XML 61 R46.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.4.0.3
Netting of Financial Instruments (Tables)
 3 Months Ended
Mar. 31, 2016
Text Block [Abstract]  
Summary of Offsetting of Derivative Assets

Following is a summary of net derivative assets. As discussed above, all derivatives with the exception of IRLCs and CRT Agreements are subject to master netting arrangements.

 

     March 31, 2016     December 31, 2015  
     Gross
amounts
of
recognized
assets		      Gross
amounts
offset
in the
consolidated
balance
sheet		     Net
amounts
of assets
presented
in the
consolidated
balance
sheet		     Gross
amounts
of
recognized
assets		      Gross
amounts
offset
in the
consolidated
balance
sheet		     Net
amounts
of assets
presented
in the
consolidated
balance
sheet		  
     (in thousands)  

Derivative assets

               

Not subject to master netting arrangements:

               

Interest rate lock commitments

    $ 9,372       $ —        $ 9,372      $ 4,983       $ —        $ 4,983   

CRT Agreements

      —           —          —          593         —          593   
  

 

 

     

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

  
     9,372         —          9,372        5,576         —          5,576   

Subject to master netting arrangements:

               

MBS put options

      64         —          64        93         —          93   

Forward purchase contracts

      20,795         —          20,795        2,444         —          2,444   

Forward sale contracts

      138         —          138        2,604         —          2,604   

Put options on interest rate futures

      414         —          414        1,512         —          1,512   

Call options on interest rate futures

      3,949         —          3,949        1,156         —          1,156   

Netting

      —           (16,270 )      (16,270 )      —           (3,300 )      (3,300 ) 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

  
     25,360         (16,270 )      9,090        7,809         (3,300 )      4,509   
  

 

 

     

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

  
   $ 34,732       $ (16,270 )    $ 18,462      $ 13,385       $ (3,300 )    $ 10,085   
  

 

 

     

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Summary of Derivative Assets and Collateral Held by Counterparty

The following table summarizes by significant counterparty the amount of derivative asset positions after considering master netting arrangements and financial instruments or cash pledged that do not meet the accounting guidance qualifying for netting.

 

     March 31, 2016      December 31, 2015  
            Gross amounts
not offset in the
consolidated
balance sheet		                    Gross amounts
not offset in the
consolidated
balance sheet		         
     Net amount
of assets
presented
in the
consolidated
balance
sheet		      Financial
instruments		      Cash
collateral
received		      Net
amount		      Net amount
of assets
presented
in the
consolidated
balance
sheet		      Financial
instruments		      Cash
collateral
received		      Net
amount		  
     (in thousands)  

Interest rate lock commitments

    $ 9,372       $ —         $ —         $ 9,372       $ 4,983       $ —         $ —         $ 4,983   

RJ O’Brien & Associates, LLC

      2,805         —           —           2,805         1,672         —           —           1,672   

Fannie Mae Capital Markets

      2,466         —           —           2,466         —           —           —           —     

Bank of America, N.A.

      1,220         —           —           1,220         —           —           —           —     

Jefferies Group, LLC

      726         —           —           726         541         —           —           541   

BNP Paribas

      682         —           —           682         59         —           —           59   

Wells Fargo

      468         —           —           468         99         —           —           99   

Nomura Securities International, Inc

      395         —           —           395         119         —           —           119   

Barclays Capital

      —           —           —           —           796         —           —           796   

Morgan Stanley Bank, N.A.

      —           —           —           —           464         —           —           464   

Royal Bank of Canada

      —           —           —           —           400         —           —           400   

Ally Financial

      —           —           —           —           209         —           —           209   

Other

      328         —           —           328         743         —           —           743   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
   $ 18,462       $ —         $ —         $ 18,462       $ 10,085       $ —         $ —         $ 10,085   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Schedule of Offsetting of Derivative Liabilities and Financial Liabilities

Following is a summary of net derivative liabilities and assets sold under agreements to repurchase. As discussed above, all derivative liabilities with the exception of IRLCs and CRT Agreements are subject to master netting arrangements. Assets sold under agreements to repurchase do not qualify for setoff accounting.

