(State or other jurisdiction of incorporation) | (Commission File Number) | (IRS Employer Identification No.) |
Written communications pursuant to Rule 425 under the Securities Act (17 CFR 230.425) |
Soliciting material pursuant to Rule 14a-12 under the Exchange Act (17 CFR 240.14a-12) |
Pre-commencement communications pursuant to Rule 14d-2(b) under the Exchange Act (17 CFR 240.14d-2(b)) |
Pre-commencement communications pursuant to Rule 13e-4(c) under the Exchange Act (17 CFR 240.13e-4(c)) |
Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||
Item 2.02 | Results of Operations and Financial Condition. |
Item 9.01 | Financial Statements and Exhibits. |
Exhibit No. | Description of Exhibit | |||||||
99.1 | ||||||||
104 | Cover Page Interactive Data File - the cover page XBRL tags are embedded within the Inline XBRL document |
Date: | April 16, 2024 | NICOLET BANKSHARES, INC. | ||||||||||||
By: | /s/ H. Phillip Moore, Jr. | |||||||||||||
H. Phillip Moore, Jr. | ||||||||||||||
Chief Financial Officer |
Nicolet Bankshares, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated Balance Sheets (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands, except share data) | 3/31/2024 | 12/31/2023 | 9/30/2023 | 6/30/2023 | 3/31/2023 | |||||||||||||||||||||||||||
Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | $ | 81,677 | $ | 129,898 | $ | 109,414 | $ | 122,021 | $ | 93,462 | ||||||||||||||||||||||
Interest-earning deposits | 345,747 | 361,533 | 436,466 | 383,185 | 20,718 | |||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | 427,424 | 491,431 | 545,880 | 505,206 | 114,180 | |||||||||||||||||||||||||||
Certificates of deposit in other banks | 5,639 | 6,374 | 7,598 | 9,808 | 11,293 | |||||||||||||||||||||||||||
Securities available for sale, at fair value | 803,963 | 802,573 | 793,826 | 921,108 | 1,023,176 | |||||||||||||||||||||||||||
Other investments | 60,464 | 57,560 | 58,367 | 57,578 | 57,482 | |||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | 5,022 | 4,160 | 6,500 | 3,849 | 4,962 | |||||||||||||||||||||||||||
Loans | 6,397,617 | 6,353,942 | 6,239,257 | 6,222,776 | 6,223,732 | |||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses - loans | (64,347) | (63,610) | (63,160) | (62,811) | (62,412) | |||||||||||||||||||||||||||
Loans, net | 6,333,270 | 6,290,332 | 6,176,097 | 6,159,965 | 6,161,320 | |||||||||||||||||||||||||||
Premises and equipment, net | 119,962 | 118,756 | 117,744 | 117,278 | 112,569 | |||||||||||||||||||||||||||
Bank owned life insurance (“BOLI”) | 170,746 | 169,392 | 168,223 | 167,192 | 166,107 | |||||||||||||||||||||||||||
Goodwill and other intangibles, net | 393,183 | 394,366 | 396,208 | 398,194 | 400,277 | |||||||||||||||||||||||||||
Accrued interest receivable and other assets | 126,989 | 133,734 | 145,719 | 142,450 | 140,988 | |||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 8,446,662 | $ | 8,468,678 | $ | 8,416,162 | $ | 8,482,628 | $ | 8,192,354 | ||||||||||||||||||||||
Liabilities and Stockholders' Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing demand deposits | $ | 1,665,229 | $ | 1,958,709 | $ | 2,020,074 | $ | 2,059,939 | $ | 2,094,623 | ||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits | 5,500,503 | 5,239,091 | 5,162,314 | 5,138,665 | 4,833,956 | |||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 7,165,732 | 7,197,800 | 7,182,388 | 7,198,604 | 6,928,579 | |||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | — | — | — | 50,000 | 50,000 | |||||||||||||||||||||||||||
Long-term borrowings | 162,257 | 166,930 | 197,754 | 197,577 | 197,448 | |||||||||||||||||||||||||||
Accrued interest payable and other liabilities | 55,018 | 64,941 | 61,559 | 58,809 | 54,535 | |||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | 7,383,007 | 7,429,671 | 7,441,701 | 7,504,990 | 7,230,562 | |||||||||||||||||||||||||||
