XML 37 R26.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.10.0.1
LOANS AND THE ALLOWANCE FOR LOAN LOSSES (Tables)
 9 Months Ended
Sep. 30, 2018
LOANS AND THE ALLOWANCE FOR LOAN LOSSES  
Summary of the Company’s loans

The following presents a summary of the Company’s loans as of the dates noted (in thousands):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

September 30, 

 

December 31, 

 

    

2018

    

2017

Cash, Securities and Other

 

$

132,920

 

$

131,756

Construction and Development

 

 

37,423

 

 

24,914

1-4 Family Residential

 

 

327,674

 

 

282,014

Non-Owner Occupied CRE

 

 

165,670

 

 

176,987

Owner Occupied CRE

 

 

94,698

 

 

92,742

Commercial and Industrial

 

 

97,772

 

 

104,284

Total loans

 

 

856,157

 

 

812,697

Deferred costs, net

 

 

1,160

 

 

992

Allowance for loan losses

 

 

(7,118)

 

 

(7,287)

Net loans

 

$

850,199

 

$

806,402

 

Summary of aging analysis of the recorded investments in loans past due

The following presents, by class, an aging analysis of the recorded investments (excluding accrued interest receivable, deferred loan fees and deferred costs which are not material) in loans past due as of September 30, 2018 and December 31, 2017 (in thousands):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

30-59

    

60-89

    

90 or

    

Total

    

 

 

    

Total

 

 

Days

 

Days

 

More Days

 

Loans

 

 

 

 

Recorded

September 30, 2018

 

Past Due

 

Past Due

 

Past Due

 

Past Due

 

Current

 

Investment

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Cash, Securities and Other

 

$

188

 

$

16

 

$

11,277

 

$

11,481

 

$

121,439

 

$

132,920

Construction and Development

 

 

4,473

 

 

 —

 

 

 —

 

 

4,473

 

 

32,950

 

 

37,423

1-4 Family Residential

 

 

700

 

 

 —

 

 

1,217

 

 

1,917

 

 

325,757

 

 

327,674

Non-Owner Occupied CRE

 

 

595

 

 

568

 

 

2,193

 

 

3,356

 

 

162,314

 

 

165,670

Owner Occupied CRE

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,866

 

 

1,866

 

 

92,832

 

 

94,698

Commercial and Industrial

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,835

 

 

1,835

 

 

95,937

 

 

97,772

Total

 

$

5,956

 

$

584

 

$

18,388

 

$

24,928

 

$

831,229

 

$

856,157

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

30-59

    

60-89

    

90 or

    

Total

    

 

 

    

Total

 

 

Days

 

Days

 

More Days

 

Loans

 

 

 

 

Recorded

December 31, 2017

 

Past Due

 

Past Due

 

Past Due

 

Past Due

 

Current

 

Investment

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Cash, Securities and Other

 

$

50

 

$

99

 

$

 —

 

$

149

 

$

131,607

 

$

131,756

Construction and Development

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

24,914

 

 

24,914

1-4 Family Residential

 

 

1,250

 

 

 —

 

 

2,388

 

 

3,638

 

 

278,376

 

 

282,014

Non-Owner Occupied CRE

 

 

750

 

 

 —

 

 

 —

 

 

750

 

 

176,237

 

 

176,987

Owner Occupied CRE

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

92,742

 

 

92,742

Commercial and Industrial

 

 

1,614

 

 

 —

 

 

1,835

 

 

3,449

 

 

100,835

 

 

104,284

Total

 

$

3,664

 

$

99

 

$

4,223

 

$

7,986

 

$

804,711

 

$

812,697

 

Schedule of recorded investment in non accrual loans by class

The following presents the recorded investment in non‑accrual loans by class as of the dates noted (in thousands):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

September 30, 

 

December 31, 

 

    

2018

    

2017

Non-accrual loans

 

 

  

 

 

  

Cash, Securities and Other

 

$

11,277

 

$

 —

Construction and Development

 

 

 —

 

 

 —

1-4 Family Residential

 

 

 —

 

 

1,171

Non-Owner Occupied CRE

 

 

 —

 

 

 —

Owner Occupied CRE

 

 

 —

 

 

 —

Commercial and Industrial

 

 

1,835

 

 

1,835

Total

 

$

13,112

 

$

3,006

 

Summary of the unpaid principal balance of loans classified as TDRs

The following presents a summary of the unpaid principal balance of loans classified as TDRs as of the dates noted (in thousands):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

September 30, 

 

December 31, 

 

    

2018

    

2017

 

 

 

 

 

 

 

Commercial and Industrial

 

$

1,835

 

$

1,835

Total

 

$

1,835

 

$

1,835

Allowance for loan associated with TDR

 

 

(1,040)

 

 

(722)

