XML 29 R28.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.19.3
LOANS AND THE ALLOWANCE FOR LOAN LOSSES (Tables)
 9 Months Ended
Sep. 30, 2019
LOANS AND THE ALLOWANCE FOR LOAN LOSSES  
Summary of the Company’s loans

The following presents a summary of the Company’s loans as of the dates noted (in thousands):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

September 30, 

 

December 31, 

 

    

2019

    

2018

Cash, Securities and Other

 

$

146,622

 

$

114,165

Construction and Development

 

 

42,059

 

 

31,897

1-4 Family Residential

 

 

366,238

 

 

350,852

Non-Owner Occupied CRE

 

 

138,753

 

 

173,741

Owner Occupied CRE

 

 

119,497

 

 

108,480

Commercial and Industrial

 

 

111,187

 

 

113,660

Total loans

 

 

924,356

 

 

892,795

Deferred costs, net

 

 

2,230

 

 

1,171

Allowance for loan losses

 

 

(7,675)

 

 

(7,451)

Loans, net

 

$

918,911

 

$

886,515

 

Summary of aging analysis of the recorded investments in loans past due

The following presents, by class, an aging analysis of the recorded investments (excluding accrued interest receivable, deferred loan fees and deferred costs which are not material) in loans past due as of September 30, 2019 and December 31, 2018 (in thousands):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

30-59

    

60-89

    

90 or

    

Total

    

 

 

    

Total

 

 

Days

 

Days

 

More Days

 

Loans

 

 

 

 

Recorded

September 30, 2019

 

Past Due

 

Past Due

 

Past Due

 

Past Due

 

Current

 

Investment

Cash, Securities and Other

 

$

339

 

$

 —

 

$

 —

 

$

339

 

$

146,283

 

$

146,622

Construction and Development

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

42,059

 

 

42,059

1-4 Family Residential

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,213

 

 

1,213

 

 

365,025

 

 

366,238

Non-Owner Occupied CRE

 

 

902

 

 

 —

 

 

 —

 

 

902

 

 

137,851

 

 

138,753

Owner Occupied CRE

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

119,497

 

 

119,497

Commercial and Industrial

 

 

4,599

 

 

 —

 

 

 —

 

 

4,599

 

 

106,588

 

 

111,187

Total

 

$

5,840

 

$

 —

 

$

1,213

 

$

7,053

 

$

917,303

 

$

924,356

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

30-59

    

60-89

    

90 or

    

Total

    

 

 

    

Total

 

 

Days

 

Days

 

More Days

 

Loans

 

 

 

 

Recorded

December 31, 2018

 

Past Due

 

Past Due

 

Past Due

 

Past Due

 

Current

 

Investment

Cash, Securities and Other

 

$

331

 

$

 —

 

$

11,252

 

$

11,583

 

$

102,582

 

$

114,165

Construction and Development

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

31,897

 

 

31,897

1-4 Family Residential

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,217

 

 

1,217

 

 

349,635

 

 

350,852

Non-Owner Occupied CRE

 

 

567

 

 

 —

 

 

 —

 

 

567

 

 

173,174

 

 

173,741

Owner Occupied CRE

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

108,480

 

 

108,480

Commercial and Industrial

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,735

 

 

1,735

 

 

111,925

 

 

113,660

Total

 

$

898

 

$

 —

 

$

14,204

 

$

15,102

 

$

877,693

 

$

892,795

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Schedule of recorded investment in non accrual loans by class

The following presents the recorded investment in non‑accrual loans by class as of the dates noted (in thousands):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

September 30, 

 

December 31, 

 

    

2019

    

2018

Cash, Securities and Other

 

$

5,264

 

$

11,252

Construction and Development

 

 

 —

 

 

 —

1-4 Family Residential

 

 

 —

 

 

 —

Non-Owner Occupied CRE

 

 

 —

 

 

 —

Owner Occupied CRE

 

 

 —

 

 

 —

Commercial and Industrial

 

 

1,035

 

 

1,735

Total

 

$

6,299

 

$

12,987

 

Summary of the unpaid principal balance of loans classified as TDRs

 

