XML 79 R60.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v2.4.0.6
Note 9 - Debt (Detail)
12 Months Ended 0 Months Ended 12 Months Ended 12 Months Ended 12 Months Ended 1 Months Ended 12 Months Ended 12 Months Ended 1 Months Ended 12 Months Ended 1 Months Ended 12 Months Ended 1 Months Ended 1 Months Ended 12 Months Ended 12 Months Ended 0 Months Ended 1 Months Ended 1 Months Ended 12 Months Ended
Dec. 31, 2012
USD ($)
Dec. 31, 2011
USD ($)
Dec. 31, 2010
USD ($)
Dec. 31, 2010
Cash On Hand [Member]
Tranche B [Member]
USD ($)
Feb. 15, 2011
Bridge Loan [Member]
USD ($)
Aug. 17, 2011
Bridge Loan [Member]
USD ($)
Dec. 31, 2012
Chief Executive Officer [Member]
Shipping Financial Services Inc Credit Facility [Member]
USD ($)
Dec. 31, 2011
Chief Executive Officer [Member]
Shipping Financial Services Inc Credit Facility [Member]
USD ($)
Dec. 31, 2012
Chief Executive Officer [Member]
Shipping Financial Services Inc Credit Facility [Member]
EUR (€)
Dec. 31, 2011
Chief Executive Officer [Member]
Shipping Financial Services Inc Credit Facility [Member]
EUR (€)
Jul. 31, 2011
Chief Executive Officer [Member]
Shipping Financial Services Inc Credit Facility [Member]
USD ($)
Jul. 31, 2011
Chief Executive Officer [Member]
Shipping Financial Services Inc Credit Facility [Member]
EUR (€)
Dec. 31, 2012
Chief Executive Officer [Member]
Central Mare Inc Credit Facility [Member]
USD ($)
Dec. 31, 2011
Chief Executive Officer [Member]
Central Mare Inc Credit Facility [Member]
USD ($)
Dec. 31, 2012
Chief Executive Officer [Member]
Central Mare Inc Credit Facility [Member]
EUR (€)
Jul. 16, 2011
Chief Executive Officer [Member]
Central Mare Inc Credit Facility [Member]
USD ($)
Jul. 16, 2011
Chief Executive Officer [Member]
Central Mare Inc Credit Facility [Member]
EUR (€)
Dec. 31, 2012
Jeke [Member]
HSH Facility [Member]
USD ($)
Dec. 31, 2012
M/V Evian [Member]
Minimum [Member]
HSH Facility [Member]
USD ($)
Nov. 30, 2011
M/V Evian [Member]
Minimum [Member]
HSH Facility [Member]
Nov. 30, 2011
M/V Evian [Member]
Maximum [Member]
HSH Facility [Member]
Dec. 31, 2012
M/V Evian [Member]
Per Group Vessel [Member]
HSH Facility [Member]
USD ($)
Dec. 31, 2012
M/V Evian [Member]
In Excess Of [Member]
HSH Facility [Member]
Aug. 31, 2012
M/V Evian [Member]
HSH Facility [Member]
USD ($)
Dec. 31, 2012
M/V Evian [Member]
HSH Facility [Member]
Nov. 30, 2011
M/V Evian [Member]
HSH Facility [Member]
USD ($)
Dec. 31, 2012
Warhol [Member]
HSH Facility [Member]
USD ($)
Dec. 31, 2012
Indiana [Member]
HSH Facility [Member]
USD ($)
Dec. 31, 2012
Britto [Member]
Minimum [Member]
HSH Facility [Member]
USD ($)
Dec. 31, 2012
Britto [Member]
Per Group Vessel [Member]
HSH Facility [Member]
USD ($)
Oct. 31, 2012
Britto [Member]
Up To October 2012 [Member]
HSH Facility [Member]
Oct. 31, 2012
Britto [Member]
Until Maturity [Member]
HSH Facility [Member]
Dec. 31, 2012
Britto [Member]
Greater Than [Member
HSH Facility [Member]
Sep. 30, 2012
Britto [Member]
HSH Facility [Member]
USD ($)
Aug. 31, 2012
Britto [Member]
HSH Facility [Member]
USD ($)
Dec. 31, 2012
Britto [Member]
HSH Facility [Member]
USD ($)
Oct. 31, 2012
Britto [Member]
HSH Facility [Member]
USD ($)
Mar. 31, 2012
Britto [Member]
HSH Facility [Member]
Feb. 28, 2013
Lichtenstein [Member]
Minimum [Member]
ALPHA [Member]
USD ($)
Feb. 28, 2013
Lichtenstein [Member]
Maximum [Member]
ALPHA [Member]
USD ($)
Dec. 31, 2011
Lichtenstein [Member]
Greater Than [Member
ALPHA [Member]
USD ($)
Feb. 28, 2013
Lichtenstein [Member]
ALPHA [Member]
Dec. 31, 2012
Lichtenstein [Member]
ALPHA [Member]
USD ($)
Dec. 31, 2010
Minimum [Member]
Tranche B [Member]
USD ($)
Aug. 17, 2011
Maximum [Member]
Laurasia Trading Ltd Credit Facility [Member]
Feb. 15, 2011
Maximum [Member]
Laurasia Trading Ltd Credit Facility [Member]
Dec. 31, 2010
Greater Than [Member
Tranche B [Member]
USD ($)
Dec. 31, 2010
First Five Years [Member]
Tranche B [Member]
DVB Facility [Member]
Dec. 31, 2010
Thereafter [Member]
Tranche B [Member]
DVB Facility [Member]
Dec. 31, 2010
Thereafter [Member]
Tranche B [Member]
USD ($)
Dec. 31, 2012
Tranche A-Banksy [Member]
DVB Facility [Member]
USD ($)
Dec. 31, 2012
Tranche A-Hongbo [Member]
DVB Facility [Member]
USD ($)
Dec. 31, 2012
Tranche B [Member]
DVB Facility [Member]
Dec. 31, 2010
Tranche B [Member]
DVB Facility [Member]
USD ($)
Jul. 31, 2009
Tranche B [Member]
DVB [Member]
USD ($)
Dec. 31, 2012
Tranche B [Member]
DVB [Member]
Dec. 31, 2010
Tranche B [Member]
DVB [Member]
Dec. 31, 2010
Tranche B [Member]
Top Up Loan [Member]
USD ($)
Jun. 30, 2010
Tranche B [Member]
Top Up Loan [Member]
USD ($)
Mar. 31, 2010
Tranche B [Member]
Top Up Loan [Member]
USD ($)
Jul. 31, 2009
Tranche B [Member]
Top Up Loan [Member]
USD ($)
Dec. 31, 2009
Tranche B [Member]
Top Up Loan [Member]
USD ($)
Dec. 31, 2012
Tranche B [Member]
Top Up Loan [Member]
USD ($)
Dec. 31, 2010
Tranche B [Member]
Dec. 31, 2012
HSH Facility [Member]
USD ($)
Dec. 31, 2011
HSH Facility [Member]
USD ($)
Dec. 31, 2012
DVB Facility [Member]
USD ($)
Dec. 31, 2011
DVB Facility [Member]
USD ($)
Dec. 31, 2012
ALPHA [Member]
USD ($)
Dec. 31, 2011
ALPHA [Member]
USD ($)
Aug. 15, 2012
Laurasia Trading Ltd Credit Facility [Member]
USD ($)
Aug. 17, 2011
Laurasia Trading Ltd Credit Facility [Member]
Dec. 31, 2010
Laurasia Trading Ltd Credit Facility [Member]
USD ($)
Jan. 20, 2012
Laurasia Trading Ltd Credit Facility [Member]
Aug. 06, 2011
Laurasia Trading Ltd Credit Facility [Member]
USD ($)
Feb. 15, 2011
Laurasia Trading Ltd Credit Facility [Member]
USD ($)
Aug. 17, 2010
Laurasia Trading Ltd Credit Facility [Member]
USD ($)
Aug. 06, 2010
Laurasia Trading Ltd Credit Facility [Member]
USD ($)
Dec. 31, 2012
Santa Lucia Holdings Ltd Credit Facility [Member]
USD ($)
Dec. 31, 2012
Santa Lucia Holdings Ltd Credit Facility [Member]
USD ($)
Dec. 31, 2011
