XML 84 R67.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.21.1
Borrowings (Details Narrative)
3 Months Ended 4 Months Ended 5 Months Ended 6 Months Ended 7 Months Ended 8 Months Ended 9 Months Ended 10 Months Ended 11 Months Ended 12 Months Ended
Apr. 11, 2019
USD ($)
May 08, 2019
USD ($)
Apr. 15, 2019
USD ($)
May 31, 2019
USD ($)
Jun. 01, 2018
USD ($)
May 18, 2018
USD ($)
Jun. 28, 2019
USD ($)
Jul. 02, 2018
USD ($)
Jun. 30, 2017
USD ($)
Jun. 28, 2017
USD ($)
Jul. 24, 2019
USD ($)
Jul. 18, 2017
USD ($)
Aug. 31, 2019
USD ($)
Aug. 30, 2018
USD ($)
Oct. 10, 2019
USD ($)
Oct. 31, 2019
USD ($)
Oct. 18, 2019
Nov. 03, 2017
USD ($)
Dec. 13, 2018
USD ($)
Dec. 31, 2020
USD ($)
Dec. 16, 2019
USD ($)
Dec. 31, 2019
USD ($)
Jul. 02, 2019
USD ($)
Jun. 07, 2019
USD ($)
Apr. 05, 2019
USD ($)
Dec. 31, 2018
USD ($)
Debt Instrument [Line Items]                                                    
Long-term Debt                                       $ 486,857,000   $ 489,028,000        
Outstanding balance                                       427,287,000   404,280,000        
Balloon payment on the last repayment date                                       131,547,000            
Finance Lease, Liability                                       63,882,000   $ 90,086,000        
Panamax vessels [Member]                                                    
Debt Instrument [Line Items]                                                    
Vessel capacity in DWT                                 81,000                  
Drybulk vessels [Member]                                                    
Debt Instrument [Line Items]                                                    
Amount drawn down                                         $ 37,000,000          
Navios Fantastiks and Navios Beaufiks [Member] | Financial Liabilities [Member]                                                    
Debt Instrument [Line Items]                                                    
Finance Lease, Liability                                       20,790,000           $ 25,000,000
Purchase Obligation                                       6,300,000            
Navios Sol [Member]                                                    
Debt Instrument [Line Items]                                                    
Amount drawn down $ 20,000,000                                                  
Finance Lease, Liability                                       18,056,000         $ 20,000,000  
Purchase Obligation                                       $ 6,300,000            
Vessel year built                                       2009            
Vessel type                                       Capesize            
Vessel capacity in DWT                                       180,274            
Navios Sagittarius [Member]                                                    
Debt Instrument [Line Items]                                                    
Amount drawn down             $ 7,500,000                                      
Finance Lease, Liability                                       $ 4,716,000       $ 7,500,000    
Purchase Obligation                                       $ 2,000,000            
Vessel year built                                       2006            
Vessel type                                       Panamax            
Vessel capacity in DWT                                       75,756            
Navios Ace [Member]                                                    
Debt Instrument [Line Items]                                                    
Amount drawn down                     $ 22,000,000                              
Finance Lease, Liability                                       $ 20,320,000     $ 22,000,000      
Purchase Obligation                                       $ 6,300,000            
Vessel year built                                       2011            
Vessel type                                       Capesize            
Vessel capacity in DWT                                       179,016            
69 consecutive monthly payments [Member] | Navios Fantastiks and Navios Beaufiks [Member] | Financial Liabilities [Member]                                                    
Debt Instrument [Line Items]                                                    
Sale Leaseback Transaction, Monthly Rental Payments                                       $ 161,000            
60 consecutive monthly payments [Member] | Navios Fantastiks and Navios Beaufiks [Member] | Financial Liabilities [Member]                                                    
Debt Instrument [Line Items]                                                    
Sale Leaseback Transaction, Monthly Rental Payments                                       155,000            
120 consecutive monthly payments [Member] | Navios Sol [Member] | Financial Liabilities [Member]                                                    
Debt Instrument [Line Items]                                                    
Sale Leaseback Transaction, Monthly Rental Payments                                       190,000            
36 consecutive monthly payments | Navios Sagittarius [Member] | Financial Liabilities [Member]                                                    
Debt Instrument [Line Items]                                                    
Sale Leaseback Transaction, Monthly Rental Payments                                       178,000            
132 consecutive monthly payments | Navios Ace [Member] | Financial Liabilities [Member]                                                    
Debt Instrument [Line Items]                                                    
Sale Leaseback Transaction, Monthly Rental Payments                                       198,000            
Term Loan B Facility [Member]                                                    
Debt Instrument [Line Items]                                                    
Debt face amount                                       250,000,000            
Number of vessels released as collateral       5                 5                         4
Cash collateral for borrowed securities                                                   $ 2,000,000
Repayment of debt       $ 73,478,000                 $ 85,500,000   $ 253,800,000                      
Write-off of deferred financing fees                             1,973,000                      
Write off, of deferred debt unamortized discount                             4,101,000                      
Term Loan B Credit Facility Addition [Member]                                                    
Debt Instrument [Line Items]                                                    
Debt face amount                                       189,500,000            
New Term Loan B Credit Facility [Member]                                                    
Debt Instrument [Line Items]                                                    
Debt face amount                                       $ 405,000,000            
Debt Instrument, Issuance Date                                       Mar. 14, 2017            
Interest rate description                                       LIBOR plus            
Interest rate percentage                                       5.00%            
Debt Instrument, Maturity Date                                       Sep. 14, 2020            
Repayment frequency                                       quarterly            
Line of credit periodic payment percentage                                       1.25%            
Long-term Debt, Description                                       The add-on to the Term Loan B Facility bore the same terms as the Term Loan B Facility. Navios Partners used the net proceeds to partially finance the acquisition of three vessels.            
