XML 158 R12.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.19.3
Derivative financial instruments
 12 Months Ended
Jun. 30, 2019
Derivative Financial Instruments [Abstract]  
Derivative financial instruments
6.Derivative financial instruments

 

                     2019 
                     Volume / Position 
Risk  Maturity   Outstanding derivative instruments  Counterparty  Receivable   Payable   Total Net balance   Notional (’000)   Short (long) position   Unit 
Currency US$   August-19   Options  FC Stone   396    (182)   214    (4,000)   -    US$ 
Currency US$   August-19   Options  Olam   42    -    42    (500)   -    US$ 
Currency US$   March-20   Options  Itaú BBA   2,220    (1,536)   684    (14,000)   -    US$ 
Currency US$   July-19   NDF  Santander   7    -    7    (450)   -    US$ 
Currency US$   July-19   NDF  ABC   57    -    57    (370)   -    US$ 
Currency US$   July-19   NDF  Rabobank   -    (79)   (79)   (5,659)   -    US$ 
Currency US$   July-19   NDF  Itaú BBA   2    -    2    (250)   -    US$ 
Currency US$   July-19   NDF  Olam   -    (131)   (131)   (4,160)   -    US$ 
Currency US$   November-19   NDF  Itaú BBA   77    -    77    (10,000)   -    US$ 
Currency US$   November-19   NDF  Banco Safra   21    -    21    (2,500)   -    US$ 
                                          
        Current      2,822    (1,928)   894    (41,889)   -    US$ 
        Total currency risk      2,822    (1,928)   894    (41,889)   -    US$ 
Soybean CBOT   December-19   Soybean futures and accrual  Trading Companies/Banks/CBOT   428    (1,482)   (1,054)   -    (763,206)   bags 
Soybean CBOT   June-20   Soybean futures and accrual  Trading Companies/Banks/CBOT   -    (1,165)   (1,165)   -    (182,029)   bags 
Soybean CBOT   June-20   Soybean futures  Trading Companies/Banks/CBOT   76    -    76    -    (12,891)   bags 
Soybean CBOT   February-20   Soybean options fs  Trading Companies/Banks/CBOT   -    (4,091)   (4,091)   -    (861,786)   bags 
                              -           
Corn CBOT   August-19   Corn options  RJO Brien   -    (428)   (428)   -    (99,484)   bags 
Corn BM&F   September-19   Corn options  Itaú BBA   -    (246)   (246)   -    (83,250)   bags 
Corn BM&F   September-19   Corn options  BM&F   -    (659)   (659)   -    (249,750)   bags 
Corn CBOT   September-19   Corn futures  Trading Companies/Banks/CBOT   -    (457)   (457)   -    (84,667)   bags 
Corn CBOT   December-19   Corn futures and accrual  Trading Companies/Banks/CBOT   40    (426)   (386)   -    (217,361)   bags 
Corn CBOT   August-20   Corn futures and accrual  Trading Companies/Banks/CBOT   27    -    27    -    (33,970)   bags 
Fed Cattle BM&F   July-19   Fed cattle futures  BM&F   -    -    -         (3,630)   arroba 
Fed Cattle BM&F   September-19   Fed cattle futures  BM&F   -    -    -    -    (3,300)   arroba 
Fed Cattle BM&F   October-19   Fed cattle options  BM&F   -    (51)   (51)   -    (9,900)   arroba 
Fed Cattle BM&F   November-19   Fed cattle options  Itaú BBA   -    (38)   (38)   -    (6,600)   arroba 
                                          
Cotton   July-19   Cotton options  Trading Companies/Banks/CBOT   -    (84)   (84)   -    (1,473)   ton. 
Cotton   November-19   Cotton futures and accrual  Trading Companies/ Banks /CBOT   106    -    106    -    (89)   ton. 
Cotton   December-19   Cotton futures  Trading Companies/ Banks/CBOT   142    -    142    -    (112)   ton. 
                                          
Ethanol BM&F   July-19   Ethanol futures  BM&F   -    -    -    -    (600)   m³ 
Ethanol BM&F   August-19   Ethanol futures  BM&F   -    -    -    -    (600)   m³ 
Ethanol BM&F   September-19   Ethanol futures  BM&F   -    -    -    -    (300)   m³ 
                                          
