(State or other jurisdiction of incorporation) | (Commission File No.) | (I.R.S. Employer Identification No.) |
(Address of principal executive office) | (Zip code) |
Title of each class | Trading symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||||||||
Exhibit No. | Description | |||||||
Press release dated October 26, 2020 |
NORTHWEST BANCSHARES, INC. | ||||||||||||||
Date: | October 26, 2020 | By: | /s/ William W. Harvey, Jr. | |||||||||||
William W. Harvey, Jr. | ||||||||||||||
Chief Financial Officer |
Contact: | Ronald J. Seiffert, Chairman, President and Chief Executive Officer (814) 726-2140 | ||||
William W. Harvey, Jr., Senior Executive Vice President and Chief Financial Officer (814) 726-2140 |
September 30, 2020 | December 31, 2019 | September 30, 2019 | |||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 656,749 | 60,846 | 107,602 | |||||||||||||
Marketable securities available-for-sale (amortized cost of $1,385,835, $815,495 and $801,465, respectively) | 1,409,150 | 819,901 | 807,823 | ||||||||||||||
Marketable securities held-to-maturity (fair value of $16,168, $18,223 and $19,237, respectively) | 15,333 | 18,036 | 18,958 | ||||||||||||||
Total cash and cash equivalents and marketable securities | 2,081,232 | 898,783 | 934,383 | ||||||||||||||
Residential mortgage loans held-for-sale | 25,140 | 7,709 | 8,859 | ||||||||||||||
Residential mortgage loans | 3,118,229 | 2,860,418 | 2,887,274 | ||||||||||||||
Home equity loans | 1,484,365 | 1,342,918 | 1,328,173 | ||||||||||||||
Consumer loans | 1,487,083 | 1,125,132 | 1,094,293 | ||||||||||||||
Commercial real estate loans | 3,319,743 | 2,754,390 | 2,812,839 | ||||||||||||||
Commercial loans | 1,347,292 | 718,107 | 720,579 | ||||||||||||||
Total loans receivable | 10,781,852 | 8,808,674 | 8,852,017 | ||||||||||||||
Allowance for credit losses | (140,209) | (57,941) | (52,859) | ||||||||||||||
Loans receivable, net | 10,641,643 | 8,750,733 | 8,799,158 | ||||||||||||||
Federal Home Loan Bank stock, at cost | 23,171 | 14,740 | 21,401 | ||||||||||||||
Accrued interest receivable | 36,916 | 25,755 | 27,069 | ||||||||||||||
Real estate owned, net | 2,575 | 950 | 1,237 | ||||||||||||||
Premises and equipment, net | 166,919 | 147,409 | 148,796 | ||||||||||||||
Bank-owned life insurance | 252,621 | 189,091 | 187,971 | ||||||||||||||
Goodwill | 386,044 | 346,103 | 344,720 | ||||||||||||||
Other intangible assets, net | 21,601 | 23,076 | 22,410 | ||||||||||||||
Other assets | 176,083 | 97,268 | 93,329 | ||||||||||||||
Total assets | $ | 13,788,805 | 10,493,908 | 10,580,474 | |||||||||||||
Liabilities and shareholders’ equity | |||||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||
Noninterest-bearing demand deposits | $ | 2,641,234 | 1,609,653 | 1,905,650 | |||||||||||||
Interest-bearing demand deposits | 2,663,878 | 1,944,108 | 1,678,644 | ||||||||||||||
Money market deposit accounts | 2,396,567 | 1,863,998 | 1,828,001 | ||||||||||||||
Savings deposits | 2,022,918 | 1,604,838 | 1,635,754 | ||||||||||||||
Time deposits | 1,732,022 | 1,569,410 | 1,633,451 | ||||||||||||||
Total deposits | 11,456,619 | 8,592,007 | 8,681,500 | ||||||||||||||
Borrowed funds | 398,216 | 246,336 | 255,257 | ||||||||||||||
Junior subordinated debentures | 128,729 | 121,800 | 121,787 | ||||||||||||||
Advances by borrowers for taxes and insurance | 29,755 | 44,556 | 24,331 | ||||||||||||||
Accrued interest payable | 1,002 | 1,142 | 1,314 | ||||||||||||||
Other liabilities | 227,253 | 134,782 | 144,515 | ||||||||||||||
Total liabilities | 12,241,574 | 9,140,623 | 9,228,704 | ||||||||||||||
Shareholders’ equity | |||||||||||||||||
Preferred stock, $0.01 par value: 50,000,000 shares authorized, no shares issued | — | — | — | ||||||||||||||
Common stock, $0.01 par value: 500,000,000 shares authorized, 127,801,297, 106,859,088, and 106,658,067 shares issued and outstanding, respectively | 1,278 | 1,069 | 1,067 | ||||||||||||||
Paid-in capital | 1,023,827 | 805,750 | 801,382 | ||||||||||||||
Retained earnings | 544,695 | 583,407 | 577,018 | ||||||||||||||
Accumulated other comprehensive loss | (22,569) | (36,941) | (27,697) | ||||||||||||||
Total shareholders’ equity | 1,547,231 | 1,353,285 | 1,351,770 | ||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 13,788,805 | 10,493,908 | 10,580,474 | |||||||||||||
Equity to assets | 11.22 | % | 12.90 | % | 12.78 | % | |||||||||||
Tangible common equity to assets | 8.52 | % | 9.72 | % | 9.64 | % | |||||||||||
Book value per share | $ | 12.11 | 12.66 | 12.67 | |||||||||||||
Tangible book value per share | $ | 8.92 | 9.21 | 9.23 | |||||||||||||
Closing market price per share | $ | 9.20 | 16.63 | 16.39 | |||||||||||||
Full time equivalent employees | 2,523 | 2,209 | 2,218 | ||||||||||||||
Number of banking offices | 213 | 181 | 182 |
Quarter ended | |||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2020 | June 30, 2020 | March 31, 2020 | December 31, 2019 | September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||
Interest income: | |||||||||||||||||||||||||||||
Loans receivable | $ | 107,241 | 103,012 | 94,973 | 97,866 | 101,091 | |||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | 4,652 | 4,038 | 4,175 | 4,237 | 4,188 | ||||||||||||||||||||||||
Taxable investment securities | 427 | 439 | 648 | 683 | 884 | ||||||||||||||||||||||||
Tax-free investment securities | 655 | 564 | 185 | 201 | 224 | ||||||||||||||||||||||||
FHLB dividends | 218 | 309 | 262 | 262 | 307 | ||||||||||||||||||||||||
Interest-earning deposits | 221 | 185 | 135 | 169 | 172 | ||||||||||||||||||||||||
Total interest income | 113,414 | 108,547 | 100,378 | 103,418 | 106,866 | ||||||||||||||||||||||||
Interest expense: | |||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | 8,443 | 9,336 | 11,403 | 12,893 | 13,694 | ||||||||||||||||||||||||
Borrowed funds | 1,437 | 1,133 | 1,747 | 1,580 | 2,236 | ||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | 9,880 | 10,469 | 13,150 | 14,473 | 15,930 | ||||||||||||||||||||||||
Net interest income | 103,534 | 98,078 | 87,228 | 88,945 | 90,936 | ||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 6,818 | 51,750 | 27,637 | 8,223 | 3,302 | ||||||||||||||||||||||||
Net interest income after provision for credit losses | 96,716 | 46,328 | 59,591 | 80,722 | 87,634 | ||||||||||||||||||||||||
Noninterest income: | |||||||||||||||||||||||||||||
