N-Q 1 d238471dnq.htm DBX ETF TRUST DBX ETF Trust

UNITED STATES

SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION

Washington, D.C. 20549

FORM N-Q

QUARTERLY SCHEDULE OF PORTFOLIO HOLDINGS OF REGISTERED

MANAGEMENT INVESTMENT COMPANY

Investment Company Act file number                      811-22487                    

DBX ETF Trust

 

(Exact name of registrant as specified in charter)

345 Park Avenue

New York, New York 10154

 

(Address of principal executive offices) (Zip code)

Freddi Klassen

DBX ETF Trust

345 Park Avenue

New York, New York 10154

 

(Name and address of agent for service)

Registrant’s telephone number, including area code:              (212) 250-4352            

Date of fiscal year end:              May 31            

Date of reporting period:              February 28, 2017            

Form N-Q is to be used by management investment companies, other than small business investment companies registered on Form N-5 (§§ 239.24 and 274.5 of this chapter), to file reports with the Commission, not later than 60 days after the close of the first and third fiscal quarters, pursuant to rule 30b1-5 under the Investment Company Act of 1940 (17 CFR 270.30b1-5). The Commission may use the information provided on Form N-Q in its regulatory, disclosure review, inspection, and policymaking roles.

A registrant is required to disclose the information specified by Form N-Q, and the Commission will make this information public. A registrant is not required to respond to the collection of information contained in Form N-Q unless the Form displays a currently valid Office of Management and Budget (“OMB”) control number. Please direct comments concerning the accuracy of the information collection burden estimate and any suggestions for reducing the burden to the Secretary, Securities and Exchange Commission, 450 Fifth Street, NW, Washington, DC 20549-0609. The OMB has reviewed this collection of information under the clearance requirements of 44 U.S.C. § 3507.

Item 1.   Schedule of Investments.

The Schedule(s) of Investments is attached herewith.

DBX ETF Trust

Schedule of Investments

Deutsche X-trackers CSI 300 China A-Shares Hedged Equity ETF

February 28, 2017 (Unaudited)

 

     Number of
Shares		      Value  

EXCHANGE-TRADED FUND - 100.6%

      

Deutsche X-trackers Harvest CSI 300 China A-Shares ETF (a)(b)

      

(Cost $2,978,465)

      116,987      $ 2,943,393  
     

 

 

  

SECURITIES LENDING COLLATERAL - 14.2%

      

Deutsche Government & Agency Securities Portfolio “Deutsche Government Cash Institutional Shares”, 0.48% (c)(d)

      

(Cost $414,575)

      414,575        414,575  
     

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS - 114.8%

      

(Cost $3,393,040)†

       $ 3,357,968  

Other assets and liabilities, net - (14.8%)

         (431,705 ) 
     

 

 

  

NET ASSETS - 100.0%

       $ 2,926,263  
     

 

 

  

For information on the Fund’s policies regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent semi-annual or annual financial statements.

 

† The cost for federal income tax purposes was $3,405,241. At February 28, 2017, net unrealized depreciation for all securities based on tax cost was $47,273. This consisted of aggregate gross unrealized appreciation for all securities in which there was an excess of value over tax cost of $0 and aggregate gross unrealized depreciation for all securities in which there was an excess of tax cost over value of $47,273.
(a) All or a portion of these securities were on loan. In addition, “Other Assets and Liabilities, Net” may include pending sales that are also on loan. The value of securities loaned at February 28, 2017 amounted to $405,076, which is 13.8% of net assets.
(b) Affiliated fund advised by DBX Advisors LLC.
(c) Affiliated fund managed by Deutsche Investment Management Americas Inc. The rate shown is the annualized seven-day yield at period end.
(d) Represents collateral held in connection with securities lending. Income earned by the Fund is net of borrower rebates.

A summary of the Fund’s transactions with affiliated funds during the period ended February 28, 2017 is as follows:

 

     Value ($) at
5/31/2016		      Purchases
Cost ($)		      Sales
Proceeds ($)		     Realized
Gain/(Loss) ($)		     Income
Distributions
($)		      Capital Gain
Distributions
($)		      Value ($) at
2/28/2017		  

Deutsche X-trackers Harvest CSI 300 China A-Shares ETF

      2,183,045        1,117,977        (431,936 )      (210,504 )      15,517        —          2,943,393  

As of February 28, 2017, the Fund had the following forward foreign currency exchange contracts outstanding:

 

Counterparty

    Settlement Date      Currency
To Deliver		      Currency
To Receive		      Unrealized
Appreciation
(Depreciation)(e)		  

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      CNH      164,000      USD      23,919      $ 0  

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      CNH      13,004,000      USD      1,882,728        (13,899 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      CNH      95,000      USD      13,845        (10 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      CNH      6,631,500      USD      965,987        (1,214 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      USD      2,896,357      CNH      19,894,500        5,245  

Goldman Sachs & Co.

      4/7/2017      CNH      116,500      USD      16,953        11  

Goldman Sachs & Co.

      4/7/2017      CNH      19,894,500      USD      2,888,158        (5,030 ) 
                 

 

 

  

Total net unrealized depreciation

                   $ (14,897 ) 
                 

 

 

  

(e) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to foreign exchange contracts risk exposure as of February 28, 2017.

Currency Abbreviations

CNH

    Chinese Offshore Yuan

USD

    U.S. Dollar

Fair Value Measurements

Various inputs are used in determining the value of the Fund’s investments. These inputs are summarized in three broad levels. Level 1 includes quoted prices in active markets for identical securities. Level 2 includes other significant observable inputs (including quoted prices for similar securities, interest rates, prepayment speeds and credit risk). Level 3 includes significant unobservable inputs (including the Fund’s own assumptions in determining the fair value of investments). The level assigned to the securities valuations may not be an indication of the risk or liquidity associated with investing in those securities.

The following is a summary of the inputs used as of February 28, 2017 in valuing the Fund’s investments.

 

Assets

    Level 1      Level 2     Level 3      Total  

Exchange-Traded Fund

    $ 2,943,393      $ —       $ —        $ 2,943,393  

Short-Term Investments

      414,575        —         —          414,575  

Derivatives (f)

           

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

      —          5,256       —          5,256  
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

TOTAL

    $ 3,357,968      $ 5,256     $ —        $ 3,363,224  
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

Liabilities

    Level 1      Level 2     Level 3      Total  

Derivatives (f)

           

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

    $  —        $ (20,153 )    $  –        $ (20,153 ) 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

TOTAL

    $ —        $ (20,153 )    $ —        $ (20,153 ) 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

 

(f) Derivatives include unrealized appreciation (depreciation) on forward foreign currency exchange contracts.

There have been no transfers between fair value measurement levels during the period ended February 28, 2017.

DBX ETF Trust

Schedule of Investments

Deutsche X-trackers Harvest CSI 300 China A-Shares ETF

February 28, 2017 (Unaudited)

 

     Number of
Shares		      Value  

COMMON STOCKS - 99.4%

      

Consumer Discretionary - 10.8%

      

Alpha Group, Class A

      149,162      $ 478,518  

Beijing Enlight Media Co. Ltd., Class A

      253,500        363,535  

Beijing Gehua CATV Network Co. Ltd., Class A

      199,000        456,373  

BYD Co. Ltd., Class A

      155,297        1,135,277  

China Grand Automotive Services Co. Ltd., Class A*

      468,644        685,739  

China International Travel Service Corp. Ltd., Class A

      138,261        990,770  

China Shipbuilding Industry Group Power Co. Ltd., Class A*

      99,526        461,574  

Chinese Universe Publishing and Media Co. Ltd., Class A

      158,871        505,957  

Chongqing Changan Automobile Co. Ltd., Class A

      556,388        1,319,003  

Chongqing Sokon Industry Group Co. Ltd., Class A*

      50,500        193,482  

CITIC Guoan Information Industry Co. Ltd., Class A

      783,100        1,265,819  

FAW CAR Co. Ltd., Class A

      231,787        394,616  

Fuyao Glass Industry Group Co. Ltd., Class A

      399,412        1,138,572  

Great Wall Motor Co. Ltd., Class A

      342,413        653,890  

Gree Electric Appliances, Inc. of Zhuhai, Class A

      1,367,978        5,476,183  

Hisense Electric Co. Ltd., Class A

      223,673        615,092  

Huawen Media Investment Corp., Class A

      576,250        952,479  

Huayi Brothers Media Corp., Class A

      477,068        748,871  

Huayu Automotive Systems Co. Ltd., Class A

      360,525        885,712  

Hunan TV & Broadcast Intermediary Co. Ltd., Class A

      323,992        693,392  

Jiangsu Broadcasting Cable Information Network Corp. Ltd., Class A*

      443,730        725,023  

Jiangsu Phoenix Publishing & Media Corp. Ltd., Class A

      219,536        342,052  

Leo Group Co. Ltd., Class A

      183,579        388,066  

Liaoning Cheng Da Co. Ltd., Class A*

      349,477        893,748  

Midea Group Co. Ltd., Class A

      1,278,404        5,941,945  

Pang Da Automobile Trade Co. Ltd., Class A*

      1,337,002        559,795  

Qingdao Haier Co. Ltd., Class A

      865,319        1,377,259  

SAIC Motor Corp. Ltd., Class A

      998,038        3,753,572  

Shanghai Jinjiang International Hotels Development Co. Ltd., Class A

      45,162        204,705  

Shanghai Oriental Pearl Media Co. Ltd., Class A

      374,827        1,293,780  

Shenzhen Overseas Chinese Town Co. Ltd., Class A

      939,331        1,027,767  

Sichuan Changhong Electric Co. Ltd., Class A*

      1,054,611        680,032  

Songcheng Performance Development Co. Ltd., Class A

      166,182        515,663  

Suning Commerce Group Co. Ltd., Class A

      1,061,855        1,755,132  

TCL Corp., Class A

      2,092,080        1,110,950  

Wanda Cinema Line Co. Ltd., Class A

      134,010        1,086,015  

Wanxiang Qianchao Co. Ltd., Class A

      327,924        604,215  

Wasu Media Holding Co. Ltd., Class A

      163,389        427,622  

Wuchan Zhongda Group Co. Ltd., Class A

      328,220        542,512  

Zhejiang Huace Film & TV Co. Ltd., Class A

      199,202        348,150  

Zhejiang Wanfeng Auto Wheel Co. Ltd., Class A

      260,580        693,775  
     

 

 

  
        43,686,632  
     

 

 

  

Consumer Staples - 6.1%

      

Beijing Dabeinong Technology Group Co. Ltd., Class A

      581,813        561,896  

By-health Co. Ltd., Class A

      207,300        350,810  

COFCO Tunhe Sugar Co. Ltd., Class A

      293,209        511,592  

Fujian Sunner Development Co. Ltd., Class A*

      127,900        351,205  

Henan Shuanghui Investment & Development Co. Ltd., Class A

      282,544        884,978  

Inner Mongolia Yili Industrial Group Co. Ltd., Class A

      1,723,949        4,542,102  

Jiangsu Yanghe Brewery Joint-Stock Co. Ltd., Class A

      171,880        2,032,074  

Kweichow Moutai Co. Ltd., Class A

      142,894        7,393,344  

Luzhou Laojiao Co. Ltd., Class A

      198,828        1,084,545  

MeiHua Holdings Group Co. Ltd., Class A

      536,857        543,542  

Muyuan Foodstuff Co. Ltd., Class A

      117,200        445,913  

New Hope Liuhe Co. Ltd., Class A

      593,634        707,547  

Shanghai Bailian Group Co. Ltd., Class A*

      228,546        613,488  

Shanghai Bairun Investment Holding Group Co. Ltd., Class A*

      49,300        151,971  

Shenzhen Agricultural Products Co. Ltd., Class A

      196,619        337,611  

Wuliangye Yibin Co. Ltd., Class A

      539,588        3,114,105  

Yonghui Superstores Co. Ltd., Class A

      1,090,464        870,189  
     

 

 

  
        24,496,912  
     

 

 

  

Energy - 2.4%

      

China Merchants Energy Shipping Co. Ltd., Class A

      601,800        465,310  

China Petroleum & Chemical Corp., Class A

      2,987,815        2,506,319  

China Shenhua Energy Co. Ltd., Class A

      564,840        1,395,898  

Guanghui Energy Co. Ltd., Class A*

      894,634        604,284  

Offshore Oil Engineering Co. Ltd., Class A

      629,683        741,327  

PetroChina Co. Ltd., Class A

      1,379,421        1,656,195  

Shaanxi Coal Industry Co. Ltd., Class A*

      577,208        465,663  

Shanxi Xishan Coal & Electricity Power Co. Ltd., Class A

      448,800        616,763  

Sinopec Oilfield Service Corp., Class A*

      523,000        299,854  

Wintime Energy Co. Ltd., Class A

      1,418,742        852,737  

Yanzhou Coal Mining Co. Ltd., Class A

      109,823        173,355  
     

 

 

  
        9,777,705  
     

 

 

  

Financials - 34.6%

      

Agricultural Bank of China Ltd., Class A

      10,865,870        5,151,842  

Anxin Trust Co. Ltd., Class A

      234,900        906,064  

Avic Capital Co. Ltd., Class A

      1,281,790        1,187,423  

Bank of Beijing Co. Ltd., Class A

      3,457,938        5,074,928  

Bank of China Ltd., Class A

      5,990,900        3,216,285  

Bank of Communications Co. Ltd., Class A

      7,809,810        7,098,118  

Bank of Nanjing Co. Ltd., Class A

      1,036,615        1,851,030  

Bank of Ningbo Co. Ltd., Class A

      556,102        1,527,634  

Bohai Financial Investment Holding Co. Ltd., Class A*

      528,400        550,396  

Changjiang Securities Co. Ltd., Class A

      942,127        1,421,166  

China CITIC Bank Corp. Ltd., Class A

      873,001        878,777  

China Construction Bank Corp., Class A

      1,914,970        1,653,859  

China Everbright Bank Co. Ltd., Class A

      4,526,387        2,733,801  

China Life Insurance Co. Ltd., Class A

      474,981        1,778,758  

China Merchants Bank Co. Ltd., Class A

      2,931,867        8,314,866  

China Merchants Securities Co. Ltd., Class A

      652,727        1,602,619  

China Minsheng Banking Corp. Ltd., Class A

      6,719,943        8,852,543  

China Pacific Insurance Group Co. Ltd., Class A

      893,492        3,563,723  

CITIC Securities Co. Ltd., Class A

      2,237,295        5,401,769  

Dongxing Securities Co. Ltd., Class A

      314,922        894,048  

Everbright Securities Co. Ltd., Class A

      557,347        1,294,445  

First Capital Securities Co. Ltd., Class A

      68,600        302,336  

Founder Securities Co. Ltd., Class A

      1,168,631        1,441,249  

GF Securities Co. Ltd., Class A

      843,877        2,164,277  

Guosen Securities Co. Ltd., Class A

      698,402        1,553,782  

Guotai Junan Securities Co. Ltd., Class A

      1,300,500        3,631,341  

Guoyuan Securities Co. Ltd., Class A

      335,001        986,238  

Haitong Securities Co. Ltd., Class A

      2,300,135        5,258,200  

Huatai Securities Co. Ltd., Class A

      928,473        2,458,446  

Huaxia Bank Co. Ltd., Class A

      1,518,717        2,585,606  

Industrial & Commercial Bank of China Ltd., Class A

      6,130,926        4,194,823  

Industrial Bank Co. Ltd., Class A

      3,790,900        9,263,431  

Industrial Securities Co. Ltd., Class A

      1,330,748        1,541,456  

New China Life Insurance Co. Ltd., Class A

      237,637        1,535,792  

Northeast Securities Co. Ltd., Class A

      403,024        726,715  

Orient Securities Co. Ltd., Class A

      887,637        1,978,670  

Pacific Securities Co. Ltd., Class A

      1,935,033        1,507,455  

Ping An Bank Co. Ltd., Class A

      2,440,384        3,375,058  

Ping An Insurance Group Co. of China Ltd., Class A

      3,079,190        16,274,945  

SDIC Essence Holdings Co. Ltd., Class A

      316,400        724,226  

Sealand Securities Co. Ltd., Class A

      840,349        831,197  

Shanghai Pudong Development Bank Co. Ltd., Class A

      2,457,973        5,948,921  

Shanxi Securities Co. Ltd., Class A

      323,300        542,870  

Shenwan Hongyuan Group Co. Ltd., Class A

      1,713,431        1,602,283  

Sinolink Securities Co. Ltd., Class A

      604,530        1,172,963  

SooChow Securities Co. Ltd., Class A

      599,494        1,146,575  

Southwest Securities Co. Ltd., Class A

      804,032        819,908  

Western Securities Co. Ltd., Class A

      398,163        1,146,047  
     

 

 

  
        139,668,904  
     

 

 

  

Health Care - 4.9%

      

Aier Eye Hospital Group Co. Ltd., Class A

      115,366        534,363  

Aurora Optoelectronics Co. Ltd., Class A*

      130,245        536,777  

Beijing Tongrentang Co. Ltd., Class A

      155,820        694,236  

Dong-E-E-Jiao Co. Ltd., Class A

      149,219        1,234,303  

Guangxi Wuzhou Zhongheng Group Co. Ltd., Class A*

      789,348        544,684  

Guangzhou Baiyunshan Pharmaceutical Holdings Co. Ltd., Class A

      160,768        608,627  

Guizhou Bailing Group Pharmaceutical Co. Ltd., Class A

      121,056        322,832  

Huadong Medicine Co. Ltd., Class A

      69,306        786,014  

Hualan Biological Engineering, Inc., Class A

      159,386        852,892  

Jiangsu Hengrui Medicine Co. Ltd., Class A

      400,369        2,943,198  

Jilin Aodong Pharmaceutical Group Co. Ltd., Class A

      203,835        881,398  

Kangmei Pharmaceutical Co. Ltd., Class A

      846,405        2,174,464  

Searainbow Holding Corp., Class A*

      205,098        1,274,635  

Shanghai Fosun Pharmaceutical Group Co. Ltd., Class A

      287,184        1,079,666  

Shanghai Pharmaceuticals Holding Co. Ltd., Class A

      329,811        1,043,132  

Shanghai RAAS Blood Products Co. Ltd., Class A

      283,754        866,001  

Tasly Pharmaceutical Group Co. Ltd., Class A

      184,752        1,028,519  

Tonghua Dongbao Pharmaceutical Co. Ltd., Class A

      284,189        888,473  

Yunnan Baiyao Group Co. Ltd., Class A

      148,443        1,660,351  
     

 

 

  
        19,954,565  
     

 

 

  

Industrials - 16.3%

      

Air China Ltd., Class A

      729,934        841,251  

AVIC Aero-Engine Controls Co. Ltd., Class A

      131,016        482,041  

AVIC Aircraft Co. Ltd., Class A

      394,378        1,336,524  

Avic Aviation Engine Corp. PLC, Class A

      222,633        1,088,376  

AVIC Helicopter Co. Ltd., Class A

      67,564        503,380  

Beijing Orient Landscape & Environment Co. Ltd., Class A

      305,900        668,507  

Beijing Originwater Technology Co. Ltd., Class A

      534,948        1,278,322  

BlueFocus Communication Group Co. Ltd., Class A

      401,238        577,742  

China Avionics Systems Co. Ltd., Class A

      150,748        443,141  

China Baoan Group Co. Ltd., Class A

      614,030        874,287  

China Communications Construction Co. Ltd., Class A

      434,996        1,141,010  

China CSSC Holdings Ltd., Class A

      197,010        842,113  

China Eastern Airlines Corp. Ltd., Class A

      840,565        871,878  

China Gezhouba Group Co. Ltd., Class A

      788,712        1,274,891  

China High-Speed Railway Technology Co. Ltd., Class A*

      234,500        299,683  

China International Marine Containers Group Co. Ltd., Class A

      217,361        534,631  

China Nuclear Engineering Corp. Ltd., Class A*

      149,700        390,922  

China Railway Construction Corp. Ltd., Class A

      1,307,970        2,528,299  

China Railway Group Ltd., Class A

      2,118,987        2,794,547  

China Shipbuilding Industry Co. Ltd., Class A*

      2,609,594        2,923,808  

China Southern Airlines Co. Ltd., Class A

      1,002,099        1,125,683  

China Spacesat Co. Ltd., Class A

      169,140        809,841  

China State Construction Engineering Corp. Ltd., Class A

      4,263,651        5,504,776  

CITIC Heavy Industries Co. Ltd., Class A

      373,900        308,735  

COSCO SHIPPING Development Co. Ltd., Class A*

      901,900        547,351  

COSCO SHIPPING Holdings Co. Ltd., Class A*

      1,090,406        971,951  

CRRC Corp. Ltd., Class A

      2,766,020        4,164,374  

CSSC Offshore and Marine Engineering Group Co. Ltd., Class A

      94,493        470,490  

Daqin Railway Co. Ltd., Class A

      1,695,760        1,721,822  

Dongfang Electric Corp. Ltd., Class A

      414,829        665,969  

Eternal Asia Supply Chain Management Ltd., Class A

      419,800        698,784  

Guangshen Railway Co. Ltd., Class A

      966,950        750,465  

Guoxuan High-Tech Co. Ltd., Class A

      125,704        558,774  

Hainan Airlines Co. Ltd., Class A*

      1,877,200        933,856  

Han’s Laser Technology Industry Group Co. Ltd., Class A

      244,245        856,950  

Jihua Group Corp. Ltd., Class A

      438,200        589,410  

Juneyao Airlines Co. Ltd., Class A

      73,752        260,916  

Luxshare Precision Industry Co. Ltd., Class A

      242,439        775,986  

Metallurgical Corp. of China Ltd., Class A

      1,525,100        1,132,481  

NARI Technology Co. Ltd., Class A

      416,200        1,057,894  

Ningbo Zhoushan Port Co. Ltd., Class A

      1,125,500        878,444  

Power Construction Corp. of China Ltd., Class A

      1,178,206        1,308,038  

Sany Heavy Industry Co. Ltd., Class A

      1,086,744        1,157,350  

Shanghai Construction Group Co. Ltd., Class A

      1,018,161        751,591  

Shanghai Electric Group Co. Ltd., Class A*

      1,052,700        1,434,863  

Shanghai International Airport Co. Ltd., Class A

      273,853        1,096,266  

Shanghai International Port Group Co. Ltd., Class A

      926,453        798,777  

Shanghai Tunnel Engineering Co. Ltd., Class A

      538,634        921,736  

Shanghai Waigaoqiao Free Trade Zone Group Co. Ltd., Class A

      107,175        325,998  

Shenzhen Inovance Technology Co. Ltd., Class A

      275,636        871,786  

Siasun Robot & Automation Co. Ltd., Class A

      311,653        942,054  

Spring Airlines Co. Ltd., Class A

      68,827        379,747  

Suzhou Gold Mantis Construction Decoration Co. Ltd., Class A

      453,145        714,624  

TBEA Co. Ltd., Class A

      920,756        1,387,585  

Tian Di Science & Technology Co. Ltd., Class A

      477,184        379,400  

Tus-Sound Environmental Resources Co. Ltd., Class A

      145,506        734,466  

Weichai Power Co. Ltd., Class A

      691,209        1,136,443  

XCMG Construction Machinery Co. Ltd., Class A*

      1,197,672        711,127  

Xiamen C & D, Inc., Class A

      485,981        789,804  

Xinjiang Goldwind Science & Technology Co. Ltd., Class A

      447,005        1,099,474  

Zhejiang Chint Electrics Co. Ltd., Class A

      121,000        355,163  

Zhengzhou Yutong Bus Co. Ltd., Class A

      379,228        1,123,634  

Zoomlion Heavy Industry Science and Technology Co. Ltd., Class A

      1,254,903        886,074  
     

 

 

  
        65,786,305  
     

 

 

  

Information Technology - 8.6%

      

Aisino Corp., Class A

      316,393        943,920  

Beijing Jetsen Technology Co. Ltd., Class A

      290,886        432,851  

Beijing Shiji Information Technology Co. Ltd., Class A

      91,740        317,057  

Beijing Ultrapower Software Co. Ltd., Class A

      392,364        533,482  

Beijing Xinwei Technology Group Co. Ltd., Class A

      430,545        933,725  

BOE Technology Group Co. Ltd., Class A

      6,755,258        3,222,585  

China Security & Fire Co. Ltd., Class A

      266,421        679,954  

DHC Software Co. Ltd., Class A

      270,104        831,434  

Digital China Information Service Co. Ltd., Class A

      78,600        248,253  

Dongxu Optoelectronic Technology Co. Ltd., Class A

      506,600        774,875  

East Money Information Co. Ltd., Class A

      606,033        1,461,450  

Fiberhome Telecommunication Technologies Co. Ltd., Class A

      149,100        573,156  

Focus Media Information Technology Co. Ltd., Class A

      174,400        314,216  

GoerTek, Inc., Class A

      259,981        1,129,107  

GRG Banking Equipment Co. Ltd., Class A

      231,500        438,707  

Guangzhou Haige Communications Group, Inc. Co., Class A

      489,040        846,921  

Hangzhou Hikvision Digital Technology Co. Ltd., Class A

      521,996        2,130,736  

Hithink RoyalFlush Information Network Co. Ltd., Class A

      61,400        616,271  

Hundsun Technologies, Inc., Class A

      140,033        951,170  

Iflytek Co. Ltd., Class A

      259,647        1,165,157  

Inspur Electronic Information Industry Co. Ltd., Class A

      171,600        530,222  

Jiangsu Protruly Vision Technology Group Co. Ltd., Class A*

      280,000        548,999  

Leshi Internet Information & Technology Corp. Beijing, Class A

      339,306        1,736,959  

Neusoft Corp., Class A

      283,907        802,684  

Ourpalm Co. Ltd., Class A

      481,100        648,792  

People.cn Co. Ltd., Class A

      159,451        398,241  

Sanan Optoelectronics Co. Ltd., Class A

      578,762        1,268,191  

Shanghai 2345 Network Holding Group Co. Ltd., Class A

      276,900        471,824  

Shenzhen Infogem Technologies Co. Ltd., Class A

      78,050        236,041  

Shenzhen Kingdom Sci-Tech Co. Ltd., Class A

      142,679        495,395  

Shenzhen O-film Tech Co. Ltd., Class A

      216,646        1,057,843  

Suzhou Victory Precision Manufacture Co. Ltd., Class A

      425,834        492,719  

Tianjin Zhonghuan Semiconductor Co. Ltd., Class A

      421,127        507,866  

Tsinghua Tongfang Co. Ltd., Class A

      507,744        1,019,984  

Tsinghua Unisplendour Co. Ltd., Class A

      41,600        341,374  

Unigroup Guoxin Co. Ltd., Class A

      104,231        476,370  

Wangsu Science & Technology Co. Ltd., Class A

      135,119        977,590  

Wonders Information Co. Ltd., Class A

      202,171        554,192  

Yonyou Network Technology Co. Ltd., Class A

      208,789        585,127  

Youzu Interactive Co. Ltd., Class A

      97,894        412,733  

Zhejiang Dahua Technology Co. Ltd., Class A

      413,955        925,181  

ZTE Corp., Class A

      678,398        1,563,710  
     

 

 

  
        34,597,064  
     

 

 

  

Materials - 6.5%

      

Aluminum Corp. of China Ltd., Class A*

      1,877,652        1,353,184  

Anhui Conch Cement Co. Ltd., Class A

      567,861        1,696,629  

Baoshan Iron & Steel Co. Ltd., Class A

      2,512,992        2,599,274  

Beijing Sanju Environmental Protection and New Material Co. Ltd., Class A

      168,295        1,158,852  

China Hainan Rubber Industry Group Co. Ltd., Class A*

      337,900        360,347  

China Molybdenum Co. Ltd., Class A

      1,106,988        854,306  

China Northern Rare Earth Group High-Tech Co. Ltd., Class A

      622,018        1,168,782  

Hesteel Co. Ltd., Class A

      1,209,878        690,133  

Hubei Biocause Pharmaceutical Co. Ltd., Class A

      364,400        410,403  

Inner Mongolia BaoTou Steel Union Co. Ltd., Class A*

      2,788,748        1,265,274  

Inner Mongolia Junzheng Energy & Chemical Industry Group Co. Ltd., Class A

      729,170        541,453  

Jiangxi Copper Co. Ltd., Class A

      236,734        653,426  

Jinduicheng Molybdenum Co. Ltd., Class A*

      277,604        335,329  

Kangde Xin Composite Material Group Co. Ltd., Class A

      703,456        1,861,611  

Kingenta Ecological Engineering Group Co. Ltd., Class A

      447,102        502,893  

Luxin Venture Capital Group Co. Ltd., Class A

      83,899        303,545  

Qinghai Salt Lake Industry Co. Ltd., Class A

      212,506        576,632  

Shandong Gold Mining Co. Ltd., Class A

      212,443        1,148,893  

Shenzhen Zhongjin Lingnan Nonfemet Co. Ltd., Class A

      442,138        743,062  

Sinopec Shanghai Petrochemical Co. Ltd., Class A

      622,532        608,486  

Tianqi Lithium Industries, Inc., Class A

      169,274        902,841  

Tongling Nonferrous Metals Group Co. Ltd., Class A*

      1,798,620        871,149  

Wanhua Chemical Group Co. Ltd., Class A

      324,309        1,240,527  

Xiamen Tungsten Co. Ltd., Class A

      123,351        440,883  

Xinxing Ductile Iron Pipes Co. Ltd., Class A

      628,800        519,211  

Zhejiang Longsheng Group Co. Ltd., Class A

      648,688        912,279  

Zhongjin Gold Corp. Ltd., Class A*

      490,571        894,595  

Zijin Mining Group Co. Ltd., Class A

      3,154,551        1,642,935  
     

 

 

  
        26,256,934  
     

 

 

  

Real Estate - 5.5%

      

Beijing Capital Development Co. Ltd., Class A

      294,886        528,284  

China Fortune Land Development Co. Ltd., Class A

      253,124        946,079  

China Merchants Shekou Industrial Zone Holdings Co. Ltd., Class A

      676,109        1,689,619  

China Vanke Co. Ltd., Class A

      1,934,866        5,795,015  

Financial Street Holdings Co. Ltd., Class A

      343,615        545,401  

Future Land Holdings Co. Ltd., Class A

      256,200        564,379  

Gemdale Corp., Class A

      638,731        1,126,572  

Greenland Holdings Corp. Ltd., Class A

      694,700        879,695  

Poly Real Estate Group Co. Ltd., Class A

      2,022,317        2,793,920  

RiseSun Real Estate Development Co. Ltd., Class A

      374,820        465,883  

Shanghai Environment Group Co. Ltd.*

      114,082        307,306  

Shanghai Lujiazui Finance & Trade Zone Development Co. Ltd., Class A

      209,062        702,704  

Shanghai SMI Holding Co. Ltd., Class A*

      410,764        1,106,489  

Shanghai Zhangjiang High-Tech Park Development Co. Ltd., Class A

      219,900        583,222  

Suning Universal Co. Ltd., Class A

      345,790        373,301  

Sunshine City Group Co. Ltd., Class A

      461,197        380,145  

Xinhu Zhongbao Co. Ltd., Class A

      979,846        646,116  

Youngor Group Co. Ltd., Class A

      438,100        905,005  

Zhejiang China Commodities City Group Co. Ltd., Class A

      777,583        899,569  

Zhongtian Urban Development Group Co. Ltd., Class A

      802,300        765,472  
     

 

 

  
        22,004,176  
     

 

 

  

Telecommunication Services - 0.9%

      

China United Network Communications Ltd., Class A

      2,410,015        2,471,666  

Dr Peng Telecom & Media Group Co. Ltd., Class A

      323,253        970,516  
     

 

 

  
        3,442,182  
     

 

 

  

Utilities - 2.8%

      

Beijing Capital Co. Ltd., Class A

      693,712        431,125  

China National Nuclear Power Co. Ltd., Class A

      1,325,800        1,408,069  

China Yangtze Power Co. Ltd., Class A

      1,876,025        3,549,714  

GD Power Development Co. Ltd., Class A

      3,347,400        1,621,289  

Guangdong Golden Dragon Development, Inc., Class A

      127,200        404,166  

SDIC Power Holdings Co. Ltd., Class A

      1,162,136        1,191,865  

Shanghai Electric Power Co. Ltd., Class A

      245,700        459,523  

Shenzhen Energy Group Co. Ltd., Class A

      341,400        351,130  

Sichuan Chuantou Energy Co. Ltd., Class A

      628,240        810,200  

Zhejiang Zheneng Electric Power Co. Ltd., Class A

      1,164,690        992,289  
     

 

 

  
        11,219,370  
     

 

 

  

TOTAL COMMON STOCKS

      

(Cost $328,602,513)

         400,890,749  
     

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS - 99.4%

      

(Cost $328,602,513)†

       $ 400,890,749  

Other assets and liabilities, net - 0.6%

         2,529,443  
     

 

 

  

NET ASSETS - 100.0%

       $ 403,420,192  
     

 

 

  

For information on the Fund’s policies regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent semi-annual or annual financial statements.

 

* Non-income producing security.
† The cost for federal income tax purposes was $395,656,830. At February 28, 2017, net unrealized appreciation for all securities based on tax cost was $5,233,919. This consisted of aggregate gross unrealized appreciation for all securities in which there was an excess of value over tax cost of $79,835,790 and aggregate gross unrealized depreciation for all securities in which there was an excess of tax cost over value of $74,601,871.

Fair Value Measurements

Various inputs are used in determining the value of the Fund’s investments. These inputs are summarized in three broad levels. Level 1 includes quoted prices in active markets for identical securities. Level 2 includes other significant observable inputs (including quoted prices for similar securities, interest rates, prepayment speeds and credit risk). Level 3 includes significant unobservable inputs (including the Fund’s own assumptions in determining the fair value of investments). The level assigned to the securities valuations may not be an indication of the risk or liquidity associated with investing in those securities.

The following is a summary of the inputs used as of February 28, 2017 in valuing the Fund’s investments.

 

Assets    Level 1      Level 2      Level 3      Total  

Common Stocks(a)

    $ 387,562,355      $ —        $ 13,328,394      $ 400,890,749  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

TOTAL

    $ 387,562,355      $ —        $ 13,328,394      $ 400,890,749  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

 

(a) See Schedule of Investments for additional detailed categorizations.

The following is a reconcilation of the Fund’s Level 3 investments for which significant unobservable inputs were used in determining value:

 

Balance at May 31, 2016

    $ 19,241,343  

Purchases

      8,866,329  

Sales

      (4,683,374 ) 

Realized gain (loss)

      (732,095 ) 

Change in unrealized gain (loss)

      499,017  

Transfers into Level 3 (b)

      8,414,888  

Transfer out of Level 3 (b)

      (18,277,714 ) 

Balance at February 28, 2017

      13,328,394  

Change in unrealized gain (loss) related to investments still held at February 28, 2017

      501,936  

 

(b) During the period ended February 28, 2017, the amount of transfers between Level 1 and Level 3 was $8,414,888 and between Level 3 and Level 1 was $18,277,714. Investments were transferred from Level 1 to Level 3 as a result of a halt in trading on a securities exchange. Investments were transferred from Level 3 to Level 1 as a result of the resumption of trading on a securities exchange.

Transfers between price levels are recognized at the beginning of the reporting period.

Quantitative Disclosure About Significant Unobservable Inputs

 

Asset Class

    Fair Value
at 2/28/2017		      Valuation
Technique		   

Unobservable Input

Common Stock: Consumer Discretionary

    $ 193,482      Market Approach    Last traded price adjusted for proxy

Common Stock: Consumer Staples

      351,205      Market Approach    Last traded price adjusted for proxy

Common Stock: Financials

      1,441,249      Market Approach    Last traded price adjusted for proxy

Common Stock: Industrials

      3,158,726      Market Approach    Last traded price adjusted for proxy

Common Stock: Information Technology

      6,338,812      Market Approach    Last traded price adjusted for proxy

Common Stock: Real Estate

      1,413,795      Market Approach    Last traded price adjusted for proxy

Common Stock: Utilities

      431,125      Market Approach    Last traded price adjusted for proxy

Qualitative Disclosure About Unobservable Inputs

Significant unobservable inputs developed by the Pricing Committee and used in the fair value measurement of the Fund’s equity investments include the last traded price on the Exchange for securities suspended from trading adjusted for proxy (the movement in the applicable sector index) with a range of -9% to 11% with a weighted average range of approximately 1%. A significant change between last traded price, adjusted for proxy, and the price of a security once it resumes trading on the securities exchange could result in a material change in the fair value measurement.

DBX ETF Trust

Schedule of Investments

Deutsche X-trackers Harvest CSI 500 China A-Shares Small Cap ETF

February 28, 2017 (Unaudited)

 

     Number of
Shares		      Value  

COMMON STOCKS - 99.3%

      

Consumer Discretionary - 14.0%

      

Anhui Jianghuai Automobile Group Corp., Ltd., Class A

      34,800      $ 61,836  

Anhui Xinhua Media Co. Ltd., Class A

      14,700        41,475  

Beijing HualuBaina Film & TV Co. Ltd., Class A

      12,000        35,538  

Beiqi Foton Motor Co. Ltd., Class A

      170,700        87,160  

Besttone Holdings Co. Ltd., Class A

      8,300        23,031  

Changjiang Publishing & Media Co. Ltd., Class A

      22,000        28,019  

Chengdu B-Ray Media Co. Ltd., Class A

      27,000        32,536  

China CYTS Tours Holding Co. Ltd., Class A

      21,100        66,428  

China Television Media Ltd., Class A

      5,000        15,325  

Chongqing Department Store Co. Ltd., Class A

      9,500        34,842  

Chongqing Zongshen Power Machinery Co. Ltd., Class A

      26,300        34,915  

Dashang Co. Ltd., Class A

      6,500        39,893  

DongFeng Automobile Co. Ltd., Class A

      30,500        31,859  

Eastern Gold Jade Co. Ltd., Class A*

      24,600        36,103  

Eastern Pioneer Driving School Co. Ltd., Class A

      1,900        9,815  

Elec-Tech International Co. Ltd., Class A*

      37,200        31,585  

Fujian Funeng Co. Ltd., Class A

      12,100        20,335  

Fujian Septwolves Industry Co. Ltd., Class A

      16,700        25,435  

Gansu Gangtai Holding Group Co. Ltd., Class A

      22,700        49,078  

Global Top E-Commerce Co. Ltd., Class A

      15,400        39,856  

Guangdong Advertising Group Co. Ltd., Class A

      44,680        88,543  

Guangdong Chj Industry Co. Ltd., Class A

      15,600        25,102  

Guirenniao Co. Ltd., Class A

      5,900        26,178  

Haima Automobile Group Co. Ltd., Class A

      44,000        40,440  

Hang Zhou Great Star Industrial Co. Ltd., Class A

      19,453        44,442  

Hangzhou Robam Appliances Co. Ltd., Class A

      13,297        82,036  

Hefei Department Store Group Co. Ltd., Class A

      19,900        26,825  

Hunan Friendship & Apollo Commercial Co. Ltd., Class A

      15,500        34,597  

Jiangsu High Hope International Group Corp., Class A

      9,000        11,856  

Jiangsu Hongtu High Technology Co. Ltd., Class A

      33,600        63,870  

Jiangsu Sunshine Co. Ltd., Class A*

      52,300        32,656  

Jinzhou Cihang Group Co. Ltd., Class A*

      15,700        36,120  

Jishi Media Co. Ltd., Class A

      79,600        49,353  

Joyoung Co. Ltd., Class A

      11,600        30,783  

KingClean Electric Co. Ltd., Class A

      3,000        20,649  

Lifan Industry Group Co. Ltd., Class A

      24,000        32,807  

Loncin Motor Co. Ltd., Class A

      15,500        48,820  

Luthai Textile Co. Ltd., Class A

      16,500        29,680  

Meisheng Cultural & Creative Corp. Ltd., Class A*

      5,700        29,728  

Nanjing Central Emporium, Class A

      22,000        26,446  

Nanjing Xinjiekou Department Store Co. Ltd., Class A

      16,600        92,025  

NavInfo Co. Ltd., Class A

      31,150        85,070  

Ningbo Huaxiang Electronic Co. Ltd., Class A

      15,600        50,614  

Ningbo Joyson Electronic Corp., Class A*

      14,300        65,318  

Ningbo Tuopu Group Co. Ltd., Class A

      7,000        31,555  

Rastar Group, Class A*

      18,400        27,460  

Shaanxi Broadcast & TV Network Intermediary Co. Ltd., Class A*

      13,500        26,135  

Shanghai Haixin Group Co., Class A

      27,100        47,086  

Shanghai Metersbonwe Fashion & Accessories Co. Ltd., Class A*

      48,050        35,610  

Shanghai New World Co. Ltd., Class A

      14,342        29,146  

Shanghai Xinhua Media Co. Ltd., Class A

      20,200        26,641  

Shanghai Yuyuan Tourist Mart Co. Ltd., Class A

      42,700        73,506  

Shenzhen Fenda Technology Co. Ltd., Class A

      16,200        31,372  

Shenzhen Fuanna Bedding and Furnishing Co. Ltd., Class A

      16,500        22,242  

Shenzhen Tellus Holding Co. Ltd., Class A*

      1,800        13,665  

Shenzhen Topway Video Communication Co. Ltd., Class A

      7,350        16,030  

Shijiazhuang Changshan Textile Co. Ltd., Class A

      18,500        30,228  

Sichuan Chengfei Integration Technology Corp., Class A

      6,300        30,137  

Sinomach Automobile Co. Ltd., Class A

      10,950        21,134  

Sou Yu Te Group Co. Ltd., Class A

      16,562        32,353  

Suofeiya Home Collection Co. Ltd., Class A

      10,800        94,377  

Time Publishing and Media Co. Ltd., Class A

      9,700        28,325  

UTour Group Co. Ltd., Class A

      15,400        32,779  

Visual China Group Co. Ltd., Class A*

      10,000        27,806  

Wangfujing Group Co. Ltd., Class A

      17,730        44,477  

Weifu High-Technology Group Co. Ltd., Class A

      21,300        73,831  

Wenfeng Great World Chain Development Corp., Class A

      45,650        34,497  

Wuhan Department Store Group Co. Ltd., Class A*

      11,161        39,355  

Wuxi Little Swan Co. Ltd., Class A

      7,905        42,208  

Yantai Tayho Advanced Materials Co. Ltd., Class A*

      16,400        30,888  

Yihua Lifestyle Technology Co. Ltd., Class A

      43,500        71,012  

Yotrio Group Co. Ltd., Class A

      38,740        41,540  

Zhejiang Aokang Shoes Co. Ltd., Class A

      6,000        19,432  

Zhejiang Century Huatong Group Co. Ltd., Class A

      11,700        63,905  

Zhejiang Daily Media Group Co. Ltd., Class A

      18,300        47,840  

Zhejiang Orient Holdings Co., Class A

      11,400        48,596  

Zhejiang Yasha Decoration Co. Ltd., Class A

      29,400        46,622  
     

 

 

  
        3,100,812  
     

 

 

  

Consumer Staples - 5.2%

      

Angel Yeast Co. Ltd., Class A

      15,200        41,910  

Anhui Gujing Distillery Co. Ltd., Class A

      4,200        31,396  

Anhui Kouzi Distillery Co. Ltd., Class A

      10,800        55,712  

Anhui Yingjia Distillery Co. Ltd., Class A

      8,700        27,377  

Beijing Shunxin Agriculture Co. Ltd., Class A

      15,000        48,821  

Better Life Commercial Chain Share Co. Ltd., Class A

      8,530        18,965  

Bright Dairy & Food Co. Ltd., Class A

      21,900        42,301  

China Animal Husbandry Industry Co. Ltd., Class A

      8,200        25,229  

Chuying Agro-pastora Group Co. Ltd., Class A

      57,400        41,283  

Gansu Yasheng Industrial Group Co. Ltd., Class A

      57,000        46,234  

Guangdong Haid Group Co. Ltd., Class A

      28,200        62,162  

Hebei Chengde Lolo Co., Class A

      22,441        37,289  

Hunan Dakang International Food & Agriculture Co. Ltd., Class A*

      60,120        31,311  

Jiangsu King’s Luck Brewery JSC Ltd., Class A

      13,700        27,821  

Jonjee High-Tech Industrial And Commercial Holding Co. Ltd., Class A

      19,900        43,983  

Laobaixing Pharmacy Chain JSC, Class A

      3,900        25,802  

Qinghai Huzhu Barley Wine Co. Ltd., Class A

      6,900        20,716  

Shandong Denghai Seeds Co. Ltd., Class A*

      12,950        34,875  

Shanghai Feilo Acoustics Co. Ltd., Class A

      25,400        38,278  

Shanghai Flyco Electrical Appliance Co. Ltd., Class A

      1,800        12,053  

Shanghai Jahwa United Co. Ltd., Class A

      19,500        81,617  

Shanghai Maling Aquarius Co. Ltd., Class A*

      23,200        37,908  

Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co. Ltd., Class A

      9,900        42,895  

Shenyang Toly Bread Co. Ltd., Class A

      1,700        10,558  

Tsingtao Brewery Co. Ltd., Class A

      10,100        48,757  

V V Food & Beverage Co. Ltd., Class A

      42,700        43,543  

Xinjiang Guannong Fruit & Antler Group Co. Ltd., Class A

      18,400        23,193  

Yantai Changyu Pioneer Wine Co. Ltd., Class A

      4,900        25,884  

Yuan Longping High-tech Agriculture Co. Ltd., Class A

      23,100        66,523  

Yunnan Hongxiang Yixintang Pharmaceutical Co. Ltd., Class A

      9,300        27,922  

Zhejiang Guyuelongshan Shaoxing Wine Co. Ltd., Class A*

      18,560        29,432  
     

 

 

  
        1,151,750  
     

 

 

  

Energy - 2.4%

      

Anhui Hengyuan Coal Industry and Electricity Power Co. Ltd., Class A*

      19,300        21,427  

Anyuan Coal Industry Group Co. Ltd., Class A*

      22,700        18,479  

Changzheng Engineering Co. Ltd., Class A

      4,700        20,289  

Datong Coal Industry Co. Ltd., Class A*

      30,700        29,246  

Gansu Jingyuan Coal Industry and Electricity Power Co. Ltd., Class A

      52,000        30,496  

Geo-Jade Petroleum Corp., Class A

      41,340        48,911  

Guizhou Panjiang Refined Coal Co. Ltd., Class A

      25,300        31,520  

Huolinhe Opencut Coal Industry Corp. Ltd. of Inner Mongolia, Class A

      25,000        33,444  

Jizhong Energy Resources Co. Ltd., Class A

      40,200        41,873  

Oriental Energy Co. Ltd., Class A

      29,800        57,821  

PetroChina Jinhong Energy Investment Co. Ltd., Class A

      12,800        32,044  

Shanxi Lu’an Environmental Energy Development Co. Ltd., Class A*

      43,700        58,015  

Shanxi Meijin Energy Co. Ltd., Class A*

      7,400        13,377  

Yang Quan Coal Industry Group Co. Ltd., Class A*

      43,900        46,368  

Yantai Jereh Oilfield Services Group Co. Ltd., Class A

      17,500        59,689  
     

 

 

  
        542,999  
     

 

 

  

Financials - 0.3%

      

Shaanxi International Trust Co. Ltd., Class A

      47,100        43,701  

Xishui Strong Year Co. Ltd. Inner Mongolia, Class A

      12,100        29,179  
     

 

 

  
        72,880  
     

 

 

  

Health Care - 12.2%

      

Beijing SL Pharmaceutical Co. Ltd., Class A

      15,000        61,338  

Beijing Tiantan Biological Products Corp. Ltd., Class A*

      12,100        69,036  

Changchun High & New Technology Industries, Inc., Class A

      5,300        84,186  

China National Accord Medicines Corp. Ltd., Class A

      5,400        55,303  

China National Medicines Corp. Ltd., Class A

      10,600        50,815  

China Resources Double Crane Pharmaceutical Co. Ltd., Class A

      13,000        44,587  

China Resources Sanjiu Medical & Pharmaceutical Co. Ltd., Class A

      14,400        54,557  

Chongqing Zhifei Biological Products Co. Ltd., Class A

      17,500        43,886  

Da An Gene Co. Ltd. of Sun Yat-Sen University, Class A

      18,462        59,011  

Guangdong Zhongsheng Pharmaceutical Co. Ltd., Class A

      17,000        31,745  

Guizhou Xinbang Pharmaceutical Co. Ltd., Class A

      31,050        44,799  

Guizhou Yibai Pharmaceutical Co. Ltd., Class A

      23,300        65,910  

Hainan Haiyao Co. Ltd., Class A*

      29,400        59,687  

Harbin Gloria Pharmaceuticals Co. Ltd., Class A

      32,350        43,041  

Harbin Pharmaceutical Group Co. Ltd., Class A*

      55,820        68,241  

HeiLongJiang ZBD Pharmaceutical Co. Ltd., Class A

      6,200        18,994  

Humanwell Healthcare Group Co. Ltd., Class A

      33,900        102,274  

Hybio Pharmaceutical Co. Ltd., Class A

      16,400        41,534  

Jiangsu Kanion Pharmaceutical Co. Ltd., Class A

      15,948        42,972  

Jiangsu Yuyue Medical Equipment & Supply Co. Ltd., Class A

      12,190        56,445  

Jiangzhong Pharmaceutical Co. Ltd., Class A

      6,906        32,250  

Jilin Zixin Pharmaceutical Industrial Co. Ltd., Class A*

      18,700        19,560  

Jinling Pharmaceutical Co. Ltd., Class A

      11,500        23,253  

Jinyu Bio-Technology Co. Ltd., Class A

      23,300        119,174  

Joincare Pharmaceutical Group Industry Co. Ltd., Class A

      28,200        40,893  

KPC Pharmaceuticals, Inc., Class A

      19,498        37,519  

Livzon Pharmaceutical Group, Inc., Class A

      4,940        39,306  

Mayinglong Pharmaceutical Group Co. Ltd., Class A

      10,700        33,062  

Pengqi Technology Development Co. Ltd., Class A

      38,500        72,455  

Realcan Pharmaceutical Co. Ltd., Class A

      7,100        36,046  

Shanghai Kaibao Pharmaceutical Co. Ltd., Class A

      19,080        29,143  

Shanghai Kehua Bio-Engineering Co. Ltd., Class A

      15,000        44,751  

Shenzhen Hepalink Pharmaceutical Co. Ltd., Class A

      13,600        39,721  

Shenzhen Neptunus Bioengineering Co. Ltd., Class A*

      58,150        56,159  

Shijiazhuang Yiling Pharmaceutical Co. Ltd., Class A

      16,100        41,385  

Shinva Medical Instrument Co. Ltd., Class A

      11,969        42,745  

Sichuan Kelun Pharmaceutical Co. Ltd., Class A

      31,500        77,387  

Sichuan Languang Development Co. Ltd., Class A

      31,300        41,827  

Tianjin Chase Sun Pharmaceutical Co. Ltd., Class A

      87,900        72,196  

Tianjin ZhongXin Pharmaceutical Group Corp. Ltd., Class A

      10,462        28,846  

Winning Health Technology Group Co. Ltd., Class A

      21,010        58,574  

Xiangxue Pharmaceutical Co. Ltd., Class A

      17,710        31,365  

Yabao Pharmaceutical Group Co. Ltd., Class A

      21,080        28,416  

Yifan Pharmaceutical Co. Ltd., Class A

      20,000        51,177  

Zhangzhou Pientzehuang Pharmaceutical Co. Ltd., Class A

      10,900        76,375  

Zhejiang Conba Pharmaceutical Co. Ltd., Class A

      46,040        46,412  

Zhejiang Dian Diagnostics Co. Ltd., Class A

      12,440        55,062  

Zhejiang Hisun Pharmaceutical Co. Ltd., Class A

      21,200        42,773  

Zhejiang Huahai Pharmaceutical Co. Ltd., Class A

      23,483        70,607  

Zhejiang Medicine Co. Ltd., Class A

      21,000        37,682  

Zhejiang NHU Co. Ltd., Class A

      19,400        56,236  

Zhejiang Xianju Pharmaceutical Co. Ltd., Class A

      13,300        25,942  

Zhongyuan Union Cell & Gene Engineering Corp. Ltd., Class A*

      14,000        56,065  

Zhuhai Hokai Medical Instruments Co. Ltd., Class A

      19,640        42,749  
     

 

 

  
        2,705,474  
     

 

 

  

Industrials - 22.7%

      

Anhui Wanjiang Logistics Group Co. Ltd., Class A*

      57,200        46,647  

Avic Aviation High-Technology Co. Ltd., Class A*

      15,300        27,655  

AVIC Electromechanical Systems Co. Ltd., Class A

      23,385        58,474  

Avic Heavy Machinery Co. Ltd., Class A

      16,500        37,840  

Baotou Beifang Chuangye Co. Ltd., Class A*

      25,400        53,581  

Beijing New Building Materials PLC, Class A

      32,100        54,416  

Beijing Shouhang Resources Saving Co. Ltd., Class A

      43,355        55,090  

Beijing SPC Environment Protection Tech Co. Ltd., Class A

      23,600        70,649  

Beijing Watertek Information Technology Co. Ltd., Class A

      20,900        64,578  

Camel Group Co. Ltd., Class A

      15,100        36,634  

CCS Supply Chain Management Co. Ltd., Class A

      11,173        23,016  

Changjiang & Jinggong Steel Building Group Co. Ltd., Class A

      46,600        31,068  

Changyuan Group Ltd., Class A

      50,040        106,217  

Chengdu Huaze Cobalt & Nickel Material Co. Ltd., Class A*

      11,200        25,267  

China Aerospace Times Electronics Co. Ltd., Class A

      32,300        79,070  

China CAMC Engineering Co. Ltd., Class A

      13,568        50,930  

China Meheco Co. Ltd., Class A

      19,700        62,854  

China Railway Hi-tech Industry Co. Ltd., Class A

      27,700        65,223  

China Railway Tielong Container Logistics Co. Ltd., Class A

      32,500        48,077  

Citic Offshore Helicopter Co. Ltd., Class A

      16,301        29,655  

CMST Development Co. Ltd., Class A

      40,200        57,063  

COSCO SHIPPING Energy Transportation Co. Ltd., Class A

      49,900        52,778  

COSCO SHIPPING Specialized Carriers Co. Ltd., Class A

      32,500        35,465  

Dalian Port PDA Co. Ltd., Class A

      113,220        48,561  

Dazhong Transportation Group Co. Ltd., Class A

      44,450        41,956  

Dongjiang Environmental Co. Ltd., Class A

      17,500        46,644  

Fangda Carbon New Material Co. Ltd., Class A*

      37,700        50,379  

Far East Smarter Energy Co. Ltd., Class A*

      24,300        28,112  

Foshan Electrical and Lighting Co. Ltd., Class A

      22,540        33,508  

Fujian Longking Co. Ltd., Class A

      31,200        60,218  

Galaxy Biomedical Investment Co. Ltd., Class A*

      24,100        44,651  

Gem-Year Industrial Co. Ltd., Class A*

      18,300        25,176  

Guangxi Liugong Machinery Co. Ltd., Class A

      28,800        38,822  

Guangzhou Guangri Stock Co. Ltd., Class A

      15,900        32,289  

Guizhou Changzheng Tiancheng Holding Co. Ltd., Class A*

      19,200        29,719  

Guizhou Space Appliance Co. Ltd., Class A

      12,070        47,482  

Harbin Boshi Automation Co. Ltd., Class A

      9,870        22,722  

Hefei Meiya Optoelectronic Technology, Inc., Class A

      9,800        27,764  

Henan Pinggao Electric Co. Ltd., Class A

      24,700        59,816  

Henan Senyuan Electric Co. Ltd., Class A

      13,600        38,153  

Hunan Corun New Energy Co. Ltd., Class A*

      35,647        52,888  

Jangho Group Co. Ltd., Class A

      16,800        25,612  

Jiangsu Nonghua Intelligent Agriculture Technology Co. Ltd., Class A

      43,100        41,247  

Jiangsu Yueda Investment Co. Ltd., Class A

      26,000        33,075  

Jiangsu Zhongli Group Co. Ltd., Class A

      11,600        23,540  

Jiangsu Zhongnan Construction Group Co. Ltd., Class A

      40,800        59,819  

Jiangsu Zhongtian Technology Co. Ltd., Class A

      69,450        112,767  

Jiangsu Zongyi Co. Ltd., Class A*

      27,700        40,491  

Jiangxi Hongdu Aviation Industry Co. Ltd., Class A

      15,900        49,106  

Jiangxi Special Electric Motor Co. Ltd., Class A*

      37,500        62,257  

Jinlong Machinery & Electronics Co. Ltd., Class A

      12,100        26,267  

Keda Clean Energy Co. Ltd., Class A

      41,200        48,324  

Lanzhou LS Heavy Equipment Co. Ltd., Class A

      14,300        27,925  

Meidu Energy Corp., Class A

      50,590        37,197  

Mesnac Co. Ltd., Class A

      23,200        35,809  

Minmetals Development Co. Ltd., Class A*

      15,800        35,843  

Montnets Rongxin Technology Group Co. Ltd., Class A*

      15,800        34,414  

North Industries Group Red Arrow Co. Ltd., Class A*

      21,047        53,211  

North Navigation Control Technology Co. Ltd., Class A

      27,100        61,477  

Orient Group, Inc., Class A*

      52,300        55,851  

Palm Eco-Town Development Co. Ltd., Class A*

      30,150        40,642  

Pubang Landscape Architecture Co. Ltd., Class A

      30,219        26,583  

Qingdao Hanhe Cable Co. Ltd., Class A

      50,600        31,078  

Qingdao TGOOD Electric Co. Ltd., Class A*

      14,500        36,426  

Rizhao Port Co. Ltd., Class A*

      65,600        39,907  

Shandong Himile Mechanical Science & Technology Co. Ltd., Class A

      14,500        51,932  

Shanghai Lansheng Corp., Class A

      7,700        31,419  

Shanghai Lingang Holdings Corp. Ltd., Class A*

      11,900        37,551  

Shanghai Mechanical and Electrical Industry Co. Ltd., Class A

      11,500        34,728  

Shanghai Pudong Road & Bridge Construction Co. Ltd., Class A

      19,699        37,072  

Shanghai Zhixin Electric Co. Ltd., Class A

      24,760        36,158  

Shantui Construction Machinery Co. Ltd., Class A*

      36,200        34,327  

Shenwu Environmental Technology Co. Ltd., Class A

      22,804        97,774  

Shenzhen Airport Co. Ltd., Class A

      37,300        45,600  

Shenzhen Desay Battery Technology Co., Class A

      4,800        31,581  

Shenzhen Glory Medical Co. Ltd., Class A*

      8,518        23,238  

Shenzhen Grandland Group Co. Ltd., Class A

      22,100        28,436  

Shenzhen Hifuture Electric Co. Ltd., Class A*

      30,200        78,025  

Shenzhen Hongtao Decoration Co. Ltd., Class A

      30,860        34,081  

Shenzhen Tagen Group Co. Ltd., Class A

      22,020        30,293  

Shuangliang Eco-Energy Systems Co. Ltd., Class A

      29,800        36,193  

Sichuan Road & Bridge Co. Ltd., Class A

      64,400        47,445  

Sieyuan Electric Co. Ltd., Class A

      19,380        41,844  

Sinochem International Corp., Class A

      38,200        63,419  

Sinoma International Engineering Co., Class A

      38,650        44,883  

Sinotrans Air Transportation Development Co. Ltd., Class A

      12,800        33,612  

SPIC Yuanda Environmental-Protection Co. Ltd., Class A

      14,322        25,449  

Sufa Technology Industry Co. Ltd. CNNC, Class A

      11,620        37,294  

Sungrow Power Supply Co. Ltd., Class A

      25,100        38,302  

Suzhou Anjie Technology Co. Ltd., Class A

      7,500        40,823  

Suzhou Dongshan Precision Manufacturing Co. Ltd., Class A

      15,500        43,393  

Taihai Manoir Nuclear Equipment Co. Ltd., Class A

      9,700        71,505  

Taiyuan Heavy Industry Co. Ltd., Class A*

      64,400        42,654  

TangShan Port Group Co. Ltd., Class A

      85,780        56,314  

Tianjin Benefo Tejing Electric Co. Ltd., Class A

      8,900        16,620  

Tianjin Capital Environmental Protection Group Co. Ltd., Class A

      16,600        20,948  

Tianjin Port Co. Ltd., Class A

      29,800        48,213  

Tianjin Teda Co. Ltd., Class A

      37,800        33,859  

Tianjin Tianhai Investment Co. Ltd., Class A*

      47,100        54,695  

Tianma Bearing Group Co. Ltd., Class A

      21,000        32,964  

Wolong Electric Group Co. Ltd., Class A

      24,365        30,853  

Xiamen ITG Group Corp. Ltd., Class A

      42,548        54,623  

Xiangtan Electric Manufacturing Co. Ltd., Class A

      21,300        54,876  

Xingyuan Environment Technology Co. Ltd., Class A

      9,000        71,968  

Xinjiang Machinery Research Institute Co. Ltd., Class A

      27,100        53,175  

Xinjiang Urban Construction Group Co. Ltd., Class A

      19,600        35,914  

XJ Electric Co. Ltd., Class A

      22,300        58,461  

Zhefu Holding Group Co. Ltd., Class A

      50,600        41,781  

Zhejiang Dun’An Artificial Environment Co. Ltd., Class A*

      21,000        29,931  

Zhejiang Kaishan Compressor Co. Ltd., Class A*

      13,200        40,401  

Zhejiang Sanhua Intelligent Controls Co., Ltd., Class A

      25,580        40,527  

Zhejiang Wanma Co. Ltd., Class A

      20,762        44,434  

Zhejiang Weiming Environment Protection Co. Ltd., Class A

      4,950        18,472  

Zhengzhou Coal Mining Machinery Group Co. Ltd., Class A

      36,600        42,502  

Zhongshan Broad Ocean Motor Co. Ltd., Class A

      13,000        15,855  
     

 

 

  
        5,036,392  
     

 

 

  

Information Technology - 15.7%

      

Accelink Technologies Co. Ltd., Class A

      3,700        42,114  

Addsino Co. Ltd., Class A

      37,700        85,359  

AVIC Jonhon OptronicTechnology Co. Ltd., Class A

      11,010        62,096  

Beijing Dahao Technology Corp. Ltd., Class A

      2,000        10,346  

Beijing Jingyuntong Technology Co. Ltd., Class A

      23,200        22,677  

Beijing Lanxum Technology Co. Ltd., Class A*

      15,800        38,056  

Beijing Orient National Communication Science & Technology Co. Ltd., Class A*

      11,700        35,913  

Beijing Philisense Technology Co. Ltd., Class A

      26,100        42,455  

Beijing Teamsun Technology Co. Ltd., Class A

      32,260        49,934  

Beijing Zhong Ke San Huan High-Tech Co. Ltd., Class A

      31,100        63,927  

Bluedon Information Security Technology Co. Ltd., Class A

      17,000        31,224  

Bright Oceans Inter-Telecom Corp., Class A

      16,100        30,628  

China Greatwall Computer Shenzhen Co. Ltd., Class A*

      75,319        120,319  

China National Software & Service Co. Ltd., Class A

      10,800        39,531  

China TransInfo Technology Co. Ltd., Class A

      20,100        41,874  

China Wafer Level CSP Co. Ltd., Class A

      3,900        16,915  

Dalian Zeus Entertainment Group Co. Ltd., Class A

      3,300        33,531  

Datang Telecom Technology Co. Ltd., Class A*

      22,500        54,948  

Dawning Information Industry Co. Ltd., Class A

      11,900        43,991  

Eastern Communications Co. Ltd., Class A

      17,992        22,888  

EGing Photovoltaic Technology Co. Ltd., Class A

      31,020        33,488  

Focus Technology Co. Ltd., Class A

      2,000        18,212  

Founder Technology Group Corp., Class A

      80,400        54,424  

Fujian Newland Computer Co. Ltd., Class A

      24,040        64,250  

Fujian Star-net Communication Co. Ltd., Class A

      12,200        34,226  

GCI Science & Technology Co. Ltd., Class A

      11,200        46,453  

Glodon Co. Ltd., Class A

      24,700        54,051  

Guangdong Ellington Electronics Technology Co. Ltd., Class A

      3,700        16,226  

Guangdong Fenghua Advanced Technology Holding Co. Ltd., Class A

      22,900        35,980  

Guomai Technologies, Inc., Class A*

      14,900        22,541  

Hangzhou First Pv Material Co. Ltd., Class A

      2,900        20,062  

Hangzhou Shunwang Technology Co. Ltd., Class A

      14,900        63,451  

Hangzhou Silan Microelectronics Co. Ltd., Class A

      27,080        24,573  

Hengdian Group DMEGC Magnetics Co. Ltd., Class A

      15,500        31,793  

Hengtong Optic-electric Co. Ltd., Class A

      32,800        98,285  

Holitech Technology Co. Ltd., Class A

      17,900        49,224  

Huagong Tech Co. Ltd., Class A

      22,900        51,782  

Invengo Information Technology Co. Ltd., Class A

      18,900        29,613  

Jiangsu Changjiang Electronics Technology Co. Ltd., Class A

      39,000        98,806  

Julong Co. Ltd., Class A

      10,395        31,225  

Leyard Optoelectronic Co. Ltd., Class A

      14,800        75,353  

LONGi Green Energy Technology Co. Ltd., Class A

      44,900        96,420  

MLS Co. Ltd., Class A

      3,200        15,411  

Nanjing Doron Technology Co. Ltd., Class A*

      2,200        20,724  

Nanjing Huadong Electronics Information & Technology Co. Ltd., Class A*

      106,600        51,164  

NAURA Technology Group Co. Ltd., Class A

      7,200        29,936  

Ningbo Yunsheng Group Co. Ltd., Class A

      13,900        40,070  

North Electro-Optic Co. Ltd., Class A

      5,700        20,606  

Shanghai Aerospace Automobile Electromechanical Co., Class A

      41,800        61,960  

Shanghai Belling Co. Ltd., Class A

      20,300        41,491  

Shanghai East China Computer Co. Ltd., Class A

      7,980        29,139  

Shengyi Technology Co. Ltd., Class A

      25,600        46,572  

Shenzhen Aisidi Co. Ltd., Class A*

      11,300        21,991  

Shenzhen Everwin Precision Technology Co. Ltd., Class A

      19,480        76,986  

Shenzhen Kaifa Technology Co. Ltd., Class A

      26,000        37,096  

Shenzhen Laibao Hi-tech Co. Ltd., Class A*

      20,700        37,416  

Shenzhen Sunway Communication Co. Ltd., Class A

      25,400        105,533  

Shenzhen Tat Fook Technology Co. Ltd., Class A

      14,140        49,145  

Sinodata Co. Ltd., Class A

      7,300        41,523  

Skyworth Digital Co. Ltd., Class A

      18,800        38,973  

Taiji Computer Corp. Ltd., Class A

      8,500        39,917  

Talkweb Information System Co. Ltd., Class A

      24,400        41,078  

Tatwah Smartech Co. Ltd., Class A*

      15,900        37,531  

Telling Telecommunication Holding Co. Ltd., Class A*

      27,500        43,223  

Tianma Microelectronics Co. Ltd., Class A

      26,700        67,920  

Tongding Interconnection Information Co. Ltd., Class A

      26,900        63,692  

United Electronics Co. Ltd., Class A

      9,900        28,005  

Universal Scientific Industrial Shanghai Co. Ltd., Class A

      23,800        36,006  

Venustech Group, Inc., Class A

      22,100        69,447  

Vtron Group Co. Ltd., Class A

      18,500        38,999  

Westone Information Industry, Inc., Class A

      9,300        41,896  

Wuhan Fingu Electronic Technology Co. Ltd., Class A

      8,200        15,420  

Wuhan Guide Infrared Co. Ltd., Class A

      7,000        24,979  

Wuhu Token Science Co. Ltd., Class A

      38,400        82,008  

WUS Printed Circuit Kunshan Co. Ltd., Class A*

      42,740        30,677  

Xiamen Faratronic Co. Ltd., Class A

      5,200        28,372  

YGSOFT, Inc., Class A

      17,907        33,595  

Zhejiang Crystal-Optech Co. Ltd., Class A

      19,450        61,772  
     

 

 

  
        3,489,437  
     

 

 

  

Materials - 16.8%

      

Advanced Technology & Materials Co. Ltd., Class A*

      18,104        29,158  

Befar Group Co. Ltd., Class A

      29,400        31,010  

Beijing Lier High-temperature Materials Co. Ltd., Class A*

      23,300        19,987  

Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co. Ltd., Class A

      19,408        72,455  

Beijing Shougang Co. Ltd., Class A*

      57,900        61,070  

Bengang Steel Plates Co. Ltd., Class A*

      10,900        9,907  

CEFC Anhui International Holding Co. Ltd., Class A

      33,400        44,584  

China Jushi Co. Ltd., Class A

      35,640        56,621  

China Nonferrous Metal Industry’s Foreign Engineering and Construction Co. Ltd., Class A

      43,300        55,778  

Chongqing Iron & Steel Co. Ltd., Class A*

      82,300        36,331  

Cofco Biochemical Co. Ltd., Class A*

      35,285        73,456  

CSG Holding Co. Ltd., Class A

      33,500        56,838  

Do-Fluoride Chemicals Co. Ltd., Class A

      18,200        75,910  

Elion Clean Energy Co. Ltd., Class A

      30,700        34,934  

FSPG Hi-Tech Co. Ltd., Class A

      28,350        30,730  

Gansu Jiu Steel Group Hongxing Iron & Steel Co. Ltd., Class A*

      114,300        55,527  

Gansu Qilianshan Cement Group Co. Ltd., Class A

      24,100        37,163  

GEM Co. Ltd., Class A

      74,502        89,668  

Guangdong Guanhao High-Tech Co. Ltd., Class A

      29,045        33,517  

Guangdong HEC Technology Holding Co. Ltd., Class A

      82,905        90,697  

Guangdong Tapai Group Co. Ltd., Class A

      14,100        23,758  

Hengyi Petrochemical Co. Ltd., Class A*

      17,700        38,449  

Hongda Xingye Co. Ltd., Class A

      35,578        40,640  

Huapont Life Sciences Co. Ltd., Class A

      52,150        65,124  

Huaxin Cement Co. Ltd., Class A

      18,580        26,997  

Hubei Kaile Science & Technology Co. Ltd., Class A

      17,300        43,561  

Hubei Xingfa Chemicals Group Co. Ltd., Class A

      12,100        24,361  

Hunan Gold Corp. Ltd., Class A*

      26,100        46,187  

Inner Mongolia Xingye Mining Co. Ltd., Class A*

      21,100        29,612  

Jiangsu Wuzhong Industrial Co., Class A

      18,400        46,278  

Jiangsu Yabang Dyestuff Co. Ltd., Class A

      13,100        35,145  

Jiangxi Ganfeng Lithium Co. Ltd., Class A

      19,300        80,808  

Jiaozuo Wanfang Aluminum Manufacturing Co. Ltd., Class A

      30,600        49,329  

Jilin Yatai Group Co. Ltd., Class A*

      66,400        58,412  

Juli Sling Co. Ltd., Class A

      25,700        29,769  

Kingfa Sci & Tech Co. Ltd., Class A

      57,500        68,436  

Lianhe Chemical Technology Co. Ltd., Class A

      20,759        48,728  

Luxi Chemical Group Co. Ltd., Class A*

      36,400        33,933  

Maanshan Iron & Steel Co. Ltd., Class A*

      112,300        56,685  

Nanjing Iron & Steel Co. Ltd., Class A*

      72,500        40,509  

Ningbo Shanshan Co. Ltd., Class A

      20,000        40,906  

Org Packaging Co. Ltd., Class A

      51,650        66,384  

Rising Nonferrous Metals Share Co. Ltd., Class A*

      5,700        37,802  

Shaanxi Ligeance Mineral Resources Co. Ltd., Class A

      21,600        76,645  

Shandong Chenming Paper Holdings Ltd., Class A

      33,500        61,530  

Shandong Hualu Hengsheng Chemical Co. Ltd., Class A

      32,010        64,163  

Shandong Iron and Steel Co. Ltd., Class A*

      123,100        51,002  

Shandong Jinjing Science & Technology Co. Ltd., Class A*

      37,200        26,429  

Shandong Nanshan Aluminum Co. Ltd., Class A

      209,050        103,082  

Shandong Sinobioway Biomedicine Co. Ltd., Class A

      9,500        33,137  

Shandong Sun Paper Industry JSC Ltd., Class A

      47,700        51,425  

Shanghai Chlor-Alkali Chemical Co. Ltd., Class A*

      8,900        17,321  

Shanxi Taigang Stainless Steel Co. Ltd., Class A*

      83,200        61,417  

Shenghe Resources Holding Co. Ltd., Class A*

      19,900        37,276  

Shenzhen Jinjia Group Co. Ltd., Class A

      33,600        49,018  

Sichuan Hebang Biotechnology Co. Ltd., Class A

      43,900        31,894  

Stanley Agricultural Group Co. Ltd., Class A

      17,900        28,020  

Tangshan Jidong Cement Co. Ltd., Class A*

      24,700        48,934  

Tangshan Sanyou Chemical Industries Co. Ltd., Class A

      34,800        50,972  

Tibet Mineral Development Co., Class A*

      15,300        40,490  

Tibet Summit Industry Co. Ltd., Class A*

      4,700        20,563  

Tongkun Group Co. Ltd., Class A

      13,500        31,472  

Western Mining Co. Ltd., Class A

      80,800        97,899  

Xinjiang Qingsong Building Materials and Chemicals Group Co. Ltd., Class A*

      30,300        29,793  

Xinjiang Tianshan Cement Co. Ltd., Class A*

      23,600        47,168  

Xinjiang Zhongtai Chemical Co. Ltd., Class A

      47,100        90,288  

Yintai Resources Co. Ltd., Class A

      23,600        58,289  

Yunnan Chihong Zinc & Germanium Co. Ltd., Class A

      63,000        70,494  

Yunnan Copper Co. Ltd., Class A*

      31,000        67,973  

Yunnan Lincang Xinyuan Germanium Industrial Co. Ltd., Class A

      16,800        33,577  

Yunnan Tin Co. Ltd., Class A*

      26,900        56,589  

Zhejiang Huafeng Spandex Co. Ltd., Class A

      38,200        29,146  

Zhejiang Juhua Co. Ltd., Class A

      31,100        54,036  

Zhejiang Runtu Co. Ltd., Class A

      17,600        43,649  

Zhejiang Xinan Chemical Industrial Group Co. Ltd., Class A

      19,200        27,142  

Zhongfu Straits Pingtan Development Co. Ltd., Class A*

      42,300        42,333  

Zhuzhou Times New Material Technology Co. Ltd., Class A

      14,500        29,911  

Zibo Qixiang Tengda Chemical Co. Ltd., Class A

      32,315        47,709  
     

 

 

  
        3,737,940  
     

 

 

  

Real Estate - 7.1%

      

Beijing Centergate Technologies Holding Co. Ltd., Class A*

      20,700        29,806  

Beijing Homyear Capital Holdings Co. Ltd., Class A

      36,400        58,731  

Beijing Urban Construction Investment & Development Co. Ltd., Class A

      34,500        69,859  

China Sports Industry Group Co. Ltd., Class A

      25,501        76,153  

Chongqing Dima Industry Co. Ltd., Class A

      54,600        54,165  

Cinda Real Estate Co. Ltd., Class A

      29,500        25,349  

Citychamp Dartong Co. Ltd., Class A

      39,600        41,422  

COFCO Property Group Co. Ltd., Class A

      40,000        49,893  

Deluxe Family Co. Ltd., Class A

      58,700        69,964  

Greattown Holdings Ltd., Class A *

      42,300        51,034  

Guangdong Highsun Group Co. Ltd., Class A*

      42,770        29,950  

Haining China Leather Market Co. Ltd., Class A

      18,100        28,333  

Hangzhou Binjiang Real Estate Group Co. Ltd., Class A

      35,500        37,444  

HNA Investment Group Co. Ltd., Class A

      41,900        31,786  

Huafa Industrial Co. Ltd. Zhuhai, Class A

      25,800        49,645  

Huayuan Property Co. Ltd., Class A

      36,830        25,146  

Hubei Fuxing Science And Technology Co. Ltd., Class A

      20,100        36,390  

Jinke Properties Group Co. Ltd., Class A

      142,300        120,198  

Kunwu Jiuding Investment Holdings Co. Ltd., Class A

      4,900        29,845  

Macrolink Culturaltainment Development Co. Ltd., Class A

      27,700        33,096  

Myhome Real Estate Development Group Co. Ltd., Class A

      93,500        51,424  

Nanjing Gaoke Co. Ltd., Class A

      19,700        50,208  

Rongan Property Co. Ltd., Class A

      25,300        21,112  

Shanghai AJ Group Co. Ltd., Class A*

      54,580        112,430  

Shanghai Industrial Development Co. Ltd., Class A

      21,720        27,219  

Shanghai Jinqiao Export Processing Zone Development Co. Ltd., Class A

      12,300        33,376  

Shanghai Shimao Co. Ltd., Class A

      30,680        32,360  

Shenzhen Huaqiang Industry Co. Ltd., Class A

      8,000        32,247  

Shenzhen World Union Properties Consultancy, Inc., Class A

      29,810        33,617  

Shenzhen Zhenye Group Co. Ltd., Class A

      34,700        44,447  

Shunfa Hengye Corp., Class A

      27,942        20,178  

Suzhou New District Hi-Tech Industrial Co. Ltd., Class A

      27,300        34,370  

Tianjin Jinbin Development Co. Ltd., Class A*

      47,100        35,730  

Tibet Urban Development and Investment Co. Ltd., Class A

      16,400        32,132  

Zhejiang China Light & Textile Industrial City Group Co. Ltd., Class A

      25,940        27,285  

Zhonghong Holding Co. Ltd., Class A

      131,480        51,350  
     

 

 

  
        1,587,694  
     

 

 

  

Utilities - 2.9%

      

An Hui Wenergy Co. Ltd., Class A

      39,330        42,230  

Beijing Water Business Doctor Co. Ltd., Class A

      22,100        53,197  

CECEP Wind-Power Corp., Class A

      15,100        19,033  

Chengdu Xingrong Environment Co. Ltd., Class A

      65,500        57,238  

Chongqing Gas Group Corp. Ltd., Class A

      6,700        12,795  

Guangdong Baolihua New Energy Stock Co. Ltd., Class A

      51,500        70,548  

Guangzhou Development Group, Inc., Class A

      29,700        49,437  

Harbin Hatou Investment Co. Ltd., Class A

      11,700        18,008  

Heilongjiang Interchina Water Treatment Co. Ltd., Class A*

      51,800        42,092  

Inner Mongolia MengDian HuaNeng Thermal Power Corp. Ltd., Class A

      106,100        50,615  

Jointo Energy Investment Co. Ltd. Hebei, Class A

      27,400        37,375  

Kaidi Ecological and Environmental Technology Co. Ltd., Class A*

      28,500        52,346  

Shanghai Dazhong Public Utilities Group Co. Ltd., Class A

      70,900        66,094  

Zhejiang Fuchunjiang Environmental Thermoelectric Co. Ltd., Class A

      18,000        34,741  

Zhongshan Public Utilities Group Co. Ltd., Class A

      26,260        42,677  
     

 

 

  
        648,426  
     

 

 

  

TOTAL COMMON STOCKS

      

(Cost $20,217,100)

         22,073,804  
     

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS - 99.3%

      

(Cost $20,217,100) †

       $ 22,073,804  

Other assets and liabilities, net - 0.7%

         155,688  
     

 

 

  

NET ASSETS - 100.0%

       $ 22,229,492  
     

 

 

  

For information on the Fund’s policies regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent semi-annual or annual financial statements.

 

* Non-income producing security.
† The cost for federal income tax purposes was $22,890,322. At February 28, 2017, net unrealized depreciation for all securities based on tax cost was $816,518. This consisted of aggregate gross unrealized appreciation for all securities in which there was an excess of value over tax cost of $3,219,936 and aggregate gross unrealized depreciation for all securities in which there was an excess of tax cost over value of $4,036,454.

Fair Value Measurements

Various inputs are used in determining the value of the Fund’s investments. These inputs are summarized in three broad levels. Level 1 includes quoted prices in active markets for identical securities. Level 2 includes other significant observable inputs (including quoted prices for similar securities, interest rates, prepayment speeds and credit risk). Level 3 includes significant unobservable inputs (including the Fund’s own assumptions in determining the fair value of investments). The level assigned to the securities valuations may not be an indication of the risk or liquidity associated with investing in those securities.

The following is a summary of the inputs used as of February 28, 2017 in valuing the Fund’s investments.

 

Assets

    Level 1      Level 2      Level 3      Total  

Common Stocks (a)

    $ 20,348,988      $ —        $ 1,724,816      $ 22,073,804  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

TOTAL

    $ 20,348,988      $ —        $ 1,724,816      $ 22,073,804  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
(a) See Schedule of Investments for additional detailed categorizations.

The following is a reconcilation of the Fund’s Level 3 investments for which significant unobservable inputs were used in determining value:

 

Balance at May 31, 2016

    $ 1,889,269  

Purchases

      617,084  

Sales

      (703,784 ) 

Realized gain (loss)

      (42,279 ) 

Change in unrealized gain (loss)

      9,942  

Transfers into Level 3 (b)

      1,227,488  

Transfer out of Level 3 (b)

      (1,272,904 ) 

Balance at February 28, 2017

      1,724,816  

Change in unrealized gain (loss) related to investments still held at February 28, 2017

      57,546  

 

(b) During the period ended February 28, 2017, the amount of transfers between Level 1 and Level 3 was $1,227,488 and between Level 3 and Level 1 was $1,272,904. Investments were transferred from Level 1 to Level 3 as a result of a halt in trading on a securities exchange. Investments were transferred from Level 3 to Level 1 as a result of the resumption of trading on a securities exchange.

Transfers between price levels are recognized at the beginning of the reporting period.

Quantitative Disclosure About Significant Unobservable Inputs

 

Asset Class

    Fair Value at
2/28/2017		      Valuation
Technique		   

Unobservable Input

Common Stock: Consumer Discretionary

    $ 340,240      Market Approach    Last traded price adjusted for proxy

Common Stock: Energy

      13,377      Market Approach    Last traded price adjusted for proxy

Common Stock: Health Care

      184,788      Market Approach    Last traded price adjusted for proxy

Common Stock: Industrials

      286,860      Market Approach    Last traded price adjusted for proxy

Common Stock: Information Technology

      418,474      Market Approach    Last traded price adjusted for proxy

Common Stock: Materials

      370,008      Market Approach    Last traded price adjusted for proxy

Common Stock: Real Estate

      111,069      Market Approach    Last traded price adjusted for proxy

Quantitative Disclosure About Unobservable Inputs

Significant unobservable inputs developed by the Pricing Committee and used in the fair value measurement of the Fund’s equity investments include the last traded price on the Exchange for securities suspended from trading adjusted for proxy (the movement in the applicable sector index) with a range of -10% to 24% with a weighted average range of approximately 2%. A significant change between last traded price, adjusted for proxy, and the price of a security once it resumes trading on the securities exchange could result in a material change in the fair value measurement.

DBX ETF Trust

Schedule of Investments

Deutsche X-trackers MSCI All China Equity ETF

February 28, 2017 (Unaudited)

 

     Number of
Shares		      Value  

COMMON STOCKS - 57.2%

      

Consumer Discretionary - 5.7%

      

Alibaba Pictures Group Ltd.*

      29,892      $ 5,006  

ANTA Sports Products Ltd.

      1,905        5,767  

BAIC Motor Corp. Ltd., Class H, 144A

      2,757        3,101  

Belle International Holdings Ltd.

      12,456        8,585  

Brilliance China Automotive Holdings Ltd.

      6,563        10,315  

BYD Co. Ltd., Class H

      1,835        10,791  

China Travel International Investment Hong Kong Ltd.

      6,185        1,833  

Ctrip.com International Ltd., ADR*

      773        36,671  

Dongfeng Motor Group Co. Ltd., Class H

      6,046        7,174  

Fuyao Glass Industry Group Co. Ltd., Class H, 144A

      1,027        3,202  

Geely Automobile Holdings Ltd.

      11,033        15,009  

GOME Electrical Appliances Holding Ltd.

      25,658        3,570  

Great Wall Motor Co. Ltd., Class H

      6,583        8,091  

Guangzhou Automobile Group Co. Ltd., Class H

      4,472        7,501  

Haier Electronics Group Co. Ltd.

      2,412        4,437  

HengTen Networks Group Ltd.*

      43,296        1,065  

Intime Retail Group Co. Ltd.

      3,097        3,850  

JD.com, Inc., ADR*

      1,397        42,706  

Minth Group Ltd.

      1,585        5,043  

New Oriental Education & Technology Group, Inc., ADR*

      275        13,313  

Nexteer Automotive Group Ltd.

      2,205        2,846  

Qunar Cayman Islands Ltd., ADR*(a)

      83        2,524  

Shenzhou International Group Holdings Ltd.

      1,032        6,169  

Skyworth Digital Holdings Ltd.

      2,974        1,931  

TAL Education Group, ADR*

      87        7,523  

Vipshop Holdings Ltd., ADR*

      841        10,941  

Yum China Holdings, Inc.*

      738        19,623  
     

 

 

  
        248,587  
     

 

 

  

Consumer Staples - 1.4%

      

China Agri-Industries Holdings Ltd.*

      4,427        2,184  

China Huishan Dairy Holdings Co. Ltd.

      9,089        3,325  

China Mengniu Dairy Co. Ltd.

      5,788        11,408  

China Resources Beer Holdings Co. Ltd.*

      3,399        7,716  

Hengan International Group Co. Ltd.

      1,494        12,761  

Sun Art Retail Group Ltd.

      5,075        4,890  

Tingyi Cayman Islands Holding Corp.

      4,152        4,654  

Tsingtao Brewery Co. Ltd., Class H

      790        3,633  

Uni-President China Holdings Ltd.

      2,968        2,027  

Want Want China Holdings Ltd.

      12,169        7,838  
     

 

 

  
        60,436  
     

 

 

  

Energy - 3.5%

      

China Coal Energy Co. Ltd., Class H*

      4,957        2,624  

China Oilfield Services Ltd., Class H

      3,833        3,822  

China Petroleum & Chemical Corp., Class H

      55,162        42,780  

China Shenhua Energy Co. Ltd., Class H

      7,347        15,371  

CNOOC Ltd.

      37,192        43,984  

Kunlun Energy Co. Ltd.

      7,110        6,183  

PetroChina Co. Ltd., Class H

      44,818        34,122  

Yanzhou Coal Mining Co. Ltd., Class H(a)

      3,786        3,043  
     

 

 

  
        151,929  
     

 

 

  

Financials - 14.0%

      

Agricultural Bank of China Ltd., Class H

      52,708        24,309  

Bank of China Ltd., Class H

      166,972        84,535  

Bank of Communications Co. Ltd., Class H

      13,436        10,714  

China Cinda Asset Management Co. Ltd., Class H

      16,371        6,454  

China CITIC Bank Corp. Ltd., Class H

      17,528        12,035  

China Construction Bank Corp., Class H

      171,750        141,384  

China Everbright Bank Co. Ltd., Class H

      10,647        5,390  

China Everbright Ltd.

      1,781        3,533  

China Galaxy Securities Co. Ltd., Class H

      6,089        5,970  

China Huarong Asset Management Co. Ltd., Class H, 144A*

      13,291        5,257  

China International Capital Corp. Ltd., Class H, 144A*

      1,566        2,344  

China Life Insurance Co. Ltd., Class H

      15,094        45,987  

China Merchants Bank Co. Ltd., Class H

      8,494        22,596  

China Minsheng Banking Corp. Ltd., Class H

      3,890        4,440  

China Pacific Insurance Group Co. Ltd., Class H

      5,628        20,627  

China Reinsurance Group Corp., Class H

      11,510        2,743  

China Taiping Insurance Holdings Co. Ltd.*

      3,346        7,837  

Chongqing Rural Commercial Bank Co. Ltd., Class H

      4,122        2,894  

CITIC Securities Co. Ltd., Class H

      2,466        5,274  

Far East Horizon Ltd.

      3,706        3,566  

GF Securities Co. Ltd., Class H

      3,032        6,679  

Haitong Securities Co. Ltd., Class H

      2,974        5,448  

Huatai Securities Co. Ltd., Class H, 144A

      2,906        5,930  

Industrial & Commercial Bank of China Ltd., Class H

      157,083        103,003  

New China Life Insurance Co. Ltd., Class H

      1,573        7,751  

People’s Insurance Co. Group of China Ltd., Class H

      14,456        5,941  

PICC Property & Casualty Co. Ltd., Class H

      9,359        14,299  

Ping An Insurance Group Co. of China Ltd., Class H

      6,456        34,432  

Postal Savings Bank of China Co. Ltd., Class H, 144A*

      5,170        3,170  
     

 

 

  
        604,542  
     

 

 

  

Health Care - 1.3%

      

3SBio, Inc., 144A*

      2,101        2,558  

Alibaba Health Information Technology Ltd.*

      8,738        3,838  

China Medical System Holdings Ltd.

      2,190        3,566  

China Traditional Chinese Medicine Holdings Co. Ltd.

      3,833        1,941  

CSPC Pharmaceutical Group Ltd.

      8,254        10,102  

Luye Pharma Group Ltd.

      1,902        1,245  

Shandong Weigao Group Medical Polymer Co. Ltd., Class H

      3,818        2,297  

Shanghai Fosun Pharmaceutical Group Co. Ltd., Class H

      674        2,318  

Shanghai Pharmaceuticals Holding Co. Ltd., Class H

      1,295        3,337  

Sihuan Pharmaceutical Holdings Group Ltd.

      7,836        2,675  

Sino Biopharmaceutical Ltd.

      8,663        7,477  

Sinopharm Group Co. Ltd., Class H

      2,480        11,469  

Tong Ren Tang Technologies Co. Ltd., Class H

      973        1,785  
     

 

 

  
        54,608  
     

 

 

  

Industrials - 3.8%

      

Air China Ltd., Class H

      3,633        2,803  

AviChina Industry & Technology Co. Ltd., Class H

      4,654        3,387  

Beijing Capital International Airport Co. Ltd., Class H

      3,521        3,774  

Beijing Enterprises Holdings Ltd.

      1,072        5,607  

CAR, Inc.*

      1,768        1,674  

China Communications Construction Co. Ltd., Class H

      8,921        11,516  

China Conch Venture Holdings Ltd.

      2,985        5,914  

China Eastern Airlines Corp. Ltd., Class H

      5,761        3,199  

China Everbright International Ltd.

      5,245        6,797  

China International Marine Containers Group Co. Ltd., Class H

      1,088        1,901  

China Merchants Port Holdings Co. Ltd.

      2,979        8,309  

China Railway Construction Corp. Ltd., Class H

      5,291        7,484  

China Railway Group Ltd., Class H

      10,740        9,395  

China Southern Airlines Co. Ltd., Class H

      4,178        2,718  

China State Construction International Holdings Ltd.

      3,667        6,000  

CITIC Ltd.

      10,403        14,930  

COSCO SHIPPING Development Co. Ltd., Class H*

      11,212        2,629  

COSCO SHIPPING Energy Transportation Co., Ltd., Class H

      2,220        1,341  

COSCO SHIPPING Holdings Co. Ltd., Class H*

      5,889        2,807  

COSCO SHIPPING Ports Ltd.

      3,531        3,935  

CRRC Corp. Ltd., Class H

      12,790        12,275  

Fosun International Ltd.

      5,729        9,004  

Haitian International Holdings Ltd.

      1,460        3,070  

Jiangsu Expressway Co. Ltd., Class H

      2,861        3,774  

Metallurgical Corp. of China Ltd., Class H

      9,315        3,660  

Shanghai Electric Group Co. Ltd., Class H*

      6,998        3,624  

Shanghai Industrial Holdings Ltd.

      990        2,761  

Shenzhen International Holdings Ltd.

      2,254        3,229  

Sinopec Engineering Group Co. Ltd., Class H

      2,688        2,441  

Sinotrans Ltd., Class H

      4,911        2,227  

Weichai Power Co. Ltd., Class H

      1,459        2,567  

Xinjiang Goldwind Science & Technology Co. Ltd., Class H

      586        960  

Zhejiang Expressway Co. Ltd., Class H

      2,970        3,340  

Zhuzhou CRRC Times Electric Co. Ltd., Class H

      1,125        6,058  
     

 

 

  
        165,110  
     

 

 

  

Information Technology - 18.3%

      

58.com, Inc., ADR* (a)

      183        6,698  

AAC Technologies Holdings, Inc.

      1,520        16,008  

Alibaba Group Holding Ltd., ADR*

      2,308        237,493  

Autohome, Inc., ADR*

      83        2,757  

Baidu, Inc., ADR*

      561        97,687  

Bitauto Holdings Ltd., ADR* (a)

      68        1,296  

China Railway Signal & Communication Corp. Ltd., Class H, 144A

      3,521        2,685  

Fang Holdings Ltd., ADR*

      597        1,779  

GCL-Poly Energy Holdings Ltd.*

      27,795        3,796  

Hanergy Thin Film Power Group Ltd.*

      56,247        0  

Kingboard Chemical Holdings Ltd.

      1,254        4,435  

Kingsoft Corp. Ltd.

      1,598        3,516  

Lenovo Group Ltd.

      14,876        8,930  

Momo, Inc., ADR*

      91        2,424  

NetEase, Inc., ADR

      162        49,420  

Semiconductor Manufacturing International Corp.*

      5,535        7,202  

SINA Corp.*

      116        8,066  

Sunny Optical Technology Group Co. Ltd.

      1,450        9,331  

Tencent Holdings Ltd.

      11,671        311,229  

TravelSky Technology Ltd., Class H

      1,884        4,111  

Weibo Corp., ADR*

      62        3,132  

Xinyi Solar Holdings Ltd.*

      5,617        1,975  

YY, Inc., ADR*

      62        2,746  

ZTE Corp., Class H

      1,245        2,027  
     

 

 

  
        788,743  
     

 

 

  

Materials - 1.1%

      

Aluminum Corp. of China Ltd., Class H*

      7,518        3,748  

Anhui Conch Cement Co. Ltd., Class H

      2,549        8,883  

BBMG Corp., Class H

      7,608        3,558  

China Hongqiao Group Ltd.

      3,127        3,142  

China National Building Material Co. Ltd., Class H

      5,399        3,937  

China Resources Cement Holdings Ltd.

      4,399        2,289  

China Zhongwang Holdings Ltd.

      3,882        1,845  

Jiangxi Copper Co. Ltd., Class H

      3,138        5,288  

Lee & Man Paper Manufacturing Ltd.

      3,160        2,866  

Nine Dragons Paper Holdings Ltd.

      3,254        4,129  

Sinopec Shanghai Petrochemical Co. Ltd., Class H

      7,201        4,360  

Zijin Mining Group Co. Ltd., Class H

      10,001        3,775  
     

 

 

  
        47,820  
     

 

 

  

Real Estate - 2.3%

      

Agile Group Holdings Ltd.

      3,161        2,085  

China Evergrande Group (a)

      8,175        6,140  

China Jinmao Holdings Group Ltd.

      8,392        2,606  

China Overseas Land & Investment Ltd.

      8,114        24,982  

China Resources Land Ltd.

      5,957        16,269  

China Vanke Co. Ltd., Class H

      1,254        3,150  

Country Garden Holdings Co. Ltd.

      11,074        7,932  

Fullshare Holdings Ltd. (a)

      13,754        5,333  

Guangzhou R&F Properties Co. Ltd., Class H

      1,583        2,186  

KWG Property Holding Ltd.

      1,871        1,181  

Longfor Properties Co. Ltd.

      3,251        5,202  

Shenzhen Investment Ltd.

      6,649        2,852  

Shimao Property Holdings Ltd.

      2,333        3,348  

Shui On Land Ltd.

      10,422        2,336  

Sino-Ocean Group Holding Ltd.

      6,819        3,391  

SOHO China Ltd.

      5,263        2,726  

Sunac China Holdings Ltd.

      3,743        3,891  

Yuexiu Property Co. Ltd.

      13,011        2,112  
     

 

 

  
        97,722  
     

 

 

  

Telecommunication Services - 4.0%

      

China Communications Services Corp. Ltd., Class H

      4,672        3,124  

China Mobile Ltd.

      12,774        140,864  

China Telecom Corp. Ltd., Class H

      29,367        13,809  

China Unicom Hong Kong Ltd.

      12,754        15,510  
     

 

 

  
        173,307  
     

 

 

  

Utilities - 1.8%

      

Beijing Enterprises Water Group Ltd.*

      9,552        6,829  

CGN Power Co. Ltd., Class H, 144A

      25,047        7,615  

China Gas Holdings Ltd.

      4,165        6,181  

China Longyuan Power Group Corp. Ltd., Class H

      6,872        5,896  

China Power International Development Ltd.

      7,487        2,903  

China Resources Gas Group Ltd.

      2,035        6,213  

China Resources Power Holdings Co. Ltd.

      4,231        7,664  

Datang International Power Generation Co. Ltd., Class H

      7,460        2,182  

ENN Energy Holdings Ltd.

      1,636        7,903  

Guangdong Investment Ltd.

      6,612        9,012  

Huadian Power International Corp. Ltd., Class H

      7,081        3,111  

Huaneng Power International, Inc., Class H

      11,992        8,172  

Huaneng Renewables Corp. Ltd., Class H

      8,697        2,958  

Towngas China Co. Ltd.*

      3,270        1,795  
     

 

 

  
        78,434  
     

 

 

  

TOTAL COMMON STOCKS

      

(Cost $2,653,135)

         2,471,238  
     

 

 

  

EXCHANGE-TRADED FUNDS - 42.7%

      

Deutsche X-trackers Harvest CSI 300 China A-Shares ETF (b)

      60,323        1,517,727  

Deutsche X-trackers Harvest CSI 500 China A-Shares Small Cap ETF* (a)(b)

      9,529        325,606  
     

 

 

  

TOTAL EXCHANGE-TRADED FUNDS

      

(Cost $3,039,492)

         1,843,333  
     

 

 

  

SECURITIES LENDING COLLATERAL - 6.8%

      

Deutsche Government & Agency Securities Portfolio “Deutsche Government Cash Institutional Shares”, 0.48% (c)(d)

      

(Cost $293,277)

      293,277        293,277  
     

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS - 106.7%

      

(Cost $5,985,904)†

       $ 4,607,848  

Other assets and liabilities, net - (6.7%)

         (286,803 ) 
     

 

 

  

NET ASSETS - 100.0%

       $ 4,321,045  
     

 

 

  

For information on the Fund’s policies regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent semi-annual or annual financial statements.

 

* Non-income producing security.
† The cost for federal income tax purposes was $6,200,918. At February 28, 2017, net unrealized depreciation for all securities based on tax cost was $1,593,070. This consisted of aggregate gross unrealized appreciation for all securities in which there was an excess of value over tax cost of $212,253 and aggregate gross unrealized depreciation for all securities in which there was an excess of tax cost over value of $1,805,323.
(a) All or a portion of these securities were on loan. In addition, “Other assets and liabilities, net” may include pending sales that are also on loan. The value of securities loaned at February 28, 2017 amounted to $288,739, which is 6.7% of net assets.
(b) Affiliated fund advised by DBX Advisors LLC.
(c) Affiliated fund managed by Deutsche Investment Management Americas Inc. The rate shown is the annualized seven-day yield at period end.
(d) Represents collateral held in connection with securities lending. Income earned by the Fund is net of borrower rebates.

 

ADR: American Depositary Receipt
144A: Security exempt from registration under Rule 144A of the Securities Act of 1933. These securities may be resold in transactions exempt from registration, normally to qualified institutional buyers.

A summary of the Fund’s transactions with affiliated funds during the period ended February 28, 2017 is as follows:

 

     Value ($) at
5/31/2016		      Purchases
Cost ($)		      Sales
Proceeds ($)		     Realized
Gain/(Loss) ($)		     Income
Distributions
($)		      Capital Gain
Distributions
($)		      Value ($) at
2/28/2017		  

Deutsche X-trackers Harvest CSI 300 China A-Shares ETF

      2,608,494        67,502        (1,205,595 )      (559,378 )      11,238        —          1,517,727  

Deutsche X-trackers Harvest CSI 500 China A-Shares Small Cap ETF

      519,514        53,649        (264,421 )      (7,981 )      —          —          325,606  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

  
     3,128,008        121,151        (1,470,016 )      (567,359 )      11,238        —          1,843,333  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Fair Value Measurements

Various inputs are used in determining the value of the Fund’s investments. These inputs are summarized in three broad levels. Level 1 includes quoted prices in active markets for identical securities. Level 2 includes other significant observable inputs (including quoted prices for similar securities, interest rates, prepayment speeds and credit risk). Level 3 includes significant unobservable inputs (including the Fund’s own assumptions in determining the fair value of investments). The level assigned to the securities valuations may not be an indication of the risk or liquidity associated with investing in those securities.

The following is a summary of the inputs used as of February 28, 2017 in valuing the Fund’s investments.

 

Assets

    Level 1      Level 2      Level 3      Total  

Common Stocks(e)

    $ 2,471,238      $ —        $ 0      $ 2,471,238  

Exchange-Traded Funds

      1,843,333        —          —          1,843,333  

Short-Term Investments

      293,277        —          —          293,277  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

TOTAL

    $ 4,607,848      $ —        $ 0      $ 4,607,848  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

(e) See Schedule of Investments for additional detailed categorizations.

There have been no transfers between fair value measurement levels during the period ended February 28, 2017.

DBX ETF Trust

Schedule of Investments

Deutsche X-trackers MSCI All World ex US Hedged Equity ETF

February 28, 2017 (Unaudited)

 

     Number of
Shares		      Value  

COMMON STOCKS - 95.0%

      

Australia - 5.3%

      

AGL Energy Ltd.

      2,927      $ 54,129  

Alumina Ltd.

      11,391        16,113  

Amcor Ltd.

      5,037        54,259  

AMP Ltd.

      11,558        43,244  

APA Group (a)

      5,162        33,482  

Aristocrat Leisure Ltd.

      2,543        32,365  

ASX Ltd.

      842        33,072  

Aurizon Holdings Ltd.

      9,679        37,995  

AusNet Services

      9,197        11,423  

Australia & New Zealand Banking Group Ltd.

      12,710        301,113  

Bank of Queensland Ltd.

      1,742        15,827  

Bendigo & Adelaide Bank Ltd.

      1,667        15,618  

BHP Billiton Ltd.

      13,970        267,770  

BHP Billiton PLC

      9,167        147,589  

Boral Ltd.

      5,371        24,131  

Brambles Ltd.

      6,913        49,345  

Caltex Australia Ltd.

      1,227        26,472  

Challenger Ltd.

      2,798        24,541  

CIMIC Group Ltd.

      422        12,211  

Coca-Cola Amatil Ltd.

      2,491        19,576  

Cochlear Ltd.

      250        25,023  

Commonwealth Bank of Australia

      7,407        467,491  

Computershare Ltd.

      2,020        20,923  

Crown Resorts Ltd.

      1,689        16,394  

CSL Ltd.

      2,010        181,630  

Dexus Property Group REIT

      4,210        30,471  

Domino’s Pizza Enterprises Ltd. (b)

      305        13,025  

DUET Group (a)

      11,862        25,010  

Flight Centre Travel Group Ltd.

      274        6,059  

Fortescue Metals Group Ltd.

      6,860        34,871  

Goodman Group REIT

      7,788        45,082  

GPT Group REIT

      7,820        29,558  

Harvey Norman Holdings Ltd.

      2,420        9,555  

Healthscope Ltd.

      5,615        9,686  

Incitec Pivot Ltd.

      7,491        21,078  

Insurance Australia Group Ltd.

      9,521        43,799  

LendLease Group (a)

      2,409        28,130  

Macquarie Group Ltd.

      1,317        87,494  

Medibank Pvt Ltd.

      11,992        25,928  

Mirvac Group REIT

      16,116        26,566  

National Australia Bank Ltd.

      11,456        280,979  

Newcrest Mining Ltd.

      3,404        57,782  

Oil Search Ltd.

      4,875        26,089  

Orica Ltd.

      1,891        26,517  

Origin Energy Ltd. *

      6,861        34,508  

Qantas Airways Ltd.

      1,677        4,822  

QBE Insurance Group Ltd.

      5,989        56,525  

Ramsay Health Care Ltd.

      615        32,903  

REA Group Ltd.

      193        8,365  

Santos Ltd. *

      6,051        17,629  

Scentre Group REIT

      24,864        83,116  

SEEK Ltd.

      1,798        21,629  

Sonic Healthcare Ltd.

      1,760        29,039  

South32 Ltd.

      23,378        44,631  

Stockland REIT

      12,706        45,981  

Suncorp Group Ltd.

      5,327        54,198  

Sydney Airport (a)

      4,625        21,489  

Tabcorp Holdings Ltd.

      3,618        11,817  

Tatts Group Ltd.

      6,360        19,797  

Telstra Corp. Ltd.

      17,930        66,260  

TPG Telecom Ltd. (b)

      2,168        10,372  

Transurban Group (a)

      9,060        76,618  

Treasury Wine Estates Ltd.

      3,202        29,239  

Vicinity Centres REIT

      14,971        33,172  

Vocus Group Ltd. (b)

      1,713        5,753  

Wesfarmers Ltd.

      5,012        164,160  

Westfield Corp. REIT

      8,362        56,418  

Westpac Banking Corp.

      14,453        373,434  

Woodside Petroleum Ltd.

      3,058        73,479  

Woolworths Ltd.

      5,441        107,461  
     

 

 

  
        4,242,230  
     

 

 

  

Austria - 0.1%

      

ANDRITZ AG

      220        11,493  

Erste Group Bank AG*

      1,359        39,535  

OMV AG

      624        23,838  

Raiffeisen Bank International AG*

      627        13,922  

voestalpine AG

      386        16,245  
     

 

 

  
        105,033  
     

 

 

  

Belgium - 0.8%

      

Ageas

      836        31,742  

Anheuser-Busch InBev SA/NV

      3,284        359,214  

Groupe Bruxelles Lambert SA

      347        29,413  

KBC Group NV

      1,096        67,042  

Proximus SADP

      449        13,202  

Solvay SA

      310        36,109  

Telenet Group Holding NV*

      259        14,636  

UCB SA

      550        39,161  

Umicore SA

      445        23,438  
     

 

 

  
        613,957  
     

 

 

  

Brazil - 1.1%

      

AES Tiete Energia SA

      924        4,773  

Ambev SA

      19,847        113,812  

Banco Bradesco SA

      3,480        36,500  

Banco do Brasil SA

      3,769        40,101  

Banco Santander Brasil SA

      2,203        24,331  

BB Seguridade Participacoes SA

      3,233        29,742  

BM&FBovespa SA - Bolsa de Valores Mercadorias e Futuros

      7,579        46,336  

BR Malls Participacoes SA*

      2,986        14,321  

BRF SA

      2,937        38,348  

CCR SA

      5,229        30,406  

Centrais Eletricas Brasileiras SA*

      330        2,280  

CETIP SA - Mercados Organizados

      1,348        20,300  

Cia de Saneamento Basico do Estado de Sao Paulo

      1,632        17,249  

Cia Siderurgica Nacional SA*

      2,739        10,547  

Cielo SA

      4,066        35,654  

Cosan SA Industria e Comercio

      563        7,221  

CPFL Energia SA

      872        7,159  

Duratex SA

      1,660        4,503  

Embraer SA

      2,132        12,288  

Equatorial Energia SA

      900        17,219  

Fibria Celulose SA

      1,008        8,612  

Hypermarcas SA

      1,632        14,211  

JBS SA

      3,170        11,922  

Klabin SA

      2,514        12,526  

Kroton Educacional SA

      5,892        25,890  

Localiza Rent a Car SA

      682        8,447  

Lojas Americanas SA

      1,364        5,875  

Lojas Renner SA

      2,849        23,398  

M Dias Branco SA

      158        7,019  

Natura Cosmeticos SA

      967        7,964  

Odontoprev SA

      1,167        4,483  

Petroleo Brasileiro SA*

      13,476        69,134  

Porto Seguro SA

      307        2,852  

Qualicorp SA

      1,768        11,201  

Raia Drogasil SA

      1,110        21,194  

Rumo Logistica Operadora Multimodal SA*

      3,111        8,580  

Sul America SA

      457        2,853  

TIM Participacoes SA

      3,120        9,788  

Ultrapar Participacoes SA

      1,515        31,849  

Vale SA

      5,695        59,897  

WEG SA

      2,318        12,652  
     

 

 

  
        873,437  
     

 

 

  

Canada - 6.8%

      

Agnico Eagle Mines Ltd.

      1,014        42,638  

Agrium, Inc.

      564        54,374  

Alimentation Couche-Tard, Inc., Class B

      1,820        80,928  

AltaGas Ltd.

      490        11,437  

ARC Resources Ltd.

      1,632        24,329  

Bank of Montreal

      2,834        215,057  

Bank of Nova Scotia

      5,337        309,564  

Barrick Gold Corp.

      5,199        95,940  

BCE, Inc.

      573        24,996  

BlackBerry Ltd.*

      2,355        16,365  

Bombardier, Inc., Class B*

      8,764        15,176  

Brookfield Asset Management, Inc., Class A (b)

      3,871        139,428  

CAE, Inc.

      1,178        17,694  

Cameco Corp.

      1,431        15,838  

Canadian Imperial Bank of Commerce

      1,693        148,638  

Canadian National Railway Co.

      3,429        238,445  

Canadian Natural Resources Ltd.

      4,851        139,117  

Canadian Pacific Railway Ltd.

      628        92,403  

Canadian Tire Corp. Ltd., Class A

      300        34,400  

Canadian Utilities Ltd., Class A

      552        14,854  

CCL Industries, Inc., Class B

      137        29,119  

Cenovus Energy, Inc.

      3,733        47,218  

CGI Group, Inc., Class A*

      925        42,524  

CI Financial Corp.

      1,137        23,182  

Constellation Software, Inc.

      91        42,718  

Crescent Point Energy Corp.

      2,346        25,806  

Dollarama, Inc.

      600        46,204  

Eldorado Gold Corp.*

      3,165        9,675  

Element Fleet Management Corp.

      2,074        21,970  

Empire Co. Ltd., Class A

      545        6,865  

Enbridge, Inc.

      7,170        301,764  

Encana Corp.

      4,386        48,609  

Fairfax Financial Holdings Ltd.

      105        47,274  

Finning International, Inc.

      858        15,930  

First Capital Realty, Inc.

      582        9,167  

First Quantum Minerals Ltd.

      3,076        32,006  

Fortis, Inc.

      1,729        54,843  

Franco-Nevada Corp.

      675        43,612  

George Weston Ltd.

      185        15,503  

Gildan Activewear, Inc.

      893        22,624  

Goldcorp, Inc.

      3,669        58,148  

Great-West Lifeco, Inc.

      1,269        34,625  

H&R Real Estate Investment Trust REIT

      856        15,210  

Husky Energy, Inc.*

      1,452        17,273  

Hydro One Ltd., 144A

      1,165        20,700  

IGM Financial, Inc.

      417        12,781  

Imperial Oil Ltd.

      1,354        42,296  

Industrial Alliance Insurance & Financial Services, Inc. (b)

      595        24,697  

Intact Financial Corp.

      489        34,667  

Inter Pipeline Ltd.

      1,481        31,054  

Keyera Corp.

      570        16,784  

Kinross Gold Corp.*

      5,850        20,613  

Linamar Corp.

      77        3,419  

Loblaw Cos. Ltd.

      956        49,851  

Magna International, Inc.

      1,760        75,252  

Manulife Financial Corp.

      8,502        151,899  

Methanex Corp.

      402        20,487  

Metro, Inc.

      972        28,343  

National Bank of Canada

      1,495        63,798  

Onex Corp.

      329        23,153  

Open Text Corp.

      847        27,919  

Pembina Pipeline Corp.

      1,810        58,489  

Peyto Exploration & Development Corp.

      695        14,222  

Potash Corp. of Saskatchewan, Inc.

      3,704        64,252  

Power Corp. of Canada

      1,632        37,968  

Power Financial Corp.

      1,038        26,923  

PrairieSky Royalty Ltd. (b)

      958        22,403  

Restaurant Brands International, Inc.

      1,055        57,556  

RioCan Real Estate Investment Trust REIT

      691        13,880  

Rogers Communications, Inc., Class B

      1,632        68,514  

Royal Bank of Canada

      6,412        465,765  

Saputo, Inc.