The following presents a summary of the unpaid principal balance of loans classified as TDRs by loan type and delinquency status as of the dates noted (in thousands):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

September 30, 

 

December 31, 

 

September 30, 

 

    

2019

    

2018

    

2018

Accruing

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial and Industrial

 

$

6,468

 

$

4,848

 

$

 —

Nonaccrual

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Cash, Securities, and Other

 

 

5,017

 

 

11,252

 

 

 —

Commercial and Industrial

 

 

1,035

 

 

1,735

 

 

1,835

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Allowance for loan associated with TDR

 

 

(693)

 

 

(940)

 

 

(1,040)

Net recorded investment

 

$

11,827

 

$

16,895

 

$

795

 

Summary of impaired loans by portfolio and related valuation allowance

The following table presents impaired loans by portfolio and related valuation allowance as of the periods presented (in thousands):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

September 30, 2019

 

December 31, 2018

 

    

 

 

    

Unpaid

    

Allowance

 

 

 

    

Unpaid

    

Allowance

 

 

Total

 

Contractual

 

for

 

Total

 

Contractual

 

for

 

 

Recorded

 

Principal

 

Loan

 

Recorded

 

Principal

 

Loan

 

 

Investment

 

Balance

 

Losses

 

Investment

 

Balance

 

Losses

Impaired loans with a valuation allowance:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial and Industrial

 

$

1,035

 

$

1,035

 

$

693

 

$

1,735

 

$

1,735

 

$

940

Cash, Securities, and Other

 

 

247

 

 

247

 

 

247

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Total

 

$

1,282

 

$

1,282

 

$

940

 

$

1,735

 

$

1,735

 

$

940

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Impaired loans with no related valuation allowance:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial and Industrial

 

$

6,468

 

$

6,468

 

$

 —

 

$

4,848

 

$

4,848

 

$

 —

Cash, Securities, and Other

 

 

5,017

 

 

5,017

 

 

 —

 

 

11,252

 

 

11,252

 

 

 —

1-4 Family Residential

 

 

1,213

 

 

1,213

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Total

 

$

12,698

 

$

12,698

 

$

 —

 

$

16,100

 

$

16,100

 

$

 —

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total impaired loans:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial and Industrial

 

$

7,503

 

$

7,503

 

$

693

 

$

6,583

 

$

6,583

 

$

940

Cash, Securities, and Other

 

 

5,264

 

 

5,264

 

 

247

 

 

11,252

 

 

11,252

 

 

 —

1-4 Family Residential

 

 

1,213

 

 

1,213

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Total

 

$

13,980

 

$

13,980

 

$

940

 

$

17,835

 

$

17,835

 

$

940

 

The recorded investment in loans in the previous tables excludes accrued interest and deferred loan fees and costs which are not material. Interest income, if any, was recognized on the cash basis on non-accrual loans.

The average balance of impaired loans and interest income recognized on impaired loans during the three months ended September 30, 2019 and 2018 are included in the table below (in thousands):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Three Months Ended September 30, 

 

 

2019

 

2018

 

 

Average

 

Interest

 

Average

 

Interest

 

 

Recorded

 

Income

 

Recorded

 

Income

 

 

Investment

 

Recognized

 

Investment

 

Recognized

Impaired loans with a valuation allowance:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial and Industrial

 

$

1,035

 

$

 —

 

$

1,835

 

$

 —

Cash, Securities, and Other

 

 

185

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Total

 

$

1,220

 

$

 —

 

$

1,835

 

$

 —

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Impaired loans with no related valuation allowance:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial and Industrial

 

$

5,958

 

$

138

 

$

 —

 

$

 —

Cash, Securities, and Other

 

 

5,062

 

 

 —

 

 

11,277

 

 

 —

1-4 Family Residential

 

 

1,213

 

 

26

 

 

 —

 

 

 —

Total

 

$

12,233

 

$

164

 

$

11,277

 

$

 —

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total impaired loans:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial and Industrial

 

$

6,993

 

$

138

 

$

1,835

 

$

 —

Cash, Securities, and Other

 

 

5,247

 

 

 —

 

 

11,277

 

 

 —

1-4 Family Residential

 

 

1,213

 

 

26

 

