N-Q 1 d592847dnq.htm BLACKROCK ENHANCED EQUITY DIVIDEND TRUST BlackRock Enhanced Equity Dividend Trust

UNITED STATES

SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION

Washington, D.C. 20549

FORM N-Q

QUARTERLY SCHEDULE OF PORTFOLIO HOLDINGS OF REGISTERED

MANAGEMENT INVESTMENT COMPANY

Investment Company Act file number 811-21784

Name of Fund:    BlackRock Enhanced Equity Dividend Trust (BDJ)

Fund Address:    100 Bellevue Parkway, Wilmington, DE 19809

Name and address of agent for service: John M. Perlowski, Chief Executive Officer, BlackRock Enhanced Equity Dividend Trust, 55 East 52nd Street, New York, NY 10055

Registrant’s telephone number, including area code: (800) 882-0052, Option 4

Date of fiscal year end: 10/31/2013

Date of reporting period: 07/31/2013

Item 1  –  Schedule of Investments

Schedule of Investments July 31, 2013 (Unaudited)    BlackRock Enhanced Equity Dividend Trust (BDJ)
   (Percentages shown are based on Net Assets)

 

Common Stocks    Shares      Value  

Aerospace & Defense — 5.7%

      

Honeywell International, Inc. (a)

      225,700       $ 18,728,586   

Northrop Grumman Corp.

      176,300         16,230,178   

Raytheon Co. (a)

      336,100         24,145,424   

Rockwell Collins, Inc.

      52,800         3,757,776   

United Technologies Corp. (a)

      257,400         27,173,718   
     

 

 

  
                90,035,682   

Air Freight & Logistics — 1.1%

      

United Parcel Service, Inc., Class B

      193,300         16,778,440   

Auto Components — 0.5%

      

Johnson Controls, Inc. (a)

      184,400         7,414,724   

Beverages — 2.6%

      

The Coca-Cola Co. (a)

      500,200         20,048,016   

Diageo PLC — ADR (a)

      162,100         20,315,993   
     

 

 

  
                40,364,009   

Chemicals — 3.1%

      

The Dow Chemical Co.

      247,600         8,675,904   

EI du Pont de Nemours & Co. (a)

      419,500         24,200,955   

Olin Corp. (a)

      211,800         5,167,920   

Praxair, Inc. (a)

      93,900         11,283,963   
     

 

 

  
                49,328,742   

Commercial Banks — 8.5%

      

Fifth Third Bancorp

      912,200         17,541,606   

M&T Bank Corp.

      33,800         3,949,868   

SunTrust Banks, Inc. (a)

      622,000         21,639,380   

The Toronto-Dominion Bank (a)

      184,900         15,564,882   

U.S. Bancorp (a)

      647,000         24,146,040   

Wells Fargo & Co. (a)

      1,182,700         51,447,450   
     

 

 

  
                134,289,226   

Consumer Finance — 1.3%

      

American Express Co. (a)

      275,300         20,308,881   

Containers & Packaging — 0.7%

      

MeadWestvaco Corp.

      305,000         11,269,750   

Diversified Financial Services — 4.7%

      

Citigroup, Inc. (a)

      392,900         20,485,806   

JPMorgan Chase & Co. (a)

      976,300         54,409,199   
     

 

 

  
                74,895,005   

Diversified Telecommunication Services — 3.5%

  

   

AT&T Inc. (a)

      568,000         20,033,360   

BCE, Inc.

      119,400         4,930,026   

Verizon Communications, Inc. (a)

      611,200         30,242,176   
     

 

 

  
                55,205,562   

Electric Utilities — 3.4%

      

American Electric Power Co., Inc.

      159,300         7,383,555   

Duke Energy Corp.

      101,766         7,225,386   

Edison International

      141,000         7,028,850   

ITC Holdings Corp.

      45,900         4,212,243   

NextEra Energy, Inc.

      202,500         17,538,525   
Common Stocks    Shares      Value  

Electric Utilities (concluded)

      

Northeast Utilities

      158,520       $ 7,039,873   

PPL Corp.

      115,600         3,672,612   
     

 

 

  
                54,101,044   

Electrical Equipment — 0.4%

      

Rockwell Automation, Inc. (a)

      59,400         5,752,890   

Energy Equipment & Services — 0.3%

      

Schlumberger Ltd.

      49,000         3,985,170   

Food & Staples Retailing — 0.6%

      

Wal-Mart Stores, Inc. (a)

      126,700         9,874,998   

Food Products — 3.7%

      

General Mills, Inc.

      287,100         14,929,200   

Kraft Foods Group, Inc.

      149,195         8,441,453   

Mondelez International, Inc., Class A

      520,585         16,278,693   

Unilever NV (a)

      461,100         18,448,611   
     

 

 

  
                58,097,957   

Health Care Providers & Services — 0.5%

      

Quest Diagnostics, Inc.

