EX-99.3 4 d945669dex993.htm EX-99.3 EX-99.3

Exhibit 99.3

CHASE ISSUANCE TRUST

CHASEseries Monthly Noteholders’ Statement

Monthly Period: June 2020

The undersigned, a duly authorized representative of JPMorgan Chase Bank, National Association (the “Bank”), as Servicer pursuant to the Fourth Amended and Restated Transfer and Servicing Agreement, dated as of January 20, 2016 (as amended, supplemented or otherwise modified, the “ Transfer and Servicing Agreement”), by and among the Chase Card Funding LLC, as Transferor, the Bank, as Servicer and Administrator, Chase Issuance Trust, as Issuing Entity, and Wells Fargo Bank, National Association, as Indenture Trustee and Collateral Agent, does hereby certify as follows:

 

A.

Information regarding the Current Distribution to Noteholders

 

1.

The total amount of the distribution to Noteholders on the Payment Date July 15, 2020 per $1,000 Initial Outstanding Dollar Principal Amount

 

      

Tranche

 

   

Amount

 

  
  Tranche      Amount  
  Class A (2012-07)      1.80000  
  Class A (2014-02)      2.30833  
  Class A (2016-03)      0.61229  
  Class A (2016-04)      1,001.24167  
  Class A (2017-02)      0.48729  
  Class A (2018-01)      0.32063  
  Class A (2020-01)      1.27500  
  Class B (2017-01)      0.67063  
  Class C (2017-01)      0.87063  

 

2.

The amount of the distribution set forth in item 1 in respect of interest on the Notes per $1,000 Initial Outstanding Dollar Principal Amount

 

Tranche    Amount              Interest Rate  

Class A (2012-07)

      1.80000        2.16000 % 

Class A (2014-02)

      2.30833        2.77000 % 

Class A (2016-03)

      0.61229        0.73475 % 

Class A (2016-04)

      1.24167        1.49000 % 

Class A (2017-02)

      0.48729        0.58475 % 

Class A (2018-01)

      0.32063        0.38475 % 

Class A (2020-01)

      1.27500        1.53000 % 

Class B (2017-01)

      0.67063        0.80475 % 

Class C (2017-01)

      0.87063        1.04475 % 

 

3.

The amount of the distribution set forth in item 1 in respect of principal on the Notes per $1,000 Initial Outstanding Dollar Principal Amount

 

      

Tranche

 

   

Amount

 

  
  Class A (2012-07)      0.00000  
  Class A (2014-02)      0.00000  
  Class A (2016-03)      0.00000  
  Class A (2016-04)      1,000.00000  
  Class A (2017-02)      0.00000  
  Class A (2018-01)      0.00000  
  Class A (2020-01)      0.00000  
  Class B (2017-01)      0.00000  
  Class C (2017-01)      0.00000  

B.

Information regarding the Tranches of Notes of the CHASEseries

 

1.

Outstanding Dollar Principal Amount and Nominal Liquidation Amount of Tranches of Notes of the CHASEseries for the related Monthly Period

 

Tranche

 

   

Initial Outstanding

Dollar Principal

Amount

 

     

    Outstanding Dollar    
Principal Amount

 

     

        Adjusted Outstanding        
Dollar Principal

Amount

 

     

    Nominal Liquidation    
Amount

 

  

Class A (2012-07)

      750,000,000.00        750,000,000.00        750,000,000.00        750,000,000.00  

Class A (2014-02)

      625,000,000.00        625,000,000.00        625,000,000.00        625,000,000.00  

Class A (2016-03)

      525,000,000.00        525,000,000.00        525,000,000.00        525,000,000.00  

Class A (2016-04)

      850,000,000.00        850,000,000.00        212,500,000.00        212,500,000.00  

Class A (2017-02)

      650,000,000.00        650,000,000.00        650,000,000.00        650,000,000.00  

Class A (2018-01)