Gain/(loss) on sale of investments | (12) | (8) | 181 | 27 | — | ||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of loans | — | — | 1,302 | 908 | 826 | ||||||||||||||||||||||||
Service charges and fees | 14,354 | 13,069 | 15,116 | 14,125 | 13,558 | ||||||||||||||||||||||||
Trust and other financial services income | 5,376 | 4,823 | 5,001 | 4,517 | 4,609 | ||||||||||||||||||||||||
Insurance commission income | 2,331 | 2,395 | 2,372 | 1,858 | 1,887 | ||||||||||||||||||||||||
Gain/(loss) on real estate owned, net | (32) | (97) | (91) | 86 | (227) | ||||||||||||||||||||||||
Income from bank-owned life insurance | 1,576 | 1,248 | 1,036 | 1,121 | 1,095 | ||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking income | 11,055 | 12,022 | 1,194 | 1,494 | 1,921 | ||||||||||||||||||||||||
Other operating income | 2,022 | 2,044 | 1,865 | 4,077 | 2,500 | ||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | 36,670 | 35,496 | 27,976 | 28,213 | 26,169 | ||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense: | |||||||||||||||||||||||||||||
Compensation and employee benefits | 47,371 | 40,049 | 42,746 | 42,074 | 40,816 | ||||||||||||||||||||||||
Premises and occupancy costs | 8,342 | 7,195 | 7,471 | 7,051 | 7,061 | ||||||||||||||||||||||||
Office operations | 4,626 | 3,711 | 3,382 | 4,097 | 3,197 | ||||||||||||||||||||||||
Collections expense | 1,264 | 644 | 474 | 566 | 747 | ||||||||||||||||||||||||
Processing expenses | 15,042 | 11,680 | 11,142 | 10,263 | 11,122 | ||||||||||||||||||||||||
Marketing expenses | 2,147 | 2,047 | 1,507 | 1,010 | 1,373 | ||||||||||||||||||||||||
Federal deposit insurance premiums | 1,498 | 1,618 | — | — | (702) | ||||||||||||||||||||||||
Professional services | 3,246 | 2,825 | 2,812 | 3,533 | 3,032 | ||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangible assets | 1,781 | 1,760 | 1,651 | 1,634 | 1,702 | ||||||||||||||||||||||||
Real estate owned expense | 111 | 89 | 95 | 72 | 119 | ||||||||||||||||||||||||
Acquisition/branch optimization expense | 1,414 | 9,679 | 2,458 | 1,114 | 23 | ||||||||||||||||||||||||
Other expenses | 27 | 7,866 | 4,873 | 5,157 | 2,106 | ||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | 86,869 | 89,163 | 78,611 | 76,571 | 70,596 | ||||||||||||||||||||||||
Income/(loss) before income taxes | 46,517 | (7,339) | 8,956 | 32,364 | 43,207 | ||||||||||||||||||||||||
Income tax expense/(benefit) | 8,467 | (1,139) | 1,017 | 6,773 | 9,793 | ||||||||||||||||||||||||
Net income/(loss) | $ | 38,050 | (6,200) | 7,939 | 25,591 | 33,414 | |||||||||||||||||||||||
Basic earnings per share | $ | 0.30 | (0.05) | 0.08 | 0.24 | 0.32 | |||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per share | $ | 0.30 | (0.05) | 0.07 | 0.24 | 0.31 | |||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding - basic | 126,855,810 | 121,480,563 | 105,882,553 | 105,627,194 | 105,517,707 | ||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding - diluted | 126,855,810 | 121,480,563 | 106,148,247 | 106,306,615 | 106,270,544 | ||||||||||||||||||||||||
Annualized return on average equity | 9.82 | % | (1.63) | % | 2.37 | % | 7.52 | % | 9.90 | % | |||||||||||||||||||
Annualized return on average assets | 1.09 | % | (0.18) | % | 0.30 | % | 0.97 | % | 1.25 | % | |||||||||||||||||||
Annualized return on tangible common equity ** | 13.28 | % | (2.22) | % | 3.28 | % | 10.32 | % | 13.46 | % | |||||||||||||||||||
Efficiency ratio * | 59.68 | % | 58.19 | % | 64.67 | % | 63.01 | % | 58.81 | % | |||||||||||||||||||
Annualized noninterest expense to average assets * | 2.39 | % | 2.30 | % | 2.83 | % | 2.80 | % | 2.59 | % |
Nine months ended September 30, | |||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||
Interest income: | |||||||||||
Loans receivable | $ | 305,226 | 296,943 | ||||||||
Mortgage-backed securities | 12,865 | 12,433 | |||||||||
Taxable investment securities | 1,514 | 2,718 | |||||||||
Tax-free investment securities | 1,404 | 643 | |||||||||
FHLB dividends | 789 | 794 | |||||||||
Interest-earning deposits | 541 | 431 | |||||||||
Total interest income | 322,339 | 313,962 | |||||||||
Interest expense: | |||||||||||
Deposits | 29,182 | 36,323 | |||||||||
Borrowed funds | 4,317 | 6,118 | |||||||||
Total interest expense | 33,499 | 42,441 | |||||||||
Net interest income | 288,840 | 271,521 | |||||||||
Provision for credit losses | 86,205 | 14,436 | |||||||||
Net interest income after provision for credit losses | 202,635 | 257,085 | |||||||||
Noninterest income: | |||||||||||
Gain on sale of investments | 161 | 23 | |||||||||
Gain on sale of loans | 1,302 | 826 | |||||||||
Service charges and fees | 42,539 | 38,940 | |||||||||
Trust and other financial services income | 15,200 | 13,248 | |||||||||
Insurance commission income | 7,098 | 6,210 | |||||||||
Loss on real estate owned, net | (220) | (139) | |||||||||
Income from bank-owned life insurance | 3,860 | 3,297 | |||||||||
Mortgage banking income | 24,271 | 2,325 | |||||||||
Other operating income | 5,931 | 6,464 | |||||||||
Total noninterest income | 100,142 | 71,194 | |||||||||
Noninterest expense: | |||||||||||
Compensation and employee benefits | 130,166 | 121,012 | |||||||||
Premises and occupancy costs | 23,008 | 21,666 | |||||||||
Office operations | 11,719 | 10,036 | |||||||||
Collections expense | 2,382 | 1,994 | |||||||||
Processing expenses | 37,864 | 32,190 | |||||||||
Marketing expenses | 5,701 | 5,988 | |||||||||
Federal deposit insurance premiums | 3,116 | 685 | |||||||||
Professional services | 8,883 | 8,754 | |||||||||
Amortization of intangible assets | 5,192 | 4,909 | |||||||||
Real estate owned expense | 295 | 406 | |||||||||
Acquisition/branch optimization expense | 13,551 | 3,054 | |||||||||
Other expenses | 12,766 | 8,838 | |||||||||
Total noninterest expense | 254,643 | 219,532 | |||||||||
Income before income taxes | 48,134 | 108,747 | |||||||||
Income tax expense | 8,345 | 23,906 | |||||||||
Net income | $ | 39,789 | 84,841 | ||||||||
Basic earnings per share | $ | 0.34 | 0.81 | ||||||||
Diluted earnings per share | $ | 0.34 | 0.80 | ||||||||
Weighted average common shares outstanding - basic | 118,088,122 | 104,626,560 | |||||||||
Weighted average common shares outstanding - diluted | 118,088,122 | 105,681,615 | |||||||||
Annualized return on average equity | 3.33 | % | 8.65 | % | |||||||
Annualized return on average assets | 0.42 | % | 1.10 | % | |||||||
