XML 141 R34.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v2.4.1.9
LOANS AND ALLOWANCE FOR LOAN LOSSES (Tables)
 12 Months Ended
Dec. 31, 2014
LOANS AND ALLOWANCE FOR LOAN LOSSES  
Schedule of components of loans in the Consolidated Balance Sheet

 

 

 

 

 

 

 

 

(in thousands)

    

2014

    

2013

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial and non-residential real estate

 

$
560,752 

 

$
457,388 

 

Residential real estate

 

 
174,507 

 

 
118,204 

 

Home equity

 

 
45,935 

 

 
27,797 

 

Consumer

 

 
17,103 

 

 
18,916 

 

 

 

$
798,297 

 

$
622,305 

 

 

Summary of the primary segments of the loan portfolio

The following table summarizes the primary segments of the loan portfolio as of December 31, 2014 and 2013 (in thousands):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

Home

    

 

 

    

 

 

 

 

 

Commercial

 

Residential

 

Equity

 

Consumer

 

Total

 

December 31, 2014

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Individually evaluated for impairment

 

$
13,782 

 

$
969 

 

$
28 

 

$
2 

 

$
14,781 

 

Collectively evaluated for impairment

 

 
546,970 

 

 
173,538 

 

 
45,907 

 

 
17,101 

 

 
783,516 

 

Total Loans

 

$
560,752 

 

$
174,507 

 

$
45,935 

 

$
17,103 

 

$
798,297 

 

December 31, 2013

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Individually evaluated for impairment

 

$
6,254 

 

$
261 

 

$
28 

 

$
93 

 

$
6,636 

 

Collectively evaluated for impairment

 

 
451,134 

 

 
117,943 

 

 
27,769 

 

 
18,823 

 

 
615,669 

 

Total Loans

 

$
457,388 

 

$
118,204 

 

$
27,797 

 

$
18,916 

 

$
622,305 

 

 

Schedule of impaired loans by class, segregated by those for which a specific allowance was required and those for which a specific allowance was not necessary

The following table presents impaired loans by class, segregated by those for which a specific allowance was required and those for which a specific allowance was not necessary as of December 31, 2014 and 2013 (in thousands):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

    

 

    

    

 

    

Impaired

    

    

 

    

    

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Loans with

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

No

 

 

 

 

 

 

 

 

Impaired Loans with

 

Specific

 

 

 

 

 

 

 

 

Specific Allowance

 

Allowance

 

Total Impaired Loans

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Unpaid

 

 

Recorded

 

Related

 

Recorded

 

Recorded

 

Principal

 

 

Investment

 

Allowance

 

Investment

 

Investment

 

Balance

December 31, 2014

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial Business

 

$

 —

 

$

 —

 

$
3,606 

 

$
3,606 

 

$
3,606 

Commercial Real Estate

 

 
1,527 

 

 
260 

 

 
5,021 

 

 
6,548 

 

 
6,548 

Acquisition & Development

 

 
273 

 

 
102 

 

 
3,355 

 

 
3,628 

 

 
4,703 

Total Commercial

 

 
1,800 

 

 
362 

 

 
11,982 

 

 
13,782 

 

 
14,857 

Residential

 

 
969 

 

 
298 

 

 

 —

 

 
969 

 

 
969 

Home Equity

 

 
28 

 

 
28 

 

 

 —

 

 
28 

 

 
28 

Consumer

 

 
2 

 

 
2 

 

 

 —

 

 
2 

 

 
2 

Total impaired loans

 

$
2,799 

 

$
690 

 

$
11,982 

 

$
14,781 

 

$
15,856 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

December 31, 2013

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial Real Estate

 

$
1,801 

 

$
407 

 

$
120 

 

$
1,921 

 

$
2,199 

Acquisition & Development

 

 
4,333 

 

 
836 

 

 

 —

 

 
4,333 

 

 
4,055 

Total Commercial

 

 
6,134 

 

 
1,243 

 

 
120 

 

 
6,254 

 

 
6,254 

Residential

 

 
261 

 

 
175 

 

 

 —

 

 
261 

 

 
261 

Home Equity

 

 
28 

 

 
28 

 

 

 —

 

 
28 

 

