        36,391  
BB Seguridade Participacoes SA      840        7,397  
CCR SA      1,465        8,126  
Cosan SA Industria e Comercio      230        2,819  
Hypermarcas SA      453        4,247  
Porto Seguro SA      128        1,413  
Transmissora Alianca de Energia Eletrica SA      253        1,808  
     

 

 

  
        62,201  
     

 

 

  
Canada - 13.7%      
Agrium, Inc.      169        16,576  
Bank of Montreal      793        56,906  
Bank of Nova Scotia      1,478        91,953  
BCE, Inc.      188        8,949  
Canadian Imperial Bank of Commerce      532        44,694  
CI Financial Corp.      325        7,116  
Great-West Lifeco, Inc. (a)      361        10,000  
IGM Financial, Inc.      93        3,045  
Inter Pipeline Ltd.      468        8,571  
Keyera Corp.      227        6,588  
Peyto Exploration & Development Corp.      194        3,329  
Power Corp. of Canada      429        10,485  
Power Financial Corp.      302        8,152  
Rogers Communications, Inc., Class B      443        23,126  
Royal Bank of Canada      1,782        132,257  
Shaw Communications, Inc., Class B      505        11,267  
Sun Life Financial, Inc. (a)      751        28,837  
TELUS Corp.      236        8,544  
TransCanada Corp.      1,110        56,364  
     

 

 

  
        536,759  
     

 

 

  
Chile - 0.2%      
Banco Santander Chile      81,931        6,021  
     

 

 

  
China - 6.5%      
Agricultural Bank of China Ltd., Class H      31,282        14,710  
Bank of China Ltd., Class H      98,076        51,634  
China Construction Bank Corp., Class H      103,380        90,622  
China Vanke Co. Ltd., Class H      1,514        4,537  
Hengan International Group Co. Ltd.      894        7,471  
Industrial & Commercial Bank of China Ltd., Class H      90,993        68,136  
Jiangsu Expressway Co. Ltd., Class H      1,561        2,394  
Lenovo Group Ltd.      9,041        4,945  
Longfor Properties Co. Ltd.      1,785        4,288  
Sinopec Engineering Group Co. Ltd., Class H      1,525        1,376  
Zhejiang Expressway Co. Ltd., Class H      1,478        1,849  
     

 

 

  
        251,962  
     

 

 

  
Czech Republic - 0.2%      
Komercni banka AS      107        4,716  
Moneta Money Bank AS, 144A      525        1,841  
     

 

 

  
        6,557  
     

 

 

  
Denmark - 0.1%      
Tryg A/S      142        3,282  
     

 

 

  
Finland - 2.1%      
Elisa OYJ      171        7,471  
Fortum OYJ      541        9,712  
Metso OYJ      130        4,308  
Nokian Renkaat OYJ      143        6,045  
Sampo OYJ, Class A      556        29,348  
Stora Enso OYJ, Class R      670        8,806  
UPM-Kymmene OYJ      653        16,993  
     

 

 

  
        82,683  
     

 

 

  
France - 10.1%      
AXA SA      2,373        68,857  
Bouygues SA      269        12,199  
CNP Assurances      210        4,875  
Edenred      273        7,384  
Eutelsat Communications SA      215        6,249  

Sanofi      1,382        134,347  
SCOR SE      210        8,800  
TOTAL SA      2,894        149,675  
     

 

 

  
        392,386  
     

 

 

  
Germany - 10.0%      
Allianz SE      562        120,258  
Axel Springer SE      57        3,529  
BASF SE      1,123        108,781  
Daimler AG      1,178        85,866  
Evonik Industries AG      200        6,483  
Innogy SE, 144A      174        7,669  
Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG in Muenchen      190        39,221  
ProSiebenSat.1 Media SE      285        9,561  
TUI AG      532        8,998  
     

 

 

  
        390,366  
     

 

 

  
Greece - 0.1%      
OPAP SA      282        3,152  
     

 

 

  
Hong Kong - 3.6%      
BOC Hong Kong Holdings Ltd.      4,545        23,144  
China Everbright Ltd.      1,149        2,625  
China Merchants Port Holdings Co. Ltd.      1,606        5,254  
China Resources Power Holdings Co. Ltd.      2,445        4,487  
CLP Holdings Ltd.      1,997        21,091  
Guangdong Investment Ltd.      3,426        5,061  
Hang Lung Properties Ltd.      2,388        5,810  
Hang Seng Bank Ltd.      948        21,805  
HKT Trust & HKT Ltd. (b)      4,650        6,001  
Hysan Development Co. Ltd.      716        3,312  
New World Development Co. Ltd.      7,505        10,261  
NWS Holdings Ltd.      1,997        3,838  
Power Assets Holdings Ltd.      1,719        15,157  
Shimao Property Holdings Ltd.      1,465        3,025  
Sino Land Co. Ltd.      3,565        6,168  
Yue Yuen Industrial Holdings Ltd.      911        3,946  
     

 

 

  
        140,985  
     

 

 

  
Indonesia - 0.1%      
PT Gudang Garam Tbk      674        3,496  
     

 

 

  
Italy - 0.7%      
Snam SpA      2,892        14,081  
Terna Rete Elettrica Nazionale SpA      1,687        9,961  
UnipolSai Assicurazioni SpA      1,216        2,761  
     

 

 

  
        26,803  
     

 

 

  
Japan - 3.0%      
Canon, Inc.      1,354        47,468  
Nissan Motor Co. Ltd.      2,854        28,375  
Sekisui House Ltd.      671        11,621  
Sony Financial Holdings, Inc.      200        3,169  
Subaru Corp.      783        27,464  
     

 

 

  
        118,097  
     

 

 

  
Luxembourg - 0.3%      
SES SA      466        10,654  
     

 

 

  
Macau - 0.3%      
Sands China Ltd.      2,969        13,298  
     

 

 

  
Malaysia - 0.4%      
Alliance Financial Group Bhd      1,300        1,169  
Astro Malaysia Holdings Bhd      1,900        1,192  
DiGi.Com Bhd      4,200        4,760  
HAP Seng Consolidated Bhd      412        876  
IOI Properties Group Bhd      2,066        963  
Maxis Bhd      2,300        3,113  
MISC Bhd      1,747        3,044  
     

 

 

  
        15,117  
     

 

 

  
Mexico - 0.1%      
Kimberly-Clark de Mexico SAB de CV, Class A      1,899        3,728  
     

 

 

  
New Zealand - 0.4%      
Contact Energy Ltd.      890        3,566  
Fletcher Building Ltd.      860        5,038  
Spark New Zealand Ltd.      2,266        6,370  
     

 

 

  
        14,974  
     

 

 

  
Norway - 0.4%      
Gjensidige Forsikring ASA      246        4,306  
Orkla ASA      1,018        10,452  
     

 

 

  
        14,758  
     

 

 

  
Philippines - 0.1%      
Energy Development Corp.      12,111        1,605  
Globe Telecom, Inc.      45        1,759  
     

 

 

  
        3,364  
     

 

 

  
Poland - 0.1%      
Bank Zachodni WBK SA      42        4,351  
     

 

 

  
Portugal - 0.3%      
EDP - Energias de Portugal SA      2,907        11,161  
     

 

 

  
Qatar - 0.2%      
Barwa Real Estate Co.      118        1,027  
Masraf Al Rayan QSC      446        4,673  
Qatar Electricity & Water Co. QSC      33        1,686  
Qatar Islamic Bank SAQ      65        1,660  
     

 

 

  
        9,046  
     

 

 

  
Romania - 0.1%      
NEPI Rockcastle PLC *(f)      413        5,984  
     

 

 

  
Russia - 1.9%      
Gazprom PJSC      13,207        26,860  
LUKOIL PJSC      520        26,361  

MMC Norilsk Nickel PJSC      79        13,334  
PhosAgro PJSC, GDR      169        2,349  
Rostelecom PJSC      1,086        1,254  
RusHydro PJSC      135,233        1,937  
Severstal PJSC      179        2,808  
     

 

 

  
        74,903  
     

 

 

  
Singapore - 2.9%      
ComfortDelGro Corp. Ltd.      2,787        4,707  
Oversea-Chinese Banking Corp. Ltd.      3,847        31,691  
Singapore Airlines Ltd.      686        5,216  
Singapore Exchange Ltd.      1,041        5,758  
Singapore Press Holdings Ltd.      1,900        3,867  
Singapore Technologies Engineering Ltd.      1,915        5,155  
Singapore Telecommunications Ltd.      10,139        27,667  
StarHub Ltd.      700        1,347  
United Overseas Bank Ltd.      1,599        28,337  
     

 

 

  
        113,745  
     

 

 

  
South Africa - 2.9%      
Barclays Africa Group Ltd. (a)      854        9,741  
Coronation Fund Managers Ltd.      278        1,503  
FirstRand Ltd.      4,117        17,574  
Foschini Group Ltd.      276        3,252  
Imperial Holdings Ltd.      177        2,839  
Investec Ltd.      310        2,361  
Investec PLC      836        6,378  
Liberty Holdings Ltd. (a)      138        1,099  
Life Healthcare Group Holdings Ltd.      1,597        3,237  
MMI Holdings Ltd.      1,237        1,979  
Mr Price Group Ltd.      302        4,208  
Nedbank Group Ltd. (a)      293        4,952  
RMB Holdings Ltd.      870        4,444  
Sanlam Ltd.      1,742        9,615  
SPAR Group Ltd.      253        3,288  
Standard Bank Group Ltd.      1,584        20,387  
Truworths International Ltd.      550        3,510  
Vodacom Group Ltd.      616        8,599  
Woolworths Holdings Ltd. (a)      1,222        5,574  
     

 

 

  
        114,540  
     

 

 

  
South Korea - 0.1%      
SK Telecom Co. Ltd.      24        5,395  
     

 

 

  
Spain - 1.2%      
Distribuidora Internacional de Alimentacion SA      780        4,936  
Enagas SA      310        9,136  
Endesa SA      389        9,384  
Gas Natural SDG SA      432        10,501  
Red Electrica Corp. SA      526        11,813  
     

 

 

  
        45,770  
     

 

 

  
Sweden - 1.0%      
Hennes & Mauritz AB, Class B      1,180        29,850  
Skanska AB, Class B      414        9,352  
     

 

 

  
        39,202  
     

 

 

  
Switzerland - 2.9%      
Swiss Prime Site AG      87        7,875  
Swiss Re AG      397        35,955  
Swisscom AG      32        16,138  
Zurich Insurance Group AG      184        55,049  
     

 

 

  
        115,017  
     

 

 

  
Taiwan - 6.8%      
Advanced Semiconductor Engineering, Inc.      8,096        9,765  
Catcher Technology Co. Ltd.      790        10,052  
Cathay Financial Holding Co. Ltd.      10,029        16,367  
Cheng Shin Rubber Industry Co. Ltd.      2,386        4,799  
Chicony Electronics Co. Ltd.      574        1,442  
Chunghwa Telecom Co. Ltd.      4,650        16,178  
Compal Electronics, Inc.      5,173        3,720  
CTBC Financial Holding Co. Ltd.      22,176        14,366  
Delta Electronics, Inc.      2,419        13,266  
Far EasTone Telecommunications Co. Ltd.      1,929        4,679  
Feng TAY Enterprise Co. Ltd.      410        1,943  
First Financial Holding Co. Ltd.      11,917        7,740  
Formosa Plastics Corp.      5,000        15,557  
Formosa Taffeta Co. Ltd.      931        925  
Fubon Financial Holding Co. Ltd.      8,166        13,123  
Highwealth Construction Corp. *(f)      997        1,586  
Hon Hai Precision Industry Co. Ltd.      19,077        74,275  
Inventec Corp.      3,094        2,455  
MediaTek, Inc.      1,812        16,241  
Merida Industry Co. Ltd.      259        1,137  
Micro-Star International Co. Ltd.      865        1,969  
Nanya Technology Corp.      848        1,818  
Novatek Microelectronics Corp.      645        2,511  
Pegatron Corp.      2,457        7,734  
Phison Electronics Corp.      183        2,468  
Realtek Semiconductor Corp.      562        2,179  
Siliconware Precision Industries Co. Ltd.      2,696        4,270  
Taiwan Mobile Co. Ltd.      1,942        6,950  
Transcend Information, Inc.      171        510  
Vanguard International Semiconductor Corp.      1,357        2,451  

Zhen Ding Technology Holding Ltd.      494        1,144  
     

 

 

  
        263,620  
     

 

 

  
Thailand - 1.0%      
Bangkok Bank PCL      300        1,667  
Delta Electronics Thailand PCL, NVDR      600        1,608  
Glow Energy PCL, NVDR      600        1,550  
Krung Thai Bank PCL, NVDR      4,200        2,365  
PTT Global Chemical PCL, NVDR      2,600        5,990  
PTT PCL, NVDR      1,300        15,621  
Siam Commercial Bank PCL, NVDR      2,100        9,518  
     

 

 

  
        38,319  
     

 

 

  
Turkey - 0.3%      
Eregli Demir ve Celik Fabrikalari TAS      1,783        4,244  
Ford Otomotiv Sanayi AS      100        1,377  
Tupras Turkiye Petrol Rafinerileri AS      159        5,400  
     

 

 

  
        11,021  
     

 

 

  
United Arab Emirates - 0.8%      
Abu Dhabi Commercial Bank PJSC      2,423        4,816  
Aldar Properties PJSC      4,498        2,829  
DAMAC Properties Dubai Co. PJSC      2,464        2,710  
Dubai Islamic Bank PJSC      1,499        2,486  
Emaar Malls PJSC      3,157        2,114  
Emirates Telecommunications Group Co. PJSC      2,110        10,341  
First Abu Dhabi Bank PJSC      1,856        5,255  
     

 

 

  
        30,551  
     

 

 

  
United Kingdom - 17.2%      
Admiral Group PLC      256        6,392  
AstraZeneca PLC      1,548        90,898  
BAE Systems PLC      3,910        30,715  
Berkeley Group Holdings PLC      159        7,692  
British American Tobacco PLC      2,825        176,476  
Direct Line Insurance Group PLC      1,662        8,169  
easyJet PLC      205        3,170  
G4S PLC      1,868        6,848  
IMI PLC      328        4,814  
Imperial Brands PLC      1,168        48,338  
Inmarsat PLC      544        5,149  
ITV PLC      4,479        9,186  
Legal & General Group PLC      7,284        24,508  
Marks & Spencer Group PLC      1,985        8,203  
National Grid PLC      4,224        53,238  
Next PLC      179        9,557  
Pearson PLC      1,011        7,929  
Persimmon PLC      378        12,997  
Provident Financial PLC (a)      180        2,055  
Rio Tinto Ltd.      523        28,205  
Rio Tinto PLC      1,514        73,347  
Severn Trent PLC      285        8,362  
SSE PLC      1,246        22,960  
Standard Life Aberdeen PLC      3,313        18,404  
Tate & Lyle PLC      561        4,958  
     

 

 

  
        672,570  
     

 

 

  
TOTAL COMMON STOCKS      
(Cost $3,466,447)         3,842,716  
     

 

 

  
PREFERRED STOCKS - 0.9%      
Brazil - 0.4%      
     

 

 

  
Itausa - Investimentos Itau SA      4,862        15,754  
     

 

 

  
Germany - 0.2%      
     
Bayerische Motoren Werke AG      67        5,559  
     

 

 

  
Russia - 0.1%      
     
Surgutneftegas OJSC      10,589        5,294  
     

 

 

  
South Korea - 0.2%      
Hyundai Motor Co.      28        2,394  
Hyundai Motor Co. - 2nd Preferred      47        4,251  
     

 

 

  
        6,645  
     

 

 

  
TOTAL PREFERRED STOCKS      
(Cost $29,938)         33,252  
     

 

 

  
EXCHANGE-TRADED FUND - 0.2%      
Deutsche X-trackers MSCI All World ex US Hedged Equity ETF (c)      
(Cost $9,201)      350        9,294  
     

 

 

  
SECURITIES LENDING COLLATERAL - 1.7%      
Deutsche Government & Agency Securities Portfolio “Deutsche Government Cash Institutional Shares”, 0.93%(d)(e)      
(Cost $65,429)      65,429        65,429  
     

 

 

  
TOTAL INVESTMENTS - 101.3%      
(Cost $3,571,015)         3,950,691  
Other assets and liabilities, net - (1.3%)         (48,186 ) 
     

 

 

  
NET ASSETS - 100.0%         3,902,505  
     

 

 

  

For information on the Fund’s policies regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent semi-annual or annual financial statements.

 

* Non-income producing security.
(a) All or a portion of these securities were on loan. In addition, “Other assets and liabilities, net” may include pending sales that are also on loan. The value of securities loaned at August 31, 2017 amounted to $62,523, which is 1.6% of net assets.
(b) Stapled Security - A security contractually bound to one or more other securities to form a single saleable unit which cannot be sold separately.
(c) Affiliated fund advised by DBX Advisors LLC.
(d) Affiliated fund managed by Deutsche Investment Management Americas Inc. The rate shown is the annualized seven-day yield at period end.
(e) Represents collateral held in connection with securities lending. Income earned by the Fund is net of borrower rebates.
(f) Company declared a dividend during the 12-month period ended August 31, 2017, the scheduled payment date was subsequent to August 31, 2017.

 

GDR: Global Depositary Receipt
NVDR: Non Voting Depositary Receipt
OJSC: Open Joint Stock Company
PJSC: Private Joint Stock Company
144A: Security exempt from registration under Rule 144A of the Securities Act of 1933. These securities may be resold in transactions exempt from registration, normally to qualified institutional buyers.

A summary of the Fund’s transactions with affiliated funds during the period ended August 31, 2017 is as follows:    

 

     Value ($) at
5/31/2017		      Purchases Cost
($)		      Sales Proceeds
($)		     Net realized
Gain/ (Loss)
($)		     Net change in
unrealized
Appreciation/
(Depreciation)
($)		     Income
Distributions
($)		      Capital Gain
Distributions
($)		      Value ($) at
8/31/2017		  
Deutsche X-trackers MSCI All World ex US Hedged Equity ETF      28,205        35,657        (54,325 )      (166 )      (77 )      403        —          9,294  

At August 31, 2017 the Deutsche X-trackers MSCI All World ex US High Dividend Yield Hedged Equity ETF had the following sector diversification:    

 

Sector Diversification

    Market Value      As a % of Total
Investments
excluding
Exchange -Traded
Fund and
Securities Lending
Collateral		  
Financials    $ 1,426,430        36.8 % 
Consumer Discretionary      380,319        9.8  
Consumer Staples      346,391        8.9  
Materials      335,934        8.7  
Energy      330,100        8.6  
Health Care      241,189        6.2  
Utilities      212,707        5.5  
Information Technology      212,290        5.5  
Telecommunication Services      188,646        4.9  
Industrials      130,443        3.3  
Real Estate      71,519        1.8  
  

 

 

     

 

 

  
Total    $ 3,875,968        100.0 % 
  

 

 

     

 

 

  

As of August 31, 2017, the Fund had the following forward foreign currency exchange contracts outstanding:    

 

Counterparty

    Settlement Date      Currency To
Deliver		      Currency To
Receive		      Unrealized
Appreciation(f)		      Unrealized
Depreciation(f)		  
Goldman Sachs & Co.      9/5/2017        AED        103,000        USD        28,038      $ —        $ (5 ) 
Goldman Sachs & Co.      9/5/2017        AED        12,000        USD        3,267        —          —    
RBC Capital Markets      9/5/2017        AUD        277,000        USD        221,049        860        —    
RBC Capital Markets      9/5/2017        CAD        694,800        USD        555,893        —          (532 ) 
The Bank of New York Mellon      9/5/2017        CHF        112,000        USD        116,315        —          (519 ) 
The Bank of Nova Scotia      9/5/2017        CZK        129,000        USD        5,846        —          (39 ) 

The Bank of Nova Scotia      9/5/2017        DKK        19,000        USD        3,017        —          (25 ) 
Goldman Sachs & Co.      9/5/2017        EUR        838,000        USD        989,745        —          (8,122 ) 
Goldman Sachs & Co.      9/5/2017        GBP        516,000        USD        680,986        13,632        —    
Goldman Sachs & Co.      9/5/2017        HKD        3,172,000        USD        406,492        1,104        —    
RBC Capital Markets      9/5/2017        JPY        4,022,000        USD        36,449        —          (144 ) 
The Bank of New York Mellon      9/5/2017        JPY        9,085,000        USD        82,335        —          (324 ) 
RBC Capital Markets      9/5/2017        KRW        14,146,000        USD        12,630        85        —    
RBC Capital Markets      9/5/2017        NOK        120,000        USD        15,198        —          (272 ) 
The Bank of Nova Scotia      9/5/2017        NZD        20,000        USD        14,986        627        —    
The Bank of Nova Scotia      9/5/2017        PHP        170,000        USD        3,358        37        —    
The Bank of Nova Scotia      9/5/2017        PLN        15,000        USD        4,155        —          (50 ) 
Goldman Sachs & Co.      9/5/2017        RUB        4,466,000        USD        73,722        —          (3,196 ) 
RBC Capital Markets      9/5/2017        SEK        346,000        USD        42,851        —          (707 ) 
RBC Capital Markets      9/5/2017        SGD        158,000        USD        116,466        —          (61 ) 
Goldman Sachs & Co.      9/5/2017        THB        1,242,000        USD        37,357        —          (48 ) 
Goldman Sachs & Co.      9/5/2017        TRY        33,000        USD        9,275        —          (267 ) 
Goldman Sachs & Co.      9/5/2017        TWD        8,221,000        USD        272,219        —          (245 ) 
Goldman Sachs & Co.      9/5/2017        USD        31,309        AED        115,000        1        —    
RBC Capital Markets      9/5/2017        USD        211,771        AUD        267,000        468        —    
RBC Capital Markets      9/5/2017        USD        7,980        AUD        10,000        —          (31 ) 
RBC Capital Markets      9/5/2017        USD        540,618        CAD        677,800        2,193        —    
RBC Capital Markets      9/5/2017        USD        13,602        CAD        17,000        12        —    
The Bank of New York Mellon      9/5/2017        USD        116,545        CHF        112,000        289        —    
The Bank of Nova Scotia      9/5/2017        USD        5,872        CZK        129,000        13        —    
The Bank of Nova Scotia      9/5/2017        USD        3,037        DKK        19,000        5        —    
Goldman Sachs & Co.      9/5/2017        USD        34,252        EUR        29,000        280        —    
Goldman Sachs & Co.      9/5/2017        USD        961,820        EUR        809,000        1,514        —    
Goldman Sachs & Co.      9/5/2017        USD        6,599        GBP        5,000        —          (132 ) 
Goldman Sachs & Co.      9/5/2017        USD        658,449        GBP        511,000        2,438        —    
Goldman Sachs & Co.      9/5/2017        USD        6,536        HKD        51,000        —          (18 ) 
Goldman Sachs & Co.      9/5/2017        USD        12,686        HKD        99,000        —          (34 ) 
Goldman Sachs & Co.      9/5/2017        USD        386,127        HKD        3,022,000        91        —    
RBC Capital Markets      9/5/2017        USD        36,544        JPY        4,022,000        50        —    
The Bank of New York Mellon      9/5/2017        USD        2,479        JPY        273,000        5        —    
The Bank of New York Mellon      9/5/2017        USD        80,065        JPY        8,812,000        110        —    