New Term Loan B Facility Addition [Member]                                                    
Debt Instrument [Line Items]                                                    
Debt face amount                                       $ 53,000,000            
Debt Instrument, Issuance Date                                       Aug. 10, 2017            
BNP Credit Facility [Member]                                                    
Debt Instrument [Line Items]                                                    
Interest rate description                                       LIBOR plus 300 bps            
Interest rate percentage                                       3.00%            
Repayment frequency                                       quarterly            
Credit Facility, Initiation Date                                       Jun. 26, 2017            
Credit facility, maximum borrowing capacity                                       $ 32,000,000            
Number of loan tranches                                       2            
Outstanding balance                                       $ 8,515,000            
Repayment installments                                       3            
Repayment amount                                       $ 569,000            
Balloon payment on the last repayment date                                       $ 6,808,000            
BNP Credit Facility [Member] | Tranche A [Member]                                                    
Debt Instrument [Line Items]                                                    
Repayment of debt                                     $ 15,070,000              
Write-off of deferred financing fees                                     117,000              
Amount drawn down                   $ 17,000,000                                
BNP Credit Facility [Member] | Tranche B [Member]                                                    
Debt Instrument [Line Items]                                                    
Amount drawn down                       $ 15,000,000                            
DVB $39m Credit Facility [Member]                                                    
Debt Instrument [Line Items]                                                    
Repayment of debt     $ 12,250,000         $ 20,200,000                                    
Write-off of deferred financing fees     94,000         $ 209,000                                    
Credit Facility, Initiation Date                                       Jun. 28, 2017            
Credit facility, maximum borrowing capacity                                       $ 39,000,000            
Number of loan tranches                                       4            
DVB $39m Credit Facility [Member] | Tranche A [Member]                                                    
Debt Instrument [Line Items]                                                    
Amount drawn down                 $ 7,000,000                                  
DVB $39m Credit Facility [Member] | Tranche B [Member]                                                    
Debt Instrument [Line Items]                                                    
Amount drawn down                                   $ 32,000,000                
DVB $39m Credit Facility [Member] | Additional Amount [Member]                                                    
Debt Instrument [Line Items]                                                    
Credit facility, maximum borrowing capacity                                       $ 7,000,000            
DVB $44m credit facility [Member]                                                    
Debt Instrument [Line Items]                                                    
Interest rate description                                       LIBOR plus 290 bps            
Interest rate percentage                                       2.90%            
Repayment frequency                                       quarterly            
Credit Facility, Initiation Date                                       Jul. 31, 2018            
Credit facility, maximum borrowing capacity                                       $ 44,000,000            
Number of loan tranches                                       2            
Outstanding balance                                       $ 36,823,000            
Repayment installments                                       11            
Repayment amount                                       $ 798,000            
Balloon payment on the last repayment date                                       $ 28,050,000            
DVB $44m credit facility [Member] | Tranche A [Member]                                                    
Debt Instrument [Line Items]                                                    
Amount drawn down                           $ 17,500,000                        
DVB $44m credit facility [Member] | Tranche B [Member]                                                    
Debt Instrument [Line Items]                                                    
Amount drawn down                           $ 26,500,000                        
DVB $66m credit facility [Member]                                                    
Debt Instrument [Line Items]                                                    
Interest rate description                                       LIBOR plus 260 bps            
Interest rate percentage                                       2.60%            
Credit Facility, Initiation Date                                       Feb. 12, 2019            
Credit facility, maximum borrowing capacity                                       $ 66,000,000            
Number of loan tranches                                       4            
Outstanding balance                                       $ 49,797,000            
Balloon payment on the last repayment date                                       $ 23,001,000            
Number of vessels refinanced                                       3            
DVB $66m credit facility [Member] | Tranche A [Member]                                                    
Debt Instrument [Line Items]                                                    
Amount drawn down     15,675,000                                              
DVB $66m credit facility [Member] | Tranche B [Member]                                                    
Debt Instrument [Line Items]                                                    
Amount drawn down     $ 15,675,000                                              
DVB $66m credit facility [Member] | Tranche C [Member]                                                    
Debt Instrument [Line Items]                                                    
Amount drawn down                             14,820,000                      
DVB $66m credit facility [Member] | Tranche D [Member]                                                    