Stockholders' Equity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock | 149 | 149 | 147 | 147 | 147 | |||||||||||||||||||||||||||
Additional paid-in capital | 636,621 | 633,770 | 626,348 | 624,897 | 623,746 | |||||||||||||||||||||||||||
Retained earnings | 482,295 | 458,261 | 431,317 | 417,863 | 398,966 | |||||||||||||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive income (loss) | (55,410) | (53,173) | (83,351) | (65,269) | (61,067) | |||||||||||||||||||||||||||
Total stockholders' equity | 1,063,655 | 1,039,007 | 974,461 | 977,638 | 961,792 | |||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and stockholders' equity | $ | 8,446,662 | $ | 8,468,678 | $ | 8,416,162 | $ | 8,482,628 | $ | 8,192,354 | ||||||||||||||||||||||
Common shares outstanding | 14,930,549 | 14,894,209 | 14,757,565 | 14,717,938 | 14,698,265 |
Nicolet Bankshares, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated Statements of Income (Loss) (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
For the Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands, except per share data) | 3/31/2024 | 12/31/2023 | 9/30/2023 | 6/30/2023 | 3/31/2023 | |||||||||||||||||||||||||||
Interest income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, including loan fees | $ | 93,648 | $ | 90,265 | $ | 87,657 | $ | 84,091 | $ | 79,142 | ||||||||||||||||||||||
Taxable investment securities | 4,557 | 4,737 | 4,351 | 4,133 | 4,961 | |||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt investment securities | 1,238 | 1,394 | 1,424 | 1,476 | 1,737 | |||||||||||||||||||||||||||
Other interest income | 4,588 | 7,149 | 6,452 | 2,357 | 1,536 | |||||||||||||||||||||||||||
Total interest income | 104,031 | 103,545 | 99,884 | 92,057 | 87,376 | |||||||||||||||||||||||||||
Interest expense: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | 38,990 | 36,583 | 34,964 | 29,340 | 24,937 | |||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | — | — | 474 | 1,108 | 3,212 | |||||||||||||||||||||||||||
Long-term borrowings | 2,234 | 2,680 | 2,972 | 2,570 | 2,506 | |||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | 41,224 | 39,263 | 38,410 | 33,018 | 30,655 | |||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | 62,807 | 64,282 | 61,474 | 59,039 | 56,721 | |||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 750 | 1,000 | 450 | 450 | 3,090 | |||||||||||||||||||||||||||
Net interest income after provision for credit losses | 62,057 | 63,282 | 61,024 | 58,589 | 53,631 | |||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Wealth management fee income | 6,485 | 6,308 | 6,057 | 5,870 | 5,512 | |||||||||||||||||||||||||||
Mortgage income, net | 1,364 | 1,856 | 2,020 | 1,822 | 1,466 | |||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | 1,581 | 1,475 | 1,492 | 1,529 | 1,480 | |||||||||||||||||||||||||||
Card interchange income | 3,098 | 3,306 | 3,321 | 3,331 | 3,033 | |||||||||||||||||||||||||||
BOLI income | 1,347 | 1,161 | 1,090 | 1,073 | 1,200 | |||||||||||||||||||||||||||
Asset gains (losses), net | 1,909 | 5,947 | 31 | (318) | (38,468) | |||||||||||||||||||||||||||
Deferred compensation plan asset market valuations | 59 | 949 | (457) | 499 | 946 | |||||||||||||||||||||||||||
LSR income, net | 1,134 | 1,027 | 1,108 | 1,135 | 1,155 | |||||||||||||||||||||||||||
Other noninterest income | 2,445 | 2,405 | 1,879 | 1,900 | 1,832 | |||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | 19,422 | 24,434 | 16,541 | 16,841 | (21,844) | |||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Personnel expense | 26,510 | 26,937 | 23,944 | 23,900 | 24,328 | |||||||||||||||||||||||||||
Occupancy, equipment and office | 8,944 | 9,567 | 9,027 | 8,845 | 8,783 | |||||||||||||||||||||||||||
