XML 55 R45.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.3.0.814
Financing Arrangements (Details Narrative) 10K - USD ($)
1 Months Ended 6 Months Ended 12 Months Ended
Jul. 30, 2014
Jul. 14, 2014
Jun. 24, 2014
Jun. 18, 2014
May. 30, 2014
May. 29, 2014
May. 19, 2014
May. 12, 2014
Oct. 31, 2012
Jun. 30, 2015
May. 31, 2015
Dec. 31, 2014
Aug. 31, 2014
Aug. 31, 2014
Jul. 31, 2014
May. 31, 2014
Apr. 30, 2014
Mar. 31, 2014
Feb. 28, 2014
Jan. 31, 2014
Nov. 30, 2013
Apr. 30, 2013
Feb. 28, 2013
Oct. 31, 2012
Mar. 31, 2011
Nov. 30, 2010
Jun. 30, 2015
Jun. 30, 2014
Dec. 31, 2014
Feb. 28, 2014
Dec. 31, 2013
May. 02, 2014
Dec. 31, 2012
Oct. 30, 2012
Issuance of common stock, shares                   30,300,179   16,934,497                             30,300,179   16,934,497   5,625,957      
Interest expense                                                         $ 5,704,533   $ 2,804,594      
Issuance of common stock, value                   $ 3,030   $ 1,694                             $ 3,030   1,694   563      
Accrued interest                   $ 182,432   $ 182,184                             $ 182,432   $ 182,184   1,953,502      
Warrants to purchase of common stock, shares                   19,692   19,692     3,289,086                       19,692   19,692          
Warrants price per share                   $ 4.00   $ 4.00                             $ 4.00   $ 4.00          
Value of warrants outstanding                   $ 427,000   $ 146,000                             $ 427,000   $ 146,000          
Amount outstanding                   $ 4,727,094   $ 4,782,538                             4,727,094   4,782,538   7,171,252      
Debt face value                     $ 500,000                                              
Monthly installment amount                     $ 50,000                                              
Conversion of debt and interest to equity                                       $ 986,793     $ 6,744,139       752,000 $ 986,793 7,288,025   11,063,816      
Debt converted into the stock shares                                       246,867     1,854,638                      
Issuance of new notes                                                     750,000 7,820,000 $ 8,261,340   6,703,499      
Conversion of common stock                                                     3,704,682              
Fair value of warrants                                         $ 681,189           $ 2,646,170 (100,000)            
Prime Rate [Member]                                                                    
Note bears interest rate                   3.25%   3.25%                             3.25%   3.25%          
Warrants [Member]                                                                    
Warrants to purchase of common stock, shares                       2,583,333     50,000               232,450           2,583,333          
Warrants price per share                             $ 1.88         $ 3.60                            
Conversion of debt and interest to equity                                                           $ 3,285,000        
Debt converted into the stock shares                                                           821,250        
Fair value of warrants                   $ 4,587         $ 5,100,000               $ 157,000           $ 163,570          
IPO [Member]                                                                    
Interest expense                                                         104,165          
Note maturity date   Jan. 31, 2016                                                                
Convertible debt conversion percentage   80.00%                                                                
Refinance amount   $ 250,000                                                                
Debt converted into the stock shares   226,468                                                                
Debt principal amount   $ 265,000                                                                
Debt interest amount   6,763                                                                
Debt beneficial conversion feature   $ 1,000,000                                                                
Unamortized debt                   21,000   $ 146,000                             $ 21,000   $ 146,000          
Secured Convertible Notes, Due June Through August 2014 [Member]                                                                    
Note payable outstanding                                                             $ 770,000      
Note bears interest rate                                                             10.00%      
Increase in interest rate due to default                                                             5.00%      
Debt conversion rate, expressed as a percentage of the per share price of the securities offered in the financing transaction                                                             75.00%      
Notes Payable To Directors And Affiliates [Member]                                                                    
Debt due date                                                         due between February and September of 2015          
Note payable outstanding                       $ 1,925,000                                 $ 1,925,000          
Note bears interest rate                       10.00%                                 10.00%          
Notes Payable To Directors And Affiliates [Member] | Select Mobile Money [Member]                                                                    
Note maturity date                                 May 15, 2014                                  
Convertible debt conversion percentage                                 12.50%                                  
Conversion of debt and interest to equity                                 $ 187,500                                  
Debt converted into the stock shares                                 78,125                                  
Short Term Notes Payable [Member] | IPO [Member]                                                                    
Note bears interest rate   10.00%                                                                
Debt converted into the stock shares   2,982,611                                                                
Debt principal amount   $ 3,375,000                                                                
Debt interest amount   $ 204,134                                                                
Convertible Notes due March 2015 [Member]                                                                    
Note bears interest rate                                                             10.00%      
Note maturity date                                                             Mar. 15, 2015      
Warrants to purchase of common stock, shares                                                             87,500      
