EX-99.2 3 s002621x10_ex99-2.htm SUPPLEMENTAL INFORMATION
Exhibit 99.2

BRISTOL-MYERS SQUIBB COMPANY
QUARTERLY TREND ANALYSIS OF REVENUES
(Unaudited, dollars in millions)
 
Revenues
  
2017
    
2018
    
% Change
    
FX Impact
  
   
1st Qtr
    
2nd Qtr
    
6 Months
    
3rd Qtr
    
9 Months
    
4th Qtr
    
Year
    
1st Qtr
    
2nd Qtr
    
6 Months
    
3rd Qtr
    
9 Months
    
4th Qtr
    
Year
    
Qtr vs. Qtr
    
YTD vs. YTD
    
Qtr vs. Qtr
    
YTD vs. YTD
  
United States
  
$
2,738
    
$
2,865
    
$
5,603
    
$
2,864
    
$
8,467
    
$
2,891
    
$
11,358
    
$
2,778
    
$
3,230
    
$
6,008
    
$
3,235
    
$
9,243
    
$
3,343
    
$
12,586
      
16
%
    
11
%
    
—
      
—
  
Europe
    
1,146
      
1,188
      
2,334
      
1,262
      
3,596
      
1,392
      
4,988
      
1,406
      
1,408
      
2,814
      
1,365
      
4,179
      
1,479
      
5,658
      
6
%
    
13
%
    
(4
)%
    
3
%
Rest of the World
    
925
      
963
      
1,888
      
970
      
2,858
      
1,019
      
3,877
      
873
      
923
      
1,796
      
932
      
2,728
      
1,005
      
3,733
      
(1
)%
    
(4
)%
    
(6
)%
    
(2
)%
Other
    
120
      
128
      
248
      
158
      
406
      
147
      
553
      
136
      
143
      
279
      
159
      
438
      
146
      
584
      
(1
)%
    
6
%
    
N/A
      
N/A
  
Total
  
$
4,929
    
$
5,144
    
$
10,073
    
$
5,254
    
$
15,327
    
$
5,449
    
$
20,776
    
$
5,193
    
$
5,704
    
$
10,897
    
$
5,691
    
$
16,588
    
$
5,973
    
$
22,561
      
10
%
    
9
%
    
(2
)%
    
1
%
                                                                                                                                                 
% of Revenues
  
2017
    
2018
                          
   
1st Qtr
    
2nd Qtr
    
6 Months
    
3rd Qtr
    
9 Months
    
4th Qtr
    
Year
    
1st Qtr
    
2nd Qtr
    
6 Months
    
3rd Qtr
    
9 Months
    
4th Qtr
    
Year
    
   
   
   
 
United States
    
55.5
%
    
55.7
%
    
55.6
%
    
54.5
%
    
55.2
%
    
53.1
%
    
54.7
%
    
53.5
%
    
56.6
%
    
55.1
%
    
56.8
%
    
55.7
%
    
56.0
%
    
55.8
%
    
     
     
     
 
Europe
    
23.3
%
    
23.1
%
    
23.2
%
    
24.0
%
    
23.5
%
    
25.5
%
    
24.0
%
    
27.1
%
    
24.7
%
    
25.8
%
    
24.0
%
    
25.2
%
    
24.8
%
    
25.1
%
                                
Rest of the World
    
18.8
%
    
18.7
%
    
18.7
%
    
18.5
%
    
18.6
%
    
18.7
%
    
18.7
%
    
16.8
%
    
16.2
%
    
16.5
%
    
16.4
%
    
16.5
%
    
16.8
%
    
16.5
%
                                
Other
    
2.4
%
    
2.5
%
    
2.5
%
    
3.0
%
    
2.7
%
    
2.7
%
    
2.6
%
    
2.6
%
    
2.5
%
    
2.6
%
    
2.8
%
    
2.6
%
    
2.4
%
    
2.6
%
                                
Total
    
100.0
%
    
100.0
%
    
100.0
%
    
100.0
%
    
100.0
%
    
100.0
%
    
100.0
%
    
100.0
%
    
100.0
%
    
100.0
%
    
100.0
%
    
100.0
%
    
100.0
%
    
100.0
%
                                

1
BRISTOL-MYERS SQUIBB COMPANY
EARNINGS FROM OPERATIONS
(Unaudited, dollars and shares in millions except per share data)

   
2017
    
2018
    
% Change
  
   
1st Qtr
    
2nd Qtr
    
6 Months
    
3rd Qtr
    
9 Months
    
4th Qtr
    
Year
    
1st Qtr
    
2nd Qtr
    
6 Months
    
3rd Qtr
    
9 Months
    
4th Qtr
    
Year
    
Qtr vs. Qtr
    
YTD vs. YTD
  
Net product sales
  
$
4,580
    
$
4,770
    
$
9,350
    
$
4,862
    
$
14,212
    
$
5,046
    
$
19,258
    
$
4,972
    
$
5,461
    
$
10,433
    
$
5,433
    
$
15,866
    
$
5,715
    
$
21,581
      
13
%
    
12
%
Alliance and other revenues
    
349
      
374
      
723
      
392
      
1,115
      
403
      
1,518
      
221
      
243
      
464
      
258
      
722
      
258
      
980
      
(36
)%
    
(35
)%
Total Revenues
  
$
4,929
    
$
5,144
    
$
10,073
    
$
5,254
    
$
15,327
    
$
5,449
    
$
20,776
    
$
5,193
    
$
5,704
    
$
10,897
    
$
5,691
    
$
16,588
    
$
5,973
    
$
22,561
      
10
%
    
9
%
                                                                                                                                 
Cost of products sold
    
1,265
      
1,569
      
2,834
      
1,579
      
4,413
      
1,681
      
6,094
      
1,584
      
1,625
      
3,209
      
1,648
      
4,857
      
1,690
      
6,547
      
1
%
    
7
%
Marketing, selling and administrative
    
1,085
      
1,187
      
2,272
      
1,163
      
3,435
      
1,316
      
4,751
      
980
      
1,131
      
2,111
      
1,104
      
3,215
      
1,336
      
4,551
      
2
%
    
(4
)%
Research and development
    
1,303
      
1,679
      
2,982
      
1,561
      
4,543
      
1,939
      
6,482
      
1,250
      
2,435
      
3,685
      
1,280
      
4,965
      
1,380
      
6,345
      
(29
)%
    
(2
)%
Other income (net)
    
