XML 78 R27.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v2.4.0.6
Derivative Activities (Tables)
 9 Months Ended
Sep. 30, 2012
Derivative Activities [Abstract]  
Notional Volumes Of Commodity Derivative Contracts

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commodity

 

 

Index

 

 

Oct 1 - Dec 31, 2012

 

 

2013

 

 

2014

 

 

2015

 

 

2016

 

 

2017

Oil positions:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Swaps

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Hedged Volume (Bbls/d)

 

 

WTI

 

 
5,872 

 

 
6,543 

 

 
5,661 

 

 
4,540 

 

 
2,480 

 

 
3,730 

Average price ($/Bbls)

 

 

 

 

$
100.34 

 

$
99.75 

 

$
97.91 

 

$
96.87 

 

$
92.07 

 

$
87.57 

Collars

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Hedged Volume (Bbls/d)

 

 

WTI

 

 

 

 

 

 

 

 

425 

 

 

1,025 

 

 

1,500 

 

 

 

Average floor price ($/Bbls)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$
90.00 

 

$
90.00 

 

$
80.00 

 

 

 

Average ceiling price ($/Bbls)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$
106.50 

 

$
110.00 

 

$
102.00 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Natural gas positions:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Swaps

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Hedged Volume (MMBtu/d)

 

 

Henry Hub

 

 
30,213 

 

 
29,674 

 

 
25,907 

 

 
6,520 

 

 
11,350 

 

 
10,445 

Average price ($/MMBtu)

 

 

 

 

$
5.89 

 

$
6.07 

 

$
6.23 

 

$
5.43 

 

$
4.27 

 

$
4.47 

Basis Swaps

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Hedged Volume (MMBtu/d)

 

 

Henry Hub

 

 
20,709 

 

 

18,466 

 

 

17,066 

 

 

14,400 

 

 

 

 

 

 

Average price ($/MMBtu)

 

 

 

 

$
(0.15)

 

$
(0.17)

 

$
(0.19)

 

$
(0.19)

 

 

 

 

 

 

Collars

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Hedged Volume (MMBtu/d)

 

 

Henry Hub

 

 
2,609 

 

 

2,466 

 

 

4,966 

 

 

18,000 

 

 

 

 

 

 

Average floor price ($/MMBtu)

 

 

 

 

$
6.50 

 

$
6.50 

 

$
5.74 

 

$
5.00 

 

 

 

 

 

 

Average ceiling price ($/MMBtu)

 

 

 

 

$
8.60 

 

$
8.65 

 

$
7.51 

 

$
7.48 

 

 

 

 

 

 

Puts

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Hedged Volume (MMBtu/d)

 

 

Henry Hub

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 
420 

 

 
11,350 

 

 
10,445 

Average price ($/MMBtu)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$
4.00 

 

$
4.00 

 

$
4.00 

 

Fair Value Of Derivative Contracts

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

September 30, 2012

 

 

December 31, 2011

 

 

 

Asset

 

 

Liability

 

 

Asset

 

 

Liability

 

 

 

Derivatives

 

 

Derivatives

 

 

Derivatives

 

 

Derivatives

Commodity contracts

 

$
123,932 

 

$
6,062 

 

$
103,233 

 

$
2,502 

Interest rate contracts

 

 

 -

 

 
13,270 

 

 
20 

 

 
23,973 

 

 

$
123,932 

 

$
19,332 

 

$
103,253 

 

$
26,475 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commodity

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Current

 

$
42,482 

 

$
565 

 

$
32,683 

 

$
1,284 

Noncurrent

 

 
81,450 

 

 
5,497 

 

 
70,550 

 

 
1,218 

 

 

$
123,932 

 

$
6,062 

 

$
103,233 

 

$
2,502 

Interest

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Current

 

$

 -

 

$
4,611 

 

$

 -

 

$
8,285 

Noncurrent

 

 

 -

 

 
8,659 

 

 
20 

 

 
15,688 

 

 

$

 -

 

$
13,270 

 

$
20 

 

$
23,973 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total Derivatives

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Current

 

$
42,482 

 

$
5,176 

 

$
32,683 

 

$
9,569 

Noncurrent

 

 
81,450 

 

 
14,156 

 

 
70,570 

 

 
16,906 

 

 

$
123,932 

 

$
19,332 

 

$
103,253 

 

$
26,475 

 

Gains (Losses) Of Derivative Contacts By Statement Of Operations Location

 

 

 

Three Months Ended

 

 

Nine Months Ended

 

 

 

September 30, 2012

 

 

September 30, 2011

 

 

September 30, 2012

 

 

September 30, 2011

Realized gains (losses):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commodity contracts (1)

 

$
13,375 

 

$
(39,072)

 

$
35,668 

 

$
(79,924)

Interest rate swaps (2)

 

 
(16,145)

 

 
(969)

 

 
(20,775)

 

 
(2,231)

Total

 

$
(2,770)

 

$
(40,041)

 

$
14,893 

 

$
(82,155)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Unrealized gains (losses):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commodity contracts (1)

 

$
(55,585)

 

$
153,378 

 

$
12,328 

 

$
160,233 

Interest rate swaps (2)

 

 
12,973 

 

 
(14,596)

 

 
10,683 

 

 
(24,643)

Total

 

$
(42,612)

 

$
138,782 

 

$
23,011 

 

$
135,590 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total gains (losses):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commodity contracts (1)

 

$
(42,210)

 

$
114,306 

 

$
47,996 

 

$
80,309 

Interest rate swaps (2)

 

 
(3,172)

 

 
(15,565)

 

 
(10,092)

 

 
(26,874)

Total

 

$
(45,382)

 

$
98,741 

 

$
37,904 

 

$
53,435 

 

(1) Gain (loss) on commodity derivative contracts is located in other income (expense) in the consolidated statements of operations.

(2) Gain (loss) on interest rate derivatives contracts is recorded as part of interest expense and is located in other income (expense) in the consolidated statements of operations.