Business development and marketing | 2,142 | 1,854 | 1,869 | 1,946 | 2,121 | |||||||||||||||||||||||||||
Data processing | 4,270 | 7,043 | 4,643 | 4,218 | 3,988 | |||||||||||||||||||||||||||
Intangibles amortization | 1,833 | 1,842 | 1,986 | 2,083 | 2,161 | |||||||||||||||||||||||||||
FDIC assessments | 1,033 | 950 | 1,500 | 1,009 | 540 | |||||||||||||||||||||||||||
Merger-related expense | — | — | — | 26 | 163 | |||||||||||||||||||||||||||
Other noninterest expense | 2,415 | 2,103 | 2,769 | 2,930 | 2,791 | |||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | 47,147 | 50,296 | 45,738 | 44,957 | 44,875 | |||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income tax expense | 34,332 | 37,420 | 31,827 | 30,473 | (13,088) | |||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | 6,542 | 6,759 | 14,669 | 7,878 | (4,190) | |||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | 27,790 | $ | 30,661 | $ | 17,158 | $ | 22,595 | $ | (8,898) | ||||||||||||||||||||||
Earnings (loss) per common share: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | $ | 1.86 | $ | 2.07 | $ | 1.16 | $ | 1.54 | $ | (0.61) | ||||||||||||||||||||||
Diluted | $ | 1.82 | $ | 2.02 | $ | 1.14 | $ | 1.51 | $ | (0.61) | ||||||||||||||||||||||
Common shares outstanding: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic weighted average | 14,907 | 14,823 | 14,740 | 14,711 | 14,694 | |||||||||||||||||||||||||||
Diluted weighted average | 15,249 | 15,142 | 15,100 | 14,960 | 14,694 |
Nicolet Bankshares, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated Financial Summary (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
For the Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands, except share & per share data) | 3/31/2024 | 12/31/2023 | 9/30/2023 | 6/30/2023 | 3/31/2023 | |||||||||||||||||||||||||||
Selected Average Balances: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | $ | 6,398,838 | $ | 6,263,971 | $ | 6,230,336 | $ | 6,237,757 | $ | 6,201,780 | ||||||||||||||||||||||
Investment securities | 884,775 | 897,437 | 962,607 | 1,068,144 | 1,508,535 | |||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning assets | 7,629,120 | 7,683,495 | 7,676,895 | 7,497,935 | 7,830,590 | |||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | 364,375 | 558,473 | 513,250 | 203,883 | 127,726 | |||||||||||||||||||||||||||
Goodwill and other intangibles, net | 393,961 | 395,158 | 397,052 | 399,080 | 401,212 | |||||||||||||||||||||||||||
Total assets | 8,380,595 | 8,415,169 | 8,417,456 | 8,228,600 | 8,570,623 | |||||||||||||||||||||||||||
Deposits | 7,112,971 | 7,189,650 | 7,156,577 | 6,941,037 | 7,060,262 | |||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities | 5,509,882 | 5,358,445 | 5,385,292 | 5,212,285 | 5,391,107 | |||||||||||||||||||||||||||
Stockholders’ equity (common) | 1,048,596 | 996,745 | 983,133 | 967,142 | 970,108 | |||||||||||||||||||||||||||
Selected Ratios: (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Book value per common share | $ | 71.24 | $ | 69.76 | $ | 66.03 | $ | 66.42 | $ | 65.44 | ||||||||||||||||||||||
Tangible book value per common share (2) | $ | 44.91 | $ | 43.28 | $ | 39.18 | $ | 39.37 | $ | 38.20 | ||||||||||||||||||||||
Return on average assets | 1.33 | % | 1.45 | % | 0.81 | % | 1.10 | % | (0.42) | % | ||||||||||||||||||||||
Return on average common equity | 10.66 | 12.20 | 6.92 | 9.37 | (3.72) | |||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible common equity (2) | 17.07 | 20.22 | 11.62 | 15.95 | (6.34) | |||||||||||||||||||||||||||
Average equity to average assets | 12.51 | 11.84 | 11.68 | 11.75 | 11.32 | |||||||||||||||||||||||||||
Stockholders’ equity to assets | 12.59 | 12.27 | 11.58 | 11.53 | 11.74 | |||||||||||||||||||||||||||