(679
)
    
(586
)
    
(1,265
)
    
(232
)
    
(1,497
)
    
(185
)
    
(1,682
)
    
(400
)
    
(4
)
    
(404
)
    
(508
)
    
(912
)
    
20
      
(892
)
      
**
    
(47
)%
Total Expenses
    
2,974
      
3,849
      
6,823
      
4,071
      
10,894
      
4,751
      
15,645
      
3,414
      
5,187
      
8,601
      
3,524
      
12,125
      
4,426
      
16,551
      
(7
)%
    
6
%
                                                                                                                                 
Earnings Before Income Taxes
  
$
1,955
    
$
1,295
    
$
3,250
    
$
1,183
    
$
4,433
    
$
698
    
$
5,131
    
$
1,779
    
$
517
    
$
2,296
    
$
2,167
    
$
4,463
    
$
1,547
    
$
6,010
        
**
    
17
%
Provision for Income Taxes
    
429
      
373
      
802
      
327
      
1,129
      
3,027
      
4,156
      
284
      
135
      
419
      
255
      
674
      
357
      
1,031
      
(88
)%
    
(75
)%
                                                                                                                                 
Net Earnings/(Loss)
  
$
1,526
    
$
922
    
$
2,448
    
$
856
    
$
3,304
    
$
(2,329
)
  
$
975
    
$
1,495
    
$
382
    
$
1,877
    
$
1,912
    
$
3,789
    
$
1,190
    
$
4,979
        
**
      
**
Net Earnings/(Loss) Attributable to Noncontrolling Interest
    
(48
)
    
6
      
(42
)
    
11
      
(31
)
    
(1
)
    
(32
)
    
9
      
9
      
18
      
11
      
29
      
(2
)
    
27
      
100
%
      
**
Net Earnings/(Loss) Attributable to BMS
  
$
1,574
    
$
916
    
$
2,490
    
$
845
    
$
3,335
    
$
(2,328
)
  
$
1,007
    
$
1,486
    
$
373
    
$
1,859
    
$
1,901
    
$
3,760
    
$
1,192
    
$
4,952
        
**
      
**
                                                                                                                                 
Diluted Earnings/(Loss) per Common Share*
  
$
0.94
    
$
0.56
    
$
1.50
    
$
0.51
    
$
2.02
    
$
(1.42
)
  
$
0.61
    
$
0.91
    
$
0.23
    
$
1.13
    
$
1.16
    
$
2.30
    
$
0.73
    
$
3.03
        
**
      
**
                                                                                                                                 
Average Common Shares Outstanding - Diluted
    
1,671
      
1,650
      
1,660
      
1,645
      
1,655
      
1,635
      
1,652
      
1,640
      
1,636
      
1,638
      
1,636
      
1,637
      
1,637
      
1,637
      
—
      
(1
)%
Dividends declared per common share
  
$
0.39
    
$
0.39
    
$
0.78
    
$
0.39
    
$
1.17
    
$
0.40
    
$
1.57
    
$
0.40
    
$
0.40
    
$
0.80
    
$
0.40
    
$
1.20
    
$
0.41
    
$
1.61
      
3
%
    
3
%
                                                                                                                                 
     

     

                 

 
2017
    
2018
              
% of Total Revenues
  
1st Qtr
    
2nd Qtr
    
6 Months
    
3rd Qtr
    
9 Months
    
4th Qtr
    
Year
    
1st Qtr
    
2nd Qtr
    
6 Months
    
3rd Qtr
    
9 Months
    
4th Qtr
    
Year
    

   

 
Gross Margin
    
74.3
%
    
69.5
%
    
71.9
%
    
69.9
%
    
71.2
%
    
69.2
%
    
70.7
%
    
69.5
%
    
71.5
%
    
70.6
%
    
71.0
%
    
70.7
%
    
71.7
%
    
71.0
%
    
     
 
                                                                                                                                 
Other Ratios
                                                                                                                                
Effective tax rate
    
21.9
%
    
28.8
%
    
24.7
%
    
27.6
%
    
25.5
%
    
433.7
%
    
81.0
%
    
16.0
%
    
26.1
%
    
18.2
%
    
11.8
%
    
15.1
%
    
23.1
%
    
17.2
%
    
     
 
                                                                                                                                 

   

     

   

         
Other income (net)
  
2017
    
2018
    
% Change
  
   
1st Qtr
    
2nd Qtr
    
6 Months
    
3rd Qtr
    
9 Months
    
4th Qtr
    
Year
    
1st Qtr
    
2nd Qtr
    
6 Months
    
3rd Qtr
    
9 Months
    
4th Qtr
    
Year
    
Qtr vs. Qtr
    
YTD vs. YTD
  
Interest expense
  
$
45
    
$
52
    
$
97
    
$
48
    
$
145
    
$
51
    
$
196
    
$
46
    
$
45
    
$
91
    
$
44
    
$
135
    
$
48
    
$
183
      
(6
)%
    
(7
)%
Investment income
    
(26
)
    
(29
)
    
(55
)
    
(32
)
    
(87
)
    
(39
)
    
(126
)
    
(36
)
    
(38
)
    
(74
)
    
(44
)
    
(118
)
    
(55
)
    
(173
)
    
41
%
    
37
%
Loss/(gain) on equity investments
    
(7
)
    
(5
)
    
(12
)
    
(5
)
    
(17
)
    
(6
)
    
(23
)
    
(15
)
    
356
      
341
      
(97
)
    
244
      
268
      
512
        
**
      
**
Provision for restructuring
    
164
      
15
      
179
      
28
      
207
      
86
      
293
      
20
      
37
      
57
      
45
      
102
      
29
      
131
      
(66
)%
    
(55
)%
Litigation and other settlements
    
(484
)
    
(5
)
    
(489
)
    
-
      
(489
)
    
2
      
(487
)
    
-
      
(1
)
    
(1
)
    
11
      
10
      
24
      
34
        
**
      
**
Equity in net income of affiliates
    
(18
)
    
(20
)
    
(38
)
    
(21
)
    
(59
)
    
(16
)
    
(75
)
    
(24
)
    
(27
)
    
(51
)
    
(22
)
    
(73
)
    
(20
)
    
(93
)
    
