XML 103 R41.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v2.4.0.6
Retirement Plans (Tables)
12 Months Ended
Dec. 31, 2011
Retirement Plans [Abstract]  
Weighted-average assumptions used to determine benefit obligations
                 
    Pension Benefits   Other
Postretirement  Benefits
    December 31,   December 31,
    2011   2010   2011   2010

Discount rate

  4.7%-4.9%   5.4%-5.8%   4.6%-4.8%   5.3%-5.5%

Rate of compensation increase

  4.8%   4.8%        
Weighted-average assumptions used to determine net periodic benefit cost
                         
    Pension Benefits   Other Postretirement
Benefits
    Year Ended December 31,   Year Ended December 31,
    2011   2010   2009   2011   2010   2009

Discount rate

  5.4%-5.8%   6.0%   6.3%   5.3%-5.5%   6.0%   6.3%

Expected long-term return on plan assets

  7.5%   7.5%   7.5%            

Rate of compensation increase

  4.8%   4.8%   5.0%            
Assumed health care cost trend rates for other postretirement benefits
                 
    Other Postretirement
Benefits
 
    Year Ended
December 31,
 
    2011     2010  

Pre-65 health care cost trend rate assumed for next year

    9.0 %      9.5 % 

Post-65 health care cost trend rate assumed for next year

    8.0 %      8.5 % 

Rate to which the cost trend rate is assumed to decline (the ultimate trend rate)

    5.0 %      5.0 % 

Year that the rate reaches the ultimate trend rate:

               

Pre-65

    2020       2020  

Post-65

    2018       2018  
A one-percentage-point change in assumed health care cost trend rates effects
                 
    One Percentage Point  
    Increase     Decrease  
    (In millions)  

Effect on total of service and interest cost

  $ 1     $ (1 ) 

Effect on postretirement benefit obligations

    14       (12 ) 
Net periodic pension and other retirement benefit costs
                                                 
    Pension Benefits     Other Postretirement
Benefits
 
    Year Ended
December 31,
    Year Ended
December 31,
 
    2011     2010     2009     2011     2010     2009  
    (In millions)  

Service cost

  $ 18     $ 17     $ 17     $ 4     $ 4     $ 4  

Interest cost

    56       56       56       10       12       12  

Expected return on plan assets

    (73 )      (68 )      (61 )      —         —         —    

Amortization of unrecognized net loss (gain)

    8       7       15       —         (1 )      (1 ) 

Amortization of unrecognized prior service cost

    4       5       5       (1 )      (1 )      (1 ) 
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net periodic benefit cost

  $ 13     $ 17     $ 32     $ 13     $ 14     $ 14  
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 
Reconciliation of benefit obligations, plan assets and funded status of the pension and postretirement plans
                                 
    Pension Benefits     Other
Postretirement
Benefits
 
    December 31,     December 31,  
    2011     2010     2011     2010  
    (In millions)  

Change in benefit obligation:

                               

Benefit obligation at January 1

  $ 1,023     $ 962     $ 197     $ 206  

Service cost

    18       17       4       4  

Interest cost

    56       56       10       12  

Plan participants’ contributions

    —         —         5       5  

Amendments

    9       —         —         —    

Actuarial (gain) loss

    144       48       15       (11 ) 

Benefits paid

    (67 )      (60 )      (21 )      (20 ) 

Other

                    2       1  
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Benefit obligation at December 31

    1,183       1,023       212       197  
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Change in plan assets:

                               

Fair value of plan assets at January 1

    989       921       —         —    

Actual return on plan assets

    48       109       —         —    

Employer contributions

    28       19       16       15  

Plan participants’ contributions

    —         —         5       5  

Benefits paid from plan assets

    (67 )      (60 )      (21 )      (20 ) 
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Fair value of plan assets at December 31

    998       989       —         —    
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Funded status

    (185 )      (34 )    $ (212 )    $ (197 ) 
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Amounts recognized in the balance sheets consist of:

                               

Noncurrent assets

    —         66     $ —       $ —    

Current liabilities

    —         —         (14 )      (13 ) 

Noncurrent liabilities

    (185 )      (100 )      (198 )      (184 ) 
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net amount recognized

  $ (185 )    $ (34 )    $ (212 )    $ (197 ) 
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 
         

Net actuarial (gain) loss

  $ 168     $ 7     $ 15     $ (11 ) 

Recognized actuarial gain (loss)

    (7 )      (7 )      1       1  

Prior service cost

    10       —         —         —    

Recognized prior service (cost)

    (4 )      (5 )      —         —    
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total recognized in accumulated other comprehensive (income) loss

  $ 167     $ (5 )     16     $ (10 ) 
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total recognized net periodic benefit cost and other

