EX-12.1 9 d66340exv12w1.htm EX-12.1 exv12w1
Exhibit 12.1
Holly Energy Partners, L.P.
Navajo Pipeline Co., L.P. (Predecessor)
Computation of Ratio of Earnings
To Fixed Charges
(In thousands)
                                         
    Years Ended December 31,  
    2008     2007     2006     2005     2004  
Earnings:
                                        
Net income
   $ 25,367     $ 39,271     $ 27,543     $ 26,816     $ 32,494  
Minority interest in consolidated subsidiary
     1,278       1,067       680       740       1,994  
 
                              
 
     26,645       40,338       28,223       27,556       34,488  
Add total fixed charges (per below)
     24,751       15,125       14,815       11,324       2,279  
 
                              
 
                                        
Total earnings
   $ 51,396     $ 55,463     $ 43,038     $ 38,880     $ 36,767  
 
                              
 
                                        
Fixed charges:
                                        
Interest expense
   $ 21,763     $ 13,289     $ 13,056     $ 9,633     $ 697  
Capitalized interest
     1,007       —       —       —       —  
Estimate of interest within rental expense(1)
     1,981       1,836       1,759       1,691       1,582  
 
                              
 
                                        
Total fixed charges
   $ 24,751     $ 15,125     $ 14,815     $ 11,324     $ 2,279  
 
                              
 
                                        
Ratio of earnings to fixed charges
     2.08       3.67       2.91       3.43       16.13  
 
                              
 
(1)   Represents 30% of the total operating lease rental expense, which is that portion, deemed to be interest.

-135-