EX-99.1 2 exhibit99_1.htm SUPPLEMENTAL FINANCIAL INFORMATION Supplemental Financial Information
Exhibit 99.1

Brunswick Corporation
                                              
Non-GAAP Financial Information
                                              
Quarterly Consolidated Statements of Income
                                              
(in millions, except per share data)
                                              
(unaudited)
                                              
   
2006
  
2005
  
2004
  
2003
  
   
Q1
  
Q1
  
Q2
  
Q3
  
Q4
  
Q1
  
Q2
  
Q3
  
Q4
  
Q1
  
Q2
  
Q3
  
Q4
  
                                                       
Net sales
  
$
1,413.3
  
$
1,342.5
  
$
1,531.6
  
$
1,351.1
  
$
1,381.7
  
$
1,166.5
  
$
1,382.9
  
$
1,229.7
  
$
1,279.0
  
$
930.4
  
$
1,067.5
  
$
1,010.1
  
$
1,055.6
  
Cost of sales
    
1,099.9
   
1,021.3
   
1,145.0
   
1,045.6
   
1,073.4
   
881.9
   
1,030.0
   
928.6
   
969.1
   
722.9
   
804.8
   
764.3
   
797.8
 
Selling, general and administrative expense
   
184.7
   
192.5
   
187.9
   
173.3
   
175.7
   
176.1
   
188.8
   
176.1
   
195.9
   
141.6
   
147.8
   
155.9
   
168.3
 
Research and development expense
    
30.5
   
29.9
   
30.5
   
30.1
   
33.0
   
29.9
   
26.5
   
27.4
   
33.0
   
27.0
   
26.8
   
27.5
   
30.3
 
Litigation charge
    
-
   
-
   
-
   
-
   
-
   
-
   
-
   
-
   
-
   
25.0
   
-
   
-
   
-
 
Operating earnings
    
98.2
   
98.8
   
168.2
   
102.1
   
99.6
   
78.6
   
137.6
   
97.6
   
81.0
   
13.9
   
88.1
   
62.4
   
59.2
 
Equity earnings
    
5.2
   
5.0
   
5.6
   
3.3
   
4.2
   
3.3
   
5.5
   
3.5
   
5.8
   
2.2
   
0.8
   
3.9
   
3.0
 
Investment sale gain
    
-
   
38.7
   
-
   
-
   
-
   
-
   
-
   
-
   
-
   
-
   
-
   
-
   
-
 
Other income (expense), net
    
(0.2
)
  
(0.9
)
  
0.1
   
(0.2
)
  
(0.5
)
  
(2.5
)
  
(1.2
)
  
(0.9
)
  
0.1
   
(1.2
)
  
1.5
   
(1.7
)
  
1.5
 
Earnings before interest and income taxes
    
103.2
   
141.6
   
173.9
   
105.2
   
103.3
   
79.4
   
141.9
   
100.2
   
86.9
   
14.9
   
90.4
   
64.6
   
63.7
 
Interest expense
    
(13.6
)
  
(13.0
)
  
(13.1
)
  
(13.5
)
  
(13.6
)
  
(10.1
)
  
(10.4
)
  
(12.1
)
  
(12.6
)
  
(10.7
)
  
(10.1
)
  
(10.1
)
  
(10.1
)
Interest income
    
3.0
   
2.7
   
3.5
   
3.9
   
4.9
   
2.5
   
1.7
   
1.9
   
4.0
   
2.5
   
3.1
   
3.8
   
2.0
 
Earnings before income taxes
    
92.6
   
131.3
   
164.3
   
95.6
   
94.6
   
71.8
   
133.2
   
90.0
   
78.3
   
6.7
   
83.4
   
58.3
   
55.6
 
Income tax provision
    
18.5
   
37.3
   
53.3
   
13.1
   
11.0
   
23.9
   
44.7
   
19.2
   
21.7
   
2.4
   
29.3
   
20.8
   
14.5
 
Earnings from continuing operations
    
74.1
   
94.0
   
111.0
   
82.5
   
83.6
   
47.9
   
88.5
   
70.8
   
56.6
   
4.3
   
54.1
   
37.5
   
41.1
 
Earnings (loss) from discontinued operations, net of tax
    
(6.7
)
  
0.6
   
3.1
   
5.9
   
4.7
   
0.1
   
1.6
   
2.1
   
2.2
   
(0.5
)
  
(0.5
)
  
0.4
   
(1.2
)
                                                                                 
Net earnings
  
$
67.4
  $
94.6
  $
114.1
  $
88.4
  $
88.3
 
$
48.0
  $
90.1
  $
72.9
  $
58.8
  $
3.8
 
$
53.6
  $
37.9
 
$
39.9
 
                                                                                 
Earnings per common share                                                                              
Basic
                                                                                
Earnings from continuing operations
  
$
0.78
  
$
0.96
  
$
1.13
  
$
0.84
  
$
0.86
  
$
0.51
  
$
0.92
  
$
0.74
  
$
0.58
  
$
0.05
  
$
0.60
  
$
0.42
  
$
0.44
  
Earnings (loss) from discontinued operations
    
(0.07
)
  
0.01
   
0.03
   
0.06
   
0.05
   
- 
    
0.02
   
0.02
   
0.02
   
(0.01
)
  
(0.01
)
  
- 
    
(0.01
)
                                                                                 
Net earnings
  
$
0.71
  
$
0.97
  
$
1.16
  
$
0.90
  
$
0.91
  
$
0.51
  
$
0.94
  
$
0.76
  
$
0.60
  
$
0.04
  
$
0.59
  
$
0.42
  
$
0.43
  
                                                                                 
                                                                                 
