XML 47 R34.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.5.0.2
Financing Arrangements (Details Narrative) - USD ($)
1 Months Ended 3 Months Ended 6 Months Ended 12 Months Ended
Jun. 09, 2016
Jun. 02, 2016
May 25, 2016
May 13, 2016
Mar. 29, 2016
Feb. 28, 2016
Jan. 29, 2016
Jan. 15, 2016
Dec. 15, 2015
Nov. 15, 2015
Oct. 31, 2015
Oct. 23, 2015
Feb. 03, 2015
Aug. 31, 2014
Jul. 30, 2014
Jul. 14, 2014
Jun. 24, 2014
Jun. 18, 2014
May 12, 2014
Mar. 31, 2016
Feb. 29, 2016
Jan. 31, 2016
Dec. 31, 2015
Jun. 30, 2015
May 31, 2015
Apr. 30, 2015
Feb. 28, 2015
Jan. 31, 2015
Dec. 31, 2014
Aug. 31, 2014
May 31, 2014
Jan. 31, 2014
Dec. 31, 2013
Jun. 30, 2016
Jun. 30, 2016
Jun. 30, 2015
Dec. 31, 2015
May 09, 2016
Mar. 07, 2016
Jul. 31, 2015
Mar. 31, 2015
Jun. 30, 2014
Conversion of debt and interest to equity                                                                     $ 752,000            
Accrued interest                                             $ 631,611                     $ 862,899 862,899   $ 631,611          
Fair value of warrants                                                                     3,106,733 $ 2,646,170            
Long term debt                                                                   6,073,735 6,073,735              
Installment Note Payable - Bank [Member]                                                                                    
Debt face value                                             261,000                     $ 287,000 $ 287,000   261,000          
Series Subordinated Note [Member]                                                                                    
Debt face value                                                         $ 613,808                          
Debt maturity date description                                                 In May 2015, the Company entered into an amendment of the note to extend the maturity date from April 30, 2015 to December 31, 2015.                                  
Debt maturity date               Jan. 31, 2016 Jan. 31, 2016 Jan. 31, 2016                                     Dec. 31, 2014                          
Accrued interest                                       $ 14,476     2,049           $ 100,745               2,049          
Debt monthly installment amount       $ 30,000       $ 30,000 $ 30,000 $ 30,000 $ 50,000                           $ 50,000       50,000                          
Subordinated note                                       415,398     415,398                           415,398          
Series Subordinated Note [Member] | End of Each Following Month Through April of 2015 [Member]                                                                                    
Debt monthly installment amount                                                         $ 50,000                          
Note Payable, Due August 2021 [Member]                                                                                    
Debt interest rate                           0.00%                               0.00%                        
Debt maturity date description                                                           August 2021                        
Debt default interest rate                                                           20.00%                        
Note payable outstanding                           $ 192,000                               $ 192,000                        
Notes Payable, Due April 2016 [Member]                                                                                    
Debt face value                                                               $ 74,486                    
Warrants to purchase of common stock, shares                                                                   5,000 5,000              
Warrants price per share                                                                   $ 5.25 $ 5.25              
Advancements amount                                                               $ 10,000                    
Repayment of debt                                       $ 3,500                             $ 7,000              
Debt principal amount                                                                     67,000   74,000          
Debt interest amount                                                                     $ 28,000              
Notes Payable, August 2016 [Member]                                                                                    
Debt face value                           $ 192,000                               $ 192,000                        
Debt interest rate                           0.00%                               0.00%                        
Debt maturity date description                          

The loan contains a provision whereby if the Company transfers more than a majority of its ownership, the loan becomes immediately due, along with a 30% premium amount of the principal balance. In addition, if the Company is more than 30 days past due on any payments owed under the loan, the interest rate increases to 20% per annum.