Annualized return on tangible common equity ** | 4.66 | % | 11.52 | % | |||||||
Efficiency ratio * | 60.65 | % | 61.73 | % | |||||||
Annualized noninterest expense to average assets * | 2.50 | % | 2.75 | % |
Quarter ended September 30, | Nine months ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||
Operating results (non-GAAP): | |||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 103,534 | 90,936 | 288,840 | 271,521 | ||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 5,349 | 3,302 | 21,551 | 14,436 | |||||||||||||||||||
Noninterest income | 36,670 | 26,169 | 100,142 | 71,194 | |||||||||||||||||||
Noninterest expense | 85,455 | 70,573 | 243,092 | 216,478 | |||||||||||||||||||
Income taxes | 9,274 | 9,799 | 29,682 | 24,761 | |||||||||||||||||||
Net operating income (non-GAAP) | $ | 40,126 | 33,431 | 94,657 | 87,040 | ||||||||||||||||||
Diluted earnings per share (non-GAAP) | $ | 0.32 | 0.31 | 0.80 | 0.82 | ||||||||||||||||||
Average equity | $ | 1,540,934 | 1,339,339 | 1,596,252 | 1,312,002 | ||||||||||||||||||
Average assets | 13,903,655 | 10,568,279 | 12,590,018 | 10,289,453 | |||||||||||||||||||
Annualized return on average equity (non-GAAP) | 10.36 | % | 9.90 | % | 7.92 | % | 8.87 | % | |||||||||||||||
Annualized return on average assets (non-GAAP) | 1.15 | % | 1.26 | % | 1.00 | % | 1.13 | % | |||||||||||||||
Reconciliation of net operating income to net income: | |||||||||||||||||||||||
Net operating income (non-GAAP) | $ | 40,126 | 33,431 | 94,657 | 87,040 | ||||||||||||||||||
Non-GAAP adjustments, net of tax: | |||||||||||||||||||||||
COVID-related provision ** | (1,058) | — | (33,462) | — | |||||||||||||||||||
CECL provision impact due to acquisition of MutualBank | — | — | (13,089) | — | |||||||||||||||||||
PPP deferred origination costs | — | — | 3,034 | — | |||||||||||||||||||
COVID-related off balance sheet provision ** | — | — | (1,594) | — | |||||||||||||||||||
Acquisition/branch optimization expense | (1,018) | (17) | (9,757) | (2,199) | |||||||||||||||||||
Net income (GAAP) | $ | 38,050 | 33,414 | 39,789 | 84,841 | ||||||||||||||||||
Diluted earnings per share (GAAP) | $ | 0.30 | 0.31 | 0.34 | 0.80 | ||||||||||||||||||
Annualized return on average equity (GAAP) | 9.82 | % | 9.90 | % | 3.33 | % | 8.65 | % | |||||||||||||||
Annualized return on average assets (GAAP) | 1.09 | % | 1.25 | % | 0.42 | % | 1.10 | % |
At September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Actual | Minimum capital requirements (1) | Well capitalized requirements | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount | Ratio | Amount | Ratio | Amount | Ratio | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital (to risk weighted assets) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Northwest Bancshares, Inc. | $ | 1,655,949 | 16.607 | % | $ | 1,046,981 | 10.500 | % | $ | 997,125 | 10.000 | % | |||||||||||||||||||||||
Northwest Bank | 1,445,508 | 14.512 | % | 1,045,896 | 10.500 | % | 996,092 | 10.000 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital (to risk weighted assets) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Northwest Bancshares, Inc. | 1,521,913 | 15.263 | % | 847,556 | 8.500 | % | 797,700 | 8.000 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Northwest Bank | 1,311,472 | 13.166 | % | 846,678 | 8.500 | % | 796,873 | 8.000 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Common equity tier 1 capital (to risk weighted assets) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Northwest Bancshares, Inc. | 1,273,896 | 12.776 | % | 697,988 | 7.000 | % | 648,131 | 6.500 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Northwest Bank | 1,311,472 | 13.166 | % | 697,264 | 7.000 | % | 647,460 | 6.500 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital (leverage) (to average assets) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Northwest Bancshares, Inc. | 1,521,913 | 10.977 | % | 554,608 | 4.000 | % | 693,260 | 5.000 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Northwest Bank | 1,311,472 | 9.522 | % | 550,907 | 4.000 | % | 688,634 | 5.000 | % |
September 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||
Marketable securities available-for-sale | Amortized cost | Gross unrealized holding gains | Gross unrealized holding losses | Fair value | ||||||||||||||||||||||
Debt issued by the U.S. government and agencies: | ||||||||||||||||||||||||||
Due after ten years | $ | 34,000 | 176 | — | 34,176 | |||||||||||||||||||||
Debt issued by government sponsored enterprises: | ||||||||||||||||||||||||||
Due in less than one year | 35,731 | 284 | — | 36,015 | ||||||||||||||||||||||
Due in one year through five years | 253 | 4 | — | 257 | ||||||||||||||||||||||
Due in five years through ten years | 69,135 | 170 | (178) | 69,127 | ||||||||||||||||||||||
Municipal securities: | ||||||||||||||||||||||||||
Due in less than one year | 4,241 | 18 | — | 4,259 | ||||||||||||||||||||||
Due in one year through five years | 3,343 | 73 | (2) | 3,414 | ||||||||||||||||||||||
Due in five years through ten years | 11,077 | 312 | — | 11,389 | ||||||||||||||||||||||
Due after ten years | 92,530 | 2,930 | — | 95,460 | ||||||||||||||||||||||
Residential mortgage-backed securities: | ||||||||||||||||||||||||||
Fixed rate pass-through | 356,898 | 6,467 | (102) | 363,263 | ||||||||||||||||||||||
Variable rate pass-through | 15,798 | 538 | (18) | 16,318 | ||||||||||||||||||||||
Fixed rate agency CMOs | 710,620 | 13,035 | (722) | 722,933 | ||||||||||||||||||||||
Variable rate agency CMOs | 52,209 | 369 | (39) | 52,539 | ||||||||||||||||||||||
Total residential mortgage-backed securities | 1,135,525 | 20,409 | (881) | 1,155,053 | ||||||||||||||||||||||
Total marketable securities available-for-sale | $ | 1,385,835 | 24,376 | (1,061) | 1,409,150 | |||||||||||||||||||||
Marketable securities held-to-maturity | ||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage-backed securities: | ||||||||||||||||||||||||||
Fixed rate pass-through | $ | 1,823 | 128 | — | 1,951 | |||||||||||||||||||||
Variable rate pass-through | 970 | 33 | — | 1,003 | ||||||||||||||||||||||
Fixed rate agency CMOs | 11,936 | 659 | — | 12,595 | ||||||||||||||||||||||
Variable rate agency CMOs | 604 | 15 | — | 619 | ||||||||||||||||||||||
Total residential mortgage-backed securities | 15,333 | 835 | — | 16,168 | ||||||||||||||||||||||
