XML 62 R24.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v2.3.0.15
Long Term Debt (Tables)
9 Months Ended
Sep. 30, 2011
Long-Term Debt [Abstract] 
Long-Term Debt
 
                 
    September 30,
    December 31,
 
    2011     2010  
    (In thousands)  
 
Revolving credit facility
  $ 295,000     $ 10,000  
Senior Notes:
               
8.125% senior unsecured notes due 2016
          332,665  
Unamortized bond premium-senior notes due 2016
          546  
7.75% senior unsecured notes due 2018
    249,525       249,525  
7.125% senior unsecured notes due 2021
    360,000        
                 
Total Senior Notes
    609,525       582,736  
                 
Total long-term debt
  $ 904,525     $ 592,736  
                 
Condensed consolidating financial information
                                                                                                 
    September 30, 2011     December 31, 2010  
                      Investment in
                                  Investment in
             
                Guarantor
    Non-Guarantor
                            Guarantor
    Non-Guarantor
             
    Parent     Co-Issuer     Subsidiaries     Subsidiaries     Eliminations     Total     Parent     Co-Issuer     Subsidiaries     Subsidiaries     Eliminations     Total  
    (In thousands)  
 
ASSETS
Current assets:
                                                                                               
Cash and cash equivalents
  $ 4,142     $     $ 49,392     $     $     $ 53,534     $ 9,650     $     $ 50,280     $     $     $ 59,930  
Accounts receivable, net
    2             108,337                   108,339       14             96,648                   96,662  
Intercompany receivable
    128,659       (1 )     (128,658 )                       35,178       (1 )     (35,177 )                  
Risk management assets
                12,101                   12,101                   7,836                   7,836  
Prepayments and other current assets
    1,916             6,395                   8,311       3,378             1,801                   5,179  
                                                                                                 
Total current assets
    134,719       (1 )     47,567                   182,285       48,220       (1 )     121,388                   169,607  
                                                                                                 
Property, plant and equipment, net
    26             1,078,922                   1,078,948       56             912,101                   912,157  
Intangible assets, net
                179,992                   179,992                   188,585                   188,585  
Investments in unconsolidated affiliates
                529,958       529,958       (529,958 )     529,958                   604,304       604,304       (604,304 )     604,304  
Investments in consolidated subsidiaries
    1,683,951                         (1,683,951 )           1,703,940                         (1,703,940 )      
Escrow cash
                1,850                   1,850                   1,856                   1,856  
Risk management assets
                17,128                   17,128                   11,943                   11,943  
Other assets, net
    21,831             5,908                   27,739       13,128             5,413                   18,541  
                                                                                                 
Total assets
  $ 1,840,527     $ (1 )   $ 1,861,325     $ 529,958     $ (2,213,909 )   $ 2,017,900     $ 1,765,344     $ (1 )   $ 1,845,590     $ 604,304     $ (2,308,244 )   $ 1,906,993  
                                                                                                 
 
LIABILITIES AND MEMBERS’/PARTNERS’ CAPITAL
Current liabilities:
                                                                                               
Accounts payable
  $ 1,458     $     $ 139,334     $     $     $ 140,792     $ 17     $     $ 117,689     $     $     $ 117,706  
Accrued interest
    19,945                               19,945       10,621                               10,621  
Accrued tax liability
    892                               892       913                               913  
Risk management liabilities
                7,285                   7,285                   9,357                   9,357  
Other current liabilities
    5,343             28,605                   33,948       4,266             10,229                   14,495  
                                                                                                 
Total current liabilities
    27,638             175,224                   202,862       15,817             137,275                   153,092  
                                                                                                 
Long-term debt
    904,525                               904,525       592,736                               592,736  
Deferred tax liability
    2,048             87                   2,135       1,848             35                   1,883  
Risk management and other noncurrent liabilities
    88             2,062                   2,150       186             4,339                   4,525  
Members’/Partners’ capital:
                                                                                               