      1,400,000,000.00        1,400,000,000.00        1,400,000,000.00        1,400,000,000.00  

Class A (2020-01)

      1,000,000,000.00        1,000,000,000.00        1,000,000,000.00        1,000,000,000.00  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total Class A

      5,800,000,000.00        5,800,000,000.00        5,162,500,000.00        5,162,500,000.00  

Class B (2017-01)

      750,000,000.00        750,000,000.00        750,000,000.00        750,000,000.00  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total Class B

      750,000,000.00        750,000,000.00        750,000,000.00        750,000,000.00  

Class C (2017-01)

      750,000,000.00        750,000,000.00        750,000,000.00        750,000,000.00  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total Class C

      750,000,000.00        750,000,000.00        750,000,000.00        750,000,000.00  

Total

      7,300,000,000.00        7,300,000,000.00        6,662,500,000.00        6,662,500,000.00  

 

2.

Nominal Liquidation Amount of Notes of the CHASEseries

 

        Tranche

 

   

Beginning

Nominal

Liquidation

Amount

 

     

Increases from
amounts

withdrawn
from

the Principal
Funding

Subaccounts in
respect of
Prefunding
Excess
Amounts

 

     

Reimbursements

of prior Nominal
Liquidation

Amount Deficits
from Available
Finance Charge
Collections

 

     

Reductions
due to
reallocations
of Available

Principal

Collections
and Investor

Charge-Offs

 

     

Reductions due to
amounts

deposited to
the Principal

Funding
Subaccounts

 

    

Ending Nominal

Liquidation Amount

 

  

Class A (2012-07)

      750,000,000.00        0.00        0.00        0.00        0.00       750,000,000.00  

Class A (2014-02)

      625,000,000.00        0.00        0.00        0.00        0.00       625,000,000.00  

Class A (2016-03)

      525,000,000.00        0.00        0.00        0.00        0.00       525,000,000.00  

Class A (2016-04)

      212,500,000.00        0.00        0.00        0.00        (212,500,000.00 )      0.00  

Class A (2017-02)

      650,000,000.00        0.00        0.00        0.00        0.00       650,000,000.00  

Class A (2018-01)

      1,400,000,000.00        0.00        0.00        0.00        0.00       1,400,000,000.00  

Class A (2020-01)

      1,000,000,000.00        0.00        0.00        0.00        0.00       1,000,000,000.00  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Total Class A

      5,162,500,000.00        0.00        0.00        0.00        (212,500,000.00 )      4,950,000,000.00  

Class B (2017-01)

      750,000,000.00        0.00        0.00        0.00        0.00       750,000,000.00  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Total Class B

      750,000,000.00        0.00        0.00        0.00        0.00       750,000,000.00  

Class C (2017-01)

      750,000,000.00        0.00        0.00        0.00        0.00       750,000,000.00  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Total Class C

      750,000,000.00        0.00        0.00        0.00        0.00       750,000,000.00  

Total

      6,662,500,000.00        0.00        0.00        0.00        (212,500,000.00 )      6,450,000,000.00  

 

3.

CHASEseries Interest Funding Account Sub-Accounts

 

Tranche

 

   

Beginning

Interest
Funding

Subaccount
Balance

 

     

Targeted deposit
to the Interest

Funding
Subaccount
with
respect to the
current period

 

     

Previous

shortfalls
of targeted

deposits to
the Interest
Funding
Subaccount

 

     

Actual deposit to
the Interest
Funding
Subaccount

 

     

Amount

withdrawn from
the Interest
Funding

Subaccount for
payment to
Noteholders

 

    

Other

Withdrawals

 

     

Ending Interest
Funding
Subaccount
Balance

 

  

Class A (2012-07)

      0.00        1,350,000.00        0.00        1,350,000.00        (1,350,000.00 )      0.00        0.00  

Class A (2014-02)

      0.00        1,442,708.33        0.00        1,442,708.33        (1,442,708.33 )      0.00        0.00  

Class A (2016-03)