Debt Instrument [Line Items]                                                    
Amount drawn down                             14,820,000                      
DVB $66m credit facility [Member] | First Two Installments [Member]                                                    
Debt Instrument [Line Items]                                                    
Repayment frequency                                       quarterly            
Repayment installments                                       2            
Repayment amount                                       $ 2,243,000            
DVB $66m credit facility [Member] | Next Twelve Installments [Member]                                                    
Debt Instrument [Line Items]                                                    
Repayment frequency                                       quarterly            
Repayment installments                                       12            
Repayment amount                                       $ 1,859,000            
Nordea Credit Facility [Member]                                                    
Debt Instrument [Line Items]                                                    
Interest rate description                                       LIBOR plus 300 bps            
Interest rate percentage                                       3.00%            
Repayment frequency                                       quarterly            
Credit Facility, Initiation Date                                       Mar. 26, 2018            
Credit facility, maximum borrowing capacity                                       $ 14,300,000            
Number of loan tranches                                       2            
Outstanding balance                                       $ 4,170,000            
Repayment installments                                       10            
Repayment amount                                       $ 298,000            
Balloon payment on the last repayment date                                       $ 1,190,000            
Nordea Credit Facility [Member] | Tranche A [Member]                                                    
Debt Instrument [Line Items]                                                    
Amount drawn down           $ 7,150,000                                        
Nordea Credit Facility [Member] | Tranche B [Member]                                                    
Debt Instrument [Line Items]                                                    
Repayment of debt                                     6,554,000              
Write-off of deferred financing fees                                     $ 95,000              
Amount drawn down         $ 7,150,000                                          
NIBC Credit Facility [Member]                                                    
Debt Instrument [Line Items]                                                    
Interest rate description                                       LIBOR plus 275 bps            
Interest rate percentage                                       2.75%            
Repayment frequency                                       quarterly            
Number of vessels released as collateral                                       1            
Cash collateral for borrowed securities                                       $ 5,273,000            
Credit Facility, Initiation Date                                       Dec. 28, 2018            
Credit facility, maximum borrowing capacity                                       $ 28,500,000            
Number of loan tranches                                       3            
Outstanding balance                                       $ 21,878,000            
Repayment installments                                       12            
Repayment amount                                       $ 751,000            
Balloon payment on the last repayment date                                       $ 12,862,000            
Number of vessels refinanced                                       3            
NIBC Credit Facility [Member] | Tranche A [Member]                                                    
Debt Instrument [Line Items]                                                    
Amount drawn down   $ 11,915,000                                                
NIBC Credit Facility [Member] | Two Remaining Tranches [Member]                                                    
Debt Instrument [Line Items]                                                    
Amount drawn down                             13,475,000                      
DNB Credit Facility [Member]                                                    
Debt Instrument [Line Items]                                                    
Interest rate description                                       LIBOR plus 275 bps            
Interest rate percentage                                       2.75%            
Repayment frequency                                       quarterly            
Credit Facility, Initiation Date                                       Apr. 05, 2019            
Credit facility, maximum borrowing capacity                                       $ 40,000,000            
Number of loan tranches                                       2            
Amount drawn down                             34,350,000                      
Outstanding balance                                       $ 30,530,000            
Repayment installments                                       14            
Repayment amount                                       $ 955,000            
Balloon payment on the last repayment date                                       $ 17,160,000            
Number of vessels refinanced                                       2            
CACIB Credit Facility [Member]                                                    
Debt Instrument [Line Items]                                                    
Interest rate description                                       LIBOR plus 275 bps            
Interest rate percentage                                       2.75%            
Repayment frequency                                       six-month            
Credit Facility, Initiation Date                                       Jul. 04, 2019            
Credit facility, maximum borrowing capacity                                       $ 52,800,000            
Number of loan tranches                                       4            
Outstanding balance                                       $ 43,350,000            
Repayment installments                                       9            
Repayment amount                                       $ 3,150,000            
Balloon payment on the last repayment date                                       $ 15,000,000            
CACIB Credit Facility [Member] | Capesize Vessels [Member]                                                    