Warrants price per share                                                             $ 4.00      
Debt face value                                                             $ 575,000      
Additional borrowed amount                                                             $ 350,000      
Debt effective interest rate                                                             19.00%      
Convertible Notes due March 2015 [Member] | IPO [Member]                                                                    
Note maturity date   Mar. 31, 2015                           Dec. 31, 2016                                    
Debt face value                               $ 350,000                                    
Debt converted into the stock shares   177,786                                                                
Debt principal amount   $ 225,000                                                                
Debt interest amount   15,015                                                                
Convertible debt outstanding amount   $ 225,000                                                                
Convertible Term Loan, Due December 2016 [Member]                                                                    
Debt interest rate, minimum                                                             2.00%      
Debt interest rate, maximum                                                             4.00%      
Interest expense                                                         $ 894,444          
Debt due date               December 2016                                             December 2016      
Note bears interest rate                                                             10.00%      
Note maturity date                               Mar. 31, 2015                             Dec. 31, 2016      
Debt face value                                                             $ 4,000,000      
Conversion of debt and interest to equity       $ 1,000,000                                                            
Additional borrowed amount                                                             4,000,000      
Debt principal amount                                                         2,300,000          
Debt interest amount                                                         140,275          
Debt beneficial conversion feature                                                         0          
Debt outstanding principal balance repayment during the period                               $ 356,616                             $ 502,603      
Convertible debt outstanding amount                       $ 3,300,000                                 3,300,000          
Secured debt amount outstanding                                                               $ 4,000,000    
Convertible Term Loan, Due December 2016 [Member] | First Conversion Right [Member]                                                                    
Debt due date               June 2015                                                    
Convertible debt conversion percentage               90.00%                                                    
IPO price percentage               125.00%                                                    
Convertible Term Loan, Due December 2016 [Member] | First Conversion Right [Member]                                                                    
Warrants coverage percentage               100.00%                                                    
Convertible Term Loan, Due December 2016 [Member] | IPO [Member]                                                                    
Debt due date   December 2016                                                                
Convertible debt conversion percentage   125.00%                                                                
Warrants to purchase of common stock, shares   705,753                                                                
Warrants price per share   $ 1.875                                                                
Conversion of debt and interest to equity       $ 3,250,000                                                            
Debt converted into the stock shares   980,213                                                                
Debt principal amount   $ 1,000,000                                                                
Debt interest amount   $ 58,630                                                                
Warrants term   5 years                                                                
Debt beneficial conversion feature   $ 2,300,000                                                                
Convertible debt outstanding amount   $ 894,444                                                                
Convertible Term Loan, Due December 2016 [Member] | IPO [Member] | Second Conversion Right [Member]                                                                    
Debt due date               December 2016                                                    
IPO price percentage               125.00%                                                    
Warrants coverage percentage               100.00%                                                    
Convertible Subordinated Notes, due March 2012 [Member]                                                                    
Note bears interest rate                                                 6.00%                  
Convertible debt conversion percentage                                                 25.00%                  
Warrants to purchase of common stock, shares                                                 107,442                  
Warrants price per share                                                 $ 4.00                  
Debt face value                                                 $ 1,432,561                  
Conversion of debt and interest to equity                                       $ 14,422     $ 200,000                      
Debt conversion price per share                                                 $ 9.00                  
Convertible Subordinated Notes, due March 2012 [Member] | July and August 2011 [Member]                                                                    
Conversion of debt and interest to equity                                                         $ 1,120,000          
Debt converted into the stock shares                                                         124,449          
Debt conversion price per share                       $ 9.00                                 $ 9.00          
Convertible Subordinated Notes, due March 2012 [Member] | IPO [Member]                                                                    
Debt converted into the stock shares   25,000                                                                