        Current (bags)      544    (8,954)   (8,410)   -    (2,554,424)   bags 
        Current (arrobas)      -    (89)   (89)   -    (23,430)   arrobas 
        Current (tons)      248    (84)   164    -    (1,674)   tons 
        Current (cubic meters)                     -    (1,500)   cubic meters 
        Noncurrent (bags)      27    -    27    -    (33,970)   bags 
        Total risk with commodities      819    (9,127)   (8,308)   -    (2,614,998)     
Interest R$   August-23   SWAP Pre-DI  Bradesco   986    -    986    14,810         BRL 
        Current      -    -    -    -    -    BRL 
        Noncurrent      986    -    986    14,810    -    BRL 
        Total risk with interest      986    -    986    14,810    -    BRL 
        Total risks      4,627    (11,055)   (6,428)   (27,079)   (2,614,998)     
        Margin deposit      2,292    -    2,292                
           Current   5,906    (11,055)                    
           Noncurrent   1,013    -                     
           Result on June 30, 2019 (Note 23)   114,300    (98,617)                    

 

             2018
Risk  Maturity   Outstanding derivative instruments  Counter party  Receivable   Payable   Net balance   Notional (’000)   Call option (put option)   Unit
Currency US$   October -18   Options  FC Stone   1,490    (2,484)   (994)   (4,800)   -   US$
Currency US$   June -18   Dollar – 1st Futures  BM&F   1    (1,086)   (1,085)   (31,000)   -   US$
                                        
                                        
        Current      1,491    (3,570)   (2,079)   (35,800)   -   US$
        Noncurrent      -    -    -    -    -   US$
        Total US$ risk      1,491    (3,570)   (2,079)   (35,800)   -   US$
                                        
Soybean CBOT   July-18   Soybean Options  Trading Companies/Banks/CBOT   -    (7)   (7)   -    (77,107)  Bags
Soybean CBOT   October-18   Soybean Options  Trading Companies/Banks/CBOT   -    (1,275)   (1,275)   -    (1,294,946)  Bags
Soybean CBOT   July-18   Futures Soybean  Trading Companies/Banks/CBOT   5,451    (5,569)   (118)   -    -   Bags
Soybean CBOT   October-18   Futures Soybean  Trading Companies/Banks/CBOT   351    -    351    -    (16,975)  Bags
Soybean CBOT   July-19   Futures Soybean  Trading Companies/Banks/CBOT   3,999    (2,145)   1,854    -    (430,893)  Bags
Ethanol BM&F   July-18   Futures Ethanol  BM&F   42    -    42    -    (300)  m3
Ethanol BM&F   August-18   Futures Ethanol  BM&F   94    -    94    -    (900)  m3
Ethanol BM&F   September-18   Futures Ethanol  BM&F   80    -    80    -    (900)  m3
                                        
        Current (bags)      5,802    (6,851)   (1,049)   -    (1,389,028)  Bags
        Current (Ethanol)      216    -    216    -    (2,100)  Cubic Meters
        Noncurrent (bags)      3,999    (2,145)   1,854    -    (430,893)  Bags
        Total commodities risk      10,017    (8,996)   1,021    -    (1,822,021)   
                                        
Interest R$   January-18   DI SWAP x Dollar  Banco Safra   -    -    -    -    -   BRL
Interest R$   August-23   Pre-DI SWAP  Bradesco   54    -    54    14,810    -   BRL
Interest R$   July-18   Pre-DI SWAP  ABC   -    (12)   (12)   10,000    -   BRL
Interest R$   August-18   Pre-DI SWAP  Itaú BBA Jaborandi   -    (11)   (11)   20,000    -   BRL
Interest R$   May-19   Pre-DI SWAP  Itaú BBA Jaborandi   -    (45)   (45)   20,000    -   BRL
                                        
        Current      -    (68)   (68)   50,000    -   BRL
        Noncurrent      54    -    54    14,810    -   BRL
        Total interest rate risk      54    (68)   (14)   64,810    -   BRL
                                        
        Total risks      11,562    (12,634)   (1,072)   29,010    (1,822,021)   
                                        
        Margin deposit      20,790    -    20,790              
                                        
                                        
           Current   28,299    (10,489)                  
           Noncurrent   4,053    (2,145)                  
           Income statement impact at June 30, 2018 (Note 23)   62,965    (68,300)                  

 

The Company uses derivative financial instruments such as forward currency contracts and forward commodities contracts to hedge against currency risk and commodities prices, respectively.

 

The margin deposits in operations with derivatives refer to the so-called margins by counterparties in operations with derivative instruments.

 

The total fair value of a derivative is classified as non-current assets or liabilities if the remaining maturity of the derivative is over 12 months, and as current assets or liabilities if the remaining maturity of the derivative is less than 12 months.