Debt Instrument [Line Items]                                                    
Number of vessels refinanced                                       3            
CACIB Credit Facility [Member] | Panamax vessels [Member]                                                    
Debt Instrument [Line Items]                                                    
Number of vessels refinanced                                       1            
CACIB Credit Facility [Member] | Tranche A [Member]                                                    
Debt Instrument [Line Items]                                                    
Amount drawn down                         36,516,000                          
CACIB Credit Facility [Member] | Tranche B [Member]                                                    
Debt Instrument [Line Items]                                                    
Amount drawn down                         36,516,000                          
CACIB Credit Facility [Member] | Tranche C [Member]                                                    
Debt Instrument [Line Items]                                                    
Amount drawn down                         $ 36,516,000                          
CACIB Credit Facility [Member] | Tranche D [Member]                                                    
Debt Instrument [Line Items]                                                    
Amount drawn down                               $ 16,284,000                    
CACIB $33M Credit Facility [Member]                                                    
Debt Instrument [Line Items]                                                    
Interest rate description                                       LIBOR plus 325 bps            
Interest rate percentage                                       3.25%            
Repayment frequency                                       quarterly            
Credit Facility, Initiation Date                                       Sep. 28, 2020            
Credit facility, maximum borrowing capacity                                       $ 33,000,000            
Outstanding balance                                       $ 32,150,000            
Repayment installments                                       19            
Repayment amount                                       $ 850,000            
Balloon payment on the last repayment date                                       $ 16,000,000            
CACIB $33M Credit Facility [Member] | Drybulk vessels [Member]                                                    
Debt Instrument [Line Items]                                                    
Number of vessels refinanced                                       2            
HCOB Credit Facility [Member]                                                    
Debt Instrument [Line Items]                                                    
Interest rate description                                       LIBOR plus 320 bps            
Interest rate percentage                                       3.20%            
Repayment frequency                                       quarterly            
Credit Facility, Initiation Date                                       Sep. 26, 2019            
Credit facility, maximum borrowing capacity                                       $ 140,000,000            
Amount drawn down                             $ 140,000,000                      
Outstanding balance                                       $ 118,500,000            
Repayment installments                                       4            
Repayment amount                                       $ 5,375,000            
Balloon payment on the last repayment date                                       $ 97,000,000            
HCOB Credit Facility [Member] | Drybulk vessels [Member]                                                    
Debt Instrument [Line Items]                                                    
Number of vessels refinanced                                       8            
HCOB Credit Facility [Member] | Containerships [Member]                                                    
Debt Instrument [Line Items]                                                    
Number of vessels refinanced                                       5            
ABN Credit Facility [Member]                                                    
Debt Instrument [Line Items]                                                    
Repayment frequency                                       quarterly            
Credit Facility, Initiation Date                                       Dec. 12, 2019            
Credit facility, maximum borrowing capacity                                       $ 23,500,000            
Outstanding balance                                       $ 3,369,000            
Repayment installments                                       2            
Repayment amount                                       $ 173,000            
Balloon payment on the last repayment date                                       $ 3,024,000            
ABN Credit Facility [Member] | Containerships [Member]                                                    
Debt Instrument [Line Items]                                                    
Number of vessels refinanced                                       5            
ABN Credit Facility [Member] | Up to February 28, 2021 [Member]                                                    
Debt Instrument [Line Items]                                                    
Interest rate description                                       LIBOR            
Interest rate percentage                                       4.00%            
ABN Credit Facility [Member] | Up to maturity date                                                    
Debt Instrument [Line Items]                                                    
Interest rate description                                       LIBOR            
Interest rate percentage                                       6.00%            
ABN 32.2M Credit Facility [Member]                                                    
Debt Instrument [Line Items]                                                    
Repayment frequency                                       quarterly            
Credit Facility, Initiation Date                                       Jun. 26, 2020            
Credit facility, maximum borrowing capacity                                       $ 32,200,000            
Outstanding balance                                       $ 27,095,000            
Repayment installments                                       2            
Repayment amount                                       $ 1,190,000            
Balloon payment on the last repayment date                                       $ 24,715,000            
ABN 32.2M Credit Facility [Member] | Drybulk vessels [Member]                                                    