                                                       
Debt maturity date                           Aug. 31, 2021                                                        
Installment Note Payable - Bank [Member]                                                                                    
Debt face value                                                   $ 330,020                                
Debt converted into the stock shares                                                   330,000                                
Note payable outstanding                                           $ 261,000       $ 330,000                                
Long term debt                                                   $ 113,000                                
Basis spread on variable rate                                                   5.00%                                
Convertible Notes - Issued June 2016 [Member]                                                                                    
Repayment of debt $ 2,160,000                                                                                  
Underwritten offering 5,000,000                                                                                  
Proceeds for future offering to repayment 2,160,000                                                                                  
Series B Convertible Preferred Stock [Member]                                                                                    
Warrants to purchase of common stock, shares                                                                                 137,727  
Warrants price per share                                                                                 $ 17.25  
Warrants adjusted price per share                                                                                 $ 4.94  
Series C Convertible Preferred Stock [Member]                                                                                    
Warrants to purchase of common stock, shares                                               670,475                   670,475 670,475 670,475            
Warrants price per share                                               $ 7.22                   $ 7.22 $ 7.22 $ 7.22            
Warrants adjusted price per share                                               $ 4.94                   $ 4.94 $ 4.94 $ 4.94            
Michael J. Hanson [Member]                                                                                    
Warrants to purchase of common stock, shares         250,000                                                         663,117 663,117              
Warrants price per share                                                                   $ 0.329 $ 0.329              
Michael J. Hanson [Member] | Series B Convertible Preferred Stock [Member]                                                                                    
Conversion of debt and interest to equity                         $ 250,000                                                          
Debt converted into the stock shares                         217,391                                                          
Michael J. Hanson [Member] | Series C Convertible Preferred Stock [Member]                                                                                    
Conversion of debt and interest to equity                                               $ 102,000                       $ 302,000            
Debt converted into the stock shares                                               1,020                       3,020            
Warrants expiration term                                               5 years                                    
Warrants to purchase of common stock, shares                                               15,533                       15,533            
Warrants price per share                                               $ 0.4816                       $ 0.4816            
Warrants adjusted price per share                                               $ 0.329                       $ 0.329            
Trooien Capital, LLC [Member] | Convertible Notes [Member]                                                                                    
Debt face value                                                             $ 356,616   $ 4,000,000                  
Debt interest rate                                                                 10.00%                  
Maximum borrowing capacity under financing agreement                                                                 $ 4,000,000                  
Debt maturity date description                                                             convertible notes originally issued to our senior debt holder during the fourth quarter of 2014, due March 2015, under the terms of the Trooien Capital Note, due December 2016.                      
Debt maturity date                                     Dec. 31, 2016                           Dec. 31, 2016                  
Accrued interest                                             370,000                     $ 485,000 $ 485,000   $ 370,000          
Debt default interest rate                                                                 2.00%                  
Trooien Capital, LLC [Member] | Convertible Notes [Member] | First Conversion Right [Member]                                                                                    
Debt maturity date                                     Oct. 11, 2014                                              
Debt conversion rate                                     90.00%                                              
Percentage of conversion price equal to price of common stock sold                                     125.00%                                              
Trooien Capital, LLC [Member] | Convertible Notes [Member] | Second Conversion Right [Member]                                                                                    
Debt maturity date                                     Dec. 31, 2016                                              
Debt conversion rate                                     125.00%                                              
Warrants coverage percentage                                     100.00%                                              
Trooien Capital, LLC [Member] | Convertible Notes [Member] | Maximum [Member]                                                                                    
Debt default interest rate                                                                 4.00%                  
Columbus Capital Partners, L.P [Member] | Convertible Notes - Issued June 2016 [Member]                                                                                    
Debt face value   $ 1,052,632                                                                                
Warrants to purchase of common stock, shares   170,698                                                                                
Warrants price per share   $ 5.55                                                                                
Debt maturity date   Jun. 01, 2017                                                                                
Fair value of warrants   $ 1,000,000                                                                                
Conversion price per share   $ 5.55                                                                                
Old Main Capital, LLC [Member]                                                                                    
Debt face value 450,000                                                                                  
River North Equity LLC [Member]                                                                                    
Debt face value 450,000                                                                                  
Diamond Rock LLC [Member]                                                                                    
Debt face value 450,000                                                                                  
Tiburon Opportunity Fund, L.P [Member] | Demand Promissory Note [Member]                                                                                    
Debt face value             $ 150,000                                                                      
Warrants to purchase of common stock, shares           16,667 16,667                                                               33,334      
Warrants price per share           $ 4.94 $ 4.94                                                                      
Debt maturity date             Feb. 29, 2016                                                                      
Proceeds from issuance of warrants           $ 164,500                                                                        
February 2016 Through January 2019 [Member] | Installment Note Payable - Bank [Member]                                                                                    
Debt principal amount                                           $ 9,901                                        
Share Based Two Tranches [Member]                                                                                    
Debt face value $ 1,200,000                                                                                  
Warrants to purchase of common stock, shares 75,000                                                                                  
Note payable outstanding $ 300,000                                                                                  
Share Based Two Tranches [Member] | Convertible Notes - Issued June 2016 [Member]                                                                                    
Number of warrants issued for principal debt amount 375,000                                                                                  
Payment to acquire invetments $ 375,000                                                                                  
Proceeds for legal expenses $ 1,000,000                                                                                  
Debt instruments interest rate decription

The notes do not bear any interest, other than during an event of default (in which case default interest at a rate of 24% per annum is applicable). Each tranche funded under a note is due and payable in full six months after the date of funding. In addition to providing three days advance written notice to an investor, under the terms of each note upon repayment of the note (including on the maturity date), the Company is obligated to pay a 20% premium on the then outstanding principal and any accrued default interest then due on the note, which in the aggregate is equal to 120% of the then outstanding principal and any accrued default interest then due on the note.