      0.00        321,453.13        0.00        321,453.13        (321,453.13 )      0.00        0.00  

Class A (2016-04)

      0.00        1,055,416.67        0.00        1,055,416.67        (1,055,416.67 )      0.00        0.00  

Class A (2017-02)

      0.00        316,739.58        0.00        316,739.58        (316,739.58 )      0.00        0.00  

Class A (2018-01)

      0.00        448,875.00        0.00        448,875.00        (448,875.00 )      0.00        0.00  

Class A (2020-01)

      0.00        1,275,000.00        0.00        1,275,000.00        (1,275,000.00 )      0.00        0.00  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

Total Class A

      0.00        6,210,192.71        0.00        6,210,192.71        (6,210,192.71 )      0.00        0.00  

Class B (2017-01)

      0.00        502,968.75        0.00        502,968.75        (502,968.75 )      0.00        0.00  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

Total Class B

      0.00        502,968.75        0.00        502,968.75        (502,968.75 )      0.00        0.00  

Class C (2017-01)

      0.00        652,968.75        0.00        652,968.75        (652,968.75 )      0.00        0.00  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

Total Class C

      0.00        652,968.75        0.00        652,968.75        (652,968.75 )      0.00        0.00  

Total

      0.00        7,366,130.21        0.00        7,366,130.21        (7,366,130.21 )      0.00        0.00  

4.

CHASEseries Principal Funding Account Sub-Accounts

 

Tranche

 

   

Beginning
Principal

Funding

Subaccount
Balance

 

     

Targeted deposit to
the Principal Funding
Subaccount with
respect to the current
period

 

     

Previous
shortfalls of
targeted
deposits to
the Principal
Funding
Subaccount

 

     

Actual deposit

to the
Principal Funding
Subaccount

 

     

Amount withdrawn
from the Principal
Funding Subaccount
for payment to
Noteholders

 

    

Other
Withdrawals

 

     

Ending
Principal
Funding

Subaccount
Balance

 

  

Class A (2012-07)

      0.00        0.00        0.00        0.00        0.00       0.00        0.00  

Class A (2014-02)

      0.00        0.00        0.00        0.00        0.00       0.00        0.00  

Class A (2016-03)

      0.00        0.00        0.00        0.00        0.00       0.00        0.00  

Class A (2016-04)

      637,500,000.00        212,500,000.00        0.00        212,500,000.00        (850,000,000.00 )      0.00        0.00  

Class A (2017-02)

      0.00        0.00        0.00        0.00        0.00       0.00        0.00  

Class A (2018-01)

      0.00        0.00        0.00        0.00        0.00       0.00        0.00  

Class A (2020-01)

      0.00        0.00        0.00        0.00        0.00       0.00        0.00  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

Total Class A

      637,500,000.00        212,500,000.00        0.00        212,500,000.00        (850,000,000.00 )      0.00        0.00  

Class B (2017-01)

      0.00        0.00        0.00        0.00        0.00       0.00        0.00  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

Total Class B

      0.00        0.00        0.00        0.00        0.00       0.00        0.00  

Class C (2017-01)

      0.00        0.00        0.00        0.00        0.00       0.00        0.00  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

Total Class C

      0.00        0.00        0.00        0.00        0.00       0.00        0.00  

Total

      637,500,000.00        212,500,000.00        0.00        212,500,000.00        (850,000,000.00 )      0.00        0.00  

 

5.