Debt Instrument [Line Items]                                                    
Number of vessels refinanced                                       5            
ABN 32.2M Credit Facility [Member] | Up to maturity date                                                    
Debt Instrument [Line Items]                                                    
Interest rate description                                       LIBOR            
Interest rate percentage                                       4.25%            
ABN 32.2M Credit Facility [Member] | Up to December 31, 2020 [Member]                                                    
Debt Instrument [Line Items]                                                    
Interest rate description                                       LIBOR            
Interest rate percentage                                       4.00%            
Dory Credit Facility [Member]                                                    
Debt Instrument [Line Items]                                                    
Repayment frequency                                       quarterly            
Credit Facility, Initiation Date                                       Dec. 16, 2019            
Credit facility, maximum borrowing capacity                                       $ 37,000,000            
Outstanding balance                                       $ 35,150,000            
Repayment installments                                       6            
Repayment amount                                       $ 925,000            
Balloon payment on the last repayment date                                       $ 29,600,000            
Dory Credit Facility [Member] | Drybulk vessels [Member]                                                    
Debt Instrument [Line Items]                                                    
Number of vessels refinanced                                       4            
Dory Credit Facility [Member] | First Twelve Month Period After Utilization Date [Member]                                                    
Debt Instrument [Line Items]                                                    
Interest rate description                                       LIBOR            
Interest rate percentage                                       4.75%            
Dory Credit Facility [Member] | Following 12 month period after utilisation date                                                    
Debt Instrument [Line Items]                                                    
Interest rate description                                       LIBOR            
Dory Credit Facility [Member] | Period commencing 24 months after utilisation date                                                    
Debt Instrument [Line Items]                                                    
Interest rate description                                       LIBOR            
Dory Credit Facility [Member] | Following Twelve Month Period After Utilization Date [Member]                                                    
Debt Instrument [Line Items]                                                    
Interest rate percentage                                       6.00%            
Dory Credit Facility [Member] | Period Commencing 24 Months After Utilization Date [Member]                                                    
Debt Instrument [Line Items]                                                    
Interest rate percentage                                       7.00%            
Hellenic Bank Credit Facility [Member]                                                    
Debt Instrument [Line Items]                                                    
Interest rate description                                       LIBOR plus 350 bps            
Interest rate percentage                                       3.50%            
Credit Facility, Initiation Date                                       Jun. 25, 2020            
Credit facility, maximum borrowing capacity                                       $ 17,000,000            
Outstanding balance                                       15,960,000            
Balloon payment on the last repayment date                                       $ 8,320,000            
Hellenic Bank Credit Facility [Member] | First Two Consecutive Installments [Member]                                                    
Debt Instrument [Line Items]                                                    
Repayment frequency                                       quarterly            
Repayment installments                                       2            
Repayment amount                                       $ 520,000            
Hellenic Bank Credit Facility [Member] | Ten Consecutive Installments [Member]                                                    
Debt Instrument [Line Items]                                                    
Repayment frequency                                       quarterly            
Repayment installments                                       10            
Repayment amount                                       $ 660,000            
Credit Facilities [Member]                                                    
Debt Instrument [Line Items]                                                    
Description of violation or event of default                                       The credit facilities require compliance with a number of financial covenants, including: (i) maintain a required security amount ranging over 120% to 140%; (ii) minimum free consolidated liquidity in an amount equal to at least $0.5 million to $0.65 million per owned vessel; (iii) maintain a ratio of EBITDA to interest expense of at least 2.00:1.00; (iv) maintain a ratio of total liabilities or total debt to total assets (as defined in the Company’s credit facilities) ranging of less than 0.75; and (v) maintain a minimum net worth to $135,000.            
Total Liabilities to Total Assets ratio                                       0.75            
Minimum Net Worth Required for Compliance                                       $ 135,000,000            
Credit Facilities [Member] | Minimum [Member]                                                    
Debt Instrument [Line Items]                                                    
Security cover ratio                                       120.00%            
Minimum free consolidated liquidity                                       $ 500,000            
Ratio of EBITDA to interest expense                                       200.00%            
Credit Facilities [Member] | Maximum [Member]                                                    
Debt Instrument [Line Items]                                                    
Security cover ratio                                       140.00%            
Minimum free consolidated liquidity                                       $ 650,000