Diluted
                                                                                
Earnings from continuing operations
  
$
0.77
  
$
0.95
  
$
1.12
  
$
0.83
  
$
0.85
  
$
0.50
  
$
0.91
  
$
0.73
  
$
0.57
  
$
0.05
  
$
0.60
  
$
0.41
  
$
0.44
  
Earnings (loss) from discontinued operations
    
(0.07
)
  
0.01
   
0.03
   
0.06
   
0.05
   
- 
    
0.02
   
0.02
   
0.02
   
(0.01
)
  
(0.01
)
  
- 
    
(0.01
)
                                                                                 
Net earnings
  
$
0.70
  
$
0.96
  
$
1.15
  
$
0.89
  
$
0.90
  
$
0.50
  
$
0.93
  
$
0.75
  
$
0.59
  
$
0.04
  
$
0.59
  
$
0.41
  
$
0.43
  
                                                                                 
                                                                                 
Weighted average number of shares used for computation of:
                                                                                
Basic earnings per share
    
95.6
   
97.7
   
98.0
   
98.1
   
96.7
   
93.7
   
95.4
   
96.2
   
97.2
   
90.6
   
90.8
   
91.2
   
92.2
 
Diluted earnings per share
    
96.6
   
99.0
   
99.2
   
99.3
   
97.8
   
95.6
   
97.2
   
97.7
   
98.8
   
90.6
   
91.3
   
92.3
   
93.5
 
                                                                                 
Effective tax rate
   
17.4
%
  
28.1
%
  
32.0
%
  
11.2
%
  
8.9
%
  
33.0
%
  
33.0
%
  
20.5
%
  
27.2
%
  
35.8
%
  
34.9
%
  
35.0
%
  
26.7
%
 
On April 27, 2006, the Company announced its intention to dispose of substantially all of the assets of Brunswick New Technologies. Accordingly, these financial statements have been prepared utilizing non-GAAP financial information to illustrate how the financial statements would have appeared had the decision been made prior to March 31, 2006. The Company believes that presenting these results excluding these businesses is more representative of the financial performance of its ongoing operations. The Company will formally disaggregate its financial statements in its Quarterly Report on Form 10-Q for the second quarter of 2006.
 
Page 1 of 5
Brunswick Corporation
                                            
Non-GAAP Financial Information
                                            
Year-To-Date Consolidated Statements of Income
                                            
(in millions, except per share data)
                                            
(unaudited)
                                            
   
2006
  
 2005
  
 2004
  
2003
  
   
Mar 31
  
Mar 31
  
Jun 30
  
Sep 30
  
Dec 31
  
Mar 31
  
Jun 30
  
Sep 30
  
Dec 31
  
Mar 31
  
Jun 30
  
Sep 30
  
Dec 31
  
                                                       
Net sales
  
$
1,413.3
  
$
1,342.5
  
$
2,874.1
  
$
4,225.2
  
$
5,606.9
  
$
1,166.5
  
$
2,549.4
  
$
3,779.1
  
$
5,058.1
  
$
930.4
  
$
1,997.9
  
$
3,008.0
  
$
4,063.6
  
Cost of sales
    
1,099.9
   
1,021.3
   
2,166.3
   
3,211.9
   
4,285.3
   
881.9
   
1,911.9
   
2,840.5
   
3,809.6
   
722.9
   
1,527.7
   
2,292.0
   
3,089.8
 
Selling, general and administrative expense
   
184.7
   
192.5
   
380.4
   
553.7
   
729.4
   
176.1
   
364.9
   
541.0
   
736.9
   
141.6
   
289.4
   
445.3
   
613.6
 
Research and development expense
    
30.5
   
29.9
   
60.4
   
90.5
   
123.5
   
29.9
   
56.4
   
83.8
   
116.8
   
27.0
   
53.8
   
81.3
   
111.6
 
Litigation charge
    
-
   
-
   
-
   
-
   
-
   
-
   
-
   
-
   
-
   
25.0
   
25.0
   
25.0
   
25.0
 
Operating earnings
    
98.2
   
98.8
   
267.0
   
369.1
   
468.7
   
78.6
   
216.2
   
313.8
   
394.8
   
13.9
   
102.0
   
164.4
   
223.6
 
Equity earnings
    
5.2
   
5.0
   
10.6
   
13.9
   
18.1
   
3.3
   
8.8
   
12.3
   
18.1
   
2.2
   
3.0
   
6.9
   
9.9
 
Investment sale gain
    
-
   
38.7
   
38.7
   
38.7
   
38.7
   
-
   
-
   
-
   
-
   
-
   
-
   
-
   
-
 
Other income (expense), net
    
(0.2
)
  
(0.9
)
  
(0.8
)
  
(1.0
)
  
(1.5
)
  
(2.5
)
  
(3.7
)
  
(4.6
)
  
(4.5
)
  
(1.2
)
  
0.3
   
(1.4
)
  
0.1
 
Earnings before interest and income taxes
    
103.2
   
141.6
   
315.5
   
420.7
   
524.0
   
79.4
   
221.3
   
321.5
   
408.4
   
14.9
   
105.3
   
169.9
   
233.6
 
Interest expense
    
(13.6
)
  
(13.0
)
  
(26.1
)
  
(39.6
)
  
(53.2
)
  
(10.1
)
  
(20.5
)
  
(32.6
)
  
(45.2
)
  
(10.7
)
  
(20.8
)
  
(30.9
)
  