      126,000         7,347,060   

Hotels, Restaurants & Leisure — 1.6%

      

McDonald’s Corp. (a)

      250,000         24,520,000   

Household Products — 2.2%

      

Kimberly-Clark Corp. (a)

      142,750         14,103,700   

The Procter & Gamble Co. (a)

      259,900         20,869,970   
     

 

 

  
                34,973,670   

Industrial Conglomerates — 3.5%

      

3M Co.

      136,600         16,040,938   

General Electric Co. (a)

      1,614,800         39,352,676   
     

 

 

  
                55,393,614   

Insurance — 5.2%

      

ACE Ltd.

      194,900         17,809,962   

The Chubb Corp.

      179,000         15,483,500   

MetLife, Inc. (a)

      75,750         3,667,815   

Prudential Financial, Inc. (a)

      302,500         23,888,425   

The Travelers Cos., Inc. (a)

      249,600         20,854,080   
     

 

 

  
                81,703,782   

IT Services — 2.1%

      

Automatic Data Processing, Inc. (a)

      65,860         4,747,847   

International Business Machines Corp. (a)

      145,200         28,319,808   
     

 

 

  
                33,067,655   

Leisure Equipment & Products — 0.6%

      

Mattel, Inc. (a)

      231,800         9,742,554   

Machinery — 1.6%

      

Deere & Co.

      312,700         25,975,989   

Media — 3.0%

      

Comcast Corp., Special Class A (a)

      897,200         38,678,292   
 
Portfolio Abbreviations                
To simplify the listings of portfolio holdings in the Schedule of Investments, the names and descriptions of many of the securities have been abbreviated according to the following list:  

ADR     

   American Depositary Receipt  

USD     

   US Dollar
 

CAD     

   Canadian Dollar    
       

 

          JULY 31, 2013    1

Schedule of Investments (continued)    BlackRock Enhanced Equity Dividend Trust (BDJ)
   (Percentages shown are based on Net Assets)

 

Common Stocks    Shares      Value  

Media (concluded)

      

The Walt Disney Co. (a)

      130,800       $ 8,456,220   
     

 

 

  
                47,134,512   

Metals & Mining — 2.3%

      

BHP Billiton Ltd. — ADR (a)

      393,500         24,684,255   

Newmont Mining Corp.

      277,000         8,310,000   

Southern Copper Corp.

      157,377         4,102,818   
     

 

 

  
                37,097,073   

Multi-Utilities — 2.6%

      

Dominion Resources, Inc.

      268,100         15,901,011   

Public Service Enterprise Group, Inc.

      302,100         10,207,959   

Sempra Energy

      92,700         8,123,301   

Wisconsin Energy Corp.

      158,400         6,887,232   
     

 

 

  
                41,119,503   

Oil, Gas & Consumable Fuels — 13.4%

      

Chevron Corp. (a)

      422,050         53,131,876   

ConocoPhillips (a)

      129,160         8,377,318   

Enbridge, Inc. (a)

      506,100         22,454,461   

Exxon Mobil Corp.

      373,300         34,996,875   

Kinder Morgan, Inc.

      318,100         12,011,456   

Marathon Oil Corp.

      393,200         14,296,752   

Marathon Petroleum Corp. (a)

      184,800         13,551,384   

Occidental Petroleum Corp. (a)

      179,200         15,957,760   

Phillips 66 (a)

      86,350         5,310,525   

Royal Dutch Shell PLC — ADR

      63,400         4,333,390   

Spectra Energy Corp.

      206,200         7,421,138   

Total SA — ADR (a)

      381,100         20,217,355   
     

 

 

  
                212,060,290   

Paper & Forest Products — 0.4%

      

International Paper Co. (a)

      128,650         6,215,081   

Pharmaceuticals — 8.5%

      

Abbott Laboratories (a)

      154,300         5,652,009   

AbbVie, Inc. (a)

      153,927         7,000,600   

Bristol-Myers Squibb Co. (a)

      547,500         23,673,900   

Johnson & Johnson (a)

      302,800         28,311,800   

Merck & Co., Inc. (a)

      663,500         31,960,795   

Pfizer, Inc. (a)

      1,309,500         38,276,685   
     

 

 

  
                134,875,789   

Real Estate Investment Trusts (REITs) — 0.8%

  

   

American Tower Corp.

      77,400         5,479,146   

Weyerhaeuser Co.

      239,600         6,804,640   
     

 

 

  
                12,283,786   
Common Stocks    Shares      Value  

Road & Rail — 0.9%

      

Union Pacific Corp. (a)

      93,700       $ 14,859,883   

Semiconductors & Semiconductor Equipment — 1.0%

  

   

Intel Corp. (a)

      662,200         15,429,260   

Software — 1.4%

      

Microsoft Corp. (a)

      696,500         22,169,595   

Specialty Retail — 2.4%

      

The Home Depot, Inc. (a)

      481,600         38,060,848   

Textiles, Apparel & Luxury Goods — 1.5%

  

   

VF Corp.

      120,200         23,679,400   

Tobacco — 3.2%

      

Altria Group, Inc. (a)

      257,800         9,038,468   

Lorillard, Inc.

