XML 116 R38.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v2.4.0.8
Defined Contribution Plans, Pension and Other Post-Retirement Benefit Plans (Tables)
 12 Months Ended
Dec. 31, 2013
Change in Benefit Obligation, Plan Assets and Funded Status

The change in benefit obligation, plan assets and funded status as of December 31 consisted of the following (in thousands):

 

     U.S. Pension Plans     Non-U.S. Pension Plans     Other
Post-retirement
Benefit Plans		  
     2013     2012     2013     2012     2013     2012  

Change in benefit obligation:

             

Benefit obligation — Beginning of year

    $ 47,096      $ 44,003      $ 41,768      $ 37,060      $ 918      $ 1,302   

Service cost

      108        112        —        —        —        —   

Interest cost

      1,704        1,802        1,761        1,863        29        48   

Participant contributions

      —        —        —        —        19        38   

Benefits paid

      (1,875 )      (1,716 )      (1,601 )      (1,453 )      (107 )      (112 ) 

Actuarial loss (gain)

      (5,004 )      2,895        493        2,605        (173 )      (358 ) 

Exchange rate changes

      —        —        850        1,693        —        —   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Benefit obligation at end of year

      42,029        47,096        43,271        41,768        686        918   

Change in plan assets:

             

Fair value of plan assets — Beginning of year

      29,395        25,823        31,939        28,241        —        —   

Actual return on plan assets

      3,935        3,565        3,128        2,935        —        —   

Employer contributions

      2,087        1,723        928        926        88        75   

Participant contributions

      —        —        —        —        19        38   

Benefits paid

      (1,875 )      (1,716 )      (1,601 )      (1,453 )      (107 )      (112 ) 

Exchange rate changes

      —        —        650        1,290        —        (1 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Fair value of plan assets at end of year

      33,542        29,395        35,044        31,939        —        —   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Funded status

    $ (8,487 )    $ (17,701 )    $ (8,227 )    $ (9,829 )    $ (686 )    $ (918 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
Recognized Amounts in Consolidated Balance Sheets

Amounts recognized in the consolidated balance sheets at December 31 consist of (in thousands):

 

     U.S. Pension Plans      Non-U.S. Pension Plans      Other
Post-Retirement
Benefit Plans		  
       2013            2012              2013              2012            2013          2012    

Current liabilities

    $ —       $ —       $ —       $ —       $ 151       $ 175   

Noncurrent liabilities

      8,487         17,701         8,227         9,829         535         743   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Net amount recognized

    $ 8,487       $ 17,701       $ 8,227       $ 9,829       $ 686       $ 918   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
Components of Net Periodic Benefit Cost

The components of net periodic benefit cost for the years ended December 31 are as follows (in thousands):

 

    U.S. Pension Plans     Non-U.S. Pension Plans     Other
Post-retirement
Benefit Plans		  
    2013     2012     2011     2013     2012     2011     2013     2012     2011  

Service cost

   $ 108      $ 112      $ 73      $ —      $ —      $ —      $ —      $ —      $ —   

Interest cost

     1,704        1,802        1,956        1,761        1,863        2,127        29        48        65   

Expected return on plan assets

     (2,202 )      (1,955 )      (1,915 )      (1,878 )      (1,697 )      (1,797 )      —        —        —   

Amortization of prior service credit

     —        —        —        —        —        —        (122 )      (128 )      (128 ) 

Recognized actuarial loss (gain)

     421        371        104        302        260        287        (157 )      (89 )      (136 ) 
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Net periodic benefit cost

   $ 31      $ 330      $ 218      $ 185      $ 426      $ 617      $ (250 )    $ (169 )    $ (199 ) 
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
Amounts Recognized in Accumulated Other Comprehensive Income (Loss)

Amounts Recognized in Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) — Amounts recognized in accumulated other comprehensive income (loss) at December 31 are as follows (in thousands):

 

    U.S. Pension Plans     Non-U.S. Pension Plans     Other
Post-retirement
Benefit Plans		  
    2013     2012     2011     2013     2012     2011     2013     2012     2011  

Net actuarial loss (gain)

   $ 8,014      $ 15,172      $ 14,256      $ 10,130      $ 10,965      $ 9,428      $ (682 )    $ (663 )    $ (381 ) 

Prior service credit

     —        —        —        —        —        —        81        (41 )      (170 ) 
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
  $ 8,014      $ 15,172      $ 14,256      $ 10,130      $ 10,965      $ 9,428      $ (601 )    $ (704 )    $ (551 ) 
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
Amounts Recognized as Other Changes in Plan Assets and Benefit Obligations in Other Comprehensive Income

Other Changes in Plan Assets and Benefit Obligations Recognized in Other Comprehensive Income (Loss) — Amounts recognized as other changes in plan assets and benefit obligations in other comprehensive income at December 31 are as follows (in thousands):

 

     U.S. Pension Plans     Non-U.S. Pension Plans     Other
Post-retirement
Benefit Plans		  
     2013     2012     2013     2012     2013     2012  

Actuarial loss (gain)

    $ (6,737 )    $ 1,286      $ (757 )    $ 1,367      $ (173 )    $ (358 ) 

Amortization of actuarial (gain) loss

      (421 )      (371 )      (302 )      (260 )      158        90   

Prior service credit

      —        —        —        —        122        128   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total recognized in other comprehensive income (loss)

