EX-12.1 2 d53980exv12w1.htm STATEMENT OF COMPUATION OF RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES exv12w1
 

Exhibit 12.1
Holly Energy Partners, L.P.
Navajo Pipeline Co., L.P. (Predecessor)
Computation of Ratio of Earnings
To Fixed Charges
(In thousands)
                                         
    Years Ended December 31,  
    2007     2006     2005     2004     2003  
Earnings:
                                        
Net income
   $ 39,271     $ 27,543     $ 26,816     $ 32,494     $ 581  
Minority interest in consolidated subsidiary
     1,067       680       740       1,994       758  
Income from equity investee
     —       —       —       —       (894 )
 
                              
 
     40,338       28,223       27,556       34,488       445  
Add:
                                        
Total fixed charges (per below)
     15,125       14,815       11,324       2,279       1,665  
Distributed income of equity investee
     —       —       —       —       —  
 
                              
 
                                        
Total earnings
   $ 55,463     $ 43,038     $ 38,880     $ 36,767     $ 2,110  
 
                              
 
                                        
Fixed charges:
                                        
Interest expense
   $ 13,289     $ 13,056     $ 9,633     $ 697     $ —  
Estimate of interest within rental expense(1)
     1,836       1,759       1,691       1,582       1,665  
 
                              
 
                                        
Total fixed charges
   $ 15,125     $ 14,815     $ 11,324     $ 2,279     $ 1,665  
 
                              
 
                                        
Ratio of earnings to fixed charges
     3.67       2.91       3.43       16.13       1.27  
 
                              
 
(1)   Represents 30% of the total operating lease rental expense which is that portion deemed to be interest.

- 125 -