Total marketable securities held-to-maturity | $ | 15,333 | 835 | — | 16,168 |
September 30, 2020 | |||||||||||
Amount | Average rate | ||||||||||
Term notes payable to the Federal Home Loan Bank (FHLB): | |||||||||||
Payable to FHLB of Pittsburgh | $ | 30,000 | 0.40 | % | |||||||
Payable to the FHLB of Indianapolis acquired from MutualBank | 118,107 | 1.70 | % | ||||||||
Total term notes payable to the FHLB | 148,107 | ||||||||||
Collateralized borrowings, due within one year | 126,832 | 0.19 | % | ||||||||
Subordinated debentures, net of issuance costs | $ | 123,277 | 4.00 | % | |||||||
Total borrowed funds * | $ | 398,216 |
September 30, 2020 | June 30, 2020 | March 31, 2020 | December 31, 2019 | September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans current: | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage loans | $ | 1,128 | 413 | 285 | 72 | 676 | |||||||||||||||||||||||
Home equity loans | 366 | 481 | 592 | 197 | 607 | ||||||||||||||||||||||||
Consumer loans | 234 | 214 | 77 | 78 | 68 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate loans | 22,610 | 30,677 | 14,337 | 9,241 | 7,674 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial loans | 6,488 | 6,551 | 3,514 | 3,424 | 3,777 | ||||||||||||||||||||||||
Total nonaccrual loans current | $ | 30,826 | 38,336 | 18,805 | 13,012 | 12,802 | |||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans delinquent 30 days to 59 days: | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage loans | $ | 60 | 61 | 691 | 674 | 40 | |||||||||||||||||||||||
Home equity loans | 445 | 247 | 159 | 224 | 102 | ||||||||||||||||||||||||
Consumer loans | 230 | 335 | 143 | 121 | 246 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate loans | 692 | 2,372 | 496 | 196 | 925 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial loans | 57 | — | — | 55 | 44 | ||||||||||||||||||||||||
Total nonaccrual loans delinquent 30 days to 59 days | $ | 1,484 | 3,015 | 1,489 | 1,270 | 1,357 | |||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans delinquent 60 days to 89 days: | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage loans | $ | 576 | 1,013 | 218 | 1,048 | 979 | |||||||||||||||||||||||
Home equity loans | 618 | 960 | 539 | 689 | 436 | ||||||||||||||||||||||||
Consumer loans | 781 | 666 | 488 | 417 | 426 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate loans | 2,745 | 163 | 2,096 | 413 | 536 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial loans | 15 | 768 | 37 | 341 | — | ||||||||||||||||||||||||
Total nonaccrual loans delinquent 60 days to 89 days | $ | 4,735 | 3,570 | 3,378 | 2,908 | 2,377 | |||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans delinquent 90 days or more: | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage loans | $ | 14,750 | 15,369 | 10,457 | 12,682 | 11,722 | |||||||||||||||||||||||
Home equity loans | 7,845 | 7,060 | 5,816 | 5,635 | 5,966 | ||||||||||||||||||||||||
Consumer loans | 5,352 | 6,896 | 3,459 | 3,610 | 3,400 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate loans | 35,496 | 29,729 | 25,342 | 25,014 | 22,292 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial loans | 6,310 | 11,535 | 16,685 | 4,739 | 5,741 | ||||||||||||||||||||||||
Total nonaccrual loans delinquent 90 days or more | $ | 69,753 | 70,589 | 61,759 | 51,680 | 49,121 | |||||||||||||||||||||||
Total nonaccrual loans | $ | 106,798 | 115,510 | 85,431 | 68,870 | 65,657 | |||||||||||||||||||||||
Total nonaccrual loans | $ | 106,798 | 115,510 | 85,431 | 68,870 | 65,657 | |||||||||||||||||||||||
Loans 90 days past due and still accruing | 495 | 77 | 31 | 32 | 85 | ||||||||||||||||||||||||
Nonperforming loans | 107,293 | 115,587 | 85,462 | 68,902 | 65,742 | ||||||||||||||||||||||||
Real estate owned, net | 2,575 | 1,897 | 1,075 | 950 | 1,237 | ||||||||||||||||||||||||
Nonperforming assets | $ | 109,868 | 117,484 | 86,537 | 69,852 | 66,979 | |||||||||||||||||||||||
Nonaccrual troubled debt restructuring * | $ | 17,120 | 17,562 | 17,375 | 9,043 | 9,138 | |||||||||||||||||||||||
Accruing troubled debt restructuring | 17,684 | 17,888 | 15,977 | 22,956 | 21,162 | ||||||||||||||||||||||||
Total troubled debt restructuring | $ | 34,804 | 35,450 | 33,352 | 31,999 | 30,300 | |||||||||||||||||||||||
Nonperforming loans to total loans | 1.00 | % | 1.06 | % | 0.97 | % | 0.78 | % | 0.74 | % | |||||||||||||||||||
Nonperforming assets to total assets | 0.80 | % | 0.85 | % | 0.81 | % | 0.67 | % | 0.63 | % | |||||||||||||||||||
Allowance for credit losses to total loans | 1.30 | % | 1.29 | % | 1.05 | % | 0.66 | % | 0.60 | % | |||||||||||||||||||
Allowance for total loans excluding PPP loan balances | 1.36 | % | 1.36 | % | N/A | N/A | N/A | ||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses to nonperforming loans | 130.68 | % | 121.63 | % | 108.70 | % | 84.09 | % | 80.40 | % |
At September 30, 2020 | Pass | Special mention * | Substandard ** | Doubtful *** | Loss | Loans receivable | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Personal Banking: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage loans | $ | 3,117,442 | — | 25,927 | — | — | 3,143,369 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans | 1,471,919 | — | 12,446 | — | — | 1,484,365 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer loans | 1,478,109 | — | 8,974 | — | — | 1,487,083 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Personal Banking | 6,067,470 | — | 47,347 | — | — | 6,114,817 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Banking: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate loans | 2,850,611 | 110,073 | 359,059 | — | — | 3,319,743 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans | 1,255,255 | 40,631 | 51,406 | — | — | 1,347,292 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial Banking | 4,105,866 | 150,704 | 410,465 | — | — | 4,667,035 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 10,173,336 | 150,704 | 457,812 | — | — | 10,781,852 | |||||||||||||||||||||||||||||||