25
%
    
24
%
Divestiture (gains)/losses
    
(127
)
    
-
      
(127
)
    
1
      
(126
)
    
(38
)
    
(164
)
    
(45
)
    
(25
)
    
(70
)
    
(108
)
    
(178
)
    
-
      
(178
)
    
(100
)%
    
9
%
Royalties and licensing income
    
(199
)
    
(685
)
    
(884
)
    
(209
)
    
(1,093
)
    
(258
)
    
(1,351
)
    
(367
)
    
(353
)
    
(720
)
    
(338
)
    
(1,058
)
    
(295
)
    
(1,353
)
    
14
%
    
—
  
Transition and other service fees
    
(7
)
    
(13
)
    
(20
)
    
(12
)
    
(32
)
    
(5
)
    
(37
)
    
(4
)
    
(1
)
    
(5
)
    
-
      
(5
)
    
(7
)
    
(12
)
    
40
%
    
(68
)%
Pension and postretirement
    
1
      
(11
)
    
(10
)
    
(19
)
    
(29
)
    
28
      
(1
)
    
(11
)
    
(19
)
    
(30
)
    
(10
)
    
(40
)
    
13
      
(27
)
    
(54
)%
      
**
Intangible asset impairment
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
64
      
-
      
64
      
-
      
64
      
-
      
64
      
—
      
N/A
  
Loss on debt redemption
    
-
      
109
      
109
      
-
      
109
      
-
      
109
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
—
      
(100
)%
Other
    
(21
)
    
6
      
(15
)
    
(11
)
    
(26
)
    
10
      
(16
)
    
(28
)
    
22
      
(6
)
    
11
      
5
      
15
      
20
      
50
%
      
**
   
$
(679
)
  
$
(586
)
  
$
(1,265
)
  
$
(232
)
  
$
(1,497
)
  
$
(185
)
  
$
(1,682
)
  
$
(400
)
  
$
(4
)
  
$
(404
)
  
$
(508
)
  
$
(912
)
  
$
20
    
$
(892
)
      
**
    
(47
)%

*
Quarterly amounts may not add to the year-to-date totals due to rounding of individual calculations.
**
In excess of +/- 100%

2
BRISTOL-MYERS SQUIBB COMPANY
RECONCILIATION OF GAAP AND NON-GAAP GROWTH DOLLARS AND PERCENTAGES EXCLUDING FOREIGN EXCHANGE IMPACT
FOR THE PERIOD ENDED DECEMBER 31, 2018
(Unaudited, dollars in millions)

                           
Favorable /
          
Favorable /
        
QUARTER-TO-DATE
                          
(Unfavorable)
    
2018
    
(Unfavorable)
    
Growth %
  
   
2018
    
2017
    
Growth $
    
Growth %
    
FX Impact $ *
    
Excluding FX
    
FX Impact % *
    
Excluding FX
  
Revenues
  
$
5,973
    
$
5,449
    
$
524
      
10
%
  
$
(118
)
  
$
6,091
      
(2
)%
    
12
%
Gross profit
    
4,283
      
3,768
      
515
      
14
%
    
N/A
      
N/A
      
N/A
      
N/A
  
Gross profit excluding specified items (a)
    
4,301
      
3,786
      
515
      
14
%
    
N/A
      
N/A
      
N/A
      
N/A
  
                                                                 
Gross profit excluding specified items as a % of revenues
    
72.0
%
    
69.5
%
                                                
                                                                 
Marketing, selling and administrative
    
1,336
      
1,316
      
20
      
2
%
    
27
      
1,363
      
2
%
    
4
%
Marketing, selling and administrative excluding specified items (a)
    
1,335
      
1,315
      
20
      
2
%
    
27
      
1,362
      
2
%
    
4
%
                                                                 
Marketing, selling and administrative excluding specified items as a % of revenues
    
22.4
%
    
24.1
%
                                                
                                                                 
Research and development
    
1,380
      
1,939
      
(559
)
    
(29
)%
    
6
      
1,386
      
—
      
(29
)%
Research and development excluding specified items (a)
    
1,358
      
1,411
      
(53
)
    
(4
)%
    
6
      
1,364
      
1
%
    
(3
)%
                                                                 
Research and development excluding specified items as a % of revenues
    
22.7
%
    
25.9
%
                                                
                                                                 
                                                                 
                                   
Favorable /
            
Favorable /
          
YEAR-TO-DATE
                                  
(Unfavorable)
    
2018
    
(Unfavorable)
    
Growth %
  
   
2018
    
2017
    
Growth $
    
Growth %
    
FX Impact $ *
    
Excluding FX
    
FX Impact % *
    
Excluding FX
  
Revenues
  
$
22,561
    
$
20,776
    
$
1,785
      
9
%
  
$
114
    
$
22,447
      
1
%
    
8
%
Gross profit
    
16,014
      
14,682
      
1,332
      
9
%
    
N/A
      
N/A
      
N/A
      
N/A
  
Gross profit excluding specified items(a)
    
16,072
      
14,831
      
1,241
      
8
%
    
N/A
      
N/A
      
N/A
      
N/A
  
                                                                 
Gross profit excluding specified items as a % of revenues
    
71.2
%
    
71.4
%
                                                
                                                                 
Marketing, selling and administrative
    
4,551
      
4,751
      
(200
)
    
(4
)%
    
(13
)
    
4,538
      
—
      
(4
)%
Marketing, selling and administrative excluding specified items(a)
    
4,549
      
4,750
      
(201
)
    
(4
)%
    
(13
)
    
4,536
      
(1
)%
    
(5
)%
                                                                 
Marketing, selling and administrative excluding specified items as a % of revenues
    
20.2
%
    
22.9
%
                                                
                                                                 
Research and development
    
6,345
      
6,482
      
(137
)
    
(2
)%
    
(22
)
    
6,323
      
—
      
(2
)%
Research and development excluding specified items(a)
    
5,131
      
4,894
      
237
      
5
%
    
(16
)
    
5,115
      
—
      
5
%
                                                                 
Research and development excluding specified items as a % of revenues
    
22.7
%
    
23.6
%
                                                

(a)
Refer to the Specified Items schedule for further details.
*
Foreign exchange impacts were derived by applying the prior period average currency rates to the current period sales and expenses.