(41.0
)
Interest income
    
3.0
   
2.7
   
6.2
   
10.1
   
15.0
   
2.5
   
4.2
   
6.1
   
10.1
   
2.5
   
5.6
   
9.4
   
11.4
 
Earnings before income taxes
    
92.6
   
131.3
   
295.6
   
391.2
   
485.8
   
71.8
   
205.0
   
295.0
   
373.3
   
6.7
   
90.1
   
148.4
   
204.0
 
Income tax provision
    
18.5
   
37.3
   
90.6
   
103.7
   
114.7
   
23.9
   
68.6
   
87.8
   
109.5
   
2.4
   
31.7
   
52.5
   
67.0
 
Earnings from continuing operations
    
74.1
   
94.0
   
205.0
   
287.5
   
371.1
   
47.9
   
136.4
   
207.2
   
263.8
   
4.3
   
58.4
   
95.9
   
137.0
 
Earnings (loss) from discontinued operations, net of tax
    
(6.7
)
  
0.6
   
3.7
   
9.6
   
14.3
   
0.1
   
1.7
   
3.8
   
6.0
   
(0.5
)
  
(1.0
)
  
(0.6
)
  
(1.8
)
                                                                                 
Net earnings
   $
67.4
  $
94.6
  $
208.7
  $
297.1
  $
385.4
  $
48.0
  $
138.1
  $
211.0
  $
269.8
  $
3.8
  $
57.4
  $
95.3
  $
135.2
 
                                                                                 
Earnings per common share                                                                                
Basic
                                                                                
Earnings from continuing operations
  
$
0.78
  
$
0.96
  
$
2.09
  
$
2.93
  
$
3.80
  
$
0.51
  
$
1.44
  
$
2.18
  
$
2.76
  
$
0.05
  
$
0.64
  
$
1.06
  
$
1.50
  
Earnings (loss) from discontinued operations
    
(0.07
)
  
0.01
   
0.04
   
0.10
   
0.15
   
- 
    
0.02
   
0.04
   
0.06
   
(0.01
)
  
(0.01
)
  
(0.01
)
  
(0.02
)
                                                                                 
Net earnings
  
$
0.71
  
$
0.97
  
$
2.13
  
$
3.03
  
$
3.95
  
$
0.51
  
$
1.46
  
$
2.22
  
$
2.82
  
$
0.04
  
$
0.63
  
$
1.05
  
$
1.48
  
                                                                                 
                                                                                 
Diluted
                                                                                
Earnings from continuing operations
  
$
0.77
  
$
0.95
  
$
2.07
  
$
2.90
  
$
3.76
  
$
0.50
  
$
1.41
  
$
2.14
  
$
2.71
  
$
0.05
  
$
0.64
  
$
1.05
  
$
1.49
  
Earnings (loss) from discontinued operations
    
(0.07
)
  
0.01
   
0.04
   
0.10
   
0.14
   
- 
    
0.02
   
0.04
   
0.06
   
(0.01
)
  
(0.01
)
  
(0.01
)
  
(0.02
)
                                                                                 
Net earnings
  
$
0.70
  
$
0.96
  
$
2.11
  
$
3.00
  
$
3.90
  
$
0.50
  
$
1.43
  
$
2.18
  
$
2.77
  
$
0.04
  
$
0.63
  
$
1.04
  
$
1.47
  
                                                                                 
                                                                                 
Weighted average number of shares used for computation of:
                                                                                
Basic earnings per share
    
95.6
   
97.7
   
97.8
   
97.9
   
97.6
   
93.7
   
94.5
   
95.1
   
95.6
   
90.6
   
90.7
   
90.9
   
91.2
 
Diluted earnings per share
    
96.6
   
99.0
   
99.1
   
99.2
   
98.8
   
95.6
   
96.4
   
96.8
   
97.3
   
90.6
   
91.0
   
91.4
   
91.9
 
                                                                                 
Effective tax rate
   
17.4
%
  
28.1
%
  
30.3
%
  
25.5
%
  
22.3
%
  
33.0
%
  
33.2
%
  
29.1
%
  
28.7
%
  
35.8
%
  
35.0
%
  
35.0
%
  
32.8
%
 
On April 27, 2006, the Company announced its intention to dispose of substantially all of the assets of Brunswick New Technologies. Accordingly, these financial statements have been prepared utilizing non-GAAP financial information to illustrate how the financial statements would have appeared had the decision been made prior to March 31, 2006. The Company believes that presenting these results excluding these businesses is more representative of the financial performance of its ongoing operations. The Company will formally disaggregate its financial statements in its Quarterly Report on Form 10-Q for the second quarter of 2006.
 
Page 2 of 5
 
Brunswick Corporation
                                            
Non-GAAP Financial Information
                                            
Selected Financial Information
                                            
(in millions)
                                            
(unaudited)
                                            
   
2006
  
 2005 
  
 2004 
  
 2003 
  
Year-To-Date
  
Mar 31
  
Mar 31
  
Jun 30
  
Sep 30
  
Dec 31
  
Mar 31
  
Jun 30
  
Sep 30
  
Dec 31
  
Mar 31
  
Jun 30
  
Sep 30
  
Dec 31
  
                                                       
Net Sales
                                                      
Boat
  
$
751.0
  
$
680.7
  
$
1,426.2
  
$
2,111.7
  
$
2,783.4
  
$
515.2
  
$
1,147.9
  
$
1,718.1
  
$
2,285.0
  
$
381.9
  
$
803.3
  
$
1,210.3
  
$
1,629.3
  
Marine Engine
    
557.2
   
543.2
   
1,228.0
   
1,784.6
   
2,305.6
   
491.4
   
1,114.1
   
1,643.0
   
2,167.6
   
405.6
   
921.7
   
1,393.9
   
1,832.1
 
Marine eliminations
    
(143.5
)
  