Net recorded investment

 

$

795

 

$

1,113

 

Summary of recorded investment in impaired loans

The following presents the Company’s recorded investment in impaired loans as of the periods presented (in thousands):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

 

 

    

Recorded

    

Recorded

    

Allowance

    

Unpaid

    

 

 

    

 

 

 

 

Total

 

Investment

 

Investment

 

for

 

Contractual

 

Average

 

Interest

 

 

Recorded

 

With No

 

With

 

Loan

 

Principal

 

Recorded

 

Income

September 30, 2018

 

Investment

 

Allowance

 

Allowance

 

Losses

 

Balance

 

Investment

 

Recognized

Cash, Securities, and Other

 

 

11,277

 

 

11,277

 

 

 —

 

 

 —

 

 

11,277

 

 

11,388

 

 

 —

Commercial and Industrial

 

 

1,835

 

 

 —

 

 

1,835

 

 

1,040

 

 

1,835

 

 

1,835

 

 

 —

Total

 

$

13,112

 

$

11,277

 

$

1,835

 

$

1,040

 

$

13,112

 

$

13,223

 

$

 —

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

 

 

    

Recorded

    

Recorded

    

Allowance

    

Unpaid

    

 

 

    

 

 

 

 

Total

 

Investment

 

Investment

 

for

 

Contractual

 

Average

 

Interest

 

 

Recorded

 

With No

 

With

 

Loan

 

Principal

 

Recorded

 

Income

September 30, 2017

 

Investment

 

Allowance

 

Allowance

 

Losses

 

Balance

 

Investment

 

Recognized

Commercial and Industrial

 

$

1,868

 

$

 —

 

$

1,868

 

$

459

 

$

1,868

 

$

1,884

 

$

 —

Total

 

$

1,868

 

$

 —

 

$

1,868

 

$

459

 

$

1,868

 

$

1,884

 

$

 —

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

 

 

    

Recorded

    

Recorded

    

Allowance

    

Unpaid

    

 

 

    

 

 

 

 

Total

 

Investment

 

Investment

 

for

 

Contractual

 

Average

 

Interest

 

 

Recorded

 

With No

 

With

 

Loan

 

Principal

 

Recorded

 

Income

December 31, 2017

 

Investment

 

Allowance

 

Allowance

 

Losses

 

Balance

 

Investment

 

Recognized

Commercial and Industrial

 

$

1,835

 

$

 —

 

$

1,835

 

$

722

 

$

1,835

 

$

1,066

 

$

 —

Total

 

$

1,835

 

$

 —

 

$

1,835

 

$

722

 

$

1,835

 

$

1,066

 

$

 —

 

Schedule of activity in the Company’s allowance for loan losses by portfolio class

Allocation of a portion of the allowance for loan losses to one category of loans does not preclude its availability to absorb losses in other categories. The following presents the activity in the Company’s allowance for loan losses by portfolio class for the periods presented (in thousands):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Cash,

 

Construction

 

1-4

 

Non-Owner

 

Owner

 

Commercial

 

 

 

 

Securities

 

and

 

Family

 

Occupied

 

Occupied

 

and

 

 

 

    

and Other

    

Development

    

Residential

    

CRE

    

CRE

    

Industrial

    

Total

Changes in allowance for loan losses for the three months ended September 30, 2018

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Beginning balance

 

$

934

 

$

227

 

$

1,957

 

$

1,199

 

$

626

 

$

2,157

 

$

7,100

Provision for (recovery of) credit losses

 

 

(94)

 

 

12

 

 

132

 

 

11

 

 

(22)

 

 

(21)

 

 

18

Charge-offs

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Recoveries

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Ending balance

 

$

840

 

$

239

 

$

2,089

 

$

1,210

 

$

604

 

$

2,136

 

$

7,118

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Changes in allowance for loan losses for the nine months ended September 30, 2018

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Beginning balance

 

$

1,066

 

$

202

 

$

2,283

 

$

1,433

 

$

751

 

$

1,552

 

$

7,287

Provision for (recovery of) credit losses

 

 

(226)

 

 

37

 

 

(194)

 

 

(223)

 

 

(147)

 

 

584

 

 

(169)

Charge-offs

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Recoveries

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Ending balance

 

$

840

 

$

239

 

$

2,089

 

$

1,210

 

$

604

 

$

2,136

 

$

7,118

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Allowance for loan losses at September 30, 2018 allocated to loans evaluated for impairment:

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Individually

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

 

$

1,040

 

$

1,040

Collectively

 

 

840

 

 

239

 

 

2,089

 

 

1,210

 

 

604

 

 

1,096

 

 

6,078

Ending balance

 

$

840

 

$

239

 

$

2,089

 

$

1,210

 

$

604

 

$

2,136

 