3
BRISTOL-MYERS SQUIBB COMPANY
WORLDWIDE REVENUES
QUARTERLY REVENUES TREND ANALYSIS
(Unaudited, dollars in millions)

   
2017
          
2018
          
Growth $
    
% Change
  
   
1st Qtr
    
2nd Qtr
    
6 Months
    
3rd Qtr
    
9 Months
    
4th Qtr
    
Year
    
1st Qtr
    
2nd Qtr
    
6 Months
    
3rd Qtr
    
9 Months
    
4th Qtr
    
Year
    
Qtr vs. Qtr
    
YTD vs. YTD
    
Qtr vs. Qtr
    
YTD vs. YTD
  
Prioritized Brands
                                                                                                            
Opdivo
  
$
1,127
    
$
1,195
    
$
2,322
    
$
1,265
    
$
3,587
    
$
1,361
    
$
4,948
    
$
1,511
    
$
1,627
    
$
3,138
    
$
1,793
    
$
4,931
    
$
1,804
    
$
6,735
    
$
443
    
$
1,787
      
33
%
    
36
%
Eliquis
    
1,101
      
1,176
      
2,277
      
1,232
      
3,509
      
1,363
      
4,872
      
1,506
      
1,650
      
3,156
      
1,577
      
4,733
      
1,705
      
6,438
      
342
      
1,566
      
25
%
    
32
%
Orencia
    
535
      
650
      
1,185
      
632
      
1,817
      
662
      
2,479
      
593
      
711
      
1,304
      
675
      
1,979
      
731
      
2,710
      
69
      
231
      
10
%
    
9
%
Sprycel
    
463
      
506
      
969
      
509
      
1,478
      
527
      
2,005
      
438
      
535
      
973
      
491
      
1,464
      
536
      
2,000
      
9
      
(5
)
    
2
%
    
—
  
Yervoy
    
330
      
322
      
652
      
323
      
975
      
269
      
1,244
      
249
      
315
      
564
      
382
      
946
      
384
      
1,330
      
115
      
86
      
43
%
    
7
%
Empliciti
    
53
      
55
      
108
      
60
      
168
      
63
      
231
      
55
      
64
      
119
      
59
      
178
      
69
      
247
      
6
      
16
      
10
%
    
7
%
                                                                                                                                                 
Established Brands
                                                                                                                                                
Baraclude
    
282
      
273
      
555
      
264
      
819
      
233
      
1,052
      
225
      
179
      
404
      
175
      
579
      
165
      
744
      
(68
)
    
(308
)
    
(29
)%
    
(29
)%
Reyataz Franchise
    
193
      
188
      
381
      
174
      
555
      
143
      
698
      
124
      
117
      
241
      
87
      
328
      
99
      
427
      
(44
)
    
(271
)
    
(31
)%
    
(39
)%
Sustiva Franchise(a)
    
184
      
188
      
372
      
183
      
555
      
174
      
729
      
84
      
73
      
157
      
72
      
229
      
54
      
283
      
(120
)
    
(446
)
    
(69
)%
    
(61
)%
Hepatitis C Franchise
    
162
      
112
      
274
      
73
      
347
      
59
      
406
      
3
      
12
      
15
      
(2
)
    
13
      
4
      
17
      
(55
)
    
(389
)
    
(93
)%
    
(96
)%
Other Brands
    
499
      
479
      
978
      
539
      
1,517
      
595
      
2,112
      
405
      
421
      
826
      
382
      
1,208
      
422
      
1,630
      
(173
)
    
(482
)
    
(29
)%
    
(23
)%
                                                                                                                                                 
Total
  
$
4,929
    
$
5,144
    
$
10,073
    
$
5,254
    
$
15,327
    
$
5,449
    
$
20,776
    
$
5,193
    
$
5,704
    
$
10,897
    
$
5,691
    
$
16,588
    
$
5,973
    
$
22,561
    
$
524
    
$
1,785
      
10
%
    
9
%

(a)
The Sustiva Franchise includes sales of Sustiva, BMS’s share of Atripla revenues in Europe, and U.S. Atripla royalty revenue beginning January 1, 2018.

4
BRISTOL-MYERS SQUIBB COMPANY
U.S. REVENUES
QUARTERLY REVENUES TREND ANALYSIS
(Unaudited, dollars in millions)

   
2017
    
2018
    
% Change
  
   
1st Qtr
    
2nd Qtr
    
6 Months
    
3rd Qtr
    
9 Months
    
4th Qtr
    
Year
    
1st Qtr
    
2nd Qtr
    
6 Months
    
3rd Qtr
    
9 Months
    
4th Qtr
    
Year
    
Qtr vs. Qtr
    
YTD vs. YTD
  
Prioritized Brands
                                                                                                
Opdivo
  
$
761
    
$
768
    
$
1,529
    
$
778
    
$
2,307
    
$
795
    
$
3,102
    
$
938
    
$
1,024
    
$
1,962
    
$
1,141
    
$
3,103
    
$
1,136
    
$
4,239
      
43
%
    
37
%
Eliquis
    
699
      
703
      
1,402
      
717
      
2,119
      
768
      
2,887
      
885
      
979
      
1,864
      
917
      
2,781
      
979
      
3,760
      
27
%
    
30
%
Orencia
    
362
      
449
      
811
      
432
      
1,243
      
461
      
1,704
      
385
      
501
      
886
      
474
      
1,360
      
515
      
1,875
      
12
%
    
10
%
Sprycel
    
247
      
281
      
528
      
278
      
806
      
299
      
1,105
      
214
      
310
      
524
      
267
      
791
      
300
      
1,091
      
—
      
(1
)%
Yervoy
    
243
      
245
      
488
      
239
      
727
      
181
      
908
      
162
      
228
      
390
      
278
      
668
      
273
      
941
      
51
%
    
4
%
Empliciti
    
36
      
37
      
73
      
39
      
112
      
39
      
151
      
37
      
41
      
78
      
41
      
119
      
45
      
164
      
15
%
    
9
%
                                                                                                                                 
Established Brands
                                                                                                                                
Baraclude
    
14
      
12
      
26
      
14
      
40
      
13
      
53
      
10
      
9
      
19
      
6
      
25
      
7
      
32
      
(46
)%
    
(40
)%
Reyataz Franchise
    
88
      
87
      
175
      
85
      
260
      
67
      
327
      
51
      
54
      
105
      
27
      
132
      
25
      
157
      
(63
)%
    
(52
)%
Sustiva Franchise(a)
    