(119.5
)
  
(253.1
)
  
(383.4
)
  
(494.2
)
  
(80.2
)
  
(180.3
)
  
(287.8
)
  
(392.2
)
  
(61.4
)
  
(130.6
)
  
(202.4
)
  
(276.4
)
Total Marine
    
1,164.7
   
1,104.4
   
2,401.1
   
3,512.9
   
4,594.8
   
926.4
   
2,081.7
   
3,073.3
   
4,060.4
   
726.1
   
1,594.4
   
2,401.8
   
3,185.0
 
Fitness
    
134.5
   
128.1
   
249.1
   
377.2
   
553.8
   
130.8
   
253.1
   
385.9
   
559.6
   
119.4
   
224.6
   
329.9
   
487.2
 
Bowling & Billiards
    
114.7
   
111.5
   
226.4
   
338.3
   
464.5
   
110.2
   
216.0
   
322.7
   
442.4
   
85.1
   
179.2
   
276.7
   
392.4
 
Eliminations
    
(0.6
)
  
(1.5
)
  
(2.5
)
  
(3.2
)
  
(6.2
)
  
(0.9
)
  
(1.4
)
  
(2.8
)
  
(4.3
)
  
(0.2
)
  
(0.3
)
  
(0.4
)
  
(1.0
)
                                                                                 
Total
  
$
1,413.3
  
$
1,342.5
  
$
2,874.1
  
$
4,225.2
  
$
5,606.9
  
$
1,166.5
  
$
2,549.4
  
$
3,779.1
  
$
5,058.1
  
$
930.4
  
$
1,997.9
  
$
3,008.0
  
$
4,063.6
  
                                                                                 
Operating Earnings
                                                                                
Boat
  
$
48.4
  
$
49.1
  
$
123.9
  
$
161.9
  
$
192.5
  
$
32.2
  
$
89.2
  
$
125.2
  
$
150.4
  
$
14.6
  
$
46.8
  
$
54.9
  
$
65.2
  
Marine Engine
    
44.9
   
52.0
   
155.5
   
216.7
   
250.5
   
42.9
   
137.1
   
206.0
   
237.2
   
20.2
   
85.9
   
147.1
   
173.6
 
Marine eliminations
    
-
   
-
   
-
   
-
   
-
   
-
   
-
   
-
   
-
   
-
   
-
   
-
   
-
 
Total Marine
    
93.3
   
101.1
   
279.4
   
378.6
   
443.0
   
75.1
   
226.3
   
331.2
   
387.6
   
34.8
   
132.7
   
202.0
   
238.8
 
Fitness
    
8.9
   
6.4
   
11.5
   
25.8
   
56.1
   
8.8
   
11.3
   
19.7
   
44.3
   
(13.0
)
  
(8.2
)
  
0.2
   
28.1
 
Bowling & Billiards
    
12.8
   
11.1
   
16.3
   
22.0
   
37.2
   
13.5
   
17.7
   
21.7
   
41.7
   
8.5
   
10.3
   
10.3
   
25.6
 
Corporate/Other
    
(16.8
)
  
(19.8
)
  
(40.2
)
  
(57.3
)
  
(67.6
)
  
(18.8
)
  
(39.1
)
  
(58.8
)
  
(78.8
)
  
(16.4
)
  
(32.8
)
  
(48.1
)
  
(68.9
)
                                                                                 
Total
  
$
98.2
  
$
98.8
  
$
267.0
  
$
369.1
  
$
468.7
  
$
78.6
  
$
216.2
  
$
313.8
  
$
394.8
  
$
13.9
  
$
102.0
  
$
164.4
  
$
223.6
  
                                                                                 
                                                                                 
 Quarterly
    
2006
    
2005
    
2004
    
2003
  
 
    
Q1
    
Q1
    
Q2
    
Q3
    
Q4
    
Q1
    
Q2
    
Q3
    
Q4
    
Q1
    
Q2
    
Q3
    
Q4
  
                                                                                 
Net Sales
                                                                                
Boat
  
$
751.0
  
$
680.7
  
$
745.5
  
$
685.5
  
$
671.7
  
$
515.2
  
$
632.7
  
$
570.2
  
$
566.9
  
$
381.9
  
$
421.4
  
$
407.0
  
$
419.0
  
Marine Engine
    
557.2
   
543.2
   
684.8
   
556.6
   
521.0
   
491.4
   
622.7
   
528.9
   
524.6
   
405.6
   
516.1
   
472.2
   
438.2
 
Marine eliminations
    
(143.5
)
  
(119.5
)
  
(133.6
)
  
(130.3
)
  
(110.8
)
  
(80.2
)
  
(100.1
)
  
(107.5
)
  
(104.4
)
  
(61.4
)
  
(69.2
)
  
(71.8
)
  
(74.0
)
Total Marine
    
1,164.7
   
1,104.4
   
1,296.7
   
1,111.8
   
1,081.9
   
926.4
   
1,155.3
   
991.6
   
987.1
   
726.1
   
868.3
   
807.4
   
783.2
 
Fitness
    
134.5
   
128.1
   
121.0
   
128.1
   
176.6
   
130.8
   
122.3
   
132.8
   
173.7
   
119.4
   
105.2
   
105.3
   
157.3
 
Bowling & Billiards
    
114.7
   
111.5
   
114.9
   
111.9
   
126.2
   
110.2
   
105.8
   
106.7
   
119.7
   
85.1
   
94.1
   
97.5
   
115.7
 
Eliminations
    
(0.6
)
  