      290,400         12,350,712   

Philip Morris International, Inc. (a)

      331,600         29,572,088   
     

 

 

  
                50,961,268   

Water Utilities — 0.7%

      

American Water Works Co., Inc.

      262,200         11,190,696   

Total Long-Term Investments

      

(Cost — $1,353,066,367) — 99.5%

               1,571,563,388   
     
Short-Term Securities                

BlackRock Liquidity Funds, TempFund,
Institutional Class, 0.04% (b)(c)

      20,707,972         20,707,972   

Total Short-Term Securities

      

(Cost — $20,707,972) — 1.3%

               20,707,972   

Total Investments Before Options Written

      

(Cost — $1,373,774,339*) — 100.8%

               1,592,271,360   
     
Options Written                

(Premiums Received — $14,813,726) — (1.2)%

  

      (19,315,327 ) 

Total Investments Net of Options Written — 99.6%

  

      1,572,956,033   

Other Assets Less Liabilities — 0.4%

         6,329,741   
     

 

 

  

Net Assets — 100.0%

       $ 1,579,285,774   
     

 

 

  
 
Notes to Schedule of Investments     

 

* As of July 31, 2013, gross unrealized appreciation and gross unrealized depreciation based on cost for federal income tax purposes were as follows:

 

Tax cost

    $ 1,449,750,183   
  

 

 

  

Gross unrealized appreciation

    $ 229,042,368   

Gross unrealized depreciation

      (86,521,191 ) 
  

 

 

  

Net unrealized appreciation

    $ 142,521,177   
  

 

 

  

 

(a) All or a portion of security has been pledged/segregated as collateral in connection with outstanding options written.

 

(b) Represents the current yield as of report date.

 

 

2         JULY 31, 2013     

Schedule of Investments (continued)    BlackRock Enhanced Equity Dividend Trust (BDJ)

 

 

(c) Investments in issuers considered to be an affiliate of the Trust during the period ended July 31, 2013, for purposes of Section 2(a)(3) of the Investment Company Act of 1940, as amended, were as follows:

 

Affiliate   

Shares/
Beneficial
Interest

Held at
October 31,
2012

     

Net

Activity

    

Shares/
Beneficial
Interest

Held at
July 31,

2013

      Income      Realized
Gain		  

BlackRock Liquidity Funds, TempFund, Institutional Class

      112,624,435         (91,916,463 )      20,707,972       $ 55,301       $ 660   

BlackRock Liquidity Series, LLC Money Market Series

    $ 4,054,445       $ (4,054,445 )      —       $ 202         —   

 

Ÿ  

Foreign currency exchange contracts as of July 31, 2013 were as follows:

 

Currency

Purchased

       

Currency

Sold

     Counterparty   Settlement
Date		        Unrealized
Appreciation		  
USD        148,996           CAD           153,000      Bank of America N.A.     8/01/13         $ 33   

 

Ÿ  

For Trust compliance purposes, the Trust’s industry classifications refer to any one or more of the industry sub-classifications used by one or more widely recognized market indexes or ratings group indexes, and/or as defined by Trust management. These definitions may not apply for purposes of this report, which may combine industry sub-classifications for reporting ease.

 

Ÿ  

Exchange-traded options written as of July 31, 2013 were as follows:

 

Description    Put/
Call		     

Strike

Price

      Expiration
Date		    Contracts      Market
Value		  

Abbott Laboratories

      Call         USD         37.80       8/01/13      850       $ (1 ) 

AbbVie, Inc.

      Call         USD         43.75       8/02/13      530         (92,069 ) 

Citigroup, Inc.

      Call         USD         50.00       8/02/13      696         (152,076 ) 

Citigroup, Inc.

      Call         USD         53.00       8/02/13      700         (7,350 ) 

Automatic Data Processing, Inc.

      Call         USD         70.00       8/05/13      33         (7,120 ) 

JPMorgan Chase & Co.

      Call         USD         53.00       8/08/13      1,380         (385,849 ) 

Praxair, Inc.

      Call         USD         120.80       8/08/13      515         (37,537 ) 

Total SA - ADR

      Call         USD         51.60       8/08/13      675         (116,917 ) 

Bristol-Myers Squibb Co.

      Call         USD         45.50       8/09/13      870         (3,480 ) 

International Business Machines Corp.

      Call         USD         200.00       8/09/13      200         (4,600 ) 

JPMorgan Chase & Co.

      Call         USD         55.00       8/09/13      1,980         (219,780 ) 

ConocoPhillips

      Call         USD         62.50       8/13/13      70         (18,530 ) 

Pfizer, Inc.

      Call         USD         28.50       8/13/13      2,470         (202,775 ) 

Rockwell Automation, Inc.

      Call         USD         85.25       8/17/13      150         (174,000 ) 

SunTrust Banks, Inc.

      Call         USD         32.25       8/17/13      475         (125,704 ) 

Altria Group, Inc.

      Call         USD         37.00       8/19/13      705         (1,058 ) 

AT&T Inc.

      Call         USD         36.00       8/19/13      1,107         (16,052 ) 

AT&T Inc.