153
      
161
      
314
      
157
      
471
      
151
      
622
      
10
      
8
      
18
      
5
      
23
      
4
      
27
      
(97
)%
    
(96
)%
Hepatitis C Franchise
    
42
      
30
      
72
      
24
      
96
      
13
      
109
      
5
      
(2
)
    
3
      
(4
)
    
(1
)
    
(15
)
    
(16
)
      
**
      
**
Other Brands
    
93
      
92
      
185
      
101
      
286
      
104
      
390
      
81
      
78
      
159
      
83
      
242
      
74
      
316
      
(29
)%
    
(19
)%
                                                                                                                                 
Total(b)
  
$
2,738
    
$
2,865
    
$
5,603
    
$
2,864
    
$
8,467
    
$
2,891
    
$
11,358
    
$
2,778
    
$
3,230
    
$
6,008
    
$
3,235
    
$
9,243
    
$
3,343
    
$
12,586
      
16
%
    
11
%

**
In excess of +/- 100%
(a)
In 2018, U.S. Sustiva Franchise revenues include sales of Sustiva only.
(b)
Includes United States and Puerto Rico.

5
BRISTOL-MYERS SQUIBB COMPANY
INTERNATIONAL REVENUES
QUARTERLY REVENUES TREND ANALYSIS
(Unaudited, dollars in millions)

   
2017
    
2018
    
% Change
  
   
1st Qtr
    
2nd Qtr
    
6 Months
    
3rd Qtr
    
9 Months
    
4th Qtr
    
Year
    
1st Qtr
    
2nd Qtr
    
6 Months
    
3rd Qtr
    
9 Months
    
4th Qtr
    
Year
    
Qtr vs. Qtr
    
YTD vs. YTD
  
Prioritized Brands
                                                                                                
Opdivo
  
$
366
    
$
427
    
$
793
    
$
487
    
$
1,280
    
$
566
    
$
1,846
    
$
573
    
$
603
    
$
1,176
    
$
652
    
$
1,828
    
$
668
    
$
2,496
      
18
%
    
35
%
Eliquis
    
402
      
473
      
875
      
515
      
1,390
      
595
      
1,985
      
621
      
671
      
1,292
      
660
      
1,952
      
726
      
2,678
      
22
%
    
35
%
Orencia
    
173
      
201
      
374
      
200
      
574
      
201
      
775
      
208
      
210
      
418
      
201
      
619
      
216
      
835
      
7
%
    
8
%
Sprycel
    
216
      
225
      
441
      
231
      
672
      
228
      
900
      
224
      
225
      
449
      
224
      
673
      
236
      
909
      
4
%
    
1
%
Yervoy
    
87
      
77
      
164
      
84
      
248
      
88
      
336
      
87
      
87
      
174
      
104
      
278
      
111
      
389
      
26
%
    
16
%
Empliciti
    
17
      
18
      
35
      
21
      
56
      
24
      
80
      
18
      
23
      
41
      
18
      
59
      
24
      
83
      
—
      
4
%
                                                                                                                                 
Established Brands
                                                                                                                                
Baraclude
    
268
      
261
      
529
      
250
      
779
      
220
      
999
      
215
      
170
      
385
      
169
      
554
      
158
      
712
      
(28
)%
    
(29
)%
Reyataz Franchise
    
105
      
101
      
206
      
89
      
295
      
76
      
371
      
73
      
63
      
136
      
60
      
196
      
74
      
270
      
(3
)%
    
(27
)%
Sustiva Franchise(a)
    
31
      
27
      
58
      
26
      
84
      
23
      
107
      
74
      
65
      
139
      
67
      
206
      
50
      
256
        
**
      
**
Hepatitis C Franchise
    
120
      
82
      
202
      
49
      
251
      
46
      
297
      
(2
)
    
14
      
12
      
2
      
14
      
19
      
33
      
(59
)%
    
(89
)%
Other Brands
    
406
      
387
      
793
      
438
      
1,231
      
491
      
1,722
      
324
      
343
      
667
      
299
      
966
      
348
      
1,314
      
(29
)%
    
(24
)%
                                                                                                                                 
Total (b)
  
$
2,191
    
$
2,279
    
$
4,470
    
$
2,390
    
$
6,860
    
$
2,558
    
$
9,418
    
$
2,415
    
$
2,474
    
$
4,889
    
$
2,456
    
$
7,345
    
$
2,630
    
$
9,975
      
3
%
    
6
%

**
In excess of +/- 100%
(a)
The Sustiva Franchise includes BMS’s share of Atripla revenues in Europe, and U.S. Atripla royalty revenue beginning January 1, 2018.
(b)
The foreign exchange impact on international revenues was unfavorable 4% for the third quarter and favorable 1% year to date. The foreign exchange impact on Prioritized Brands is included below.

   
Quarter-to-Date
    
Year-to-Date
  
   
Revenue Change %
    
Favorable/
(Unfavorable)
FX Impact %
    
Revenue
Change %
Excluding FX
    
Revenue
Change %
    
Favorable/
(Unfavorable)
FX Impact %
    
Revenue
Change %
Excluding FX
  
Opdivo
    
18
%
    
(7
)%
    
25
%
    
35
%
    
-
      
35
%
Eliquis
    
22
%
    
(3
)%
    
25
%
    
35
%
    
4
%
    
31
%
Orencia
    
7
%
    
(5
)%
    
12
%
    
8
%
    
1
%
    
7
%
Sprycel
    
4
%
    
(3
)%
    
7
%
    
1
%
    
1
%
    
-
  
Yervoy
    
26
%
    
(7
)%
    
33
%
    
16
%
    
1
%
    
15
%

6
BRISTOL-MYERS SQUIBB COMPANY
SPECIFIED ITEMS
(Unaudited, dollars in millions)

   
2017
    
2018
  
   
1st Qtr
    
2nd Qtr
    
6 Months
    
3rd Qtr
    
9 Months
    
4th Qtr
    
Year
    
1st Qtr
    
2nd Qtr
    
6 Months
    
3rd Qtr
    
9 Months
    
4th Qtr
    
Year
  
Impairment charges
  
$
-
    
$
127
    
$
127
    
$
1
    
$
128
    
$
18
    
$
146
    
$
10
    
$
-
    
$
10
    
$
-
    
$
10
    
$
7
    
$
17
  
Accelerated depreciation and other shutdown costs
    
-
      
3
      
3
      
-
      
3
      
-
      
3
      
3
      
14
      
17
      
13
      
30
      
11
      
41
  
Cost of products sold
    
-
      
130
      
130
      
1
      
131
      
18
      
149
      
13
      
14
      
27
      
13
      
40
      
18
      
58
  
                                                                                                                 
Marketing, selling and administrative
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
1
      