Central Mare Inc Credit Facility [Member]
USD ($)
Dec. 31, 2011
Central Mare Inc Credit Facility [Member]
EUR (€)
Long-term Debt, Gross $ 3,250,000 $ 4,000,000         $ 462,000 $ 453,000     $ 462,000   $ 2,375,000     $ 2,375,000   $ 15,768,000                 $ 29,712,000 $ 21,527,000               $ 26,658,000             $ 27,000,000               $ 20,000,000 $ 24,727,000                     $ 3,520,000   $ 93,664,000 $ 107,277,000 $ 48,247,000 $ 53,364,000 $ 27,000,000 $ 29,400,000                     $ 2,329,000  
Unamortized Debt Issuance Expense (2,379,000)                                 106,000                 256,000 303,000               265,000             181,000               408,000 438,000                         929,000 1,164,000 846,000 1,020,000 181,000 221,000                        
Number of Credit Facilities                                                 2                                                                                 2 1 1 1 1                        
Debt Instrument, Basis Spread on Variable Rate                                   3.125%                 3.75% 3.75%               3.75%           3.00% 3.00%               1.75% 1.55%       1.75%                                                    
Debt Instrument, Interest Rate at Period End                                   3.44%                 4.06% 4.06%               4.06%                             2.31% 2.11% 2.31%                                                          
Debt Instrument Prepayment 4,975,000 124,000,000 23,950,000                                         2,225,000                   750,000 1,500,000                                               587,000 550,000   1,313,000                                        
Additional Security Percentage of Outstanding Loan                                       130.00% 135.00%                   120.00% 125.00%                 130.00%                                                                                  
Market Value Adjusted Net Worth                                                   250,000,000                             250,000,000                                                                                  
Percentage of Total Asstes                                                 35.00%               35.00%                                                                                                  
Percentage of Fixed Charges                                                 120.00%               120.00%                                                                                                  
Minimum Liquid Funds                                     25,000,000     500,000             25,000,000 500,000                                                                                                        
Dividend Payout as a Percentage of Net Income                                             70.00%                         70.00%                                                                                            
Number of Credit Facilities                                                 2                                                                                 2 1 1 1 1                        
Credit Facility Default Rate                                                 2.00%                     2.00%   2.00%                                                                                        
Adjusted Net Worth                                                                         250,000,000                                                                                          
Number of Credit Facilities                                                 2                                                                                 2 1 1 1 1                        
Number of Credit Facilities                                                 2                                                                                 2 1 1 1 1                        
Line of Credit Facility, Maximum Borrowing Capacity                                 1,800,000                                                                           80,000,000                                                      
Debt Instrument, Increase, Additional Borrowings                                                                                                                         12,512,000                                          
Cash Sweep Mechanism Percentage                                                                                                             100.00%                                                      
Number of Vessels Financed                                                                                                                 2                                                  
Repayments of Debt 5,664,000                                                                           600,000 750,000                                   7,710,000                         750,000                      
Cash                                                                                 25,000,000     25,000,000                           3,710,000                                                
Proceeds from (Repayments of) Debt                                                                                                                   4,000,000                                                
Number of Unsecured Bridge Loan Financing Facilities                                                                                                                   2                                                
Shares, Issued (in Shares)                                                                                                             1,251,240                                                      