(1.5
)
  
(1.0
)
  
(0.7
)
  
(3.0
)
  
(0.9
)
  
(0.5
)
  
(1.4
)
  
(1.5
)
  
(0.2
)
  
(0.1
)
  
(0.1
)
  
(0.6
)
                                                                                 
Total
  
$
1,413.3
  
$
1,342.5
  
$
1,531.6
  
$
1,351.1
  
$
1,381.7
  
$
1,166.5
  
$
1,382.9
  
$
1,229.7
  
$
1,279.0
  
$
930.4
  
$
1,067.5
  
$
1,010.1
  
$
1,055.6
  
                                                                                 
Operating Earnings
                                                                                
Boat
  
$
48.4
  
$
49.1
  
$
74.8
  
$
38.0
  
$
30.6
  
$
32.2
  
$
57.0
  
$
36.0
  
$
25.2
  
$
14.6
  
$
32.2
  
$
8.1
  
$
10.3
  
Marine Engine
    
44.9
   
52.0
   
103.5
   
61.2
   
33.8
   
42.9
   
94.2
   
68.9
   
31.2
   
20.2
   
65.6
   
61.3
   
26.5
 
Marine eliminations
    
-
   
-
   
-
   
-
   
-
   
-
   
-
   
-
   
-
   
-
   
-
   
-
   
-
 
Total Marine
    
93.3
   
101.1
   
178.3
   
99.2
   
64.4
   
75.1
   
151.2
   
104.9
   
56.4
   
34.8
   
97.8
   
69.4
   
36.8
 
Fitness
    
8.9
   
6.4
   
5.1
   
14.3
   
30.3
   
8.8
   
2.5
   
8.4
   
24.6
   
(13.0
)
  
4.9
   
8.3
   
27.9
 
Bowling & Billiards
    
12.8
   
11.1
   
5.2
   
5.7
   
15.2
   
13.5
   
4.2
   
4.0
   
20.0
   
8.5
   
1.8
   
-
   
15.3
 
Corporate/Other
    
(16.8
)
  
(19.8
)
  
(20.4
)
  
(17.1
)
  
(10.3
)
  
(18.8
)
  
(20.3
)
  
(19.7
)
  
(20.0
)
  
(16.4
)
  
(16.4
)
  
(15.3
)
  
(20.8
)
                                                                                 
Total
  
$
98.2
  
$
98.8
  
$
168.2
  
$
102.1
  
$
99.6
  
$
78.6
  
$
137.6
  
$
97.6
  
$
81.0
  
$
13.9
  
$
88.1
  
$
62.4
  
$
59.2
  
                                                                                 
                                                                                 
 
                            
Dec 31
                      
Dec 31
                      
Dec 31
  
                             
2005
                      
2004
                      
2003
  
                                                                                 
Total Assets
                                                                                
Boat
                          
$
1,358.9
                    
$
1,214.9
                    
$
871.3
  
Marine Engine
                            
981.8
                     
887.0
                     
758.0
 
Total Marine
                            
2,340.7
                     
2,101.9
                     
1,629.3
 
Fitness
                            
678.5
                     
668.4
                     
636.3
 
Bowling & Billiards
                            
390.2
                      
373.8
                     
349.0
 
Corporate/Other
                            
1,005.4
                     
1,054.8
                     
908.8
  
                                                                                 
Total
                          
$
4,414.8
                    
$
4,198.9
                    
$
3,523.4
  
 
On April 27, 2006, the Company announced its intention to dispose of substantially all of the assets of Brunswick New Technologies. Accordingly, these financial statements have been prepared utilizing non-GAAP financial information to illustrate how the financial statements would have appeared had the decision been made prior to March 31, 2006. The Company believes that presenting these results excluding these businesses is more representative of the financial performance of its ongoing operations. The Company will formally disaggregate its financial statements in its Quarterly Report on Form 10-Q for the second quarter of 2006.
 
Page 3 of 5
Brunswick Corporation
                                        
Non-GAAP Financial Information
                                        
Comparative Consolidated Condensed Balance Sheets
                                        
(in millions)
                                        
(unaudited)          
 