 

     March 31, 2016     December 31, 2015  
     Gross
amounts
of
recognized
liabilities		     Gross
amounts
offset
in the
consolidated
balance
sheet		     Net
amounts
of liabilities
presented
in the
consolidated
balance
sheet		     Gross
amounts
of
recognized
liabilities		     Gross
amounts
offset
in the
consolidated
balance
sheet		     Net
amounts
of liabilities
presented
in the
consolidated
balance
sheet		  
     (in thousands)  

Derivative liabilities

   

Not subject to master netting arrangements:

             

Interest rate lock commitments

    $ 37      $ —        $ 37      $ 337      $ —        $ 337   

CRT Agreements

      4,218        —          4,218        —          —          —     
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
     4,255        —          4,255        337        —          337   

Subject to master netting arrangements:

             

Forward purchase contracts

    15      —        15      3,774      —        3,774   

Forward sales contracts

      19,884        —          19,884        2,680        —          2,680   

Put options on interest rate futures

      —          —          —          39        —          39   

Call options on interest rate futures

      895        —          895        305        —          305   

Netting

      —          (11,561 )      (11,561 )      —          (3,978 )      (3,978 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
     20,794        (11,561 )      9,233        6,798        (3,978 )      2,820   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Assets sold under agreements to repurchase:

             

UPB

      3,246,095        —          3,246,095        3,130,328        —          3,130,328   

Unamortized debt issuance costs

      (1,081 )      —          (1,081 )      (1,548 )      —          (1,548 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
     3,245,014        —          3,245,014        3,128,780        —          3,128,780   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
   $ 3,270,063      $ (11,561 )    $ 3,258,502      $ 3,135,915      $ (3,978 )    $ 3,131,937   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Summary of Derivative Liabilities, Financial Liabilities and Collateral Pledged by Counterparty

The following table summarizes by significant counterparty the amount of derivative liabilities and assets sold under agreements to repurchase after considering master netting arrangements and financial instruments or cash pledged that do not meet the accounting guidance qualifying for netting. All assets sold under agreements to repurchase represent sufficient collateral or exceed the liability amount recorded on the consolidated balance sheet.

 

     March 31, 2016      December 31, 2015  
           Gross amounts
not offset in the
consolidated
balance sheet		                   Gross amounts
not offset in the
consolidated
balance sheet		         
     Net amount
of liabilities
presented
in the
consolidated
balance
sheet		     Financial
instruments		     Cash
collateral
pledged		      Net
amount		      Net amount
of liabilities
presented
in the
consolidated
balance
sheet		     Financial
instruments		     Cash
collateral
pledged		      Net
amount		  
     (in thousands)  

Interest rate lock commitments

    $ 37      $ —        $ —         $ 37       $ 337      $ —        $ —         $ 337   

CRT Agreements

      4,218        —          —           4,218         —          —          —           —     

Credit Suisse First Boston Mortgage Capital LLC

      858,021        (857,269 )      —           752         893,947        (893,854 )      —           93   

Citibank

      824,003        (824,003 )      —           —           817,089        (816,699 )      —           390   

Bank of America, N.A.

      568,850        (568,850 )      —           —           538,755        (538,515 )      —           240   

JPMorgan Chase & Co.

      543,313        (543,177 )      —           136         467,427        (467,145 )      —           282   

Morgan Stanley Bank, N.A.

      252,082        (251,620 )      —           462         214,086        (214,086 )      —           —     

Daiwa Capital Markets

      178,994        (178,914 )      —           80         165,480        (165,480 )      —           —     

Barclays Capital

      12,379        (12,140 )      —           239         24,346        (24,346 )      —           —     

BNP Paribas

      10,122        (10,122 )      —           —           10,203        (10,203 )      —           —     

Fannie Mae Capital Markets

      5,863        —          —           5,863         924        —          —           924   

Deutsche Bank

      784        —          —           784         —          —          —           —     

Goldman Sachs

      262        —          —           262         819        —          —           819   

Other

      655        —          —           655         72        —          —           72   

Unamortized debt issuance costs

      (1,081 )      1,081        —           —           (1,548 )      1,548        —           —     
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  

Total

    $ 3,258,502      $ (3,245,014 )    $ —         $ 13,488       $ 3,131,937      $ (3,128,780 )    $ —         $ 3,157