Minimum Required Vessel Security Percentage                                                                                             115.00%   125.00%                                                                  
Additional Security Term                                                                                               5 years                                                                    
Net Asset Value                                                                                                   225,000,000                                                                
Book Equity                                                                                 100,000,000           180,000,000                                                                      
Minimum Cash Per Vessel       250,000                                                                                                   500,000                                                        
EBITDAR/Interest Expense Ratio                                                                                                                               1.50:1.00                                    
Line of Credit Facility, Interest Rate at Period End                                                                                     3.25%                                                                              
Bridge Loan                                                                                                                                                           2,000,000        
Repayment of Liability Denominator                                                                                                                                                       4 4          
Debt Conversion, Converted Instrument, Shares Issued (in Shares)                                                                                                                                               500,000                    
Number of Outstanding Shares Percentage                                                                                         15.00%                                                                          
Debt Instrument, Convertible, Conversion Price (in Dollars per share)                                                                                                                                                     $ 4              
Debt Instrument, Unamortized Discount   (371,000) [1]       2,000,000                                                                                                                                                 0 0    
Interest And Non-Cash Amortization of Debt Discount                                                                                                                                                 833,000           667,000      
Non-Cash Amortization Of Debt Discount                                                                                                                                                 787,000             371,000    
Interest Expense, Other                                                                                                                                                 46,000                  
Debt Instrument, Interest Rate, Stated Percentage             8.00%                                                                                                                                   6.00% 8.00%   8.00%         8.00% 8.00%
Debt Instrument, Unamortized Balance                                                                                                                                                 1,213,000                  
Short-term Debt, Maximum Amount Outstanding During Period         2,000,000                                                                                                                                                          
Percentage of Outstanding Shares                                                                                           15.00%                                                                        
Credit Facility Extended Term                                                                                                                                             1 year                      
Interest Expense, Debt 7,240,000 10,068,000 11,241,000       36,095 17,468         185,634 5,615                                                                                                                                   296,000    
Line of Credit Facility, Amount Outstanding (in Euro)                 350,000 350,000   350,000     1,800,000                                                                                                                                     1,800,000
Increase (Decrease) in Deferred Charges 1,128,000 971,000                                                                                                                                                                
Debt, Weighted Average Interest Rate 3.55% 4.01%                                                                                                                                                                
Restricted Net Assets $ 15,806,000 $ 44,438,000                                                                                                                                                                
[1] The Laurasia Trading facility was presented under Convertible Loans as of December 31, 2010 and 2011 but the conversion feature was cancelled on August 15, 2012