1
      
1
      
-
      
1
      
-
      
1
      
1
      
2
  
                                                                                                                 
License and asset acquisition charges
    
50
      
393
      
443
      
310
      
753
      
377
      
1,130
      
60
      
1,075
      
1,135
      
—
      
1,135
      
-
      
1,135
  
IPRD impairments
    
75
      
-
      
75
      
-
      
75
      
-
      
75
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Site exit costs and other
    
72
      
96
      
168
      
64
      
232
      
151
      
383
      
20
      
19
      
39
      
18
      
57
      
22
      
79
  
Research and development
    
197
      
489
      
686
      
374
      
1,060
      
528
      
1,588
      
80
      
1,094
      
1,174
      
18
      
1,192
      
22
      
1,214
  
                                                                                                                 
Loss/(gain) on equity investments
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
(15
)
    
356
      
341
      
(97
)
    
244
      
268
      
512
  
Provision for restructuring
    
164
      
15
      
179
      
28
      
207
      
86
      
293
      
20
      
37
      
57
      
45
      
102
      
29
      
131
  
Litigation and other settlements
    
(481
)
    
-
      
(481
)
    
-
      
(481
)
    
-
      
(481
)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
28
      
28
  
Divestiture gains
    
(100
)
    
-
      
(100
)
    
-
      
(100
)
    
(26
)
    
(126
)
    
(43
)
    
(25
)
    
(68
)
    
(108
)
    
(176
)
    
(1
)
    
(177
)
Royalties and licensing income
    
-
      
(497
)
    
(497
)
    
-
      
(497
)
    
-
      
(497
)
    
(50
)
    
(25
)
    
(75
)
    
-
      
(75
)
    
-
      
(75
)
Pension and postretirement
    
33
      
36
      
69
      
22
      
91
      
71
      
162
      
31
      
37
      
68
      
27
      
95
      
26
      
121
  
Intangible asset impairment
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
64
      
-
      
64
      
-
      
64
      
-
      
64
  
Loss on debt redemption
    
-
      
109
      
109
      
-
      
109
      
-
      
109
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Other income (net)
    
(384
)
    
(337
)
    
(721
)
    
50
      
(671
)
    
131
      
(540
)
    
7
      
380
      
387
      
(133
)
    
254
      
350
      
604
  
                                                                                                                 
Increase/(decrease) to pretax income
    
(187
)
    
282
      
95
      
425
      
520
      
678
      
1,198
      
101
      
1,488
      
1,589
      
(102
)
    
1,487
      
391
      
1,878
  
                                                                                                                 
Income taxes on specified items
    
72
      
20
      
92
      
(41
)
    
51
      
(138
)
    
(87
)
    
(8
)
    
(218
)
    
(226
)
    
1
      
(225
)
    
(33
)
    
(258
)
Income taxes attributed to U.S. tax reform
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
2,911
      
2,911
      
(32
)
    
3
      
(29
)
    
(20
)
    
(49
)
    
(7
)
    
(56
)
Income taxes
    
72
      
20
      
92
      
(41
)
    
51
      
2,773
      
2,824
      
(40
)
    
(215
)
    
(255
)
    
(19
)
    
(274
)
    
(40
)
    
(314
)
                                                                                                                 
Increase/(decrease) to net earnings
    
(115
)
    
302
      
187
      
384
      
571
      
3,451
      
4,022
      
61
      
1,273
      
1,334
      
(121
)
    
1,213
      
351
      
1,564
  
                                                                                                                 
Noncontrolling interest
    
(59
)
    
-
      
(59
)
    
-
      
(59
)
    
-
      
(59
)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
                                                                                                                 
Increase/(decrease) to net earnings used for diluted Non-GAAP EPS calculation
  
$
(174
)
  
$
302
    
$
128
    
$
384
    
$
512
    
$
3,451
    
$
3,963
    
$
61
    
$
1,273
    
$
1,334
    
$
(121
)
  
$
1,213
    
$
351
    
$
1,564
  

7
BRISTOL-MYERS SQUIBB COMPANY
RECONCILIATION OF CERTAIN GAAP LINE ITEMS TO CERTAIN NON-GAAP LINE ITEMS
(Unaudited, dollars in millions)

   
2017
    
2018
  
   
1st Qtr
    
2nd Qtr
    
6 Months
    
3rd Qtr
    
9 Months
    
4th Qtr
    
Year
    
1st Qtr
    
2nd Qtr
    
6 Months
    
3rd Qtr
    
9 Months
    
4th Qtr
    
Year
  
Gross Profit
  
$
3,664
    
$
3,575
    
$
7,239
    
$
3,675
    
$
10,914
    
$
3,768
    
$
14,682
    
$
3,609
    
$
4,079
    
$
7,688
    
$
4,043
    
$
11,731
    
$
4,283
    
$
16,014
  
Specified items (a)
    
-
      
130
      
130
      
1
      
131
      
18
      
149
      
13
      
14
      
27
      
13
      
40
      
18
      
58
  
Gross profit excluding specified items
    
3,664
      
3,705
      
7,369
      
3,676
      
11,045
      
3,786
      
14,831
      
3,622
      
4,093
      
7,715
      
4,056
      
11,771
      
4,301
      
16,072
  
                                                                                                                 
Marketing, selling and administrative
    
1,085
      
1,187
      
2,272
      
1,163
      
3,435
      
1,316
      
4,751
      
980
      
1,131
      
2,111
      
1,104
      
3,215
      
1,336
      
4,551
  
Specified items (a)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
(1
)
    
(1
)
    
(1
)
    
-
      
(1
)
    
-
      
(1
)
    
(1
)
    