Debt principal amount   $ 100,000                                                                
Debt interest amount   $ 19,644                                                                
Convertible Subordinated Note, due April 2015 [Member]                                                                    
Note bears interest rate                                           9.00%                        
Note maturity date                                           Apr. 01, 2015                        
Debt face value                                           $ 200,000                        
Debt conversion price per share                                           $ 4.00                        
Convertible Subordinated Note, due April 2015 [Member] | IPO [Member]                                                                    
Debt converted into the stock shares   55,424                                                                
Debt principal amount   $ 200,000                                                                
Debt interest amount   $ 21,699                                                                
Convertible Subordinated Notes, due February 2015 [Member]                                                                    
Note maturity date                                     Feb. 27, 2015                              
Debt face value                                     $ 100,000                     $ 100,000        
Debt outstanding principal balance repayment during the period                       $ 100,000                                 $ 100,000          
Equity offering                                     $ 5,000,000                              
Convertible Subordinated Notes, due June 2015 [Member]                                                                    
Debt due date                               June 2015                                    
Note bears interest rate                               8.00%                                    
Debt face value                               $ 330,000                                    
Convertible Subordinated Notes, due June 2015 [Member] | IPO [Member]                                                                    
Convertible debt conversion percentage   80.00%                                                                
Conversion of debt and interest to equity   $ 330,000                                                                
Debt converted into the stock shares   275,000                                                                
Debt interest amount   $ 5,017                                                                
Gross proceeds from raised of IPO   $ 6,750,000                                                                
Series Subordinated Notes [Member]                                                                    
Warrants to purchase of common stock, shares                                                             35,688      
Debt face value                                                             $ 863,808      
Conversion of debt and interest to equity                                                             $ 104,096      
Debt converted into the stock shares                                       225,162                     75,000      
Debt conversion price per share                                       $ 4.00                            
Additional borrowed amount                                                             $ 430,000      
Debt principal amount                                       $ 250,000                 613,808          
Debt interest amount                                       $ 650,647                 $ 100,745          
Series Subordinated Notes [Member] | June 2011 and December 2012 [Member]                                                                    
Warrants to purchase of common stock, shares                       780,000                                 780,000          
Warrants price per share                       $ 4.00                                 $ 4.00          
Warrant expiration term                                                         November 2015          
Debt face value                       $ 7,800,000                                 $ 7,800,000          
Series Subordinated Notes [Member] | Due December 2014 [Member]                                                                    
Monthly installment amount                                                         50,000          
Series Subordinated Notes [Member] | Due January 2015 [Member]                                                                    
Monthly installment amount                                                         50,000          
Series Subordinated Notes [Member] | Due February 2015 [Member]                                                                    
Monthly installment amount                                                         50,000          
Series Subordinated Notes [Member] | Due March 2015 [Member]                                                                    
Monthly installment amount                                                         50,000          
Series Subordinated Notes [Member] | Due April 2015 [Member]                                                                    
Monthly installment amount                                                         $ 50,000          
Notes Payable, due February 2015 [Member]                                                                    
Note bears interest rate                                       10.00%                     10.00%      
Convertible debt conversion percentage                                                         25.00%          
Warrants to purchase of common stock, shares                       821,250                                 821,250          
Warrants price per share                       $ 3.60                                 $ 3.60          
Debt face value                                       $ 150,000                     $ 100,000      
Debt converted into the stock shares                                                         302,500          
Debt principal amount                                                         $ 13,233          
Debt interest amount                                                         $ 250,000          
Debt instrument extended due date                                     Feb. 18, 2015                              
Warrants life range minimum                                                         3 years          
Warrants life range maximum                                                         5 years          
Short term notes issued in consideration for loans                       $ 3,285,000                                 $ 3,285,000          