RBC Capital Markets      9/5/2017        USD        12,557        KRW        14,146,000        —          (12 ) 
RBC Capital Markets      9/5/2017        USD        15,424        NOK        120,000        45        —    
The Bank of Nova Scotia      9/5/2017        USD        14,324        NZD        20,000        35        —    
The Bank of Nova Scotia      9/5/2017        USD        3,318        PHP        170,000        3        —    
The Bank of Nova Scotia      9/5/2017        USD        4,198        PLN        15,000        7        —    
Goldman Sachs & Co.      9/5/2017        USD        76,844        RUB        4,466,000        75        —    
RBC Capital Markets      9/5/2017        USD        2,358        SEK        19,000        33        —    
RBC Capital Markets      9/5/2017        USD        41,094        SEK        327,000        72        —    
RBC Capital Markets      9/5/2017        USD        2,215        SGD        3,000        —          (3 ) 
RBC Capital Markets      9/5/2017        USD        114,138        SGD        155,000        176        —    
Goldman Sachs & Co.      9/5/2017        USD        37,404        THB        1,242,000        1        —    
Goldman Sachs & Co.      9/5/2017        USD        9,558        TRY        33,000        —          (17 ) 
Goldman Sachs & Co.      9/5/2017        USD        265,285        TWD        8,001,000        —          (113 ) 
Goldman Sachs & Co.      9/5/2017        USD        7,291        TWD        220,000        1        —    
Goldman Sachs & Co.      9/5/2017        USD        110,891        ZAR        1,441,300        —          (186 ) 
Goldman Sachs & Co.      9/5/2017        ZAR        63,000        USD        4,748        —          (91 ) 
Goldman Sachs & Co.      9/5/2017        ZAR        1,378,300        USD        103,902        —          (1,963 ) 
The Bank of New York Mellon      9/6/2017        BRL        240,000        USD        76,275        104        —    
RBC Capital Markets      9/6/2017        CLP        3,244,000        USD        4,979        —          (209 ) 
RBC Capital Markets      9/6/2017        IDR        49,637,000        USD        3,711        —          (8 ) 
The Bank of Nova Scotia      9/6/2017        MXN        73,000        USD        4,067        —          (12 ) 
RBC Capital Markets      9/6/2017        MYR        67,000        USD        15,634        —          (51 ) 
Goldman Sachs & Co.      9/6/2017        QAR        37,000        USD        10,157        —          (4 ) 
The Bank of New York Mellon      9/6/2017        USD        76,276        BRL        240,000        —          (105 ) 
RBC Capital Markets      9/6/2017        USD        5,162        CLP        3,244,000        26        —    
RBC Capital Markets      9/6/2017        USD        3,715        IDR        49,637,000        3        —    
The Bank of Nova Scotia      9/6/2017        USD        4,096        MXN        73,000        —          (17 ) 
RBC Capital Markets      9/6/2017        USD        15,687        MYR        67,000        —          (2 ) 
Goldman Sachs & Co.      9/6/2017        USD        10,161        QAR        37,000        —          (1 ) 
Goldman Sachs & Co.      10/4/2017        AED        115,000        USD        31,304        —          (3 ) 
RBC Capital Markets      10/4/2017        AUD        5,000        USD        3,964        —          (9 ) 
RBC Capital Markets      10/4/2017        AUD        267,000        USD        211,701        —          (465 ) 
The Bank of New York Mellon      10/4/2017        BRL        240,000        USD        75,939        95        —    
The Bank of New York Mellon      10/4/2017        BRL        9,000        USD        2,848        4        —    
RBC Capital Markets      10/4/2017        CAD        677,800        USD        540,791        —          (2,184 ) 

The Bank of New York Mellon      10/4/2017        CHF        112,000        USD        116,765        —          (298 ) 
RBC Capital Markets      10/4/2017        CLP        3,244,000        USD        5,159        —          (25 ) 
The Bank of Nova Scotia      10/4/2017        CZK        129,000        USD        5,886        —          (14 ) 
The Bank of Nova Scotia      10/4/2017        DKK        19,000        USD        3,042        —          (5 ) 
Goldman Sachs & Co.      10/4/2017        EUR        809,000        USD        963,292        —          (1,566 ) 
Goldman Sachs & Co.      10/4/2017        GBP        511,000        USD        659,103        —          (2,456 ) 
Goldman Sachs & Co.      10/4/2017        HKD        3,022,000        USD        386,436        —          (112 ) 
Goldman Sachs & Co.      10/4/2017        HKD        187,000        USD        23,913        —          (7 ) 
RBC Capital Markets      10/4/2017        IDR        49,637,000        USD        3,703        —          (6 ) 
RBC Capital Markets      10/4/2017        JPY        4,022,000        USD        36,593        —          (51 ) 
The Bank of New York Mellon      10/4/2017        JPY        8,812,000        USD        80,172        —          (114 ) 
The Bank of Nova Scotia      10/4/2017        MXN        73,000        USD        4,077        17        —    
RBC Capital Markets      10/4/2017        MYR        67,000        USD        15,688        20        —    
RBC Capital Markets      10/4/2017        NOK        120,000        USD        15,434        —          (45 ) 
The Bank of Nova Scotia      10/4/2017        NZD        20,000        USD        14,316        —          (35 ) 
The Bank of Nova Scotia      10/4/2017        PHP        170,000        USD        3,304        —          (12 ) 
The Bank of Nova Scotia      10/4/2017        PLN        15,000        USD        4,198        —          (7 ) 
Goldman Sachs & Co.      10/4/2017        QAR        37,000        USD        10,153        —          (5 ) 
Goldman Sachs & Co.      10/4/2017        RUB        4,466,000        USD        76,376        —          (114 ) 
RBC Capital Markets      10/4/2017        SEK        327,000        USD        41,161        —          (74 ) 
RBC Capital Markets      10/4/2017        SGD        155,000        USD        114,161        —          (174 ) 
Goldman Sachs & Co.      10/4/2017        THB        1,242,000        USD        37,398        —          (14 ) 
Goldman Sachs & Co.      10/4/2017        TRY        33,000        USD        9,480        19        —    
RBC Capital Markets      10/4/2017        USD        4,788        CAD        6,000        19        —    
Goldman Sachs & Co.      10/4/2017        ZAR        57,000        USD        4,364        7        —    
Goldman Sachs & Co.      10/4/2017        ZAR        1,441,300        USD        110,357        176        —    
Goldman Sachs & Co.      10/5/2017        TWD        8,001,000        USD        265,637        134        —    
RBC Capital Markets      10/12/2017        KRW        14,146,000        USD        12,559        9        —    
                 

 

 

     

 

 

  
Total unrealized appreciation (depreciation)                   $ 24,895      $ (25,360 ) 
                 

 

 

     

 

 

  

 

(f) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to foreign exchange contracts risk exposure as of August 31, 2017.

Currency Abbreviations

AED Arab Emirates Dirham
AUD Australian Dollar
BRL Brazilian Real
CAD Canadian Dollar
CHF Swiss Franc
CLP Chilean Peso
CZK Czech Koruna
DKK Danish Krone
EUR Euro
GBP Pound Sterling
HKD Hong Kong Dollar
IDR Indonesian Rupiah
JPY Japanese Yen
KRW South Korean Won
MXN Mexican Peso
MYR Malaysian Ringgit
NOK Norwegian Krone
NZD New Zealand Dollar
PHP Philippine Peso
PLN Polish Zloty
QAR Qatari Rial
RUB Russian Ruble
SEK Swedish Krona
SGD Singapore Dollar
THB Thai Baht
TRY Turkish Lira
TWD New Taiwan Dollar
USD U.S. Dollar
ZAR South African Rand

Fair Value Measurements

Various inputs are used in determining the value of the Fund’s investments. These inputs are summarized in three broad levels. Level 1 includes quoted prices in active markets for identical securities. Level 2 includes other significant observable inputs (including quoted prices for similar securities, interest rates, prepayment speeds and credit risk). Level 3 includes significant unobservable inputs (including the Fund’s own assumptions in determining the fair value of investments). The level assigned to the securities valuations may not be an indication of the risk or liquidity associated with investing in those securities.

The following is a summary of the inputs used as of August 31, 2017 in valuing the Fund’s investments.

 

Assets

    Level 1      Level 2     Level 3      Total  
Common Stocks(g)    $ 3,842,716      $ —       $ —        $ 3,842,716  
Preferred Stocks(g)      33,252        —         —          33,252  
Exchange-Traded Fund      9,294        —         —          9,294  
Short-Term Investments      65,429        —         —          65,429  

Derivatives(h)

           

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

      —          24,895       —          24,895  
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  
TOTAL    $ 3,950,691      $ 24,895     $ —        $ 3,975,586  
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  
          

Liabilities

    Level 1      Level 2     Level 3      Total  

Derivatives(h)

           

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

    $ —        $ (25,360 )    $ —        $ (25,360 ) 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  
TOTAL    $ —        $ (25,360 )    $ —        $ (25,360 ) 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

 

(g) See Schedule of Investments for additional detailed categorizations.
(h) Derivatives include unrealized appreciation (depreciation) on forward foreign currency exchange contracts.

There have been no transfers between fair value measurement levels during the period ended August 31, 2017.

DBX ETF Trust

Schedule of Investments

Deutsche X-trackers MSCI EAFE High Dividend Yield Hedged Equity ETF

August 31, 2017 (Unaudited)

 

                                         
     Number of
Shares		      Value  
COMMON STOCKS - 98.7%      
Australia - 7.4%      
ASX Ltd.      526      $ 22,864  
Aurizon Holdings Ltd.      5,578        21,994  
Bendigo & Adelaide Bank Ltd.      1,276        12,121  
Crown Resorts Ltd.      1,038        9,572  
Flight Centre Travel Group Ltd.      151        5,804  
Fortescue Metals Group Ltd.      4,226        20,190  
Harvey Norman Holdings Ltd.(a)      1,486        4,820  
Insurance Australia Group Ltd.      6,416        32,694  
LendLease Group (b)      1,501        19,784  
Medibank Pvt Ltd.      7,468        18,047  
QBE Insurance Group Ltd.      3,661        30,384  
Tabcorp Holdings Ltd.      2,239        7,315  
Tatts Group Ltd.      3,731        12,190  
Telstra Corp. Ltd.      11,290        32,938  
Wesfarmers Ltd.      3,065        103,845  
     

 

 

  
        354,562  
     

 

 

  
Denmark - 0.1%      
Tryg A/S      306        7,073  
     

 

 

  
Finland - 3.8%      
Elisa OYJ      385        16,820  
Fortum OYJ      1,204        21,614  
Metso OYJ      303        10,042  
Nokian Renkaat OYJ      311        13,147  
Sampo OYJ, Class A      1,211        63,922  
Stora Enso OYJ, Class R      1,494        19,635  
UPM-Kymmene OYJ      1,446        37,630  
     

 

 

  
        182,810  
     

 

 

  
France - 14.4%      
AXA SA      5,261        152,659  
Bouygues SA      577        26,167  
CNP Assurances      457        10,609  
Edenred      602        16,282  
Eutelsat Communications SA      468        13,602  
Sanofi      2,323        225,824  
SCOR SE      468        19,611  
TOTAL SA      4,407        227,926  
     

 

 

  
        692,680  
     

 

 

  
Germany - 19.6%      
Allianz SE      1,237        264,697  
Axel Springer SE      129        7,986  
BASF SE      2,460        238,292  
Bayerische Motoren Werke AG      899        83,477  
Daimler AG      2,606        189,954  
Evonik Industries AG      441        14,295  
Innogy SE, 144A      376        16,573  
Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG in Muenchen      420        86,698  
ProSiebenSat.1 Media SE      631        21,168  
TUI AG      1,193        20,178  
     

 

 

  
        943,318  
     

 

 

  
Hong Kong - 5.3%      
BOC Hong Kong Holdings Ltd.      10,029        51,069  
CLP Holdings Ltd.      4,463        47,135  
Hang Lung Properties Ltd.      5,545        13,491  
Hang Seng Bank Ltd.      2,071        47,635  
HKT Trust & HKT Ltd. (b)      10,037        12,954  
New World Development Co. Ltd.      15,434        21,103  
NWS Holdings Ltd.      4,239        8,147  
Power Assets Holdings Ltd.      3,760        33,152  
Sino Land Co. Ltd.      8,263        14,296  
Yue Yuen Industrial Holdings Ltd.      1,982        8,586  
     

 

 

  
        257,568  
     

 

 

  
Italy - 2.0%      
Atlantia SpA      1,229        39,503  
Snam SpA      6,167        30,027  
Terna Rete Elettrica Nazionale SpA      3,811        22,502  
UnipolSai Assicurazioni SpA      2,800        6,356  
     

 

 

  
        98,388  
     

 

 

  
Japan - 2.9%      
Aozora Bank Ltd.      3,230        12,223  
Canon, Inc.      2,878        100,894  
Sekisui House Ltd.      1,630        28,230  
     

 

 

  
        141,347  
     

 

 

  
Luxembourg - 0.5%      
SES SA      987        22,565  
     

 

 

  
Macau - 0.6%      
Sands China Ltd.      6,487        29,054  
     

 

 

  
New Zealand - 0.8%      
Contact Energy Ltd.      1,965        7,873  
Fletcher Building Ltd.      1,861        10,903  
Mercury NZ Ltd.      1,898        4,688  
Spark New Zealand Ltd.      4,919        13,827  
     

 

 

  
        37,291  
     

 

 

  
Norway - 0.2%      
Gjensidige Forsikring ASA      539        9,435  
     

 

 

  
Portugal - 0.5%      
EDP-Energias de Portugal SA      6,442        24,732  
     

 

 

  
Singapore - 3.7%      
ComfortDelGro Corp. Ltd.      6,100        10,302  
Singapore Airlines Ltd.      1,400        10,645  
Singapore Exchange Ltd.      2,150        11,892  
Singapore Press Holdings Ltd.      4,280        8,712  
Singapore Technologies Engineering Ltd.      4,190        11,279  

                                         
Singapore Telecommunications Ltd.      22,016        60,075  
StarHub Ltd.      1,600        3,080  
United Overseas Bank Ltd.      3,567        63,214  
     

 

 

  
        179,199  
     

 

 

  
Spain - 2.0%      
Distribuidora Internacional de Alimentacion SA      1,682        10,644  
Enagas SA      614        18,094  
Endesa SA      860        20,747  
Gas Natural SDG SA      950        23,094  
Red Electrica Corp. SA      1,173        26,343  
     

 

 

  
        98,922  
     

 

 

  
Sweden - 1.8%      
Hennes & Mauritz AB, Class B      2,574        65,113  
Skanska AB, Class B      923        20,851  
     

 

 

  
        85,964  
     

 

 

  
Switzerland - 5.3%      
Swiss Prime Site AG      194        17,560  
Swiss Re AG      879        79,609  
Swisscom AG      71        35,806  
Zurich Insurance Group AG      409        122,365  
     

 

 

  
        255,340  
     

 

 

  
United Kingdom - 27.8%      
Admiral Group PLC      539        13,459  
AstraZeneca PLC      3,429        201,349  
BAE Systems PLC      8,615        67,675  
Berkeley Group Holdings PLC      356        17,221  
British American Tobacco PLC      4,134        258,248  
Direct Line Insurance Group PLC      3,730        18,333  
easyJet PLC      452        6,990  
IMI PLC      739        10,846  
Imperial Brands PLC      2,598        107,519  
Inmarsat PLC      1,212        11,472  
ITV PLC      9,834        20,168  
Legal & General Group PLC      16,157        54,362  
Marks & Spencer Group PLC      4,414        18,242  
National Grid PLC      9,297        117,177  
Next PLC      398        21,250  
Pearson PLC      2,230        17,489  
Persimmon PLC      836        28,745  
Provident Financial PLC (a)      400        4,567  
Rio Tinto Ltd.      1,151        62,073  
Rio Tinto PLC      3,347        162,148  
Severn Trent PLC      638        18,719  
SSE PLC      2,743        50,544  
Standard Life Aberdeen PLC      7,238        40,208  
Tate & Lyle PLC      1,258        11,119  
     

 

 

  
        1,339,923  
     

 

 

  
TOTAL COMMON STOCKS      
(Cost $4,392,909)         4,760,171  
     

 

 

  
PREFERRED STOCK - 0.3%      
Germany - 0.3%      

Bayerische Motoren Werke AG

      
(Cost $10,739)      147        12,196  
     

 

 

  
EXCHANGE-TRADED FUND - 0.6%      

Deutsche X-Trackers MSCI EAFE Hedged Equity ETF (c)

      
(Cost $30,889)      1,025        30,934  
     

 

 

  
SECURITIES LENDING COLLATERAL - 0.2%      
Deutsche Government & Agency Securities Portfolio “Deutsche Government Cash Institutional Shares”, 0.93% (d)(e)      
(Cost $9,161)      9,161        9,161  
     

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS - 99.8%

      
(Cost $4,443,698)         4,812,462  
Other assets and liabilities, net - 0.2%         9,541  
     

 

 

  
NET ASSETS - 100.0%       $ 4,822,003  
     

 

 

  

For information on the Fund’s policies regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent semi-annual or annual financial statements.

 

(a) All or a portion of these securities were on loan. In addition, “Other assets and liabilities, net” may include pending sales that are also on loan. The value of securities loaned at August 31, 2017 amounted to $8,687, which is 0.2% of net assets.
(b) Stapled Security — A security contractually bound to one or more other securities to form a single saleable unit which cannot be sold separately.
(c) Affiliated fund advised by DBX Advisors LLC.
(d) Affiliated fund managed by Deutsche Investment Management Americas Inc. The rate shown is the annualized seven-day yield at period end.
(e) Represents collateral held in connection with securities lending. Income earned by the Fund is net of borrower rebates.

 

144A: Security exempt from registration under Rule 144A of the Securities Act of 1933. These securities may be resold in transactions exempt from registration, normally to qualified institutional buyers.

A summary of the Fund’s transactions with affiliated funds during the period ended August 31, 2017 is as follows:

 

     Value ($) at
5/31/2017		      Purchases Cost
($)		      Sales Proceeds
($)		     Net
realized
Gain/
(Loss)
($)		      Net change in
unrealized
Appreciation/
(Depreciation)
($)		     Income
Distributions
($)		      Capital Gain
Distributions
($)		      Value ($) at
8/31/2017		  
Deutsche X-Trackers MSCI EAFE Hedged Equity ETF      23,654        54,468        (46,634 )      113        (667 )      707        —          30,934  

At August 31, 2017 the Deutsche X-trackers MSCI EAFE High Dividend Yield Hedged Equity ETF had the following sector diversification:

 

Sector Diversification

    Market Value      As a % of Total
Investments
excluding
Exchange-Traded
Fund and
Securities Lending
Collateral		  
Financials    $ 1,256,107        26.3 % 
Consumer Discretionary      686,784        14.4  
Materials      565,166        11.8  
Consumer Staples      491,375        10.3  
Utilities      434,893        9.1  
Health Care      427,172        9.0  
Energy      276,047        5.8  
Industrials      260,723        5.5  
Telecommunication Services      186,972        3.9  
Information Technology      100,894        2.1  
Real Estate      86,234        1.8  
  

 

 

     

 

 

  
Total    $ 4,772,367        100.0 % 
  

 

 

     

 

 

  

Counterparty

   

Settlement
Date

   

Currency
To Deliver

     

Currency
To Receive

      Unrealized
Appreciation
(f) 		     Unrealized
Depreciation
(f) 		 
The Bank of New York Mellon    9/5/2017    AUD      545,000      USD      434,905      $ 1,682      $ —    
RBC Capital Markets    9/5/2017    CHF      249,000      USD      258,597        —          (1,150 ) 
RBC Capital Markets    9/5/2017    CHF      6,000      USD      6,231        —          (28 ) 
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    DKK      40,000      USD      6,353        —          (52 ) 
RBC Capital Markets    9/5/2017    EUR      107,000      USD      126,365        —          (1,048 ) 
The Bank of New York Mellon    9/5/2017    EUR      1,698,000      USD      2,005,414        —          (16,516 ) 
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    GBP      76,000      USD      100,304        2,011        —    
The Bank of New York Mellon    9/5/2017    GBP      956,000      USD      1,261,714        25,300        —    
RBC Capital Markets    9/5/2017    HKD      2,288,000      USD      293,211        800        —    
RBC Capital Markets    9/5/2017    JPY      16,224,000      USD      147,030        —          (583 ) 
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    NOK      81,000      USD      10,259        —          (183 ) 
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    NZD      51,000      USD      38,214        1,599        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    SEK      747,000      USD      92,513        —          (1,527 ) 
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    SGD      252,000      USD      185,748        —          (105 ) 
The Bank of New York Mellon    9/5/2017    USD      413,231      AUD      521,000        914        —    
The Bank of New York Mellon    9/5/2017    USD      19,152      AUD      24,000        —          (75 ) 
RBC Capital Markets    9/5/2017    USD      265,349      CHF      255,000        657        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      6,394      DKK      40,000        11        —    
RBC Capital Markets    9/5/2017    USD      127,212      EUR      107,000        200        —    
The Bank of New York Mellon    9/5/2017    USD      85,037      EUR      72,000        698        —    
The Bank of New York Mellon    9/5/2017    USD      1,933,151      EUR      1,626,000        3,044        —    
JP Morgan & Chase Co.    9/5/2017    USD      97,930      GBP      76,000        363        —    
The Bank of New York Mellon    9/5/2017    USD      30,356      GBP      23,000        —          (609 ) 
The Bank of New York Mellon    9/5/2017    USD      1,202,217      GBP      933,000        4,451        —    
RBC Capital Markets    9/5/2017    USD      5,511      HKD      43,000        —          (16 ) 
RBC Capital Markets    9/5/2017    USD      286,848      HKD      2,245,000        68        —    
RBC Capital Markets    9/5/2017    USD      3,952      JPY      436,000        15        —    
RBC Capital Markets    9/5/2017    USD      143,449      JPY      15,788,000        197        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      10,412      NOK      81,000        31        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      36,526      NZD      51,000        88        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      2,973      SEK      24,000        49        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      90,859      SEK      723,000        159        —    

The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      185,567      SGD      252,000      $ 285      $ —    
The Bank of New York Mellon    10/4/2017    AUD      521,000      USD      413,085        —          (917 ) 
RBC Capital Markets    10/4/2017    CHF      255,000      USD      265,853        —          (672 ) 
The Bank of Nova Scotia    10/4/2017    DKK      40,000      USD      6,404        —          (11 ) 
RBC Capital Markets    10/4/2017    EUR      107,000      USD      127,409        —          (205 ) 
The Bank of New York Mellon    10/4/2017    EUR      1,626,000      USD      1,936,135        —          (3,121 ) 
JP Morgan & Chase Co.    10/4/2017    GBP      76,000      USD      98,028        —          (365 ) 
The Bank of New York Mellon    10/4/2017    GBP      933,000      USD      1,203,416        —          (4,480 ) 
RBC Capital Markets    10/4/2017    HKD      2,245,000      USD      287,086        —          (75 ) 
RBC Capital Markets    10/4/2017    JPY      15,788,000      USD      143,643        —          (200 ) 
The Bank of Nova Scotia    10/4/2017    NOK      81,000      USD      10,418        —          (31 ) 
The Bank of Nova Scotia    10/4/2017    NZD      51,000      USD      36,505        —          (89 ) 
The Bank of Nova Scotia    10/4/2017    SEK      723,000      USD      91,008        —          (161 ) 
The Bank of Nova Scotia    10/4/2017    SGD      252,000      USD      185,607        —          (280 ) 
The Bank of New York Mellon    10/4/2017    USD      9,526      EUR      8,000        15        —    
                 

 

 

     

 

 

  
Total unrealized appreciation (depreciation)                   $ 42,637      $ (32,499 ) 
                 

 

 

     

 

 

  

 

(f) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to foreign exchange contracts risk exposure as of August 31, 2017.