$

7,118

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Loans at September 30, 2018, evaluated for impairment:

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Individually

 

$

11,277

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

 

$

1,835

 

$

13,112

Collectively

 

 

121,643

 

 

37,423

 

 

327,674

 

 

165,670

 

 

94,698

 

 

95,937

 

 

843,045

Ending balance

 

$

132,920

 

$

37,423

 

$

327,674

 

$

165,670

 

$

94,698

 

$

97,772

 

$

856,157

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Cash,

 

Construction

 

1-4

 

Non-Owner

 

Owner

 

Commercial

 

 

 

 

Securities

 

and

 

Family

 

Occupied

 

Occupied

 

and

 

 

 

    

and Other

    

Development

    

Residential

    

CRE

    

CRE

    

Industrial

    

Total

Changes in allowance for loan losses for the three months ended September 30, 2017

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Beginning balance

 

$

1,127

 

$

262

 

$

2,270

 

$

1,462

 

$

709

 

$

1,152

 

$

6,982

Provision for (recovery of) credit losses

 

 

 3

 

 

37

 

 

21

 

 

82

 

 

93

 

 

70

 

 

306

Charge-offs

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Recoveries

 

 

 1

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 1

Ending balance

 

$

1,131

 

$

299

 

$

2,291

 

$

1,544

 

$

802

 

$

1,222

 

$

7,289

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Changes in allowance for loan losses for the nine months ended September 30, 2017

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Beginning balance

 

$

846

 

$

301

 

$

1,833

 

$

1,153

 

$

476

 

$

1,869

 

$

6,478

Provision for (recovery of) credit losses

 

 

282

 

 

(2)

 

 

442

 

 

391

 

 

326

 

 

(647)

 

 

792

Charge-offs

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Recoveries

 

 

 3

 

 

 —

 

 

16

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

19

Ending balance

 

$

1,131

 

$

299

 

$

2,291

 

$

1,544

 

$

802

 

$

1,222

 

$

7,289

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Allowance for loan losses at December 31, 2017 allocated to loans evaluated for impairment:

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Individually

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

 

$

722

 

$

722

Collectively

 

 

1,066

 

 

202

 

 

2,283

 

 

1,433

 

 

751

 

 

830

 

 

6,565

Ending balance

 

$

1,066

 

$

202

 

$

2,283

 

$

1,433

 

$

751

 

$

1,552

 

$

7,287

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Loans at December 31, 2017, evaluated for impairment:

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Individually

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

 

$

1,835

 

$

1,835

Collectively

 

 

131,756

 

 

24,914

 

 

282,014

 

 

176,987

 

 

92,742

 

 

102,449

 

 

810,862

Ending balance

 

$

131,756

 

$

24,914

 

$

282,014

 

$

176,987

 

$

92,742

 

$

104,284

 

$

812,697

 

Summary of recorded investment in the Company’s loans by class and by credit quality indicator

Loans not meeting any of the three criteria above are considered to be pass‑rated loans. The following presents, by class and by credit quality indicator, the recorded investment in the Company’s loans as of September 30, 2018 and December 31, 2017 (in thousands):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Special

 

 

 

 

 

September 30, 2018

    

Pass

    

Mention

    

Substandard

    

 

Total

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Cash, Securities and Other

 

$

121,643

 

$

 —

 

$

11,277

 

$

132,920

Construction and Development

 

 

36,397

 

 

1,026

 

 

 —

 

 

37,423

1-4 Family Residential

 

 

326,457

 

 

 —

 

 

1,217

 

 

327,674

Non-Owner Occupied CRE

 

 

154,847

 

 

8,170

 

 

2,653

 

 

165,670

Owner Occupied CRE

 

 

94,698

 

 

 —

 

 

 —

 

 

94,698

Commercial and Industrial

 

 

87,164

 

 

 —

 

 

10,608

 

 

97,772

Total

 

$

821,206

 

$

9,196

 

$

25,755

 

$

856,157

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Special

 

 

 

 

 

December 31, 2017

    

Pass

    

Mention

    

Substandard

    

 

Total

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Cash, Securities and Other

 

$

131,756

 

$

 —

 

$

 —

 

$

131,756

Construction and Development

 

 

23,756

 

 

1,158

 

 

 —

 

 

24,914

1-4 Family Residential

 

 

279,424

 

 

 —

 

 

2,590

 

 

282,014

Non-Owner Occupied CRE

 

 

174,794

 

 

 —

 

 

2,193

 

 

176,987

Owner Occupied CRE

 

 

92,742

 

 

 —

 

 

 —

 

 

92,742

Commercial and Industrial

 

 

93,624

 

 

114

 

 

10,546

 

 

104,284

Total

 

$

796,096

 

$

1,272

 

$

15,329

 

$

812,697