2006
  
2005
  
2004
  
2003
  
   
Mar 31
  
Mar 31
  
Jun 30
  
Sep 30
  
Dec 31
  
Mar 31
  
Jun 30
  
Sep 30
  
Dec 31
  
Mar 31
  
Jun 30
  
Sep 30
  
Dec 31
  
                                                       
Assets
                                                      
Current assets
                                                      
Cash and cash equivalents
  
$
216.5
  
$
439.7
  
$
508.6
  
$
535.9
  
$
487.7
  
$
173.8
  
$
438.2
  
$
493.1
  
$
499.8
  
$
280.0
  
$
254.1
  
$
353.9
  
$
345.9
  
Accounts and notes receivable, net
    
540.5
   
480.2
   
481.1
   
449.7
   
471.5
   
438.5
   
438.0
   
408.5
   
439.0
   
439.2
   
486.2
   
337.4
   
357.9
 
Inventories
                                                                                
Finished goods
    
418.3
   
421.0
   
397.3
   
406.0
   
384.3
   
389.6
   
356.7
   
371.9
   
374.2
   
292.8
   
301.2
   
294.0
   
322.1
 
Work-in-process
    
335.8
   
282.4
   
305.9
   
314.4
   
298.5
   
222.5
   
240.4
   
258.9
   
258.9
   
209.8
   
203.5
   
210.1
   
205.3
 
Raw materials
    
143.5
   
128.5
   
140.5
   
149.4
   
134.1
   
91.1
   
95.0
   
112.0
   
116.3
   
63.0
   
69.5
   
79.2
   
78.0
 
Net inventories
    
897.6
   
831.9
   
843.7
   
869.8
   
816.9
   
703.2
   
692.1
   
742.8
   
749.4
   
565.6
   
574.2
   
583.3
   
605.4
 
Deferred income taxes
    
273.6
   
292.0
   
298.3
   
293.7
   
274.8
   
297.5
   
311.5
   
314.9
   
292.7
   
302.6
   
313.0
   
321.8
   
302.3
 
Prepaid expenses and other
    
60.8
   
41.5
   
54.6
   
48.8
   
70.4
   
49.2
   
50.2
   
51.5
   
55.1
   
43.4
   
41.9
   
44.5
   
67.1
 
Current assets held for sale
    
99.4
   
62.2
   
80.6
   
100.5
   
113.7
   
38.6
   
46.0
   
61.9
   
62.7
   
4.6
   
22.3
   
26.3
   
36.5
 
Current assets
    
2,088.4
   
2,147.5
   
2,266.9
   
2,298.4
   
2,235.0
   
1,700.8
   
1,976.0
   
2,072.7
   
2,098.7
   
1,635.4
   
1,691.7
   
1,667.2
   
1,715.1
 
                                                                                 
Net property
    
982.0
   
858.5
   
879.3
   
919.0
   
953.3
   
841.6
   
840.3
   
844.7
   
865.4
   
777.5
   
783.4
   
792.7
   
821.4
 
                                                                                 
Other assets
                                                                                
Goodwill and other intangibles
    
991.5
   
878.8
   
931.5
   
952.3
   
949.1
   
820.4
   
828.1
   
828.0
   
879.1
   
574.8
   
625.5
   
658.2
   
662.7
 
Investments and other long-term assets
    
399.5
   
370.8
   
369.3
   
357.5
   
391.1
   
384.3
   
380.0
   
382.0
   
418.4
   
298.8
   
306.8
   
329.7
   
360.7
 
Long-term assets held for sale
    
93.3
   
86.8
   
89.8
   
91.3
   
93.0
   
43.1
   
70.5
   
74.6
   
84.8
   
3.5
   
32.3
   
36.2
   
42.6
 
                                                                                 
Total assets
 
$
4,554.7
  
$
4,342.4
  
$
4,536.8
  
$
4,618.5
  
$
4,621.5
  
$
3,790.2
  
$
4,094.9
  
$
4,202.0
  
$
4,346.4
  
$
3,290.0
  
$
3,439.7
  
$
3,484.0
  
$
3,602.5
  
                                                                                 
                                                                                 
Liabilities and shareholders' equity
                                                                                
Current liabilities
                                                                                
Short-term debt
  
$
0.9
  
$
6.1
  
$
3.1
  
$
5.8
  
$
1.1
  
$
48.8
  
$
13.4
  
$
13.5
  
$
10.7
  
$
30.7
  
$
43.6
  
$
30.5
  
$
23.8
  
Accounts payable
    
418.6
   
372.2
   
408.9
   
406.8
   
431.7
   
320.6
   
332.7
   
317.2
   
371.2
   
279.9
   
298.5
   
301.5
   
306.7
 
Accrued expenses and accrued income taxes
    
757.9
   
757.8
   
791.9
   
778.3
   
803.8
   
748.4
   
799.8
   
824.9
   
839.6
   
648.7
   
726.3
   
718.6
   
749.8
 
Current liabilities held for sale
    
42.4
   
36.1
   
45.5
   
65.4
   
68.6
   
28.9
   
29.8
   
37.6
   
32.3
   
2.9
   
16.1
   
24.6
   
26.3
 
Current liabilities
    
1,219.8
   
1,172.2
   
1,249.4
   
1,256.3
   
1,305.2
   
1,146.7
   
1,175.7
   
1,193.2
   
1,253.8
   
962.2
   
1,084.5
   
1,075.2
   
1,106.6
 
                                                                                 
Long-term debt
    
723.5
   
723.2
   
729.4
   
726.8
   
723.7
   
585.8
   
726.5
   
729.8
   
728.4
   
588.1
   
588.5
   
584.5
   
583.8
 
Other long-term liabilities
    
610.7
   
649.8
   
642.2
   
636.2
   
608.1
   
604.4
   
609.7
   
603.3
   
648.4
   
633.9
   
590.1
   
591.4
   
589.1
 
Long-term liabilities held for sale
    
5.8
   
4.2
   
5.0
   
5.4
   
5.7
   
-
   
0.4
   
0.4
   
3.5
   
-
   
-
   
-
   
-
 
Shareholders' equity
    
1,994.9
   
1,793.0
   
1,910.8
   
1,993.8
   
1,978.8
   
1,453.3
   
1,582.6
   
1,675.3
   
1,712.3
   
1,105.8
   
1,176.6
   
1,232.9
   
1,323.0
 
                                                                                 
Total liabilities and shareholders' equity
  
$
4,554.7
  
$
4,342.4
  
$
4,536.8
  
$
4,618.5
  
$
4,621.5
  
$
3,790.2
  
$
4,094.9
  
$
4,202.0
  
$
4,346.4
  
$
3,290.0
  
$
3,439.7
  
$
3,484.0
  
$
3,602.5
  
                                                                                 
                                                                                 
                                                                                 
Supplemental Information
                                                                                
Debt-to-capitalization rate
    
26.6
%
  
28.9
%
  
27.7
%
  
26.9
%
  
26.8
%
  
30.4
%
  
31.9
%
  
30.7
%
  
30.2
%
  
35.9
%
  
34.9
%
  
33.3
%
  
31.5
%
 
On April 27, 2006, the Company announced its intention to dispose of substantially all of the assets of Brunswick New Technologies. Accordingly, these financial statements have been prepared utilizing non-GAAP financial information to illustrate how the financial statements would have appeared had the decision been made prior to March 31, 2006. The Company believes that presenting these results excluding these businesses is more representative of the financial performance of its ongoing operations. The Company will formally disaggregate its financial statements in its Quarterly Report on Form 10-Q for the second quarter of 2006.
 
