EX-99.1 2 d648025dex991.htm EXHIBIT 99.1 Exhibit 99.1

Exhibit 99.1

 

 

 

          
          
          
          
          
          
          
          
          
          
    

SLM Student Loan Trust 2010-2

Monthly Servicing Report

 

      
     Distribution Date                      12/26/2013      
     Collection Period            11/01/2013 - 11/30/2013      
   
     SLM Funding LLC -    Depositor        
     Sallie Mae, Inc. -    Master Servicer and Administrator        
     Deutsche Bank National Trust Company -    Indenture Trustee        
     Deutsche Bank Trust Company Americas -    Eligible Lender Trustee        
     SLM Investment Corp. -    Excess Distribution Certificateholder        
             
             
             
             
             
             
             
             
             
             
             
                   

 

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   I. Deal Parameters                 
                        

A

  

Student Loan Portfolio Characteristics

      08/26/2010           10/31/2013           11/30/2013       
   

Principal Balance

    $ 679,589,352.80         $ 480,175,767.88         $ 477,051,282.83       
   

Interest to be Capitalized Balance

      17,411,085.17           8,045,165.98           7,812,451.97       
      

 

 

       

 

 

       

 

 

      
   

Pool Balance

    $ 697,000,437.97         $ 488,220,933.86         $ 484,863,734.80       
   

Capitalized Interest Account Balance

    $ 3,000,000.00         $ -         $ -       
   

Specified Reserve Account Balance

      3,768,055.00           2,441,104.67           2,424,318.67       
      

 

 

       

 

 

       

 

 

      
   

Adjusted Pool(1)

    $         703,768,492.97         $         490,662,038.53         $         487,288,053.47       
   

Weighted Average Coupon (WAC)

      5.14%           5.38%           5.38%       
   

Number of Loans

      193,647           115,507           114,268       
   

Aggregate Outstanding Principal Balance - Tbill

         $ 113,023,922.15         $ 111,826,198.34       
   

Aggregate Outstanding Principal Balance - Commercial Paper

         $ 48,626,302.54         $ 48,267,788.45       
   

Aggregate Outstanding Principal Balance - LIBOR

         $ 375,197,011.71         $ 324,769,748.01       
   

Pool Factor

           0.664534600           0.659964999       
   

Since Issued Constant Prepayment Rate

                 3.82%           3.62%       
   

 

(1)    The Specified Reserve Account balance is included in the Adjusted Pool until the Pool Balance is less than 40% of the original pool.

       

    

 

  

 

  

 

  

 

   

 

 

       

 

 

       

 

 

      

B 

  

Debt Securities         Cusip/Isin

      11/25/2013                12/26/2013       
    A                                    78446AAA3      $ 463,283,038.53              $ 459,909,053.47       
    B   78446AAB1        $ 22,379,000.00                    $ 22,379,000.00       

 

  

 

  

 

  

 

   

 

 

       

 

 

       

 

 

      

C 

  

Account Balances

        11/25/2013                12/26/2013       
   

Reserve Account Balance

    $ 2,441,104.67              $ 2,424,318.67       
   

Capitalized Interest Account Balance

    $ -              $ -       
   

Floor Income Rebate Account

    $ 3,722,482.75              $ 1,206,929.18       
   

Supplemental Loan Purchase Account

    $ -                    $ -       

 

  

 

  

 

  

 

   

 

 

       

 

 

       

 

 

      

D 

  

Asset / Liability

        11/25/2013                12/26/2013       
   

Adjusted Pool Balance + Supplemental Loan Purchase

    $ 490,662,038.53              $ 487,288,053.47       
   

Total Notes

    $ 485,662,038.53              $ 482,288,053.47       
   

Difference

    $ 5,000,000.00              $ 5,000,000.00       
   

Parity Ratio

      1.01030                      1.01037       

 

    

 

 

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II. Trust Activity                                                              11/01/2013                                                              through      11/30/2013     
   
A   Student Loan Principal Receipts       
   

Borrower Principal

      1,274,039.59       
   

Guarantor Principal

      2,301,545.15       
   

Consolidation Activity Principal

      940,708.62       
   

Seller Principal Reimbursement

      -       
   

Servicer Principal Reimbursement

      3,166.73       
   

Rejected Claim Repurchased Principal

      59,371.29       
   

Other Principal Deposits

      20,170.07       
      

 

 

      
   