 
28 

Consumer

 

 
25 

 

 
12 

 

 
68 

 

 
93 

 

 
93 

Total impaired loans

 

$
6,448 

 

$
1,458 

 

$
188 

 

$
6,636 

 

$
6,636 

 

Schedule of the average recorded investment in impaired loans and related interest income recognized

Impaired loans have increased during 2014, but remain at a level that is manageable. The increase is primarily attributed to two loans that have experienced financial adversity as a result of the developments in the respective industries within which they operate, neither of which represents a concentration of any kind in the Bank’s commercial loan portfolio. One loan, with an outstanding balance of $3.6 million is dependent upon the condition of the coal industry, while the other loan, with a balance of $5.0 million, is a commercial real estate property in the Northern Virginia market, which had as primary tenants, government contractors that have vacated the premises as a result of losing significant contracts with the United States government. It is important to note that the commercial real estate loan was purchased from another financial institution in late 2013. It is the Bank’s position that the “Loan Sales Agreement” has been breached by the selling institution and legal recourse is being pursued by the Bank.

The following table presents the average recorded investment in impaired loans and related interest income recognized for the years ended (in thousands):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

December 31, 2014

 

December 31, 2013

 

 

Average

 

Interest

 

Interest

 

Average

 

Interest

 

Interest

 

 

Investment

 

Income

 

Income

 

Investment

 

Income

 

Income

 

 

in Impaired

 

Recognized on

 

Recognized on

 

in Impaired

 

Recognized on

 

Recognized on

 

 

Loans

 

Accrual Basis

 

Cash Basis

 

Loans

 

Accrual Basis

 

Cash Basis

Commercial

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  Commercial Business

 

$
301 

 

$
14 

 

$
61 

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

  Commercial Real Estate

 

 
2,213 

 

 
149 

 

 
105 

 

 
1,878 

 

 
38 

 

 
58 

  Acquisition & Development

 

 
4,456 

 

 
112 

 

 
94 

 

 
2,360 

 

 
74 

 

 
91 

    Total Commercial

 

 
6,970 

 

 
275 

 

 
260 

 

 
4,238 

 

 
112 

 

 
149 

Residential

 

 
804 

 

 
20 

 

 
20 

 

 
356 

 

 
7 

 

 
6 

Home Equity

 

 
28 

 

 
1 

 

 
1 

 

 
2 

 

 
1 

 

 

 —

Consumer

 

 
20 

 

 
1 

 

 
1 

 

 
19 

 

 
1 

 

 
2 

Total

 

$
7,822 

 

$
297 

 

$
282 

 

$
4,615 

 

$
121 

 

$
157 

 

Schedule of classes of the loan portfolio summarized by the aggregate Pass and the criticized categories of Special Mention, Substandard and Doubtful within the internal risk rating system

The following table represents the classes of the loan portfolio summarized by the aggregate Pass and the criticized categories of Special Mention, Substandard and Doubtful within the internal risk rating system as of December 31, 2014 and 2013 (in thousands):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

    

 

    

Special

    

    

 

    

    

 

    

    

 

 

 

 

Pass

 

Mention

 

Substandard

 

Doubtful

 

Total

 

December 31, 2014

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial Business

 

$
234,547 

 

$
618 

 

$
3,713 

 

$

 —

 

$
238,878 

 

Commercial Real Estate

 

 
262,215 

 

 
11,242 

 

 
7,323 

 

 

 —

 

 
280,780 

 

Acquisition & Development

 

 
34,391 

 

 
3,075 

 

 
1,496 

 

 
2,132 

 

 
41,094 

 

Total Commercial

 

 
531,153 

 

 
14,935 

 

 
12,532 

 

 
2,132 

 

 
560,752 

 

Residential

 

 
171,395 

 

 
2,147 

 

 
965 

 

 

 —

 

 
174,507 

 

Home Equity

 

 
45,684 

 

 
223 

 

 
28 

 

 

 —

 

 
45,935 

 

Consumer

 

 
16,477 

 

 
624 

 

 
2 

 

 

 —

 

 
17,103 

 

Total Loans

 

$
764,709 

 

$
17,929 

 

$
13,527 

 

$
2,132 

 