Currency Abbreviations

AUD Australian Dollar
CHF Swiss Franc
DKK Danish Krone
EUR Euro
GBP Pound Sterling
HKD Hong Kong Dollar
JPY Japanese Yen
NOK Norwegian Krone
NZD New Zealand Dollar
SEK Swedish Krona
SGD Singapore Dollar
USD U.S. Dollar

Fair Value Measurements

Various inputs are used in determining the value of the Fund’s investments. These inputs are summarized in three broad levels. Level 1 includes quoted prices in active markets for identical securities. Level 2 includes other significant observable inputs (including quoted prices for similar securities, interest rates, prepayment speeds and credit risk). Level 3 includes significant unobservable inputs (including the Fund’s own assumptions in determining the fair value of investments). The level assigned to the securities valuations may not be an indication of the risk or liquidity associated with investing in those securities.

The following is a summary of the inputs used as of August 31, 2017 in valuing the Fund’s investments.

 

Assets

    Level 1      Level 2     Level 3      Total  
Common Stocks (g)    $ 4,760,171      $ —       $ —        $ 4,760,171  
Preferred Stock      12,196        —         —          12,196  
Exchange-Traded Fund      30,934        —         —          30,934  
Short-Term Investments      9,161        —         —          9,161  
Derivatives (h)           

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

      —          42,637       —          42,637  
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  
TOTAL    $ 4,812,462      $ 42,637     $ —        $ 4,855,099  
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

Liabilities

    Level 1      Level 2     Level 3      Total  

Derivatives (h)

           

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

    $ —        $ (32,499 )    $ —        $ (32,499 ) 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  
TOTAL    $ —        $ (32,499 )    $ —        $ (32,499 ) 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

 

(g) See Schedule of Investments for additional detailed categorizations.
(h) Derivatives include unrealized appreciation (depreciation) on forward foreign currency exchange contracts.

There have been no transfers between fair value measurement levels during the period ended August 31, 2017.

DBX ETF Trust

Schedule of Investments

Deutsche X-trackers MSCI Emerging Markets High Dividend Yield Hedged Equity ETF

August 31, 2017 (Unaudited)

 

                                         
     Number of
Shares		      Value  
COMMON STOCKS - 93.8%      
Brazil - 7.1%      
Ambev SA      12,651      $ 79,816  
B3 SA-Brasil Bolsa Balcao      5,540        38,930  
BB Seguridade Participacoes SA      1,842        16,221  
CCR SA      3,215        17,832  
Cosan SA Industria e Comercio      408        5,002  
Hypermarcas SA      944        8,850  
Porto Seguro SA      347        3,830  
Transmissora Alianca de Energia Eletrica SA      492        3,517  
     

 

 

  
        173,998  
     

 

 

  
Chile - 0.3%      
Enel Generacion Chile SA      9,105        7,758  
     

 

 

  
China - 20.7%      
Agricultural Bank of China Ltd., Class H      68,741        32,325  
ANTA Sports Products Ltd.      3,000        11,807  
Bank of China Ltd., Class H      210,604        110,876  
China Construction Bank Corp., Class H      137,422        120,463  
China Pacific Insurance Group Co. Ltd., Class H      7,157        33,701  
China Vanke Co. Ltd., Class H      3,202        9,595  
Chongqing Changan Automobile Co. Ltd., Class B      2,600        3,402  
Fuyao Glass Industry Group Co. Ltd., Class H, 144A      1,499        4,779  
Hengan International Group Co. Ltd.      1,866        15,594  
Industrial & Commercial Bank of China Ltd., Class H      171,741        128,602  
Jiangsu Expressway Co. Ltd., Class H      3,311        5,077  
Lenovo Group Ltd.      19,991        10,933  
Longfor Properties Co. Ltd.      4,089        9,823  
Sinopec Engineering Group Co. Ltd., Class H      3,379        3,049  
Zhejiang Expressway Co. Ltd., Class H      3,884        4,859  
     

 

 

  
        504,885  
     

 

 

  
Czech Republic - 0.6%      
Komercni banka AS      201        8,858  
Moneta Money Bank AS, 144A      1,282        4,496  
     

 

 

  
        13,354  
     

 

 

  
Hong Kong - 4.4%      
China Everbright Ltd.      2,472        5,648  
China Merchants Port Holdings Co. Ltd.      3,473        11,361  
China Overseas Land & Investment Ltd.      9,990        34,914  
China Resources Land Ltd.      7,450        23,276  
China Resources Power Holdings Co. Ltd.      5,209        9,558  
Guangdong Investment Ltd.      7,600        11,227  
Shimao Property Holdings Ltd.      2,884        5,955  
Sun Art Retail Group Ltd.      6,392        5,889  
     

 

 

  
        107,828  
     

 

 

  
Hungary - 0.5%      
MOL Hungarian Oil & Gas PLC      119        11,038  
     

 

 

  
Indonesia - 0.9%      
PT Bank Negara Indonesia Persero Tbk      20,538        11,314  
PT Gudang Garam Tbk      1,326        6,878  
PT Surya Citra Media Tbk      15,595        2,583  
     

 

 

  
        20,775  
     

 

 

  
Malaysia - 1.9%      
Alliance Financial Group Bhd      3,100        2,787  
DiGi.Com Bhd      8,748        9,915  
HAP Seng Consolidated Bhd      1,500        3,189  
IOI Properties Group Bhd      5,000        2,330  
Maxis Bhd      4,800        6,497  
MISC Bhd      3,500        6,098  
Petronas Gas Bhd      1,900        8,186  
Telekom Malaysia Bhd      3,100        4,668  
Westports Holdings Bhd      2,500        2,195  
     

 

 

  
        45,865  
     

 

 

  
Mexico - 1.7%      
Kimberly-Clark de Mexico SAB de CV, Class A      4,056        7,963  
Wal-Mart de Mexico SAB de CV      14,191        34,518  
     

 

 

  
        42,481  
     

 

 

  
Philippines - 0.4%      
DMCI Holdings, Inc.      10,900        3,344  
Energy Development Corp.      27,900        3,697  
Globe Telecom, Inc.      85        3,322  
     

 

 

  
        10,363  
     

 

 

  
Poland - 0.8%      
Bank Zachodni WBK SA      92        9,532  
Polskie Gornictwo Naftowe i Gazownictwo SA      4,748        9,091  
     

 

 

  
        18,623  
     

 

 

  
Qatar - 0.8%      
Barwa Real Estate Co.      294        2,559  
Masraf Al Rayan QSC      971        10,173  
Qatar Electricity & Water Co. QSC      73        3,729  
Qatar Islamic Bank SAQ      156        3,984  
     

 

 

  
        20,445  
     

 

 

  
Russia - 7.2%      
Gazprom PJSC, ADR      959        3,826  

Gazprom PJSC      26,535        53,967  
LUKOIL PJSC      707        35,841  
LUKOIL PJSC, ADR      420        21,105  
PhosAgro PJSC, GDR      313        4,351  
Rosneft Oil Co. PJSC      125        655  
Rosneft Oil Co. PJSC, GDR      2,917        15,168  
Rostelecom PJSC      2,772        3,202  
RusHydro PJSC      250,152        3,582  
Severstal PJSC      451        7,075  
Tatneft PJSC      4,089        27,352  
     

 

 

  
        176,124  
     

 

 

  
South Africa - 10.1%      
Barclays Africa Group Ltd. (a)      1,772        20,212  
Bidvest Group Ltd. (a)      884        11,651  
Coronation Fund Managers Ltd.      704        3,807  
FirstRand Ltd.      8,992        38,384  
Foschini Group Ltd.      546        6,433  
Imperial Holdings Ltd.      401        6,431  
Liberty Holdings Ltd. (a)      343        2,732  
Life Healthcare Group Holdings Ltd.      3,490        7,074  
MMI Holdings Ltd.      2,496        3,993  
Mr Price Group Ltd.      648        9,028  
Nedbank Group Ltd. (a)      626        10,580  
Netcare Ltd.      2,832        5,249  
RMB Holdings Ltd.      1,865        9,527  
Sanlam Ltd.      3,762        20,764  
SPAR Group Ltd.      515        6,692  
Standard Bank Group Ltd.      3,459        44,519  
Truworths International Ltd.      1,162        7,417  
Vodacom Group Ltd.      1,391        19,417  
Woolworths Holdings Ltd. (a)      2,625        11,974  
     

 

 

  
        245,884  
     

 

 

  
South Korea - 2.6%      
Coway Co. Ltd.      141        12,354  
Hyundai Marine & Fire Insurance Co. Ltd.      168        6,883  
KT&G Corp.      313        31,783  
SK Telecom Co. Ltd.      55        12,365  
     

 

 

  
        63,385  
     

 

 

  
Taiwan - 25.8%      
Advanced Semiconductor Engineering, Inc.      17,941        21,639  
Catcher Technology Co. Ltd.      1,726        21,962  
Cathay Financial Holding Co. Ltd.      21,785        35,552  
Cheng Shin Rubber Industry Co. Ltd.      4,936        9,928  
Chicony Electronics Co. Ltd.      1,434        3,602  
Chunghwa Telecom Co. Ltd.      10,122        35,217  
Compal Electronics, Inc.      10,905        7,841  
CTBC Financial Holding Co. Ltd.      45,638        29,564  
Delta Electronics, Inc.      5,130        28,133  
Eclat Textile Co. Ltd.      510        6,253  
Far EasTone Telecommunications Co. Ltd.      4,047        9,816  
Feng TAY Enterprise Co. Ltd.      1,048        4,966  
First Financial Holding Co. Ltd.      24,052        15,621  
Formosa Plastics Corp.      10,947        34,061  
Formosa Taffeta Co. Ltd.      2,429        2,415  
Foxconn Technology Co. Ltd.      2,386        7,574  
Fubon Financial Holding Co. Ltd.      17,615        28,309  
Giant Manufacturing Co. Ltd.      800        4,042  
Highwealth Construction Corp. *(e)      2,107        3,351  
Hon Hai Precision Industry Co. Ltd.      33,459        130,270  
Hotai Motor Co. Ltd.      764        9,000  
Hua Nan Financial Holdings Co. Ltd.      18,441        10,296  
Inventec Corp.      6,780        5,381  
MediaTek, Inc.      3,963        35,521  
Merida Industry Co. Ltd.      584        2,564  
Micro-Star International Co. Ltd.      2,107        4,796  
Nanya Technology Corp.      2,137        4,581  
Novatek Microelectronics Corp.      1,510        5,879  
Pegatron Corp.      5,000        15,739  
Phison Electronics Corp.      369        4,976  
Pou Chen Corp.      6,045        7,842  
Realtek Semiconductor Corp.      1,421        5,509  
Ruentex Industries Ltd.      1,795        2,888  
Siliconware Precision Industries Co. Ltd.      5,653        8,954  
Taiwan Mobile Co. Ltd.      4,304        15,402  
Transcend Information, Inc.      678        2,022  
Uni-President Enterprises Corp.      13,225        28,134  
Vanguard International Semiconductor Corp.      2,325        4,199  
Yuanta Financial Holding Co. Ltd.      28,288        12,279  
Zhen Ding Technology Holding Ltd.      1,257        2,911  
     

 

 

  
        628,989  
     

 

 

  
Thailand - 4.2%      
Bangkok Bank PCL      700        3,890  
Delta Electronics Thailand PCL, NVDR      1,547        4,146  
Glow Energy PCL, NVDR      1,630        4,209  
Krung Thai Bank PCL, NVDR      9,823        5,532  
PTT Global Chemical PCL, NVDR      6,425        14,802  

PTT PCL, NVDR      2,800        33,646  
Siam Cement PCL      900        13,552  
Siam Cement PCL, NVDR      155        2,334  
Siam Commercial Bank PCL, NVDR      4,700        21,303  
     

 

 

  
        103,414  
     

 

 

  
Turkey - 1.1%      
Eregli Demir ve Celik Fabrikalari TAS      3,604        8,578  
Ford Otomotiv Sanayi AS      232        3,193  
Tupras Turkiye Petrol Rafinerileri AS      322        10,937  
Turkiye Sise ve Cam Fabrikalari AS      2,448        3,147  
     

 

 

  
        25,855  
     

 

 

  
United Arab Emirates - 2.7%      
Abu Dhabi Commercial Bank PJSC      5,466        10,864  
Aldar Properties PJSC      8,389        5,276  
DAMAC Properties Dubai Co. PJSC      5,347        5,881  
Dubai Islamic Bank PJSC      3,174        5,263  
Emaar Malls PJSC      5,242        3,511  
Emirates Telecommunications Group Co. PJSC      4,719        23,127  
First Abu Dhabi Bank PJSC      3,802        10,765  
     

 

 

  
        64,687  
     

 

 

  
TOTAL COMMON STOCKS      
(Cost $2,009,918)         2,285,751  
     

 

 

  
PREFERRED STOCKS - 2.4%      
Brazil - 1.4%      
Itausa-Investimentos Itau SA      10,625        34,428  
     

 

 

  
Russia - 0.4%      
Surgutneftegas OJSC      18,387        9,193  
     

 

 

  
South Korea - 0.6%      
Hyundai Motor Co.      61        5,215  
Hyundai Motor Co. - 2nd Preferred      104        9,407  
     

 

 

  
        14,622  
     

 

 

  
TOTAL PREFERRED STOCKS      
(Cost $52,716)         58,243  
     

 

 

  
EXCHANGE-TRADED FUNDS - 1.1%      
Deutsche X-Trackers MSCI Emerging Markets Hedged Equity ETF (b)      440        10,226  
WisdomTree Emerging Markets High Dividend Fund      400        17,724  
     

 

 

  
TOTAL EXCHANGE-TRADED FUNDS      
(Cost $26,487)         27,950  
     

 

 

  
SECURITIES LENDING COLLATERAL - 2.2%      
Deutsche Government & Agency Securities Portfolio “Deutsche Government Cash Institutional Shares”, 0.93% (c)(d)      
(Cost $54,155)      54,155        54,155  
     

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS - 99.5%

      
(Cost $2,143,276)         2,426,099  
Other assets and liabilities, net - 0.5%         10,502  
     

 

 

  
NET ASSETS - 100.0%       $ 2,436,601  
     

 

 

  

For information on the Fund’s policies regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent semi-annual or annual financial statements.

 

* Non-income producing security.
(a) All or a portion of these securities were on loan. In addition, “Other assets and liabilities, net” may include pending sales that are also on loan. The value of securities loaned at August 31, 2017 amounted to $51,402, which is 2.1% of net assets.
(b) Affiliated fund advised by DBX Advisors LLC.
(c) Affiliated fund managed by Deutsche Investment Management Americas Inc. The rate shown is the annualized seven-day yield at period end.
(d) Represents collateral held in connection with securities lending. Income earned by the Fund is net of borrower rebates.
(e) Company declared its annual dividend during the 12-month period ended August 31, 2017, the scheduled payment date was subsequent to August 31, 2017.

 

ADR: American Depositary Receipt
GDR: Global Depositary Receipt
NVDR: Non Voting Depositary Receipt
OJSC: Open Joint Stock Company
PJSC: Private Joint Stock Company
144A: Security exempt from registration under Rule 144A of the Securities Act of 1933. These securities may be resold in transactions exempt from registration, normally to qualified institutional buyers.

A summary of the Fund’s transactions with affiliated funds during the period ended August 31, 2017 is as follows:

 

     Value ($) at
5/31/2017		      Purchases
Cost ($)		      Sales
Proceeds
($)		     Net realized
Gain/(Loss)
($)		      Net change in
unrealized
Appreciation/
(Depreciation)
($)		      Income
Distributions
($)		      Capital Gain
Distributions
($)		      Value ($) at
8/31/2017		  
Deutsche X-Trackers MSCI Emerging Markets Hedged Equity ETF      9,653        33,466        (34,605 )      1,199        513        2        —          10,226  

At August 31, 2017 the Deutsche X-trackers MSCI Emerging Markets High Dividend Yield Hedged Equity ETF had the following sector diversification:

 

Sector Diversification

    Market
Value		      As a % of Total
Investments
excluding
Exchange-Traded
Fund and
Securities Lending
Collateral		  
Financials    $ 926,806        39.6 % 
Information Technology      336,570        14.3  
Energy      236,819        10.1  
Consumer Staples      217,267        9.3  
Consumer Discretionary      143,922        6.1  
Telecommunication Services      142,947        6.1  
Real Estate      106,471        4.5  
Materials      84,754        3.6  
Industrials      71,802        3.1  
Utilities      55,463        2.4  
Health Care      21,173        0.9  
  

 

 

     

 

 

  
Total    $ 2,343,994        100.0 % 
  

 

 

     

 

 

  

At August 31, 2017, open futures contract purchased was as follows:

 

Contract Description

    Currency      Number of
Contracts		      Notional
Amount		      Contract
Value		      Expiration
Date		      Unrealized
Appreciation
(Depreciation)
(e)		  
SGX NIFTY 50 Futures      USD        3      $ 59,796      $ 59,628        9/28/2017      $ (168 ) 

 

(e) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to equity contracts risk exposure as of August 31, 2017.