      1,106        37,980  

Seven Generations Energy Ltd., Class A*

      1,073        19,881  

Shaw Communications, Inc., Class B

      1,909        39,727  

Silver Wheaton Corp.

      2,034        39,617  

SNC-Lavalin Group, Inc.

      704        28,670  

Sun Life Financial, Inc.

      2,592        94,063  

Suncor Energy, Inc.

      7,451        231,967  

Teck Resources Ltd., Class B

      2,577        51,513  

TELUS Corp.

      988        32,150  

Toronto-Dominion Bank

      8,123        418,687  

Tourmaline Oil Corp.*

      853        18,881  

TransCanada Corp.

      3,812        175,245  

Turquoise Hill Resources Ltd.*

      4,963        15,582  

Veresen, Inc. (b)

      1,315        13,386  

Vermilion Energy, Inc.

      548        20,840  

West Fraser Timber Co. Ltd.

      248        10,294  

Yamana Gold, Inc.

      4,181        11,553  
     

 

 

  
        5,481,211  
     

 

 

  

Chile - 0.3%

      

Aguas Andinas SA, Class A

      6,396        3,444  

Antofagasta PLC

      1,760        17,733  

Banco de Chile

      147,857        17,893  

Banco de Credito e Inversiones

      268        14,450  

Banco Santander Chile

      385,358        21,192  

Cencosud SA

      7,431        21,912  

Cia Cervecerias Unidas SA

      1,238        14,652  

Colbun SA

      28,449        5,648  

Empresas CMPC SA

      4,126        9,170  

Empresas COPEC SA

      2,821        29,565  

Enel Americas SA

      161,506        31,461  

Enel Chile SA

      71,964        7,370  

Enel Generacion Chile SA

      10,812        7,351  

Itau CorpBanca

      1,178,429        9,525  

Latam Airlines Group SA*

      1,288        13,029  

SACI Falabella

      2,627        21,464  
     

 

 

  
        245,859  
     

 

 

  

China - 5.2%

      

3SBio, Inc., 144A*

      3,319        4,040  

58.com, Inc., ADR* (b)

      446        16,324  

AAC Technologies Holdings, Inc.

      3,838        40,417  

Agricultural Bank of China Ltd., Class H

      103,905        47,918  

Air China Ltd., Class H

      12,108        9,343  

Alibaba Group Holding Ltd., ADR*

      4,871        501,226  

Aluminum Corp. of China Ltd., Class H*

      26,405        13,164  

Anhui Conch Cement Co. Ltd., Class H

      7,592        26,454  

ANTA Sports Products Ltd.

      6,154        18,630  

AviChina Industry & Technology Co. Ltd., Class H

      11,579        8,427  

Baidu, Inc., ADR*

      1,180        205,473  

Bank of China Ltd., Class H

      343,883        174,092  

Bank of Communications Co. Ltd., Class H

      35,580        28,371  

Beijing Capital International Airport Co. Ltd., Class H

      9,098        9,751  

Belle International Holdings Ltd.

      27,358        18,854  

BYD Co. Ltd., Class H (b)

      2,733        16,072  

CGN Power Co. Ltd., Class H, 144A

      36,897        11,217  

China Cinda Asset Management Co. Ltd., Class H

      34,940        13,773  

China CITIC Bank Corp. Ltd., Class H

      41,070        28,199  

China Communications Construction Co. Ltd., Class H

      21,433        27,665  

China Communications Services Corp. Ltd., Class H

      13,744        9,189  

China Conch Venture Holdings Ltd.

      5,110        10,124  

China Construction Bank Corp., Class H

      366,331        301,544  

China Everbright Bank Co. Ltd., Class H

      13,028        6,595  

China Evergrande Group

      13,940        10,469  

China Galaxy Securities Co. Ltd., Class H

      9,916        9,721  

China Huishan Dairy Holdings Co. Ltd.

      34,694        12,693  

China Life Insurance Co. Ltd., Class H

      32,331        98,498  

China Longyuan Power Group Corp. Ltd., Class H

      14,458        12,404  

China Medical System Holdings Ltd.

      1,698        2,765  

China Mengniu Dairy Co. Ltd.

      10,606        20,904  

China Merchants Bank Co. Ltd., Class H

      18,214        48,451  

China Minsheng Banking Corp. Ltd., Class H

      24,503        27,966  

China Pacific Insurance Group Co. Ltd., Class H

      12,295        45,060  

China Petroleum & Chemical Corp., Class H

      110,441        85,645  

China Railway Construction Corp. Ltd., Class H

      9,457        13,376  

China Railway Group Ltd., Class H

      11,910        10,417  

China Shenhua Energy Co. Ltd., Class H

      15,648        32,736  

China Southern Airlines Co. Ltd., Class H

      7,339        4,774  

China Telecom Corp. Ltd., Class H

      62,605        29,436  

China Vanke Co. Ltd., Class H

      7,136        17,925  

Chongqing Rural Commercial Bank Co. Ltd., Class H

      14,603        10,252  

CITIC Securities Co. Ltd., Class H

      9,307        19,902  

CNOOC Ltd.

      69,875        82,631  

Country Garden Holdings Co. Ltd.

      33,247        23,812  

CRRC Corp. Ltd., Class H

      15,908        15,267  

CSPC Pharmaceutical Group Ltd.

      14,971        18,321  

Ctrip.com International Ltd., ADR *

      1,696        80,458  

Dongfeng Motor Group Co. Ltd., Class H

      12,242        14,524  

ENN Energy Holdings Ltd.

      3,342        16,144  

Fosun International Ltd.

      13,327        20,944  

Geely Automobile Holdings Ltd.

      24,079        32,755  

GF Securities Co. Ltd., Class H

      3,890        8,569  

GOME Electrical Appliances Holding Ltd. (b)

      54,334        7,559  

Great Wall Motor Co. Ltd., Class H

      12,157        14,940  

Guangzhou Automobile Group Co. Ltd., Class H

      14,500        24,320  

Guangzhou R&F Properties Co. Ltd., Class H

      6,378        8,808  

Haitian International Holdings Ltd.

      2,596        5,458  

Haitong Securities Co. Ltd., Class H

      13,722        25,136  

Hengan International Group Co. Ltd.

      3,055        26,092  

Huaneng Power International, Inc., Class H

      22,414        15,274  

Huaneng Renewables Corp. Ltd., Class H

      16,474        5,602  

Huatai Securities Co. Ltd., Class H, 144A

      6,212        12,675  

Industrial & Commercial Bank of China Ltd., Class H

      319,195        209,291  

JD.com, Inc., ADR*

      2,933        89,662  

Jiangsu Expressway Co. Ltd., Class H

      8,184        10,795  

Jiangxi Copper Co. Ltd., Class H

      4,960        8,357  

Kingsoft Corp. Ltd.

      2,914        6,411  

Lenovo Group Ltd. (b)

      32,909        19,755  

Longfor Properties Co. Ltd.

      10,765        17,223  

NetEase, Inc., ADR

      340        103,720  

New China Life Insurance Co. Ltd., Class H

      3,171        15,624  

New Oriental Education & Technology Group, Inc., ADR*

      652        31,563  

People’s Insurance Co. Group of China Ltd., Class H

      28,899        11,875  

PetroChina Co. Ltd., Class H

      84,190        64,095  

PICC Property & Casualty Co. Ltd., Class H

      18,704        28,576  

Ping An Insurance Group Co. of China Ltd., Class H

      22,869        121,962  

Qunar Cayman Islands Ltd., ADR* (b)

      184        5,595  

Semiconductor Manufacturing International Corp.*

      11,210        14,585  

Shandong Weigao Group Medical Polymer Co. Ltd., Class H

      17,810        10,714  

Shanghai Electric Group Co. Ltd., Class H*

      12,828        6,643  

Shanghai Fosun Pharmaceutical Group Co. Ltd., Class H

      838        2,882  

Shanghai Pharmaceuticals Holding Co. Ltd., Class H

      4,499        11,591  

Shenzhou International Group Holdings Ltd.

      3,254        19,450  

SINA Corp.*

      244        16,965  

Sino-Ocean Group Holding Ltd.

      11,459        5,698  

Sinopec Engineering Group Co. Ltd., Class H

      9,351        8,492  

Sinopec Shanghai Petrochemical Co. Ltd., Class H

      14,299        8,657  

Sinopharm Group Co. Ltd., Class H

      5,325        24,626  

SOHO China Ltd.

      8,921        4,620  

Sunny Optical Technology Group Co. Ltd.

      3,078        19,805  

TAL Education Group, ADR* (b)

      221        19,110  

Tencent Holdings Ltd.

      24,677        658,019  

Tingyi Cayman Islands Holding Corp.

      9,980        11,185  

TravelSky Technology Ltd., Class H

      4,194        9,152  

Tsingtao Brewery Co. Ltd., Class H

      904        4,157  

Vipshop Holdings Ltd., ADR*

      1,348        17,537  

Want Want China Holdings Ltd.

      26,229        16,894  

Weichai Power Co. Ltd., Class H

      6,606        11,624  

YY, Inc., ADR*

      124        5,492  

Zhejiang Expressway Co. Ltd., Class H

      5,614        6,313  

Zhuzhou CRRC Times Electric Co. Ltd., Class H

      2,841        15,298  

Zijin Mining Group Co. Ltd., Class H

      22,175        8,370  

ZTE Corp., Class H

      649        1,057  
     

 

 

  
        4,202,985  
     

 

 

  

Colombia - 0.0%

      

Ecopetrol SA*

      29,433        13,267  

Grupo Argos SA

      1,253        8,455  

Grupo de Inversiones Suramericana SA

      1,011        12,629  
     

 

 

  
        34,351  
     

 

 

  

Czech Republic - 0.0%

      

CEZ AS

      696        12,293  

Komercni banka AS

      463        16,648  

O2 Czech Republic AS

      480        5,138  
     

 

 

  
        34,079  
     

 

 

  

Denmark - 1.2%

      

A.P. Moller - Maersk A/S, Class A

      16        24,809  

A.P. Moller - Maersk A/S, Class B

      33        53,802  

Carlsberg A/S, Class B

      464        40,767  

Chr Hansen Holding A/S

      460        27,455  

Coloplast A/S, Class B

      518        36,520  

Danske Bank A/S

      3,057        102,033  

Dong Energy A/S, 144A*

      200        7,362  

DSV A/S

      990        48,732  

Genmab A/S*

      270        53,486  

ISS A/S

      945        36,820  

Novo Nordisk A/S, Class B

      8,347        296,440  

Novozymes A/S, Class B

      1,044        40,157  

Pandora A/S

      558        63,618  

TDC A/S*

      3,573        19,228  

Tryg A/S

      465        8,648  

Vestas Wind Systems A/S

      1,072        79,519  

William Demant Holding A/S*

      645        13,209  
     

 

 

  
        952,605  
     

 

 

  

Egypt - 0.0%

      

Commercial International Bank Egypt SAE

      4,482        20,327  
     

 

 

  

Finland - 0.7%

      

Elisa OYJ

      663        22,104  

Fortum OYJ

      1,917        29,427  

Kone OYJ, Class B (b)

      1,483        66,394  

Metso OYJ

      621        18,349  

Neste OYJ

      728        25,359  

Nokia OYJ

      25,454        130,461  

Nokian Renkaat OYJ

      581        22,854  

Orion OYJ, Class B

      490        24,159  

Sampo OYJ, Class A

      2,074        94,502  

Stora Enso OYJ, Class R

      2,537        27,253  

UPM-Kymmene OYJ

      2,422        57,552  

Wartsila OYJ Abp

      618        31,773  
     

 

 

  
        550,187  
     

 

 

  

France - 6.5%

      

Accor SA

      790        31,175  

Aeroports de Paris

      192        21,764  

Air Liquide SA

      1,638        176,827  

Airbus SE

      2,608        191,525  

Alstom SA*

      790        21,446  

Arkema SA

      294        28,499  

Atos SE

      390        46,068  

AXA SA

      8,709        205,470  

BNP Paribas SA

      4,567        266,734  

Bollore SA

      2,870        11,125  

Bouygues SA

      777        29,938  

Bureau Veritas SA

      1,044        19,919  

Capgemini SA

      713        60,949  

Carrefour SA

      2,549        60,867  

Casino Guichard Perrachon SA

      209        11,052  

Christian Dior SE

      206        43,625  

Cie de Saint-Gobain

      2,108        101,008  

Cie Generale des Etablissements Michelin

      773        86,846  

CNP Assurances

      811        15,023  

Credit Agricole SA

      5,123        61,844  

Danone SA

      2,654        175,897  

Dassault Systemes

      558        45,063  

Edenred

      896        20,275  

Eiffage SA

      176        12,571  

Electricite de France SA (b)

      1,239        12,142  

Engie SA

      6,210        75,920  

Essilor International SA

      844        96,701  

Eurazeo SA

      207        12,785  

Eutelsat Communications SA

      778        15,293  

Fonciere Des Regions REIT

      128        10,538  

Gecina SA REIT

      192        24,429  

Groupe Eurotunnel SE

      2,148        20,025  

Hermes International

      108        47,128  

ICADE REIT

      195        13,903  

Iliad SA

      130        26,918  

Imerys SA

      188        15,181  

Ingenico Group SA

      249        22,338  

JCDecaux SA

      389        12,425  

Kering

      320        77,887  

Klepierre REIT

      1,098        40,788  

Lagardere SCA

      784        19,718  

Legrand SA

      1,117        62,978  

L’Oreal SA

      1,126        209,411  

LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE

      1,191        239,038  

Natixis SA

      4,387        23,940  

Orange SA

      8,694        131,387  

Pernod Ricard SA

      920        105,165  

Peugeot SA*

      2,125        40,432  

Publicis Groupe SA

      852        57,433  

Remy Cointreau SA

      126        11,193  

Renault SA

      855        75,823  

Rexel SA

      1,307        21,136  

Safran SA

      1,270        90,360  

Sanofi

      5,106        439,938  

Schneider Electric SE

      2,414        163,392  

SCOR SE

      643        23,222  

SEB SA

      25        3,293  

SFR Group SA*

      586        17,072  

Societe BIC SA

      118        14,595  

Societe Generale SA

      3,446        153,001  

Sodexo SA

      398        43,661  

Suez

      1,537        23,049  

Thales SA

      486        47,883  

TOTAL SA (b)

      9,721        484,541  

Unibail-Rodamco SE REIT

      434        99,014  

Valeo SA

      1,083        66,557  

Veolia Environnement SA

      2,020        33,063  

Vinci SA

      2,146        154,619  

Vivendi SA

      4,561        80,476  

Wendel SA

      192        21,246  

Zodiac Aerospace

      941        27,639  
     

 

 

  
        5,254,186  
     

 

 

  

Germany - 5.9%

      

adidas AG

      813        136,429  

Allianz SE

      1,970        342,689  

Axel Springer SE

      257        13,439  

BASF SE

      3,981        370,716  

Bayer AG

      3,569        392,468  

Bayerische Motoren Werke AG

      1,449        129,514  

Beiersdorf AG

      456        41,603  

Brenntag AG

      649        37,210  

Commerzbank AG

      4,583        34,963  

Continental AG

      471        95,554  

Covestro AG, 144A

      352        26,503  

Daimler AG

      4,156        302,213  

Deutsche Bank AG* (c)

      6,086        119,924  

Deutsche Boerse AG*

      766        65,650  

Deutsche Lufthansa AG

      1,110        16,263  

Deutsche Post AG

      4,188        143,640  

Deutsche Telekom AG

      14,376        248,400  

Deutsche Wohnen AG

      1,676        57,572  

E.ON SE

      8,870        68,842  

Evonik Industries AG

      515        16,537  

Fraport AG Frankfurt Airport Services Worldwide

      194        12,149  

Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA

      913        75,976  

Fresenius SE & Co. KGaA

      1,876        149,097  

GEA Group AG

      842        32,773  

Hannover Rueck SE

      291        32,863  

HeidelbergCement AG

      569        53,173  

Henkel AG & Co. KGaA

      450        48,507  

HOCHTIEF AG

      110        16,781  

HUGO BOSS AG

      295        20,308  

Infineon Technologies AG

      5,300        94,329  

Innogy SE, 144A*

      208        7,470  

K+S AG (b)

      874        20,435  

LANXESS AG

      397        26,959  

Linde AG

      798        129,642  

MAN SE

      64        6,569  

Merck KGaA

      594        64,911  

METRO AG

      778        24,121  

Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG in Muenchen

      712        134,566  

OSRAM Licht AG

      452        26,863  

ProSiebenSat.1 Media SE

      1,108        44,435  

RWE AG*

      2,419        34,481  

SAP SE

      4,265        397,388  

Siemens AG

      3,335        433,865  

Symrise AG

      583        36,261  

Telefonica Deutschland Holding AG

      2,738        12,020  

thyssenkrupp AG

      1,596        39,895  

TUI AG

      2,665        37,632  

United Internet AG

      583        24,014  

Volkswagen AG

      158        23,903  

Vonovia SE

      2,185        76,133  

Zalando SE, 144A*

      464        18,557  
     

 

 

  
        4,816,205  
     

 

 

  

Greece - 0.1%

      

Alpha Bank AE*

      5,053        9,154  

Eurobank Ergasias SA*

      6,189        4,131  

Hellenic Telecommunications Organization SA

      715        6,416  

JUMBO SA

      406        5,742  

National Bank of Greece SA*

      22,691        5,769  

OPAP SA

      665        5,981  

Piraeus Bank SA*

      26,035        5,047  

Titan Cement Co. SA

      115        2,740  
     

 

 

  
        44,980  
     

 

 

  

Hong Kong - 3.3%

      

AIA Group Ltd.

      53,483        337,933  

Alibaba Health Information Technology Ltd.*

      16,657        7,317  

Alibaba Pictures Group Ltd.*

      44,416        7,438  

ASM Pacific Technology Ltd.

      1,027        12,773  

Bank of East Asia Ltd.

      4,761        19,687  

Beijing Enterprises Holdings Ltd.

      2,304        12,050  

Beijing Enterprises Water Group Ltd.*

      21,658        15,484  

BOC Hong Kong Holdings Ltd.

      15,862        62,730  

Brilliance China Automotive Holdings Ltd.

      13,588        21,355  

Cathay Pacific Airways Ltd.

      5,259        7,723  

Cheung Kong Infrastructure Holdings Ltd.

      3,014        24,829  

Cheung Kong Property Holdings Ltd.

      11,638        79,157  

China Everbright International Ltd.

      14,458        18,736  

China Gas Holdings Ltd.

      8,017        11,897  

China Jinmao Holdings Group Ltd.

      16,875        5,239  

China Merchants Port Holdings Co. Ltd.

      5,222        14,564  

China Mobile Ltd.

      26,568        292,960  

China Overseas Land & Investment Ltd.

      16,827        51,806  

China Power International Development Ltd.

      12,627        4,896  

China Resources Beer Holdings Co. Ltd.*

      7,258        16,474  

China Resources Gas Group Ltd.

      5,708        17,426  

China Resources Land Ltd.

      12,214        33,356  

China Resources Power Holdings Co. Ltd.

      7,489        13,564  

China State Construction International Holdings Ltd.

      7,321        11,977  

China Taiping Insurance Holdings Co. Ltd.*

      6,716        15,728  

China Unicom Hong Kong Ltd.

      26,758        32,539  

CITIC Ltd.

      16,854        24,186  

CK Hutchison Holdings Ltd.

      12,074        149,158  

CLP Holdings Ltd.

      7,504        76,317  

COSCO SHIPPING Ports Ltd.

      7,202        8,025  

Far East Horizon Ltd.

      14,458        13,912  

First Pacific Co. Ltd.

      7,649        5,616  

Galaxy Entertainment Group Ltd.

      10,022        48,026  

GCL-Poly Energy Holdings Ltd.*

      68,465        9,349  

Guangdong Investment Ltd.

      11,684        15,924  

Haier Electronics Group Co. Ltd.

      4,715        8,673  

Hanergy Thin Film Power Group Ltd.*

      36,104        0  

Hang Lung Group Ltd.

      3,820        15,870  

Hang Lung Properties Ltd.

      11,780        29,742  

Hang Seng Bank Ltd.

      2,991        61,339  

Henderson Land Development Co. Ltd.

      4,704        27,329  

HKT Trust & HKT Ltd. (a)

      16,344        21,812  

Hong Kong & China Gas Co. Ltd.

      36,035        69,351  

Hong Kong Exchanges & Clearing Ltd.

      5,107        126,772  

Hongkong Land Holdings Ltd.

      6,300        43,029  

Hysan Development Co. Ltd.

      4,448        20,742  

Jardine Matheson Holdings Ltd.

      1,000        62,180  

Jardine Strategic Holdings Ltd.

      946        35,286  

Kerry Properties Ltd.

      3,536        10,841  

Kunlun Energy Co. Ltd.

      14,302        12,436  

Li & Fung Ltd.

      30,667        13,669  

Link REIT

      10,549        72,769  

Melco Crown Entertainment Ltd., ADR

      919        15,044  

MTR Corp. Ltd.

      7,071        37,391  

New World Development Co. Ltd.

      24,183        31,650  

Nine Dragons Paper Holdings Ltd.

      5,783        7,338  

NWS Holdings Ltd.

      8,599        15,663  

PCCW Ltd.

      15,382        9,372  

Power Assets Holdings Ltd.

      5,771        51,778  

Shimao Property Holdings Ltd.

      7,403        10,624  

Sino Biopharmaceutical Ltd.

      18,861        16,279  

Sino Land Co. Ltd.

      13,149        22,901  

SJM Holdings Ltd.

      11,208        9,197  

Sun Art Retail Group Ltd.

      10,437        10,057  

Sun Hung Kai Properties Ltd.

      5,926        86,643  

Swire Pacific Ltd., Class A

      2,451        25,195  

Swire Properties Ltd.

      7,231        21,750  

Techtronic Industries Co. Ltd.

      6,292        22,532  

WH Group Ltd., 144A

      32,823        25,665  

Wharf Holdings Ltd.

      6,395        50,704  

Wheelock & Co. Ltd.

      3,279        21,310  

Yue Yuen Industrial Holdings Ltd.

      2,957        11,008  
     

 

 

  
        2,634,092  
     

 

 

  

Hungary - 0.1%

      

MOL Hungarian Oil & Gas PLC

      153        10,493  

OTP Bank PLC

      1,028        29,861  

Richter Gedeon Nyrt

      602        13,352  
     

 

 

  
        53,706  
     

 

 

  

India - 0.1%

      

Dr. Reddy’s Laboratories Ltd., ADR

      285        12,244  

ICICI Bank Ltd., ADR

      1,535        12,587  

Infosys Ltd., ADR (b)

      737        11,158  

Tata Motors Ltd., ADR

      233        7,826  

Wipro Ltd., ADR

      1,349        13,193  
     

 

 

  
        57,008  
     

 

 

  

Indonesia - 0.5%

      

PT Adaro Energy Tbk

      41,636        5,292  

PT Astra International Tbk

      80,740        49,645  

PT Bank Central Asia Tbk

      53,222        61,659  

PT Bank Danamon Indonesia Tbk

      17,687        6,565  

PT Bank Mandiri Persero Tbk

      27,614        23,398  

PT Bank Negara Indonesia Persero Tbk

      29,328        13,745  

PT Bank Rakyat Indonesia Persero Tbk

      47,893        42,915  

PT Bumi Serpong Damai Tbk

      46,223        6,343  

PT Charoen Pokphand Indonesia Tbk

      32,617        7,582  

PT Gudang Garam Tbk

      649        3,205  

PT Hanjaya Mandala Sampoerna Tbk

      30,323        8,799  

PT Indocement Tunggal Prakarsa Tbk

      8,157        9,267  

PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk

      6,993        4,365  

PT Indofood Sukses Makmur Tbk

      14,469        8,815  

PT Jasa Marga Persero Tbk

      18,176        6,515  

PT Kalbe Farma Tbk

      949        109  

PT Lippo Karawaci Tbk

      142,144        7,834  

PT Matahari Department Store Tbk

      13,352        13,666  

PT Media Nusantara Citra Tbk

      27,693        3,447  

PT Perusahaan Gas Negara Persero Tbk

      36,938        7,838  

PT Semen Indonesia Persero Tbk

      16,301        11,765  

PT Summarecon Agung Tbk

      34,284        3,522  

PT Surya Citra Media Tbk

      24,939        5,517  

PT Telekomunikasi Indonesia Persero Tbk

      221,685        63,999  

PT Tower Bersama Infrastructure Tbk

      17,940        6,726  

PT Unilever Indonesia Tbk

      5,229        16,537  

PT United Tractors Tbk

      7,928        14,654  

PT XL Axiata Tbk*

      27,693        6,209  
     

 

 

  
        419,933  
     

 

 

  

Ireland - 0.4%

      

AerCap Holdings NV*

      759        34,383  

Bank of Ireland*

      104,739        24,855  

CRH PLC

      3,320        112,076  

DCC PLC

      355        30,240  

James Hardie Industries PLC CDI

      2,124        31,755  

Kerry Group PLC, Class A

      580        44,548  

Paddy Power Betfair PLC

      337        36,916  
     

 

 

  
        314,773  
     

 

 

  

Israel - 0.5%

      

Azrieli Group Ltd.

      368        18,304  

Bank Hapoalim BM

      4,599        28,357  

Bank Leumi Le-Israel BM*

      8,405        36,843  

Bezeq The Israeli Telecommunication Corp. Ltd.

      6,827        12,188  

Check Point Software Technologies Ltd.*

      584        57,763  

Israel Chemicals Ltd.

      3,408        14,508  

Mizrahi Tefahot Bank Ltd.

      1,085        18,118  

Mobileye NV*

      755        34,368  

Nice Ltd.

      290        20,143  

Teva Pharmaceutical Industries Ltd., ADR

      3,617        126,667  
     

 

 

  
        367,259  
     

 

 

  

Italy - 1.2%

      

Assicurazioni Generali SpA

      4,854        69,524  

Atlantia SpA

      2,020        47,294  

Enel SpA

      33,934        145,668  

Eni SpA

      10,810        166,285  

Ferrari NV

      593        38,636  

Intesa Sanpaolo SpA

      55,183        128,614  

Intesa Sanpaolo SpA-RSP

      2,264        5,037  

Leonardo SpA*

      1,755        24,114  

Luxottica Group SpA

      648        34,160  

Mediobanca SpA

      2,698        21,623  

Poste Italiane SpA, 144A

      1,512        9,707  

Prysmian SpA

      913        23,223  

Saipem SpA*

      36,396        16,622  

Snam SpA

      11,051        44,020  

Telecom Italia SpA*

      45,005        36,498  

Telecom Italia SpA-RSP *

      27,945        18,622  

Terna Rete Elettrica Nazionale SpA

      7,565        35,039  

UniCredit SpA

      7,877        105,563  

UnipolSai SpA

      4,802        10,174  
     

 

 

  
        980,423  
     

 

 

  

Japan - 16.4%

      

ABC-Mart, Inc.

      100        6,026  

Acom Co. Ltd.*

      3,600        15,061  

Aeon Co. Ltd. (b)

      3,600        53,674  

AEON Financial Service Co. Ltd.

      400        7,740  

Aeon Mall Co. Ltd.

      500        7,677  

Air Water, Inc.

      1,000        18,986  

Aisin Seiki Co. Ltd.

      800        39,735  

Ajinomoto Co., Inc.

      3,000        60,724  

Alfresa Holdings Corp.

      600        10,799  

Alps Electric Co. Ltd.

      600        17,865  

Amada Holdings Co. Ltd.

      1,100        12,435  

ANA Holdings, Inc.

      3,000        8,967  

Aozora Bank Ltd.

      4,000        14,990  

Asahi Glass Co. Ltd.

      4,000        32,685  

Asahi Group Holdings Ltd.

      2,100        74,190  

Asahi Kasei Corp.

      5,000        48,712  

Asics Corp.

      600        10,580  

Astellas Pharma, Inc.

      10,100        135,931  

Bandai Namco Holdings, Inc.

      700        20,157  

Bank of Kyoto Ltd.

      1,000        8,145  

Benesse Holdings, Inc.

      200        6,151  

Bridgestone Corp.

      2,800        111,681  

Brother Industries Ltd.

      700        13,191  

Calbee, Inc.

      300        10,174  

Canon, Inc.

      4,400        128,501  

Casio Computer Co. Ltd.

      700        9,452  

Central Japan Railway Co.

      600        98,162  

Chiba Bank Ltd.

      3,000        20,962  

Chubu Electric Power Co., Inc.

      3,800        50,060  

Chugai Pharmaceutical Co. Ltd.

      1,000        33,335  

Chugoku Bank Ltd.

      300        4,785  

Chugoku Electric Power Co., Inc.

      1,200        13,224  

Concordia Financial Group Ltd.

      5,400        28,734  

Credit Saison Co. Ltd.

      500        9,484  

CYBERDYNE, Inc.*

      400        6,266  

Dai Nippon Printing Co. Ltd.

      2,000        21,754  

Daicel Corp.

      1,000        12,132  

Dai-ichi Life Holdings, Inc.

      5,100        95,899  

Daiichi Sankyo Co. Ltd.

      3,400        77,491  

Daikin Industries Ltd.

      900        85,438  

Daito Trust Construction Co. Ltd.

      300        41,978  

Daiwa House Industry Co. Ltd.

      3,000        82,353  

Daiwa House REIT Investment Corp. REIT

      6        15,595  

Daiwa Securities Group, Inc.

      7,000        44,382  

DeNA Co. Ltd.

      300        6,748  

Denso Corp.

      2,100        93,313  

Dentsu, Inc.

      900        49,829  

Don Quijote Holdings Co. Ltd.

      500        17,713  

East Japan Railway Co.

      1,400        126,548  

Eisai Co. Ltd.

      1,000        56,086  

Electric Power Development Co. Ltd.

      400        9,396  

FamilyMart UNY Holdings Co. Ltd. (b)

      200        12,212  

FANUC Corp.

      800        157,550  

Fast Retailing Co. Ltd.

      200        63,180  

Fuji Electric Co. Ltd.

      2,000        11,055  

Fuji Heavy Industries Ltd.

      2,700        101,107  

FUJIFILM Holdings Corp.

      2,400        92,757  

Fujitsu Ltd.

      7,000        40,668  

Fukuoka Financial Group, Inc.

      2,000        9,328  

Hachijuni Bank Ltd.

      600        3,792  

Hamamatsu Photonics KK

      500        14,731  

Hankyu Hanshin Holdings, Inc.

      800        26,775  

Hikari Tsushin, Inc.

      100        9,791  

Hino Motors Ltd.

      1,000        11,616  

Hirose Electric Co. Ltd.

      100        13,423  

Hiroshima Bank Ltd.

      1,000        4,727  

Hisamitsu Pharmaceutical Co., Inc.

      300        16,129  

Hitachi Chemical Co. Ltd.

      400        11,269  

Hitachi Construction Machinery Co. Ltd.

      500        11,634  

Hitachi High-Technologies Corp.

      200        8,331  

Hitachi Ltd.

      21,200        116,770  

Hitachi Metals Ltd.

      700        9,969  

Honda Motor Co. Ltd.

      7,300        226,710  

Hoshizaki Corp.

      200        15,844  

Hoya Corp.

      2,100        95,032  

Hulic Co. Ltd.

      1,300        12,370  

Idemitsu Kosan Co. Ltd.

      300        9,667  

IHI Corp.*

      6,000        18,692  

Iida Group Holdings Co. Ltd.

      500        8,456  

Inpex Corp.

      4,400        43,708  

Isetan Mitsukoshi Holdings Ltd.

      1,400        17,932  

Isuzu Motors Ltd.

      3,300        44,164  

ITOCHU Corp.

      6,200        89,762  

J. Front Retailing Co. Ltd.

      1,000        15,363  

Japan Airlines Co. Ltd.

      300        9,798  

Japan Airport Terminal Co. Ltd.

      200        6,987  

Japan Exchange Group, Inc.

      2,700        37,323  

Japan Post Bank Co. Ltd.

      1,100        13,786  

Japan Post Holdings Co. Ltd.

      2,600        33,349  

Japan Prime Realty Investment Corp. REIT

      4        15,880  

Japan Real Estate Investment Corp. REIT

      5        27,549  

Japan Retail Fund Investment Corp. REIT

      10        20,117  

Japan Tobacco, Inc.

      5,100        170,552  

JFE Holdings, Inc.

      3,200        60,528  

JGC Corp.

      1,000        17,954  

JSR Corp.

      600        10,249  

JTEKT Corp.

      1,300        22,078  

JX Holdings, Inc.

      10,700        50,964  

Kajima Corp.

      4,000        26,063  

Kakaku.com, Inc.

      400        5,775  

Kaneka Corp.

      1,000        7,806  

Kansai Electric Power Co., Inc.*

      3,900        43,237  

Kansai Paint Co. Ltd.

      800        15,538  

Kao Corp.

      2,500        129,089  

Kawasaki Heavy Industries Ltd.

      6,000        18,853  

KDDI Corp.

      7,900        206,668  

Keihan Holdings Co. Ltd.

      3,000        18,959  

Keikyu Corp.

      1,000        11,002  

Keio Corp.

      2,000        15,719  

Keisei Electric Railway Co. Ltd.

      500        11,852  

Keyence Corp.

      400        154,738  

Kikkoman Corp.

      1,000        30,130  

Kintetsu Group Holdings Co. Ltd.

      7,000        25,982  

Kirin Holdings Co. Ltd.

      4,300        74,024  

Kobe Steel Ltd.*

      1,100        10,682  

Koito Manufacturing Co. Ltd.

      600        30,923  

Komatsu Ltd.

      4,000        96,506  

Konami Holdings Corp.

      400        16,877  

Konica Minolta, Inc.

      2,400        23,136  

Kose Corp.

      100        8,563  

Kubota Corp.

      4,800        76,372  

Kuraray Co. Ltd.

      1,500        22,765  

Kurita Water Industries Ltd.

      400        9,542  

Kyocera Corp.

      1,384        76,108  

Kyowa Hakko Kirin Co. Ltd.

      1,000        14,963  

Kyushu Electric Power Co., Inc.*

      2,200        24,478  

Kyushu Financial Group, Inc.

      900        6,160  

Lawson, Inc.

      300        20,695  

Lion Corp.

      1,032        17,821  

LIXIL Group Corp.

      900        22,054  

M3, Inc.

      800        20,295  

Mabuchi Motor Co. Ltd.

      200        10,806  

Makita Corp.

      400        27,700  

Marubeni Corp.

      7,100        45,932  

Marui Group Co. Ltd.

      900        12,433  

Maruichi Steel Tube Ltd.

      200        6,329  

Mazda Motor Corp.

      2,800        39,279  

Mebuki Financial Group, Inc.

      4,870        21,458  

Medipal Holdings Corp.

      400        6,598  

MEIJI Holdings Co. Ltd.

      500        39,966  

MINEBEA MITSUMI, Inc.

      1,100        13,551  

Miraca Holdings, Inc.

      200        9,578  

MISUMI Group, Inc.

      600        10,484  

Mitsubishi Chemical Holdings Corp.

      6,400        49,146  

Mitsubishi Corp.

      6,500        146,640  

Mitsubishi Electric Corp.

      8,400        123,183  

Mitsubishi Estate Co. Ltd.

      5,000        97,690  

Mitsubishi Gas Chemical Co., Inc.

      600        12,636  

Mitsubishi Heavy Industries Ltd.

      13,000        51,377  

Mitsubishi Logistics Corp.

      1,000        14,366  

Mitsubishi Materials Corp.

      300        9,960  

Mitsubishi Motors Corp.

      3,200        20,708  

Mitsubishi Tanabe Pharma Corp.

      1,100        22,618  

Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc.

      56,700        372,667  

Mitsubishi UFJ Lease & Finance Co. Ltd.

      3,300        18,241  

Mitsui & Co. Ltd.

      7,500        114,758  

Mitsui Chemicals, Inc.

      4,000        20,330  

Mitsui Fudosan Co. Ltd.

      4,000        90,543  

Mitsui OSK Lines Ltd.

      6,000        19,814  

Mixi, Inc.

      300        13,005  

Mizuho Financial Group, Inc.

      106,000        197,857  

MS&AD Insurance Group Holdings, Inc.

      2,800        94,683  

Murata Manufacturing Co. Ltd.

      800        115,003  

Nabtesco Corp.

      400        11,126  

Nagoya Railroad Co. Ltd.

      4,000        18,336  

NEC Corp.

      10,000        24,923  

Nexon Co. Ltd.

      700        11,639  

NGK Insulators Ltd.

      1,000        21,532  

NGK Spark Plug Co. Ltd.

      800        18,109  

NH Foods Ltd.

      1,000        26,650  

Nidec Corp.

      1,000        93,373  

Nikon Corp.

      1,100        16,812  

Nintendo Co. Ltd.

      489        102,288  

Nippon Building Fund, Inc. REIT

      6        33,540  

Nippon Electric Glass Co. Ltd.

      2,000        12,426  

Nippon Express Co. Ltd.

      3,000        15,488  

Nippon Paint Holdings Co. Ltd.

      700        22,587  

Nippon Prologis REIT, Inc. REIT

      7        15,047  

Nippon Steel & Sumitomo Metal Corp.

      3,810        93,720  

Nippon Telegraph & Telephone Corp.

      3,500        148,013  

Nippon Yusen KK

      8,000        17,660  

Nissan Chemical Industries Ltd.

      200        6,444  

Nissan Motor Co. Ltd.

      11,100        109,276  

Nisshin Seifun Group, Inc.

      1,350        20,296  

Nissin Foods Holdings Co. Ltd.

      300        16,796  

Nitori Holdings Co. Ltd.

      300        34,928  

Nitto Denko Corp.

      600        50,523  

NOK Corp.

      200        4,565  

Nomura Holdings, Inc.

      16,100        104,515  

Nomura Real Estate Master Fund, Inc. REIT

      25        37,452  

Nomura Research Institute Ltd.

      352        12,157  

NSK Ltd.

      1,900        27,093  

NTT Data Corp.

      500        23,588  

NTT DOCOMO, Inc.

      6,200        147,184  

Obayashi Corp.

      2,800        26,020  

Obic Co. Ltd.

      200        9,311  

Odakyu Electric Railway Co. Ltd.

      1,100        21,737  

Oji Holdings Corp.

      3,000        14,366  

Olympus Corp.

      1,000        35,382  

Omron Corp.

      700        30,095  

Ono Pharmaceutical Co. Ltd.

      2,500        55,354  

Oracle Corp. Japan

      100        5,821  

Oriental Land Co. Ltd.

      800        44,947  

ORIX Corp.

      6,200        96,440  

Osaka Gas Co. Ltd.

      8,000        30,848  

Otsuka Corp.

      100        5,083  

Otsuka Holdings Co. Ltd.

      1,683        76,566  

Panasonic Corp.

      10,100        110,849  

Park24 Co. Ltd.

      400        11,233  

Pola Orbis Holdings, Inc.

      100        9,551  

Rakuten, Inc.

      4,400        43,591  

Recruit Holdings Co. Ltd.

      1,600        78,473  

Resona Holdings, Inc.

      10,200        56,926  

Ricoh Co. Ltd.

      3,000        26,143  

Rinnai Corp.

      100        8,064  

Rohm Co. Ltd.

      400        25,849  

Ryohin Keikaku Co. Ltd.

      100        21,140  

Santen Pharmaceutical Co. Ltd.

      1,400        20,063  

SBI Holdings, Inc.

      400        5,597  

Secom Co. Ltd.

      800        58,285  

Sega Sammy Holdings, Inc.

      700        10,300  

Seibu Holdings, Inc.

      500        8,558  

Seiko Epson Corp.

      900        20,132  

Sekisui Chemical Co. Ltd.

      1,400        23,116  

Sekisui House Ltd.

      2,900        46,348  

Seven & i Holdings Co. Ltd.

      3,800        148,827  

Seven Bank Ltd.

      2,400        7,456  

Sharp Corp.* (b)

      6,000        17,785  

Shimadzu Corp.

      1,000        16,298  

Shimamura Co. Ltd.

      100        12,942  

Shimano, Inc.

      300        44,328  

Shimizu Corp.

      2,000        18,354  

Shin-Etsu Chemical Co. Ltd.

      1,700        143,799  

Shinsei Bank Ltd.

      5,000        9,124  

Shionogi & Co. Ltd.

      1,200        58,726  

Shiseido Co. Ltd.

      2,400        63,127  

Shizuoka Bank Ltd.

      2,000        17,553  

Showa Shell Sekiyu KK

      800        8,061  

SMC Corp.

      300        85,051  

SoftBank Group Corp.

      3,600        267,953  

Sohgo Security Services Co. Ltd.

      200        7,566  

Sompo Holdings, Inc.

      1,400        52,314  

Sony Corp.

      5,600        173,366  

Sony Financial Holdings, Inc.

      300        5,271  

Stanley Electric Co. Ltd.

      800        22,538  

Start Today Co. Ltd.

      600        12,540  

Sumitomo Chemical Co. Ltd.

      6,000        33,433  

Sumitomo Corp.

      5,500        73,900  

Sumitomo Dainippon Pharma Co. Ltd.

      700        12,356  

Sumitomo Electric Industries Ltd.

      3,300        53,739  

Sumitomo Heavy Industries Ltd.

      2,000        14,153  

Sumitomo Metal Mining Co. Ltd.

      2,000        27,789  

Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc.

      6,000        233,762  

Sumitomo Mitsui Trust Holdings, Inc.

      1,310        46,980  

Sumitomo Realty & Development Co. Ltd.

      1,539        42,480  

Sumitomo Rubber Industries Ltd.

      400        6,601  

Sundrug Co. Ltd.

      200        13,156  

Suntory Beverage & Food Ltd.

      500        20,962  

Suruga Bank Ltd.

      600        13,298  

Suzuken Co. Ltd.

      400        13,530  

Suzuki Motor Corp.

      1,400        54,756  

Sysmex Corp.

      600        34,661  

T&D Holdings, Inc.

      3,200        49,092  

Taiheiyo Cement Corp.

      4,000        14,064  

Taisei Corp.

      4,000        28,056  

Taisho Pharmaceutical Holdings Co. Ltd.

      200        16,289  

Taiyo Nippon Sanso Corp.

      500        6,213  

Takashimaya Co. Ltd.

      1,000        8,999  

Takeda Pharmaceutical Co. Ltd.

      3,300        153,390  

TDK Corp.

      500        34,002  

Teijin Ltd.

      600        11,477  

Terumo Corp.

      1,500        52,005  

THK Co. Ltd.

      300        7,800  

Tobu Railway Co. Ltd.

      4,000        20,473  

Toho Co. Ltd.

      500        14,153  

Toho Gas Co. Ltd.

      1,000        7,192  

Tohoku Electric Power Co., Inc.

      2,700        34,656  

Tokio Marine Holdings, Inc.

      3,200        140,111  

Tokyo Electric Power Co. Holdings, Inc.*

      7,400        28,455  

Tokyo Electron Ltd.

      600        59,869  

Tokyo Gas Co. Ltd.

      8,000        36,302  

Tokyo Tatemono Co. Ltd.

      1,000        14,108  

Tokyu Corp.

      4,000        29,623  

Tokyu Fudosan Holdings Corp.

      3,000        17,090  

TonenGeneral Sekiyu KK

      1,000        11,972  

Toppan Printing Co. Ltd.

      3,000        30,228  

Toray Industries, Inc.

      6,000        53,674  

Toshiba Corp.*

      17,100        31,690  

TOTO Ltd.

      500        19,249  

Toyo Seikan Group Holdings Ltd.

      900        16,302  

Toyo Suisan Kaisha Ltd.

      500        18,336  

Toyoda Gosei Co. Ltd.

      100        2,549  

Toyota Industries Corp.

      700        34,145  

Toyota Motor Corp.

      11,300        640,211  

Toyota Tsusho Corp.

      700        20,873  

Trend Micro, Inc.

      400        17,517  

Tsuruha Holdings, Inc.

      200        18,514  

Unicharm Corp.

      1,400        31,466  

United Urban Investment Corp. REIT

      12        18,650  

USS Co. Ltd.

      1,100        18,838  

West Japan Railway Co.

      600        39,719  

Yahoo Japan Corp.

      6,500        30,144  

Yakult Honsha Co. Ltd.

      300        16,369  

Yamada Denki Co. Ltd.

      3,300        16,831  

Yamaha Corp.

      600        15,632  

Yamaha Motor Co. Ltd.

      1,300        30,074  

Yamato Holdings Co. Ltd.

      1,400        30,587  

Yamazaki Baking Co. Ltd.

      1,000        20,054  

Yaskawa Electric Corp.

      800        14,997  

Yokogawa Electric Corp.

      800        12,455  

Yokohama Rubber Co. Ltd.

      500        9,943  
     

 

 

  
        13,197,485  
     

 

 

  

Jersey Island - 0.1%

      

Randgold Resources Ltd.

      444        41,375  
     

 

 

  

Jordan - 0.0%

      

Hikma Pharmaceuticals PLC

      666        17,768  
     

 

 

  

Luxembourg - 0.2%

      

ArcelorMittal*

      8,190        72,102  

Eurofins Scientific SE

      43        18,372  

Millicom International Cellular SA SDR

      306        16,696  

RTL Group SA*

      195        15,002  

SES SA

      1,418        28,940  

Tenaris SA

      1,955        32,164  
     

 

 

  
        183,276  
     

 

 

  

Macau - 0.1%

      

MGM China Holdings Ltd.

      4,563        8,311  

Sands China Ltd.

      10,644        44,425  

Wynn Macau Ltd.

      7,450        13,282  
     

 

 

  
        66,018  
     

 

 

  

Malaysia - 0.6%

      

Alliance Financial Group Bhd

      8,700        7,466  

AMMB Holdings Bhd

      8,700        9,072  

Astro Malaysia Holdings Bhd

      4,200        2,696  

Berjaya Sports Toto Bhd

      16,025        10,539  

CIMB Group Holdings Bhd

      13,401        15,001  

Dialog Group Bhd

      22,910        8,669  

DiGi.Com Bhd

      20,700        23,497  

Genting Bhd

      9,900        20,625  

Genting Malaysia Bhd

      12,818        15,157  

Genting Plantations Bhd

      1,000        2,586  

Hong Leong Bank Bhd

      1,200        3,670  

Hong Leong Financial Group Bhd

      700        2,374  

IHH Healthcare Bhd

      10,900        14,754  

IJM Corp. Bhd

      12,800        9,658  

IOI Corp. Bhd

      11,400        12,016  

Kuala Lumpur Kepong Bhd

      1,500        8,155  

Lafarge Malaysia Bhd

      5,400        8,027  

Malayan Banking Bhd

      16,400        31,766  

Malaysia Airports Holdings Bhd

      500        730  

Maxis Bhd

      13,500        19,186  

MISC Bhd

      6,300        10,528  

Petronas Chemicals Group Bhd

      12,900        21,064  

Petronas Dagangan Bhd

      2,400        13,243  

Petronas Gas Bhd

      2,900        13,076  

Public Bank Bhd

      11,200        50,350  

Sime Darby Bhd

      13,111        26,458  

Telekom Malaysia Bhd

      10,000        13,874  

Tenaga Nasional Bhd

      14,200        43,304  

UMW Holdings Bhd

      5,300        6,613  

Westports Holdings Bhd

      11,200        10,115  

YTL Corp. Bhd

      14,200        4,957  

YTL Power International Bhd

      18,865        6,331  
     

 

 

  
        445,557  
     

 

 

  

Malta - 0.0%

      

Brait SE*

      1,881        10,557  
     

 

 

  

Mexico - 0.8%

      

Alfa SAB de CV, Class A

      15,820        20,228  

America Movil SAB de CV, Series L

      148,992        94,550  

Arca Continental SAB de CV

      1,632        9,139  

Cemex SAB de CV, Series CPO*

      64,852        54,905  

Coca-Cola Femsa SAB de CV, Series L

      1,113        7,310  

El Puerto de Liverpool SAB de CV, Class C1

      809        5,650  

Fibra Uno Administracion SA de CV REIT

      11,360        16,431  

Fomento Economico Mexicano SAB de CV

      7,251        58,401  

Fresnillo PLC

      1,076        19,840  

Gentera SAB de CV

      4,879        6,428  

Gruma SAB de CV, Class B

      549        7,239  

Grupo Aeroportuario del Pacifico SAB de CV, Class B

      1,593        13,782  

Grupo Aeroportuario del Sureste SAB de CV, Class B

      853        13,486  

Grupo Bimbo SAB de CV, Series A

      6,532        15,417  

Grupo Carso SAB de CV, Series A1

      3,344        14,189  

Grupo Financiero Banorte SAB de CV, Class O

      9,996        49,678  

Grupo Financiero Inbursa SAB de CV, Class O

      9,069        12,946  

Grupo Financiero Santander Mexico SAB de CV, Class B

      3,246        4,871  

Grupo Lala SAB de CV (b)

      3,537        5,815  

Grupo Mexico SAB de CV, Series B

      16,287        49,400  

Grupo Televisa SAB, Series CPO

      10,744        54,716  

Industrias Penoles SAB de CV

      841        19,980  

Kimberly-Clark de Mexico SAB de CV, Class A

      5,611        10,579  

Mexichem SAB de CV

      7,661        18,062  

OHL Mexico SAB de CV

      3,340        3,496  

Promotora y Operadora de Infraestructura SAB de CV*

      1,031        9,647  

Wal-Mart de Mexico SAB de CV

      16,824        32,615  
     

 

 

  
        628,800  
     

 

 

  

Netherlands - 2.9%

      

ABN AMRO Group NV, 144A

      1,503        34,393  

Aegon NV

      8,189        43,533  

Akzo Nobel NV

      1,032        69,217  

Altice NV, Class A* (b)

      1,611        33,972  

ASML Holding NV

      1,556        188,662  

Boskalis Westminster

      390        14,213  

EXOR NV

      426        20,187  

Gemalto NV

      384        23,111  

Heineken Holding NV

      435        33,038  

Heineken NV

      994        82,032  

ING Groep NV

      16,743        230,854  

Koninklijke Ahold Delhaize NV

      5,523        117,372  

Koninklijke DSM NV

      777        51,036  

Koninklijke KPN NV

      14,404        40,667  

Koninklijke Philips NV

      4,094        123,762  

Koninklijke Vopak NV

      314        13,278  

NN Group NV

      1,530        47,532  

NXP Semiconductors NV*

      1,301        133,756  

QIAGEN NV*

      860        24,508  

Randstad Holding NV

      528        30,715  

Royal Dutch Shell PLC, Class A

      18,494        477,209  

Royal Dutch Shell PLC, Class B

      16,303        439,689  

Wolters Kluwer NV

      1,502        61,524  
     

 

 

  
        2,334,260  
     

 

 

  

New Zealand - 0.2%

      

Auckland International Airport Ltd.

      4,806        25,409  

Contact Energy Ltd.

      3,088        10,877  

Fletcher Building Ltd.

      3,772        26,246  

Mercury NZ Ltd.

      3,049        6,918  

Meridian Energy Ltd.

      10,033        19,512  

Ryman Healthcare Ltd.

      1,934        12,357  

Spark New Zealand Ltd.

      11,118        28,750  
     

 

 

  
        130,069  
     

 

 

  

Norway - 0.5%

      

DNB ASA

      4,254        69,771  

Gjensidige Forsikring ASA

      1,138        17,796  

Marine Harvest ASA*

      2,055        35,935  

Norsk Hydro ASA

      5,825        32,983  

Orkla ASA

      3,547        31,203  

Schibsted ASA, Class A

      335        8,839  

Schibsted ASA, Class B

      303        7,355  

Statoil ASA (b)

      5,356        94,809  

Telenor ASA

      3,328        54,266  

Yara International ASA

      763        28,969  
     

 

 

  
        381,926  
     

 

 

  

Peru - 0.1%

      

Cia de Minas Buenaventura SAA, ADR

      844        10,381  

Credicorp Ltd.

      227        37,369  

Southern Copper Corp. (b)

      428        15,690  
     

 

 

  
        63,440  
     

 

 

  

Philippines - 0.3%

      

Aboitiz Equity Ventures, Inc.

      10,930        15,987  

Aboitiz Power Corp.

      16,000        13,701  

Alliance Global Group, Inc.

      12,700        3,212  

Ayala Corp.

      1,360        21,342  

Ayala Land, Inc.

      32,400        22,777  

Bank of the Philippine Islands

      1,600        2,995  

BDO Unibank, Inc.

      9,090        20,908  

DMCI Holdings, Inc.

      12,600        3,182  

Energy Development Corp.

      62,500        7,343  

Globe Telecom, Inc.

      325        11,831  

GT Capital Holdings, Inc.

      315        7,584  

International Container Terminal Services, Inc.

      3,650        5,524  

JG Summit Holdings, Inc.

      10,270        15,891  

Jollibee Foods Corp.

      3,580        14,387  

Metro Pacific Investments Corp.

      75,200        10,183  

Metropolitan Bank & Trust Co.

      730        1,178  

PLDT, Inc.

      590        17,154  

SM Investments Corp.

      1,065        14,062  

SM Prime Holdings, Inc.

      45,600        26,698  

Universal Robina Corp.

      4,230        13,478  
     

 

 

  
        249,417  
     

 

 

  

Poland - 0.3%

      

Alior Bank SA*

      764        12,294  

Bank Pekao SA

      680        23,407  

Bank Zachodni WBK SA

      150        12,952  

CCC SA

      117        6,489  

Cyfrowy Polsat SA*

      827        4,711  

KGHM Polska Miedz SA

      603        19,133  

LPP SA

      6        8,355  

PGE Polska Grupa Energetyczna SA

      3,632        10,604  

Polski Koncern Naftowy ORLEN SA

      1,501        34,778  

Polskie Gornictwo Naftowe i Gazownictwo SA

      11,102        17,067  

Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski SA*

      3,778        30,925  

Powszechny Zaklad Ubezpieczen SA

      3,011        26,713  
     

 

 

  
        207,428  
     

 

 

  

Portugal - 0.1%

      

EDP - Energias de Portugal SA

      12,879        39,827  

Galp Energia SGPS SA

      2,322        34,168  

Jeronimo Martins SGPS SA

      1,519        24,428  
     

 

 

  
        98,423  
     

 

 

  

Qatar - 0.2%

      

Barwa Real Estate Co.

      1,293        14,150  

Ezdan Holding Group QSC

      4,350        18,182  

Industries Qatar QSC*

      861        28,256  

Masraf Al Rayan QSC*

      1,632        17,973  

Qatar Electricity & Water Co. QSC*

      270        16,684  

Qatar Insurance Co. SAQ

      901        17,964  

Qatar National Bank SAQ

      1,225        50,799  
     

 

 

  
        164,008  
     

 

 

  

Romania - 0.0%

      

New Europe Property Investments PLC

      1,245        14,018  
     

 

 

  

Russia - 0.8%

      

Alrosa PJSC

      11,189        17,656  

Gazprom PJSC, ADR

      10,164        45,337  

Gazprom PJSC

      26,596        61,088  

Inter RAO UES PJSC

      62,757        4,330  

LUKOIL PJSC, ADR

      450        23,850  

LUKOIL PJSC

      1,388        73,421  

Magnit PJSC, GDR

      1,097        39,997  

MMC Norilsk Nickel PJSC

      239        38,144  

Mobile TeleSystems PJSC, ADR

      2,106        21,629  

Moscow Exchange MICEX-RTS PJSC

      5,934        12,562  

Novatek PJSC, GDR

      393        50,893  

PhosAgro PJSC, GDR

      462        6,376  

Rosneft Oil Co. PJSC, GDR

      3,412        19,346  

RusHydro PJSC

      227,069        3,650  

Sberbank of Russia PJSC

      46,851        125,279  

Severstal PJSC

      909        12,890  

Sistema PJSC FC, GDR

      508        4,526  

Surgutneftegas OJSC, ADR

      3,045        15,347  

Surgutneftegas OJSC

      31,015        15,627  

Tatneft PJSC

      4,997        29,203  

VTB Bank PJSC, GDR

      7,118        15,937  
     

 

 

  
        637,088  
     

 

 

  

Singapore - 0.9%

      

Ascendas Real Estate Investment Trust REIT

      10,400        18,553  

CapitaLand Commercial Trust REIT

      9,300        10,352  

CapitaLand Ltd.

      11,300        29,351  

CapitaLand Mall Trust REIT

      10,691        15,029  

ComfortDelGro Corp. Ltd.

      9,300        16,391  

DBS Group Holdings Ltd.

      7,800        104,249  

Genting Singapore PLC

      30,200        21,334  

Global Logistic Properties Ltd.

      12,800        24,296  

Golden Agri-Resources Ltd.

      44,300        12,012  

Hutchison Port Holdings Trust, Class U

      32,500        12,350  

Jardine Cycle & Carriage Ltd.

      400        12,191  

Keppel Corp. Ltd.

      6,100        29,642  

Oversea-Chinese Banking Corp. Ltd.

      14,100        95,180  

Sembcorp Industries Ltd.

      3,000        6,850  

Singapore Airlines Ltd.

      3,300        23,430  

Singapore Exchange Ltd.

      4,800        25,689  

Singapore Press Holdings Ltd. (b)

      9,700        24,226  

Singapore Technologies Engineering Ltd.

      6,730        17,673  

Singapore Telecommunications Ltd.

      37,100        104,306  

Suntec Real Estate Investment Trust REIT

      10,400        12,839  

United Overseas Bank Ltd.

      6,000        92,051  

Wilmar International Ltd.

      8,300        21,558  
     

 

 

  
        729,552  
     

 

 

  

South Africa - 1.6%

      

Anglo American Platinum Ltd.*

      373        8,630  

AngloGold Ashanti Ltd.*

      2,132        23,666  

Aspen Pharmacare Holdings Ltd.

      1,533        33,116  

Barclays Africa Group Ltd. (b)

      1,923        22,276  

Bid Corp. Ltd.

      1,693        33,940  

Bidvest Group Ltd. (b)

      2,162        25,550  

Capitec Bank Holdings Ltd.

      208        11,496  

Discovery Ltd.

      1,149        10,774  

Exxaro Resources Ltd.

      1,169        9,618  

FirstRand Ltd. (b)

      14,989        56,814  

Fortress Income Fund Ltd.

      4,549        12,089  

Foschini Group Ltd.

      959        11,871  

Gold Fields Ltd.

      4,712        14,458  

Growthpoint Properties Ltd. REIT (b)

      8,840        17,845  

Hyprop Investments Ltd. REIT

      981        9,382  

Impala Platinum Holdings Ltd.*

      3,530        11,851  

Imperial Holdings Ltd. (b)

      655        8,344  

Investec Ltd.

      695        4,885  

Investec PLC

      2,805        20,135  

Life Healthcare Group Holdings Ltd.

      3,269        8,351  

Massmart Holdings Ltd.

      168        1,919  

Mediclinic International PLC

      1,403        12,909  

Mondi Ltd.

      536        12,280  

Mondi PLC

      1,559        36,349  

Mr Price Group Ltd.

      928        12,027  

MTN Group Ltd. (b)

      6,973        63,678  

Naspers Ltd., Class N

      1,936        309,593  

Nedbank Group Ltd. (b)

      975        18,210  

Pick n Pay Stores Ltd.

      628        3,325  

Pioneer Foods Group Ltd.

      1        12  

PSG Group Ltd.

      337        6,459  

Rand Merchant Investment Holdings Ltd.

      2,085        6,390  

Redefine Properties Ltd. REIT

      20,772        17,213  

Remgro Ltd.

      2,204        37,519  

Resilient REIT Ltd. REIT (b)

      1,410        12,899  

RMB Holdings Ltd.

      2,687        12,989  

Sanlam Ltd.

      6,348        32,796  

Sappi Ltd.

      2,855        17,806  

Sasol Ltd. (b)

      2,650        75,353  

Shoprite Holdings Ltd.

      2,189        31,581  

Sibanye Gold Ltd.

      4,693        9,413  

SPAR Group Ltd.

      656        8,927  

Standard Bank Group Ltd. (b)

      5,917        64,599  

Steinhoff International Holdings NV

      13,876        73,868  

Telkom SA SOC Ltd.

      702        3,648  

Tiger Brands Ltd.

      785        25,015  

Truworths International Ltd.

      1,673        11,119  

Vodacom Group Ltd.

      1,563        17,662  

Woolworths Holdings Ltd. (b)

      4,060        21,666  
     

 

 

  
        1,312,315  
     

 

 

  

South Korea - 3.2%

      

Amorepacific Corp.

      143        38,066  

AMOREPACIFIC Group

      135        15,521  

BGF retail Co. Ltd.

      118        10,644  

BNK Financial Group, Inc.

      1,159        8,897  

Celltrion, Inc.*

      370        33,212  

Cheil Worldwide, Inc.

      300        5,028  

CJ CheilJedang Corp.

      42        13,539  

CJ Corp.

      72        10,984  

CJ E&M Corp.

      124        8,565  

Coway Co. Ltd.

      233        18,442  

Daelim Industrial Co. Ltd.

      129        9,537  

DGB Financial Group, Inc.

      726        6,677  

Dongbu Insurance Co. Ltd.

      237        12,806  

E-MART, Inc.

      105        19,315  

GS Engineering & Construction Corp.*

      322        8,486  

GS Holdings Corp.

      172        8,442  

GS Retail Co. Ltd.

      164        7,629  

Hana Financial Group, Inc.

      1,286        40,090  

Hankook Tire Co. Ltd.

      325        17,188  

Hanmi Pharm. Co. Ltd.*

      27        7,665  

Hanmi Science Co. Ltd.*

      56        3,249  

Hanon Systems

      1,206        9,770  

Hanssem Co. Ltd.

      61        11,976  

Hanwha Chemical Corp.

      449        10,066  

Hanwha Corp.

      192        6,181  

Hanwha Life Insurance Co. Ltd.

      1,143        6,580  

Hotel Shilla Co. Ltd.

      180        8,134  

Hyosung Corp.

      88        10,234  

Hyundai Department Store Co. Ltd.

      65        5,714  

Hyundai Development Co.-Engineering & Construction

      261        10,110  

Hyundai Engineering & Construction Co. Ltd.

      258        10,906  

Hyundai Glovis Co. Ltd.

      107        14,525  

Hyundai Heavy Industries Co. Ltd.*

      192        27,932  

Hyundai Marine & Fire Insurance Co. Ltd.

      397        11,375  

Hyundai Mobis Co. Ltd.

      295        66,527  

Hyundai Motor Co.

      628        83,030  

Hyundai Steel Co.

      376        20,783  

Hyundai Wia Corp.

      116        6,863  

Kakao Corp.

      181        13,670  

Kangwon Land, Inc.

      650        20,321  

KB Financial Group, Inc.

      1,735        71,962  

KCC Corp.

      39        11,951  

KEPCO Plant Service & Engineering Co. Ltd.*

      139        7,486  

Kia Motors Corp.

      1,110        37,548  

Korea Aerospace Industries Ltd.

      317        16,344  

Korea Electric Power Corp.

      953        36,746  

Korea Gas Corp.*

      109        4,719  

Korea Investment Holdings Co. Ltd.

      194        8,132  

Korea Zinc Co. Ltd.

      58        21,364  

KT Corp.

      166        4,470  

KT&G Corp.

      506        45,868  

Kumho Petrochemical Co. Ltd.

      137        9,293  

LG Chem Ltd.

      232        58,064  

LG Corp.

      292        16,217  

LG Display Co. Ltd.

      940        22,778  

LG Electronics, Inc.

      452        23,904  

LG Household & Health Care Ltd.

      41        31,835  

LG Innotek Co. Ltd.

      105        11,143  

LG Uplus Corp.

      470        5,320  

Lotte Chemical Corp.

      67        21,598  

Lotte Chilsung Beverage Co. Ltd.

      2        2,667  

Lotte Shopping Co. Ltd.

      65        13,279  

Mirae Asset Daewoo Co. Ltd.

      723        5,710  

NAVER Corp.

      124        85,097  

NCSoft Corp.

      103        24,959  

OCI Co. Ltd.

      123        9,692  

Orion Corp.

      16        10,103  

Ottogi Corp.

      8        5,292  

POSCO

      330        82,737  

Posco Daewoo Corp.

      193        4,190  

S-1 Corp.

      162        13,037  

Samsung C&T Corp.

      330        35,896  

Samsung Card Co. Ltd.

      201        7,528  

Samsung Electro-Mechanics Co. Ltd.

      260        13,451  

Samsung Electronics Co. Ltd.

      425        722,397  

Samsung Fire & Marine Insurance Co. Ltd.

      177        39,916  

Samsung Heavy Industries Co. Ltd.*

      518        5,131  

Samsung Life Insurance Co. Ltd.

      398        37,662  

Samsung SDI Co. Ltd.

      242        27,608  

Samsung SDS Co. Ltd.

      175        20,119  

Samsung Securities Co. Ltd.

      195        5,717  

Shinhan Financial Group Co. Ltd.

      1,825        75,373  

Shinsegae Inc.

      62        10,939  

SK Holdings Co. Ltd.

      178        34,317  

SK Hynix, Inc.

      2,406        99,368  

SK Innovation Co. Ltd.

      255        34,842  

SK Telecom Co. Ltd.

      68        13,922  

S-Oil Corp.

      204        15,587  

Woori Bank

      1,313        15,444  

Yuhan Corp.

      26        5,151  
     

 

 

  
        2,602,552  
     

 

 

  

Spain - 2.1%

      

Abertis Infraestructuras SA

      2,550        37,388  

ACS Actividades de Construccion y Servicios SA

      938        29,439  

Aena SA, 144A

      325        46,481  

Amadeus IT Group SA

      1,762        81,956  

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA

      28,440        186,139  

Banco de Sabadell SA

      21,968        32,303  

Banco Popular Espanol SA* (b)

      14,515        12,871  

Banco Santander SA

      63,900        348,904  

Bankia SA

      24,092        23,813  

Bankinter SA

      4,160        32,079  

CaixaBank SA

      15,889        55,515  

Distribuidora Internacional de Alimentacion SA

      2,350        13,048  

Enagas SA

      1,110        27,276  

Endesa SA

      1,556        33,125  

Ferrovial SA

      1,826        34,636  

Gas Natural SDG SA

      1,680        32,704  

Grifols SA

      1,294        28,301  

Iberdrola SA

      23,865        158,623  

Industria de Diseno Textil SA

      4,880        156,751  

Mapfre SA

      5,541        17,147  

Red Electrica Corp. SA

      2,223        40,142  

Repsol SA

      4,765        70,672  

Telefonica SA

      19,972        204,157  

Zardoya Otis SA

      517        4,130  
     

 

 

  
        1,707,600  
     

 

 

  

Sweden - 1.9%

      

Alfa Laval AB

      1,106        20,021  

Assa Abloy AB, Class B

      4,221        82,114  

Atlas Copco AB, Class A

      2,898        94,903  

Atlas Copco AB, Class B

      1,573        46,528  

Boliden AB

      1,223        37,341  

Electrolux AB, Series B

      1,070        28,378  

Getinge AB, Class B

      853        14,477  

Hennes & Mauritz AB, Class B

      3,997        105,653  

Hexagon AB, Class B

      1,048        42,331  

Husqvarna AB, Class B

      1,749        14,987  

ICA Gruppen AB (b)

      314        10,199  

Industrivarden AB, Class C

      708        14,016  

Investor AB, Class B

      1,965        77,933  

Kinnevik AB, Class B

      1,270        34,344  

Lundin Petroleum AB*

      746        15,289  

Nordea Bank AB

      12,946        151,739  

Sandvik AB

      4,542        61,790  

Securitas AB, Class B

      1,310        19,998  

Skandinaviska Enskilda Banken AB, Class A

      6,131        70,163  

Skanska AB, Class B

      1,437        34,259  

SKF AB, Class B

      1,607        30,603  

Svenska Cellulosa AB SCA, Class B

      2,658        81,684  

Svenska Handelsbanken AB, Class A

      6,266        87,188  

Swedbank AB, Class A

      3,743        92,428  

Swedish Match AB

      957        29,813  

Tele2 AB, Class B

      1,269        11,352  

Telefonaktiebolaget LM Ericsson, Class B

      13,153        85,607  

Telia Co. AB

      8,084        32,492  

Volvo AB, Class B

      6,589        86,062  
     

 

 

  
        1,513,692  
     

 

 

  

Switzerland - 6.5%

      

ABB Ltd.*

      8,227        186,108  

Actelion Ltd.*

      434        116,802  

Adecco Group AG

      690        49,602  

Aryzta AG*

      425        13,744  

Baloise Holding AG

      258        33,575  

Barry Callebaut AG*

      10        12,934  

Chocoladefabriken Lindt & Spruengli AG Participation Certificates

      9        51,033  

Cie Financiere Richemont SA

      2,236        164,747  

Coca-Cola HBC AG*

      1,045        25,221  

Credit Suisse Group AG*

      8,976        135,397  

Dufry AG*

      168        24,238  

EMS-Chemie Holding AG

      43        24,468  

Galenica AG

      15        17,593  

Geberit AG

      181        78,322  

Givaudan SA

      42        76,276  

Glencore PLC*

      53,973        215,684  

Julius Baer Group Ltd.*

      953        46,637  

Kuehne + Nagel International AG

      188        26,768  

LafargeHolcim Ltd.*

      1,971        112,155  

Lonza Group AG*

      263        48,444  

Nestle SA

      13,547        1,001,508  

Novartis AG*

      9,625        751,332  

Pargesa Holding SA

      192        12,665  

Partners Group Holding AG

      75        39,242  

Roche Holding AG

      3,068        747,488  

Schindler Holding AG

      31        5,929  

Schindler Holding AG Participation Certificates

      176        34,031  

SGS SA

      24        51,018  

Sika AG

      8        45,044  

Sonova Holding AG

      298        39,136  

STMicroelectronics NV

      2,997        45,720  

Swatch Group AG - Bearer

      138        45,879  

Swatch Group AG - Registered

      185        12,001  

Swiss Life Holding AG*

      164        51,600  

Swiss Prime Site AG*

      360        31,256  

Swiss Re AG

      1,464        130,898  

Swisscom AG

      85        37,424  

Syngenta AG

      402        173,112  

UBS Group AG

      15,861        244,307  

Wolseley PLC

      1,093        66,660  

Zurich Insurance Group AG*

      649        179,188  
     

 

 

  
        5,205,186  
     

 

 

  

Taiwan - 2.9%

      

Acer, Inc.*

      16,070        7,715  

Advanced Semiconductor Engineering, Inc.

      29,733        36,920  

Advantech Co. Ltd.

      1,810        15,406  

Asia Cement Corp.

      14,716        14,561  

Asustek Computer, Inc.

      2,791        25,209  

AU Optronics Corp.

      40,591        16,118  

Casetek Holdings Ltd.

      1,295        4,384  

Catcher Technology Co. Ltd.

      3,499        29,269  

Cathay Financial Holding Co. Ltd.

      31,677        49,747  

Chang Hwa Commercial Bank Ltd.

      24,197        14,452  

Cheng Shin Rubber Industry Co. Ltd.

      8,457        17,975  

Chicony Electronics Co. Ltd.

      2,061        4,857  

China Development Financial Holding Corp.

      53,137        14,009  

China Life Insurance Co. Ltd.

      5,970        5,859  

China Steel Corp.

      51,706        43,420  

Chunghwa Telecom Co. Ltd.

      17,434        57,880  

Compal Electronics, Inc.

      19,900        12,468  

CTBC Financial Holding Co. Ltd.

      79,172        47,286  

Delta Electronics, Inc.

      8,411        46,814  

E.Sun Financial Holding Co. Ltd.

      36,909        22,405  

Eclat Textile Co. Ltd.

      1,138        11,445  

Far Eastern New Century Corp.

      14,000        12,531  

Far EasTone Telecommunications Co. Ltd.

      8,159        19,652  

Feng TAY Enterprise Co. Ltd.

      2,798        11,839  

First Financial Holding Co. Ltd.

      43,949        25,963  

Formosa Chemicals & Fibre Corp.

      15,123        47,845  

Formosa Petrochemical Corp.

      6,154        21,432  

Formosa Plastics Corp.

      17,199        51,837  

Foxconn Technology Co. Ltd.

      6,026        17,986  

Fubon Financial Holding Co. Ltd.

      24,358        39,442  

Giant Manufacturing Co. Ltd.

      1,744        10,785  

Hiwin Technologies Corp.

      1,341        8,555  

Hon Hai Precision Industry Co. Ltd.

      69,470        202,372  

Hotai Motor Co. Ltd.

      1,022        11,692  

HTC Corp.*

      4,021        10,326  

Hua Nan Financial Holdings Co. Ltd.

      35,240        19,384  

Innolux Corp.

      40,755        16,581  

Inventec Corp.

      12,897        9,571  

Largan Precision Co. Ltd.

      486        72,132  

Lite-On Technology Corp.

      8,578        14,379  

MediaTek, Inc.

      7,136        52,027  

Mega Financial Holding Co. Ltd.

      47,464        36,923  

Nan Ya Plastics Corp.

      20,544        49,883  

Nanya Technology Corp.

      2,415        3,576  

Nien Made Enterprise Co. Ltd.

      829        8,108  

Novatek Microelectronics Corp.

      2,403        8,995  

OBI Pharma, Inc.*

      579        6,587  

Pegatron Corp.

      8,941        23,485  

Phison Electronics Corp.

      706        6,193  

Pou Chen Corp.

      10,550        14,319  

Powertech Technology, Inc.

      1,491        4,329  

President Chain Store Corp.

      2,260        16,588  

Quanta Computer, Inc.

      11,028        22,865  

Realtek Semiconductor Corp.

      1,499        5,586  

Siliconware Precision Industries Co. Ltd.

      11,961        18,843  

SinoPac Financial Holdings Co. Ltd.

      44,000        13,390  

Synnex Technology International Corp.

      5,537        6,082  

TaiMed Biologics, Inc.*

      586        3,500  

Taishin Financial Holding Co. Ltd.

      37,000        14,632  

Taiwan Cement Corp.

      18,235        22,346  

Taiwan Cooperative Financial Holding Co. Ltd.

      42,779        20,398  

Taiwan Mobile Co. Ltd.

      8,949        31,458  

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd.

      106,353        654,246  

Teco Electric and Machinery Co. Ltd.

      6,940        6,257  

Uni-President Enterprises Corp.

      22,752        40,434  

United Microelectronics Corp.

      63,967        26,546  

Vanguard International Semiconductor Corp.

      4,486        8,863  

Wistron Corp.

      7,794        6,532  

WPG Holdings Ltd.

      6,164        7,825  

Yuanta Financial Holding Co. Ltd.

      52,346        22,149  

Zhen Ding Technology Holding Ltd.

      1,996        4,970  
     

 

 

  
        2,290,438  
     

 

 

  

Thailand - 0.4%

      

Advanced Info Service PCL, NVDR

      2,500        11,961  

Airports of Thailand PCL

      18,600        20,649  

Airports of Thailand PCL, NVDR

      11,000        12,212  

Bangkok Dusit Medical Services PCL, NVDR

      400        230  

Bangkok Expressway & Metro PCL, NVDR

      14,300        2,888  

Berli Jucker PCL, NVDR

      4,900        6,457  

Central Pattana PCL, NVDR

      800        1,261  

Charoen Pokphand Foods PCL, NVDR

      10,100        8,102  

CP ALL PCL, NVDR

      20,800        35,754  

Electricity Generating PCL, NVDR

      200        1,186  

Home Product Center PCL, NVDR

      100        28  

Indorama Ventures PCL, NVDR

      12,500        12,713  

IRPC PCL, NVDR

      146,531        20,822  

Kasikornbank PCL, NVDR

      9,500        52,119  

KCE Electronics PCL, NVDR

      1,300        3,659  

Krung Thai Bank PCL, NVDR

      18,100        10,163  

Minor International PCL, NVDR

      2,900        2,846  

PTT Exploration & Production PCL, NVDR

      6,000        15,986  

PTT Global Chemical PCL, NVDR

      5,100        10,410  

PTT PCL, NVDR

      4,300        48,906  

Robinson Department Store PCL, NVDR

      700        1,233  

Siam Cement PCL

      700        10,348  

Siam Commercial Bank PCL, NVDR

      7,600        33,531  

Thai Oil PCL, NVDR

      7,600        16,384  

True Corp. PCL, NVDR

      18,000        3,223  
     

 

 

  
        343,071  
     

 

 

  

Turkey - 0.3%

      

Akbank TAS

      9,073        21,666  

Anadolu Efes Biracilik Ve Malt Sanayii AS

      580        3,156  

Arcelik AS

      1,210        6,943  

BIM Birlesik Magazalar AS

      978        14,082  

Emlak Konut Gayrimenkul Yatirim Ortakligi AS REIT

      18,331        15,766  

Eregli Demir ve Celik Fabrikalari TAS

      5,135        8,382  

Ford Otomotiv Sanayi AS

      794        7,990  

Haci Omer Sabanci Holding AS

      5,197        14,381  

KOC Holding AS

      3,539        14,422  

TAV Havalimanlari Holding AS

      2,149        8,958  

Tofas Turk Otomobil Fabrikasi AS

      1,298        9,695  

Tupras Turkiye Petrol Rafinerileri AS

      720        16,847  

Turk Hava Yollari AO*

      4,524        6,788  

Turkcell Iletisim Hizmetleri AS*

      4,097        13,375  

Turkiye Garanti Bankasi AS

      9,783        23,173  

Turkiye Halk Bankasi AS

      4,040        12,511  

Turkiye Is Bankasi, Class C

      7,195        12,515  

Turkiye Sise ve Cam Fabrikalari AS

      6,512        7,015  
     

 

 

  
        217,665  
     

 

 

  

United Arab Emirates - 0.1%

      

Abu Dhabi Commercial Bank PJSC

      6,527        12,601  

Aldar Properties PJSC

      4,105        2,683  

DP World Ltd.

      741        15,687  

Dubai Islamic Bank PJSC

      1,511        2,571  

Emaar Malls PJSC

      6,593        4,703  

Emaar Properties PJSC

      12,418        25,191  

Emirates Telecommunications Group Co. PJSC

      7,329        35,123  

First Gulf Bank PJSC

      1,328        4,936  

National Bank of Abu Dhabi PJSC

      1,464        4,186  
     

 

 

  
        107,681  
     

 

 

  

United Kingdom - 10.9%

      

3i Group PLC

      4,484        38,308  

Aberdeen Asset Management PLC

      4,357        14,949  

Admiral Group PLC

      978        22,184  

Anglo American PLC*

      6,086        95,946  

Ashtead Group PLC

      2,300        47,261  

Associated British Foods PLC

      1,616        52,516  

AstraZeneca PLC

      5,423        312,500  

Auto Trader Group PLC, 144A

      4,553        22,327  

Aviva PLC

      18,079        111,718  

Babcock International Group PLC

      1,080        12,704  

BAE Systems PLC

      13,521        105,698  

Barclays PLC

      73,624        206,922  

Barratt Developments PLC

      4,331        27,489  

Berkeley Group Holdings PLC

      531        19,398  

BP PLC

      82,477        464,170  

British American Tobacco PLC

      8,092        510,080  

British Land Co. PLC REIT

      4,553        34,886  

BT Group PLC

      36,367        147,607  

Bunzl PLC

      1,447        40,489  

Burberry Group PLC

      1,955        41,870  

Capita PLC

      2,717        18,998  

Centrica PLC

      23,373        65,806  

CNH Industrial NV

      4,612        42,801  

Cobham PLC

      6,381        9,486  

Coca-Cola European Partners PLC

      670        23,331  

Compass Group PLC

      6,811        126,602  

Croda International PLC

      656        28,555  

Diageo PLC

      10,904        306,865  

Direct Line Insurance Group PLC

      5,742        24,474  

Dixons Carphone PLC

      4,159        15,637  

easyJet PLC

      843        9,948  

Experian PLC

      3,971        78,691  

Fiat Chrysler Automobiles NV*

      4,036        44,168  

G4S PLC

      6,512        21,179  

GKN PLC

      7,465        33,337  

GlaxoSmithKline PLC

      21,004        429,515  

Hammerson PLC REIT

      3,114        22,740  

Hargreaves Lansdown PLC

      1,203        19,928  

HSBC Holdings PLC

      86,583        694,576  

IMI PLC

      1,238        19,064  

Imperial Brands PLC

      4,232        199,181  

Inmarsat PLC

      2,084        18,399  

InterContinental Hotels Group PLC

      820        38,624  

International Consolidated Airlines Group SA

      4,682        31,159  

Intertek Group PLC

      727        31,817  

Intu Properties PLC REIT

      3,773        13,432  

ITV PLC

      15,725        39,513  

J Sainsbury PLC

      7,372        24,479  

Johnson Matthey PLC

      886        33,685  

Kingfisher PLC

      9,718        39,697  

Land Securities Group PLC REIT

      3,708        49,047  

Legal & General Group PLC

      26,671        82,174  

Lloyds Banking Group PLC

      282,144        240,412  

London Stock Exchange Group PLC

      1,371        52,363  

Marks & Spencer Group PLC

      7,565        31,428  

Meggitt PLC

      3,447        20,124  

Merlin Entertainments PLC, 144A

      2,554        15,592  

National Grid PLC

      16,050        194,675  

Next PLC

      606        28,777  

Old Mutual PLC

      21,564        58,358  

Pearson PLC

      3,902        32,634  

Persimmon PLC

      1,296        33,144  

Petrofac Ltd.

      1,322        14,624  

Provident Financial PLC

      689        24,964  

Prudential PLC

      11,575        230,882  

Reckitt Benckiser Group PLC

      2,736        248,206  

RELX NV

      4,287        75,982  

RELX PLC

      4,651        86,856  

Rio Tinto Ltd.

      1,845        87,689  

Rio Tinto PLC

      5,309        217,195  

Rolls-Royce Holdings PLC*

      7,883        76,981  

Royal Bank of Scotland Group PLC*

      15,306        45,164  

Royal Mail PLC

      3,055        15,717  

RSA Insurance Group PLC

      4,610        34,265  

Sage Group PLC

      5,139        41,194  

Schroders PLC

      598        22,803  

Segro PLC REIT

      2,958        18,125  

Severn Trent PLC

      1,267        36,757  

Sky PLC

      4,680        57,927  

Smith & Nephew PLC

      3,794        57,011  

Smiths Group PLC

      1,761        32,668  

SSE PLC

      4,445        84,995  

St James’s Place PLC

      2,321        30,384  

Standard Chartered PLC*

      14,658        131,393  

Standard Life PLC

      8,807        40,292  

Tate & Lyle PLC

      2,026        18,704  

Taylor Wimpey PLC

      13,786        30,791  

Tesco PLC*

      36,703        85,803  

Travis Perkins PLC

      1,023        19,320  

Unilever NV

      7,278        343,996  

Unilever PLC

      5,571        263,999  

United Utilities Group PLC

      3,381        41,051  

Vodafone Group PLC

      114,021        285,654  

Weir Group PLC

      979        22,875  

Whitbread PLC

      777        36,878  

William Hill PLC

      3,724        12,195  

Wm Morrison Supermarkets PLC

      10,021        30,166  

Worldpay Group PLC, 144A

      5,522        18,596  

WPP PLC

      5,230        123,108  
     

 

 

  
        8,718,647  
     

 

 

  

United States (d) - 0.5%

      

Carnival PLC

      786        42,904  

Shire PLC

      3,920        236,105  

Thomson Reuters Corp.

      1,561        66,003  

Valeant Pharmaceuticals International, Inc.*

      1,359        19,328  

Yum China Holdings, Inc.*

      1,794        47,702  
     

 

 

  
        412,042  
     

 

 

  

TOTAL COMMON STOCKS

      

(Cost $75,399,146)

         76,330,180  
     

 

 

  

PREFERRED STOCKS - 1.5%

      

Brazil - 0.8%

      

Banco Bradesco SA

      11,851        127,310  

Braskem SA, Class A

      839        8,719  

Centrais Eletricas Brasileiras SA, Class B*

      1,761        13,925  

Cia Brasileira de Distribuicao

      747        13,795  

Cia Energetica de Minas Gerais

      3,273        11,247  

Cia Paranaense de Energia, Class B

      394        4,268  

Gerdau SA

      4,348        18,099  

Itau Unibanco Holding SA

      14,218        182,946  

Itausa - Investimentos Itau SA

      16,050        51,797  

Lojas Americanas SA

      2,622        13,822  

Petroleo Brasileiro SA*

      17,007        82,985  

Suzano Papel e Celulose SA, Class A

      1,685        7,285  

Telefonica Brasil SA

      1,667        24,600  

Vale SA

      8,684        87,957  
     

 

 

  
        648,755  
     

 

 

  

Chile - 0.0%

      

Embotelladora Andina SA, Class B

      2,730        10,441  

Sociedad Quimica y Minera de Chile SA, Class B

      518        16,260  
     

 

 

  
        26,701  
     

 

 

  

Colombia - 0.1%

      

Bancolombia SA

      2,322        21,647  

Grupo Aval Acciones y Valores SA

      17,319        6,713  
     

 

 

  
        28,360  
     

 

 

  

Germany - 0.4%

      

Bayerische Motoren Werke AG

      258        19,239  

FUCHS PETROLUB SE

      325        15,050  

Henkel AG & Co. KGaA

      773        96,550  

Porsche Automobil Holding SE

      665        36,740  

Schaeffler AG

      790        12,453  

Volkswagen AG

      825        122,099  
     

 

 

  
        302,131  
     

 

 

  

Russia - 0.0%

      

Surgutneftegas OJSC

      30,089        16,406  

Transneft PJSC

      3        9,511  
     

 

 

  
        25,917  
     

 

 

  

South Korea - 0.2%

      

Amorepacific Corp.

      54        7,999  

Hyundai Motor Co.

      110        9,524  

Hyundai Motor Co. - 2nd Preferred

      176        15,876  

LG Chem Ltd.

      54        8,477  

Samsung Electronics Co. Ltd.

      80        105,841  
     

 

 

  
        147,717  
     

 

 

  

TOTAL PREFERRED STOCKS

      

(Cost $964,035)

         1,179,581  
     

 

 

  

RIGHTS - 0.0%

      

Brazil - 0.0%

      

Itausa - Investimentos Itau SA*, expires 03/31/17

      262        332  
     

 

 

  

Taiwan - 0.0%

      

Advanced Semiconductor Engineering, Inc.*, expires 03/21/17

      928        116  
     

 

 

  

TOTAL RIGHTS

      

(Cost $0)

         448  
     

 

 

  

SECURITIES LENDING COLLATERAL - 1.3%

      

Deutsche Government & Agency Securities Portfolio “Deutsche Government Cash Institutional Shares”, 0.48% (e)(f)

      

(Cost $1,056,358)

      1,056,358        1,056,358  
     

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS - 97.8%

      

(Cost $77,419,539) †

       $ 78,566,567  

Other assets and liabilities, net - 2.2%

         1,722,689  
     

 

 

  

NET ASSETS - 100.0%

       $ 80,289,256  
     

 

 

  

For information on the Fund’s policies regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent semi-annual or annual financial statements.

 

* Non-income producing security.
† The cost for federal income tax purposes was $78,058,140. At February 28, 2017, net unrealized appreciation for all securities based on tax cost was $508,427. This consisted of aggregate gross unrealized appreciation for all securities in which there was an excess of value over tax cost of $5,879,657 and aggregate gross unrealized depreciation for all securities in which there was an excess of tax cost over value of $5,371,230.
(a) Stapled Security - A security contractually bound to one or more other securities to form a single saleable unit which cannot be sold separately.
(b) All or a portion of these securities were on loan. In addition, “Other assets and liabilities, net” may include pending sales that are also on loan. The value of securities loaned at February 28, 2017 amounted to $945,006, which is 1.2% of net assets.
(c) Affiliated issuer. This security is owned in proportion with its representation in the index.
(d) Securities are domiciled in the United States and trade on a non-US securities exchange.
(e) Affiliated fund managed by Deutsche Investment Management Americas Inc. The rate shown is the annualized seven-day yield at period end.
(f) Represents collateral held in connection with securities lending. Income earned by the Fund is net of borrower rebates.

 

ADR:

   American Depositary Receipt

CDI:

  

Chess Depositary Interest

CPO:

  

Ordinary Participation Certificates

GDR:

  

Global Depositary Receipt

NVDR:

  

Non Voting Depositary Receipt

OJSC:

  

Open Joint Stock Company

PJSC:

  

Private Joint Stock Company

REIT:

  

Real Estate Investment Trust

RSP:

  

Risparmio (Convertible Savings Shares)

SDR:

  

Swedish Depositary Receipt

144A:

  

Security exempt from registration under Rule 144A of the Securities Act of 1933.  These securities may be resold in transactions exempt from registration, normally to qualified institutional buyers.

A summary of the Fund’s transactions of Deutsche Bank AG securities during the period ended February 28, 2017 is as follows:

 

     Value ($) at
5/31/16		      Purchases
Cost ($)		      Sales
Proceeds ($)		     Realized
Gain/(Loss) ($)		     Income ($)      Value ($) at
2/28/17		  

Deutsche Bank AG

      99,464        16,370        (4,777 )      (1,803 )      —          119,924  

At February 28, 2017 the Deutsche X-trackers MSCI All World ex US Hedged Equity ETF had the following sector diversification:

 

Sector Diversification

    Market Value ($)      As a % of Total
Investments
excluding
Securities Lending		  

Financials

      18,183,577        23.5 % 

Industrials

      9,095,609        11.7

Consumer Discretionary

      8,723,520        11.2

Consumer Staples

      7,707,348        10.0

Information Technology

      7,373,162        9.5

Materials

      6,338,181        8.2

Health Care

      6,294,353        8.1

Energy

      5,219,387        6.8

Telecommunication Services

      3,523,072        4.5

Real Estate

      2,639,973        3.4

Utilities

      2,412,027        3.1
  

 

 

     

 

 

  

Total

      77,510,209        100.0 % 
  

 

 

     

 

 

  

At February 28, 2017, open futures contracts purchased were as follows:

 

Contract Description

    Currency      Number of
Contracts		      Contract
Value		      Expiration
Date		      Unrealized
Appreciation
(Depreciation)(g)		  

E-mini MSCI EAFE Index

      USD        2      $ 174,550        3/17/2017      $ (120 ) 

E-mini MSCI Emerging Markets Index Futures

      USD        1        46,540        3/17/2017        (1,030 ) 

SGX NIFTY 50 Futures

      USD        80        1,425,840        3/30/2017        (1,444 ) 
        

 

 

        

 

 

  
         $ 1,646,930         $ (2,594 ) 
        

 

 

        

 

 

  

 

(g) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to foreign exchange contracts risk exposure as of February 28, 2017.

As of February 28, 2017, the Fund had the following forward foreign currency exchange contracts outstanding:

Counterparty

    Settlement Date      Currency
To Deliver		      Currency
To Receive		      Unrealized
Appreciation
(Depreciation)(h)		  

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      AUD      107,000      USD      82,265      $ 234  

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      AUD      4,668,500      USD      3,541,225        (37,856 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017      AUD      584,100      USD      443,107        (4,690 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017      AUD      428,800      USD      327,252        (1,485 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      BRL      356,300      USD      113,453        (989 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      BRL      288,000      USD      90,840        (1,664 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      BRL      4,014,800      USD      1,266,718        (22,817 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      BRL      70,100      USD      22,605        89  

RBC Capital Markets

      3/3/2017      BRL      42,700      USD      13,475        (240 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      CAD      563,400      USD      427,903        3,710  

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      CAD      6,335,200      USD      4,860,575        90,703  

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      CAD      105,400      USD      79,581        224  

RBC Capital Markets

      3/3/2017      CAD      601,800      USD      461,710        8,606  

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      CHF      4,246,600      USD      4,309,869        80,852  

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      CHF      367,500      USD      368,944        2,966  

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      CHF      45,200      USD      45,135        122  

RBC Capital Markets

      3/3/2017      CHF      248,100      USD      251,812        4,740  

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      CLP      117,000      USD      181        1  

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      CLP      129,977,700      USD      200,787        936  

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      CLP      11,586,600      USD      17,874        58  

RBC Capital Markets

      3/3/2017      CLP      8,944,800      USD      13,817        63  

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      COP      21,378,600      USD      7,446        149  

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      COP      229,373,000      USD      78,229        (63 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      COP      3,679,200      USD      1,260        4  

RBC Capital Markets

      3/3/2017      COP      32,012,500      USD      10,917        (10 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      CZK      1,025,200      USD      41,010        808  

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      CZK      85,400      USD      3,377        28  

RBC Capital Markets

      3/3/2017      CZK      38,100      USD      1,526        32  

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      DKK      512,800      USD      73,784        691  

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      DKK      5,778,900      USD      840,641        16,934  

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      DKK      52,200      USD      7,594        153  

RBC Capital Markets

      3/3/2017      DKK      430,000      USD      62,547        1,256  

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      EUR      748,200      USD      809,369        16,607  

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      EUR      1,211,800      USD      1,296,113        12,140  

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      EUR      12,953,400      USD      14,012,664        287,772  

RBC Capital Markets

      3/3/2017      EUR      1,261,600      USD      1,364,780        28,040  

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      GBP      609,300      USD      762,589        6,476  

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      GBP      374,800      USD      471,742        6,633  

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      GBP      6,640,600      USD      8,358,258        117,582  

RBC Capital Markets

      3/3/2017      GBP      481,400      USD      605,929        8,533  

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      HKD      1,994,600      USD      257,138        187  

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      HKD      3,426,700      USD      441,784        345  

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      HKD      1,229,000      USD      158,436        112  

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      HKD      36,306,200      USD      4,680,353        3,259  

RBC Capital Markets

      3/3/2017      HKD      1,590,800      USD      205,075        143  

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      HUF      104,000      USD      362        5  

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      HUF      1,708,800      USD      5,906        31  

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      HUF      1,020,100      USD      3,556        49  

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      HUF      18,142,000      USD      63,231        859  

RBC Capital Markets

      3/3/2017      HUF      1,239,700      USD      4,321        59  

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      IDR      310,297,300      USD      23,100        (159 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      IDR      503,815,400      USD      37,663        (103 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      IDR      5,626,670,700      USD      420,717        (1,052 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017      IDR      268,977,300      USD      20,088        (74 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      ILS      571,500      USD      151,799        (5,176 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      ILS      49,100      USD      13,108        (379 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017      ILS      17,900      USD      4,754        (162 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      JPY      71,251,000      USD      633,345        (960 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      JPY      10,281,300      USD      91,897        368  

RBC Capital Markets

      3/3/2017      JPY      117,212,600      USD      1,043,761        287  

RBC Capital Markets

      3/3/2017      JPY      82,681,900      USD      734,995        (1,072 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017      JPY      1,281,368,400      USD      11,390,751        (16,507 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      MXN      126,000      USD      6,053        (216 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      MXN      617,100      USD      29,600        (1,100 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      MXN      1,039,000      USD      50,285        (1,404 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017      MXN      350,400      USD      16,810        (622 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017      MXN      11,518,800      USD      552,499        (20,547 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      MYR      5,000      USD      1,124        (2 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      MYR      2,124,900      USD      478,204        (298 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      MYR      178,700      USD      40,094        (147 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      MYR      14,600      USD      3,288        1  

RBC Capital Markets

      3/3/2017      MYR      28,600      USD      6,446        5  

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      NOK      9,000      USD      1,077        3  

RBC Capital Markets

      3/3/2017      NOK      274,700      USD      33,051        283  

RBC Capital Markets

      3/3/2017      NOK      380,600      USD      46,267        867  

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017      NOK      2,924,200      USD      355,463        6,650  

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      NZD      9,500      USD      6,959        117  

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      NZD      16,100      USD      11,760        164  

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      NZD      3,000      USD      2,199        38  

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      NZD      2,000      USD      1,446        6  

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017      NZD      183,000      USD      134,046        2,243  

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      PHP      723,200      USD      14,500        100  

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      PHP      1,254,500      USD      25,155        176  

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      PHP      590,000      USD      11,840        92  

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      PHP      102,200      USD      2,034        (1 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017      PHP      277,600      USD      5,578        51  

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017      PHP      13,565,600      USD      272,456        2,341  

RBC Capital Markets

      3/3/2017      PLN      70,100      USD      17,511        270  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      PLN      691,100      USD      172,644        2,668  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      PLN      63,400      USD      15,716        123  

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      RUB      18,043,000      USD      298,111        (10,909 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      RUB      10,874,300      USD      179,664        (6,578 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      RUB      3,021,000      USD      50,491        (1,249 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      RUB      7,334,400      USD      121,173        (4,442 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      SEK      200,000      USD      22,208        47  

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      SEK      22,400      USD      2,487        5  

RBC Capital Markets

      3/3/2017      SEK      608,600      USD      69,703        2,269  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      SEK      12,154,900      USD      1,392,059        45,267  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      SEK      1,045,100      USD      117,938        2,139  

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      SGD      32,000      USD      22,716        (119 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      SGD      6,100      USD      4,361        9  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      SGD      82,500      USD      58,209        (662 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      SGD      964,000      USD      684,382        (3,515 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      THB      4,098,500      USD      116,336        (1,077 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      THB      253,000      USD      7,196        (52 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      THB      9,446,800      USD      268,883        (1,747 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      THB      1,149,900      USD      32,805        (137 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      TRY      36,300      USD      9,535        (431 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      TRY      37,000      USD      9,729        (430 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      TRY      7,900      USD      2,176        8  

RBC Capital Markets

      3/3/2017      TRY      46,100      USD      12,115        (541 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      TRY      651,800      USD      171,308        (7,641 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      TRY      63,600      USD      16,886        (575 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      TWD      3,312,700      USD      105,864        (1,971 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      TWD      175,000      USD      5,611        (85 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017      TWD      294,400      USD      9,403        (181 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      TWD      62,472,600      USD      1,993,001        (40,610 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      TWD      5,470,500      USD      176,269        (1,807 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      USD      81,178      AUD      107,000        853  

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      USD      3,589,376      AUD      4,668,500        (10,295 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017      USD      778,768      AUD      1,012,900        (2,234 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      USD      1,502,839      BRL      4,659,100        (6,357 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      USD      22,139      BRL      70,100        376  

RBC Capital Markets

      3/3/2017      USD      13,773      BRL      42,700        (57 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      USD      54,514      CAD      71,000        (1,057 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      USD      5,155,104      CAD      6,827,600        (14,497 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      USD      80,869      CAD      105,400        (1,511 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017      USD      454,377      CAD      601,800        (1,273 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      USD      40,586      CHF      40,000        (751 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      USD      4,567,696      CHF      4,574,100        (12,535 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      USD      45,874      CHF      45,200        (862 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017      USD      247,741      CHF      248,100        (668 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      USD      218,072      CLP      141,681,300        (226 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017      USD      13,767      CLP      8,944,800        (14 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      USD      397      COP      1,163,000        0  

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      USD      85,898      COP      249,588,600        (706 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      USD      1,257      COP      3,679,200        (1 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017      USD      10,953      COP      32,012,500        (26 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      USD      42,182      CZK      1,072,600        (121 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      USD      1,523      CZK      38,000        (33 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017      USD      1,498      CZK      38,100        (4 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      USD      884,053      DKK      6,183,700        (2,647 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      USD      15,709      DKK      108,000        (315 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      USD      7,463      DKK      52,200        (22 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017      USD      61,472      DKK      430,000        (182 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      USD      1,634,355      EUR      1,538,000        (4,753 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      USD      456,415      EUR      422,000        (9,281 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      USD      13,764,283      EUR      12,953,400        (39,390 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017      USD      1,340,576      EUR      1,261,600        (3,836 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      USD      994,415      GBP      799,100        (2,769 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      USD      232,923      GBP      185,000        (3,347 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      USD      8,263,284      GBP      6,640,600        (22,608 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017      USD      599,054      GBP      481,400        (1,659 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      USD      856,702      HKD      6,650,300        14  

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      USD      4,677,222      HKD      36,306,200        (128 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017      USD      204,935      HKD      1,590,800        (3 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      USD      9,759      HUF      2,832,900        (20 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      USD      62,500      HUF      18,142,000        (128 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017      USD      4,271      HUF      1,239,700        (9 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      USD      12,002      IDR      160,161,000        4  

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      USD      49,022      IDR      653,951,700        (2 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      USD      422,106      IDR      5,626,670,700        (336 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017      USD      20,163      IDR      268,977,300        (1 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      USD      170,475      ILS      620,600        (14 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017      USD      4,917      ILS      17,900        (1 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      USD      164,286      JPY      18,469,000        132  

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      USD      471,762      JPY      52,782,000        (1,876 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      USD      91,391      JPY      10,281,300        138  

RBC Capital Markets

      3/3/2017      USD      1,786,607      JPY      199,894,500        (7,065 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017      USD      11,453,244      JPY      1,281,368,400        (45,986 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      USD      37,163      MXN      743,100        (194 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      USD      44,749      MXN      894,800        (234 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      USD      6,917      MXN      144,200        256  

RBC Capital Markets

      3/3/2017      USD      17,524      MXN      350,400        (92 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017      USD      576,074      MXN      11,518,800        (3,028 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      USD      519,955      MYR      2,308,600        (86 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      USD      3,293      MYR      14,600        (5 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017      USD      6,444      MYR      28,600        (4 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      USD      1,094      NOK      9,000        (20 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017      USD      78,410      NOK      655,300        (243 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017      USD      349,900      NOK      2,924,200        (1,087 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      USD      20,684      NZD      28,600        (86 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      USD      1,465      NZD      2,000        (25 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017      USD      132,351      NZD      183,000        (549 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      USD      51,109      PHP      2,567,700        19  

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      USD      2,054      PHP      102,200        (19 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017      USD      5,525      PHP      277,600        2  

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017      USD      270,070      PHP      13,565,600        46  

RBC Capital Markets

      3/3/2017      USD      17,264      PLN      70,100        (23 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      185,821      PLN      754,500        (252 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      USD      494,606      RUB      28,917,300        657  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      177,209      RUB      10,355,400        147  

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      USD      22,914      SEK      200,000        (754 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      USD      2,566      SEK      22,400        (84 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017      USD      67,575      SEK      608,600        (141 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      1,465,649      SEK      13,200,000        (3,057 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      USD      22,862      SGD      32,000        (27 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      USD      4,331      SGD      6,100        22  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      748,478      SGD      1,046,500        (1,711 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      USD      124,792      THB      4,351,500        (131 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      304,022      THB      10,596,700        (450 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      USD      20,195      TRY      73,300        (71 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      USD      2,075      TRY      7,900        94  

RBC Capital Markets

      3/3/2017      USD      12,701      TRY      46,100        (45 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      197,178      TRY      715,400        (767 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      USD      19,581      TWD      609,000        243  

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      USD      2,210,035      TWD      67,943,100        1,651  

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      USD      87,945      TWD      2,703,700        66  

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      USD      5,690      TWD      175,000        6  

RBC Capital Markets

      3/3/2017      USD      9,574      TWD      294,400        9  

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      USD      13,851      ZAR      187,000        397  

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      USD      12,894      ZAR      174,700        417  

RBC Capital Markets

      3/3/2017      USD      49,097      ZAR      642,300        (160 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      1,257,926      ZAR      16,449,900        (4,580 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      ZAR      187,000      USD      14,293        45  

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      ZAR      174,700      USD      13,353        43  

RBC Capital Markets

      3/3/2017      ZAR      642,300      USD      47,411        (1,527 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      ZAR      1,287,000      USD      95,247        (2,812 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      ZAR      15,162,900      USD      1,119,157        (36,130 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/6/2017      AED      513,600      USD      139,740        (107 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/6/2017      AED      37,700      USD      10,257        (8 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/6/2017      AED      45,200      USD      12,304        (3 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/6/2017      KRW      146,596,300      USD      125,785        (3,868 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/6/2017      KRW      46,628,000      USD      40,466        (773 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/6/2017      KRW      248,212,900      USD      216,704        (2,821 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/6/2017      KRW      2,677,016,300      USD      2,317,402        (50,216 ) 

RBC Capital Markets

      3/6/2017      KRW      108,313,700      USD      94,014        (1,781 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/6/2017      QAR      550,900      USD      151,190        (93 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/6/2017      QAR      46,400      USD      12,737        (5 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/6/2017      QAR      6,000      USD      1,648        0  

Goldman Sachs & Co.

      3/6/2017      USD      2,450      AED      9,000        0  

Goldman Sachs & Co.

      3/6/2017      USD      159,973      AED      587,500        (4 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/6/2017      USD      390,822      KRW      441,437,200        (404 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/6/2017      USD      2,371,349      KRW      2,677,016,300        (3,732 ) 

RBC Capital Markets

      3/6/2017      USD      95,789      KRW      108,313,700        6  

Goldman Sachs & Co.

      3/6/2017      USD      165,687      QAR      603,300        (15 ) 

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      AED      587,500      USD      159,921        (25 ) 

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      AUD      6,000      USD      4,610        14  

JP Morgan & Chase Co.

      4/5/2017      AUD      4,668,500      USD      3,586,598        10,322  

RBC Capital Markets

      4/5/2017      AUD      1,012,900      USD      778,162        2,236  

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      BRL      178,000      USD      56,463        (250 ) 

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      BRL      4,631,700      USD      1,481,386        5,674  

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      CAD      6,827,600      USD      5,156,291        14,391  

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      CAD      150,000      USD      112,668        (298 ) 

RBC Capital Markets

      4/5/2017      CAD      8,000      USD      6,042        17  

RBC Capital Markets

      4/5/2017      CAD      601,800      USD      454,481        1,262  

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      CHF      4,574,100      USD      4,576,709        12,210  

RBC Capital Markets

      4/5/2017      CHF      248,100      USD      248,222        642  

RBC Capital Markets

      4/5/2017      CHF      140,000      USD      140,074        368  

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      CLP      141,681,300      USD      217,603        185  

RBC Capital Markets

      4/5/2017      CLP      8,944,800      USD      13,742        15  

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      COP      249,588,600      USD      85,464        676  

RBC Capital Markets

      4/5/2017      COP      32,012,500      USD      10,903        28  

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      CZK      1,072,600      USD      42,254        100  

RBC Capital Markets

      4/5/2017      CZK      38,100      USD      1,501        4  

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      DKK      6,183,700      USD      885,493        2,569  

JP Morgan & Chase Co.

      4/5/2017      DKK      52,200      USD      7,475        22  

RBC Capital Markets

      4/5/2017      DKK      430,000      USD      61,569        173  

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      EGP      430,000      USD      26,140        583  

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      EUR      1,538,000      USD      1,636,893        4,675  

JP Morgan & Chase Co.

      4/5/2017      EUR      12,953,400      USD      13,784,814        37,883  

RBC Capital Markets

      4/5/2017      EUR      62,000      USD      65,983        184  

RBC Capital Markets

      4/5/2017      EUR      1,261,600      USD      1,342,601        3,715  

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      GBP      799,100      USD      995,279        2,759  

JP Morgan & Chase Co.

      4/5/2017      GBP      6,640,600      USD      8,270,044        22,101  

RBC Capital Markets

      4/5/2017      GBP      481,400      USD      599,567        1,645  

RBC Capital Markets

      4/5/2017      GBP      186,000      USD      231,655        634  

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      HUF      2,832,900      USD      9,769        18  

JP Morgan & Chase Co.

      4/5/2017      HUF      18,142,000      USD      62,569        127  

RBC Capital Markets

      4/5/2017      HUF      1,239,700      USD      4,275        8  

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      IDR      653,951,700      USD      48,784        (50 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      4/5/2017      IDR      5,626,670,700      USD      420,591        420  

RBC Capital Markets

      4/5/2017      IDR      268,977,300      USD      20,095        10  

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      ILS      620,600      USD      170,593        (20 ) 

RBC Capital Markets

      4/5/2017      ILS      17,900      USD      4,921        0  

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      JPY      52,782,000      USD      472,453        1,862  

JP Morgan & Chase Co.

      4/5/2017      JPY      8,979,000      USD      80,367        312  

RBC Capital Markets

      4/5/2017      JPY      199,894,500      USD      1,789,165        6,957  

The Bank of New York Mellon

      4/5/2017      JPY      1,281,368,400      USD      11,469,339        44,983  

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      KRW      441,437,200      USD      390,722        186  

JP Morgan & Chase Co.

      4/5/2017      KRW      2,677,016,300      USD      2,371,538        3,209  

RBC Capital Markets

      4/5/2017      KRW      108,313,700      USD      95,806        (18 ) 

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      MXN      743,100      USD      36,978        197  

JP Morgan & Chase Co.

      4/5/2017      MXN      894,800      USD      44,532        243  

RBC Capital Markets

      4/5/2017      MXN      350,400      USD      17,438        94  

The Bank of New York Mellon

      4/5/2017      MXN      11,518,800      USD      573,240        3,097  

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      MYR      2,308,600      USD      518,787        (160 ) 

RBC Capital Markets

      4/5/2017      MYR      28,600      USD      6,432        3  

RBC Capital Markets

      4/5/2017      NOK      655,300      USD      78,428        241  

The Bank of New York Mellon

      4/5/2017      NOK      2,924,200      USD      349,980        1,077  

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      NZD      28,600      USD      20,663        86  

The Bank of New York Mellon

      4/5/2017      NZD      183,000      USD      132,213        547  

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      PHP      2,567,700      USD      50,906        (150 ) 

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      PHP      13,565,600      USD      268,945        (795 ) 

RBC Capital Markets

      4/5/2017      PHP      277,600      USD      5,502        (17 ) 

RBC Capital Markets

      4/5/2017      PLN      70,100      USD      17,255        23  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      PLN      754,500      USD      185,712        243  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      PLN      138,000      USD      33,956        33  

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      QAR      603,300      USD      165,619        (3 ) 

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      RUB      28,917,300      USD      490,413        (528 ) 

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      RUB      10,355,400      USD      175,407        (400 ) 

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      SEK      908,000      USD      100,961        172  

RBC Capital Markets

      4/5/2017      SEK      608,600      USD      67,691        136  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      SEK      13,200,000      USD      1,468,094        2,882  

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      SGD      32,000      USD      22,865        26  

JP Morgan & Chase Co.

      4/5/2017      SGD      1,046,500      USD      748,384        1,458  

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      THB      10,596,700      USD      303,674        210  

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      THB      4,351,500      USD      124,703        86  

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      TRY      73,300      USD      20,007        76  

JP Morgan & Chase Co.

      4/5/2017      TRY      715,400      USD      195,320        799  

RBC Capital Markets

      4/5/2017      TRY      46,100      USD      12,586        51  

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      USD      19,330      AED      71,000        0  

RBC Capital Markets

      4/5/2017      USD      82,207      AUD      107,000        (240 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      4/5/2017      USD      79,600      CAD      105,400        (223 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      4/5/2017      USD      45,221      CHF      45,200        (115 ) 

RBC Capital Markets

      4/5/2017      USD      7,212      CLP      4,700,000        0  

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      USD      14,342      COP      42,000,000        (74 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      4/5/2017      USD      1,254      COP      3,679,200        (4 ) 

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      USD      8,519      CZK      216,000        (30 ) 

RBC Capital Markets

      4/5/2017      USD      23,057      DKK      161,000        (69 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      4/5/2017      USD      18,703      HUF      5,421,000        (45 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      4/5/2017      USD      24,818      IDR      331,715,000        (47 ) 

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      USD      33,003      ILS      120,000        (13 ) 

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      USD      128,757      JPY      14,500,000        521  

JP Morgan & Chase Co.

      4/5/2017      USD      92,024      JPY      10,281,300        (358 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      4/5/2017      USD      98,454      KRW      111,000,000        (253 ) 

The Bank of New York Mellon

      4/5/2017      USD      18,765      MXN      377,000        (104 ) 

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      USD      62,558      MYR      278,000        (66 ) 

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      USD      3,282      MYR      14,600        0  

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      USD      1,077      NOK      9,000        (3 ) 

The Bank of New York Mellon

      4/5/2017      USD      56,020      NOK      468,000        (180 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      4/5/2017      USD      1,445      NZD      2,000        (6 ) 

The Bank of New York Mellon

      4/5/2017      USD      48,402      NZD      67,000        (197 ) 

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      USD      99,292      PHP      4,992,000        (30 ) 

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      USD      2,028      PHP      102,200        4  

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      USD      3,569      QAR      13,000        (1 ) 

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      USD      78,120      RUB      4,600,000        (24 ) 

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      USD      2,492      SEK      22,400        (5 ) 

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      USD      22,249      SEK      200,000        (48 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      4/5/2017      USD      4,362      SGD      6,100        (8 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      4/5/2017      USD      24,323      SGD      34,000        (56 ) 

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      USD      5,791      THB      202,000        (6 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      4/5/2017      USD      25,946      TRY      95,000        (115 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      4/5/2017        USD        2,157        TRY        7,900        (9 ) 

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017        USD        13,276        ZAR        174,700        (46 ) 

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017        USD        14,211        ZAR        187,000        (49 ) 

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017        ZAR        16,449,900        USD        1,250,098        4,285  

RBC Capital Markets

      4/5/2017        ZAR        642,300        USD        48,812        168  

RBC Capital Markets

      4/5/2017        ZAR        485,000        USD        36,856        126  

Goldman Sachs & Co.