  $ 180     $ 12     $ 29     $ 5  
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 
Pension plans with an accumulated benefit obligation in excess of plan assets
                 
    Pension Benefits  
    December 31,  
    2011     2010  
    (In millions)  

Projected benefit obligation

  $ 1,183     $ 558  

Accumulated benefit obligation

    1,111       501  

Fair value of plan assets

    998       459  
Estimated amounts to be recognized from accumulated other comprehensive income into net periodic benefit cost
                 
    Pension
Benefits
    Other
Postretirement
Benefits
 
    (In millions)  

Amortization of actuarial (gain) loss

  $ 22     $ —    

Amortization of prior service cost

    4       —    
   

 

 

   

 

 

 

Total estimated amounts to be recognized

  $ 26       —    
   

 

 

   

 

 

 
Expected future minimum benefit payments
                                 

Expected future benefit payments

  Pension
Benefits
    Other
Postretirement
Benefit Plans
    Less
Medicare
Drug
Subsidy
    Net  
    (In millions)  

2012

  $ 68     $ 15     $ 1     $ 14  

2013

    70       16       1       15  

2014

    72       16       1       15  

2015

    73       17       1       16  

2016

    75       17       1       16  

2017 – 2021

    399       86       4       82  
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 
    $ 757     $ 167     $ 9     $ 158  
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 
Pension plans asset allocations
                 
    Asset Allocation as  of
12/31/11
    Asset Allocation as  of
12/31/10
 
    (%)     (%)  

Asset Class

               

U.S. Equity

    14.0       15.1  

Global ex U.S. Equity

    10.4       11.6  

Emerging Markets Equity

    3.6       3.5  

Absolute Return Hedge Funds

    11.7       11.7  

Equity Hedge Funds

    10.7       12.9  

Private Equity

    4.7       4.2  

Private Real Assets

    1.6       1.0  

Public Real Assets

    2.0       2.4  

Fixed Income

    40.0       36.7  

Cash Equivalents

    1.3       0.9  
   

 

 

   

 

 

 

Total

    100.0       100.0  
   

 

 

   

 

 

 
Plan assets using the fair value hierarchy
                                 
    Total     Level 1     Level 2     Level 3  
    (In Millions)  

Asset Class:

                               

U.S. Equity

  $ 139     $ 53     $ 20     $ 66  

Global ex U.S. Equity

    104       —         104       —    

Emerging Markets Equity

    36       —         36       —    

Absolute Return Hedge Funds

    117       —         37       80  

Equity Hedge Funds

    107       —         57       50  

Private Equity

    47       —         —         47  

Private Real Assets

    16       —         —         16  

Public Real Assets

    20       —         11       9  

Fixed Income

    399       399       —         —    

Cash Equivalents

    13       —         13       —    
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total

  $ 998     $ 452     $ 278     $ 268  
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 
                                 
    Total     Level 1     Level 2     Level 3  
    (In Millions)  

Asset Class:

                               

U.S. Equity

  $ 150     $ 47     $ 30     $ 73  

Global ex U.S. Equity

    115       —         115       —    

Emerging Markets Equity

    35       —         35       —    

Absolute Return Hedge Funds

    116       —         29       87  

Equity Hedge Funds

    127       —         64       63  

Private Equity

    41       —         —         41  

Private Real Assets

    10       —         —         10  

Public Real Assets

    24       —         12       12  

Fixed Income

    363       363       —         —    

Cash Equivalents

    8       —         8       —    
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total

  $ 989     $ 410     $ 293     $ 286  
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 
Reconciliation of Level 3 assets held during the year
                                         
    January 1,
2011 Balance
    Net
Realized
Unrealized
Gains/
(Losses)
    Net
Purchases
and
Settlements
    Net Transfers
Into/(Out of)
Level 3
    December  31,
2011

Balance
 

US Equity

  $ 73     $ 5     $ (12 )    $ —       $ 66  

Absolute Return Hedge Funds

    87       1       (8 )      —         80  

Equity Hedge Funds

    63       (4 )      (9 )      —         50  

Private Equity

    41       6       —         —         47  

Private Real Assets

    10       1       5       —         16  

Public Real Assets

    12       (3 )      —         —         9  
                                         
    January 1,
2010 Balance
    Net
Realized
Unrealized
Gains/
(Losses)
    Net
Purchases
and
Settlements
    Net Transfers
Into/(Out of)
Level 3
    December  31,
2010

Balance
 

US Equity

    31       11       7       24       73  

Absolute Return Hedge Funds

    81       11       (5 )      —         87  

Equity Hedge Funds

    58       2       3       —         63  

Private Equity

    62       4       (1 )      (24 )      41  

Private Real Assets

    7       1       2       —         10  

Public Real Assets

    —         2       10       —         12