Fair value of warrants                                                         573          
Notes Payable, due January 2016 [Member]                                                                    
Note payable outstanding                                       $ 74,486                            
Note maturity date                                       Jan. 31, 2016                            
Proceeds from issuance of private placement                                       $ 10,000,000                            
Note Payable, Due August 2021 [Member]                                                                    
Debt interest rate, maximum                         20.00%                                          
Debt due date                         August 2021 August 2021                                        
Note payable outstanding                         $ 192,000 $ 192,000                                        
Note bears interest rate                         0.00% 0.00%                                        
Debt face value                         $ 192,000 $ 192,000                                        
Additional borrowed amount                         $ 192,000                                          
Debt default interest rate                           20.00%                                        
Debt effective interest rate                         30.00% 30.00%                                        
Percentage of premium amount of principal majority of ownership                         30.00% 30.00%                                        
Installment Note Payable - Bank [Member]                                                                    
Note bears interest rate                                   5.00%                                
Debt face value                                 $ 216,000 $ 330,020                                
Basis spread on variable rate                                 5.00% 5.00%                                
Debt outstanding principal balance repayment during the period                   $ 313,000   252,000                             $ 313,000   252,000          
Note payable to bank                                   $ 330,020                                
Installment Note Payable - Bank [Member] | Prime Rate [Member]                                                                    
Note bears interest rate                                   1.00%                                
Basis spread on variable rate                                   1.00%                                
Installment Note Payable - Bank [Member] | Prime Rate [Member]                                                                    
Basis spread on variable rate                                 1.00%                                  
Installment Note Payable - Bank [Member] | April 2014 through April 2017 [Member]                                                                    
Debt principal amount                                   $ 9,903                                
Other Debt [Member]                                                                    
Debt face value                       6,000,000                                 6,000,000          
Debt principal amount                                                         $ 0   $ 1,675,061      
Debt beneficial conversion feature                       $ 1,612,251                                            
Other Debt [Member] | Prime Rate [Member]                                                                    
Note bears interest rate                       3.25%                                 3.25%   3.25%      
Investor [Member]                                                                    
Maximum borrowing capacity under financing agreement                                                               4,000,000    
Investor [Member] | Warrants [Member]                                                                    
Warrants to purchase of common stock, shares                       325,324                                 325,324          
Fair value of warrants                                                         $ 590,320          
Director [Member] | Three Notes Payable [Member]                                                                    
Note bears interest rate                       8.00%                                 8.00%          
Note maturity date                                                         Jun. 30, 2015          
Issuance of new notes                                                         $ 265,000          
Two Director [Member] | IPO [Member]                                                                    
IPO price percentage   125.00%                                                                
Warrants to purchase of common stock, shares   2,250,000                                                                
Warrants price per share   $ 1.88                                                                
Warrants term   5 years                                                                
Two Director [Member] | Notes Payable, due February 2015 [Member]                                                                    
Warrants to purchase of common stock, shares                       718,750                                 718,750          
Warrants to purchase of common stock                       $ 2,875,000                                 $ 2,875,000          
Select Mobile Money [Member] | Notes Payable To Directors And Affiliates [Member]                                                                    
Issuance of common stock, shares                       382,809                                 382,809          
Interest expense                                                         $ 890,624          
Repayment of debt                             1,731,781                                      
Note bears interest rate                                 48.00% 24.00%                                
Note maturity date                                   Apr. 30, 2014                                
Convertible debt conversion percentage                                   3.125%                                
Debt face value                                   $ 1,500,000                                
Conversion of debt and interest to equity                                   $ 46,875                                
Debt converted into the stock shares                                   19,531                                
Debt conversion price per share                                 $ 2.40                                  
Additional borrowed amount                                   $ 1,500,000                                
Three Director [Member] | Notes Payable To Directors And Affiliates [Member]                                                                    