Total Principal Receipts

    $ 4,599,001.45       
   
B   Student Loan Interest Receipts       
   

Borrower Interest

      430,129.48       
   

Guarantor Interest

      59,828.56       
   

Consolidation Activity Interest

      18,162.12       
   

Special Allowance Payments

      72,993.26       
   

Interest Subsidy Payments

      713,599.46       
   

Seller Interest Reimbursement

      0.00       
   

Servicer Interest Reimbursement

      1,803.71       
   

Rejected Claim Repurchased Interest

      4,986.97       
   

Other Interest Deposits

      32,813.64       
      

 

 

      
   

Total Interest Receipts

    $ 1,334,317.20       
   
C   Reserves in Excess of Requirement    $ 16,786.00       
   
D   Investment Income    $ 294.47       
   
E   Funds Borrowed from Next Collection Period    $ -       
   
F   Funds Repaid from Prior Collection Period    $ -       
   
G   Loan Sale or Purchase Proceeds    $ -       
   
H   Initial Deposits to Collection Account    $ -       
   
I   Excess Transferred from Other Accounts    $ 3,722,482.75       
   
J   Other Deposits    $ -       
   
K   Funds Released from Capitalized Interest Account    $ -       
   
L   Less: Funds Previously Remitted:       
   

Servicing Fees to Servicer

    $ -       
   

Consolidation Loan Rebate Fees to Dept. of Education

    $ -       
   

Floor Income Rebate Fees to Dept. of Education

    $ (3,745,977.23 )     
   

Funds Allocated to the Floor Income Rebate Account

    $ (1,206,929.18 )     
          
M    AVAILABLE FUNDS    $ 4,719,975.46       
   
N   Non-Cash Principal Activity During Collection Period    $ (1,474,516.40 )     
   
O   Non-Reimbursable Losses During Collection Period    $ 54,065.12       
   
P   Aggregate Purchased Amounts by the Depositor, Servicer or Seller    $ 85,503.12       
   
Q   Aggregate Loan Substitutions    $ -       
                  

 

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III. 2010-2   Portfolio Characteristics  
   
     11/30/2013     10/31/2013  
      Wtd Avg
 Coupon		     #
Loans		     Principal     % of Principal      Wtd Avg
 Coupon		     #
Loans    		     Principal     % of Principal  

INTERIM: IN SCHOOL

     6.53 %       2,275        $ 11,737,931.93            2.461 %       6.52 %       2,360        $ 12,133,649.90            2.527 %  

GRACE

     6.49 %       1,284        $ 6,622,713.26            1.388 %       6.44 %       1,661        $ 8,197,499.27            1.707 %  

DEFERMENT

     5.21 %       20,732        $ 87,585,548.00            18.360 %       5.20 %       21,128        $ 89,087,146.12            18.553 %  

 

REPAYMENT: CURRENT

     5.35 %       48,930        $ 179,330,895.79            37.592 %       5.32 %       49,495        $ 179,852,967.43            37.456 %  

31-60 DAYS DELINQUENT

     5.33 %       5,970        $ 25,498,293.54            5.345 %       5.26 %       5,397        $ 22,633,167.60            4.714 %  

61-90 DAYS DELINQUENT

     5.15 %       3,601        $ 15,426,288.62            3.234 %       5.16 %       3,555        $ 15,624,611.79            3.254 %  

91-120 DAYS DELINQUENT

     5.13 %       2,512        $ 11,207,314.48            2.349 %       5.26 %       3,208        $ 13,946,158.71            2.904 %  

> 120 DAYS DELINQUENT

     5.03 %       10,525        $ 45,479,308.65            9.533 %       5.07 %       10,055        $ 43,318,364.48            9.021 %  

 

FORBEARANCE

     5.64 %       16,666        $ 87,727,214.18            18.389 %       5.63 %       16,946        $ 89,427,539.51            18.624 %  

CLAIMS IN PROCESS

     5.03 %       1,744        $ 6,359,695.50            1.333 %       4.96 %       1,657        $ 5,826,820.69            1.213 %  

AGED CLAIMS REJECTED

     4.56 %       29        $ 76,078.88            0.016 %       4.74 %       45        $ 127,842.38            0.027 %  
                               

TOTAL

             114,268        $ 477,051,282.83            100.00 %               115,507        $ 480,175,767.88            100.00 %  

* Percentages may not total 100% due to rounding

 

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IV.            2010-2                                 Portfolio Characteristics (cont’d)
          
        11/30/2013       10/31/2013       

    Pool Balance

            $ 484,863,734.80              $ 488,220,933.86       

 

    Outstanding Borrower Accrued Interest

            $ 11,445,508.67              $ 11,636,211.81       

 

    Borrower Accrued Interest to be Capitalized

            $ 7,812,451.97              $ 8,045,165.98       

 

    Total # Loans

      114,268        115,507       

 

    Total # Borrowers

      51,010        51,611       

 

