XML 74 R48.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.23.2
Borrowings (Details Narrative)
2 Months Ended 3 Months Ended 4 Months Ended 5 Months Ended 6 Months Ended
Jan. 05, 2023
USD ($)
Mar. 10, 2023
USD ($)
Feb. 28, 2023
USD ($)
Feb. 16, 2023
USD ($)
Mar. 31, 2023
USD ($)
Mar. 29, 2023
USD ($)
Jun. 30, 2022
USD ($)
May 03, 2023
USD ($)
May 02, 2023
USD ($)
Apr. 27, 2023
USD ($)
Apr. 25, 2023
USD ($)
Apr. 21, 2023
USD ($)
Apr. 19, 2023
USD ($)
Jun. 12, 2023
USD ($)
May 31, 2023
Jun. 30, 2023
USD ($)
Jun. 28, 2023
USD ($)
Jun. 26, 2023
USD ($)
Jun. 21, 2023
USD ($)
Jun. 20, 2023
USD ($)
Jun. 16, 2023
USD ($)
Jun. 30, 2022
USD ($)
Dec. 31, 2022
USD ($)
Jul. 29, 2022
Mar. 31, 2022
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Amount drawn down                               $ 933,627,000             $ 874,038,000    
Outstanding balance of sale and leaseback agreement                               481,305,000             389,007,000    
Finance Lease, Interest Expense         $ 7,457,000   $ 0                 12,622,000           $ 0      
Payments related to finance lease liabilities         $ 6,431,000                     $ 12,119,000                  
Debt Instrument, Covenant Description                               The Company’s credit facilities and certain financial liabilities also require compliance with a number of financial covenants, including: (i) maintain a required security ranging over 110% to 140%; (ii) minimum free consolidated liquidity in an amount equal to $500 per owned vessel and a number of vessels as defined in the Company’s credit facilities and financial liabilities; (iii) maintain a ratio of EBITDA to interest expense of at least 2.00:1.00; (iv) maintain a ratio of total liabilities or total debt to total assets (as defined in the Company’s credit facilities and financial liabilities) ranging from less than 0.75 to 0.80; and (v) maintain a minimum net worth of $135,000.                  
Debt Instrument, Covenant Compliance                               As of June 30, 2023, Navios Partners was in compliance with the financial covenants and/or the prepayments and/or the cure provisions, as applicable, in each of its credit facilities and certain financial liabilities.                  
Long-Term Debt, Weighted Average Interest Rate, at Point in Time         7.44%   3.98%                 7.20%           3.98%     4.27%
Financial Liabilities [Member] | Navios Meridian [member]                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Line of Credit Facility, Frequency of Payments                               monthly                  
Maturity date                               first quarter of 2033                  
Debt Instrument, Description of Variable Rate Basis                               Libor                  
Debt Instrument, Basis Spread on Variable Rate                               1.80%                  
Sale Leaseback Transaction, Date                               January 2022                  
Finance lease, liability     $ 27,440,000                                            
Vessel type                               Panamax                  
Vessel capacity in DWT                               82,010                  
Number of repayment installments                               120                  
Sale Leaseback Transaction, Monthly Rental Payments                               $ 152,000                  
Purchase Obligation                               9,147,000                  
Outstanding balance of sale and leaseback agreement                               26,678,000                  
Financial Liabilities [Member] | Navios Felix [member]                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Amount drawn down   $ 32,000,000                                              
Line of Credit Facility, Frequency of Payments     monthly                                            
Maturity date     first quarter of 2033                                            
Debt Instrument, Description of Variable Rate Basis     Libor                                            
Debt Instrument, Basis Spread on Variable Rate     2.00%                                            
Sale Leaseback Transaction, Date     February 2023                                            
Vessel type     Capesize                                            
Vessel capacity in DWT     181,221                                            
Number of repayment installments     120                                            
Sale Leaseback Transaction, Monthly Rental Payments     $ 260,000                                            
Outstanding balance of sale and leaseback agreement                               30,958,000                  
Vessel year built     2016                                            
Purchase option     $ 750                                            
Financial Liabilities [Member] | Two new building 5,300 TEU containerships and two newbuilding Aframax/ LR2 tanker vessels [Member]                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Maturity date                             ten years after the drawdown                    
Debt Instrument, Description of Variable Rate Basis                             Term SOFR                    
Debt Instrument, Basis Spread on Variable Rate                             2.10%                    
Sale Leaseback Transaction, Date                             May 2023                    
Finance lease, liability                               $ 178,000,000                  
Finance Lease Liabilities [Member] | Navios Amber I [Member]                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Vessel type                               Panamax                  
Vessel capacity in DWT                               80,994                  
Vessel year built                               2015                  
Purchase option                               $ 30,690,000                  
Date of delivery                               July 29, 2022                  
Lessee, Operating Lease, Description                               one-year                  
Lessee, Operating Lease, Discount Rate                               6.00%               6.00%  
Increase in finance lease liability                               $ 1,877,000                  
Outstanding balance under bareboat and charter in agreement                               $ 33,963,000                  
Debt Instrument, Frequency of Periodic Payment                               monthly                  
Debt Instrument, Periodic Payment                               $ 303,000                  