Series A convertible preferred units
    285,168                               285,168       285,172                               285,172  
Common units
    1,164,399                               1,164,399       1,161,652                               1,161,652  
Paid in capital
    59,250       1       1,214,619       686,291       (1,900,911 )     59,250       51,743       1       1,162,543       602,055       (1,764,599 )     51,743  
Accumulated deficit
    (592,676 )     (2 )     479,246       (156,333 )     (322,911 )     (592,676 )     (313,454 )     (2 )     571,754       2,249       (574,001 )     (313,454 )
Accumulated other comprehensive loss
    (9,913 )           (9,913 )           9,913       (9,913 )     (30,356 )           (30,356 )           30,356       (30,356 )
                                                                                                 
      906,228       (1 )     1,683,952       529,958       (2,213,909 )     906,228       1,154,757       (1 )     1,703,941       604,304       (2,308,244 )     1,154,757  
                                                                                                 
Total liabilities and members’/partners’ capital
  $ 1,840,527     $ (1 )   $ 1,861,325     $ 529,958     $ (2,213,909 )   $ 2,017,900     $ 1,765,344     $ (1 )   $ 1,845,590     $ 604,304     $ (2,308,244 )   $ 1,906,993  
                                                                                                 
 
 
                                                                                                 
    Three Months Ended September 30, 2011     Three Months Ended September 30, 2010  
                      Investment in
                                  Investment in
             
                Guarantor
    Non-Guarantor
                            Guarantor
    Non-Guarantor
             
    Parent     Co-Issuer     Subsidiaries     Subsidiaries     Eliminations     Total     Parent     Co-Issuer     Subsidiaries     Subsidiaries     Eliminations     Total  
    (In thousands)  
 
Revenue:
                                                                                               
Natural gas sales
  $     $     $ 120,815     $     $     $ 120,815     $     $     $ 87,524     $     $     $ 87,524  
Natural gas liquids sales
                191,370                   191,370                   118,999                   118,999  
Transportation, compression and processing fees
                30,337                   30,337                   17,909                   17,909  
Condensate and other
                11,169                   11,169                   13,272                   13,272  
                                                                                                 
Total revenue
                353,691                   353,691                   237,704                   237,704  
                                                                                                 
Costs and expenses:
                                                                                               
Cost of natural gas and natural gas liquids
                281,858                   281,858                   174,461                   174,461  
Transportation
                6,991                   6,991                   5,340                   5,340  
Operations and maintenance
                16,091                   16,091                   13,004                   13,004  
Depreciation, amortization and impairment
    10             21,901                   21,911       10             15,208                   15,218  
General and administrative
    4,460             5,571                   10,031       4,692             5,177                   9,869  
Taxes other than income
                1,502                   1,502                   1,315                   1,315  
Equity in loss (earnings) from unconsolidated affiliates
                161,589       161,589       (161,589 )     161,589                   (2,049 )     (2,049 )     2,049       (2,049 )
                                                                                                 
Total costs and expenses
    4,470             495,503       161,589       (161,589 )     499,973       4,702             212,456       (2,049 )     2,049       217,158  
                                                                                                 
Operating (loss) income
    (4,470 )           (141,812 )     (161,589 )     161,589       (146,282 )     (4,702 )           25,248       2,049       (2,049 )     20,546  
Other income (expense):
                                                                                               
Interest and other income
                16                   16                   15                   15  
Interest and other financing costs
    (10,952 )           (128 )                 (11,080 )     (11,725 )           (1,218 )                 (12,943 )
                                                                                                 
(Loss) income before income taxes and equity in earnings from consolidated subsidiaries
    (15,422 )           (141,924 )     (161,589 )     161,589       (157,346 )     (16,427 )           24,045       2,049       (2,049 )     7,618  
Provision for income taxes
    (365 )           (25 )                 (390 )     (285 )           (35 )                 (320 )
                                                                                                 
(Loss) income before equity in earnings from consolidated subsidiaries
    (15,787 )           (141,949 )     (161,589 )     161,589       (157,736 )     (16,712 )           24,010       2,049       (2,049 )     7,298  
Equity in (loss) earnings from consolidated subsidiaries
    (141,948 )                       141,948             24,010                         (24,010 )      
                                                                                                 
