XML 46 R31.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v2.4.1.9
Derivative Instruments (Tables)
 12 Months Ended
Dec. 31, 2014
Derivative Instruments  
Schedule of outstanding commodity derivatives

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Weighted

 

 

 

Natural gas

 

Oil

 

Propane

 

average index

 

 

 

MMbtu/day

 

Bbls/day

 

Bbls/day

 

price

 

Three months ending March 31, 2015:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

TCO ($/MMBtu)

 
120,000 

 

 —

 

 —

 

$
5.13 

 

Dominion South ($/MMBtu)

 
230,000 

 

 —

 

 —

 

$
5.78 

 

NYMEX ($/MMBtu)

 
770,000 

 

 —

 

 —

 

$
4.05 

 

CGTLA ($/MMBtu)

 
40,000 

 

 —

 

 —

 

$
4.13 

 

NYMEX-WTI ($/Bbl)

 

 —

 
3,000 

 

 —

 

$
63.55 

 

Mont Belvieu-TET ($/Gallon)

 

 —

 

 —

 
23,000 

 

$
0.60 

 

Total

 
1,160,000 

 
3,000 

 
23,000 

 

 

 

 

Three months ending June 30, 2015:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

TCO ($/MMBtu)

 
120,000 

 

 —

 

 —

 

$
4.86 

 

Dominion South ($/MMBtu)

 
230,000 

 

 —

 

 —

 

$
5.41 

 

NYMEX ($/MMBtu)

 
770,000 

 

 —

 

 —

 

$
3.75 

 

CGTLA ($/MMBtu)

 
40,000 

 

 —

 

 —

 

$
3.86 

 

NYMEX-WTI ($/Bbl)

 

 —

 
3,000 

 

 —

 

$
64.21 

 

Mont Belvieu-TET ($/Gallon)

 

 —

 

 —

 
23,000 

 

$
0.60 

 

Total

 
1,160,000 

 
3,000 

 
23,000 

 

 

 

 

Three months ending September 30, 2015:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

TCO ($/MMBtu)

 
120,000 

 

 —

 

 —

 

$
4.93 

 

Dominion South ($/MMBtu)

 
230,000 

 

 —

 

 —

 

$
5.48 

 

NYMEX ($/MMBtu)

 
770,000 

 

 —

 

 —

 

$
3.79 

 

CGTLA ($/MMBtu)

 
40,000 

 

 —

 

 —

 

$
3.93 

 

NYMEX-WTI ($/Bbl)

 

 —

 
3,000 

 

 —

 

$
64.84 

 

Mont Belvieu-TET ($/Gallon)

 

 —

 

 —

 
23,000 

 

$
0.62 

 

Total

 
1,160,000 

 
3,000 

 
23,000 

 

 

 

 

Three months ending December 31, 2015:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

TCO ($/MMBtu)

 
120,000 

 

 —

 

 —

 

$
5.14 

 

Dominion South ($/MMBtu)

 
230,000 

 

 —

 

 —

 

$
5.74 

 

NYMEX ($/MMBtu)

 
770,000 

 

 —

 

 —

 

$
3.92 

 

CGTLA ($/MMBtu)

 
40,000 

 

 —

 

 —

 

$
4.09 

 

NYMEX-WTI ($/Bbl)

 

 —

 
3,000 

 

 —

 

$
65.67 

 

Mont Belvieu-TET ($/Gallon)

 

 —

 

 —

 
23,000 

 

$
0.64 

 

Total

 
1,160,000 

 
3,000 

 
23,000 

 

 

 

 

Year ending December 31, 2016:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

TCO ($/MMBtu)

 
60,000 

 

 

 

 

 

$
4.91 

 

Dominion South ($/MMBtu)

 
272,500 

 

 

 

 

 

$
5.35 

 

NYMEX ($/MMBtu)

 
440,000 

 

 

 

 

 

$
4.00 

 

CGTLA ($/MMBtu)

 
170,000 

 

 

 

 

 

$
4.09 

 

2015 Total

 
942,500 

 

 

 

 

 

 

 

 

Year ending December 31, 2017:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

NYMEX ($/MMBtu)

 
290,000 

 

 

 

 

 

$
4.38 

 