    Weighted Average Coupon

      5.38 %      5.38 %     

 

    Weighted Average Remaining Term

      114.24        114.42       

 

    Non-Reimbursable Losses

            $ 54,065.12              $ 59,050.41       

 

    Cumulative Non-Reimbursable Losses

            $ 2,810,894.08              $ 2,756,828.96       

 

    Since Issued Constant Prepayment Rate (CPR)

      3.62 %      3.82 %     

 

    Loan Substitutions

            $ -              $ -       

 

    Cumulative Loan Substitutions

            $ -              $ -       

 

    Rejected Claim Repurchases

            $ 64,358.26              $ 12,228.46       

 

    Cumulative Rejected Claim Repurchases

            $ 1,613,091.84              $ 1,548,733.58       

 

    Unpaid Primary Servicing Fees

            $ -              $ -       

 

    Unpaid Administration Fees

            $ -              $ -       

 

    Unpaid Carryover Servicing Fees

            $ -              $ -       

 

    Note Principal Shortfall

            $ -              $ -       

 

    Note Interest Shortfall

            $ -              $ -       

 

    Unpaid Interest Carryover

            $ -              $ -       

 

    Non-Cash Principal Activity - Capitalized Interest

            $ 1,529,848.10              $ 1,433,664.32       

 

    Borrower Interest Accrued

            $ 1,868,486.15              $ 1,937,722.83       

 

    Interest Subsidy Payments Accrued

            $ 214,958.36              $ 228,579.74       

 

    Special Allowance Payments Accrued

            $ 25,103.17              $ 25,106.62       
          
                      

 

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V. 2010-2                                         Portfolio Statistics by School and Program   
               
A LOAN TYPE      Weighted    
  Average Coupon    		              # LOANS                       $ AMOUNT                              % *               

- GSL (1) - Subsidized

      4.85%         63,507         202,831,630.53         42.518%   

- GSL - Unsubsidized

      5.70%         45,847         239,315,257.77         50.166%   

- PLUS (2) Loans

      6.53%         4,156         31,501,758.59         6.603%   

- SLS (3) Loans

      3.51%         758         3,402,635.94         0.713%   

- Consolidation Loans

      0.00%         0         -         0.000%   
    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

 

Total

   

 

 

 

 

 

5.38%

 

 

  

   

 

 

 

 

 

114,268

 

 

  

   

 

 

$

 

 

477,051,282.83

 

 

  

   

 

 

 

 

 

100.000%

 

 

  

               
               
B SCHOOL TYPE      Weighted    
  Average Coupon    		              # LOANS                      $ AMOUNT                             % *              
   

- Four Year

      5.46%         88,449         403,250,196.40         84.530%   

- Two Year

      4.88%         19,414         54,799,252.22         11.487%   

- Technical

      5.14%         6,344         18,863,654.33         3.954%   

- Other

      3.98%         61         138,179.88         0.029%   
    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

 

Total

   

 

 

 

 

 

5.38%

 

 

  

   

 

 

 

 

 

114,268

 

 

  

   

 

 

$

 

 

477,051,282.83

 

 

  

   

 

 

 

 

 

100.000%

 

 

  

               

  * Percentages may not total 100% due to rounding.

 

                                    

(1)        Guaranteed Stafford Loan

(2)        Parent Loans for Undergraduate Students

(3)        Supplemental Loans to Students. The Unsubsidized Stafford Loan program replaced the SLS program on July 1, 1994.

 

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VI.    2010-2                                         Waterfall for Distributions     
   
                     Paid           Remaining
Funds Balance		             
   

Total Available Funds

          $ 4,719,975.46           
   
   

  A  

       

Primary Servicing Fee

    $ 191,903.70          $ 4,528,071.76           
   
   

  B  

       

Administration Fee

    $ 6,667.00          $ 4,521,404.76           
   
   

  C  

       

Class A Noteholders’ Interest Distribution Amount

    $ 265,692.82          $ 4,255,711.94           
   
   

  D  

       

Class B Noteholders’ Interest Distribution Amount

    $ 20,542.68          $ 4,235,169.26           
   
   

  E  

       

Reserve Account Reinstatement

    $ -          $ 4,235,169.26           
   
   

  F  

       

Class A Noteholders’ Principal Distribution Amount

    $ 3,373,985.06          $ 861,184.20           
   
   

  G  

       

Class B Noteholders’ Principal Distribution Amount

    $ -          $ 861,184.20           
   
   

  H  

       

Unpaid Expenses of The Trustees

    $ -          $ 861,184.20           
   
   

  I  

       

Carryover Servicing Fee

    $ -          $ 861,184.20           
   
   

