XML 19 R12.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.10.0.1
Derivative financial instruments
 12 Months Ended
Jun. 30, 2018
Derivative Financial Instruments  
Derivative financial instruments

6. Derivative financial instruments

  

                                        June, 20 2018
Risk   Maturity   Outstanding derivative instruments   Counter party   Receivable     Payable     Net balance     Notional (’000)     Call option (put option)     Unit
Currency US$   October -18   Options   FC Stone   1,490       (2,484 )     (994 )     (4,800 )     —     US$
Currency US$   June -18   Dollar – 1st Futures   BM&F   1       (1,086 )     (1,085 )     (31,000 )     —     US$
                                                       
        Current       1,491       (3,570 )     (2,079 )     (35,800 )     —     US$
        Noncurrent       —       —       —       —       —     US$
        Total  US$ risk       1,491       (3,570 )     (2,079 )     (35,800 )     —     US$
                                                       
Soybean CBOT   July-18   Soybean Options   Trading Companies/Banks/CBOT   —       (7 )     (7 )     —       (77,107 )   Bags
Soybean CBOT   October-18   Soybean Options   Trading Companies/Banks/CBOT   —       (1,275 )     (1,275 )     —       (1,294,946 )   Bags
Soybean CBOT   July-18   Futures Soybean   Trading Companies/Banks/CBOT   5,451       (5,569 )     (118 )     —       —     Bags
Soybean CBOT   October-18   Futures Soybean   Trading Companies/Banks/CBOT   351       —       351       —       (16,975 )   Bags
Soybean CBOT   July-19   Futures Soybean   Trading Companies/Banks/CBOT   3,999       (2,145 )     1,854       —       (430,893 )   Bags
Ethanol BM&F   July-18   Futures Ethanol   BM&F   42       —       42       —       (300 )   mˆ3
Ethanol BM&F   August-18   Futures Ethanol   BM&F   94       —       94       —       (900 )   mˆ3
Ethanol BM&F   September-18   Futures Ethanol   BM&F   80       —       80       —       (900 )   mˆ3
                                                       
        Current (bags)       5,802       (6,851 )     (1,049 )     —       (1,389,028 )   Bags
        Current (Ethanol)       216       —       216       —       (2,100 )   Cubic Meters
        Noncurrent (bags)       3,999       (2,145 )     1,854       —       (430,893 )   Bags
        Total commodities risk       10,017       (8,996 )     1,021       —       (1,822,021 )    
                                                       
Interest R$   January-18   DI SWAP x Dollar   Banco Safra   —       —       —       —       —     BRL
Interest R$   August-23   Pre-DI SWAP   Bradesco   54       —       54       14,810       —     BRL
Interest R$   July-18   Pre-DI SWAP   ABC   —       (12 )     (12 )     10,000       —     BRL
Interest R$   August-18   Pre-DI SWAP   Itaú BBA Jaborandi   —       (11 )     (11 )     20,000       —     BRL
Interest R$   May-19   Pre-DI SWAP   Itaú BBA Jaborandi   —       (45 )     (45 )     20,000       —     BRL
                                                       
        Current       —       (68 )     (68 )     50,000       —     BRL
        Noncurrent       54       —       54       14,810       —     BRL
        Total interest rate risk       54       (68 )     (14 )     64,810       —     BRL
                                                       
        Total risks       11,562       (12,634 )     (1,072 )     29,010       (1,822,021 )    
                                                       
        Margin deposit       20,790       —       20,790                      
                                                       
            Current   28,299       (10,489 )                            
            Noncurrent   4,053       (2,145 )                            
            P &L at June 30, 2018 (Note 23)   62,965       (68,300 )                            

  

                                        June, 20 2017  
Risk   Maturity   Outstanding derivative instruments   Counter party   Receivable     Payable     Net balance     Notional (’000)     Call option (put option)     Unit  
Currency US$   August-17   BM&F   BM&F     15       —       15       2,000       —       US$  
Currency US$   July- 7   NDF   FC Stone     423       —       423       (2,000 )     —       US$  
Currency US$   January-18   Options   FC Stone     —       (638 )     (638 )     (2,500 )     —       US$  
Currency US$   May-18   Accumulator   Macquarie     4       —       4       (30 )     —       US$  
Currency US$   June-18   Options   FC Stone     154       (171 )     (17 )     (1,000 )     —       US$  
        Current         596       (809 )     (213 )     (3,530 )     —       US$  
        Noncurrent         —       —       —       —       —       US$  
        Total  US$ risk         596       (809 )     (213 )     (3,530 )     —       US$  
                                                             
Soybean CBOT   July-17   Soybean Futures   Trading Companies/Banks/CBOT     1,377       (2,219 )     (842 )     —       —       Bags  
Soybean CBOT   November-17   Soybean Futures   Trading Companies/ Banks /CBOT     5       —       5       —       (24,946 )     Bags  
Soybean CBOT   April-18   Soybean Options   Trading Companies/ Banks /CBOT     —       (408 )     (408 )     —       (113,393 )     Bags  
Soybean CBOT   June-18   Soybean Options   Trading Companies/ Banks /CBOT     —       (514 )     (514 )     —       (72,571 )     Bags  
Soybean CBOT   July-18   Soybean Futures   Trading Companies/ Banks /CBOT     1       —       1       —       (335 )     Bags  
Live Cattle BM&F   October-17   Live Cattle Futures   BM&F     14       —       14       —       660       Heads  
        Current (bags)         1,382       (3,141 )     (1,759 )     —       (210,910 )     Bags  
        Current (heads)         14       —       14       —       660       Heads  
        Noncurrent (bags)         1       —       1       —       (335 )     Bags  
        Total commodities risk         1,397       (3,141 )     (1,744 )     —       (210,585 )        
                                                             
Interest R$   November-17   Pre-DI SWAP   Itaú BBA     89       —       89       7,000       —       US$  
                                                             
        Current         89       —       89       7,000       —       US$  
        Noncurrent         —       —       —       —       —       US$  
        Total interest rate risk         89       —       89       7,000       —       US$  
                                                             
        Daily adjustments – Currency         —       (15 )     (15 )                        
        Daily adjustments – Commodities         —       (13 )     (13 )                        
                                                             
        Total risks         2,082       (3,978 )     (1,896 )     3,470       (210,585 )        
                                                             
        Margin deposit         2,009       —       2,009                          
                                                             
            Current     4,090       (3,978 )                                
            Noncurrent     1       —                                  
            P&L at June 30, 2017 (Note 23)     62,226       (44,791 )                                

  

The Company uses derivative financial instruments such as forward currency contracts and forward commodities contracts to hedge against currency risk and commodities prices, respectively.

  

The margin deposits in operations with derivatives refer to the called margins by counterparties in operations with derivative instruments.

  

The total fair value of a derivative is classified as noncurrent assets or liabilities if the remaining maturity of the derivative is over 12 months, and as current assets or liabilities if the remaining maturity of the derivative is less than 12 months.