                                                                                 
Share Based Two Tranches [Member] | Investors [Member] | Convertible Notes - Issued June 2016 [Member]                                                                                    
Warrants to purchase of common stock, shares 25,000                                                                                  
Warrants price per share $ 6.00                                                                                  
Share Based One Tranches [Member] | Convertible Notes - Issued June 2016 [Member]                                                                                    
Payment to acquire invetments $ 250,000                                                                                  
Proceeds for legal expenses $ 25,000                                                                                  
Share Based One Tranches [Member] | Investors [Member] | Convertible Notes - Issued June 2016 [Member]                                                                                    
Warrants to purchase of common stock, shares 50,000                                                                                  
Warrants received during the period 200,000                                                                                  
Every Thirty days Period [Member] | Tiburon Opportunity Fund, L.P [Member] | Demand Promissory Note [Member]                                                                                    
Warrants to purchase of common stock, shares             16,667                                                                      
Warrants price per share             $ 4.94                                                                      
Prime [Member]                                                                                    
Basis spread on variable rate                                                                     3.50%   3.50%          
IPO [Member] | Trooien Capital, LLC [Member] | Convertible Notes [Member]                                                                                    
Conversion of debt and interest to equity                               $ 1,000,000   $ 1,000,000                                                
Debt converted into the stock shares                               65,348                                                    
Warrants expiration term                               5 years                                                    
Warrants to purchase of common stock, shares                               65,348                                                    
Warrants price per share                               $ 28.13                                                    
Accrued interest                               $ 58,630   $ 3,250,000                                                
Warrants coverage percentage                               125.00%                                                    
Michael Hanson [Member]                                                                                    
Maximum borrowing capacity under financing agreement                                                                               $ 10,000,000    
Line of credit extended maturity date                                         Jan. 31, 2017                                          
Michael Hanson [Member] | Financing Commitment Letter [Member]                                                                                    
Debt interest rate                                         10.00%           10.00%                              
Debt maturity date description                                         The Company also agreed to make interest only payments on June 30, 2016, September 30, 2016 and December 31, 2016. The interest-only payments are for interest accrued on the principal balance from February 1, 2016 to date of payment. The outstanding principal and accrued interest balance is due in full on January 31, 2017.                                          
Debt maturity date                                                     Jan. 31, 2016                              
Accrued interest                                             55,000                     85,000 $ 85,000   $ 55,000          
Advancements amount                       $ 250,000                                                            
Repayment of debt                                                     $ 450,000                              
Debt instrument extended due date                                         Jan. 31, 2017                                          
Note payable outstanding                                             598,000                     $ 598,000 $ 598,000   598,000          
Messrs. Hanson and Davis [Member] | Financing Commitment Letter [Member]                                                                                    
Maximum borrowing capacity under financing agreement                             $ 2,500,000                                                      
Line of credit extended maturity date                             Jan. 31, 2016                                                      
Line of credit interest rate                             10.00%                                                      
Line of credit maturity date                             Jan. 31, 2015                                                      
Debt default interest rate                                                       18.00%                            
Advancements amount                                                       $ 350,000                            
Messrs. Davis and Michael J. Hanson [Member] | New Demand Promissory Notes [Member]                                                                                    
Debt face value                                               $ 400,000                       $ 400,000            
Debt interest rate                                               10.00%                       10.00%            
Debt maturity date                                               Jun. 30, 2015                                    
Messrs. Davis and Michael J. Hanson [Member] | Series C Convertible Preferred Stock [Member] | New Demand Promissory Notes [Member]                                                                                    
Conversion of debt and interest to equity                                               $ 400,000                                    
Debt converted into the stock shares                                               4,000                                    
Warrants to purchase of common stock, shares                                               60,911                       60,911            
Warrants price per share                                               $ 7.22                       $ 7.22            
Warrants adjusted price per share                                               $ 0.329                       $ 0.329            