Issuance of new notes                                                         $ 3,690,000          
Michael Hanson [Member] | February 3, 2015 [Member]                                                                    
Note bears interest rate                       10.00%                                 10.00%          
Note maturity date                                                         Jan. 31, 2016          
Debt outstanding principal balance repayment during the period                       $ 450,000                                 $ 450,000          
Michael Hanson [Member] | Series B Convertible Preferred Stock [Member] | February 3, 2015 [Member]                                                                    
Conversion of common stock                                                         $ 250,000          
Share price conversion adjustment, shares                                                         217,391          
Senior Secured Lender [Member]                                                                    
Repayment of debt                             150,660                                      
Accrued interest                             $ 2,559                                      
Warrants to purchase of common stock, shares                       76,228                                 76,228          
Warrants price per share                             $ 9.00                                      
Warrant expiration term                                                         October 2017          
Senior Secured Lender [Member] | IPO [Member]                                                                    
IPO price percentage         125.00%                                                          
Senior Secured Lender [Member] | Unsecured Convertible Note Payable [Member]                                                                    
Maximum borrowing capacity under financing agreement         $ 150,660                                                          
Note bears interest rate         10.00%                                                          
Note maturity date         Jul. 31, 2014                                                          
Senior Secured Lender [Member] | Investor [Member]                                                                    
Maximum borrowing capacity under financing agreement                                   $ 3,400,000                           $ 4,000,000    
Related Party Loan One [Member] | Director [Member] | Notes Payable To Directors And Affiliates [Member]                                                                    
Note bears interest rate                                                   6.00%                
Debt face value                                                   $ 300,000                
Monthly installment amount                                                   9,127                
Value of common stock issued as consideration for the debt issuance                                                   $ 69,937                
Number of common shares issued as consideration for the debt issuance                                                   17,484                
Related Party Loan Two [Member] | Directors And Affiliates [Member] | Notes Payable To Directors And Affiliates [Member]                                                                    
Debt face value                                                                 $ 1,000,000  
Stated effective interest rate for the first 60 days                                                                 24.00%  
Stated effective interest rate after the first 60 days                                                                 40.00%  
Related Party Loan Three [Member] | Director [Member] | Notes Payable To Directors And Affiliates [Member]                                                                    
Note bears interest rate                 4.50%                             4.50%                    
Debt face value                 $ 1,105,000                             $ 1,105,000                    
Shares owned by President/CEO as security for related party note payable                 86,875                                                  
Stock options owned by President/CEO as security for related party note payable                 136,250                                                  
Related Party Loan Three [Member] | Director [Member] | Notes Payable To Directors And Affiliates [Member] | Prime Rate [Member]                                                                    
Basis spread on variable rate                 1.25%                                                  
Related Party Loan Three [Member] | Director [Member] | Notes Payable To Directors And Affiliates [Member] | Common Stock Purchase Warrants [Member]                                                                    
Warrants to purchase of common stock, shares                                                                   50,000
Related Party Loan Three [Member] | Two Director [Member] | Notes Payable To Directors And Affiliates [Member]                                                                    
Additional borrowing capacity under financing agreement                                                             $ 3,093,332      
Accrued interest                                                             43,332      
Refinance amount                                                             250,000      
Secured Loan Agreement [Member] | Senior Secured Lender [Member]                                                                    
Maximum borrowing capacity under financing agreement                 $ 1,500,000     $ 2,500,000                       $ 1,500,000         $ 2,500,000          
Debt interest rate, minimum                                               10.00%                    
Debt interest rate, maximum                                               16.00%                    
Debt effective interest rate, minimum                                               14.00%                    
Debt effective interest rate, minimum                                               20.00%                    
Additional borrowing capacity under financing agreement                                               $ 1,000,000                    
Debt payoff premium                                               $ 750,000                    
Note bears interest rate                       38.00%                                 38.00%          
Warrants price per share                                             $ 2.88                      
Secured Loan Agreement [Member] | Senior Secured Lender [Member] | Warrants [Member]                                                                    
