XML 62 R56.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v2.4.0.8
Fair Value of Financial Instruments (Tables)
 12 Months Ended
Dec. 31, 2013
Fair Value Disclosures [Abstract]  
Carrying Value and Fair Value Measurements of Financial Assets and Liabilities on Recurring Basis

The Company has segregated all financial assets and liabilities that are measured at fair value on a recurring basis into the most appropriate level within the fair value hierarchy, based on the inputs used to determine the fair value at the measurement date in the tables below (in thousands):

            December 31, 2013  
            Fair Value Measurement Using  
     Total      Quoted Prices
in Active
Markets for
Identical Assets
(Level 1)		      Significant
Other
Observable
Inputs
(Level 2)		      Significant
Unobservable
Inputs
(Level 3)		  

Assets

            

Available for sale securities

    $ 277,719       $ —         $ 277,719       $ —     

Derivative instruments

      1,157         —           1,157       $ —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

    $ 278,876       $ —         $ 278,876       $ —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Liabilities

            

Derivative instruments

    $ 4,317       $ —         $ 4,317       $ —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
            December 31, 2012  
            Fair Value Measurement Using  
     Total      Quoted Prices
in Active
Markets for
Identical Assets
(Level 1)		      Significant
Other
Observable
Inputs
(Level 2)		      Significant
Unobservable
Inputs
(Level 3)		  

Assets

            

Available for sale securities

    $ 405,355       $ —         $ 405,355       $ —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Liabilities

            

Derivative instruments

    $ 6,854       $ —         $ 6,854       $ —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
Carrying Value and Fair Value Measurements of Financial Assets and Liabilities on Non Recurring Basis

The Company has segregated all financial assets and liabilities that are measured at fair value on a nonrecurring basis into the most appropriate level within the fair value hierarchy based on the inputs used to determine the fair value at the measurement date in the tables below (in thousands):

 

            December 31, 2013  
            Fair Value Measurement Using  
     Total      Quoted Prices
in Active
Markets for
Identical Assets
(Level 1)		      Significant
Other
Observable
Inputs
(Level 2)		      Significant
Unobservable
Inputs
(Level 3)		  

Assets

            

Loans

    $ 9,782       $ —        $ —        $ 9,782   

OREO

      2,390         —          —          2,390   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
   $ 12,172       $ —        $ —        $ 12,172   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
            December 31, 2012  
            Fair Value Measurement Using  
     Total      Quoted Prices
in Active
Markets for
Identical Assets
(Level 1)		      Significant
Other
Observable
Inputs
(Level 2)		      Significant
Unobservable
Inputs
(Level 3)		  

Assets

            

Loans

    $ 21,313       $ —        $ —        $ 21,313   

OREO

      5,434         —          —          5,434   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
   $ 26,747       $ —        $ —        $ 26,747   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  


Carrying Value and Fair Value Measurements of Financial Instruments

The estimated fair values of the Company’s financial instruments were as follows as of the dates indicated (in thousands):

 

     Fair Value Measurements at December 31, 2013  
     Carrying
Amount		      Total      Level 1      Level 2      Level 3  

Financial Assets:

               

Cash and due from banks

    $ 28,140       $ 28,140       $ 28,140       $ —        $ —    

Short-term investments

      3,502         3,502         3,502         —          —    

Investment in short-term receivables

      246,817         246,817         246,817         

Investment securities available for sale

      277,719         277,719         —          277,719         —    

Investment securities held to maturity

      94,904         90,966            90,966      

Loans and loans held for sale

      2,364,354         2,344,475         —          —          2,344,475   

Cash surrender value of bank-owned life insurance

      26,187         26,187         —          26,187         —    

Derivative instruments

      1,157         1,157         —          1,157         —    

Financial Liabilities:

               

Deposits, noninterest-bearing

      291,080         291,080         —          291,080         —    

Deposits, interest-bearing

      2,439,727         2,380,985         —          —          2,380,985   

Short-term borrowings and repurchase agreements

      84,382         84,382         —          84,382         —    

Long-term borrowings

      55,110         55,616         —          —          55,616   

Derivative instruments

      4,317         4,317         —          4,317         —    

 

     Fair Value Measurements at December 31, 2012  
     Carrying
Amount		      Total      Level 1      Level 2      Level 3  

Financial Assets:

               

Cash and due from banks

    $ 26,471       $ 26,471       $ 26,471       $ —        $ —    

Short-term investments

      9,541         9,541         9,541         —          —    

Investment in short-term receivables

      81,044         81,044         81,044         

Investment securities available for sale

      405,355         405,355         —          405,355         —    

Loans and loans held for sale

      1,948,077         1,939,622         —          —          1,939,622   

Cash surrender value of bank-owned life insurance

      25,506         25,506         —          25,506         —    

Financial Liabilities:

               

Deposits, noninterest-bearing

      239,538         239,538         —          239,538         —    

Deposits, interest-bearing

      2,028,990         2,035,696         —          —          2,035,696   

Short-term borrowings and repurchase agreements

      58,087         58,087         —          58,087         —    

Long-term borrowings

      75,220         77,870         —          —          77,870   

Derivative instruments

      6,854         6,854         —          6,854         —