      4/7/2017        HKD        6,650,300        USD        857,077        (58 ) 

Goldman Sachs & Co.

      4/7/2017        HKD        263,000        USD        33,894        (4 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      4/7/2017        HKD        36,306,200        USD        4,679,423        39  

RBC Capital Markets

      4/7/2017        HKD        1,590,800        USD        205,013        (20 ) 

Goldman Sachs & Co.

      4/7/2017        INR        54,631,000        USD        815,924        1,468  

Goldman Sachs & Co.

      4/7/2017        TWD        2,703,700        USD        88,106        (19 ) 

Goldman Sachs & Co.

      4/7/2017        TWD        466,000        USD        15,241        52  

Goldman Sachs & Co.

      4/7/2017        TWD        67,943,100        USD        2,214,068        (472 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      4/7/2017        TWD        175,000        USD        5,699        (5 ) 

RBC Capital Markets

      4/7/2017        TWD        294,400        USD        9,590        (6 ) 
                 

 

 

  

Total net unrealized appreciation

                   $ 443,947  
                 

 

 

  

 

(h) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to foreign exchange contracts risk exposure as of February 28, 2017.

Currency Abbreviations
AED    Arab Emirates Dirham
AUD    Australian Dollar
BRL    Brazilian Real
CAD    Canadian Dollar
CHF    Swiss Franc
CLP    Chilean Peso
COP    Colombian Peso
CZK    Czech Koruna
DKK    Danish Krone
EUR    Euro
GBP    Pound Sterling
HKD    Hong Kong Dollar
HUF    Hungarian Forint
IDR    Indonesian Rupiah
ILS    Israeli New Sheqel
JPY    Japanese Yen
KRW    South Korean Won
MXN    Mexican Peso
MYR    Malaysian Ringgit
NOK    Norwegian Krone
NZD    New Zealand Dollar
PHP    Phillippine Peso
PLN    Polish Zloty
QAR    Qatari Rial
RUB    Russian Ruble
SEK    Swedish Krona
SGD    Singapore Dollar
THB    Thai Baht
TRY    Turkish Lira
TWD    New Taiwan Dollar
USD    U.S. Dollar
ZAR    South African Rand

Fair Value Measurements

Various inputs are used in determining the value of the Fund’s investments. These inputs are summarized in three broad levels. Level 1 includes quoted prices in active markets for identical securities. Level 2 includes other significant observable inputs (including quoted prices for similar securities, interest rates, prepayment speeds and credit risk). Level 3 includes significant unobservable inputs (including the Fund’s own assumptions in determining the fair value of investments). The level assigned to the securities valuations may not be an indication of the risk or liquidity associated with investing in those securities.

The following is a summary of the inputs used as of February 28, 2017 in valuing the Fund’s investments.

 

Assets

    Level 1     Level 2     Level 3      Total  

Common Stocks (i)

    $ 76,301,924     $ —       $ 28,256      $ 76,330,180  

Preferred Stocks (i)

      1,179,581       —         —          1,179,581  

Rights (i)

      448       —         —          448  

Short-Term Investments

      1,056,358       —         —          1,056,358  

Derivatives(j)

          

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

      —         976,053       —          976,053  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  

TOTAL

    $ 78,538,311     $ 976,053     $ 28,256      $ 79,542,620  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  

Liabilities

    Level 1     Level 2     Level 3      Total  

Derivatives (j)

          

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

    $ —       $ (532,106 )    $ —        $ (532,106 ) 

Futures Contracts

      (2,594 )      —         —          (2,594 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  

TOTAL

    $ (2,594 )    $ (532,106 )    $ —        $ (534,700 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  

 

(i) See Schedule of Investments for additional detailed categorizations.
(j) Derivatives include unrealized appreciation (depreciation) on open futures contracts and forward foreign currency exchange contracts.

During the period ended February 28, 2017, the amount of transfers between Level 1 and Level 3 was $10,970. Investments were transferred from Level 1 to Level 3 as a result of a halt in trading on a securities exchange.

Transfers between price levels are recognized at the beginning of the reporting period.

DBX ETF Trust

Schedule of Investments

Deutsche X-trackers MSCI Asia Pacific ex Japan Hedged Equity ETF

February 28, 2017 (Unaudited)

 

     Number of
Shares		      Value  

COMMON STOCKS - 93.8%

      

Australia - 20.4%

      

AGL Energy Ltd.

      553      $ 10,227  

Alumina Ltd.

      1,704        2,410  

Amcor Ltd.

      917        9,878  

AMP Ltd.

      2,161        8,085  

APA Group (a)

      882        5,721  

Aristocrat Leisure Ltd.

      392        4,989  

ASX Ltd.

      159        6,245  

Aurizon Holdings Ltd.

      1,624        6,375  

AusNet Services

      1,411        1,753  

Australia & New Zealand Banking Group Ltd.

      2,317        54,892  

Bank of Queensland Ltd.

      325        2,953  

Bendigo & Adelaide Bank Ltd.

      390        3,654  

BHP Billiton Ltd.

      2,542        48,724  

Boral Ltd.

      1,014        4,556  

Brambles Ltd.

      1,287        9,187  

Caltex Australia Ltd.

      206        4,444  

Challenger Ltd.

      421        3,693  

CIMIC Group Ltd.

      91        2,633  

Coca-Cola Amatil Ltd.

      453        3,560  

Cochlear Ltd.

      45        4,504  

Commonwealth Bank of Australia

      1,364        86,089  

Computershare Ltd.

      368        3,812  

Crown Resorts Ltd.

      288        2,795  

CSL Ltd.

      361        32,621  

Dexus Property Group REIT

      742        5,370  

Domino’s Pizza Enterprises Ltd. (b)

      39        1,666  

DUET Group (a)

      1,926        4,061  

Flight Centre Travel Group Ltd.

      23        509  

Fortescue Metals Group Ltd.

      1,250        6,354  

Goodman Group REIT

      1,416        8,197  

GPT Group REIT

      1,423        5,379  

Harvey Norman Holdings Ltd.

      440        1,737  

Healthscope Ltd.

      1,374        2,370  

Incitec Pivot Ltd.

      1,456        4,097  

Insurance Australia Group Ltd.

      1,874        8,621  

LendLease Group (a)

      438        5,114  

Macquarie Group Ltd.

      245        16,277  

Medibank Pvt Ltd.

      2,180        4,713  

Mirvac Group REIT

      2,770        4,566  

National Australia Bank Ltd.

      2,097        51,433  

Newcrest Mining Ltd.

      607        10,304  

Oil Search Ltd.

      1,085        5,806  

Orica Ltd.

      325        4,557  

Origin Energy Ltd.*

      1,337        6,725  

Qantas Airways Ltd.

      526        1,512  

QBE Insurance Group Ltd.

      1,086        10,250  

Ramsay Health Care Ltd.

      112        5,992  

REA Group Ltd.

      42        1,820  

Santos Ltd.*

      1,448        4,219  

Scentre Group REIT

      4,141        13,843  

SEEK Ltd.

      264        3,176  

Sonic Healthcare Ltd.

      313        5,164  

South32 Ltd.

      4,377        8,356  

Stockland REIT

      1,904        6,890  

Suncorp Group Ltd.

      1,021        10,388  

Sydney Airport (a)

      873        4,056  

Tabcorp Holdings Ltd.

      661        2,159  

Tatts Group Ltd.

      1,066        3,318  

Telstra Corp. Ltd.

      3,309        12,228  

TPG Telecom Ltd. (b)

      244        1,167  

Transurban Group (a)

      1,617        13,675  

Treasury Wine Estates Ltd.

      584        5,333  

Vicinity Centres REIT

      2,664        5,903  

Vocus Group Ltd. (b)

      417        1,400  

Wesfarmers Ltd.

      924        30,264  

Westfield Corp. REIT

      1,627        10,977  

Westpac Banking Corp.

      2,631        67,979  

Woodside Petroleum Ltd.

      612        14,705  

Woolworths Ltd.

      1,020        20,145  
     

 

 

  
        746,575  
     

 

 

  

China - 20.9%

      

3SBio, Inc., 144A*

      558        679  

58.com, Inc., ADR* (b)

      67        2,452  

AAC Technologies Holdings, Inc.

      664        6,992  

Agricultural Bank of China Ltd., Class H

      19,111        8,813  

Air China Ltd., Class H

      1,105        853  

Alibaba Group Holding Ltd., ADR*

      883        90,861  

Aluminum Corp. of China Ltd., Class H*

      2,465        1,229  

Anhui Conch Cement Co. Ltd., Class H

      772        2,690  

ANTA Sports Products Ltd.

      704        2,131  

AviChina Industry & Technology Co. Ltd., Class H

      1,709        1,244  

Baidu, Inc., ADR*

      215        37,438  

Bank of China Ltd., Class H

      61,985        31,380  

Bank of Communications Co. Ltd., Class H

      6,915        5,514  

Beijing Capital International Airport Co. Ltd., Class H

      636        682  

Belle International Holdings Ltd.

      4,830        3,329  

BYD Co. Ltd., Class H (b)

      555        3,264  

CGN Power Co. Ltd., Class H, 144A

      7,417        2,255  

China Cinda Asset Management Co. Ltd., Class H

      6,471        2,551  

China CITIC Bank Corp. Ltd., Class H

      7,310        5,019  

China Coal Energy Co. Ltd., Class H*

      2,000        1,059  

China Communications Construction Co. Ltd., Class H

      3,900        5,034  

China Communications Services Corp. Ltd., Class H

      2,413        1,613  

China Conch Venture Holdings Ltd.

      1,069        2,118  

China Construction Bank Corp., Class H

      66,533        54,766  

China Everbright Bank Co. Ltd., Class H

      2,257        1,143  

China Evergrande Group

      3,355        2,520  

China Galaxy Securities Co. Ltd., Class H

      2,118        2,076  

China Huarong Asset Management Co. Ltd., Class H, 144A*

      5,000        1,977  

China Huishan Dairy Holdings Co. Ltd.

      2,821        1,032  

China Life Insurance Co. Ltd., Class H

      5,602        17,067  

China Longyuan Power Group Corp. Ltd., Class H

      2,370        2,033  

China Medical System Holdings Ltd.

      693        1,128  

China Mengniu Dairy Co. Ltd.

      1,861        3,668  

China Merchants Bank Co. Ltd., Class H

      3,329        8,855  

China Minsheng Banking Corp. Ltd., Class H

      4,819        5,500  

China National Building Material Co. Ltd., Class H

      1,364        995  

China Oilfield Services Ltd., Class H

      1,719        1,714  

China Pacific Insurance Group Co. Ltd., Class H

      2,183        8,000  

China Petroleum & Chemical Corp., Class H

      20,532        15,922  

China Railway Construction Corp. Ltd., Class H

      1,518        2,147  

China Railway Group Ltd., Class H

      3,398        2,972  

China Shenhua Energy Co. Ltd., Class H

      2,500        5,230  

China Southern Airlines Co. Ltd., Class H

      1,203        783  

China Telecom Corp. Ltd., Class H

      10,364        4,873  

China Vanke Co. Ltd., Class H

      1,155        2,901  

Chongqing Rural Commercial Bank Co. Ltd., Class H

      1,867        1,311  

CITIC Securities Co. Ltd., Class H

      1,934        4,136  

CNOOC Ltd.

      13,844        16,371  

Country Garden Holdings Co. Ltd.

      3,932        2,816  

CRRC Corp. Ltd., Class H

      3,470        3,330  

CSPC Pharmaceutical Group Ltd.

      3,791        4,639  

Ctrip.com International Ltd., ADR*

      297        14,090  

Dongfeng Motor Group Co. Ltd., Class H

      1,460        1,732  

ENN Energy Holdings Ltd.

      865        4,179  

Fosun International Ltd.

      2,143        3,368  

Fuyao Glass Industry Group Co. Ltd., Class H, 144A

      400        1,247  

Geely Automobile Holdings Ltd.

      4,165        5,666  

GF Securities Co. Ltd., Class H

      950        2,093  

GOME Electrical Appliances Holding Ltd.

      8,085        1,125  

Great Wall Motor Co. Ltd., Class H

      2,480        3,048  

Guangzhou Automobile Group Co. Ltd., Class H

      2,549        4,275  

Guangzhou R&F Properties Co. Ltd., Class H

      846        1,168  

Haitian International Holdings Ltd.

      600        1,261  

Haitong Securities Co. Ltd., Class H

      2,620        4,799  

Hengan International Group Co. Ltd.

      687        5,867  

Huaneng Power International, Inc., Class H

      3,907        2,662  

Huaneng Renewables Corp. Ltd., Class H

      2,710        922  

Huatai Securities Co. Ltd., Class H, 144A

      1,113        2,271  

Industrial & Commercial Bank of China Ltd., Class H

      58,783        38,543  

JD.com, Inc., ADR*

      540        16,508  

Jiangsu Expressway Co. Ltd., Class H

      196        259  

Jiangxi Copper Co. Ltd., Class H

      552        930  

Kingsoft Corp. Ltd.

      656        1,443  

Lenovo Group Ltd.

      4,683        2,811  

Longfor Properties Co. Ltd.

      1,217        1,947  

NetEase, Inc., ADR

      59        17,999  

New China Life Insurance Co. Ltd., Class H

      644        3,173  

New Oriental Education & Technology Group, Inc., ADR*

      106        5,131  

People’s Insurance Co. Group of China Ltd., Class H

      5,999        2,465  

PetroChina Co. Ltd., Class H

      17,489        13,315  

PICC Property & Casualty Co. Ltd., Class H

      2,931        4,478  

Ping An Insurance Group Co. of China Ltd., Class H

      4,088        21,802  

Qunar Cayman Islands Ltd., ADR *(b)

      17        517  

Semiconductor Manufacturing International Corp.*

      2,339        3,043  

Shandong Weigao Group Medical Polymer Co. Ltd., Class H

      3,151        1,896  

Shanghai Electric Group Co. Ltd., Class H*

      1,351        700  

Shanghai Fosun Pharmaceutical Group Co. Ltd., Class H

      126        433  

Shanghai Pharmaceuticals Holding Co. Ltd., Class H

      574        1,479  

Shenzhou International Group Holdings Ltd.

      438        2,618  

SINA Corp.*

      46        3,198  

Sino-Ocean Group Holding Ltd.

      2,500        1,243  

Sinopec Engineering Group Co. Ltd., Class H

      443        402  

Sinopec Shanghai Petrochemical Co. Ltd., Class H

      2,919        1,767  

Sinopharm Group Co. Ltd., Class H

      845        3,908  

Sinotrans Ltd., Class H

      924        419  

SOHO China Ltd.

      977        506  

Sunac China Holdings Ltd.

      1,675        1,741  

Sunny Optical Technology Group Co. Ltd.

      705        4,536  

TAL Education Group, ADR*

      34        2,940  

Tencent Holdings Ltd.

      4,518        120,474  

Tingyi Cayman Islands Holding Corp.

      2,023        2,267  

TravelSky Technology Ltd., Class H

      898        1,960  

Tsingtao Brewery Co. Ltd., Class H

      282        1,297  

Vipshop Holdings Ltd., ADR*

      321        4,176  

Want Want China Holdings Ltd.

      4,229        2,724  

Weibo Corp., ADR*

      25        1,263  

Weichai Power Co. Ltd., Class H

      1,502        2,643  

Yangzijiang Shipbuilding Holdings Ltd.

      1,502        991  

Yanzhou Coal Mining Co. Ltd., Class H

      492        395  

YY, Inc., ADR*

      23        1,019  

Zhejiang Expressway Co. Ltd., Class H

      2,031        2,284  

Zhuzhou CRRC Times Electric Co. Ltd., Class H

      404        2,175  

Zijin Mining Group Co. Ltd., Class H

      4,426        1,671  

ZTE Corp., Class H

      649        1,057  
     

 

 

  
        767,424  
     

 

 

  

Hong Kong - 13.0%

      

AIA Group Ltd.

      9,520        60,152  

Alibaba Health Information Technology Ltd.*

      2,881        1,266  

Alibaba Pictures Group Ltd.*

      9,764        1,635  

ASM Pacific Technology Ltd.

      216        2,686  

Bank of East Asia Ltd.

      864        3,573  

Beijing Enterprises Holdings Ltd.

      304        1,590  

Beijing Enterprises Water Group Ltd.*

      3,350        2,395  

BOC Hong Kong Holdings Ltd.

      3,001        11,868  

Brilliance China Automotive Holdings Ltd.

      2,704        4,250  

Cathay Pacific Airways Ltd.

      819        1,203  

Cheung Kong Infrastructure Holdings Ltd.

      343        2,826  

Cheung Kong Property Holdings Ltd.

      2,200        14,963  

China Everbright International Ltd.

      1,661        2,152  

China Everbright Ltd.

      684        1,357  

China Gas Holdings Ltd.

      2,324        3,449  

China Jinmao Holdings Group Ltd.

      3,451        1,071  

China Merchants Port Holdings Co. Ltd.

      1,095        3,054  

China Mobile Ltd.

      4,789        52,807  

China Overseas Land & Investment Ltd.

      3,432        10,566  

China Power International Development Ltd.

      1,641        636  

China Resources Beer Holdings Co. Ltd.*

      1,328        3,014  

China Resources Gas Group Ltd.

      1,306        3,987  

China Resources Land Ltd.

      1,801        4,918  

China Resources Power Holdings Co. Ltd.

      556        1,007  

China State Construction International Holdings Ltd.

      1,913        3,130  

China Taiping Insurance Holdings Co. Ltd.*

      1,118        2,618  

China Unicom Hong Kong Ltd.

      5,127        6,235  

CITIC Ltd.

      3,008        4,317  

CK Hutchison Holdings Ltd.

      2,109        26,054  

CLP Holdings Ltd.

      1,161        11,808  

COSCO SHIPPING Ports Ltd.

      1,202        1,339  

Far East Horizon Ltd.

      1,253        1,206  

First Pacific Co. Ltd.

      1,502        1,103  

Fullshare Holdings Ltd. (b)

      5,648        2,190  

Galaxy Entertainment Group Ltd.

      1,898        9,095  

GCL-Poly Energy Holdings Ltd.*

      10,620        1,450  

Guangdong Investment Ltd.

      2,435        3,319  

Haier Electronics Group Co. Ltd.

      1,109        2,040  

Hanergy Thin Film Power Group Ltd.*

      36,273        0  

Hang Lung Group Ltd.

      753        3,128  

Hang Lung Properties Ltd.

      2,098        5,297  

Hang Seng Bank Ltd.

      592        12,141  

Henderson Land Development Co. Ltd.

      1,087        6,315  

HK Electric Investments & HK Electric Investments Ltd., 144A (a)

      2,259        1,973  

HKT Trust & HKT Ltd. (a)

      2,259        3,015  

Hong Kong & China Gas Co. Ltd.

      5,548        10,677  

Hong Kong Exchanges & Clearing Ltd.

      944        23,433  

Hongkong Land Holdings Ltd.

      900        6,147  

Hysan Development Co. Ltd.

      634        2,956  

Jardine Matheson Holdings Ltd.

      200        12,436  

Jardine Strategic Holdings Ltd.

      200        7,460  

Kerry Properties Ltd.

      639        1,959  

Kunlun Energy Co. Ltd.

      1,627        1,415  

Li & Fung Ltd.

      5,319        2,371  

Link REIT

      1,534        10,582  

Melco Crown Entertainment Ltd., ADR

      151        2,472  

MTR Corp. Ltd.

      1,195        6,319  

New World Development Co. Ltd.

      3,978        5,206  

Nine Dragons Paper Holdings Ltd.

      1,504        1,908  

NWS Holdings Ltd.

      942        1,716  

PCCW Ltd.

      3,765        2,294  

Power Assets Holdings Ltd.

      1,093        9,807  

Shanghai Industrial Holdings Ltd.

      253        706  

Shangri-La Asia Ltd.

      596        759  

Shimao Property Holdings Ltd.

      1,060        1,521  

Sino Biopharmaceutical Ltd.

      3,904        3,369  

Sino Land Co. Ltd.

      2,770        4,824  

SJM Holdings Ltd.

      1,289        1,058  

Sun Art Retail Group Ltd.

      1,801        1,735  

Sun Hung Kai Properties Ltd.

      1,130        16,522  

Swire Pacific Ltd., Class A

      450        4,626  

Swire Properties Ltd.

      931        2,800  

Techtronic Industries Co. Ltd.

      962        3,445  

WH Group Ltd., 144A

      5,807        4,541  

Wharf Holdings Ltd.

      1,210        9,594  

Wheelock & Co. Ltd.

      819        5,323  

Yue Yuen Industrial Holdings Ltd.

      810        3,015  
     

 

 

  
        477,194  
     

 

 

  

India - 2.2%

      

Axis Bank Ltd., GDR

      304        11,582  

Dr. Reddy’s Laboratories Ltd., ADR

      140        6,015  

ICICI Bank Ltd., ADR

      575        4,715  

Infosys Ltd., ADR (b)

      1,049        15,882  

Larsen & Toubro Ltd., GDR

      339        7,407  

Reliance Industries Ltd., GDR, 144A

      484        17,860  

Tata Motors Ltd., ADR

      404        13,570  

Wipro Ltd., ADR

      496        4,851  
     

 

 

  
        81,882  
     

 

 

  

Indonesia - 2.3%

      

PT Adaro Energy Tbk

      12,210        1,552  

PT AKR Corporindo Tbk

      1,084        516  

PT Astra International Tbk

      16,008        9,843  

PT Bank Central Asia Tbk

      9,749        11,294  

PT Bank Danamon Indonesia Tbk

      2,313        859  

PT Bank Mandiri Persero Tbk

      7,411        6,280  

PT Bank Negara Indonesia Persero Tbk

      5,954        2,790  

PT Bank Rakyat Indonesia Persero Tbk

      8,762        7,851  

PT Bumi Serpong Damai Tbk

      6,032        828  

PT Charoen Pokphand Indonesia Tbk

      5,605        1,303  

PT Gudang Garam Tbk

      473        2,336  

PT Hanjaya Mandala Sampoerna Tbk

      8,340        2,420  

PT Indocement Tunggal Prakarsa Tbk

      766        870  

PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk

      1,830        1,142  

PT Indofood Sukses Makmur Tbk

      3,364        2,050  

PT Jasa Marga Persero Tbk

      2,421        868  

PT Kalbe Farma Tbk

      16,694        1,915  

PT Lippo Karawaci Tbk

      9,725        536  

PT Matahari Department Store Tbk

      1,958        2,004  

PT Media Nusantara Citra Tbk

      3,707        461  

PT Pakuwon Jati Tbk

      19,100        845  

PT Perusahaan Gas Negara Persero Tbk

      6,782        1,439  

PT Semen Indonesia Persero Tbk

      2,350        1,696  

PT Summarecon Agung Tbk

      4,693        482  

PT Surya Citra Media Tbk

      5,316        1,176  

PT Telekomunikasi Indonesia Persero Tbk

      39,874        11,511  

PT Tower Bersama Infrastructure Tbk

      3,058        1,147  

PT Unilever Indonesia Tbk

      1,288        4,073  

PT United Tractors Tbk

      1,296        2,396  

PT Waskita Karya Persero Tbk

      2,861        532  

PT XL Axiata Tbk*

      3,399        762  
     

 

 

  
        83,777  
     

 

 

  

Ireland - 0.2%

      

James Hardie Industries PLC CDI (c)

      349        5,218  
     

 

 

  

Macau - 0.3%

      

MGM China Holdings Ltd.

      787        1,433  

Sands China Ltd.

      1,969        8,218  

Wynn Macau Ltd.

      1,276        2,275  
     

 

 

  
        11,926  
     

 

 

  

Malaysia - 2.3%

      

AirAsia Bhd

      1,200        730  

Alliance Financial Group Bhd

      776        666  

AMMB Holdings Bhd

      1,800        1,877  

Astro Malaysia Holdings Bhd

      1,200        770  

Axiata Group Bhd

      2,100        2,095  

Berjaya Sports Toto Bhd

      495        326  

British American Tobacco Malaysia Bhd

      150        1,638  

CIMB Group Holdings Bhd

      2,500        2,798  

Dialog Group Bhd

      2,500        946  

DiGi.Com Bhd

      2,802        3,181  

Gamuda Bhd

      1,300        1,438  

Genting Bhd

      1,800        3,750  

Genting Malaysia Bhd

      2,453        2,900  

Genting Plantations Bhd

      100        259  

HAP Seng Consolidated Bhd

      500        1,018  

Hartalega Holdings Bhd

      500        547  

Hong Leong Bank Bhd

      551        1,685  

Hong Leong Financial Group Bhd

      325        1,102  

IHH Healthcare Bhd

      2,576        3,487  

IJM Corp. Bhd

      2,300        1,735  

IOI Corp. Bhd

      1,500        1,581  

IOI Properties Group Bhd

      1,700        808  

Kuala Lumpur Kepong Bhd

      300        1,631  

Lafarge Malaysia Bhd

      300        446  

Malayan Banking Bhd

      2,927        5,669  

Malaysia Airports Holdings Bhd

      825        1,204  

Maxis Bhd

      1,501        2,133  

MISC Bhd

      925        1,546  

Petronas Chemicals Group Bhd

      1,900        3,102  

Petronas Dagangan Bhd

      200        1,104  

Petronas Gas Bhd

      575        2,593  

PPB Group Bhd

      300        1,118  

Public Bank Bhd

      2,226        10,007  

RHB Bank Bhd

      600        654  

SapuraKencana Petroleum Bhd*

      3,100        1,327  

Sime Darby Bhd

      2,046        4,129  

Telekom Malaysia Bhd

      851        1,181  

Tenaga Nasional Bhd

      2,700        8,234  

UMW Holdings Bhd

      376        469  

Westports Holdings Bhd

      1,200        1,084  

YTL Corp. Bhd

      3,500        1,222  

YTL Power International Bhd

      1,631        547  
     

 

 

  
        84,737  
     

 

 

  

New Zealand - 0.5%

      

Auckland International Airport Ltd.

      829        4,383  

Contact Energy Ltd.

      647        2,279  

Fletcher Building Ltd.

      549        3,820  

Mercury NZ Ltd.

      574        1,302  

Meridian Energy Ltd.

      1,014        1,972  

Ryman Healthcare Ltd.

      307        1,962  

Spark New Zealand Ltd.

      1,319        3,411  
     

 

 

  
        19,129  
     

 

 

  

Philippines - 1.1%

      

Aboitiz Equity Ventures, Inc.

      1,557        2,277  

Aboitiz Power Corp.

      1,150        985  

Alliance Global Group, Inc.

      500        126  

Ayala Corp.

      185        2,903  

Ayala Land, Inc.

      5,826        4,095  

Bank of the Philippine Islands

      588        1,101  

BDO Unibank, Inc.

      1,560        3,588  

DMCI Holdings, Inc.

      5,000        1,263  

Energy Development Corp.

      7,400        869  

Globe Telecom, Inc.

      25        910  

GT Capital Holdings, Inc.

      75        1,806  

International Container Terminal Services, Inc.

      403        610  

JG Summit Holdings, Inc.

      2,150        3,327  

Jollibee Foods Corp.

      358        1,439  

Megaworld Corp.

      9,000        652  

Metro Pacific Investments Corp.

      12,500        1,693  

Metropolitan Bank & Trust Co.

      230        371  

PLDT, Inc.

      75        2,181  

Robinsons Land Corp.

      900        425  

Security Bank Corp.

      130        517  

SM Investments Corp.

      187        2,469  

SM Prime Holdings, Inc.

      6,857        4,015  

Universal Robina Corp.

      720        2,294  
     

 

 

  
        39,916  
     

 

 

  

Singapore - 3.6%

      

Ascendas Real Estate Investment Trust REIT

      2,050        3,657  

CapitaLand Commercial Trust REIT

      1,650        1,837  

CapitaLand Ltd.

      2,051        5,327  

CapitaLand Mall Trust REIT

      2,201        3,094  

City Developments Ltd.

      350        2,365  

ComfortDelGro Corp. Ltd.

      1,700        2,996  

DBS Group Holdings Ltd.

      1,400        18,711  

Genting Singapore PLC

      4,803        3,393  

Global Logistic Properties Ltd.

      2,101        3,988  

Golden Agri-Resources Ltd.

      5,603        1,519  

Hutchison Port Holdings Trust, Class U

      5,152        1,958  

Jardine Cycle & Carriage Ltd.

      100        3,048  

Keppel Corp. Ltd.

      1,200        5,831  

Oversea-Chinese Banking Corp. Ltd.

      2,450        16,538  

SATS Ltd.

      500        1,784  

Sembcorp Industries Ltd.

      750        1,713  

Singapore Airlines Ltd.

      400        2,840  

Singapore Exchange Ltd.

      650        3,479  

Singapore Press Holdings Ltd.

      1,250        3,122  

Singapore Technologies Engineering Ltd.

      1,250        3,282  

Singapore Telecommunications Ltd.

      6,603        18,564  

StarHub Ltd.

      400        822  

Suntec Real Estate Investment Trust REIT

      1,900        2,346  

United Overseas Bank Ltd.

      1,000        15,342  

UOL Group Ltd.

      350        1,646  

Wilmar International Ltd.

      1,550        4,026  
     

 

 

  
        133,228  
     

 

 

  

South Korea - 12.8%

      

Amorepacific Corp.

      25        6,655  

AMOREPACIFIC Group

      22        2,529  

BGF retail Co. Ltd.

      16        1,443  

BNK Financial Group, Inc.

      211        1,620  

Celltrion, Inc.*

      63        5,655  

Cheil Worldwide, Inc.

      55        922  

CJ CheilJedang Corp.

      6        1,934  

CJ Corp.

      9        1,373  

CJ E&M Corp.

      19        1,312  

CJ Korea Express Corp.*

      4        610  

Coway Co. Ltd.

      46        3,641  

Daelim Industrial Co. Ltd.

      22        1,627  

Daewoo Engineering & Construction Co. Ltd.*

      15        81  

DGB Financial Group, Inc.

      177        1,628  

Dongbu Insurance Co. Ltd.

      36        1,945  

Dongsuh Cos., Inc.

      38        857  

Doosan Heavy Industries & Construction Co. Ltd.

      25        543  

E-MART, Inc.

      15        2,759  

GS Engineering & Construction Corp.*

      30        791  

GS Holdings Corp.

      40        1,963  

GS Retail Co. Ltd.

      29        1,349  

Hana Financial Group, Inc.

      221        6,889  

Hankook Tire Co. Ltd.

      62        3,279  

Hanmi Pharm. Co. Ltd.*

      3        852  

Hanmi Science Co. Ltd.*

      11        638  

Hanon Systems

      172        1,393  

Hanssem Co. Ltd.

      10        1,963  

Hanwha Chemical Corp.

      85        1,906  

Hanwha Corp.

      31        998  

Hanwha Life Insurance Co. Ltd.

      102        587  

Hanwha Techwin Co. Ltd.*

      29        1,126  

Hotel Shilla Co. Ltd.

      29        1,311  

Hyosung Corp.

      16        1,861  

Hyundai Department Store Co. Ltd.

      13        1,143  

Hyundai Development Co.-Engineering & Construction

      45        1,743  

Hyundai Engineering & Construction Co. Ltd.

      57        2,410  

Hyundai Glovis Co. Ltd.

      17        2,308  

Hyundai Heavy Industries Co. Ltd.*

      33        4,801  

Hyundai Marine & Fire Insurance Co. Ltd.

      50        1,433  

Hyundai Mobis Co. Ltd.

      54        12,178  

Hyundai Motor Co.

      121        15,998  

Hyundai Steel Co.

      63        3,482  

Hyundai Wia Corp.

      10        592  

Industrial Bank of Korea

      199        2,173  

Kakao Corp.

      24        1,813  

Kangwon Land, Inc.

      105        3,283  

KB Financial Group, Inc.

      300        12,443  

KCC Corp.

      5        1,532  

KEPCO Plant Service & Engineering Co. Ltd.*

      26        1,400  

Kia Motors Corp.

      209        7,070  

Korea Aerospace Industries Ltd.

      57        2,939  

Korea Electric Power Corp.

      193        7,442  

Korea Gas Corp.*

      22        952  

Korea Investment Holdings Co. Ltd.

      33        1,383  

Korea Zinc Co. Ltd.

      7        2,578  

Korean Air Lines Co. Ltd.*

      21        537  

KT Corp.

      25        673  

KT&G Corp.

      92        8,340  

Kumho Petrochemical Co. Ltd.

      14        950  

LG Chem Ltd.

      36        9,010  

LG Corp.

      75        4,165  

LG Display Co. Ltd.

      167        4,047  

LG Electronics, Inc.

      87        4,601  

LG Household & Health Care Ltd.

      7        5,435  

LG Innotek Co. Ltd.

      9        955  

LG Uplus Corp.

      86        973  

Lotte Chemical Corp.

      12        3,868  

Lotte Confectionery Co. Ltd.

      5        864  

Lotte Shopping Co. Ltd.

      9        1,839  

Mirae Asset Daewoo Co. Ltd.

      290        2,290  

NAVER Corp.

      22        15,098  

NCSoft Corp.

      14        3,392  

NH Investment & Securities Co. Ltd.

      111        1,139  

OCI Co. Ltd.

      13        1,024  

Orion Corp.

      3        1,894  

Ottogi Corp.

      1        661  

POSCO

      57        14,291  

Posco Daewoo Corp.

      23        499  

S-1 Corp.

      15        1,207  

Samsung Biologics Co. Ltd.*

      14        2,037  

Samsung C&T Corp.

      62        6,744  

Samsung Card Co. Ltd.

      26        974  

Samsung Electro-Mechanics Co. Ltd.

      43        2,225  

Samsung Electronics Co. Ltd.

      78        132,581  

Samsung Fire & Marine Insurance Co. Ltd.

      26        5,863  

Samsung Heavy Industries Co. Ltd.*

      201        1,991  

Samsung Life Insurance Co. Ltd.

      55        5,205  

Samsung SDI Co. Ltd.

      44        5,020  

Samsung SDS Co. Ltd.

      26        2,989  

Samsung Securities Co. Ltd.

      51        1,495  

Shinhan Financial Group Co. Ltd.

      297        12,266  

Shinsegae Inc.

      6        1,059  

SK Holdings Co. Ltd.

      36        6,941  

SK Hynix, Inc.

      461        19,039  

SK Innovation Co. Ltd.

      51        6,968  

SK Networks Co. Ltd.

      54        354  

SK Telecom Co. Ltd.

      17        3,480  

S-Oil Corp.

      36        2,751  

Woori Bank

      228        2,682  

Yuhan Corp.

      8        1,585  
     

 

 

  
        467,137  
     

 

 

  

Taiwan - 11.4%

      

Acer, Inc.*

      3,776        1,813  

Advanced Semiconductor Engineering, Inc.

      5,371        6,669  

Advantech Co. Ltd.

      249        2,119  

Asia Cement Corp.

      1,944        1,923  

Asia Pacific Telecom Co. Ltd.*

      1,436        481  

Asustek Computer, Inc.

      555        5,013  

AU Optronics Corp.

      7,424        2,948  

Catcher Technology Co. Ltd.

      527        4,408  

Cathay Financial Holding Co. Ltd.

      6,121        9,613  

Chailease Holding Co. Ltd.

      1,165        2,499  

Chang Hwa Commercial Bank Ltd.

      3,550        2,120  

Cheng Shin Rubber Industry Co. Ltd.

      1,530        3,252  

Chicony Electronics Co. Ltd.

      509        1,199  

China Airlines Ltd.

      1,842        606  

China Development Financial Holding Corp.

      11,295        2,978  

China Life Insurance Co. Ltd.

      2,580        2,532  

China Steel Corp.

      9,810        8,238  

Chunghwa Telecom Co. Ltd.

      2,582        8,572  

Compal Electronics, Inc.

      3,054        1,913  

CTBC Financial Holding Co. Ltd.

      14,124        8,436  

Delta Electronics, Inc.

      1,533        8,532  

E.Sun Financial Holding Co. Ltd.

      6,708        4,072  

Eclat Textile Co. Ltd.

      168        1,690  

Eva Airways Corp.

      1,351        671  

Far Eastern New Century Corp.

      2,738        2,451  

Far EasTone Telecommunications Co. Ltd.

      1,256        3,025  

Feng TAY Enterprise Co. Ltd.

      413        1,747  

First Financial Holding Co. Ltd.

      8,059        4,761  

Formosa Chemicals & Fibre Corp.

      2,764        8,744  

Formosa Petrochemical Corp.

      756        2,633  

Formosa Plastics Corp.

      3,384        10,199  

Formosa Taffeta Co. Ltd.

      892        906  

Foxconn Technology Co. Ltd.

      723        2,158  

Fubon Financial Holding Co. Ltd.

      5,566        9,013  

Giant Manufacturing Co. Ltd.

      221        1,367  

Highwealth Construction Corp.

      1,116        1,813  

Hiwin Technologies Corp.

      8        51  

Hon Hai Precision Industry Co. Ltd.

      12,404        36,134  

Hotai Motor Co. Ltd.

      240        2,746  

HTC Corp.*

      483        1,240  

Hua Nan Financial Holdings Co. Ltd.

      5,886        3,238  

Innolux Corp.

      6,840        2,783  

Inventec Corp.

      1,864        1,383  

Largan Precision Co. Ltd.

      79        11,725  

Lite-On Technology Corp.

      1,826        3,061  

MediaTek, Inc.

      1,233        8,990  

Mega Financial Holding Co. Ltd.

      8,657        6,734  

Merida Industry Co. Ltd.

      255        1,303  

Nan Ya Plastics Corp.

      3,744        9,091  

Nanya Technology Corp.

      377        558  

Nien Made Enterprise Co. Ltd.

      115        1,125  

Novatek Microelectronics Corp.

      485        1,815  

OBI Pharma, Inc.*

      108        1,229  

Pegatron Corp.

      1,808        4,749  

Phison Electronics Corp.

      127        1,114  

Pou Chen Corp.

      1,409        1,912  

Powertech Technology, Inc.

      521        1,513  

President Chain Store Corp.

      450        3,303  

Quanta Computer, Inc.

      1,733        3,593  

Realtek Semiconductor Corp.

      352        1,312  

Ruentex Development Co. Ltd.*

      1,000        1,258  

Ruentex Industries Ltd.

      404        767  

Shin Kong Financial Holding Co. Ltd.*

      6,000        1,619  

Siliconware Precision Industries Co. Ltd.

      1,447        2,279  

SinoPac Financial Holdings Co. Ltd.

      8,465        2,576  

Standard Foods Corp.

      596        1,494  

Synnex Technology International Corp.

      1,191        1,308  

TaiMed Biologics, Inc.*

      170        1,015  

Taishin Financial Holding Co. Ltd.

      6,828        2,700  

Taiwan Business Bank

      2,578        706  

Taiwan Cement Corp.

      3,069        3,761  

Taiwan Cooperative Financial Holding Co. Ltd.

      5,776        2,754  

Taiwan Fertilizer Co. Ltd.

      521        721  

Taiwan Mobile Co. Ltd.

      770        2,707  

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd.

      19,460        119,711  

Teco Electric and Machinery Co. Ltd.

      1,379        1,243  

Transcend Information, Inc.

      200        562  

Uni-President Enterprises Corp.

      3,659        6,503  

United Microelectronics Corp.

      9,590        3,980  

Vanguard International Semiconductor Corp.

      806        1,592  

Wistron Corp.

      2,483        2,081  

WPG Holdings Ltd.

      791        1,004  

Yuanta Financial Holding Co. Ltd.

      8,283        3,505  

Yulon Motor Co. Ltd.

      763        710  

Zhen Ding Technology Holding Ltd.

      375        934  
     

 

 

  
        419,306  
     

 

 

  

Thailand - 2.1%

      

Advanced Info Service PCL, NVDR

      800        3,828  

Airports of Thailand PCL, NVDR

      3,000        3,330  

Bangkok Dusit Medical Services PCL, NVDR

      3,200        1,843  

Bangkok Expressway & Metro PCL, NVDR

      6,700        1,353  

Banpu PCL, NVDR

      2,200        1,235  

Berli Jucker PCL, NVDR

      1,300        1,713  

BTS Group Holdings PCL, NVDR

      4,600        1,081  

Bumrungrad Hospital PCL

      300        1,513  

Central Pattana PCL, NVDR

      1,100        1,733  

Charoen Pokphand Foods PCL, NVDR

      2,800        2,246  

CP ALL PCL, NVDR

      3,900        6,704  

Delta Electronics Thailand PCL, NVDR

      400        1,060  

Electricity Generating PCL, NVDR

      100        593  

Energy Absolute PCL, NVDR

      800        573  

Glow Energy PCL, NVDR

      500        1,117  

Home Product Center PCL, NVDR

      4,700        1,326  

Indorama Ventures PCL, NVDR

      826        840  

IRPC PCL, NVDR

      8,873        1,261  

Kasikornbank PCL, NVDR

      1,500        8,229  

KCE Electronics PCL, NVDR

      200        563  

Krung Thai Bank PCL, NVDR

      3,204        1,799  

Minor International PCL, NVDR

      1,700        1,668  

PTT Exploration & Production PCL, NVDR

      1,100        2,931  

PTT Global Chemical PCL

      1,500        3,062  

PTT PCL, NVDR

      825        9,383  

Robinson Department Store PCL, NVDR

      400        705  

Siam Cement PCL

      100        1,478  

Siam Cement PCL, NVDR

      200        2,957  

Siam Commercial Bank PCL, NVDR

      1,400        6,177  

Thai Oil PCL, NVDR

      551        1,188  

Thai Union Group PCL, NVDR

      2,400        1,396  

TMB Bank PCL, NVDR

      10,400        727  

True Corp. PCL, NVDR

      10,400        1,862  
     

 

 

  
        77,474  
     

 

 

  

United Kingdom - 0.5%

      

Rio Tinto Ltd.

      336        15,969  
     

 

 

  

United States - 0.2%

      

Yum China Holdings, Inc. *

      288        7,658  
     

 

 

  

TOTAL COMMON STOCKS

      

(Cost $3,349,216)

         3,438,550  
     

 

 

  

PREFERRED STOCKS - 0.7%

      

South Korea - 0.7%

      

Amorepacific Corp.

      9        1,333  

Hyundai Motor Co.

      18        1,559  

Hyundai Motor Co. - 2nd Preferred

      26        2,345  

LG Chem Ltd.

      4        628  

LG Household & Health Care Ltd.

      2        1,005  

Samsung Electronics Co. Ltd.

      14        18,522  
     

 

 

  
        25,392  
     

 

 

  

TOTAL PREFERRED STOCKS

      

(Cost $18,577)

         25,392  
     

 

 

  

RIGHTS - 0.0%

      

Malaysia - 0.0%

      

IOI Properties Group Bhd*, expires 03/17/17

      425        70  
     

 

 

  

Taiwan - 0.0%

      

Advanced Semiconductor Engineering, Inc.*, expires 03/21/17

      167        21  
     

 

 

  

TOTAL RIGHTS

      

(Cost $0)

         91  
     

 

 

  

SECURITIES LENDING COLLATERAL - 0.7%

      

Deutsche Government & Agency Securities Portfolio “Deutsche Government Cash Institutional
Shares”, 0.48%(d)(e)

      

(Cost $26,456)

      26,456        26,456  
     

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS - 95.2%

      

(Cost $3,394,249) †

       $ 3,490,489  

Other assets and liabilities, net - 4.8%

         176,968  
     

 

 

  

NET ASSETS - 100.0%

       $ 3,667,457  
     

 

 

  

For information on the Fund’s policies regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent semi-annual or annual financial statements.

 

* Non-income producing security.
† The cost for federal income tax purposes was $3,444,845. At February 28, 2017, net unrealized appreciation for all securities based on tax cost was $45,644. This consisted of aggregate gross unrealized appreciation for all securities in which there was an excess of value over tax cost of $422,034 and aggregate gross unrealized depreciation for all securities in which there was an excess of tax cost over value of $376,390.
(a) Stapled Security - A security contractually bound to one or more other securities to form a single saleable unit which cannot be sold separately.
(b) All or a portion of these securities were on loan. In addition, “Other assets and liabilities, net” may include pending sales that are also on loan. The value of securities loaned at February 28, 2017 amounted to $23,371, which is 0.6% of net assets.

 

(c) Security is listed in country of domicile. Significant business activities of company are in Australia, New Zealand and the United States.
(d) Affiliated fund managed by Deutsche Investment Management Americas Inc. The rate shown is the annualized seven-day yield at period end.
(e) Represents collateral held in connection with securities lending. Income earned by the Fund is net of borrower rebates.

 

ADR:

   American Depositary Receipt

CDI:

  

Chess Depositary Interest

GDR:

  

Global Depositary Receipt

NVDR:

  

Non Voting Depositary Receipt

REIT:

  

Real Estate Investment Trust

144A:

  

Security exempt from registration under Rule 144A of the Securities Act of 1933.  These securities may be resold in transactions exempt from registration, normally to qualified institutional buyers.

At February 28, 2017 the Deutsche X-trackers MSCI Asia Pacific ex Japan Hedged Equity ETF had the following sector diversification:

 

Sector Diversification

    Market Value ($)      As a % of Total
Investments
excluding
Securities Lending		  

Financials

      975,137        28.1 % 

Information Technology

      782,748        22.6

Consumer Discretionary

      273,494        7.9

Industrials

      262,982        7.6

Real Estate

      243,412        7.0

Materials

      232,160        6.7

Consumer Staples

      171,542        5.0

Telecommunication Services

      159,133        4.6

Energy

      146,444        4.2

Utilities

      117,241        3.4

Health Care

      99,740        2.9
  

 

 

     

 

 

  

Total

      3,464,033        100.0 % 
  

 

 

     

 

 

  

At February 28, 2017, open future contract purchased was as follows:

 

Contract Description

    Currency      Number of
Contracts		      Contract
Value		      Expiration
Date		      Unrealized
Appreciation
(Depreciation)(f)		  

SGX NIFTY 50 Futures

      USD        11      $ 196,053        3/30/2017      $ (50 ) 

 

(f) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to equity contracts risk exposure as of February 28, 2017.

As of February 28, 2017, the Fund had the following forward foreign currency exchange contracts outstanding:

 

Counterparty

    Settlement Date      Currency
To Deliver		      Currency
To Receive		      Unrealized
Appreciation
(Depreciation)(g)		  

The Bank of Nova Scotia

      3/2/2017      PHP      103,000        USD        2,050      $ (1 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/2/2017      USD      2,061        PHP        103,000        (10 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017      AUD      90,700        USD        68,806        (728 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017      AUD      965,000        USD        732,025        (7,787 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      HKD      95,000        USD        12,247        8  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      HKD      7,790,600        USD        1,004,286        673  

RBC Capital Markets

      3/3/2017      IDR      178,740,700        USD        13,349        (49 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017      IDR      127,239,000        USD        9,538        1  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      IDR      1,068,055,600        USD        79,661        (399 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      INR      12,000,000        USD        177,852        (1,934 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017      MYR      53,900        USD        12,148        10  

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017      MYR      357,100        USD        80,256        (159 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      NZD      25,800        USD        18,899        317  

RBC Capital Markets

      3/3/2017      PHP      271,300        USD        5,452        50  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      PHP      1,904,200        USD        38,157        240  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      SGD      173,700        USD        123,317        (633 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      SGD      12,000        USD        8,518        (45 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      THB      3,474,000        USD        98,609        (913 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017      TWD      739,200        USD        23,609        (453 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017      TWD      12,516,100        USD        402,706        (4,719 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017      USD      69,735        AUD        90,700        (200 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017      USD      37,930        AUD        50,000        403  

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017      USD      703,467        AUD        915,000        (1,987 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      1,015,924        HKD        7,885,600        (73 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017      USD      13,399        IDR        178,740,700        (1 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017      USD      9,542        IDR        127,239,000        (4 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      80,076        IDR        1,068,055,600        (16 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      USD      180,099        INR        12,000,000        (314 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017      USD      12,145        MYR        53,900        (8 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017      USD      71,419        MYR        317,100        (12 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017      USD      8,990        MYR        40,000        18  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      18,660        NZD        25,800        (78 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017      USD      5,400        PHP        271,300        2  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      37,910        PHP        1,904,200        7  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      132,816        SGD        185,700        (304 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      USD      20,417        THB        719,000        181  

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      USD      79,008      THB      2,755,000        (83 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017      USD      24,039      TWD      739,200        24  

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017      USD      16,988      TWD      528,000        199  

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017      USD      389,857      TWD      11,988,100        380  

RBC Capital Markets

      3/6/2017      KRW      46,958,200      USD      40,759        (772 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/6/2017      KRW      535,254,200      USD      464,227        (9,164 ) 

RBC Capital Markets

      3/6/2017      USD      2,933      KRW      3,379,000        56  

RBC Capital Markets

      3/6/2017      USD      38,540      KRW      43,579,200        2  

The Bank of New York Mellon

      3/6/2017      USD      473,572      KRW      535,254,200        (180 ) 

RBC Capital Markets

      4/5/2017      AUD      13,000      USD      9,987        29  

RBC Capital Markets

      4/5/2017      AUD      90,700      USD      69,680        200  

The Bank of New York Mellon

      4/5/2017      AUD      915,000      USD      702,922        1,992  

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      IDR      17,621,000      USD      1,316        0  

RBC Capital Markets

      4/5/2017      IDR      1,068,055,600      USD      79,718        (40 ) 

RBC Capital Markets

      4/5/2017      IDR      178,740,700      USD      13,354        6  

RBC Capital Markets

      4/5/2017      KRW      43,579,200      USD      38,547        (7 ) 

The Bank of New York Mellon

      4/5/2017      KRW      535,254,200      USD      473,676        142  

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      MYR      317,100      USD      71,258        (22 ) 

RBC Capital Markets

      4/5/2017      MYR      53,900      USD      12,122        6  

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      NZD      25,800      USD      18,640        77  

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      PHP      1,801,200      USD      35,677        (138 ) 

RBC Capital Markets

      4/5/2017      PHP      271,300      USD      5,378        (17 ) 

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      SGD      185,700      USD      132,691        150  

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      SGD      3,000      USD      2,145        4  

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      THB      2,755,000      USD      78,951        55  

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      USD      14,543      AUD      19,000        11  

The Bank of New York Mellon

      4/5/2017      USD      9,515      IDR      127,239,000        (14 ) 

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      USD      7,609      KRW      8,700,000        88  

The Bank of New York Mellon

      4/5/2017      USD      8,982      KRW      10,146,000        (6 ) 

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      USD      2,035      THB      71,000        (1 ) 

Goldman Sachs & Co.

      4/7/2017      HKD      295,000      USD      38,019        (3 ) 

Goldman Sachs & Co.

      4/7/2017      HKD      7,885,600      USD      1,016,280        (69 ) 

Goldman Sachs & Co.

      4/7/2017      INR      950,000      USD      14,188        26  

Goldman Sachs & Co.

      4/7/2017      INR      12,000,000      USD      179,372        472  

Goldman Sachs & Co.

      4/7/2017      TWD      11,988,100      USD      390,657        (83 ) 

RBC Capital Markets

      4/7/2017      TWD      739,200      USD      24,078        (15 ) 

RBC Capital Markets

      4/7/2017      TWD      340,000      USD      11,114        32  
                 

 

 

  

Total net unrealized depreciation

                   $ (25,580 ) 
                 

 

 

  

 

(g) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to foreign exchange contracts risk exposure as of February 28, 2017.

 

Currency Abbreviations

AUD    Australian Dollar
HKD    Hong Kong Dollar
IDR    Indonesian Rupiah
INR    Indian Rupee
KRW    South Korean Won
MYR    Malaysian Ringgit
NZD    New Zealand Dollar
PHP    Phillippine Peso
SGD    Singapore Dollar
THB    Thai Baht
TWD    New Taiwan Dollar
USD    U.S. Dollar

Fair Value Measurements

Various inputs are used in determining the value of the Fund’s investments. These inputs are summarized in three broad levels. Level 1 includes quoted prices in active markets for identical securities. Level 2 includes other significant observable inputs (including quoted prices for similar securities, interest rates, prepayment speeds and credit risk). Level 3 includes significant unobservable inputs (including the Fund’s own assumptions in determining the fair value of investments). The level assigned to the securities valuations may not be an indication of the risk or liquidity associated with investing in those securities.

The following is a summary of the inputs used as of February 28, 2017 in valuing the Fund’s investments.

 

Assets

    Level 1     Level 2     Level 3      Total  

Common Stocks (h)

    $ 3,438,550     $ —       $ 0      $ 3,438,550  

Rights (h)

      91       —         —          91  

Preferred Stocks

      25,392       —         —          25,392  

Short-Term Investments

      26,456       —         —          26,456  

Derivatives (i)

          

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

      —         5,861       —          5,861  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  

TOTAL

    $ 3,490,489     $ 5,861     $ 0      $ 3,496,350  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  

 

Liabilities

    Level 1     Level 2     Level 3      Total  

Derivatives (i)

          

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

    $  —       $ (31,441 )    $  —        $ (31,441 ) 

Futures Contracts

      (50 )      —         —          (50 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  

TOTAL

    $ (50 )    $ (31,441 )    $ —        $ (31,491 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  

 

(h) See Schedule of Investments for additional detailed categorizations.
(i) Derivatives include unrealized appreciation (depreciation) on open futures contracts and forward foreign currency exchange contracts.

There have been no transfers between fair value measurement levels during the period ended February 28, 2017.

DBX ETF Trust

Schedule of Investments

Deutsche X-trackers MSCI Brazil Hedged Equity ETF

February 28, 2017 (Unaudited)

 

     Number of
Shares		      Value  

COMMON STOCKS - 55.9%

      

Consumer Discretionary - 3.4%

      

Kroton Educacional SA

      17,496      $ 76,879  

Lojas Americanas SA

      2,440        10,510  

Lojas Renner SA

      8,146        66,901  
     

 

 

  
        154,290  
     

 

 

  

Consumer Staples - 12.2%

      

Ambev SA

      57,117        327,537  

BRF SA

      7,714        100,721  

JBS SA

      9,041        34,002  

M Dias Branco SA

      429        19,057  

Natura Cosmeticos SA

      2,184        17,986  

Raia Drogasil SA

      2,928        55,906  
     

 

 

  
        555,209  
     

 

 

  

Energy - 6.7%

      

Cosan SA Industria e Comercio

      1,558        19,982  

Petroleo Brasileiro SA*

      36,680        188,175  

Ultrapar Participacoes SA

      4,578        96,240  
     

 

 

  
        304,397  
     

 

 

  

Financials - 12.4%

      

Banco Bradesco SA

      10,151        106,470  

Banco do Brasil SA

      10,882        115,781  

Banco Santander Brasil SA

      5,266        58,161  

BB Seguridade Participacoes SA

      8,861        81,518  

BM&FBovespa SA - Bolsa de Valores Mercadorias e Futuros

      21,826        133,439  

CETIP SA - Mercados Organizados

      2,830        42,618  

Porto Seguro SA

      1,432        13,303  

Sul America SA

      2,285        14,264  
     

 

 

  
        565,554  
     

 

 

  

Health Care - 1.5%

      

Hypermarcas SA

      4,402        38,332  

Odontoprev SA

      3,363        12,918  

Qualicorp SA

      2,823        17,885  
     

 

 

  
        69,135  
     

 

 

  

Industrials - 5.1%

      

CCR SA

      15,342        89,212  

Embraer SA

      8,436        48,620  

Localiza Rent a Car SA

      2,011        24,906  

Rumo Logistica Operadora Multimodal SA*

      10,170        28,048  

WEG SA

      7,152        39,036  
     

 

 

  
        229,822  
     

 

 

  

Information Technology - 2.5%

      

Cielo SA

      12,897        113,092  
     

 

 

  

Materials - 5.9%

      

Cia Siderurgica Nacional SA*

      7,904        30,437  

Duratex SA

      4,091        11,099  

Fibria Celulose SA

      3,155        26,956  

Klabin SA

      7,025        35,001  

Vale SA

      15,816        166,345  
     

 

 

  
        269,838  
     

 

 

  

Real Estate - 1.3%

      

BR Malls Participacoes SA*

      7,354        35,269  

Multiplan Empreendimentos Imobiliarios SA

      1,056        21,823  

Multiplan Empreendimentos Imobiliarios SA*

      57        1,207  
     

 

 

  
        58,299  
     

 

 

  

Telecommunication Services - 0.8%

      

TIM Participacoes SA

      10,726        33,650  
     

 

 

  

Utilities - 4.1%

      

AES Tiete Energia SA

      2,439        12,599  

Centrais Eletricas Brasileiras SA*

      2,752        19,010  

Cia de Saneamento Basico do Estado de Sao Paulo

      4,326        45,722  

CPFL Energia SA

      2,577        21,156  

EDP - Energias do Brasil SA

      3,841        16,952  

Engie Brasil Energia SA

      2,066        24,558  

Equatorial Energia SA

      2,515        48,117  
     

 

 

  
        188,114  
     

 

 

  

TOTAL COMMON STOCKS

      

(Cost $1,995,175)

         2,541,400  
     

 

 

  

PREFERRED STOCKS - 39.8%

      

Consumer Discretionary - 0.9%

      

Lojas Americanas SA

      7,263        38,288  
     

 

 

  

Consumer Staples - 0.8%

      

Cia Brasileira de Distribuicao

      1,999        36,915  
     

 

 

  

Energy - 5.2%

      

Petroleo Brasileiro SA *

      48,243        235,400  
     

 

 

  

Financials - 22.4%

      

Banco Bradesco SA

      33,786        362,947  

Itau Unibanco Holding SA

      38,539        495,891  

Itausa - Investimentos Itau SA

      50,089        161,650  
     

 

 

  
        1,020,488  
     

 

 

  

Materials - 7.2%

      

Braskem SA, Class A

      1,965        20,420  

Gerdau SA

      11,606        48,312  

Suzano Papel e Celulose SA, Class A

      5,115        22,114  

Vale SA

      23,365        236,654  
     

 

 

  
        327,500  
     

 

 

  

Telecommunication Services - 1.8%

      

Telefonica Brasil SA

      5,668        83,644  
     

 

 

  

Utilities - 1.5%

      

Centrais Eletricas Brasileiras SA, Class B*

      2,856        22,584  

Cia Energetica de Minas Gerais

      9,548        32,809  

Cia Paranaense de Energia, Class B

      1,299        14,071  
     

 

 

  
        69,464  
     

 

 

  

TOTAL PREFERRED STOCKS

      

(Cost $1,147,189)

         1,811,699  
     

 

 

  

RIGHTS - 0.0%

      

Financials - 0.0%

      

Itausa - Investimentos Itau SA*, expires 3/31/17

      

(Cost $0)

      833        1,055  
     

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS - 95.7%

      

(Cost $3,142,364) †

       $ 4,354,154  

Other assets and liabilities, net - 4.3%

         194,486  
     

 

 

  

NET ASSETS - 100.0%

       $ 4,548,640  
     

 

 

  

For information on the Fund’s policies regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent semi-annual or annual financial statements.

 

* Non-income producing security.
† The cost for federal income tax purposes was $4,121,275. At February 28, 2017, net unrealized appreciation for all securities based on tax cost was $232,879. This consisted of aggregate gross unrealized appreciation for all securities in which there was an excess of value over tax cost of $1,305,704 and aggregate gross unrealized depreciation for all securities in which there was an excess of tax cost over value of $1,072,825.

At February 28, 2017, open future contract purchased was as follows:

 

Contract Description

    Currency      Number of
Contracts		      Contract
Value		      Expiration
Date		      Unrealized
Appreciation
(Depreciation)(a)		  

CME USD IBOVESPA

      USD        2      $ 131,520        4/12/2017      $ (3,375 ) 

 

(a) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to equity contracts risk exposure as of February 28, 2017.

As of February 28, 2017, the Fund had the following forward foreign currency exchange contracts outstanding:

 

Counterparty

    Settlement Date      Currency
To Deliver		      Currency
To Receive		      Unrealized
Appreciation
(Depreciation)(b)		  

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017        BRL        9,328,745        USD        2,943,332      $ (53,019 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017        BRL        298,000        USD        94,045        (1,671 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017        BRL        3,318,755        USD        1,047,256        (18,713 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017        BRL        1,001,500        USD        315,985        (5,692 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017        USD        3,008,884        BRL        9,328,745        (12,533 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017        USD        96,095        BRL        298,000        (379 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017        USD        1,053,079        BRL        3,262,755        (5,097 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017        USD        17,832        BRL        56,000        155  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017        USD        323,190        BRL        1,001,500        (1,512 ) 

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017        BRL        9,328,745        USD        2,983,098        10,856  

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017        BRL        315,000        USD        100,350        (12 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      4/5/2017        BRL        298,000        USD        95,293        347  

The Bank of New York Mellon

      4/5/2017        BRL        3,262,755        USD        1,043,981        4,431  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017        BRL        1,001,500        USD        320,336        1,247  

The Bank of New York Mellon

      4/5/2017        USD        156,465        BRL        489,000        (664 ) 
                 

 

 

  

Total net unrealized depreciation

                   $ (82,256 ) 
                 

 

 

  

 

(b) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to foreign exchange contracts risk exposure as of February 28, 2017.

 

Currency Abbreviations

BRL

    Brazilian Real

USD

    U.S. Dollar

Fair Value Measurements

Various inputs are used in determining the value of the Fund’s investments. These inputs are summarized in three broad levels. Level 1 includes quoted prices in active markets for identical securities. Level 2 includes other significant observable inputs (including quoted prices for similar securities, interest rates, prepayment speeds and credit risk). Level 3 includes significant unobservable inputs (including the Fund’s own assumptions in determining the fair value of investments). The level assigned to the securities valuations may not be an indication of the risk or liquidity associated with investing in those securities.

The following is a summary of the inputs used as of February 28, 2017 in valuing the Fund’s investments.

 

Assets

    Level 1     Level 2     Level 3      Total  

Common Stocks (c)

    $ 2,541,400     $ —       $ —        $ 2,541,400  

Preferred Stocks (c)

      1,811,699       —         —          1,811,699  

Rights

      1,055       —         —          1,055  

Derivatives (d)

          

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

      —         17,036       —          17,036  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  

TOTAL

    $ 4,354,154     $ 17,036     $ —        $ 4,371,190  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  

Liabilities

    Level 1     Level 2     Level 3      Total  

Derivatives (d)

          

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

    $ —       $ (99,292 )    $  —        $ (99,292 ) 

Futures Contracts

      (3,375 )      —         —          (3,375 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  

TOTAL

    $ (3,375 )    $ (99,292 )    $ —        $ (102,667 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  

 

(c) See Schedule of Investments for additional detailed categorizations.
(d) Derivatives include unrealized appreciation (depreciation) on open futures contracts and forward foreign currency exchange contracts.

There have been no transfers between fair value measurement levels during the period ended February 28, 2017.

DBX ETF Trust

Schedule of Investments

Deutsche X-trackers MSCI Emerging Markets Hedged Equity ETF

February 28, 2017 (Unaudited)

 

     Number of
Shares		      Value  

COMMON STOCKS - 93.5%

      

Brazil - 4.7%

      

AES Tiete Energia SA

      7,390      $ 38,173  

Ambev SA

      184,586        1,058,507  

Banco Bradesco SA

      36,712        385,057  

Banco do Brasil SA

      36,929        392,912  

Banco Santander Brasil SA

      19,838        219,104  

BB Seguridade Participacoes SA

      30,110        277,000  

BM&FBovespa SA - Bolsa de Valores Mercadorias e Futuros

      73,489        449,296  

BR Malls Participacoes SA*

      28,614        137,230  

BRF SA

      25,307        330,431  

CCR SA

      46,254        268,960  

CETIP SA - Mercados Organizados

      6,474        97,495  

Cia de Saneamento Basico do Estado de Sao Paulo

      14,956        158,069  

Cia Siderurgica Nacional SA*

      26,631        102,552  

Cielo SA

      39,072        342,618  

Cosan SA Industria e Comercio

      6,799        87,200  

CPFL Energia SA

      12,320        101,142  

Duratex SA

      17,398        47,200  

EDP - Energias do Brasil SA

      13,270        58,566  

Embraer SA

      27,082        156,085  

Engie Brasil Energia SA

      8,939        106,257  

Equatorial Energia SA

      5,627        107,656  

Fibria Celulose SA

      9,345        79,843  

Hypermarcas SA

      12,515        108,978  

JBS SA

      35,215        132,438  

Klabin SA

      22,967        114,429  

Kroton Educacional SA

      61,386        269,735  

Localiza Rent a Car SA

      8,041        99,589  

Lojas Americanas SA

      8,050        34,674  

Lojas Renner SA

      27,720        227,659  

Multiplan Empreendimentos Imobiliarios SA

      3,887        80,326  

Multiplan Empreendimentos Imobiliarios SA*

      190        4,025  

Natura Cosmeticos SA

      10,129        83,415  

Odontoprev SA

      11,032        42,376  

Petroleo Brasileiro SA*

      124,385        638,118  

Porto Seguro SA

      2,737        25,426  

Qualicorp SA

      9,263        58,687  

Raia Drogasil SA

      7,511        143,412  

Rumo Logistica Operadora Multimodal SA*

      36,318        100,163  

Sul America SA

      5,120        31,961  

TIM Participacoes SA

      39,816        124,913  

Ultrapar Participacoes SA

      15,020        315,753  

Vale SA

      55,496        583,680  

WEG SA

      17,383        94,877  
     

 

 

  
        8,315,987  
     

 

 

  

Chile - 1.1%

      

AES Gener SA

      231,281        86,735  

Banco de Chile

      1,013,597        122,659  

Banco de Credito e Inversiones

      1,540        83,033  

Banco Santander Chile

      2,739,191        150,639  

Cencosud SA

      57,758        170,310  

Cia Cervecerias Unidas SA

      6,006        71,080  

Colbun SA

      431,864        85,735  

Empresa Nacional de Telecomunicaciones SA*

      4,261        47,337  

Empresas CMPC SA

      51,908        115,366  

Empresas COPEC SA

      18,488        193,764  

Enel Americas SA

      1,249,861        243,474  

Enel Chile SA

      726,323        74,380  

Enel Generacion Chile SA

      186,997        127,131  

Itau CorpBanca

      11,546,790        93,332  

Latam Airlines Group SA*

      11,391        115,232  

SACI Falabella

      25,397        207,506  
     

 

 

  
        1,987,713  
     

 

 

  

China - 22.3%

      

3SBio, Inc., 144A*

      66,703        81,199  

58.com, Inc., ADR* (a)

      2,185        79,971  

AAC Technologies Holdings, Inc.

      31,071        327,204  

Agricultural Bank of China Ltd., Class H

      876,472        404,201  

Air China Ltd., Class H

      76,369        58,928  

Alibaba Group Holding Ltd., ADR*

      45,683        4,700,781  

Aluminum Corp. of China Ltd., Class H*

      164,232        81,874  

Anhui Conch Cement Co. Ltd., Class H

      53,121        185,101  

ANTA Sports Products Ltd.

      44,558        134,887  

AviChina Industry & Technology Co. Ltd., Class H

      75,663        55,069  

Baidu, Inc., ADR*

      11,247        1,958,440  

Bank of China Ltd., Class H

      3,298,966        1,670,115  

Bank of Communications Co. Ltd., Class H

      363,397        289,766  

Beijing Capital International Airport Co. Ltd., Class H

      78,340        83,962  

Belle International Holdings Ltd.

      291,742        201,061  

BYD Co. Ltd., Class H (a)

      26,362        155,023  

CGN Power Co. Ltd., Class H, 144A

      342,023        103,978  

China Cinda Asset Management Co. Ltd., Class H

      238,472        94,002  

China CITIC Bank Corp. Ltd., Class H

      441,311        303,004  

China Communications Construction Co. Ltd., Class H

      183,719        237,136  

China Communications Services Corp. Ltd., Class H

      99,863        66,765  

China Conch Venture Holdings Ltd.

      51,204        101,446  

China Construction Bank Corp., Class H

      3,443,467        2,834,476  

China Everbright Bank Co. Ltd., Class H

      157,469        79,719  

China Evergrande Group

      171,027        128,443  

China Galaxy Securities Co. Ltd., Class H

      97,456        95,536  

China Huarong Asset Management Co. Ltd., Class H, 144A*

      150,000        59,321  

China Huishan Dairy Holdings Co. Ltd.

      136,324        49,873  

China Life Insurance Co. Ltd., Class H

      298,949        910,761  

China Longyuan Power Group Corp. Ltd., Class H

      131,684        112,975  

China Medical System Holdings Ltd.

      52,072        84,787  

China Mengniu Dairy Co. Ltd.

      113,691        224,075  

China Merchants Bank Co. Ltd., Class H

      162,301        431,735  

China Minsheng Banking Corp. Ltd., Class H

      244,916        279,529  

China National Building Material Co. Ltd., Class H

      157,106        114,547  

China Oilfield Services Ltd., Class H

      91,730        91,459  

China Pacific Insurance Group Co. Ltd., Class H

      109,664        401,904  

China Petroleum & Chemical Corp., Class H

      1,114,099        863,965  

China Railway Construction Corp. Ltd., Class H

      56,872        80,441  

China Railway Group Ltd., Class H

      145,563        127,320  

China Shenhua Energy Co. Ltd., Class H

      141,179        295,347  

China Southern Airlines Co. Ltd., Class H

      98,459        64,051  

China Telecom Corp. Ltd., Class H

      595,023        279,771  

China Vanke Co. Ltd., Class H

      57,769        145,113  

Chongqing Rural Commercial Bank Co. Ltd., Class H

      51,098        35,874  

CITIC Securities Co. Ltd., Class H

      63,397        135,567  

CNOOC Ltd.

      741,857        877,281  

Country Garden Holdings Co. Ltd.

      226,743        162,400  

CRRC Corp. Ltd., Class H

      188,120        180,537  

CSPC Pharmaceutical Group Ltd.

      176,319        215,774  

Ctrip.com International Ltd., ADR* (a)

      14,784        701,353  

Dongfeng Motor Group Co. Ltd., Class H

      112,738        133,754  

ENN Energy Holdings Ltd.

      34,483        166,576  

Fosun International Ltd.

      107,322        168,665  

Geely Automobile Holdings Ltd.

      218,207        296,831  

GF Securities Co. Ltd., Class H

      41,013        90,343  

GOME Electrical Appliances Holding Ltd. (a)

      394,832        54,930  

Great Wall Motor Co. Ltd., Class H

      128,909        158,419  

Guangzhou Automobile Group Co. Ltd., Class H

      85,973        144,195  

Guangzhou R&F Properties Co. Ltd., Class H

      40,041        55,294  

Haitian International Holdings Ltd.

      22,723        47,771  

Haitong Securities Co. Ltd., Class H

      119,864        219,566  

Hengan International Group Co. Ltd.

      35,061        299,443  

Huaneng Power International, Inc., Class H

      118,105        80,482  

Huaneng Renewables Corp. Ltd., Class H

      90,396        30,742  

Huatai Securities Co. Ltd., Class H, 144A

      50,936        103,934  

Industrial & Commercial Bank of China Ltd., Class H

      3,100,863        2,033,183  

JD.com, Inc., ADR*

      28,602        874,363  

Jiangsu Expressway Co. Ltd., Class H

      51,481        67,908  

Jiangxi Copper Co. Ltd., Class H

      63,993        107,824  

Kingsoft Corp. Ltd.

      39,055        85,929  

Lenovo Group Ltd.

      282,659        169,678  

Longfor Properties Co. Ltd.

      62,404        99,841  

NetEase, Inc., ADR

      3,374        1,029,272  

New China Life Insurance Co. Ltd., Class H

      25,421        125,256  

New Oriental Education & Technology Group, Inc., ADR*

      5,986        289,782  

People’s Insurance Co. Group of China Ltd., Class H

      289,745        119,065  

PetroChina Co. Ltd., Class H

      904,011        688,236  

PICC Property & Casualty Co. Ltd., Class H

      224,860        343,537  

Ping An Insurance Group Co. of China Ltd., Class H

      221,142        1,179,363  

Qunar Cayman Islands Ltd., ADR* (a)

      915        27,825  

Semiconductor Manufacturing International Corp.*

      100,223        130,396  

Shandong Weigao Group Medical Polymer Co. Ltd., Class H

      79,232        47,664  

Shanghai Electric Group Co. Ltd., Class H*

      135,904        70,378  

Shanghai Fosun Pharmaceutical Group Co. Ltd., Class H

      16,953        58,309  

Shanghai Lujiazui Finance & Trade Zone Development Co. Ltd., Class B

      38,100        56,197  

Shanghai Pharmaceuticals Holding Co. Ltd., Class H

      28,017        72,182  

Shenzhou International Group Holdings Ltd.

      22,973        137,313  

SINA Corp.*

      2,000        139,060  

Sino-Ocean Group Holding Ltd.

      125,000        62,155  

Sinopec Engineering Group Co. Ltd., Class H

      51,512        46,781  

Sinopec Shanghai Petrochemical Co. Ltd., Class H

      144,874        87,713  

Sinopharm Group Co. Ltd., Class H

      49,616        229,452  

Sinotrans Ltd., Class H

      67,477        30,597  

SOHO China Ltd.

      39,105        20,250  

Sunac China Holdings Ltd.

      44,090        45,834  

Sunny Optical Technology Group Co. Ltd.

      25,000        160,861  

TAL Education Group, ADR* (a)

      1,378        119,156  

Tencent Holdings Ltd.

      232,692        6,204,800  

Tingyi Cayman Islands Holding Corp.

      82,021        91,922  

TravelSky Technology Ltd., Class H

      39,545        86,294  

Tsingtao Brewery Co. Ltd., Class H

      14,040        64,567  

Vipshop Holdings Ltd., ADR*

      13,738        178,731  

Want Want China Holdings Ltd.

      244,660        157,583  

Weichai Power Co. Ltd., Class H

      35,612        62,665  

Yanzhou Coal Mining Co. Ltd., Class H

      65,467        52,624  

YY, Inc., ADR*

      1,063        47,080  

Zhejiang Expressway Co. Ltd., Class H

      56,379        63,403  

Zhuzhou CRRC Times Electric Co. Ltd., Class H

      22,217        119,629  

Zijin Mining Group Co. Ltd., Class H

      252,395        95,263  

ZTE Corp., Class H

      28,094        45,744  
     

 

 

  
        39,514,457  
     

 

 

  

Colombia - 0.2%

      

Cementos Argos SA

      10,000        39,953  

Ecopetrol SA*

      136,530        61,542  

Grupo Argos SA

      2,653        17,902  

Grupo de Inversiones Suramericana SA

      9,740        121,667  

Interconexion Electrica SA ESP

      16,101        61,580  
     

 

 

  
        302,644  
     

 

 

  

Czech Republic - 0.2%

      

CEZ AS

      8,240        145,539  

Komercni banka AS

      2,800        100,678  

Moneta Money Bank AS, 144A*

      15,000        50,165  

O2 Czech Republic AS

      2,577        27,583  
     

 

 

  
        323,965  
     

 

 

  

Egypt - 0.1%

      

Commercial International Bank Egypt SAE

      43,129        195,606  

Talaat Moustafa Group

      92,451        46,342  
     

 

 

  
        241,948  
     

 

 

  

Greece - 0.2%

      

Alpha Bank AE*

      57,445        104,066  

Hellenic Telecommunications Organization SA

      10,178        91,328  

National Bank of Greece SA*

      227,931        57,953  

OPAP SA

      5,000        44,971  

Piraeus Bank SA*

      272,020        52,737  
     

 

 

  
        351,055  
     

 

 

  

Hong Kong - 4.0%

      

Alibaba Health Information Technology Ltd.*

      121,596        53,413  

Alibaba Pictures Group Ltd.*

      494,040        82,733  

Beijing Enterprises Holdings Ltd.

      21,054        110,112  

Beijing Enterprises Water Group Ltd.*

      191,337        136,794  

Brilliance China Automotive Holdings Ltd.

      136,646        214,750  

China Everbright International Ltd.

      105,792        137,097  

China Everbright Ltd.

      16,245        32,227  

China Gas Holdings Ltd.

      70,783        105,041  

China Merchants Port Holdings Co. Ltd.

      50,326        140,354  

China Mobile Ltd.

      255,233        2,814,405  

China Overseas Land & Investment Ltd.

      167,186        514,723  

China Power International Development Ltd.

      68,114        26,411  

China Resources Beer Holdings Co. Ltd.*

      76,015        172,537  

China Resources Gas Group Ltd.

      36,360        111,006  

China Resources Land Ltd.

      115,321        314,935  

China Resources Power Holdings Co. Ltd.

      80,138        145,144  

China State Construction International Holdings Ltd.

      73,874        120,857  

China Taiping Insurance Holdings Co. Ltd.*

      49,891        116,840  

China Unicom Hong Kong Ltd.

      220,863        268,578  

CITIC Ltd.

      149,409        214,406  

COSCO SHIPPING Ports Ltd.

      59,207        65,973  

Far East Horizon Ltd.

      82,000        78,906  

Fullshare Holdings Ltd.

      282,500        109,537  

GCL-Poly Energy Holdings Ltd.*

      444,593        60,708  

Guangdong Investment Ltd.

      123,353        168,117  

Haier Electronics Group Co. Ltd.

      54,694        100,611  

Hanergy Thin Film Power Group Ltd.*

      792,724        0  

Kunlun Energy Co. Ltd.

      134,397        116,861  

Nine Dragons Paper Holdings Ltd.

      72,202        91,614  

Shanghai Industrial Holdings Ltd.

      21,407        59,702  

Shimao Property Holdings Ltd.

      55,015        78,948  

Sino Biopharmaceutical Ltd.

      194,262        167,664  

Sun Art Retail Group Ltd.

      113,449        109,315  
     

 

 

  
        7,040,319  
     

 

 

  

Hungary - 0.3%

      

MOL Hungarian Oil & Gas PLC

      1,489        102,116  

OTP Bank PLC

      9,884        287,108  

Richter Gedeon Nyrt

      7,033        155,987  
     

 

 

  
        545,211  
     

 

 

  

India - 8.3%

      

Adani Ports & Special Economic Zone Ltd.

      35,843        162,108  

Ambuja Cements Ltd.

      20,000        68,751  

Apollo Hospitals Enterprise Ltd.

      3,178        62,001  

Ashok Leyland Ltd.

      20,000        27,174  

Asian Paints Ltd.

      12,576        193,054  

Aurobindo Pharma Ltd.

      11,403        115,741  

Axis Bank Ltd., GDR

      10,641        405,422  

Axis Bank Ltd.

      16,000        121,501  

Bajaj Auto Ltd.

      3,642        150,437  

Bajaj Finance Ltd.

      6,712        111,486  

Bajaj Finserv Ltd.

      1,586        93,045  

Bharat Heavy Electricals Ltd.

      24,396        59,400  

Bharat Petroleum Corp. Ltd.

      22,306        224,017  

Bharti Airtel Ltd.

      43,513        238,145  

Bharti Infratel Ltd.

      24,620        104,892  

Bosch Ltd.

      150        48,524  

Cairn India Ltd.

      15,000        63,873  

Cipla Ltd.

      14,363        125,657  

Coal India Ltd.

      30,042        144,945  

Dabur India Ltd.

      21,947        91,086  

Dr. Reddy’s Laboratories Ltd., ADR

      4,591        197,229  

Eicher Motors Ltd.

      554        200,365  

GAIL India Ltd.

      13,170        102,034  

Glenmark Pharmaceuticals Ltd.

      5,742        79,651  

Godrej Consumer Products Ltd.

      3,000        74,143  

Grasim Industries Ltd.

      7,000        103,890  

Havells India Ltd.

      10,380        63,180  

HCL Technologies Ltd.

      24,856        312,978  

Hero MotoCorp Ltd.

      1,000        47,035  

Hindalco Industries Ltd.

      40,000        110,524  

Hindustan Petroleum Corp. Ltd.

      16,876        136,020  

Hindustan Unilever Ltd.

      28,627        371,531  

Housing Development Finance Corp. Ltd.

      62,522        1,283,871  

ICICI Bank Ltd., ADR

      13,359        109,544  

ICICI Bank Ltd.

      19,000        78,698  

Idea Cellular Ltd.

      52,345        90,891  

Indiabulls Housing Finance Ltd.

      12,794        167,081  

Infosys Ltd.

      31,334        475,467  

Infosys Ltd., ADR (a)

      44,782        677,999  

ITC Ltd.

      148,770        584,656  

JSW Steel Ltd.

      30,000        84,062  

Larsen & Toubro Ltd.

      13,712        301,949  

Larsen & Toubro Ltd., GDR

      11,167        243,999  

LIC Housing Finance Ltd.

      12,366        103,942  

Lupin Ltd.

      9,820        216,965  

Mahindra & Mahindra Ltd.

      16,436        323,245  

Marico Ltd.

      18,753        79,038  

Maruti Suzuki India Ltd.

      4,666        414,192  

Nestle India Ltd.

      961        90,085  

NTPC Ltd.

      71,375        174,322  

Oil & Natural Gas Corp. Ltd.

      56,050        162,600  

Piramal Enterprises Ltd.

      3,225        89,172  

Power Finance Corp. Ltd.

      26,314        53,639  

Reliance Industries Ltd., GDR, 144A

      25,258        932,020  

Shree Cement Ltd.

      347        83,794  

Shriram Transport Finance Co. Ltd.

      6,125        85,304  

Siemens Ltd.

      2,958        53,528  

State Bank of India

      67,369        271,824  

Sun Pharmaceutical Industries Ltd.

      42,546        432,993  

Tata Consultancy Services Ltd.

      19,640        725,990  

Tata Motors Ltd., ADR

      13,118        440,634  

Tata Steel Ltd.

      8,000        57,879  

Tech Mahindra Ltd.

      12,000        89,822  

Titan Co. Ltd.

      12,905        84,565  

UltraTech Cement Ltd.

      3,804        215,208  

United Spirits Ltd.*

      2,716        95,465  

UPL Ltd.

      13,000        139,959  

Vedanta Ltd.

      44,913        174,418  

Wipro Ltd., ADR

      15,883        155,336  

Yes Bank Ltd.

      13,782        300,082  

Zee Entertainment Enterprises Ltd.

      24,927        190,337  
     

 

 

  
        14,744,414  
     

 

 

  

Indonesia - 2.4%

      

PT Adaro Energy Tbk

      300,000        38,130  

PT AKR Corporindo Tbk

      47,833        22,776  

PT Astra International Tbk

      840,676        516,912  

PT Bank Central Asia Tbk

      511,937        593,088  

PT Bank Danamon Indonesia Tbk

      100,066        37,142  

PT Bank Mandiri Persero Tbk

      362,698        307,325  

PT Bank Negara Indonesia Persero Tbk

      227,361        106,554  

PT Bank Rakyat Indonesia Persero Tbk

      442,327        396,356  

PT Bumi Serpong Damai Tbk

      324,932        44,588  

PT Charoen Pokphand Indonesia Tbk

      195,787        45,511  

PT Gudang Garam Tbk

      29,474        145,536  

PT Hanjaya Mandala Sampoerna Tbk

      409,864        118,939  

PT Indocement Tunggal Prakarsa Tbk

      61,109        69,421  

PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk

      64,615        40,336  

PT Indofood Sukses Makmur Tbk

      151,231        92,138  

PT Jasa Marga Persero Tbk

      74,744        26,790  

PT Kalbe Farma Tbk

      1,152,631        132,238  

PT Lippo Karawaci Tbk

      1,066,627        58,786  

PT Matahari Department Store Tbk

      103,029        105,455  

PT Media Nusantara Citra Tbk

      162,198        20,190  

PT Perusahaan Gas Negara Persero Tbk

      372,659        79,081  

PT Semen Indonesia Persero Tbk

      176,718        127,543  

PT Summarecon Agung Tbk

      388,841        39,946  

PT Surya Citra Media Tbk

      374,425        82,825  

PT Telekomunikasi Indonesia Persero Tbk

      2,221,307        641,274  

PT Tower Bersama Infrastructure Tbk

      138,031        51,751  

PT Unilever Indonesia Tbk

      63,373        200,417  

PT United Tractors Tbk

      69,689        128,812  

PT Waskita Karya Persero Tbk

      126,142        23,458  

PT XL Axiata Tbk*

      231,306        51,860  
     

 

 

  
        4,345,178  
     

 

 

  

Malaysia - 2.4%

      

Alliance Financial Group Bhd

      49,351        42,349  

AMMB Holdings Bhd

      90,746        94,629  

Astro Malaysia Holdings Bhd

      85,300        54,753  

Axiata Group Bhd

      111,755        111,503  

Berjaya Sports Toto Bhd

      28,103        18,482  

British American Tobacco Malaysia Bhd

      6,642        72,553  

CIMB Group Holdings Bhd

      128,900        144,287  

DiGi.Com Bhd

      146,960        166,819  

Gamuda Bhd

      70,400        77,852  

Genting Bhd

      73,494        153,113  

Genting Malaysia Bhd

      161,734        191,240  

HAP Seng Consolidated Bhd

      10,451        21,279  

Hartalega Holdings Bhd

      27,201        29,774  

Hong Leong Bank Bhd

      27,041        82,706  

IHH Healthcare Bhd

      152,335        206,201  

IJM Corp. Bhd

      119,664        90,287  

IOI Corp. Bhd

      127,094        133,964  

IOI Properties Group Bhd

      81,671        38,812  

Kuala Lumpur Kepong Bhd

      17,687        96,163  

Lafarge Malaysia Bhd

      14,074        20,921  

Malayan Banking Bhd

      148,183        287,021  

Maxis Bhd

      99,796        141,827  

Petronas Chemicals Group Bhd

      99,638        162,697  

Petronas Dagangan Bhd

      14,404        79,482  

Petronas Gas Bhd

      22,435        101,160  

PPB Group Bhd

      11,719        43,656  

Public Bank Bhd

      112,822        507,191  

RHB Bank Bhd

      29,506        32,164  

RHB Bank Bhd

      19,600        0  

SapuraKencana Petroleum Bhd*

      161,800        69,239  

Sime Darby Bhd

      96,523        194,785  

Telekom Malaysia Bhd

      67,945        94,266  

Tenaga Nasional Bhd

      140,805        429,392  

UMW Holdings Bhd

      19,364        24,161  

Westports Holdings Bhd

      53,807        48,596  

YTL Corp. Bhd

      260,887        91,075  

YTL Power International Bhd

      185,516        62,257  
     

 

 

  
        4,216,656  
     

 

 

  

Malta - 0.1%

      

Brait SE*

      19,917        111,781  
     

 

 

  

Mexico - 3.4%

      

Alfa SAB de CV, Class A

      147,974        189,207  

America Movil SAB de CV, Series L

      1,414,773        897,810  

Arca Continental SAB de CV

      17,551        98,283  

Cemex SAB de CV, Series CPO*

      582,510        493,168  

Coca-Cola Femsa SAB de CV, Series L

      21,344        140,176  

El Puerto de Liverpool SAB de CV, Class C1

      5,835        40,749  

Fibra Uno Administracion SA de CV REIT

      107,813        155,939  

Fomento Economico Mexicano SAB de CV

      76,292        614,467  

Gentera SAB de CV

      48,671        64,123  

Gruma SAB de CV, Class B

      6,777        89,359  

Grupo Aeroportuario del Pacifico SAB de CV, Class B

      8,793        76,072  

Grupo Aeroportuario del Sureste SAB de CV, Class B

      4,771        75,430  

Grupo Bimbo SAB de CV, Series A

      68,364        161,353  

Grupo Carso SAB de CV, Series A1

      33,325        141,401  

Grupo Financiero Banorte SAB de CV, Class O

      104,589        519,783  

Grupo Financiero Inbursa SAB de CV, Class O

      97,460        139,121  

Grupo Financiero Santander Mexico SAB de CV, Class B

      75,882        113,871  

Grupo Lala SAB de CV (a)

      11,156        18,340  

Grupo Mexico SAB de CV, Series B

      159,816        484,742  

Grupo Televisa SAB, Series CPO

      101,550        517,164  

Industrias Penoles SAB de CV

      5,773        137,151  

Infraestructura Energetica Nova SAB de CV

      15,000        64,154  

Kimberly-Clark de Mexico SAB de CV, Class A

      68,276        128,726  

Mexichem SAB de CV

      44,697        105,383  

OHL Mexico SAB de CV

      41,815        43,768  

Promotora y Operadora de Infraestructura SAB de CV*

      9,132        85,450  

Wal-Mart de Mexico SAB de CV

      217,554        421,757  
     

 

 

  
        6,016,947  
     

 

 

  

Peru - 0.3%

      

Cia de Minas Buenaventura SAA, ADR

      6,650        81,795  

Credicorp Ltd.

      2,810        462,582  

Southern Copper Corp.

      2,000        73,320  
     

 

 

  
        617,697  
     

 

 

  

Philippines - 1.2%

      

Aboitiz Equity Ventures, Inc.

      106,340        155,545  

Aboitiz Power Corp.

      62,346        53,388  

Ayala Corp.

      8,241        129,322  

Ayala Land, Inc.

      305,504        214,762  

Bank of the Philippine Islands

      29,599        55,408  

BDO Unibank, Inc.

      101,757        234,052  

DMCI Holdings, Inc.

      169,424        42,782  

Energy Development Corp.

      389,031        45,709  

Globe Telecom, Inc.

      1,379        50,201  

GT Capital Holdings, Inc.

      2,701        65,031  

International Container Terminal Services, Inc.

      49,722        75,254  

JG Summit Holdings, Inc.

      88,882        137,531  

Jollibee Foods Corp.

      17,862        71,782  

Metro Pacific Investments Corp.

      509,227        68,958  

Metropolitan Bank & Trust Co.

      26,410        42,601  

PLDT, Inc.

      5,276        153,400  

Robinsons Land Corp.

      27,610        13,031  

Security Bank Corp.

      12,809        50,991  

SM Investments Corp.

      10,005        132,098  

SM Prime Holdings, Inc.

      254,591        149,059  

Universal Robina Corp.

      36,619        116,679  
     

 

 

  
        2,057,584  
     

 

 

  

Poland - 1.1%

      

Alior Bank SA*

      3,758        60,470  

Bank Pekao SA

      6,540        225,124  

Bank Zachodni WBK SA

      1,442        124,510  

CCC SA

      1,138        63,119  

Cyfrowy Polsat SA*

      8,220        46,825  

Eurocash SA

      8,087        66,038  

Grupa Azoty SA

      3,485        59,437  

KGHM Polska Miedz SA

      4,000        126,917  

LPP SA

      41        57,091  

mBank SA*

      615        59,932  

PGE Polska Grupa Energetyczna SA

      47,871        139,763  

Polski Koncern Naftowy ORLEN SA

      14,118        327,110  

Polskie Gornictwo Naftowe i Gazownictwo SA

      73,509        113,003  

Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski SA*

      36,339        297,459  

Powszechny Zaklad Ubezpieczen SA

      23,311        206,813  
     

 

 

  
        1,973,611  
     

 

 

  

Qatar - 0.8%

      

Barwa Real Estate Co.

      4,074        44,585  

Commercial Bank QSC

      7,855        66,873  

Ezdan Holding Group QSC

      34,549        144,409  

Industries Qatar QSC*

      7,415        243,345  

Masraf Al Rayan QSC*

      15,262        168,074  

Ooredoo QSC

      3,326        96,822  

Qatar Electricity & Water Co. QSC*

      1,142        70,565  

Qatar Gas Transport Co. Ltd.

      4,746        30,695  

Qatar Insurance Co. SAQ

      4,907        97,835  

Qatar Islamic Bank SAQ

      2,453        68,713  

Qatar National Bank SAQ

      9,590        397,685  
     

 

 

  
        1,429,601  
     

 

 

  

Romania - 0.1%

      

New Europe Property Investments PLC

      10,014        112,755  
     

 

 

  

Russia - 3.6%

      

Alrosa PJSC

      100,000        157,799  

Gazprom PJSC, ADR

      57,730        257,505  

Gazprom PJSC

      329,809        757,532  

Inter RAO UES PJSC

      1,300,735        89,752  

LUKOIL PJSC

      6,870        363,401  

LUKOIL PJSC, ADR

      10,881        576,693  

Magnit PJSC, GDR

      11,888        433,437  

MMC Norilsk Nickel PJSC

      2,400        383,037  

Mobile TeleSystems PJSC, ADR

      16,584        170,318  

Moscow Exchange MICEX-RTS PJSC

      56,780        120,198  

Novatek PJSC, GDR

      3,884        502,978  

PhosAgro PJSC, GDR

      4,027        55,573  

Rosneft Oil Co. PJSC, GDR

      46,975        266,348  

Rostelecom PJSC

      37,430        50,082  

RusHydro PJSC

      3,000,000        48,228  

Sberbank of Russia PJSC

      448,258        1,198,633  

Severstal PJSC, GDR

      9,872        140,873  

Sistema PJSC FC, GDR

      7,013        62,486  

Surgutneftegas OJSC, ADR

      30,158        151,996  

Tatneft PJSC

      62,753        366,740  

VTB Bank PJSC, GDR

      110,389        247,161  
     

 

 

  
        6,400,770  
     

 

 

  

South Africa - 6.6%

      

Anglo American Platinum Ltd.*

      2,240        51,827  

AngloGold Ashanti Ltd.*

      16,952        188,175  

Aspen Pharmacare Holdings Ltd.

      14,186        306,452  

Barclays Africa Group Ltd. (a)

      17,456        202,206  

Bid Corp. Ltd.

      12,437        249,328  

Bidvest Group Ltd. (a)

      14,911        176,215  

Capitec Bank Holdings Ltd.

      1,681        92,908  

Coronation Fund Managers Ltd.

      6,308        32,373  

Discovery Ltd.

      13,314        124,843  

Exxaro Resources Ltd.

      8,539        70,252  

FirstRand Ltd. (a)

      147,803        560,226  

Fortress Income Fund Ltd.

      45,591        121,159  

Fortress Income Fund Ltd., Class A

      11,084        14,703  

Foschini Group Ltd.

      8,632        106,848  

Gold Fields Ltd.

      34,000        104,326  

Growthpoint Properties Ltd. REIT (a)

      93,052        187,842  

Hyprop Investments Ltd. REIT

      9,652        92,307  

Impala Platinum Holdings Ltd.*

      25,848        86,781  

Imperial Holdings Ltd. (a)

      5,774        73,553  

Investec Ltd.

      8,800        61,853  

Liberty Holdings Ltd.

      3,204        27,154  

Life Healthcare Group Holdings Ltd.

      35,425        90,497  

MMI Holdings Ltd.

      38,195        71,629  

Mondi Ltd.

      5,655        129,560  

Mr Price Group Ltd.

      9,255        119,943  

MTN Group Ltd. (a)

      68,141        622,269  

Naspers Ltd., Class N

      18,200        2,910,432  

Nedbank Group Ltd. (a)

      7,302        136,382  

Netcare Ltd.

      23,500        56,970  

Pick n Pay Stores Ltd.

      15,214        80,550  

Pioneer Foods Group Ltd.

      1,948        24,316  

PSG Group Ltd.

      5,135        98,425  

Rand Merchant Investment Holdings Ltd.

      22,072        67,642  

Redefine Properties Ltd. REIT

      229,623        190,280  

Remgro Ltd.

      21,199        360,872  

Resilient REIT Ltd. REIT (a)

      16,860        154,237  

RMB Holdings Ltd.

      28,945        139,920  

Sanlam Ltd.

      63,949        330,385  

Sappi Ltd.

      22,487        140,245  

Sasol Ltd. (a)

      22,995        653,870  

Shoprite Holdings Ltd.

      16,855        243,172  

Sibanye Gold Ltd.

      44,846        89,948  

SPAR Group Ltd.

      4,833        65,766  

Standard Bank Group Ltd. (a)

      56,019        611,586  

Steinhoff International Holdings NV

      133,096        708,526  

Telkom SA SOC Ltd.

      5,227        27,164  

Tiger Brands Ltd.

      5,658        180,297  

Truworths International Ltd.

      17,052        113,329  

Vodacom Group Ltd.

      11,860        134,020  

Woolworths Holdings Ltd. (a)

      43,193        230,494  
     

 

 

  
        11,714,057  
     

 

 

  

South Korea - 13.7%

      

Amorepacific Corp.

      1,335        355,370  

AMOREPACIFIC Group

      1,204        138,421  

BGF retail Co. Ltd.

      823        74,239  

BNK Financial Group, Inc.

      3,858        29,615  

Celltrion, Inc.*

      3,305        296,668  

Cheil Worldwide, Inc.

      3,565        59,745  

CJ CheilJedang Corp.

      353        113,790  

CJ Corp.

      658        100,380  

CJ E&M Corp.

      1,170        80,811  

CJ Korea Express Corp.*

      292        44,546  

Coway Co. Ltd.

      2,220        175,715  

Daelim Industrial Co. Ltd.

      640        47,317  

Daewoo Engineering & Construction Co. Ltd.*

      3,262        17,684  

DGB Financial Group, Inc.

      6,829        62,809  

Dongbu Insurance Co. Ltd.

      2,786        150,541  

Dongsuh Cos., Inc.

      1,733        39,082  

Doosan Heavy Industries & Construction Co. Ltd.

      3,661        79,485  

E-MART, Inc.

      1,056        194,250  

GS Engineering & Construction Corp.*

      2,091        55,107  

GS Holdings Corp.

      878        43,094  

GS Retail Co. Ltd.

      1,408        65,497  

Hana Financial Group, Inc.

      11,510        358,813  

Hankook Tire Co. Ltd.

      3,367        178,065  

Hanmi Pharm. Co. Ltd.*

      308        87,436  

Hanmi Science Co. Ltd.*

      790        45,832  

Hanon Systems

      10,282        83,293  

Hanssem Co. Ltd.

      666        130,756  

Hanwha Chemical Corp.

      4,449        99,741  

Hanwha Corp.

      1,896        61,034  

Hanwha Life Insurance Co. Ltd.

      12,459        71,729  

Hotel Shilla Co. Ltd.

      1,764        79,717  

Hyosung Corp.

      1,017        118,271  

Hyundai Department Store Co. Ltd.

      740        65,051  

Hyundai Development Co.-Engineering & Construction

      1,982        76,773  

Hyundai Engineering & Construction Co. Ltd.

      3,828        161,820  

Hyundai Glovis Co. Ltd.

      813        110,365  

Hyundai Heavy Industries Co. Ltd.*

      1,359        197,706  

Hyundai Marine & Fire Insurance Co. Ltd.

      2,599        74,471  

Hyundai Mobis Co. Ltd.

      2,871        647,451  

Hyundai Motor Co.

      6,404        846,693  

Hyundai Steel Co.

      2,421        133,816  

Hyundai Wia Corp.

      1,050        62,122  

Industrial Bank of Korea

      4,402        48,078  

Kakao Corp.

      1,249        94,331  

Kangwon Land, Inc.

      5,800        181,322  

KB Financial Group, Inc.

      15,519        643,680  

KCC Corp.

      161        49,336  

KEPCO Plant Service & Engineering Co. Ltd.*

      1,238        66,676  

Kia Motors Corp.

      10,720        362,627  

Korea Aerospace Industries Ltd.

      2,788        143,746  

Korea Electric Power Corp.

      9,591        369,814  

Korea Investment Holdings Co. Ltd.

      1,278        53,573  

Korea Zinc Co. Ltd.

      380        139,969  

Korean Air Lines Co. Ltd.*

      1,901        48,586  

KT&G Corp.

      4,847        439,370  

Kumho Petrochemical Co. Ltd.

      759        51,484  

LG Chem Ltd.

      1,906        477,027  

LG Corp.

      3,942        218,932  

LG Display Co. Ltd.

      8,441        204,540  

LG Electronics, Inc.

      4,328        228,887  

LG Household & Health Care Ltd.

      389        302,049  

LG Innotek Co. Ltd.

      392        41,601  

LG Uplus Corp.

      4,533        51,313  

Lotte Chemical Corp.

      641        206,628  

Lotte Chilsung Beverage Co. Ltd.

      22        29,340  

Lotte Confectionery Co. Ltd.

      189        32,677  

Lotte Shopping Co. Ltd.

      469        95,812  

Mirae Asset Daewoo Co. Ltd.

      12,000        94,769  

NAVER Corp.

      1,140        782,348  

NCSoft Corp.

      727        176,164  

Neo Holdings Co. Ltd.*

      26        0  

OCI Co. Ltd.

      691        54,449  

Orion Corp.

      154        97,242  

Ottogi Corp.

      47        31,091  

POSCO

      3,075        770,960  

Posco Daewoo Corp.

      3,813        82,785  

S-1 Corp.

      876        70,498  

Samsung Biologics Co. Ltd.*

      300        43,644  

Samsung C&T Corp.

      3,151        342,757  

Samsung Card Co. Ltd.

      3,120        116,853  

Samsung Electro-Mechanics Co. Ltd.

      2,388        123,545  

Samsung Electronics Co. Ltd.

      4,003        6,804,126  

Samsung Fire & Marine Insurance Co. Ltd.

      1,377        310,533  

Samsung Heavy Industries Co. Ltd.*

      5,000        49,525  

Samsung Life Insurance Co. Ltd.

      2,921        276,407  

Samsung SDI Co. Ltd.

      2,285        260,681  

Samsung SDS Co. Ltd.

      1,403        161,300  

Samsung Securities Co. Ltd.

      2,000        58,634  

Shinhan Financial Group Co. Ltd.

      18,126        748,604  

Shinsegae Inc.

      301        53,106  

SK Holdings Co. Ltd.

      1,857        358,015  

SK Hynix, Inc.

      23,744        980,628  

SK Innovation Co. Ltd.

      2,286        312,348  

SK Networks Co. Ltd.

      9,582        62,793  

SK Telecom Co. Ltd.

      728        149,044  

S-Oil Corp.

      1,921        146,783  

Woori Bank

      10,903        128,242  

Yuhan Corp.

      339        67,155  
     

 

 

  
        24,211,548  
     

 

 

  

Taiwan - 12.1%

      

Acer, Inc.*

      122,006        58,574  

Advanced Semiconductor Engineering, Inc.

      271,890        337,611  

Advantech Co. Ltd.

      13,410        114,138  

Asia Cement Corp.

      72,229        71,468  

Asia Pacific Telecom Co. Ltd.*

      15,833        5,308  

Asustek Computer, Inc.

      29,690        268,165  

AU Optronics Corp.

      365,370        145,085  

Catcher Technology Co. Ltd.

      31,224        261,187  

Cathay Financial Holding Co. Ltd.

      301,488        473,475  

Chailease Holding Co. Ltd.

      53,711        115,207  

Chang Hwa Commercial Bank Ltd.

      205,000        122,439  

Cheng Shin Rubber Industry Co. Ltd.

      91,182        193,799  

Chicony Electronics Co. Ltd.

      33,567        79,101  

China Airlines Ltd.

      168,475        55,384  

China Development Financial Holding Corp.

      560,000        147,639  

China Life Insurance Co. Ltd.

      114,916        112,771  

China Steel Corp.

      490,098        411,559  

Chunghwa Telecom Co. Ltd.

      157,545        523,039  

Compal Electronics, Inc.

      228,430        143,124  

CTBC Financial Holding Co. Ltd.

      622,433        371,756  

Delta Electronics, Inc.

      82,578        459,610  

E.Sun Financial Holding Co. Ltd.

      343,100        208,271  

Eclat Textile Co. Ltd.

      11,279        113,438  

Eva Airways Corp.

      144,143        71,547  

Evergreen Marine Corp. Taiwan Ltd.*

      108,204        51,243  

Far Eastern New Century Corp.

      62,569        56,004  

Far EasTone Telecommunications Co. Ltd.

      65,928        158,793  

Feng TAY Enterprise Co. Ltd.

      14,115        59,725  

First Financial Holding Co. Ltd.

      397,745        234,969  

Formosa Chemicals & Fibre Corp.

      149,305        472,356  

Formosa Petrochemical Corp.

      47,612        165,817  

Formosa Plastics Corp.

      171,815        517,847  

Formosa Taffeta Co. Ltd.

      32,793        33,302  

Foxconn Technology Co. Ltd.

      38,156        113,884  

Fubon Financial Holding Co. Ltd.

      287,170        465,009  

Giant Manufacturing Co. Ltd.

      16,031        99,139  

Highwealth Construction Corp.

      12,484        20,276  

Hiwin Technologies Corp.

      4,335        27,655  

Hon Hai Precision Industry Co. Ltd.

      648,023        1,887,743  

Hotai Motor Co. Ltd.

      11,718        134,063  

HTC Corp.*

      23,177        59,520  

Hua Nan Financial Holdings Co. Ltd.

      214,320        117,890  

Innolux Corp.

      280,865        114,271  

Inventec Corp.

      134,784        100,024  

Largan Precision Co. Ltd.

      4,023        597,096  

Lite-On Technology Corp.

      88,079        147,642  

MediaTek, Inc.

      62,625        456,589  

Mega Financial Holding Co. Ltd.

      370,660        288,339  

Merida Industry Co. Ltd.

      11,029        56,359  

Nan Ya Plastics Corp.

      197,325        479,127  

Nien Made Enterprise Co. Ltd.

      7,533        73,679  

Novatek Microelectronics Corp.

      24,087        90,159  

OBI Pharma, Inc.*

      5,195        59,097  

Pegatron Corp.

      79,996        210,122  

Phison Electronics Corp.

      9,181        80,534  

Pou Chen Corp.

      127,011        172,388  

Powertech Technology, Inc.

      27,854        80,869  

President Chain Store Corp.

      28,243        207,294  

Quanta Computer, Inc.

      111,811        231,821  

Realtek Semiconductor Corp.

      18,293        68,174  

Shin Kong Financial Holding Co. Ltd.*

      340,000        91,741  

Siliconware Precision Industries Co. Ltd.

      86,429        136,155  

SinoPac Financial Holdings Co. Ltd.

      300,689        91,508  

Standard Foods Corp.

      16,381        41,054  

Synnex Technology International Corp.

      81,345        89,358  

TaiMed Biologics, Inc.*

      5,085        30,371  

Taishin Financial Holding Co. Ltd.

      210,084        83,080  

Taiwan Business Bank

      94,761        25,939  

Taiwan Cement Corp.

      141,045        172,843  

Taiwan Cooperative Financial Holding Co. Ltd.

      216,168        103,076  

Taiwan Fertilizer Co. Ltd.

      24,574        33,993  

Taiwan Mobile Co. Ltd.

      66,639        234,251  

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd.

      1,003,141        6,170,965  

Teco Electric and Machinery Co. Ltd.

      48,813        44,009  

Transcend Information, Inc.

      7,809        21,935  

Uni-President Enterprises Corp.

      200,443        356,216  

United Microelectronics Corp.

      497,917        206,631  

Vanguard International Semiconductor Corp.

      37,801        74,683  

Wistron Corp.

      116,369        97,531  

WPG Holdings Ltd.

      93,899        119,194  

Yuanta Financial Holding Co. Ltd.

      399,000        168,828  

Zhen Ding Technology Holding Ltd.

      24,739        61,599  
     

 

 

  
        21,507,474  
     

 

 

  

Thailand - 2.1%

      

Advanced Info Service PCL, NVDR

      43,200        206,684  

Airports of Thailand PCL, NVDR

      178,000        197,605  

Bangkok Dusit Medical Services PCL, NVDR

      160,800        92,595  

Bangkok Expressway & Metro PCL, NVDR

      285,700        57,704  

Berli Jucker PCL, NVDR

      49,700        65,497  

BTS Group Holdings PCL, NVDR

      242,900        57,062  

Bumrungrad Hospital PCL, NVDR

      14,800        74,624  

Central Pattana PCL, NVDR

      55,900        88,081  

Charoen Pokphand Foods PCL, NVDR

      112,500        90,244  

CP ALL PCL, NVDR

      180,000        309,407  

Electricity Generating PCL, NVDR

      5,500        32,617  

Glow Energy PCL, NVDR

      21,300        47,597  

Home Product Center PCL, NVDR

      164,000        46,279  

Indorama Ventures PCL, NVDR

      66,997        68,138  

IRPC PCL, NVDR

      558,966        79,428  

Kasikornbank PCL, NVDR

      76,749        421,063  

Krung Thai Bank PCL, NVDR

      222,709        125,055  

Minor International PCL, NVDR

      89,800        88,114  

PTT Exploration & Production PCL, NVDR

      38,800        103,376  

PTT Global Chemical PCL, NVDR

      70,000        142,886  

PTT PCL

      14,400        163,779  

PTT PCL, NVDR

      27,098        308,201  

Siam Cement PCL

      17,000        251,307  

Siam Commercial Bank PCL, NVDR

      69,998        308,825  

Thai Oil PCL, NVDR

      43,857        94,548  

Thai Union Group PCL, NVDR

      79,000        45,944  

True Corp. PCL, NVDR

      415,700        74,433  
     

 

 

  
        3,641,093  
     

 

 

  

Turkey - 1.1%

      

Akbank TAS

      109,797        262,190  

Anadolu Efes Biracilik Ve Malt Sanayii AS

      8,980        48,859  

Arcelik AS

      12,461        71,497  

BIM Birlesik Magazalar AS

      8,826        127,087  

Emlak Konut Gayrimenkul Yatirim Ortakligi AS REIT

      75,134        64,623  

Eregli Demir ve Celik Fabrikalari TAS

      58,143        94,905  

Ford Otomotiv Sanayi AS

      2,915        29,334  

Haci Omer Sabanci Holding AS

      51,618        142,836  

KOC Holding AS

      26,329        107,296  

Petkim Petrokimya Holding AS

      15,371        18,247  

TAV Havalimanlari Holding AS

      9,228        38,468  

Tofas Turk Otomobil Fabrikasi AS

      5,164        38,569  

Tupras Turkiye Petrol Rafinerileri AS

      4,959        116,034  

Turk Hava Yollari AO*

      36,550        54,839  

Turkcell Iletisim Hizmetleri AS*

      22,821        74,500  

Turkiye Garanti Bankasi AS

      114,864        272,080  

Turkiye Halk Bankasi AS

      23,521        72,843  

Turkiye Is Bankasi, Class C

      82,134        142,867  

Turkiye Sise ve Cam Fabrikalari AS

      36,806        39,647  

Turkiye Vakiflar Bankasi TAO, Class D

      42,049        61,240  

Ulker Biskuvi Sanayi AS

      6,708        34,046  
     

 

 

  
        1,912,007  
     

 

 

  

United Arab Emirates - 0.9%

      

Abu Dhabi Commercial Bank PJSC

      103,204        199,242  

Aldar Properties PJSC

      187,586        122,589  

DP World Ltd.

      10,522        222,751  

Dubai Islamic Bank PJSC

      80,543        137,071  

Emaar Malls PJSC

      27,390        19,540  

Emaar Properties PJSC

      145,700        295,566  

Emirates Telecommunications Group Co. PJSC

      62,561        299,816  

First Gulf Bank PJSC

      37,377        138,923  

National Bank of Abu Dhabi PJSC

      28,369        81,109  
     

 

 

  
        1,516,607  
     

 

 

  

United States - 0.2%

      

Yum China Holdings, Inc.*

      15,116        401,935  
     

 

 

  

TOTAL COMMON STOCKS

      

(Cost $159,302,306)

         165,555,014  
     

 

 

  

PREFERRED STOCKS - 4.6%

      

Brazil - 3.4%

      

Banco Bradesco SA

      113,728        1,221,726  

Braskem SA, Class A

      5,295        55,026  

Centrais Eletricas Brasileiras SA, Class B*

      8,968        70,914  

Cia Brasileira de Distribuicao

      7,542        139,276  

Cia Energetica de Minas Gerais

      33,908        116,514  

Gerdau SA

      39,950        166,298  

Itau Unibanco Holding SA

      132,221        1,701,320  

Itausa - Investimentos Itau SA

      159,451        514,590  

Lojas Americanas SA

      20,668        108,954  

Petroleo Brasileiro SA*

      165,347        806,804  

Suzano Papel e Celulose SA, Class A

      17,826        77,068  

Telefonica Brasil SA

      17,867        263,669  

Vale SA

      78,546        795,559  
     

 

 

  
        6,037,718  
     

 

 

  

Chile - 0.1%

      

Embotelladora Andina SA, Class B

      14,867        56,859  

Sociedad Quimica y Minera de Chile SA, Class B

      3,591        112,724  
     

 

 

  
        169,583  
     

 

 

  

Colombia - 0.1%

      

Bancolombia SA

      15,666        146,046  

Grupo Aval Acciones y Valores SA

      145,733        56,484  

Grupo de Inversiones Suramericana SA

      4,195        50,855  
     

 

 

  
        253,385  
     

 

 

  

Russia - 0.2%

      

Surgutneftegas OJSC

      250,000        136,313  

Transneft PJSC

      60        190,213  
     

 

 

  
        326,526  
     

 

 

  

South Korea - 0.8%

      

Amorepacific Corp.