At June 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personal Banking: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage loans | $ | 3,196,304 | — | 26,451 | — | — | 3,222,755 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans | 1,438,339 | — | 12,031 | — | — | 1,450,370 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer loans | 1,508,129 | — | 9,990 | — | — | 1,518,119 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Personal Banking | 6,142,772 | — | 48,472 | — | — | 6,191,244 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Banking: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate loans | 3,034,984 | 72,755 | 199,993 | 1,092 | — | 3,308,824 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans | 1,270,279 | 41,458 | 42,692 | 4,290 | — | 1,358,719 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial Banking | 4,305,263 | 114,213 | 242,685 | 5,382 | — | 4,667,543 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 10,448,035 | 114,213 | 291,157 | 5,382 | — | 10,858,787 | |||||||||||||||||||||||||||||||
At March 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personal Banking: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage loans | $ | 2,830,596 | — | 7,690 | — | — | 2,838,286 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans | 1,345,052 | — | 8,211 | — | — | 1,353,263 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer loans | 1,174,067 | — | 3,988 | — | — | 1,178,055 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Personal Banking | 5,349,715 | — | 19,889 | — | — | 5,369,604 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Banking: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate loans | 2,537,736 | 73,967 | 143,765 | — | — | 2,755,468 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans | 618,267 | 43,071 | 50,464 | — | — | 711,802 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial Banking | 3,156,003 | 117,038 | 194,229 | — | — | 3,467,270 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 8,505,718 | 117,038 | 214,118 | — | — | 8,836,874 | |||||||||||||||||||||||||||||||
At December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personal Banking: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage loans | $ | 2,858,582 | — | 9,545 | — | — | 2,868,127 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans | 1,336,111 | — | 6,807 | — | — | 1,342,918 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer loans | 1,120,732 | — | 4,400 | — | — | 1,125,132 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Personal Banking | 5,315,425 | — | 20,752 | — | — | 5,336,177 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Banking: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate loans | 2,538,816 | 80,570 | 135,004 | — | — | 2,754,390 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans | 616,983 | 42,380 | 58,744 | — | — | 718,107 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial Banking | 3,155,799 | 122,950 | 193,748 | — | — | 3,472,497 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 8,471,224 | 122,950 | 214,500 | — | — | 8,808,674 | |||||||||||||||||||||||||||||||
At September 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personal Banking: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage loans | $ | 2,887,077 | — | 9,056 | — | — | 2,896,133 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans | 1,320,930 | — | 7,243 | — | — | 1,328,173 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer loans | 1,090,030 | — | 4,263 | — | — | 1,094,293 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Personal Banking | 5,298,037 | — | 20,562 | — | — | 5,318,599 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Banking: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate loans | 2,601,025 | 69,380 | 142,253 | 181 | — | 2,812,839 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans | 639,998 | 37,666 | 42,800 | 115 | — | 720,579 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial Banking | 3,241,023 | 107,046 | 185,053 | 296 | — | 3,533,418 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 8,539,060 | 107,046 | 205,615 | 296 | — | 8,852,017 |
September 30, 2020 | * | June 30, 2020 | * | March 31, 2020 | * | December 31, 2019 | * | September 30, 2019 | * | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Number of loans and dollar amount of loans) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans delinquent 30 days to 59 days: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage loans | 17 | $ | 736 | — | % | 15 | $ | 629 | — | % | 358 | $ | 32,755 | 1.2 | % | 292 | $ | 23,296 | 0.8 | % | 21 | $ | 1,236 | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans | 129 | 4,984 | 0.3 | % | 118 | 4,569 | 0.3 | % | 190 | 7,061 | 0.5 | % | 173 | 6,469 | 0.5 | % | 149 | 4,774 | 0.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer loans | 1,078 | 8,586 | 0.6 | % | 629 | 7,199 | 0.5 | % | 953 | 8,774 | 0.7 | % | 960 | 9,208 | 0.8 | % | 864 | 7,597 | 0.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate loans | 28 | 5,090 | 0.2 | % | 46 | 14,177 | 0.4 | % | 58 | 12,895 | 0.5 | % | 43 | 7,921 | 0.3 | % | 27 | 5,308 | 0.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans | 19 | 1,797 | 0.1 | % | 12 | 1,242 | 0.1 | % | 35 | 7,545 | 1.1 | % | 32 | 1,187 | 0.2 | % | 20 | 362 | 0.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans delinquent 30 days to 59 days | 1,271 | $ | 21,193 | 0.2 | % | 820 | $ | 27,816 | 0.3 | % | 1,594 | $ | 69,030 | 0.8 | % | 1,500 | $ | 48,081 | 0.5 | % | 1,081 | $ | 19,277 | 0.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans delinquent 60 days to 89 days: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage loans | 65 | $ | 4,788 | 0.2 | % | 64 | $ | 5,364 | 0.2 | % | 11 | $ | 511 | — | % | 67 | $ | 5,693 | 0.2 | % | 95 | $ | 5,320 | 0.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans | 56 | 1,860 | 0.1 | % | 59 | 2,326 | 0.2 | % | 65 | 2,652 | 0.2 | % | 66 | 2,405 | 0.2 | % | 66 | 2,103 | 0.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer loans | 323 | 3,049 | 0.2 | % | 258 | 2,916 | 0.2 | % | 265 | 2,610 | 0.2 | % | 395 | 3,302 | 0.3 | % | 288 | 2,632 | 0.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate loans | 14 | 4,212 | 0.1 | % | 18 | 3,913 | 0.1 | % | 12 | 2,981 | 0.1 | % | 19 | 1,690 | 0.1 | % | 15 | 1,893 | 0.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans | 7 | 357 | — | % | 15 | 1,151 | 0.1 | % | 10 | 309 | — | % | 17 | 6,403 | 0.9 | % | 10 | 589 | 0.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans delinquent 60 days to 89 days | 465 | $ | 14,266 | 0.1 | % | 414 | $ | 15,670 | 0.1 | % | 363 | $ | 9,063 | 0.1 | % | 564 | $ | 19,493 | 0.2 | % | 474 | $ | 12,537 | 0.