      Call         USD         37.00       8/19/13      209         (522 ) 

Bristol-Myers Squibb Co.

      Call         USD         47.00       8/19/13      1,270         (3,175 ) 

Chevron Corp.

      Call         USD         120.00       8/19/13      741         (453,863 ) 

Chevron Corp.

      Call         USD         125.00       8/19/13      1,580         (316,000 ) 

The Coca-Cola Co.

      Call         USD         41.00       8/19/13      617         (8,638 ) 

Comcast Corp., Special Class A

      Call         USD         43.00       8/19/13      1,964         (142,390 ) 

EI du Pont de Nemours & Co.

      Call         USD         55.00       8/19/13      1,085         (309,225 ) 

EI du Pont de Nemours & Co.

      Call         USD         57.50       8/19/13      1,230         (109,470 ) 

General Electric Co.

      Call         USD         24.00       8/19/13      2,415         (131,618 ) 

The Home Depot, Inc.

      Call         USD         80.00       8/19/13      874         (62,491 ) 

The Home Depot, Inc.

      Call         USD         82.50       8/19/13      874         (13,110 ) 

Honeywell International, Inc.

      Call         USD         85.00       8/19/13      600         (18,300 ) 

International Paper Co.

      Call         USD         47.00       8/19/13      354         (59,295 ) 

International Paper Co.

      Call         USD         48.00       8/19/13      354         (35,222 ) 

Johnson & Johnson

      Call         USD         92.50       8/19/13      580         (96,860 ) 

 

          JULY 31, 2013    3

Schedule of Investments (continued)      BlackRock Enhanced Equity Dividend Trust (BDJ)   

 

Ÿ  

Exchange-traded options written as of July 31, 2013 were as follows: (continued)

 

Description    Put/
Call		     

Strike

Price

      Expiration
Date		    Contracts      Market
Value		  

Johnson Controls, Inc.

      Call         USD         42.00       8/19/13      507       $ (5,070 ) 

JPMorgan Chase & Co.

      Call         USD         55.00       8/19/13      519         (67,210 ) 

McDonald’s Corp.

      Call         USD         100.00       8/19/13      1,375         (46,063 ) 

Merck & Co., Inc.

      Call         USD         48.00       8/19/13      475         (32,775 ) 

MetLife, Inc.

      Call         USD         48.00       8/19/13      210         (27,195 ) 

MetLife, Inc.

      Call         USD         50.00       8/19/13      206         (10,403 ) 

Microsoft Corp.

      Call         USD         34.00       8/19/13      1,526         (5,341 ) 

Occidental Petroleum Corp.

      Call         USD         92.50       8/19/13      490         (20,825 ) 

Occidental Petroleum Corp.

      Call         USD         95.00       8/19/13      495         (7,425 ) 

Olin Corp.

      Call         USD         25.00       8/19/13      1,164         (20,370 ) 

The Procter & Gamble Co.

      Call         USD         77.50       8/19/13      665         (247,713 ) 

The Procter & Gamble Co.

      Call         USD         82.50       8/19/13      100         (6,050 ) 

Prudential Financial, Inc.

      Call         USD         80.00       8/19/13      304         (37,848 ) 

Raytheon Co.

      Call         USD         67.50       8/19/13      164         (72,980 ) 

Raytheon Co.

      Call         USD         70.00       8/19/13      1,684         (372,164 ) 

SunTrust Banks, Inc.

      Call         USD         35.00       8/19/13      850         (44,200 ) 

The Toronto-Dominion Bank

      Call         USD         85.00       8/19/13      548         (34,250 ) 

The Travelers Cos., Inc.

      Call         USD         85.00       8/19/13      685         (34,250 ) 

U.S. Bancorp

      Call         USD         37.00       8/19/13      811         (52,310 ) 

U.S. Bancorp

      Call         USD         38.00       8/19/13      855         (16,245 ) 

Union Pacific Corp.

      Call         USD         155.00       8/19/13      258         (129,645 ) 

Union Pacific Corp.

      Call         USD         160.00       8/19/13      258         (50,181 ) 

United Technologies Corp.

      Call         USD         95.00       8/19/13      730         (781,100 ) 

Verizon Communications, Inc.

      Call         USD         52.50       8/19/13      290         (1,015 ) 

The Walt Disney Co.

      Call         USD         65.00       8/19/13      720         (85,680 ) 

Wells Fargo & Co.

      Call         USD         44.00       8/19/13      3,324         (109,692 ) 

Bristol-Myers Squibb Co.

      Call         USD         46.00       8/23/13      870         (8,700 ) 

Citigroup, Inc.

      Call         USD         54.00       8/23/13      700         (32,200 ) 

Total SA - ADR

      Call         USD         53.75       8/29/13      1,322         (74,072 ) 

Verizon Communications, Inc.

      Call         USD         52.00       9/09/13      3,070         (70,674 ) 

The Travelers Cos., Inc.

      Call         USD         82.50       9/12/13      685         (154,803 ) 

Enbridge, Inc.