Tangible common equity to tangible assets (2) | 8.33 | 7.98 | 7.21 | 7.17 | 7.21 | |||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin | 3.26 | 3.30 | 3.16 | 3.14 | 2.91 | |||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio | 58.34 | 60.41 | 58.27 | 58.60 | 60.69 | |||||||||||||||||||||||||||
Effective tax rate | 19.06 | 18.06 | 46.09 | 25.85 | 32.01 | |||||||||||||||||||||||||||
Selected Asset Quality Information: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans | $ | 26,677 | $ | 26,625 | $ | 29,507 | $ | 25,278 | $ | 38,895 | ||||||||||||||||||||||
Other real estate owned - closed branches | 808 | 808 | 884 | 958 | 1,347 | |||||||||||||||||||||||||||
Other real estate owned | 437 | 459 | 1,147 | 520 | 628 | |||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming assets | $ | 27,922 | $ | 27,892 | $ | 31,538 | $ | 26,756 | $ | 40,870 | ||||||||||||||||||||||
Net loan charge-offs (recoveries) | $ | 13 | $ | 550 | $ | 101 | $ | 51 | $ | 167 | ||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses-loans to loans | 1.01 | % | 1.00 | % | 1.01 | % | 1.01 | % | 1.00 | % | ||||||||||||||||||||||
Net loan charge-offs to average loans (1) | 0.00 | 0.03 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming loans to total loans | 0.42 | 0.42 | 0.47 | 0.41 | 0.62 | |||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming assets to total assets | 0.33 | 0.33 | 0.37 | 0.32 | 0.50 | |||||||||||||||||||||||||||
Stock Repurchase Information: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock repurchased (dollars) (3) | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 1,519 | $ | — | ||||||||||||||||||||||
Common stock repurchased (full shares) (3) | — | — | — | 26,853 | — |
Nicolet Bankshares, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated Loan & Deposit Metrics (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | 3/31/2024 | 12/31/2023 | 9/30/2023 | 6/30/2023 | 3/31/2023 | |||||||||||||||||||||||||||
Period End Loan Composition | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial & industrial | $ | 1,307,490 | $ | 1,284,009 | $ | 1,237,789 | $ | 1,318,567 | $ | 1,330,052 | ||||||||||||||||||||||
Owner-occupied commercial real estate (“CRE”) | 955,786 | 956,594 | 971,397 | 969,202 | 969,064 | |||||||||||||||||||||||||||
Agricultural | 1,190,371 | 1,161,531 | 1,108,261 | 1,068,999 | 1,065,909 | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 3,453,647 | 3,402,134 | 3,317,447 | 3,356,768 | 3,365,025 | |||||||||||||||||||||||||||
CRE investment | 1,188,722 | 1,142,251 | 1,130,938 | 1,108,692 | 1,146,388 | |||||||||||||||||||||||||||
Construction & land development | 241,730 | 310,110 | 326,747 | 337,389 | 333,370 | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 1,430,452 | 1,452,361 | 1,457,685 | 1,446,081 | 1,479,758 | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial-based loans | 4,884,099 | 4,854,495 | 4,775,132 | 4,802,849 | 4,844,783 | |||||||||||||||||||||||||||
Residential construction | 84,370 | 75,726 | 76,289 | 108,095 | 134,782 | |||||||||||||||||||||||||||
Residential first mortgage | 1,167,069 | 1,167,109 | 1,136,748 | 1,072,609 | 1,014,166 | |||||||||||||||||||||||||||
Residential junior mortgage | 206,434 | 200,884 | 195,432 | 184,873 | 177,026 | |||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | 1,457,873 | 1,443,719 | 1,408,469 | 1,365,577 | 1,325,974 | |||||||||||||||||||||||||||
Retail & other | 55,645 | 55,728 | 55,656 | 54,350 | 52,975 | |||||||||||||||||||||||||||
Retail-based loans | 1,513,518 | 1,499,447 | 1,464,125 | 1,419,927 | 1,378,949 | |||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 6,397,617 | $ | 6,353,942 | $ | 6,239,257 | $ | 6,222,776 | $ | 6,223,732 | ||||||||||||||||||||||