Net (loss) income
    (157,735 )           (141,949 )     (161,589 )     303,537       (157,736 )     7,298             24,010       2,049       (26,059 )     7,298  
Preferred unit distributions
    (8,279 )                             (8,279 )     (7,500 )                             (7,500 )
                                                                                                 
Net (loss) income to common units
  $ (166,014 )   $     $ (141,949 )   $ (161,589 )   $ 303,537     $ (166,015 )   $ (202 )   $     $ 24,010     $ 2,049     $ (26,059 )   $ (202 )
                                                                                                 
 
 
                                                                                                 
    Nine Months Ended September 30, 2011     Nine Months Ended September 30, 2010  
                      Investment in
                                  Investment in
             
                Guarantor
    Non-Guarantor
                            Guarantor
    Non-Guarantor
             
    Parent     Co-Issuer     Subsidiaries     Subsidiaries     Eliminations     Total     Parent     Co-Issuer     Subsidiaries     Subsidiaries     Eliminations     Total  
                                  (In thousands)                                
 
Revenue:
                                                                                               
Natural gas sales
  $     $     $ 348,538     $     $     $ 348,538     $     $     $ 292,559     $     $     $ 292,559  
Natural gas liquids sales
                521,129                   521,129                   353,119                   353,119  
Transportation, compression and processing fees
                82,706                   82,706                   47,539                   47,539  
Condensate and other
                37,299                   37,299                   41,204                   41,204  
                                                                                                 
Total revenue
                989,672                   989,672                   734,421                   734,421  
                                                                                                 
Costs and expenses:
                                                                                               
Cost of natural gas and natural gas liquids
                779,986                   779,986                   551,939                   551,939  
Transportation
                19,202                   19,202                   16,619                   16,619  
Operations and maintenance
                46,953                   46,953                   38,337                   38,337  
Depreciation, amortization and impairment
    30             56,113                   56,143       30             45,972                   46,002  
General and administrative
    17,876             16,654                   34,530       15,718             15,593                   31,311  
Taxes other than income
                4,029                   4,029                   3,658                   3,658  
Equity in loss (earnings) from unconsolidated affiliates
                158,581       158,581       (158,581 )     158,581                   19,788       19,788       (19,788 )     19,788  
                                                                                                 
Total costs and expenses
    17,906             1,081,518       158,581       (158,581 )     1,099,424       15,748             691,906       19,788       (19,788 )     707,654  
                                                                                                 
Operating (loss) income
    (17,906 )           (91,846 )     (158,581 )     158,581       (109,752 )     (15,748 )           42,515       (19,788 )     19,788       26,767  
Other income (expense):
                                                                                               
Interest and other income
                31                   31                   59                   59  
Loss on refinancing of unsecured debt
    (18,233 )                             (18,233 )                                    
Interest and other financing costs
    (33,579 )           (871 )                 (34,450 )     (37,789 )           (3,450 )                 (41,239 )
                                                                                                 
(Loss) income before income taxes and equity in earnings from consolidated subsidiaries
    (69,718 )           (92,686 )     (158,581 )     158,581       (162,404 )     (53,537 )           39,124       (19,788 )     19,788       (14,413 )
Provision for income taxes
    (1,105 )           (56 )                 (1,161 )     (625 )           (35 )                 (660 )
                                                                                                 
(Loss) income before equity in earnings from consolidated subsidiaries
    (70,823 )           (92,742 )     (158,581 )     158,581       (163,565 )     (54,162 )           39,089       (19,788 )     19,788       (15,073 )
Equity in (loss) earnings from consolidated subsidiaries
    (92,742 )                       92,742             39,089                         (39,089 )      
                                                                                                 
Net (loss) income
    (163,565 )           (92,742 )     (158,581 )     251,323       (163,565 )     (15,073 )           39,089       (19,788 )     (19,301 )     (15,073 )
Preferred unit distributions
    (24,235 )                             (24,235 )     (7,500 )                             (7,500 )
                                                                                                 