      Call         CAD         47.00       9/21/13      411         (14,606 ) 

AT&T Inc.

      Call         USD         36.00       9/23/13      1,808         (77,744 ) 

General Electric Co.

      Call         USD         25.00       9/23/13      1,876         (54,404 ) 

The Home Depot, Inc.

      Call         USD         80.00       9/23/13      900         (158,400 ) 

Intel Corp.

      Call         USD         23.00       9/23/13      212         (15,582 ) 

International Business Machines Corp.

      Call         USD         200.00       9/23/13      598         (116,012 ) 

Johnson & Johnson

      Call         USD         95.00       9/23/13      1,085         (103,618 ) 

Johnson Controls, Inc.

      Call         USD         43.00       9/23/13      507         (12,675 ) 

Kimberly-Clark Corp.

      Call         USD         100.00       9/23/13      785         (105,975 ) 

Marathon Petroleum Corp.

      Call         USD         75.00       9/23/13      1,016         (269,240 ) 

Mattel, Inc.

      Call         USD         43.00       9/23/13      637         (33,442 ) 

Mattel, Inc.

      Call         USD         44.00       9/23/13      637         (15,925 ) 

Merck & Co., Inc.

      Call         USD         48.00       9/23/13      1,099         (120,341 ) 

Philip Morris International, Inc.

      Call         USD         90.00       9/23/13      1,823         (308,087 ) 

Phillips 66

      Call         USD         62.50       9/23/13      474         (91,245 ) 

Prudential Financial, Inc.

      Call         USD         80.00       9/23/13      288         (61,200 ) 

Rockwell Automation, Inc.

      Call         USD         95.00       9/23/13      176         (71,280 ) 

SunTrust Banks, Inc.

      Call         USD         36.00       9/23/13      2,096         (121,568 ) 

U.S. Bancorp

      Call         USD         38.00       9/23/13      1,892         (94,600 ) 

United Technologies Corp.

      Call         USD         105.00       9/23/13      661         (177,809 ) 

 

 

4         JULY 31, 2013     

Schedule of Investments (continued)      BlackRock Enhanced Equity Dividend Trust (BDJ)   

 

Ÿ  

Exchange-traded options written as of July 31, 2013 were as follows: (concluded)

 

Description    Put/
Call		     

Strike

Price

      Expiration
Date		    Contracts     

Market

Value

  

Wal-Mart Stores, Inc.

      Call         USD         80.00       9/23/13      350       $ (22,050 ) 

The Procter & Gamble Co.

      Call         USD         81.50       9/24/13      661         (106,533 ) 

Total

                   $ (8,135,862 ) 
                 

 

 

  

 

Ÿ  

Over-the-counter options written as of July 31, 2013 were as follows:

 

Description    Counterparty    Put/
Call		     

Strike

Price

      Expiration
Date		    Contracts      Market
Value		  

3M Co.

    Credit Suisse International      Call         USD         110.02       8/02/13      74,300       $ (550,603 ) 

ITC Holdings Corp.

    Morgan Stanley & Co. International PLC      Call         USD         88.19       8/02/13      25,200         (90,233 ) 

MeadWestvaco Corp.

    Goldman Sachs International      Call         USD         35.25       8/02/13      49,200         (83,649 ) 

Automatic Data Processing, Inc.

    Morgan Stanley & Co. International PLC      Call         USD         70.19       8/05/13      32,900         (65,368 ) 

The Dow Chemical Co.

    Morgan Stanley & Co. International PLC      Call         USD         34.36       8/05/13      136,000         (97,286 ) 

American Water Works Co., Inc.

    Deutsche Bank AG      Call         USD         41.60       8/06/13      41,000         (51,537 ) 

NextEra Energy, Inc.

    Morgan Stanley & Co. International PLC      Call         USD         78.81       8/06/13      110,200         (860,014 ) 

Northeast Utilities

    Morgan Stanley & Co. International PLC      Call         USD         41.93       8/06/13      47,800         (118,608 ) 

Pfizer, Inc.

    Morgan Stanley & Co. International PLC      Call         USD         27.67       8/06/13      185,800         (291,318 ) 

Royal Dutch Shell PLC - ADR

    Citibank N.A.      Call         USD         68.51       8/06/13      27,100         (5,417 ) 

Sempra Energy

    Citibank N.A.      Call         USD         82.87       8/06/13      13,500         (64,371 ) 

Wisconsin Energy Corp.

    Morgan Stanley & Co. International PLC      Call         USD         41.00       8/06/13      9,900         (24,566 ) 

Enbridge, Inc.

    Morgan Stanley & Co. International PLC      Call         CAD         44.19       8/07/13      119,700         (168,652 ) 

Kraft Foods Group, Inc.

    Credit Suisse International      Call         USD         55.71       8/07/13      6,000         (7,688 ) 

Kraft Foods Group, Inc.

    Morgan Stanley & Co. International PLC      Call         USD         55.45       8/07/13      75,500         (110,526 ) 

The Chubb Corp.

    Credit Suisse International      Call         USD         88.39       8/08/13      59,700         (7,341 ) 

The Chubb Corp.