As of August 31, 2017, the Fund had the following forward foreign currency exchange contracts outstanding:

 

Counterparty

   

Settlement
Date

   

Currency
To Deliver

     

Currency
To Receive

      Unrealized
Appreciation(f)		      Unrealized
Depreciation(f)		  
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    AED      239,000      USD      65,059      $ —        $ (12 ) 
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    AED      16,000      USD      4,355        —          (2 ) 
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    CZK      317,000      USD      14,366        —          (95 ) 
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    HKD      160,000      USD      20,505        56        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    HKD      4,543,000      USD      582,190        1,584        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    HUF      2,662,000      USD      10,327        —          (41 ) 
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    KRW      90,849,000      USD      81,185        613        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    PHP      492,000      USD      9,719        107        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    PLN      63,000      USD      17,451        —          (210 ) 
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    PLN      4,000      USD      1,108        —          (13 ) 
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    RUB      10,680,000      USD      176,263        —          (7,680 ) 
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    THB      3,319,000      USD      99,796        —          (163 ) 
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    TRY      10,000      USD      2,809        —          (83 ) 
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    TRY      75,000      USD      21,078        —          (607 ) 
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    TWD      126,000      USD      4,160        —          (16 ) 
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    TWD      19,155,000      USD      634,681        —          (161 ) 
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      69,424      AED      255,000        3        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      14,430      CZK      317,000        32        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      16,017      HKD      125,000        —          (42 ) 
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      584,940      HKD      4,578,000        139        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      10,358      HUF      2,662,000        10        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      80,593      KRW      90,849,000        —          (21 ) 
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      9,604      PHP      492,000        9        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      18,750      PLN      67,000        33        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      183,900      RUB      10,680,000        43        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      99,973      THB      3,319,000        —          (15 ) 
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      24,619      TRY      85,000        —          (43 ) 
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      639,502      TWD      19,281,000        —          (484 ) 
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      241,970      ZAR      3,145,000        —          (406 ) 
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    ZAR      226,000      USD      17,033        —          (326 ) 
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    ZAR      2,919,000      USD      220,034        —          (4,171 ) 
The Bank of Nova Scotia    9/6/2017    BRL      21,000      USD      6,668        3        —    

The Bank of Nova Scotia    9/6/2017    BRL      606,000      USD      192,656        323        —    
The Bank of Nova Scotia    9/6/2017    CLP      4,747,000      USD      7,282        —          (309 ) 
The Bank of Nova Scotia    9/6/2017    IDR      287,948,000      USD      21,537        —          (34 ) 
The Bank of Nova Scotia    9/6/2017    MXN      752,000      USD      41,900        —        $ (119 ) 
The Bank of Nova Scotia    9/6/2017    MYR      198,000      USD      46,084        —          (269 ) 
The Bank of Nova Scotia    9/6/2017    QAR      90,000      USD      24,713        —          (2 ) 
The Bank of Nova Scotia    9/6/2017    USD      199,272      BRL      627,000        —          (274 ) 
The Bank of Nova Scotia    9/6/2017    USD      7,554      CLP      4,747,000        38        —    
The Bank of Nova Scotia    9/6/2017    USD      21,585      IDR      287,948,000        —          (15 ) 
The Bank of Nova Scotia    9/6/2017    USD      42,193      MXN      752,000        —          (174 ) 
The Bank of Nova Scotia    9/6/2017    USD      46,370      MYR      198,000        —          (17 ) 
The Bank of Nova Scotia    9/6/2017    USD      22,245      QAR      81,000        —          (1 ) 
The Bank of Nova Scotia    9/6/2017    USD      2,466      QAR      9,000        6        —    
The Bank of Nova Scotia    10/4/2017    AED      255,000      USD      69,412        —          (8 ) 
The Bank of Nova Scotia    10/4/2017    BRL      40,000      USD      12,654        14        —    
The Bank of Nova Scotia    10/4/2017    BRL      627,000      USD      198,389        249        —    
The Bank of Nova Scotia    10/4/2017    CLP      4,747,000      USD      7,545        —          (40 ) 
The Bank of Nova Scotia    10/4/2017    CZK      317,000      USD      14,463        —          (34 ) 
The Bank of Nova Scotia    10/4/2017    HKD      307,000      USD      39,258        —          (11 ) 
The Bank of Nova Scotia    10/4/2017    HKD      4,578,000      USD      585,403        —          (175 ) 
The Bank of Nova Scotia    10/4/2017    HUF      2,662,000      USD      10,370        —          (12 ) 
The Bank of Nova Scotia    10/4/2017    IDR      287,948,000      USD      21,521        4        —    
The Bank of Nova Scotia    10/4/2017    MXN      752,000      USD      42,000        172        —    
The Bank of Nova Scotia    10/4/2017    MYR      198,000      USD      46,370        69        —    
The Bank of Nova Scotia    10/4/2017    PHP      492,000      USD      9,563        —          (35 ) 
The Bank of Nova Scotia    10/4/2017    PLN      67,000      USD      18,752        —          (33 ) 
The Bank of Nova Scotia    10/4/2017    QAR      81,000      USD      22,124        —          (114 ) 
The Bank of Nova Scotia    10/4/2017    RUB      10,680,000      USD      182,830        —          (90 ) 
The Bank of Nova Scotia    10/4/2017    THB      3,319,000      USD      99,943        —          (35 ) 
The Bank of Nova Scotia    10/4/2017    THB      150,000      USD      4,516        —          (3 ) 
The Bank of Nova Scotia    10/4/2017    TRY      85,000      USD      24,414        43        —    
The Bank of Nova Scotia    10/4/2017    ZAR      3,145,000      USD      240,819        396        —    
The Bank of Nova Scotia    10/4/2017    ZAR      60,000      USD      4,594        7        —    
The Bank of Nova Scotia    10/5/2017    TWD      19,281,000      USD      640,714        896        —    
The Bank of Nova Scotia    10/5/2017    USD      9,280      TWD      280,000        12        —    

The Bank of Nova Scotia      10/12/2017        KRW        90,849,000        USD        80,611        13        –    
                 

 

 

     

 

 

  
Total unrealized appreciation (depreciation)                   $ 4,874      $ (16,395 ) 
                 

 

 

     

 

 

  

 

(f) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to foreign exchange contracts risk exposure as of August 31, 2017.

Currency Abbreviations

AED Arab Emirates Dirham
BRL Brazilian Real
CLP Chilean Peso
CZK Czech Koruna
HKD Hong Kong Dollar
HUF Hungarian Forint
IDR Indonesian Rupiah
KRW South Korean Won
MXN Mexican Peso
MYR Malaysian Ringgit
PHP Philippine Peso
PLN Polish Zloty
QAR Qatari Rial
RUB Russian Ruble
THB Thai Baht
TRY Turkish Lira
TWD New Taiwan Dollar
USD U.S. Dollar
ZAR South African Rand

Fair Value Measurements

Various inputs are used in determining the value of the Fund’s investments. These inputs are summarized in three broad levels. Level 1 includes quoted prices in active markets for identical securities. Level 2 includes other significant observable inputs (including quoted prices for similar securities, interest rates, prepayment speeds and credit risk). Level 3 includes significant unobservable inputs (including the Fund’s own assumptions in determining the fair value of investments). The level assigned to the securities valuations may not be an indication of the risk or liquidity associated with investing in those securities.

The following is a summary of the inputs used as of August 31, 2017 in valuing the Fund’s investments.

 

Assets

    Level 1     Level 2     Level 3      Total  
Common Stocks (g)    $ 2,285,751     $ —       $ —        $ 2,285,751  
Preferred Stocks (g)      58,243       —         —          58,243  
Exchange-Traded Funds      27,950       —         —          27,950  
Short-Term Investments      54,155       —         —          54,155  

Derivatives(h)

          

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

      —         4,874       —          4,874  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  
TOTAL    $ 2,426,099     $ 4,874     $ —        $ 2,430,973  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  

Liabilities

    Level 1     Level 2     Level 3      Total  

Derivatives (h)

          

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

    $ —       $ (16,395 )    $ —        $ (16,395 ) 

Futures Contracts

      (168 )      —         —          (168 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  
TOTAL    $ (168 )    $ (16,395 )    $ —        $ (16,563 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  

 

(g) See Schedule of Investments for additional detailed categorizations.
(h) Derivatives include unrealized appreciation (depreciation) on open futures contracts and forward foreign currency exchange contracts.

There have been no transfers between fair value measurement levels during the period ended August 31, 2017.

DBX ETF Trust

Schedule of Investments

Deutsche X-trackers MSCI Eurozone High Dividend Yield Hedged Equity ETF

August 31, 2017 (Unaudited)

 

                                         
     Number of
Shares		      Value  
COMMON STOCKS - 99.5%      
Finland - 20.8%      
Elisa OYJ      2,030      $ 88,689  
Fortum OYJ      6,341        113,833  
Metso OYJ      1,619        53,657  
Nokian Renkaat OYJ      1,659        70,131  
Sampo OYJ, Class A      3,732        196,992  
Stora Enso OYJ, Class R      7,864        103,353  
UPM-Kymmene OYJ      6,777        176,359  
     

 

 

  
        803,014  
     

 

 

  
France - 19.9%      
AXA SA      7,040        204,281  
Bouygues SA      3,045        138,091  
CNP Assurances      2,450        56,874  
Edenred      3,169        85,712  
SCOR SE      2,473        103,628  
TOTAL SA      3,520        182,051  
     

 

 

  
        770,637  
     

 

 

  
Germany - 25.5%      
Allianz SE      986        210,987  
Axel Springer SE      693        42,899  
Bayerische Motoren Werke AG      1,699        157,761  
Daimler AG      2,466        179,750  
Innogy SE, 144A      1,983        87,403  
Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG in Muenchen      940        194,038  
ProSiebenSat.1 Media SE      3,326        111,577  
     

 

 

  
        984,415  
     

 

 

  
Italy - 13.4%      
Atlantia SpA      6,484        208,409  
Snam SpA      32,482        158,153  
Terna Rete Elettrica Nazionale SpA      20,085        118,594  
UnipolSai Assicurazioni SpA      14,219        32,280  
     

 

 

  
        517,436  
     

 

 

  
Luxembourg - 3.1%      
SES SA      5,200        118,885  
     

 

 

  
Portugal - 3.3%      
EDP-Energias de Portugal SA      33,929        130,260  
     

 

 

  
Spain - 13.5%      
Distribuidora Internacional de Alimentacion SA      8,886        56,234  
Enagas SA      3,238        95,422  
Endesa SA      4,534        109,380  
Gas Natural SDG SA      5,000        121,545  
Red Electrica Corp. SA      6,179        138,767  
     

 

 

  
        521,348  
     

 

 

  
TOTAL COMMON STOCKS      
(Cost $3,464,519)         3,845,995  
     

 

 

  
PREFERRED STOCK - 0.6%      
Germany - 0.6%      

Bayerische Motoren Werke AG

      
(Cost $23,191)      283        23,478  
     

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS - 100.1%

      
(Cost $3,487,710)         3,869,473  
Other assets and liabilities, net - (0.1%)         (5,457 ) 
     

 

 

  
NET ASSETS - 100.0%       $ 3,864,016  
     

 

 

  

For information on the Fund’s policies regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent semi-annual or annual financial statements.

 

144A: Security exempt from registration under Rule 144A of the Securities Act of 1933. These securities may be resold in transactions exempt from registration, normally to qualified institutional buyers.

At August 31, 2017 the Deutsche X-trackers MSCI Eurozone High Dividend Yield Hedged Equity ETF had the following sector diversification:

 

Sector Diversification

    Market Value      As a % of Total
Investments		  
Financials    $ 999,079        25.8 % 
Utilities      819,783        21.2  
Consumer Discretionary      704,480        18.2  
Industrials      485,869        12.6  
Energy      435,626        11.3  
Materials      279,712        7.2  
Telecommunication Services      88,690        2.3  
Consumer Staples      56,234        1.4  
  

 

 

     

 

 

  
Total    $ 3,869,473        100.0 % 
  

 

 

     

 

 

  

As of August 31, 2017, the Fund had the following forward foreign currency exchange contracts outstanding:

 

Counterparty

   

Settlement Date

   

Currency To
Deliver

     

Currency To
Receive

      Unrealized
Appreciation(a)		      Unrealized
Depreciation(a)		  
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    EUR      10,000      USD      11,819      $ —        $ (89 ) 
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    EUR      5,000      USD      5,929        —          (24 ) 
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    EUR      3,393,500      USD      4,007,690        —          (33,195 ) 
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      3,908,509      EUR      3,287,500        6,154        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      142,910      EUR      121,000        1,174        —    
The Bank of Nova Scotia    10/4/2017    EUR      3,287,500      USD      3,914,508        —          (6,344 ) 
The Bank of Nova Scotia    10/4/2017    USD      48,822      EUR      41,000        77        —    
                 

 

 

     

 

 

  
Total unrealized appreciation (depreciation)                   $ 7,405      $ (39,652 ) 
                 

 

 

     

 

 

  

 

(a) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to foreign exchange contracts risk exposure as of August 31, 2017.

Currency Abbreviations

EUR Euro
USD U.S. Dollar

Fair Value Measurements

Various inputs are used in determining the value of the Fund’s investments. These inputs are summarized in three broad levels. Level 1 includes quoted prices in active markets for identical securities. Level 2 includes other significant observable inputs (including quoted prices for similar securities, interest rates, prepayment speeds and credit risk). Level 3 includes significant unobservable inputs (including the Fund’s own assumptions in determining the fair value of investments). The level assigned to the securities valuations may not be an indication of the risk or liquidity associated with investing in those securities.

The following is a summary of the inputs used as of August 31, 2017 in valuing the Fund’s investments.

 

Assets

    Level 1      Level 2     Level 3      Total  
Common Stocks (b)    $ 3,845,995      $ —       $ —        $ 3,845,995  
Preferred Stock      23,478        —         —          23,478  
Derivatives(c)           

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

      —          7,405       —          7,405  
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  
TOTAL    $ 3,869,473      $ 7,405     $ —        $ 3,876,878  
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

Liabilities

    Level 1      Level 2     Level 3      Total  
Derivatives (c)           

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

    $ —        $ (39,652 )    $ —        $ (39,652 ) 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  
TOTAL    $ —        $ (39,652 )    $ —        $ (39,652 ) 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

 

(b) See Schedule of Investments for additional detailed categorizations.
(c) Derivatives include unrealized appreciation (depreciation) on forward foreign currency exchange contracts.

There have been no transfers between fair value measurement levels during the period ended August 31, 2017.

DBX ETF Trust

SCHEDULE OF INVESTMENTS

Deutsche X-trackers Japan JPX-Nikkei 400 Equity ETF

August 31, 2017 (Unaudited)

 

                                         
     Number of
Shares		      Value  
COMMON STOCKS - 99.5%      
Consumer Discretionary - 17.8%      
ABC-Mart, Inc.      100      $ 5,134  
Adastria Co. Ltd.      100        2,205  
Aisin Seiki Co. Ltd.      600        30,147  
Asics Corp.      700        10,539  
Bandai Namco Holdings, Inc.      700        23,437  
Bic Camera, Inc.      400        4,765  
Bridgestone Corp.      2,400        102,904  
Casio Computer Co. Ltd.(a)      500        7,060  
CyberAgent, Inc.      400        13,066  
Daiichikosho Co. Ltd.      100        4,843  
Daikyonishikawa Corp.      100        1,558  
Denso Corp.      1,600        77,572  
Don Quijote Holdings Co. Ltd.      400        15,174  
Eagle Industry Co. Ltd.      100        1,777  
Fast Retailing Co. Ltd.(a)      100        28,593  
Fujitsu General Ltd.      200        4,180  
Hakuhodo DY Holdings, Inc.      1,000        13,602  
Haseko Corp.      900        11,138  
Heiwa Corp.      200        3,983  
Hikari Tsushin, Inc.      100        12,393  
Honda Motor Co. Ltd.      5,700        159,565  
Iida Group Holdings Co. Ltd.      500        8,491  
Isuzu Motors Ltd.      1,900        24,825  
Izumi Co. Ltd.      100        5,233  
J. Front Retailing Co. Ltd.      800        11,158  
Koito Manufacturing Co. Ltd.      400        24,895  
K’s Holdings Corp.      300        6,700  
Mazda Motor Corp.      2,100        30,891  
Mitsuba Corp.      100        1,450  
NGK Spark Plug Co. Ltd.      600        11,421  
NHK Spring Co. Ltd.      700        6,990  
Nifco, Inc.      100        5,733  
Nippon Television Holdings, Inc.      600        10,881  
Nissan Motor Co. Ltd.      7,900        78,454  
Nissin Kogyo Co. Ltd.      100        1,729  
Nitori Holdings Co. Ltd.      300        46,284  
Nojima Corp.      100        1,911  
NOK Corp.      300        6,744  
Oriental Land Co. Ltd.      800        60,033  
Panasonic Corp.      7,600        101,197  
Pressance Corp.      100        1,284  
Rakuten, Inc.      3,200        37,957  
Resorttrust, Inc.      300        5,607  
Rinnai Corp.      100        8,677  
Ryohin Keikaku Co. Ltd.      100        27,712  
Sanrio Co. Ltd.      200        3,647  
Seiko Holdings Corp.      1,000        4,534  
Sekisui Chemical Co. Ltd.      1,600        29,802  
Sekisui House Ltd.      2,300        39,789  
Seria Co. Ltd.      100        5,470  
Shimamura Co. Ltd.      100        12,193  
Shimano, Inc.      300        40,505  
Sony Corp.      4,100        161,564  
Stanley Electric Co. Ltd.      500        16,582  
Start Today Co. Ltd.      600        18,644  
Starts Corp., Inc.      100        2,492  
Subaru Corp.      2,100        73,574  
Sumitomo Electric Industries Ltd.      2,600        40,680  
Sumitomo Forestry Co. Ltd.      500        7,787  
Sumitomo Rubber Industries Ltd.      700        11,595  
Suzuki Motor Corp.      1,300        65,272  
Takashimaya Co. Ltd.      1,000        9,168  
T-Gaia Corp.      100        1,962  
Toho Co. Ltd.      400        14,846  
Toyo Tire & Rubber Co. Ltd.      400        7,705  
Toyoda Gosei Co. Ltd.      200        4,657  
Toyota Boshoku Corp.      200        3,952  
Toyota Industries Corp.      600        31,946  
Toyota Motor Corp.      2,946        165,502  
TPR Co. Ltd.      100        3,030  
TS Tech Co. Ltd.      200        6,251  
United Arrows Ltd.      100        3,334  
USS Co. Ltd.      800        15,708  
Yamaha Corp.      400        13,920  
Yamaha Motor Co. Ltd.      900        25,432  
Yokohama Rubber Co. Ltd.      400        7,396  
     

 

 

  
        1,908,831  
     

 

 

  
Consumer Staples - 9.2%      
Aeon Co. Ltd.      2,700        39,791  
Ain Holdings, Inc.      100        7,351  
Ajinomoto Co., Inc.      1,500        29,595  
Asahi Group Holdings Ltd.      1,400        60,918  
Calbee, Inc.      300        10,249  
Ci:z Holdings Co. Ltd.      100        3,925  
Create SD Holdings Co. Ltd.      100        2,595  
Ezaki Glico Co. Ltd.      200        10,612  
FamilyMart UNY Holdings Co. Ltd.(a)      300        16,246  
Japan Tobacco, Inc.      4,100        140,218  
Kao Corp.      1,600        99,756  
Kewpie Corp.      400        9,577  
Kikkoman Corp.      500        15,651  
Kirin Holdings Co. Ltd.      3,100        70,318  

                                         
Kobayashi Pharmaceutical Co. Ltd.      200        12,411  
Kose Corp.      100        12,539  
Kusuri no Aoki Holdings Co. Ltd.      100        5,642  
Lawson, Inc.      200        13,429  
Lion Corp.      900        17,876  
Matsumotokiyoshi Holdings Co. Ltd.      100        6,796  
MEIJI Holdings Co. Ltd.      400        31,837  
NH Foods Ltd.      1,000        29,348  
Nichirei Corp.      300        7,924  
Nippon Suisan Kaisha Ltd.      900        5,062  
Nissin Foods Holdings Co. Ltd.      300        18,481  
Pigeon Corp.      400        15,464  
Seven & i Holdings Co. Ltd.      2,700        107,082  
Shiseido Co. Ltd.      1,200        49,707  
Sugi Holdings Co. Ltd.      100        5,279  
Sundrug Co. Ltd.      200        8,277  
Suntory Beverage & Food Ltd.      500        23,078  
Toyo Suisan Kaisha Ltd.      400        14,774  
Tsuruha Holdings, Inc.      100        11,894  
Unicharm Corp.      1,400        32,907  
Valor Holdings Co. Ltd.      100        2,161  
Welcia Holdings Co. Ltd.      200        7,841  
Yakult Honsha Co. Ltd.      400        27,694  
Yaoko Co. Ltd.      100        4,761  
     

 

 

  
        989,066  
     

 

 

  
Energy - 0.4%      
Inpex Corp.      3,900        37,242  
Nippon Gas Co. Ltd.      100        3,353  
     

 

 

  
        40,595  
     

 

 

  
Financials - 12.2%      
AEON Financial Service Co. Ltd.      400        8,472  
Aozora Bank Ltd.      4,000        15,119  
Chiba Bank Ltd.      3,000        20,062  
Chugoku Bank Ltd.      600        8,079  
Concordia Financial Group Ltd.      4,400        21,025  
Dai-ichi Life Holdings, Inc.      3,900        62,720  
Daiwa Securities Group, Inc.      6,000        32,808  
Financial Products Group Co. Ltd.      200        2,204  
Fuyo General Lease Co. Ltd.      100        6,051  
Gunma Bank Ltd.      1,600        9,362  
Hiroshima Bank Ltd.      2,000        8,032  
Hitachi Capital Corp.      200        4,641  
Hokuhoku Financial Group, Inc.      400        6,138  
IBJ Leasing Co. Ltd.      100        2,549  
Jafco Co. Ltd.      100        4,579  
Japan Exchange Group, Inc.      2,000        34,036  
kabu.com Securities Co. Ltd.      500        1,545  
Kyushu Financial Group, Inc.      1,400        8,523  
Matsui Securities Co. Ltd.      400        3,060  
Mebuki Financial Group, Inc.      3,200        11,339  
Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc.      23,000        140,871  
Mitsubishi UFJ Lease & Finance Co. Ltd.      1,900        9,598  
Mizuho Financial Group, Inc.      85,800        147,418  
MS&AD Insurance Group Holdings, Inc.      1,800        59,351  
Nomura Holdings, Inc.      13,400        74,573  
Orient Corp.      2,000        3,235  
ORIX Corp.      4,600        73,539  
Resona Holdings, Inc.      7,700        38,381  
SBI Holdings, Inc.(a)      800        11,107  
Seven Bank Ltd.      2,700        10,230  
Shinsei Bank Ltd.      6,000        9,595  
Shizuoka Bank Ltd.      2,000        17,463  
Sompo Holdings, Inc.      1,300        48,842  
Sony Financial Holdings, Inc.      600        9,497  
Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc.      4,000        149,518  
Sumitomo Mitsui Trust Holdings, Inc.      1,400        48,414  
Suruga Bank Ltd.      700        14,959  
T&D Holdings, Inc.      2,400        32,895  
Tokai Tokyo Financial Holdings, Inc.      800        4,601  
Tokio Marine Holdings, Inc.      2,600        103,707  
Tokyo Century Corp.      100        4,329  
Tokyo TY Financial Group, Inc.      100        2,330  
Yamaguchi Financial Group, Inc.      1,000        11,303  
Zenkoku Hosho Co. Ltd.      200        8,114  
     

 

 

  
        1,304,214  
     

 

 

  
Health Care - 7.7%      
Alfresa Holdings Corp.      700        13,159  
Asahi Intecc Co. Ltd.      200        10,467  
Astellas Pharma, Inc.      6,900        86,736  
Chugai Pharmaceutical Co. Ltd.      700        28,430  
Daiichi Sankyo Co. Ltd.      2,000        47,229  
Eisai Co. Ltd.      900        46,562  
Hisamitsu Pharmaceutical Co., Inc.      200        9,613  
Hoya Corp.      1,400        80,075  
Kaken Pharmaceutical Co. Ltd.      100        5,279  
Kyowa Hakko Kirin Co. Ltd.      800        14,036  
M3, Inc.      600        15,575  
Medipal Holdings Corp.      700        12,332  
Mitsubishi Tanabe Pharma Corp.      800        19,626  
Nihon Kohden Corp.      300        6,951  
Olympus Corp.      1,000        34,481  