CGTLA ($/MMBtu)

 
420,000 

 

 

 

 

 

$
4.27 

 

CCG ($/MMBtu)

 
70,000 

 

 

 

 

 

$
4.57 

 

2016 Total

 
780,000 

 

 

 

 

 

 

 

 

Year ending December 31, 2018:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

NYMEX ($/MMBtu)

 
1,072,500 

 

 

 

 

 

$
4.50 

 

Year ending December 31, 2019:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

NYMEX ($/MMBtu)

 
817,500 

 

 

 

 

 

$
4.41 

 

Year ending December 31, 2020:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

NYMEX ($/MMBtu)

 
40,000 

 

 

 

 

 

$
4.41 

 

 

Tabular disclosure of commodity derivatives basis differential positions which settle on the pricing index to basis differential of Columbia Gas (TCO) to the NYMEX Henry Hub natural gas price.

 

 

 

 

 

 

 

 

    

Natural gas
MMbtu/day

    

Hedged
Differential

 

 

 

 

 

 

 

 

Year ending December 31, 2015:

 
390,000 

 

$
(0.35)

 

 

 

 

 

 

 

 

Year ending December 31, 2016:

 
220,000 

 

$
(0.42)

 

 

 

 

 

 

 

 

Year ending December 31, 2017:

 
107,500 

 

$
(0.50)

 

 

Summary of the fair values of derivative instruments, which are not designated as hedges for accounting purposes

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

December 31, 2013

    

December 31, 2014

 

 

 

Balance sheet
location

    

Fair value

    

Balance sheet
location

    

Fair value

 

 

 

 

 

(In thousands)

 

 

 

(In thousands)

 

Asset derivatives not designated as hedges for accounting purposes:

 

                                        

 

 

 

 

                                        

 

 

 

 

Commodity contracts

 

Current assets

 

$
183,000 

 

Current assets

 

$
692,554 

 

Commodity contracts

 

Long-term assets

 

 
677,780 

 

Long-term assets

 

 
899,997 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total asset derivatives

 

 

 

 
860,780 

 

 

 

 
1,592,551 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Liability derivatives not designated as hedges for accounting purposes:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commodity contracts

 

Current liabilities

 

 
646 

 

Current liabilities

 

 

 —

 

Commodity contracts

 

Long-term liabilities

 

 

 —

 

Long-term liabilities

 

 

 —

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total liability derivatives

 

 

 

 
646 

 

 

 

 

 —

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net derivatives

 

 

 

$
860,134 

 

 

 

$
1,592,551 

 

 

Schedule of gross amounts of recognized derivative assets and liabilities, the amounts offset under netting arrangements with counterparties, and the resulting net amounts

The following table presents the gross amounts of recognized derivative assets and liabilities, the amounts offset under netting arrangements with counterparties, and the resulting net amounts presented in the consolidated balance sheets for the periods presented, all at fair value (in thousands):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

December 31, 2013

 

December 31, 2014

 

 

 

Gross
amounts on
balance sheet

 

Gross amounts
offset on
balance sheet

 

Net amounts
of assets
(liabilities)
on balance
sheet

 

Gross
amounts on
balance sheet

 

Gross amounts
offset on
balance sheet

 

Net amounts

of assets

on balance

sheet

 

Commodity derivative assets

 

$
887,034 

 

 
(26,254)

 

 
860,780 

 

$
1,621,665 

 

 
(29,114)

 

 
1,592,551 

 

Commodity derivative liabilities

 

$
(646)

 

 

 —

 

 
(646)

 

$

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

Summary of derivative fair value losses

The following is a summary of derivative fair value gains and where such values are recorded in the consolidated statements of operations for the years ended December 31, 2012,  2013, and 2014 (in thousands):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Statement of
operations

 

Year ended December 31,

 

 

    

location

    

2012

    

2013

    

2014

 

Commodity derivative fair value gains

 

Revenue

 

$
179,546 

 

 
491,689 

 

 
868,201 

 

Commodity derivative fair value gains

 

Discontinued operations

 

 
46,358 

 

 

 —

 

 

 —

 

Total commodity derivative fair value gains

 

 

 

$
225,904 

 

 
491,689 

 

 
868,201