Period End Deposit Composition | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing demand | $ | 1,665,229 | $ | 1,958,709 | $ | 2,020,074 | $ | 2,059,939 | $ | 2,094,623 | ||||||||||||||||||||||
Interest-bearing demand | 1,121,030 | 1,055,520 | 955,746 | 1,030,919 | 1,138,415 | |||||||||||||||||||||||||||
Money market | 2,027,559 | 1,891,287 | 1,933,227 | 1,835,523 | 1,886,879 | |||||||||||||||||||||||||||
Savings | 765,084 | 768,401 | 789,045 | 821,803 | 865,824 | |||||||||||||||||||||||||||
Time | 1,586,830 | 1,523,883 | 1,484,296 | 1,450,420 | 942,838 | |||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | $ | 7,165,732 | $ | 7,197,800 | $ | 7,182,388 | $ | 7,198,604 | $ | 6,928,579 | ||||||||||||||||||||||
Brokered transaction accounts | $ | 265,818 | $ | 166,861 | $ | 146,517 | $ | 173,107 | $ | 233,393 | ||||||||||||||||||||||
Brokered time deposits | 517,190 | 448,582 | 457,433 | 566,405 | 289,181 | |||||||||||||||||||||||||||
Total brokered deposits | $ | 783,008 | $ | 615,443 | $ | 603,950 | $ | 739,512 | $ | 522,574 | ||||||||||||||||||||||
Customer transaction accounts | $ | 5,313,085 | $ | 5,507,056 | $ | 5,551,575 | $ | 5,575,077 | $ | 5,752,348 | ||||||||||||||||||||||
Customer time deposits | 1,069,639 | 1,075,301 | 1,026,863 | 884,015 | 653,657 | |||||||||||||||||||||||||||
Total customer deposits (core) | $ | 6,382,724 | $ | 6,582,357 | $ | 6,578,438 | $ | 6,459,092 | $ | 6,406,005 |
Nicolet Bankshares, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Interest Income and Net Interest Margin Analysis (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
For the Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2024 | December 31, 2023 | March 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average | Average | Average | Average | Average | Average | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | Balance | Interest | Rate | Balance | Interest | Rate | Balance | Interest | Rate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ASSETS | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans (1) (2) | $ | 6,398,838 | $ | 93,744 | 5.81 | % | $ | 6,263,971 | $ | 90,313 | 5.66 | % | $ | 6,201,780 | $ | 79,186 | 5.11 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities (2) | 884,775 | 6,197 | 2.80 | % | 897,437 | 6,567 | 2.93 | % | 1,508,535 | 7,246 | 1.93 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other interest-earning assets | 345,507 | 4,588 | 5.26 | % | 522,087 | 7,149 | 5.37 | % | 120,275 | 1,536 | 5.11 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets | 7,629,120 | $ | 104,529 | 5.44 | % | 7,683,495 | $ | 104,029 | 5.32 | % | 7,830,590 | $ | 87,968 | 4.49 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets, net | 751,475 | 731,674 | 740,033 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 8,380,595 | $ | 8,415,169 | $ | 8,570,623 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing core deposits | $ | 4,664,670 | $ | 31,256 | 2.69 | % | $ | 4,570,493 | $ | 29,730 | 2.58 | % | $ | 4,325,340 | $ | 19,587 | 1.84 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brokered deposits | 680,124 | 7,734 | 4.57 | % | 601,379 | 6,853 | 4.52 | % | 566,282 | 5,350 | 3.83 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 5,344,794 | 38,990 | 2.93 | % | 5,171,872 | 36,583 | 2.81 | % | 4,891,622 | 24,937 | 2.07 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale funding | 165,088 | 2,234 | 5.35 | % | 186,573 | 2,680 | 5.62 | % | 499,485 | 5,718 | 4.58 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 5,509,882 | $ | 41,224 | 3.01 | % | 5,358,445 | $ | 39,263 | 2.90 | % | 5,391,107 | $ | 30,655 | 2.30 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing demand deposits | 1,768,177 | 2,017,778 | 2,168,640 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 