$
798,297 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

December 31, 2013

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial Business

 

$
196,608 

 

$
5,830 

 

$
26 

 

$

 —

 

$
202,464 

 

Commercial Real Estate

 

 
231,083 

 

 
2,816 

 

 
3,306 

 

 

 —

 

 
237,205 

 

Acquisition & Development

 

 
9,783 

 

 
2,920 

 

 
5,016 

 

 

 —

 

 
17,719 

 

Total Commercial

 

 
437,474 

 

 
11,566 

 

 
8,348 

 

 

 —

 

 
457,388 

 

Residential

 

 
115,283 

 

 
2,660 

 

 
261 

 

 

 —

 

 
118,204 

 

Home Equity

 

 
27,662 

 

 
107 

 

 
28 

 

 

 —

 

 
27,797 

 

Consumer

 

 
18,188 

 

 
635 

 

 
93 

 

 

 —

 

 
18,916 

 

Total Loans

 

$
598,607 

 

$
14,968 

 

$
8,730 

 

$

 —

 

$
622,305 

 

 

Schedule of classes of the loan portfolio summarized by the aging categories of performing loans and nonaccrual loans

The following table presents the classes of the loan portfolio summarized by aging categories of performing loans and nonaccrual loans as of December 31, 2014 and 2013 (in thousands):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

90

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

 

 

 

 

 

30-59

 

60-89

 

Days +

 

Total

 

 

 

 

 

 

 

90+ Days

 

 

 

 

 

 

Days

 

Days

 

Past

 

Past

 

Total

 

Non-

 

Still

 

 

 

Current

 

Past Due

 

Past Due

 

Due

 

Due

 

Loans

 

Accrual

 

Accruing

 

December 31, 2014

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial Business

 

$
233,464 

 

$
3,738 

 

$
1,500 

 

$
176 

 

$
5,414 

 

$
238,878 

 

$
107 

 

$
69 

 

Commercial Real Estate

 

 
270,600 

 

 
234 

 

 
4,925 

 

 
5,021 

 

 
10,180 

 

 
280,780 

 

 

 —

 

 
5,021 

 

Acquisition & Development

 

 
37,739 

 

 

 —

 

 

 —

 

 
3,355 

 

 
3,355 

 

 
41,094 

 

 
3,355 

 

 

 —

 

Total Commercial

 

 
541,803 

 

 
3,972 

 

 
6,425 

 

 
8,552 

 

 
18,949 

 

 
560,752 

 

 
3,462 

 

 
5,090 

 

Residential

 

 
167,392 

 

 
4,478 

 

 
2,126 

 

 
511 

 

 
7,115 

 

 
174,507 

 

 
487 

 

 
216 

 

Home Equity

 

 
45,815 

 

 
120 

 

 

 —

 

 

 —

 

 
120 

 

 
45,935 

 

 

 —

 

 

 —

 

Consumer

 

 
16,692 

 

 
411 

 

 

 —

 

 

 —

 

 
411 

 

 
17,103 

 

 

 —

 

 

 —

 

Total

 

$
771,702 

 

$
8,981 

 

$
8,551 

 

$
9,063 

 

$
26,595 

 

$
798,297 

 

$
3,949 

 

$
5,306 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

December 31, 2013

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial Business

 

$
202,275 

 

$
139 

 

$
24 

 

$
26 

 

$
189 

 

$
202,464 

 

$
26 

 

$

 —

 

Commercial Real Estate

 

 
236,870 

 

 
77 

 

 

 —

 

 
258 

 

 
335 

 

 
237,205 

 

 
258 

 

 

 —

 

Acquisition & Development

 

 
17,719 

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 
17,719 

 

 

 —

 

 

 —

 

Total Commercial

 

 
456,864 

 

 
216 

 

 
24 

 

 
284 

 

 
524 

 

 
457,388 

 

 
284 

 

 

 —

 

Residential

 

 
116,150 

 

 
1,401 

 

 
193 

 

 
460 

 

 
2,054 

 

 
118,204 

 

 
30 

 

 
430 

 

Home Equity

 

 
27,741 

 

 
28 

 

 

 —

 

 
28 

 

 
56 

 