 

 —

 

 

 —

Total

 

$

13,453

 

$

164

 

$

13,112

 

$

 —

 

The average balance of impaired loans and interest income recognized on impaired loans during the nine months ended September 30, 2019 and 2018 are included in the table below (in thousands):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Nine Months Ended September 30, 

 

 

2019

 

2018

 

 

Average

 

Interest

 

Average

 

Interest

 

 

Recorded

 

Income

 

Recorded

 

Income

 

 

Investment

 

Recognized

 

Investment

 

Recognized

Impaired loans with a valuation allowance:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial and Industrial

 

$

1,310

 

$

 —

 

$

1,835

 

$

 —

Cash, Securities, and Other

 

 

185

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Total

 

$

1,495

 

$

 —

 

$

1,835

 

$

 —

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Impaired loans with no related valuation allowance:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial and Industrial

 

$

5,463

 

$

326

 

$

 —

 

$

 —

Cash, Securities, and Other

 

 

8,088

 

 

 —

 

 

11,388

 

 

 —

1-4 Family Residential

 

 

1,213

 

 

77

 

 

 —

 

 

 —

Total

 

$

14,764

 

$

403

 

$

11,388

 

$

 —

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total impaired loans:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial and Industrial

 

$

6,773

 

$

326

 

$

1,835

 

$

 —

Cash, Securities, and Other

 

 

8,273

 

 

 —

 

 

11,388

 

 

 —

1-4 Family Residential

 

 

1,213

 

 

77

 

 

 —

 

 

 —

Total

 

$

16,259

 

$

403

 

$

13,223

 

$

 —

 

Schedule of activity in the Company’s allowance for loan losses by portfolio class

Allocation of a portion of the allowance for loan losses to one category of loans does not preclude its availability to absorb losses in other categories. The following presents the activity in the Company’s allowance for loan losses by portfolio class for the periods presented (in thousands):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Cash,

 

Construction

 

1-4

 

Non-Owner

 

Owner

 

Commercial

 

 

 

 

Securities

 

and

 

Family

 

Occupied

 

Occupied

 

and

 

 

 

    

and Other

    

Development

    

Residential

    

CRE

    

CRE

    

Industrial

    

Total

Changes in allowance for loan losses for the three months ended September 30, 2019

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Beginning balance

 

$

1,049

 

$

290

 

$

2,650

 

$

1,086

 

$

800

 

$

1,700

 

$

7,575

Provision for (recovery of) credit losses

 

 

258

 

 

18

 

 

27

 

 

(68)

 

 

76

 

 

(211)

 

 

100

Charge-offs

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Recoveries

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Ending balance

 

$

1,307

 

$

308

 

$

2,677

 

$

1,018

 

$

876

 

$

1,489

 

$

7,675

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Changes in allowance for loan losses for the nine months ended September 30, 2019

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Beginning balance

 

$

764

 

$

232

 

$

2,552

 

$

1,264

 

$

789

 

$

1,850

 

$

7,451

Provision for (recovery of) credit losses

 

 

535

 

 

76

 

 

125

 

 

(246)

 

 

87

 

 

(361)

 

 

216

Charge-offs

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Recoveries

 

 

 8

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 8

Ending balance

 

$

1,307

 

$

308

 

$

2,677

 

$

1,018

 

$

876

 

$

1,489

 

$

7,675

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Allowance for loan losses at September 30, 2019 allocated to loans evaluated for impairment:

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Individually

 

$

247

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

 

$

693

 

$

940

Collectively

 

 

1,060

 

 

308

 

 

2,677

 

 

1,018

 

 

876

 

 

796

 

 

6,735

Ending balance

 

$

1,307

 

$

308

 

$

2,677

 

$

1,018

 

$

876

 

$

1,489

 

$

7,675

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Loans at September 30, 2019, evaluated for impairment:

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Individually

 

$

5,264

 

$

 —

 

$

1,213

 

$

 —

 

$

 —

 

$

7,503

 

$

13,980

Collectively

 

 

141,358

 

 

42,059

 

 

365,025

 

 

138,753

 

 

119,497

 

 

103,684

 

 

910,376

Ending balance

 