      387        57,327  

Hyundai Motor Co.

      941        81,472  

Hyundai Motor Co. - 2nd Preferred

      1,626        146,674  

LG Chem Ltd.

      525        82,412  

LG Household & Health Care Ltd.

      137        68,818  

Samsung Electronics Co. Ltd.

      731        967,124  
     

 

 

  
        1,403,827  
     

 

 

  

TOTAL PREFERRED STOCKS

      

(Cost $6,228,492)

         8,191,039  
     

 

 

  

RIGHTS - 0.0%

      

Brazil - 0.0%

      

Itausa - Investimentos Itau SA*, expires 03/31/17

      2,902        3,675  
     

 

 

  

Malaysia - 0.0%

      

IOI Properties Group Bhd*, expires 03/17/17

      20,417        3,357  
     

 

 

  

Taiwan - 0.0%

      

Advanced Semiconductor Engineering, Inc.*, expires 03/21/17

      10,334        1,295  
     

 

 

  

TOTAL RIGHTS

      

(Cost $0)

         8,327  
     

 

 

  

SECURITIES LENDING COLLATERAL - 2.3%

      

Deutsche Government & Agency Securities Portfolio “Deutsche Government Cash Institutional Shares”, 0.48% (b)(c)

      

(Cost $4,125,039)

      4,125,039      $ 4,125,039  
     

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS - 100.4%

      

(Cost $169,655,837)†

       $ 177,879,419  

Other assets and liabilities, net - (0.4%)

         (683,258 ) 
     

 

 

  

NET ASSETS - 100.0%

       $ 177,196,161  
     

 

 

  

For information on the Fund’s policies regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent semi-annual or annual financial statements.

 

* Non-income producing security.
† The cost for federal income tax purposes was $173,083,434. At February 28, 2017, net unrealized appreciation for all securities based on tax cost was $4,795,985. This consisted of aggregate gross unrealized appreciation for all securities in which there was an excess of value over tax cost of $16,761,238 and aggregate gross unrealized depreciation for all securities in which there was an excess of tax cost over value of $11,965,253.
(a) All or a portion of these securities were on loan. In addition, “Other assets and liabilities, net” may include pending sales that are also on loan. The value of securities loaned at February 28, 2017 amounted to $3,621,905, which is 2.0% of net assets.
(b) Affiliated fund managed by Deutsche Investment Management Americas Inc. The rate shown is the annualized seven-day yield at period end.
(c) Represents collateral held in connection with securities lending. Income earned by the Fund is net of borrower rebates.

 

ADR:

   American Depositary Receipt

CPO:

  

Ordinary Participation Certificates

GDR:

  

Global Depositary Receipt

NVDR:

  

Non Voting Depositary Receipt

OJSC:

  

Open Joint Stock Company

PJSC:

  

Private Joint Stock Company

REIT:

  

Real Estate Investment Trust

144A:

  

Security exempt from registration under Rule 144A of the Securities Act of 1933.  These securities may be resold in transactions exempt from registration, normally to qualified institutional buyers.

At February 28, 2017 the Deutsche X-trackers MSCI Emerging Markets Hedged Equity ETF had the following sector diversification:

 

Sector Diversification

    Market Value ($)      As a % of Total
Investments
excluding
Securities Lending		  

Financials

      42,406,708        24.4 % 

Information Technology

      41,687,206        24.0

Consumer Discretionary

      17,996,108        10.4

Materials

      13,297,018        7.6

Energy

      12,814,393        7.4

Consumer Staples

      12,161,018        7.0

Industrials

      10,134,297        5.8

Telecommunication Services

      9,719,331        5.6

Utilities

      4,770,040        2.7

Real Estate

      4,452,824        2.6

Health Care

      4,315,437        2.5
  

 

 

     

 

 

  

Total

      173,754,380        100.0 % 
  

 

 

     

 

 

  

At February 28, 2017, open future contract purchased was as follows:

 

Contract Description

    Currency      Number of
Contracts		      Contract
Value		      Expiration
Date		      Unrealized
Appreciation
(Depreciation)(d)		  

E-mini MSCI Emerging Markets Index Futures

      USD        73      $ 3,397,420        3/17/2017      $ 23,310  

 

(d) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to equity contracts risk exposure as of February 28, 2017.

As of February 28, 2017, the Fund had the following forward foreign currency exchange contracts outstanding:

 

Counterparty

    Settlement Date      Currency
To Deliver		      Currency
To Receive		      Unrealized
Appreciation
(Depreciation)(e)		  

JP Morgan & Chase Co.

      3/2/2017      RUB      21,006,000      USD      346,965      $ (13,097 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/2/2017      RUB      25,534,500      USD      426,642        (11,043 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/2/2017      TRY      463,900      USD      123,150        (4,326 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/2/2017      USD      796,226      RUB      46,540,500        1,520  

JP Morgan & Chase Co.

      3/2/2017      USD      74,107      TRY      282,000        3,385  

JP Morgan & Chase Co.

      3/2/2017      USD      50,127      TRY      181,900        (142 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      BRL      2,522,100      USD      795,753        (14,334 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      BRL      2,254,100      USD      711,903        (12,103 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      BRL      400,000      USD      128,287        (191 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      BRL      252,100      USD      80,256        (717 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      BRL      411,000      USD      129,858        (2,154 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      BRL      34,642,500      USD      10,930,130        (196,885 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      BRL      3,025,000      USD      961,386        (10,231 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      BRL      1,008,300      USD      321,115        (2,747 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      CLP      64,874,800      USD      100,218        467  

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      CLP      226,793,300      USD      349,887        1,174  

RBC Capital Markets

      3/3/2017      CLP      363,593,200      USD      561,627        2,574  

RBC Capital Markets

      3/3/2017      CLP      30,837,900      USD      47,427        12  

RBC Capital Markets

      3/3/2017      CLP      7,709,500      USD      11,893        39  

RBC Capital Markets

      3/3/2017      CLP      92,513,800      USD      143,414        1,167  

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017      CLP      989,081,000      USD      1,524,008        3,218  

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      COP      5,442,900      USD      1,896        38  

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      COP      21,771,600      USD      7,520        89  

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      COP      254,459,800      USD      86,785        (70 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      COP      65,314,800      USD      22,484        190  

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      COP      1,705,518,400      USD      582,486        338  

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      CZK      44,500      USD      1,760        15  

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      CZK      177,900      USD      7,039        63  

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      CZK      5,546,400      USD      221,868        4,373  

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      CZK      1,396,000      USD      55,898        1,155  

RBC Capital Markets

      3/3/2017      CZK      533,800      USD      21,277        344  

RBC Capital Markets

      3/3/2017      CZK      337,500      USD      13,514        280  

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      EGP      2,840,000      USD      150,185        (28,107 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      EUR      3,000      USD      3,209        30  

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      EUR      12,200      USD      13,048        121  

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      EUR      62,500      USD      67,610        1,387  

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      EUR      36,500      USD      39,321        647  

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      EUR      418,500      USD      452,723        9,297  

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      HKD      1,607,400      USD      207,233        162  

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      HKD      32,641,800      USD      4,208,090        3,057  

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      HKD      33,999,900      USD      4,383,040        3,052  

RBC Capital Markets

      3/3/2017      HKD      19,288,500      USD      2,486,474        1,660  

RBC Capital Markets

      3/3/2017      HKD      6,429,500      USD      828,780        509  

RBC Capital Markets

      3/3/2017      HKD      83,653,700      USD      10,784,077        7,509  

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017      HKD      102,202,500      USD      13,175,298        9,207  

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017      HKD      1,467,000      USD      189,112        127  

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      HUF      102,906,500      USD      358,684        4,895  

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      HUF      885,900      USD      3,062        16  

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      HUF      3,543,500      USD      12,259        76  

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      HUF      10,630,500      USD      37,019        471  

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      HUF      25,899,500      USD      90,268        1,227  

RBC Capital Markets

      3/3/2017      HUF      47,423,000      USD      165,285        2,246  

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      IDR      41,033,149,500      USD      3,054,766        (21,037 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      IDR      9,401,903,300      USD      702,999        (1,759 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017      IDR      4,008,488,400      USD      299,575        (897 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017      IDR      1,336,162,800      USD      99,861        (296 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017      IDR      7,021,877,700      USD      524,412        (1,941 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017      IDR      334,040,700      USD      25,023        (17 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      INR      54,121,300      USD      794,920        (15,930 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      INR      5,645,200      USD      83,551        (1,026 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      INR      22,580,900      USD      336,105        (2,204 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      INR      791,745,400      USD      11,658,917        (203,077 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      INR      67,742,600      USD      1,004,040        (10,885 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      INR      46,078,000      USD      680,600        (9,744 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      MXN      6,933,300      USD      332,568        (12,355 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      MXN      14,653,500      USD      702,931        (26,062 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017      MXN      713,900      USD      34,549        (966 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017      MXN      8,566,200      USD      415,783        (10,375 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017      MXN      16,529,400      USD      792,996        (29,321 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017      MXN      2,855,400      USD      138,943        (3,110 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017      MXN      86,773,700      USD      4,162,098        (154,785 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      MYR      1,078,300      USD      242,669        (151 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      MYR      2,279,000      USD      514,041        837  

RBC Capital Markets

      3/3/2017      MYR      1,283,000      USD      289,159        243  

RBC Capital Markets

      3/3/2017      MYR      109,700      USD      24,621        (82 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017      MYR      438,900      USD      98,574        (261 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017      MYR      1,316,800      USD      296,756        228  

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017      MYR      13,495,300      USD      3,032,992        (5,987 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      PHP      5,752,400      USD      115,336        796  

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      PHP      12,157,700      USD      244,307        2,225  

RBC Capital Markets

      3/3/2017      PHP      38,973,100      USD      783,127        7,102  

RBC Capital Markets

      3/3/2017      PHP      618,200      USD      12,401        92  

RBC Capital Markets

      3/3/2017      PHP      7,418,800      USD      148,924        1,202  

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017      PHP      71,994,100      USD      1,445,955        12,422  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      PHP      2,472,900      USD      49,394        154  

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      PLN      1,324,200      USD      330,795        5,108  

RBC Capital Markets

      3/3/2017      PLN      572,700      USD      142,775        1,919  

RBC Capital Markets

      3/3/2017      PLN      47,700      USD      11,831        99  

RBC Capital Markets

      3/3/2017      PLN      1,829,200      USD      456,946        7,053  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      PLN      4,840,000      USD      1,209,084        18,683  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      PLN      190,900      USD      47,279        327  

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      RUB      20,167,400      USD      333,204        (12,200 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      RUB      295,030,900      USD      4,884,082        (168,868 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      RUB      2,127,900      USD      35,612        (832 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      RUB      8,511,500      USD      142,844        (2,932 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      THB      5,520,000      USD      156,997        (1,139 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      THB      105,174,000      USD      2,985,353        (27,650 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      THB      18,148,300      USD      516,553        (3,356 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      THB      815,500      USD      23,265        (98 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      THB      3,261,800      USD      93,026        (417 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      THB      9,785,500      USD      278,968        (1,365 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      TRY      690,700      USD      181,432        (8,197 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      TRY      4,629,200      USD      1,215,935        (54,993 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      TRY      38,700      USD      10,274        (351 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      TRY      154,600      USD      41,325        (1,120 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017      TRY      1,069,600      USD      281,093        (12,562 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      TWD      37,815,400      USD      1,208,469        (22,500 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      TWD      3,797,600      USD      122,389        (1,231 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      TWD      118,838,800      USD      3,810,524        (57,921 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017      TWD      13,872,600      USD      443,073        (8,509 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017      TWD      45,570,700      USD      1,470,687        (12,732 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017      TWD      194,119,200      USD      6,245,792        (73,183 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      TWD      15,190,200      USD      489,848        (4,624 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      TWD      240,246,500      USD      7,664,343        (156,169 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      USD      813,476      BRL      2,522,100        (3,389 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      USD      726,871      BRL      2,254,100        (2,864 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      12,694,882      BRL      39,338,900        (59,404 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      USD      99,853      CLP      64,874,800        (103 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      USD      349,069      CLP      226,793,300        (356 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017      USD      761,330      CLP      494,654,400        (759 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017      USD      656,770      CLP      426,244,000        (1,387 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017      USD      868,187      CLP      562,837,000        (2,781 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      USD      96,941      COP      281,674,300        (796 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      USD      229,783      COP      670,833,200        (806 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      USD      376,068      COP      1,100,000,000        (603 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      USD      10,061      CZK      251,000        (218 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      USD      216,998      CZK      5,517,800        (625 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      USD      54,900      CZK      1,396,000        (158 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017      USD      34,266      CZK      871,300        (99 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      USD      179,520      EGP      2,840,000        (1,227 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      USD      82,568      EUR      77,700        (240 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      USD      483,483      EUR      455,000        (1,384 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      USD      4,412,033      HKD      34,249,200        71  

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      USD      4,380,108      HKD      33,999,900        (120 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017      USD      14,089,843      HKD      109,371,700        (190 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017      USD      13,355,582      HKD      103,669,500        (507 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      USD      244,855      HUF      71,074,900        (502 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      USD      126,349      HUF      36,261,000        (1,685 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      USD      125,847      HUF      36,530,000        (258 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017      USD      163,376      HUF      47,423,000        (337 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      USD      3,075,948      IDR      41,033,149,500        (144 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      USD      705,319      IDR      9,401,903,300        (562 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017      USD      349,873      IDR      4,678,500,000        823  

RBC Capital Markets

      3/3/2017      USD      601,355      IDR      8,022,069,600        (28 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      USD      1,235,891      INR      82,347,400        (2,155 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      USD      13,573,649      INR      905,566,000        (6,385 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      USD      346,735      MXN      6,933,300        (1,812 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      USD      732,825      MXN      14,653,500        (3,832 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017      USD      1,433,560      MXN      28,664,900        (7,518 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017      USD      3,734,503      MXN      74,672,700        (19,630 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017      USD      580,439      MXN      12,101,000        21,571  

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      USD      242,860      MYR      1,078,300        (40 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      USD      513,288      MYR      2,279,000        (85 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017      USD      709,419      MYR      3,148,400        (437 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017      USD      2,859,752      MYR      12,697,300        (473 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017      USD      179,346      MYR      798,000        354  

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      USD      114,498      PHP      5,752,400        42  

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      USD      241,920      PHP      12,157,700        162  

RBC Capital Markets

      3/3/2017      USD      935,711      PHP      47,010,100        346  

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017      USD      626,552      PHP      31,196,000        (5,383 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017      USD      812,226      PHP      40,798,100        138  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      49,212      PHP      2,472,900        28  

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      USD      105,268      PLN      421,400        (1,624 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      USD      103,782      PLN      421,400        (138 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      USD      326,123      PLN      1,324,200        (435 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017      USD      218,346      PLN      874,000        (3,385 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017      USD      388,040      PLN      1,575,600        (521 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      1,239,031      PLN      5,030,900        (1,678 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      USD      344,946      RUB      20,167,400        458  

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      USD      5,228,159      RUB      305,670,300        7,011  

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      USD      3,174,477      THB      110,694,000        (3,338 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      918,013      THB      32,011,100        (965 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      USD      190,297      TRY      690,700        (668 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      USD      1,328,600      TRY      4,822,500        (4,602 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017      USD      294,695      TRY      1,069,600        (1,040 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      USD      6,170,238      TWD      189,241,200        (10,052 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      USD      1,232,977      TWD      37,815,400        (2,009 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      USD      3,987,527      TWD      122,636,400        4,537  

RBC Capital Markets

      3/3/2017      USD      1,933,115      TWD      59,443,300        1,885  

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017      USD      156,950      TWD      4,878,000        1,839  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      8,314,997      TWD      255,436,700        (13 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      USD      1,054,415      ZAR      13,795,500        (3,312 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      USD      10,321,313      ZAR      135,032,700        (32,941 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017      USD      1,079,922      ZAR      14,127,700        (3,508 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      ZAR      9,139,600      USD      674,522        (21,839 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      ZAR      3,724,700      USD      276,423        (7,368 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      ZAR      931,200      USD      68,984        (1,966 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      ZAR      133,704,700      USD      9,868,234        (318,955 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      ZAR      1,328,000      USD      98,011        (3,172 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017      ZAR      11,174,100      USD      830,298        (21,075 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017      ZAR      2,953,600      USD      218,017        (7,023 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/6/2017      AED      3,513,400      USD      955,923        (729 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/6/2017      AED      839,600      USD      228,438        (174 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/6/2017      AED      110,800      USD      30,158        (12 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/6/2017      AED      27,700      USD      7,540        (2 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/6/2017      AED      549,400      USD      149,541        (53 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/6/2017      AED      332,300      USD      90,966        485  

Goldman Sachs & Co.

      3/6/2017      EGP      25,800      USD      1,393        (218 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/6/2017      EGP      309,800      USD      16,479        (2,861 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/6/2017      EGP      3,426,900      USD      180,363        (33,567 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/6/2017      KRW      19,923,796,900      USD      17,095,368        (525,716 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/6/2017      KRW      690,822,600      USD      602,970        (8,010 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/6/2017      KRW      172,705,600      USD      150,782        (1,963 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/6/2017      KRW      5,351,629,300      USD      4,632,723        (100,386 ) 

RBC Capital Markets

      3/6/2017      KRW      2,072,467,800      USD      1,807,175        (25,766 ) 

RBC Capital Markets

      3/6/2017      KRW      2,029,491,200      USD      1,761,558        (33,373 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/6/2017      QAR      31,700      USD      8,702        (4 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/6/2017      QAR      126,900      USD      34,829        (19 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/6/2017      QAR      4,490,800      USD      1,232,467        (755 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/6/2017      QAR      520,000      USD      142,798        1  

The Bank of Nova Scotia

      3/6/2017      QAR      380,600      USD      103,340        (1,177 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/6/2017      USD      143,487      AED      527,000        8  

Goldman Sachs & Co.

      3/6/2017      USD      1,079,510      AED      3,964,500        (29 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/6/2017      USD      240,082      AED      881,700        (7 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/6/2017      USD      1,627      EGP      25,800        (16 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/6/2017      USD      98,019      EGP      1,548,700        (1,339 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/6/2017      USD      115,158      EGP      2,188,000        21,432  

Goldman Sachs & Co.

      3/6/2017      USD      15,122      KRW      17,425,000        289  

Goldman Sachs & Co.

      3/6/2017      USD      18,388,416      KRW      20,769,900,100        (19,018 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/6/2017      USD      4,740,570      KRW      5,351,629,300        (7,460 ) 

RBC Capital Markets

      3/6/2017      USD      3,627,644      KRW      4,101,959,000        226  

Goldman Sachs & Co.

      3/6/2017      USD      1,419,697      QAR      5,169,400        (125 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/6/2017      USD      104,525      QAR      380,600        (8 ) 

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      AED      3,964,500      USD      1,079,157        (170 ) 

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      AED      881,700      USD      240,029        (12 ) 

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      BRL      2,522,100      USD      806,504        2,935  

JP Morgan & Chase Co.

      4/5/2017      BRL      2,254,100      USD      720,805        2,623  

JP Morgan & Chase Co.

      4/5/2017      BRL      1,087,000      USD      344,587        (1,743 ) 

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      BRL      39,338,900      USD      12,582,811        48,997  

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      CLP      562,837,000      USD      864,440        733  

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      CLP      64,874,800      USD      99,639        84  

JP Morgan & Chase Co.

      4/5/2017      CLP      226,793,300      USD      348,404        376  

RBC Capital Markets

      4/5/2017      CLP      494,654,400      USD      759,932        855  

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      COP      1,261,319,000      USD      426,842        (1,645 ) 

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      COP      281,674,300      USD      96,451        763  

JP Morgan & Chase Co.

      4/5/2017      COP      670,833,200      USD      228,693        802  

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      CZK      5,517,800      USD      217,366        515  

JP Morgan & Chase Co.

      4/5/2017      CZK      1,396,000      USD      55,016        152  

RBC Capital Markets

      4/5/2017      CZK      871,300      USD      34,326        84  

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      EGP      2,840,000      USD      173,488        4,697  

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      EGP      25,800      USD      1,576        43  

JP Morgan & Chase Co.

      4/5/2017      EGP      1,548,700      USD      94,433        2,388  

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      EUR      77,700      USD      82,696        236  

JP Morgan & Chase Co.

      4/5/2017      EUR      455,000      USD      484,204        1,331  

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      HUF      71,074,900      USD      245,087        456  

JP Morgan & Chase Co.

      4/5/2017      HUF      36,530,000      USD      125,987        255  

RBC Capital Markets

      4/5/2017      HUF      47,423,000      USD      163,537        313  

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      IDR      41,033,149,500      USD      3,061,033        (3,117 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      4/5/2017      IDR      9,401,903,300      USD      702,788        701  

RBC Capital Markets

      4/5/2017      IDR      8,022,069,600      USD      599,333        285  

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      KRW      20,769,900,100      USD      18,383,696        8,773  

JP Morgan & Chase Co.

      4/5/2017      KRW      5,351,629,300      USD      4,740,948        6,415  

RBC Capital Markets

      4/5/2017      KRW      4,101,959,000      USD      3,628,286        (676 ) 

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      MXN      6,933,300      USD      345,017        1,841  

JP Morgan & Chase Co.

      4/5/2017      MXN      14,653,500      USD      729,273        3,973  

RBC Capital Markets

      4/5/2017      MXN      28,664,900      USD      1,426,500        7,680  

The Bank of New York Mellon

      4/5/2017      MXN      74,672,700      USD      3,716,132        20,076  

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      MYR      1,078,300      USD      242,315        (75 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      4/5/2017      MYR      2,279,000      USD      511,847        (445 ) 

RBC Capital Markets

      4/5/2017      MYR      3,148,400      USD      708,094        371  

The Bank of New York Mellon

      4/5/2017      MYR      12,697,300      USD      2,853,967        (238 ) 

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      PHP      40,798,100      USD      808,107        (3,127 ) 

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      PHP      5,752,400      USD      114,044        (337 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      4/5/2017      PHP      12,157,700      USD      240,914        (832 ) 

RBC Capital Markets

      4/5/2017      PHP      47,010,100      USD      931,816        (2,939 ) 

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      PHP      2,472,900      USD      48,997        (174 ) 

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      PLN      535,000      USD      131,699        187  

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      PLN      421,400      USD      103,719        132  

JP Morgan & Chase Co.

      4/5/2017      PLN      1,324,200      USD      325,954        445  

RBC Capital Markets

      4/5/2017      PLN      1,575,600      USD      387,827        520  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      PLN      5,030,900      USD      1,238,299        1,624  

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      QAR      5,169,400      USD      1,419,112        (27 ) 

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      QAR      380,600      USD      104,453        (32 ) 

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      RUB      20,167,400      USD      342,022        (368 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      4/5/2017      RUB      305,670,300      USD      5,185,603        (3,881 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      4/5/2017      RUB      46,540,500      USD      789,545        (591 ) 

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      THB      110,694,000      USD      3,172,202        2,189  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      THB      32,011,100      USD      917,486        765  

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      TRY      690,700      USD      188,524        719  

JP Morgan & Chase Co.

      4/5/2017      TRY      181,900      USD      49,663        203  

JP Morgan & Chase Co.

      4/5/2017      TRY      4,822,500      USD      1,316,652        5,388  

RBC Capital Markets

      4/5/2017      TRY      1,069,600      USD      292,014        1,184  

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      USD      837,465      KRW      946,000,000        (548 ) 

The Bank of New York Mellon

      4/5/2017      USD      75,489      MXN      1,520,000        (254 ) 

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      USD      63,886      PHP      3,215,000        41  

JP Morgan & Chase Co.

      4/5/2017      USD      796,329      RUB      46,965,000        1,014  

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      USD      129,112      THB      4,506,000        (71 ) 

RBC Capital Markets

      4/5/2017      USD      156,134      ZAR      2,058,000        (274 ) 

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      ZAR      13,795,500      USD      1,048,378        3,594  

JP Morgan & Chase Co.

      4/5/2017      ZAR      135,032,700      USD      10,261,857        35,326  

RBC Capital Markets

      4/5/2017      ZAR      14,127,700      USD      1,073,646        3,702  

Goldman Sachs & Co.

      4/7/2017      HKD      34,249,200      USD      4,413,966        (298 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      4/7/2017      HKD      33,999,900      USD      4,382,170        37  

RBC Capital Markets

      4/7/2017      HKD      109,371,700      USD      14,095,199        (1,351 ) 

The Bank of New York Mellon

      4/7/2017      HKD      103,669,500      USD      13,361,314        (299 ) 

Goldman Sachs & Co.

      4/7/2017      INR      26,216,000      USD      391,459        622  

Goldman Sachs & Co.

      4/7/2017      INR      82,347,400      USD      1,230,903        3,242  

JP Morgan & Chase Co.

      4/7/2017      INR      905,566,000      USD      13,521,157        20,692  

Goldman Sachs & Co.

      4/7/2017      TWD      189,241,200      USD      6,172,250        4,116  

Goldman Sachs & Co.

      4/7/2017      TWD      37,815,400      USD      1,233,379        823  

JP Morgan & Chase Co.

      4/7/2017      TWD      122,636,400      USD      3,994,021        (3,195 ) 

RBC Capital Markets

      4/7/2017        TWD        59,443,300        USD        1,936,264        (1,233 ) 

RBC Capital Markets

      4/7/2017        TWD        8,150,000        USD        265,777        136  

The Bank of Nova Scotia

      4/7/2017        TWD        255,436,700        USD        8,327,195        1,482  
                 

 

 

  

Total net unrealized depreciation

                   $ (2,419,743 ) 
                 

 

 

  

 

(e) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to foreign exchange contracts risk exposure as of February 28, 2017.

 

Currency Abbreviations
AED    Arab Emirates Dirham
BRL    Brazilian Real
CLP    Chilean Peso
COP    Colombian Peso
CZK    Czech Koruna
EGP    Egyptian Pound
EUR    Euro
HKD    Hong Kong Dollar
HUF    Hungarian Forint
IDR    Indonesian Rupiah
INR    Indian Rupee
KRW    South Korean Won
MXN    Mexican Peso
MYR    Malaysian Ringgit
PHP    Phillippine Peso
PLN    Polish Zloty
QAR    Qatari Rial
RUB    Russian Ruble
THB    Thai Baht
TRY    Turkish Lira
TWD    New Taiwan Dollar
USD    U.S. Dollar
ZAR    South African Rand

Fair Value Measurements

Various inputs are used in determining the value of the Fund’s investments. These inputs are summarized in three broad levels. Level 1 includes quoted prices in active markets for identical securities. Level 2 includes other significant observable inputs (including quoted prices for similar securities, interest rates, prepayment speeds and credit risk). Level 3 includes significant unobservable inputs (including the Fund’s own assumptions in determining the fair value of investments). The level assigned to the securities valuations may not be an indication of the risk or liquidity associated with investing in those securities.

The following is a summary of the inputs used as of February 28, 2017 in valuing the Fund’s investments.

 

Assets

    Level 1      Level 2     Level 3      Total  

Common Stocks (f)

    $ 165,311,669      $ —       $ 243,345      $ 165,555,014  

Preferred Stocks (f)

      8,191,039        —         —          8,191,039  

Rights (f)

      8,327        —         —          8,327  

Short-Term Investments

      4,125,039        —         —          4,125,039  

Derivatives (g)

           

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

      —          393,269       —          393,269  

Futures Contracts

      23,310        —         —          23,310  
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

TOTAL

    $ 177,659,384      $ 393,269     $ 243,345      $ 178,295,998  
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

Liabilities

    Level 1      Level 2     Level 3      Total  

Derivatives (g)

           

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

    $ —        $ (2,813,012 )    $ —        $ (2,813,012 ) 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

TOTAL

    $ —        $ (2,813,012 )    $ —        $ (2,813,012 ) 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

 

(f) See Schedule of Investments for additional detailed categorizations.
(g) Derivatives include unrealized appreciation (depreciation) on open futures contracts and forward foreign currency exchange contracts.

During the period ended February 28, 2017, the amount of transfers between Level 1 and Level 3 was $ 156,242 and between Level 3 and Level 1 was $ 28,956. Investments were transferred from Level 1 to Level 3 as a result of a halt in trading on a securities exchange. Investments were transferred from Level 3 to Level 1 as a result of the resumption of trading on a securities exchange.

Transfers between price levels are recognized at the beginning of the reporting period.

DBX ETF Trust

Schedule of Investments

Deutsche X-trackers MSCI Europe Hedged Equity ETF

February 28, 2017 (Unaudited)

 

     Number of
Shares		      Value  

COMMON STOCKS - 96.7%

      

Australia - 0.4%

      

BHP Billiton PLC

      597,734      $ 9,623,525  
     

 

 

  

Austria - 0.3%

      

ANDRITZ AG

      20,742        1,083,542  

Erste Group Bank AG*

      85,452        2,485,896  

OMV AG

      41,941        1,602,230  

Raiffeisen Bank International AG*

      33,800        750,530  

voestalpine AG

      32,588        1,371,456  
     

 

 

  
        7,293,654  
     

 

 

  

Belgium - 1.8%

      

Ageas

      55,702        2,114,945  

Anheuser-Busch InBev SA/NV

      215,905        23,616,361  

Colruyt SA

      19,308        905,539  

Groupe Bruxelles Lambert SA

      23,279        1,973,189  

KBC Group NV

      71,239        4,357,675  

Proximus SADP

      43,937        1,291,909  

Solvay SA

      21,140        2,462,410  

Telenet Group Holding NV*

      15,492        875,428  

UCB SA

      35,941        2,559,082  

Umicore SA

      27,174        1,431,203  
     

 

 

  
        41,587,741  
     

 

 

  

Chile - 0.1%

      

Antofagasta PLC

      111,621        1,124,659  
     

 

 

  

Denmark - 2.6%

      

A.P. Moller - Maersk A/S, Class A

      1,071        1,660,643  

A.P. Moller - Maersk A/S, Class B

      1,856        3,025,950  

Carlsberg A/S, Class B

      30,278        2,660,223  

Chr Hansen Holding A/S

      27,915        1,666,104  

Coloplast A/S, Class B

      33,728        2,377,882  

Danske Bank A/S

      194,903        6,505,238  

DONG Energy A/S, 144A*

      41,697        1,534,925  

DSV A/S

      53,859        2,651,175  

Genmab A/S*

      16,276        3,224,187  

ISS A/S

      47,369        1,845,655  

Novo Nordisk A/S, Class B

      541,505        19,231,286  

Novozymes A/S, Class B

      65,262        2,510,274  

Pandora A/S

      31,490        3,590,215  

TDC A/S*

      230,144        1,238,481  

Tryg A/S

      32,671        607,618  

Vestas Wind Systems A/S

      62,758        4,655,300  

William Demant Holding A/S*

      34,471        705,941  
     

 

 

  
        59,691,097  
     

 

 

  

Finland - 1.5%

      

Elisa OYJ

      40,817        1,360,812  

Fortum OYJ

      126,751        1,945,718  

Kone OYJ, Class B (a)

      95,781        4,288,141  

Metso OYJ

      32,373        956,515  

Neste OYJ

      36,424        1,268,760  

Nokia OYJ

      1,653,872        8,476,723  

Nokian Renkaat OYJ

      32,967        1,296,775  

Orion OYJ, Class B

      29,321        1,445,657  

Sampo OYJ, Class A

      126,959        5,784,864  

Stora Enso OYJ, Class R

      156,681        1,683,118  

UPM-Kymmene OYJ

      151,657        3,603,727  

Wartsila OYJ Abp

      42,305        2,175,015  
     

 

 

  
        34,285,825  
     

 

 

  

France - 14.8%

      

Accor SA

      48,280        1,905,258  

Aeroports de Paris

      8,495        962,958  

Air Liquide SA

      109,979        11,872,554  

Airbus SE

      163,943        12,039,589  

Alstom SA*

      43,179        1,172,186  

Arkema SA

      19,203        1,861,446  

Atos SE

      25,277        2,985,799  

AXA SA

      548,841        12,948,724  

BNP Paribas SA

      299,746        17,506,592  

Bollore SA

      246,977        957,369  

Bouygues SA

      58,511        2,254,452  

Bureau Veritas SA

      74,997        1,430,928  

Capgemini SA

      46,235        3,952,308  

Carrefour SA

      159,746        3,814,557  

Casino Guichard Perrachon SA

      15,727        831,644  

Christian Dior SE

      15,450        3,271,911  

Cie de Saint-Gobain

      141,000        6,756,253  

Cie Generale des Etablissements Michelin

      51,551        5,791,726  

CNP Assurances

      48,605        900,341  

Credit Agricole SA

      316,726        3,823,475  

Danone SA

      166,610        11,042,261  

Dassault Aviation SA

      661        748,547  

Dassault Systemes

      36,263        2,928,531  

Edenred

      59,439        1,345,033  

Eiffage SA

      16,567        1,183,295  

Electricite de France SA (a)

      74,872        733,705  

Engie SA

      447,075        5,465,708  

Essilor International SA

      58,516        6,704,422  

Eurazeo SA

      11,309        698,478  

Eutelsat Communications SA

      49,299        969,079  

Fonciere Des Regions REIT

      9,860        811,735  

Gecina SA REIT

      11,601        1,476,042  

Groupe Eurotunnel SE

      131,958        1,230,208  

Hermes International

      7,461        3,255,735  

ICADE REIT

      10,732        765,167  

Iliad SA

      7,437        1,539,904  

Imerys SA

      10,219        825,159  

Ingenico Group SA

      15,631        1,402,258  

JCDecaux SA

      21,145        675,391  

Kering

      21,502        5,233,528  

Klepierre REIT

      62,086        2,306,363  

Lagardere SCA

      33,291        837,274  

Legrand SA

      75,292        4,245,061  

L’Oreal SA

      71,126        13,227,855  

LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE

      79,055        15,866,611  

Natixis SA

      265,654        1,449,667  

Orange SA

      563,991        8,523,229  

Pernod Ricard SA

      59,885        6,845,414  

Peugeot SA*

      137,644        2,618,930  

Publicis Groupe SA

      54,257        3,657,446  

Remy Cointreau SA

      6,325        561,854  

Renault SA

      54,410        4,825,211  

Rexel SA

      85,448        1,381,844  

Safran SA

      88,449        6,293,088  

Sanofi

      328,432        28,298,046  

Schneider Electric SE

      158,997        10,761,728  

SCOR SE

      45,997        1,661,180  

SEB SA

      6,466        851,808  

SFR Group SA*

      25,286        736,670  

Societe BIC SA

      8,118        1,004,075  

Societe Generale SA

      217,089        9,638,639  

Sodexo SA

      26,034        2,855,954  

Suez

      92,141        1,381,729  

Thales SA

      29,888        2,944,693  

TOTAL SA (a)

      644,720        32,135,938  

Unibail-Rodamco SE REIT

      28,026        6,393,905  

Valeo SA

      67,447        4,145,011  

Veolia Environnement SA

      135,023        2,210,021  

Vinci SA

      142,959        10,300,172  

Vivendi SA

      290,707        5,129,326  

Wendel SA

      8,057        891,542  

Zodiac Aerospace

      57,342        1,684,242  
     

 

 

  
        341,738,782  
     

 

 

  

Germany - 13.5%

      

adidas AG

      53,379        8,957,479  

Allianz SE

      129,483        22,524,031  

Axel Springer SE

      12,515        654,435  

BASF SE

      260,191        24,229,327  

Bayer AG

      234,206        25,754,646  

Bayerische Motoren Werke AG

      93,947        8,397,136  

Beiersdorf AG

      28,636        2,612,622  

Brenntag AG

      43,949        2,519,805  

Commerzbank AG

      302,091        2,304,575  

Continental AG

      31,182        6,326,055  

Covestro AG, 144A

      20,176        1,519,083  

Daimler AG

      272,941        19,847,521  

Deutsche Bank AG* (b)

      390,685        7,698,390  

Deutsche Boerse AG*

      54,757        4,692,976  

Deutsche Lufthansa AG

      70,085        1,026,851  

Deutsche Post AG

      275,274        9,441,374  

Deutsche Telekom AG

      927,757        16,030,550  

Deutsche Wohnen AG

      95,976        3,296,878  

E.ON SE

      567,239        4,402,438  

Evonik Industries AG

      46,331        1,487,708  

Fraport AG Frankfurt Airport Services Worldwide

      12,053        754,773  

Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA

      60,856        5,064,188  

Fresenius SE & Co. KGaA

      116,125        9,229,177  

GEA Group AG

      51,934        2,021,395  

Hannover Rueck SE

      17,160        1,937,915  

HeidelbergCement AG

      42,082        3,932,551  

Henkel AG & Co. KGaA

      29,447        3,174,210  

HOCHTIEF AG

      6,028        919,594  

HUGO BOSS AG

      19,036        1,310,435  

Infineon Technologies AG

      320,921        5,711,729  

Innogy SE, 144A*

      39,638        1,423,546  

K+S AG (a)

      54,379        1,271,434  

LANXESS AG

      26,005        1,765,937  

Linde AG

      52,626        8,549,572  

MAN SE

      10,012        1,027,685  

Merck KGaA

      36,593        3,998,780  

METRO AG

      50,772        1,574,102  

Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG in Muenchen

      45,662        8,629,984  

OSRAM Licht AG

      25,332        1,505,541  

ProSiebenSat.1 Media SE

      66,281        2,658,107  

RWE AG*

      139,076        1,982,422  

SAP SE

      278,525        25,951,367  

Siemens AG

      216,724        28,194,577  

Symrise AG

      34,917        2,171,747  

Telefonica Deutschland Holding AG

      211,423        928,180  

thyssenkrupp AG

      104,816        2,620,039  

TUI AG

      141,418        1,996,944  

United Internet AG

      34,812        1,433,889  

Volkswagen AG

      9,193        1,390,739  

Vonovia SE

      132,064        4,601,596  

Zalando SE, 144A*

      24,516        980,453  
     

 

 

  
        312,436,488  
     

 

 

  

Ireland - 0.9%

      

AerCap Holdings NV*

      45,387        2,056,031  

Bank of Ireland*

      8,077,833        1,916,916  

CRH PLC

      241,157        8,140,930  

DCC PLC

      25,136        2,141,192  

Kerry Group PLC, Class A

      47,444        3,644,009  

Paddy Power Betfair PLC

      23,587        2,583,768  

Ryanair Holdings PLC*

      45,764        693,298  
     

 

 

  
        21,176,144  
     

 

 

  

Italy - 2.8%

      

Assicurazioni Generali SpA

      331,377        4,746,344  

Atlantia SpA

      117,176        2,743,413  

Enel SpA

      2,161,456        9,278,463  

Eni SpA

      719,805        11,072,398  

Ferrari NV

      34,892        2,273,323  

Intesa Sanpaolo SpA

      3,594,130        8,376,772  

Intesa Sanpaolo SpA-RSP

      265,567        590,818  

Leonardo SpA*

      114,986        1,579,957  

Luxottica Group SpA

      48,124        2,536,894  

Mediobanca SpA

      160,358        1,285,168  

Poste Italiane SpA, 144A

      147,614        947,677  

Prysmian SpA

      55,374        1,408,505  

Saipem SpA*

      1,717,342        784,323  

Snam SpA

      692,372        2,757,957  

Telecom Italia SpA*

      3,230,475        2,619,822  

Telecom Italia SpA-RSP*

      1,711,683        1,140,602  

Terna Rete Elettrica Nazionale SpA

      428,447        1,984,438  

UniCredit SpA (a)

      538,848        7,221,327  

UnipolSai SpA

      325,698        690,089  
     

 

 

  
        64,038,290  
     

 

 

  

Jersey Island - 0.1%

      

Randgold Resources Ltd.

      26,624        2,481,030  
     

 

 

  

Jordan - 0.0%

      

Hikma Pharmaceuticals PLC

      40,663        1,084,818  
     

 

 

  

Luxembourg - 0.5%

      

ArcelorMittal*

      520,669        4,583,771  

Eurofins Scientific SE

      3,096        1,322,785  

Millicom International Cellular SA SDR

      18,689        1,019,690  

RTL Group SA*

      11,234        864,273  

SES SA

      103,086        2,103,919  

Tenaris SA

      133,673        2,199,254  
     

 

 

  
        12,093,692  
     

 

 

  

Mexico - 0.1%

      

Fresnillo PLC (c)

      62,512        1,152,659  
     

 

 

  

Netherlands - 6.7%

      

ABN AMRO Group NV, 144A

      80,282        1,837,097  

Aegon NV

      521,453        2,772,082  

Akzo Nobel NV

      70,368        4,719,628  

Altice NV, Class A*

      104,687        2,207,573  

Altice NV, Class B*

      31,886        672,730  

ASML Holding NV

      104,462        12,665,850  

Boskalis Westminster

      26,005        947,710  

EXOR NV

      30,783        1,458,714  

Gemalto NV

      23,124        1,391,707  

Heineken Holding NV

      28,764        2,184,581  

Heineken NV

      65,325        5,391,096  

ING Groep NV

      1,099,089        15,154,348  

Koninklijke Ahold Delhaize NV

      363,239        7,719,401  

Koninklijke DSM NV

      51,686        3,394,883  

Koninklijke KPN NV

      973,307        2,747,940  

Koninklijke Philips NV

      269,306        8,141,119  

Koninklijke Vopak NV

      20,048        847,749  

NN Group NV

      89,772        2,788,940  

NXP Semiconductors NV*

      83,395        8,573,840  

QIAGEN NV*

      61,396        1,749,656  

Randstad Holding NV

      33,968        1,975,976  

Royal Dutch Shell PLC, Class A

      1,238,082        31,946,786  

Royal Dutch Shell PLC, Class B

      1,061,532        28,629,356  

Wolters Kluwer NV

      86,029        3,523,896  
     

 

 

  
        153,442,658  
     

 

 

  

Norway - 1.0%

      

DNB ASA

      277,178        4,546,070  

Gjensidige Forsikring ASA

      57,134        893,453  

Marine Harvest ASA*

      108,603        1,899,111  

Norsk Hydro ASA

      382,063        2,163,360  

Orkla ASA

      231,482        2,036,357  

Schibsted ASA, Class A

      21,908        578,046  

Schibsted ASA, Class B

      25,548        620,149  

Statoil ASA (a)

      318,061        5,630,137  

Telenor ASA

      213,075        3,474,367  

Yara International ASA

      50,371        1,912,458  
     

 

 

  
        23,753,508  
     

 

 

  

Portugal - 0.2%

      

EDP - Energias de Portugal SA

      663,184        2,050,824  

Galp Energia SGPS SA

      142,789        2,101,150  

Jeronimo Martins SGPS SA

      71,808        1,154,795  
     

 

 

  
        5,306,769  
     

 

 

  

South Africa - 0.2%

      

Investec PLC

      186,144        1,336,199  

Mediclinic International PLC (a)

      104,213        958,853  

Mondi PLC

      103,758        2,419,175  
     

 

 

  
        4,714,227  
     

 

 

  

Spain - 4.8%

      

Abertis Infraestructuras SA

      183,226        2,686,479  

ACS Actividades de Construccion y Servicios SA

      54,439        1,708,554  

Aena SA, 144A

      19,203        2,746,395  

Amadeus IT Group SA

      124,383        5,785,424  

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA

      1,863,037        12,193,534  

Banco de Sabadell SA

      1,499,596        2,205,078  

Banco Popular Espanol SA* (a)

      948,222        840,806  

Banco Santander SA

      4,135,176        22,578,684  

Bankia SA (a)

      1,307,253        1,292,116  

Bankinter SA

      191,334        1,475,449  

CaixaBank SA

      1,017,233        3,554,114  

Distribuidora Internacional de Alimentacion SA

      176,426        979,573  

Enagas SA

      64,801        1,592,342  

Endesa SA

      90,789        1,932,776  

Ferrovial SA

      139,469        2,645,527  

Gas Natural SDG SA

      99,897        1,944,644  

Grifols SA

      84,923        1,857,379  

Iberdrola SA (a)

      1,588,179        10,556,116  

Industria de Diseno Textil SA

      309,083        9,928,063  

Mapfre SA

      307,590        951,840  

Red Electrica Corp. SA

      123,550        2,231,002  

Repsol SA

      327,835        4,862,320  

Telefonica SA

      1,284,565        13,131,024  

Zardoya Otis SA

      54,116        432,272  
     

 

 

  
        110,111,511  
     

 

 

  

Sweden - 4.5%

      

Alfa Laval AB

      83,539        1,512,227  

Assa Abloy AB, Class B

      283,933        5,523,523  

Atlas Copco AB, Class A

      190,378        6,234,433  

Atlas Copco AB, Class B

      110,575        3,270,725  

Boliden AB

      77,618        2,369,831  

Electrolux AB, Series B

      68,380        1,813,548  

Getinge AB, Class B

      56,471        958,429  

Hennes & Mauritz AB, Class B

      268,948        7,109,099  

Hexagon AB, Class B

      73,210        2,957,079  

Husqvarna AB, Class B

      119,778        1,026,392  

ICA Gruppen AB (a)

      23,124        751,109  

Industrivarden AB, Class C

      46,724        924,997  

Investor AB, Class B

      129,326        5,129,141  

Kinnevik AB, Class B

      66,385        1,795,203  

L E Lundbergforetagen AB, Class B

      11,200        726,475  

Lundin Petroleum AB*

      53,258        1,091,522  

Nordea Bank AB

      860,420        10,084,909  

Sandvik AB

      302,622        4,116,941  

Securitas AB, Class B

      88,924        1,357,513  

Skandinaviska Enskilda Banken AB, Class A

      430,334        4,924,723  

Skanska AB, Class B

      96,645        2,304,079  

SKF AB, Class B

      112,982        2,151,597  

Svenska Cellulosa AB SCA, Class B

      172,198        5,291,885  

Svenska Handelsbanken AB, Class A

      431,167        5,999,443  

Swedbank AB, Class A

      256,514        6,334,275  

Swedish Match AB

      53,314        1,660,858  

Tele2 AB, Class B

      102,944        920,915  

Telefonaktiebolaget LM Ericsson, Class B

      870,190        5,663,668  

Telia Co. AB

      737,735        2,965,128  

Volvo AB, Class B

      437,103        5,709,176  
     

 

 

  
        102,678,843  
     

 

 

  

Switzerland - 14.7%

      

ABB Ltd.*

      533,208        12,062,016  

Actelion Ltd.*

      27,456        7,389,214  

Adecco Group AG

      46,263        3,325,722  

Aryzta AG*

      25,062        810,488  

Baloise Holding AG

      14,196        1,847,381  

Barry Callebaut AG*

      630        814,826  

Chocoladefabriken Lindt & Spruengli AG

      30        1,944,392  

Chocoladefabriken Lindt & Spruengli AG Participation Certificates

      287        1,627,386  

Cie Financiere Richemont SA

      147,871        10,895,060  

Coca-Cola HBC AG*

      51,065        1,232,429  

Credit Suisse Group AG*

      562,194        8,480,350  

Dufry AG*

      12,996        1,874,964  

EMS-Chemie Holding AG

      2,415        1,374,195  

Galenica AG

      1,120        1,313,646  

Geberit AG

      10,478        4,534,016  

Givaudan SA

      2,626        4,769,079  

Glencore PLC*

      3,464,672        13,845,361  

Julius Baer Group Ltd.*

      63,710        3,117,784  

Kuehne + Nagel International AG

      15,419        2,195,367  

LafargeHolcim Ltd.*

      128,720        7,324,486  

Lonza Group AG*

      16,415        3,023,622  

Nestle SA

      881,195        65,145,346  

Novartis AG*

      632,404        49,365,733  

Pargesa Holding SA

      9,983        658,509  

Partners Group Holding AG

      4,940        2,584,726  

Roche Holding AG

      198,982        48,480,007  

Schindler Holding AG

      5,716        1,093,288  

Schindler Holding AG Participation Certificates

      11,557        2,234,649  

SGS SA

      1,551        3,297,043  

Sika AG

      617        3,474,023  

Sonova Holding AG

      15,114        1,984,902  

STMicroelectronics NV

      180,625        2,755,501  

Swatch Group AG - Bearer

      8,747        2,907,974  

Swatch Group AG - Registered

      14,108        915,155  

Swiss Life Holding AG*

      9,113        2,867,236  

Swiss Prime Site AG*

      20,361        1,767,789  

Swiss Re AG

      91,769        8,205,164  

Swisscom AG

      7,361        3,240,936  

Syngenta AG

      26,182        11,274,670  

UBS Group AG

      1,036,050        15,958,275  

Wolseley PLC

      71,435        4,356,657  

Zurich Insurance Group AG*

      42,664        11,779,486  
     

 

 

  
        338,148,853  
     

 

 

  

United Kingdom - 24.4%

      

3i Group PLC

      276,577        2,362,865  

Aberdeen Asset Management PLC

      261,520        897,261  

Admiral Group PLC

      59,780        1,355,973  

Anglo American PLC*

      397,083        6,260,007  

Ashtead Group PLC

      142,352        2,925,114  

Associated British Foods PLC

      100,931        3,280,038  

AstraZeneca PLC

      358,023        20,631,081  

Auto Trader Group PLC, 144A

      280,774        1,376,869  

Aviva PLC

      1,148,300        7,095,836  

Babcock International Group PLC

      72,097        848,095  

BAE Systems PLC

      898,411        7,023,191  

Barclays PLC

      4,788,004        13,456,792  

Barratt Developments PLC

      285,005        1,808,910  

Berkeley Group Holdings PLC

      37,115        1,355,833  

BP PLC

      5,362,571        30,179,850  

British American Tobacco PLC

      527,697        33,263,442  

British Land Co. PLC REIT

      277,440        2,125,812  

BT Group PLC

      2,388,253        9,693,480  

Bunzl PLC

      94,866        2,654,459  

Burberry Group PLC

      126,001        2,698,570  

Capita PLC

      188,601        1,318,733  

Centrica PLC

      1,548,699        4,360,340  

CNH Industrial NV

      289,858        2,689,983  

Cobham PLC

      490,610        729,310  

Coca-Cola European Partners PLC

      61,708        2,148,827  

Compass Group PLC

      464,823        8,640,090  

Croda International PLC

      37,082        1,614,141  

Diageo PLC

      712,522        20,052,114  

Direct Line Insurance Group PLC

      388,406        1,655,509  

Dixons Carphone PLC

      276,918        1,041,148  

easyJet PLC

      48,280        569,727  

Experian PLC

      270,979        5,369,816  

Fiat Chrysler Automobiles NV*

      256,562        2,807,714  

G4S PLC

      438,509        1,426,147  

GKN PLC

      486,951        2,174,633  

GlaxoSmithKline PLC

      1,379,836        28,216,525  

Hammerson PLC REIT

      224,212        1,637,284  

Hargreaves Lansdown PLC

      73,979        1,225,487  

HSBC Holdings PLC

      5,632,479        45,184,237  

IMI PLC

      76,741        1,181,729  

Imperial Brands PLC

      271,045        12,756,839  

Inmarsat PLC

      127,613        1,126,649  

InterContinental Hotels Group PLC

      53,225        2,507,037  

International Consolidated Airlines Group SA

      252,279        1,678,956  

Intertek Group PLC

      45,691        1,999,654  

Intu Properties PLC REIT

      265,803        946,257  

ITV PLC

      1,028,575        2,584,520  

J Sainsbury PLC

      463,602        1,539,396  

Johnson Matthey PLC

      54,749        2,081,535  

Kingfisher PLC

      637,071        2,602,355  

Land Securities Group PLC REIT

      224,278        2,966,625  

Legal & General Group PLC

      1,684,696        5,190,595  

Lloyds Banking Group PLC

      18,305,539        15,597,982  

London Stock Exchange Group PLC

      89,425        3,415,438  

Marks & Spencer Group PLC

      460,669        1,913,786  

Meggitt PLC

      219,214        1,279,814  

Merlin Entertainments PLC, 144A

      200,483        1,223,944  

National Grid PLC

      1,065,381        12,922,322  

Next PLC

      39,637        1,882,253  

Old Mutual PLC

      1,398,964        3,786,004  

Pearson PLC

      233,274        1,950,945  

Persimmon PLC

      87,574        2,239,608  

Petrofac Ltd.

      73,120        808,866  

Provident Financial PLC

      41,789        1,514,132  

Prudential PLC

      730,187        14,564,780  

Reckitt Benckiser Group PLC

      178,860        16,225,902  

RELX NV

      282,768        5,011,715  

RELX PLC

      307,944        5,750,784  

Rio Tinto PLC

      350,284        14,330,393  

Rolls-Royce Holdings PLC*

      520,227        5,080,266  

Royal Bank of Scotland Group PLC*

      999,597        2,949,549  

Royal Mail PLC

      254,657        1,310,098  

RSA Insurance Group PLC

      288,415        2,143,697  

Sage Group PLC

      305,962        2,452,555  

Schroders PLC

      38,494        1,467,826  

Segro PLC REIT

      234,902        1,439,318  

Severn Trent PLC

      66,733        1,935,994  

Sky PLC

      292,287        3,617,772  

Smith & Nephew PLC

      252,800        3,798,744  

Smiths Group PLC

      111,883        2,075,507  

SSE PLC

      285,311        5,455,568  

St James’s Place PLC

      149,490        1,956,967  

Standard Chartered PLC*

      929,121        8,328,540  

Standard Life PLC

      560,125        2,562,577  

Tate & Lyle PLC

      131,081        1,210,129  

Taylor Wimpey PLC

      927,622        2,071,869  

Tesco PLC*

      2,313,283        5,407,898  

Travis Perkins PLC

      70,717        1,335,541  

Unilever NV

      461,703        21,822,465  

Unilever PLC

      363,099        17,206,540  

United Utilities Group PLC

      192,818        2,341,139  

Vodafone Group PLC

      7,526,959        18,857,092  

Weir Group PLC

      61,450        1,435,790  

Whitbread PLC

      51,859        2,461,356  

William Hill PLC

      249,287        816,315  

Wm Morrison Supermarkets PLC

      627,805        1,889,881  

Worldpay Group PLC, 144A

      508,755        1,713,316  

WPP PLC

      363,377        8,553,495  
     

 

 

  
        561,433,862  
     

 

 

  

United States(d) - 0.8%

      

Carnival PLC

      53,937        2,944,148  

Shire PLC

      254,903        15,353,011  
     

 

 

  
        18,297,159  
     

 

 

  

TOTAL COMMON STOCKS

      

(Cost $2,427,738,908)

         2,227,695,794  
     

 

 

  

PREFERRED STOCKS - 0.8%

      

Germany - 0.8%

      

Bayerische Motoren Werke AG

      15,601        1,163,385  

FUCHS PETROLUB SE

      19,823        917,932  

Henkel AG & Co. KGaA

      50,421        6,297,751  

Porsche Automobil Holding SE

      43,502        2,403,387  

Schaeffler AG

      48,138        758,842  

Volkswagen AG

      52,612        7,786,484  
     

 

 

  
        19,327,781  
     

 

 

  

TOTAL PREFERRED STOCKS

      

(Cost $23,372,512)

         19,327,781  
     

 

 

  

SECURITIES LENDING COLLATERAL - 2.1%

      

Deutsche Government & Agency Securities Portfolio “Deutsche Government Cash Institutional Shares”, 0.48% (e)(f)

      

(Cost $47,289,867)

      47,289,867        47,289,867  
     

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS - 99.6%

      

(Cost $2,498,401,287)†

       $ 2,294,313,442  

Other assets and liabilities, net - 0.4%

         9,584,925  
     

 

 

  

NET ASSETS - 100.0%

       $ 2,303,898,367  
     

 

 

  

For information on the Fund’s policies regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent semi-annual or annual financial statements

 

* Non-income producing security.
† The cost for federal income tax purposes was $2,551,846,381. At February 28, 2017, net unrealized depreciation for all securities based on tax cost was $257,532,939. This consisted of aggregate gross unrealized appreciation for all securities in which there was an excess of value over tax cost of $86,072,856 and aggregate gross unrealized depreciation for all securities in which there was an excess of tax cost over value of $343,605,795.
(a) All or a portion of these securities were on loan. In addition, “Other assets and liabilities, net” may include pending sales that are also on loan. The value of securities loaned at February 28, 2017 amounted to $43,058,180, which is 1.9% of net assets.
(b) Affiliated issuer. This security is owned in proportion with its representation in the index.
(c) Listed on London Stock Exchange.
(d) Securities are domiciled in the United States and trade on a non-US securities exchange.
(e) Affiliated fund managed by Deutsche Investment Management Americas Inc. The rate shown is the annualized seven-day yield at period end.
(f) Represents collateral held in connection with securities lending. Income earned by the Fund is net of borrower rebates.

 

REIT:

  

Real Estate Investment Trust

RSP:

  

Risparmio (Convertible Savings Shares)

SDR:

  

Swedish Depositary Receipt

144A:

  

Security exempt from registration under Rule 144A of the Securities Act of 1933.  These securities may be resold in transactions exempt from registration, normally to qualified institutional buyers.

A summary of the Fund’s transactions of Deutsche Bank AG securities during the period ended February 28, 2017 is as follows:

 

     Value ($)
at 5/31/16		      Purchases
Cost ($)		      Sales
Proceeds ($)		     Realized
Gain/(Loss) ($)		     Income ($)      Value ($)
at 2/28/17		  

Deutsche Bank AG

      10,421,441        1,691,890        (4,717,925 )      (2,888,834 )      —          7,698,390  

At February 28, 2017 the Deutsche X-trackers MSCI Europe Hedged Equity ETF had the following sector diversification:

 

Sector Diversification

    Market Value ($)      As a % of Total
Investments
excluding
Securities Lending		  

Financials

      451,670,220        20.0 % 

Consumer Staples

      318,255,506        14.2

Health Care

      296,081,699        13.2

Industrials

      292,852,978        13.0

Consumer Discretionary

      241,091,251        10.7

Materials

      188,186,580        8.4

Energy

      159,510,939        7.1

Information Technology

      98,178,413        4.4

Telecommunication Services

      92,587,379        4.1

Utilities

      78,073,838        3.5

Real Estate

      30,534,772        1.4
  

 

 

     

 

 

  

Total

      2,247,023,575        100.0 % 
  

 

 

     

 

 

  

At February 28, 2017, open futures contracts purchased were as follows:

 

Contract Description

    Currency      Number of
Contracts		      Contract
Value		      Expiration
Date		      Unrealized
Appreciation
(Depreciation)(g)		  

AMSTERDAM Index Futures

      EUR        46      $ 4,742,152        6/16/2017      $ 745  

CAC40 10 EURO Futures

      EUR        187        9,624,082        3/17/2017        (25,524 ) 

DAX Index Futures

      EUR        29        9,099,271        3/17/2017        25,759  

IBEX 35 Index Futures

      EUR        30        3,039,283        3/17/2017        7,779  

FTSE 100 Index Futures

      GBP        174        15,686,773        3/17/2017        77,798  

FTSE/MIB Index Futures

      EUR        9        902,069        3/17/2017        (1,918 ) 

OMXS30 Index Futures

      SEK        175        3,023,910        3/17/2017        (4,609 ) 

SWISS MKT IX Futures

      CHF        108        9,078,947        3/17/2017        13,406  
        

 

 

        

 

 

  
         $ 55,196,487         $ 93,436  
        

 

 

        

 

 

  

 

(g) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to equity contracts risk exposure as of February 28, 2017.

As of February 28, 2017, the Fund had the following forward foreign currency exchange contracts outstanding:

 

Counterparty

    Settlement Date      Currency
To Deliver		      Currency
To Receive		      Unrealized
Appreciation
(Depreciation)(h)		  

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017        CHF        47,942,691        USD        48,657,963      $ 913,777  

RBC Capital Markets

      3/3/2017        CHF        114,858,800        USD        116,577,502        2,194,270  

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017        CHF        6,748,800        USD        6,739,466        18,609  

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017        CHF        50,122,414        USD        50,872,788        957,903  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017        CHF        112,884,934        USD        114,570,263        2,152,724  

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017        DKK        603,000        USD        87,719        1,769  

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017        DKK        52,074,687        USD        7,575,271        152,703  

RBC Capital Markets

      3/3/2017        DKK        40,636,100        USD        5,910,877        118,731  

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017        DKK        69,591,056        USD        10,122,777        203,478  

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017        DKK        8,950,100        USD        1,279,564        3,843  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017        DKK        266,700,800        USD        38,794,536        779,811  

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017        EUR        189,363,324        USD        204,848,509        4,206,881  

RBC Capital Markets

      3/3/2017        EUR        302,681,197        USD        327,435,979        6,727,369  

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017        EUR        21,948,800        USD        23,323,080        67,030  

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017        EUR        188,932,155        USD        204,386,806        4,202,026  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017        EUR        388,790,521        USD        420,581,922        8,635,397  

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017        GBP        86,282,650        USD        108,600,521        1,527,761  

RBC Capital Markets

      3/3/2017        GBP        235,642,821        USD        296,598,905        4,177,116  

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017        GBP        99,229,164        USD        124,896,772        1,757,991  

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017        GBP        11,183,900        USD        13,917,871        39,171  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017        GBP        120,621,191        USD        151,822,274        2,136,982  

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017        NOK        30,591,592        USD        3,718,913        69,800  

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017        NOK        1,553,000        USD        188,787        3,538  

RBC Capital Markets

      3/3/2017        NOK        37,029,500        USD        4,501,437        84,379  

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017        NOK        58,950,900        USD        7,166,019        134,071  

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017        NOK        4,423,200        USD        529,265        1,644  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017        NOK        84,186,900        USD        10,234,058        191,837  

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017        SEK        93,000        USD        10,652        347  

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017        SEK        187,085,191        USD        21,427,448        697,959  

RBC Capital Markets

      3/3/2017        SEK        326,535,700        USD        37,398,291        1,217,350  

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017        SEK        171,454,945        USD        19,636,143        638,522  

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017        SEK        19,788,500        USD        2,197,251        4,638  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017        SEK        264,678,350        USD        30,312,698        985,699  

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017        USD        1,893,213        CHF        1,865,000        (35,935 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017        USD        46,010,975        CHF        46,077,691        (124,067 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017        USD        114,692,496        CHF        114,858,800        (309,263 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017        USD        5,306,239        CHF        5,328,000        (299 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017        USD        46,506,003        CHF        46,570,414        (128,412 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017        USD        1,407,959        CHF        1,420,800        6,958  

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017        USD        3,552,334        CHF        3,552,000        (15,041 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017        USD        112,721,488        CHF        112,884,934        (303,949 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017        USD        7,531,054        DKK        52,677,687        (22,535 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017        USD        5,809,307        DKK        40,636,100        (17,160 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017        USD        676,207        DKK        4,710,600        (4,773 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017        USD        267,976        DKK        1,884,200        593  

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017        USD        9,275,726        DKK        64,880,456        (27,862 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017        USD        1,008,430        DKK        7,065,900        (1,278 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017        USD        38,127,348        DKK        266,700,800        (112,622 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017        USD        17,554,412        EUR        16,225,000        (363,066 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017        USD        183,976,783        EUR        173,138,324        (526,500 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017        USD        321,629,040        EUR        302,681,197        (920,431 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017        USD        4,884,615        EUR        4,620,800        11,395  

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017        USD        18,384,315        EUR        17,328,000        (24,275 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017        USD        12,327,185        EUR        11,552,000        (87,159 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017        USD        188,486,459        EUR        177,380,155        (541,706 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017        USD        413,128,808        EUR        388,790,521        (1,182,283 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017        USD        101,206,934        GBP        81,332,650        (276,895 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017        USD        6,231,119        GBP        4,950,000        (88,399 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017        USD        293,233,926        GBP        235,642,821        (812,136 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017        USD        7,361,864        GBP        5,886,200        (57,364 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017        USD        2,934,611        GBP        2,354,500        (12,786 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017        USD        116,161,212        GBP        93,342,964        (326,931 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017        USD        11,002,492        GBP        8,829,400        (45,617 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017        USD        150,101,010        GBP        120,621,191        (415,717 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017        USD        3,846,305        NOK        32,144,592        (11,942 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017        USD        4,430,771        NOK        37,029,500        (13,712 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017        USD        279,471        NOK        2,328,000        (1,776 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017        USD        419,010        NOK        3,492,000        (2,468 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017        USD        111,450        NOK        931,200        (372 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017        USD        6,775,303        NOK        56,622,900        (21,049 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017        USD        10,073,396        NOK        84,186,900        (31,175 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017        USD        20,782,948        SEK        187,178,191        (43,154 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017        USD        36,256,566        SEK        326,535,700        (75,625 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017        USD        465,022        SEK        4,166,000        (3,419 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017        USD        1,172,200        SEK        10,415,000        (18,193 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017        USD        17,881,357        SEK        161,039,945        (37,743 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017        USD        1,753,686        SEK        15,622,500        (22,675 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017        USD        29,388,297        SEK        264,678,350        (61,299 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      4/5/2017        CHF        46,077,691        USD        46,098,666        117,699  

JP Morgan & Chase Co.

      4/5/2017        CHF        10,500,000        USD        10,504,927        26,968  

RBC Capital Markets

      4/5/2017        CHF        114,858,800        USD        114,915,108        297,415  

The Bank of New York Mellon

      4/5/2017        CHF        46,570,414        USD        46,593,478        120,822  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017        CHF        112,884,934        USD        112,938,015        290,044  

JP Morgan & Chase Co.

      4/5/2017        DKK        52,677,687        USD        7,543,522        22,068  

JP Morgan & Chase Co.

      4/5/2017        DKK        21,300,000        USD        3,049,993        8,725  

RBC Capital Markets

      4/5/2017        DKK        40,636,100        USD        5,818,456        16,331  

The Bank of New York Mellon

      4/5/2017        DKK        64,880,456        USD        9,290,602        26,807  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017        DKK        266,700,800        USD        38,187,400        107,185  

JP Morgan & Chase Co.

      4/5/2017        EUR        14,000,000        USD        14,898,520        40,873  

JP Morgan & Chase Co.

      4/5/2017        EUR        173,138,324        USD        184,251,207        506,349  

RBC Capital Markets

      4/5/2017        EUR        302,681,197        USD        322,114,844        891,255  

The Bank of New York Mellon

      4/5/2017        EUR        177,380,155        USD        188,768,494        521,947  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017        EUR        388,790,521        USD        413,750,873        1,142,863  

JP Morgan & Chase Co.

      4/5/2017        GBP        25,200,000        USD        31,383,475        83,869  

JP Morgan & Chase Co.

      4/5/2017        GBP        81,332,650        USD        101,289,731        270,686  

RBC Capital Markets

      4/5/2017        GBP        235,642,821        USD        293,484,886        805,224  

The Bank of New York Mellon

      4/5/2017        GBP        93,342,964        USD        116,257,822        321,393  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017        GBP        120,621,191        USD        150,225,250        407,957  

JP Morgan & Chase Co.

      4/5/2017        NOK        32,144,592        USD        3,847,271        11,920  

RBC Capital Markets

      4/5/2017        NOK        37,029,500        USD        4,431,805        13,608  

The Bank of New York Mellon

      4/5/2017        NOK        56,622,900        USD        6,776,852        20,857  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017        NOK        84,186,900        USD        10,075,687        30,877  

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017        SEK        18,400,000        USD        2,038,949        (3,467 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      4/5/2017        SEK        187,178,191        USD        20,819,120        42,175  

JP Morgan & Chase Co.

      4/5/2017        SEK        3,900,000        USD        433,782        879  

RBC Capital Markets

      4/5/2017        SEK        326,535,700        USD        36,318,466        72,715  

The Bank of New York Mellon

      4/5/2017        SEK        161,039,945        USD        17,910,491        34,915  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017        SEK        264,678,350        USD        29,437,325        57,795  

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017        USD        4,982,164        CHF        5,000,000        7,340  

The Bank of New York Mellon

      4/5/2017        USD        6,752,142        CHF        6,748,800        (17,509 ) 

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017        USD        2,266,295        DKK        15,900,000        3,947  

The Bank of New York Mellon

      4/5/2017        USD        1,281,616        DKK        8,950,100        (3,698 ) 

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017        USD        5,404,072        EUR        5,100,000        8,356  

The Bank of New York Mellon

      4/5/2017        USD        23,357,979        EUR        21,948,800        (64,585 ) 

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017        USD        23,692,595        GBP        19,100,000        30,519  

The Bank of New York Mellon

      4/5/2017        USD        13,929,447        GBP        11,183,900        (38,508 ) 

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017        USD        453,075        NOK        3,800,000        324  

The Bank of New York Mellon

      4/5/2017        USD        529,386        NOK        4,423,200        (1,629 ) 

The Bank of New York Mellon

      4/5/2017        USD        2,200,831        SEK        19,788,500        (4,290 ) 
                 

 

 

  

Total net unrealized appreciation

                   $ 44,124,030  
                 

 

 

  

 

(h) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to foreign exchange contracts risk exposure as of February 28, 2017.

 

Currency Abbreviations
CHF    Swiss Franc
DKK    Danish Krone
EUR    Euro
GBP    Pound Sterling
NOK    Norwegian Krone
SEK    Swedish Krona
USD    U.S. Dollar

Fair Value Measurements

Various inputs are used in determining the value of the Fund’s investments. These inputs are summarized in three broad levels. Level 1 includes quoted prices in active markets for identical securities. Level 2 includes other significant observable inputs (including quoted prices for similar securities, interest rates, prepayment speeds and credit risk). Level 3 includes significant unobservable inputs (including the Fund’s own assumptions in determining the fair value of investments). The level assigned to the securities valuations may not be an indication of the risk or liquidity associated with investing in those securities.

The following is a summary of the inputs used as of February 28, 2017 in valuing the Fund’s investments.

 

Assets

    Level 1     Level 2     Level 3      Total  

Common Stocks (i)

    $ 2,227,695,794     $ —       $ —        $ 2,227,695,794  

Preferred Stocks

      19,327,781       —         —          19,327,781  

Short-Term Investments

      47,289,867       —         —          47,289,867  

Derivatives (j)

          

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

      —         51,386,779       —          51,386,779  

Futures Contracts

      125,487       —         —          125,487  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  

TOTAL

    $ 2,294,438,929     $ 51,386,779     $ —        $ 2,345,825,708  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  

Liabilities

    Level 1     Level 2     Level 3      Total  

Derivatives (j)

          

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

    $ —       $ (7,262,749 )    $ —        $ (7,262,749 ) 

Futures Contracts

      (32,051 )      —         —          (32,051 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  

TOTAL

    $ (32,051 )    $ (7,262,749 )      —        $ (7,294,800 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  

 

(i) See Schedule of Investments for additional detailed categorizations.
(j) Derivatives include unrealized appreciation (depreciation) on open futures contracts and forward foreign currency exchange contracts.

There have been no transfers between fair value measurement levels during the period ended February 28, 2017.

DBX ETF Trust

Schedule of Investments

Deutsche X-trackers MSCI Eurozone Hedged Equity ETF

February 28, 2017 (Unaudited)

 

     Number of
Shares		      Value  

COMMON STOCKS - 96.1%

      

Austria - 1.0%

      

ANDRITZ AG

      802        $41,896  

Austria Technologie & Systemtechnik AG

      262        2,781  

BUWOG AG*

      998        24,920  

CA Immobilien Anlagen AG*

      809        15,856  

Conwert Immobilien Invest SE*

      322        5,594  

DO & CO AG

      69        4,672  

Erste Group Bank AG*

      3,319        96,553  

EVN AG

      417        5,169  

FACC AG*

      227        1,684  

IMMOFINANZ AG*

      8,574        15,605  

Kapsch TrafficCom AG

      59        2,418  

Lenzing AG

      87        13,687  

Oesterreichische Post AG*

      370        13,455  

OMV AG

      1,631        62,307  

Porr AG

      92        3,756  

Raiffeisen Bank International AG*

      1,306        29,000  

RHI AG

      295        7,024  

S IMMO AG*

      530        6,499  

S&T AG (a)

      351        3,473  

Schoeller-Bleckmann Oilfield Equipment AG

      124        9,143  

Semperit AG Holding

      110        3,385  

UNIQA Insurance Group AG

      1,383        10,474  

Vienna Insurance Group AG Wiener Versicherung Gruppe

      419        10,074  

voestalpine AG

      1,249        52,564  

Wienerberger AG

      1,281        25,242  

Zumtobel Group AG

      303        5,019  
     

 

 

  
        472,250  
     

 

 

  

Belgium - 4.1%

      

Ablynx NV*

      637        7,933  

Ackermans & van Haaren NV

      257        35,531  

Aedifica SA REIT

      150        11,454  

Ageas

      2,152        81,709  

AGFA-Gevaert NV*

      1,940        7,923  

Anheuser-Busch InBev SA/NV

      8,402        919,037  

Barco NV

      107        9,597  

Befimmo SA REIT

      225        12,423  

Bekaert SA

      400        17,702  

Biocartis NV, 144A*

      230        2,668  

bpost SA

      1,109        27,551  

Cie d’Entreprises CFE

      83        9,145  

Cofinimmo SA REIT

      224        24,870  

Colruyt SA

      738        34,612  

D’ieteren SA/NV

      272        12,133  

Econocom Group SA*

      672        10,045  

Elia System Operator SA/NV

      341        17,486  

Euronav NV

      1,427        11,683  

EVS Broadcast Equipment SA

      143        5,382  

Exmar NV

      362        2,838  

Fagron * (a)

      526        5,701  

Galapagos NV*

      431        30,428  

Gimv NV

      214        11,540  

Greenyard NV

      166        2,893  

Groupe Bruxelles Lambert SA

      880        74,591  

Intervest Offices & Warehouses NV REIT

      144        3,600  

Ion Beam Applications

      231        10,507  

KBC Ancora*

      378        15,866  

KBC Group NV

      2,766        169,196  

Kinepolis Group NV

      161        8,242  

Melexis NV

      223        18,538  

Nyrstar NV*

      778        4,780  

Ontex Group NV

      825        25,311  

Orange Belgium SA*

      340        7,713  

Proximus SADP

      1,663        48,898  

Sioen Industries NV

      77        2,131  

Sofina SA

      187        25,358  

Solvay SA

      817        95,165  

Telenet Group Holding NV*

      572        32,323  

Tessenderlo Chemie NV*

      328        12,005  

UCB SA

      1,392        99,114  

Umicore SA

      1,048        55,196  

Van de Velde NV

      66        3,962  

Warehouses De Pauw CVA REIT

      174        16,183  
     

 

 

  
        2,040,963  
     

 

 

  

Finland - 3.4%

      

Amer Sports OYJ

      1,294        30,721  

Atria OYJ

      134        1,554  

Cargotec OYJ, Class B

      392        19,053  

Caverion Corp.

      1,070        7,810  

Citycon OYJ

      4,518        10,722  

Cramo OYJ

      426        9,216  

Elisa OYJ

      1,563        52,109  

Ferratum OYJ

      88        1,585  

Finnair OYJ*

      538        2,382  

Fortum OYJ (a)

      4,894        75,126  

F-Secure OYJ

      922        3,223  

Huhtamaki OYJ

      1,011        36,469  

Kemira OYJ

      1,110        14,135  

Kesko OYJ, Class B

      721        33,081  

Kone OYJ, Class B (a)

      3,716        166,366  

Konecranes OYJ

      658        23,666  

Lehto Group OYJ*

      217        2,897  

Metsa Board OYJ (a)

      2,126        14,246  

Metso OYJ

      1,229        36,313  

Neste OYJ

      1,429        49,777  

Nokia OYJ

      64,354        329,839  

Nokian Renkaat OYJ

      1,270        49,956  

Oriola-KD OYJ, Class B

      1,213        5,063  

Orion OYJ, Class B

      1,130        55,714  

Outokumpu OYJ*

      3,189        31,571  

Outotec OYJ*

      1,731        9,738  

PKC Group OYJ

      233        5,776  

Ponsse OYJ

      133        2,980  

Ramirent OYJ

      728        6,178  

Sampo OYJ, Class A

      4,931        224,680  

Sanoma OYJ

      804        7,053  

Sponda OYJ

      2,419        10,133  

Stockmann OYJ Abp, Class B*

      340        2,774  

Stora Enso OYJ, Class R

      6,084        65,356  

Technopolis OYJ

      1,747        5,626  

Tieto OYJ

      604        16,829  

Tokmanni Group Corp.*

      291        3,234  

UPM-Kymmene OYJ

      5,880        139,723  

Uponor OYJ

      603        10,355  

Valmet OYJ

      1,310        20,165  

Wartsila OYJ Abp (a)

      1,631        83,854  

YIT OYJ

      1,234        8,524  
     

 

 

  
        1,685,572  
     

 

 

  

France - 28.9%

      

AB Science SA*

      197        3,037  

ABC arbitrage

      248        1,760  

Accor SA

      1,896        74,821  

Adocia*

      47        930  

Aeroports de Paris

      334        37,861  

Air France-KLM*

      1,519        10,695  

Air Liquide SA

      4,301        464,305  

Airbus SE

      6,406        470,442  

Albioma SA

      216        3,725  

Alstom SA*

      1,701        46,177  

Altamir

      373        5,252  

Alten SA

      314        21,722  

Altran Technologies SA*

      1,427        22,503  

ANF Immobilier REIT

      96        2,115  

Arkema SA

      754        73,089  

Assystem

      78        2,415  

Atos SE

      992        117,178  

AXA SA

      21,441        505,854  

Axway Software SA

      102        3,361  

Beneteau SA

      432        5,217  

BNP Paribas SA

      11,667        681,408  

Boiron SA

      69        6,309  

Bollore SA

      9,689        37,558  

Bonduelle SCA

      171        4,732  

Bourbon Corp.

      325        4,355  

Bouygues SA

      2,311        89,044  

Bureau Veritas SA

      2,981        56,877  

Capgemini SA

      1,807        154,468  

Carrefour SA

      6,297        150,365  

Casino Guichard Perrachon SA

      618        32,680  

Cellectis SA*

      275        6,083  

CGG SA*

      209        1,909  

Christian Dior SE

      606        128,335  

Cie de Saint-Gobain

      5,535        265,219  

Cie des Alpes

      45        911  

Cie Generale des Etablissements Michelin

      2,025        227,508  

Cie Plastic Omnium SA

      641        21,649  

CNP Assurances

      1,882        34,861  

Coface SA

      1,076        7,854  

Credit Agricole SA

      12,464        150,464  

Danone SA

      6,496        430,530  

Dassault Aviation SA

      26        29,444  

Dassault Systemes

      1,431        115,565  

DBV Technologies SA*

      189        13,752  

Derichebourg SA

      836        3,812  

Devoteam SA

      48        3,037  

Edenred

      2,331        52,748  

Eiffage SA

      658        46,997  

Electricite de France SA (a)

      2,928        28,693  

Elior Group, 144A

      1,115        25,024  

Elis SA

      1,068        20,026  

Engie SA

      17,551        214,569  

Eramet*

      64        3,465  

Essilor International SA

      2,293        262,719  

Esso SA Francaise*

      41        1,811  

Etablissements Maurel et Prom*

      514        1,949  

Euler Hermes Group

      131        11,554  

Eurazeo SA

      449        27,732  

Europcar Groupe SA, 144A*

      909        9,388  

Eutelsat Communications SA

      1,961        38,548  

Faiveley Transport SA

      68        7,210  

Faurecia

      765        33,625  

FFP

      76        6,655  

Fonciere Des Regions REIT

      371        30,543  

Gaztransport Et Technigaz SA

      241        8,889  

Gecina SA REIT

      452        57,510  

Genfit*

      323        7,285  

GL Events

      27        521  

Groupe Crit

      24        1,949  

Groupe Eurotunnel SE

      5,175        48,245  

Groupe Fnac SA*

      180        10,770  

Guerbet

      65        5,862  

Haulotte Group SA

      174        2,479  

Havas SA

      1,753        15,158  

Hermes International

      292        127,419  

ICADE REIT

      387        27,592  

ID Logistics Group*

      28        4,162  

Iliad SA

      293        60,669  

Imerys SA

      389        31,411  

Ingenico Group SA

      613        54,992  

Innate Pharma SA*

      485        5,241  

Interparfums SA

      88        2,693  

Ipsen SA

      412        36,598  

IPSOS

      357        11,490  

Jacquet Metal Service

      149        3,328  

JCDecaux SA

      824        26,319  

Kering

      838        203,967  

Klepierre REIT

      2,461        91,421  

Korian SA

      501        14,171  

Lagardere SCA

      1,300        32,695  

Legrand SA

      2,966        167,227  

LISI

      161        5,884  

L’Oreal SA

      2,792        519,250  

LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE

      3,076        617,364  

Maisons du Monde SA, 144A*

      286        7,817  

Manitou BF SA

      86        1,904  

Marie Brizard Wine & Spirits SA*

      261        4,277  

Mercialys SA REIT

      574        10,368  

Mersen SA

      166        3,934  

Metropole Television SA

      578        12,241  

MGI Coutier

      82        2,690  

Natixis SA

      10,439        56,965  

Naturex*

      71        6,401  

Neopost SA

      373        11,234  

Nexans SA*

      287        14,800  

Nexity SA*

      440        21,232  

Oeneo SA

      119        1,084  

Orange SA

      22,111        334,149  

Orpea

      470        40,799  

Parrot SA*

      170        1,516  

Pernod Ricard SA

      2,356        269,313  

Peugeot SA*

      5,385        102,459  

Pierre & Vacances SA*

      66        2,895  

Publicis Groupe SA

      2,132        143,717  

Rallye SA

      247        5,613  

Remy Cointreau SA

      245        21,764  

Renault SA

      2,131        188,982  

Rexel SA

      3,351        54,192  

Rubis SCA

      445        41,722  

Safran SA

      3,468        246,746  

Sanofi

      12,805        1,103,292  

Sartorius Stedim Biotech

      299        19,059  

Schneider Electric SE

      6,174        417,888  

SCOR SE

      1,799        64,971  

SEB SA

      248        32,671  

SFR Group SA*

      985        28,696  

Societe BIC SA

      314        38,837  

Societe Generale SA

      8,481        376,552  

Sodexo SA

      1,028        112,773  

SOITEC*

      182        7,616  

Sopra Steria Group

      158        19,961  

SPIE SA

      820        19,802  

SRP Groupe SA, 144A*

      165        3,790  

Ste Industrielle D’aviation Latecoere SA*

      828        3,632  

Suez

      3,645        54,660  

Synergie SA

      67        2,676  

Tarkett SA

      316        13,217  

Technicolor SA

      3,994        16,667  

Teleperformance

      642        71,074  

Television Francaise 1

      1,314        14,902  

Thales SA

      1,181        116,357  

TOTAL SA (a)

      24,986        1,245,422  

Trigano SA

      94        8,447  

Ubisoft Entertainment SA*

      1,008        36,975  

Unibail-Rodamco SE REIT

      1,090        248,675  

Valeo SA

      2,643        162,428  

Vallourec SA*

      3,459        18,978  

Veolia Environnement SA

      5,326        87,175  

Vicat SA

      212        13,404  

Vinci SA

      5,562        400,741  

Virbac SA*

      48        8,609  

Vivendi SA

      11,411        201,339  

Wendel SA

      317        35,077  

Worldline SA, 144A*

      447        12,907  

Zodiac Aerospace

      2,244        65,910  
     

 

 

  
        14,250,999  
     

 

 

  

Germany - 27.1%

      

Aareal Bank AG

      663        24,485  

adidas AG

      2,076        348,372  

ADLER Real Estate AG*

      251        4,040  

ADO Properties SA, 144A

      314        11,595  

ADVA Optical Networking SE*

      488        5,137  

AIXTRON SE*

      1,164        3,988  

Allianz SE

      5,039        876,552  

alstria office REIT-AG REIT*

      1,604        19,431  

Amadeus Fire AG

      59        4,865  

AURELIUS Equity Opportunities SE & Co KGaA

      255        16,895  

Aurubis AG*

      373        21,516  

Axel Springer SE

      479        25,048  

BASF SE

      10,127        943,039  

Bayer AG

      9,122        1,003,108  

Bayerische Motoren Werke AG

      3,652        326,422  

BayWa AG

      144        4,699  

Bechtle AG

      161        16,777  

Beiersdorf AG

      1,110        101,271  

Bertrandt AG (a)

      62        6,152  

bet-at-home.com AG

      24        2,659  

Bijou Brigitte AG

      44        2,711  

Bilfinger SE*

      385        15,179  

Biotest AG

      69        1,356  

Borussia Dortmund GmbH & Co. KGaA

      721        3,957  

Brenntag AG

      1,708        97,928  

CANCOM SE (a)

      177        8,675  

Capital Stage AG

      879        6,152  

Carl Zeiss Meditec AG

      357        15,446  

CENTROTEC Sustainable AG

      108        1,990  

Cewe Stiftung & Co. KGaA

      59        4,988  

comdirect bank AG

      339        3,317  

Commerzbank AG

      11,772        89,806  

CompuGroup Medical SE

      260        10,416  

Continental AG

      1,212        245,885  

Covestro AG, 144A

      783        58,953  

CTS Eventim AG & Co. KGaA

      522        18,979  

Daimler AG

      10,615        771,894  

Deutsche Bank AG * (b)

      15,211        299,730  

Deutsche Beteiligungs AG

      136        4,858  

Deutsche Boerse AG*

      2,127        182,296  

Deutsche EuroShop AG

      508        21,051  

Deutsche Lufthansa AG

      2,558        37,479  

Deutsche Pfandbriefbank AG, 144A

      1,216        12,882  

Deutsche Post AG

      10,704        367,127  

Deutsche Telekom AG

      36,079        623,403  

Deutsche Wohnen AG

      3,908        134,244  

Deutz AG

      982        5,925  

DIC Asset AG

      492        4,941  

Diebold Nixdorf AG

      94        6,843  

DMG Mori AG

      437        21,166  

Draegerwerk AG & Co. KGaA

      32        2,196  

Drillisch AG

      481        21,810  

Duerr AG

      288        23,896  

E.ON SE

      22,068        171,273  

ElringKlinger AG (a)

      313        5,657  

Evonik Industries AG

      1,799        57,767  

Evotec AG*

      1,352        10,446  

Fraport AG Frankfurt Airport Services Worldwide

      461        28,868  

Freenet AG

      1,408        42,012  

Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA

      2,369        197,138  

Fresenius SE & Co. KGaA

      4,523        359,471  

GEA Group AG

      2,019        78,584  

Gerresheimer AG

      350        27,442  

Gerry Weber International AG

      283        3,193  

Gesco AG

      106        2,633  

GFT Technologies SE

      177        3,732  

Grammer AG

      117        6,989  

GRENKE AG

      96        16,781  

H&R GmbH & Co. KGaA*

      149        2,328  

Hamborner REIT AG REIT

      849        8,422  

Hamburger Hafen Und Logistik AG

      262        5,189  

Hannover Rueck SE

      668        75,439  

HeidelbergCement AG

      1,639        153,164  

Heidelberger Druckmaschinen AG* (a)

      2,792        6,951  

Henkel AG & Co. KGaA

      1,149        123,855  

HOCHTIEF AG

      213        32,494  

Hornbach Baumarkt AG

      84        2,645  

HUGO BOSS AG

      734        50,528  

Hypoport AG*

      34        3,217  

Indus Holding AG

      201        12,393  

Infineon Technologies AG

      12,492        222,332  

Innogy SE, 144A*

      1,536        55,163  

Isra Vision AG

      32        4,026  

Jenoptik AG

      571        12,730  

K+S AG (a)

      2,107        49,264  

KION Group AG

      718        41,881  

Kloeckner & Co. SE*

      832        10,903  

Koenig & Bauer AG*

      144        8,136  

Krones AG

      156        16,180  

KWS Saat SE

      23        6,955  

LANXESS AG

      1,010        68,587  

LEG Immobilien AG*

      701        57,770  

Leoni AG

      355        14,250  

Linde AG

      2,049        332,879  

MAN SE

      389        39,929  

Manz AG*

      50        2,099  

Merck KGaA

      1,426        155,829  

METRO AG

      1,967        60,984  

MLP AG

      657        3,510  

MorphoSys AG*

      285        16,247  

MTU Aero Engines AG

      575        72,977  

Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG in Muenchen

      1,779        336,226  

Nemetschek SE

      171        9,259  

Nordex SE* (a)

      692        10,183  

Norma Group SE

      349        15,022  

OHB SE

      66        1,388  

OSRAM Licht AG

      982        58,363  

PATRIZIA Immobilien AG*

      465        8,707  

Pfeiffer Vacuum Technology AG

      77        8,239  

ProSiebenSat.1 Media SE

      2,560        102,665  

Rational AG

      38        17,395  

Rheinmetall AG

      437        33,389  

RHOEN-KLINIKUM AG

      376        9,468  

RIB Software AG (a)

      374        4,828  

RWE AG*

      5,408        77,087  

SAF-Holland SA

      497        7,174  

Salzgitter AG

      437        15,977  

SAP SE

      10,832        1,009,264  

Senvion SA*

      228        2,657  

SGL Carbon SE* (a)

      529        4,510  

Siemens AG

      8,436        1,097,476  

Siltronic AG*

      135        8,321  

Sixt Leasing SE

      138        2,589  

Sixt SE

      136        6,963  

SLM Solutions Group AG*

      141        5,811  

SMA Solar Technology AG (a)

      134        3,377  

Software AG

      568        21,070  

STADA Arzneimittel AG

      687        41,594  

STRATEC Biomedical AG

      50        2,490  

Stroeer SE & Co. KGaA (a)

      310        15,506  

Suedzucker AG

      783        19,991  

Surteco SE

      80        2,013  

Symrise AG

      1,358        84,464  

TAG Immobilien AG

      1,451        19,822  

Takkt AG

      362        8,144  

Telefonica Deutschland Holding AG

      8,221        36,091  

thyssenkrupp AG

      4,059        101,461  

TLG Immobilien AG

      816        15,746  

Uniper SE*

      2,228        31,629  

United Internet AG

      1,360        56,018  

VERBIO Vereinigte BioEnergie AG

      268        3,709  

Volkswagen AG

      356        53,857  

Vonovia SE

      5,146        179,306  

Vossloh AG*

      110        7,062  

VTG AG

      113        3,742  

Wacker Chemie AG

      172        19,279  

Wacker Neuson SE

      308        5,868  

WCM Beteiligungs & Grundbesitz-AG*

      1,224        3,799  

Wirecard AG (a)

      1,296        59,841  

Wuestenrot & Wuerttembergische AG

      269        5,272  

XING AG

      30        6,115  

Zalando SE, 144A*

      951        38,033  

zooplus AG*

      60        8,578  
     

 

 

  
        13,341,610  
     

 

 

  

Ireland - 1.9%

      

AerCap Holdings NV*

      1,706        77,282  

Bank of Ireland*

      314,421        74,614  

C&C Group PLC

      3,630        14,883  

CRH PLC

      9,269        312,901  

Dalata Hotel Group PLC*

      1,765        8,227  

Glanbia PLC

      2,121        41,524  

Green REIT PLC REIT

      7,312        10,458  

Hibernia REIT PLC REIT

      7,847        10,059  

Irish Continental Group PLC

      1,777        9,507  

Irish Residential Properties REIT PLC REIT*

      2,448        3,112  

Kerry Group PLC, Class A

      1,741        133,720  

Kingspan Group PLC

      1,647        50,600  

Origin Enterprises PLC

      1,477        9,956  

Paddy Power Betfair PLC

      880        96,397  

Permanent TSB Group Holdings PLC* (a)

      1,648        4,627  

Ryanair Holdings PLC*

      1,805        27,345  

Smurfit Kappa Group PLC

      2,603        69,230  
     

 

 

  
        954,442  
     

 

 

  

Italy - 6.8%

      

A2A SpA

      17,662        24,530  

ACEA SpA

      610        7,755  

Amplifon SpA

      1,028        11,010  

Anima Holding SpA, 144A

      2,400        12,853  

Ansaldo STS SpA

      1,112        13,724  

Ascopiave SpA

      537        1,644  

Assicurazioni Generali SpA

      12,916        184,997  

Astaldi SpA

      519        3,574  

ASTM SpA

      406        5,247  

Atlantia SpA

      4,581        107,254  

Autogrill SpA

      1,481        13,101  

Azimut Holding SpA

      1,256        21,090  

Banca Carige SpA*

      6,501        1,908  

Banca Generali SpA

      638        15,410  

Banca IFIS SpA

      246        7,688  

Banca Mediolanum SpA

      2,859        18,673  

Banca Popolare di Sondrio SCPA

      4,736        15,062  

Banco BPM SpA

      16,840        42,032  

Beni Stabili SpA SIIQ REIT*

      11,497        7,186  

Biesse SpA

      165        3,503  

BPER Banca

      5,355        24,451  

Brembo SpA

      337        22,635  

Brunello Cucinelli SpA (a)

      318        6,546  

Buzzi Unicem SpA

      847        20,979  

Buzzi Unicem SpA-RSP

      203        2,766  

Cairo Communication SpA

      840        3,177  

Cementir Holding SpA

      592        3,286  

Cerved Information Solutions SpA

      2,172        19,398  

CIR-Compagnie Industriali Riunite SpA

      4,051        5,274  

Credito Emiliano SpA

      969        6,072  

Credito Valtellinese SpA

      1,211        4,372  

Danieli & C Officine Meccaniche SpA

      192        4,241  

Danieli & C Officine Meccaniche Spa-RSP

      333        5,514  

Datalogic SpA

      238        5,015  

Davide Campari-Milano SpA

      3,253        32,912  

De’ Longhi SpA

      664        17,234  

DeA Capital SpA*

      963        1,204  

DiaSorin SpA

      254        16,078  

Ei Towers SpA

      196        10,085  

El.En. SpA

      88        2,270  

Enav SpA, 144A*

      3,021        10,779  

Enel SpA

      84,333        362,016  

Eni SpA

      27,946        429,879  

ERG SpA

      592        6,886  

Esprinet SpA

      350        2,701  

Falck Renewables SpA

      1,388        1,426  

Ferrari NV

      1,359        88,543  

Fila SpA

      200        3,240  

Fincantieri SpA*

      5,261        3,339  

FinecoBank Banca Fineco SpA

      4,402        25,183  

Geox SpA

      853        1,854  

Gruppo Editoriale L’Espresso SpA*

      574        486  

Hera SpA

      7,738        19,182  

Immobiliare Grande Distribuzione SIIQ SpA REIT

      4,902        3,843  

Industria Macchine Automatiche SpA

      180        12,767  

Infrastrutture Wireless Italiane SpA, 144A

      2,686        12,122  

Interpump Group SpA

      792        16,126  

Intesa Sanpaolo SpA

      139,875        326,004  

Intesa Sanpaolo SpA-RSP

      10,495        23,349  

Iren SpA

      5,138        8,834  

Italgas SpA*

      4,997        19,873  

Italmobiliare SpA

      97        4,776  

Juventus Football Club SpA*

      5,567        2,117  

La Doria SpA

      47        421  

Leonardo SpA*

      4,475        61,488  

Luxottica Group SpA

      1,868        98,473  

Maire Tecnimont SpA

      1,266        3,447  

MARR SpA

      378        7,669  

Mediaset SpA

      8,438        34,738  

Mediobanca SpA

      6,237        49,986  

Moncler SpA

      1,513        28,884  

OVS SpA, 144A

      1,526        8,859  

Piaggio & C SpA

      1,823        3,022  

Poste Italiane SpA, 144A

      5,812        37,313  

Prysmian SpA

      2,160        54,942  

RAI Way SpA, 144A

      1,114        5,110  

Recordati SpA

      1,163        36,926  

Reply SpA

      50        6,658  

Safilo Group SpA*

      355        2,439  

Saipem SpA*

      67,104        30,647  

Salini Impregilo SpA

      2,266        7,610  

Salvatore Ferragamo SpA

      563        16,092  

Saras SpA

      5,097        9,288  

Snam SpA

      27,201        108,351  

Societa Cattolica di Assicurazioni SCRL

      1,569        9,840  

Societa Iniziative Autostradali e Servizi SpA

      771        6,755  

Tamburi Investment Partners SpA

      892        3,854  

Technogym SpA, 144A*

      643        3,345  

Telecom Italia SpA*

      125,161        101,502  

Telecom Italia SpA-RSP*

      66,098        44,045  

Terna Rete Elettrica Nazionale SpA

      16,789        77,762  

Tod’s SpA (a)

      147        10,372  

UniCredit SpA (a)

      20,819        279,004  

Unione di Banche Italiane SpA

      10,097        31,555  

Unipol Gruppo Finanziario SpA

      4,682        17,787  

UnipolSai SpA

      12,500        26,485  

Yoox Net-A-Porter Group SpA*

      641        15,266  

Zignago Vetro SpA

      77        480  
     

 

 

  
        3,357,490  
     

 

 

  

Luxembourg - 1.0%

      

APERAM SA

      513        26,092  

ArcelorMittal*

      20,307        178,775  

BRAAS Monier Building Group SA (a)

      295        7,972  

Eurofins Scientific SE

      121        51,698  

Grand City Properties SA

      1,291        24,598  

RTL Group SA*

      427        32,851  

SES SA

      4,049        82,637  

Tenaris SA

      5,219        85,866  
     

 

 

  
        490,489  
     

 

 

  

Netherlands - 8.3%

      

Aalberts Industries NV

      1,103        38,047  

ABN AMRO Group NV, 144A

      3,117        71,326  

Accell Group

      249        5,786  

Aegon NV

      19,445        103,371  

Akzo Nobel NV

      2,774        186,054  

Altice NV, Class A* (a)

      3,996        84,265  

Altice NV, Class B*

      1,270        26,794  

AMG Advanced Metallurgical Group NV

      247        5,275  

Arcadis NV

      745        10,102  

ASM International NV

      524        26,635  

ASML Holding NV

      4,114        498,816  

ASR Nederland NV*

      826        22,052  

Basic-Fit NV, 144A*

      298        5,083  

BE Semiconductor Industries NV

      373        14,259  

BinckBank NV

      746        4,186  

Boskalis Westminster

      1,008        36,735  

Brunel International NV

      256        4,076  

Corbion NV

      632        16,270  

Delta Lloyd NV

      5,081        28,852  

Eurocommercial Properties NV

      533        18,871  

Euronext NV, 144A

      672        29,046  

EXOR NV

      1,205        57,101  

Flow Traders, 144A

      315        10,904  

Fugro NV*

      831        13,236  

Gemalto NV

      889        53,504  

Heineken Holding NV

      1,109        84,227  

Heineken NV

      2,537        209,372  

IMCD Group NV

      546        25,902  

ING Groep NV

      42,752        589,469  

Intertrust NV, 144A

      469        8,422  

InterXion Holding NV*

      768        29,875  

Kendrion NV

      131        3,803  

Koninklijke Ahold Delhaize NV

      14,139        300,476  

Koninklijke BAM Groep NV

      2,570        13,423  

Koninklijke DSM NV

      2,004        131,628  

Koninklijke KPN NV

      37,575        106,086  

Koninklijke Philips NV

      10,444        315,722  

Koninklijke Vopak NV

      780        32,983  

NN Group NV

      3,502        108,796  

NSI NV REIT

      1,511        6,110  

NXP Semiconductors NV*

      3,244        333,516  

OCI NV*

      801        15,928  

Philips Lighting NV, 144A*

      503        13,929  

PostNL NV*

      4,708        20,539  

QIAGEN NV*

      2,413        68,765  

Randstad Holding NV

      1,311        76,263  

Refresco Group NV, 144A

      696        10,135  

SBM Offshore NV

      2,011        30,924  

SIF Holding NV*

      101        2,429  

TKH Group NV

      448        18,273  

TomTom NV*

      1,123        9,740  

Vastned Retail NV REIT

      217        7,724  

Wereldhave NV REIT

      452        19,743  

Wessanen

      834        11,111  

Wolters Kluwer NV

      3,331        136,444  
     

 

 

  
        4,112,403  
     

 

 

  

Portugal - 0.6%

      

Altri SGPS SA

      809        3,689  

Banco Comercial Portugues SA, Class R*

      107,853        17,219  

Corticeira Amorim SGPS SA

      292        2,993  

CTT-Correios de Portugal SA

      1,597        8,574  

EDP-Energias de Portugal SA

      26,092        80,687  

Galp Energia SGPS SA

      5,553        81,713  

Jeronimo Martins SGPS SA

      2,760        44,385  

Mota-Engil SGPS SA

      1,115        1,942  

Navigator Co. SA

      2,357        8,907  

NOS SGPS SA

      2,510        14,864  

REN-Redes Energeticas Nacionais SGPS SA

      2,763        7,690  

Semapa-Sociedade de Investimento e Gestao

      254        3,727  

Sonae SGPS SA*

      9,041        7,940  
     

 

 

  
        284,330  
     

 

 

  

Spain - 9.8%

      

Abengoa SA, Class B*

      7,125        1,464  

Abertis Infraestructuras SA

      7,104        104,160  

Acciona SA

      316        23,658  

Acerinox SA

      1,842        26,178  

ACS Actividades de Construccion y Servicios SA

      2,113        66,316  

Aena SA, 144A

      741        105,977  

Almirall SA

      654        10,434  

Amadeus IT Group SA

      4,833        224,797  

Applus Services SA

      1,453        16,871  

Atresmedia Corp. de Medios de Comunicacion SA

      1,004        11,583  

Axiare Patrimonio SOCIMI SA REIT

      781        11,323  

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA

      72,441        474,125  

Banco de Sabadell SA

      58,848        86,533  

Banco Popular Espanol SA* (a)

      36,836        32,663  

Banco Santander SA

      160,785        877,910  

Bankia SA

      50,802        50,214  

Bankinter SA

      7,467        57,581  

Bolsas y Mercados Espanoles SHMSF SA

      824        25,665  

CaixaBank SA

      39,650        138,533  

Cellnex Telecom SA, 144A

      1,654        24,908  

Cia de Distribucion Integral Logista Holdings SA

      441        10,068  

CIE Automotive SA

      496        9,532  

Codere SA*

      9,818        6,865  

Construcciones y Auxiliar de Ferrocarriles SA

      212        7,928  

Corp. Financiera Alba SA

      167        7,696  

Distribuidora Internacional de Alimentacion SA

      6,837        37,961  

Ebro Foods SA

      765        15,548  

Enagas SA

      2,524        62,022  

Ence Energia y Celulosa SA

      1,572        4,238  

Endesa SA

      3,500        74,510  

Euskaltel SA, 144A

      1,100        10,404  

Faes Farma SA

      2,921        10,398  

Ferrovial SA

      5,362        101,710  

Fomento de Construcciones y Contratas SA*

      826        7,648  

Gamesa Corp. Tecnologica SA

      2,463        54,534  

Gas Natural SDG SA

      3,859        75,121  

Global Dominion Access SA, 144A*

      639        2,393  

Grifols SA

      3,278        71,694  

Grupo Catalana Occidente SA

      459        15,240  

Hispania Activos Inmobiliarios SOCIMI SA REIT

      1,186        15,410  

Iberdrola SA

      60,920        404,916  

Indra Sistemas SA*

      1,177        14,845  

Industria de Diseno Textil SA

      12,034        386,544  

Inmobiliaria Colonial SA

      2,772        20,260  

Lar Espana Real Estate Socimi SA REIT

      974        7,584  

Liberbank SA*

      4,505        4,782  

Mapfre SA

      11,809        36,543  

Mediaset Espana Comunicacion SA

      2,019        23,699  

Melia Hotels International SA

      592        7,727  

Merlin Properties Socimi SA REIT

      3,613        41,013  

Miquel y Costas & Miquel SA

      149        4,093  

NH Hotel Group SA*

      2,092        9,729  

Obrascon Huarte Lain SA (a)

      1,313        4,590  

Papeles y Cartones de Europa SA

      448        2,957  

Pharma Mar SA*

      2,015        5,796  

Promotora de Informaciones SA, Class A*

      657        3,404  

Prosegur Cia de Seguridad SA

      3,036        17,561  

Realia Business SA*

      2,742        2,585  

Red Electrica Corp. SA

      4,785        86,405  

Repsol SA

      12,466        184,891  

Sacyr SA*

      3,785        9,327  

Saeta Yield SA

      510        4,457  

Talgo SA, 144A*

      1,073        5,385  

Tecnicas Reunidas SA

      365        14,153  

Telefonica SA

      49,996        511,067  

Telepizza Group SA, 144A*

      972        5,252  

Tubacex SA

      1,158        3,705  

Viscofan SA

      465        24,348  

Zardoya Otis SA

      2,059        16,447  
     

 

 

  
        4,835,878  
     

 

 

  

Switzerland - 0.2%

      

EDAG Engineering Group AG*

      123        2,046  

STMicroelectronics NV

      7,067        107,809  
     

 

 

  
        109,855  
     

 

 

  

United Kingdom - 3.0%

      

CNH Industrial NV

      11,304        104,905  

Coca-Cola European Partners PLC

      2,391        83,261  

Dialog Semiconductor PLC*

      845        44,531  

Fiat Chrysler Automobiles NV*

      9,945        108,834  

International Consolidated Airlines Group SA

      9,332        62,106  

RELX NV

      10,976        194,536  

Stallergenes Greer PLC*

      42        1,437  

Unilever NV

      17,957        848,740  

VTTI Energy Partners LP

      276        5,051  

Zeal Network SE

      87        2,654  
     

 

 

  
        1,456,055  
     

 

 

  

TOTAL COMMON STOCKS

      

(Cost $48,464,952)

         47,392,336  
     

 

 

  

PREFERRED STOCKS - 1.7%

      

Germany - 1.7%

      

Bayerische Motoren Werke AG

      604        45,041  

Biotest AG

      223        4,138  

Draegerwerk AG & Co. KGaA

      82        7,421  

FUCHS PETROLUB SE

      762        35,286  

Henkel AG & Co. KGaA

      1,965        245,435  

Jungheinrich AG

      526        15,923  

Porsche Automobil Holding SE

      1,684        93,037  

Sartorius AG

      387        29,044  

Schaeffler AG

      1,841        29,021  

Sixt SE

      181        7,238  

STO SE & Co. KGaA

      30        2,975  

Volkswagen AG

      2,048        303,100  
     

 

 

  
        817,659  
     

 

 

  

TOTAL PREFERRED STOCKS

      

(Cost $836,547)

         817,659  
     

 

 

  

SECURITIES LENDING COLLATERAL - 3.8%

      

Deutsche Government & Agency Securities Portfolio “Deutsche Government Cash Institutional Shares”, 0.48% (c)(d)

      

(Cost $1,861,261)

      1,861,261        1,861,261  
     

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS - 101.6%

      

(Cost $51,162,760) †

       $ 50,071,256  

Other assets and liabilities, net - (1.6%)

         (775,444 ) 
     

 

 

  

NET ASSETS - 100.0%

       $ 49,295,812  
     

 

 

  

For information on the Fund’s policies regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent semi-annual or annual financial statements.

 

* Non-income producing security.
† The cost for federal income tax purposes was $51,780,382. At February 28, 2017, net unrealized depreciation for all securities based on tax cost was $1,709,126. This consisted of aggregate gross unrealized appreciation for all securities in which there was an excess of value over tax cost of $2,561,951 and aggregate gross unrealized depreciation for all securities in which there was an excess of tax cost over value of $4,271,077.
(a) All or a portion of these securities were on loan. In addition, “Other assets and liabilities, net” may include pending sales that are also on loan. The value of securities loaned at February 28, 2017 amounted to $1,706,999, which is 3.5% of net assets.
(b) Affiliated issuer. This security is owned in proportion with its representation in the index.
(c) Affiliated fund managed by Deutsche Investment Management Americas Inc. The rate shown is the annualized seven-day yield at period end.
(d) Represents collateral held in connection with securities lending. Income earned by the Fund is net of borrower rebates.

 

REIT:

  

Real Estate Investment Trust

RSP:

  

Risparmio (Convertible Savings Shares)

144A:

  

Security exempt from registration under Rule 144A of the Securities Act of 1933.  These securities may be resold in transactions exempt from registration, normally to qualified institutional buyers.

A summary of the Fund’s transactions of Deutsche Bank AG securities during the period ended February 28, 2017 is as follows:

 

     Value ($)
at 5/31/16		      Purchases
Cost ($)		      Sales
Proceeds ($)		     Realized
Gain/
(Loss) ($)		     Income ($)      Value ($)
at 2/28/17		  

Deutsche Bank AG

      490,996        40,198        (218,624 )      (119,477 )      —          299,730  

At February 28, 2017 the Deutsche X-trackers MSCI Eurozone Hedged Equity ETF had the following sector diversification:

 

Sector Diversification

    Market
Value ($)		      As a % of Total
Investments
excluding
Securities  Lending		  

Financials

      8,838,997        18.3 % 

Industrials

      7,779,662        16.1

Consumer Discretionary

      6,634,001        13.8

Consumer Staples

      4,941,187        10.2

Materials

      4,166,424        8.7

Health Care

      3,938,554        8.2

Information Technology

      3,814,948        7.9

Energy

      2,511,773        5.2

Utilities

      2,156,982        4.5

Telecommunication Services

      2,075,771        4.3

Real Estate

      1,351,696        2.8
  

 

 

     

 

 

  

Total

      48,209,995        100.0 % 
  

 

 

     

 

 

  

At February 28, 2017, open futures contracts purchased were as follows:

 

Contract Description

    Currency      Number of
Contracts		      Contract
Value		      Expiration
Date		      Unrealized
Appreciation
(Depreciation)(e)		  

CAC40 10 EURO Futures

      EUR        6      $ 308,794        3/17/2017      $ (477 ) 

DAX MINI Futures

      EUR        5        313,768        3/17/2017        0  

EURO STOXX Futures

      EUR        2        70,429        3/17/2017        2,372  

IBEX MINI Index Futures

      EUR        10        101,309        3/17/2017        (22 ) 

MINI FTSE/MIB Futures

      EUR        4        80,184        3/17/2017        (161 ) 
        

 

 

        

 

 

  
         $ 874,484         $ 1,712  
        

 

 

        

 

 

  

 

(e) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to equity contracts risk exposure as of February 28, 2017.

As of February 28, 2017, the Fund had the following forward foreign currency exchange contracts outstanding:

Counterparty

    Settlement Date      Currency
To Deliver		      Currency
To Receive		      Unrealized
Appreciation
(Depreciation)(f)		  

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017        EUR        661,800        USD        707,846      $ 6,630  

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017        EUR        44,224,600        USD        47,840,182        981,606  

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017        EUR        585,000        USD        625,618        5,775  

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017        USD        47,698,519        EUR        44,886,400        (138,727 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017        USD        632,869        EUR        585,000        (13,027 ) 

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017        EUR        44,886,400        USD        47,772,596        136,434  

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017        EUR        1,013,000        USD        1,078,129        3,072  

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017        USD        742,911        EUR        700,000        (28 ) 
                 

 

 

  

Total net unrealized appreciation

                   $ 981,735  
                 

 

 

  

 

(f) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to foreign exchange contracts risk exposure as of February 28, 2017.

Currency Abbreviations

EUR Euro
USD U.S. Dollar

Fair Value Measurements

Various inputs are used in determining the value of the Fund’s investments. These inputs are summarized in three broad levels. Level 1 includes quoted prices in active markets for identical securities. Level 2 includes other significant observable inputs (including quoted prices for similar securities, interest rates, prepayment speeds and credit risk). Level 3 includes significant unobservable inputs (including the Fund’s own assumptions in determining the fair value of investments). The level assigned to the securities valuations may not be an indication of the risk or liquidity associated with investing in those securities.

The following is a summary of the inputs used as of February 28, 2017 in valuing the Fund’s investments.

 

Assets

    Level 1     Level 2     Level 3      Total  

Common Stocks (g)

    $ 47,392,336     $ —       $ —        $ 47,392,336  

Preferred Stocks

      817,659       —         —          817,659  

Short-Term Investments

      1,861,261       —         —          1,861,261  

Derivatives (h)

          

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

      —         1,133,517       —          1,133,517  

Futures Contracts

      2,372       —         —          2,372  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  

TOTAL

    $ 50,073,628     $ 1,133,517     $ —        $ 51,207,145  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  

 

Liabilities

    Level 1     Level 2     Level 3      Total  

Derivatives (h)

          

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

    $  —       $ (151,782 )    $  —        $ (151,782 ) 

Futures Contracts

      (660 )      —         —          (660 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  

TOTAL

    $ (660 )    $ (151,782 )    $ —        $ (152,442 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  

 

(g) See Schedule of Investments for additional detailed categorizations.
(h) Derivatives include unrealized appreciation (depreciation) on open futures contracts and forward foreign currency exchange contracts.