 
27,797 

 

 

 —

 

 
28 

 

Consumer

 

 
18,747 

 

 
92 

 

 

 —

 

 
77 

 

 
169 

 

 
18,916 

 

 
76 

 

 
1 

 

Total

 

$
619,502 

 

$
1,737 

 

$
217 

 

$
849 

 

$
2,803 

 

$
622,305 

 

$
390 

 

$
459 

 

 

Schedule of activity in the allowance

Activity in the allowance is presented for the periods indicated (in thousands):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

    

 

    

    

 

    

Home

    

    

 

    

    

 

 

 

 

Commercial

 

Residential

 

Equity

 

Consumer

 

Total

 

ALL balance at December 31, 2013

 

$
3,609 

 

$
519 

 

$
554 

 

$
253 

 

$
4,935 

 

Charge-offs

 

 
(1,110)

 

 
(130)

 

 

 —

 

 
(68)

 

 
(1,308)

 

Recoveries

 

 
7 

 

 

 —

 

 
3 

 

 
4 

 

 
14 

 

Provision

 

 
1,857 

 

 
573 

 

 
134 

 

 
18 

 

 
2,582 

 

ALL balance at December 31, 2014

 

$
4,363 

 

$
962 

 

$
691 

 

$
207 

 

$
6,223 

 

Individually evaluated for impairment

 

$
362 

 

$
298 

 

$
28 

 

$
2 

 

$
690 

 

Collectively evaluated for impairment

 

$
4,001 

 

$
664 

 

$
663 

 

$
205 

 

$
5,533 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

    

 

    

    

 

    

Home

    

    

 

    

    

 

 

 

 

Commercial

 

Residential

 

Equity

 

Consumer

 

Total

 

ALL balance at December 31, 2012

 

$
3,107 

 

$
514 

 

$
242 

 

$
213 

 

$
4,076 

 

Charge-offs

 

 
(1,458)

 

 
(38)

 

 

 —

 

 
(33)

 

 
(1,529)

 

Recoveries

 

 
57 

 

 
60 

 

 
10 

 

 
1 

 

 
128 

 

Provision

 

 
1,903 

 

 
(17)

 

 
302 

 

 
72 

 

 
2,260 

 

ALL balance at December 31, 2013

 

$
3,609 

 

$
519 

 

$
554 

 

$
253 

 

$
4,935 

 

Individually evaluated for impairment

 

$
1,243 

 

$
175 

 

$
28 

 

$
12 

 

$
1,458 

 

Collectively evaluated for impairment

 

$
2,366 

 

$
344 

 

$
526 

 

$
241 

 

$
3,477 

 

 

Schedule of loans identified as Troubled Debt Restructurings

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

December 31, 2014

 

December 31, 2013

 

 

    

 

    

Pre-

    

Post-

    

 

    

Pre-

    

Post-

 

 

 

 

 

Modification

 

Modification

 

 

 

Modification

 

Modification

 

 

 

Number

 

Outstanding

 

Outstanding

 

Number

 

Outstanding

 

Outstanding

 

 

 

of

 

Recorded

 

Recorded

 

of

 

Recorded

 

Recorded

 

(Dollars in thousands)

 

Contracts

 

Investment

 

Investment

 

Contracts

 

Investment

 

Investment

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial Business

 
1 

 

$
3,606 

 

$
3,606 

 
2 

 

$
119 

 

$
119 

 

Commercial Real Estate

 
1 

 

 
496 

 

 
300 

 
1 

 

 
352 

 

 
250 

 

Acquisition and Development

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 
3 

 

 
4,349 

 

 
4,333 

 

Total Commercial

 
2 

 

 
4,102 

 

 
3,906 

 
6 

 

 
4,820 

 

 
4,702 

 

Residential Real Estate

 
1 

 

 
389 

 

 
382 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

Home Equity

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 
1 

 

 
28 

 

 
28 

 

Consumer

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 
3 

 

 
8 

 

 
6 

 

Total

 
3 

 

$
4,491 

 

$
4,288 

 
10 

 

$
4,856 

 

$
4,736 

 

 

(1)

The pre-modification and post-modification balances represent the balances outstanding immediately before and after modification of the loan.