                                         
Ono Pharmaceutical Co. Ltd.      1,600        32,579  
Otsuka Holdings Co. Ltd.      1,400        56,338  
Santen Pharmaceutical Co. Ltd.      1,300        20,151  
Sawai Pharmaceutical Co. Ltd.      100        5,461  
Shionogi & Co. Ltd.      900        47,388  
Ship Healthcare Holdings, Inc.      100        3,053  
Sumitomo Dainippon Pharma Co. Ltd.      500        6,787  
Sysmex Corp.      500        30,801  
Takeda Pharmaceutical Co. Ltd.      2,600        143,560  
Terumo Corp.      1,000        38,615  
Toho Holdings Co. Ltd.      200        3,914  
Tsumura & Co.      200        7,532  
     

 

 

  
        826,730  
     

 

 

  
Industrials - 22.1%      
Aeon Delight Co. Ltd.      100        3,553  
Aica Kogyo Co. Ltd.      200        6,587  
Amada Holdings Co. Ltd.      900        9,870  
ANA Holdings, Inc.      12,000        44,463  
Asahi Glass Co. Ltd.      700        27,285  
Central Japan Railway Co.      600        101,563  
COMSYS Holdings Corp.      300        6,444  
Daifuku Co. Ltd.      300        13,043  
Daikin Industries Ltd.      900        89,910  
DMG Mori Co. Ltd.      400        6,524  
East Japan Railway Co.      1,300        119,121  
Ebara Corp.      300        9,281  
FANUC Corp.      700        135,726  
Fuji Electric Co. Ltd.      2,000        11,012  
Hankyu Hanshin Holdings, Inc.      800        30,456  
Hanwa Co. Ltd.      1,000        6,715  
Harmonic Drive Systems, Inc.      100        4,389  
Hazama Ando Corp.      500        3,521  
Hino Motors Ltd.      1,000        11,476  
Hitachi Construction Machinery Co. Ltd.      300        8,464  
Hitachi Transport System Ltd.      100        2,414  
Hoshizaki Corp.      200        17,391  
ITOCHU Corp.      4,800        78,328  
Iwatani Corp.      1,000        6,060  
Japan Airlines Co. Ltd.      1,200        41,192  
JTEKT Corp.      700        9,356  
Kajima Corp.      3,000        27,503  
Kanamoto Co. Ltd.      100        3,562  
Kanematsu Corp.      1,000        2,353  
Kawasaki Heavy Industries Ltd.      5,000        15,355  
Keihan Holdings Co. Ltd.      2,000        12,048  
Keio Corp.      2,000        16,627  
Keisei Electric Railway Co. Ltd.      500        13,606  
Kintetsu Group Holdings Co. Ltd.      7,000        26,395  
Komatsu Ltd.      3,200        86,498  
Kubota Corp.      3,600        62,279  
Kumagai Gumi Co. Ltd.      1,000        3,126  
Kyowa Exeo Corp.      300        5,642  
Kyudenko Corp.      100        4,057  
Maeda Corp.      1,000        12,202  
Makita Corp.      800        32,092  
Marubeni Corp.      6,400        41,601  
Meitec Corp.      100        4,616  
MINEBEA MITSUMI, Inc.      1,200        19,702  
MISUMI Group, Inc.      800        20,505  
Mitsubishi Corp.      4,900        113,240  
Mitsubishi Electric Corp.      7,100        104,958  
Mitsubishi Heavy Industries Ltd.      11,000        42,067  
Mitsui & Co. Ltd.      6,000        89,651  
MonotaRO Co. Ltd.      200        6,115  
Nabtesco Corp.      400        13,974  
Nagoya Railroad Co. Ltd.      3,000        13,411  
Nankai Electric Railway Co. Ltd.      2,000        10,249  
NGK Insulators Ltd.      900        16,788  
Nidec Corp.      900        101,890  
Nihon M&A Center, Inc.      200        9,249  
Nippon Express Co. Ltd.      2,000        13,792  
Nippon Steel & Sumikin Bussan Corp.      100        5,388  
Nishi-Nippon Railroad Co. Ltd.      1,000        4,843  
NSK Ltd.      1,400        16,600  
Obayashi Corp.      2,300        27,104  
Odakyu Electric Railway Co. Ltd.      1,100        21,288  
OSG Corp.      300        6,313  
Park24 Co. Ltd.      400        9,606  
Penta-Ocean Construction Co. Ltd.      800        4,797  
Persol Holdings Co. Ltd.      500        10,149  
Pilot Corp.      100        4,379  
Sankyu, Inc.      1,000        7,823  
Sanwa Holdings Corp.      700        7,798  
Secom Co. Ltd.      700        51,912  
Seibu Holdings, Inc.      900        15,463  
Shimizu Corp.      2,300        23,740  
SMC Corp.      200        68,526  
Sohgo Security Services Co. Ltd.      300        13,097  
Sojitz Corp.      3,900        10,453  
Sotetsu Holdings, Inc.      1,000        4,852  
Sumitomo Corp.      4,100        57,983  
Sumitomo Heavy Industries Ltd.      2,000        14,901  
Sumitomo Mitsui Construction Co. Ltd.      3,700        4,101  
Tadano Ltd.      300        3,500  
Taisei Corp.      4,000        40,087  

                                         
Takeuchi Manufacturing Co. Ltd.      100        1,886  
THK Co. Ltd.      500        16,673  
Tobu Railway Co. Ltd.      4,000        22,097  
Toda Corp.      1,000        7,178  
Tokyu Construction Co. Ltd.      200        1,621  
Tokyu Corp.      1,800        26,168  
TOTO Ltd.      500        19,012  
Toyota Tsusho Corp.      700        21,529  
West Japan Railway Co.      600        43,564  
Yamato Holdings Co. Ltd.      1,200        25,557  
     

 

 

  
        2,369,285  
     

 

 

  
Information Technology - 11.3%      
Advantest Corp.      500        8,327  
Alps Electric Co. Ltd.      600        16,464  
Brother Industries Ltd.      800        18,942  
Canon, Inc.      3,600        126,062  
COLOPL, Inc.      200        2,464  
DeNA Co. Ltd.      300        6,411  
Dip Corp.      100        2,097  
Disco Corp.      100        17,908  
Elecom Co. Ltd.      100        2,092  
Fujitsu Ltd.      7,000        51,842  
GMO internet, Inc.      200        2,591  
GungHo Online Entertainment, Inc.      2,000        5,979  
Hamamatsu Photonics KK      500        15,469  
Hirose Electric Co. Ltd.      100        13,829  
Hitachi High-Technologies Corp.      200        7,132  
Hitachi Kokusai Electric, Inc.      200        5,079  
Hitachi Ltd.      16,000        110,049  
Horiba Ltd.      100        6,124  
Itochu Techno-Solutions Corp.      100        3,716  
Kakaku.com, Inc.      500        6,219  
Keyence Corp.      320        166,484  
Konami Holdings Corp.      300        15,619  
Konica Minolta, Inc.      1,500        11,966  
Kyocera Corp.      1,100        65,964  
Mixi, Inc.      200        10,649  
Murata Manufacturing Co. Ltd.      700        107,105  
NEC Corp.      9,000        23,796  
Nexon Co. Ltd.*      700        17,446  
Nomura Research Institute Ltd.      502        19,522  
NS Solutions Corp.      100        2,145  
NTT Data Corp.      2,000        21,588  
Obic Co. Ltd.      200        12,520  
Omron Corp.      700        35,108  
Oracle Corp.      100        7,387  
Otsuka Corp.      200        13,229  
Renesas Electronics Corp.*      400        4,031  
Ricoh Co. Ltd.      2,100        21,008  
SCREEN Holdings Co. Ltd.      100        6,460  
SCSK Corp.      200        8,650  
Seiko Epson Corp.      1,000        25,632  
Shimadzu Corp.      900        16,526  
Square Enix Holdings Co. Ltd.      300        10,535  
TDK Corp.      400        26,785  
Tokyo Electron Ltd.      400        56,188  
Trend Micro, Inc.      300        13,874  
Ulvac, Inc.      100        5,497  
Yahoo Japan Corp.      4,900        22,439  
Yaskawa Electric Corp.      800        24,205  
Yokogawa Electric Corp.      700        10,895  
     

 

 

  
        1,212,049  
     

 

 

  
Materials - 7.6%      
Air Water, Inc.      600        11,056  
Asahi Kasei Corp.      4,000        47,865  
Daicel Corp.      1,000        12,729  
Daio Paper Corp.      300        3,674  
Denka Co. Ltd.      1,000        6,351  
DIC Corp.      300        10,590  
Dowa Holdings Co. Ltd.      1,000        7,541  
Hitachi Chemical Co. Ltd.      400        10,816  
Hitachi Metals Ltd.      700        9,343  
JFE Holdings, Inc.      1,900        37,496  
JSR Corp.      700        13,623  
Kansai Paint Co. Ltd.      700        17,738  
Kuraray Co. Ltd.      1,200        22,766  
Mitsubishi Chemical Holdings Corp.      4,800        44,616  
Mitsubishi Gas Chemical Co., Inc.      700        17,357  
Mitsubishi Materials Corp.      400        14,338  
Mitsui Chemicals, Inc.      3,000        17,936  
Nihon Parkerizing Co. Ltd.      300        4,375  
Nippon Kayaku Co. Ltd.      1,000        16,027  
Nippon Light Metal Holdings Co. Ltd.      1,800        5,299  
Nippon Paint Holdings Co. Ltd.      500        17,036  
Nippon Steel & Sumitomo Metal Corp.      3,100        73,923  
Nissan Chemical Industries Ltd.      400        13,393  
Nitto Denko Corp.      500        44,058  
NOF Corp.      1,000        14,156  
Oji Holdings Corp.      3,000        15,728  
Shin-Etsu Chemical Co. Ltd.      1,200        106,022  
Sumitomo Chemical Co. Ltd.      5,000        29,938  
Sumitomo Metal Mining Co. Ltd.      2,000        34,436  
Sumitomo Osaka Cement Co. Ltd.      1,000        4,479  
Taiheiyo Cement Corp.      4,000        15,410  

Taiyo Nippon Sanso Corp.      500        5,829  
Teijin Ltd.      600        12,168  
Tokyo Steel Manufacturing Co. Ltd.      400        3,383  
Toray Industries, Inc.      5,000        47,565  
Tosoh Corp.      2,000        23,442  
Ube Industries Ltd.      3,000        8,559  
Zeon Corp.      1,000        12,593  
     

 

 

  
        813,654  
     

 

 

  
Real Estate - 3.9%      
Aeon Mall Co. Ltd.      400        7,181  
Daito Trust Construction Co. Ltd.      300        53,112  
Daiwa House Industry Co. Ltd.      2,200        76,898  
Hulic Co. Ltd.      1,500        14,842  
Ichigo, Inc.      900        2,903  
Leopalace21 Corp.      1,000        7,323  
Mitsubishi Estate Co. Ltd.      4,900        84,323  
Mitsui Fudosan Co. Ltd.      3,400        73,462  
Nomura Real Estate Holdings, Inc.      400        8,254  
NTT Urban Development Corp.      400        3,867  
Open House Co. Ltd.      100        3,089  
Relo Group, Inc.      300        6,812  
Sumitomo Realty & Development Co. Ltd.      2,000        60,458  
Tokyo Tatemono Co. Ltd.      700        8,612  
Tokyu Fudosan Holdings Corp.      1,700        10,132  
     

 

 

  
        421,268  
     

 

 

  
Telecommunication Services - 5.5%      
KDDI Corp.      5,900        159,052  
Nippon Telegraph & Telephone Corp.      3,300        163,951  
NTT DOCOMO, Inc.      4,800        111,365  
SoftBank Group Corp.      1,900        154,023  
     

 

 

  
        588,391  
     

 

 

  
Utilities - 1.8%      
Chubu Electric Power Co., Inc.      2,200        28,724  
Electric Power Development Co. Ltd.      500        13,674  
Kansai Electric Power Co., Inc.      2,700        37,779  
Osaka Gas Co. Ltd.      7,000        27,355  
Toho Gas Co. Ltd.      2,000        13,175  
Tohoku Electric Power Co., Inc.      1,700        23,231  
Tokyo Gas Co. Ltd.      8,000        42,392  
     

 

 

  
        186,330  
     

 

 

  
TOTAL COMMON STOCKS      
(Cost $10,049,270)         10,660,413  
     

 

 

  
SECURITIES LENDING COLLATERAL - 0.6%      

Deutsche Government & Agency Securities Portfolio “Deutsche Government Cash Institutional Shares”, 0.93% (b)(c)

      
(Cost $59,744)      59,744      $ 59,744  
     

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS - 100.1%

      
(Cost $10,109,014)       $ 10,720,157  
Other assets and liabilities, net - (0.1%)         (10,193 ) 
     

 

 

  
NET ASSETS - 100.0%       $ 10,709,964  
     

 

 

  

For information on the Fund’s policies regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent semi-annual or annual financial statements.

 

* Non-income producing security.
(a) All or a portion of these securities were on loan. In addition, “Other assets and liabilities, net” may include pending sales that are also on loan. The value of securities loaned at August 31, 2017 amounted to $42,646, which is 0.4% of net assets.
(b) Affiliated fund managed by Deutsche Investment Management Americas Inc. The rate shown is the annualized seven-day yield at period end.
(c) Represents collateral held in connection with securities lending. Income earned by the Fund is net of borrower rebates.

At August 31, 2017, open futures contract purchased was as follows:

 

Contract Description

   

Currency

   

Number of
Contracts

    Notional
Amount		     

Contract
Value

    Expiration
Date		      Unrealized
Appreciation
(Depreciation)(d)		  
MINI TPX Index Futures    JPY    3    $ 43,587      $44,185      9/07/2017      $ 828  

 

(d) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to equity contracts risk exposure as of August 31, 2017.

Currency Abbreviations

JPY Japanese Yen

Fair Value Measurements

Various inputs are used in determining the value of the Fund’s investments. These inputs are summarized in three broad levels. Level 1 includes quoted prices in active markets for identical securities. Level 2 includes other significant observable inputs (including quoted prices for similar securities, interest rates, prepayment speeds and credit risk). Level 3 includes significant unobservable inputs (including the Fund’s own assumptions in determining the fair value of investments). The level assigned to the securities valuations may not be an indication of the risk or liquidity associated with investing in those securities.

The following is a summary of the inputs used as of August 31, 2017 in valuing the Fund’s investments.

 

Assets

    Level 1      Level 2      Level 3      Total  
Common Stocks(e)    $ 10,660,413      $ —        $ —        $ 10,660,413  
Short-Term Investments      59,744        —          —          59,744  

Derivatives(f)

            
Futures Contracts      828        —          —          828  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
TOTAL    $ 10,720,985      $ —        $ —        $ 10,720,985  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

(e) See Schedule of Investments for additional detailed categorizations.
(f) Derivatives include unrealized appreciation (depreciation) on open futures contracts.

There have been no transfers between fair value measurement levels during the period ended August 31, 2017.

DBX ETF Trust

Schedule of Investments

Deutsche X-trackers MSCI EAFE Small Cap Hedged Equity ETF

August 31, 2017 (Unaudited)

 

                                         
     Number of
Shares		      Value  
COMMON STOCKS - 99.6%      
Australia - 6.2%      
Adelaide Brighton Ltd.      887      $ 4,054  
ALS Ltd.      859        5,442  
Ansell Ltd.      254        4,406  
APN Outdoor Group Ltd.      438        1,560  
ARB Corp. Ltd.      79        1,066  
Ardent Leisure Group(a)      552        847  
Australian Pharmaceutical Industries Ltd.      1,267        1,476  
Bapcor Ltd.      971        4,307  
Blackmores Ltd.      24        2,156  
BT Investment Management Ltd.      223        1,879  
BWP Trust REIT      822        1,921  
carsales.com Ltd.      456        4,926  
Catapult Group International Ltd.*      168        227  
Charter Hall Group REIT      518        2,335  
Charter Hall Retail REIT      732        2,287  
Cleanaway Waste Management Ltd.      1,938        2,211  
Corporate Travel Management Ltd.(b)      78        1,348  
Cromwell Property Group REIT      1,572        1,187  
CSR Ltd.      929        2,984  
Donaco International Ltd.      1,106        422  
Downer EDI Ltd.      933        5,281  
DuluxGroup Ltd.      744        3,927  
Energy World Corp. Ltd.*      1,404        513  
Evolution Mining Ltd.      1,675        3,222  
Fairfax Media Ltd.      4,212        3,231  
G8 Education Ltd.      428        1,313  
Galaxy Resources Ltd.*(b)      430        650  
GrainCorp Ltd., Class A      387        2,655  
Iluka Resources Ltd.      517        3,892  
Independence Group NL(b)      290        777  
Infigen Energy*(a)      1,430        864  
Investa Office Fund REIT      606        2,178  
InvoCare Ltd.      358        4,297  
IOOF Holdings Ltd.      337        2,960  
IRESS Ltd.      436        4,201  
JB Hi-Fi Ltd.      236        4,339  
Karoon Gas Australia Ltd.*      976        881  
Link Administration Holdings Ltd.      545        3,275  
Liquefied Natural Gas Ltd.*      1,841        783  
Macquarie Atlas Roads Group(a)      1,069        4,827  
Magellan Financial Group Ltd.      201        3,952  
Mantra Group Ltd. (b)      372        884  
Mayne Pharma Group Ltd.*(b)      2,266        1,207  
Mesoblast Ltd.*(b)      370        424  
Metcash Ltd.      779        1,684  
Mineral Resources Ltd.      259        3,053  
Myer Holdings Ltd.      1,029        597  
Navitas Ltd.      303        1,086  
Northern Star Resources Ltd.      874        3,620  
Nufarm Ltd.      227        1,608  
Orocobre Ltd.*(b)      332        1,019  
Orora Ltd.      2,200        5,422  
OZ Minerals Ltd.      370        2,385  
Perpetual Ltd.      43        1,878  
Pilbara Minerals Ltd.*      1,521        429  
Premier Investments Ltd.      118        1,188  
Primary Health Care Ltd.      1,076        2,925  
Qube Holdings Ltd.      1,426        2,857  
Qube Holdings Ltd.*      95        190  
Regis Resources Ltd.      717        2,365  
Saracen Mineral Holdings Ltd.*      1,871        2,030  
Seven Group Holdings Ltd.      70        710  
Shopping Centres Australasia Property Group REIT      1,555        2,757  
Sirtex Medical Ltd.      109        1,300  
SmartGroup Corp. Ltd.      110        778  
Southern Cross Media Group Ltd.      867        893  
Spark Infrastructure Group (a)      2,444        5,246  
Spotless Group Holdings Ltd.      1,928        1,686  
St Barbara Ltd.*      941        2,110  
Star Entertainment Group Ltd.      1,047        4,328  
Steadfast Group Ltd.      927        1,982  
Super Retail Group Ltd.      219        1,410  
Syrah Resources Ltd.*      531        1,266  
Technology One Ltd.      250        992  
Whitehaven Coal Ltd.*      1,030        2,866  
WorleyParsons Ltd.*      252        2,684  
     

 

 

  
        172,918  
     

 

 

  
Austria - 1.2%      
ams AG*      95        6,841  
BUWOG AG*      151        4,647  
CA Immobilien Anlagen AG      142        4,049  
DO & CO AG      7        370  
IMMOFINANZ AG*      975        2,583  
Oesterreichische Post AG      79        3,540  
S IMMO AG      237        3,871  
UNIQA Insurance Group AG      257        2,608  
Wienerberger AG      210        4,532  
     

 

 

  
        33,041  
     

 

 

  
Belgium - 1.8%      
Ablynx NV*      101        1,443  
Ackermans & van Haaren NV      23        3,866  

                                         
Aedifica SA REIT      8        778  
AGFA-Gevaert NV*      456        2,017  
Befimmo SA REIT      28        1,759  
Bekaert SA      53        2,526  
Biocartis NV, 144A*      44        534  
bpost SA      93        2,596  
Cie d’Entreprises CFE      9        1,264  
Cofinimmo SA REIT      20        2,581  
D’ieteren SA/NV      34        1,563  
Elia System Operator SA/NV      37        2,201  
Euronav NV      230        1,762  
Galapagos NV*      59        5,427  
Ion Beam Applications      28        782  
KBC Ancora      58        3,155  
Melexis NV      37        3,394  
Nyrstar NV*      105        756  
Ontex Group NV      128        4,367  
Sioen Industries NV      17        560  
Sofina SA      20        2,908  
Tessenderlo Group*      63        2,762  
Warehouses De Pauw CVA REIT      20        2,262  
     

 

 

  
        51,263  
     

 

 

  
Bermuda - 0.2%      
Hiscox Ltd.      355        5,867  
     

 

 

  
Canada - 0.1%      
Entertainment One Ltd.      425        1,319  
     

 

 

  
China - 0.1%      
Goodbaby International Holdings Ltd.      1,522        811  
Microport Scientific Corp.      892        797  
     

 

 

  
        1,608  
     

 

 

  
Denmark - 1.8%      
Ambu A/S, Class B      43        3,091  
Bavarian Nordic A/S*      56        3,886  
Dfds A/S      57        3,286  
FLSmidth & Co A/S      61        3,841  
GN Store Nord A/S      212        7,031  
Jyske Bank A/S      87        5,235  
Nets A/S, 144A*      50        1,237  
NKT A/S*      33        2,640  
Rockwool International A/S, Class B      17        4,275  
Royal Unibrew A/S      41        2,248  
SimCorp A/S      73        4,324  
Spar Nord Bank A/S      104        1,340  
Sydbank A/S      115        4,486  
Topdanmark A/S*      111        4,335  
     

 

 

  
        51,255  
     

 

 