Michael J. Hanson [Member] | Demand Promissory Notes [Member]                                                                                    
Debt face value                                             $ 150,000                           $ 150,000          
Debt interest rate                                             10.00%                           10.00%          
Debt maturity date                                             Jun. 30, 2016                                      
Michael J. Hanson [Member] | Thirty Day Note Payable [Member]                                                                                    
Debt face value                                         $ 75,000                                          
Warrants expiration term                                         5 years                                          
Warrants to purchase of common stock, shares                                         8,334                                          
Warrants price per share                                         $ 0.329                                          
Debt maturity date         Jan. 11, 2017                                                                          
Number of warrants issued for principal debt amount                                         125,000                                          
Warrants received during the period                                                                   41,667 41,667              
James L. Davis [Member] | Thirty Day Note Payable [Member]                                                                                    
Debt face value                                         $ 150,000                                          
Warrants expiration term                                         5 years                                          
Warrants to purchase of common stock, shares                                         16,667                                          
Warrants price per share                                         $ 4.94                                          
Debt maturity date         Jan. 31, 2017                                                                          
Number of warrants issued for principal debt amount                                         250,000                                          
Warrants received during the period                                                                   83,334 83,334              
Mr.Davis [Member]                                                                                    
Warrants to purchase of common stock, shares                                               16,127                       16,127            
Warrants price per share                                               $ 6.60                       $ 6.60            
Mr.Davis [Member] | Promissory Note Agreement [Member]                                                                                    
Debt face value                                                                           $ 226,650        
Debt interest rate                                                                           10.00%        
Warrants to purchase of common stock, shares                                                                           22,665        
Warrants price per share                                                                           $ 4.94        
Mr.Davis [Member] | Demand Promissory Note Agreement [Member]                                                                                    
Debt face value     $ 200,000                                                                     $ 250,000        
Debt interest rate                                                                           10.00%        
Warrants to purchase of common stock, shares                                                                   53,334 53,334     5,000        
Warrants price per share                                                                           $ 4.94        
Warrants received during the period                                                                           6,667        
Debt principal amount     $ 200,000                                                                              
Subordinated note                                                                           $ 250,000        
Line Of Credit Agreement [Member] | Michael Hanson [Member]                                                                                    
Debt face value                                             $ 1,000,000               $ 1,500,000     $ 1,000,000 $ 1,000,000   $ 1,000,000          
Debt interest rate                                                             10.00%                      
Line of credit                                             1,500,000                     1,500,000 1,500,000   1,500,000         $ 1,500,000
Accrued interest                                             $ 172,000                     222,000 222,000   $ 172,000          
Line Of Credit Agreement [Member] | Michael Hanson [Member] | IPO [Member]                                                                                    
Line of credit                               $ 250,000                                                    
Debt maturity date                               Jul. 31, 2015                                                    
Debt beneficial conversion feature                               $ 1,000,000                                                    
Interest expense                                                                   62,000 125,000              
Unamortized debt                                                                   $ 21,000 $ 21,000              
Letter Agreement [Member] | Michael Hanson [Member]                                                                                    
Line of credit                                 $ 1,500,000                                                  
Conversion of debt and interest to equity                                 $ 500,000                                                  
Debt converted into the stock shares                                 27,778                                                  
Warrants expiration term                                 5 years                                                  
Warrants to purchase of common stock, shares                                 22,223                                                  
IPO price percentage                                 125.00%                                                  
Warrants price per share                                 $ 28.20                                                  
Maximum borrowing capacity under financing agreement                                 $ 10,000,000                                                  
Debt maturity date description                                 The Company also agreed to make interest-only payments on June 30, 2016, September 30, 2016 and December 31, 2016.                                                  
Debt maturity date                                 Jan. 31, 2017