IPO price percentage                             80.00%                                      
Warrants price per share                             $ 1.20                                      
Value of warrants outstanding                       $ 309,000                                 $ 309,000   $ 146,000      
Financing costs                                                         62,500          
Secured Loan Agreement [Member] | Senior Secured Lender [Member] | PIPE Transaction [Member] | Warrants [Member]                                                                    
Warrants price per share                             $ 0.92                                      
Forbearance Agreement [Member] | Common Stock [Member]                                                                    
Issuance of common stock, shares   666,667                               1,000,000                                
Interest expense                                   $ 1,000,000                                
Issuance of common stock, value                                   $ 1,000,000                                
Forbearance Agreement [Member] | Senior Secured Lender [Member]                                                                    
Repayment of debt           $ 2,000,000 $ 500,000                                                      
Percentage of reduction in common stock price             80.00%                                                      
Advance received           1,950,000                                                        
Note payable outstanding           $ 150,660                                                        
Loan Modification Agreement [Member] | Secured Convertible Notes, Due June Through August 2014 [Member]                                                                    
Repayment of debt               $ 150,000                                         $ 660,000          
Warrants price per share                       $ 4.00                                 $ 4.00          
Loan modification discount               $ 40,000                                                    
Accrued interest on debt converted                                                         $ 1,765          
Debt face value                       $ 66,055                                 66,055          
Line of Credit Agreement [Member] | One Director [Member]                                                                    
Line of credit principal amount                                                         $ 1,500,000          
Line of credit interest rate                       10.00%                                 10.00%          
Line of credit drawn down amount                                                       $ 1,500,000            
Line of Credit Agreement [Member] | One Director [Member] | July 2014 IPO [Member]                                                                    
Convertible debt conversion percentage                                                         20.00%          
Indebtedness amount                       $ 500,000                                 $ 500,000          
Conversion Agreement [Member] | Two Director [Member] | IPO [Member]                                                                    
Debt due date   due between February and March 2015                                                                
Note bears interest rate   10.00%                                                                
Convertible debt conversion percentage   20.00%                                                                
IPO price percentage   125.00%                                                                
Warrants price per share   $ 1.875                                                                
Debt principal amount   $ 1,050,000                                                                
Warrants coverage percentage   100.00%                                                                
Letter Agreement [Member] | Director [Member]                                                                    
IPO price percentage     125.00%                                                              
Warrants to purchase of common stock, shares     333,333                                                              
Warrants price per share     $ 1.88                                                              
Refinance amount     $ 1,500,000                                                              
Conversion of debt and interest to equity     $ 500,000                                                              
Debt converted into the stock shares     416,667                                                              
Line of credit principal amount                                                         1,000,000          
Warrants term     5 years                                                              
Line of credit accrued interest amount                                                         62,315          
Line of credit principal owned amount                                                         1,500,000          
Letter Agreement [Member] | Two Director [Member]                                                                    
Maximum borrowing capacity under financing agreement     $ 10,000,000                                                              
Debt due date     due between February and March 2015                                                              
Note bears interest rate     10.00%                                                              
Line of credit principal amount     $ 500,000                                                              
Line of credit interest rate     10.00%                                                              
Debt principal amount     $ 900,000                                                              
Line of credit maturity date     Sep. 30, 2014                                                              
Financing Commitment Letter [Member] | Director [Member]                                                                    
Debt principal amount                                                         350,000          
Debt interest amount                                                         $ 9,465          
Financing Commitment Letter [Member] | Two Director [Member]                                                                    
Note bears interest rate 10.00%                                                                  
Note maturity date Jan. 31, 2015                                                                  
Debt face value $ 2,500,000                                                                  
Debt instrument extended due date Jan. 31, 2016                                                                  
Debt default interest rate 18.00%