53,940 | 42,201 | 40,768 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stockholders' equity | 1,048,596 | 996,745 | 970,108 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and stockholders' equity | $ | 8,380,595 | $ | 8,415,169 | $ | 8,570,623 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income and rate spread | $ | 63,305 | 2.43 | % | $ | 64,766 | 2.42 | % | $ | 57,313 | 2.19 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin | 3.26 | % | 3.30 | % | 2.91 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan purchase accounting accretion (3) | $ | 1,527 | 0.09 | % | $ | 1,587 | 0.10 | % | $ | 1,636 | 0.11 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nicolet Bankshares, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Reconciliation of Non-GAAP Financial Measures (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
For the Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands, except per share data) | 3/31/2024 | 12/31/2023 | 9/30/2023 | 6/30/2023 | 3/31/2023 | |||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net income (loss) reconciliation: (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) (GAAP) | $ | 27,790 | $ | 30,661 | $ | 17,158 | $ | 22,595 | $ | (8,898) | ||||||||||||||||||||||
Adjustments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision expense (2) | — | — | — | — | 2,340 | |||||||||||||||||||||||||||
Assets (gains) losses, net | (1,909) | (5,947) | (31) | 318 | 38,468 | |||||||||||||||||||||||||||
Merger-related expense | — | — | — | 26 | 163 | |||||||||||||||||||||||||||
Contract termination charge | — | 2,689 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Adjustments subtotal | (1,909) | (3,258) | (31) | 344 | 40,971 | |||||||||||||||||||||||||||
Tax on Adjustments (3) | (372) | (635) | (6) | 86 | 10,243 | |||||||||||||||||||||||||||
Tax - Wisconsin Tax Law Change (4) | — | — | 6,151 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net income (Non-GAAP) | $ | 26,253 | $ | 28,038 | $ | 23,284 | $ | 22,853 | $ | 21,830 | ||||||||||||||||||||||
Diluted earnings (loss) per common share: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings (loss) per common share (GAAP) | $ | 1.82 | $ | 2.02 | $ | 1.14 | $ | 1.51 | $ | (0.61) | ||||||||||||||||||||||
Adjusted Diluted earnings per common share (Non-GAAP) | $ | 1.72 | $ | 1.85 | $ | 1.54 | $ | 1.53 | $ | 1.45 | ||||||||||||||||||||||
Tangible assets: (5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 8,446,662 | $ | 8,468,678 | $ | 8,416,162 | $ | 8,482,628 | $ | 8,192,354 | ||||||||||||||||||||||
Goodwill and other intangibles, net | 393,183 | 394,366 | 396,208 | 398,194 | 400,277 | |||||||||||||||||||||||||||
Tangible assets | $ | 8,053,479 | $ | 8,074,312 | $ | 8,019,954 | $ | 8,084,434 | $ | 7,792,077 | ||||||||||||||||||||||
Tangible common equity: (5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Stockholders’ equity (common) | $ | 1,063,655 | $ | 1,039,007 | $ | 974,461 | $ | 977,638 | $ | 961,792 | ||||||||||||||||||||||
Goodwill and other intangibles, net | 393,183 | 394,366 | 396,208 | 398,194 | 400,277 | |||||||||||||||||||||||||||
Tangible common equity | $ | 670,472 | $ | 644,641 | $ | 578,253 | $ | 579,444 | $ | 561,515 | ||||||||||||||||||||||
Tangible average common equity: (5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Average stockholders’ equity (common) | $ | 1,048,596 | $ | 996,745 | $ | 983,133 | $ | 967,142 | $ | 970,108 | ||||||||||||||||||||||
Average goodwill and other intangibles, net | 393,961 | 395,158 | 397,052 | 399,080 | 401,212 | |||||||||||||||||||||||||||
Average tangible common equity | $ | 654,635 | $ | 601,587 | $ | 586,081 | $ | 568,062 | $ | 568,896 |
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