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans delinquent 90 days or more: ** | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage loans | 168 | $ | 14,750 | 0.5 | % | 185 | $ | 15,369 | 0.5 | % | 129 | $ | 10,457 | 0.4 | % | 141 | $ | 12,775 | 0.4 | % | 138 | $ | 11,816 | 0.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans | 193 | 7,845 | 0.5 | % | 182 | 7,060 | 0.5 | % | 152 | 5,816 | 0.4 | % | 159 | 5,688 | 0.4 | % | 157 | 5,966 | 0.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer loans | 696 | 5,847 | 0.4 | % | 709 | 6,896 | 0.5 | % | 445 | 3,459 | 0.3 | % | 590 | 3,611 | 0.3 | % | 398 | 3,401 | 0.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate loans | 136 | 35,496 | 1.1 | % | 149 | 29,729 | 0.9 | % | 139 | 25,342 | 0.9 | % | 129 | 25,014 | 0.9 | % | 118 | 22,292 | 0.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans | 34 | 6,310 | 0.5 | % | 47 | 11,535 | 0.8 | % | 51 | 16,685 | 2.3 | % | 37 | 4,739 | 0.7 | % | 40 | 5,741 | 0.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans delinquent 90 days or more | 1,227 | $ | 70,248 | 0.7 | % | 1,272 | $ | 70,589 | 0.7 | % | 916 | $ | 61,759 | 0.7 | % | 1,056 | $ | 51,827 | 0.6 | % | 851 | $ | 49,216 | 0.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans delinquent | 2,963 | $ | 105,707 | 1.0 | % | 2,506 | $ | 114,075 | 1.1 | % | 2,873 | $ | 139,852 | 1.6 | % | 3,120 | $ | 119,401 | 1.4 | % | 2,406 | $ | 81,030 | 0.9 | % |
At September 30, 2020 | 30-59 days delinquent | * | 60-89 days delinquent | * | 90 days or greater delinquent | * | Total delinquent | * | Current | * | Total loans receivable | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restaurants/bars | $ | 27 | — | % | $ | 623 | — | % | $ | 1,012 | — | % | $ | 1,662 | — | % | $ | 97,009 | 0.9 | % | $ | 98,671 | 0.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hotels/hospitality | 3 | — | % | 1,083 | — | % | 6,751 | 0.1 | % | 7,837 | 0.1 | % | 174,687 | 1.6 | % | 182,524 | 1.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gyms and fitness | — | — | % | — | — | % | 5 | — | % | 5 | — | % | 5,302 | — | % | 5,307 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transportation | 44 | — | % | 19 | — | % | 2,313 | — | % | 2,376 | — | % | 77,371 | 0.7 | % | 79,747 | 0.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oil and gas | 7 | — | % | — | — | % | 23 | — | % | 30 | — | % | 11,385 | 0.1 | % | 11,415 | 0.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential care facilities | — | — | % | — | — | % | — | — | % | — | — | % | 233,248 | 2.2 | % | 233,248 | 2.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail buildings | 222 | — | % | 263 | — | % | 850 | — | % | 1,335 | — | % | 448,829 | 4.2 | % | 450,164 | 4.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education/student housing | — | — | % | 1,427 | — | % | 503 | — | % | 1,930 | — | % | 144,214 | 1.3 | % | 146,144 | 1.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction/development: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education/student housing | — | — | % | — | — | % | — | — | % | — | — | % | 48,175 | 0.4 | % | 48,175 | 0.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hotels/hospitality | — | — | % | — | — | % | — | — | % | — | — | % | 25,559 | 0.2 | % | 25,559 | 0.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential care facilities | — | — | % | — | — | % | — | — | % | — | — | % | 36,667 | 0.3 | % | 36,667 | 0.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
All other construction/development | 2,139 | — | % | — | — | % | 5,476 | 0.1 | % | 7,615 | 0.1 | % | 182,201 | 1.7 | % | 189,816 | 1.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
All other sectors | 18,751 | 0.2 | % | 10,851 | 0.1 | % | 53,315 | 0.5 | % | 82,917 | 0.8 | % | 9,191,498 | 85.2 | % | 9,274,415 | 86.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 21,193 | 0.2 | % | $ | 14,266 | 0.1 | % | $ | 70,248 | 0.7 | % | $ | 105,707 | 1.0 | % | $ | 10,676,145 | 99.0 | % | $ | 10,781,852 | 100.0 | % |
Balance as of June 30, 2020 | Loans returned to full payment status, net of payments | Loans moved into a second deferral | New loans entered into first deferral | Balance as of September 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of loans | Outstanding principal balance | * | Number of loans | Outstanding principal balance | Number of loans | Outstanding principal balance | Number of loans | Outstanding principal balance | Number of loans | Outstanding principal balance | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage loans | 936 | $ | 131,567 | 4.1 | % | 871 | $ | 121,725 | 65 | $ | 9,842 | 46 | $ | 6,125 | 111 | $ | 15,967 | 0.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans | 652 | 42,836 | 3.0 | % | 625 | 40,606 | 27 | 2,230 | 21 | 1,409 | 48 | 3,639 | 0.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer loans | 2,455 | 49,374 | 3.3 | % | 2,399 | 48,068 | 56 | 1,306 | 67 | 1,042 | 123 | 2,348 | 0.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate loans | 1,511 | 967,340 | 29.2 | % | 1,434 | 794,288 | 77 | 173,052 | 17 | 10,609 | 94 | 183,661 | 5.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans | 652 | 120,999 | 8.9 | % | 635 | 119,029 | 17 | 1,970 | 11 | 5,115 | 28 | 7,085 | 0.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | 6,206 | $ | 1,312,116 | 12.1 | % | 5,964 | $ | 1,123,716 | 242 | $ | 188,400 | 162 | $ | 24,300 | 404 | $ | 212,700 | ** | 2.0 | % |
Quarter ended | |||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2020 | June 30, 2020 | March 31, 2020 | December 31, 2019 | September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | $ | 140,586 | 92,897 | 57,941 | 52,859 | 53,107 | |||||||||||||||||||||||
CECL adoption | — | — | 10,792 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Initial allowance on loans purchased with credit deterioration | — | 8,845 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Provision | 6,818 | 51,750 | 27,637 | 8,223 | 3,302 | ||||||||||||||||||||||||
Charge-offs residential mortgage | (129) | (38) | (343) | (222) | (190) | ||||||||||||||||||||||||
Charge-offs home equity | (88) | (173) | (289) | (113) | (466) | ||||||||||||||||||||||||
Charge-offs consumer | (3,356) | (3,191) | (3,488) | (3,142) | (3,078) | ||||||||||||||||||||||||
Charge-offs commercial real estate | (532) | (690) | (331) | (107) | (389) | ||||||||||||||||||||||||