Page 4 of 5
 
 
Brunswick Corporation
                                    
Non-GAAP Financial Information
                                    
Year-To-Date Condensed Consolidated Statements of Cash Flows
                                    
(in millions)
                                    
(unaudited)
                                    
   
2006
  
2005
  
2004
  
2003
  
   
Mar 31
  
Mar 31
  
Jun 30
  
Sep 30
  
Dec 31
  
Mar 31
  
Jun 30
  
Sep 30
  
Dec 31
  
Mar 31
  
Jun 30
  
Sep 30
  
Dec 31
  
                                                       
Cash flows from operating activities
                                                      
Net earnings from continuing operations
  
$
74.1
  
$
94.0
  
$
205.0
  
$
287.5
  
$
371.1
  
$
47.9
  
$
136.4
  
$
207.2
  
$
263.8
  
$
4.3
  
$
58.4
  
$
95.9
  
$
137.0
  
Depreciation and amortization
    
40.7
   
37.2
   
75.9
   
114.3
   
156.3
   
37.5
   
75.2
   
114.8
   
153.6
   
35.5
   
72.8
   
110.7
   
149.4
 
Changes in noncash current assets and current liabilities
    
(220.9
)
  
(217.4
)
  
(153.4
)
  
(132.4
)
  
(53.6
)
  
(155.7
)
  
(90.3
)
  
(112.7
)
  
(53.4
)
  
(109.9
)
  
(62.2
)
  
93.2
   
107.0
 
Income taxes and other, net
    
31.4
   
10.1
   
(21.0
)
  
(29.8
)
  
(52.2
)
  
53.9
   
45.5
   
45.8
   
60.4
   
29.0
   
(5.8
)
  
4.9
   
12.3
 
Net cash (used for) provided by operating activities of continuing operations
    
(74.7
)
  
(76.1
)
  
106.5
   
239.6
   
421.6
   
(16.4
)
  
166.8
   
255.1
   
424.4
   
(41.1
)
  
63.2
   
304.7
   
405.7
 
Net cash (used for) provided by operating activities of discontinued operations
    
(16.9
)
  
6.8
   
4.9
   
13.1
   
11.3
   
1.2
   
3.2
   
(5.0
)
  
(9.2
)
  
(1.1
)
  
(1.8
)
  
0.4
   
(10.6
)
Net cash (used for) provided by operating activities
    
(91.6
)
  
(69.3
)
  
111.4
   
252.7
   
432.9
   
(15.2
)
  
170.0
   
250.1
   
415.2
   
(42.2
)
  
61.4
   
305.1
   
395.1
 
                                                                                 
Cash flows from investing activities
                                                                                
Capital expenditures
    
(54.4
)
  
(29.6
)
  
(79.9
)
  
(150.4
)
  
(223.8
)
  
(31.5
)
  
(70.7
)
  
(110.2
)
  
(163.8
)
  
(19.8
)
  
(51.9
)
  
(92.2
)
  
(157.7
)
Acquisitions of businesses, net of cash and debt acquired
    
(62.9
)
  
(13.4
)
  
(86.9
)
  
(127.5
)
  
(130.3
)
  
(196.2
)
  
(197.6
)
  
(197.5
)
  
(248.2
)
  
-
   
(64.6
)
  
(139.8
)
  
(140.0
)
Investments
    
(7.1
)
  
(8.1
)
  
(4.7
)
  
4.7
   
(21.1
)
  
(4.9
)
  
(2.3
)
  
(2.6
)
  
(16.2
)
  
(11.9
)
  
(11.7
)
  
(35.6
)
  
(39.3
)
Proceeds from sale of property, plant and equipment
    
5.1
   
6.0
   
11.8
   
13.4
   
13.4
   
0.5
   
6.0
   
6.8
   
13.4
   
-
   
3.8
   
3.9
   
7.5
 
Proceeds from investment sale
    
-
   
57.9
   
57.9
   
57.9
   
57.9
   
-
   
-
   
-
   
-
   
-
   
-
   
-
   
-
 
Other, net
    
-
   
-
   
-
   
(1.2
)
  
(1.2
)
  
(1.4
)
  
(2.1
)
  
(2.1
)
  
2.0
   
-
   
(0.5
)
  
(0.5
)
  
(3.0
)
Net cash (used for) provided by investing activities of continuing operations
    
(119.3
)
  
12.8
   
(101.8
)
  
(203.1
)
  
(305.1
)
  
(233.5
)
  
(266.7
)
  
(305.6
)
  
(412.8
)
  
(31.7
)
  
(124.9
)
  
(264.2
)
  
(332.5
)
Net cash (used for) provided by investing activities of discontinued operations
    
(1.9
)
  
(3.2
)
  
(9.4
)
  
(12.8
)
  
(17.7
)
  
(1.0
)
  
(18.4
)
  
(20.2
)
  
(27.1
)
  