    $ (7,158 )    $ 915      $ (1,059 )    $ 1,107      $ 107      $ (140 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
Weighted-Average Assumptions Used to Determine Benefit Obligations

Weighted-average assumptions used to determine benefit obligations at December 31 are as follows:

 

     U.S. Pension Plans     Non-U.S. Pension Plans     Other
Post-retirement
Benefit Plans		  
     2013     2012     2013     2012     2013     2012  

Discount rate

      4.57 %      3.67 %      4.40 %      4.20 %      4.57 %      3.67 % 

Weighted-average assumptions used to determine net periodic benefit cost at December 31 are as follows:

 

     U.S. Pension Plans     Non-U.S. Pension Plans     Other
Post-retirement
Benefit Plans		  
     2013     2012     2011     2013     2012     2011     2013     2012     2011  

Discount rate

      3.67 %      4.19 %      5.31 %      4.20 %      4.90 %      5.70 %      3.67 %      4.19 %      5.31 % 

Expected return on plan assets

      7.50 %      7.50 %      7.50 %      5.80 %      5.80 %      6.50 %      N/A        N/A        N/A   
Current Investment Allocation Target for Pension Plans and Weighted-Average Asset Allocations

Our current investment allocation target for our pension plans for 2014 and our weighted-average asset allocations of our pension assets for the years ended December 31, by asset category, are as follows:

Target Allocation Pension Plans
U.S. Non-U.S. 2013 2012

Cash and cash equivalents

 — % — % — % — %

Equity securities

 55 51 58 51

Debt securities

 25 39 28 35

Real estate

 20 10 14 14

100 % 100 % 100 % 100 %
Fair Values of Pension Plan Assets by Asset Category and by Level

The fair values of our pension plan assets by asset category and by level as described in Note 2 for the years ended December 31, 2013 and 2012 are as follows (in thousands):

 

     December 31, 2013  
            Quoted Prices in
Active  Markets for
Identical Assets		      Significant
Observable Inputs		      Significant
Unobservable Inputs		  
     Total      Level 1      Level 2      Level 3  

Cash and cash equivalents

    $ 243       $ 243         

Equities:

            

U.S. large value

      3,801         3,801         

U.S. large growth

      3,731         3,731         

International large value

      986            986      

International blend

      5,629            5,629      

International growth

      2,866         2,866         

Emerging markets

      2,516         2,516         

Balanced

      20,666            20,666      

Corporate bonds

      18,984            18,984      

Real Estate:

            

U.S. property

      6,767               6,767   

U.K. property

      2,843               2,843   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total pension fund assets

    $ 69,032       $ 13,157       $ 46,265       $ 9,610   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

     December 31, 2012  
            Quoted Prices in
Active Markets for
Identical Assets		      Significant
Observable Inputs		      Significant
Unobservable Inputs		  
     Total      Level 1      Level 2      Level 3  

Cash and cash equivalents

    $ 26       $ 26       $ —       $ —   

Equities:

            

U.S. large value

      3,210         3,210         —         —   

U.S. large growth

      3,020         3,020         —         —   

U.S. small cap growth

      —         —         —         —   

U.K. index

      6,507         —         6,507         —   

International large value

      9,151         —         9,151         —   

International blend

      4,669         —         4,669         —   

International growth

      2,498         2,498         —         —   

Emerging markets

      2,353         2,353         —         —   

Balanced

      2,801         —         2,801         —   

Fixed income securities:

            

Government bonds

      4,063         —         4,063         —   

Corporate bonds

      14,693         —         14,693         —   

Real Estate:

            

U.S. property

      5,968         —         —         5,968   

U.K. property

      2,375         —         —         2,375   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total pension fund assets

    $ 61,334       $ 11,107       $ 41,884       $ 8,343   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
Fair Value of Pension Plan Assets Measured Using Significant Unobservable Inputs

The fair value of our pension plan assets measured using significant unobservable inputs (Level 3) at December 31 are as follows (in thousands):

 

     2013      2012  

Beginning balance

    $ 8,343       $ 6,210   

Actual return on plan assets:

      

Relating to assets held at reporting date

      980         683   

Relating to assets sold during the period

      17         0   

Purchases, sales and settlements, net

      217         1,350   

Foreign currency translation adjustment

      53         100   
  

 

 

     

 

 

  

Ending balance

    $ 9,610       $ 8,343   
  

 

 

     

 

 

  
Impact of Differences in Ultimate Health Care Cost Trend Rates

Differences in the ultimate health care cost trend rates within the range indicated below would have had the following impact on 2013 other post-retirement benefit results (in thousands):

 

     1 Percentage
Point Increase		      1 Percentage
Point Decrease		  

Increase (Decrease) from change in health care cost trend rates

      

Other post-retirement benefit expense

    $ 5       $ (5 ) 

Other post-retirement benefit liability

    $ 17       $ (16 ) 
Expected Future Benefit Payments of Pension and Other Post-Retirement Benefit Plans

The following table summarizes our expected future benefit payments of our pension and other post-retirement benefit plans (in thousands):

 

Year

    Pension Plans      Other Post-
retirement
Benefit Plans		  

2014

    $ 3,678       $ 151   

2015

    $ 3,783       $ 103   

2016

    $ 4,064       $ 92   

2017

    $ 4,312       $ 91   

2018

    $ 4,328       $ 79   

2019 to 2023

    $ 26,439       $ 170