Charge-offs commercial | (4,892) | (10,349) | (815) | (1,143) | (1,151) | ||||||||||||||||||||||||
Recoveries | 1,802 | 1,535 | 1,793 | 1,586 | 1,724 | ||||||||||||||||||||||||
Ending balance | $ | 140,209 | 140,586 | 92,897 | 57,941 | 52,859 | |||||||||||||||||||||||
Net charge-offs to average loans, annualized | 0.27 | % | 0.51 | % | 0.16 | % | 0.14 | % | 0.16 | % |
Nine months ended September 30, | |||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||
Beginning balance | $ | 57,941 | 55,214 | ||||||||
CECL adoption | 10,792 | — | |||||||||
Initial allowance on loans purchased with credit deterioration | 8,845 | — | |||||||||
Provision | 86,205 | 14,436 | |||||||||
Charge-offs residential mortgage | (510) | (944) | |||||||||
Charge-offs home equity | (550) | (1,008) | |||||||||
Charge-offs consumer | (10,035) | (8,665) | |||||||||
Charge-offs commercial real estate | (1,553) | (5,360) | |||||||||
Charge-offs commercial | (16,056) | (5,508) | |||||||||
Recoveries | 5,130 | 4,694 | |||||||||
Ending balance | $ | 140,209 | 52,859 | ||||||||
Net charge-offs to average loans, annualized | 0.32 | % | 0.26 | % |
September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Originated loans | Acquired loans | Total loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance | Reserve | Balance | Reserve | Balance | Reserve | ||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage loans | $ | 2,794,489 | 10,244 | 348,880 | 1,792 | 3,143,369 | 12,036 | ||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans | 1,169,709 | 7,488 | 314,656 | 2,097 | 1,484,365 | 9,585 | |||||||||||||||||||||||||||||
Consumer loans | 1,242,220 | 16,433 | 244,863 | 3,427 | 1,487,083 | 19,860 | |||||||||||||||||||||||||||||
Personal Banking Loans | 5,206,418 | 34,165 | 908,399 | 7,316 | 6,114,817 | 41,481 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate loans | 2,488,967 | 66,960 | 830,776 | 20,020 | 3,319,743 | 86,980 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans | 1,147,492 | 8,455 | 199,800 | 3,293 | 1,347,292 | 11,748 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Banking Loans | 3,636,459 | 75,415 | 1,030,576 | 23,313 | 4,667,035 | 98,728 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Loans | $ | 8,842,877 | 109,580 | 1,938,975 | 30,629 | 10,781,852 | 140,209 |
Quarter ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2020 | June 30, 2020 | March 31, 2020 | December 31, 2019 | September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average balance | Interest | Avg. yield/ cost (h) | Average balance | Interest | Avg. yield/ cost (h) | Average balance | Interest | Avg. yield/ cost (h) | Average balance | Interest | Avg. yield/ cost (h) | Average balance | Interest | Avg. yield/ cost (h) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage loans | $ | 3,176,436 | 28,769 | 3.62 | % | $ | 3,092,392 | 29,019 | 3.75 | % | $ | 2,845,483 | 28,062 | 3.94 | % | $ | 2,847,932 | 28,011 | 3.93 | % | $ | 2,894,716 | 28,991 | 4.01 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans | 1,479,429 | 13,732 | 3.69 | % | 1,415,091 | 13,806 | 3.92 | % | 1,345,059 | 14,801 | 4.43 | % | 1,333,748 | 15,354 | 4.57 | % | 1,316,033 | 16,131 | 4.86 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer loans | 1,437,828 | 15,851 | 4.39 | % | 1,375,130 | 14,993 | 4.39 | % | 1,123,336 | 12,160 | 4.35 | % | 1,073,565 | 12,016 | 4.44 | % | 1,028,579 | 11,916 | 4.60 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate loans | 3,306,386 | 36,887 | 4.37 | % | 3,156,749 | 34,595 | 4.34 | % | 2,747,419 | 31,437 | 4.53 | % | 2,741,687 | 32,985 | 4.71 | % | 2,796,351 | 34,441 | 4.82 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans | 1,377,223 | 12,603 | 3.58 | % | 1,161,228 | 11,269 | 3.84 | % | 712,621 | 8,856 | 4.92 | % | 717,438 | 9,841 | 5.37 | % | 710,847 | 9,949 | 5.48 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans receivable (a) (b) (d) | 10,777,302 | 107,842 | 3.98 | % | 10,200,590 | 103,682 | 4.09 | % | 8,773,918 | 95,316 | 4.37 | % | 8,714,370 | 98,207 | 4.47 | % | 8,746,526 | 101,428 | 4.60 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities (c) | 1,004,803 | 4,651 | 1.85 | % | 714,657 | 4,038 | 2.26 | % | 668,470 | 4,175 | 2.50 | % | 667,910 | 4,237 | 2.54 | % | 641,085 | 4,188 | 2.61 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities (c) (d) | 216,081 | 1,336 | 2.47 | % | 170,309 | 1,244 | 2.92 | % | 144,152 | 881 | 2.44 | % | 151,289 | 938 | 2.48 | % | 218,753 | 1,168 | 2.14 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB stock, at cost | 25,595 | 218 | 3.39 | % | 22,192 | 309 | 5.60 | % | 15,931 | 262 | 6.61 | % | 13,400 | 262 | 7.76 | % | 16,302 | 307 | 7.47 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other interest-earning deposits | 791,601 | 221 | 0.11 | % | 623,870 | 185 | 0.12 | % | 34,697 | 135 | 1.54 | % | 31,624 | 169 | 2.09 | % | 28,832 | 172 | 2.33 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets | 12,815,382 | 114,268 | 3.55 | % | 11,731,618 | 109,458 | 3.75 | % | 9,637,168 | 100,769 | 4.21 | % | 9,578,593 | 103,813 | 4.30 | % | 9,651,498 | 107,263 | 4.41 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-earning assets (e) | 1,088,273 | 1,858,513 | 960,303 | 869,117 | 916,781 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 13,903,655 | $ | 13,590,131 | $ | 10,597,471 | $ | 10,447,710 | $ | 10,568,279 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and shareholders’ equity: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings deposits | $ | 2,015,604 | 648 | 0.13 | % | $ | 1,884,202 | 648 | 0.14 | % | $ | 1,611,111 | 727 | 0.18 | % | $ | 1,615,996 | 792 | 0.19 | % | $ | 1,658,670 | 788 | 0.19 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing demand deposits | 2,680,591 | 763 | 0.11 | % | 2,428,060 | 812 | 0.13 | % | 1,915,871 | 1,307 | 0.27 | % | 1,769,623 | 1,570 | 0.35 | % | 1,655,952 | 1,711 | 0.41 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market deposit accounts | 2,347,097 | 1,347 | 0.23 | % | 2,204,810 | 1,600 | 0.29 | % | 1,921,243 | 3,088 | 0.65 | % | 1,845,535 | 3,226 | 0.69 | % | 1,798,175 | 3,772 | 0.83 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 1,782,350 | 5,685 | 1.27 | % | 1,761,260 | 6,276 | 1.43 | % | 1,528,891 | 6,281 | 1.65 | % | 1,607,992 | 7,305 | 1.80 | % | 1,618,591 | 7,423 | 1.82 