Finance Lease Liabilities [Member] | Navios Altair I [Member]                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Vessel type           Capesize                                      
Vessel capacity in DWT           182,115                                      
Vessel year built           2023                                      
Purchase option           $ 9,500,000                                      
Date of delivery           March 29, 2023                                      
Lessee, Operating Lease, Description           15-year                                      
Lessee, Operating Lease, Discount Rate           6.50%                                      
Outstanding balance under bareboat and charter in agreement                               40,775,000                  
Debt Instrument, Frequency of Periodic Payment           monthly                                      
Debt Instrument, Periodic Payment           $ 298,000                                      
Repayment years           15                                      
Finance Lease Liabilities [Member] | Navios Sakura I [Member]                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Vessel type                   Capesize                              
Vessel capacity in DWT                   182,169                              
Vessel year built                   2023                              
Purchase option                   $ 9,500,000                              
Date of delivery                   April 27, 2023                              
Lessee, Operating Lease, Description                   15-year                              
Lessee, Operating Lease, Discount Rate                   5.80%                              
Outstanding balance under bareboat and charter in agreement                               44,509,000                  
Debt Instrument, Frequency of Periodic Payment                   monthly                              
Debt Instrument, Periodic Payment                   $ 334,000                              
Repayment years                   15                              
Finance Lease Liabilities [Member] | Navios Amethyst I [Member]                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Vessel type                                     Capesize            
Vessel capacity in DWT                                     182,212            
Vessel year built                                     2023            
Purchase option                                     $ 10,500,000            
Date of delivery                                     June 21, 2023            
Lessee, Operating Lease, Description                                     15-year            
Lessee, Operating Lease, Discount Rate                                     5.60%            
Outstanding balance under bareboat and charter in agreement                               59,521,000                  
Debt Instrument, Frequency of Periodic Payment                                     monthly            
Debt Instrument, Periodic Payment                                     $ 399,000            
Repayment years                                     15            
Sale and Leaseback Agreements [Member]                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Deposits                               $ 0             $ 8,650,000    
First-Citizens Bank & Trust Company [Member]                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Line of Credit Facility, Initiation Date                               Dec. 21, 2022                  
Amount drawn down $ 44,200,000                                                
Description of scope, credit facility                               to refinance the existing indebtedness of three of its tanker vessels and for general corporate purposes                  
Amount drawn down                               $ 42,700,000                  
Repayment installments                               19                  
Line of Credit Facility, Frequency of Payments                               quarterly                  
Line of Credit Facility, Periodic Payment                               $ 1,500,000                  
Debt Instrument, Periodic Payment Terms, Balloon Payment to be Paid                               $ 14,200,000                  
Maturity date                               first quarter of 2028                  
Debt Instrument, Description of Variable Rate Basis                               Term Secured Overnight Financing Rate (“Term SOFR”)                  
Debt Instrument, Basis Spread on Variable Rate                               1.95%                  
DNB BANK ASA Credit Facility [Member]                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Description of scope, credit facility       to finance part of the contract price of four newbuilding container vessels, currently under construction                                          
Maturity date       ten years after drawdown                                          
Debt Instrument, Description of Variable Rate Basis       SOFR                                          
Debt Instrument, Basis Spread on Variable Rate       1.70%                                          
Line of Credit Facility, Maximum Borrowing Capacity       $ 161,600,000                                          
Skandinaviska Enskilda Banken AB [Member]                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Amount drawn down                       $ 65,000,000                          
Description of scope, credit facility                         to refinance the existing indebtedness of five of its tanker vessels and for general corporate purposes                        
Amount drawn down                               $ 65,000,000                  
Repayment installments                         20                        
Line of Credit Facility, Frequency of Payments                         quarterly                        
Line of Credit Facility, Periodic Payment                         $ 1,950,000                        
Debt Instrument, Periodic Payment Terms, Balloon Payment to be Paid                         $ 26,000,000                        
Maturity date                         second quarter of 2028                        
Debt Instrument, Description of Variable Rate Basis                         SOFR                        
Debt Instrument, Basis Spread on Variable Rate                         2.00%                        