There have been no transfers between fair value measurement levels during the period ended February 28, 2017.

DBX ETF Trust

Schedule of Investments

Deutsche X-trackers MSCI Germany Hedged Equity ETF

February 28, 2017 (Unaudited)

 

     Number of
Shares		      Value  

COMMON STOCKS - 91.1%

      

Consumer Discretionary - 14.9%

      

adidas AG

      10,944      $ 1,836,502  

Axel Springer SE

      2,508        131,148  

Bayerische Motoren Werke AG

      19,243        1,719,971  

Continental AG

      6,393        1,296,981  

Daimler AG

      55,960        4,069,258  

HUGO BOSS AG

      3,887        267,580  

ProSiebenSat.1 Media SE

      13,542        543,083  

RTL Group SA*

      2,249        173,024  

Volkswagen AG

      1,887        285,470  

Zalando SE, 144A*

      5,030        201,162  
     

 

 

  
        10,524,179  
     

 

 

  

Consumer Staples - 2.1%

      

Beiersdorf AG

      5,858        534,458  

Henkel AG & Co. KGaA

      6,040        651,076  

METRO AG

      10,360        321,195  
     

 

 

  
        1,506,729  
     

 

 

  

Financials - 14.0%

      

Allianz SE

      26,560        4,620,207  

Commerzbank AG

      61,868        471,975  

Deutsche Bank AG* (a)

      80,162        1,579,581  

Deutsche Boerse AG*

      11,217        961,359  

Hannover Rueck SE

      3,505        395,827  

Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG in Muenchen

      9,360        1,769,012  
     

 

 

  
        9,797,961  
     

 

 

  

Health Care - 13.3%

      

Bayer AG

      48,062        5,285,175  

Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA

      12,499        1,040,116  

Fresenius SE & Co. KGaA

      23,841        1,894,793  

Merck KGaA

      7,511        820,781  

QIAGEN NV*

      12,745        363,205  
     

 

 

  
        9,404,070  
     

 

 

  

Industrials - 13.8%

      

Brenntag AG

      8,979        514,809  

Deutsche Lufthansa AG

      13,624        199,612  

Deutsche Post AG

      56,387        1,933,967  

Fraport AG Frankfurt Airport Services Worldwide

      2,417        151,355  

GEA Group AG

      10,628        413,667  

HOCHTIEF AG

      1,121        171,013  

MAN SE

      2,048        210,217  

OSRAM Licht AG

      5,172        307,384  

Siemens AG

      44,461        5,784,127  
     

 

 

  
        9,686,151  
     

 

 

  

Information Technology - 9.6%

      

Infineon Technologies AG

      65,834        1,171,709  

SAP SE

      57,120        5,322,115  

United Internet AG

      7,149        294,464  
     

 

 

  
        6,788,288  
     

 

 

  

Materials - 13.8%

      

BASF SE

      53,381        4,970,909  

Covestro AG, 144A

      4,119        310,126  

Evonik Industries AG

      9,479        304,375  

HeidelbergCement AG

      8,649        808,247  

K+S AG(b)

      11,124        260,090  

LANXESS AG

      5,319        361,200  

Linde AG

      10,795        1,753,746  

Symrise AG

      7,167        445,769  

thyssenkrupp AG

      21,380        534,426  
     

 

 

  
        9,748,888  
     

 

 

  

Real Estate - 2.4%

      

Deutsche Wohnen AG

      20,611        708,010  

Vonovia SE

      27,084        943,706  
     

 

 

  
        1,651,716  
     

 

 

  

Telecommunication Services - 4.9%

      

Deutsche Telekom AG

      190,272        3,287,676  

Telefonica Deutschland Holding AG

      43,220        189,743  
     

 

 

  
        3,477,419  
     

 

 

  

Utilities - 2.3%

      

E.ON SE

      116,296        902,593  

Innogy SE, 144A*

      8,072        289,895  

RWE AG*

      28,443        405,433  
     

 

 

  
        1,597,921  
     

 

 

  

TOTAL COMMON STOCKS

      

(Cost $68,630,703)

         64,183,322  
     

 

 

  

PREFERRED STOCKS - 5.6%

      

Consumer Discretionary - 3.5%

      

Bayerische Motoren Werke AG

      3,185        237,509  

Porsche Automobil Holding SE

      8,900        491,705  

Schaeffler AG

      9,648        152,090  

Volkswagen AG

      10,786        1,596,309  
     

 

 

  
        2,477,613  
     

 

 

  

Consumer Staples - 1.8%

      

Henkel AG & Co. KGaA

      10,355        1,293,374  
     

 

 

  

Materials - 0.3%

      

FUCHS PETROLUB SE

      4,039        187,032  
     

 

 

  

TOTAL PREFERRED STOCKS

      

(Cost $5,432,671)

         3,958,019  
     

 

 

  

SECURITIES LENDING COLLATERAL - 0.4%

      

Deutsche Government & Agency Securities Portfolio “Deutsche Government Cash Institutional Shares”, 0.48% (c)(d)

      

(Cost $261,002)

      261,002        261,002  
     

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS - 97.1%

      

(Cost $74,324,376)†

       $ 68,402,343  

Other assets and liabilities, net - 2.9%

         2,094,099  
     

 

 

  

NET ASSETS - 100.0%

       $ 70,496,442  
     

 

 

  

For information on the Fund’s policies regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent semi-annual or annual financial statements.

* Non-income producing security.
† The cost for federal income tax purposes was $75,431,546. At February 28, 2017, net unrealized depreciation for all securities based on tax cost was $7,029,203. This consisted of aggregate gross unrealized appreciation for all securities in which there was an excess of value over tax cost of $4,511,283 and aggregate gross unrealized depreciation for all securities in which there was an excess of tax cost over value of $11,540,486.
(a) Affiliated issuer. This security is owned in proportion with its representation in the index.
(b) All or a portion of these securities were on loan. In addition, “Other assets and liabilities, net” may include pending sales that are also on loan. The value of securities loaned at February 28, 2017 amounted to $251,532, which is 0.4% of net assets.
(c) Affiliated fund managed by Deutsche Investment Management Americas Inc. The rate shown is the annualized seven-day yield at period end.
(d) Represents collateral held in connection with securities lending. Income earned by the Fund is net of borrower rebates.

 

144A:

  

Security exempt from registration under Rule 144A of the Securities Act of 1933.  These securities may be resold in transactions exempt from registration, normally to qualified institutional buyers.

A summary of the Fund’s transactions of Deutsche Bank AG securities during the period ended February 28, 2017 is as follows:

 

     Value ($) at
5/31/16		      Purchases
Cost ($)		      Sales
Proceeds ($)		     Realized
Gain/(Loss) ($)		     Income ($)      Value ($) at
2/28/17		  

Deutsche Bank AG

      2,496,049        192,501        (1,098,799 )      (983,951 )      —          1,579,581  

At February 28, 2017, open futures contracts purchased were as follows:

 

Contract Description

    Currency      Number of
Contracts		      Contract
Value		      Expiration
Date		      Unrealized
Appreciation
(Depreciation)(e)		  

DAX Index Futures

      EUR        6      $ 1,882,608        3/17/2017      $ 30,571  

DAX MINI Futures

      EUR        3        188,261        3/17/2017        4,332  
        

 

 

        

 

 

  
         $ 2,070,869         $ 34,903  
        

 

 

        

 

 

  

 

(e) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to equity contracts risk exposure as of February 28, 2017.

As of February 28, 2017, the Fund had the following forward foreign currency exchange contracts outstanding:

 

Counterparty

    Settlement Date      Currency
To Deliver		      Currency
To Receive		      Unrealized
Appreciation
(Depreciation)(f)		  

Goldman Sachs & Co

      3/3/2017      EUR      2,416,100      USD      2,610,888      $ 50,888  

Goldman Sachs & Co

      3/3/2017      EUR      22,158,333      USD      23,969,888        491,825  

RBC Capital Markets

      3/3/2017      EUR      22,644,333      USD      24,496,300        503,291  

RBC Capital Markets

      3/3/2017      EUR      205,000      USD      221,770        4,560  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017        EUR        22,644,333        USD        24,495,960      $ 502,951  

Goldman Sachs & Co

      3/3/2017        USD        5,118,301        EUR        4,832,300        1,806  

Goldman Sachs & Co

      3/3/2017        USD        20,978,972        EUR        19,742,133        (61,015 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017        USD        24,279,702        EUR        22,849,333        (69,483 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017        USD        24,061,869        EUR        22,644,333        (68,860 ) 

Goldman Sachs & Co

      4/5/2017        EUR        1,208,000        USD        1,285,666        3,663  

Goldman Sachs & Co

      4/5/2017        EUR        19,742,133        USD        21,011,553        60,007  

RBC Capital Markets

      4/5/2017        EUR        22,849,333        USD        24,316,375        67,281  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017        EUR        22,644,333        USD        24,098,100        66,564  

Goldman Sachs & Co

      4/5/2017        USD        1,273,561        EUR        1,200,000        (49 ) 
                 

 

 

  

Total net unrealized appreciation

                   $ 1,553,429  
                 

 

 

  

 

(f) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to foreign exchange contracts risk exposure as of February 28, 2017.

 

Currency Abbreviations
EUR    Euro
USD    U.S. Dollar

Fair Value Measurements

Various inputs are used in determining the value of the Fund’s investments. These inputs are summarized in three broad levels. Level 1 includes quoted prices in active markets for identical securities. Level 2 includes other significant observable inputs (including quoted prices for similar securities, interest rates, prepayment speeds and credit risk). Level 3 includes significant unobservable inputs (including the Fund’s own assumptions in determining the fair value of investments). The level assigned to the securities valuations may not be an indication of the risk or liquidity associated with investing in those securities.

The following is a summary of the inputs used as of February 28, 2017 in valuing the Fund’s investments.

 

Assets

    Level 1      Level 2     Level 3      Total  

Common Stocks (g)

    $ 64,183,322      $ —       $ —        $ 64,183,322  

Preferred Stocks (g)

      3,958,019        —         —          3,958,019  

Short-Term Investments

      261,002        —         —          261,002  

Derivatives (h)

           

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

      —          1,752,836       —          1,752,836  

Futures Contracts

      34,903        —         —          34,903  
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

TOTAL

    $ 68,437,246      $ 1,752,836     $ —        $ 70,190,082  
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

Liabilities

    Level 1      Level 2     Level 3      Total  

Derivatives (h)

           

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

    $ —        $ (199,407 )    $   —        $ (199,407 ) 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

TOTAL

    $ —        $ (199,407 )    $ —        $ (199,407 ) 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

 

(g) See Schedule of Investments for additional detailed categorizations.
(h) Derivatives include unrealized appreciation (depreciation) on open futures contracts and forward foreign currency exchange contracts.

There have been no transfers between fair value measurement levels during the period ended February 28, 2017.

DBX ETF Trust

Schedule of Investments

Deutsche X-trackers MSCI Japan Hedged Equity ETF

February 28, 2017 (Unaudited)

 

     Number of
Shares		      Value  

COMMON STOCKS - 99.9%

      

Consumer Discretionary - 20.2%

      

ABC-Mart, Inc.

      23,194      $ 1,397,689  

Aisin Seiki Co. Ltd.

      134,616        6,686,166  

Asics Corp.

      112,474        1,983,275  

Bandai Namco Holdings, Inc.

      140,446        4,044,175  

Benesse Holdings, Inc.

      47,088        1,448,120  

Bridgestone Corp.

      457,326        18,240,935  

Casio Computer Co. Ltd.

      155,092        2,094,215  

Denso Corp.

      334,944        14,883,087  

Dentsu, Inc.

      152,032        8,417,277  

Don Quijote Holdings Co. Ltd.

      83,450        2,956,349  

Fast Retailing Co. Ltd.

      37,325        11,791,039  

Fuji Heavy Industries Ltd.

      432,585        16,199,075  

Hakuhodo DY Holdings, Inc.

      150,080        1,844,857  

Hikari Tsushin, Inc.

      15,112        1,479,656  

Honda Motor Co. Ltd.

      1,146,156        35,595,160  

Iida Group Holdings Co. Ltd.

      103,666        1,753,219  

Isetan Mitsukoshi Holdings Ltd.

      236,156        3,024,865  

Isuzu Motors Ltd.

      417,490        5,587,220  

J. Front Retailing Co. Ltd.

      169,600        2,605,631  

Koito Manufacturing Co. Ltd.

      79,072        4,075,187  

Marui Group Co. Ltd.

      146,902        2,029,391  

Mazda Motor Corp.

      400,604        5,619,760  

McDonald’s Holdings Co. Japan Ltd.

      46,688        1,329,846  

Mitsubishi Motors Corp.

      471,412        3,050,572  

NGK Spark Plug Co. Ltd.

      125,660        2,844,393  

Nikon Corp.

      239,582        3,661,599  

Nissan Motor Co. Ltd.

      1,657,388        16,316,446  

Nitori Holdings Co. Ltd.

      56,352        6,560,899  

NOK Corp.

      66,890        1,526,601  

Oriental Land Co. Ltd.

      153,358        8,616,277  

Panasonic Corp.

      1,552,212        17,035,715  

Rakuten, Inc.

      654,476        6,483,882  

Rinnai Corp.

      23,820        1,920,951  

Ryohin Keikaku Co. Ltd.

      16,764        3,543,949  

Sankyo Co. Ltd.

      31,376        1,110,148  

Sega Sammy Holdings, Inc.

      130,964        1,926,953  

Sekisui Chemical Co. Ltd.

      287,052        4,739,699  

Sekisui House Ltd.

      424,024        6,776,760  

Sharp Corp.* (a)

      1,051,602        3,117,036  

Shimamura Co. Ltd.

      15,538        2,010,971  

Shimano, Inc.

      52,137        7,703,718  

Sony Corp.

      888,154        27,495,657  

Stanley Electric Co. Ltd.

      105,618        2,975,486  

Start Today Co. Ltd.

      124,634        2,604,839  

Sumitomo Electric Industries Ltd.

      530,242        8,634,810  

Sumitomo Rubber Industries Ltd.

      120,130        1,982,474  

Suzuki Motor Corp.

      241,586        9,448,831  

Takashimaya Co. Ltd. (a)

      212,524        1,912,517  

Toho Co. Ltd.

      79,998        2,264,397  

Toyoda Gosei Co. Ltd.

      45,940        1,171,144  

Toyota Industries Corp.

      114,474        5,583,849  

Toyota Motor Corp.

      1,835,700        104,003,120  

USS Co. Ltd.

      154,632        2,648,199  

Yamada Denki Co. Ltd. (a)

      442,388        2,256,338  

Yamaha Corp.

      117,852        3,070,478  

Yamaha Motor Co. Ltd.

      196,724        4,551,032  

Yokohama Rubber Co. Ltd.

      77,446        1,540,027  
     

 

 

  
        436,175,961  
     

 

 

  

Consumer Staples - 7.4%

      

Aeon Co. Ltd. (a)

      459,678        6,853,537  

Ajinomoto Co., Inc.

      381,858        7,729,272  

Asahi Group Holdings Ltd.

      271,962        9,608,057  

Calbee, Inc.

      56,608        1,919,769  

FamilyMart UNY Holdings Co. Ltd. (a)

      57,934        3,537,561  

Japan Tobacco, Inc.

      773,354        25,862,219  

Kao Corp.

      354,360        18,297,587  

Kikkoman Corp.

      103,210        3,109,759  

Kirin Holdings Co. Ltd.

      578,282        9,955,026  

Kose Corp.

      21,342        1,827,496  

Lawson, Inc. (a)

      35,388        2,441,204  

Lion Corp.

      168,288        2,906,037  

MEIJI Holdings Co. Ltd.

      80,498        6,434,394  

NH Foods Ltd.

      122,200        3,256,636  

Nisshin Seifun Group, Inc.

      138,931        2,088,695  

Nissin Foods Holdings Co. Ltd.

      41,284        2,311,419  

Pola Orbis Holdings, Inc.

      16,138        1,541,330  

Seven & i Holdings Co. Ltd.

      529,716        20,746,365  

Shiseido Co. Ltd.

      267,158        7,027,032  

Sundrug Co. Ltd.

      25,946        1,706,715  

Suntory Beverage & Food Ltd.

      97,736        4,097,526  

Toyo Suisan Kaisha Ltd.

      62,712        2,299,822  

Tsuruha Holdings, Inc.

      25,746        2,383,358  

Unicharm Corp.

      283,674        6,375,690  

Yakult Honsha Co. Ltd. (a)

      61,786        3,371,295  

Yamazaki Baking Co. Ltd.

      93,206        1,869,181  
     

 

 

  
        159,556,982  
     

 

 

  

Energy - 0.9%

      

Idemitsu Kosan Co. Ltd.

      61,912        1,994,939  

Inpex Corp.

      668,262        6,638,305  

JX Holdings, Inc.

      1,491,270        7,102,929  

Showa Shell Sekiyu KK

      132,390        1,333,976  

TonenGeneral Sekiyu KK

      205,394        2,458,987  
     

 

 

  
        19,529,136  
     

 

 

  

Financials - 14.2%

      

Acom Co. Ltd.*

      280,374        1,172,956  

AEON Financial Service Co. Ltd.

      79,272        1,534,001  

Aozora Bank Ltd.

      830,922        3,113,785  

Bank of Kyoto Ltd.

      213,524        1,739,058  

Chiba Bank Ltd.

      492,560        3,441,716  

Chugoku Bank Ltd.

      120,230        1,917,772  

Concordia Financial Group Ltd.

      822,938        4,378,943  

Credit Saison Co. Ltd.

      104,392        1,980,145  

Dai-ichi Life Holdings, Inc.

      758,116        14,255,374  

Daiwa Securities Group, Inc.

      1,167,944        7,405,105  

Fukuoka Financial Group, Inc.

      543,742        2,536,124  

Hachijuni Bank Ltd.

      288,316        1,822,105  

Hiroshima Bank Ltd.

      351,588        1,661,785  

Japan Exchange Group, Inc.

      366,682        5,068,825  

Japan Post Bank Co. Ltd.

      284,725        3,568,408  

Japan Post Holdings Co. Ltd.

      316,370        4,057,939  

Kyushu Financial Group, Inc.

      244,238        1,671,806  

Mebuki Financial Group, Inc.

      663,062        2,921,498  

Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc.

      8,966,020        58,930,163  

Mitsubishi UFJ Lease & Finance Co. Ltd.

      314,816        1,740,182  

Mizuho Financial Group, Inc.

      16,956,392        31,650,322  

MS&AD Insurance Group Holdings, Inc.

      356,186        12,044,600  

Nomura Holdings, Inc.

      2,553,284        16,574,926  

ORIX Corp.

      930,924        14,480,303  

Resona Holdings, Inc.

      1,552,264        8,663,221  

SBI Holdings, Inc.

      149,956        2,098,276  

Seven Bank Ltd. (a)

      419,904        1,304,433  

Shinsei Bank Ltd.

      1,256,470        2,292,726  

Shizuoka Bank Ltd.

      373,982        3,282,267  

Sompo Holdings, Inc.

      248,192        9,274,200  

Sony Financial Holdings, Inc.

      122,282        2,148,602  

Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc.

      944,502        36,798,124  

Sumitomo Mitsui Trust Holdings, Inc.

      233,320        8,367,495  

Suruga Bank Ltd.

      122,382        2,712,459  

T&D Holdings, Inc.

      407,256        6,247,770  

Tokio Marine Holdings, Inc.

      479,394        20,990,156  

Yamaguchi Financial Group, Inc.

      139,464        1,608,842  
     

 

 

  
        305,456,412  
     

 

 

  

Health Care - 7.5%

      

Alfresa Holdings Corp.

      132,190        2,379,173  

Astellas Pharma, Inc.

      1,514,250        20,379,599  

Chugai Pharmaceutical Co. Ltd.

      157,410        5,247,233  

CYBERDYNE, Inc.* (a)

      77,268        1,210,483  

Daiichi Sankyo Co. Ltd.

      423,698        9,656,671  

Eisai Co. Ltd.

      177,208        9,938,917  

Hisamitsu Pharmaceutical Co., Inc. (a)

      43,436        2,335,248  

Hoya Corp.

      274,248        12,410,671  

Kyowa Hakko Kirin Co. Ltd.

      182,360        2,728,623  

M3, Inc.

      136,542        3,463,836  

Medipal Holdings Corp.

      120,230        1,983,054  

Miraca Holdings, Inc.

      40,258        1,927,883  

Mitsubishi Tanabe Pharma Corp.

      157,810        3,244,836  

Olympus Corp.

      204,806        7,246,463  

Ono Pharmaceutical Co. Ltd.

      289,982        6,420,670  

Otsuka Holdings Co. Ltd.

      274,588        12,492,049  

Santen Pharmaceutical Co. Ltd.

      262,076        3,755,773  

Shionogi & Co. Ltd.

      209,810        10,267,795  

Sumitomo Dainippon Pharma Co. Ltd.

      111,948        1,975,993  

Suzuken Co. Ltd.

      54,632        1,847,894  

Sysmex Corp.

      109,922        6,350,027  

Taisho Pharmaceutical Holdings Co. Ltd.

      25,346        2,064,319  

Takeda Pharmaceutical Co. Ltd.

      500,136        23,247,231  

Terumo Corp.

      240,260        8,329,812  
     

 

 

  
        160,904,253  
     

 

 

  

Industrials - 20.4%

      

Amada Holdings Co. Ltd.

      239,434        2,706,673  

ANA Holdings, Inc.

      815,188        2,436,603  

Asahi Glass Co. Ltd.

      709,446        5,797,066  

Central Japan Railway Co.

      101,412        16,591,326  

Dai Nippon Printing Co. Ltd.

      372,956        4,056,720  

Daikin Industries Ltd.

      164,848        15,649,151  

East Japan Railway Co.

      232,704        21,034,395  

FANUC Corp.

      136,288        26,840,287  

Fuji Electric Co. Ltd.

      393,398        2,174,553  

Hankyu Hanshin Holdings, Inc.

      169,840        5,684,262  

Hino Motors Ltd.

      181,760        2,111,325  

Hitachi Construction Machinery Co. Ltd.

      75,820        1,764,150  

Hoshizaki Corp.

      35,654        2,824,519  

IHI Corp.*

      1,032,686        3,217,234  

ITOCHU Corp.

      1,052,120        15,232,304  

Japan Airlines Co. Ltd.

      84,154        2,748,329  

Japan Airport Terminal Co. Ltd. (a)

      32,602        1,139,017  

JGC Corp.

      145,650        2,614,945  

JTEKT Corp.

      156,884        2,664,424  

Kajima Corp.

      631,172        4,112,492  

Kamigumi Co. Ltd.

      163,484        1,532,321  

Kawasaki Heavy Industries Ltd.

      997,932        3,135,609  

Keihan Holdings Co. Ltd.

      357,444        2,258,981  

Keikyu Corp.

      329,046        3,620,106  

Keio Corp.

      406,684        3,196,421  

Keisei Electric Railway Co. Ltd.

      97,384        2,308,368  

Kintetsu Group Holdings Co. Ltd.

      1,274,574        4,730,939  

Komatsu Ltd.

      649,220        15,663,455  

Kubota Corp.

      744,004        11,837,707  

Kurita Water Industries Ltd.

      71,642        1,709,026  

LIXIL Group Corp.

      187,016        4,582,803  

Mabuchi Motor Co. Ltd.

      34,428        1,860,145  

Makita Corp.

      78,772        5,455,037  

Marubeni Corp.

      1,160,568        7,508,130  

MINEBEA MITSUMI, Inc.

      267,608        3,296,715  

MISUMI Group, Inc.

      193,120        3,374,379  

Mitsubishi Corp.

      1,062,028        23,959,321  

Mitsubishi Electric Corp.

      1,358,766        19,925,827  

Mitsubishi Heavy Industries Ltd.

      2,253,580        8,906,400  

Mitsubishi Logistics Corp.

      80,716        1,159,603  

Mitsui & Co. Ltd.

      1,199,878        18,359,431  

Mitsui OSK Lines Ltd.

      806,084        2,661,953  

Nabtesco Corp.

      79,372        2,207,820  

Nagoya Railroad Co. Ltd.

      648,006        2,970,520  

NGK Insulators Ltd.

      184,264        3,967,552  

Nidec Corp.

      167,700        15,658,668  

Nippon Express Co. Ltd.

      583,392        3,011,860  

Nippon Yusen KK

      1,135,870        2,507,417  

NSK Ltd.

      310,098        4,421,888  

Obayashi Corp.

      456,396        4,241,198  

Odakyu Electric Railway Co. Ltd.

      207,158        4,093,558  

Park24 Co. Ltd.

      72,068        2,023,896  

Recruit Holdings Co. Ltd.

      258,350        12,670,867  

Secom Co. Ltd.

      147,628        10,755,576  

Seibu Holdings, Inc.

      120,230        2,057,967  

Shimizu Corp.

      387,968        3,560,417  

SMC Corp.

      40,258        11,413,212  

Sohgo Security Services Co. Ltd.

      50,322        1,903,676  

Sumitomo Corp.

      835,206        11,222,070  

Sumitomo Heavy Industries Ltd.

      389,294        2,754,806  

Taisei Corp.

      726,940        5,098,836  

THK Co. Ltd.

      84,676        2,201,599  

Tobu Railway Co. Ltd.

      682,952        3,495,460  

Tokyu Corp.

      747,044        5,532,428  

Toppan Printing Co. Ltd.

      368,852        3,716,591  

Toshiba Corp.* (a)

      2,830,234        5,245,046  

TOTO Ltd.

      99,538        3,831,963  

Toyota Tsusho Corp.

      149,328        4,452,791  

West Japan Railway Co.

      115,752        7,662,536  

Yamato Holdings Co. Ltd.

      245,738        5,368,854  
     

 

 

  
        440,491,524  
     

 

 

  

Information Technology - 10.9%

      

Alps Electric Co. Ltd.

      132,364        3,941,053  

Brother Industries Ltd.

      165,822        3,124,707  

Canon, Inc.

      750,134        21,907,425  

DeNA Co. Ltd.

      74,216        1,669,356  

FUJIFILM Holdings Corp.

      307,546        11,886,285  

Fujitsu Ltd.

      1,309,692        7,609,025  

Hamamatsu Photonics KK

      100,288        2,954,767  

Hirose Electric Co. Ltd.

      22,478        3,017,208  

Hitachi High-Technologies Corp.

      48,370        2,014,968  

Hitachi Ltd.

      3,398,428        18,718,655  

Kakaku.com, Inc.

      99,936        1,442,843  

Keyence Corp.

      68,372        26,449,305  

Konami Holdings Corp.

      65,564        2,766,241  

Konica Minolta, Inc.

      318,080        3,066,275  

Kyocera Corp.

      225,648        12,408,682  

LINE Corp.* (a)

      30,483        1,050,062  

Mixi, Inc.

      31,676        1,373,111  

Murata Manufacturing Co. Ltd.

      134,642        19,355,274  

NEC Corp.

      1,830,938        4,563,288  

Nexon Co. Ltd.

      122,282        2,033,226  

Nintendo Co. Ltd.

      79,639        16,658,654  

Nippon Electric Glass Co. Ltd.

      297,344        1,847,400  

Nomura Research Institute Ltd.

      92,974        3,210,994  

NTT Data Corp.

      88,728        4,185,842  

Obic Co. Ltd.

      45,462        2,116,394  

Omron Corp.

      135,342        5,818,700  

Oracle Corp. Japan

      26,872        1,564,314  

Otsuka Corp.

      36,680        1,864,282  

Ricoh Co. Ltd.

      471,334        4,107,312  

Rohm Co. Ltd.

      62,512        4,039,674  

Seiko Epson Corp.

      196,724        4,400,440  

Shimadzu Corp.

      166,436        2,712,576  

TDK Corp.

      86,602        5,889,352  

Tokyo Electron Ltd.

      110,322        11,008,141  

Trend Micro, Inc.

      78,872        3,454,094  

Yahoo Japan Corp.

      1,000,846        4,641,424  

Yaskawa Electric Corp.

      178,082        3,338,294  

Yokogawa Electric Corp.

      160,562        2,499,648  
     

 

 

  
        234,709,291  
     

 

 

  

Materials - 6.5%

      

Air Water, Inc.

      105,104        1,995,521  

Asahi Kasei Corp.

      887,892        8,650,121  

Daicel Corp.

      196,846        2,388,189  

Hitachi Chemical Co. Ltd.

      73,194        2,062,032  

Hitachi Metals Ltd.

      150,780        2,147,385  

JFE Holdings, Inc.

      367,268        6,946,856  

JSR Corp.

      135,042        2,306,695  

Kaneka Corp.

      197,186        1,539,295  

Kansai Paint Co. Ltd.

      153,306        2,977,557  

Kobe Steel Ltd.*

      217,766        2,114,760  

Kuraray Co. Ltd.

      249,416        3,785,253  

Maruichi Steel Tube Ltd.

      39,632        1,254,099  

Mitsubishi Chemical Holdings Corp.

      953,076        7,318,694  

Mitsubishi Gas Chemical Co., Inc.

      127,486        2,684,871  

Mitsubishi Materials Corp.

      78,572        2,608,692  

Mitsui Chemicals, Inc.

      646,406        3,285,396  

Nippon Paint Holdings Co. Ltd.

      114,400        3,691,308  

Nippon Steel & Sumitomo Metal Corp.

      567,962        13,970,920  

Nissan Chemical Industries Ltd.

      86,602        2,790,505  

Nitto Denko Corp.

      116,052        9,772,148  

Oji Holdings Corp.

      570,184        2,730,509  

Shin-Etsu Chemical Co. Ltd.

      273,462        23,131,509  

Sumitomo Chemical Co. Ltd.

      1,106,012        6,162,833  

Sumitomo Metal Mining Co. Ltd.

      347,410        4,827,158  

Taiheiyo Cement Corp.

      848,786        2,984,294  

Taiyo Nippon Sanso Corp.

      91,280        1,134,246  

Teijin Ltd.

      131,464        2,514,719  

Toray Industries, Inc.

      1,031,712        9,229,343  

Toyo Seikan Group Holdings Ltd.

      115,126        2,085,375  
     

 

 

  
        139,090,283  
     

 

 

  

Real Estate - 4.4%

      

Aeon Mall Co. Ltd.

      80,022        1,228,697  

Daito Trust Construction Co. Ltd.

      49,422        6,915,429  

Daiwa House Industry Co. Ltd.

      398,152        10,929,732  

Daiwa House REIT Investment Corp. REIT (a)

      961        2,497,770  

Hulic Co. Ltd.

      209,610        1,994,509  

Japan Prime Realty Investment Corp. REIT

      583        2,314,460  

Japan Real Estate Investment Corp. REIT

      920        5,069,028  

Japan Retail Fund Investment Corp. REIT

      1,794        3,608,919  

Mitsubishi Estate Co. Ltd.

      879,984        17,193,154  

Mitsui Fudosan Co. Ltd.

      627,750        14,209,518  

Nippon Building Fund, Inc. REIT

      993        5,550,794  

Nippon Prologis REIT, Inc. REIT

      1,100        2,364,591  

Nomura Real Estate Holdings, Inc.

      87,628        1,486,661  

Nomura Real Estate Master Fund, Inc. REIT

      2,794        4,185,591  

Sumitomo Realty & Development Co. Ltd.

      251,434        6,940,201  

Tokyo Tatemono Co. Ltd.

      144,924        2,044,635  

Tokyu Fudosan Holdings Corp.

      360,290        2,052,478  

United Urban Investment Corp. REIT

      2,075        3,224,843  
     

 

 

  
        93,811,010  
     

 

 

  

Telecommunication Services - 5.6%

      

KDDI Corp.

      1,289,732        33,740,018  

Nippon Telegraph & Telephone Corp.

      486,350        20,567,438  

NTT DOCOMO, Inc.

      974,056        23,123,480  

SoftBank Group Corp.

      580,518        43,208,790  
     

 

 

  
        120,639,726  
     

 

 

  

Utilities - 1.9%

      

Chubu Electric Power Co., Inc.

      452,948        5,967,004  

Chugoku Electric Power Co., Inc.

      195,568        2,155,086  

Electric Power Development Co. Ltd.

      102,966        2,418,686  

Hokuriku Electric Power Co. (a)

      118,478        1,170,596  

Kansai Electric Power Co., Inc.*

      495,028        5,488,071  

Kyushu Electric Power Co., Inc.*

      299,990        3,337,821  

Osaka Gas Co. Ltd.

      1,317,536        5,080,392  

Toho Gas Co. Ltd.

      266,668        1,917,911  

Tohoku Electric Power Co., Inc.

      318,180        4,083,987  

Tokyo Electric Power Co. Holdings, Inc.*

      1,016,784        3,909,838  

Tokyo Gas Co. Ltd.

      1,375,770        6,242,980  
     

 

 

  
        41,772,372  
     

 

 

  

TOTAL COMMON STOCKS

      

(Cost $2,049,861,595)

         2,152,136,950  
     

 

 

  

SECURITIES LENDING COLLATERAL - 1.5%

      

Deutsche Government & Agency Securities Portfolio “Deutsche Government Cash Institutional Shares”, 0.48% (b)(c)

      

(Cost $32,378,904)

      32,378,904      $ 32,378,904  
     

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS - 101.4%

      

(Cost $2,082,240,499)†

       $ 2,184,515,854  

Other assets and liabilities, net - (1.4%)

         (29,755,597 ) 
     

 

 

  

NET ASSETS - 100.0%

       $ 2,154,760,257  
     

 

 

  

For information on the Fund’s policies regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent semi-annual or annual financial statements.

 

* Non-income producing security.
† The cost for federal income tax purposes was $2,108,398,873. At February 28, 2017, net unrealized appreciation for all securities based on tax cost was $76,116,981. This consisted of aggregate gross unrealized appreciation for all securities in which there was an excess of value over tax cost of $149,328,797 and aggregate gross unrealized depreciation for all securities in which there was an excess of tax cost over value of $73,211,816.
(a) All or a portion of these securities were on loan. In addition, “Other assets and liabilities, net” may include pending sales that are also on loan. The value of securities loaned at February 28, 2017 amounted to $30,683,004, which is 1.4% of net assets.
(b) Affiliated fund managed by Deutsche Investment Management Americas Inc. The rate shown is the annualized seven-day yield at period end.
(c) Represents collateral held in connection with securities lending. Income earned by the Fund is net of borrower rebates.

REIT: Real Estate Investment Trust

As of February 28, 2017, the Fund had the following forward foreign currency exchange contracts outstanding:

 

Counterparty

    Settlement Date      Currency
To Deliver		      Currency
To Receive		      Unrealized
Appreciation
(Depreciation)(d)		  

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017        JPY        61,925,869,900        USD        550,459,516      $ (829,534 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017        JPY        62,360,879,100        USD        554,352,926        (808,752 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017        JPY        62,143,374,500        USD        552,424,835        (800,529 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017        JPY        62,830,115,200        USD        558,519,701        (819,305 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017        USD        553,507,539        JPY        61,925,869,900        (2,218,488 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017        USD        557,365,859        JPY        62,360,879,100        (2,204,181 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017        USD        9,860,788        JPY        1,109,232,000        14,042  

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017        USD        545,540,962        JPY        61,034,142,500        (2,190,429 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017        USD        561,559,773        JPY        62,830,115,200        (2,220,767 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      4/5/2017        JPY        61,925,869,900        USD        554,272,965        2,157,576  

RBC Capital Markets

      4/5/2017        JPY        62,360,879,100        USD        558,164,055        2,170,235  

The Bank of New York Mellon

      4/5/2017        JPY        61,034,142,500        USD        546,307,602        2,142,629  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017        JPY        62,830,115,200        USD        562,348,876        2,171,465  

JP Morgan & Chase Co.

      4/5/2017        USD        58,876,316        JPY        6,576,249,000        (244,144 ) 
                 

 

 

  

Total net unrealized depreciation

                   $ (3,680,182 ) 
                 

 

 

  

 

(d) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to foreign exchange contracts risk exposure as of February 28, 2017.

Currency Abbreviations
JPY    Japanese Yen
USD    U.S. Dollar

Fair Value Measurements

Various inputs are used in determining the value of the Fund’s investments. These inputs are summarized in three broad levels. Level 1 includes quoted prices in active markets for identical securities. Level 2 includes other significant observable inputs (including quoted prices for similar securities, interest rates, prepayment speeds and credit risk). Level 3 includes significant unobservable inputs (including the Fund’s own assumptions in determining the fair value of investments). The level assigned to the securities valuations may not be an indication of the risk or liquidity associated with investing in those securities.

The following is a summary of the inputs used as of February 28, 2017 in valuing the Fund’s investments.

 

Assets

    Level 1      Level 2     Level 3      Total  

Common Stocks (e)

    $ 2,152,136,950      $ —       $ —        $ 2,152,136,950  

Short-Term Investments

      32,378,904        —         —          32,378,904  

Derivatives (f)

           

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

      —          8,655,947       —          8,655,947  
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

TOTAL

    $ 2,184,515,854      $ 8,655,947     $ —        $ 2,193,171,801  
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

Liabilities

    Level 1      Level 2     Level 3      Total  

Derivatives (f)

           

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

    $  —        $ (12,336,129 )    $  —        $ (12,336,129 ) 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

TOTAL

    $ —        $ (12,336,129 )    $ —        $ (12,336,129 ) 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

 

(e) See Schedule of Investments for additional detailed categorizations.
(f) Derivatives include unrealized appreciation (depreciation) on forward foreign currency exchange contracts.

There have been no transfers between fair value measurement levels during the period ended February 28, 2017.

DBX ETF Trust

Schedule of Investments

Deutsche X-trackers MSCI Mexico Hedged Equity ETF

February 28, 2017 (Unaudited)

 

     Number of
Shares		      Value  

COMMON STOCKS - 99.5%

      

Consumer Discretionary - 8.3%

      

Alsea SAB de CV

      11,297      $ 31,853  

Consorcio ARA SAB de CV

      25,808        7,771  

Corpovael SA de CV

      8,323        3,774  

El Puerto de Liverpool SAB de CV, Class C1

      3,879        27,089  

Grupo Famsa SAB de CV, Class A*

      13,229        4,787  

Grupo Televisa SAB, Series CPO

      29,240        148,910  

Hoteles City Express SAB de CV*

      10,481        9,395  

Rassini SAB de CV

      1,841        7,171  

TV Azteca SAB de CV, Series CPO

      41,972        6,706  
     

 

 

  
        247,456  
     

 

 

  

Consumer Staples - 24.8%

      

Arca Continental SAB de CV

      8,419        47,146  

Coca-Cola Femsa SAB de CV, Series L

      6,979        45,834  

Fomento Economico Mexicano SAB de CV

      31,522        253,883  

Gruma SAB de CV, Class B

      4,277        56,395  

Grupo Bimbo SAB de CV, Series A

      31,652        74,705  

Grupo Comercial Chedraui SA de CV

      8,051        14,983  

Grupo Herdez SAB de CV

      6,038        11,237  

Grupo Lala SAB de CV (a)

      13,503        22,199  

Industrias Bachoco SAB de CV, Series B

      4,342        17,306  

Kimberly-Clark de Mexico SAB de CV, Class A

      30,096        56,742  

La Comer SAB de CV*

      13,235        8,860  

Wal-Mart de Mexico SAB de CV

      66,772        129,446  
     

 

 

  
        738,736  
     

 

 

  

Financials - 14.6%

      

Banregio Grupo Financiero SAB de CV

      4,959        25,672  

Bolsa Mexicana de Valores SAB de CV

      9,525        13,739  

Credito Real SAB de CV, SOFOM, ER*

      6,101        7,586  

Gentera SAB de CV

      20,608        27,151  

Grupo Financiero Banorte SAB de CV, Class O

      42,401        210,723  

Grupo Financiero Inbursa SAB de CV, Class O

      45,489        64,934  

Grupo Financiero Interacciones SA de CV, Class O

      2,615        11,491  

Grupo Financiero Santander Mexico SAB de CV, Class B

      36,103        54,177  

Qualitas Controladora SAB de CV

      6,566        10,291  

Unifin Financiera SAB de CV SOFOM ENR

      4,164        9,467  
     

 

 

  
        435,231  
     

 

 

  

Health Care - 0.7%

      

Genomma Lab Internacional SAB de CV, Class B*

      18,251        20,975  
     

 

 

  

Industrials - 13.2%

      

Alfa SAB de CV, Class A

      54,485        69,667  

Controladora Vuela Cia de Aviacion SAB de CV, Class A*

      13,908        16,897  

Elementia SAB de CV, 144A*

      9,166        10,488  

Grupo Aeromexico SAB de CV*

      11,430        25,424  

Grupo Aeroportuario del Centro Norte SAB de CV

      4,724        22,706  

Grupo Aeroportuario del Pacifico SAB de CV, Class B

      6,975        60,344  

Grupo Aeroportuario del Sureste SAB de CV, Class B

      4,052        64,063  

Grupo Carso SAB de CV, Series A1

      11,479        48,706  

Grupo Rotoplas SAB de CV

      5,209        6,124  

OHL Mexico SAB de CV

      17,682        18,508  

Promotora y Operadora de Infraestructura SAB de CV*

      5,299        49,584  
     

 

 

  
        392,511  
     

 

 

  

Materials - 18.4%

      

Cemex SAB de CV, Series CPO*

      238,008        201,504  

Grupo Mexico SAB de CV, Series B

      64,758        196,419  

Industrias CH SAB de CV, Series B*

      3,512        22,418  

Industrias Penoles SAB de CV

      2,729        64,834  

Mexichem SAB de CV

      21,549        50,806  

Minera Frisco SAB de CV, Class A1*

      17,612        12,281  
     

 

 

  
        548,262  
     

 

 

  

Real Estate - 5.3%

      

Concentradora Fibra Danhos SA de CV REIT

      826        1,282  

Concentradora Fibra Hotelera Mexicana SA de CV REIT

      13,734        10,185  

Corp. Inmobiliaria Vesta SAB de CV

      12,445        15,238  

Fibra Uno Administracion SA de CV REIT

      49,516        71,619  

Grupo GICSA SA de CV*

      15,481        8,514  

Macquarie Mexico Real Estate Management SA de CV REIT*

      18,374        18,912  

PLA Administradora Industrial S de RL de CV REIT*

      13,910        20,583  

Prologis Property Mexico SA de CV REIT

      9,085        13,403  
     

 

 

  
        159,736  
     

 

 

  

Telecommunication Services - 13.2%

      

America Movil SAB de CV, Series L

      577,093        366,221  

Axtel SAB de CV, Series CPO*

      32,342        5,924  

Telesites SAB de CV*

      37,830        21,653  
     

 

 

  
        393,798  
     

 

 

  

Utilities - 1.0%

      

Infraestructura Energetica Nova SAB de CV

      6,820        29,169  
     

 

 

  

TOTAL COMMON STOCKS

      

(Cost $3,796,336)

         2,965,874  
     

 

 

  

SECURITIES LENDING COLLATERAL - 0.8%

      

Deutsche Government & Agency Securities Portfolio “Deutsche Government Cash Institutional Shares”, 0.48% (b)(c)

      

(Cost $24,106)

      24,106      $ 24,106  
     

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS - 100.3%

      

(Cost $3,820,442)†

       $ 2,989,980  

Other assets and liabilities, net - (0.3%)

         (9,290 ) 
     

 

 

  

NET ASSETS - 100.0%

       $ 2,980,690  
     

 

 

  

For information on the Fund’s policies regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent semi-annual or annual financial statements.

 

* Non-income producing security.
† The cost for federal income tax purposes was $3,941,407. At February 28, 2017, net unrealized depreciation for all securities based on tax cost was $951,427. This consisted of aggregate gross unrealized appreciation for all securities in which there was an excess of value over tax cost of $26,216 and aggregate gross unrealized depreciation for all securities in which there was an excess of tax cost over value of $977,643.

(a) All or a portion of these securities were on loan. In addition, “Other assets and liabilities, net” may include pending sales that are also on loan. The value of securities loaned at February 28, 2017 amounted to $22,016, which is 0.7% of net assets.
(b) Affiliated fund managed by Deutsche Investment Management Americas Inc. The rate shown is the annualized seven-day yield at period end.
(c) Represents collateral held in connection with securities lending. Income earned by the Fund is net of borrower rebates.

 

CPO:

  

Ordinary Participation Certificates

REIT:

  

Real Estate Investment Trust

144A:

  

Security exempt from registration under Rule 144A of the Securities Act of 1933.  These securities may be resold in transactions exempt from registration, normally to qualified institutional buyers.

As of February 28, 2017, the Fund had the following forward foreign currency exchange contracts outstanding:

 

Counterparty

    Settlement Date      Currency
To Deliver		      Currency
To Receive		      Unrealized
Appreciation
(Depreciation)(d)		  

RBC Capital Markets

      3/3/2017        MXN        1,672,000        USD        80,204      $ (2,975 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017        MXN        27,155,400        USD        1,302,777        (48,170 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017        MXN        6,788,800        USD        325,625        (12,110 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017        MXN        27,155,300        USD        1,302,741        (48,202 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017        USD        1,441,687        MXN        28,827,400        (7,560 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017        USD        339,519        MXN        6,788,800        (1,785 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017        USD        1,358,043        MXN        27,155,300        (7,101 ) 

RBC Capital Markets

      4/5/2017        MXN        32,221,800        USD        1,603,508        8,633  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017        MXN        30,549,700        USD        1,520,196        8,085  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017        USD        161,184        MXN        3,239,000        (864 ) 
                 

 

 

  

Total net unrealized depreciation

                   $ (112,049 ) 
                 

 

 

  

 

(d) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to foreign exchange contracts risk exposure as of February 28, 2017.

 

Currency Abbreviations
MXN    Mexican Peso
USD    U.S. Dollar

Fair Value Measurements

Various inputs are used in determining the value of the Fund’s investments. These inputs are summarized in three broad levels. Level 1 includes quoted prices in active markets for identical securities. Level 2 includes other significant observable inputs (including quoted prices for similar securities, interest rates, prepayment speeds and credit risk). Level 3 includes significant unobservable inputs (including the Fund’s own assumptions in determining the fair value of investments). The level assigned to the securities valuations may not be an indication of the risk or liquidity associated with investing in those securities.

The following is a summary of the inputs used as of February 28, 2017 in valuing the Fund’s investments.

 

Assets

    Level 1      Level 2     Level 3      Total  

Common Stocks (e)

    $ 2,965,874      $ —       $ —        $ 2,965,874  

Short-Term Investments

      24,106        —         —          24,106  

Derivatives (f)

           

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

      —          16,718       —          16,718  
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

TOTAL

    $ 2,989,980      $ 16,718     $ —        $ 3,006,698  
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

Liabilities

    Level 1      Level 2     Level 3      Total  

Derivatives (f)

           

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

    $  —        $ (128,767 )    $  —        $ (128,767 ) 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

TOTAL

    $ —        $ (128,767 )    $ —        $ (128,767 ) 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

 

(e) See Schedule of Investments for additional detailed categorizations.
(f) Derivatives include unrealized appreciation (depreciation) on forward foreign currency exchange contracts.

There have been no transfers between fair value measurement levels during the period ended February 28, 2017.

DBX ETF Trust

Schedule of Investments

Deutsche X-trackers MSCI South Korea Hedged Equity ETF

February 28, 2017 (Unaudited)

 

     Number of
Shares		      Value  

COMMON STOCKS - 95.7%

      

Consumer Discretionary - 12.9%

      

Cheil Worldwide, Inc.

      4,261      $ 71,409  

CJ E&M Corp.

      1,119        77,289  

Coway Co. Ltd.

      2,630        208,167  

Hankook Tire Co. Ltd.

      3,649        192,978  

Hanon Systems

      10,746        87,051  

Hanssem Co. Ltd.

      568        111,515  

Hotel Shilla Co. Ltd.

      1,927        87,084  

Hyundai Department Store Co. Ltd.

      897        78,852  

Hyundai Mobis Co. Ltd.

      3,074        693,230  

Hyundai Motor Co.

      6,860        906,982  

Hyundai Wia Corp.

      1,051        62,182  

Kangwon Land, Inc.

      5,722        178,884  

Kia Motors Corp.

      12,107        409,545  

LG Electronics, Inc.

      4,994        264,109  

Lotte Shopping Co. Ltd.

      589        120,326  

Shinsegae Inc.

      442        77,983  
     

 

 

  
        3,627,586  
     

 

 

  

Consumer Staples - 7.9%

      

Amorepacific Corp.

      1,497        398,494  

AMOREPACIFIC Group

      1,408        161,875  

BGF retail Co. Ltd.

      1,070        96,520  

CJ CheilJedang Corp.

      408        131,520  

Dongsuh Cos., Inc.

      2,419        54,552  

E-MART, Inc.

      984        181,005  

GS Retail Co. Ltd.

      1,579        73,452  

KT&G Corp.

      5,321        482,337  

LG Household & Health Care Ltd.

      440        341,649  

Lotte Chilsung Beverage Co. Ltd.

      40        53,345  

Lotte Confectionery Co. Ltd.

      365        63,106  

Orion Corp.

      188        118,711  

Ottogi Corp.

      79        52,259  
     

 

 

  
        2,208,825  
     

 

 

  

Energy - 2.5%

      

GS Holdings Corp.

      2,685        131,787  

SK Innovation Co. Ltd.

      2,975        406,489  

S-Oil Corp.

      2,262        172,838  
     

 

 

  
        711,114  
     

 

 

  

Financials - 14.1%

      

BNK Financial Group, Inc.

      13,877        106,524  

DGB Financial Group, Inc.

      9,567        87,992  

Dongbu Insurance Co. Ltd.

      2,542        137,357  

Hana Financial Group, Inc.

      13,597        423,873  

Hanwha Life Insurance Co. Ltd.

      12,877        74,136  

Hyundai Marine & Fire Insurance Co. Ltd.

      3,395        97,279  

Industrial Bank of Korea

      12,751        139,266  

KB Financial Group, Inc.

      17,980        745,754  

Korea Investment Holdings Co. Ltd.

      2,178        91,300  

Mirae Asset Daewoo Co. Ltd.

      19,625        154,987  

NH Investment & Securities Co. Ltd.

      8,044        82,521  

Samsung Card Co. Ltd.

      1,967        73,670  

Samsung Fire & Marine Insurance Co. Ltd.

      1,543        347,968  

Samsung Life Insurance Co. Ltd.

      3,539        334,886  

Samsung Securities Co. Ltd.

      3,537        103,693  

Shinhan Financial Group Co. Ltd.

      19,252        795,108  

Woori Bank

      15,252        179,396  
     

 

 

  
        3,975,710  
     

 

 

  

Health Care - 2.5%

      

Celltrion, Inc.*

      3,695        331,676  

Hanmi Pharm. Co. Ltd.*

      319        90,558  

Hanmi Science Co. Ltd.*

      928        53,838  

Samsung Biologics Co. Ltd.*

      866        125,985  

Yuhan Corp.

      458        90,729  
     

 

 

  
        692,786  
     

 

 

  

Industrials - 11.1%

      

CJ Corp.

      757        115,483  

CJ Korea Express Corp.*

      434        66,208  

Daelim Industrial Co. Ltd.

      1,479        109,347  

Daewoo Engineering & Construction Co. Ltd.*

      8,581        46,519  

Doosan Heavy Industries & Construction Co. Ltd.

      2,777        60,292  

GS Engineering & Construction Corp.*

      2,837        74,767  

Hanwha Corp.

      2,519        81,089  

Hanwha Techwin Co. Ltd.*

      2,159        83,821  

Hyundai Development Co.-Engineering & Construction

      2,960        114,657  

Hyundai Engineering & Construction Co. Ltd.

      3,759        158,904  

Hyundai Glovis Co. Ltd.

      954        129,506  

Hyundai Heavy Industries Co. Ltd.*

      1,968        286,302  

KCC Corp.

      307        94,075  

KEPCO Plant Service & Engineering Co. Ltd.*

      1,321        71,147  

Korea Aerospace Industries Ltd.

      3,395        175,042  

Korean Air Lines Co. Ltd.*

      3,347        85,543  

LG Corp.

      4,533        251,755  

Posco Daewoo Corp.

      2,849        61,855  

S-1 Corp.

      1,087        87,479  

Samsung C&T Corp.

      3,491        379,742  

Samsung Heavy Industries Co. Ltd.*

      13,201        130,755  

SK Holdings Co. Ltd.

      2,103        405,442  

SK Networks Co. Ltd.

      8,552        56,043  
     

 

 

  
        3,125,773  
     

 

 

  

Information Technology - 33.1%

      

Kakao Corp.

      1,602        120,991  

LG Display Co. Ltd.

      11,036        267,421  

LG Innotek Co. Ltd.

      843        89,463  

NAVER Corp.

      1,255        861,269  

NCSoft Corp.

      853        206,697  

Samsung Electro-Mechanics Co. Ltd.

      2,802        144,963  

Samsung Electronics Co. Ltd.

      3,567        6,063,033  

Samsung SDI Co. Ltd.

      2,618        298,671  

Samsung SDS Co. Ltd.

      1,671        192,111  

SK Hynix, Inc.

      26,139        1,079,541  
     

 

 

  
        9,324,160  
     

 

 

  

Materials - 8.4%

      

Hanwha Chemical Corp.

      5,550        124,424  

Hyosung Corp.

      1,104        128,389  

Hyundai Steel Co.

      3,929        217,168  

Korea Zinc Co. Ltd.

      417        153,598  

Kumho Petrochemical Co. Ltd.

      1,075        72,918  

LG Chem Ltd.

      2,089        522,827  

Lotte Chemical Corp.

      733        236,284  

OCI Co. Ltd.

      948        74,700  

POSCO

      3,341        837,651  
     

 

 

  
        2,367,959  
     

 

 

  

Telecommunication Services - 1.3%

      

KT Corp.

      1,047        28,195  

LG Uplus Corp.

      10,719        121,338  

SK Telecom Co. Ltd.

      985        201,660  
     

 

 

  
        351,193  
     

 

 

  

Utilities - 1.9%

      

Korea Electric Power Corp.

      11,719        451,867  

Korea Gas Corp.*

      1,701        73,636  
     

 

 

  
        525,503  
     

 

 

  

TOTAL COMMON STOCKS

      

(Cost $19,361,677)

         26,910,609  
     

 

 

  

PREFERRED STOCKS - 1.8%

      

Consumer Discretionary - 1.0%

      

Hyundai Motor Co.

      1,208        104,588  

Hyundai Motor Co. - 2nd Preferred

      1,856        167,422  
     

 

 

  
        272,010  
     

 

 

  

Consumer Staples - 0.5%

      

Amorepacific Corp.

      537        79,547  

LG Household & Health Care Ltd.

      131        65,804  
     

 

 

  
        145,351  
     

 

 

  

Information Technology - 0.1%

      

Samsung Electronics Co. Ltd.

      22        29,106  
     

 

 

  

Materials - 0.2%

      

LG Chem Ltd.

      442        69,383  
     

 

 

  

TOTAL PREFERRED STOCKS

      

(Cost $456,969)

         515,850  
     

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS - 97.5%

      

(Cost $19,818,646)†

    $ 27,426,459  

Other assets and liabilities, net - 2.5%

      711,063  
  

 

 

  

NET ASSETS - 100.0%

    $ 28,137,522  
  

 

 

  

For information on the Fund’s policies regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent semi-annual or annual financial statements.

 

* Non-income producing security.
† The cost for federal income tax purposes was $41,884,675. At February 28, 2017, net unrealized depreciation for all securities based on tax cost was $14,458,216. This consisted of aggregate gross unrealized appreciation for all securities in which there was an excess of value over tax cost of $7,751,652 and aggregate gross unrealized depreciation for all securities in which there was an excess of tax cost over value of $22,209,868.

At February 28, 2017, open futures contracts purchased were as follows:

 

Contract Description

    Currency      Number of
Contracts		      Contract
Value		      Expiration
Date		      Unrealized
Appreciation
(Depreciation)(a)		  

KOSPI 200 Index Futures

      KRW        4      $ 477,117        3/09/2017      $ 1,778  

KOSPI 200 MINI Futures

      KRW        7        166,991        3/09/2017        (250 ) 
        

 

 

        

 

 

  
         $ 644,108         $ 1,528  
        

 

 

        

 

 

  

 

(a) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to foreign exchange contracts risk exposure as of February 28, 2017.

As of February 28, 2017, the Fund had the following forward foreign currency exchange contracts outstanding:

 

Counterparty

    Settlement Date      Currency
To Deliver		      Currency
To Receive		      Unrealized
Appreciation
(Depreciation)(b)		  

Goldman Sachs & Co.

      3/6/2017        KRW        12,671,919,961        USD        10,872,985      $ (334,365 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/6/2017        KRW        101,014,000        USD        87,581        (1,758 ) 

RBC Capital Markets

      3/6/2017        KRW        10,749,726,000        USD        9,330,549        (176,766 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/6/2017        KRW        9,250,784,200        USD        7,953,559        (228,057 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/6/2017        USD        11,308,385        KRW        12,772,933,961        (11,696 ) 

RBC Capital Markets

      3/6/2017        USD        9,506,722        KRW        10,749,726,000        593  

The Bank of Nova Scotia

      3/6/2017        USD        8,192,335        KRW        9,250,784,200        (10,719 ) 

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017        KRW        9,250,784,200        USD        8,187,984        3,908  

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017        KRW        12,772,933,961        USD        11,305,482        5,395  

RBC Capital Markets

      4/5/2017        KRW        10,749,726,000        USD        9,508,404        (1,771 ) 

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017        USD        866,944        KRW        978,000,000        (1,718 ) 
                 

 

 

  

Total net unrealized depreciation

                   $ (756,954 ) 
                 

 

 

  

 

(b) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to foreign exchange contracts risk exposure as of February 28, 2017.

Currency Abbreviations

KRW South Korean Won
USD U.S. Dollar

Fair Value Measurements

Various inputs are used in determining the value of the Fund’s investments. These inputs are summarized in three broad levels. Level 1 includes quoted prices in active markets for identical securities. Level 2 includes other significant observable inputs (including quoted prices for similar securities, interest rates, prepayment speeds and credit risk). Level 3 includes significant unobservable inputs (including the Fund’s own assumptions in determining the fair value of investments). The level assigned to the securities valuations may not be an indication of the risk or liquidity associated with investing in those securities.

The following is a summary of the inputs used as of February 28, 2017 in valuing the Fund’s investments.

 

Assets

    Level 1     Level 2     Level 3      Total  

Common Stocks (c)

    $ 26,910,609     $ —       $ —        $ 26,910,609  

Preferred Stocks (c)

      515,850       —         —          515,850  

Derivatives (d)

          

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

      —         9,896       —          9,896  

Futures Contracts

      1,778       —         —          1,778  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  

TOTAL

    $ 27,428,237     $ 9,896     $ —        $ 27,438,133  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  

Liabilities

    Level 1     Level 2     Level 3      Total  

Derivatives (d)

          

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

    $  —       $ (766,850 )    $  —        $ (766,850 ) 

Futures Contracts

      (250 )      —         —          (250 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  

TOTAL

    $ (250 )    $ (766,850 )    $ —        $ (767,100 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  

 

(c) See Schedule of Investments for additional detailed categorizations.
(d) Derivatives include unrealized appreciation (depreciation) on open futures contracts and forward foreign currency exchange contracts.

There have been no transfers between fair value measurement levels during the period ended February 28, 2017.

DBX ETF Trust

Schedule of Investments

Deutsche X-trackers MSCI United Kingdom Hedged Equity ETF

February 28, 2017 (Unaudited)

 

     Number of
Shares		      Value  

COMMON STOCKS - 97.9%

      

Consumer Discretionary - 8.6%

      

Barratt Developments PLC

      2,255      $ 14,312  

Berkeley Group Holdings PLC

      296        10,813  

Burberry Group PLC

      987        21,139  

Carnival PLC

      426        23,253  

Compass Group PLC

      3,675        68,311  

Dixons Carphone PLC

      2,191        8,238  

GKN PLC

      3,837        17,135  

InterContinental Hotels Group PLC

      420        19,783  

ITV PLC

      8,104        20,363  

Kingfisher PLC

      5,015        20,486  

Marks & Spencer Group PLC

      3,651        15,168  

Merlin Entertainments PLC, 144A

      1,595        9,737  

Next PLC

      314        14,911  

Pearson PLC

      1,839        15,380  

Persimmon PLC

      693        17,723  

Sky PLC

      2,306        28,542  

Taylor Wimpey PLC

      7,336        16,385  

TUI AG

      1,118        15,787  

Whitbread PLC

      410        19,460  

William Hill PLC

      1,954        6,398  

WPP PLC

      2,865        67,439  
     

 

 

  
        450,763  
     

 

 

  

Consumer Staples - 17.3%

      

Associated British Foods PLC

      797        25,901  

British American Tobacco PLC

      4,176        263,235  

Coca-Cola HBC AG*

      407        9,823  

Diageo PLC

      5,636        158,611  

Imperial Brands PLC

      2,148        101,097  

J Sainsbury PLC

      3,686        12,239  

Reckitt Benckiser Group PLC

      1,412        128,094  

Tate & Lyle PLC

      1,045        9,647  

Tesco PLC*

      18,289        42,755  

Unilever PLC

      2,875        136,241  

Wm Morrison Supermarkets PLC

      4,984        15,003  
     

 

 

  
        902,646  
     

 

 

  

Energy - 13.8%

      

BP PLC

      42,387        238,549  

Petrofac Ltd.

      585        6,471  

Royal Dutch Shell PLC, Class A

      9,789        252,590  

Royal Dutch Shell PLC, Class B

      8,391        226,304  
     

 

 

  
        723,914  
     

 

 

  

Financials - 20.8%

      

3i Group PLC

      2,179        18,616  

Aberdeen Asset Management PLC

      2,065        7,085  

Admiral Group PLC

      476        10,797  

Aviva PLC

      9,076        56,084  

Barclays PLC

      37,958        106,682  

Direct Line Insurance Group PLC

      3,090        13,171  

Hargreaves Lansdown PLC

      587        9,724  

HSBC Holdings PLC

      44,346        355,747  

Investec PLC

      1,470        10,552  

Legal & General Group PLC

      13,337        41,092  

Lloyds Banking Group PLC

      143,955        122,663  

London Stock Exchange Group PLC

      704        26,888  

Old Mutual PLC

      11,031        29,853  

Provident Financial PLC

      332        12,029  

Prudential PLC

      5,774        115,172  

Royal Bank of Scotland Group PLC*

      7,962        23,494  

RSA Insurance Group PLC

      2,290        17,021  

Schroders PLC

      305        11,630  

St James’s Place PLC

      1,185        15,513  

Standard Chartered PLC*

      7,356        65,938  

Standard Life PLC

      4,426        20,249  
     

 

 

  
        1,090,000  
     

 

 

  

Health Care - 10.6%

      

AstraZeneca PLC

      2,834        163,309  

GlaxoSmithKline PLC

      10,923        223,367  

Hikma Pharmaceuticals PLC

      324        8,644  

Mediclinic International PLC (a)

      833        7,664  

Shire PLC

      2,024        121,907  

Smith & Nephew PLC

      1,971        29,618  
     

 

 

  
        554,509  
     

 

 

  

Industrials - 7.7%

      

Ashtead Group PLC

      1,120        23,014  

Babcock International Group PLC

      569        6,693  

BAE Systems PLC

      7,114        55,613  

Bunzl PLC

      752        21,042  

Capita PLC

      1,507        10,537  

Cobham PLC

      3,853        5,728  

DCC PLC

      199        16,952  

easyJet PLC

      357        4,213  

Experian PLC

      2,128        42,169  

G4S PLC

      3,487        11,341  

IMI PLC

      612        9,424  

Intertek Group PLC

      363        15,887  

Meggitt PLC

      1,743        10,176  

RELX PLC

      2,431        45,398  

Rolls-Royce Holdings PLC*

      4,115        40,185  

Royal Mail PLC

      2,023        10,407  

Smiths Group PLC

      888        16,473  

Travis Perkins PLC

      563        10,633  

Weir Group PLC

      489        11,425  

Wolseley PLC

      565        34,458  
     

 

 

  
        401,768  
     

 

 

  

Information Technology - 0.8%

      

Auto Trader Group PLC, 144A

      2,207        10,823  

Sage Group PLC

      2,419        19,390  

Worldpay Group PLC, 144A

      4,044        13,619  
     

 

 

  
        43,832  
     

 

 

  

Materials - 8.3%

      

Anglo American PLC*

      3,140        49,502  

Antofagasta PLC

      891        8,977  

BHP Billiton PLC

      4,732        76,185  

Croda International PLC

      296        12,885  

Fresnillo PLC

      499        9,201  

Glencore PLC*

      27,408        109,527  

Johnson Matthey PLC

      435        16,537  

Mondi PLC

      823        19,189  

Randgold Resources Ltd.

      210        19,569  

Rio Tinto PLC

      2,772        113,405  
     

 

 

  
        434,977  
     

 

 

  

Real Estate - 1.4%

      

British Land Co. PLC REIT

      2,200        16,857  

Hammerson PLC REIT

      1,781        13,005  

Intu Properties PLC REIT

      2,119        7,544  

Land Securities Group PLC REIT

      1,771        23,426  

Segro PLC REIT

      1,863        11,415  
     

 

 

  
        72,247  
     

 

 

  

Telecommunication Services - 4.5%

      

BT Group PLC

      18,960        76,955  

Inmarsat PLC

      1,014        8,952  

Vodafone Group PLC

      59,623        149,372  
     

 

 

  
        235,279  
     

 

 

  

Utilities - 4.1%

      

Centrica PLC

      12,292        34,608  

National Grid PLC

      8,431        102,262  

Severn Trent PLC

      529        15,347  

SSE PLC

      2,272        43,444  

United Utilities Group PLC

      1,525        18,516  
     

 

 

  
        214,177  
     

 

 

  

TOTAL COMMON STOCKS

      

(Cost $5,165,841)

         5,124,112  
     

 

 

  

SECURITIES LENDING COLLATERAL - 0.2%

      

Deutsche Government & Agency Securities Portfolio “Deutsche Government Cash Institutional Shares”, 0.48% (b)(c)

      

(Cost $7,976)

      7,976        7,976  
     

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS - 98.1%

      

(Cost $5,173,817)†

       $ 5,132,088  

Other assets and liabilities, net - 1.9%

         102,869  
     

 

 

  

NET ASSETS - 100.0%

       $ 5,234,957  
     

 

 

  

 

For information on the Fund’s policies regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent semi-annual or annual financial statements.

 

* Non-income producing security.
† The cost for federal income tax purposes was $5,349,738. At February 28, 2017, net unrealized depreciation for all securities based on tax cost was $217,650. This consisted of aggregate gross unrealized appreciation for all securities in which there was an excess of value over tax cost of $318,039 and aggregate gross unrealized depreciation for all securities in which there was an excess of tax cost over value of $535,689.
(a) All or a portion of these securities were on loan. In addition, “Other assets and liabilities, net” may include pending sales that are also on loan. The value of securities loaned at February 28, 2017 amounted to $7,526, which is 0.1% of net assets.
(b) Affiliated fund managed by Deutsche Investment Management Americas Inc. The rate shown is the annualized seven-day yield at period end.
(c) Represents collateral held in connection with securities lending. Income earned by the Fund is net of borrower rebates.

 

REIT:

  

Real Estate Investment Trust

144A:

  

Security exempt from registration under Rule 144A of the Securities Act of 1933.  These securities may be resold in transactions exempt from registration, normally to qualified institutional buyers.

At February 28, 2017, open future contract purchased was as follows:

 

Contract Description

    Currency    Number of
Contracts		      Contract
Value		      Expiration
Date		      Unrealized
Appreciation
(Depreciation)(d)		  

FTSE 100 Index Futures

    GBP      1      $ 89,229        6/16/2017      $ (19 ) 

 

(d) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to equity contracts risk exposure as of February 28, 2017.

As of February 28, 2017, the Fund had the following forward foreign currency exchange contracts outstanding:

 

Counterparty

    Settlement Date      Currency
To Deliver		      Currency
To Receive		      Unrealized
Appreciation
(Depreciation)(e)		  

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017        GBP        1,383,700        USD        1,741,608      $ 24,500  

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017        GBP        1,390,700        USD        1,750,432        24,638  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017        GBP        1,383,600        USD        1,741,496        24,513  

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017        USD        1,721,818        GBP        1,383,700        (4,711 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017        USD        1,617,419        GBP        1,299,700        (4,552 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017        USD        114,542        GBP        91,000        (1,615 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017        USD        1,721,697        GBP        1,383,600        (4,713 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      4/5/2017        GBP        126,000        USD        156,917        419  

JP Morgan & Chase Co.

      4/5/2017        GBP        2,033,550        USD        2,532,534        6,768  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017        GBP        2,033,450        USD        2,532,499        6,857  
                 

 

 

  

Total net unrealized appreciation

                   $ 72,104  
                 

 

 

  

 

(e) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to foreign exchange contracts risk exposure as of February 28, 2017.

Currency Abbreviations
GBP    Pound Sterling
USD    U.S. Dollar

Fair Value Measurements

Various inputs are used in determining the value of the Fund’s investments. These inputs are summarized in three broad levels. Level 1 includes quoted prices in active markets for identical securities. Level 2 includes other significant observable inputs (including quoted prices for similar securities, interest rates, prepayment speeds and credit risk). Level 3 includes significant unobservable inputs (including the Fund’s own assumptions in determining the fair value of investments). The level assigned to the securities valuations may not be an indication of the risk or liquidity associated with investing in those securities.

The following is a summary of the inputs used as of February 28, 2017 in valuing the Fund’s investments.

 

Assets

    Level 1     Level 2     Level 3      Total  

Common Stocks (f)

    $ 5,124,112     $ —       $ —        $ 5,124,112  

Short-Term Investments

      7,976       —         —          7,976  

Derivatives (g)

          

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

      —         87,695       —          87,695  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  

TOTAL

    $ 5,132,088     $ 87,695     $ —        $ 5,219,783  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  

Liabilities

    Level 1     Level 2     Level 3      Total  

Derivatives (g)

          

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

    $ —       $ (15,591 )    $ —        $ (15,591 ) 

Futures Contracts

      (19 )      —         —          (19 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  

TOTAL

    $ (19 )    $ (15,591 )    $ —        $ (15,610 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  

 

(f) See Schedule of Investments for additional detailed categorizations.
(g) Derivatives include unrealized appreciation (depreciation) on open futures contracts and forward foreign currency exchange contracts.

There have been no transfers between fail value measurement levels during the period ended February 28, 2017

DBX ETF Trust

Schedule of Investments

Deutsche X-trackers MSCI EAFE Hedged Equity ETF

February 28, 2017 (Unaudited)

 

     Number of
Shares		      Value  

COMMON STOCKS - 98.0%

      

Australia - 7.6%

      

AGL Energy Ltd.

      428,032      $ 7,915,519  

Alumina Ltd.

      1,556,873        2,202,295  

Amcor Ltd.

      736,592        7,934,675  

AMP Ltd.

      1,881,157        7,038,347  

APA Group (a)

      708,713        4,596,916  

Aristocrat Leisure Ltd.

      344,433        4,383,678  

ASX Ltd.

      123,129        4,836,270  

Aurizon Holdings Ltd.

      1,304,935        5,122,532  

AusNet Services

      1,133,837        1,408,288  

Australia & New Zealand Banking Group Ltd.

      1,861,910        44,110,603  

Bank of Queensland Ltd.

      246,343        2,238,125  

Bendigo & Adelaide Bank Ltd.

      300,575        2,816,112  

BHP Billiton Ltd.

      2,042,674        39,152,987  

BHP Billiton PLC

      1,343,303        21,627,195  

Boral Ltd.

      745,600        3,349,881  

Brambles Ltd.

      1,010,107        7,210,127  

Caltex Australia Ltd.

      165,879        3,578,832  

Challenger Ltd.

      363,591        3,189,077  

CIMIC Group Ltd.

      61,903        1,791,181  

Coca-Cola Amatil Ltd.

      364,239        2,862,438  

Cochlear Ltd.

      36,524        3,655,788  

Commonwealth Bank of Australia

      1,095,962        69,171,420  

Computershare Ltd.

      295,349        3,059,262  

Crown Resorts Ltd.

      231,634        2,248,339  

CSL Ltd.

      289,996        26,205,007  

Dexus Property Group REIT

      615,626        4,455,688  

Domino’s Pizza Enterprises Ltd. (b)

      39,549        1,688,949  

DUET Group (a)

      1,547,480        3,262,748  

Flight Centre Travel Group Ltd. (b)

      35,322        781,028  

Fortescue Metals Group Ltd.

      990,206        5,033,440  

Goodman Group REIT

      1,137,903        6,586,854  

GPT Group REIT

      1,143,521        4,322,320  

Harvey Norman Holdings Ltd.

      353,961        1,397,618  

Healthscope Ltd.

      1,103,540        1,903,691  

Incitec Pivot Ltd.

      1,073,061        3,019,370  

Insurance Australia Group Ltd.

      1,505,774        6,926,868  

LendLease Group (a)

      352,249        4,113,159  

Macquarie Group Ltd.

      194,821        12,942,858  

Medibank Pvt Ltd.

      1,751,579        3,787,082  

Mirvac Group REIT

      2,356,497        3,884,465  

National Australia Bank Ltd.

      1,689,957        41,449,160  

Newcrest Mining Ltd.

      487,653        8,277,789  

Oil Search Ltd.

      871,606        4,664,461  

Orica Ltd.

      238,460        3,343,914  

Origin Energy Ltd.*

      1,116,086        5,613,417  

Qantas Airways Ltd.

      293,892        844,977  

QBE Insurance Group Ltd.

      872,348        8,233,295  

Ramsay Health Care Ltd.

      89,968        4,813,321  

REA Group Ltd. (b)

      33,509        1,452,333  

Santos Ltd.*

      1,163,163        3,388,832  

Scentre Group REIT

      3,386,317        11,319,831  

SEEK Ltd.

      210,148        2,527,982  

Sonic Healthcare Ltd.

      251,292        4,146,167  

South32 Ltd.

      3,385,977        6,464,117  

Stockland REIT

      1,529,633        5,535,477  

Suncorp Group Ltd.

      820,581        8,348,688  

Sydney Airport (a)

      701,149        3,257,683  

Tabcorp Holdings Ltd.

      531,240        1,735,107  

Tatts Group Ltd.

      933,996        2,907,347  

Telstra Corp. Ltd.

      2,658,671        9,825,111  

TPG Telecom Ltd. (b)

      215,856        1,032,701  

Transurban Group (a)

      1,299,206        10,987,006  

Treasury Wine Estates Ltd.

      469,463        4,286,857  

Vicinity Centres REIT

      2,140,087        4,741,930  

Vocus Group Ltd. (b)

      335,201        1,125,655  

Wesfarmers Ltd.

      719,291        23,559,263  

Westfield Corp. REIT

      1,255,605        8,471,524  

Westpac Banking Corp.

      2,128,202        54,988,083  

Woodside Petroleum Ltd.

      482,225        11,587,095  

Woolworths Ltd.

      819,287        16,181,089  
     

 

 

  
        620,921,244  
     

 

 

  

Austria - 0.2%

      

ANDRITZ AG

      46,302        2,418,772  

Erste Group Bank AG*

      191,351        5,566,619  

OMV AG

      93,667        3,578,265  

Raiffeisen Bank International AG*

      74,535        1,655,053  

voestalpine AG

      72,325        3,043,775  
     

 

 

  
        16,262,484  
     

 

 

  

Belgium - 1.1%

      

Ageas

      123,967        4,706,893  

Anheuser-Busch InBev SA/NV

      484,615        53,008,696  

Colruyt SA

      42,819        2,008,197  

Groupe Bruxelles Lambert SA

      51,313        4,349,426  

KBC Group NV

      159,545        9,759,334  

Proximus SADP

      96,745        2,844,658  

Solvay SA

      47,137        5,490,569  

Telenet Group Holding NV*

      33,555        1,896,140  

UCB SA

      80,410        5,725,378  

Umicore SA

      60,548        3,188,948  
     

 

 

  
        92,978,239  
     

 

 

  

Chile - 0.0%

      

Antofagasta PLC

      250,807        2,527,054  
     

 

 

  

China - 0.0%

      

Yangzijiang Shipbuilding Holdings Ltd.

      1,220,200        805,398  
     

 

 

  

Denmark - 1.6%

      

A.P. Moller - Maersk A/S, Class A

      2,394        3,712,025  

A.P. Moller - Maersk A/S, Class B

      4,159        6,780,672  

Carlsberg A/S, Class B

      68,035        5,977,551  

Chr Hansen Holding A/S

      62,895        3,753,882  

Coloplast A/S, Class B

      75,558        5,326,969  

Danske Bank A/S

      437,957        14,617,603  

DONG Energy A/S, 144A*

      93,579        3,444,773  

DSV A/S

      120,842        5,948,371  

Genmab A/S*

      36,464        7,223,321  

ISS A/S

      106,278        4,140,947  

Novo Nordisk A/S, Class B

      1,216,014        43,186,143  

Novozymes A/S, Class B

      146,710        5,643,135  

Pandora A/S

      70,727        8,063,675  

TDC A/S*

      516,442        2,779,146  

Tryg A/S

      71,880        1,336,831  

Vestas Wind Systems A/S

      140,905        10,452,133  

William Demant Holding A/S*

      76,185        1,560,214  
     

 

 

  
        133,947,391  
     

 

 

  

Finland - 0.9%

      

Elisa OYJ

      90,463        3,015,976  

Fortum OYJ (b)

      282,506        4,336,669  

Kone OYJ, Class B (b)

      214,635        9,609,267  

Metso OYJ

      71,717        2,118,999  

Neste OYJ

      81,546        2,840,499  

Nokia OYJ

      3,711,591        19,023,315  

Nokian Renkaat OYJ

      73,475        2,890,179  

Orion OYJ, Class B

      65,431        3,226,043  

Sampo OYJ, Class A

      284,323        12,955,126  

Stora Enso OYJ, Class R

      350,380        3,763,895  

UPM-Kymmene OYJ

      339,462        8,066,417  

Wartsila OYJ Abp (b)

      94,086        4,837,216  
     

 

 

  
        76,683,601  
     

 

 

  

France - 9.4%

      

Accor SA

      108,644        4,287,383  

Aeroports de Paris

      18,882        2,140,385  

Air Liquide SA

      247,295        26,696,217  

Airbus SE

      368,654        27,073,083  

Alstom SA*

      97,559        2,648,448  

Arkema SA

      43,200        4,187,599  

Atos SE

      56,634        6,689,787  

AXA SA

      1,233,618        29,104,566  

BNP Paribas SA

      673,850        39,356,044  

Bollore SA

      554,538        2,149,582  

Bouygues SA

      132,477        5,104,392  

Bureau Veritas SA

      168,670        3,218,191  

Capgemini SA

      103,661        8,861,257  

Carrefour SA

      360,731        8,613,856  

Casino Guichard Perrachon SA

      35,298        1,866,558  

Christian Dior SE

      34,674        7,343,058  

Cie de Saint-Gobain

      317,687        15,222,509  

Cie Generale des Etablissements Michelin

      116,425        13,080,283  

CNP Assurances

      109,174        2,022,298  

Credit Agricole SA

      714,697        8,627,729  

Danone SA

      375,440        24,882,699  

Dassault Aviation SA

      1,451        1,643,180  

Dassault Systemes SE

      81,805        6,606,417  

Edenred

      133,803        3,027,801  

Eiffage SA

      37,429        2,673,358  

Electricite de France SA (b)

      174,387        1,708,898  

Engie SA

      1,006,766        12,308,200  

Essilor International SA

      131,776        15,098,126  

Eurazeo SA

      25,160        1,553,958  

Eutelsat Communications SA

      111,036        2,182,654  

Fonciere Des Regions REIT

      21,142        1,740,537  

Gecina SA REIT (b)

      26,217        3,335,694  

Groupe Eurotunnel SE

      297,336        2,771,982  

Hermes International

      16,786        7,324,858  

ICADE REIT

      23,568        1,680,343  

Iliad SA

      16,809        3,480,469  

Imerys SA

      22,774        1,838,944  

Ingenico Group SA

      35,199        3,157,704  

JCDecaux SA

      47,260        1,509,528  

Kering

      48,189        11,729,072  

Klepierre REIT

      139,954        5,198,995  

Lagardere SCA

      75,062        1,887,822  

Legrand SA

      169,857        9,576,758  

L’Oreal SA

      160,212        29,795,871  

LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE

      177,362        35,597,164  

Natixis SA

      598,565        3,266,353  

Orange SA

      1,268,871        19,175,622  

Pernod Ricard SA

      135,049        15,437,360  

Peugeot SA*

      308,998        5,879,254  

Publicis Groupe SA

      122,048        8,227,214  

Remy Cointreau SA

      14,222        1,263,351  

Renault SA

      122,254        10,841,781  

Rexel SA

      192,588        3,114,485  

Safran SA

      198,927        14,153,525  

Sanofi

      738,084        63,594,092  

Schneider Electric SE

      357,526        24,199,184  

SCOR SE

      103,787        3,748,264  

SEB SA

      14,359        1,891,604  

SFR Group SA*

      56,089        1,634,070  

Societe BIC SA

      18,292        2,262,446  

Societe Generale SA

      487,992        21,666,590  

Sodexo SA

      58,669        6,436,044  

Suez

      215,380        3,229,799  

Thales SA

      67,323        6,632,948  

TOTAL SA (b)

      1,447,317        72,141,223  

Unibail-Rodamco SE REIT

      63,185        14,415,147  

Valeo SA

      152,098        9,347,309  

Veolia Environnement SA

      304,561        4,984,975  

Vinci SA

      322,856        23,261,721  

Vivendi SA

      654,643        11,550,728  

Wendel SA

      17,966        1,988,017  

Zodiac Aerospace

      129,101        3,791,939  
     

 

 

  
        768,739,302  
     

 

 

  

Germany - 8.6%

      

adidas AG

      119,758        20,096,477  

Allianz SE

      290,657        50,560,825  

Axel Springer SE

      27,463        1,436,096  

BASF SE

      584,163        54,398,025  

Bayer AG

      525,949        57,836,393  

Bayerische Motoren Werke AG

      210,582        18,822,162  

Beiersdorf AG

      64,110        5,849,113  

Brenntag AG

      98,279        5,634,803  

Commerzbank AG

      677,037        5,164,942  

Continental AG

      69,963        14,193,758  

Covestro AG, 144A

      45,077        3,393,919  

Daimler AG

      612,387        44,531,103  

Deutsche Bank AG* (c)

      877,234        17,285,765  

Deutsche Boerse AG*

      122,750        10,520,351  

Deutsche Lufthansa AG

      149,087        2,184,350  

Deutsche Post AG

      617,061        21,164,016  

Deutsche Telekom AG

      2,082,196        35,977,897  

Deutsche Wohnen AG

      225,556        7,748,089  

E.ON SE

      1,272,660        9,877,329  

Evonik Industries AG

      103,734        3,330,943  

Fraport AG Frankfurt Airport Services Worldwide

      26,455        1,656,643  

Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA

      136,776        11,381,940  

Fresenius SE & Co. KGaA

      260,899        20,735,269  

GEA Group AG

      116,308        4,526,984  

Hannover Rueck SE

      38,351        4,331,059  

HeidelbergCement AG

      94,646        8,844,643  

Henkel AG & Co. KGaA

      66,093        7,124,429  

HOCHTIEF AG

      12,269        1,871,681  

HUGO BOSS AG

      42,536        2,928,172  

Infineon Technologies AG

      720,440        12,822,341  

Innogy SE, 144A*

      88,335        3,172,435  

K+S AG (b)

      121,733        2,846,236  

LANXESS AG

      58,210        3,952,900  

Linde AG

      118,129        19,191,129  

MAN SE

      22,415        2,300,795  

Merck KGaA

      82,200        8,982,583  

METRO AG

      113,376        3,515,037  

Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG in Muenchen

      102,432        19,359,347  

OSRAM Licht AG

      56,596        3,363,635  

ProSiebenSat.1 Media SE

      148,191        5,942,994  

RWE AG*

      311,254        4,436,688  

SAP SE

      625,075        58,240,914  

Siemens AG

      486,549        63,297,297  

Symrise AG

      78,434        4,878,392  

Telefonica Deutschland Holding AG

      472,963        2,076,381  

thyssenkrupp AG

      233,963        5,848,269  

TUI AG

      317,359        4,481,382  

United Internet AG

      78,229        3,222,213  

Volkswagen AG

      20,645        3,123,225  

Vonovia SE

      296,382        10,327,041  

Zalando SE, 144A*

      55,040        2,201,180  
     

 

 

  
        700,989,590  
     

 

 

  

Hong Kong - 3.3%

      

AIA Group Ltd.

      7,668,035        48,450,594  

ASM Pacific Technology Ltd.

      154,990        1,927,667  

Bank of East Asia Ltd. (b)

      773,564        3,198,728  

BOC Hong Kong Holdings Ltd.

      2,353,521        9,307,487  

Cathay Pacific Airways Ltd.

      750,677        1,102,387  

Cheung Kong Infrastructure Holdings Ltd.

      421,179        3,469,631  

Cheung Kong Property Holdings Ltd.

      1,711,891        11,643,567  

CK Hutchison Holdings Ltd.

      1,718,603        21,230,987  

CLP Holdings Ltd.

      1,044,413        10,621,856  

First Pacific Co. Ltd.

      1,361,228        999,498  

Galaxy Entertainment Group Ltd.

      1,494,394        7,161,171  

Hang Lung Group Ltd.

      563,009        2,338,951  

Hang Lung Properties Ltd.

      1,430,208        3,611,032  

Hang Seng Bank Ltd.

      486,391        9,974,809  

Henderson Land Development Co. Ltd.

      693,689        4,030,114  

HK Electric Investments & HK Electric Investments Ltd., 144A (a)

      1,685,845        1,472,392  

HKT Trust & HKT Ltd. (a)

      2,408,059        3,213,682  

Hong Kong & China Gas Co. Ltd.

      4,852,513        9,338,848  

Hong Kong Exchanges & Clearing Ltd.

      739,756        18,363,109  

Hongkong Land Holdings Ltd.

      748,200        5,110,206  

Hysan Development Co. Ltd.

      398,403        1,857,835  

Jardine Matheson Holdings Ltd.

      159,000        9,886,620  

Jardine Strategic Holdings Ltd.

      140,900        5,255,570  

Kerry Properties Ltd.

      412,912        1,265,932  

Li & Fung Ltd.

      3,746,771        1,669,972  

Link REIT

      1,419,346        9,790,926  

Melco Crown Entertainment Ltd., ADR

      121,017        1,981,048  

MTR Corp. Ltd.

      938,985        4,965,327  

New World Development Co. Ltd.

      3,584,549        4,691,419  

NWS Holdings Ltd.

      974,974        1,775,900  

PCCW Ltd.

      2,700,257        1,645,289  

Power Assets Holdings Ltd.

      882,120        7,914,524  

Shangri-La Asia Ltd.

      796,853        1,014,171  

Sino Land Co. Ltd.

      1,960,875        3,415,094  

SJM Holdings Ltd.

      1,259,615        1,033,602  

Sun Hung Kai Properties Ltd.

      921,242        13,469,318  

Swire Pacific Ltd., Class A

      345,640        3,553,063  

Swire Properties Ltd.

      744,193        2,238,455  

Techtronic Industries Co. Ltd.

      874,880        3,133,064  

WH Group Ltd., 144A

      5,124,738        4,007,157  

Wharf Holdings Ltd.

      868,048        6,882,525  

Wheelock & Co. Ltd.

      517,308        3,361,912  

Yue Yuen Industrial Holdings Ltd.

      472,091        1,757,517  
     

 

 

  
        273,132,956  
     

 

 

  

Ireland - 0.6%

      

AerCap Holdings NV*

      98,252        4,450,816  

Bank of Ireland*

      17,495,917        4,151,882  

CRH PLC

      529,463        17,873,506  

DCC PLC

      56,457        4,809,248  

James Hardie Industries PLC CDI

      280,235        4,189,699  

Kerry Group PLC, Class A

      100,751        7,738,336  

Paddy Power Betfair PLC

      50,685        5,552,137  

Ryanair Holdings PLC*

      102,705        1,555,922  
     

 

 

  
        50,321,546  
     

 

 

  

Israel - 0.7%

      

Azrieli Group Ltd.

      26,996        1,342,756  

Bank Hapoalim BM

      677,728        4,178,795  

Bank Leumi Le-Israel BM*

      920,193        4,033,584  

Bezeq The Israeli Telecommunication Corp. Ltd.

      1,318,736        2,354,239  

Check Point Software Technologies Ltd.*

      83,430        8,252,061  

Elbit Systems Ltd.

      14,953        1,767,994  

Frutarom Industries Ltd.

      24,432        1,386,337  

Israel Chemicals Ltd.

      324,720        1,382,357  

Mizrahi Tefahot Bank Ltd.

      88,529        1,478,320  

Mobileye NV*

      111,546        5,077,574  

Nice Ltd.

      38,125        2,648,122  

Taro Pharmaceutical Industries Ltd.* (b)

      9,134        1,095,258  

Teva Pharmaceutical Industries Ltd., ADR

      580,631        20,333,698  
     

 

 

  
        55,331,095  
     

 

 

  

Italy - 1.8%

      

Assicurazioni Generali SpA

      744,078        10,657,501  

Atlantia SpA

      262,604        6,148,282  

Enel SpA

      4,849,598        20,817,827  

Eni SpA

      1,617,970        24,888,418  

Ferrari NV

      78,102        5,088,590  

Intesa Sanpaolo SpA

      8,069,612        18,807,694  

Intesa Sanpaolo SpA-RSP (b)

      593,304        1,319,948  

Leonardo SpA*

      257,397        3,536,744  

Luxottica Group SpA

      107,760        5,680,652  

Mediobanca SpA

      360,786        2,891,471  

Poste Italiane SpA, 144A

      332,281        2,133,233  

Prysmian SpA

      124,053        3,155,438  

Saipem SpA*

      3,857,922        1,761,942  

Snam SpA

      1,558,514        6,208,101  

Telecom Italia SpA*

      7,252,026        5,881,184  

Telecom Italia SpA-RSP*

      3,833,748        2,554,668  

Terna Rete Elettrica Nazionale SpA

      958,784        4,440,799  

UniCredit SpA (b)

      1,202,325        16,112,859  

UnipolSai SpA

      719,893        1,525,310  
     

 

 

  
        143,610,661  
     

 

 

  

Japan - 23.8%

      

ABC-Mart, Inc.

      21,000        1,265,477  

Acom Co. Ltd.*

      253,800        1,061,783  

Aeon Co. Ltd. (b)

      415,900        6,200,832  

AEON Financial Service Co. Ltd.

      71,700        1,387,474  

Aeon Mall Co. Ltd.

      72,300        1,110,130  

Air Water, Inc.

      94,800        1,799,888  

Aisin Seiki Co. Ltd.

      121,800        6,049,615  

Ajinomoto Co., Inc.

      345,500        6,993,342  

Alfresa Holdings Corp.

      119,600        2,152,576  

Alps Electric Co. Ltd.

      119,800        3,566,968  

Amada Holdings Co. Ltd.

      216,400        2,446,286  

ANA Holdings, Inc.

      738,000        2,205,887  

Aozora Bank Ltd.

      752,000        2,818,034  

Asahi Glass Co. Ltd.

      642,000        5,245,948  

Asahi Group Holdings Ltd.

      246,100        8,694,387  

Asahi Kasei Corp.

      802,800        7,821,128  

Asics Corp.

      101,700        1,793,295  

Astellas Pharma, Inc.

      1,369,900        18,436,858  

Bandai Namco Holdings, Inc.

      127,100        3,659,874  

Bank of Kyoto Ltd.

      193,000        1,571,899  

Benesse Holdings, Inc.

      42,400        1,303,948  

Bridgestone Corp.

      413,700        16,500,865  

Brother Industries Ltd.

      150,000        2,826,561  

Calbee, Inc.

      51,100        1,732,974  

Canon, Inc.

      678,600        19,818,297  

Casio Computer Co. Ltd. (b)

      140,000        1,890,427  

Central Japan Railway Co.

      91,704        15,003,067  

Chiba Bank Ltd.

      445,000        3,109,395  

Chubu Electric Power Co., Inc.

      409,800        5,398,585  

Chugai Pharmaceutical Co. Ltd.

      142,400        4,746,878  

Chugoku Bank Ltd.

      108,300        1,727,479  

Chugoku Electric Power Co., Inc.

      177,000        1,950,474  

Concordia Financial Group Ltd.

      744,500        3,961,566  

Credit Saison Co. Ltd.

      94,400        1,790,613  

CYBERDYNE, Inc.* (b)

      69,900        1,095,055  

Dai Nippon Printing Co. Ltd.

      338,000        3,676,496  

Daicel Corp.

      178,100        2,160,757  

Dai-ichi Life Holdings, Inc.

      685,804        12,895,642  

Daiichi Sankyo Co. Ltd.

      383,300        8,735,944  

Daikin Industries Ltd.

      149,100        14,154,181  

Daito Trust Construction Co. Ltd.

      44,700        6,254,698  

Daiwa House Industry Co. Ltd.

      360,200        9,887,906  

Daiwa House REIT Investment Corp. REIT (b)

      870        2,261,249  

Daiwa Securities Group, Inc.

      1,057,064        6,702,093  

DeNA Co. Ltd.

      67,100        1,509,295  

Denso Corp.

      303,000        13,463,670  

Dentsu, Inc.

      137,600        7,618,247  

Don Quijote Holdings Co. Ltd.

      75,400        2,671,165  

East Japan Railway Co.

      210,500        19,027,349  

Eisai Co. Ltd.

      160,300        8,990,612  

Electric Power Development Co. Ltd.

      93,100        2,186,932  

FamilyMart UNY Holdings Co. Ltd. (b)

      52,400        3,199,644  

FANUC Corp.

      123,296        24,281,668  

Fast Retailing Co. Ltd.

      33,700        10,645,894  

Fuji Electric Co. Ltd.

      356,000        1,967,831  

Fuji Heavy Industries Ltd.

      391,320        14,653,818  

FUJIFILM Holdings Corp.

      278,200        10,752,098  

Fujitsu Ltd.

      1,184,600        6,882,268  

Fukuoka Financial Group, Inc.

      492,000        2,294,788  

Hachijuni Bank Ltd.

      260,100        1,643,785  

Hakuhodo DY Holdings, Inc.

      135,900        1,670,550  

Hamamatsu Photonics KK

      90,600        2,669,331  

Hankyu Hanshin Holdings, Inc.

      153,640        5,142,075  

Hikari Tsushin, Inc.

      13,700        1,341,404  

Hino Motors Ltd.

      164,400        1,909,671  

Hirose Electric Co. Ltd.

      20,320        2,727,541  

Hiroshima Bank Ltd.

      318,000        1,503,031  

Hisamitsu Pharmaceutical Co., Inc. (b)

      39,300        2,112,884  

Hitachi Chemical Co. Ltd.

      66,300        1,867,813  

Hitachi Construction Machinery Co. Ltd.

      68,400        1,591,505  

Hitachi High-Technologies Corp.

      43,800        1,824,594  

Hitachi Ltd.

      3,074,000        16,931,694  

Hitachi Metals Ltd.

      136,400        1,942,588  

Hokuriku Electric Power Co.

      107,000        1,057,190  

Honda Motor Co. Ltd.

      1,036,900        32,202,093  

Hoshizaki Corp.

      32,200        2,550,892  

Hoya Corp.

      247,900        11,218,333  

Hulic Co. Ltd.

      189,700        1,805,059  

Idemitsu Kosan Co. Ltd.

      56,000        1,804,442  

IHI Corp.*

      935,000        2,912,902  

Iida Group Holdings Co. Ltd.

      93,600        1,582,981  

Inpex Corp.

      604,504        6,004,953  

Isetan Mitsukoshi Holdings Ltd.

      213,600        2,735,951  

Isuzu Motors Ltd.

      377,700        5,054,715  

ITOCHU Corp.

      951,900        13,781,346  

J. Front Retailing Co. Ltd.

      153,500        2,358,280  

Japan Airlines Co. Ltd.

      76,100        2,485,299  

Japan Airport Terminal Co. Ltd. (b)

      29,600        1,034,136  

Japan Exchange Group, Inc.

      331,800        4,586,634  

Japan Post Bank Co. Ltd.

      257,558        3,227,929  

Japan Post Holdings Co. Ltd.

      286,198        3,670,936  

Japan Prime Realty Investment Corp. REIT

      527        2,092,145  

Japan Real Estate Investment Corp. REIT

      833        4,589,675  

Japan Retail Fund Investment Corp. REIT

      1,623        3,264,925  

Japan Tobacco, Inc.

      699,600        23,395,765  

JFE Holdings, Inc.

      332,200        6,283,546  

JGC Corp.

      131,800        2,366,288  

JSR Corp.

      122,200        2,087,336  

JTEKT Corp.

      141,900        2,409,944  

JX Holdings, Inc.

      1,349,100        6,425,772  

Kajima Corp.

      572,000        3,726,948  

Kakaku.com, Inc.

      90,200        1,302,278  

Kamigumi Co. Ltd.

      148,000        1,387,191  

Kaneka Corp.

      178,000        1,389,523  

Kansai Electric Power Co., Inc.*

      447,800        4,964,484  

Kansai Paint Co. Ltd.

      138,700        2,693,875  

Kao Corp.

      320,600        16,554,369  

Kawasaki Heavy Industries Ltd.

      903,000        2,837,323  

KDDI Corp.

      1,166,630        30,519,610  

Keihan Holdings Co. Ltd.

      324,000        2,047,621  

Keikyu Corp.

      298,500        3,284,045  

Keio Corp.

      367,800        2,890,804  

Keisei Electric Railway Co. Ltd.

      87,700        2,078,821  

Keyence Corp.

      61,920        23,953,386  

Kikkoman Corp.

      94,000        2,832,258  

Kintetsu Group Holdings Co. Ltd.

      1,152,400        4,277,456  

Kirin Holdings Co. Ltd.

      523,200        9,006,799  

Kobe Steel Ltd.*

      197,000        1,913,098  

Koito Manufacturing Co. Ltd.

      71,600        3,690,097  

Komatsu Ltd.

      587,300        14,169,537  

Konami Holdings Corp.

      59,300        2,501,954  

Konica Minolta, Inc.

      287,700        2,773,413  

Kose Corp.

      19,300        1,652,641  

Kubota Corp.

      673,000        10,707,975  

Kuraray Co. Ltd.

      225,700        3,425,328  

Kurita Water Industries Ltd.

      64,400        1,536,268  

Kyocera Corp.

      204,100        11,223,729  

Kyowa Hakko Kirin Co. Ltd.

      165,000        2,468,868  

Kyushu Electric Power Co., Inc.*

      271,400        3,019,716  

Kyushu Financial Group, Inc.

      221,000        1,512,742  

Lawson, Inc. (b)

      31,900        2,200,587  

LINE Corp.* (b)

      27,600        950,750  

Lion Corp.

      151,800        2,621,318  

LIXIL Group Corp.

      169,200        4,146,225  

M3, Inc.

      123,510        3,133,237  

Mabuchi Motor Co. Ltd.

      31,100        1,680,333  

Makita Corp.

      71,200        4,930,669  

Marubeni Corp.

      1,050,100        6,793,473  

Marui Group Co. Ltd.

      132,900        1,835,959  

Maruichi Steel Tube Ltd.

      35,900        1,136,005  

Mazda Motor Corp.

      362,500        5,085,229  

McDonald’s Holdings Co. Japan Ltd.

      42,300        1,204,860  

Mebuki Financial Group, Inc.

      599,950        2,643,422  

Medipal Holdings Corp.

      108,900        1,796,179  

MEIJI Holdings Co. Ltd.

      72,800        5,819,075  

MINEBEA MITSUMI, Inc.

      242,100        2,982,477  

Miraca Holdings, Inc.

      36,400        1,743,131  

MISUMI Group, Inc.

      174,800        3,054,274  

Mitsubishi Chemical Holdings Corp.

      862,200        6,620,855  

Mitsubishi Corp.

      960,700        21,673,365  

Mitsubishi Electric Corp.

      1,229,100        18,024,320  

Mitsubishi Estate Co. Ltd.

      796,000        15,552,272  

Mitsubishi Gas Chemical Co., Inc.

      115,300        2,428,233  

Mitsubishi Heavy Industries Ltd.

      2,038,200        8,055,194  

Mitsubishi Logistics Corp.

      73,000        1,048,752  

Mitsubishi Materials Corp.

      71,100        2,360,612  

Mitsubishi Motors Corp.

      426,500        2,759,940  

Mitsubishi Tanabe Pharma Corp.

      142,800        2,936,205  

Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc.

      8,110,400        53,306,505  

Mitsubishi UFJ Lease & Finance Co. Ltd.

      284,900        1,574,818  

Mitsui & Co. Ltd.

      1,085,500        16,609,324  

Mitsui Chemicals, Inc.

      585,000        2,973,297  

Mitsui Fudosan Co. Ltd.

      568,000        12,857,039  

Mitsui OSK Lines Ltd.

      729,000        2,407,397  

Mixi, Inc.

      28,600        1,239,770  

Mizuho Financial Group, Inc.

      15,338,700        28,630,784  

MS&AD Insurance Group Holdings, Inc.

      322,200        10,895,347  

Murata Manufacturing Co. Ltd.

      121,800        17,509,190  

Nabtesco Corp.

      71,600        1,991,633  

Nagoya Railroad Co. Ltd.

      584,700        2,680,320  

NEC Corp.

      1,657,000        4,129,779  

Nexon Co. Ltd.

      110,400        1,835,660  

NGK Insulators Ltd.

      166,700        3,589,366  

NGK Spark Plug Co. Ltd.

      113,700        2,573,671  

NH Foods Ltd.

      110,000        2,931,506  

Nidec Corp.

      151,700        14,164,698  

Nikon Corp.

      216,700        3,311,887  

Nintendo Co. Ltd.

      72,100        15,081,668  

Nippon Building Fund, Inc. REIT

      898        5,019,752  

Nippon Electric Glass Co. Ltd.

      269,000        1,671,298  

Nippon Express Co. Ltd.

      528,000        2,725,889  

Nippon Paint Holdings Co. Ltd.

      103,500        3,339,601  

Nippon Prologis REIT, Inc. REIT

      996        2,141,030  

Nippon Steel & Sumitomo Metal Corp.

      513,800        12,638,625  

Nippon Telegraph & Telephone Corp.

      440,000        18,607,326  

Nippon Yusen KK

      1,027,000        2,267,088  

Nissan Chemical Industries Ltd.

      78,400        2,526,218  

Nissan Motor Co. Ltd.

      1,498,100        14,748,307  

Nisshin Seifun Group, Inc.

      125,800        1,891,283  

Nissin Foods Holdings Co. Ltd.

      37,400        2,093,961  

Nitori Holdings Co. Ltd.

      51,000        5,937,781  

Nitto Denko Corp.

      105,000        8,841,515  

NOK Corp.

      60,600        1,383,047  

Nomura Holdings, Inc.

      2,309,600        14,993,024  

Nomura Real Estate Holdings, Inc.

      79,300        1,345,372  

Nomura Real Estate Master Fund, Inc. REIT

      2,527        3,785,608  

Nomura Research Institute Ltd.

      83,981        2,900,407  

NSK Ltd.

      280,500        3,999,831  

NTT Data Corp.

      80,300        3,788,242  

NTT DOCOMO, Inc.

      881,192        20,918,947  

Obayashi Corp.

      413,000        3,837,928  

Obic Co. Ltd.

      41,200        1,917,985  

Odakyu Electric Railway Co. Ltd.

      187,450        3,704,117  

Oji Holdings Corp.

      516,600        2,473,904  

Olympus Corp.

      185,300        6,556,300  

Omron Corp.

      122,500        5,266,590  

Ono Pharmaceutical Co. Ltd.

      262,300        5,807,746  

Oracle Corp. Japan

      24,300        1,414,589  

Oriental Land Co. Ltd.

      138,800        7,798,350  

ORIX Corp.

      842,100        13,098,667  

Osaka Gas Co. Ltd.

      1,193,000        4,600,183  

Otsuka Corp.

      33,200        1,687,409  

Otsuka Holdings Co. Ltd.

      248,400        11,300,658  

Panasonic Corp.

      1,404,200        15,411,265  

Park24 Co. Ltd.

      65,200        1,831,021  

Pola Orbis Holdings, Inc.

      14,600        1,394,437  

Rakuten, Inc.

      592,100        5,865,925  

Recruit Holdings Co. Ltd.

      233,700        11,461,899  

Resona Holdings, Inc.

      1,404,400        7,837,988  

Ricoh Co. Ltd.

      426,400        3,715,747  

Rinnai Corp.

      21,600        1,741,920  

Rohm Co. Ltd.

      56,600        3,657,626  

Ryohin Keikaku Co. Ltd.

      15,200        3,213,316  

Sankyo Co. Ltd.

      28,500        1,008,389  

Santen Pharmaceutical Co. Ltd.

      237,100        3,397,846  

SBI Holdings, Inc.

      135,700        1,898,797  

Secom Co. Ltd.

      133,500        9,726,267  

Sega Sammy Holdings, Inc.

      118,500        1,743,562  

Seibu Holdings, Inc.

      108,800        1,862,321  

Seiko Epson Corp.

      177,900        3,979,373  

Sekisui Chemical Co. Ltd.

      259,800        4,289,724  

Sekisui House Ltd.

      383,700        6,132,301  

Seven & i Holdings Co. Ltd.

      479,200        18,767,902  

Seven Bank Ltd. (b)

      378,900        1,177,054  

Sharp Corp.* (b)

      951,200        2,819,437  

Shimadzu Corp.

      150,600        2,454,480  

Shimamura Co. Ltd.

      14,100        1,824,861  

Shimano, Inc.

      47,200        6,974,231  

Shimizu Corp.

      351,000        3,221,158  

Shin-Etsu Chemical Co. Ltd.

      247,300        20,918,527  

Shinsei Bank Ltd.

      1,137,000        2,074,725  

Shionogi & Co. Ltd.

      189,800        9,288,534  

Shiseido Co. Ltd.

      241,700        6,357,412  

Shizuoka Bank Ltd.

      338,000        2,966,469  

Showa Shell Sekiyu KK

      119,800        1,207,117  

SMC Corp.

      36,400        10,319,462  

SoftBank Group Corp.

      525,000        39,076,505  

Sohgo Security Services Co. Ltd.

      45,400        1,717,477  

Sompo Holdings, Inc.

      224,500        8,388,900  

Sony Corp.

      803,400        24,871,825  

Sony Financial Holdings, Inc.

      110,700        1,945,096  

Stanley Electric Co. Ltd.

      95,500        2,690,440  

Start Today Co. Ltd.

      112,800        2,357,509  

Sumitomo Chemical Co. Ltd.

      1,000,000        5,572,122  

Sumitomo Corp.

      755,600        10,152,461  

Sumitomo Dainippon Pharma Co. Ltd.

      101,200        1,786,280  

Sumitomo Electric Industries Ltd.

      479,700        7,811,751  

Sumitomo Heavy Industries Ltd.

      352,000        2,490,899  

Sumitomo Metal Mining Co. Ltd.

      314,000        4,362,936  

Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc.

      854,400        33,287,719  

Sumitomo Mitsui Trust Holdings, Inc.

      211,000        7,567,039  

Sumitomo Realty & Development Co. Ltd.

      227,100        6,268,522  

Sumitomo Rubber Industries Ltd.

      108,700        1,793,848  

Sundrug Co. Ltd.

      23,500        1,545,819  

Suntory Beverage & Food Ltd.

      88,400        3,706,120  

Suruga Bank Ltd.

      110,700        2,453,540  

Suzuken Co. Ltd.

      49,310        1,667,880  

Suzuki Motor Corp.

      218,600        8,549,810  

Sysmex Corp.

      99,500        5,747,964  

T&D Holdings, Inc.

      368,400        5,651,675  

Taiheiyo Cement Corp.

      768,000        2,700,254  

Taisei Corp.

      656,000        4,601,255  

Taisho Pharmaceutical Holdings Co. Ltd.

      22,934        1,867,872  

Taiyo Nippon Sanso Corp.

      82,600        1,026,388  

Takashimaya Co. Ltd. (b)

      192,000        1,727,821  

Takeda Pharmaceutical Co. Ltd.

      452,400        21,028,375  

TDK Corp.

      78,300        5,324,776  

Teijin Ltd.

      119,000        2,276,301  

Terumo Corp.

      217,400        7,537,256  

THK Co. Ltd.

      76,600        1,991,620  

Tobu Railway Co. Ltd.

      616,000        3,152,788  

Toho Co. Ltd.

      72,100        2,040,838  

Toho Gas Co. Ltd.

      241,300        1,735,461  

Tohoku Electric Power Co., Inc.

      287,900        3,695,330  

Tokio Marine Holdings, Inc.

      433,600        18,985,076  

Tokyo Electric Power Co. Holdings, Inc.*

      919,900        3,537,290  

Tokyo Electron Ltd.

      99,800        9,958,236  

Tokyo Gas Co. Ltd.

      1,245,400        5,651,386  

Tokyo Tatemono Co. Ltd.

      131,100        1,849,602  

Tokyu Corp.

      675,600        5,003,331  

Tokyu Fudosan Holdings Corp.

      326,100        1,857,706  

TonenGeneral Sekiyu KK

      186,000        2,226,801  

Toppan Printing Co. Ltd.

      334,000        3,365,419  

Toray Industries, Inc.

      934,200        8,357,034  

Toshiba Corp.*

      2,560,000        4,744,243  

TOTO Ltd.

      90,000        3,464,774  

Toyo Seikan Group Holdings Ltd.

      103,900        1,882,029  

Toyo Suisan Kaisha Ltd.

      56,400        2,068,343  

Toyoda Gosei Co. Ltd.

      41,300        1,052,857  

Toyota Industries Corp.

      103,600        5,053,434  

Toyota Motor Corp.

      1,660,200        94,060,020  

Toyota Tsusho Corp.

      135,100        4,028,528  

Trend Micro, Inc.

      71,400        3,126,868  

Tsuruha Holdings, Inc.

      23,300        2,156,927  

Unicharm Corp.

      256,700        5,769,438  

United Urban Investment Corp. REIT

      1,878        2,918,677  

USS Co. Ltd.

      139,500        2,389,052  

West Japan Railway Co.

      104,700        6,930,917  

Yahoo Japan Corp.

      905,600        4,199,720  

Yakult Honsha Co. Ltd. (b)

      55,900        3,050,131  

Yamada Denki Co. Ltd. (b)

      399,600        2,038,104  

Yamaguchi Financial Group, Inc.

      126,400        1,458,137  

Yamaha Corp.

      106,600        2,777,322  

Yamaha Motor Co. Ltd.

      178,000        4,117,869  

Yamato Holdings Co. Ltd.

      222,400        4,858,968  

Yamazaki Baking Co. Ltd.

      84,100        1,686,566  

Yaskawa Electric Corp.

      161,100        3,019,953  

Yokogawa Electric Corp.

      145,200        2,260,490  

Yokohama Rubber Co. Ltd.

      70,100        1,393,951  
     

 

 

  
        1,946,772,152  
     

 

 

  

Jersey Island - 0.1%

      

Randgold Resources Ltd.

      59,654        5,559,022  
     

 

 

  

Jordan - 0.0%

      

Hikma Pharmaceuticals PLC

      91,566        2,442,820  
     

 

 

  

Luxembourg - 0.3%

      

ArcelorMittal*

      1,169,897        10,299,327  

Eurofins Scientific SE

      6,971        2,978,403  

Millicom International Cellular SA SDR

      42,044        2,293,961  

RTL Group SA*

      24,612        1,893,492  

SES SA FDR

      231,689        4,728,623  

Tenaris SA

      300,390        4,942,164  
     

 

 

  
        27,135,970  
     

 

 

  

Macau - 0.1%

      

MGM China Holdings Ltd.

      604,320        1,100,759  

Sands China Ltd.

      1,539,895        6,427,057  

Wynn Macau Ltd.