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Borrowed funds (f) | 420,715 | 717 | 0.68 | % | 371,700 | 296 | 0.32 | % | 240,118 | 709 | 1.19 | % | 177,670 | 444 | 0.99 | % | 243,960 | 1,002 | 1.63 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Junior subordinated debentures | 128,658 | 720 | 2.19 | % | 127,472 | 837 | 2.60 | % | 121,809 | 1,038 | 3.37 | % | 121,796 | 1,136 | 3.65 | % | 121,767 | 1,235 | 3.97 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 9,375,015 | 9,880 | 0.42 | % | 8,777,504 | 10,469 | 0.48 | % | 7,339,043 | 13,150 | 0.72 | % | 7,138,612 | 14,473 | 0.80 | % | 7,097,115 | 15,931 | 0.89 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing demand deposits (g) | 2,703,266 | 2,401,368 | 1,640,180 | 1,800,861 | 1,915,392 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing liabilities | 284,440 | 882,391 | 268,139 | 158,434 | 216,433 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | 12,362,721 | 12,061,263 | 9,247,362 | 9,097,907 | 9,228,940 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | 1,540,934 | 1,528,868 | 1,350,109 | 1,349,803 | 1,339,339 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 13,903,655 | $ | 13,590,131 | $ | 10,597,471 | $ | 10,447,710 | $ | 10,568,279 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income/Interest rate spread | 104,388 | 3.13 | % | 98,989 | 3.27 | % | 87,619 | 3.48 | % | 89,340 | 3.50 | % | 91,332 | 3.52 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest-earning assets/Net interest margin | $ | 3,440,367 | 3.26 | % | $ | 2,954,114 | 3.38 | % | $ | 2,298,125 | 3.66 | % | $ | 2,439,981 | 3.73 | % | $ | 2,554,383 | 3.79 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ratio of interest-earning assets to interest-bearing liabilities | 1.37X | 1.34X | 1.31X | 1.34X | 1.36X |
Nine months ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average balance | Interest | Avg. yield/ cost (h) | Average balance | Interest | Avg. yield/ cost (h) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage loans | $ | 3,038,712 | 85,850 | 3.77 | % | $ | 2,865,091 | 87,572 | 4.08 | % | |||||||||||||||||||||||||
Home equity loans | 1,424,580 | 42,340 | 3.97 | % | 1,300,537 | 48,868 | 5.02 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Consumer loans | 1,302,282 | 43,004 | 4.41 | % | 949,303 | 32,844 | 4.60 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate loans | 3,071,047 | 102,918 | 4.40 | % | 2,720,435 | 99,930 | 4.84 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans | 1,084,739 | 32,727 | 3.96 | % | 665,867 | 28,724 | 5.69 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Loans receivable (a) (b) (d) | 9,921,360 | 306,839 | 4.13 | % | 8,501,233 | 297,938 | 4.69 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities (c) | 796,739 | 12,865 | 2.15 | % | 630,279 | 12,433 | 2.63 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Investment securities (c) (d) | 176,991 | 3,461 | 2.61 | % | 224,111 | 3,532 | 2.10 | % | |||||||||||||||||||||||||||
FHLB stock, at cost | 21,255 | 789 | 4.96 | % | 14,840 | 794 | 7.15 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Other interest-earning deposits | 483,390 | 541 | 0.15 | % | 20,531 | 431 | 2.77 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets | 11,399,735 | 324,495 | 3.80 | % | 9,390,994 | 315,128 | 4.49 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-earning assets (e) | 1,190,283 | 898,459 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 12,590,018 | $ | 10,289,453 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and shareholders’ equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings deposits | $ | 1,837,624 | 2,023 | 0.15 | % | $ | 1,668,806 | 2,323 | 0.19 | % | |||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing demand deposits | 2,342,748 | 2,882 | 0.16 | % | 1,611,554 | 4,442 | 0.37 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Money market deposit accounts | 2,157,212 | 6,035 | 0.37 | % | 1,756,251 | 9,784 | 0.74 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 1,691,168 | 18,243 | 1.44 | % | 1,538,113 | 19,774 | 1.72 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Borrowed funds (f) | 344,457 | 1,721 | 0.67 | % | 216,160 | 2,421 | 1.50 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Junior subordinated debentures | 125,988 | 2,595 | 2.71 | % | 119,417 | 3,698 | 4.08 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 8,499,197 | 33,499 | 0.53 | % | 6,910,301 | 42,442 | 0.82 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing demand deposits (g) | 2,250,864 | 1,847,344 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing liabilities | 243,705 | 219,806 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | 10,993,766 | 8,977,451 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | 1,596,252 | 1,312,002 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 12,590,018 | $ | 10,289,453 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income/Interest rate spread | 290,996 | 3.27 | % | 272,686 | 3.67 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Net interest-earning assets/Net interest margin | $ | 2,900,538 | 3.40 | % | $ | 2,480,693 | 3.87 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Ratio of interest-earning assets to interest-bearing liabilities | 1.34X | 1.36X |
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Oct. 26, 2020 |
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Cover page. [Abstract] | |
Document Type | 8-K |
Document Period End Date | Oct. 26, 2020 |
Entity Registrant Name | Northwest Bancshares, Inc. |
Entity Incorporation, State or Country Code | MD |
Entity File Number | 001-34582 |
Entity Tax Identification Number | 27-0950358 |
Entity Address, Address Line One | 100 Liberty Street |
Entity Address, City or Town | Warren |
Entity Address, State or Province | PA |
Entity Address, Postal Zip Code | 16365 |
City Area Code | 814 |
Local Phone Number | 726-2140 |
Title of 12(b) Security | Common Stock, 0.01 Par Value |
Trading Symbol | NWBI |
Security Exchange Name | NASDAQ |
Written Communications | false |
Soliciting Material | false |
Pre-commencement Tender Offer | false |
Pre-commencement Issuer Tender Offer | false |
Entity Emerging Growth Company | false |
Entity Central Index Key | 0001471265 |
Amendment Flag | false |
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