KFW IPEX-BANK GMBH Credit Facility [Member]                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Amount drawn down                               27,026,000                  
Description of scope, credit facility                     to finance the acquisition of two newbuilding 7,700 TEU containerships                            
Amount drawn down                               27,026,000                  
Maturity date                     12 years                            
Debt Instrument, Description of Variable Rate Basis                     SOFR                            
Debt Instrument, Basis Spread on Variable Rate                     1.50%                            
Line of Credit Facility, Maximum Borrowing Capacity                     $ 165,638,000                            
Eurobank SA [Member]                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Amount drawn down               $ 30,000,000                                  
Description of scope, credit facility                 to refinance the existing indebtedness of three of its tanker vessels and for general corporate purposes                                
Amount drawn down                               30,000,000                  
Repayment installments                 20                                
Line of Credit Facility, Frequency of Payments                 quarterly                                
Line of Credit Facility, Periodic Payment                 $ 900,000                                
Debt Instrument, Periodic Payment Terms, Balloon Payment to be Paid                 $ 12,000,000                                
Maturity date                 second quarter of 2028                                
Debt Instrument, Description of Variable Rate Basis                 SOFR                                
Eurobank SA [Member] | Any part of the loan (up to 70%) [Member]                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Debt Instrument, Basis Spread on Variable Rate                 1.00%                                
Eurobank SA [Member] | Remaining amount [Member]                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Debt Instrument, Basis Spread on Variable Rate                 2.25%                                
BNP Paribas [Member]                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Amount drawn down                                         $ 40,000,000        
Description of scope, credit facility                           to refinance the existing indebtedness of nine of its containerships                      
Amount drawn down                               40,000,000                  
Repayment installments                           12                      
Line of Credit Facility, Frequency of Payments                           quarterly                      
Line of Credit Facility, Periodic Payment                           $ 2,083,000                      
Debt Instrument, Periodic Payment Terms, Balloon Payment to be Paid                           $ 15,004,000                      
Maturity date                           second quarter of 2026                      
Debt Instrument, Description of Variable Rate Basis                           SOFR                      
Debt Instrument, Basis Spread on Variable Rate                           2.50%                      
June 2023 Credit Facility [Member]                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Amount drawn down                                   $ 107,600,000              
Description of scope, credit facility                                     to refinance the existing indebtedness of ten of its vessels and for general            
Amount drawn down                               107,600,000                  
Repayment installments                                     12            
Line of Credit Facility, Frequency of Payments                                     quarterly            
Line of Credit Facility, Periodic Payment                                     $ 7,000,000            
Debt Instrument, Periodic Payment Terms, Balloon Payment to be Paid                                     $ 23,600,000            
Maturity date                                     second quarter of 2026            
Debt Instrument, Description of Variable Rate Basis                                     SOFR            
Debt Instrument, Basis Spread on Variable Rate                                     2.50%            
NBG Credit Facility [Member]                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Amount drawn down                               77,822,000                  
Description of scope, credit facility                                       to refinance the existing indebtedness of ten of its vessels and for general corporate purposes          
Amount drawn down                               77,822,000                  
Repayment installments                                       20          
Line of Credit Facility, Frequency of Payments                                       quarterly          
Line of Credit Facility, Periodic Payment                                       $ 2,500,000          
Debt Instrument, Periodic Payment Terms, Balloon Payment to be Paid                                       $ 27,822,000          
Maturity date                                       second quarter of 2028          
Debt Instrument, Description of Variable Rate Basis                                       SOFR          
Debt Instrument, Basis Spread on Variable Rate                                       2.15%          
CACIB Credit Facility [Member]                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Amount drawn down                               62,400,000                  
Description of scope, credit facility                                 to refinance existing indebtedness of seven of its dry bulk vessels                
Amount drawn down                               $ 62,400,000                  
Repayment installments                                 12                
Line of Credit Facility, Frequency of Payments                                 quarterly                
Line of Credit Facility, Periodic Payment                                 $ 2,750,000                
Debt Instrument, Periodic Payment Terms, Balloon Payment to be Paid                                 $ 29,400,000                
Maturity date                                 second quarter of 2026                
Debt Instrument, Description of Variable Rate Basis                                 SOFR                
Debt Instrument, Basis Spread on Variable Rate                                 2.50%