      991,365        1,767,444  
     

 

 

  
        9,295,260  
     

 

 

  

Mexico - 0.0%

      

Fresnillo PLC

      140,602        2,592,562  
     

 

 

  

Netherlands - 4.2%

      

ABN AMRO Group NV, 144A

      179,355        4,104,190  

Aegon NV

      1,121,522        5,962,092  

Akzo Nobel NV

      160,387        10,757,261  

Altice NV, Class A* (b)

      235,035        4,956,270  

Altice NV, Class B*

      69,506        1,466,435  

ASML Holding NV

      237,436        28,788,735  

Boskalis Westminster

      57,916        2,110,655  

EXOR NV

      68,976        3,268,565  

Gemalto NV

      51,456        3,096,856  

Heineken Holding NV

      64,117        4,869,585  

Heineken NV

      146,538        12,093,386  

ING Groep NV

      2,466,638        34,010,248  

Koninklijke Ahold Delhaize NV

      814,918        17,318,292  

Koninklijke DSM NV

      115,388        7,579,011  

Koninklijke KPN NV

      2,172,747        6,134,322  

Koninklijke Philips NV

      603,241        18,235,973  

Koninklijke Vopak NV

      44,718        1,890,944  

NN Group NV

      202,321        6,285,491  

NXP Semiconductors NV*

      187,053        19,230,919  

QIAGEN NV*

      139,469        3,974,570  

Randstad Holding NV

      75,663        4,401,444  

Royal Dutch Shell PLC, Class A

      2,779,343        71,716,637  

Royal Dutch Shell PLC, Class B

      2,382,175        64,246,896  

Wolters Kluwer NV

      192,010        7,865,061  
     

 

 

  
        344,363,838  
     

 

 

  

New Zealand - 0.2%

      

Auckland International Airport Ltd.

      605,937        3,203,591  

Contact Energy Ltd.

      455,083        1,602,924  

Fletcher Building Ltd.

      441,383        3,071,187  

Mercury NZ Ltd.

      445,212        1,010,162  

Meridian Energy Ltd.

      815,049        1,585,116  

Ryman Healthcare Ltd.

      238,505        1,523,823  

Spark New Zealand Ltd.

      1,165,237        3,013,161  
     

 

 

  
        15,009,964  
     

 

 

  

Norway - 0.7%

      

DNB ASA

      621,561        10,194,386  

Gjensidige Forsikring ASA

      127,202        1,989,167  

Marine Harvest ASA*

      243,321        4,254,889  

Norsk Hydro ASA

      855,340        4,843,203  

Orkla ASA

      518,442        4,560,756  

Schibsted ASA, Class A

      48,110        1,269,390  

Schibsted ASA, Class B

      56,671        1,375,624  

Statoil ASA (b)

      718,325        12,715,385  

Telenor ASA

      477,473        7,785,598  

Yara International ASA

      112,950        4,288,422  
     

 

 

  
        53,276,820  
     

 

 

  

Portugal - 0.2%

      

EDP - Energias de Portugal SA

      1,511,641        4,674,584  

Galp Energia SGPS SA

      318,808        4,691,283  

Jeronimo Martins SGPS SA

      160,095        2,574,600  
     

 

 

  
        11,940,467  
     

 

 

  

Singapore - 1.3%

      

Ascendas Real Estate Investment Trust REIT

      1,535,500        2,739,225  

CapitaLand Commercial Trust REIT

      1,319,400        1,468,720  

CapitaLand Ltd.

      1,631,100        4,236,623  

CapitaLand Mall Trust REIT

      1,577,400        2,217,410  

City Developments Ltd.

      260,200        1,758,309  

ComfortDelGro Corp. Ltd.

      1,371,500        2,417,301  

DBS Group Holdings Ltd.

      1,134,800        15,166,836  

Genting Singapore PLC

      3,846,000        2,716,954  

Global Logistic Properties Ltd.

      1,694,600        3,216,524  

Golden Agri-Resources Ltd.

      4,494,200        1,218,636  

Hutchison Port Holdings Trust, Class U

      3,324,209        1,263,199  

Jardine Cycle & Carriage Ltd.

      62,800        1,913,935  

Keppel Corp. Ltd.

      925,000        4,494,969  

Oversea-Chinese Banking Corp. Ltd.

      2,000,400        13,503,485  

SATS Ltd.

      428,900        1,530,255  

Sembcorp Industries Ltd.

      625,300        1,427,829  

Singapore Airlines Ltd.

      343,400        2,438,155  

Singapore Exchange Ltd.

      511,200        2,735,836  

Singapore Press Holdings Ltd. (b)

      1,018,000        2,542,458  

Singapore Technologies Engineering Ltd.

      992,900        2,607,301  

Singapore Telecommunications Ltd.

      5,192,800        14,599,423  

StarHub Ltd.

      385,500        792,236  

Suntec Real Estate Investment Trust REIT

      1,532,700        1,892,087  

United Overseas Bank Ltd.

      838,000        12,856,429  

UOL Group Ltd.

      307,000        1,443,649  

Wilmar International Ltd.

      1,221,800        3,173,507  
     

 

 

  
        106,371,291  
     

 

 

  

South Africa - 0.1%

      

Investec PLC

      417,494        2,996,901  

Mediclinic International PLC (b)

      234,448        2,157,131  

Mondi PLC

      233,570        5,445,813  
     

 

 

  
        10,599,845  
     

 

 

  

Spain - 3.0%

      

Abertis Infraestructuras SA

      409,562        6,005,041  

ACS Actividades de Construccion y Servicios SA

      121,844        3,824,043  

Aena SA, 144A

      42,931        6,139,952  

Amadeus IT Group SA

      279,096        12,981,588  

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA

      4,176,446        27,334,742  

Banco de Sabadell SA

      3,393,343        4,989,735  

Banco Popular Espanol SA*(b)

      2,136,387        1,894,373  

Banco Santander SA

      9,274,544        50,640,407  

Bankia SA

      2,930,064        2,896,136  

Bankinter SA

      428,858        3,307,086  

CaixaBank SA

      2,282,560        7,975,044  

Distribuidora Internacional de Alimentacion SA

      395,890        2,198,107  

Enagas SA

      144,246        3,544,528  

Endesa SA

      202,012        4,300,564  

Ferrovial SA

      309,583        5,872,346  

Gas Natural SDG SA

      222,758        4,336,315  

Grifols SA

      189,717        4,149,362  

Iberdrola SA

      3,515,836        23,368,634  

Industria de Diseno Textil SA

      693,779        22,284,893  

Mapfre SA

      685,521        2,121,351  

Red Electrica Corp. SA

      275,307        4,971,352  

Repsol SA

      717,523        10,642,020  

Telefonica SA

      2,883,694        29,477,571  

Zardoya Otis SA

      119,688        956,053  
     

 

 

  
        246,211,243  
     

 

 

  

Sweden - 2.8%

      

Alfa Laval AB

      186,745        3,380,468  

Assa Abloy AB, Class B

      637,473        12,401,154  

Atlas Copco AB, Class A

      427,092        13,986,262  

Atlas Copco AB, Class B

      248,184        7,341,095  

Boliden AB

      173,956        5,311,222  

Electrolux AB, Series B

      153,013        4,058,152  

Getinge AB, Class B

      127,294        2,160,441  

Hennes & Mauritz AB, Class B

      603,853        15,961,639  

Hexagon AB, Class B

      164,422        6,641,289  

Husqvarna AB, Class B

      264,826        2,269,325  

ICA Gruppen AB (b)

      51,173        1,662,190  

Industrivarden AB, Class C

      104,405        2,066,910  

Investor AB, Class B

      289,693        11,489,386  

Kinnevik AB, Class B

      149,024        4,029,951  

L E Lundbergforetagen AB, Class B

      24,168        1,567,630  

Lundin Petroleum AB*

      119,069        2,440,317  

Nordea Bank AB

      1,931,864        22,643,211  

Sandvik AB (b)

      678,134        9,225,495  

Securitas AB, Class B

      199,151        3,040,238  

Skandinaviska Enskilda Banken AB, Class A

      966,111        11,056,130  

Skanska AB, Class B

      216,280        5,156,256  

SKF AB, Class B

      253,196        4,821,793  

Svenska Cellulosa AB SCA, Class B

      387,001        11,893,080  

Svenska Handelsbanken AB, Class A

      971,243        13,514,293  

Swedbank AB, Class A

      575,975        14,222,944  

Swedish Match AB

      120,047        3,739,749  

Tele2 AB, Class B

      229,729        2,055,106  

Telefonaktiebolaget LM Ericsson, Class B

      1,952,173        12,705,799  

Telia Co. AB

      1,652,392        6,641,347  

Volvo AB, Class B

      985,731        12,875,023  
     

 

 

  
        230,357,895  
     

 

 

  

Switzerland - 9.3%

      

ABB Ltd.*

      1,197,313        27,085,131  

Actelion Ltd.*

      61,684        16,600,971  

Adecco Group AG

      103,415        7,434,224  

Aryzta AG*

      55,473        1,793,959  

Baloise Holding AG

      31,801        4,138,389  

Barry Callebaut AG*

      1,396        1,805,550  

Chocoladefabriken Lindt & Spruengli AG

      65        4,212,849  

Chocoladefabriken Lindt & Spruengli AG Participation Certificates

      643        3,646,025  

Cie Financiere Richemont SA

      331,998        24,461,445  

Coca-Cola HBC AG CDI*

      115,460        2,786,570  

Credit Suisse Group AG*

      1,262,740        19,047,654  

Dufry AG*

      29,124        4,201,790  

EMS-Chemie Holding AG

      5,206        2,962,343  

Galenica AG

      2,480        2,908,787  

Geberit AG

      23,559        10,194,396  

Givaudan SA

      5,873        10,665,955  

Glencore PLC*

      7,781,944        31,097,842  

Julius Baer Group Ltd.*

      142,345        6,965,955  

Kuehne + Nagel International AG

      34,345        4,890,063  

LafargeHolcim Ltd.*

      289,501        16,473,323  

Lonza Group AG*

      36,838        6,785,513  

Nestle SA

      1,979,371        146,331,754  

Novartis AG*

      1,420,245        110,864,945  

Pargesa Holding SA

      22,099        1,457,718  

Partners Group Holding AG

      11,038        5,775,346  

Roche Holding AG

      446,838        108,867,684  

Schindler Holding AG

      12,799        2,448,039  

Schindler Holding AG Participation Certificates

      25,896        5,007,222  

SGS SA

      3,482        7,401,872  

Sika AG

      1,368        7,702,534  

Sonova Holding AG

      33,288        4,371,670  

STMicroelectronics NV

      405,389        6,184,358  

Swatch Group AG - Bearer

      19,615        6,521,082  

Swatch Group AG - Registered

      31,558        2,047,099  

Swiss Life Holding AG*

      20,404        6,419,738  

Swiss Prime Site AG*

      45,461        3,947,030  

Swiss Re AG

      206,109        18,428,424  

Swisscom AG

      16,473        7,252,811  

Syngenta AG

      58,881        25,355,735  

UBS Group AG

      2,326,472        35,834,641  

Wolseley PLC

      160,833        9,808,837  

Zurich Insurance Group AG*

      95,740        26,433,715  
     

 

 

  
        758,620,988  
     

 

 

  

United Kingdom - 15.6%

      

3i Group PLC

      618,690        5,285,619  

Aberdeen Asset Management PLC

      586,747        2,013,098  

Admiral Group PLC

      135,639        3,076,661  

Anglo American PLC*

      891,841        14,059,858  

Ashtead Group PLC

      317,514        6,524,422  

Associated British Foods PLC

      226,581        7,363,390  

AstraZeneca PLC

      804,581        46,363,993  

Auto Trader Group PLC, 144A

      626,756        3,073,508  

Aviva PLC

      2,581,241        15,950,590  

Babcock International Group PLC

      160,783        1,891,330  

BAE Systems PLC

      2,019,802        15,789,493  

Barclays PLC

      10,777,281        30,289,790  

Barratt Developments PLC

      640,219        4,063,432  

Berkeley Group Holdings PLC

      84,149        3,074,012  

BP PLC

      12,034,736        67,729,923  

British American Tobacco PLC

      1,185,761        74,744,582  

British Land Co. PLC REIT

      622,134        4,766,941  

BT Group PLC

      5,383,296        21,849,809  

Bunzl PLC

      213,432        5,972,070  

Burberry Group PLC

      280,354        6,004,355  

Capita PLC

      424,290        2,966,713  

Centrica PLC

      3,490,068        9,826,237  

CNH Industrial NV

      649,506        6,027,642  

Cobham PLC

      1,086,222        1,614,709  

Coca-Cola European Partners PLC

      138,106        4,809,196  

Compass Group PLC

      1,044,706        19,418,905  

Croda International PLC

      83,475        3,633,581  

Diageo PLC

      1,600,313        45,036,728  

Direct Line Insurance Group PLC

      874,517        3,727,467  

Dixons Carphone PLC

      622,933        2,342,086  

easyJet PLC

      101,087        1,192,874  

Experian PLC

      604,143        11,971,912  

Fiat Chrysler Automobiles NV*

      573,871        6,280,219  

G4S PLC

      986,833        3,209,442  

GKN PLC

      1,090,410        4,869,569  

GlaxoSmithKline PLC

      3,101,289        63,418,839  

Hammerson PLC REIT

      504,477        3,683,890  

Hargreaves Lansdown PLC

      165,920        2,748,520  

HSBC Holdings PLC

      12,591,177        101,007,519  

IMI PLC

      172,978        2,663,677  

Imperial Brands PLC

      609,752        28,698,217  

Inmarsat PLC

      287,517        2,538,384  

InterContinental Hotels Group PLC

      119,357        5,622,027  

International Consolidated Airlines Group SA

      539,457        3,590,170  

Intertek Group PLC

      102,644        4,492,187  

Intu Properties PLC REIT

      603,556        2,148,656  

ITV PLC

      2,304,188        5,789,776  

J Sainsbury PLC

      1,043,126        3,463,712  

Johnson Matthey PLC

      123,090        4,679,833  

Kingfisher PLC

      1,424,023        5,816,955  

Land Securities Group PLC REIT

      502,912        6,652,242  

Legal & General Group PLC

      3,787,128        11,668,245  

Lloyds Banking Group PLC

      40,855,097        34,812,254  

London Stock Exchange Group PLC

      200,519        7,658,487  

Marks & Spencer Group PLC

      1,033,338        4,292,860  

Meggitt PLC

      493,226        2,879,549  

Merlin Entertainments PLC, 144A

      452,247        2,760,957  

National Grid PLC

      2,393,705        29,033,958  

Next PLC

      88,853        4,219,387  

Old Mutual PLC

      3,135,450        8,485,440  

Pearson PLC

      522,966        4,373,732  

Persimmon PLC

      196,139        5,016,038  

Petrofac Ltd.

      165,003        1,825,291  

Provident Financial PLC

      93,909        3,402,584  

Prudential PLC

      1,640,360        32,719,676  

Reckitt Benckiser Group PLC

      400,888        36,367,939  

RELX NV

      632,496        11,210,215  

RELX PLC

      690,102        12,887,499  

Rio Tinto Ltd.

      269,791        12,822,566  

Rio Tinto PLC

      786,951        32,194,782  

Rolls-Royce Holdings PLC*

      1,169,491        11,420,641  

Royal Bank of Scotland Group PLC*

      2,255,901        6,656,574  

Royal Mail PLC

      572,411        2,944,802  

RSA Insurance Group PLC

      648,305        4,818,646  

Sage Group PLC

      686,851        5,505,717  

Schroders PLC

      86,252        3,288,899  

Segro PLC REIT

      527,994        3,235,183  

Severn Trent PLC

      149,905        4,348,900  

Sky PLC

      655,989        8,119,482  

Smith & Nephew PLC

      559,634        8,409,440  

Smiths Group PLC

      251,485        4,665,220  

SSE PLC

      645,169        12,336,586  

St James’s Place PLC

      335,464        4,391,544  

Standard Chartered PLC*

      2,088,565        18,721,670  

Standard Life PLC

      1,256,610        5,749,002  

Tate & Lyle PLC

      296,810        2,740,125  

Taylor Wimpey PLC

      2,076,557        4,638,048  

Tesco PLC*

      5,199,021        12,154,058  

Travis Perkins PLC

      159,016        3,003,131  

Unilever NV

      1,036,058        48,969,444  

Unilever PLC

      816,296        38,682,646  

United Utilities Group PLC

      433,689        5,265,724  

Vodafone Group PLC

      16,927,679        42,408,467  

Weir Group PLC

      138,484        3,235,704  

Whitbread PLC

      116,528        5,530,706  

William Hill PLC

      549,955        1,800,883  

Wm Morrison Supermarkets PLC

      1,411,062        4,247,719  

Worldpay Group PLC, 144A

      1,144,822        3,855,375  

WPP PLC

      813,577        19,150,708  
     

 

 

  
        1,272,755,263  
     

 

 

  

United States - 0.5%

      

Carnival PLC

      120,981        6,603,740  

Shire PLC

      574,639        34,610,966  
     

 

 

  
        41,214,706  
     

 

 

  

TOTAL COMMON STOCKS

      

(Cost $8,591,912,411)

         8,020,770,667  
     

 

 

  

PREFERRED STOCKS - 0.5%

      

Germany - 0.5%

      

Bayerische Motoren Werke AG

      34,859        2,599,478  

FUCHS PETROLUB SE

      44,203        2,046,882  

Henkel AG & Co. KGaA

      113,314        14,153,296  

Porsche Automobil Holding SE

      97,389        5,380,522  

Schaeffler AG

      105,578        1,664,319  

Volkswagen AG

      118,034        17,468,827  
     

 

 

  
        43,313,324  
     

 

 

  

TOTAL PREFERRED STOCKS

      

(Cost $57,318,795)

         43,313,324  
     

 

 

  

SECURITIES LENDING COLLATERAL - 1.7%

      

Deutsche Government & Agency Securities Portfolio “Deutsche Government Cash Institutional Shares”, 0.48% (d)(e)

      

(Cost $140,490,447)

      140,490,447        140,490,447  
     

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS - 100.2%

      

(Cost $8,789,721,653)†

       $ 8,204,574,438  

Other assets and liabilities, net - (0.2%)

         (17,080,151 ) 
     

 

 

  

NET ASSETS - 100.0%

       $ 8,187,494,287  
     

 

 

  

For information on the Fund’s policies regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent semi-annual or annual financial statements.

 

* Non-income producing security.
† The cost for federal income tax purposes was $8,881,068,276. At February 28, 2017, net unrealized depreciation for all securities based on tax cost was $676,493,838. This consisted of aggregate gross unrealized appreciation for all securities in which there was an excess of value over tax cost of $368,983,083 and aggregate gross unrealized depreciation for all securities in which there was an excess of tax cost over value of $1,045,476,921.
(a) Stapled Security - A security contractually bound to one or more other securities to form a single saleable unit which cannot be sold separately.
(b) All or a portion of these securities were on loan. In addition, “Other assets and liabilities, net” may include pending sales that are also on loan. The value of securities loaned at February 28, 2017 amounted to $131,392,285, which is 1.6% of net assets.
(c) Affiliated issuer. This security is owned in proportion with its representation in the index.
(d) Affiliated fund managed by Deutsche Investment Management Americas Inc. The rate shown is the annualized seven-day yield at period end.
(e) Represents collateral held in connection with securities lending. Income earned by the Fund is net of borrower rebates.

 

ADR:

    American Depositary Receipt

CDI:

   

Chess Depositary Interest

FDR:

   

Fiduciary Depositary Receipt

REIT:

   

Real Estate Investment Trust

RSP:

   

Risparmio (Convertible Savings Shares)

SDR:

   

Swedish Depositary Receipt

144A:

   

Security exempt from registration under Rule 144A of the Securities Act of 1933.  These securities may be resold in transactions exempt from registration, normally to qualified institutional buyers.

A summary of the Fund’s transactions of Deutsche Bank AG securities during the period ended February 28, 2017 is as follows:

 

     Value ($) at
5/31/16		      Purchases
Cost ($)		      Sales
Proceeds ($)		     Realized
Gain/(Loss) ($)		     Income ($)      Value ($)
at 2/28/17		  

Deutsche Bank AG

      24,253,079        1,912,657        (8,417,304 )      (9,270,959 )      —          17,285,765  

At February 28, 2017 the Deutsche X-trackers MSCI EAFE Hedged Equity ETF had the following sector diversification:

 

Sector Diversification

    Market Value ($)      As a % of Total
Investments
excluding
Securities Lending		  

Financials

      1,703,261,231        21.1 % 

Industrials

      1,152,745,023        14.3

Consumer Discretionary

      985,796,288        12.2

Consumer Staples

      913,866,230        11.4

Health Care

      874,172,235        10.9

Materials

      649,384,050        8.0

Information Technology

      454,006,792        5.6

Energy

      404,305,560        5.0

Telecommunication Services

      354,581,332        4.4

Real Estate

      304,748,051        3.8

Utilities

      267,217,199        3.3
  

 

 

     

 

 

  

Total

      8,064,083,991        100.0 % 
  

 

 

     

 

 

  

At February 28, 2017, open futures contracts purchased were as follows:

 

Contract Description

    Currency      Number of
Contracts		      Contract Value      Expiration
Date		      Unrealized
Appreciation
(Depreciation)(f)		  

MINI MSCI EAFE

      USD        325      $ 28,364,375        3/17/2017      $ 161,390  

DAX Index Futures

      EUR        25        7,844,199        3/17/2017        2,993  

IBEX 35 Index Futures

      EUR        26        2,634,045        3/17/2017        2,875  

FTSE 100 Index Futures

      GBP        152        13,703,387        3/17/2017        2,608  

MSCI SING IX ETS

      SGD        45        1,105,734        3/30/2017        765  

FTSE/MIB Index Futures

      EUR        15        1,503,448        3/17/2017        740  

AMSTERDAM Index Futures

      EUR        36        3,777,992        3/17/2017        (3,753 ) 

HANG SENG Index Futures

      HKD        18        2,752,554        3/30/2017        (4,496 ) 

OMXS30 Index Futures

      SEK        141        2,436,407        3/17/2017        (4,570 ) 

SPI 200 Futures

      AUD        60        6,536,890        3/16/2017        (5,831 ) 

CAC40 10 EURO Futures

      EUR        158        8,131,578        3/17/2017        (9,157 ) 

SWISS MKT IX Futures

      CHF        94        7,902,046        3/17/2017        (14,264 ) 

TOPIX Index Futures

      JPY        152        20,754,640        3/09/2017        (14,315 ) 
        

 

 

        

 

 

  
         $ 107,447,295         $ 114,985  
        

 

 

        

 

 

  

(f) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to equity contracts risk exposure as of February 28, 2017.

As of February 28, 2017, the Fund had the following forward foreign currency exchange contracts outstanding:

 

                          Unrealized  
     Settlement      Currency      Currency      Appreciation  

Counterparty

    Date      To Deliver      To Receive      (Depreciation)(g)  

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      AUD      65,578,142      USD      49,744,300      $ (530,846 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      AUD      255,431,458      USD      193,753,956        (2,071,256 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      AUD      3,401,600      USD      2,611,140        3,320  

RBC Capital Markets

      3/3/2017      AUD      81,612,800      USD      61,912,694        (655,339 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      AUD      419,997,000      USD      318,609,724        (3,378,814 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      CHF      52,106,304      USD      52,882,621        992,061  

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      CHF      2,967,100      USD      2,940,835        (13,979 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      CHF      111,424,414      USD      113,086,789        2,123,724  

RBC Capital Markets

      3/3/2017      CHF      134,585,800      USD      136,599,689        2,571,136  

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017      CHF      148,450,482      USD      150,672,907        2,837,078  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      CHF      261,214,800      USD      265,114,636        4,981,384  

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      DKK      78,723,008      USD      11,451,619        230,679  

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      DKK      3,929,000      USD      559,775        (253 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      DKK      252,036,096      USD      36,663,529        739,066  

RBC Capital Markets

      3/3/2017      DKK      152,684,900      USD      22,209,359        446,115  

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017      DKK      139,924,696      USD      20,353,571        409,128  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      DKK      306,813,100      USD      44,629,307        897,096  

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      EUR      244,438,533      USD      264,422,605        5,425,539  

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      EUR      326,937,685      USD      353,673,014        7,263,223  

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      EUR      9,638,200      USD      10,206,883        (5,360 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017      EUR      928,121,422      USD      1,004,027,833        20,628,357  

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017      EUR      446,580,000      USD      483,110,244        9,932,352  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      EUR      373,291,160      USD      403,815,178        8,291,142  

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      GBP      81,935,478      USD      103,128,089        1,449,969  

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      GBP      4,906,700      USD      6,106,015        17,029  

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      GBP      162,683,571      USD      204,763,303        2,880,552  

RBC Capital Markets

      3/3/2017      GBP      225,299,092      USD      283,579,461        3,993,758  

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017      GBP      376,046,931      USD      473,318,991        6,662,224  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      GBP      338,010,127      USD      425,443,207        5,988,347  

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      HKD      12,718,700      USD      1,639,660        1,191  

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      HKD      8,446,800      USD      1,088,333        186  

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      HKD      123,920,000      USD      15,974,496        10,680  

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      HKD      308,996,870      USD      39,833,814        27,735  

RBC Capital Markets

      3/3/2017      HKD      414,393,398      USD      53,420,831        37,195  

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017      HKD      205,112,632      USD      26,441,820        18,479  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      HKD      930,928,500      USD      120,005,994        80,464  

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      ILS      19,000,524      USD      5,046,814        (172,092 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      ILS      319,600      USD      87,087        (698 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      ILS      8,115,776      USD      2,155,683        (73,492 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017      ILS      5,710,000      USD      1,516,653        (51,723 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      ILS      44,344,300      USD      11,778,973        (401,152 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      JPY      14,521,490,410      USD      129,080,488        (195,671 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      JPY      951,018,500      USD      8,435,637        (30,713 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      JPY      39,568,496,926      USD      351,724,662        (530,043 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017      JPY      48,200,262,199      USD      428,473,055        (625,104 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017      JPY      77,197,577,798      USD      686,249,492        (994,457 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      JPY      45,696,283,267      USD      406,210,849        (595,880 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      NOK      38,997,862      USD      4,740,707        88,853  

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      NOK      1,943,500      USD      232,244        414  

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      NOK      218,000      USD      26,501        497  

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      NOK      66,375,919      USD      8,069,089        151,448  

RBC Capital Markets

      3/3/2017      NOK      150,835,500      USD      18,336,099        343,710  

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017      NOK      139,371,819      USD      16,941,915        316,970  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      NOK      63,475,100      USD      7,716,259        144,641  

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      NZD      554,240      USD      405,997        6,816  

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      NZD      2,732,160      USD      2,001,367        33,580  

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      NZD      88,600      USD      63,731        (81 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      NZD      284,000      USD      208,031        3,485  

RBC Capital Markets

      3/3/2017      NZD      2,650,100      USD      1,941,291        32,606  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      NZD      14,705,600      USD      10,772,146        180,713  

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      SEK      132,339,084      USD      15,157,415        493,926  

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      SEK      337,955,058      USD      38,707,042        1,260,809  

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      SEK      8,692,200      USD      959,639        (3,478 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017      SEK      524,243,000      USD      60,041,804        1,954,417  

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017      SEK      511,101,058      USD      58,534,639        1,903,412  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      SEK      559,844,100      USD      64,117,012        2,084,938  

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      SGD      4,287,016      USD      3,043,059        (16,095 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      SGD      5,991,000      USD      4,253,189        (21,904 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      SGD      68,440,084      USD      48,589,034        (248,844 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      SGD      624,100      USD      444,516        (833 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017      SGD      39,951,800      USD      28,364,080        (144,961 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017      SGD      298,000      USD      213,071        423  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      SGD      28,818,100      USD      20,459,118        (105,072 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      USD      50,418,705      AUD      65,578,142        (143,560 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      USD      199,003,797      AUD      258,833,058        (570,765 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017      USD      62,748,001      AUD      81,612,800        (179,968 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      1,228,152      AUD      1,625,400        17,952  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      307,214,469      AUD      399,576,600        (881,125 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      14,259,146      AUD      18,795,000        149,944  

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      USD      51,855,066      CHF      52,106,304        35,494  

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      USD      114,225,886      CHF      114,391,514        (308,005 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017      USD      134,390,933      CHF      134,585,800        (362,380 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017      USD      6,733,487      CHF      6,634,000        (126,955 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017      USD      1,430,387      CHF      1,417,800        (18,458 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017      USD      140,204,499      CHF      140,398,683        (387,131 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      260,836,587      CHF      261,214,800        (703,335 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      USD      11,254,694      DKK      78,723,008        (33,755 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      USD      36,593,992      DKK      255,965,096        (109,501 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017      USD      21,827,720      DKK      152,684,900        (64,476 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017      USD      19,489,452      DKK      136,321,896        (58,541 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017      USD      251,072      DKK      1,726,000        (5,053 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017      USD      271,602      DKK      1,876,800        (4,089 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      43,861,773      DKK      306,813,100        (129,561 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      USD      259,752,852      EUR      244,438,533        (755,786 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      USD      357,645,535      EUR      336,575,885        (1,023,502 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017      USD      986,221,823      EUR      928,121,422        (2,822,347 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017      USD      4,955,962      EUR      4,604,800        (76,904 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017      USD      425,272,812      EUR      400,214,200        (1,222,224 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017      USD      45,178,177      EUR      41,761,000        (929,931 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      396,659,187      EUR      373,291,160        (1,135,150 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      USD      101,962,475      GBP      81,935,478        (284,355 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      USD      208,542,294      GBP      167,590,271        (570,556 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017      USD      280,355,206      GBP      225,299,092        (769,502 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017      USD      30,795,379      GBP      24,466,000        (434,210 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017      USD      434,609,747      GBP      349,236,732        (1,223,191 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017      USD      2,965,130      GBP      2,344,199        (56,088 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      420,606,282      GBP      338,010,127        (1,151,422 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      USD      1,638,516      HKD      12,718,700        (47 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      USD      56,858,810      HKD      441,363,670        (768 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017      USD      53,384,356      HKD      414,393,398        (721 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017      USD      25,904,509      HKD      201,077,532        (984 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017      USD      520,262      HKD      4,035,100        (446 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      119,927,149      HKD      930,928,500        (1,619 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      USD      5,219,616      ILS      19,000,524        (709 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      USD      2,317,272      ILS      8,435,376        (313 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017      USD      1,526,679      ILS      5,557,400        (218 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017      USD      40,393      ILS      152,600        1,522  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      435,502      ILS      1,639,000        14,685  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      11,731,258      ILS      42,705,300        (1,320 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      USD      129,792,330      JPY      14,521,490,410        (516,171 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      USD      362,133,822      JPY      40,519,515,426        (1,412,766 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017      USD      430,791,044      JPY      48,200,262,199        (1,692,885 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017      USD      3,982,169      JPY      447,951,000        5,671  

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017      USD      681,949,827      JPY      76,295,321,198        (2,738,131 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017      USD      4,003,045      JPY      454,305,600        41,366  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      408,412,437      JPY      45,696,283,267        (1,605,707 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      USD      4,666,384      NOK      38,997,862        (14,530 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      USD      8,200,921      NOK      68,537,419        (25,446 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017      USD      18,048,245      NOK      150,835,500        (55,856 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017      USD      112,604      NOK      929,200        (1,765 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017      USD      16,565,571      NOK      138,442,619        (51,465 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      7,595,123      NOK      63,475,100        (23,506 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      USD      400,845      NZD      554,240        (1,664 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      USD      2,245,446      NZD      3,104,760        (9,301 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017      USD      1,916,637      NZD      2,650,100        (7,952 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      30,539      NZD      42,100        (217 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      10,605,376      NZD      14,663,500        (44,265 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      USD      14,694,827      SEK      132,339,084        (31,338 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      USD      38,491,202      SEK      346,647,258        (81,851 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017      USD      58,208,799      SEK      524,243,000        (121,413 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017      USD      55,021,584      SEK      495,525,758        (116,137 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017      USD      1,308,270      SEK      11,423,000        (42,574 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017      USD      474,283      SEK      4,152,300        (14,198 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      62,161,732      SEK      559,844,100        (129,658 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      USD      3,065,344      SGD      4,287,016        (6,190 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017      USD      53,666,429      SGD      75,055,184        (108,108 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017      USD      28,566,587      SGD      39,951,800        (57,546 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017      USD      210,525      SGD      298,000        2,124  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      20,605,699      SGD      28,818,100        (41,509 ) 

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      AUD      65,578,142      USD      50,377,129        141,381  

JP Morgan & Chase Co.

      4/5/2017      AUD      258,833,058      USD      198,849,791        572,260  

JP Morgan & Chase Co.

      4/5/2017      AUD      4,739,000      USD      3,640,713        10,430  

JP Morgan & Chase Co.

      4/5/2017      AUD      3,716,000      USD      2,848,147        1,527  

RBC Capital Markets

      4/5/2017      AUD      81,612,800      USD      62,699,197        180,195  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      AUD      399,576,600      USD      306,970,727        877,439  

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      CHF      52,106,304      USD      51,953,561        (43,364 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      4/5/2017      CHF      3,800,000      USD      3,791,885        (138 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      4/5/2017      CHF      5,256,000      USD      5,258,571        13,605  

JP Morgan & Chase Co.

      4/5/2017      CHF      114,391,514      USD      114,443,585        292,198  

RBC Capital Markets

      4/5/2017      CHF      134,585,800      USD      134,651,779        348,496  

The Bank of New York Mellon

      4/5/2017      CHF      140,398,683      USD      140,468,214        364,251  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      CHF      261,214,800      USD      261,337,629        671,160  

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      DKK      78,723,008      USD      11,272,877        32,607  

JP Morgan & Chase Co.

      4/5/2017      DKK      18,945,000      USD      2,712,874        7,859  

JP Morgan & Chase Co.

      4/5/2017      DKK      255,965,096      USD      36,654,040        106,696  

RBC Capital Markets

      4/5/2017      DKK      152,684,900      USD      21,862,099        61,363  

The Bank of New York Mellon

      4/5/2017      DKK      136,321,896      USD      19,520,709        56,324  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      DKK      306,813,100      USD      43,930,856        123,305  

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      EUR      244,438,533      USD      260,147,375        734,424  

JP Morgan & Chase Co.

      4/5/2017      EUR      336,575,885      USD      358,179,008        984,327  

JP Morgan & Chase Co.

      4/5/2017      EUR      18,195,000      USD      19,363,119        53,485  

RBC Capital Markets

      4/5/2017      EUR      928,121,422      USD      987,711,458        2,732,885  

The Bank of New York Mellon

      4/5/2017      EUR      400,214,200      USD      425,909,152        1,177,644  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      EUR      373,291,160      USD      397,256,452        1,097,302  

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      GBP      81,935,478      USD      102,048,180        280,394  

JP Morgan & Chase Co.

      4/5/2017      GBP      200,923,604      USD      250,225,434        668,701  

JP Morgan & Chase Co.

      4/5/2017      GBP      12,617,000      USD      15,713,161        42,243  

JP Morgan & Chase Co.

      4/5/2017      GBP      12,000,000      USD      14,902,308        (2,266 ) 

RBC Capital Markets

      4/5/2017      GBP      258,632,426      USD      322,109,617        875,765  

The Bank of New York Mellon

      4/5/2017      GBP      249,236,732      USD      310,422,107        858,156  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      GBP      371,343,460      USD      462,471,145        1,244,794  

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      ILS      19,000,524      USD      5,223,311        (230 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      4/5/2017      ILS      8,435,376      USD      2,319,201        185  

RBC Capital Markets

      4/5/2017      ILS      5,557,400      USD      1,527,820        4  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      ILS      42,705,300      USD      11,738,998        (1,357 ) 

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      JPY      14,521,490,410      USD      129,981,699        511,764  

JP Morgan & Chase Co.

      4/5/2017      JPY      50,519,515,426      USD      452,130,821        1,711,602  

RBC Capital Markets

      4/5/2017      JPY      58,200,262,199      USD      520,911,198        2,012,385  

The Bank of New York Mellon

      4/5/2017      JPY      46,295,321,198      USD      414,382,588        1,625,217  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      JPY      55,696,283,267      USD      498,487,328        1,913,358  

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      NOK      38,997,862      USD      4,667,502        14,448  

JP Morgan & Chase Co.

      4/5/2017      NOK      68,537,419      USD      8,202,998        25,415  

RBC Capital Markets

      4/5/2017      NOK      150,835,500      USD      18,052,457        55,429  

The Bank of New York Mellon

      4/5/2017      NOK      138,442,619      USD      16,569,358        50,994  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      NOK      63,475,100      USD      7,596,850        23,281  

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      NZD      554,240      USD      400,433        1,666  

JP Morgan & Chase Co.

      4/5/2017      NZD      3,104,760      USD      2,243,136        9,309  

RBC Capital Markets

      4/5/2017      NZD      2,650,100      USD      1,914,628        7,922  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      NZD      14,663,500      USD      10,593,939        43,777  

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      SEK      132,339,084      USD      14,719,880        30,125  

JP Morgan & Chase Co.

      4/5/2017      SEK      346,647,258      USD      38,557,962        79,810  

JP Morgan & Chase Co.

      4/5/2017      SEK      37,982,000      USD      4,224,664        8,629  

JP Morgan & Chase Co.

      4/5/2017      SEK      11,000,000      USD      1,220,320        (689 ) 

RBC Capital Markets

      4/5/2017      SEK      524,243,000      USD      58,308,178        116,742  

The Bank of New York Mellon

      4/5/2017      SEK      495,525,758      USD      55,111,232        107,436  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      SEK      559,844,100      USD      62,265,436        122,246  

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      SGD      3,989,016      USD      2,852,669        5,560  

JP Morgan & Chase Co.

      4/5/2017      SGD      1,010,000      USD      722,298        1,423  

JP Morgan & Chase Co.

      4/5/2017      SGD      900,000      USD      642,371        7  

JP Morgan & Chase Co.

      4/5/2017      SGD      75,055,184      USD      53,676,024        106,350  

RBC Capital Markets

      4/5/2017      SGD      39,951,800      USD      28,569,304        54,219  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      SGD      28,818,100      USD      20,607,172        38,623  

JP Morgan & Chase Co.

      4/5/2017      USD      714,024      DKK      5,000,000        (111 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      4/5/2017      USD      63,512      ILS      231,000        (7 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      4/5/2017      USD      40,410,899      JPY      4,513,857,000        (166,492 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      4/5/2017      USD      1,245,522      NOK      10,406,000        (3,924 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      4/5/2017      USD      80,199      NZD      111,000        (336 ) 

Goldman Sachs & Co.

      4/7/2017      HKD      12,718,700      USD      1,639,251        (20 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      4/7/2017      HKD      39,427,000      USD      5,081,367        (246 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      4/7/2017      HKD      441,363,670      USD      56,884,459        (1,419 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      4/7/2017      HKD      6,000,000      USD      773,255        (65 ) 

RBC Capital Markets

      4/7/2017      HKD      414,393,398      USD      53,404,652        (5,118 ) 

The Bank of New York Mellon

      4/7/2017      HKD      201,077,532      USD      25,915,627        (580 ) 

The Bank of Nova Scotia

      4/7/2017      HKD      930,928,500      USD      119,973,516        (10,724 ) 
                 

 

 

  

Total net unrealized appreciation

                   $ 84,892,421  
                 

 

 

  

 

(g) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to foreign exchange contracts risk exposure as of February 28, 2017.

Currency Abbreviations
AUD    Australian Dollar
CHF    Swiss Franc
DKK    Danish Krone
EUR    Euro
GBP    Pound Sterling
HKD    Hong Kong Dollar
ILS    Israeli New Sheqel
JPY    Japanese Yen
NOK    Norwegian Krone
NZD    New Zealand Dollar
SEK    Swedish Krona
SGD    Singapore Dollar
USD    U.S. Dollar

Fair Value Measurements

Various inputs are used in determining the value of the Fund’s investments. These inputs are summarized in three broad levels. Level 1 includes quoted prices in active markets for identical securities. Level 2 includes other significant observable inputs (including quoted prices for similar securities, interest rates, prepayment speeds and credit risk). Level 3 includes significant unobservable inputs (including the Fund’s own assumptions in determining the fair value of investments). The level assigned to the securities valuations may not be an indication of the risk or liquidity associated with investing in those securities.

The following is a summary of the inputs used as of February 28, 2017 in valuing the Fund’s investments.

 

Assets

    Level 1     Level 2     Level 3      Total  

Common Stocks (h)

    $ 8,020,770,667     $ —       $ —        $ 8,020,770,667  

Preferred Stocks

      43,313,324       —         —          43,313,324  

Short-Term Investments

      140,490,447       —         —          140,490,447  

Derivatives (i)

          

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

      —         121,498,767         —          121,498,767  

Futures Contracts

      171,371       —         —          171,371  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  

TOTAL

    $ 8,204,745,809     $ 121,498,767     $ —        $ 8,326,244,576  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  

Liabilities

    Level 1     Level 2     Level 3      Total  

Derivatives (i)

          

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

    $ —       $ (36,606,346 )    $ —        $ (36,606,346 ) 

Futures Contracts

      (56,386 )      —         —          (56,386 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  

TOTAL

    $ (56,386 )    $ (36,606,346 )    $ —        $ (36,662,732 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  

 

(h) See Schedule of Investments for additional detailed categorizations.
(i) Derivatives include unrealized appreciation (depreciation) on open futures contracts and forward foreign currency exchange contracts.

There have been no transfers between fair value measurement levels during the period ended February 28, 2017.

DBX ETF Trust

Schedule of Investments

Deutsche X-trackers Emerging Markets Bond - Interest Rate Hedged ETF

February 28, 2017 (Unaudited)

 

     Principal
Amount		      Value  

SOVEREIGN BONDS - 96.3%

      

Brazil - 5.4%

      

Brazilian Government International Bond

4.875%, 1/22/21 (a)

    $ 110,000      $ 115,335  

10.125%, 5/15/27

      30,000        42,525  

5.00%, 1/27/45

      200,000        175,500  
     

 

 

  
        333,360  
     

 

 

  

Colombia - 5.4%

      

Colombia Government International Bond

2.625%, 3/15/23

      200,000        192,400  

8.125%, 5/21/24

      25,000        31,656  

6.125%, 1/18/41

      100,000        113,375  
     

 

 

  
        337,431  
     

 

 

  

Croatia - 3.5%

      

Croatia Government International Bond

6.75%, 11/05/19, 144A

      100,000        109,375  

6.625%, 7/14/20, 144A

      100,000        109,703  
     

 

 

  
        219,078  
     

 

 

  

Ecuador - 3.5%

      

Ecuador Government International Bond

10.50%, 3/24/20, 144A

      200,000        220,750  
     

 

 

  

Egypt - 3.3%

      

Egypt Government International Bond

5.75%, 4/29/20, 144A

      200,000        207,412  
     

 

 

  

El Salvador - 0.5%

      

El Salvador Government International Bond

7.65%, 6/15/35, 144A (a)

      30,000        27,825  
     

 

 

  

Hungary - 4.7%

      

Hungary Government International Bond

6.375%, 3/29/21

      50,000        56,159  

5.75%, 11/22/23

      70,000        79,172  

5.375%, 3/25/24

      106,000        117,884  

7.625%, 3/29/41

      26,000        37,293  
     

 

 

  
        290,508  
     

 

 

  

Indonesia - 4.3%

      

Indonesia Government International Bond

8.50%, 10/12/35, 144A

      100,000        145,990  

6.625%, 2/17/37, 144A

      100,000        123,305  
     

 

 

  
        269,295  
     

 

 

  

Kazakhstan - 3.1%

      

Kazakhstan Government International Bond

4.875%, 10/14/44, 144A

      200,000        193,292  
     

 

 

  

Lebanon - 0.8%

      

Lebanon Government International Bond

GMTN, 6.375%, 3/09/20

      50,000        51,638  
     

 

 

  

Lithuania - 1.8%

      

Lithuania Government International Bond

7.375%, 2/11/20, 144A

      100,000        113,868  
     

 

 

  

Mexico - 4.9%

      

Mexico Government International Bond

3.625%, 3/15/22

      50,000        51,225  

4.00%, 10/02/23

      30,000        30,795  

Series A, MTN, 6.75%, 9/27/34

      10,000        12,303  

MTN, 4.75%, 3/08/44

      160,000        152,800  

5.55%, 1/21/45

      35,000        37,021  

5.75%, 10/12/10

      20,000        19,430  
     

 

 

  
        303,574  
     

 

 

  

Panama - 3.7%

      

Panama Government International Bond

5.20%, 1/30/20

      100,000        108,500  

6.70%, 1/26/36

      95,000        120,175  
     

 

 

  
        228,675  
     

 

 

  

Peru - 5.3%

      

Peruvian Government International Bond

7.35%, 7/21/25

      100,000        130,750  

8.75%, 11/21/33

      75,000        113,344  

5.625%, 11/18/50

      75,000        88,687  
     

 

 

  
        332,781  
     

 

 

  

Philippines - 5.3%

      

Philippine Government International Bond

10.625%, 3/16/25

      125,000        192,826  

9.50%, 2/02/30

      85,000        135,537  
     

 

 

  
        328,363  
     

 

 

  

Poland - 4.8%

      

Poland Government International Bond

6.375%, 7/15/19

      50,000        55,239  

5.125%, 4/21/21

      70,000        76,800  

5.00%, 3/23/22

      50,000        55,039  

3.00%, 3/17/23

      40,000        40,059  

4.00%, 1/22/24

      70,000        73,535  
     

 

 

  
        300,672  
     

 

 

  

Qatar - 4.4%

      

Qatar Government International Bond

9.75%, 6/15/30, 144A

      90,000        142,627  

6.40%, 1/20/40, 144A

      100,000        129,374  
     

 

 

  
        272,001  
     

 

 

  

Romania - 3.0%

      

Romanian Government International Bond

4.375%, 8/22/23, 144A

      10,000        10,532  

4.875%, 1/22/24, 144A

      86,000        93,270  

6.125%, 1/22/44, 144A

      70,000        84,959  
     

 

 

  
        188,761  
     

 

 

  

Russia - 4.9%

      

Russian Foreign Bond - Eurobond

4.875%, 9/16/23, 144A

      200,000        215,512  

12.75%, 6/24/28, 144A

      50,000        87,823  
     

 

 

  
        303,335  
     

 

 

  

South Africa - 5.1%

      

South Africa Government International Bond

5.50%, 3/09/20

      100,000        107,460  

4.665%, 1/17/24

      205,000        212,029  
     

 

 

  
        319,489  
     

 

 

  

Sri Lanka - 1.7%

      

Sri Lanka Government International Bond

6.25%, 10/04/20, 144A

      100,000        106,636  
     

 

 

  

Turkey - 5.3%

      

Turkey Government International Bond

7.00%, 6/05/20

      70,000        76,213  

7.375%, 2/05/25

      55,000        61,832  

11.875%, 1/15/30

      20,000        30,657  

8.00%, 2/14/34

      80,000        94,852  

7.25%, 3/05/38

      60,000        66,592  
     

 

 

  
        330,146  
     

 

 

  

Ukraine - 5.3%

      

Ukraine Government International Bond

7.75%, 9/01/20, 144A

      120,000        119,452  

7.75%, 9/01/21, 144A

      100,000        98,337  

7.75%, 9/01/24, 144A

      120,000        113,770  
     

 

 

  
        331,559  
     

 

 

  

Uruguay - 4.6%

      

Uruguay Government International Bond

4.50%, 8/14/24 (a)

      15,000        15,975  

7.625%, 3/21/36

      90,000        115,200  

5.10%, 6/18/50

      165,000        155,678  
     

 

 

  
        286,853  
     

 

 

  

Venezuela - 1.7%

      

Venezuela Government International Bond

9.25%, 9/15/27

      200,000        106,060  
     

 

 

  

TOTAL SOVEREIGN BONDS

      

(Cost $5,937,215)

         6,003,362  
     

 

 

  

SECURITIES LENDING COLLATERAL - 1.6%

      

Deutsche Government & Agency Securities Portfolio “Deutsche Government Cash Institutional Shares”, 0.48%(b)(c)

      

(Cost $98,190)

      98,190        98,190  
     

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS - 97.9%

      

(Cost $6,035,405)†

       $ 6,101,552  

Other assets and liabilities, net - 2.1%

         131,651  
     

 

 

  

NET ASSETS - 100.0%

       $ 6,233,203  
     

 

 

  

For information on the Fund’s policies regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent semi-annual or annual financial statements.

 

† The cost for federal income tax purposes was $6,103,728. At February 28, 2017, net unrealized depreciation for all securities based on tax cost was $2,176. This consisted of aggregate gross unrealized appreciation for all securities in which there was an excess of value over tax cost of $156,248 and aggregate gross unrealized depreciation for all securities in which there was an excess of tax cost over value of $158,424.
(a) All or a portion of these securities were on loan. In addition, “Other assets and liabilities, net” may include pending sales that are also on loan. The value of securities loaned at February 28, 2017 amounted to $95,481, which is 1.5% of net assets.
(b) Affiliated fund managed by Deutsche Investment Management Americas Inc. The rate shown is the annualized seven-day yield at period end.
(c) Represents collateral held in connection with securities lending. Income earned by the Fund is net of borrower rebates.

 

GMTN:

   Global Medium Term Note

MTN:

  

Medium Term Note

144A:

  

Security exempt from registration under Rule 144A of the Securities Act of 1933.  These securities may be resold in transactions exempt from registration, normally to qualified institutional buyers.

At February 28, 2017, open futures contracts sold were as follows:

 

Contract Description

    Currency      Number of
Contracts		      Contract
Value		      Expiration
Date		      Unrealized
Appreciation
(Depreciation)(d)		  

2-Year U.S. Treasury Note

      USD        3      $ 649,219        6/30/2017      $ 140  

5-Year U.S. Treasury Note

      USD        8        941,625        6/30/2017        687  

10-Year Ultra U.S. Treasury Note

      USD        3        401,812        6/21/2017        (211 ) 

10-Year U.S. Treasury Note

      USD        15        1,868,672        6/21/2017        468  

Ultra Long U.S. Treasury Bond

      USD        2        323,563        6/21/2017        (860 ) 

U.S. Treasury Long Bond

      USD        9        1,364,906        6/21/2017        (2,180 ) 
        

 

 

        

 

 

  
         $ 5,549,797         $ (1,956 ) 
        

 

 

        

 

 

  

 

(d) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to interest rate contracts risk exposure as of February 28, 2017.

 

Currency Abbreviations
USD    U.S Dollar

Fair Value Measurements

Various inputs are used in determining the value of the Fund’s investments. These inputs are summarized in three broad levels. Level 1 includes quoted prices in active markets for identical securities. Level 2 includes other significant observable inputs (including quoted prices for similar securities, interest rates, prepayment speeds and credit risk). Level 3 includes significant unobservable inputs (including the Fund’s own assumptions in determining the fair value of investments). The level assigned to the securities valuations may not be an indication of the risk or liquidity associated with investing in those securities.

The following is a summary of the inputs used as of February 28, 2017 in valuing the Fund’s investments.

 

Assets

    Level 1     Level 2      Level 3      Total  

Sovereign Bonds (e)

    $ —       $ 6,003,362      $ —        $ 6,003,362  

Short-Term Investments

      98,190       —          —          98,190  

Derivatives (f)

           

Futures Contracts

      1,295       —          —          1,295  
  

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

  

TOTAL

    $ 99,485     $ 6,003,362      $ —        $ 6,102,847  
  

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Liabilities

    Level 1     Level 2      Level 3      Total  

Derivatives (f)

           

Futures Contracts

    $ (3,251 )    $ —        $ —        $ (3,251 ) 
  

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

  

TOTAL

    $ (3,251 )    $ —        $ —        $ (3,251 ) 
  

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

(e) See Schedule of Investments for additional detailed categorizations.
(f) Derivatives include unrealized appreciation (depreciation) on open futures contracts.

There have been no transfers between fair value measurement levels during the period ended February 28, 2017.

DBX ETF Trust

Schedule of Investments

Deutsche X-trackers High Yield Corporate Bond - Interest Rate Hedged ETF

February 28, 2017 (Unaudited)

 

     Principal
Amount		      Value  

CORPORATE BONDS - 96.6%

      

Basic Materials - 5.8%

      

Chemicals - 2.4%

      

CF Industries, Inc.

      

3.45%, 6/01/23 (a)

    $ 50,000      $ 46,687  

Hexion, Inc.

      

8.875%, 2/01/18

      75,000        75,113  

Huntsman International LLC

      

4.875%, 11/15/20 (a)

      106,000        110,240  
     

 

 

  
        232,040  
     

 

 

  

Mining - 3.4%

      

Anglo American Capital PLC, 144A

      

9.375%, 4/08/19

      120,000        136,500  

Freeport-McMoRan, Inc.

      

3.10%, 3/15/20 (a)

      115,000        113,275  

Teck Resources Ltd.

      

3.75%, 2/01/23

      70,000        68,499  
     

 

 

  
        318,274  
     

 

 

  

Communications - 22.8%

      

Advertising - 1.5%

      

Acosta, Inc., 144A

      

7.75%, 10/01/22

      100,000        88,500  

Lamar Media Corp.

      

5.875%, 2/01/22

      50,000        51,700  
     

 

 

  
        140,200  
     

 

 

  

Internet - 0.9%

      

Netflix, Inc.

      

5.875%, 2/15/25

      80,000        86,700  
     

 

 

  

Media - 9.6%

      

Cablevision Systems Corp.

      

7.75%, 4/15/18

      133,000        139,982  

CCO Holdings LLC / CCO Holdings Capital Corp.

      

5.375%, 5/01/25, 144A

      80,000        84,000  

5.75%, 2/15/26, 144A

      40,000        42,900  

Charter Communications Operating LLC / Charter Communications Operating Capital

      

4.464%, 7/23/22

      100,000        105,073  

4.908%, 7/23/25

      100,000        105,517  

Clear Channel Worldwide Holdings, Inc.

      

6.50%, 11/15/22

      60,000        60,900  

CSC Holdings LLC

      

6.75%, 11/15/21

      111,000        122,100  

DISH DBS Corp.

      

5.00%, 3/15/23

      155,000        159,650  

Nielsen Finance LLC / Nielsen Finance Co., 144A

      

5.00%, 4/15/22

      21,000        21,683  

Sirius XM Radio, Inc.

      

6.00%, 7/15/24, 144A

      35,000        37,363  

5.375%, 7/15/26, 144A

      30,000        30,675  
     

 

 

  
        909,843  
     

 

 

  

Telecommunications - 10.8%

      

CenturyLink, Inc.

      

6.75%, 12/01/23

      65,000        68,250  

CommScope Technologies Finance LLC, 144A

      

6.00%, 6/15/25

      26,000        27,950  

Frontier Communications Corp.

      

7.125%, 1/15/23

      73,000        66,430  

11.00%, 9/15/25

      60,000        60,600  

Hughes Satellite Systems Corp., 144A

      

5.25%, 8/01/26

      45,000        45,844  

Intelsat Jackson Holdings SA, 144A

      

8.00%, 2/15/24

      100,000        108,750  

Level 3 Communications, Inc.

      

5.75%, 12/01/22

      151,000        156,851  

Sprint Communications, Inc.

      

7.00%, 8/15/20

      71,000        76,769  

Sprint Corp.

      

7.625%, 2/15/25 (a)

      100,000        111,750  

T-Mobile USA, Inc.

      

6.633%, 4/28/21

      150,000        156,405  

6.50%, 1/15/26

      125,000        137,656  
     

 

 

  
        1,017,255  
     

 

 

  

Consumer, Cyclical - 11.0%

      

Airlines - 1.0%

      

American Airlines Group, Inc., 144A

      

5.50%, 10/01/19

      95,000        99,037  
     

 

 

  

Auto Parts & Equipment - 1.6%

      

ZF North America Capital, Inc., 144A

      

4.75%, 4/29/25

      150,000        155,062  
     

 

 

  

Entertainment - 2.0%

      

GLP Capital LP / GLP Financing II, Inc.

      

4.875%, 11/01/20

      90,000        94,950  

Regal Entertainment Group

      

5.75%, 3/15/22

      88,000        92,290  
     

 

 

  
        187,240  
     

 

 

  

Home Builders - 1.1%

      

PulteGroup, Inc.

      

5.00%, 1/15/27

      100,000        100,275  
     

 

 

  

Lodging - 1.6%

      

Hilton Worldwide Finance LLC / Hilton Worldwide Finance Corp.

      

5.625%, 10/15/21

      51,000        52,517  

Wynn Las Vegas LLC / Wynn Las Vegas Capital Corp., 144A

      

5.50%, 3/01/25 (a)

      99,000        101,475  
     

 

 

  
        153,992  
     

 

 

  

Retail - 3.7%

      

1011778 BC ULC / New Red Finance, Inc., 144A

      

6.00%, 4/01/22

      21,000        21,951  

Dollar Tree, Inc.

      

5.75%, 3/01/23

      98,000        104,492  

L Brands, Inc.

      

5.625%, 2/15/22

      111,000        117,244  

Rite Aid Corp., 144A

      

6.125%, 4/01/23 (a)

      99,000        105,277  
     

 

 

  
        348,964  
     

 

 

  

Consumer, Non-cyclical - 14.2%

      

Commercial Services - 1.9%

      

ADT Corp.

      

3.50%, 7/15/22

      41,000        39,104  

Hertz Corp.

      

6.75%, 4/15/19

      23,000        23,058  

RR Donnelley & Sons Co.

      

6.00%, 4/01/24

      45,000        43,762  

United Rentals North America, Inc.

      

5.50%, 7/15/25

      71,000        75,171  
     

 

 

  
        181,095  
     

 

 

  

Cosmetics/Personal Care - 0.7%

      

Avon Products, Inc.

      

7.00%, 3/15/23

      50,000        47,000  

Edgewell Personal Care Co.

      

4.70%, 5/19/21

      18,000        19,098  
     

 

 

  
        66,098  
     

 

 

  

Food - 0.5%

      

Post Holdings, Inc., 144A

      

5.00%, 8/15/26

      45,000        43,622  
     

 

 

  

Healthcare-Products - 1.3%

      

Hologic, Inc., 144A

      

5.25%, 7/15/22

      20,000        20,925  

Mallinckrodt International Finance SA / Mallinckrodt CB LLC, 144A

      

5.50%, 4/15/25

      105,000        98,175  
     

 

 

  
        119,100  
     

 

 

  

Healthcare-Services - 8.0%

      

Centene Corp.

      

5.625%, 2/15/21

      100,000        105,500  

CHS/Community Health Systems, Inc.

      

6.875%, 2/01/22

      87,000        76,777  

DaVita Inc.

      

5.00%, 5/01/25

      40,000        40,348  

Fresenius Medical Care US Finance II, Inc., 144A

      

5.875%, 1/31/22

      155,000        169,919  

HCA, Inc.

      

7.50%, 2/15/22

      133,000        153,781  

HealthSouth Corp.

      

5.75%, 11/01/24

      45,000        46,125  

Kindred Healthcare, Inc.

      

6.375%, 4/15/22

      50,000        46,375  

Tenet Healthcare Corp.

      

8.125%, 4/01/22

      80,000        84,200  

6.75%, 6/15/23 (a)

      35,000        34,781  
     

 

 

  
        757,806  
     

 

 

  

Pharmaceuticals - 1.8%

      

Endo Finance LLC, 144A

      

5.75%, 1/15/22

      83,000        77,398  

Valeant Pharmaceuticals International, 144A

      

6.375%, 10/15/20 (a)

      104,000        95,160  
     

 

 

  
        172,558  
     

 

 

  

Energy - 13.1%

      

Coal - 0.4%

      

Murray Energy Corp., 144A

      

11.25%, 4/15/21

      50,000        39,500  
     

 

 

  

Oil & Gas - 9.6%

      

Antero Resources Corp.

      

5.375%, 11/01/21

      102,000        104,678  

California Resources Corp.

      

5.50%, 9/15/21

      3,000        2,280  

8.00%, 12/15/22, 144A

      68,000        58,395  

Cenovus Energy, Inc.

      

5.70%, 10/15/19

      65,000        69,982  

Chesapeake Energy Corp., 144A

      

8.00%, 12/15/22 (a)

      67,000        71,104  

Concho Resources, Inc.

      

5.50%, 4/01/23

      106,000        110,240  

Denbury Resources, Inc.

      

5.50%, 5/01/22

      93,000        77,190  

EP Energy LLC / Everest Acquisition Finance, Inc.

      

9.375%, 5/01/20

      88,000        86,460  

Marathon Oil Corp.

      

5.90%, 3/15/18

      30,000        31,227  

Range Resources Corp., 144A

      

5.00%, 3/15/23

      89,000        86,441  

Transocean, Inc., 144A

      

9.00%, 7/15/23

      50,000        54,125  

Whiting Petroleum Corp.

      

5.75%, 3/15/21 (a)

      91,000        91,000  

WPX Energy, Inc.

      

8.25%, 8/01/23

      55,000        61,875  
     

 

 

  
        904,997  
     

 

 

  

Pipelines - 3.1%

      

Energy Transfer Equity LP

      

5.875%, 1/15/24

      21,000        22,680  

Sabine Pass Liquefaction LLC

      

5.75%, 5/15/24

      100,000        110,807  

5.625%, 3/01/25

      26,000        28,600  

Targa Resources Partners LP / Targa Resources Partners Finance Corp.

      

4.125%, 11/15/19

      45,000        46,013  

Williams Cos., Inc.

      

4.55%, 6/24/24 (a)

      80,000        81,600  
     

 

 

  
        289,700  
     

 

 

  

Financial - 10.5%

      

Banks - 1.8%

      

Royal Bank of Scotland Group PLC

      

6.125%, 12/15/22

      155,000        165,111  
     

 

 

  

Diversified Financial Services - 4.3%

      

Ally Financial, Inc.

      

3.50%, 1/27/19

      85,000        86,700  

4.125%, 2/13/22

      40,000        41,000  

CIT Group, Inc.

      

3.875%, 2/19/19

      40,000        41,025  

5.00%, 8/15/22

      39,000        41,437  

Discover Financial Services

      

3.75%, 3/04/25

      50,000        49,565  

Navient Corp.

      

5.875%, 10/25/24

      94,000        88,595  

Springleaf Finance Corp.

      

7.75%, 10/01/21

      50,000        53,500  
     

 

 

  
        401,822  
     

 

 

  

Real Estate - 0.4%

      

Howard Hughes Corp., 144A

      

6.875%, 10/01/21

      40,000        42,250  
     

 

 

  

Real Estate Investment Trusts - 4.0%

      

DuPont Fabros Technology LP

      

5.875%, 9/15/21

      60,000        62,588  

Equinix, Inc.

      

5.375%, 4/01/23

      82,000        85,485  

Iron Mountain, Inc.

      

5.75%, 8/15/24

      88,000        90,749  

SBA Communications Corp., 144A

      

4.875%, 9/01/24

      100,000        99,740  

VEREIT Operating Partnership LP

      

4.875%, 6/01/26

      40,000        42,050  
     

 

 

  
        380,612  
     

 

 

  

Industrial - 10.2%

      

Aerospace/Defense - 1.2%

      

Arconic, Inc.

      

5.125%, 10/01/24

      93,000        96,766  

TransDigm, Inc.

      

6.00%, 7/15/22

      20,000        20,590  
     

 

 

  
        117,356  
     

 

 

  

Building Materials - 0.7%

      

Masco Corp.

      

7.125%, 3/15/20 (a)

      40,000        45,668  

Standard Industries, Inc., 144A

      

5.375%, 11/15/24

      18,000        18,592  
     

 

 

  
        64,260  
     

 

 

  

Engineering & Construction - 0.8%

      

AECOM

      

5.75%, 10/15/22

      75,000        79,406  
     

 

 

  

Environmental Control - 0.4%

      

Covanta Holding Corp.

      

5.875%, 3/01/24

      40,000        40,700  
     

 

 

  

Machinery-Diversified - 0.6%

      

CNH Industrial Capital LLC

      

3.875%, 7/16/18

      55,000        56,375  
     

 

 

  

Metal Fabricate/Hardware - 0.6%

      

Novelis Corp., 144A

      

5.875%, 9/30/26

      50,000        51,563  
     

 

 

  

Miscellaneous Manufacturing - 2.3%

      

Bombardier, Inc., 144A

      

7.75%, 3/15/20

      100,000        108,375  

Gates Global LLC / Gates Global Co., 144A

      

6.00%, 7/15/22

      105,000        106,312  
     

 

 

  
        214,687  
     

 

 

  

Packaging & Containers - 2.9%

      

Ball Corp.

      

4.375%, 12/15/20

      50,000        52,687  

Berry Plastics Corp.

      

5.125%, 7/15/23

      62,000        64,093  

Crown Americas LLC / Crown Americas Capital Corp. IV

      

4.50%, 1/15/23

      18,000        18,518  

Reynolds Group Issuer, Inc. / Reynolds Group Issuer LLC / Reynolds Group Issuer Lu

      

5.75%, 10/15/20

      133,000        137,156  
     

 

 

  
        272,454  
     

 

 

  

Transportation - 0.7%

      

XPO Logistics, Inc., 144A

      

6.50%, 6/15/22

      60,000        63,225  
     

 

 

  

Technology - 5.4%

      

Computers - 1.5%

      

Diamond 1 Finance Corp. / Diamond 2 Finance Corp., 144A

      

5.875%, 6/15/21

      50,000        52,923  

NCR Corp.

      

6.375%, 12/15/23

      84,000        89,985  
     

 

 

  
        142,908  
     

 

 

  

Semiconductors - 0.6%

      

Micron Technology, Inc.

      

5.50%, 2/01/25

      55,000        57,063  
     

 

 

  

Software - 3.3%

      

BMC Software Finance, Inc., 144A

      

8.125%, 7/15/21

      110,000        112,200  

First Data Corp., 144A

      

7.00%, 12/01/23

      50,000        53,875  

Open Text Corp., 144A

      

5.625%, 1/15/23

      142,000        149,632  
     

 

 

  
        315,707  
     

 

 

  

Utilities - 3.6%

      

Electric - 2.5%

      

AES Corp.

      

7.375%, 7/01/21

      60,000        67,950  

Calpine Corp.

      

5.75%, 1/15/25 (a)

      60,000        59,700  

FirstEnergy Corp.

      

4.25%, 3/15/23

      102,000        106,584  
     

 

 

  
        234,234  
     

 

 

  

Gas - 1.1%

      

AmeriGas Partners LP / AmeriGas Finance Corp.

      

5.875%, 8/20/26

      100,000        103,750  
     

 

 

  

TOTAL CORPORATE BONDS

      

(Cost $8,957,934)

         9,126,841  
     

 

 

  
     Number
of Shares		         

EXCHANGE-TRADED FUND - 0.7%

      

Deutsche X-trackers USD High Yield Corporate Bond ETF (b)

      

(Cost $61,112)

      1,200        61,704  
     

 

 

  

SECURITIES LENDING COLLATERAL - 6.6%

      

Deutsche Government & Agency Securities Portfolio “Deutsche Government Cash Institutional Shares”, 0.48% (c)(d)

      

(Cost $627,977)

      627,977        627,977  
     

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS - 103.9%

      

(Cost $9,647,023)†

    $ 9,816,522  

Other assets and liabilities, net - (3.9%)

      (370,508 ) 
  

 

 

  

NET ASSETS - 100.0%

    $ 9,446,014  
  

 

 

  

For information on the Fund’s policies regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent semi-annual or annual financial statements.

 

† The cost for federal income tax purposes was $9,716,405. At February 28, 2017, net unrealized appreciation for all securities based on tax cost was $100,117. This consisted of aggregate gross unrealized appreciation for all securities in which there was an excess of value over tax cost of $312,811 and aggregate gross unrealized depreciation for all securities in which there was an excess of tax cost over value of $212,694.
(a) All or a portion of these securities were on loan. In addition, “Other assets and liabilities, net” may include pending sales that are also on loan. The value of securities loaned at February 28, 2017 amounted to $605,033, which is 6.4% of net assets.
(b) Affiliated fund advised by DBX Advisors LLC.
(c) Affiliated fund managed by Deutsche Investment Management Americas Inc. The rate shown is the annualized seven-day yield at period end.
(d) Represents collateral held in connection with securities lending. Income earned by the Fund is net of borrower rebates.

 

144A:

  

Security exempt from registration under Rule 144A of the Securities Act of 1933.  These securities may be resold in transactions exempt from registration, normally to qualified institutional buyers.

A summary of the Fund’s transactions of Deutsche Bank AG securities during the period ended February 28, 2017 is as follows:

 

     Value ($) at
5/31/16		      Purchases
Cost ($)		      Sales
Proceeds ($)		     Realized
Gain/
(Loss) ($)		     Income
Distributions ($)		      Value ($) at
2/28/17		  

Deutsche X-trackers USD High Yield Corporate Bond ETF

      —          117,166        (55,931 )      (123 )      521        61,704  

At February 28, 2017, open futures contracts sold were as follows:

 

Contract Description

    Currency      Number of
Contracts		      Contract
Value		      Expiration
Date		      Unrealized
Appreciation
(Depreciation)(e)		  

2-Year U.S. Treasury Note

      USD        4      $ 865,625        6/30/2017      $ 187  

5-Year U.S. Treasury Note

      USD        36        4,237,313        6/30/2017        3,091  

10-Year Ultra U.S. Treasury Note

      USD        2        267,875        6/21/2017        (141 ) 

10-Year U.S. Treasury Note

      USD        26        3,239,031        6/21/2017        811  
        

 

 

        

 

 

  
         $ 8,609,844         $ 3,948  
        

 

 

        

 

 

  

 

(e) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to interest rate contracts risk exposure as of February 28, 2017.

Currency Abbreviations

USD U.S. Dollar

Fair Value Measurements

Various inputs are used in determining the value of the Fund’s investments. These inputs are summarized in three broad levels. Level 1 includes quoted prices in active markets for identical securities. Level 2 includes other significant observable inputs (including quoted prices for similar securities, interest rates, prepayment speeds and credit risk). Level 3 includes significant unobservable inputs (including the Fund’s own assumptions in determining the fair value of investments). The level assigned to the securities valuations may not be an indication of the risk or liquidity associated with investing in those securities.

The following is a summary of the inputs used as of February 28, 2017 in valuing the Fund’s investments.

 

Assets

    Level 1     Level 2      Level 3      Total  

Corporate Bonds (f)

    $ —       $ 9,126,841      $ —        $ 9,126,841  

Exchange-Traded Funds

      61,704       —          —          61,704  

Short-Term Investments

      627,977       —          —          627,977  

Derivatives (g)

           

Futures Contracts

      4,089       —          —          4,089  
  

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

  

TOTAL

    $ 693,770     $ 9,126,841      $ —        $ 9,820,611  
  

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Liabilities

    Level 1     Level 2      Level 3      Total  

Derivatives (g)

           

Futures Contracts

    $ (141 )    $ —        $ —        $ (141 ) 
  

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

  

TOTAL

    $ (141 )    $ —        $ —        $ (141 ) 
  

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

(f) See Schedule of Investments for additional detailed categorizations.
(g) Derivatives include unrealized appreciation (depreciation) on open futures contracts.

There have been no transfers between fair value measurement levels during the period ended February 28, 2017.

DBX ETF Trust

Schedule of Investments

Deutsche X-trackers Investment Grade Bond - Interest Rate Hedged ETF

February 28, 2017 (Unaudited)

 

     Principal
Amount		      Value  

CORPORATE BONDS - 95.9%

 

Basic Materials - 2.1%

 

Chemicals - 1.4%

 

Dow Chemical Co.

7.375%, 11/01/29

    $ 50,000      $ 67,443  
     

 

 

  

Mining - 0.7%

      

BHP Billiton Finance USA Ltd.

5.00%, 9/30/43

      25,000        28,846  

Rio Tinto Finance USA PLC

3.50%, 3/22/22

      7,000        7,307  
     

 

 

  
        36,153  
     

 

 

  

Communications - 12.8%

      

Internet - 0.5%

      

Amazon.com, Inc.

4.80%, 12/05/34

      20,000        22,648  
     

 

 

  

Media - 3.6%

      

Comcast Corp.

4.20%, 8/15/34

      95,000        97,628  

Time Warner, Inc.

3.60%, 7/15/25

      40,000        39,662  

Walt Disney Co. MTN,

2.35%, 12/01/22

      40,000        39,834  
     

 

 

  
        177,124  
     

 

 

  

Telecommunications - 8.7%

      

AT&T, Inc.

2.45%, 6/30/20

      18,000        18,058  

3.40%, 5/15/25

      18,000        17,433  

5.35%, 9/01/40

      3,000        3,070  

4.80%, 6/15/44

      45,000        42,603  

4.55%, 3/09/49

      75,000        67,795  

Cisco Systems, Inc.

5.50%, 1/15/40

      40,000        49,572  

Motorola Solutions, Inc.

3.75%, 5/15/22

      40,000        40,829  

Verizon Communications, Inc.

4.50%, 9/15/20

      50,000        53,399  

4.40%, 11/01/34

      75,000        72,218  

Vodafone Group PLC

      

2.95%, 2/19/23

      55,000        54,129  
     

 

 

  
        419,106  
     

 

 

  

Consumer, Cyclical - 6.1%

      

Auto Manufacturers - 1.5%

      

Ford Motor Co.

4.75%, 1/15/43

      50,000        48,265  

Toyota Motor Credit Corp. MTN,

2.15%, 3/12/20

      25,000        25,148  
     

 

 

  
        73,413  
     

 

 

  

Retail - 4.6%

      

CVS Health Corp.

3.875%, 7/20/25

      45,000        46,554  

McDonald’s Corp.

MTN, 3.70%, 1/30/26

      50,000        51,398  

Target Corp.

4.00%, 7/01/42

      45,000        44,314  

Walgreens Boots Alliance, Inc.

2.60%, 6/01/21

      30,000        30,003  

Wal-Mart Stores, Inc.

6.20%, 4/15/38

      39,000        51,573  
     

 

 

  
        223,842  
     

 

 

  

Consumer, Non-cyclical - 19.0%

      

Agriculture - 1.4%

      

Altria Group, Inc.

4.00%, 1/31/24

      65,000        68,706  
     

 

 

  

Beverages - 2.7%

      

Anheuser-Busch InBev Finance, Inc.

2.65%, 2/01/21

      40,000        40,483  

3.65%, 2/01/26

      27,000        27,517  

4.625%, 2/01/44

      40,000        42,616  

PepsiCo, Inc.

2.15%, 10/14/20

      10,000        10,066  

4.45%, 4/14/46

      10,000        10,861  
     

 

 

  
        131,543  
     

 

 

  

Biotechnology - 1.5%

 

Amgen, Inc.

4.663%, 6/15/51

      46,000        46,615  

Gilead Sciences, Inc.

4.75%, 3/01/46

      25,000        26,049  
     

 

 

  
        72,664  
     

 

 

  

Cosmetics/Personal Care - 1.4%

      

Procter & Gamble Co.

5.55%, 3/05/37

      50,000        65,942  
     

 

 

  

Food - 2.8%

      

JM Smucker Co.

3.50%, 10/15/21

      50,000        51,954  

Kellogg Co.

4.00%, 12/15/20

      40,000        42,342  

Kraft Heinz Foods Co.

6.50%, 2/09/40

      35,000        42,854  
     

 

 

  
        137,150  
     

 

 

  

Healthcare-Products - 1.1%

      

Medtronic, Inc.

3.625%, 3/15/24

      50,000        52,289  
     

 

 

  

Healthcare-Services - 2.3%

      

Laboratory Corp. of America Holdings

3.60%, 2/01/25

      65,000        64,186  

UnitedHealth Group, Inc.

4.75%, 7/15/45

      40,000        45,166  
     

 

 

  
        109,352  
     

 

 

  

Pharmaceuticals - 5.8%

      

AbbVie, Inc.

4.70%, 5/14/45

      75,000        75,634  

Actavis Funding SCS

3.00%, 3/12/20

      50,000        50,966  

AstraZeneca PLC

6.45%, 9/15/37

      20,000        26,303  

GlaxoSmithKline Capital PLC

2.85%, 5/08/22

      40,000        40,611  

GlaxoSmithKline Capital, Inc.

2.80%, 3/18/23

      60,000        60,324  

Johnson & Johnson

      

5.95%, 8/15/37

      20,000        26,464  
     

 

 

  
        280,302  
     

 

 

  

Energy - 10.0%

      

Oil & Gas - 6.0%

      

Apache Corp.

5.10%, 9/01/40

      40,000        42,639  

BP Capital Markets PLC

3.814%, 2/10/24

      40,000        41,548  

Phillips 66

4.30%, 4/01/22

      60,000        64,418  

Shell International Finance BV

4.55%, 8/12/43

      65,000        68,835  

Total Capital International SA

3.70%, 1/15/24

      70,000        73,188  
     

 

 

  
        290,628  
     

 

 

  

Oil & Gas Services - 1.1%

      

Schlumberger Investment SA

3.65%, 12/01/23

      50,000        52,384  
     

 

 

  

Pipelines - 2.9%

      

Enbridge, Inc.

4.00%, 10/01/23

      35,000        36,075  

Enterprise Products Operating LLC

5.10%, 2/15/45

      45,000        48,515  

Williams Partners LP / ACMP Finance Corp.

4.875%, 3/15/24

      55,000        56,866  
     

 

 

  
        141,456  
     

 

 

  

Financial - 30.8%

      

Banks - 24.5%

      

Bank of America Corp.

MTN, 3.30%, 1/11/23

      140,000        141,249  

Bank of Nova Scotia

4.50%, 12/16/25

      25,000        26,178  

Barclays Bank PLC

5.14%, 10/14/20

      100,000        106,854  

BNP Paribas / BNP Paribas US Medium-Term Note Program LLC

MTN, 3.25%, 3/03/23

      40,000        40,347  

Capital One Financial Corp.

3.20%, 2/05/25

      36,000        35,452  

Citigroup, Inc.

5.30%, 5/06/44

      31,000        33,716  

Cooperatieve Rabobank UA

4.50%, 1/11/21

      70,000        75,367  

Goldman Sachs Group, Inc.

3.50%, 1/23/25

      50,000        50,172  

5.95%, 1/15/27

      35,000        40,466  

MTN, 4.80%, 7/08/44

      40,000        43,136  

HSBC Holdings PLC

5.10%, 4/05/21

      75,000        81,690  

4.00%, 3/30/22

      40,000        41,882  

JPMorgan Chase & Co.

3.875%, 9/10/24

      50,000        51,179  

3.125%, 1/23/25

      37,000        36,649  

5.60%, 7/15/41

      45,000        54,472  

Morgan Stanley

GMTN, 3.70%, 10/23/24

      45,000        46,040  

GMTN, 4.35%, 9/08/26

      40,000        41,222  

4.30%, 1/27/45

      40,000        40,434  

PNC Financial Services Group, Inc.

3.30%, 3/08/22

      30,000        31,015  

Royal Bank of Canada

MTN, 2.35%, 10/30/20

      22,000        22,108  

US Bancorp

MTN, 4.125%, 5/24/21

      12,000        12,881  

Wells Fargo & Co.

4.125%, 8/15/23

      40,000        41,916  

3.00%, 10/23/26

      50,000        48,072  

5.606%, 1/15/44

      35,000        41,088  
     

 

 

  
        1,183,585  
     

 

 

  

Diversified Financial Services - 1.5%

      

Synchrony Financial

4.25%, 8/15/24

      40,000        41,468  

Visa, Inc.

3.15%, 12/14/25

      30,000        30,398  
     

 

 

  
        71,866  
     

 

 

  

Insurance - 2.7%

      

American International Group, Inc.

4.50%, 7/16/44

      50,000        49,083  

Berkshire Hathaway, Inc.

3.125%, 3/15/26

      30,000        30,177  

Chubb INA Holdings, Inc.

2.875%, 11/03/22

      50,000        50,587  
     

 

 

  
        129,847  
     

 

 

  

Real Estate Investment Trusts - 2.1%

      

American Tower Corp.

5.00%, 2/15/24

      40,000        43,336  

HCP, Inc.

5.375%, 2/01/21

      55,000        60,121  
     

 

 

  
        103,457  
     

 

 

  

Industrial - 6.6%

      

Aerospace/Defense - 2.3%

      

Lockheed Martin Corp.

4.70%, 5/15/46

      20,000        22,020  

Northrop Grumman Corp.

3.25%, 8/01/23

      20,000        20,545  

United Technologies Corp.

3.10%, 6/01/22

      65,000        66,944  
     

 

 

  
        109,509  
     

 

 

  

Machinery-Construction & Mining - 0.4%

      

Caterpillar, Inc.

3.803%, 8/15/42

      20,000        19,566  
     

 

 

  

Miscellaneous Manufacturing - 2.5%

      

General Electric Co.

2.70%, 10/09/22

      40,000        40,526  

MTN, 5.875%, 1/14/38

      65,000        83,492  
     

 

 

  
        124,018  
     

 

 

  

Transportation - 1.4%

 

Burlington Northern Santa Fe LLC

3.90%, 8/01/46

      25,000        24,707  

United Parcel Service, Inc.

3.125%, 1/15/21

      40,000        41,520  
     

 

 

  
        66,227  
     

 

 

  

Technology - 6.8%

      

Computers - 2.6%

      

Apple, Inc.

2.00%, 5/06/20

      17,000        17,072  

3.20%, 5/13/25

      17,000        17,246  

4.375%, 5/13/45

      18,000        18,780  

HP, Inc.

4.30%, 6/01/21

      70,000        74,061  
     

 

 

  
        127,159  
     

 

 

  

Semiconductors - 0.9%

      

Intel Corp.

3.70%, 7/29/25

      40,000        42,104  
     

 

 

  

Software - 3.3%

      

Microsoft Corp.

3.50%, 2/12/35

      85,000        82,430  

Oracle Corp.

4.30%, 7/08/34

      73,000        77,259  
     

 

 

  
        159,689  
     

 

 

  

Utilities - 1.7%

      

Electric - 1.7%

      

Duke Energy Corp.

1.80%, 9/01/21

      25,000        24,225  

Pacific Gas & Electric Co.

6.05%, 3/01/34

      45,000        57,142  
     

 

 

  
        81,367  
     

 

 

  

TOTAL CORPORATE BONDS

      

(Cost $4,672,322)

         4,640,539  
     

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS - 95.9%

      

(Cost $4,672,322)†

       $ 4,640,539  

Other assets and liabilities, net - 4.1%

         197,806  
     

 

 

  

NET ASSETS - 100.0%

       $ 4,838,345  
     

 

 

  

For information on the Fund’s policies regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent semi-annual or annual financial statements.

 

† The cost for federal income tax purposes was $4,692,099. At February 28, 2017, net unrealized depreciation for all securities based on tax cost was $51,560. This consisted of aggregate gross unrealized appreciation for all securities in which there was an excess of value over tax cost of $22,062 and aggregate gross unrealized depreciation for all securities in which there was an excess of tax cost over value of $73,622.

 

GMTN:

   Global Medium Term Note

MTN:

  

Medium Term Note

At February 28, 2017, open futures contracts sold were as follows:

 

Contract Description

    Currency      Number of
Contracts		      Contract
Value		      Expiration
Date		      Unrealized
Appreciation
(Depreciation)(a)		  

2-Year U.S. Treasury Note

      USD        1      $ 216,406        6/30/2017      $ 47  

5-Year U.S. Treasury Note

      USD        9        1,059,328        6/30/2017        773  

10-Year Ultra U.S. Treasury Note

      USD        4        535,750        6/21/2017        (282 ) 

10-Year U.S. Treasury Note

      USD        11        1,370,359        6/21/2017        343  

Ultra Long U.S. Treasury Bond

      USD        2        323,563        6/21/2017        (860 ) 

U.S. Treasury Long Bond

      USD        8        1,213,250        6/21/2017        (1,938 ) 
        

 

 

        

 

 

  
         $ 4,718,656         $ (1,917 ) 
        

 

 

        

 

 

  

 

(a) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to interest rate contracts risk exposure as of February 28, 2017.

 

Currency Abbreviations
USD    U.S. Dollar

Fair Value Measurements

Various inputs are used in determining the value of the Fund’s investments. These inputs are summarized in three broad levels. Level 1 includes quoted prices in active markets for identical securities. Level 2 includes other significant observable inputs (including quoted prices for similar securities, interest rates, prepayment speeds and credit risk). Level 3 includes significant unobservable inputs (including the Fund’s own assumptions in determining the fair value of investments). The level assigned to the securities valuations may not be an indication of the risk or liquidity associated with investing in those securities.

The following is a summary of the inputs used as of February 28, 2017 in valuing the Fund’s investments.

 

Assets

    Level 1     Level 2      Level 3      Total  

Corporate Bonds (b)

    $ —       $ 4,640,539      $ —        $ 4,640,539  

Derivatives (c)

           

Futures Contracts

      1,163       —          —          1,163  
  

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

  

TOTAL

    $ 1,163     $ 4,640,539      $ —        $ 4,641,702  
  

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Liabilities

    Level 1     Level 2      Level 3      Total  

Derivatives (c)

           

Futures Contracts

    $ (3,080 )    $  —        $  —        $ (3,080 ) 
  

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

  

TOTAL

    $ (3,080 )    $ —        $ —        $ (3,080 ) 
  

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

(b) See Schedule of Investments for additional detailed categorizations.
(c) Derivatives include unrealized appreciation (depreciation) on open futures contracts.

There have been no transfers between fair value measurement levels during the period ended February 28, 2017.

DBX ETF Trust

Schedule of Investments

Deutsche X-trackers Municipal Infrastructure Revenue Bond ETF

February 28, 2017 (Unaudited)

 

     Principal
Amount		      Value  

MUNICIPAL BONDS - 97.3%

      

California - 16.5%

      

Bay Area Toll Authority,

5.00%, 10/01/54

    $ 2,350,000      $ 2,584,788  

City of San Francisco CA Public Utilities Commission, Water Revenue

5.00%, 11/01/43

      1,500,000        1,695,990  

City of San Francisco Public Utilities Commission, Water Revenue,

5.00%, 11/01/35

      100,000        113,588  

Los Angeles Department of Water & Power,

Series A, 5.00%, 7/01/46

      500,000        570,465  

Los Angeles Department of Water, Water Revenue,

Series A, 5.00%, 7/01/41

      1,000,000        1,145,080  

M-S-R Energy Authority, Natural Gas Revenue,

Series B, 6.125%, 11/01/29

      100,000        125,627  

Series A, 6.50%, 11/01/39

      500,000        679,665  

San Diego County Regional Airport Authority, Private Airport & Marina Revenue,

Series B, AMT, 5.00%, 7/01/43

      600,000        650,052  

San Francisco City & County Airport Commission - San Francisco International, Port, Airport and Marina Revenue,

Series C, 5.00%, 5/01/46

      1,350,000        1,526,918  

Southern California Public Power Authority, Natural Gas Revenue, Project No. 1,

Series A, 5.00%, 11/01/33

      300,000        347,787  
     

 

 

  
        9,439,960  
     

 

 

  

Colorado - 0.2%

      

City & County of Denver Airport System, Private Airport & Marina Revenue,

Series B, 5.00%, 11/15/32

      100,000        113,516  
     

 

 

  

Connecticut - 0.3%

      

State of Connecticut Special Tax Revenue, Fuel Sales Tax Revenue,

Series A, 5.00%, 10/01/33

      145,000        164,823  
     

 

 

  

District of Columbia - 2.7%

      

District of Columbia Water & Sewer Authority, Water Revenue, Sub Lien,

Series C, 5.00%, 10/01/44

      630,000        711,194  

District of Columbia, Income Tax Revenue,

Series C, 5.00%, 12/01/35

      750,000        850,665  
     

 

 

  
        1,561,859  
     

 

 

  

Florida - 4.2%

      

County of Miami-Dade Aviation, Private Airport & Marina Revenue,

Series A, AMT, 5.00%, 10/01/30

      50,000        54,942  

5.00%, 10/01/36

      700,000        765,058  

County of Miami-Dade FL Transit System, Sales Tax Revenue,

5.00%, 7/01/42

      1,200,000        1,328,724  

County of Miami-Dade Transit System, Sales Tax Revenue,

5.00%, 7/01/37

      50,000        55,868  

Orlando-Orange Country Expressway Authority

5.00%, 7/01/35

      200,000        223,180  
     

 

 

  
        2,427,772  
     

 

 

  

Georgia - 2.4%

      

City of Atlanta GA Water & Wastewater Revenue

5.00%, 11/01/40

      1,100,000        1,243,924  

County of DeKalb Water & Sewerage, Water Revenue,

Series A, 5.25%, 10/01/41

      110,000        124,484  
     

 

 

  
        1,368,408  
     

 

 

  

Illinois - 4.9%

      

City of Springfield IL Electric Revenue, INS: AGM,

4.00%, 3/01/40

      1,600,000        1,626,336  

Northern Illinois Municipal Power Agency, Electric, Power and Light Revenue,

Series A, 5.00%, 12/01/41

      1,125,000        1,235,115  
     

 

 

  
        2,861,451  
     

 

 

  

Indiana - 4.3%

      

Indiana Municipal Power Agency

5.00%, 1/01/42

      2,200,000        2,451,636  
     

 

 

  

Louisiana - 2.2%

      

New Orleans Aviation Board,

Series A, 5.00%, 1/01/45

      1,200,000        1,282,524  
     

 

 

  

Massachusetts - 4.2%

      

Commonwealth of Massachusetts Transportation Fund Revenue,

Series A, 5.00%, 6/01/44

      1,100,000        1,244,023  

Massachusetts School Building Authority, Sales Tax Revenue,

Series B, 5.00%, 8/15/28

      505,000        584,007  

Series B, 5.00%, 8/15/29

      520,000        600,772  
     

 

 

  
        2,428,802  
     

 

 

  

New Jersey - 5.6%

      

New Jersey State Turnpike Authority, Highway Tolls Revenue,

Series A, 5.00%, 1/01/43

      700,000        770,413  

Series E, 5.00%, 1/01/45

      2,225,000        2,476,247  
     

 

 

  
        3,246,660  
     

 

 

  

New York - 23.0%

      

Long Island Power Authority,

5.00%, 9/01/44

      700,000        775,131  

Metropolitan Transportation Authority, New York Transit Revenue,

Series A, 5.00%, 11/15/38

      100,000        111,197  

Sub-Series A-1, 5.00%, 11/15/45

      1,300,000        1,450,878  

Metropolitan Transportation Authority, Transit Revenue,

Sub-Series D-1, 5.25%, 11/15/44

      1,000,000        1,149,420  

New York City Transitional Finance Authority, Future Tax Secured Revenue,

Series I, 5.00%, 5/01/38

      390,000        441,402  

Sub-Series A-1, 5.00%, 11/01/38

      1,160,000        1,324,210  

Series F-1, 5.00%, 5/01/39

      350,000        392,938  

Sub-Series B-1, 5.00%, 8/01/39

      600,000        678,480  

New York City Water & Sewer System, Water Revenue,

Series GG, 5.00%, 6/15/39

      150,000        170,117  

Series BB, 5.00%, 6/15/44

      240,000        269,078  

Series CC, 5.00%, 6/15/45

      225,000        252,261  

Series FF, 5.00%, 6/15/45

      300,000        332,271  

Series BB, 5.00%, 6/15/47

      1,950,000        2,176,902  

Port Authority of New York & New Jersey

5.00%, 10/15/41

      1,100,000        1,249,138  

Utility Debt Securitization Authority, New York Restructuring,

Series TE, 5.00%, 12/15/41

      2,100,000        2,405,046  
     

 

 

  
        13,178,469  
     

 

 

  

Pennsylvania - 4.3%

      

Pennsylvania Turnpike Commission, Highway Tolls Revenue,

Series C, 5.00%, 12/01/44

      520,000        568,500  

Series A-1, 5.00%, 12/01/46

      1,700,000        1,871,819  
     

 

 

  
        2,440,319  
     

 

 

  

South Carolina - 3.8%

      

South Carolina Public Service Authority,

Series C, 5.00%, 12/01/46

      1,000,000        1,088,390  

Series E, 5.00%, 12/01/48

      1,000,000        1,082,650  
     

 

 

  
        2,171,040  
     

 

 

  

Texas - 14.9%

      

Central Texas Regional Mobility Authority,

Series A, 5.00%, 1/01/45

      1,000,000        1,079,850  

City of Houston Combined Utility System, Water Revenue,

Series B, 5.00%, 11/15/36

      1,000,000        1,146,520  

City of Houston TX Combined Utility System Revenue,

Series B, 5.00%, 11/15/35

      1,000,000        1,150,120  

Dallas Area Rapid Transit,

Series A, 5.00%, 12/01/46

      1,600,000        1,813,152  

Midland County Fresh Water Supply District No. 1, Midland Projects, Water Revenue,

Series A, 5.00%, 9/15/40

      1,000,000        1,118,290  

Texas Transportation Commission, Highway Tolls Revenue,

Series A, 5.00%, 8/15/41

      900,000        983,907  

Texas Water Development Board,

Series A, 5.00%, 10/15/45

      1,100,000        1,250,029  
     

 

 

  
        8,541,868  
     

 

 

  

Virginia - 0.8%

      

Virginia Small Business Financing Authority, Highway Tolls Revenue, Elizabeth River Crossings, AMT,

6.00%, 1/01/37

      405,000        454,864  
     

 

 

  

Washington - 3.0%

      

Central Puget Sound Regional Transit Authority,

Series S1, 5.00%, 11/01/45

      1,100,000        1,252,482  

Port of Seattle, Private Airport & Marina Revenue,

Series A, 5.00%, 8/01/31

      400,000        453,108  
     

 

 

  
        1,705,590  
     

 

 

  

TOTAL MUNICIPAL BONDS

      

(Cost $57,160,811)

         55,839,561  
     

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS - 97.3%

      

(Cost $57,160,811)†

       $ 55,839,561  

Other assets and liabilities, net - 2.7%

         1,536,806  
     

 

 

  

NET ASSETS - 100.0%

       $ 57,376,367  
     

 

 

  

For information on the Fund’s policies regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent semi-annual or annual financial statements.

† The cost for federal income tax purposes was $57,160,811. At February 28, 2017, net unrealized depreciation for all securities based on tax cost was $1,321,250. This consisted of aggregate gross unrealized appreciation for all securities in which there was an excess of value over tax cost of $474,735 and aggregate gross unrealized depreciation for all securities in which there was an excess of tax cost over value of $1,795,985.

 

AGM:

   Assured Guaranty Municipal Corp

AMT:

  

Alternative Minimum Tax

INS:

  

Insured

Fair Value Measurements

Various inputs are used in determining the value of the Fund’s investments. These inputs are summarized in three broad levels. Level 1 includes quoted prices in active markets for identical securities. Level 2 includes other significant observable inputs (including quoted prices for similar securities, interest rates, prepayment speeds and credit risk). Level 3 includes significant unobservable inputs (including the Fund’s own assumptions in determining the fair value of investments). The level assigned to the securities valuations may not be an indication of the risk or liquidity associated with investing in those securities.

The following is a summary of the inputs used as of February 28, 2017 in valuing the Fund’s investments.

 

Assets

    Level 1      Level 2      Level 3      Total  

Municipal Bonds (a)

    $ —        $ 55,839,561      $ —        $ 55,839,561  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

TOTAL

    $ —        $ 55,839,561      $ —        $ 55,839,561  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

(a) See Schedule of Investments for additional detailed categorizations.

There have been no transfers between fair value measurement levels during the period ended February 28, 2017.

DBX ETF Trust

Schedule of Investments

Deutsche X-trackers MSCI All World ex US High Dividend Yield Hedged Equity ETF

February 28, 2017 (Unaudited)

 

     Number of
Shares		      Value  

COMMON STOCKS - 98.6%

      

Australia - 4.7%

      

Amcor Ltd.

      1,382      $ 14,887  

ASX Ltd.

      237        9,309  

Aurizon Holdings Ltd.

      2,490        9,774  

Bendigo & Adelaide Bank Ltd.

      562        5,265  

Crown Resorts Ltd.

      453        4,397  

Flight Centre Travel Group Ltd.

      69        1,526  

Harvey Norman Holdings Ltd.

      688        2,716  

Insurance Australia Group Ltd.

      2,900        13,341  

LendLease Group (a)

      685        7,999  

Medibank Pvt Ltd.

      3,418        7,390  

Sonic Healthcare Ltd.

      486        8,019  

Tabcorp Holdings Ltd.

      1,031        3,367  

Tatts Group Ltd.

      1,815        5,650  

Telstra Corp. Ltd.

      5,071        18,740  

Wesfarmers Ltd.

      1,372        44,938  

Woodside Petroleum Ltd.

      916        22,010  
     

 

 

  
        179,328  
     

 

 

  

Brazil - 1.8%

      

Ambev SA

      5,694        32,652  

BB Seguridade Participacoes SA

      865        7,958  

BM&FBovespa SA - Bolsa de Valores Mercadorias e Futuros

      2,096        12,815  

CCR SA

      1,490        8,664  

CETIP SA - Mercados Organizados

      275        4,141  

Cosan SA Industria e Comercio

      150        1,924  

Porto Seguro SA

      138        1,282  
     

 

 

  
        69,436  
     

 

 

  

Canada - 12.1%

      

Bank of Montreal

      786        59,645  

Bank of Nova Scotia

      1,465        84,975  

BCE, Inc.

      182        7,939  

Canadian Imperial Bank of Commerce

      482        42,317  

CI Financial Corp.

      299        6,096  

Emera, Inc.

      62        2,126  

Great-West Lifeco, Inc.

      361        9,850  

IGM Financial, Inc.

      116        3,555  

Keyera Corp.

      228        6,714  

Peyto Exploration & Development Corp.

      204        4,175  

Power Corp. of Canada

      452        10,516  

Power Financial Corp.

      303        7,859  

Rogers Communications, Inc., Class B

      435        18,262  

Royal Bank of Canada

      1,802        130,897  

Shaw Communications, Inc., Class B

      504        10,488  

swiTELUS Corp.

      238        7,745  

TransCanada Corp.

      1,040        47,811  
     

 

 

  
        460,970  
     

 

 

  

Chile - 0.2%

      

Banco de Chile

      27,782        3,362  

Banco Santander Chile

      81,931        4,506  
     

 

 

  
        7,868  
     

 

 

  

China - 6.2%

      

Agricultural Bank of China Ltd., Class H

      30,240        13,946  

Bank of China Ltd., Class H

      96,556        48,882  

Belle International Holdings Ltd.

      7,832        5,397  

China Construction Bank Corp., Class H

      102,333        84,235  

China Pacific Insurance Group Co. Ltd., Class H

      3,264        11,962  

Chongqing Changan Automobile Co. Ltd., Class B

      1,000        1,412  

Country Garden Holdings Co. Ltd.

      6,841        4,900  

Industrial & Commercial Bank of China Ltd., Class H

      89,592        58,744  

Jiangsu Expressway Co. Ltd., Class H

      1,501        1,980  

Longfor Properties Co. Ltd.

      1,785        2,856  

Sinopec Engineering Group Co. Ltd., Class H

      1,529        1,388  

Zhejiang Expressway Co. Ltd., Class H

      1,855        2,086  
     

 

 

  
        237,788  
     

 

 

  

Czech Republic - 0.1%

      

Komercni banka as

      95        3,416  

Moneta Money Bank AS, 144A*

      589        1,970  
     

 

 

  
        5,386  
     

 

 

  

Denmark - 0.1%

      

Tryg A/S

      142        2,641  
     

 

 

  

Finland - 2.0%

      

Elisa OYJ

      171        5,701  

Fortum OYJ

      539        8,274  

Metso OYJ

      137        4,048  

Nokian Renkaat OYJ

      143        5,625  

Orion OYJ, Class B

      124        6,114  

Sampo OYJ, Class A

      542        24,696  

Stora Enso OYJ, Class R

      670        7,197  

UPM-Kymmene OYJ

      641        15,232  
     

 

 

  
        76,887  
     

 

 

  

France - 9.0%

      

AXA SA

      2,353        55,514  

Bouygues SA

      250        9,632  

CNP Assurances

      210        3,890  

Edenred

      254        5,748  

Eutelsat Communications SA

      215        4,226  

Sanofi

      1,408        121,315  

SCOR SE

      200        7,223  

TOTAL SA

      2,760        137,572  
     

 

 

  
        345,120  
     

 

 

  

Germany - 9.0%

      

Allianz SE

      554        96,370  

Axel Springer SE

      52        2,719  

BASF SE

      1,109        103,272  

Daimler AG

      1,168        84,934  

Evonik Industries AG

      200        6,422  

Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG in Muenchen

      194        36,665  

ProSiebenSat.1 Media SE

      279        11,189  
     

 

 

  
        341,571  
     

 

 

  

Hong Kong - 3.3%

      

BOC Hong Kong Holdings Ltd.

      4,547        17,982  

China Everbright Ltd.

      1,149        2,280  

China Resources Power Holdings Co. Ltd.

      2,445        4,428  

CLP Holdings Ltd.

      2,035        20,696  

Hang Lung Properties Ltd.

      2,776        7,009  

Hang Seng Bank Ltd.

      948        19,442  

HKT Trust & HKT Ltd. (a)

      4,258        5,683  

New World Development Co. Ltd.

      6,384        8,355  

NWS Holdings Ltd.

      1,948        3,548  

Power Assets Holdings Ltd.

      1,719        15,423  

Shimao Property Holdings Ltd.

      1,465        2,102  

Sino Land Co. Ltd.

      3,807        6,630  

Swire Pacific Ltd., Class A

      671        6,898  

Yue Yuen Industrial Holdings Ltd.

      919        3,421  
     

 

 

  
        123,897  
     

 

 

  

Indonesia - 0.1%

      

PT Gudang Garam Tbk

      600        2,963  
     

 

 

  

Italy - 0.6%

      

Snam SpA

      2,938        11,703  

Terna Rete Elettrica Nazionale SpA

      1,857        8,601  

UnipolSai SpA

      1,376        2,916  
     

 

 

  
        23,220  
     

 

 

  

Japan - 1.8%

      

Canon, Inc.

      1,300        37,966  

Nissan Motor Co. Ltd.

      2,900        28,550  

Sony Financial Holdings, Inc.

      200        3,514  
     

 

 

  
        70,030  
     

 

 

  

Luxembourg - 0.2%

      

SES SA FDR

      434        8,858  
     

 

 

  

Macau - 0.3%

      

Sands China Ltd.

      2,969        12,392  
     

 

 

  

Malaysia - 0.6%

      

Alliance Financial Group Bhd

      1,300        1,115  

Astro Malaysia Holdings Bhd

      1,900        1,220  

British American Tobacco Malaysia Bhd

      200        2,185  

DiGi.Com Bhd

      4,200        4,768  

Malayan Banking Bhd

      4,200        8,135  

Maxis Bhd

      2,300        3,269  

MISC Bhd

      1,200        2,005  
     

 

 

  
        22,697  
     

 

 

  

Mexico - 0.1%

      

Kimberly-Clark de Mexico SAB de CV, Class A

      1,899        3,580  
     

 

 

  

Netherlands - 0.1%

      

Boskalis Westminster

      112        4,082  
     

 

 

  

New Zealand - 0.4%

      

Contact Energy Ltd.

      890        3,135  

Fletcher Building Ltd.

      860        5,984  

Spark New Zealand Ltd.

      2,266        5,859  
     

 

 

  
        14,978  
     

 

 

  

Norway - 0.6%

      

Gjensidige Forsikring ASA

      246        3,847  

Orkla ASA

      979        8,612  

Yara International ASA

      218        8,277  
     

 

 

  
        20,736  
     

 

 

  

Philippines - 0.0%

      

Globe Telecom, Inc.

      45        1,638  
     

 

 

  

Poland - 0.3%

      

Bank Handlowy w Warszawie SA

      40        776  

Bank Pekao SA

      194        6,678  

Bank Zachodni WBK SA

      42        3,626  
     

 

 

  
        11,080  
     

 

 

  

Portugal - 0.2%

      

EDP - Energias de Portugal SA

      2,811        8,693  
     

 

 

  

Qatar - 0.3%

      

Barwa Real Estate Co.

      118        1,291  

Masraf Al Rayan QSC* (e)

      446        4,912  

Qatar Electricity & Water Co. QSC* (e)

      33        2,039  

Qatar Islamic Bank SAQ

      65        1,821  
     

 

 

  
        10,063  
     

 

 

  

Russia - 2.0%

      

Gazprom PJSC

      12,922        29,680  

LUKOIL PJSC

      511        27,030  

MMC Norilsk Nickel PJSC

      67        10,693  

Moscow Exchange MICEX-RTS PJSC

      1,662        3,519  

PhosAgro PJSC, GDR

      114        1,573  

Rostelecom PJSC

      1,086        1,453  

Severstal PJSC

      252        3,574  
     

 

 

  
        77,522  
     

 

 

  

Singapore - 2.6%

      

Oversea-Chinese Banking Corp. Ltd.

      3,800        25,651  

Singapore Airlines Ltd.

      700        4,970  

Singapore Exchange Ltd.

      1,000        5,352  

Singapore Press Holdings Ltd.

      1,900        4,745  

Singapore Technologies Engineering Ltd.

      1,900        4,989  

Singapore Telecommunications Ltd.

      9,900        27,834  

StarHub Ltd.

      700        1,439  

United Overseas Bank Ltd.

      1,600        24,547  
     

 

 

  
        99,527  
     

 

 

  

South Africa - 2.5%

      

Barclays Africa Group Ltd. (b)

      521        6,035  

Bidvest Group Ltd. (b)

      394        4,656  

Coronation Fund Managers Ltd.

      278        1,427  

FirstRand Ltd. (b)

      4,039        15,309  

Foschini Group Ltd.

      256        3,169  

Imperial Holdings Ltd. (b)

      191        2,433  

Investec Ltd.

      310        2,179  

Investec PLC

      813        5,836  

Liberty Holdings Ltd.

      138        1,169  

Life Healthcare Group Holdings Ltd.

      1,190        3,040  

MMI Holdings Ltd.

      1,237        2,320  

Mr Price Group Ltd.

      302        3,914  

Nedbank Group Ltd. (b)

      244        4,557  

RMB Holdings Ltd.

      870        4,206  

Sibanye Gold Ltd.

      912        1,829  

Standard Bank Group Ltd. (b)

      1,565        17,086  

Truworths International Ltd.

      550        3,655  

Vodacom Group Ltd.

      452        5,108  

Woolworths Holdings Ltd. (b)

      1,222        6,521  
     

 

 

  
        94,449  
     

 

 

  

South Korea - 0.1%

      

SK Telecom Co. Ltd.

      24        4,913  
     

 

 

  

Spain - 0.9%

      

Enagas SA

      279        6,856  

Endesa SA

      390        8,303  

Gas Natural SDG SA

      429        8,351  

Red Electrica Corp. SA

      526        9,498  
     

 

 

  
        33,008  
     

 

 

  

Sweden - 1.4%

      

Hennes & Mauritz AB, Class B

      1,152        30,451  

Skanska AB, Class B

      414        9,870  

Telia Co. AB

      3,104        12,475  
     

 

 

  
        52,796  
     

 

 

  

Switzerland - 2.8%

      

Swiss Prime Site AG

      87        7,553  

Swiss Re AG

      392        35,049  

Swisscom AG

      31        13,649  

Zurich Insurance Group AG*

      182        50,250  
     

 

 

  
        106,501  
     

 

 

  

Taiwan - 5.9%

      

Advanced Semiconductor Engineering, Inc.

      7,851        9,749  

Catcher Technology Co. Ltd.

      790        6,608  

Cathay Financial Holding Co. Ltd.

      9,864        15,491  

Cheng Shin Rubber Industry Co. Ltd.

      2,386        5,071  

Chicony Electronics Co. Ltd.

      651        1,534  

Chunghwa Telecom Co. Ltd.

      4,592        15,245  

Compal Electronics, Inc.

      5,173        3,241  

CTBC Financial Holding Co. Ltd.

      20,668        12,344  

Delta Electronics, Inc.

      2,353        13,096  

Far EasTone Telecommunications Co. Ltd.

      1,929        4,646  

Feng TAY Enterprise Co. Ltd.

      409        1,731  

First Financial Holding Co. Ltd.

      11,684        6,902  

Formosa Plastics Corp.

      4,998        15,064  

Formosa Taffeta Co. Ltd.

      865        878  

Fubon Financial Holding Co. Ltd.

      8,035        13,011  

Highwealth Construction Corp.

      997        1,619  

Hon Hai Precision Industry Co. Ltd.

      18,839        54,880  

Inventec Corp.

      3,094        2,296  

MediaTek, Inc.

      1,834        13,371  

Merida Industry Co. Ltd.

      259        1,324  

Nanya Technology Corp.

      848        1,256  

Novatek Microelectronics Corp.

      714        2,673  

Phison Electronics Corp.

      183        1,605  

Realtek Semiconductor Corp.

      562        2,094  

Siliconware Precision Industries Co. Ltd.

      2,696        4,247  

Taiwan Mobile Co. Ltd.

      1,942        6,827  

Transcend Information, Inc.

      237        666  

Vanguard International Semiconductor Corp.

      1,115        2,203  

Yuanta Financial Holding Co. Ltd.

      11,773        4,982  

Zhen Ding Technology Holding Ltd.

      494        1,230  
     

 

 

  
        225,884  
     

 

 

  

Thailand - 0.7%

      

Advanced Info Service PCL, NVDR

      1,300        6,220  

Bangkok Bank PCL

      300        1,526  

Delta Electronics Thailand PCL, NVDR

      600        1,590  

Glow Energy PCL, NVDR

      600        1,341  

Krung Thai Bank PCL, NVDR

      4,200        2,358  

PTT Global Chemical PCL, NVDR

      2,600        5,307  

Siam Commercial Bank PCL, NVDR

      2,200        9,706  
     

 

 

  
        28,048  
     

 

 

  

Turkey - 0.2%

      

Eregli Demir ve Celik Fabrikalari TAS

      1,727        2,819  

Tofas Turk Otomobil Fabrikasi AS

      152        1,135  

Tupras Turkiye Petrol Rafinerileri AS

      154        3,603  

Turkiye Sise ve Cam Fabrikalari AS

      874        942  
     

 

 

  
        8,499  
     

 

 

  

United Arab Emirates - 0.6%

      

Abu Dhabi Commercial Bank PJSC

      2,423        4,678  

Dubai Islamic Bank PJSC

      1,499        2,551  

Emirates Telecommunications Group Co. PJSC

      2,110        10,112  

First Gulf Bank PJSC

      1,109        4,122  
     

 

 

  
        21,463  
     

 

 

  

United Kingdom - 24.8%

      

Aberdeen Asset Management PLC

      1,122        3,850  

Admiral Group PLC

      256        5,807  

AstraZeneca PLC

      1,535        88,454  

BAE Systems PLC

      3,826        29,909  

Berkeley Group Holdings PLC

      159        5,808  

British American Tobacco PLC

      2,262        142,585  

Direct Line Insurance Group PLC

      1,662        7,084  

G4S PLC

      1,870        6,082  

GlaxoSmithKline PLC

      5,915        120,957  

HSBC Holdings PLC

      22,143        177,633  

IMI PLC

      328        5,051  

Imperial Brands PLC

      1,157        54,455  

Inmarsat PLC

      551        4,865  

ITV PLC

      4,342        10,910  

Legal & General Group PLC

      7,140        21,999  

Marks & Spencer Group PLC

      1,985        8,246  

National Grid PLC

      4,565        55,370  

Old Mutual PLC

      5,915        16,008  

Pearson PLC

      1,011        8,455  

Persimmon PLC

      372        9,513  

Petrofac Ltd.

      319        3,529  

Provident Financial PLC

      180        6,522  

Rio Tinto Ltd.

      509        24,192  

Rio Tinto PLC

      1,501        61,407  

Severn Trent PLC

      286        8,297  

Sky PLC

      1,251        15,484  

SSE PLC

      1,230        23,519  

Standard Life PLC

      2,386        10,916  

Tate & Lyle PLC

      536        4,948  

William Hill PLC

      1,040        3,406  
     

 

 

  
        945,261  
     

 

 

  

TOTAL COMMON STOCKS

      

(Cost $3,618,876)

         3,763,773  
     

 

 

  

PREFERRED STOCKS - 0.4%

      

Germany - 0.1%

      

Bayerische Motoren Werke AG

      67        4,996  
     

 

 

  

Russia - 0.1%

      

Surgutneftegas OJSC

      8,589        4,683  
     

 

 

  

South Korea - 0.2%

      

Hyundai Motor Co.