  J  

       

Remaining Amounts to the Noteholders after the first auction date

    $ -          $ 861,184.20           
   
   

  K  

       

Excess Distribution Certificateholder

    $ 861,184.20          $ -           
   
                           
         
     

Waterfall Triggers

  

          
       
   

  A  

       

Student Loan Principal Outstanding

    $ 477,051,282.83                   
       
   

  B  

       

Interest to be Capitalized

    $ 7,812,451.97                   
       
   

  C  

       

Capitalized Interest Account Balance

    $ -                   
       
   

  D  

       

Reserve Account Balance (after any reinstatement)

    $ 2,424,318.67                   
       
   

  E  

       

Less: Specified Reserve Account Balance

    $ (2,424,318.67)                   
       
   

  F  

       

Total

    $ 484,863,734.80                   
       
   

  G  

       

Class A Notes Outstanding (after application of available funds)

    $ 459,909,053.47                   
       
   

  H  

       

Insolvency Event or Event of Default Under Indenture

      N                   
       
   

  I  

        Available Funds Applied to Class A Noteholders’ Distribution Amount Before Any Amounts are Applied to the Class B Noteholders’ Distribution Amount (G>F or H=Y)      N                   
       
                                                 
   
                                                 

 

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VII. 2010-2            Distributions                 
    Distribution Amounts       
      A     B  
   

Cusip/Isin

      78446AAA3        78446AAB1   

Beginning Balance

    $ 463,283,038.53      $ 22,379,000.00   

Index

      LIBOR        LIBOR   

Spread/Fixed Rate

      0.50 %      0.90 % 

Record Date (Days Prior to Distribution)

      1 NEW YORK BUSINESS DAY        1 NEW YORK BUSINESS DAY   

Accrual Period Begin

      11/25/2013        11/25/2013   

Accrual Period End

      12/26/2013        12/26/2013   

Daycount Fraction

      0.08611111        0.08611111   

Interest Rate*

      0.66600 %      1.06600 % 

Accrued Interest Factor

      0.000573500        0.000917945   

Current Interest Due

    $ 265,692.82      $ 20,542.68   

Interest Shortfall from Prior Period Plus Accrued Interest

    $ -      $ -   

Total Interest Due

    $ 265,692.82      $ 20,542.68   

Interest Paid

    $ 265,692.82      $ 20,542.68   

Interest Shortfall

    $ -      $ -   

Principal Paid

    $ 3,373,985.06      $ -   

Ending Principal Balance

    $ 459,909,053.47      $ 22,379,000.00   

Paydown Factor

      0.004571795        0.000000000   

Ending Balance Factor

      0.623182999        1.000000000   
 

 

    * Pay rates for Current Distribution. For the interest rates applicable to the next distribution date, please see http://www.salliemae.com/salliemae/investor/slmtrust/extracts/abrate.txt.

 

   

 

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VIII. 2010-2            Reconciliations

             

 

     A

   

 

Principal Distribution Reconciliation

       
    

 

Notes Outstanding Principal Balance

        $                 485,662,038.53       
    

 

Adjusted Pool Balance

        $ 487,288,053.47       
    

 

Overcollateralization Amount

        $ 5,000,000.00       
    

 

Principal Distribution Amount

        $ 3,373,985.06       
    

 

 

Principal Distribution Amount Paid

        $ 3,373,985.06       

 

     B

   

 

Reserve Account Reconciliation

       
    

 

Beginning Period Balance

        $ 2,441,104.67       
    

 

Reserve Funds Utilized

      0.00       
    

 

Reserve Funds Reinstated

      0.00       
       

 

 

      
    

 

Balance Available

        $ 2,441,104.67       
     Required Reserve Acct Balance        $ 2,424,318.67       
    

 

Release to Collection Account

        $ 16,786.00       
    

 

Ending Reserve Account Balance

        $ 2,424,318.67       

 

     C

   

 

Capitalized Interest Account

       
    

 

Beginning Period Balance

        $ -       
    

 

Transfers to Collection Account

        $ -       
    

 

Ending Balance

        $ -       

 

     D

   

 

Floor Income Rebate Account

       
    

 

Beginning Period Balance

        $ 2,424,318.67       
    

 

Deposits for the Period

        $ $ 1,206,929.18       
    

 

Release to Collection Account

        $ (3,722,482.75 )     
    

 

Ending Balance

        $ $ 1,206,929.18       

 

     E

   

 

Supplemental Purchase Account

       
     Beginning Period Balance        $ -       
     Supplemental Loan Purchases        $ -       
     Transfers to Collection Account        $ -       
     Ending Balance        $ -       

 

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