(0.1
)
  
(33.1
)
  
(34.3
)
  
(39.4
)
Net cash (used for) provided by investing activities
    
(121.2
)
  
9.6
   
(111.2
)
  
(215.9
)
  
(322.8
)
  
(234.5
)
  
(285.1
)
  
(325.8
)
  
(439.9
)
  
(31.8
)
  
(158.0
)
  
(298.5
)
  
(371.9
)
                                                                                 
Cash flows from financing activities
                                                                                
Net repayments of commercial paper and
                                                                               
other short-term debt
    
-
   
(4.0
)
  
1.1
   
4.4
   
(0.6
)
  
24.2
   
(5.5
)
  
(5.1
)
  
(8.8
)
  
2.2
   
1.5
   
3.1
   
1.8
 
Net proceeds from issuances of long-term debt
    
-
   
-
   
-
   
-
   
1.3
   
-
   
149.1
   
150.1
   
152.3
   
-
   
-
   
-
   
-
 
Payments of long-term debt including current maturities
    
(0.3
)
  
(1.3
)
  
(1.9
)
  
(3.8
)
  
(6.7
)
  
-
   
(5.6
)
  
(6.0
)
  
(6.3
)
  
-
   
(5.0
)
  
(19.3
)
  
(24.5
)
Stock repurchases
    
(61.8
)
  
-
   
-
   
(15.7
)
  
(76.0
)
  
-
   
-
   
-
   
-
   
-
   
-
   
-
   
-
 
Cash dividends paid
    
-
   
-
   
-
   
-
   
(57.3
)
  
-
   
-
   
-
   
(58.1
)
  
-
   
-
   
-
   
(45.9
)
Stock options exercised
    
3.7
   
4.9
   
9.4
   
14.4
   
17.1
   
53.4
   
69.4
   
83.9
   
99.5
   
0.4
   
2.8
   
12.1
   
39.9
 
Net cash (used for) provided by financing activities of continuing operations
    
(58.4
)
  
(0.4
)
  
8.6
   
(0.7
)
  
(122.2
)
  
77.6
   
207.4
   
222.9
   
178.6
   
2.6
   
(0.7
)
  
(4.1
)
  
(28.7
)
Net cash (used for) provided by financing activities of discontinued operations
    
-
   
-
   
-
   
-
   
-
   
-
   
-
   
-
   
-
   
-
   
-
   
-
   
-
 
Net cash (used for) provided by financing activities
    
(58.4
)
  
(0.4
)
  
8.6
   
(0.7
)
  
(122.2
)
  
77.6
   
207.4
   
222.9
   
178.6
   
2.6
   
(0.7
)
  
(4.1
)
  
(28.7
)
                                                                                 
Net (decrease) increase in cash and cash equivalents
    
(271.2
)
  
(60.1
)
  
8.8
   
36.1
   
(12.1
)
  
(172.1
)
  
92.3
   
147.2
   
153.9
   
(71.4
)
  
(97.3
)
  
2.5
   
(5.5
)
Cash and cash equivalents at Beginning of Period
    
487.7
   
499.8
   
499.8
   
499.8
   
499.8
   
345.9
   
345.9
   
345.9
   
345.9
   
351.4
   
351.4
   
351.4
   
351.4
 
                                                                                 
Cash and cash equivalents at End of Period
  
$
216.5
  
$
439.7
  
$
508.6
  
$
535.9
  
$
487.7
  
$
173.8
  
$
438.2
  
$
493.1
  
$
499.8
  
$
280.0
  
$
254.1
  
$
353.9
  
$
345.9
  
                                                                                 
                                                                                 
Free Cash Flow
                                                                               
Net cash provided by (used for) operating activities of continuing operations
  
$
(74.7
)
$
(76.1
)
$
106.5
  
$
239.6
  
$
421.6
  
$
(16.4
)
$
166.8
  
$
255.1
  
$
424.4
  
$
(41.1
)
$
63.2
  
$
304.7
  
$
405.7
  
                                                                                 
Net cash provided by (used for) continuing operations:
                                                                                
Capital expenditures
    
(54.4
)
  
(29.6
)
  
(79.9
)
  
(150.4
)
  
(223.8
)
  
(31.5
)
  
(70.7
)
  
(110.2
)
  
(163.8
)
  
(19.8
)
  
(51.9
)
  
(92.2
)
  
(157.7
)
Proceeds from investment sale
   
-
   
57.9
   
57.9
   
57.9
   
57.9
   
-
   
-
   
-
   
-
   
-
   
-
   
-
   
-
 
Other continuing operations, net
    
5.1
   
6.0
   
11.8
   
12.2
   
12.2
   
(0.9
)
  
3.9
   
4.7
   
15.4
   
-
   
3.3
   
3.4
   
4.5
 
                                                                                 
Total Free Cash Flow
  
$
(124.0
)
$
(41.8
)
$
96.3
  
$
159.3
  
$
267.9
  
$
(48.8
)
$
100.0
  
$
149.6
  
$
276.0
  
$
(60.9
)
$
14.6
  
$
215.9
  
$
252.5
  
 
On April 27, 2006, the Company announced its intention to dispose of substantially all of the assets of Brunswick New Technologies. Accordingly, these financial statements have been prepared utilizing non-GAAP financial information to illustrate how the financial statements would have appeared had the decision been made prior to March 31, 2006. The Company believes that presenting these results excluding these businesses is more representative of the financial performance of its ongoing operations. The Company will formally disaggregate its financial statements in its Quarterly Report on Form 10-Q for the second quarter of 2006.
 
Page 5 of 5