(2
)
Marketing, selling and administrative excluding specified items
    
1,085
      
1,187
      
2,272
      
1,163
      
3,435
      
1,315
      
4,750
      
979
      
1,131
      
2,110
      
1,104
      
3,214
      
1,335
      
4,549
  
                                                                                                                 
Research and development
    
1,303
      
1,679
      
2,982
      
1,561
      
4,543
      
1,939
      
6,482
      
1,250
      
2,435
      
3,685
      
1,280
      
4,965
      
1,380
      
6,345
  
Specified items (a)
    
(197
)
    
(489
)
    
(686
)
    
(374
)
    
(1,060
)
    
(528
)
    
(1,588
)
    
(80
)
    
(1,094
)
    
(1,174
)
    
(18
)
    
(1,192
)
    
(22
)
    
(1,214
)
Research and development excluding specified items
    
1,106
      
1,190
      
2,296
      
1,187
      
3,483
      
1,411
      
4,894
      
1,170
      
1,341
      
2,511
      
1,262
      
3,773
      
1,358
      
5,131
  
                                                                                                                 
Other income (net)
    
(679
)
    
(586
)
    
(1,265
)
    
(232
)
    
(1,497
)
    
(185
)
    
(1,682
)
    
(400
)
    
(4
)
    
(404
)
    
(508
)
    
(912
)
    
20
      
(892
)
Specified items (a)
    
384
      
337
      
721
      
(50
)
    
671
      
(131
)
    
540
      
(7
)
    
(380
)
    
(387
)
    
133
      
(254
)
    
(350
)
    
(604
)
Other income (net) excluding specified items
    
(295
)
    
(249
)
    
(544
)
    
(282
)
    
(826
)
    
(316
)
    
(1,142
)
    
(407
)
    
(384
)
    
(791
)
    
(375
)
    
(1,166
)
    
(330
)
    
(1,496
)

(a)
Refer to the Specified Items schedule for further details.

8
BRISTOL-MYERS SQUIBB COMPANY
RECONCILIATION OF GAAP TO NON-GAAP EPS
(Unaudited, dollars in millions)

   
2017
    
2018
  
   
1st Qtr
    
2nd Qtr
    
6 Months
    
3rd Qtr
    
9 Months
    
4th Qtr
    
Year
    
1st Qtr
    
2nd Qtr
    
6 Months
    
3rd Qtr
    
9 Months
    
4th Qtr
    
Year
  
                                                                                     
Earnings before income taxes
  
$
1,955
    
$
1,295
    
$
3,250
    
$
1,183
    
$
4,433
    
$
698
    
$
5,131
    
$
1,779
    
$
517
    
$
2,296
    
$
2,167
    
$
4,463
    
$
1,547
    
$
6,010
  
Specified items(a)
    
(187
)
    
282
      
95
      
425
      
520
      
678
      
1,198
      
101
      
1,488
      
1,589
      
(102
)
    
1,487
      
391
      
1,878
  
Earnings before income taxes excluding specified items
    
1,768
      
1,577
      
3,345
      
1,608
      
4,953
      
1,376
      
6,329
      
1,880
      
2,005
      
3,885
      
2,065
      
5,950
      
1,938
      
7,888
  
                                                                                                                 
Provision for income taxes
    
429
      
373
      
802
      
327
      
1,129
      
3,027
      
4,156
      
284
      
135
      
419
      
255
      
674
      
357
      
1,031
  
Tax on specified items(a)
    
72
      
20
      
92
      
(41
)
    
51
      
(138
)
    
(87
)
    
(8
)
    
(218
)
    
(226
)
    
1
      
(225
)
    
(33
)
    
(258
)
Income taxes attributed to U.S. tax reform(a)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
2,911
      
2,911
      
(32
)
    
3
      
(29
)
    
(20
)
    
(49
)
    
(7
)
    
(56
)
Provision for income taxes excluding tax on specified items and income taxes attributed to U.S. tax reform
    
357
      
353
      
710
      
368
      
1,078
      
254
      
1,332
      
324
      
350
      
674
      
274
      
948
      
397
      
1,345
  
                                                                                                                 
Net Earnings/(Loss) Attributable to Noncontrolling Interest
    
(48
)
    
6
      
(42
)
    
11
      
(31
)
    
(1
)
    
(32
)
    
9
      
9
      
18
      
11
      
29
      
(2
)
    
27
  
Specified items(a)
    
(59
)
    
-
      
(59
)
    
-
      
(59
)
    
-
      
(59
)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
—
  
Net Earnings/(Loss) Attributable to Noncontrolling Interest excluding specified items
    
11
      
6
      
17
      
11
      
28
      
(1
)
    
27
      
9
      
9
      
18
      
11
      
29
      
(2
)
    
27
  
                                                                                                                 
Net earnings/(Loss) attributable to BMS used for Diluted EPS Calculation - GAAP
    
1,574
      
916
      
2,490
      
845
      
3,335
      
(2,328
)
    
1,007
      
1,486
      
373
      
1,859
      
1,901
      
3,760
      
1,192
      
4,952
  
Specified items(a)
    
(174
)
    
302
      
128
      
384
      
512
      
3,451
      
3,963
      
61
      
1,273
      
1,334
      
(121
)
    
1,213
      
351
      
1,564
  
Net earnings attributable to BMS used for Diluted EPS Calculation excluding specified items - Non-GAAP
    
1,400
      
1,218
      
2,618
      
1,229
      
3,847
      
1,123
      
4,970
      
1,547
      
1,646
      
3,193
      
1,780
      
4,973
      
1,543
      
6,516
  
                                                                                                                 
Weighted-average Common shares Outstanding - Diluted- GAAP
    
1,671
      
1,650
      
1,660
      
1,645
      
1,655
      
1,635
      
1,652
      
1,640
      
1,636
      
1,638
      
1,636
      
1,637
      
1,637
      
1,637
  
Weighted-average Common shares Outstanding - Diluted- Non-GAAP
    
1,671
      
1,650
      
1,660
      
1,645
      
1,655
      
1,642
      
1,652
      
1,640
      
1,636
      
1,638
      
1,636
      
1,637
      
1,637
      
1,637
  
                                                                                                                 
Diluted Earnings/(Loss) Per Share - GAAP
  
$
0.94
    
$
0.56
    
$
1.50
    
$
0.51
    
$
2.02
    
$ 
(1.42
)
  
$
0.61
    
$
0.91
    
$
0.23
    
$
1.13
    
$
1.16
    
$
2.30
    
$
0.73
    
$
3.03
  
Diluted Earnings/(Loss) Per Share attributable to specified items
    
(0.10
)
    