  
Faroe Islands - 0.1%      
Bakkafrost P/F      78        3,642  
     

 

 

  
Finland - 1.6%      
Amer Sports OYJ*      130        3,437  
Atria OYJ      224        3,011  
Cargotec OYJ, Class B      60        3,614  
Caverion Corp.*      228        2,046  
Citycon OYJ      347        948  
Huhtamaki OYJ      84        3,268  
Kemira OYJ      177        2,189  
Kesko OYJ, Class B      110        5,928  
Konecranes OYJ      89        3,927  
Metsa Board OYJ      280        1,840  
Outokumpu OYJ      387        3,999  
Outotec OYJ*      338        2,483  
Sanoma OYJ      110        1,033  
Stockmann OYJ Abp, Class B*      88        660  
Tieto OYJ      65        2,056  
Valmet OYJ      222        4,210  
     

 

 

  
        44,649  
     

 

 

  
France - 4.2%      
ABC arbitrage      349        2,509  
Alten SA      62        5,277  
Altran Technologies SA      208        3,556  
Axway Software SA      34        935  
Cie des Alpes      64        1,867  
Cie Plastic Omnium SA      101        3,828  
Coface SA      82        782  
DBV Technologies SA*      31        2,743  
Elior Group, 144A      128        3,398  
Elis SA      150        3,508  
Euler Hermes Group      9        1,069  
Faurecia      85        4,944  
Fnac Darty SA*      11        982  
Gaztransport Et Technigaz SA      61        3,110  
Genfit*      26        774  
Havas SA      234        2,573  
IPSOS      42        1,312  
Korian SA      72        2,529  
Maisons du Monde SA, 144A      50        2,065  
Mercialys SA REIT      94        1,893  
Metropole Television SA      126        2,770  
Neopost SA      79        3,434  
Nexans SA      60        3,349  
Nexity SA*      61        3,381  
Orpea      48        5,817  
Parrot SA*      33        473  
Pierre & Vacances SA*      16        845  
Rubis SCA      114        7,411  
Sartorius Stedim Biotech      33        2,418  

                                         
SOITEC*      25        1,403  
Sopra Steria Group      27        4,677  
SPIE SA      123        3,484  
SRP Groupe SA, 144A*      56        1,197  
Technicolor SA      553        2,021  
Teleperformance      75        10,321  
Television Francaise 1      189        2,539  
Ubisoft Entertainment SA *      115        7,661  
Vallourec SA*(b)      368        1,866  
Vicat SA      4        275  
Virbac SA *      9        1,505  
Worldline SA, 144A*      40        1,609  
     

 

 

  
        118,110  
     

 

 

  
Georgia - 0.1%      
BGEO Group PLC      79        3,534  
     

 

 

  
Germany - 6.0%      
Aareal Bank AG      54        2,211  
alstria office REIT-AG REIT      201        2,945  
AURELIUS Equity Opportunities SE & Co KGaA(b)      46        2,729  
Aurubis AG      43        3,843  
Bechtle AG      72        4,967  
bet-at-home.com AG      24        2,886  
Bilfinger SE      64        2,593  
Biotest AG      29        984  
Capital Stage AG      100        790  
Carl Zeiss Meditec AG      41        2,045  
CECONOMY AG      200        2,191  
CompuGroup Medical SE      16        933  
CTS Eventim AG & Co. KGaA      61        2,688  
Deutsche Beteiligungs AG      15        739  
Deutsche EuroShop AG      63        2,488  
Deutsche Pfandbriefbank AG, 144A      59        832  
Deutz AG      140        1,065  
Diebold Nixdorf AG      35        2,912  
DMG Mori AG      58        3,461  
Drillisch AG      91        6,271  
Duerr AG      42        4,892  
Evotec AG*      120        2,305  
Freenet AG      177        5,912  
Gerresheimer AG      55        4,327  
Grammer AG      15        792  
GRENKE AG      33        2,975  
Hamburger Hafen und Logistik AG      25        796  
Hapag-Lloyd AG, 144A*      45        1,946  
Hypoport AG*      5        741  
Indus Holding AG      35        2,640  
Kloeckner & Co. SE      90        1,001  
Koenig & Bauer AG      32        2,416  
Krones AG(b)      20        2,474  
LEG Immobilien AG      77        7,782  
Leoni AG      66        3,959  
MorphoSys AG*      47        3,339  
MTU Aero Engines AG      58        8,120  
Nordex SE*(b)      122        1,695  
Norma Group SE      73        4,443  
PATRIZIA Immobilien AG*      50        1,013  
Rational AG      4        2,598  
Rheinmetall AG      61        6,235  
RHOEN-KLINIKUM AG      52        1,728  
Salzgitter AG      61        2,741  
Siltronic AG*      17        1,660  
Software AG      69        3,032  
Stroeer SE & Co. KGaA      49        3,122  
Suedzucker AG      100        2,126  
TAG Immobilien AG      237        3,955  
Takkt AG      34        800  
TLG Immobilien AG      221        4,896  
Uniper SE      250        6,225  
Wacker Chemie AG(b)      23        2,947  
Wacker Neuson SE      32        912  
Wirecard AG      152        12,958  
     

 

 

  
        169,076  
     

 

 

  
Hong Kong - 2.2%      
Brightoil Petroleum Holdings Ltd.*      6,070        1,497  
Cafe de Coral Holdings Ltd.      1,036        3,296  
Champion REIT      679        500  
China Financial International Investments Ltd.*      7,618        248  
China Strategic Holdings Ltd.*      74,081        1,155  
China Trustful Group Ltd.*      1,189        480  
Chow Sang Sang Holdings International Ltd.      423        965  
Dah Sing Financial Holdings Ltd.      359        2,603  
Digital Domain Holdings Ltd.*      25,202        805  
Emperor Entertainment Hotel Ltd.      3,008        746  
Enerchina Holdings Ltd.*      11,566        319  
Esprit Holdings Ltd.*      2,891        1,673  
Freeman FinTech Corp. Ltd.*      13,520        821  
Future World Financial Holdings Ltd.*      6,640        146  
Giordano International Ltd.      2,000        1,186  
Global Brands Group Holding Ltd.*      12,064        1,079  
Good Resources Holdings Ltd.*      4,198        225  
Great Eagle Holdings Ltd.      240        1,313  

                                         
Haitong International Securities Group Ltd.      2,037        1,200  
HKBN Ltd.      2,214        2,122  
Hopewell Holdings Ltd.      1,149        4,515  
Hsin Chong Group Holdings Ltd.*(c)      6,452        337  
Huarong International Financial Holdings Ltd.*      1,135        373  
Johnson Electric Holdings Ltd.      61        224  
Landing International Development Ltd.*      268,662        2,884  
Luk Fook Holdings International Ltd.      455        1,561  
Madison Holdings Group Ltd.*      1,569        371  
Man Wah Holdings Ltd.      2,954        2,748  
Mason Group Holdings Ltd.*      43,237        569  
Mei Ah Entertainment Group Ltd.*      5,171        228  
Melco International Development Ltd.      1,564        3,669  
Modern Dental Group Ltd.      1,149        411  
Neo Telemedia Ltd.      645        23  
NewOcean Energy Holdings Ltd.*      4,401        1,170  
Noble Group Ltd.*      1,150        339  
Nord Anglia Education, Inc.*(b)      25        813  
Orient Overseas International Ltd.      331        3,062  
Pacific Textiles Holdings Ltd.      975        992  
Regina Miracle International Holdings Ltd., 144A      687        543  
Summit Ascent Holdings Ltd.*      1,760        425  
SUNeVision Holdings Ltd.      398        245  
Television Broadcasts Ltd.      606        2,025  
Town Health International Medical Group Ltd.      8,362        769  
Value Partners Group Ltd.      1,749        1,518  
Vision Fame International Holding Ltd.*      1,913        132  
VSTECS Holdings Ltd.      1,572        472  
VTech Holdings Ltd.      304        4,273  
Xinyi Glass Holdings Ltd.*      4,105        4,092  
     

 

 

  
        61,162  
     

 

 

  
India - 0.0%      
Vedanta Resources PLC      113        1,246  
     

 

 

  
Ireland - 1.4%      
C&C Group PLC      31        111  
COSMO Pharmaceuticals NV      8        1,175  
Glanbia PLC      229        4,283  
Grafton Group PLC      341        3,466  
Greencore Group PLC      1,204        3,192  
Hibernia REIT PLC REIT      1,745        2,966  
Hostelworld Group PLC, 144A      169        768  
Irish Continental Group PLC      368        2,462  
Kingspan Group PLC      180        6,964  
Smurfit Kappa Group PLC      271        8,264  
UDG Healthcare PLC      395        4,275  
     

 

 

  
        37,926  
     

 

 

  
Isle of Man - 0.4%      
GVC Holdings PLC      354        3,573  
Paysafe Group PLC*      650        4,925  
Playtech PLC      299        3,673  
     

 

 

  
        12,171  
     

 

 

  
Israel - 1.5%      
Africa Israel Properties Ltd.*      25        540  
Airport City Ltd.*      77        989  
Alony Hetz Properties & Investments Ltd.      127        1,318  
Big Shopping Centers Ltd.      7        493  
Blue Square Real Estate Ltd.      11        462  
Caesarstone Ltd.*(b)      32        927  
Cellcom Israel Ltd.*      112        995  
CyberArk Software Ltd.*      29        1,160  
Delek Group Ltd.      5        959  
Delta-Galil Industries Ltd.      26        819  
El Al Israel Airlines      787        518  
Gazit-Globe Ltd.      362        3,527  
Israel Discount Bank Ltd., Class A*      2,506        6,250  
Ituran Location and Control Ltd.      15        501  
Jerusalem Economy Ltd.*      217        521  
Kornit Digital Ltd.*      63        1,071  
Melisron Ltd.      22        1,114  
Neuroderm Ltd.*      24        930  
Orbotech Ltd.*      83        3,298  
Partner Communications Co. Ltd.*      209        1,048  
Paz Oil Co. Ltd.      9        1,432  
Phoenix Holdings Ltd.*      186        825  
Plus500 Ltd.      97        1,146  
Radware Ltd.*      50        880  
Shufersal Ltd.      143        776  
SodaStream International Ltd.*      25        1,506  
Strauss Group Ltd.      53        979  
Tower Semiconductor Ltd.*      152        4,496  
Wix.com Ltd.*      46        2,995  
     

 

 

  
        42,475  
     

 

 

  
Italy - 4.1%      
A2A SpA      2,734        4,592  
Anima Holding SpA, 144A      439        3,355  
Autogrill SpA      277        3,660  
Azimut Holding SpA      115        2,423  

                                         
Banca Carige SpA*(b)      2,595        711  
Banca Generali SpA      90        2,971  
Banca Mediolanum SpA      253        2,138  
Banca Monte dei Paschi di Siena SpA*(c)      49        0  
Banca Popolare di Sondrio SCPA      851        3,532  
Banco BPM SpA*      1,768        6,710  
Biesse SpA      39        1,582  
BPER Banca      631        3,555  
Brembo SpA      305        4,756  
Brunello Cucinelli SpA      27        810  
Buzzi Unicem SpA      130        3,182  
Cerved Information Solutions SpA      236        2,659  
Credito Valtellinese SpA*      190        878  
Davide Campari-Milano SpA      910        6,587  
De’ Longhi SpA      96        2,889  
DiaSorin SpA      45        3,878  
Ei Towers SpA      56        3,327  
El.EN. SpA      18        541  
Fila SpA      27        598  
Fincantieri SpA*      560        639  
FinecoBank Banca Fineco SpA      466        4,002  
GEox SpA      180        719  
Hera SpA      1,270        4,064  
Interpump Group SpA      100        2,909  
Iren SpA      600        1,644  
Italgas SpA      500        2,824  
MARR SpA      40        1,003  
Mediaset SpA*      695        2,568  
Moncler SpA      195        5,541  
Newron Pharmaceuticals SpA*      26        480  
OVS SpA, 144A      168        1,254  
Reply SpA      5        1,145  
Salini Impregilo SpA      533        1,872  
Salvatore Ferragamo SpA      84        2,414  
Societa Cattolica di Assicurazioni SCRL      341        2,929  
Sogefi SpA*      142        738  
Tod’s SpA      30        2,145  
Unione di Banche Italiane SpA      1,015        4,686  
Unipol Gruppo Finanziario SpA      709        3,065  
Yoox Net-A-Porter Group SpA*(b)      75        2,466  
     

 

 

  
        114,441  
     

 

 

  
Japan - 29.9%      
Activia Properties, Inc. REIT      1        4,394  
Adastria Co. Ltd.      100        2,208  
ADEKA Corp.      300        5,106  
Advance Residence Investment Corp. REIT      2        5,121  
Advantest Corp.      200        3,335  
AEON REIT Investment Corp. REIT      3        3,247  
Aica Kogyo Co. Ltd.      200        6,595  
Aiful Corp.*      800        2,780  
Anritsu Corp.      400        3,184  
Aoyama Trading Co. Ltd.      100        3,666  
Asahi Intecc Co. Ltd.      100        5,239  
Autobacs Seven Co. Ltd.      300        4,950  
Azbil Corp.      200        8,332  
Broadleaf Co. Ltd.      300        2,232  
Capcom Co. Ltd.      100        2,484  
Chiba Kogyo Bank Ltd.      100        500  
Citizen Watch Co. Ltd.      300        2,126  
COMSYS Holdings Corp.      300        6,451  
COOKPAD, Inc.      200        1,399  
CyberAgent, Inc.      200        6,540  
Daido Steel Co. Ltd.      1,000        5,949  
Daifuku Co. Ltd.      200        8,705  
Daiichikosho Co. Ltd.      100        4,848  
Daishi Bank Ltd.      1,000        4,530  
Daisyo Corp.      100        1,557  
Denka Co. Ltd.      1,000        6,358  
DIC Corp.      100        3,534  
DMG Mori Co. Ltd.      200        3,266  
Ebara Corp.      200        6,195  
Ezaki Glico Co. Ltd.      100        5,312  
Frontier Real Estate Investment Corp. REIT      1        4,298  
Fujikura Ltd.      800        6,506  
Fujitsu General Ltd.      100        2,092  
Fukuoka REIT Corp. REIT      3        4,484  
Funai Electric Co. Ltd.      200        1,530  
Funai Soken Holdings, Inc.      200        6,386  
Furukawa Electric Co. Ltd.      200        10,843  
Glory Ltd.      200        6,804  
GLP J REIT      3        3,204  
GMO internet, Inc.      200        2,594  
GS Yuasa Corp.      1,000        4,967  
Gunma Bank Ltd.      400        2,343  
H2O Retailing Corp.      200        3,609  
Haseko Corp.      500        6,195  
Hazama Ando Corp.      600        4,230  
Heiwa Corp.      200        3,988  
HIS Co. Ltd.      100        3,347  
Hitachi Capital Corp.      100        2,323  
Hokkaido Electric Power Co., Inc.      500        3,811  
Hokkoku Bank Ltd.      1,000        4,339  
Hokuhoku Financial Group, Inc.      100        1,536  

                                         
Hokuriku Electric Power Co.      100        952  
Horiba Ltd.      100        6,131  
Hosiden Corp.      300        5,029  
House Foods Group, Inc.      200        6,085  
Hulic Reit, Inc. REIT      1        1,515  
Hyakugo Bank Ltd.      1,000        4,166  
Ibiden Co. Ltd.      100        1,656  
IDOM, Inc.      100        652  
Industrial & Infrastructure Fund Investment Corp. REIT      1        4,489  
Ines Corp.      400        3,635  
Invincible Investment Corp. REIT      7        2,990  
Ito En Ltd.      100        3,684  
Itochu Techno-Solutions Corp.      100        3,720  
Itoham Yonekyu Holdings, Inc.      200        1,797  
Iwatani Corp.      1,000        6,067  
Iyo Bank Ltd.      300        2,273  
Izumi Co. Ltd.      100        5,239  
Jafco Co. Ltd.      100        4,585  
Japan Display, Inc.*      700        1,261  
Japan Excellent, Inc. REIT      3        3,605  
Japan Hotel REIT Investment Corp. REIT      5        3,443  
Japan Logistics Fund, Inc. REIT      2        4,077  
Japan Petroleum Exploration Co. Ltd.      100        1,919  
Japan Rental Housing Investments, Inc. REIT      6        4,492  
Japan Steel Works Ltd.      200        4,062  
Jimoto Holdings, Inc.      400        713  
Juroku Bank Ltd.      1,000        3,075  
JVC Kenwood Corp.*      900        2,391  
Kagome Co. Ltd.      200        6,313  
Kaken Pharmaceutical Co. Ltd.      50        2,642  
Kawasaki Kisen Kaisha Ltd.*      2,000        5,421  
Keiyo Bank Ltd.      1,000        4,394  
Keiyo Co. Ltd.      500        3,416  
Kenedix Office Investment Corp. REIT      1        5,722  
Kewpie Corp.      200        4,794  
Kinden Corp.      300        4,901  
Kiyo Bank Ltd.      300        4,868  
Kobayashi Pharmaceutical Co. Ltd.      100        6,213  
K’s Holdings Corp.      300        6,708  
Kumagai Gumi Co. Ltd.      1,000        3,129  
Kyowa Exeo Corp.      100        1,883  
Laox Co. Ltd.*      200        897  
Leopalace21 Corp.      600        4,399  
Lintec Corp.      200        5,352  
Maruha Nichiro Corp.      100      $ 2,902  
Matsui Securities Co. Ltd.      400        3,064  
Matsumotokiyoshi Holdings Co. Ltd.      100        6,804  
Matsuya Foods Co. Ltd.      100        3,702  
Megmilk Snow Brand Co. Ltd.      100        2,938  
Meitec Corp.      100        4,621  
Mitsubishi Paper Mills Ltd.*      100        666  
Mitsui Engineering & Shipbuilding Co. Ltd.      2,000        2,511  
Mitsui High-Tec, Inc.      200        3,513  
Mitsui Mining & Smelting Co. Ltd.      1,000        5,312  
Miura Co. Ltd.      100        2,256  
MonotaRO Co. Ltd.      100        3,061  
Mori Hills REIT Investment Corp. REIT      3        3,837  
Mori Trust Sogo Reit, Inc. REIT      2        3,264  
Morinaga & Co. Ltd.      20        1,146  
Musashino Bank Ltd.      100        2,847  
Nagase & Co. Ltd.      400        6,691  
Nankai Electric Railway Co. Ltd.      1,000        5,130  
NHK Spring Co. Ltd.      200        1,999  
Nichi-iko Pharmaceutical Co. Ltd.      100        1,551  
Nichirei Corp.      100        2,644  
Nifco, Inc.      100        5,740  
Nihon Kohden Corp.      100        2,320  
Nihon M&A Center, Inc.      200        9,260  
Nikkon Holdings Co. Ltd.      200        4,705  
Nippon Accommodations Fund, Inc. REIT      1        4,062  
Nippon Kayaku Co. Ltd.      300        4,814  
Nippon Light Metal Holdings Co. Ltd.      600        1,768  
Nippon Paper Industries Co. Ltd.      200        3,831  
Nippon Shinyaku Co. Ltd.      100        6,959  
Nippon Suisan Kaisha Ltd.      600        3,378  
Nipro Corp.      400        5,290  
Nishimatsu Construction Co. Ltd.      1,000        5,512  
Nishi-Nippon Financial Holdings, Inc.      200        2,149  
Nishi-Nippon Railroad Co. Ltd.      1,000        4,848  
Nissan Shatai Co. Ltd.      300        3,392  
Nisshin Steel Co. Ltd.      100        1,301  
Nisshinbo Holdings, Inc.      300        3,182  
North Pacific Bank Ltd.      900        2,710  
NTN Corp.      1,000        4,039  
Ogaki Kyoritsu Bank Ltd.      1,000        2,702  
Okamoto Industries, Inc.      100        1,039  
Oki Electric Industry Co. Ltd.      100        1,374  
OncoTherapy Science, Inc.*      600        1,392  

                                         
Orix JREIT, Inc. REIT      3        4,328  
OSG Corp.      200        4,213  
OSJB Holdings Corp.      200        544  
Penta-Ocean Construction Co. Ltd.      900        5,403  
PeptiDream, Inc.*      52        1,814  
Persol Holdings Co. Ltd.      300        6,096  
Pigeon Corp.      200        7,741  
Pilot Corp.      100        4,384  
Premier Investment Corp. REIT      4        3,897  
Proto Corp.      100        1,778  
Qol Co. Ltd.      200        3,560  
Relo Group, Inc.      100        2,273  
Resorttrust, Inc.      200        3,742  
Rohto Pharmaceutical Co. Ltd.      200        4,643  
Sangetsu Corp.      200        3,575  
San-In Godo Bank Ltd.      200        1,663  
Sankyu, Inc.      1,000        7,832  
Sanwa Holdings Corp.      500        5,576  
Sapporo Holdings Ltd.      100        2,906  
Sawai Pharmaceutical Co. Ltd.      50        2,733  
SCREEN Holdings Co. Ltd.      60        3,880  
SCSK Corp.      100        4,330  
Seino Holdings Co. Ltd.      400        5,440  
Sekisui House SI Residential Investment Corp. REIT      4        4,170  
Senshu Ikeda Holdings, Inc.      800        2,984  
Septeni Holdings Co. Ltd.      100        263  
Seria Co. Ltd.      46        2,519  
Shiga Bank Ltd.      1,000        5,267  
Shikoku Electric Power Co., Inc.      200        2,605  
Shimachu Co. Ltd.      200        5,158  
Shinko Plantech Co. Ltd.      500        4,248  
Ship Healthcare Holdings, Inc.      100        3,056  
Showa Denko KK      200        5,314  
Skylark Co. Ltd.      300        4,402  
Sojitz Corp.      2,400        6,440  
Sosei Group Corp.*      17        1,404  
Square Enix Holdings Co. Ltd.      200        7,031  
Sugi Holdings Co. Ltd.      100        5,285  
Sumco Corp.      300        4,410  
Sumitomo Forestry Co. Ltd.      300        4,677  
Sumitomo Mitsui Construction Co. Ltd.      5,400        5,993  
Sumitomo Osaka Cement Co. Ltd.      1,000        4,484  
Taiyo Yuden Co. Ltd.      300        4,538  
Takara Holdings, Inc.      500        4,848  
Tatsuta Electric Wire And Cable Co. Ltd.      100        659  
TIS, Inc.      200        5,904  
Toda Corp.      1,000        7,186  
Toho Holdings Co. Ltd.      100        1,959  
Tokai Rika Co. Ltd.      200        3,775  
Tokai Tokyo Financial Holdings, Inc.      700        4,031  
Tokuyama Corp.*      1,000        4,421  
Tokyo Century Corp.      100        4,334  
Tokyo Ohka Kogyo Co. Ltd.      100        3,502  
Tokyu REIT, Inc. REIT      4        4,974  
Tomy Co. Ltd.      100        1,336  
Topcon Corp.      200        3,531  
Toyo Corp./Chuo-ku      400        3,755  
Toyo Kanetsu KK      300        911  
Toyo Tire & Rubber Co. Ltd.      200        3,857  
Toyobo Co. Ltd.      3,000        5,430  
Toyota Boshoku Corp.      200        3,957  
TS Tech Co. Ltd.      200        6,258  
Tsukuba Bank Ltd.      200        662  
Tsukui Corp.      400        2,729  
Tsumura & Co.      100        3,770  
Tsutsumi Jewelry Co. Ltd.      100        1,730  
Ube Industries Ltd.      3,000        8,569  
Ushio, Inc.      300        4,074  
Valor Holdings Co. Ltd.      200        4,326  
Wacoal Holdings Corp.      100        1,426  
Welcia Holdings Co. Ltd.      100        3,925  
W-Scope Corp.      100        2,125  
Yamato Kogyo Co. Ltd.      100        2,829  
Yokohama Reito Co. Ltd.      100        964  
Zenkoku Hosho Co. Ltd.      100        4,062  
Zensho Holdings Co. Ltd.      100        1,898  
Zeon Corp.      200        2,522  
     