    UBS AG      Call         USD         85.55       8/08/13      38,700         (49,212 ) 

Comcast Corp., Special Class A

    Morgan Stanley & Co. International PLC      Call         USD         42.75       8/08/13      148,500         (97,900 ) 

Mondelez International, Inc., Class A

    Morgan Stanley & Co. International PLC      Call         USD         29.28       8/08/13      100,000         (206,253 ) 

Diageo PLC - ADR

    Morgan Stanley & Co. International PLC      Call         USD         118.61       8/09/13      44,500         (299,412 ) 

Unilever NV

    Goldman Sachs International      Call         USD         40.68       8/09/13      117,800         (3,494 ) 

Honeywell International, Inc.

    Morgan Stanley & Co. International PLC      Call         USD         79.68       8/12/13      65,000         (225,421 ) 

Kinder Morgan, Inc.

    Barclays Bank PLC      Call         USD         36.68       8/12/13      164,000         (198,199 ) 

ConocoPhillips

    Morgan Stanley & Co. International PLC      Call         USD         62.82       8/13/13      64,000         (152,749 ) 

Marathon Oil Corp.

    Citibank N.A.      Call         USD         34.23       8/13/13      216,200         (500,966 ) 

Northrop Grumman Corp.

    Credit Suisse International      Call         USD         89.79       8/14/13      96,900         (264,746 ) 

VF Corp.

    Credit Suisse International      Call         USD         203.63       8/14/13      66,100         (26,270 ) 

MeadWestvaco Corp.

    Goldman Sachs International      Call         USD         35.25       8/15/13      49,200         (92,976 ) 

Southern Copper Corp.

    Morgan Stanley & Co. International PLC      Call         USD         28.79       8/15/13      86,600         (3,619 ) 

Weyerhaeuser Co.

    UBS AG      Call         USD         27.62       8/15/13      38,500         (38,425 ) 

American Express Co.

    Citibank N.A.      Call         USD         75.58       8/20/13      77,000         (49,851 ) 

BCE, Inc.

    UBS AG      Call         USD         44.00       8/21/13      48,600         (5,155 ) 

Deere & Co.

    Credit Suisse International      Call         USD         82.77       8/21/13      171,900         (380,497 ) 

Rockwell Collins, Inc.

    Credit Suisse International      Call         USD         64.79       8/21/13      28,000         (187,797 ) 

American Express Co.

    Citibank N.A.      Call         USD         79.00       8/22/13      74,300         (13,664 ) 

American Water Works Co., Inc.

    Barclays Bank PLC      Call         USD         41.91       8/22/13      33,700         (27,736 ) 

Dominion Resources, Inc.

    Morgan Stanley & Co. International PLC      Call         USD         57.78       8/22/13      81,400         (173,476 ) 

Sempra Energy

    Morgan Stanley & Co. International PLC      Call         USD         80.39       8/22/13      37,500         (272,380 ) 

Spectra Energy Corp.

    Morgan Stanley & Co. International PLC      Call         USD         36.62       8/22/13      112,000         (37,322 ) 

Exxon Mobil Corp.

    Morgan Stanley & Co. International PLC      Call         USD         91.57       8/23/13      102,700         (300,445 ) 

Public Service Enterprise Group, Inc.

    UBS AG      Call         USD         33.13       8/23/13      43,100         (38,950 ) 

Quest Diagnostics, Inc.

    Morgan Stanley & Co. International PLC      Call         USD         61.20       8/23/13      69,000         (19,370 ) 

 

 

          JULY 31, 2013    5

Schedule of Investments (continued)      BlackRock Enhanced Equity Dividend Trust (BDJ)   

 

Ÿ  

Over-the-counter options written as of July 31, 2013 were as follows: (concluded)

 

Description    Counterparty      Put/
Call		     

Strike

Price

      Expiration
Date		    Contracts      Market
Value		  

General Electric Co.

      Deutsche Bank AG         Call         USD         25.05       8/26/13      265,000       $ (80,859 ) 

American Water Works Co., Inc.

      Citibank N.A.         Call         USD         41.99       8/28/13      31,500         (26,796 ) 

Fifth Third Bancorp

      Morgan Stanley & Co. International PLC         Call         USD         19.69       8/29/13      181,600         (36,950 ) 

General Electric Co.

      Citibank N.A.         Call         USD         24.10       8/29/13      194,000         (112,188 ) 

Intel Corp.

      Citibank N.A.         Call         USD         23.67       8/29/13      343,000         (86,529 ) 

JPMorgan Chase & Co.

      Morgan Stanley & Co. International PLC         Call         USD         56.82       8/29/13      149,100         (99,244 ) 

Northeast Utilities

      Morgan Stanley & Co. International PLC         Call         USD         43.30       8/29/13      39,300         (43,623 ) 

AbbVie, Inc.