0.18
      
0.08
      
0.24
      
0.30
      
2.10
      
2.40
      
0.03
      
0.78
      
0.82
      
(0.07
)
    
0.74
      
0.21
      
0.95
  
Diluted Earnings Per Share - Non-GAAP
  
$
0.84
    
$
0.74
    
$
1.58
    
$
0.75
    
$
2.32
    
$
0.68
    
$
3.01
    
$
0.94
    
$
1.01
    
$
1.95
    
$
1.09
    
$
3.04
    
$
0.94
    
$
3.98
  
                                                                                                                 
Effective Tax Rate
    
21.9
%
    
28.8
%
    
24.7
%
    
27.6
%
    
25.5
%
    
433.7
%
    
81.0
%
    
16.0
%
    
26.1
%
    
18.2
%
    
11.8
%
    
15.1
%
    
23.1
%
    
17.2
%
Specified items(a)
    
(1.7
)%
    
(6.4
)%
    
(3.5
)%
    
(4.7
)%
    
(3.7
)%
    
(415.2
)%
    
(60.0
)%
    
1.2
%
    
(8.6
)%
    
(0.9
)%
    
1.5
%
    
0.8
%
    
(2.6
)%
    
(0.1
)%
Effective Tax Rate excluding specified items
    
20.2
%
    
22.4
%
    
21.2
%
    
22.9
%
    
21.8
%
    
18.5
%
    
21.0
%
    
17.2
%
    
17.5
%
    
17.3
%
    
13.3
%
    
15.9
%
    
20.5
%
    
17.1
%
                                                                                                                
(a)        Refer to the Specified Items schedule for further details. Effective tax rate on the Specified Items represents the difference between the GAAP and Non-GAAP effective tax rate.
                                                                                                                 
                   Information pertaining to the Company's historical GAAP and Non-GAAP EPS and compound annual growth rate (CAGR) is presented below: 
                                                                                                                 
    2014     2015     2016     2017     2018     CAGR
                                                                 
 GAAP EPS    $ 1.20
    $
0.93
     $ 2.65
     $ 0.61
     $ 3.03
      20.4
 %                                                                
                                                                                                                 
 Non-GAAP EPS    $ 1.85
     $ 2.01
     $ 2.83
     $ 3.01
     $ 3.98
      16.5
 %                                                                

9
BRISTOL-MYERS SQUIBB COMPANY
SELECTED BALANCE SHEET INFORMATION
(Unaudited, dollars in millions)

   
March 31,
    
June 30,
    
September 30,
    
December 31,
    
March 31,
    
June 30,
    
September 30,
    
December 31,
  
   
2017
    
2017
    
2017
    
2017
    
2018
    
2018
    
2018
    
2018
  
                                                 
Cash and cash equivalents
  
$
3,910
    
$
3,470
    
$
4,644
    
$
5,421
    
$
5,342
    
$
4,999
    
$
5,408
    
$
6,911
  
Marketable securities - current
    
2,199
      
3,035
      
2,478
      
1,391
      
1,428
      
1,076
      
1,422
      
1,973
  
Marketable securities - non-current
    
2,685
      
2,580
      
2,526
      
2,480
      
2,252
      
2,117
      
2,017
      
1,775
  
Cash, cash equivalents and marketable securities
    
8,794
      
9,085
      
9,648
      
9,292
      
9,022
      
8,192
      
8,847
      
10,659
  
                                                                 
Short-term debt obligations
    
(1,197
)
    
(1,306
)
    
(1,461
)
    
(987
)
    
(1,925
)
    
(1,716
)
    
(1,620
)
    
(1,703
)
Long-term debt
    
(7,237
)
    
(6,911
)
    
(6,982
)
    
(6,975
)
    
(5,775
)
    
(5,671
)
    
(5,687
)
    
(5,646
)
Net cash position
  
$
360
    
$
868
    
$
1,205
    
$
1,330
    
$
1,322
    
$
805
    
$
1,540
    
$
3,310
  

10
BRISTOL-MYERS SQUIBB COMPANY
2019 FULL YEAR PROJECTED DILUTED EPS FROM OPERATIONS
EXCLUDING PROJECTED SPECIFIED ITEMS

    Full Year 2019
  
                   
   
Pre-tax
    
Tax
    
After-tax
  
Projected Diluted Earnings Attributable to Shareholders per Common Share - GAAP
              
$3.75 to $3.85
  
                     
Projected Specified Items:
                    
Restructuring, accelerated depreciation and other exit costs(1)
    
(0.10
)
    
(0.02
)
    
(0.08
)
Divestiture gains and licensing income
    
0.84
      
0.08
      
0.76
  
Research and development license and asset acquisition charges
    
(0.16
)
    
—
      
(0.16
)
Pension charges
    
(1.11
)
    
(0.24
)
    
(0.87
)
Total
    
(0.53
)
    
(0.18
)
    
(0.35
)
                         
Projected Diluted Earnings Attributable to Shareholders per Common Share - Non-GAAP
                  
$4.10 to $4.20
  

(1)
Includes items recognized in Cost of products sold, Research and development and Other income (net).

The following table summarizes the company’s 2019 financial guidance:
                   
Line item
  
GAAP
  
Non-GAAP
                   
Worldwide revenues
  
Increasing in the mid-single digits
  
Increasing in the mid-single digits
                   
Gross margin as a percent of revenue
  
Approximately 70% to 71%
  
Approximately 70% to 71%
                   
Marketing, selling and administrative expense
  
Decreasing in the mid-single digit range
  
Decreasing in the mid-single digit range
                   
Research and development expense
  
Decreasing in the mid-single digits
  
Increasing in the high-single digits
                   
Effective tax rate
  
Approximately 15%
  
Approximately 17%

The GAAP financial results for the full year 2019 will include specified items, including charges associated with restructuring, downsizing and streamlining worldwide operations, gains/losses on divestitures, license and asset acquisition charges and pension charges. The EPS guidance for 2019 excludes the impact of the Celgene acquisition or any potential future strategic acquisitions and divestitures, and other specified items that have not yet been identified and quantified, including litigation and other settlements, licensed asset impairments and gains/losses on equity investments, among other items. Bristol-Myers Squibb will provide full line-item guidance when the company reports its fourth quarter and full year results on January 24, 2019.

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