 

 

  
        837,391  
     

 

 

  
Jersey Island - 0.3%      
Centamin PLC      1,368        2,680  
Phoenix Group Holdings      414        4,189  
     

 

 

  
        6,869  
     

 

 

  
Luxembourg - 0.4%      
APERAM SA      70        3,694  
B&M European Value Retail SA      977        4,705  
Grand City Properties SA      154        3,355  
     

 

 

  
        11,754  
     

 

 

  
Malta - 0.2%      
Catena Media PLC*      55        619  
Gaming Innovation Group, Inc.*      774        521  
Kindred Group PLC SDR      359        3,951  
     

 

 

  
        5,091  
     

 

 

  

                                         
Netherlands - 2.4%      
Aalberts Industries NV      126        5,606  
Accell Group      46        1,412  
Arcadis NV      98        2,129  
ASM International NV      70        4,115  
ASR Nederland NV      135        5,232  
BE Semiconductor Industries NV      42        2,722  
Corbion NV      121        3,647  
Eurocommercial Properties NV      57        2,443  
Euronext NV, 144A      79        4,540  
Fugro NV*      102        1,295  
IMCD Group NV      88        5,176  
InterXion Holding NV*      83        4,304  
Koninklijke BAM Groep NV      322        1,931  
OCI NV*      92        1,745  
Philips Lighting NV, 144A      100        3,690  
PostNL NV      664        2,643  
SBM Offshore NV      260        4,161  
TKH Group NV      71        4,186  
TomTom NV*      193        2,014  
Wereldhave NV REIT      43        2,105  
Wessanen      150        2,617  
     

 

 

  
        67,713  
     

 

 

  
New Zealand - 1.1%      
a2 Milk Co. Ltd.*      685        2,730  
Air New Zealand Ltd.      1,391        3,565  
Chorus Ltd.      499        1,433  
Fisher & Paykel Healthcare Corp. Ltd.      888        7,504  
Infratil Ltd.      1,685        3,811  
Kiwi Property Group Ltd.      3,401        3,297  
SKY Network Television Ltd.      255        520  
SKYCITY Entertainment Group Ltd.      976        2,663  
Trade Me Group Ltd.      485        1,619  
Z Energy Ltd.      425        2,356  
     

 

 

  
        29,498  
     

 

 

  
Norway - 1.3%      
Aker ASA, Class A      27        975  
Aker BP ASA      206        3,771  
Aker Solutions ASA*      204        954  
Atea ASA*      97        1,282  
DNO ASA*      839        1,316  
Entra ASA, 144A      137        1,951  
Europris ASA, 144A      363        1,713  
Frontline Ltd.      152        764  
Grieg Seafood ASA      73        725  
Hexagon Composites ASA*      222        798  
Kongsberg Automotive ASA*      1,347        1,380  
Leroy Seafood Group ASA      360        2,394  
Norway Royal Salmon ASA      32        701  
Norwegian Air Shuttle ASA*      65        1,621  
Opera Software ASA*      184        569  
Petroleum Geo-Services ASA*      205        387  
Salmar ASA      50        1,450  
Scatec Solar ASA, 144A      112        668  
SpareBank 1 Smn      152        1,597  
Storebrand ASA      856        7,084  
TGS NOPEC Geophysical Co ASA      166        3,561  
Thin Film Electronics ASA*      981        405  
XXL ASA, 144A      142        1,423  
     

 

 

  
        37,489  
     

 

 

  
Peru - 0.1%      
Hochschild Mining PLC      442        1,623  
     

 

 

  
Portugal - 0.3%      
Banco Comercial Portugues SA, Class R*      12,159        3,233  
Corticeira Amorim SGPS SA      42        572  
CTT-Correios de Portugal SA      160        992  
NOS SGPS SA      322        2,062  
Sonae SGPS SA      2,020        2,263  
     

 

 

  
        9,122  
     

 

 

  
Russia - 0.1%      
Evraz PLC      439        1,903  
     

 

 

  
Singapore - 1.6%      
Ascott Residence Trust REIT      700        607  
BW LPG Ltd., 144A*      141        580  
Cape PLC      178        608  
Chip Eng Seng Corp. Ltd.      4,500        2,406  
COSCO Shipping International Singapore Co. Ltd.*      3,000        675  
Frasers Centrepoint Trust REIT      600        934  
Frasers Logistics & Industrial Trust REIT      1,200        951  
Keppel REIT      3,400        2,909  
Mapletree Commercial Trust REIT      3,800        4,302  
Mapletree Greater China Commercial Trust REIT      5,600        4,646  
Mapletree Industrial Trust REIT      3,400        4,651  
Mapletree Logistics Trust REIT      4,600        4,173  
Midas Holdings Ltd.*      11,500        1,823  
Raffles Medical Group Ltd.      1,113        903  
Sembcorp Marine Ltd.(b)      1,100        1,290  
Singapore Post Ltd.      3,000        2,788  
Starhill Global REIT      1,700        934  
United Engineers Ltd.      300        599  
Venture Corp. Ltd.      600        6,991  

                                         
Yanlord Land Group Ltd.      800        1,021  
     

 

 

  
        43,791  
     

 

 

  
South Africa - 0.0%      
Petra Diamonds Ltd.*      866        1,054  
     

 

 

  
Spain - 2.4%      
Acciona SA      35        2,991  
Acerinox SA      245        3,494  
Almirall SA      117        1,201  
Applus Services SA      272        3,492  
Atresmedia Corp. de Medios de Comunicacion SA      124        1,292  
Bolsas y Mercados Espanoles SHMSF SA      103        3,712  
Cellnex Telecom SA, 144A      200        4,468  
Ebro Foods SA      112        2,671  
Fomento de Construcciones y Contratas SA*      183        1,927  
Grupo Catalana Occidente SA      36        1,521  
Hispania Activos Inmobiliarios SOCIMI SA REIT      240        4,467  
Indra Sistemas SA*      219        3,446  
Inmobiliaria Colonial SA      376        3,673  
Mediaset Espana Comunicacion SA      203        2,354  
Melia Hotels International SA      146        2,146  
Merlin Properties Socimi SA REIT      281        3,872  
NH Hotel Group SA      386        2,513  
Papeles y Cartones de Europa SA      150        1,279  
Prosegur Cia de Seguridad SA      342        2,329  
Realia Business SA*      1,907        2,497  
Sacyr SA*      856        2,412  
Saeta Yield SA      50        604  
Tecnicas Reunidas SA      62        2,153  
Telepizza Group SA, 144A*      150        889  
Tubacex SA*      228        820  
Viscofan SA      78        4,708  
     

 

 

  
        66,931  
     

 

 

  
Sweden - 5.1%      
AAK AB      50        3,672  
AF AB, Class B      90        1,964  
Ahlsell AB, 144A      135        944  
Axfood AB      118        2,088  
Betsson AB*      166        1,550  
Bilia AB, Class A      104        1,083  
BillerudKorsnas AB      229        3,819  
BioGaia AB, Class B      18        684  
Bonava AB, Class B      134        2,186  
Camurus AB*      35        529  
Castellum AB      200        3,131  
Com Hem Holding AB      329        4,902  
Dometic Group AB, 144A      223        1,855  
Dustin Group AB, 144A      148        1,243  
Elekta AB, Class B      477        4,938  
Evolution Gaming Group AB, 144A      55        3,331  
Fabege AB      178        3,571  
Fastighets AB Balder, Class B*      137        3,609  
Fingerprint Cards AB, Class B*(b)      461        2,108  
Hemfosa Fastigheter AB      216        2,656  
Hexpol AB      336        3,288  
Holmen AB, Class B      77        3,366  
Hufvudstaden AB, Class A      151        2,683  
Indutrade AB      186        4,532  
Intrum Justitia AB      123        4,014  
Investment AB Oresund      66        1,134  
JM AB      108        3,466  
Kungsleden AB      402        2,702  
Loomis AB, Class B      117        4,267  
Modern Times Group MTG AB, Class B      100        3,625  
NCC AB, Class B      119        3,105  
NetEnt AB*      336        3,212  
New Wave Group AB, Class B      141        989  
Nibe Industrier AB, Class B      603        5,551  
Nobia AB      181        1,757  
Pandox AB      71        1,277  
Peab AB      364        4,180  
Probi AB      9        461  
Ratos AB, Class B      412        1,928  
RaySearch Laboratories AB*      28        562  
Saab AB, Class B      80        3,650  
SkiStar AB      65        1,526  
SSAB AB, Class A*      355        1,803  
SSAB AB, Class B*      700        2,879  
Svenska Cellulosa AB SCA, Class B      730        6,087  
Sweco AB, Class B      87        2,192  
Swedish Orphan Biovitrum AB*      210        3,132  
Thule Group AB, 144A      111        2,126  
Trelleborg AB, Class B      274        6,528  
Vitrolife AB      17        1,427  
Wallenstam AB, Class B      294        2,995  
Wihlborgs Fastigheter AB      83        2,015  
     

 

 

  
        142,322  
     

 

 

  
Switzerland - 4.8%      
Allreal Holding AG*      24        4,310  
Aryzta AG*      53        1,670  
Basilea Pharmaceutica AG*      29        2,469  
Bobst Group SA      24        2,718  

Bucher Industries AG      8        2,814  
Burckhardt Compression Holding AG      8        2,346  
Cembra Money Bank AG*      35        3,048  
Clariant AG*      344        8,301  
Daetwyler Holding AG      10        1,567  
dormakaba Holding AG*      6        5,409  
Emmi AG*      3        2,004  
Ferrexpo PLC      266        1,029  
Flughafen Zurich AG      25        6,126  
Forbo Holding AG      2        3,041  
GAM Holding AG*      291        4,476  
Georg Fischer AG      7        8,066  
Helvetia Holding AG      6        3,438  
Idorsia Ltd.*      110        2,007  
IWG PLC      880        3,421  
Leonteq AG*      22        1,312  
Logitech International SA      248        8,819  
Meyer Burger Technology AG*(b)      827        1,199  
Mobimo Holding AG*      8        2,213  
Molecular Partners AG*      19        562  
OC Oerlikon Corp. AG*      370        5,170  
Oriflame Holding AG      83        3,031  
Panalpina Welttransport Holding AG      26        3,422  
PSP Swiss Property AG      53        4,864  
Santhera Pharmaceuticals Holding AG*      8        596  
SFS Group AG*      32        3,644  
Sulzer AG      17        1,879  
Sunrise Communications Group AG, 144A*      61        5,229  
Tecan Group AG      22        4,398  
Temenos Group AG*      91        8,977  
u-blox AG*      14        2,526  
Valiant Holding AG      27        2,951  
VAT Group AG, 144A*      18        2,303  
Vontobel Holding AG      56        3,568  
     

 

 

  
        134,923  
     

 

 

  
United Arab Emirates - 0.0%      
NMC Health PLC      18        632  
     

 

 

  
United Kingdom - 16.5%      
AA PLC      811        1,678  
Abcam PLC      309        4,251  
Acacia Mining PLC      39        102  
Aggreko PLC      303        3,530  
Allied Minds PLC*      341        550  
Amec Foster Wheeler PLC      445        2,431  
Arrow Global Group PLC      106        640  
Ascential PLC      200        971  
Ashmore Group PLC      608        2,897  
ASOS PLC*      76        5,569  
Assura PLC REIT      2,014        1,699  
AVEVA Group PLC      96        2,393  
Balfour Beatty PLC      509        1,770  
BBA Aviation PLC      1,293        5,046  
Beazley PLC      592        3,912  
Bellway PLC      149        6,171  
Berendsen PLC(b)      213        3,484  
Big Yellow Group PLC REIT      220        2,300  
Blue Prism Group PLC*      46        678  
Bodycote PLC      362        4,475  
boohoo.com PLC*      800        2,348  
Booker Group PLC      2,108        5,452  
Bovis Homes Group PLC      198        2,699  
Brewin Dolphin Holdings PLC      640        2,950  
Britvic PLC      409        3,996  
BTG PLC*      506        4,557  
Burford Capital Ltd.      60        898  
Cairn Energy PLC*      954        2,116  
Capital & Counties Properties PLC      623        2,186  
Card Factory PLC      683        2,938  
Carillion PLC(b)      436        249  
Chemring Group PLC      471        1,078  
Cineworld Group PLC      245        2,051  
Clinigen Group PLC      216        3,114  
Close Brothers Group PLC      150        2,997  
CMC Markets PLC, 144A      243        458  
Countrywide PLC(b)      406        730  
Crest Nicholson Holdings PLC      362        2,546  
CVS Group PLC      63        1,102  
CYBG PLC*      975        3,659  
Daily Mail & General Trust PLC, Class A      331        2,669  
Dairy Crest Group PLC      291        2,241  
Debenhams PLC      142        74  
Derwent London PLC REIT      114        4,104  
Dialight PLC*      41        425  
Dialog Semiconductor PLC*      108        4,909  
Dignity PLC      70        2,044  
Diploma PLC      225        3,151  
Domino’s Pizza Group PLC      774        2,706  
Drax Group PLC      657        2,620  
DS Smith PLC      1,114        7,171  
Dunelm Group PLC      180        1,360  
EI Group PLC*      500        913  
Electrocomponents PLC      543        4,441  
Elementis PLC      834        2,908  

                                         
Essentra PLC      351        2,424  
esure Group PLC      623        2,195  
Fenner PLC      335        1,486  
Fevertree Drinks PLC      130        4,145  
Firstgroup PLC*      1,747        2,652  
Forterra PLC, 144A      174        617  
Galliford Try PLC      128        2,304  
Genus PLC      116        2,795  
Go-Ahead Group PLC      60        1,397  
Gocompare.Com Group PLC*      623        818  
Grainger PLC      828        2,735  
Great Portland Estates PLC REIT      297        2,325  
Greene King PLC      340        3,031  
Greggs PLC      178        2,769  
Halfords Group PLC      479        2,000  
Halma PLC      411        5,809  
Hansteen Holdings PLC REIT      1,723        2,952  
Hastings Group Holdings PLC, 144A      138        568  
Hays PLC      1,911        4,522  
HomeServe PLC      447        4,225  
Hotel Chocolat Group Ltd.*      113        453  
Howden Joinery Group PLC      783        4,313  
Hunting PLC*      242        1,259  
IG Group Holdings PLC      334        2,786  
Imagination Technologies Group PLC*      506        888  
Inchcape PLC      591        6,362  
Indivior PLC*      978        5,269  
Informa PLC      978        8,732  
Intermediate Capital Group PLC      392        4,501  
International Personal Finance PLC      538        1,355  
Interserve PLC      318        692  
iomart Group PLC      182        741  
J D Wetherspoon PLC      178        2,513  
JD Sports Fashion PLC      421        1,764  
Jimmy Choo PLC*      339        1,008  
John Laing Group PLC, 144A      448        1,721  
John Wood Group PLC      349        2,554  
Jupiter Fund Management PLC      385        2,671  
Just Eat PLC*      610        5,253  
Kainos Group PLC      134        509  
KAZ Minerals PLC*      304        3,304  
Keller Group PLC      98        1,047  
Kier Group PLC      122        1,855  
Ladbrokes Coral Group PLC      1,498        2,295  
Laird PLC      961        1,755  
Lancashire Holdings Ltd.      221        1,965  
LondonMetric Property PLC REIT      978        2,102  
Man Group PLC      1,862        4,031  
Marston’s PLC      922        1,377  
Melrose Industries PLC      2,298        6,537  
Metro Bank PLC*      71        3,185  
Micro Focus International PLC      259        7,613  
Mitchells & Butlers PLC      384        1,231  
Mitie Group PLC(b)      607        2,111  
Moneysupermarket.com Group PLC      645        2,665  
Morgan Advanced Materials PLC      622        2,414  
National Express Group PLC      591        2,744  
NEX Group PLC      323        2,769  
Northgate PLC      377        1,965  
Ocado Group PLC*(b)      745        2,984  
On The Beach Group PLC, 144A      106        586  
Ophir Energy PLC*      768        770  
Pagegroup PLC      431        2,845  
Pantheon Resources PLC*      334        190  
Paragon Group of Cos. PLC      206        1,091  
Pendragon PLC      1,500        621  
Pennon Group PLC      416        4,368  
Petrofac Ltd.      275        1,488  
Pets at Home Group PLC      676        1,594  
Premier Oil PLC*(b)      197        141  
Purplebricks Group PLC*(b)      110        681  
PZ Cussons PLC      347        1,539  
QinetiQ Group PLC      695        2,067  
Redrow PLC      370        2,969  
Renewi PLC      459        551  
Renishaw PLC      75        4,442  
Rentokil Initial PLC      1,918        7,552  
Restaurant Group PLC      330        1,479  
Restore PLC      191        1,214  
Rightmove PLC      110        5,863  
Rotork PLC      1,389        4,117  
RPC Group PLC      451        5,406  
RPS Group PLC      315        1,176  
Safestore Holdings PLC REIT      567        3,032  
Saga PLC      1,300        3,409  
Savills PLC      220        2,519  
Seadrill Ltd.*(b)      478        86  
Senior PLC      782        2,777  
Serco Group PLC*      1,694        2,578  
Shaftesbury PLC REIT      323        4,164  
SIG PLC      1,189        2,738  
Sirius Minerals PLC*      5,396        1,904  
Sophos Group PLC, 144A      300        1,951  
Sound Energy PLC*(b)      699        438  
Spectris PLC      168        5,027  

                                         
Spirax-Sarco Engineering PLC      80        5,814  
Spire Healthcare Group PLC, 144A      482        2,023  
SSP Group PLC      614        4,391  
St. Modwen Properties PLC      445        2,034  
Staffline Group PLC      34        545  
Stagecoach Group PLC      641        1,385  
Stobart Group Ltd.      157        595  
Stock Spirits Group PLC      310        933  
Subsea 7 SA      309        4,449  
SuperGroup PLC      112        2,303  
Synthomer PLC      486        2,972  
TalkTalk Telecom Group PLC      754        1,959  
Ted Baker PLC      45        1,452  
Telecom Plus PLC      160        2,255  
Thomas Cook Group PLC      2,271        3,688  
TP ICAP PLC      505        3,223  
Tritax Big Box REIT PLC REIT      1,306        2,413  
Tullow Oil PLC*      1,594        3,218  
UBM PLC      461        3,955  
Ultra Electronics Holdings PLC      109        2,608  
UNITE Group PLC REIT      277        2,482  
Vectura Group PLC*      1,033        1,464  
Vesuvius PLC      267        1,996  
Victrex PLC      129        3,398  
Virgin Money Holdings UK PLC      413        1,423  
VTTI Energy Partners LP      61        1,183  
WH Smith PLC      184        4,399  
William Hill PLC      300        961  
Workspace Group PLC REIT      149        1,709  
ZPG PLC, 144A      300        1,367  
     

 

 

  
        463,439  
     

 

 

  
United States - 0.1%      
Sims Metal Management Ltd.      324        3,838  
     

 

 

  
TOTAL COMMON STOCKS      
(Cost $2,473,644)         2,791,086  
     

 

 

  
PREFERRED STOCKS - 0.4%      
Germany - 0.4%      
Jungheinrich AG      90        3,817  
Sartorius AG      60        5,960  
     

 

 

  
        9,777  
     

 

 

  
TOTAL PREFERRED STOCKS      
(Cost $5,527)         9,777  
     

 

 

  
RIGHTS - 0.0%      
Austrailia - 0.0%      

Mesoblast Ltd., expires 09/12/17*

      
(Cost $0)      30        1  
     

 

 

  
EXCHANGE-TRADED FUND - 0.0%      

iShares MSCI EAFE Small-Capital ETF

      
(Cost $721)      12      $ 723  
     

 

 

  
SECURITIES LENDING COLLATERAL - 1.2%      

Deutsche Government & Agency Securities Portfolio “Deutsche Government Cash Institutional Shares”, 0.93%(d)(e)

      
(Cost $34,820)      34,820        34,820  
     

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS - 101.2%

      

(Cost $2,514,712)

       $ 2,836,407  
Other assets and liabilities, net - (1.2%)         (34,620 ) 
     

 

 

  
NET ASSETS - 100.0%       $ 2,801,787  
     

 

 

  

For information on the Fund’s policies regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent semi-annual or annual financial statements.