      Credit Suisse International         Call         USD         44.04       9/03/13      31,600         (74,050 ) 

Comcast Corp., Special Class A

      Morgan Stanley & Co. International PLC         Call         USD         38.58       9/04/13      148,500         (671,963 ) 

The Toronto-Dominion Bank

      Morgan Stanley & Co. International PLC         Call         USD         81.42       9/04/13      47,000         (161,894 ) 

Enbridge, Inc.

      Credit Suisse International         Call         CAD         48.64       9/07/13      117,500         (43 ) 

ACE Ltd.

      Morgan Stanley & Co. International PLC         Call         USD         92.42       9/09/13      107,100         (145,013 ) 

American Electric Power Co., Inc.

      Citibank N.A.         Call         USD         45.05       9/09/13      87,600         (134,053 ) 

MeadWestvaco Corp.

      Credit Suisse International         Call         USD         35.26       9/09/13      69,300         (145,021 ) 

Fifth Third Bancorp

      Morgan Stanley & Co. International PLC         Call         USD         19.19       9/10/13      320,000         (153,898 ) 

General Mills, Inc.

      Citibank N.A.         Call         USD         51.50       9/11/13      157,900         (206,072 ) 

Diageo PLC - ADR

      Morgan Stanley & Co. International PLC         Call         USD         118.61       9/12/13      44,500         (299,040 ) 

BHP Billiton Ltd. - ADR

      Credit Suisse International         Call         USD         65.20       9/13/13      108,200         (130,013 ) 

Lorillard, Inc.

      Citibank N.A.         Call         USD         43.95       9/13/13      79,800         (39,481 ) 

Wisconsin Energy Corp.

      Morgan Stanley & Co. International PLC         Call         USD         43.60       9/13/13      77,200         (50,702 ) 

Duke Energy Corp.

      Morgan Stanley & Co. International PLC         Call         USD         68.08       9/16/13      56,000         (163,520 ) 

Exxon Mobil Corp.

      Morgan Stanley & Co. International PLC         Call         USD         91.57       9/16/13      102,700         (295,048 ) 

Pfizer, Inc.

      Goldman Sachs International         Call         USD         29.77       9/16/13      287,400         (115,541 ) 

PPL Corp.

      Citibank N.A.         Call         USD         32.00       9/16/13      33,300         (13,050 ) 

PPL Corp.

      Morgan Stanley & Co. International PLC         Call         USD         30.19       9/16/13      30,200         (49,071 ) 

Prudential Financial, Inc.

      Morgan Stanley & Co. International PLC         Call         USD         75.47       9/16/13      107,100         (504,175 ) 

Mondelez International, Inc., Class A

      Morgan Stanley & Co. International PLC         Call         USD         31.12       9/18/13      186,300         (208,861 ) 

Unilever NV

      Morgan Stanley & Co. International PLC         Call         USD         40.57       9/18/13      135,800         (66,542 ) 

Wells Fargo & Co.

      Morgan Stanley & Co. International PLC         Call         USD         45.10       9/18/13      318,000         (134,209 ) 

Edison International

      Deutsche Bank AG         Call         USD         49.93       9/19/13      77,500         (97,011 ) 

Public Service Enterprise Group, Inc.

      Morgan Stanley & Co. International PLC         Call         USD         34.54       9/19/13      123,000         (39,768 ) 

Royal Dutch Shell PLC - ADR

      Morgan Stanley & Co. International PLC         Call         USD         68.44       9/19/13      7,700         (6,094 ) 

Weyerhaeuser Co.

      Morgan Stanley & Co. International PLC         Call         USD         29.35       9/19/13      93,200         (43,496 ) 

M&T Bank Corp.

      Morgan Stanley & Co. International PLC         Call         USD         118.78       9/24/13      18,500         (31,163 ) 

BHP Billiton Ltd. - ADR

      Credit Suisse International         Call         USD         65.20       9/27/13      108,200         (163,857 ) 

Lorillard, Inc.

      Citibank N.A.         Call         USD         43.95       9/27/13      79,800         (52,204 ) 

Dominion Resources, Inc.

      Citibank N.A.         Call         USD         60.10       9/30/13      49,600         (52,576 ) 

Dominion Resources, Inc.

      Credit Suisse International         Call         USD         60.40       9/30/13      16,400         (15,140 ) 

Merck & Co., Inc.

      Morgan Stanley & Co. International PLC         Call         USD         48.77       10/01/13      207,500         (167,245 ) 

Total

                      $ (11,179,465 ) 
                    

 

 

  

 

Ÿ Fair Value Measurements — Various inputs are used in determining the fair value of investments and derivative financial instruments. These inputs to valuation techniques are categorized into a disclosure hierarchy consisting of three broad levels for financial reporting purposes as follows:

 

  Ÿ  

Level 1 — unadjusted price quotations in active markets/exchanges for identical assets or liabilities that the Trust has the ability to access

 

  Ÿ  

Level 2 — other observable inputs (including, but not limited to, quoted prices for similar assets or liabilities in markets that are active, quoted prices for identical or similar assets or liabilities in markets that are not active, inputs other than quoted prices that are observable for the assets or liabilities (such as interest rates, yield curves, volatilities, prepayment speeds, loss severities, credit risks and default rates) or other market-corroborated inputs)