Net (loss) income to common units
  $ (187,800 )   $     $ (92,742 )   $ (158,581 )   $ 251,323     $ (187,800 )   $ (22,573 )   $     $ 39,089     $ (19,788 )   $ (19,301 )   $ (22,573 )
                                                                                                 
 
 
                                                                                                 
    Nine Months Ended September 30, 2011     Nine Months Ended September 30, 2010  
                      Investment in
                                  Investment in
             
                Guarantor
    Non-Guarantor
                            Guarantor
    Non-Guarantor
             
    Parent     Co-Issuer     Subsidiaries     Subsidiaries     Eliminations     Total     Parent     Co-Issuer     Subsidiaries     Subsidiaries     Eliminations     Total  
                                  (In thousands)                                
 
Cash Flows From Operating Activities:
                                                                                               
Net cash (used in) provided by operating activities
  $ (124,348 )   $     $ 247,137     $ 17,961     $ (17,961 )   $ 122,789     $ (63,627 )   $     $ 158,116     $ 16,999     $ (16,999 )   $ 94,489  
                                                                                                 
Cash Flows From Investing Activities:
                                                                                               
Additions to property, plant and equipment and intangibles
                (180,639 )                 (180,639 )                 (103,524 )                 (103,524 )
Acquisitions
                (16,084 )                 (16,084 )                                    
Investments in unconsolidated affiliates
                (105,111 )     (105,111 )     105,111       (105,111 )                 (11,186 )     (11,186 )     11,186       (11,186 )
Distributions from unconsolidated affiliates
                2,368       2,368       (2,368 )     2,368                   2,555       2,555       (2,555 )     2,555  
Investments in consolidated affiliates
    (99,864 )                       99,864             (61,832 )     1                   61,831        
Distributions from consolidated affiliates
    48,775                         (48,775 )           95,255                         (95,255 )      
Proceeds from sale of assets
                248                   248                   279                   279  
Other
                104                   104                   280                   280  
                                                                                                 
Net cash (used in) provided by investing activities
    (51,089 )           (299,114 )     (102,743 )     153,832       (299,114 )     33,423       1       (111,596 )     (8,631 )     (24,793 )     (111,596 )
                                                                                                 
Cash Flows From Financing Activities:
                                                                                               
Proceeds from long-term debt
    725,000                               725,000       80,000                               80,000  
Repayment of long-term debt
    (412,665 )                             (412,665 )     (350,000 )                             (350,000 )
Deferred financing costs
    (15,743 )                             (15,743 )     (995 )                             (995 )
Payments of premiums and expenses on redemption of unsecured debt
    (14,572 )                             (14,572 )                                    
Distributions to unitholders
    (114,834 )                             (114,834 )     (107,612 )                             (107,612 )
Proceeds from public offering of common units
                                        164,786                               164,786  
Equity offering costs
    (4 )                             (4 )     (6,236 )                             (6,236 )
Equity offering of Series A convertible preferred units
                                        291,065                               291,065  
Contributions from parent
                99,864             (99,864 )                       61,831             (61,831 )      
Distributions to parent
                (48,775 )           48,775                         (95,255 )           95,255        
Other
    2,747                   (105,111 )     (105,111 )     2,747       3,188                   11,186       (11,186 )     3,188  
                                                                                                 
Net cash provided by (used in) financing activities
    169,929             51,089       105,111       (156,200 )     169,929       74,196             (33,424 )     11,186       22,238       74,196  
                                                                                                 
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents
    (5,508 )           (888 )     20,329       (20,329 )     (6,396 )     43,992       1       13,096       19,554       (19,554 )     57,089  
Cash and cash equivalents, beginning of year
    9,650             50,280       85,851       (85,851 )     59,930       3,861       (1 )     40,832       59,896       (59,896 )     44,692  
                                                                                                 
Cash and cash equivalents, end of period
  $ 4,142     $     $ 49,392     $ 106,180     $ (106,180 )   $ 53,534     $ 47,853     $     $ 53,928     $ 79,450     $ (79,450 )   $ 101,781