 

* Non-income producing security.
(a) Stapled Security—A security contractually bound to one or more other securities to form a single saleable unit which cannot be sold separately.
(b) All or a portion of these securities were on loan. In addition, “Other assets and liabilities, net” may include pending sales that are also on loan. The value of securities loaned at August 31, 2017 amounted to $31,970, which is 1.1% of net assets.
(c) Investment was valued using significant unobservable inputs.
(d) Affiliated fund managed by Deutsche Investment Management Americas Inc. The rate shown is the annualized seven-day yield at period end.
(e) Represents collateral held in connection with securities lending. Income earned by the Fund is net of borrower rebates.

 

REIT: Real Estate Investment Trust
SDR: Swedish Depositary Receipt
144A: Security exempt from registration under Rule 144A of the Securities Act of 1933. These securities may be resold in transactions exempt from registration, normally to qualified institutional buyers.

At August 31, 2017 the Deutsche X-trackers MSCI EAFE Small Cap Hedged Equity ETF had the following sector diversification:

 

Sector Diversification

    Market Value      As a % of Total
Investments
excluding
Exchange-Traded
Fund and
Securities Lending
Collateral		  
Industrials    $ 628,568        22.4 % 
Consumer Discretionary      445,110        15.9  
Information Technology      315,319        11.3  
Financials      311,250        11.1  
Real Estate      296,221        10.6  
Materials      262,504        9.4  
Health Care      190,695        6.8  
Consumer Staples      184,167        6.6  
Energy      68,303        2.4  
Utilities      61,061        2.2  
Telecommunication Services      37,666        1.3  
  

 

 

     

 

 

  
Total    $ 2,800,864        100.0 % 
  

 

 

     

 

 

  

As of August 31, 2017, the Fund had the following forward foreign currency exchange contracts outstanding:

 

Counterparty

   

Settlement Date

   

Currency
To Deliver

     

Currency
To Receive

      Unrealized
Appreciation
(f) 		     Unrealized
Depreciation
(f) 		 
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    AUD      224,000      USD      178,756      $ 698      $ —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    CHF      4,000      USD      4,154        —          (18 ) 
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    CHF      128,000      USD      132,935        —          (590 ) 
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    DKK      319,000      USD      50,662        —          (414 ) 
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    EUR      596,000      USD      703,870        —          (5,830 ) 
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    GBP      4,000      USD      5,279        106        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    GBP      386,000      USD      509,422        10,200        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    HKD      515,000      USD      65,998        180        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    ILS      102,000      USD      28,688        223        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    ILS      11,000      USD      3,091        22        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    JPY      881,000      USD      8,000        —          (16 ) 
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    JPY      92,384,000      USD      837,240        —          (3,310 ) 
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    NOK      347,000      USD      43,947        —          (786 ) 
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    NOK      12,000      USD      1,527        —          (20 ) 
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    NZD      41,000      USD      30,721        1,286        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    SEK      1,232,000      USD      152,578        —          (2,518 ) 
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    SGD      59,000      USD      43,489        —          (25 ) 
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      4,788      AUD      6,000        —          (19 ) 
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      172,907      AUD      218,000        382        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      137,357      CHF      132,000        340        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      49,073      DKK      307,000        81        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      1,906      DKK      12,000        15        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      708,584      EUR      596,000        1,116        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      502,535      GBP      390,000        1,861        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      3,076      HKD      24,000        —          (8 ) 
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      62,736      HKD      491,000        15        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      2,813      ILS      10,000        —          (23 ) 

The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      28,718      ILS      103,000        26        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      832,264      JPY      91,599,000        1,144        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      13,776      JPY      1,520,000        53        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      1,326      JPY      146,000        2        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      46,145      NOK      359,000        135        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      29,364      NZD      41,000        71        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      3,227      SEK      26,000        46        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      151,558      SEK      1,206,000        265        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      43,446      SGD      59,000        67        —    
The Bank of Nova Scotia    10/4/2017    AUD      5,000      USD      3,964        —          (9 ) 
The Bank of Nova Scotia    10/4/2017    AUD      218,000      USD      172,848        —          (381 ) 
The Bank of Nova Scotia    10/4/2017    CHF      132,000      USD      137,618        —          (348 ) 
The Bank of Nova Scotia    10/4/2017    DKK      13,000      USD      2,081        —          (4 ) 
The Bank of Nova Scotia    10/4/2017    DKK      307,000      USD      49,150        —          (85 ) 
The Bank of Nova Scotia    10/4/2017    EUR      6,000      USD      7,153        —          (2 ) 
The Bank of Nova Scotia    10/4/2017    EUR      596,000      USD      709,672        —          (1,150 ) 
The Bank of Nova Scotia    10/4/2017    GBP      3,000      USD      3,881        —          (3 ) 
The Bank of Nova Scotia    10/4/2017    GBP      3,000      USD      3,869        —          (14 ) 
The Bank of Nova Scotia    10/4/2017    GBP      390,000      USD      503,036        —          (1,873 ) 
The Bank of Nova Scotia    10/4/2017    HKD      491,000      USD      62,786        —          (19 ) 
The Bank of Nova Scotia    10/4/2017    ILS      103,000      USD      28,745        —          (30 ) 
The Bank of Nova Scotia    10/4/2017    JPY      741,000      USD      6,742        —          (9 ) 
The Bank of Nova Scotia    10/4/2017    JPY      91,599,000      USD      833,392        —          (1,163 ) 
The Bank of Nova Scotia    10/4/2017    NOK      359,000      USD      46,174        —          (136 ) 
The Bank of Nova Scotia    10/4/2017    NZD      41,000      USD      29,347        —          (72 ) 
The Bank of Nova Scotia    10/4/2017    SEK      1,206,000      USD      151,806        —          (269 ) 
The Bank of Nova Scotia    10/4/2017    SGD      59,000      USD      43,456        —          (65 ) 
The Bank of Nova Scotia    10/4/2017    USD      8,335      EUR      7,000        13        —    
The Bank of Nova Scotia    10/4/2017    USD      3,525      SEK      28,000        6        —    
                 

 

 

     

 

 

  
Total unrealized appreciation (depreciation)                   $ 18,353      $ (19,209 ) 
                 

 

 

     

 

 

  

(f) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to foreign exchange contracts risk exposure as of August 31, 2017.

Currency Abbreviations

AUD Australian Dollar
CHF Swiss Franc
DKK Danish Krone
EUR Euro
GBP Pound Sterling
HKD Hong Kong Dollar
ILS Israeli Shekel
JPY Japanese Yen
NOK Norwegian Krone
NZD New Zealand Dollar
SEK Swedish Krona
SGD Singapore Dollar
USD U.S. Dollar

Fair Value Measurements

Various inputs are used in determining the value of the Fund’s investments. These inputs are summarized in three broad levels. Level 1 includes quoted prices in active markets for identical securities. Level 2 includes other significant observable inputs (including quoted prices for similar securities, interest rates, prepayment speeds and credit risk). Level 3 includes significant unobservable inputs (including the Fund’s own assumptions in determining the fair value of investments). The level assigned to the securities valuations may not be an indication of the risk or liquidity associated with investing in those securities.

The following is a summary of the inputs used as of August 31, 2017 in valuing the Fund’s investments.

 

Assets

    Level 1      Level 2     Level 3      Total  
Common Stocks (g)    $ 2,790,749      $ —       $ 337      $ 2,791,086  
Exchange-Traded Fund      723        —         —          723  
Preferred Stock      9,777        —         —          9,777  
Rights      1        —         —          1  
Short-Term Investments      34,820        —         —          34,820  
Derivatives(h)           

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

      —          18,353       —          18,353  
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  
TOTAL    $ 2,836,070      $ 18,353     $ 337      $ 2,854,760  
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  
          

Liabilities

    Level 1      Level 2     Level 3      Total  
Derivatives (h)           

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

    $ —        $ (19,209 )    $ —        $ (19,209 ) 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  
TOTAL    $ —        $ (19,209 )    $ —        $ (19,209 ) 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

 

(g) See Schedule of Investments for additional detailed categorizations.
(h) Derivatives include unrealized appreciation (depreciation) on forward foreign currency exchange contracts.

During the period ended August 31, 2017, the amount of transfers between Level 3 and Level 1 was $2,797. Investments were transferred from Level 3 to Level 1 as a result of the resumption of trading on a securities exchange.

Transfers between price levels are recognized at the beginning of the reporting period.

DBX ETF Trust

Schedule of Investments

Deutsche X-trackers MSCI Italy Hedged Equity ETF

August 31, 2017 (Unaudited)

 

                                         
     Number of
Shares		      Value  
COMMON STOCKS - 100.2%      
Consumer Discretionary - 12.6%      
Ferrari NV      914      $ 104,563  
Fiat Chrysler Automobiles NV*      7,080        106,619  
Luxottica Group SpA      1,392        80,121  
     

 

 

  
        291,303  
     

 

 

  
Energy - 17.4%      
Eni SpA      14,901        233,621  
Saipem SpA*      5,624        20,875  
Snam SpA      19,447        94,686  
Tenaris SA      3,954        52,860  
     

 

 

  
        402,042  
     

 

 

  
Financials - 34.4%      
Assicurazioni Generali SpA      5,777        103,433  
EXOR NV      987        63,331  
Intesa Sanpaolo SpA      75,209        253,914  
Intesa Sanpaolo SpA-RSP      4,703        14,859  
Mediobanca SpA      5,329        54,684  
Poste Italiane SpA, 144A      5,402        39,260  
UniCredit SpA*      11,700        238,034  
UnipolSai Assicurazioni SpA      12,889        29,261  
     

 

 

  
        796,776  
     

 

 

  
Health Care - 1.6%      
Recordati SpA      837        35,851  
     

 

 

  
Industrials - 13.7%      
Atlantia SpA      3,237        104,044  
CNH Industrial NV      8,302        94,186  
Leonardo SpA      3,685        62,336  
Prysmian SpA      1,791        56,330  
     

 

 

  
        316,896  
     

 

 

  
Telecommunication Services - 4.5%      
Telecom Italia SpA*      76,172        72,951  
Telecom Italia SpA-RSP      39,928        31,015  
     

 

 

  
        103,966  
     

 

 

  
Utilities - 16.0%      
Enel SpA      48,777        295,268  
Terna Rete Elettrica Nazionale SpA      12,777      $ 75,443  
     

 

 

  
        370,711  
     

 

 

  
TOTAL COMMON STOCKS      

(Cost $1,966,928)

         2,317,545  
     

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS - 100.2%

      
(Cost $1,966,928)       $ 2,317,545  
Other assets and liabilities, net - (0.2%)         (4,129 ) 
     

 

 

  
NET ASSETS - 100.0%       $ 2,313,416  
     

 

 

  

For information on the Fund’s policies regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent semi-annual or annual financial statements.

 

* Non-income producing security.

 

RSP: Risparmio (Convertible Savings Shares)
144A: Security exempt from registration under Rule 144A of the Securities Act of 1933. These securities may be resold in transactions exempt from registration, normally to qualified institutional buyers.

As of August 31, 2017, the Fund had the following forward foreign currency exchange contracts outstanding:

 

Counterparty

   

Settlement Date

   

Currency
To Deliver

     

Currency
To Receive

      Unrealized
Appreciation(a)		      Unrealized
Depreciation(a)		  
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    EUR      5,000      USD      5,946      $ —        $ (8 ) 
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    EUR      1,925,800      USD      2,274,351        —          (18,838 ) 
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    EUR      11,000      USD      12,992        —          (106 ) 
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    EUR      4,000      USD      4,728        —          (35 ) 
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      2,310,984      EUR      1,943,800        3,639        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      2,372      EUR      2,000        10        —    
The Bank of Nova Scotia    10/4/2017    EUR      1,943,800      USD      2,314,531        —          (3,751 ) 
The Bank of Nova Scotia    10/4/2017    USD      19,052      EUR      16,000        30        —    
                 

 

 

     

 

 

  
Total unrealized appreciation (depreciation)                   $ 3,679      $ (22,738 ) 
                 

 

 

     

 

 

  

 

(a) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to foreign exchange contracts risk exposure as of August 31, 2017.

Currency Abbreviations

EUR Euro
USD U.S. Dollar

Fair Value Measurements

Various inputs are used in determining the value of the Fund’s investments. These inputs are summarized in three broad levels. Level 1 includes quoted prices in active markets for identical securities. Level 2 includes other significant observable inputs (including quoted prices for similar securities, interest rates, prepayment speeds and credit risk). Level 3 includes significant unobservable inputs (including the Fund’s own assumptions in determining the fair value of investments). The level assigned to the securities valuations may not be an indication of the risk or liquidity associated with investing in those securities.

The following is a summary of the inputs used as of August 31, 2017 in valuing the Fund’s investments.

 

Assets

    Level 1      Level 2     Level 3      Total  
Common Stocks(b)    $ 2,317,545      $ —       $ —        $ 2,317,545  

Derivatives(c)

           

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

      —          3,679       —          3,679  
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  
TOTAL    $ 2,317,545      $ 3,679     $ —        $ 2,321,224  
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  
          

Liabilities

    Level 1      Level 2     Level 3      Total  

Derivatives(c)

           

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

    $ —        $ (22,738 )    $ —        $ (22,738 ) 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  
TOTAL    $ —        $ (22,738 )    $ —        $ (22,738 ) 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

 

(b) See Schedule of Investments for additional detailed categorizations.
(c) Derivatives include unrealized appreciation (depreciation) on forward foreign currency exchange contracts.

There have been no transfers between fair value measurement levels during the period ended August 31, 2017.

DBX ETF Trust

Schedule of Investments

Deutsche X-trackers MSCI Southern Europe Hedged Equity ETF

August 31, 2017 (Unaudited)

 

                                         
     Number of
Shares		      Value  
COMMON STOCKS - 100.3%      
Italy - 35.4%      
Assicurazioni Generali SpA      3,428      $ 61,376  
Atlantia SpA      1,247        40,081  
Enel SpA      22,388        135,524  
Eni SpA      6,995        109,669  
Ferrari NV      336        38,439  
Intesa Sanpaolo SpA      34,925        117,911  
Intesa Sanpaolo SpA-RSP      2,411        7,617  
Leonardo SpA      1,094        18,506  
Luxottica Group SpA      467        26,880  
Mediobanca SpA      1,563        16,039  
Poste Italiane SpA, 144A      1,381        10,037  
Prysmian SpA      567        17,833  
Recordati SpA      288        12,336  
Saipem SpA*      1,779        6,603  
Snam SpA      6,267        30,514  
Telecom Italia SpA*      31,407        30,079  
Telecom Italia SpA-RSP      16,603        12,897  
Terna Rete Elettrica Nazionale SpA      3,875        22,880  
UniCredit SpA*      5,505        111,998  
UnipolSai Assicurazioni SpA      2,921        6,631  
     

 

 

  
        833,850  
     

 

 

  
Luxembourg (a) - 0.7%      
Tenaris SA      1,282        17,139  
     

 

 

  
Netherlands (a) - 0.8%      
EXOR NV      289        18,544  
     

 

 

  
Portugal - 2.6%      
EDP - Energias de Portugal SA      6,547        25,135  
Galp Energia SGPS SA      1,381        22,868  
Jeronimo Martins SGPS SA      693        13,827  
     

 

 

  
        61,830  
     

 

 

  
Spain - 57.0%      
Abertis Infraestructuras SA      1,910        38,654  
ACS Actividades de Construccion y Servicios SA      664        25,105  
Aena SA, 144A      186        36,324  
Amadeus IT Group SA      1,205        74,694  
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA      18,209        160,886  
Banco de Sabadell SA      14,696        32,313  
Banco Santander SA      44,183        287,130  
Bankia SA      2,776        13,513  
Bankinter SA      1,813        17,288  
CaixaBank SA      9,868        50,960  
Distribuidora Internacional de Alimentacion SA      1,715        10,853  
Enagas SA      607        17,888  
Endesa SA      856        20,650  
Ferrovial SA      1,333        30,381  
Gas Natural SDG SA      965        23,458  
Grifols SA      822        23,240  
Iberdrola SA      15,642        127,759  
Industria de Diseno Textil SA      2,998        113,903  
Mapfre SA      2,866        10,143  
Red Electrica Corp. SA      1,192        26,770  
Repsol SA      3,386        58,165  
Siemens Gamesa Renewable Energy SA      657        9,812  
Telefonica SA      12,480        134,588  
     

 

 

  
        1,344,477  
     

 

 

  
United Kingdom (a) - 3.8%      
CNH Industrial NV      2,813        31,913  
Fiat Chrysler Automobiles NV *      2,946        44,364  
International Consolidated Airlines Group SA      1,752        13,864  
     

 

 

  
        90,141  
     

 

 

  
TOTAL COMMON STOCKS      
(Cost $2,118,707)         2,365,981  
     

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS - 100.3%

      
(Cost $2,118,707)       $ 2,365,981  
Other assets and liabilities, net - (0.3%)         (6,017 ) 
     

 

 

  
NET ASSETS - 100.0%       $ 2,359,964  
     

 

 

  

For information on the Fund’s policies regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent semi-annual or annual financial statements.

 

* Non-income producing security.
(a) Securities are listed in country of domicile and trade on a securities exchange in Southern Europe.

 

RSP: Risparmio (Convertible Savings Shares)
144A: Security exempt from registration under Rule 144A of the Securities Act of 1933. These securities may be resold in transactions exempt from registration, normally to qualified institutional buyers.

At August 31, 2017 the Deutsche X-trackers MSCI Southern Europe Hedged Equity ETF had the following sector diversification:

 

Sector Diversification

    Market Value      As a % of Total
Investments		  
Financials    $ 922,385        39.0 % 
Utilities      382,177        16.2  
Energy      262,846        11.1  
Industrials      262,473        11.1  
Consumer Discretionary      223,587        9.4  
Telecommunication Services      177,563        7.5  
Information Technology      74,694        3.2  
Health Care      35,576        1.5  
Consumer Staples      24,680        1.0  
  

 

 

     

 

 

  
Total    $ 2,365,981        100.0 % 
  

 

 

     

 

 

  

As of August 31, 2017, the Fund had the following forward foreign currency exchange contracts outstanding:

 

Counterparty

   

Settlement Date

   

Currency
To Deliver

     

Currency
To Receive

      Unrealized
Appreciation(a)		      Unrealized
Depreciation(a)		  
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    EUR      2,036,100      USD      2,404,614      $ —        $ (19,917 ) 
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      15,354      EUR      13,000        126        —    
The Bank of Nova Scotia    9/5/2017    USD      2,405,264      EUR      2,023,100        3,787        —    
The Bank of Nova Scotia    10/4/2017    EUR      2,023,100      USD      2,408,956        —          (3,904 ) 
The Bank of Nova Scotia    10/4/2017    EUR      15,000      USD      17,878        —          (12 ) 
The Bank of Nova Scotia    10/4/2017    USD      69,065      EUR      58,000        109        —    
                 

 

 

     

 

 

  
Total unrealized appreciation (depreciation)                   $ 4,022      $ (23,833 ) 
                 

 

 

     

 

 

  

 

(a) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to foreign exchange contracts risk exposure as of August 31, 2017.

Currency Abbreviations

EUR Euro
USD U.S. Dollar

Fair Value Measurements

Various inputs are used in determining the value of the Fund’s investments. These inputs are summarized in three broad levels. Level 1 includes quoted prices in active markets for identical securities. Level 2 includes other significant observable inputs (including quoted prices for similar securities, interest rates, prepayment speeds and credit risk). Level 3 includes significant unobservable inputs (including the Fund’s own assumptions in determining the fair value of investments). The level assigned to the securities valuations may not be an indication of the risk or liquidity associated with investing in those securities.

The following is a summary of the inputs used as of August 31, 2017 in valuing the Fund’s investments.

 

Assets

    Level 1      Level 2     Level 3      Total  
Common Stocks (b)    $ 2,365,981      $ —       $ —        $ 2,365,981  

Derivatives(c)

           

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

      —          4,022       —          4,022  
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  
TOTAL    $ 2,365,981      $ 4,022     $ —        $ 2,370,003  
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  
          

Liabilities

    Level 1      Level 2     Level 3      Total  

Derivatives (c)

           

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

    $ —        $ (23,833 )    $ —        $ (23,833 ) 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  
TOTAL    $ —        $ (23,833 )    $ —        $ (23,833 ) 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

 

(b) See Schedule of Investments for additional detailed categorizations.
(c) Derivatives include unrealized appreciation (depreciation) on forward foreign currency exchange contracts.

There have been no transfers between fair value measurement levels during the period ended August 31, 2017.

Item 2.   Controls and Procedures.

 

  (a) The registrant’s principal executive officer and principal financial officer have evaluated the registrant’s disclosure controls and procedures within 90 days of this filing and have concluded that the registrant’s disclosure controls and procedures were effective, as of that date, in ensuring that information required to be disclosed by the registrant in this Form N-Q was recorded, processed, summarized, and reported timely.

 

  (b) The registrant’s principal executive officer and principal financial officer are aware of no change in the registrant’s internal control over financial reporting that occurred during the registrant’s most recent fiscal quarter that has materially affected, or is reasonably likely to materially affect, the registrant’s internal control over financial reporting.

 

Item 3.   Exhibits.

Certifications of principal executive and principal financial officers pursuant to Rule 30a-2(a) under the Investment Company Act of 1940 Act and Section 302 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002 are attached hereto.

SIGNATURES

Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934 and the Investment Company Act of 1940, the registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned, thereunto duly authorized.

 

(Registrant)    DBX ETF Trust  

 

By (Signature and Title)*   /s/  Freddi Klassen  
  Freddi Klassen  
  President and Chief Executive Officer  

 

Date    10/26/2017  

Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934 and the Investment Company Act of 1940, this report has been signed below by the following persons on behalf of the registrant and in the capacities and on the dates indicated.

 

By (Signature and Title)*   /s/  Freddi Klassen  
  Freddi Klassen  
  President and Chief Executive Officer  

 

Date    10/26/2017  

 

By (Signature and Title)*   /s/  Michael Gilligan  
  Michael Gilligan  
  Treasurer, Chief Financial Officer and Controller  

 

Date    10/26/2017  

 

* Print the name and title of each signing officer under his or her signature.