      28        2,424  

Hyundai Motor Co. - 2nd Preferred

      47        4,239  
     

 

 

  
        6,663  
     

 

 

  

TOTAL PREFERRED STOCKS

      

(Cost $15,493)

         16,342  
     

 

 

  

RIGHTS - 0.0%

      

Taiwan - 0.0%

      

Advanced Semiconductor Engineering, Inc., expires 03/21/17*

      

(Cost $0)

      245        31  
     

 

 

  

SECURITIES LENDING COLLATERAL - 1.4%

      

Deutsche Government & Agency Securities Portfolio “Deutsche Government Cash Institutional Shares”, 0.48% (c)(d)

      

(Cost $54,603)

      54,603        54,603  
     

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS - 100.4%

      

(Cost $3,688,972)†

       $ 3,834,749  

Other assets and liabilities, net - (0.4%)

         (16,194 ) 
     

 

 

  

NET ASSETS - 100.0%

       $ 3,818,555  
     

 

 

  

For information on the Fund’s policies regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent semi-annual or annual financial statements.

 

* Non-income producing security.
† The cost for federal income tax purposes was $3,697,191. At February 28, 2017, net unrealized appreciation for all securities based on tax cost was $137,558. This consisted of aggregate gross unrealized appreciation for all securities in which there was an excess of value over tax cost of $287,756 and aggregate gross unrealized depreciation for all securities in which there was an excess of tax cost over value of $150,198.
(a) Stapled Security - A security contractually bound to one or more other securities to form a single saleable unit which cannot be sold separately.
(b) All or a portion of these securities were on loan. In addition, “Other assets and liabilities, net” may include pending sales that are also on loan. The value of securities loaned at February 28, 2017 amounted to $35,694, which is 0.9% of net assets.
(c) Affiliated fund managed by Deutsche Investment Management Americas Inc. The rate shown is the annualized seven-day yield at period end.
(d) Represents collateral held in connection with securities lending. Income earned by the Fund is net of borrower rebates.
(e) Company declared its annual dividend during the 12-month period ended February 28, 2017; the scheduled payment date was subsequent to February 28, 2017.

 

FDR:

   Fiduciary Depositary Receipt

GDR:

  

Global Depositary Receipt

NVDR:

  

Non Voting Depositary Receipt

OJSC:

  

Open Joint Stock Company

PJSC:

  

Private Joint Stock Company

144A:

  

Security exempt from registration under Rule 144A of the Securities Act of 1933.  These securities may be resold in transactions exempt from registration, normally to qualified institutional buyers.

At February 28, 2017 the Deutsche X-trackers MSCI All World ex US High Dividend Yield Hedged Equity ETF had the following sector diversification:

 

Sector Diversification

    Market Value ($)      As a % of Total
Investments
excluding
Securities Lending		  

Financials

      1,484,255        39.3 % 

Health Care

      347,899        9.2

Consumer Discretionary

      336,597        8.9

Energy

      307,289        8.1

Consumer Staples

      296,918        7.9

Materials

      287,728        7.6

Telecommunication Services

      194,389        5.1

Utilities

      188,095        5.0

Information Technology

      160,337        4.2

Industrials

      119,426        3.2

Real Estate

      57,213        1.5
  

 

 

     

 

 

  

Total

      3,780,146        100.0 % 
  

 

 

     

 

 

  

As of February 28, 2017, the Fund had the following forward foreign currency exchange contracts outstanding:

 

Counterparty

    Settlement Date      Currency
To Deliver		      Currency
To Receive		      Unrealized
Appreciation
(Depreciation) (f)		  

RBC Capital Markets

      3/3/2017      AUD      277,000      USD      210,136      $ (2,224 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017      BRL      2,000      USD      631        (11 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017      BRL      198,000      USD      62,480        (1,116 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017      CAD      607,000      USD      465,700        8,680  

RBC Capital Markets

      3/3/2017      CAD      1,000      USD      767        14  

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017      CHF      1,000      USD      1,007        12  

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017      CHF      113,000      USD      114,692        2,160  

RBC Capital Markets

      3/3/2017      CLP      5,441,000      USD      8,404        38  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      CZK      128,000      USD      5,126        107  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      DKK      18,000      USD      2,618        53  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      DKK      1,000      USD      145        3  

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      EUR      815,000      USD      881,630        18,090  

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      GBP      743,000      USD      935,177        13,148  

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      HKD      87,000      USD      11,216        8  

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      HKD      2,661,000      USD      343,049        249  

RBC Capital Markets

      3/3/2017      IDR      39,037,000      USD      2,915        (11 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017      JPY      8,233,000      USD      73,187        (106 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      MXN      72,000      USD      3,454        (128 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017      MYR      98,000      USD      22,087        19  

RBC Capital Markets

      3/3/2017      NOK      189,000      USD      22,976        431  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      NZD      21,000      USD      15,383        258  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      PHP      69,000      USD      1,383        9  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      PHP      11,000      USD      221        2  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      PLN      41,000      USD      10,242        158  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      PLN      2,000      USD      499        8  

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      RUB      5,558,000      USD      91,829        (3,362 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017      SEK      507,000      USD      58,067        1,890  

RBC Capital Markets

      3/3/2017      SGD      3,000      USD      2,130        (11 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017      SGD      134,000      USD      95,134        (486 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      THB      24,000      USD      681        (6 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      THB      924,000      USD      26,228        (243 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      TRY      3,000      USD      788        (36 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      TRY      27,000      USD      7,092        (320 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      TWD      81,000      USD      2,594        (43 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      TWD      6,749,000      USD      215,678        (4,016 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017      USD      204,514      AUD      266,000        (587 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017      USD      8,345      AUD      11,000        88  

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017      USD      64,552      BRL      200,000        (312 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017      USD      459,058      CAD      608,000        (1,286 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017      USD      108,849      CHF      109,000        (301 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017      USD      5,075      CHF      5,000        (95 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017      USD      695      CLP      450,000        (3 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017      USD      7,682      CLP      4,991,000        (8 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      4,365      CZK      111,000        (12 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      682      CZK      17,000        (15 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      2,716      DKK      19,000        (8 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      USD      845,869      EUR      796,000        (2,460 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      USD      20,553      EUR      19,000        (422 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      USD      914,648      GBP      735,000        (2,547 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      USD      10,069      GBP      8,000        (142 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      USD      354,001      HKD      2,748,000        6  

RBC Capital Markets

      3/3/2017      USD      2,792      IDR      37,249,000        0  

RBC Capital Markets

      3/3/2017      USD      134      IDR      1,788,000        0  

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017      USD      71,605      JPY      8,011,000        (287 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017      USD      1,974      JPY      222,000        3  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      48      MXN      1,000        2  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      3,551      MXN      71,000        (19 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017      USD      22,082      MYR      98,000        (14 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017      USD      243      NOK      2,000        (5 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017      USD      22,376      NOK      187,000        (69 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      15,188      NZD      21,000        (63 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      1,592      PHP      80,000        1  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      10,590      PLN      43,000        (14 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      USD      94,535      RUB      5,527,000        125  

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      USD      512      RUB      31,000        19  

RBC Capital Markets

      3/3/2017      USD      4,124      SEK      36,000        (135 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017      USD      52,297      SEK      471,000        (109 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017      USD      97,961      SGD      137,000        (200 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      USD      27,187      THB      948,000        (29 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      USD      8,265      TRY      30,000        (29 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      USD      222,693      TWD      6,830,000        (363 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      USD      3,690      ZAR      50,000        119  

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      USD      90,495      ZAR      1,184,000        (284 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/3/2017      ZAR      1,234,000      USD      91,072        (2,949 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/6/2017      AED      79,000      USD      21,494        (16 ) 

RBC Capital Markets

      3/6/2017      KRW      13,166,000      USD      11,428        (217 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/6/2017      QAR      37,000      USD      10,154        (6 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/6/2017      USD      20,422      AED      75,000        (1 ) 

Goldman Sachs & Co.

      3/6/2017      USD      1,088      AED      4,000        1  

RBC Capital Markets

      3/6/2017      USD      419      KRW      486,000        11  

RBC Capital Markets

      3/6/2017      USD      11,214      KRW      12,680,000        1  

Goldman Sachs & Co.

      3/6/2017      USD      1,098      QAR      4,000        1  

Goldman Sachs & Co.

      3/6/2017      USD      9,063      QAR      33,000        (1 ) 

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      AED      6,000      USD      1,633        0  

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      AED      75,000      USD      20,415        (3 ) 

RBC Capital Markets

      4/5/2017      AUD      266,000      USD      204,355        587  

RBC Capital Markets

      4/5/2017      AUD      2,000      USD      1,536        4  

RBC Capital Markets

      4/5/2017      BRL      17,000      USD      5,410        (7 ) 

The Bank of New York Mellon

      4/5/2017      BRL      200,000      USD      63,994        272  

RBC Capital Markets

      4/5/2017      CAD      11,000      USD      8,307        23  

RBC Capital Markets

      4/5/2017      CAD      608,000      USD      459,163        1,275  

The Bank of New York Mellon

      4/5/2017      CHF      109,000      USD      109,054        283  

RBC Capital Markets

      4/5/2017      CLP      136,000      USD      209        0  

RBC Capital Markets

      4/5/2017      CLP      4,991,000      USD      7,668        9  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      CZK      111,000      USD      4,372        10  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      CZK      28,000      USD      1,102        2  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      DKK      19,000      USD      2,721        8  

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      EUR      6,000      USD      6,386        18  

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      EUR      796,000      USD      847,183        2,419  

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      GBP      735,000      USD      915,443        2,537  

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      GBP      15,000      USD      18,678        47  

RBC Capital Markets

      4/5/2017      IDR      2,442,000      USD      182        0  

RBC Capital Markets

      4/5/2017      IDR      37,249,000      USD      2,783        1  

The Bank of New York Mellon

      4/5/2017      JPY      8,011,000      USD      71,705        281  

RBC Capital Markets

      4/5/2017      KRW      12,680,000      USD      11,216        (2 ) 

RBC Capital Markets

      4/5/2017      KRW      384,000      USD      340        0  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      MXN      2,000      USD      100        1  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      MXN      71,000      USD      3,534        19  

RBC Capital Markets

      4/5/2017      MYR      3,000      USD      673        (1 ) 

RBC Capital Markets

      4/5/2017      MYR      98,000      USD      22,041        12  

RBC Capital Markets

      4/5/2017      NOK      187,000      USD      22,381        69  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      NZD      21,000      USD      15,172        63  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      PHP      80,000      USD      1,585        (6 ) 

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      PLN      3,000      USD      738        1  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      PLN      43,000      USD      10,584        14  

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      QAR      5,000      USD      1,373        0  

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      QAR      33,000      USD      9,059        0  

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      RUB      5,527,000      USD      93,733        (101 ) 

RBC Capital Markets

      4/5/2017      SEK      471,000      USD      52,386        105  

RBC Capital Markets

      4/5/2017      SEK      6,000      USD      667        1  

RBC Capital Markets

      4/5/2017      SGD      3,000      USD      2,145        4  

RBC Capital Markets

      4/5/2017      SGD      137,000      USD      97,971        189  

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      THB      34,000      USD      974        0  

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      THB      948,000      USD      27,167        19  

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      TRY      1,000      USD      273        1  

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      TRY      30,000      USD      8,188        31  

RBC Capital Markets

      4/5/2017      USD      1,001      CHF      1,000        (3 ) 

RBC Capital Markets

      4/5/2017      USD      322      JPY      36,000        (1 ) 

RBC Capital Markets

      4/5/2017      USD      1,556      NOK      13,000        (5 ) 

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      USD      12,679      RUB      747,000        3  

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      USD      228      ZAR      3,000        (1 ) 

Goldman Sachs & Co.

      4/5/2017      ZAR      1,184,000      USD      89,977        308  

Goldman Sachs & Co.

      4/7/2017      HKD      172,000      USD      22,166        (2 ) 

Goldman Sachs & Co.

      4/7/2017      HKD      2,748,000      USD      354,157        (24 ) 

Goldman Sachs & Co.

      4/7/2017      TWD      6,830,000      USD      222,766        149  

Goldman Sachs & Co.

      4/7/2017      TWD      171,000      USD      5,593        19  
                 

 

 

  

Total net unrealized appreciation

                   $ 29,215  
                 

 

 

  

 

(f) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to foreign exchange contracts risk exposure as of February 28, 2017.

Currency Abbreviations

AED    Arab Emirates Dirham
AUD    Australian Dollar
BRL    Brazilian Real
CAD    Canadian Dollar
CHF    Swiss Franc
CLP    Chilean Peso
CZK    Czech Koruna
DKK    Danish Krone
EUR    Euro
GBP    Pound Sterling
HKD    Hong Kong Dollar
IDR    Indonesian Rupiah
JPY    Japanese Yen
KRW    South Korean Won
MXN    Mexican Peso
MYR    Malaysian Ringgit
NOK    Norwegian Krone
NZD    New Zealand Dollar
PHP    Phillippine Peso
PLN    Polish Zloty
QAR    Qatari Rial
RUB    Russian Ruble
SEK    Swedish Krona
SGD    Singapore Dollar
THB    Thai Baht
TRY    Turkish Lira
TWD    New Taiwan Dollar
USD    U.S. Dollar
ZAR    South African Rand

Fair Value Measurements

Various inputs are used in determining the value of the Fund’s investments. These inputs are summarized in three broad levels. Level 1 includes quoted prices in active markets for identical securities. Level 2 includes other significant observable inputs (including quoted prices for similar securities, interest rates, prepayment speeds and credit risk). Level 3 includes significant unobservable inputs (including the Fund’s own assumptions in determining the fair value of investments). The level assigned to the securities valuations may not be an indication of the risk or liquidity associated with investing in those securities.

The following is a summary of the inputs used as of February 28, 2017 in valuing the Fund’s investments.

 

Assets

    Level 1      Level 2     Level 3      Total  

Common Stocks (g)

    $ 3,763,773      $ —       $ —        $ 3,763,773  

Preferred Stocks (g)

      16,342        —         —          16,342  

Rights

      31        —         —          31  

Short-Term Investments

      54,603        —         —          54,603  

Derivatives (h)

           

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

      —          54,498       —          54,498  
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

TOTAL

    $ 3,834,749      $ 54,498     $ —        $ 3,889,247  
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

Liabilities

    Level 1      Level 2     Level 3      Total  

Derivatives (h)

           

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

    $ —        $ (25,283 )    $ —        $ (25,283 ) 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

TOTAL

    $ —        $ (25,283 )    $ —        $ (25,283 ) 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

 

(g) See Schedule of Investments for additional detailed categorizations.
(h) Derivatives include unrealized appreciation (depreciation) on forward foreign currency exchange contracts.

There have been no transfers between fair value measurement levels during the period ended February 28, 2017.

DBX ETF Trust

Schedule of Investments

Deutsche X-trackers MSCI EAFE High Dividend Yield Hedged Equity ETF

February 28, 2017 (Unaudited)

 

     Number of
Shares		      Value  

COMMON STOCKS - 99.0%

      

Australia - 7.2%

      

ASX Ltd.

      524      $ 20,582  

Aurizon Holdings Ltd.

      5,511        21,633  

Bendigo & Adelaide Bank Ltd.

      1,276        11,955  

Crown Resorts Ltd.

      983        9,541  

Flight Centre Travel Group Ltd.

      151        3,339  

Harvey Norman Holdings Ltd.

      1,486        5,867  

Insurance Australia Group Ltd.

      6,390        29,395  

LendLease Group (a)

      1,493        17,434  

Medibank Pvt Ltd.

      7,411        16,023  

Tabcorp Holdings Ltd.

      2,268        7,408  

Tatts Group Ltd.

      3,967        12,348  

Telstra Corp. Ltd.

      11,268        41,641  

Wesfarmers Ltd.

      3,027        99,145  

Woodside Petroleum Ltd.

      2,031        48,802  
     

 

 

  
        345,113  
     

 

 

  

Denmark - 0.1%

      

Tryg A/S

      312        5,803  
     

 

 

  

Finland - 3.6%

      

Elisa OYJ

      388        12,936  

Fortum OYJ (b)

      1,198        18,390  

Metso OYJ

      307        9,071  

Nokian Renkaat OYJ

      311        12,234  

Orion OYJ, Class B

      277        13,657  

Sampo OYJ, Class A

      1,202        54,769  

Stora Enso OYJ, Class R

      1,486        15,963  

UPM-Kymmene OYJ

      1,434        34,075  
     

 

 

  
        171,095  
     

 

 

  

France - 14.2%

      

AXA SA

      5,190        122,447  

Bouygues SA

      556        21,423  

CNP Assurances

      457        8,465  

Edenred

      562        12,718  

Eutelsat Communications SA

      461        9,062  

Sanofi

      2,718        234,186  

SCOR SE

      437        15,782  

Suez

      904        13,556  

TOTAL SA

      4,838        241,149  
     

 

 

  
        678,788  
     

 

 

  

Germany - 17.5%

      

Allianz SE

      1,224        212,919  

Axel Springer SE

      119        6,223  

BASF SE

      2,458        228,892  

Bayerische Motoren Werke AG

      886        79,192  

Daimler AG

      2,578        187,465  

Evonik Industries AG

      440        14,128  

Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG in Muenchen

      432        81,647  

ProSiebenSat.1 Media SE

      624        25,025  
     

 

 

  
        835,491  
     

 

 

  

Hong Kong - 5.3%

      

BOC Hong Kong Holdings Ltd.

      9,929        39,266  

CLP Holdings Ltd.

      4,406        44,810  

Hang Lung Properties Ltd.

      6,045        15,263  

Hang Seng Bank Ltd.

      2,052        42,082  

HKT Trust & HKT Ltd. (a)

      10,164        13,564  

New World Development Co. Ltd.

      15,134        19,807  

NWS Holdings Ltd.

      4,134        7,530  

Power Assets Holdings Ltd.

      3,720        33,377  

Sino Land Co. Ltd.

      8,282        14,424  

Swire Pacific Ltd., Class A

      1,464        15,049  

Yue Yuen Industrial Holdings Ltd.

      1,982        7,379  
     

 

 

  
        252,551  
     

 

 

  

Italy - 1.6%

      

Atlantia SpA

      1,108        25,941  

Snam SpA

      6,578        26,203  

Terna Rete Elettrica Nazionale SpA

      4,059        18,800  

UnipolSai Assicurazioni SpA

      3,020        6,399  
     

 

 

  
        77,343  
     

 

 

  

Japan - 2.0%

      

Aozora Bank Ltd.

      2,730        10,230  

Canon, Inc.

      2,849        83,204  
     

 

 

  
        93,434  
     

 

 

  

Luxembourg - 0.4%

      

SES SA FDR

      974        19,879  
     

 

 

  

Macau - 0.6%

      

Sands China Ltd.

      6,487        27,075  
     

 

 

  

Netherlands - 0.2%

      

Boskalis Westminster

      247        9,001  
     

 

 

  

New Zealand - 0.8%

      

Contact Energy Ltd.

      1,965        6,921  

Fletcher Building Ltd.

      1,875        13,047  

Mercury NZ Ltd.

      1,940        4,402  

Spark New Zealand Ltd.

      4,959        12,823  
     

 

 

  
        37,193  
     

 

 

  

Norway - 0.6%

      

Gjensidige Forsikring ASA

      547        8,554  

Yara International ASA

      475        18,034  
     

 

 

  
        26,588  
     

 

 

  

Portugal - 0.4%

      

EDP - Energias de Portugal SA

      6,428        19,878  
     

 

 

  

Singapore - 3.4%

      

Singapore Airlines Ltd.

      1,400        9,940  

Singapore Exchange Ltd.

      2,150        11,506  

Singapore Press Holdings Ltd. (b)

      4,280        10,689  

Singapore Technologies Engineering Ltd.

      4,190        11,003  

Singapore Telecommunications Ltd.

      21,870        61,487  

StarHub Ltd.

      1,600        3,288  

United Overseas Bank Ltd.

      3,490        53,543  
     

 

 

  
        161,456  
     

 

 

  

Spain - 1.7%

      

Distribuidora Internacional de Alimentacion SA

      1,682        9,339  

Enagas SA

      617        15,161  

Endesa SA

      860        18,308  

Gas Natural SDG SA

      947        18,435  

Red Electrica Corp. SA

      1,176        21,236  
     

 

 

  
        82,479  
     

 

 

  

Sweden - 1.1%

      

Skanska AB, Class B

      917        21,862  

Telia Co. AB

      7,027        28,243  
     

 

 

  
        50,105  
     

 

 

  

Switzerland - 5.0%

      

Swiss Prime Site AG

      194        16,843  

Swiss Re AG

      870        77,788  

Swisscom AG

      69        30,380  

Zurich Insurance Group AG

      403        111,268  
     

 

 

  
        236,279  
     

 

 

  

United Kingdom - 33.3%

      

Aberdeen Asset Management PLC

      2,468        8,467  

Admiral Group PLC

      561        12,725  

AstraZeneca PLC

      3,387        195,176  

BAE Systems PLC

      8,468        66,197  

Berkeley Group Holdings PLC

      354        12,932  

British American Tobacco PLC

      4,072        256,679  

Direct Line Insurance Group PLC

      3,650        15,557  

G4S PLC

      4,134        13,445  

GlaxoSmithKline PLC

      11,666        238,560  

IMI PLC

      724        11,149  

Imperial Brands PLC

      2,566        120,770  

Inmarsat PLC

      1,197        10,568  

ITV PLC

      9,599        24,120  

Legal & General Group PLC

      15,833        48,782  

Marks & Spencer Group PLC

      4,306        17,889  

National Grid PLC

      10,023        121,572  

Old Mutual PLC

      13,142        35,566  

Pearson PLC

      2,181        18,240  

Persimmon PLC

      817        20,894  

Petrofac Ltd.

      690        7,633  

Rio Tinto Ltd.

      1,138        54,087  

Rio Tinto PLC

      3,310        135,415  

Severn Trent PLC

      627        18,190  

Sky PLC

      2,734        33,840  

SSE PLC

      2,684        51,322  

Standard Life PLC

      5,239        23,968  

Tate & Lyle PLC

      1,238        11,429  
     

 

 

  
        1,585,172  
     

 

 

  

TOTAL COMMON STOCKS

      

(Cost $4,666,310)

         4,714,723  
     

 

 

  

PREFERRED STOCK - 0.2%

      

Germany - 0.2%

      

Bayerische Motoren Werke AG

      

(Cost $10,739)

      147        10,962  
     

 

 

  

SECURITIES LENDING COLLATERAL - 0.5%

      

Deutsche Government & Agency Securities Portfolio “Deutsche Government Cash Institutional Shares”, 0.48% (c)(d)

      

(Cost $26,033)

      26,033        26,033  
     

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS - 99.7%

      

(Cost $4,703,082)†

       $ 4,751,718  

Other assets and liabilities, net - 0.3%

         11,277  
     

 

 

  

NET ASSETS - 100.0%

       $ 4,762,995  
     

 

 

  

For information on the Fund’s policies regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent semi-annual or annual financial statements.

 

† The cost for federal income tax purposes was $4,731,512. At February 28, 2017, net unrealized appreciation for all securities based on tax cost was $20,206. This consisted of aggregate gross unrealized appreciation for all securities in which there was an excess of value over tax cost of $258,652 and aggregate gross unrealized depreciation for all securities in which there was an excess of tax cost over value of $238,446.
(a) Stapled Security - A security contractually bound to one or more other securities to form a single saleable unit which cannot be sold separately.
(b) All or a portion of these securities were on loan. In addition, “Other Assets and Liabilities, Net” may include pending sales that are also on loan. The value of securities loaned at February 28, 2017 amounted to $24,769, which is 0.5% of net assets.
(c) Affiliated fund managed by Deutsche Investment Management Americas Inc. The rate shown is the annualized seven-day yield at period end.
(d) Represents collateral held in connection with securities lending. Income earned by the Fund is net of borrower rebates.

FDR: Fiduciary Depositary Receipt

At February 28, 2017 the Deutsche X-trackers MSCI EAFE High Dividend Yield Hedged Equity ETF had the following sector diversification:

 

Sector Diversification

    Market Value ($)      As a % of Total
Investments
excluding
Securities Lending		  

Financials

      1,085,490        23.0 % 

Health Care

      681,579        14.4

Consumer Discretionary

      561,602        11.8

Materials

      513,641        10.9

Consumer Staples

      497,362        10.5

Utilities

      409,196        8.7

Energy

      338,948        7.2

Industrials

      240,913        5.1

Telecommunication Services

      214,930        4.5

Real Estate

      98,820        2.1

Information Technology

      83,204        1.8
  

 

 

     

 

 

  

Total

      4,725,685        100.0 % 
  

 

 

     

 

 

  

As of February 28, 2017, the Fund had the following forward foreign currency exchange contracts outstanding:

 

Counterparty

    Settlement Date      Currency
To Deliver		      Currency
To Receive		      Unrealized
Appreciation
(Depreciation) (e)		  

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017      AUD      528,000      USD      400,528      $ (4,261 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017      CHF      248,000      USD      251,711        4,738  

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017      CHF      4,000      USD      3,994        11  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      DKK      40,000      USD      5,818        117  

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017      EUR      1,838,000      USD      1,988,348        40,879  

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017      GBP      1,202,000      USD      1,512,921        21,295  

RBC Capital Markets

      3/3/2017      HKD      1,992,000      USD      256,795        179  

RBC Capital Markets

      3/3/2017      HKD      136,000      USD      17,532        12  

RBC Capital Markets

      3/3/2017      JPY      10,848,000      USD      96,433        (141 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017      JPY      76,000      USD      676        (1 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      NOK      242,000      USD      29,418        552  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      NOK      2,000      USD      243        5  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      NZD      52,000      USD      38,091        639  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      NZD      1,000      USD      732        12  

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017      SEK      14,000      USD      1,555        3  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      SEK      464,000      USD      53,140        1,728  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      SGD      5,000      USD      3,549        (19 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      SGD      214,000      USD      151,927        (780 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017      USD      4,552      AUD      6,000        48  

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017      USD      401,322      AUD      522,000        (1,133 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017      USD      247,641      CHF      248,000        (668 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017      USD      4,060      CHF      4,000        (76 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      5,718      DKK      40,000        (17 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017      USD      57,337      EUR      53,000        (1,180 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017      USD      15,087      EUR      14,000        (253 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017      USD      1,881,888      EUR      1,771,000        (5,409 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017      USD      18,881      GBP      15,000        (266 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017      USD      1,477,169      GBP      1,187,000        (4,157 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017      USD      274,140      HKD      2,128,000        (4 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017      USD      97,636      JPY      10,924,000        (386 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      29,196      NOK      244,000        (90 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      38,332      NZD      53,000        (160 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017      USD      1,603      SEK      14,000        (52 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      51,520      SEK      464,000        (108 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      156,591      SGD      219,000        (316 ) 

The Bank of New York Mellon

      4/5/2017      AUD      522,000      USD      401,011        1,136  

The Bank of New York Mellon

      4/5/2017      AUD      1,000      USD      768        2  

RBC Capital Markets

      4/5/2017      CHF      244,000      USD      244,120        632  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      DKK      40,000      USD      5,727        16  

The Bank of New York Mellon

      4/5/2017      EUR      29,000      USD      30,862        85  

The Bank of New York Mellon

      4/5/2017      EUR      1,771,000      USD      1,884,704        5,211  

JP Morgan & Chase Co.

      4/5/2017      GBP      54,000      USD      67,253        183  

The Bank of New York Mellon

      4/5/2017      GBP      1,187,000      USD      1,478,398        4,087  

RBC Capital Markets

      4/5/2017      JPY      10,924,000      USD      97,776        380  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      NOK      244,000      USD      29,203        90  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      NZD      53,000      USD      38,291        158  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      SEK      450,000      USD      50,049        98  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      SGD      11,000      USD      7,868        17  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      SGD      219,000      USD      156,602        294  

RBC Capital Markets

      4/5/2017      USD      6,004      CHF      6,000        (16 ) 

RBC Capital Markets

      4/5/2017      USD      1,334      JPY      149,000        (5 ) 

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      USD      2,753      NOK      23,000        (9 ) 

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      USD      2,168      NZD      3,000        (9 ) 

RBC Capital Markets

      4/7/2017      HKD      2,128,000      USD      274,244        (26 ) 

RBC Capital Markets

      4/7/2017      HKD      49,000      USD      6,315        0  
                 

 

 

  

Total net unrealized appreciation

                   $ 63,065  
                 

 

 

  

 

(e) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to foreign exchange contracts risk exposure as of February 28, 2017.

Currency Abbreviations

AUD    Australian Dollar
CHF    Swiss Franc
DKK    Danish Krone
EUR    Euro
GBP    Pound Sterling
HKD    Hong Kong Dollar
JPY    Japanese Yen
NOK    Norwegian Krone
NZD    New Zealand Dollar
SEK    Swedish Krona
SGD    Singapore Dollar
USD    U.S. Dollar

Fair Value Measurements

Various inputs are used in determining the value of the Fund’s investments. These inputs are summarized in three broad levels. Level 1 includes quoted prices in active markets for identical securities. Level 2 includes other significant observable inputs (including quoted prices for similar securities, interest rates, prepayment speeds and credit risk). Level 3 includes significant unobservable inputs (including the Fund’s own assumptions in determining the fair value of investments). The level assigned to the securities valuations may not be an indication of the risk or liquidity associated with investing in those securities.

The following is a summary of the inputs used as of February 28, 2017 in valuing the Fund’s investments.

 

Assets

    Level 1      Level 2     Level 3      Total  

Common Stocks (f)

    $ 4,714,723      $ —       $ —        $ 4,714,723  

Preferred Stocks

      10,962        —         —          10,962  

Short-Term Investments

      26,033        —         —          26,033  

Derivatives (g)

           

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

      —          82,607       —          82,607  
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

TOTAL

    $ 4,751,718      $ —       $ —        $ 4,834,325  
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

Liabilities

    Level 1      Level 2     Level 3      Total  

Derivatives (g)

           

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

    $  —        $ (19,542 )    $  —        $ (19,542 ) 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

TOTAL

    $ —        $ (19,542 )    $ —        $ (19,542 ) 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

 

(f) See Schedule of Investments for additional detailed categorizations.
(g) Derivatives include unrealized appreciation (depreciation) on forward foreign currency exchange contracts.

There have been no transfers between fair value measurement levels during the period ended February 28, 2017.

DBX ETF Trust

Schedule of Investments

Deutsche X-trackers MSCI Emerging Markets High Dividend Yield Hedged Equity ETF

February 28, 2017 (Unaudited)

 

     Number of
Shares		      Value  

COMMON STOCKS - 98.1%

      

Brazil - 7.8%

      

Ambev SA

      14,551      $ 83,442  

BB Seguridade Participacoes SA

      2,163        19,899  

BM&FBovespa SA - Bolsa de Valores Mercadorias e Futuros

      5,325        32,556  

CCR SA

      3,793        22,056  

CETIP SA - Mercados Organizados

      649        9,774  

Cosan SA Industria e Comercio

      408        5,233  

Porto Seguro SA

      347        3,223  
     

 

 

  
        176,183  
     

 

 

  

Chile - 0.4%

      

Banco de Chile

      74,246        8,985  
     

 

 

  

China - 22.0%

      

Agricultural Bank of China Ltd., Class H

      75,741        34,929  

Bank of China Ltd., Class H

      232,307        117,606  

Belle International Holdings Ltd.

      19,549        13,473  

China Construction Bank Corp., Class H

      142,390        117,208  

China Pacific Insurance Group Co. Ltd., Class H

      8,157        29,894  

China Vanke Co. Ltd., Class H

      4,102        10,304  

Chongqing Changan Automobile Co. Ltd., Class B

      2,600        3,671  

Country Garden Holdings Co. Ltd.

      16,874        12,086  

Fuyao Glass Industry Group Co. Ltd., Class H, 144A

      1,499        4,673  

Hengan International Group Co. Ltd.

      2,231        19,054  

Industrial & Commercial Bank of China Ltd., Class H

      174,210        114,226  

Jiangsu Expressway Co. Ltd., Class H

      3,790        4,999  

Longfor Properties Co. Ltd.

      4,589        7,342  

Sinopec Engineering Group Co. Ltd., Class H

      3,879        3,523  

Zhejiang Expressway Co. Ltd., Class H

      4,484        5,043  
     

 

 

  
        498,031  
     

 

 

  

Czech Republic - 0.6%

      

Komercni banka as

      238        8,557  

Moneta Money Bank AS, 144A*

      1,504        5,030  
     

 

 

  
        13,587  
     

 

 

  

Hong Kong - 2.9%

      

China Everbright Ltd.

      2,972        5,896  

China Overseas Land & Investment Ltd.

      11,838        36,446  

China Resources Power Holdings Co. Ltd.

      5,967        10,807  

Shimao Property Holdings Ltd.

      3,648        5,235  

Sun Art Retail Group Ltd.

      7,392        7,123  
     

 

 

  
        65,507  
     

 

 

  

Hungary - 0.3%

      

MOL Hungarian Oil & Gas PLC

      114        7,818  
     

 

 

  

Indonesia - 1.2%

      

PT Gudang Garam Tbk

      1,526        7,535  

PT Indocement Tunggal Prakarsa Tbk

      4,577        5,200  

PT Surya Citra Media Tbk

      18,995        4,202  

PT United Tractors Tbk

      5,203        9,617  
     

 

 

  
        26,554  
     

 

 

  

Malaysia - 3.0%

      

Alliance Financial Group Bhd

      3,100        2,660  

Axiata Group Bhd

      8,898        8,878  

British American Tobacco Malaysia Bhd

      400        4,369  

DiGi.Com Bhd

      10,700        12,146  

Malayan Banking Bhd

      10,900        21,113  

Maxis Bhd

      5,900        8,385  

MISC Bhd

      3,500        5,849  

Telekom Malaysia Bhd

      3,600        4,995  
     

 

 

  
        68,395  
     

 

 

  

Mexico - 0.4%

      

Kimberly-Clark de Mexico SAB de CV, Class A

      4,735        8,927  
     

 

 

  

Philippines - 0.2%

      

Globe Telecom, Inc.

      110        4,004  
     

 

 

  

Poland - 1.6%

      

Bank Handlowy w Warszawie SA

      100        1,939  

Bank Pekao SA

      482        16,592  

Bank Zachodni WBK SA

      104        8,980  

Polskie Gornictwo Naftowe i Gazownictwo SA

      5,497        8,450  
     

 

 

  
        35,961  
     

 

 

  

Qatar - 1.2%

      

Barwa Real Estate Co.

      294        3,218  

Masraf Al Rayan QSC* (d)

      1,150        12,664  

Qatar Electricity & Water Co. QSC* (d)

      84        5,191  

Qatar Islamic Bank SAQ

      187        5,238  
     

 

 

  
        26,311  
     

 

 

  

Russia - 9.0%

      

Gazprom PJSC, ADR

      3,429        15,295  

Gazprom PJSC

      26,121        59,997  

LUKOIL PJSC, ADR

      643        34,079  

LUKOIL PJSC

      679        35,917  

Moscow Exchange MICEX-RTS PJSC

      4,212        8,916  

Rosneft Oil Co. PJSC, GDR

      3,447        19,545  

Rostelecom PJSC

      2,772        3,709  

Tatneft PJSC

      4,365        25,510  
     

 

 

  
        202,968  
     

 

 

  

South Africa - 11.1%

      

Barclays Africa Group Ltd. (a)

      1,316        15,244  

Bidvest Group Ltd. (a)

      987        11,664  

Coronation Fund Managers Ltd.

      704        3,613  

FirstRand Ltd. (a)

      10,442        39,579  

Foschini Group Ltd.

      659        8,157  

Imperial Holdings Ltd. (a)

      480        6,115  

Liberty Holdings Ltd. (a)

      343        2,907  

Life Healthcare Group Holdings Ltd.

      2,976        7,602  

MMI Holdings Ltd.

      3,248        6,091  

Mr Price Group Ltd.

      751        9,733  

Nedbank Group Ltd. (a)

      619        11,561  

RMB Holdings Ltd.

      2,213        10,698  

Sanlam Ltd.

      4,410        22,784  

Sibanye Gold Ltd.

      2,292        4,597  

SPAR Group Ltd.

      605        8,233  

Standard Bank Group Ltd. (a)

      4,011        43,790  

Truworths International Ltd.

      1,372        9,118  

Tsogo Sun Holdings Ltd.

      1,092        2,303  

Vodacom Group Ltd.

      1,062        12,001  

Woolworths Holdings Ltd. (a)

      3,065        16,356  
     

 

 

  
        252,146  
     

 

 

  

South Korea - 0.6%

      

SK Telecom Co. Ltd.

      63        12,898  
     

 

 

  

Taiwan - 27.8%

      

Advanced Semiconductor Engineering, Inc.

      20,117        24,980  

Catcher Technology Co. Ltd.

      2,026        16,947  

Cathay Financial Holding Co. Ltd.

      25,285        39,709  

Cheng Shin Rubber Industry Co. Ltd.

      6,086        12,935  

Chicony Electronics Co. Ltd.

      1,727        4,070  

Chunghwa Telecom Co. Ltd.

      11,822        39,248  

Compal Electronics, Inc.

      12,735        7,979  

CTBC Financial Holding Co. Ltd.

      54,638        32,633  

Delta Electronics, Inc.

      6,012        33,461  

Far EasTone Telecommunications Co. Ltd.

      5,047        12,156  

Feng TAY Enterprise Co. Ltd.

      1,048        4,434  

First Financial Holding Co. Ltd.

      28,937        17,095  

Formosa Plastics Corp.

      12,869        38,787  

Formosa Taffeta Co. Ltd.

      2,429        2,467  

Foxconn Technology Co. Ltd.

      2,886        8,614  

Fubon Financial Holding Co. Ltd.

      20,615        33,382  

Highwealth Construction Corp.

      2,607        4,234  

Hon Hai Precision Industry Co. Ltd.

      40,000        116,523  

Hotai Motor Co. Ltd.

      764        8,741  

Hua Nan Financial Holdings Co. Ltd.

      21,782        11,982  

Inventec Corp.

      7,880        5,848  

MediaTek, Inc.

      4,663        33,997  

Merida Industry Co. Ltd.

      659        3,368  

Micro-Star International Co. Ltd.

      2,107        4,876  

Nanya Technology Corp.

      2,137        3,165  

Novatek Microelectronics Corp.

      1,810        6,775  

Phison Electronics Corp.

      469        4,114  

Pou Chen Corp.

      7,045        9,562  

Realtek Semiconductor Corp.

      1,421        5,296  

Ruentex Industries Ltd.

      1,795        3,406  

Siliconware Precision Industries Co. Ltd.

      6,653        10,481  

Taiwan Mobile Co. Ltd.

      5,049        17,748  

Transcend Information, Inc.

      678        1,904  

Uni-President Enterprises Corp.

      15,022        26,696  

Vanguard International Semiconductor Corp.

      2,825        5,581  

Yuanta Financial Holding Co. Ltd.

      30,288        12,816  

Zhen Ding Technology Holding Ltd.

      1,257        3,130  
     

 

 

  
        629,140  
     

 

 

  

Thailand - 4.0%

      

Advanced Info Service PCL, NVDR

      3,216        15,386  

Bangkok Bank PCL

      700        3,560  

Delta Electronics Thailand PCL, NVDR

      1,547        4,100  

Glow Energy PCL, NVDR

      1,472        3,289  

Krung Thai Bank PCL, NVDR

      9,823        5,516  

PTT Global Chemical PCL, NVDR

      6,425        13,115  

Siam Cement PCL

      800        11,826  

Siam Cement PCL, NVDR

      355        5,248  

Siam Commercial Bank PCL, NVDR

      6,226        27,468  
     

 

 

  
        89,508  
     

 

 

  

Turkey - 1.0%

      

Eregli Demir ve Celik Fabrikalari TAS

      4,313        7,040  

Tofas Turk Otomobil Fabrikasi AS

      384        2,868  

Tupras Turkiye Petrol Rafinerileri AS

      403        9,430  

Turkiye Sise ve Cam Fabrikalari AS

      2,231        2,403  
     

 

 

  
        21,741  
     

 

 

  

United Arab Emirates - 3.0%

      

Abu Dhabi Commercial Bank PJSC

      6,543        12,631  

Aldar Properties PJSC

      9,689        6,332  

Dubai Islamic Bank PJSC

      3,874        6,593  

Emaar Malls PJSC

      6,540        4,666  

Emirates Telecommunications Group Co. PJSC

      5,446        26,099  

First Gulf Bank PJSC

      3,027        11,251  
     

 

 

  
        67,572  
     

 

 

  

TOTAL COMMON STOCKS

      

(Cost $2,082,619)

         2,216,236  
     

 

 

  

PREFERRED STOCKS - 1.3%

      

Russia - 0.5%

      

Surgutneftegas OJSC

      21,454        11,698  
     

 

 

  

South Korea - 0.8%

      

Hyundai Motor Co.

      71        6,147  

Hyundai Motor Co. - 2nd Preferred

      118        10,644  
     

 

 

  
        16,791  
     

 

 

  

TOTAL PREFERRED STOCKS

      

(Cost $26,878)

         28,489  
     

 

 

  

RIGHTS - 0.0%

      

Taiwan - 0.0%

      

Advanced Semiconductor Engineering, Inc., expires 03/21/17*

      

(Cost $0)

      610        77  
     

 

 

  

SECURITIES LENDING COLLATERAL - 6.3%

      

Deutsche Government & Agency Securities Portfolio “Deutsche Government Cash Institutional Shares”, 0.48% (b)(c)

      

(Cost $142,855)

      142,855        142,855  
     

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS - 105.7%

      

(Cost $2,252,352)†

       $ 2,387,657  

Other assets and liabilities, net - (5.7%)

         (128,627 ) 
     

 

 

  

NET ASSETS - 100.0%

       $ 2,259,030  
     

 

 

  

For information on the Fund’s policies regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent semi-annual or annual financial statements.

 

* Non-income producing security.
† The cost for federal income tax purposes was $2,263,839. At February 28, 2017, net unrealized appreciation for all securities based on tax cost was $123,818. This consisted of aggregate gross unrealized appreciation for all securities in which there was an excess of value over tax cost of $183,958 and aggregate gross unrealized depreciation for all securities in which there was an excess of tax cost over value of $60,140.
(a) All or a portion of these securities were on loan. In addition, “Other assets and liabilities, Net” may include pending sales that are also on loan. The value of securities loaned at February 28, 2017 amounted to $93,569, which is 4.1% of net assets.
(b) Affiliated fund managed by Deutsche Investment Management Americas Inc. The rate shown is the annualized seven-day yield at period end.
(c) Represents collateral held in connection with securities lending. Income earned by the Fund is net of borrower rebates.
(d) Company declared its annual dividend during the 12-month period ended February 28, 2017; the scheduled payment date was subsequent to February 28, 2017.

 

ADR:

   American Depositary Receipt

GDR:

  

Global Depositary Receipt

NVDR:

  

Non Voting Depositary Receipt

OJSC:

  

Open Joint Stock Company

PJSC:

  

Private Joint Stock Company

144A:

  

Security exempt from registration under Rule 144A of the Securities Act of 1933.  These securities may be resold in transactions exempt from registration, normally to qualified institutional buyers.

At February 28, 2017 the Deutsche X-trackers MSCI Emerging Markets High Dividend Yield Hedged Equity ETF had the following sector diversification:

 

Sector Diversification

    Market Value ($)      As a % of Total
Investments
excluding
Securities Lending		  

Financials

      956,789        42.6 % 

Information Technology

      301,918        13.4

Energy

      242,588        10.8

Telecommunication Services

      177,654        7.9

Consumer Staples

      165,380        7.4

Consumer Discretionary

      142,372        6.4

Real Estate

      89,862        4.0

Materials

      85,813        3.8

Industrials

      55,537        2.5

Utilities

      19,287        0.9

Health Care

      7,602        0.3
  

 

 

     

 

 

  

Total

      2,244,802        100.0 % 
  

 

 

     

 

 

  

As of February 28, 2017, the Fund had the following forward foreign currency exchange contracts outstanding:

 

Counterparty

    Settlement Date      Currency
To Deliver		      Currency
To Receive		      Unrealized
Appreciation
(Depreciation) (e)		  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      BRL      47,000      USD      14,817      $ (279 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      BRL      480,000      USD      151,446        (2,728 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      CLP      311,000      USD      480        1  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      CLP      5,390,000      USD      8,317        29  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      CZK      16,000      USD      640        13  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      CZK      315,000      USD      12,615        263  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      HKD      3,831,000      USD      493,854        331  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      HKD      267,000      USD      34,419        23  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      HUF      2,667,000      USD      9,296        127  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      HUF      57,000      USD      199        3  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      IDR      332,936,000      USD      24,832        (125 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      IDR      29,121,000      USD      2,173        (10 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      MXN      193,000      USD      9,259        (343 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      MXN      15,000      USD      719        (27 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      MYR      21,000      USD      4,712        (17 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      MYR      298,000      USD      67,042        (65 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      PHP      196,000      USD      3,936        33  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      PLN      126,000      USD      31,476        486  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      PLN      13,000      USD      3,246        49  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      RUB      14,242,000      USD      235,295        (8,625 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      RUB      693,000      USD      11,518        (351 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      THB      2,785,000      USD      79,269        (515 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      THB      279,000      USD      7,941        (51 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      TRY      67,000      USD      17,609        (786 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      TRY      10,000      USD      2,626        (119 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      TWD      18,062,000      USD      576,214        (11,741 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      TWD      965,000      USD      30,772        (641 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      170,066      BRL      527,000        (796 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      8,775      CLP      5,701,000        (9 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      13,017      CZK      331,000        (37 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      527,926      HKD      4,098,000        (7 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      9,384      HUF      2,724,000        (19 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      27,145      IDR      362,057,000        (5 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      10,404      MXN      208,000        (56 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      71,839      MYR      319,000        (4 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      3,901      PHP      196,000        2  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      34,234      PLN      139,000        (46 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      255,578      RUB      14,935,000        212  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      87,869      THB      3,064,000        (92 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      21,226      TRY      77,000        (86 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      619,368      TWD      19,027,000        (1 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      260,780      ZAR      3,411,000        (890 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      ZAR      3,338,000      USD      246,374        (7,954 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      ZAR      73,000      USD      5,386        (176 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/6/2017      AED      13,000      USD      3,538        (2 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/6/2017      AED      239,000      USD      65,053        (23 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/6/2017      KRW      1,273,000      USD      1,103        (23 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/6/2017      KRW      31,425,000      USD      27,018        (775 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/6/2017      QAR      92,000      USD      25,238        (26 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/6/2017      QAR      13,000      USD      3,562        (8 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/6/2017      USD      68,618      AED      252,000        (2 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/6/2017      USD      28,954      KRW      32,698,000        (35 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/6/2017      USD      28,836      QAR      105,000        (2 ) 

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      AED      252,000      USD      68,603        (3 ) 

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      BRL      527,000      USD      168,564        656  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      BRL      26,000      USD      8,280        (4 ) 

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      CLP      5,701,000      USD      8,748        (1 ) 

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      CLP      223,000      USD      342        0  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      CZK      18,000      USD      709        1  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      CZK      331,000      USD      13,037        29  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      HUF      2,724,000      USD      9,392        17  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      IDR      362,057,000      USD      27,051        15  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      KRW      32,698,000      USD      28,963        36  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      KRW      581,000      USD      514        0  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      MXN      208,000      USD      10,352        57  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      MYR      319,000      USD      71,645        (62 ) 

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      PHP      196,000      USD      3,884        (14 ) 

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      PLN      139,000      USD      34,213        45  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      PLN      11,000      USD      2,707        3  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      QAR      105,000      USD      28,816        (9 ) 

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      RUB      14,935,000      USD      252,980        (577 ) 

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      THB      49,000      USD      1,405        2  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      THB      3,064,000      USD      87,819        73  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      TRY      1,000      USD      273        1  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      TRY      77,000      USD      21,032        95  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      USD      1,634      AED      6,000        0  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      USD      1,374      HUF      398,000        (4 ) 

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      USD      455      IDR      6,079,000        (1 ) 

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      USD      1,344      MXN      27,000        (7 ) 

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      USD      2,928      MYR      13,000        (5 ) 

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      USD      1,921      QAR      7,000        0  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      USD      36,754      RUB      2,163,000        (32 ) 

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      USD      3,650      ZAR      48,000        (15 ) 

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      ZAR      3,411,000      USD      259,263        936  

The Bank of Nova Scotia

      4/7/2017      HKD      4,098,000      USD      528,130        (47 ) 

The Bank of Nova Scotia

      4/7/2017      HKD      311,000      USD      40,084        1  

The Bank of Nova Scotia

      4/7/2017      TWD      379,000      USD      12,325        (28 ) 

The Bank of Nova Scotia

      4/7/2017      TWD      19,027,000      USD      620,277        110  
                 

 

 

  

Total net unrealized depreciation

                   $ (34,657 ) 
                 

 

 

  

 

(e) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to foreign exchange contracts risk exposure as of February 28, 2017.

Currency Abbreviations

AED    Arab Emirates Dirham
BRL    Brazilian Real
CLP    Chilean Peso
CZK    Czech Koruna
HKD    Hong Kong Dollar
HUF    Hungarian Forint
IDR    Indonesian Rupiah
KRW    South Korean Won
MXN    Mexican Peso
MYR    Malaysian Ringgit
PHP    Phillippine Peso
PLN    Polish Zloty
QAR    Qatari Rial
RUB    Russian Ruble
THB    Thai Baht
TRY    Turkish Lira
TWD    New Taiwan Dollar
USD    U.S. Dollar
ZAR    South African Rand

Fair Value Measurements

Various inputs are used in determining the value of the Fund’s investments. These inputs are summarized in three broad levels. Level 1 includes quoted prices in active markets for identical securities. Level 2 includes other significant observable inputs (including quoted prices for similar securities, interest rates, prepayment speeds and credit risk). Level 3 includes significant unobservable inputs (including the Fund’s own assumptions in determining the fair value of investments). The level assigned to the securities valuations may not be an indication of the risk or liquidity associated with investing in those securities.

The following is a summary of the inputs used as of February 28, 2017 in valuing the Fund’s investments.

 

Assets

    Level 1      Level 2     Level 3      Total  

Common Stocks (f)

    $ 2,216,236      $ —       $ —        $ 2,216,236  

Preferred Stocks (f)

      28,489        —         —          28,489  

Rights

      77        —         —          77  

Short-Term Investments

      142,855        —         —          142,855  

Derivatives (g)

           

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

    $ —        $ 3,649     $ —        $ 3,649  
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

TOTAL

    $ 2,387,657      $ 3,649     $ —        $ 2,391,306  
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

Liabilities

    Level 1      Level 2     Level 3      Total  

Derivatives (b)

           

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

    $  —        $ (38,306 )    $  —        $ (38,306 ) 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

TOTAL

    $ —        $ (38,306 )    $ —        $ (38,306 ) 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

 

(f) See Schedule of Investments for additional detailed categorizations.
(g) Derivatives include unrealized appreciation (depreciation) on forward foreign currency exchange contracts.

There have been no transfers between fair value measurement levels during the period ended February 28, 2017.

DBX ETF Trust

Schedule of Investments

Deutsche X-trackers MSCI Eurozone High Dividend Yield Hedged Equity ETF

February 28, 2017 (Unaudited)

 

     Number of
Shares		      Value  

COMMON STOCKS - 99.2%

      

Belgium - 3.3%

      

Ageas

      2,136      $ 81,102  
     

 

 

  

Finland - 20.9%

      

Elisa OYJ

      1,561        52,043  

Fortum OYJ (a)

      4,876        74,850  

Metso OYJ

      1,221        36,077  

Nokian Renkaat OYJ

      1,250        49,169  

Sampo OYJ, Class A

      2,568        117,010  

Stora Enso OYJ, Class R

      6,047        64,959  

UPM-Kymmene OYJ

      5,048        119,952  
     

 

 

  
        514,060  
     

 

 

  

France - 16.0%

      

AXA SA

      4,917        116,006  

Bouygues SA

      2,285        88,042  

CNP Assurances

      1,859        34,435  

Edenred

      2,310        52,272  

Eutelsat Communications SA

      1,891        37,172  

SCOR SE

      1,789        64,610  
     

 

 

  
        392,537  
     

 

 

  

Germany - 26.1%

      

Allianz SE

      714        124,203  

Axel Springer SE

      467        24,420  

Bayerische Motoren Werke AG

      1,167        104,308  

Daimler AG

      1,650        119,984  

HUGO BOSS AG

      733        50,460  

Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG in Muenchen

      619        116,989  

ProSiebenSat.1 Media SE

      2,557        102,545  
     

 

 

  
        642,909  
     

 

 

  

Italy - 12.8%

      

Atlantia SpA

      4,527        105,990  

Snam SpA

      26,888        107,104  

Terna Rete Elettrica Nazionale SpA

      16,545        76,631  

UnipolSai SpA

      12,260        25,977  
     

 

 

  
        315,702  
     

 

 

  

Luxembourg - 3.3%

      

SES SA

      3,998        81,597  
     

 

 

  

Netherlands - 1.5%

      

Boskalis Westminster

      986        35,933  
     

 

 

  

Portugal - 3.3%

      

EDP - Energias de Portugal SA

      26,078        80,643  
     

 

 

  

Spain - 12.0%

      

Enagas SA

      2,490        61,186  

Endesa SA

      3,486        74,212  

Gas Natural SDG SA

      3,845        74,849  

Red Electrica Corp. SA

      4,749        85,755  
     

 

 

  
        296,002  
     

 

 

  

TOTAL COMMON STOCKS

      

(Cost $2,504,816)

         2,440,485  
     

 

 

  

PREFERRED STOCK - 0.6%

      

Germany - 0.6%

      

Bayerische Motoren Werke AG

      

(Cost $15,740)

      191        14,243  
     

 

 

  

SECURITIES LENDING COLLATERAL - 2.9%

      

Deutsche Government & Agency Securities Portfolio “Deutsche Government Cash Institutional Shares”, 0.48% (b)(c)

      

(Cost $70,680)

      70,680        70,680  
     

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS - 102.7%

      

(Cost $2,591,236)†

       $ 2,525,408  

Other assets and liabilities, net - (2.7%)

         (64,799 ) 
     

 

 

  

NET ASSETS - 100.0%

       $ 2,460,609  
     

 

 

  

For information on the Fund’s policies regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent semi-annual or annual financial statements.

 

† The cost for federal income tax purposes was $2,600,541. At February 28, 2017, net unrealized depreciation for all securities based on tax cost was $75,133. This consisted of aggregate gross unrealized appreciation for all securities in which there was an excess of value over tax cost of $88,332 and aggregate gross unrealized depreciation for all securities in which there was an excess of tax cost over value of $163,465.
(a) All or a portion of these securities were on loan. In addition, “Other assets and liabilities, net” may include pending sales that are also on loan. The value of securities loaned at February 28, 2017 amounted to $67,559, which is 2.7% of net assets.
(b) Affiliated fund managed by Deutsche Investment Management Americas Inc. The rate shown is the annualized seven-day yield at period end.
(c) Represents collateral held in connection with securities lending. Income earned by the Fund is net of borrower rebates.

At February 28, 2017 the Deutsche X-trackers MSCI Eurozone High Dividend Yield Hedged Equity ETF had the following sector diversification:

 

Sector Diversification

    Market Value ($)      As a % of Total
Investments
excluding
Securities Lending		  

Financials

      680,332        27.7 % 

Consumer Discretionary

      583,897        23.8

Utilities

      466,941        19.0

Industrials

      318,314        13.0

Materials

      184,911        7.5

Energy

      168,290        6.9

Telecommunication Services

      52,043        2.1
  

 

 

     

 

 

  

Total

      2,454,728        100.0 % 
  

 

 

     

 

 

  

As of February 28, 2017, the Fund had the following forward foreign currency exchange contracts outstanding:

 

Counterparty

    Settlement Date      Currency
To Deliver		      Currency
To Receive		      Unrealized
Appreciation
(Depreciation) (d)		  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017        EUR        2,370,000        USD        2,563,795      $ 52,640  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017        USD        103,863        EUR        96,000        (2,146 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017        USD        2,416,352        EUR        2,274,000        (6,915 ) 

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017        EUR        2,274,000        USD        2,419,991        6,684  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017        EUR        36,000        USD        38,148        (57 ) 

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017        USD        8,513        EUR        8,000        (23 ) 
                 

 

 

  

Total net unrealized appreciation

                   $ 50,183  
                 

 

 

  

 

(d) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to foreign exchange contracts risk exposure as of February 28, 2017.

Currency Abbreviations

EUR Euro
USD U.S. Dollar

Fair Value Measurements

Various inputs are used in determining the value of the Fund’s investments. These inputs are summarized in three broad levels. Level 1 includes quoted prices in active markets for identical securities. Level 2 includes other significant observable inputs (including quoted prices for similar securities, interest rates, prepayment speeds and credit risk). Level 3 includes significant unobservable inputs (including the Fund’s own assumptions in determining the fair value of investments). The level assigned to the securities valuations may not be an indication of the risk or liquidity associated with investing in those securities.

The following is a summary of the inputs used as of February 28, 2017 in valuing the Fund’s investments.

 

Assets

    Level 1      Level 2     Level 3      Total  

Common Stocks (e)

    $ 2,440,485      $ —       $ —        $ 2,440,485  

Preferred Stocks

      14,243        —         —          14,243  

Short-Term Investments

      70,680        —         —          70,680  

Derivatives (f)

           

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

      —          59,324       —          59,324  
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

TOTAL

    $ 2,525,408      $ 59,324     $ —        $ 2,584,732  
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

Liabilities

    Level 1      Level 2     Level 3      Total  

Derivatives (f)

           

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

    $  —        $ (9,141 )    $  —        $ (9,141 ) 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

TOTAL

    $ —        $ (9,141 )    $ —        $ (9,141 ) 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

 

(e) See Schedule of Investments for additional detailed categorizations.
(f) Derivatives include unrealized appreciation (depreciation) on forward foreign currency exchange contracts.

There have been no transfers between fair value measurement levels during the period ended February 28, 2017.

DBX ETF Trust

Schedule of Investments

Deutsche X-trackers Dow Jones Hedged International Real Estate ETF

February 28, 2017 (Unaudited)

 

     Number of
Shares		      Value  

COMMON STOCKS - 99.4%

      

Australia - 15.3%

      

Astro Japan Property Group REIT

      490      $ 2,277  

BWP Trust REIT

      4,176        9,125  

Charter Hall Retail REIT

      2,847        9,364  

Dexus Property Group REIT

      8,321        60,224  

Gateway Lifestyle (a)

      2,527        4,146  

Goodman Group REIT

      13,800        79,883  

GPT Group REIT

      15,554        58,792  

Investa Office Fund REIT

      5,287        18,930  

Scentre Group REIT

      46,140        154,237  

Westfield Corp. REIT

      16,566        111,770  
     

 

 

  
        508,748  
     

 

 

  

Austria - 1.2%

      

BUWOG AG*

      614        15,332  

CA Immobilien Anlagen AG*

      635        12,445  

IMMOFINANZ AG*

      7,562        13,763  
     

 

 

  
        41,540  
     

 

 

  

Belgium - 0.9%

      

Befimmo SA REIT

      197        10,878  

Cofinimmo SA REIT

      173        19,207  
     

 

 

  
        30,085  
     

 

 

  

Brazil - 0.7%

      

BR Malls Participacoes SA*

      4,615        22,133  
     

 

 

  

Canada - 3.9%

      

Artis Real Estate Investment Trust REIT

      631        6,171  

Boardwalk Real Estate Investment Trust REIT

      201        6,730  

Canadian Apartment Properties REIT

      573        13,874  

Canadian Real Estate Investment Trust REIT

      310        11,623  

Crombie Real Estate Investment Trust REIT

      381        3,953  

Dream Office Real Estate Investment Trust REIT

      473        6,670  

First Capital Realty, Inc.

      1,193        18,791  

H&R Real Estate Investment Trust REIT

      1,200        21,322  

RioCan Real Estate Investment Trust REIT

      1,371        27,540  

Smart Real Estate Investment Trust REIT

      551        13,868  
     

 

 

  
        130,542  
     

 

 

  

France - 10.5%

      

Fonciere Des Regions REIT

      426        35,071  

Gecina SA REIT

      350        44,532  

Klepierre REIT

      1,798        66,792  

Mercialys SA REIT

      477        8,616  

Unibail-Rodamco SE REIT

      861        196,430  
     

 

 

  
        351,441  
     

 

 

  

Germany - 1.3%

      

LEG Immobilien AG*

      544        44,831  
     

 

 

  

Hong Kong - 8.6%

      

Champion REIT

      18,213        10,464  

Hang Lung Properties Ltd.

      17,577        44,379  

Hongkong Land Holdings Ltd.

      10,200        69,666  

Hysan Development Co. Ltd.

      5,534        25,806  

Link REIT

      19,134        131,990  

Prosperity REIT

      10,208        4,182  
     

 

 

  
        286,487  
     

 

 

  

Italy - 0.2%

      

Beni Stabili SpA SIIQ REIT*

      9,051        5,657  

Immobiliare Grande Distribuzione SIIQ SpA REIT

      2,956        2,318  
     

 

 

  
        7,975  
     

 

 

  

Japan - 24.7%

      

Activia Properties, Inc. REIT

      6        29,641  

Aeon Mall Co. Ltd.

      1,000        15,354  

AEON REIT Investment Corp. REIT

      9        9,966  

Daibiru Corp.

      500        4,553  

Daiwa Office Investment Corp. REIT

      3        15,889  

Frontier Real Estate Investment Corp. REIT

      4        18,230  

Fukuoka REIT Corp. REIT

      6        9,458  

Global One Real Estate Investment Corp. REIT

      2        7,415  

Hankyu Reit, Inc. REIT

      5        6,894  

Heiwa Real Estate Co. Ltd.

      300        4,227  

Hoshino Resorts REIT, Inc. REIT

      1        5,314  

Hulic Co. Ltd.

      4,200        39,964  

Hulic Reit, Inc. REIT

      8        13,238  

Ichigo Hotel REIT Investment Corp. REIT

      2        2,186  

Japan Excellent, Inc. REIT

      11        14,266  

Japan Prime Realty Investment Corp. REIT

      8        31,759  

Japan Real Estate Investment Corp. REIT

      11        60,608  

Japan Rental Housing Investments, Inc. REIT

      14        10,405  

Japan Retail Fund Investment Corp. REIT

      22        44,256  

Kenedix Office Investment Corp. REIT

      4        23,784  

Kenedix Residential Investment Corp. REIT

      3        8,412  

Kenedix Retail REIT Corp. REIT

      3        7,100  

Leopalace21 Corp.

      2,300        12,079  

MCUBS MidCity Investment Corp. REIT

      2        6,053  

Mitsui Fudosan Co. Ltd.

      8,671        196,274  

Mori Hills REIT Investment Corp. REIT

      12        16,481  

Mori Trust Sogo Reit, Inc. REIT

      8        13,110  

Nippon Building Fund, Inc. REIT

      12        67,079  

NTT Urban Development Corp.

      900        8,275  

Orix JREIT, Inc. REIT

      22        34,641  

Premier Investment Corp. REIT

      10        11,474  

Tokyu Fudosan Holdings Corp.

      4,400        25,066  

Tokyu REIT, Inc. REIT

      8        10,133  

United Urban Investment Corp. REIT

      26        40,408  
     

 

 

  
        823,992  
     

 

 

  

Malaysia - 0.2%

      

KLCCP Stapled Group (a)

      2,900        5,095  
     

 

 

  

Netherlands - 1.2%

      

Atrium European Real Estate Ltd.

      1,484        6,054  

Eurocommercial Properties NV

      414        14,658  

Vastned Retail NV REIT

      165        5,873  

Wereldhave NV REIT

      344        15,026  
     

 

 

  
        41,611  
     

 

 

  

New Zealand - 1.0%

      

Argosy Property Ltd.

      7,258        5,228  

Goodman Property Trust REIT

      8,985        8,122  

Kiwi Property Group Ltd.

      11,103        11,436  

Precinct Properties New Zealand Ltd.

      8,871        7,764  
     

 

 

  
        32,550  
     

 

 

  

Philippines - 2.0%

      

Robinsons Land Corp.

      13,900        6,560  

SM Prime Holdings, Inc.

      100,085        58,598  
     

 

 

  
        65,158  
     

 

 

  

Singapore - 7.9%

      

Ascendas Real Estate Investment Trust REIT

      20,300        36,214  

Cambridge Industrial Trust REIT

      9,700        3,980  

CapitaLand Commercial Trust REIT

      18,300        20,371  

CapitaLand Ltd.

      22,400        58,182  

CapitaLand Mall Trust REIT

      23,200        32,613  

Frasers Commercial Trust REIT

      5,200        4,712  

Global Logistic Properties Ltd.

      25,600        48,591  

GuocoLand Ltd.

      2,337        3,068  

Keppel REIT

      15,400        11,374  

Mapletree Logistics Trust REIT

      13,200        10,126  

Starhill Global REIT

      12,000        6,336  

Suntec Real Estate Investment Trust REIT

      22,000        27,159  
     

 

 

  
        262,726  
     

 

 

  

South Africa - 2.0%

      

Growthpoint Properties Ltd. REIT (b)

      20,111        40,598  

Hyprop Investments Ltd. REIT

      1,852        17,712  

SA Corporate Real Estate Ltd. REIT

      15,896        6,798  
     

 

 

  
        65,108  
     

 

 

  

Sweden - 1.8%

      

Castellum AB

      2,353        31,881  

Fabege AB

      1,211        20,432  

Kungsleden AB

      1,352        7,766  
     

 

 

  
        60,079  
     

 

 

  

Switzerland - 2.6%

      

PSP Swiss Property AG

      349        32,525  

Swiss Prime Site AG*

      619        53,743  
     

 

 

  
        86,268  
     

 

 

  

Thailand - 0.6%

      

Central Pattana PCL, NVDR

      11,700        18,436  
     

 

 

  

Turkey - 0.1%

      

Is Gayrimenkul Yatirim Ortakligi AS REIT

      4,228        1,801  
     

 

 

  

United Kingdom - 12.7%

      

Big Yellow Group PLC REIT

      1,310        11,883  

British Land Co. PLC REIT

      8,867        67,941  

Capital & Counties Properties PLC

      6,468        23,588  

Derwent London PLC REIT

      960        33,592  

Grainger PLC

      3,579        11,249  

Great Portland Estates PLC REIT

      2,956        23,768  

Hammerson PLC REIT

      6,796        49,627  

Intu Properties PLC REIT

      7,756        27,611  

Land Securities Group PLC REIT

      6,942        91,825  

Segro PLC REIT

      7,180        43,994  

Shaftesbury PLC REIT

      2,388        27,128  

Workspace Group PLC REIT

      1,041        10,256  
     

 

 

  
        422,462  
     

 

 

  

TOTAL COMMON STOCKS

      

(Cost $3,452,776)

         3,309,068  
     

 

 

  

SECURITIES LENDING COLLATERAL - 1.2%

      

Deutsche Government & Agency Securities Portfolio “Deutsche Government Cash Institutional Shares”, 0.48% (c)(d)

      

(Cost $40,055)

      40,055        40,055  
     

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS - 100.6%

      

(Cost $3,492,831)†

       $ 3,349,123  

Other assets and liabilities, net - (0.6%)

         (18,731 ) 
     

 

 

  

NET ASSETS - 100.0%

       $ 3,330,392  
     

 

 

  

For information on the Fund’s policies regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent semi-annual or annual financial statements.

 

* Non-income producing security.
† The cost for federal income tax purposes was $3,544,319. At February 28, 2017, net unrealized depreciation for all securities based on tax cost was $195,196. This consisted of aggregate gross unrealized appreciation for all securities in which there was an excess of value over tax cost of $122,040 and aggregate gross unrealized depreciation for all securities in which there was an excess of tax cost over value of $317,236.
(a) Stapled Security - A security contractually bound to one or more other securities to form a single saleable unit which cannot be sold separately.
(b) All or a portion of these securities were on loan. In addition, “Other assets and liabilities, net” may include pending sales that are also on loan. The value of securities loaned at February 28, 2017 amounted to $36,754, which is 1.1% of net assets.
(c) Affiliated fund managed by Deutsche Investment Management Americas Inc. The rate shown is the annualized seven-day yield at period end.
(d) Represents collateral held in connection with securities lending. Income earned by the Fund is net of borrower rebates.

 

NVDR:

  

Non Voting Depositary Receipt

REIT:

  

Real Estate Investment Trust

At February 28, 2017 the Deutsche X-trackers Dow Jones Hedged International Real Estate ETF had the following sector diversification:

 

Sector Diversification

    Market Value ($)      As a % of Total
Investments
excluding
Securities Lending		  

Diversified

      1,229,642        37.2 % 

Real Estate Operations/Development

      664,948        20.1

Shopping Centers

      655,142        19.8

Office Property

      381,476        11.5

Real Estate Management/Services

      303,133        9.2

Apartments

      39,421        1.2

Storage

      11,883        0.3

Warehouse/Industry

      9,125        0.3

Hotels

      7,500        0.2

Property Trust

      6,798        0.2
  

 

 

     

 

 

  

Total

      3,309,068        100.0 % 
  

 

 

     

 

 

  

As of February 28, 2017, the Fund had the following forward foreign currency exchange contracts outstanding:

 

Counterparty

    Settlement Date      Currency
To Deliver		      Currency
To Receive		      Unrealized
Appreciation
(Depreciation)(e)		  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      AUD      697,000      USD      528,744      $ (5,607 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      BRL      9,000      USD      2,833        (58 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      BRL      56,000      USD      17,669        (318 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      BRL      3,000      USD      943        (20 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      CAD      175,000      USD      134,267        2,507  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      CHF      84,000      USD      85,254        1,602  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      EUR      5,000      USD      5,381        83  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      EUR      520,000      USD      562,520        11,550  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      GBP      342,000      USD      430,465        6,059  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      HKD      96,000      USD      12,378        11  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      HKD      1,571,000      USD      202,518        136  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      HKD      48,000      USD      6,188        4  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      JPY      98,674,000      USD      877,149        (1,287 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      MYR      24,000      USD      5,399        (5 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      NZD      45,000      USD      32,963        553  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      NZD      1,000      USD      732        12  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      PHP      42,000      USD      843        6  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      PHP      3,296,000      USD      66,045        416  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      PHP      80,000      USD      1,600        7  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      SEK      563,000      USD      64,478        2,097  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      SGD      341,000      USD      242,090        (1,243 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      SGD      16,000      USD      11,349        (68 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      THB      678,000      USD      19,298        (125 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      TRY      7,000      USD      1,840        (82 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      34,087      AUD      45,000        412  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      756      AUD      1,000        11  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      500,521      AUD      651,000        (1,436 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      21,944      BRL      68,000        (103 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      764      CAD      1,000        (11 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      3,834      CAD      5,000        (69 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      127,600      CAD      169,000        (357 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      1,013      CHF      1,000        (17 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      81,881      CHF      82,000        (221 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      1,008      CHF      1,000        (12 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      37,788      EUR      35,000        (703 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      520,674      EUR      490,000        (1,490 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      26,390      GBP      21,000        (330 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      398,208      GBP      320,000        (1,103 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      1,264      GBP      1,000        (23 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      220,935      HKD      1,715,000        (3 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      3,301      JPY      374,000        29  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      847,522      JPY      94,825,000        (3,352 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      30,852      JPY      3,475,000        84  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      5,180      MYR      23,000        0  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      225      MYR      1,000        0  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      33,270      NZD      46,000        (139 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      68,047      PHP      3,418,000        12  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      60,514      SEK      545,000        (126 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      457      SEK      4,000        (14 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      1,601      SEK      14,000        (50 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      253,834      SGD      355,000        (511 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      1,414      SGD      2,000        13  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      399      THB      14,000        2  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      18,354      THB      640,000        (19 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      684      THB      24,000        4  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      263      TRY      1,000        12  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      1,654      TRY      6,000        (7 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      148      ZAR      2,000        5  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      63,303      ZAR      828,000        (216 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      1,481      ZAR      20,000        42  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      ZAR      850,000      USD      62,738        (2,025 ) 

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      AUD      651,000      USD      500,124        1,430  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      AUD      13,000      USD      9,987        28  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      BRL      68,000      USD      21,750        85  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      CAD      169,000      USD      127,629        354  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      CAD      4,000      USD      3,021        8  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      CHF      5,000      USD      5,003        13  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      CHF      82,000      USD      82,039        211  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      EUR      490,000      USD      521,458        1,440  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      EUR      1,000      USD      1,064        3  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      GBP      18,000      USD      22,417        60  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      GBP      320,000      USD      398,538        1,082  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      JPY      94,825,000      USD      848,713        3,277  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      MYR      23,000      USD      5,166        (5 ) 

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      NZD      46,000      USD      33,234        137  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      PHP      3,418,000      USD      67,750        (214 ) 

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      SEK      545,000      USD      60,614        119  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      SGD      355,000      USD      253,852        476  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      SGD      15,000      USD      10,729        23  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      THB      640,000      USD      18,343        15  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      TRY      6,000      USD      1,639        7  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      USD      12,673      JPY      1,416,000        (49 ) 

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      USD      1,445      NZD      2,000        (6 ) 

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      USD      3,279      PHP      165,000        2  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      ZAR      828,000      USD      62,935        227  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      ZAR      30,000      USD      2,281        9  

The Bank of Nova Scotia

      4/7/2017      HKD      1,715,000      USD      221,021        (20 ) 
                 

 

 

  

Total net unrealized appreciation

                   $ 13,231  
                 

 

 

  

 

(e) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to foreign exchange contracts risk exposure as of February 28, 2017.

Currency Abbreviations

AUD    Australian Dollar
BRL    Brazilian Real
CAD    Canadian Dollar
CHF    Swiss Franc
EUR    Euro
GBP    Pound Sterling
HKD    Hong Kong Dollar
JPY    Japanese Yen
MYR    Malaysian Ringgit
NZD    New Zealand Dollar
PHP    Phillippine Peso
SEK    Swedish Krona
SGD    Singapore Dollar
THB    Thai Baht
TRY    Turkish Lira
USD    U.S. Dollar
ZAR    South African Rand

Fair Value Measurements

Various inputs are used in determining the value of the Fund’s investments. These inputs are summarized in three broad levels. Level 1 includes quoted prices in active markets for identical securities. Level 2 includes other significant observable inputs (including quoted prices for similar securities, interest rates, prepayment speeds and credit risk). Level 3 includes significant unobservable inputs (including the Fund’s own assumptions in determining the fair value of investments). The level assigned to the securities valuations may not be an indication of the risk or liquidity associated with investing in those securities.

The following is a summary of the inputs used as of February 28, 2017 in valuing the Fund’s investments.

 

Assets

    Level 1      Level 2     Level 3      Total  

Common Stocks (f)

    $ 3,309,068      $ —       $ —        $ 3,309,068  

Short-Term Investments

      40,055        —         —          40,055  

Derivatives (g)

           

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

      —          34,675       —          34,675  
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

TOTAL

    $ 3,349,123      $ 34,675     $ —        $ 3,383,798  
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

Liabilities

    Level 1      Level 2     Level 3      Total  

Derivatives (g)

           

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

    $ —        $ (21,444 )    $ —        $ (21,444 ) 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

TOTAL

    $ —        $ (21,444 )    $ —        $ (21,444 ) 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

 

(f) See Schedule of Investments for additional detailed categorizations.
(g) Derivatives include unrealized appreciation (depreciation) on forward foreign currency exchange contracts.

There have been no transfers between fair value measurement levels during the period ended February 28, 2017.

DBX ETF Trust

Schedule of Investments

Deutsche X-trackers Japan JPX-Nikkei 400 Equity ETF

February 28, 2017 (Unaudited)

 

     Number of
Shares		      Value  

COMMON STOCKS - 99.8%

      

Consumer Discretionary - 17.1%

      

ABC-Mart, Inc.

      200      $ 12,102  

Aisin Seiki Co. Ltd.

      1,000        49,873  

Asics Corp.

      1,300        23,017  

Bandai Namco Holdings, Inc.

      1,300        37,588  

Bridgestone Corp.

      3,900        156,195  

Casio Computer Co. Ltd.

      900        12,203  

CyberAgent, Inc.

      600        16,758  

Daiichikosho Co. Ltd.

      300        12,495  

Denso Corp.

      2,700        120,467  

Dentsu, Inc.

      1,300        72,271  

Don Quijote Holdings Co. Ltd.

      700        24,901  

Eagle Industry Co. Ltd.

      100        1,447  

Fast Retailing Co. Ltd.

      200        63,440  

Fuji Heavy Industries Ltd.

      3,400        127,844  

Geo Holdings Corp.

      200        2,424  

Hakuhodo DY Holdings, Inc.

      1,400        17,280  

Haseko Corp.

      1,300        15,453  

Heiwa Corp.

      400        10,868  

Hikari Tsushin, Inc.

      100        9,831  

HIS Co. Ltd.

      100        2,662  

Honda Motor Co. Ltd.

      8,900        277,536  

Iida Group Holdings Co. Ltd.

      900        15,284  

Isuzu Motors Ltd.

      3,200        43,001  

Izumi Co. Ltd.

      200        8,973  

J. Front Retailing Co. Ltd.

      1,300        20,055  

Koito Manufacturing Co. Ltd.

      600        31,050  

K’s Holdings Corp.

      500        8,929  

Mazda Motor Corp.

      3,500        49,301  

Mitsuba Corp.

      200        3,807  

NGK Spark Plug Co. Ltd.

      1,000        22,729  

NHK Spring Co. Ltd.

      1,500        17,214  

Nifco, Inc.

      200        10,278  

Nikon Corp.

      1,900        29,158  

Nippon Television Holdings, Inc.

      1,000        17,858  

Nissan Motor Co. Ltd.

      13,600        134,438  

Nissin Kogyo Co. Ltd.

      300        5,355  

Nitori Holdings Co. Ltd.

      500        58,453  

NOK Corp.

      600        13,750  

Oriental Land Co. Ltd.

      1,200        67,698  

Panasonic Corp.

      12,600        138,855  

Pressance Corp.

      200        2,445  

Rakuten, Inc.

      5,900        58,691  

Resorttrust, Inc.

      500        9,206  

Rinnai Corp.

      200        16,195  

Ryohin Keikaku Co. Ltd.

      200        42,454  

Sanrio Co. Ltd.

      400        7,955  

Sekisui Chemical Co. Ltd.

      2,600        43,107  

Sekisui House Ltd.

      3,900        62,586  

Seria Co. Ltd.

      100        7,901  

Shimamura Co. Ltd.

      100        12,995  

Shimano, Inc.

      500        74,183  

Stanley Electric Co. Ltd.

      800        22,630  

Start Today Co. Ltd.

      1,000        20,986  

Starts Corp., Inc.

      200        4,317  

Sumitomo Electric Industries Ltd.

      4,300        70,312  

Sumitomo Forestry Co. Ltd.

      1,000        14,613  

Sumitomo Rubber Industries Ltd.

      1,200        19,885  

Suzuki Motor Corp.

      2,200        86,399  

Takashimaya Co. Ltd.

      2,000        18,072  

Toho Co. Ltd.

      700        19,895  

Toyo Tire & Rubber Co. Ltd.

      600        9,765  

Toyoda Gosei Co. Ltd.

      400        10,239  

Toyota Industries Corp.

      1,000        48,979  

Toyota Motor Corp.

      4,446        252,927  

TS Tech Co. Ltd.

      300        7,875  

United Arrows Ltd.

      100        3,159  

Usen Corp.

      500        2,056  

USS Co. Ltd.

      1,300        22,355  

VT HOLDINGS Co. Ltd.

      500        2,351  

Yamaha Corp.

      700        18,313  

Yamaha Motor Co. Ltd.

      1,600        37,167  

Yokohama Rubber Co. Ltd.

      700        13,977  
     

 

 

  
        2,806,831  
     

 

 

  

Consumer Staples - 8.6%

      

Aeon Co. Ltd. (a)

      4,400        65,871  

Ain Holdings, Inc.

      100        7,213  

Ajinomoto Co., Inc.

      2,600        52,844  

Asahi Group Holdings Ltd.

      2,300        81,590  

Calbee, Inc.

      500        17,026  

Ci:z Holdings Co. Ltd.

      200        5,890  

Cosmos Pharmaceutical Corp.

      100        19,145  

Create SD Holdings Co. Ltd.

      200        4,619  

Ezaki Glico Co. Ltd.

      300        14,479  

FamilyMart UNY Holdings Co. Ltd.

      400        24,525  

Ito En Ltd.

      400        13,728  

Japan Tobacco, Inc.

      5,200        174,611  

Kao Corp.

      3,000        155,544  

Kewpie Corp.

      600        16,029  

Kikkoman Corp.

      1,000        30,254  

Kirin Holdings Co. Ltd.

      5,200        89,885  

Kobayashi Pharmaceutical Co. Ltd.

      300        13,943  

Kose Corp.

      200        17,196  

Kusuri no Aoki Holdings Co. Ltd.

      100        4,420  

Lawson, Inc. (a)

      400        27,707  

Matsumotokiyoshi Holdings Co. Ltd.

      200        9,492  

MEIJI Holdings Co. Ltd.

      700        56,183  

NH Foods Ltd.

      1,000        26,760  

Nichirei Corp.

      600        14,034  

Nippon Suisan Kaisha Ltd.

      1,600        8,123  

Nissin Foods Holdings Co. Ltd.

      400        22,487  

Pigeon Corp.

      600        17,724  

Seven & i Holdings Co. Ltd.

      4,500        176,967  

Shiseido Co. Ltd.

      2,200        58,104  

Sugi Holdings Co. Ltd.

      300        13,889  

Sundrug Co. Ltd.

      200        13,210  

Toyo Suisan Kaisha Ltd.

      600        22,094  

Tsuruha Holdings, Inc.

      300        27,886  

Unicharm Corp.

      2,300        51,906  

Valor Holdings Co. Ltd.

      400        9,964  

Welcia Holdings Co. Ltd.

      400        11,208  

Yakult Honsha Co. Ltd.

      600        32,873  

Yaoko Co. Ltd.

      100        4,085  
     

 

 

  
        1,413,508  
     

 

 

  

Energy - 0.4%

      

Inpex Corp.

      6,600        65,832  

Nippon Gas Co. Ltd.

      100        2,976  
     

 

 

  
        68,808  
     

 

 

  

Financials - 14.9%

      

AEON Financial Service Co. Ltd.

      700        13,601  

Aozora Bank Ltd.

      6,000        22,577  

Chiba Bank Ltd.

      5,000        35,081  

Chugoku Bank Ltd.

      1,000        16,016  

Concordia Financial Group Ltd.

      6,600        35,264  

Dai-ichi Life Holdings, Inc.

      6,600        124,615  

Daiwa Securities Group, Inc.

      10,000        63,664  

Fukuoka Financial Group, Inc.

      4,000        18,734  

Fuyo General Lease Co. Ltd.

      100        4,800  

Gunma Bank Ltd.

      2,400        13,986  

Hachijuni Bank Ltd.

      2,800        17,768  

Hiroshima Bank Ltd.

      3,000        14,238  

Hitachi Capital Corp.

      300        7,787  

Hokuhoku Financial Group, Inc.

      700        12,325  

IBJ Leasing Co. Ltd.

      200        4,517  

Jafco Co. Ltd.

      200        6,864  

Japan Exchange Group, Inc.

      3,400        47,193  

Kyushu Financial Group, Inc.

      2,400        16,496  

Matsui Securities Co. Ltd.

      600        4,944  

Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc.

      47,400        312,823  

Mitsubishi UFJ Lease & Finance Co. Ltd.

      2,600        14,431  

Mizuho Financial Group, Inc.

      147,800        277,014  

MS&AD Insurance Group Holdings, Inc.

      3,200        108,654  

Nomura Holdings, Inc.

      22,400        146,010  

North Pacific Bank Ltd.

      1,700        7,080  

Okasan Securities Group, Inc.

      1,000        6,650  

Orient Corp.*

      2,300        4,276  

ORIX Corp.

      7,800        121,826  

Resona Holdings, Inc.

      13,100        73,412  

SBI Holdings, Inc.

      1,200        16,860  

Seven Bank Ltd. (a)

      3,900        12,165  

Shinsei Bank Ltd.

      10,000        18,322  

Shizuoka Bank Ltd.

      3,000        26,438  

Sompo Holdings, Inc.

      2,400        90,050  

Sony Financial Holdings, Inc.

      1,300        22,936  

Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc.

      7,800        305,140  

Sumitomo Mitsui Trust Holdings, Inc.

      2,300        82,823  

Suruga Bank Ltd.

      1,100        24,480  

T&D Holdings, Inc.

      3,900        60,076  

Tokai Tokyo Financial Holdings, Inc.

      1,300        7,552  

Tokio Marine Holdings, Inc.

      4,400        193,445  

Tokyo Century Corp.

      200        6,784  

Tokyo TY Financial Group, Inc.

      200        6,837  

Yamaguchi Financial Group, Inc.

      1,000        11,583  

Zenkoku Hosho Co. Ltd.

      300        9,800  
     

 

 

  
        2,447,937  
     

 

 

  

Health Care - 8.2%

      

Alfresa Holdings Corp.

      1,300        23,494  

Asahi Intecc Co. Ltd.

      300        11,878  

Astellas Pharma, Inc.

      11,900        160,815  

Chugai Pharmaceutical Co. Ltd.

      1,100        36,819  

Daiichi Sankyo Co. Ltd.

      3,400        77,809  

Eisai Co. Ltd.

      1,400        78,843  

Hisamitsu Pharmaceutical Co., Inc.

      400        21,594  

Hoya Corp.

      2,300        104,511  

Kaken Pharmaceutical Co. Ltd.

      200        10,797  

KYORIN Holdings, Inc.

      200        4,238  

Kyowa Hakko Kirin Co. Ltd.

      1,200        18,029  

M3, Inc.

      1,000        25,473  

Medipal Holdings Corp.

      1,300        21,530  

Mitsubishi Tanabe Pharma Corp.

      1,300        26,840  

Nihon Kohden Corp.

      400        8,791  

Olympus Corp.

      1,700        60,397  

Ono Pharmaceutical Co. Ltd.

      2,600        57,805  

Otsuka Holdings Co. Ltd.

      2,600        118,770  

Santen Pharmaceutical Co. Ltd.

      2,100        30,219  

Sawai Pharmaceutical Co. Ltd.

      200        10,850  

Shionogi & Co. Ltd.

      1,600        78,624  

Ship Healthcare Holdings, Inc.

      200        5,658  

Sysmex Corp.

      800        46,405  

Taisho Pharmaceutical Holdings Co. Ltd.

      300        24,534  

Takeda Pharmaceutical Co. Ltd.

      4,300        200,694  

Terumo Corp.

      1,700        59,181  

Toho Holdings Co. Ltd.

      400        8,677  

Tsumura & Co.

      400        11,905  
     

 

 

  
        1,345,180  
     

 

 

  

Industrials - 22.3%

      

Aeon Delight Co. Ltd.

      100        3,101  

Aica Kogyo Co. Ltd.

      400        10,268  

ANA Holdings, Inc.

      20,000        60,026  

Asahi Glass Co. Ltd.

      6,000        49,229  

Central Japan Railway Co.

      900        147,848  

COMSYS Holdings Corp.

      500        8,902  

Daifuku Co. Ltd.

      600        14,072  

Daikin Industries Ltd.

      1,500        142,982  

DMG Mori Co. Ltd.

      600        9,535  

East Japan Railway Co.

      2,100        190,602  

Ebara Corp.

      600        17,750  

FANUC Corp.

      1,100        217,522  

Fuji Electric Co. Ltd.

      4,000        22,201  

Hankyu Hanshin Holdings, Inc.

      1,400        47,048  

Hanwa Co. Ltd.

      1,000        7,204  

Hazama Ando Corp.

      1,300        9,458  

Hino Motors Ltd.

      1,400        16,329  

Hitachi Construction Machinery Co. Ltd.

      600        14,018  

Hoshizaki Corp.

      300        23,864  

IHI Corp.*

      8,000        25,026  

ITOCHU Corp.

      8,000        116,298  

Iwatani Corp.

      1,000        5,872  

Japan Airlines Co. Ltd.

      1,900        62,306  

JGC Corp.

      1,100        19,830  

JTEKT Corp.

      1,300        22,169  

Kajima Corp.

      6,000        39,255  

Kanamoto Co. Ltd.

      300        7,647  

Kanematsu Corp.

      3,000        5,229  

Kawasaki Heavy Industries Ltd.

      8,000        25,240  

Keihan Holdings Co. Ltd.

      4,000        25,383  

Keio Corp.

      3,000        23,676  

Keisei Electric Railway Co. Ltd.

      800        19,041  

Kintetsu Group Holdings Co. Ltd.

      11,000        40,997  

Komatsu Ltd.

      5,300        128,397  

Kubota Corp.

      5,600        89,467  

Kumagai Gumi Co. Ltd.

      2,000        5,506  

Kyowa Exeo Corp.

      400        5,570  

Kyudenko Corp.

      200        5,075  

Makita Corp.

      700        48,675  

Marubeni Corp.

      10,800        70,156  

MINEBEA MITSUMI, Inc.

      1,700        21,029  

MISUMI Group, Inc.

      1,400        24,563  

Mitsubishi Corp.

      8,200        185,752  

Mitsubishi Electric Corp.

      11,800        173,754  

Mitsubishi Heavy Industries Ltd.

      18,000        71,430  

Mitsui & Co. Ltd.

      9,900        152,104  

MonotaRO Co. Ltd.

      400        11,369  

Nabtesco Corp.

      600        16,758  

Nachi-Fujikoshi Corp.

      1,000        5,425  

Nagoya Railroad Co. Ltd.

      5,000        23,015  

Namura Shipbuilding Co. Ltd.

      400        2,688  

Nankai Electric Railway Co. Ltd.

      3,000        14,801  

NGK Insulators Ltd.

      1,500        32,431  

Nidec Corp.

      1,400        131,260  

Nihon M&A Center, Inc.

      400        12,316  

Nippon Express Co. Ltd.

      5,000        25,919  

Nippon Steel & Sumikin Bussan Corp.

      100        4,326  

Nippon Yusen KK

      9,000        19,949  

Nishi-Nippon Railroad Co. Ltd.

      2,000        8,831  

NSK Ltd.

      2,400        34,364  

Obayashi Corp.

      3,700        34,525  

Odakyu Electric Railway Co. Ltd.

      1,700        33,731  

OSG Corp.

      500        10,555  

Park24 Co. Ltd.

      600        16,919  

Pilot Corp.

      200        7,981  

Sankyo Tateyama, Inc.

      200        2,989  

Sankyu, Inc.

      2,000        12,852  

Sanwa Holdings Corp.

      800        7,579  

Secom Co. Ltd.

      1,200        87,787  

Shimizu Corp.

      4,000        36,859  

SMC Corp.

      400        113,867  

Sohgo Security Services Co. Ltd.

      500        18,993  

Sojitz Corp.

      7,400        19,247  

Sotetsu Holdings, Inc.

      3,000        15,015  

Sumitomo Corp.

      6,900        93,092  

Sumitomo Heavy Industries Ltd.

      4,000        28,422  

Sumitomo Mitsui Construction Co. Ltd.

      4,200        4,655  

Tadano Ltd.

      600        7,754  

Taisei Corp.

      6,000        42,258  

Takeuchi Manufacturing Co. Ltd.

      200        4,018  

Temp Holdings Co. Ltd.

      900        15,308  

THK Co. Ltd.

      600        15,664  

Tobu Railway Co. Ltd.

      6,000        30,835  

Tokyu Construction Co. Ltd.

      500        3,696  

Tokyu Corp.

      5,000        37,181  

TOTO Ltd.

      800        30,925  

Toyota Tsusho Corp.

      1,300        38,924  

Tsubakimoto Chain Co.

      1,000        8,607  

West Japan Railway Co.

      1,000        66,470  

Yamato Holdings Co. Ltd.

      1,900        41,682  
     

 

 

  
        3,663,248  
     

 

 

  

Information Technology - 10.9%

      

Alps Electric Co. Ltd.

      1,000        29,897  

Brother Industries Ltd.

      1,300        24,598  

Canon, Inc.

      5,900        173,016  

COLOPL, Inc.

      300        2,794  

COOKPAD, Inc.

      100        858  

DeNA Co. Ltd.

      600        13,551  

Dip Corp.

      200        4,194  

Disco Corp.

      100        15,096  

FUJIFILM Holdings Corp.

      2,300        89,258  

Fujitsu Ltd.

      11,000        64,170  

GMO internet, Inc.

      400        5,220  

Gree, Inc.

      1,200        7,583  

GungHo Online Entertainment, Inc.

      3,100        7,204  

Gurunavi, Inc.

      200        3,983  

Hamamatsu Photonics KK

      800        23,667  

Hirose Electric Co. Ltd.

      200        26,956  

Hitachi High-Technologies Corp.

      500        20,914  

Hitachi Kokusai Electric, Inc.

      300        6,894  

Hitachi Ltd.

      27,000        149,328  

Horiba Ltd.

      200        11,136  

Itochu Techno-Solutions Corp.

      300        8,165  

Kakaku.com, Inc.

      600        8,698  

Keyence Corp.

      520        201,986  

Konica Minolta, Inc.

      2,700        26,135  

Kyocera Corp.

      1,800        99,391  

Mixi, Inc.

      400        17,411  

Murata Manufacturing Co. Ltd.

      1,200        173,213  

NEC Corp.

      15,000        37,538  

Nexon Co. Ltd.

      1,000        16,696  

Nomura Research Institute Ltd.

      902        31,280  

NTT Data Corp.

      600        28,422  

Obic Co. Ltd.

      400        18,698  

Oki Electric Industry Co. Ltd.

      500        7,141  

Omron Corp.

      1,300        56,120  

Oracle Corp. Japan

      200        11,691  

Otsuka Corp.

      300        15,310  

Renesas Electronics Corp.*

      600        4,901  

Ricoh Co. Ltd.

      3,400        29,750  

SCREEN Holdings Co. Ltd.

      200        13,550  

SCSK Corp.

      300        11,101  

Seiko Epson Corp.

      1,700        38,183  

Shimadzu Corp.

      2,000        32,730  

TDK Corp.

      600        40,971  

Tokyo Electron Ltd.

      700        70,134  

Topcon Corp.

      400        7,036  

Trend Micro, Inc.

      500        21,987  

Yahoo Japan Corp.

      7,900        36,787  

Yaskawa Electric Corp.

      1,400        26,352  

Yokogawa Electric Corp.

      1,300        20,322  
     

 

 

  
        1,792,016  
     

 

 

  

Materials - 7.2%

      

Air Water, Inc.

      900        17,158  

Asahi Kasei Corp.

      7,000        68,477  

Daicel Corp.

      1,400        17,055  

Daio Paper Corp.

      500        6,221  

Denka Co. Ltd.

      3,000        15,686  

DIC Corp.

      500        18,322  

Dowa Holdings Co. Ltd.

      1,000        8,142  

Hitachi Chemical Co. Ltd.

      600        16,973  

Hitachi Metals Ltd.

      1,200        17,160  

JFE Holdings, Inc.

      3,100        58,877  

JSR Corp.

      1,300        22,297  

Kansai Paint Co. Ltd.

      1,200        23,403  

Kobe Steel Ltd.*

      2,000        19,502  

Kuraray Co. Ltd.

      1,900        28,954  

Mitsubishi Chemical Holdings Corp.

      7,800        60,143  

Mitsubishi Gas Chemical Co., Inc.

      1,100        23,261  

Mitsubishi Materials Corp.

      700        23,336  

Nihon Parkerizing Co. Ltd.

      500        6,064  

Nippon Kayaku Co. Ltd.

      1,000        13,773  

Nippon Paint Holdings Co. Ltd.

      900        29,159  

Nippon Steel & Sumitomo Metal Corp.

      5,200        128,437  

Nissan Chemical Industries Ltd.

      600        19,413  

Nitto Denko Corp.

      800        67,641  

NOF Corp.

      1,000        10,913  

Oji Holdings Corp.

      5,000        24,043  

Shin-Etsu Chemical Co. Ltd.

      2,000        169,871  

Sumitomo Chemical Co. Ltd.

      8,000        44,760  

Sumitomo Metal Mining Co. Ltd.

      3,000        41,855  

Sumitomo Osaka Cement Co. Ltd.

      2,000        8,348  

Taiheiyo Cement Corp.

      7,000        24,713  

Taiyo Nippon Sanso Corp.

      1,300        16,220  

Toray Industries, Inc.

      8,000        71,860  

Tosoh Corp.

      4,000        34,929  

Ube Industries Ltd.

      6,000        15,069  

Zeon Corp.

      1,000        11,029  
     

 

 

  
        1,183,064  
     

 

 

  

Real Estate - 3.9%

      

Aeon Mall Co. Ltd.

      700        10,792  

Daikyo, Inc.

      1,000        2,100  

Daito Trust Construction Co. Ltd.

      400        56,201  

Daiwa House Industry Co. Ltd.

      3,700        101,987  

Hulic Co. Ltd.

      2,300        21,975  

Ichigo, Inc.

      1,000        3,173  

Leopalace21 Corp.

      1,300        6,855  

Mitsubishi Estate Co. Ltd.

      8,000        156,947  

Mitsui Fudosan Co. Ltd.

      6,000        136,372  

Nomura Real Estate Holdings, Inc.

      700        11,925  

NTT Urban Development Corp.

      600        5,540  

Relo Group, Inc.

      100        14,551  

Sumitomo Real Estate Sales Co. Ltd.

      100        2,556  

Sumitomo Realty & Development Co. Ltd.

      3,000        83,148  

Takara Leben Co. Ltd.

      500        2,659  

Tokyo Tatemono Co. Ltd.

      1,300        18,416  

Tokyu Fudosan Holdings Corp.

      2,700        15,444  
     

 

 

  
        650,641  
     

 

 

  

Telecommunication Services - 5.0%

      

KDDI Corp.

      7,300        191,757  

Nippon Telegraph & Telephone Corp.

      4,900        208,070  

NTT DOCOMO, Inc.

      8,200        195,463  

SoftBank Group Corp.

      3,100        231,686  
     

 

 

  
        826,976  
     

 

 

  

Utilities - 1.3%

      

Chubu Electric Power Co., Inc.

      3,600        47,620  

Electric Power Development Co. Ltd.

      900        21,228  

Osaka Gas Co. Ltd.

      11,000        42,590  

Toho Gas Co. Ltd.

      3,000        21,665  

Tohoku Electric Power Co., Inc.

      2,800        36,087  

Tokyo Gas Co. Ltd.

      12,000        54,678  
     

 

 

  
        223,868  
     

 

 

  

TOTAL COMMON STOCKS

      

(Cost $15,842,556)

         16,422,077  
     

 

 

  

SECURITIES LENDING COLLATERAL - 0.6%

      

Deutsche Government & Agency Securities Portfolio “Deutsche Government Cash Institutional Shares”, 0.48% (b)(c)

      

(Cost $105,399)

      105,399        105,399  
     

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS - 100.4%

      

(Cost $15,947,955)†

       $ 16,527,476  

Other assets and liabilities, net - (0.4%)

         (78,322 ) 
     

 

 

  

NET ASSETS - 100.0%

       $ 16,449,154  
     

 

 

  

For information on the Fund’s policies regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent semi-annual or annual financial statements.

 

* Non-income producing security.

† The cost for federal income tax purposes was $15,988,522. At February 28, 2017, net unrealized appreciation for all securities based on tax cost was $538,954. This consisted of aggregate gross unrealized appreciation for all securities in which there was an excess of value over tax cost of $1,120,255 and aggregate gross unrealized depreciation for all securities in which there was an excess of tax cost over value of $581,301.
(a) All or a portion of these securities were on loan. In addition, “Other Assets and Liabilities, Net” may include pending sales that are also on loan. The value of securities loaned at February 28, 2017 amounted to $100,045, which is 0.6% of net assets.
(b) Affiliated fund managed by Deutsche Investment Management Americas Inc. The rate shown is the annualized seven-day yield at period end.
(c) Represents collateral held in connection with securities lending. Income earned by the Fund is net of borrower rebates.

At February 28, 2017, open future contract purchased was as follows:

 

Contract Description

    Currency    Number of
Contracts		      Contract
Value		      Expiration
Date		      Unrealized
Appreciation
(Depreciation) (d)		  

MINI TPX Index Futures

    JPY      1      $ 13,711        3/09/2017      $ (40 ) 

 

(d) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to equity contracts risk exposure as of February 28, 2017.

Currency Abbreviations

JPY Japanese Yen

Fair Value Measurements

Various inputs are used in determining the value of the Fund’s investments. These inputs are summarized in three broad levels. Level 1 includes quoted prices in active markets for identical securities. Level 2 includes other significant observable inputs (including quoted prices for similar securities, interest rates, prepayment speeds and credit risk). Level 3 includes significant unobservable inputs (including the Fund’s own assumptions in determining the fair value of investments). The level assigned to the securities valuations may not be an indication of the risk or liquidity associated with investing in those securities.

The following is a summary of the inputs used as of February 28, 2017 in valuing the Fund’s investments.

 

Assets

    Level 1     Level 2      Level 3      Total  

Common Stocks (e)

    $ 16,422,077     $ —        $ —        $ 16,422,077  

Short-Term Investments

      105,399       —          —          105,399  
  

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

  

TOTAL

    $ 16,527,476     $ —        $ —        $ 16,527,476  
  

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Liabilities

    Level 1     Level 2      Level 3      Total  

Derivatives (f)

           

Futures Contracts

    $ (40 )    $  —        $  —        $ (40 ) 
  

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

  

TOTAL

    $ (40 )    $ —        $ —        $ (40 ) 
  

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

(e) See Schedule of Investments for additional detailed categorizations.
(f) Derivatives include unrealized appreciation (depreciation) on open futures contracts.

There have been no transfers between fair value measurement levels during the period ended February 28, 2017.

DBX ETF Trust

Schedule of Investments

Deutsche X-trackers Japan JPX-Nikkei 400 Hedged Equity ETF

February 28, 2017 (Unaudited)

 

     Number of
Shares		      Value  

COMMON STOCKS - 99.4%

      

Consumer Discretionary - 16.6%

      

ABC-Mart, Inc.

      100      $ 6,026  

Aisin Seiki Co. Ltd.

      199        9,884  

Asics Corp.

      299        5,272  

Bandai Namco Holdings, Inc.

      299        8,610  

Bridgestone Corp.

      797        31,789  

Casio Computer Co. Ltd.

      199        2,687  

CyberAgent, Inc.

      100        2,782  

Denso Corp.

      498        22,128  

Dentsu, Inc.

      299        16,554  

Don Quijote Holdings Co. Ltd.

      250        8,857  

Fuji Heavy Industries Ltd.

      697        26,101  

Geo Holdings Corp.

      100        1,207  

Hakuhodo DY Holdings, Inc.

      349        4,290  

Haseko Corp.

      399        4,724  

HIS Co. Ltd.

      50        1,325  

Honda Motor Co. Ltd.

      1,795        55,746  

Iida Group Holdings Co. Ltd.

      250        4,228  

Isuzu Motors Ltd.

      697        9,328  

J. Front Retailing Co. Ltd.

      399        6,130  

Koito Manufacturing Co. Ltd.

      150        7,731  

K’s Holdings Corp.

      100        1,778  

Mazda Motor Corp.

      748        10,493  

Mitsuba Corp.

      100        1,896  

NGK Spark Plug Co. Ltd.

      199        4,504  

NHK Spring Co. Ltd.

      299        3,417  

Nikon Corp.

      449        6,862  

Nippon Television Holdings, Inc.

      299        5,318  

Nissan Motor Co. Ltd.

      2,738        26,955  

Nissin Kogyo Co. Ltd.

      100        1,778  

Nitori Holdings Co. Ltd.

      150        17,464  

NOK Corp.

      150        3,423  

Oriental Land Co. Ltd.

      299        16,799  

Panasonic Corp.

      2,540        27,877  

Rakuten, Inc.

      1,346        13,335  

Resorttrust, Inc.

      50        917  

Sanrio Co. Ltd.

      100        1,981  

Sekisui Chemical Co. Ltd.

      600        9,907  

Sekisui House Ltd.

      897        14,336  

Seria Co. Ltd.

      50        3,934  

Shimano, Inc.

      50        7,388  

Stanley Electric Co. Ltd.

      150        4,226  

Start Today Co. Ltd.

      250        5,225  

Sumitomo Electric Industries Ltd.

      947        15,422  

Sumitomo Forestry Co. Ltd.

      250        3,638  

Sumitomo Rubber Industries Ltd.

      299        4,934  

Suzuki Motor Corp.

      398        15,566  

Toho Co. Ltd.

      150        4,246  

Toyo Tire & Rubber Co. Ltd.

      150        2,431  

Toyoda Gosei Co. Ltd.

      150        3,824  

Toyota Industries Corp.

      199        9,707  

Toyota Motor Corp.

      924        52,350  

TPR Co. Ltd.

      100        3,405  

United Arrows Ltd.

      50        1,573  

USS Co. Ltd.

      399        6,833  

VT HOLDINGS Co. Ltd.

      100        468  

Yamaha Corp.

      150        3,908  

Yamaha Motor Co. Ltd.

      299        6,917  

Yokohama Rubber Co. Ltd.

      150        2,983  
     

 

 

  
        563,417  
     

 

 

  

Consumer Staples - 8.4%

      

Aeon Co. Ltd.

      947        14,119  

Ajinomoto Co., Inc.

      500        10,121  

Asahi Group Holdings Ltd.

      498        17,594  

Calbee, Inc.

      150        5,087  

Ci:z Holdings Co. Ltd.

      50        1,466  

Create SD Holdings Co. Ltd.

      100        2,300  

FamilyMart UNY Holdings Co. Ltd.

      50        3,053  

Ito En Ltd.

      150        5,127  

Japan Tobacco, Inc.

      1,145        38,291  

Kao Corp.

      548        28,296  

Kewpie Corp.

      150        3,991  

Kirin Holdings Co. Ltd.

      1,096        18,867  

Kobayashi Pharmaceutical Co. Ltd.

      100        4,629  

Kusuri no Aoki Holdings Co. Ltd.

      72        3,169  

Lawson, Inc.

      50        3,449  

MEIJI Holdings Co. Ltd.

      200        15,986  

Nichirei Corp.

      200        4,659  

Nippon Suisan Kaisha Ltd.

      400        2,022  

Nissin Foods Holdings Co. Ltd.

      150        8,398  

Pigeon Corp.

      150        4,413  

Seven & i Holdings Co. Ltd.

      1,047        41,006  

Shiseido Co. Ltd.

      449        11,810  

Sugi Holdings Co. Ltd.

      100        4,611  

Toyo Suisan Kaisha Ltd.

      150        5,501  

Unicharm Corp.

      498        11,193  

Valor Holdings Co. Ltd.

      150        3,721  

Welcia Holdings Co. Ltd.

      100        2,791  

Yakult Honsha Co. Ltd.

      150        8,185  
     

 

 

  
        283,855  
     

 

 

  

Energy - 0.5%

      

Inpex Corp.

      1,496        14,861  

Nippon Gas Co. Ltd.

      100        2,964  
     

 

 

  
        17,825  
     

 

 

  

Financials - 14.9%

      

AEON Financial Service Co. Ltd.

      150        2,903  

Aozora Bank Ltd.

      1,495        5,602  

Chiba Bank Ltd.

      495        3,459  

Chugoku Bank Ltd.

      299        4,769  

Concordia Financial Group Ltd.

      1,495        7,955  

Dai-ichi Life Holdings, Inc.

      1,545        29,052  

Daiwa Securities Group, Inc.

      1,990        12,617  

Financial Products Group Co. Ltd.

      100        977  

Fukuoka Financial Group, Inc.

      495        2,309  

Gunma Bank Ltd.

      600        3,482  

Hachijuni Bank Ltd.

      500        3,160  

Hiroshima Bank Ltd.

      495        2,340  

Hitachi Capital Corp.

      50        1,292  

Hokuhoku Financial Group, Inc.

      149        2,613  

Jafco Co. Ltd.

      100        3,418  

Japan Exchange Group, Inc.

      798        11,031  

kabu.com Securities Co. Ltd.

      100        342  

Kyushu Financial Group, Inc.

      500        3,422  

Matsui Securities Co. Ltd.

      150        1,231  

Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc.

      9,771        64,221  

Mitsubishi UFJ Lease & Finance Co. Ltd.

      598        3,306  

Mizuho Financial Group, Inc.

      30,461        56,858  

MS&AD Insurance Group Holdings, Inc.

      598        20,222  

Nomura Holdings, Inc.

      4,600        29,861  

North Pacific Bank Ltd.

      400        1,659  

Orient Corp.*

      600        1,111  

ORIX Corp.

      1,594        24,794  

Resona Holdings, Inc.

      2,590        14,455  

SBI Holdings, Inc.

      350        4,897  

Seven Bank Ltd.

      897        2,787  

Shinsei Bank Ltd.

      2,990        5,456  

Shizuoka Bank Ltd.

      495        4,344  

Sompo Holdings, Inc.

      549        20,514  

Sony Financial Holdings, Inc.

      299        5,254  

Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc.

      1,596        62,181  

Sumitomo Mitsui Trust Holdings, Inc.

      498        17,860  

Suruga Bank Ltd.

      299        6,627  

T&D Holdings, Inc.

      997        15,295  

Tokai Tokyo Financial Holdings, Inc.

      299        1,730  

Tokio Marine Holdings, Inc.

      847        37,086  

Zenkoku Hosho Co. Ltd.

      100        3,253  
     

 

 

  
        505,745  
     

 

 

  

Health Care - 8.1%

      

Alfresa Holdings Corp.

      299        5,381  

Asahi Intecc Co. Ltd.

      100        3,943  

Astellas Pharma, Inc.

      2,490        33,512  

Chugai Pharmaceutical Co. Ltd.

      299        9,967  

Daiichi Sankyo Co. Ltd.

      797        18,165  

Eisai Co. Ltd.

      299        16,770  

Hisamitsu Pharmaceutical Co., Inc.

      50        2,688  

Hoya Corp.

      398        18,011  

KYORIN Holdings, Inc.

      50        1,055  

Kyowa Hakko Kirin Co. Ltd.

      300        4,489  

M3, Inc.

      199        5,048  

Medipal Holdings Corp.

      199        3,282  

Mitsubishi Tanabe Pharma Corp.

      299        6,148  

Nihon Kohden Corp.

      150        3,283  

Olympus Corp.

      399        14,117  

Ono Pharmaceutical Co. Ltd.

      550        12,178  

Otsuka Holdings Co. Ltd.

      498        22,656  

Santen Pharmaceutical Co. Ltd.

      449        6,435  

Sawai Pharmaceutical Co. Ltd.

      100        5,403  

Shionogi & Co. Ltd.

      349        17,080  

Ship Healthcare Holdings, Inc.

      50        1,409  

Sysmex Corp.

      150        8,665  

Takeda Pharmaceutical Co. Ltd.

      896        41,648  

Terumo Corp.

      349        12,100  

Toho Holdings Co. Ltd.

      50        1,080  

Tsumura & Co.

      50        1,482  
     

 

 

  
        275,995  
     

 

 

  

Industrials - 22.7%

      

Aeon Delight Co. Ltd.

      50        1,544  

Aica Kogyo Co. Ltd.

      150        3,835  

ANA Holdings, Inc.

      4,485        13,406  

Asahi Glass Co. Ltd.

      1,495        12,216  

Central Japan Railway Co.

      199        32,557  

COMSYS Holdings Corp.

      150        2,660  

Daifuku Co. Ltd.

      200        4,671  

Daikin Industries Ltd.

      349        33,131  

DMG Mori Co. Ltd.

      200        3,165  

East Japan Railway Co.

      449        40,586  

Ebara Corp.

      100        2,946  

FANUC Corp.

      199        39,191  

Hankyu Hanshin Holdings, Inc.

      299        10,007  

Hazama Ando Corp.

      250        1,811  

Hino Motors Ltd.

      399        4,635  

Hitachi Construction Machinery Co. Ltd.

      150        3,490  

Hoshizaki Corp.

      50        3,961  

IHI Corp.*

      1,495        4,657  

ITOCHU Corp.

      1,693        24,511  

Japan Airlines Co. Ltd.

      400        13,063  

JGC Corp.

      300        5,386  

JTEKT Corp.

      299        5,078  

Kajima Corp.

      1,495        9,741  

Kanematsu Corp.

      1,000        1,736  

Kawasaki Heavy Industries Ltd.