 

 

6         JULY 31, 2013     

Schedule of Investments (concluded)      BlackRock Enhanced Equity Dividend Trust (BDJ)   

 

 

  Ÿ  

Level 3 — unobservable inputs based on the best information available in the circumstances, to the extent observable inputs are not available (including the Trust’s own assumptions used in determining the fair value of investments and derivative financial instruments)

The hierarchy gives the highest priority to unadjusted quoted prices in active markets for identical assets or liabilities (Level 1 measurements) and the lowest priority to unobservable inputs (Level 3 measurements). Accordingly, the degree of judgment exercised in determining fair value is greatest for instruments categorized in Level 3. The inputs used to measure fair value may fall into different levels of the fair value hierarchy. In such cases, for disclosure purposes, the fair value hierarchy classification is determined based on the lowest level input that is significant to the fair value measurement in its entirety.

Changes in valuation techniques may result in transfers into or out of an assigned level within the disclosure hierarchy. In accordance with the Trust’s policy, transfers between different levels of the fair value disclosure hierarchy are deemed to have occurred as of the beginning of the reporting period. The categorization of a value determined for investments and derivative financial instruments is based on the pricing transparency of the investment and derivative financial instrument and is not necessarily an indication of the risks associated with investing in those securities. For information about the Trust’s policy regarding valuation of investments and derivative financial instruments, please refer the Trust’s most recent financial statements as contained in its semi-annual report.

The following tables summarize the Trust’s investments and derivative financial instruments categorized in the disclosure hierarchy as of July 31, 2013:

 

      Level 1     Level 2     Level 3      Total  

Assets:

          

Investments:

          

Long-Term Investments:

          

Common Stocks1

    $ 1,571,563,388        —        —       $ 1,571,563,388   

Short-Term Securities

      20,707,972        —        —         20,707,972   

Total

    $ 1,592,271,360        —        —       $ 1,592,271,360   
  

 

 

  

1    See above Schedule of Investments for values in each industry.

          
         
      Level 1     Level 2     Level 3      Total  

Derivative Financial Instruments2

          

Assets:

          

Foreign currency exchange contracts

    $ 33        —        —       $ 33   

Liabilities:

          

Equity contracts

      (6,569,276 )    $ (12,746,051 )      —         (19,315,327 ) 

Total

    $ (6,569,243 )    $ (12,746,051 )      —       $ (19,315,294 ) 
  

 

 

  

2    Derivative financial instruments are foreign currency exchange contracts and options written. Foreign currency exchange contracts are valued at the unrealized appreciation/depreciation on the instrument and options written are shown at value.

       

   
Certain of the Trust’s assets are held at carrying amount, which approximates fair value for financial reporting purposes. As of July 31, 2013, such assets are categorized within the disclosure hierarchy as follows:       
         
      Level 1     Level 2     Level 3      Total  

Assets:

          

Cash

    $ 15,722,932        —        —       $ 15,722,932   

Foreign currency at value

      150,768        —        —         150,768   

Cash pledged as collateral for options written

      1,330,000        —        —         1,330,000   

Total

    $ 17,203,700        —        —       $ 17,203,700   
  

 

 

  

There were no transfers between levels during the period ended July 31, 2013.

 

 

          JULY 31, 2013    7

Item 2 –

   Controls and Procedures

2(a) –

   The registrant’s principal executive and principal financial officers, or persons performing similar functions, have concluded that the registrant’s disclosure controls and procedures (as defined in Rule 30a-3(c) under the Investment Company Act of 1940, as amended (the “1940 Act”)) are effective as of a date within 90 days of the filing of this report based on the evaluation of these controls and procedures required by Rule 30a-3(b) under the 1940 Act and Rule 13a-15(b) under the Securities Exchange Act of 1934, as amended.

2(b) –

   There were no changes in the registrant’s internal control over financial reporting (as defined in Rule 30a-3(d) under the 1940 Act) that occurred during the registrant’s last fiscal quarter that have materially affected, or are reasonably likely to materially affect, the registrant’s internal control over financial reporting.

Item 3 –

   Exhibits
  Certifications – Attached hereto

Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934 and the Investment Company Act of 1940, the registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned, thereunto duly authorized.

 

BlackRock Enhanced Equity Dividend Trust

By:    

  

  /s/ John M. Perlowski

  John M. Perlowski
  Chief Executive Officer (principal executive officer) of
  BlackRock Enhanced Equity Dividend Trust
Date: September 24, 2013

Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934 and the Investment Company Act of 1940, this report has been signed below by the following persons on behalf of the registrant and in the capacities and on the dates indicated.

 

By:      

  /s/ John M. Perlowski

  John M. Perlowski
  Chief Executive Officer (principal executive officer) of
  BlackRock Enhanced Equity Dividend Trust
Date: September 24, 2013
By:  

  /s/ Neal J. Andrews

  Neal J. Andrews
  Chief Financial Officer (principal financial officer) of
  BlackRock Enhanced Equity Dividend Trust
Date: September 24, 2013