$

146,622

 

$

42,059

 

$

366,238

 

$

138,753

 

$

119,497

 

$

111,187

 

$

924,356

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Cash,

 

Construction

 

1-4

 

Non-Owner

 

Owner

 

Commercial

 

 

 

 

Securities

 

and

 

Family

 

Occupied

 

Occupied

 

and

 

 

 

    

and Other

    

Development

    

Residential

    

CRE

    

CRE

    

Industrial

    

Total

Changes in allowance for loan losses for the three months ended September 30, 2018

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Beginning balance

 

$

934

 

$

227

 

$

1,957

 

$

1,199

 

$

626

 

$

2,157

 

$

7,100

Provision for (recovery of) credit losses

 

 

(94)

 

 

12

 

 

132

 

 

11

 

 

(22)

 

 

(21)

 

 

18

Charge-offs

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Recoveries

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Ending balance

 

$

840

 

$

239

 

$

2,089

 

$

1,210

 

$

604

 

$

2,136

 

$

7,118

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Changes in allowance for loan losses for the nine months ended September 30, 2018

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Beginning balance

 

$

1,066

 

$

202

 

$

2,283

 

$

1,433

 

$

751

 

$

1,552

 

$

7,287

Provision for (recovery of) credit losses

 

 

(226)

 

 

37

 

 

(194)

 

 

(223)

 

 

(147)

 

 

584

 

 

(169)

Charge-offs

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Recoveries

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Ending balance

 

$

840

 

$

239

 

$

2,089

 

$

1,210

 

$

604

 

$

2,136

 

$

7,118

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Allowance for loan losses at December 31, 2018 allocated to loans evaluated for impairment:

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Individually

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

 

$

940

 

$

940

Collectively

 

 

764

 

 

232

 

 

2,552

 

 

1,264

 

 

789

 

 

910

 

 

6,511

Ending balance

 

$

764

 

$

232

 

$

2,552

 

$

1,264

 

$

789

 

$

1,850

 

$

7,451

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Loans at December 31, 2018, evaluated for impairment:

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Individually

 

$

11,252

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

 

$

6,583

 

$

17,835

Collectively

 

 

102,913

 

 

31,897

 

 
350,852

 

 

173,741

 

 
108,480

 

 

107,077

 

 
874,960

Ending balance

 

$

114,165

 

$

31,897

 

$

350,852

 

$

173,741

 

$
108,480

 

$

113,660

 

$
892,795

 

Summary of recorded investment in the Company’s loans by class and by credit quality indicator

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Special

 

 

 

 

 

September 30, 2019

    

Pass

    

Mention

    

Substandard

    

 

Total

Cash, Securities and Other

 

$

141,358

 

$

 —

 

$

5,264

 

$

146,622

Construction and Development

 

 

42,059

 

 

 —

 

 

 —

 

 

42,059

1-4 Family Residential

 

 

359,030

 

 

 —

 

 

7,208

 

 

366,238

Non-Owner Occupied CRE

 

 

137,582

 

 

1,171

 

 

 —

 

 

138,753

Owner Occupied CRE

 

 

119,497

 

 

 —

 

 

 —

 

 

119,497

Commercial and Industrial

 

 

95,371

 

 

 —

 

 

15,816

 

 

111,187

Total

 

$

894,897

 

$

1,171

 

$

28,288

 

$

924,356

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Special

 

 

 

 

 

December 31, 2018

    

Pass

    

Mention

    

Substandard

    

 

Total

Cash, Securities and Other

 

$

102,913

 

$

 —

 

$

11,252

 

$

114,165

Construction and Development

 

 

31,897

 

 

 —

 

 

 —

 

 

31,897

1-4 Family Residential

 

 

349,635

 

 

 —

 

 

1,217

 

 

350,852

Non-Owner Occupied CRE

 

 

165,164

 

 

8,117

 

 

460

 

 

173,741

Owner Occupied CRE

 

 

108,480

 

 

 —

 

 

 —

 

 

108,480

Commercial and Industrial

 

 

100,929

 

 

 —

 

 

12,731

 

 

113,660

Total

 

$

859,018

 

$

8,117

 

$

25,660

 

$

892,795