CHASEseries Class C Reserve Sub-Accounts

 

Tranche    Beginning Class C
Reserve
Subaccount
Balance		      Class C
Reserve
Subaccount
earnings for
the current
period		      Targeted
deposit to
the Class C
Reserve
Subaccount		      Actual
deposit to
the Class C
Reserve
Subaccount,
including
Excess
Amounts		      Amount
withdrawn
in respect
of payment
of interest
or principal
to
Noteholders		     

Withdrawal of
Excess Amounts
pursuant to
subsection 3.25(c)
of the Indenture
Supplement

     Ending Class C
Reserve
Subaccount
Balance		  

Class C (2017-01)

      109,500,000.00        16,195.96        0.00        0.00        0.00        (12,766,195.96 )      96,750,000.00  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Total Class C

      109,500,000.00        16,195.96        0.00        0.00        0.00        (12,766,195.96 )      96,750,000.00  

Total

      109,500,000.00        16,195.96        0.00        0.00        0.00        (12,766,195.96 )      96,750,000.00  

 

6.

Class A Required Subordinated Amount of Class B and Class C Notes and Class A Usage of Class B and Class C Required Subordinated Amounts

 

Tranche   

Required
Subordinated
Amount of Class B
Notes as of the close
of business on the
related Note Transfer
Date

      Required
Subordinated
Amount of Class C
Notes as of the close
of business on the
related Note Transfer
Date		      Class A
Usage of
Class B
Required
Subordinated
Amount for
the current
period		      Class A
Usage of
Class C
Required
Subordinated
Amount for
the current
period		      Cumulative
Class A
Usage of
Class B
Required
Subordinated
Amount		      Cumulative
Class A
Usage of
Class C
Required
Subordinated
Amount		  

Class A (2012-07)

      61,046,475.00        61,046,475.00        0.00        0.00        0.00        0.00  

Class A (2014-02)

      50,872,062.50        50,872,062.50        0.00        0.00        0.00        0.00  

Class A (2016-03)

      42,732,532.50        42,732,532.50        0.00        0.00        0.00        0.00  

Class A (2016-04)

      0.00        0.00        0.00        0.00        0.00        0.00  

Class A (2017-02)

      52,906,945.00        52,906,945.00        0.00        0.00        0.00        0.00  

Class A (2018-01)

      113,953,420.00        113,953,420.00        0.00        0.00        0.00        0.00  

Class A (2020-01)

      81,395,300.00        81,395,300.00        0.00        0.00        0.00        0.00  
  

 

 

     

 

 

  

Total

      402,906,735.00        402,906,735.00        0.00        0.00        0.00        0.00  

7.

Class B Required Subordinated Amount of Class C Notes and Class B Usage of Class C Required Subordinated Amounts

 

Tranche

 

   

Required
Subordinated Amount
of Class C Notes as of
the close of
business on the related
Note Transfer Date

 

     

Class B Usage of
Class C Required
Subordinated Amount
for the current period

 

     

Cumulative Class B
Usage of Class C
Required
Subordinated Amount

 

  

Class B (2017-01)

      429,032,028.54        0.00        0.00  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

      429,032,028.54        0.00        0.00  

 

C.

Information regarding the performance of the CHASEseries

 

     June
Monthly Period		      May
Monthly Period		      April
Monthly Period		  

Yield - Finance Charge, Fees & Interchange

      19.35%                            18.83%                            16.69%                      

Plus: Yield - Collections of Discount Receivables

      0.00%                            0.00%                            0.00%                      

Less: Net Credit Losses

      2.06%                            2.34%                            2.43%                      

(a) Portfolio Yield

      17.29%        16.49%        14.26%  

Less:

         

Coupon

      1.21%                            1.21%                            1.56%                      

Plus: Servicing Fee

      1.50%                            1.50%                            1.50%                      

(b) Base Rate

      2.71%        2.71%        3.06%  

(a) - (b) = Excess Spread Percentage

      14.58%        13.78%        11.20%  

Three Month Average Excess Spread Percentage

      13.19%        12.78%        12.74%  

Excess Spread Amount paid to Transferor

    $ 81,844,677.84         $ 83,186,901.33         $ 66,499,491.60     

Principal Payment Rate

      33.61%        31.79%        32.14%  

 

JPMorgan Chase Bank, National Association, as Servicer  
By:     /s/ Patricia M. Garvey  
           Patricia M. Garvey  
  Executive Director  
July 13, 2020