      2,495        7,840  

Keihan Holdings Co. Ltd.

      495        3,128  

Keio Corp.

      1,000        7,860  

Keisei Electric Railway Co. Ltd.

      200        4,741  

Kintetsu Group Holdings Co. Ltd.

      2,990        11,098  

Komatsu Ltd.

      1,146        27,649  

Kubota Corp.

      1,195        19,013  

Kumagai Gumi Co. Ltd.

      1,000        2,742  

Makita Corp.

      150        10,388  

Marubeni Corp.

      2,243        14,511  

MINEBEA MITSUMI, Inc.

      400        4,928  

MISUMI Group, Inc.

      299        5,224  

Mitsubishi Corp.

      1,644        37,089  

Mitsubishi Electric Corp.

      2,490        36,515  

Mitsubishi Heavy Industries Ltd.

      3,485        13,773  

Mitsui & Co. Ltd.

      1,993        30,495  

MonotaRO Co. Ltd.

      100        2,831  

Nabtesco Corp.

      150        4,172  

Nagoya Railroad Co. Ltd.

      1,495        6,853  

Namura Shipbuilding Co. Ltd.

      100        669  

NGK Insulators Ltd.

      400        8,613  

Nidec Corp.

      299        27,919  

Nihon M&A Center, Inc.

      100        3,066  

Nippon Express Co. Ltd.

      495        2,555  

Nippon Yusen KK

      3,000        6,622  

NSK Ltd.

      498        7,101  

Obayashi Corp.

      800        7,434  

Odakyu Electric Railway Co. Ltd.

      447        8,833  

OSG Corp.

      150        3,154  

Park24 Co. Ltd.

      50        1,404  

Sanwa Holdings Corp.

      300        2,831  

Secom Co. Ltd.

      299        21,784  

Shimizu Corp.

      1,000        9,177  

SMC Corp.

      50        14,175  

Sohgo Security Services Co. Ltd.

      150        5,674  

Sojitz Corp.

      1,494        3,870  

Sumitomo Corp.

      1,395        18,744  

Sumitomo Heavy Industries Ltd.

      495        3,503  

Sumitomo Mitsui Construction Co. Ltd.

      897        990  

Tadano Ltd.

      200        2,574  

Taisei Corp.

      1,495        10,486  

Takeuchi Manufacturing Co. Ltd.

      100        2,001  

Temp Holdings Co. Ltd.

      100        1,694  

THK Co. Ltd.

      250        6,500  

Tobu Railway Co. Ltd.

      1,495        7,652  

Tokyu Construction Co. Ltd.

      100        736  

Tokyu Corp.

      1,495        11,072  

TOTO Ltd.

      200        7,699  

Toyota Tsusho Corp.

      299        8,916  

West Japan Railway Co.

      199        13,173  

Yamato Holdings Co. Ltd.

      449        9,810  
     

 

 

  
        769,265  
     

 

 

  

Information Technology - 10.6%

      

Alps Electric Co. Ltd.

      250        7,444  

Brother Industries Ltd.

      299        5,634  

Canon, Inc.

      1,246        36,389  

COLOPL, Inc.

      100        927  

COOKPAD, Inc.

      100        854  

DeNA Co. Ltd.

      150        3,374  

Dip Corp.

      100        2,088  

Elecom Co. Ltd.

      100        1,857  

FUJIFILM Holdings Corp.

      498        19,247  

Fujitsu Ltd.

      1,990        11,561  

GMO internet, Inc.

      99        1,287  

Gree, Inc.

      100        629  

GungHo Online Entertainment, Inc.

      498        1,153  

Gurunavi, Inc.

      100        1,983  

Hamamatsu Photonics KK

      250        7,366  

Hitachi High-Technologies Corp.

      150        6,249  

Hitachi Kokusai Electric, Inc.

      100        2,288  

Hitachi Ltd.

      4,981        27,435  

Horiba Ltd.

      50        2,773  

Itochu Techno-Solutions Corp.

      50        1,355  

Kakaku.com, Inc.

      150        2,166  

Keyence Corp.

      100        38,684  

Konica Minolta, Inc.

      598        5,765  

Kyocera Corp.

      349        19,192  

Murata Manufacturing Co. Ltd.

      199        28,607  

NEC Corp.

      3,000        7,477  

Nexon Co. Ltd.

      350        5,820  

Nomura Research Institute Ltd.

      181        6,251  

NTT Data Corp.

      150        7,076  

Obic Co. Ltd.

      50        2,328  

Oki Electric Industry Co. Ltd.

      109        1,550  

Omron Corp.

      299        12,855  

Oracle Corp. Japan

      50        2,911  

Renesas Electronics Corp.*

      200        1,627  

Ricoh Co. Ltd.

      648        5,647  

Seiko Epson Corp.

      399        8,925  

Shimadzu Corp.

      300        4,889  

TDK Corp.

      150        10,201  

Tokyo Electron Ltd.

      199        19,857  

Topcon Corp.

      100        1,752  

Trend Micro, Inc.

      150        6,569  

Yahoo Japan Corp.

      1,694        7,856  

Yaskawa Electric Corp.

      299        5,605  

Yokogawa Electric Corp.

      299        4,655  
     

 

 

  
        360,158  
     

 

 

  

Materials - 7.3%

      

Air Water, Inc.

      300        5,696  

Asahi Kasei Corp.

      1,495        14,565  

Daicel Corp.

      349        4,234  

Daio Paper Corp.

      100        1,239  

DIC Corp.

      49        1,788  

Hitachi Chemical Co. Ltd.

      150        4,226  

Hitachi Metals Ltd.

      299        4,258  

JFE Holdings, Inc.

      648        12,257  

JSR Corp.

      299        5,107  

Kansai Paint Co. Ltd.

      300        5,827  

Kobe Steel Ltd.*

      399        3,875  

Kuraray Co. Ltd.

      449        6,814  

Mitsubishi Chemical Holdings Corp.

      1,645        12,632  

Mitsubishi Gas Chemical Co., Inc.

      300        6,318  

Mitsubishi Materials Corp.

      249        8,267  

Nihon Parkerizing Co. Ltd.

      150        1,812  

Nippon Paint Holdings Co. Ltd.

      199        6,421  

Nippon Steel & Sumitomo Metal Corp.

      1,096        26,960  

Nissan Chemical Industries Ltd.

      150        4,833  

Nitto Denko Corp.

      210        17,683  

Oji Holdings Corp.

      1,495        7,159  

Shin-Etsu Chemical Co. Ltd.

      449        37,980  

Sumitomo Chemical Co. Ltd.

      1,495        8,330  

Sumitomo Metal Mining Co. Ltd.

      495        6,878  

Sumitomo Osaka Cement Co. Ltd.

      1,000        4,157  

Taiheiyo Cement Corp.

      1,495        5,256  

Taiyo Nippon Sanso Corp.

      199        2,473  

Toray Industries, Inc.

      1,495        13,374  

Tosoh Corp.

      495        4,305  

Ube Industries Ltd.

      1,495        3,739  
     

 

 

  
        248,463  
     

 

 

  

Real Estate - 4.0%

      

Aeon Mall Co. Ltd.

      150        2,303  

Daikyo, Inc.

      495        1,035  

Daito Trust Construction Co. Ltd.

      150        20,989  

Daiwa House Industry Co. Ltd.

      797        21,879  

Hulic Co. Ltd.

      498        4,739  

Ichigo, Inc.

      500        1,580  

Leopalace21 Corp.

      299        1,570  

Mitsubishi Estate Co. Ltd.

      1,495        29,209  

Mitsui Fudosan Co. Ltd.

      495        11,205  

Nomura Real Estate Holdings, Inc.

      150        2,545  

NTT Urban Development Corp.

      150        1,379  

Sumitomo Real Estate Sales Co. Ltd.

      50        1,273  

Sumitomo Realty & Development Co. Ltd.

      1,000        27,602  

Takara Leben Co. Ltd.

      149        789  

Tokyo Tatemono Co. Ltd.

      300        4,233  

Tokyu Fudosan Holdings Corp.

      548        3,122  
     

 

 

  
        135,452  
     

 

 

  

Telecommunication Services - 4.9%

      

KDDI Corp.

      1,542        40,339  

Nippon Telegraph & Telephone Corp.

      945        39,963  

NTT DOCOMO, Inc.

      1,644        39,028  

SoftBank Group Corp.

      648        48,232  
     

 

 

  
        167,562  
     

 

 

  

Utilities - 1.4%

      

Chubu Electric Power Co., Inc.

      800        10,539  

Electric Power Development Co. Ltd.

      150        3,524  

Osaka Gas Co. Ltd.

      2,990        11,529  

Tohoku Electric Power Co., Inc.

      600        7,701  

Tokyo Gas Co. Ltd.

      2,990        13,568  
     

 

 

  
        46,861  
     

 

 

  

TOTAL COMMON STOCKS

      

(Cost $3,168,274)

         3,374,598  
     

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS - 99.4%

      

(Cost $3,168,274)†

       $ 3,374,598  

Other assets and liabilities, net - 0.6%

         21,633  
     

 

 

  

NET ASSETS - 100.0%

       $ 3,396,231  
     

 

 

  

For information on the Fund’s policies regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent semi-annual or annual financial statements.

 

* Non-income producing security.
† The cost for federal income tax purposes was $3,178,263. At February 28, 2017, net unrealized appreciation for all securities based on tax cost was $196,335. This consisted of aggregate gross unrealized appreciation for all securities in which there was an excess of value over tax cost of $308,649 and aggregate gross unrealized depreciation for all securities in which there was an excess of tax cost over value of $112,314.

As of February 28, 2017, the Fund had the following forward foreign currency exchange contracts outstanding:

 

Counterparty

    Settlement Date      Currency
To Deliver		      Currency
To Receive		      Unrealized
Appreciation
(Depreciation)(a)		  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017        JPY        390,573,000        USD        3,471,945      $ (5,093 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017        JPY        281,000        USD        2,498        (4 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017        USD        3,493,355        JPY        390,854,000        (13,815 ) 

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017        JPY        390,854,000        USD        3,498,264        13,508  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017        USD        93,842        JPY        10,485,000        (360 ) 
                 

 

 

  

Total net unrealized depreciation

                   $ (5,764 ) 
                 

 

 

  

 

(a) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to foreign exchange contracts risk exposure as of February 28, 2017.

Currency Abbreviations

JPY

   Japanese Yen

USD

  

U.S. Dollar

Fair Value Measurements

Various inputs are used in determining the value of the Fund’s investments. These inputs are summarized in three broad levels. Level 1 includes quoted prices in active markets for identical securities. Level 2 includes other significant observable inputs (including quoted prices for similar securities, interest rates, prepayment speeds and credit risk). Level 3 includes significant unobservable inputs (including the Fund’s own assumptions in determining the fair value of investments). The level assigned to the securities valuations may not be an indication of the risk or liquidity associated with investing in those securities.

The following is a summary of the inputs used as of February 28, 2017 in valuing the Fund’s investments.

 

Assets

    Level 1      Level 2     Level 3      Total  

Common Stocks (b)

    $ 3,374,598      $ —       $ —        $ 3,374,598  

Derivatives (c)

           

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

      —          13,508       —          13,508  
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

TOTAL

    $ 3,374,598      $ 13,508     $ —        $ 3,388,106  
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

Liabilities

    Level 1      Level 2     Level 3      Total  

Derivatives (c)

           

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

    $  —        $ (19,272 )    $  —        $ (19,272 ) 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

TOTAL

    $ —        $ (19,272 )    $ —        $ (19,272 ) 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

 

(b) See Schedule of Investments for additional detailed categorizations.
(c) Derivatives include unrealized appreciation (depreciation) on forward foreign currency exchange contracts.

There have been no transfers between fair value measurement levels during the period ended February 28, 2017.

DBX ETF Trust

Schedule of Investments

Deutsche X-trackers MSCI Australia Hedged Equity ETF

February 28, 2017 (Unaudited)

 

     Number of
Shares		      Value  

COMMON STOCKS - 99.0%

      

Consumer Discretionary - 2.7%

      

Aristocrat Leisure Ltd.

      2,208      $ 28,102  

Crown Resorts Ltd.

      1,473        14,298  

Domino’s Pizza Enterprises Ltd. (a)

      262        11,189  

Flight Centre Travel Group Ltd.

      235        5,196  

Harvey Norman Holdings Ltd.

      2,353        9,291  

REA Group Ltd.

      223        9,665  

Tabcorp Holdings Ltd.

      3,528        11,523  

Tatts Group Ltd.

      5,961        18,555  
     

 

 

  
        107,819  
     

 

 

  

Consumer Staples - 7.5%

      

Coca-Cola Amatil Ltd.

      2,335        18,350  

Treasury Wine Estates Ltd.

      3,010        27,486  

Wesfarmers Ltd.

      4,542        148,766  

Woolworths Ltd.

      5,165        102,010  
     

 

 

  
        296,612  
     

 

 

  

Energy - 4.6%

      

Caltex Australia Ltd.

      1,063        22,934  

Oil Search Ltd.

      5,588        29,905  

Origin Energy Ltd.*

      7,141        35,916  

Santos Ltd.*

      7,448        21,699  

Woodside Petroleum Ltd.

      3,022        72,614  
     

 

 

  
        183,068  
     

 

 

  

Financials - 43.3%

      

AMP Ltd.

      12,037        45,036  

ASX Ltd.

      787        30,912  

Australia & New Zealand Banking Group Ltd.

      11,836        280,407  

Bank of Queensland Ltd.

      1,613        14,655  

Bendigo & Adelaide Bank Ltd.

      1,877        17,586  

Challenger Ltd.

      2,322        20,366  

Commonwealth Bank of Australia

      6,946        438,395  

Insurance Australia Group Ltd.

      9,575        44,047  

Macquarie Group Ltd.

      1,223        81,250  

Medibank Pvt Ltd.

      11,222        24,263  

National Australia Bank Ltd.

      10,735        263,295  

QBE Insurance Group Ltd.

      5,585        52,712  

Suncorp Group Ltd.

      5,236        53,272  

Westpac Banking Corp.

      13,485        348,423  
     

 

 

  
        1,714,619  
     

 

 

  

Health Care - 6.5%

      

Cochlear Ltd.

      234        23,422  

CSL Ltd.

      1,831        165,455  

Healthscope Ltd.

      7,013        12,098  

Ramsay Health Care Ltd.

      577        30,870  

Sonic Healthcare Ltd.

      1,609        26,547  
     

 

 

  
        258,392  
     

 

 

  

Industrials - 5.1%

      

Aurizon Holdings Ltd.

      8,361        32,821  

Brambles Ltd.

      6,460        46,111  

CIMIC Group Ltd.

      413        11,950  

Qantas Airways Ltd.

      2,003        5,759  

SEEK Ltd.

      1,336        16,072  

Sydney Airport (b)

      4,487        20,848  

Transurban Group (b)

      8,124        68,702  
     

 

 

  
        202,263  
     

 

 

  

Information Technology - 0.5%

      

Computershare Ltd.

      1,891        19,587  
     

 

 

  

Materials - 15.4%

      

Alumina Ltd. (a)

      9,898        14,001  

Amcor Ltd.

      4,704        50,672  

BHP Billiton Ltd.

      12,926        247,759  

Boral Ltd.

      4,782        21,485  

Fortescue Metals Group Ltd.

      6,340        32,228  

Incitec Pivot Ltd.

      6,859        19,300  

James Hardie Industries PLC CDI

      1,808        27,031  

Newcrest Mining Ltd.

      3,049        51,756  

Orica Ltd.

      1,525        21,385  

Rio Tinto Ltd.

      1,694        80,512  

South32 Ltd.

      21,713        41,452  
     

 

 

  
        607,581  
     

 

 

  

Real Estate - 8.6%

      

Dexus Property Group REIT

      3,949        28,582  

Goodman Group REIT

      7,294        42,222  

GPT Group REIT

      7,326        27,691  

LendLease Group (b)

      2,252        26,296  

Mirvac Group REIT

      15,082        24,861  

Scentre Group REIT

      21,215        70,918  

Stockland REIT

      9,802        35,472  

Vicinity Centres REIT

      13,705        30,367  

Westfield Corp. REIT

      7,840        52,896  
     

 

 

  
        339,305  
     

 

 

  

Telecommunication Services - 2.0%

      

Telstra Corp. Ltd.

      17,021        62,901  

TPG Telecom Ltd. (a)

      1,440        6,889  

Vocus Group Ltd. (a)

      2,214        7,435  
     

 

 

  
        77,225  
     

 

 

  

Utilities - 2.8%

      

AGL Energy Ltd.

      2,720        50,300  

APA Group (b)

      4,548        29,500  

AusNet Services

      7,210        8,955  

DUET Group (b)

      9,933        20,943  
     

 

 

  
        109,698  
     

 

 

  

TOTAL COMMON STOCKS

      

(Cost $3,331,228)

         3,916,169  
     

 

 

  

EXCHANGE-TRADED FUND - 0.2%

      

iShares MSCI Australia ETF

      

(Cost $8,606)

      420        9,219  
     

 

 

  

SECURITIES LENDING COLLATERAL - 1.0%

      

Deutsche Government & Agency Securities Portfolio “Deutsche Government Cash Institutional Shares”, 0.48% (c)(d)

      

(Cost $38,515)

      38,515        38,515  
     

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS - 100.2%

      

(Cost $3,378,349)†

       $ 3,963,903  

Other assets and liabilities, net - (0.2%)

         (6,245 ) 
     

 

 

  

NET ASSETS - 100.0%

       $ 3,957,658  
     

 

 

  

For information on the Fund’s policies regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent semi-annual or annual financial statements.

 

* Non-income producing security.
† The cost for federal income tax purposes was $3,435,965. At February 28, 2017, net unrealized appreciation for all securities based on tax cost was $527,938. This consisted of aggregate gross unrealized appreciation for all securities in which there was an excess of value over tax cost of $618,164 and aggregate gross unrealized depreciation for all securities in which there was an excess of tax cost over value of $90,226.
(a) All or a portion of these securities were on loan. In addition, “Other assets and liabilities, net” may include pending sales that are also on loan. The value of securities loaned at February 28, 2017 amounted to $36,343, which is 0.9% of net assets.
(b) Stapled Security-A security contractually bound to one or more other securities to form a single saleable unit which cannot be sold separately.
(c) Affiliated fund managed by Deutsche Investment Management Americas Inc. The rate shown is the annualized seven-day yield at period end.
(d) Represents collateral held in connection with securities lending. Income earned by the Fund is net of borrower rebates.

 

CDI:

  

Chess Depositary Interest

REIT:

  

Real Estate Investment Trust

As of February 28, 2017, the Fund had the following forward foreign currency exchange contracts outstanding:

 

Counterparty

    Settlement Date      Currency
To Deliver		      Currency
To Receive		      Unrealized
Appreciation
(Depreciation)(e)		  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017        AUD        5,419,000        USD        4,110,853      $ (43,595 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017        USD        202,568        AUD        267,000        2,127  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017        USD        3,961,115        AUD        5,152,000        (11,361 ) 

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017        AUD        5,152,000        USD        3,957,972        11,313  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017        AUD        66,000        USD        50,702        143  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017        USD        45,920        AUD        60,000        42  
                 

 

 

  

Total net unrealized depreciation

                   $ (41,331 ) 
                 

 

 

  

 

(e) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to foreign exchange contracts risk exposure as of February 28, 2017.

 

Currency Abbreviations

AUD

    Australian Dollar

USD

    U.S. Dollar

Fair Value Measurements

Various inputs are used in determining the value of the Fund’s investments. These inputs are summarized in three broad levels. Level 1 includes quoted prices in active markets for identical securities. Level 2 includes other significant observable inputs (including quoted prices for similar securities, interest rates, prepayment speeds and credit risk). Level 3 includes significant unobservable inputs (including the Fund’s own assumptions in determining the fair value of investments). The level assigned to the securities valuations may not be an indication of the risk or liquidity associated with investing in those securities.

The following is a summary of the inputs used as of February 28, 2017 in valuing the Fund’s investments.

 

Assets

    Level 1      Level 2     Level 3      Total  

Common Stocks (f)

    $ 3,916,169      $ —       $ —        $ 3,916,169  

Exchange Traded Fund

      9,219        —         —          9,219  

Short-Term Investments

      38,515        —         —          38,515  

Derivatives (g)

           

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

      —          13,625       —          13,625  
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

TOTAL

    $ 3,963,903      $ 13,625     $ —        $ 3,977,528  
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

Liabilities

    Level 1      Level 2     Level 3      Total  

Derivatives(g)

           

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

    $  —        $ (54,956 )    $ —        $ (54,956 ) 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

TOTAL

    $ —        $ (54,956 )    $ —        $ (54,956 ) 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

 

(f) See Schedule of Investments for additional detailed categorizations.
(g) Derivatives include unrealized appreciation (depreciation) on forward foreign currency exchange contracts.

There have been no transfers between fair value measurement levels during the period ended February 28, 2017.

DBX ETF Trust

Schedule of Investments

Deutsche X-trackers MSCI EAFE Small Cap Hedged Equity ETF

February 28, 2017 (Unaudited)

 

     Number of
Shares		      Value  

COMMON STOCKS - 99.6%

      

Australia - 6.6%

      

Adelaide Brighton Ltd.

      887      $ 3,652  

ALS Ltd.

      859        3,978  

Ansell Ltd.

      254        4,146  

APN Outdoor Group Ltd.

      438        1,991  

ARB Corp. Ltd.

      79        875  

Ardent Leisure Group (b)

      552        692  

Australian Pharmaceutical Industries Ltd.

      1,267        1,846  

AWE Ltd.*

      1,936        712  

Bapcor Ltd.

      1,065        4,540  

Blackmores Ltd.

      24        1,886  

BlueScope Steel Ltd.

      878        8,226  

BT Investment Management Ltd.

      223        1,657  

BWP Trust REIT

      822        1,796  

carsales.com Ltd.

      516        4,403  

Catapult Group International Ltd.*

      168        295  

Charter Hall Group REIT

      518        2,089  

Charter Hall Retail REIT

      732        2,408  

Cleanaway Waste Management Ltd.

      1,938        1,828  

Corporate Travel Management Ltd.

      78        1,123  

Cromwell Property Group REIT

      1,572        1,187  

CSR Ltd.

      1,151        3,689  

Donaco International Ltd.

      1,106        309  

Downer EDI Ltd.

      933        5,029  

DuluxGroup Ltd.

      744        3,502  

Energy World Corp. Ltd.*

      1,404        377  

Evolution Mining Ltd.

      1,784        2,954  

Fairfax Media Ltd.

      4,212        3,052  

G8 Education Ltd.

      428        1,263  

Galaxy Resources Ltd.* (a)

      2,152        825  

GrainCorp Ltd., Class A

      387        2,650  

Iluka Resources Ltd.

      517        2,687  

Impedimed Ltd.*

      660        385  

Independence Group NL (a)

      290        812  

Infigen Energy* (b)

      1,175        892  

Investa Office Fund REIT

      606        2,170  

InvoCare Ltd.

      358        3,884  

IOOF Holdings Ltd. (a)

      337        2,235  

IRESS Ltd.

      436        3,961  

JB Hi-Fi Ltd.

      236        4,853  

Karoon Gas Australia Ltd.*

      976        1,242  

Link Administration Holdings Ltd.

      400        2,276  

Liquefied Natural Gas Ltd.*

      1,841        1,080  

Macquarie Atlas Roads Group (b)

      1,105        4,151  

Magellan Financial Group Ltd.

      201        3,518  

Mantra Group Ltd. (a)

      372        770  

Mayne Pharma Group Ltd.*

      2,266        2,563  

Mesoblast Ltd.* (a)

      370        471  

Metcash Ltd.*

      779        1,290  

Mineral Resources Ltd.

      259        2,220  

Myer Holdings Ltd.

      1,029        994  

Navitas Ltd.

      303        1,145  

Northern Star Resources Ltd.

      938        3,013  

Nufarm Ltd.

      227        1,540  

Orocobre Ltd.* (a)

      587        1,386  

Orora Ltd.

      2,200        5,010  

OZ Minerals Ltd.

      575        4,100  

Perpetual Ltd.

      43        1,706  

Pilbara Minerals Ltd.*

      1,521        531  

Premier Investments Ltd.

      118        1,217  

Primary Health Care Ltd.

      1,076        2,722  

Qube Holdings Ltd.

      1,411        2,499  

Regis Resources Ltd.

      979        2,537  

Saracen Mineral Holdings Ltd.*

      1,871        1,564  

Shopping Centres Australasia Property Group REIT

      1,508        2,578  

Sirtex Medical Ltd.

      109        1,333  

Southern Cross Media Group Ltd.

      867        861  

Spark Infrastructure Group (b)

      2,444        4,347  

Spotless Group Holdings Ltd.

      1,928        1,212  

St Barbara Ltd.*

      1,212        2,360  

Star Entertainment Group Ltd.

      1,047        3,917  

Steadfast Group Ltd.

      927        1,706  

Super Retail Group Ltd.

      299        2,419  

Syrah Resources Ltd.*

      531        1,189  

Ten Network Holdings Ltd.*

      490        244  

Whitehaven Coal Ltd.*

      1,030        2,282  

WorleyParsons Ltd.*

      252        2,058  
     

 

 

  
        170,910  
     

 

 

  

Austria - 1.0%

      

ams AG

      97        4,481  

BUWOG AG*

      151        3,771  

CA Immobilien Anlagen AG*

      142        2,783  

DO & CO AG

      7        474  

IMMOFINANZ AG*

      1,076        1,958  

Oesterreichische Post AG*

      79        2,873  

S IMMO AG*

      237        2,906  

UNIQA Insurance Group AG

      257        1,946  

Wienerberger AG

      210        4,138  
     

 

 

  
        25,330  
     

 

 

  

Belgium - 2.0%

      

Ablynx NV*

      101        1,258  

Ackermans & van Haaren NV

      23        3,180  

AGFA-Gevaert NV*

      456        1,862  

Befimmo SA REIT

      38        2,098  

Bekaert SA

      74        3,275  

Biocartis NV, 144A*

      44        510  

bpost SA

      140        3,478  

Cie d’Entreprises CFE

      17        1,873  

Cofinimmo SA REIT

      31        3,442  

D’ieteren SA/NV

      64        2,855  

Elia System Operator SA/NV

      37        1,897  

Euronav NV

      230        1,883  

Galapagos NV*

      59        4,165  

Ion Beam Applications

      48        2,183  

KBC Ancora*

      58        2,435  

Melexis NV

      37        3,076  

Nyrstar NV*

      105        645  

Ontex Group NV

      128        3,927  

Sioen Industries NV

      17        471  

Sofina SA

      20        2,712  

Tessenderlo Chemie NV*

      63        2,306  

Warehouses De Pauw CVA REIT

      20        1,860  
     

 

 

  
        51,391  
     

 

 

  

Bermuda - 0.2%

      

Hiscox Ltd.

      355        4,784  
     

 

 

  

Canada - 0.0%

      

Entertainment One Ltd.

      425        1,247  
     

 

 

  

China - 0.0%

      

Goodbaby International Holdings Ltd.

      1,522        678  

Microport Scientific Corp.*

      890        665  
     

 

 

  
        1,343  
     

 

 

  

Denmark - 1.6%

      

Ambu A/S, Class B

      43        1,732  

Bavarian Nordic A/S* (a)

      56        2,227  

Dfds A/S

      57        3,135  

FLSmidth & Co A/S

      73        3,579  

GN Store Nord A/S

      235        5,355  

Jyske Bank A/S

      87        4,480  

NKT Holding A/S

      33        2,328  

Rockwool International A/S, Class B

      17        2,808  

Royal Unibrew A/S

      98        3,818  

SimCorp A/S

      73        4,062  

Spar Nord Bank A/S

      144        1,597  

Sydbank A/S

      115        3,979  

Topdanmark A/S*

      111        2,813  
     

 

 

  
        41,913  
     

 

 

  

Faroe Islands - 0.1%

      

Bakkafrost P/F

      107        3,985  
     

 

 

  

Finland - 1.5%

      

Amer Sports OYJ

      130        3,086  

Atria OYJ

      132        1,531  

Cargotec OYJ, Class B

      60        2,916  

Caverion Corp.

      228        1,664  

Citycon OYJ

      347        824  

Huhtamaki OYJ

      118        4,257  

Kemira OYJ

      177        2,254  

Kesko OYJ, Class B

      78        3,579  

Konecranes OYJ

      89        3,201  

Metsa Board OYJ (a)

      280        1,876  

Outokumpu OYJ*

      387        3,831  

Outotec OYJ*

      338        1,902  

Sanoma OYJ

      110        965  

Stockmann OYJ Abp, Class B*

      88        718  

Tieto OYJ

      74        2,062  

Valmet OYJ

      222        3,417  
     

 

 

  
        38,083  
     

 

 

  

France - 3.9%

      

ABC arbitrage

      349        2,477  

Alten SA

      68        4,704  

Altran Technologies SA*

      268        4,226  

Axway Software SA

      34        1,120  

Cie des Alpes

      64        1,295  

Cie Plastic Omnium SA

      104        3,512  

Coface SA

      82        599  

DBV Technologies SA*

      31        2,256  

Elior Group, 144A

      128        2,873  

Elis SA

      150        2,813  

Euler Hermes Group

      9        794  

Faurecia

      85        3,736  

Gaztransport Et Technigaz SA

      61        2,250  

Groupe Fnac SA*

      11        658  

Havas SA

      229        1,980  

Ipsen SA

      50        4,442  

IPSOS

      42        1,352  

Korian SA

      72        2,037  

Mercialys SA REIT

      122        2,204  

Metropole Television SA

      126        2,668  

Neopost SA

      79        2,379  

Nexans SA*

      60        3,094  

Nexity SA*

      71        3,426  

Orpea

      48        4,167  

Parrot SA*

      33        294  

Pierre & Vacances SA*

      16        702  

Rubis SCA

      56        5,250  

Sartorius Stedim Biotech

      33        2,104  

SOITEC*

      25        1,046  

Sopra Steria Group

      27        3,411  

SPIE SA

      93        2,246  

SRP Groupe SA, 144A*

      56        1,286  

Technicolor SA

      553        2,308  

Teleperformance

      75        8,303  

Television Francaise 1

      189        2,143  

Ubisoft Entertainment SA*

      136        4,989  

Vallourec SA*

      368        2,019  

Vicat SA

      32        2,023  

Virbac SA*

      9        1,614  
     

 

 

  
        100,800  
     

 

 

  

Georgia - 0.1%

      

BGEO Group PLC

      79        2,750  
     

 

 

  

Germany - 5.4%

      

Aareal Bank AG

      74        2,733  

alstria office REIT-AG REIT*

      201        2,435  

AURELIUS Equity Opportunities SE & Co KGaA

      59        3,909  

Aurubis AG*

      43        2,480  

Bechtle AG

      36        3,751  

bet-at-home.com AG

      24        2,660  

Bijou Brigitte AG

      21        1,294  

Bilfinger SE*

      64        2,523  

Biotest AG

      29        570  

Carl Zeiss Meditec AG

      41        1,774  

CTS Eventim AG & Co. KGaA

      61        2,218  

Deutsche EuroShop AG

      63        2,611  

Deutsche Pfandbriefbank AG, 144A

      59        625  

DMG Mori AG

      74        3,584  

Drillisch AG

      95        4,308  

Duerr AG

      42        3,485  

Freenet AG

      182        5,431  

Gerresheimer AG

      55        4,312  

Grammer AG

      15        896  

GRENKE AG (a)

      11        1,923  

Indus Holding AG

      65        4,008  

KION Group AG

      86        5,016  

Koenig & Bauer AG*

      32        1,808  

Krones AG

      20        2,074  

LEG Immobilien AG*

      77        6,346  

Leoni AG

      66        2,649  

MorphoSys AG*

      47        2,679  

MTU Aero Engines AG

      58        7,361  

Nordex SE* (a)

      122        1,795  

Norma Group SE

      73        3,142  

Rational AG

      4        1,831  

Rheinmetall AG

      61        4,661  

RHOEN-KLINIKUM AG

      102        2,569  

Salzgitter AG

      61        2,230  

Siltronic AG*

      17        1,048  

Software AG

      89        3,301  

STADA Arzneimittel AG

      97        5,873  

Stroeer SE & Co. KGaA (a)

      49        2,451  

Suedzucker AG

      123        3,140  

TAG Immobilien AG

      237        3,238  

TLG Immobilien AG

      221        4,265  

Uniper SE*

      200        2,839  

Wacker Chemie AG

      23        2,578  

Wincor Nixdorf AG

      35        2,548  

Wirecard AG (a)

      152        7,018  
     

 

 

  
        139,990  
     

 

 

  

Hong Kong - 2.5%

      

Brightoil Petroleum Holdings Ltd.*

      6,070        2,002  

Cafe de Coral Holdings Ltd.

      1,036        3,443  

Champion REIT

      2,679        1,539  

China Financial International Investments Ltd.*

      7,618        388  

China Strategic Holdings Ltd.*

      74,081        1,527  

Chow Sang Sang Holdings International Ltd.

      423        940  

Dah Sing Financial Holdings Ltd.

      359        2,645  

Digital Domain Holdings Ltd.*

      25,202        1,412  

Emperor Entertainment Hotel Ltd.

      3,008        717  

Enerchina Holdings Ltd.*

      11,566        417  

Esprit Holdings Ltd.*

      2,891        2,737  

Freeman FinTech Corp. Ltd.*

      13,520        940  

Future World Financial Holdings Ltd.*

      6,640        505  

Giordano International Ltd.

      2,000        1,090  

Global Brands Group Holding Ltd.*

      12,064        1,414  

Good Resources Holdings Ltd.*

      4,198        276  

Great Eagle Holdings Ltd.

      336        1,593  

Haitong International Securities Group Ltd.

      2,000        1,216  

HKBN Ltd.

      2,214        2,581  

Hopewell Holdings Ltd.

      1,149        4,196  

Hsin Chong Group Holdings Ltd.*

      6,452        349  

Huarong International Financial Holdings Ltd.*

      1,135        424  

Johnson Electric Holdings Ltd.

      461        1,321  

Landing International Development Ltd.*

      54,777        395  

Luk Fook Holdings International Ltd.

      455        1,322  

Madison Wine Holdings Ltd.*

      1,569        384  

Man Wah Holdings Ltd.

      2,954        1,944  

Mason Financial Holdings Ltd.*

      43,237        674  

Mei Ah Entertainment Group Ltd.*

      5,171        316  

Melco International Development Ltd.

      1,564        2,402  

Modern Dental Group Ltd.

      1,149        505  

Neo Telemedia Ltd.*

      645        30  

NewOcean Energy Holdings Ltd.

      4,401        1,599  

Noble Group Ltd.*

      11,500        1,887  

Nord Anglia Education, Inc.* (a)

      25        587  

Orient Overseas International Ltd.

      331        1,942  

Pacific Textiles Holdings Ltd.

      975        1,088  

Powerwell Pacific Holdings Ltd.*

      1,189        492  

Regina Miracle International Holdings Ltd., 144A

      687        541  

Summit Ascent Holdings Ltd.*

      1,760        531  

SUNeVision Holdings Ltd.

      2,398        1,273  

Television Broadcasts Ltd.

      606        2,650  

Town Health International Medical Group Ltd.

      8,362        1,336  

Value Partners Group Ltd.

      1,749        1,769  

Vision Fame International Holding Ltd.*

      1,913        350  

VST Holdings Ltd.

      1,572        508  

VTech Holdings Ltd.

      304        3,430  

Xinyi Glass Holdings Ltd.*

      4,105        3,723  
     

 

 

  
        65,350  
     

 

 

  

Ireland - 1.4%

      

C&C Group PLC

      741        3,038  

COSMO Pharmaceuticals NV

      8        1,370  

Glanbia PLC

      229        4,483  

Grafton Group PLC

      341        2,666  

Greencore Group PLC

      1,204        3,878  

Hibernia REIT PLC REIT

      1,745        2,237  

Hostelworld Group PLC, 144A

      169        463  

Irish Continental Group PLC

      368        1,969  

Kingspan Group PLC

      180        5,530  

Smurfit Kappa Group PLC

      271        7,208  

UDG Healthcare PLC

      395        3,380  
     

 

 

  
        36,222  
     

 

 

  

Isle of Man - 0.4%

      

GVC Holdings PLC

      354        3,053  

Paysafe Group PLC*

      650        3,412  

Playtech PLC

      299        3,311  
     

 

 

  
        9,776  
     

 

 

  

Israel - 1.3%

      

Airport City Ltd.*

      73        889  

Alony Hetz Properties & Investments Ltd.

      127        1,148  

Caesarstone Ltd.*

      32        1,069  

Cellcom Israel Ltd.*

      112        1,235  

CyberArk Software Ltd.*

      29        1,467  

Delek Group Ltd.

      5        1,193  

El Al Israel Airlines

      787        561  

Gazit-Globe Ltd.

      362        3,768  

Israel Discount Bank Ltd., Class A*

      2,506        5,547  

Ituran Location and Control Ltd.

      55        1,540  

Kornit Digital Ltd.*

      30        486  

Melisron Ltd.

      22        1,095  

Neuroderm Ltd.*

      24        556  

Orbotech Ltd.*

      83        2,502  

Partner Communications Co. Ltd.*

      209        1,318  

Paz Oil Co. Ltd.

      9        1,455  

SodaStream International Ltd.*

      25        1,219  

Strauss Group Ltd.

      53        923  

Tower Semiconductor Ltd.*

      152        3,506  

Wix.com Ltd.*

      39        2,430  
     

 

 

  
        33,907  
     

 

 

  

Italy - 3.7%

      

A2A SpA

      2,734        3,797  

Anima Holding SpA, 144A

      439        2,351  

Ansaldo STS SpA

      443        5,468  

Autogrill SpA

      277        2,450  

Azimut Holding SpA

      115        1,931  

Banca Carige SpA* (a)

      2,595        762  

Banca Generali SpA

      90        2,174  

Banca Mediolanum SpA

      253        1,652  

Banca Monte dei Paschi di Siena SpA*

      49        783  

Banca Popolare dell’Emilia Romagna SC

      631        2,881  

Banca Popolare di Sondrio SCPA

      851        2,706  

Banco BPM SpA

      1,726        4,308  

Brembo SpA

      63        4,231  

Buzzi Unicem SpA

      130        3,220  

Cerved Information Solutions SpA

      236        2,108  

Credito Valtellinese SpA

      190        686  

Davide Campari-Milano SpA

      472        4,775  

De’ Longhi SpA

      96        2,492  

DiaSorin SpA

      45        2,848  

Ei Towers SpA

      56        2,882  

El.EN. SpA

      18        464  

FinecoBank Banca Fineco SpA

      466        2,666  

Hera SpA

      1,270        3,148  

Interpump Group SpA

      196        3,991  

Italgas SpA*

      500        1,989  

Mediaset SpA

      876        3,606  

Moncler SpA

      195        3,723  

Newron Pharmaceuticals SpA*

      26        604  

OVS SpA, 144A

      168        975  

Recordati SpA

      148        4,699  

Salini Impregilo SpA

      533        1,790  

Salvatore Ferragamo SpA (a)

      84        2,401  

Societa Cattolica di Assicurazioni SCRL

      341        2,139  

Tod’s SpA

      30        2,117  

Unione di Banche Italiane SpA

      871        2,722  

Unipol Gruppo Finanziario SpA

      709        2,694  

Yoox Net-A-Porter Group SpA*

      75        1,786  
     

 

 

  
        96,019  
     

 

 

  

Japan - 31.9%

      

Activia Properties, Inc. REIT

      1        4,940  

Adastria Co. Ltd.

      100        2,589  

ADEKA Corp.

      300        4,198  

Advance Residence Investment Corp. REIT

      2        5,403  

Advantest Corp.

      200        3,514  

Adways, Inc.

      300        1,367  

AEON REIT Investment Corp. REIT

      3        3,322  

Aica Kogyo Co. Ltd.

      200        5,113  

Aiful Corp.*

      800        2,457  

Anritsu Corp.

      700        5,390  

Aoyama Trading Co. Ltd.

      100        3,747  

Asahi Intecc Co. Ltd.

      100        3,943  

Autobacs Seven Co. Ltd.

      300        4,751  

Awa Bank Ltd.

      1,000        7,023  

Azbil Corp.

      200        6,427  

Broadleaf Co. Ltd.

      300        1,816  

Calsonic Kansei Corp.

      200        2,286  

Capcom Co. Ltd.

      100        2,034  

Chiba Kogyo Bank Ltd.

      100        566  

Citizen Watch Co. Ltd.

      300        1,952  

Coca-Cola East Japan Co. Ltd.

      200        4,419  

Coca-Cola West Co. Ltd.

      200        5,928  

COMSYS Holdings Corp.

      300        5,319  

COOKPAD, Inc.

      200        1,709  

CyberAgent, Inc.

      200        5,563  

Daido Steel Co. Ltd.

      1,000        4,913  

Daifuku Co. Ltd.

      300        7,007  

Daiichikosho Co. Ltd.

      100        4,148  

Daishi Bank Ltd.

      1,000        4,522  

Daisyo Corp.

      100        1,359  

Denka Co. Ltd.

      1,000        5,207  

DIC Corp.

      200        7,299  

Disco Corp.

      30        4,510  

DMG Mori Co. Ltd.

      200        3,165  

Ebara Corp.

      200        5,893  

Ezaki Glico Co. Ltd.

      100        4,807  

Frontier Real Estate Investment Corp. REIT

      1        4,557  

Fujikura Ltd.

      1,000        7,424  

Fukuoka REIT Corp. REIT

      3        4,729  

Funai Electric Co. Ltd.

      200        1,727  

Funai Soken Holdings, Inc.

      200        3,644  

Furukawa Electric Co. Ltd.

      200        7,308  

Glory Ltd.

      200        6,854  

GLP J-REIT REIT

      3        3,429  

GMO internet, Inc.

      200        2,599  

GS Yuasa Corp.

      1,000        4,584  

Gunma Bank Ltd.

      400        2,321  

H2O Retailing Corp.

      200        3,386  

Haseko Corp.

      500        5,919  

Hazama Ando Corp.

      600        4,347  

Heiwa Corp.

      200        5,412  

HIS Co. Ltd.

      100        2,651  

Hitachi Capital Corp.

      100        2,585  

Hokkaido Electric Power Co., Inc.

      500        3,623  

Hokkoku Bank Ltd.

      1,000        4,103  

Hokuhoku Financial Group, Inc.

      100        1,754  

Horiba Ltd.

      100        5,545  

Hosiden Corp.

      300        2,636  

House Foods Group, Inc.

      200        4,258  

Hulic Reit, Inc. REIT

      1        1,655  

Hyakugo Bank Ltd.

      1,000        4,201  

Ibiden Co. Ltd.

      100        1,619  

IDOM, Inc.

      100        652  

Industrial & Infrastructure Fund Investment Corp. REIT

      1        4,673  

Ines Corp.

      400        3,970  

Invincible Investment Corp. REIT

      7        3,006  

Ito En Ltd.

      200        6,836  

Itochu Techno-Solutions Corp.

      100        2,710  

Itoham Yonekyu Holdings, Inc.*

      200        1,990  

Iwatani Corp.

      1,000        5,848  

Iyo Bank Ltd.

      300        2,211  

Izumi Co. Ltd.

      100        4,468  

Jafco Co. Ltd.

      100        3,418  

Japan Display, Inc.*

      700        1,732  

Japan Excellent, Inc. REIT

      3        3,891  

Japan Hotel REIT Investment Corp. REIT

      5        3,587  

Japan Logistics Fund, Inc. REIT

      2        4,315  

Japan Petroleum Exploration Co. Ltd.

      100        2,412  

Japan Rental Housing Investments, Inc. REIT

      6        4,459  

Japan Steel Works Ltd.

      200        3,573  

Jimoto Holdings, Inc.

      400        694  

Juroku Bank Ltd.

      1,000        3,543  

JVC Kenwood Corp.

      900        2,283  

Kagome Co. Ltd.

      200        5,136  

Kaken Pharmaceutical Co. Ltd.

      50        2,688  

Kawasaki Kisen Kaisha Ltd. (a)

      2,000        5,394  

Keiyo Bank Ltd.

      1,000        4,611  

Keiyo Co. Ltd.

      500        2,577  

Kenedix Office Investment Corp. REIT

      1        5,946  

Kewpie Corp.

      200        5,321  

Kinden Corp.

      300        4,040  

Kiyo Bank Ltd.

      300        4,986  

Kobayashi Pharmaceutical Co. Ltd.

      100        4,629  

K’s Holdings Corp.

      300        5,335  

Kumagai Gumi Co. Ltd.

      1,000        2,742  

Kyowa Exeo Corp.

      100        1,387  

Laox Co. Ltd.*

      200        1,139  

Leopalace21 Corp.

      600        3,151  

Lintec Corp.

      200        4,251  

Matsui Securities Co. Ltd.

      400        3,283  

Matsumotokiyoshi Holdings Co. Ltd.

      100        4,727  

Matsuya Foods Co. Ltd.

      100        3,765  

Megmilk Snow Brand Co. Ltd.

      100        2,724  

Meitec Corp.

      100        3,908  

Mitsubishi Paper Mills Ltd.*

      500        3,458  

Mitsui Engineering & Shipbuilding Co. Ltd.

      2,000        3,293  

Mitsui High-Tec, Inc.

      400        3,147  

Mitsui Mining & Smelting Co. Ltd.

      1,000        3,302  

Miura Co. Ltd.

      100        1,540  

MonotaRO Co. Ltd.

      100        2,831  

Mori Hills REIT Investment Corp. REIT

      3        4,120  

Mori Trust Sogo Reit, Inc. REIT

      2        3,277  

Musashino Bank Ltd.

      100        3,222  

Nagase & Co. Ltd.

      400        5,814  

Nankai Electric Railway Co. Ltd.

      1,000        4,913  

NHK Spring Co. Ltd.

      200        2,286  

Nichi-iko Pharmaceutical Co. Ltd.

      100        1,509  

Nichirei Corp.

      100        2,329  

Nifco, Inc.

      100        5,118  

Nihon Kohden Corp.

      200        4,378  

Nihon M&A Center, Inc.

      200        6,133  

Nikkon Holdings Co. Ltd.

      300        6,628  

Nippon Accommodations Fund, Inc. REIT

      1        4,330  

Nippon Kayaku Co. Ltd.

      300        4,115  

Nippon Light Metal Holdings Co. Ltd.

      600        1,474  

Nippon Paper Industries Co. Ltd.

      200        3,637  

Nippon Shinyaku Co. Ltd.

      100        5,394  

Nippon Suisan Kaisha Ltd.

      600        3,034  

Nipro Corp.

      500        6,467  

Nishimatsu Construction Co. Ltd.

      1,000        5,198  

Nishi-Nippon Financial Holdings, Inc.*

      200        2,167  

Nishi-Nippon Railroad Co. Ltd.

      1,000        4,397  

Nissan Shatai Co. Ltd.

      300        2,860  

Nisshin Steel Co. Ltd.

      100        1,422  

Nisshinbo Holdings, Inc.

      300        3,060  

North Pacific Bank Ltd.

      900        3,733  

NTN Corp.

      1,000        4,976  

Ogaki Kyoritsu Bank Ltd.

      1,000        3,276  

Okamoto Industries, Inc.

      100        910  

Oki Electric Industry Co. Ltd.

      100        1,422  

OncoTherapy Science, Inc.*

      600        1,479  

Orix JREIT, Inc. REIT

      3        4,724  

OSG Corp.

      200        4,205  

OSJB Holdings Corp.

      200        456  

Penta-Ocean Construction Co. Ltd.

      1,000        4,727  

Pigeon Corp.

      200        5,884  

Pilot Corp.

      100        3,974  

Premier Investment Corp. REIT

      4        4,589  

Proto Corp.

      100        1,372  

Qol Co. Ltd.

      200        2,779  

Resorttrust, Inc.

      200        3,667  

Rohto Pharmaceutical Co. Ltd.

      200        3,810  

Sangetsu Corp.

      200        3,447  

San-In Godo Bank Ltd.

      200        1,791  

Sankyu, Inc.

      1,000        6,400  

Sanwa Holdings Corp.

      500        4,718  

Sapporo Holdings Ltd.

      200        5,026  

Sawai Pharmaceutical Co. Ltd.

      50        2,702  

SCREEN Holdings Co. Ltd.

      60        4,048  

SCSK Corp.

      100        3,685  

Seino Holdings Co. Ltd.

      400        4,607  

Sekisui House SI Residential Investment Corp. REIT

      4        4,486  

Senshu Ikeda Holdings, Inc.

      800        3,617  

Septeni Holdings Co. Ltd.

      100        320  

Seria Co. Ltd.

      23        1,810  

Shiga Bank Ltd.

      1,000        5,510  

Shikoku Electric Power Co., Inc.

      200        2,008  

Shimachu Co. Ltd.

      200        5,075  

Shinko Plantech Co. Ltd.

      500        4,130  

Ship Healthcare Holdings, Inc.

      100        2,817  

Showa Denko KK*

      200        3,523  

Skylark Co. Ltd.

      300        4,435  

Sojitz Corp.

      2,400        6,217  

Square Enix Holdings Co. Ltd.

      200        6,080  

Sugi Holdings Co. Ltd.

      100        4,611  

Sumco Corp.

      300        4,411  

Sumitomo Forestry Co. Ltd.

      300        4,366  

Sumitomo Mitsui Construction Co. Ltd.

      5,400        5,960  

Sumitomo Osaka Cement Co. Ltd.

      1,000        4,157  

Taiyo Yuden Co. Ltd.

      300        4,000  

Takara Holdings, Inc.

      500        5,127  

Tatsuta Electric Wire And Cable Co. Ltd.

      100        408  

Temp Holdings Co. Ltd.

      300        5,082  

TIS, Inc.

      200        4,853  

Toda Corp.

      1,000        6,080  

Toho Holdings Co. Ltd.

      100        2,160  

Tokai Rika Co. Ltd.

      200        4,034  

Tokai Tokyo Financial Holdings, Inc.

      700        4,050  

Tokuyama Corp.*

      1,000        4,789  

Tokyo Century Corp.

      100        3,378  

Tokyo Ohka Kogyo Co. Ltd.

      100        3,258  

Tokyu REIT, Inc. REIT

      4        5,067  

Tomy Co. Ltd.

      100        1,054  

Topcon Corp.

      200        3,503  

Tosoh Corp.

      1,000        8,696  

Toyo Corp./Chuo-ku

      400        3,557  

Toyo Kanetsu KK

      300        836  

Toyo Tire & Rubber Co. Ltd.

      200        3,242  

Toyobo Co. Ltd.

      3,000        5,207  

Toyota Boshoku Corp.

      200        4,449  

TS Tech Co. Ltd.

      200        5,229  

Tsukuba Bank Ltd.

      200        612  

Tsukui Corp.

      600        3,674  

Tsumura & Co.

      200        5,928  

Tsutsumi Jewelry Co. Ltd.

      100        1,852  

Ube Industries Ltd.

      3,000        7,504  

Ulvac, Inc.

      100        4,415  

Usen Corp.

      500        2,047  

Ushio, Inc.

      300        3,835  

Valor Holdings Co. Ltd.

      200        4,962  

Wacoal Holdings Corp.

      100        1,256  

W-Scope Corp.

      100        1,661  

Yamato Kogyo Co. Ltd.

      100        2,839  

Yokohama Reito Co. Ltd.

      600        5,677  

Zenkoku Hosho Co. Ltd.

      100        3,253  

Zensho Holdings Co. Ltd.

      100        1,695  

Zeon Corp.

      200        2,197  
     

 

 

  
        825,746  
     

 

 

  

Jersey Island - 0.3%

      

Centamin PLC

      1,590        3,449  

Phoenix Group Holdings

      414        3,945  
     

 

 

  
        7,394  
     

 

 

  

Luxembourg - 0.4%

      

APERAM SA

      70        3,561  

B&M European Value Retail SA

      827        3,060  

Grand City Properties SA

      154        2,934  
     

 

 

  
        9,555  
     

 

 

  

Malta - 0.2%

      

Catena Media PLC*

      55        652  

Kindred Group PLC SDR

      393        3,683  
     

 

 

  
        4,335  
     

 

 

  

Netherlands - 2.2%

      

Aalberts Industries NV

      126        4,346  

Accell Group

      46        1,069  

Arcadis NV

      128        1,736  

ASM International NV

      70        3,558  

ASR Nederland NV*

      65        1,735  

BE Semiconductor Industries NV

      42        1,605  

Corbion NV

      121        3,115  

Delta Lloyd NV

      570        3,237  

Eurocommercial Properties NV

      69        2,443  

Euronext NV, 144A

      79        3,415  

Fugro NV*

      102        1,625  

IMCD Group NV

      88        4,175  

InterXion Holding NV*

      83        3,229  

Koninklijke BAM Groep NV

      465        2,429  

OCI NV*

      92        1,829  

PostNL NV*

      653        2,849  

SBM Offshore NV

      260        3,998  

TKH Group NV

      71        2,896  

TomTom NV*

      193        1,674  

Wereldhave NV REIT

      55        2,402  

Wessanen

      225        2,997  
     

 

 

  
        56,362  
     

 

 

  

New Zealand - 1.2%

      

a2 Milk Co. Ltd.*

      685        1,164  

Air New Zealand Ltd.

      1,391        2,370  

Chorus Ltd.

      499        1,488  

Fisher & Paykel Healthcare Corp. Ltd.

      988        6,483  

Infratil Ltd.

      2,185        4,541  

Kiwi Property Group Ltd.

      4,951        5,100  

SKY Network Television Ltd.

      255        698  

SKYCITY Entertainment Group Ltd.

      1,506        4,469  

Trade Me Group Ltd.

      485        1,813  

Z Energy Ltd.

      425        2,207  
     

 

 

  
        30,333  
     

 

 

  

Norway - 1.3%

      

Aker ASA, Class A

      27        1,140  

Aker BP ASA

      206        3,624  

Aker Solutions ASA*

      380        2,200  

Atea ASA*

      97        1,047  

DNO ASA*

      1,581        1,511  

Entra ASA, 144A

      137        1,561  

Europris ASA, 144A*

      363        1,593  

Frontline Ltd.

      152        1,061  

Kongsberg Automotive ASA*

      1,347        901  

Leroy Seafood Group ASA

      36        1,901  

Norwegian Air Shuttle ASA* (a)

      65        2,037  

Opera Software ASA*

      184        794  

Petroleum Geo-Services ASA*

      205        576  

Salmar ASA

      50        1,264  

SpareBank 1 Smn

      152        1,305  

Storebrand ASA*

      856        5,779  

TGS Nopec Geophysical Co ASA

      195        4,280  

Thin Film Electronics ASA*

      981        446  

XXL ASA, 144A

      142        1,584  
     

 

 

  
        34,604  
     

 

 

  

Portugal - 0.3%

      

Banco Comercial Portugues SA, Class R*

      12,159        1,941  

CTT-Correios de Portugal SA

      368        1,976  

NOS SGPS SA

      322        1,907  

Sonae SGPS SA*

      2,020        1,774  
     

 

 

  
        7,598  
     

 

 

  

Russia - 0.0%

      

Evraz PLC*

      439        1,255  
     

 

 

  

Singapore - 1.5%

      

ARA Asset Management Ltd.

      700        877  

Ascendas India Trust

      2,600        2,022  

Chip Eng Seng Corp. Ltd.

      7,500        3,826  

k1 Ventures Ltd.

      1,100        679  

Keppel REIT

      4,600        3,397  

Mapletree Commercial Trust REIT

      3,800        4,067  

Mapletree Greater China Commercial Trust REIT

      5,600        3,936  

Mapletree Industrial Trust REIT

      3,800        4,515  

Mapletree Logistics Trust REIT

      4,600        3,529  

Midas Holdings Ltd.

      11,500        2,134  

Raffles Medical Group Ltd.

      1,100        1,111  

Sembcorp Marine Ltd. (a)

      1,100        1,397  

Singapore Post Ltd.

      3,200        3,163  

Venture Corp. Ltd.

      600        4,602  

Ying Li International Real Estate Ltd.*

      4,800        548  
     

 

 

  
        39,803  
     

 

 

  

South Africa - 0.1%

      

Petra Diamonds Ltd.*

      1,003        1,709  
     

 

 

  

Spain - 2.5%

      

Acciona SA

      40        2,995  

Acerinox SA

      245        3,482  

Almirall SA

      117        1,867  

Applus Services SA

      272        3,158  

Atresmedia Corp. de Medios de Comunicacion SA

      124        1,431  

Bolsas y Mercados Espanoles SHMSF SA

      103        3,208  

Cellnex Telecom SA, 144A

      200        3,012  

Ebro Foods SA

      152        3,089  

Fomento de Construcciones y Contratas SA* (a)

      280        2,593  

Gamesa Corp. Tecnologica SA

      316        6,997  

Grupo Catalana Occidente SA

      36        1,195  

Hispania Activos Inmobiliarios SOCIMI SA REIT

      240        3,118  

Indra Sistemas SA*

      219        2,762  

Inmobiliaria Colonial SA

      376        2,748  

Mediaset Espana Comunicacion SA

      203        2,383  

Melia Hotels International SA

      146        1,905  

Merlin Properties Socimi SA REIT

      281        3,190  

NH Hotel Group SA*

      386        1,795  

Papeles y Cartones de Europa SA

      150        990  

Prosegur Cia de Seguridad SA

      342        1,978  

Realia Business SA*

      1,907        1,798  

Sacyr SA*

      831        2,048  

Tecnicas Reunidas SA

      72        2,792  

Tubacex SA

      228        729  

Viscofan SA

      83        4,346  
     

 

 

  
        65,609  
     

 

 

  

Sweden - 4.9%

      

AAK AB

      57        3,801  

Axfood AB

      118        1,804  

Betsson AB*

      205        1,836  

Bilia AB, Class A

      52        1,164  

BillerudKorsnas AB

      229        3,635  

BioGaia AB, Class B

      18        640  

Bonava AB, Class B*

      134        2,062  

Camurus AB*

      35        428  

Castellum AB

      258        3,496  

Com Hem Holding AB

      329        3,689  

Dometic Group AB, 144A*

      223        1,692  

Dustin Group AB, 144A

      148        1,099  

Elekta AB, Class B

      477        4,531  

Evolution Gaming Group AB, 144A

      55        2,056  

Fabege AB

      178        3,003  

Fastighets AB Balder, Class B*

      137        2,996  

Fingerprint Cards AB, Class B*

      461        2,549  

Hemfosa Fastigheter AB

      216        2,008  

Hexpol AB

      336        3,369  

Holmen AB, Class B

      77        2,982  

Hufvudstaden AB, Class A

      151        2,344  

Indutrade AB

      204        3,819  

Intrum Justitia AB

      123        4,449  

Investment AB Oresund

      166        2,832  

JM AB

      108        3,396  

Kungsleden AB

      335        1,924  

Lifco AB, Class B

      53        1,405  

Loomis AB, Class B

      117        3,631  

Modern Times Group MTG AB, Class B

      100        3,239  

NCC AB, Class B

      143        3,401  

NetEnt AB*

      336        2,807  

New Wave Group AB, Class B

      141        1,015  

Nibe Industrier AB, Class B

      603        4,850  

Nobia AB

      181        1,772  

Pandox AB

      71        1,120  

Peab AB

      364        3,444  

Probi AB

      9        472  

Ratos AB, Class B

      412        1,916  

RaySearch Laboratories AB

      28        713  

Saab AB, Class B

      121        4,799  

SkiStar AB

      65        1,073  

SSAB AB, Class A*

      355        1,405  

SSAB AB, Class B*

      700        2,318  

Sweco AB, Class B

      87        1,925  

Swedish Orphan Biovitrum AB*

      210        2,850  

Thule Group AB, 144A

      111        1,774  

Trelleborg AB, Class B

      274        5,631  

Vitrolife AB

      17        831  

Wallenstam AB, Class B

      294        2,405  

Wihlborgs Fastigheter AB

      183        3,639  
     

 

 

  
        126,039  
     

 

 

  

Switzerland - 4.7%

      

Allreal Holding AG*

      24        3,749  

Banque Cantonale Vaudoise

      2        1,368  

Basilea Pharmaceutica AG*

      29        2,483  

Bucher Industries AG

      8        2,282  

Burckhardt Compression Holding AG

      8        2,232  

Cembra Money Bank AG*

      35        2,840  

Clariant AG*

      344        6,429  

Daetwyler Holding AG

      10        1,523  

dormakaba Holding AG*

      6        4,959  

Emmi AG*

      3        1,907  

Ferrexpo PLC*

      266        529  

Flughafen Zuerich AG

      35        7,067  

Forbo Holding AG*

      2        2,728  

GAM Holding AG*

      291        3,216  

Georg Fischer AG

      7        6,067  

Helvetia Holding AG

      6        3,366  

IWG PLC

      880        3,090  

Leonteq AG*

      22        603  

Logitech International SA

      273        7,896  

Meyer Burger Technology AG*

      827        642  

Mobimo Holding AG*

      8        2,125  

Molecular Partners AG*

      19        425  

Myriad Group AG*

      201        332  

OC Oerlikon Corp. AG*

      370        3,997  

Oriflame Holding AG*

      87        3,546  

Panalpina Welttransport Holding AG

      26        3,275  

PSP Swiss Property AG

      53        4,939  

Santhera Pharmaceuticals Holding AG*

      8        578  

SFS Group AG*

      42        3,826  

Straumann Holding AG

      16        6,779  

Sulzer AG

      17        1,767  

Sunrise Communications Group AG, 144A*

      61        4,364  

Tecan Group AG

      22        3,669  

Temenos Group AG*

      91        7,036  

u-blox AG*

      14        2,780  

Valiant Holding AG

      27        2,828  

VAT Group AG, 144A*

      18        1,748  

Vontobel Holding AG

      56        3,061  
     

 

 

  
        122,051  
     

 

 

  

United Kingdom - 16.3%

      

AA PLC

      811        2,633  

Abcam PLC

      309        3,303  

Acacia Mining PLC

      239        1,590  

Aggreko PLC

      303        3,963  

Allied Minds PLC*

      341        1,629  

Amec Foster Wheeler PLC

      445        2,427  

Ashmore Group PLC

      608        2,686  

ASOS PLC*

      76        5,123  

Assura PLC REIT

      2,014        1,462  

AVEVA Group PLC

      96        2,279  

Balfour Beatty PLC

      1,064        3,652  

BBA Aviation PLC

      1,293        4,893  

Beazley PLC

      592        3,188  

Bellway PLC

      149        4,818  

Berendsen PLC

      213        2,420  

Big Yellow Group PLC REIT

      220        1,996  

Bodycote PLC

      362        3,549  

boohoo.com PLC*

      1,720        3,260  

Booker Group PLC

      2,108        5,208  

Bovis Homes Group PLC

      198        1,916  

Brewin Dolphin Holdings PLC

      640        2,459  

Britvic PLC

      409        3,205  

BTG PLC*

      506        3,620  

Cairn Energy PLC*

      954        2,631  

Capital & Counties Properties PLC

      623        2,272  

Card Factory PLC

      683        2,237  

Carillion PLC

      686        1,864  

Chemring Group PLC*

      471        1,135  

Cineworld Group PLC

      245        1,944  

Clinigen Group PLC

      216        2,225  

Close Brothers Group PLC

      150        2,807  

CMC Markets PLC, 144A

      243        353  

Countrywide PLC

      406        982  

Crest Nicholson Holdings PLC

      362        2,435  

CYBG PLC*

      975        3,194  

Daily Mail & General Trust PLC, Class A

      331        2,953  

Dairy Crest Group PLC

      291        2,046  

Debenhams PLC

      2,441        1,625  

Derwent London PLC REIT

      114        3,989  

Dialight PLC*

      41        489  

Dialog Semiconductor PLC*

      108        5,692  

Dignity PLC

      70        2,254  

Diploma PLC

      225        2,990  

Domino’s Pizza Group PLC

      774        3,688  

Drax Group PLC

      657        2,866  

DS Smith PLC

      1,134        6,272  

Dunelm Group PLC

      180        1,443  

Electrocomponents PLC

      543        3,202  

Elementis PLC

      834        3,100  

Essentra PLC

      351        2,367  

esure Group PLC

      623        1,653  

Fenner PLC

      335        1,157  

Fevertree Drinks PLC

      176        3,071  

Firstgroup PLC*

      1,747        2,606  

Forterra PLC, 144A

      174        420  

Galliford Try PLC

      128        2,408  

Genus PLC

      116        2,496  

Go-Ahead Group PLC

      60        1,467  

Gocompare.Com Group PLC*

      623        738  

Grainger PLC

      828        2,602  

Great Portland Estates PLC REIT

      313        2,517  

Greene King PLC

      340        2,850  

Greggs PLC

      178        2,160  

Halfords Group PLC

      479        2,019  

Halma PLC

      411        4,960  

Hansteen Holdings PLC REIT

      1,723        2,508  

Hays PLC

      1,911        3,860  

Henderson Group PLC

      1,254        3,478  

HomeServe PLC

      447        3,306  

Howden Joinery Group PLC

      783        4,157  

Hunting PLC

      242        1,590  

IG Group Holdings PLC

      334        2,219  

Imagination Technologies Group PLC*

      506        1,636  

Inchcape PLC

      591        5,504  

Indivior PLC

      978        4,244  

Informa PLC

      878        7,321  

Intermediate Capital Group PLC

      392        3,454  

International Personal Finance PLC

      538        1,210  

Interserve PLC

      318        945  

Iomart Group PLC

      182        653  

J D Wetherspoon PLC

      178        2,163  

JD Sports Fashion PLC

      421        1,838  

John Laing Group PLC, 144A

      448        1,518  

John Wood Group PLC

      478        4,481  

Jupiter Fund Management PLC

      385        2,003  

Just Eat PLC*

      610        3,788  

Kainos Group PLC

      134        366  

KAZ Minerals PLC*

      304        1,988  

Keller Group PLC

      191        2,038  

Kier Group PLC

      152        2,746  

Ladbrokes Coral Group PLC

      1,498        2,275  

Laird PLC

      534        1,110  

Lancashire Holdings Ltd.

      221        1,903  

LondonMetric Property PLC REIT

      978        1,881  

Man Group PLC

      1,862        3,383  

Marston’s PLC

      922        1,518  

Melrose Industries PLC

      2,298        6,081  

Metro Bank PLC* (a)

      71        3,014  

Micro Focus International PLC

      259        7,019  

Mitchells & Butlers PLC

      384        1,175  

Mitie Group PLC (a)

      607        1,557  

Moneysupermarket.com Group PLC

      645        2,639  

Morgan Advanced Materials PLC

      622        2,405  

National Express Group PLC

      591        2,663  

Northgate PLC

      377        2,638  

Ocado Group PLC* (a)

      745        2,302  

On The Beach Group PLC, 144A

      106        400  

Ophir Energy PLC*

      768        874  

Pagegroup PLC

      431        2,272  

Pantheon Resources PLC*

      334        365  

Paragon Group of Cos. PLC

      206        1,084  

Pennon Group PLC

      416        4,473  

Pets at Home Group PLC

      676        1,543  

Premier Oil PLC* (a)

      1,231        1,062  

PZ Cussons PLC

      347        1,374  

QinetiQ Group PLC

      695        2,390  

Redcentric PLC

      341        379  

Redrow PLC

      370        2,243  

Renishaw PLC

      75        2,859  

Rentokil Initial PLC

      1,918        5,690  

Restaurant Group PLC

      330        1,332  

Rightmove PLC

      120        5,853  

Rotork PLC

      1,389        4,257  

RPC Group PLC

      451        5,109  

Safestore Holdings PLC REIT

      567        2,702  

Saga PLC

      1,300        3,050  

Savills PLC

      220        2,337  

Seadrill Ltd.* (a)

      478        821  

Senior PLC

      782        1,775  

Serco Group PLC*

      1,694        2,476  

Shaftesbury PLC REIT

      323        3,669  

SIG PLC

      1,189        1,652  

Sirius Minerals PLC*

      5,396        1,205  

Sound Energy PLC*

      699        789  

Spectris PLC

      168        5,066  

Spirax-Sarco Engineering PLC

      80        4,416  

Spire Healthcare Group PLC, 144A

      482        1,949  

SSP Group PLC

      614        3,176  

St. Modwen Properties PLC

      445        1,891  

Stagecoach Group PLC

      641        1,651  

Stock Spirits Group PLC

      310        669  

Subsea 7 SA* (a)

      344        4,862  

SuperGroup PLC

      112        2,053  

Synthomer PLC

      486        2,693  

TalkTalk Telecom Group PLC

      754        1,645  

Ted Baker PLC

      47        1,636  

Telecom Plus PLC

      160        2,396  

Thomas Cook Group PLC*

      2,271        2,466  

TP ICAP PLC

      505        3,064  

Tritax Big Box REIT PLC REIT

      1,306        2,364  

Tullow Oil PLC* (a)

      1,189        3,960  

UBM PLC

      461        4,264  

Ultra Electronics Holdings PLC

      109        2,632  

UNITE Group PLC REIT

      277        2,148  

Vectura Group PLC*

      1,033        1,857  

Vesuvius PLC

      267        1,513  

Victrex PLC

      129        3,059  

Virgin Money Holdings UK PLC

      413        1,677  

VTTI Energy Partners LP

      61        1,116  

WH Smith PLC

      184        3,863  

Workspace Group PLC REIT

      149        1,468  

WS Atkins PLC

      148        2,672  
     

 

 

  
        422,296  
     

 

 

  

United States - 0.1%

      

Sims Metal Management Ltd.

      324        3,135  
     

 

 

  

TOTAL COMMON STOCKS

      

(Cost $2,553,376)

         2,581,624  
     

 

 

  

PREFERRED STOCKS - 0.3%

      

Germany - 0.3%

      

Jungheinrich AG

      129        3,905  

Sartorius AG

      65        4,878  
     

 

 

  
        8,783  
     

 

 

  

TOTAL PREFERRED STOCKS

      

(Cost $6,753)

         8,783  
     

 

 

  

SECURITIES LENDING COLLATERAL - 1.9%

      

Deutsche Government & Agency Securities Portfolio “Deutsche Government Cash Institutional Shares”, 0.48% (c)(d)

      

(Cost $48,052)

      48,052        48,052  
     

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS - 101.8%

      

(Cost $2,608,181)†

       $ 2,638,459  

Other assets and liabilities, net - (1.8%)

         (46,358 ) 
     

 

 

  

NET ASSETS - 100.0%

       $ 2,592,101  
     

 

 

  

For information on the Fund’s policies regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent semi-annual or annual financial statements.

 

* Non-income producing security.
† The cost for federal income tax purposes was $2,631,515. At February 28, 2017, net unrealized appreciation for all securities based on tax cost was $6,944. This consisted of aggregate gross unrealized appreciation for all securities in which there was an excess of value over tax cost of $272,626 and aggregate gross unrealized depreciation for all securities in which there was an excess of tax cost over value of $265,682.
(a) All or a portion of these securities were on loan. In addition, “Other assets and liabilities, net” may include pending sales that are also on loan. The value of securities loaned at February 28, 2017 amounted to $40,832, which is 1.6% of net assets.
(b) Stapled Security - A security contractually bound to one or more other securities to form a single saleable unit which cannot be sold separately.
(c) Affiliated fund managed by Deutsche Investment Management Americas Inc. The rate shown is the annualized seven-day yield at period end.
(d) Represents collateral held in connection with securities lending. Income earned by the Fund is net of borrower rebates.

 

REIT:

  

Real Estate Investment Trust

SDR:

  

Swedish Depositary Receipt

144A:

  

Security exempt from registration under Rule 144A of the Securities Act of 1933.  These securities may be resold in transactions exempt from registration, normally to qualified institutional buyers.

At February 28, 2017 the Deutsche X-trackers MSCI EAFE Small Cap Hedged Equity ETF had the following sector diversification:

 

Sector Diversification

    Market Value ($)      As a % of  Total
Investments
excluding
Securities  Lending		  

Industrials

      568,327        21.9 % 

Consumer Discretionary

      405,691        15.7

Financials

      285,878        11.0

Real Estate

      277,046        10.7

Information Technology

      270,488        10.5

Materials

      258,399        10.0

Health Care

      190,366        7.4

Consumer Staples

      178,817        6.9

Energy

      76,006        2.9

Utilities

      47,438        1.8

Telecommunication Services

      31,951        1.2
  

 

 

     

 

 

  

Total

      2,590,407        100.0 % 
  

 

 

     

 

 

  

As of February 28, 2017, the Fund had the following forward foreign currency exchange contracts outstanding:

 

Counterparty

    Settlement Date      Currency
To Deliver		      Currency
To Receive		      Unrealized
Appreciation
(Depreciation)(e)		  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      AUD      232,000      USD      175,995      $ (1,866 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      CHF      1,000      USD      1,015        19  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      CHF      117,000      USD      118,747        2,231  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      DKK      3,000      USD      436        9  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      DKK      263,000      USD      38,256        769  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      EUR      583,000      USD      630,672        12,949  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      GBP      360,000      USD      453,121        6,378  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      HKD      454,000      USD      58,525        39  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      HKD      7,000      USD      902        1  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      ILS      101,000      USD      26,828        (914 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      JPY      93,898,000      USD      834,693        (1,225 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      NOK      380,000      USD      46,194        866  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      NZD      38,000      USD      27,836        467  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      NZD      1,000      USD      732        12  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      SEK      1,184,000      USD      135,599        4,409  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      SGD      1,000      USD      710        (4 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      SGD      61,000      USD      43,306        (222 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      6,069      AUD      8,000        64  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      172,222      AUD      224,000        (494 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      117,829      CHF      118,000        (318 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      38,027      DKK      266,000        (112 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      609,932      EUR      574,000        (1,746 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      9,737      EUR      9,000        (201 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      438,029      GBP      352,000        (1,213 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      10,070      GBP      8,000        (143 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      59,388      HKD      461,000        (1 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      27,470      ILS      100,000        (3 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      266      ILS      1,000        9  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      817,152      JPY      91,427,000        (3,232 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      21,969      JPY      2,471,000        29  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      608      NOK      5,000        (12 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      44,871      NOK      375,000        (139 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      28,207      NZD      39,000        (118 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      126,690      SEK      1,141,000        (264 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      4,926      SEK      43,000        (161 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017      USD      44,332      SGD      62,000        (89 ) 

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      AUD      224,000      USD      172,086        492  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      CHF      118,000      USD      118,055        303  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      CHF      3,000      USD      3,002        8  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      DKK      266,000      USD      38,087        107  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      EUR      7,000      USD      7,449        20  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      EUR      574,000      USD      610,851        1,687  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      EUR      7,000      USD      7,429        1  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      GBP      352,000      USD      438,391        1,191  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      GBP      9,000      USD      11,209        30  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      GBP      4,000      USD      4,968        0  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017      ILS      5,000      USD      1,374        0  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017        ILS        100,000        USD        27,488        (3 ) 

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017        JPY        91,427,000        USD        818,300        3,160  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017        JPY        900,000        USD        8,035        11  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017        NOK        375,000        USD        44,881        138  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017        NZD        39,000        USD        28,176        116  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017        SEK        1,141,000        USD        126,901        249  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017        SEK        37,000        USD        4,116        9  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017        SGD        62,000        USD        44,335        83  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017        USD        1,676        NOK        14,000        (5 ) 

The Bank of Nova Scotia

      4/7/2017        HKD        461,000        USD        59,411        (5 ) 
                 

 

 

  

Total net unrealized appreciation

                   $ 23,366  
                 

 

 

  

 

(e) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to foreign exchange contracts risk exposure as of February 28, 2017.

 

Currency Abbreviations

AUD

    Australian Dollar

CHF

    Swiss Franc

DKK

    Danish Krone

EUR

    Euro

GBP

    Pound Sterling

HKD

    Hong Kong Dollar

ILS

    Israeli New Sheqel

JPY

    Japanese Yen

NOK

    Norwegian Krone

NZD

    New Zealand Dollar

SEK

    Swedish Krona

SGD

    Singapore Dollar

USD

    U.S. Dollar

Fair Value Measurements

Various inputs are used in determining the value of the Fund’s investments. These inputs are summarized in three broad levels. Level 1 includes quoted prices in active markets for identical securities. Level 2 includes other significant observable inputs (including quoted prices for similar securities, interest rates, prepayment speeds and credit risk). Level 3 includes significant unobservable inputs (including the Fund’s own assumptions in determining the fair value of investments). The level assigned to the securities valuations may not be an indication of the risk or liquidity associated with investing in those securities.

The following is a summary of the inputs used as of February 28, 2017 in valuing the Fund’s investments.

 

Assets

    Level 1      Level 2     Level 3      Total  

Common Stocks (f)

    $ 2,580,841      $ —       $ 783      $ 2,581,624  

Preferred Stocks

      8,783        —         —          8,783  

Short-Term Investments

      48,052        —         —          48,052  

Derivatives (g)

           

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

      —          35,856       —          35,856  
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

TOTAL

    $ 2,637,676      $ 35,856     $ 783      $ 2,674,315  
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

Liabilities

    Level 1      Level 2     Level 3      Total  

Derivatives (g)

           

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

    $ —        $ (12,490 )    $ —        $ (12,490 ) 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

TOTAL

    $ —        $ (12,490 )    $ —        $ (12,490 ) 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

 

(f) See Schedule of Investments for additional detailed categorizations.
(g) Derivatives include unrealized appreciation (depreciation) on forward foreign currency exchange contracts.

During the period ended February 28, 2017, the amount of transfers between Level 1 and Level 3 was $1,768. The investment was transferred from Level 1 to Level 3 because the security was halted on the exchange and is valued at the last traded price.

Transfers between price levels are recognized at the beginning of the reporting period.

DBX ETF Trust

Schedule of Investments

Deutsche X-trackers MSCI Italy Hedged Equity ETF

February 28, 2017 (Unaudited)

 

     Number of
Shares		      Value  

COMMON STOCKS - 99.8%

      

Consumer Discretionary - 12.0%

      

Ferrari NV

      1,136      $ 74,014  

Fiat Chrysler Automobiles NV*

      7,873        86,159  

Luxottica Group SpA

      1,547        81,551  
     

 

 

  
        241,724  
     

 

 

  

Energy - 22.6%

      

Eni SpA

      18,186        279,746  

Saipem SpA*

      32,825        14,991  

Snam SpA

      22,022        87,721  

Tenaris SA

      4,366        71,832  
     

 

 

  
        454,290  
     

 

 

  

Financials - 32.1%

      

Assicurazioni Generali SpA

      5,849        83,776  

EXOR NV

      1,093        51,794  

Intesa Sanpaolo SpA

      87,975        205,042  

Intesa Sanpaolo SpA-RSP

      7,099        15,793  

Mediobanca SpA

      5,888        47,189  

Poste Italiane SpA, 144A

      5,944        38,160  

UniCredit SpA (a)

      12,842        172,101  

UnipolSai SpA

      14,403        30,517  
     

 

 

  
        644,372  
     

 

 

  

Industrials - 13.9%

      

Atlantia SpA

      3,726        87,236  

CNH Industrial NV

      9,196        85,342  

Leonardo SpA*

      4,103        56,377  

Prysmian SpA

      1,978        50,313  
     

 

 

  
        279,268  
     

 

 

  

Telecommunication Services - 4.5%

      

Telecom Italia SpA*

      80,492        65,277  

Telecom Italia SpA-RSP*

      38,313        25,530  
     

 

 

  
        90,807  
     

 

 

  

Utilities - 14.7%

      

Enel SpA

      53,511        229,707  

Terna Rete Elettrica Nazionale SpA

      14,265        66,071  
     

 

 

  
        295,778  
     

 

 

  

TOTAL COMMON STOCKS

      

(Cost $2,224,601)

         2,006,239  
     

 

 

  

SECURITIES LENDING COLLATERAL - 7.9%

      

Deutsche Government & Agency Securities Portfolio “Deutsche Government Cash Institutional Shares”, 0.48% (b)(c)

      

(Cost $158,722)

      158,722        158,722  
     

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS - 107.7%

      

(Cost $2,383,323)†

       $ 2,164,961  

Other assets and liabilities, net - (7.7%)

         (155,125 ) 
     

 

 

  

NET ASSETS - 100.0%

       $ 2,009,836  
     

 

 

  

For information on the Fund’s policies regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent semi-annual or annual financial statements.

 

* Non-income producing security.
† The cost for federal income tax purposes was $2,416,358. At February 28, 2017, net unrealized depreciation for all securities based on tax cost was $251,397. This consisted of aggregate gross unrealized appreciation for all securities in which there was an excess of value over tax cost of $71,677 and aggregate gross unrealized depreciation for all securities in which there was an excess of tax cost over value of $323,074.
(a) All or a portion of these securities were on loan. In addition, “Other assets and liabilities, net” may include pending sales that are also on loan. The value of securities loaned at February 28, 2017 amounted to $155,832, which is 7.8% of net assets.
(b) Affiliated fund managed by Deutsche Investment Management Americas Inc. The rate shown is the annualized seven-day yield at period end.
(c) Represents collateral held in connection with securities lending. Income earned by the Fund is net of borrower rebates.

 

RSP:

  

Risparmio (Convertible Savings Shares)

144A:

  

Security exempt from registration under Rule 144A of the Securities Act of 1933.  These securities may be resold in transactions exempt from registration, normally to qualified institutional buyers.

As of February 28, 2017, the Fund had the following forward foreign currency exchange contracts outstanding:

 

Counterparty

    Settlement Date      Currency
To Deliver		      Currency
To Receive		      Unrealized
Appreciation
(Depreciation)(d)		  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017        EUR        1,975,000        USD        2,136,496      $ 43,867  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017        USD        122,256        EUR        113,000        (2,526 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017        USD        1,978,561        EUR        1,862,000        (5,662 ) 

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017        EUR        1,862,000        USD        1,981,540        5,473  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017        EUR        32,000        USD        34,053        92  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017        USD        2,119        EUR        2,000        4  
                 

 

 

  

Total net unrealized appreciation

                   $ 41,248  
                 

 

 

  

 

(d) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to foreign exchange contracts risk exposure as of February 28, 2017.

 

Currency Abbreviations
EUR    Euro
USD    U.S. Dollar

Fair Value Measurements

Various inputs are used in determining the value of the Fund’s investments. These inputs are summarized in three broad levels. Level 1 includes quoted prices in active markets for identical securities. Level 2 includes other significant observable inputs (including quoted prices for similar securities, interest rates, prepayment speeds and credit risk). Level 3 includes significant unobservable inputs (including the Fund’s own assumptions in determining the fair value of investments). The level assigned to the securities valuations may not be an indication of the risk or liquidity associated with investing in those securities.

The following is a summary of the inputs used as of February 28, 2017 in valuing the Fund’s investments.

 

Assets

    Level 1      Level 2     Level 3      Total  

Common Stocks (e)

    $ 2,006,239      $ —       $ —        $ 2,006,239  

Short-Term Investments

      158,722        —         —          158,722  

Derivatives (f)

           

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

      —          49,436       —          49,436  
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

TOTAL

    $ 2,164,961      $ 49,436     $ —        $ 2,214,397  
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

Liabilities

    Level 1      Level 2     Level 3      Total  

Derivatives (f)

           

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

    $  —        $ (8,188 )    $ —        $ (8,188 ) 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

TOTAL

    $ —        $ (8,188 )    $ —        $ (8,188 ) 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  
(e) See Schedule of Investments for additional detailed categorizations.
(f) Derivatives include unrealized appreciation (depreciation) on forward foreign currency exchange contracts.

There have been no transfers between fair value measurement levels during the period ended February 28, 2017.

DBX ETF Trust

Schedule of Investments

Deutsche X-trackers MSCI Southern Europe Hedged Equity ETF

February 28, 2017 (Unaudited)

 

     Number of
Shares		      Value  

COMMON STOCKS - 99.9%

      

Italy - 33.7%

      

Assicurazioni Generali SpA

      3,664      $ 52,480  

Atlantia SpA

      1,293        30,273  

Enel SpA

      23,881        102,514  

Eni SpA

      7,968        122,568  

Ferrari NV

      385        25,084  

Intesa Sanpaolo SpA

      39,738        92,617  

Intesa Sanpaolo SpA-RSP

      2,921        6,498  

Leonardo SpA*

      1,268        17,423  

Luxottica Group SpA

      531        27,992  

Mediobanca SpA

      1,777        14,242  

Poste Italiane SpA, 144A

      1,636        10,503  

Prysmian SpA

      611        15,542  

Saipem SpA*

      18,998        8,677  

Snam SpA

      7,675        30,572  

Telecom Italia SpA*

      35,712        28,961  

Telecom Italia SpA-RSP*

      18,879        12,580  

Terna Rete Elettrica Nazionale SpA

      4,721        21,866  

UniCredit SpA (a)

      5,921        79,350  

UnipolSai SpA

      3,545        7,511  
     

 

 

  
        707,253  
     

 

 

  

Luxembourg - 1.2%

      

Tenaris SA

      1,479        24,333  
     

 

 

  

Netherlands - 0.8%

      

EXOR NV

      340        16,111  
     

 

 

  

Portugal - 2.8%

      

EDP - Energias de Portugal SA

      7,444        23,020  

Galp Energia SGPS SA

      1,570        23,103  

Jeronimo Martins SGPS SA

      788        12,672  
     

 

 

  
        58,795  
     

 

 

  

Spain - 57.7%

      

Abertis Infraestructuras SA

      2,016        29,559  

ACS Actividades de Construccion y Servicios SA

      600        18,831  

Aena SA, 144A

      211        30,177  

Amadeus IT Group SA

      1,374        63,909  

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA

      20,566        134,604  

Banco de Sabadell SA

      16,710        24,571  

Banco Popular Espanol SA* (a)

      10,516        9,325  

Banco Santander SA

      45,671        249,370  

Bankia SA (a)

      14,429        14,262  

Bankinter SA

      2,111        16,279  

CaixaBank SA

      11,240        39,271  

Distribuidora Internacional de Alimentacion SA

      1,950        10,827  

Enagas SA

      710        17,447  

Endesa SA

      995        21,182  

Ferrovial SA

      1,525        28,927  

Gas Natural SDG SA

      1,097        21,355  

Grifols SA

      934        20,428  

Iberdrola SA

      17,313        115,074  

Industria de Diseno Textil SA

      3,416        109,725  

Mapfre SA

      3,376        10,447  

Red Electrica Corp. SA

      1,356        24,486  

Repsol SA

      3,533        52,400  

Telefonica SA

      14,200        145,155  

Zardoya Otis SA

      578        4,617  
     

 

 

  
        1,212,228  
     

 

 

  

United Kingdom - 3.7%

      

CNH Industrial NV

      3,198        29,678  

Fiat Chrysler Automobiles NV*

      2,826        30,927  

International Consolidated Airlines Group SA

      2,656        17,676  
     

 

 

  
        78,281  
     

 

 

  

TOTAL COMMON STOCKS

      

(Cost $2,392,684)

         2,097,001  
     

 

 

  

SECURITIES LENDING COLLATERAL - 2.1%

      

Deutsche Government & Agency Securities Portfolio “Deutsche Government Cash Institutional Shares”, 0.48% (b)(c)

      

(Cost $43,334)

      43,334        43,334  
     

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS - 102.0%

      

(Cost $2,436,018)†

       $ 2,140,335  

Other assets and liabilities, net - (2.0%)

         (40,644 ) 
     

 

 

  

NET ASSETS - 100.0%

       $ 2,099,691  
     

 

 

  

For information on the Fund’s policies regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent semi-annual or annual financial statements.

 

* Non-income producing security.
† The cost for federal income tax purposes was $2,477,231. At February 28, 2017, net unrealized depreciation for all securities based on tax cost was $336,896. This consisted of aggregate gross unrealized appreciation for all securities in which there was an excess of value over tax cost of $40,827 and aggregate gross unrealized depreciation for all securities in which there was an excess of tax cost over value of $377,723.
(a) All or a portion of these securities were on loan. In addition, “Other assets and liabilities, net” may include pending sales that are also on loan. The value of securities loaned at February 28, 2017 amounted to $41,804, which is 2.0% of net assets.
(b) Affiliated fund managed by Deutsche Investment Management Americas Inc. The rate shown is the annualized seven-day yield at period end.
(c) Represents collateral held in connection with securities lending. Income earned by the Fund is net of borrower rebates.

 

RSP:

  

Risparmio (Convertible Savings Shares)

144A:

  

Security exempt from registration under Rule 144A of the Securities Act of 1933.  These securities may be resold in transactions exempt from registration, normally to qualified institutional buyers.

At February 28, 2017 the Deutsche X-trackers MSCI Southern Europe Hedged Equity ETF had the following sector diversification:

 

Sector Diversification

    Market Value ($)      As a % of Total
Investments
excluding
Securities Lending		  

Financials

      777,442        37.1 % 

Utilities

      329,497        15.7

Energy

      279,099        13.3

Industrials

      222,703        10.6

Consumer Discretionary

      193,728        9.2

Telecommunication Services

      186,696        8.9

Information Technology

      63,909        3.1

Consumer Staples

      23,499        1.1

Health Care

      20,428        1.0
  

 

 

     

 

 

  

Total

      2,097,001        100.0 % 
  

 

 

     

 

 

  

As of February 28, 2017, the Fund had the following forward foreign currency exchange contracts outstanding:

 

Counterparty

    Settlement Date      Currency
To Deliver		      Currency
To Receive		      Unrealized
Appreciation
(Depreciation)(d)		  

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017        EUR        58,000        USD        61,632      $ 177  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017        EUR        1,995,000        USD        2,158,131        44,311  

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017        USD        62,746        EUR        58,000        (1,291 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017        USD        2,119,887        EUR        1,995,000        (6,067 ) 

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017        EUR        1,937,000        USD        2,061,355        5,694  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017        EUR        31,000        USD        32,989        89  
                 

 

 

  

Total net unrealized appreciation

                   $ 42,913  
                 

 

 

  

 

(d) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to foreign exchange contracts risk exposure as of February 28, 2017.

 

Currency Abbreviations
EUR    Euro
USD    U.S. Dollar

Fair Value Measurements

Various inputs are used in determining the value of the Fund’s investments. These inputs are summarized in three broad levels. Level 1 includes quoted prices in active markets for identical securities. Level 2 includes other significant observable inputs (including quoted prices for similar securities, interest rates, prepayment speeds and credit risk). Level 3 includes significant unobservable inputs (including the Fund’s own assumptions in determining the fair value of investments). The level assigned to the securities valuations may not be an indication of the risk or liquidity associated with investing in those securities.

The following is a summary of the inputs used as of February 28, 2017 in valuing the Fund’s investments.

 

Assets

    Level 1      Level 2     Level 3      Total  

Common Stocks (e)

    $ 2,097,001      $ —       $ —        $ 2,097,001  

Short-Term Investments

      43,334        —         —          43,334  

Derivatives (f)

           

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

      —          50,271       —          50,271  
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

TOTAL

    $ 2,140,335      $ 50,271     $ —        $ 2,190,606  
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

Liabilities

    Level 1      Level 2     Level 3      Total  

Derivatives (f)

           

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

    $  —        $ (7,358 )    $  —        $ (7,358 ) 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

TOTAL

    $ —        $ (7,358 )    $ —        $ (7,358 ) 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

 

(e) See Schedule of Investments for additional detailed categorizations.
(f) Derivatives include unrealized appreciation (depreciation) on forward foreign currency exchange contracts.

There have been no transfers between fair value measurement levels during the period ended February 28, 2017.

DBX ETF Trust

Schedule of Investments

Deutsche X-trackers MSCI Spain Hedged Equity ETF

February 28, 2017 (Unaudited)

 

     Number of
Shares		      Value  

COMMON STOCKS - 99.8%

      

Consumer Discretionary - 7.2%

      

Industria de Diseno Textil SA

      4,938      $ 158,614  
     

 

 

  

Consumer Staples - 1.6%

      

Distribuidora Internacional de Alimentacion SA

      6,318        35,080  
     

 

 

  

Energy - 6.6%

      

Enagas SA

      1,843        45,287  

Repsol SA

      6,724        99,728  
     

 

 

  
        145,015  
     

 

 

  

Financials - 41.0%

      

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA

      30,933        202,456  

Banco de Sabadell SA

      39,950        58,744  

Banco Popular Espanol SA* (a)

      34,964        31,003  

Banco Santander SA

      73,714        402,490  

Bankia SA (a)

      40,431        39,963  

Bankinter SA

      5,584        43,060  

CaixaBank SA

      24,870        86,893  

Mapfre SA

      10,600        32,802  
     

 

 

  
        897,411  
     

 

 

  

Health Care - 2.4%

      

Grifols SA

      2,356        51,529  
     

 

 

  

Industrials - 14.6%

      

Abertis Infraestructuras SA

      4,594        67,358  

ACS Actividades de Construccion y Servicios SA

      1,538        48,270  

Aena SA, 144A

      476        68,077  

Ferrovial SA

      3,501        66,409  

International Consolidated Airlines Group SA

      6,950        46,253  

Zardoya Otis SA

      2,831        22,613  
     

 

 

  
        318,980  
     

 

 

  

Information Technology - 4.4%

      

Amadeus IT Group SA

      2,083        96,887  
     

 

 

  

Telecommunication Services - 10.0%

      

Telefonica SA

      21,513        219,909  
     

 

 

  

Utilities - 12.0%

      

Endesa SA

      2,444        52,030  

Gas Natural SDG SA

      2,734        53,221  

Iberdrola SA

      15,136        100,604  

Red Electrica Corp. SA

      3,184        57,495  
     

 

 

  
        263,350  
     

 

 

  

TOTAL COMMON STOCKS

      

(Cost $2,463,660)

         2,186,775  
     

 

 

  

SECURITIES LENDING COLLATERAL - 2.9%

      

Deutsche Government & Agency Securities Portfolio “Deutsche Government Cash Institutional Shares”, 0.48% (b)(c)

      

(Cost $62,668)

      62,668        62,668  
     

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS - 102.7%

      

(Cost $2,526,328) †

         2,249,443  

Other assets and liabilities, net - (2.7%)

         (59,206 ) 
     

 

 

  

NET ASSETS - 100.0%

       $ 2,190,237  
     

 

 

  

For information on the Fund’s policies regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent semi-annual or annual financial statements.

 

* Non-income producing security.
† The cost for federal income tax purposes was $2,561,400. At February 28, 2017, net unrealized depreciation for all securities based on tax cost was $311,957. This consisted of aggregate gross unrealized appreciation for all securities in which there was an excess of value over tax cost of $26,569 and aggregate gross unrealized depreciation for all securities in which there was an excess of tax cost over value of $338,526.
(a) All or a portion of these securities were on loan. In addition, “Other assets and liabilities, net” may include pending sales that are also on loan. The value of securities loaned at February 28, 2017 amounted to $59,473, which is 2.7% of net assets.
(b) Affiliated fund managed by Deutsche Investment Management Americas Inc. The rate shown is the annualized seven-day yield at period end.
(c) Represents collateral held in connection with securities lending. Income earned by the Fund is net of borrower rebates.

 

144A:

  

Security exempt from registration under Rule 144A of the Securities Act of 1933.  These securities may be resold in transactions exempt from registration, normally to qualified institutional buyers.

As of February 28, 2017, the Fund had the following forward foreign currency exchange contracts outstanding:

 

Counterparty

    Settlement Date      Currency
To Deliver		      Currency
To Receive		      Unrealized
Appreciation
(Depreciation)(d)		  

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017        EUR        9,000        USD        9,564      $ 28  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017        EUR        2,026,000        USD        2,191,666        44,999  

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017        USD        9,736        EUR        9,000        (200 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017        USD        2,152,828        EUR        2,026,000        (6,161 ) 

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017        EUR        25,000        USD        26,606        74  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017        EUR        2,017,000        USD        2,146,491        5,929  
                 

 

 

  

Total net unrealized appreciation

                   $ 44,669  
                 

 

 

  

 

(d) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to foreign exchange contracts risk exposure as of February 28, 2017.

 

Currency Abbreviations
EUR    Euro
USD    U.S. Dollar

Fair Value Measurements

Various inputs are used in determining the value of the Fund’s investments. These inputs are summarized in three broad levels. Level 1 includes quoted prices in active markets for identical securities. Level 2 includes other significant observable inputs (including quoted prices for similar securities, interest rates, prepayment speeds and credit risk). Level 3 includes significant unobservable inputs (including the Fund’s own assumptions in determining the fair value of investments). The level assigned to the securities valuations may not be an indication of the risk or liquidity associated with investing in those securities.

The following is a summary of the inputs used as of February 28, 2017 in valuing the Fund’s investments.

 

Assets

    Level 1      Level 2     Level 3      Total  

Common Stocks (e)

    $ 2,186,775      $ —       $ —        $ 2,186,775  

Short-Term Investments

      62,668        —         —          62,668  

Derivatives (f)

           

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

      —          51,030       —          51,030  
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

TOTAL

    $ 2,249,443      $ 51,030     $ —        $ 2,300,473  
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

Liabilities

    Level 1      Level 2     Level 3      Total  

Derivatives (f)

           

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

    $ —        $ (6,361 )    $ —        $ (6,361 ) 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

TOTAL

    $ —        $ (6,361 )    $ —        $ (6,361 ) 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

 

(e) See Schedule of Investments for additional detailed categorizations.
(f) Derivatives include unrealized appreciation (depreciation) on forward foreign currency exchange contracts.

There have been no transfers between fair value measurement levels during the period ended February 28, 2017.

DBX ETF Trust

Schedule of Investments

Deutsche X-trackers S&P Hedged Global Infrastructure ETF

February 28, 2017 (Unaudited)

 

     Number of
Shares		      Value  

COMMON STOCKS - 99.5%

      

Australia - 8.6%

      

Macquarie Atlas Roads Group (a)

      5,945      $ 22,334  

Qube Holdings Ltd.

      16,091        28,499  

Sydney Airport (a)

      14,454        67,156  

Transurban Group (a)

      22,881        193,498  
     

 

 

  
        311,487  
     

 

 

  

Brazil - 1.2%

      

Cia de Saneamento Basico do Estado de Sao Paulo, ADR

      693        7,339  

CPFL Energia SA, ADR

      660        10,738  

Ultrapar Participacoes SA, ADR

      1,311        27,203  
     

 

 

  
        45,280  
     

 

 

  

Canada - 9.2%

      

AltaGas Ltd.

      508        11,857  

Enbridge, Inc.

      2,896        121,884  

Inter Pipeline Ltd.

      1,045        21,912  

Pembina Pipeline Corp.

      1,214        39,230  

TransCanada Corp.

      2,480        114,010  

Veresen, Inc.

      968        9,853  

Westshore Terminals Investment Corp.

      737        14,982  
     

 

 

  
        333,728  
     

 

 

  

Chile - 0.2%

      

Enel Americas SA, ADR

      767        7,478  
     

 

 

  

China - 1.1%

      

Beijing Capital International Airport Co. Ltd., Class H

      18,823        20,174  

Jiangsu Expressway Co. Ltd., Class H

      16,104        21,243  
     

 

 

  
        41,417  
     

 

 

  

France - 4.3%

      

Aeroports de Paris

      430        48,743  

Engie SA

      3,272        40,002  

Groupe Eurotunnel SE

      7,244        67,534  
     

 

 

  
        156,279  
     

 

 

  

Germany - 1.7%

      

E.ON SE

      4,061        31,518  

Fraport AG Frankfurt Airport Services Worldwide (b)

      488        30,559  
     

 

 

  
        62,077  
     

 

 

  

Hong Kong - 3.8%

      

Beijing Enterprises Water Group Ltd.*

      9,764        6,980  

China Gas Holdings Ltd.

      4,622        6,859  

China Merchants Port Holdings Co. Ltd.

      9,656        26,930  

China Resources Power Holdings Co. Ltd.

      3,607        6,533  

CLP Holdings Ltd.

      4,008        40,762  

COSCO SHIPPING Ports Ltd.

      21,134        23,549  

Guangdong Investment Ltd.

      5,716        7,790  

Shenzhen International Holdings Ltd.

      12,137        17,386  
     

 

 

  
        136,789  
     

 

 

  

Italy - 6.1%

      

Atlantia SpA

      6,196        145,066  

Enel SpA

      15,648        67,172  

Societa Iniziative Autostradali e Servizi SpA

      900        7,885  
     

 

 

  
        220,123  
     

 

 

  

Japan - 2.8%

      

Japan Airport Terminal Co. Ltd.

      882        30,814  

Kamigumi Co. Ltd.

      3,230        30,274  

Mitsubishi Logistics Corp.

      2,100        30,170  

Sumitomo Warehouse Co. Ltd.

      2,000        11,536  
     

 

 

  
        102,794  
     

 

 

  

Mexico - 2.3%

      

Grupo Aeroportuario del Pacifico SAB de CV, ADR

      490        42,361  

Grupo Aeroportuario del Sureste SAB de CV, ADR

      266        42,113  
     

 

 

  
        84,474  
     

 

 

  

Netherlands - 0.2%

      

Koninklijke Vopak NV

      207        8,753  
     

 

 

  

New Zealand - 2.0%

      

Auckland International Airport Ltd.

      12,247        64,750  

Z Energy Ltd.

      1,250        6,492  
     

 

 

  
        71,242  
     

 

 

  

Singapore -1.5%

      

Hutchison Port Holdings Trust, Class U

      68,973        26,210  

SATS Ltd.

      8,420        30,041  
     

 

 

  
        56,251  
     

 

 

  

Spain - 9.1%

      

Abertis Infraestructuras SA

      7,705        112,972  

Aena SA, 144A

      968        138,442  

Iberdrola SA

      12,143        80,711  
     

 

 

  
        332,125  
     

 

 

  

Switzerland -1.4%

      

Flughafen Zuerich AG

      248        50,077  
     

 

 

  

United Kingdom - 5.8%

      

BBA Aviation PLC

      11,822        44,741  

Centrica PLC

      11,082        31,201  

National Grid PLC

      7,933        96,222  

SSE PLC

      2,034        38,893  
     

 

 

  
        211,057  
     

 

 

  

United States - 38.2%

      

American Electric Power Co., Inc.

      997        66,769  

Cheniere Energy, Inc.*

      730        35,076  

Consolidated Edison, Inc.

      618        47,611  

Dominion Resources, Inc.

      1,269        98,525  

Duke Energy Corp.

      1,397        115,322  

Edison International

      661        52,708  

Eversource Energy

      644        37,777  

Exelon Corp.

      1,872        68,721  

Kinder Morgan, Inc.

      5,951        126,816  

Macquarie Infrastructure Corp.

      988        76,017  

NextEra Energy, Inc.

      947        124,057  

ONEOK, Inc. (b)

      652        35,241  

PG&E Corp.

      1,011        67,484  

PPL Corp.

      1,375        50,710  

Public Service Enterprise Group, Inc.

      1,027        47,221  

Sempra Energy

      507        55,917  

Southern Co.

      1,985        100,878  

Targa Resources Corp.

      516        29,154  

WEC Energy Group, Inc.

      640        38,573  

Wesco Aircraft Holdings, Inc.*

      767        9,281  

Williams Cos., Inc.

      2,117        59,996  

Xcel Energy, Inc.

      1,031        45,065  
     

 

 

  
        1,388,919  
     

 

 

  

TOTAL COMMON STOCKS

      

(Cost $3,664,065)

         3,620,350  
     

 

 

  

SECURITIES LENDING COLLATERAL - 1.0%

      

Deutsche Government & Agency Securities Portfolio “Deutsche Government Cash Institutional Shares”, 0.48% (c)(d)

      

(Cost $37,531)

      37,531        37,531  
     

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS - 100.5%

      

(Cost $3,701,596)†

       $ 3,657,881  

Other assets and liabilities, net - (0.5%)

         (19,436 ) 
     

 

 

  

NET ASSETS - 100.0%

       $ 3,638,445  
     

 

 

  

For information on the Fund’s policies regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent semi-annual or annual financial statements.

 

* Non-income producing security.
† The cost for federal income tax purposes was $3,718,486. At February 28, 2017, net unrealized depreciation for all securities based on tax cost was $60,605. This consisted of aggregate gross unrealized appreciation for all securities in which there was an excess of value over tax cost of $297,565 and aggregate gross unrealized depreciation for all securities in which there was an excess of tax cost over value of $358,170.
(a) Stapled Security - A security contractually bound to one or more other securities to form a single saleable unit which cannot be sold separately.
(b) All or a portion of these securities were on loan. In addition, “Other assets and liabilities, net” may include pending sales that are also on loan. The value of securities loaned at February 28, 2017 amounted to $37,081, which is 1.0% of net assets.
(c) Affiliated fund managed by Deutsche Investment Management Americas Inc. The rate shown is the annualized seven-day yield at period end.
(d) Represents collateral held in connection with securities lending. Income earned by the Fund is net of borrower rebates.

 

ADR:

   American Depositary Receipt

144A:

  

Security exempt from registration under Rule 144A of the Securities Act of 1933.  These securities may be resold in transactions exempt from registration, normally to qualified institutional buyers.

At February 28, 2017 the Deutsche X-trackers S&P Hedged Global Infrastructure ETF had the following sector diversification:

 

Sector Diversification

    Market Value ($)      As a % of Total
Investments
excluding
Securities Lending		  

Utilities

      1,497,538        41.4 % 

Industrials

      1,475,335        40.7

Energy

      647,477        17.9
  

 

 

     

 

 

  

Total

      3,620,350        100.0 % 
  

 

 

     

 

 

  

As of February 28, 2017, the Fund had the following forward foreign currency exchange contracts outstanding:

 

Counterparty

    Settlement Date      Currency
To Deliver		      Currency
To Receive		      Unrealized
Appreciation
(Depreciation) (e)		  

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017        AUD        11,000        USD        8,457      $ 24  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017        AUD        389,000        USD        295,095        (3,129 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017        CAD        444,000        USD        340,645        6,350  

RBC Capital Markets

      3/3/2017        CHF        47,000        USD        47,703        898  

RBC Capital Markets

      3/3/2017        EUR        721,000        USD        779,967        16,025  

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017        EUR        19,000        USD        20,190        58  

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017        GBP        165,000        USD        207,679        2,922  

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017        GBP        7,000        USD        8,711        24  

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017        HKD        19,000        USD        2,449        2  

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017        HKD        1,257,000        USD        162,044        113  

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017        JPY        12,368,000        USD        109,939        (166 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017        JPY        713,000        USD        6,373        26  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017        NZD        3,000        USD        2,198        38  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017        NZD        88,000        USD        64,462        1,081  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017        SGD        41,000        USD        29,108        (149 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017        SGD        2,000        USD        1,421        (6 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017        USD        8,345        AUD        11,000        88  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017        USD        299,083        AUD        389,000        (858 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017        USD        6,905        CAD        9,000        (128 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017        USD        328,443        CAD        435,000        (925 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017        USD        46,932        CHF        47,000        (127 ) 

RBC Capital Markets

      3/3/2017        USD        766,135        EUR        721,000        (2,193 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017        USD        20,555        EUR        19,000        (423 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017        USD        205,319        GBP        165,000        (562 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017        USD        8,811        GBP        7,000        (124 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017        USD        164,385        HKD        1,276,000        (6 ) 

JP Morgan & Chase Co.

      3/3/2017        USD        110,548        JPY        12,368,000        (443 ) 

The Bank of New York Mellon

      3/3/2017        USD        6,338        JPY        713,000        9  

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017        USD        65,816        NZD        91,000        (275 ) 

The Bank of Nova Scotia

      3/3/2017        USD        30,746        SGD        43,000        (62 ) 

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017        AUD        32,000        USD        24,583        69  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017        AUD        378,000        USD        290,395        830  

The Bank of New York Mellon

      4/5/2017        CAD        6,000        USD        4,531        13  

The Bank of New York Mellon

      4/5/2017        CAD        435,000        USD        328,518        917  

RBC Capital Markets

      4/5/2017        CHF        3,000        USD        3,002        8  

RBC Capital Markets

      4/5/2017        CHF        47,000        USD        47,023        122  

RBC Capital Markets

      4/5/2017        EUR        35,000        USD        37,249        105  

RBC Capital Markets

      4/5/2017        EUR        702,000        USD        747,072        2,067  

JP Morgan & Chase Co.

      4/5/2017        GBP        12,000        USD        14,945        41  

JP Morgan & Chase Co.

      4/5/2017        GBP        158,000        USD        196,769        526  

JP Morgan & Chase Co.

      4/5/2017        JPY        212,000        USD        1,898        8  

JP Morgan & Chase Co.

      4/5/2017        JPY        11,655,000        USD        104,319        406  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017        NZD        91,000        USD        65,745        272  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017        NZD        6,000        USD        4,335        18  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017        SGD        43,000        USD        30,748        58  

The Bank of Nova Scotia

      4/5/2017        USD        715        SGD        1,000        (2 ) 

The Bank of New York Mellon

      4/7/2017        HKD        110,000        USD        14,177        0  

The Bank of New York Mellon

      4/7/2017        HKD        1,276,000        USD        164,456        (4 ) 
                 

 

 

  

Total net unrealized appreciation

                   $ 23,536  
                 

 

 

  

(e) The amount represents the unrealized appreciation (depreciation) of the Fund’s derivative instruments subject to foreign exchange contracts risk exposure as of February 28, 2017.

 

Currency Abbreviations
AUD    Australian Dollar
CAD    Canadian Dollar
CHF    Swiss Franc
EUR    Euro
GBP    Pound Sterling
HKD    Hong Kong Dollar
JPY    Japanese Yen
NZD    New Zealand Dollar
SGD    Singapore Dollar
USD    U.S. Dollar

Fair Value Measurements

Various inputs are used in determining the value of the Fund’s investments. These inputs are summarized in three broad levels. Level 1 includes quoted prices in active markets for identical securities. Level 2 includes other significant observable inputs (including quoted prices for similar securities, interest rates, prepayment speeds and credit risk). Level 3 includes significant unobservable inputs (including the Fund’s own assumptions in determining the fair value of investments). The level assigned to the securities valuations may not be an indication of the risk or liquidity associated with investing in those securities.

The following is a summary of the inputs used as of February 28, 2017 in valuing the Fund’s investments.

 

Assets

    Level 1      Level 2     Level 3      Total  

Common Stocks (f)

    $ 3,620,350      $ —       $ —        $ 3,620,350  

Short-Term Investments

      37,531        —         —          37,531  

Derivatives (g)

           

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

      —          33,118       —          33,118  
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

TOTAL

    $ 3,657,881      $ 33,118     $ —        $ 3,690,999  
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

Liabilities

    Level 1      Level 2     Level 3      Total  

Derivatives (g)

           

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

    $  —        $ (9,582 )    $  —        $ (9,582 ) 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

TOTAL

    $ —        $ (9,582 )    $ —        $ (9,582 ) 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

 

 

(f) See Schedule of Investments for additional detailed categorizations.
(g) Derivatives include unrealized appreciation (depreciation) on forward foreign currency exchange contracts.

There have been no transfers between fair value measurement levels during the period ended February 28, 2017.

Item 2.   Controls and Procedures.

 

  (a) The registrant’s principal executive officer and principal financial officer have evaluated the registrant’s disclosure controls and procedures within 90 days of this filing and have concluded that the registrant’s disclosure controls and procedures were effective, as of that date, in ensuring that information required to be disclosed by the registrant in this Form N-Q was recorded, processed, summarized, and reported timely.

 

  (b) The registrant’s principal executive officer and principal financial officer are aware of no change in the registrant’s internal control over financial reporting that occurred during the registrant’s most recent fiscal quarter that has materially affected, or is reasonably likely to materially affect, the registrant’s internal control over financial reporting.

 

Item 3.   Exhibits.

Certifications of principal executive and principal financial officers pursuant to Rule 30a-2(a) under the Investment Company Act of 1940 Act and Section 302 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002 are attached hereto.

SIGNATURES

Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934 and the Investment Company Act of 1940, the registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned, thereunto duly authorized.

 

(Registrant)    DBX ETF Trust  

 

By (Signature and Title)*    /s/ Freddi Klassen  
  Freddi Klassen  
  President and Chief Executive Officer  

 

Date   

April 25, 2017

  

Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934 and the Investment Company Act of 1940, this report has been signed below by the following persons on behalf of the registrant and in the capacities and on the dates indicated.

 

By (Signature and Title)*    /s/ Freddi Klassen  
  Freddi Klassen  
  President and Chief Executive Officer  

 

Date   

April 25, 2017

  

 

By (Signature and Title)*    /s/ Michael Gilligan  
  Michael Gilligan  
  Treasurer, Chief Financial Officer and Controller  

 

Date   

April 25, 2017

  

 

* Print the name and title of each signing officer under his or her signature.