EX-99.3 4 d941544dex993.htm EX-99.3 EX-99.3

Exhibit 99.3

CHASE ISSUANCE TRUST

CHASEseries Monthly Noteholders’ Statement

Monthly Period: May 2020

The undersigned, a duly authorized representative of JPMorgan Chase Bank, National Association (the “Bank”), as Servicer pursuant to the Fourth Amended and Restated Transfer and Servicing Agreement, dated as of January 20, 2016 (as amended, supplemented or otherwise modified, the “Transfer and Servicing Agreement”), by and among the Chase Card Funding LLC, as Transferor, the Bank, as Servicer and Administrator, Chase Issuance Trust, as Issuing Entity, and Wells Fargo Bank, National Association, as Indenture Trustee and Collateral Agent, does hereby certify as follows:

 

A.

Information regarding the Current Distribution to Noteholders

 

1.

The total amount of the distribution to Noteholders on the Payment Date June 15, 2020 per $1,000 Initial Outstanding Dollar Principal Amount

 

      

Tranche

 

   

Amount

 

  
  Class A (2012-07)      1.80000  
  Class A (2014-02)      2.30833  
  Class A (2016-03)      0.63174  
  Class A (2016-04)      1.24167  
  Class A (2017-02)      0.50257  
  Class A (2018-01)      0.33035  
  Class A (2020-01)      1.27500  
  Class B (2017-01)      0.69201  
  Class C (2017-01)      0.89868  

 

2.

The amount of the distribution set forth in item 1 in respect of interest on the Notes per $1,000 Initial Outstanding Dollar Principal Amount

 

Tranche    Amount              Interest Rate  

Class A (2012-07)

      1.80000        2.16000 % 

Class A (2014-02)

      2.30833        2.77000 % 

Class A (2016-03)

      0.63174        0.73363 % 

Class A (2016-04)

      1.24167        1.49000 % 

Class A (2017-02)

      0.50257        0.58363 % 

Class A (2018-01)

      0.33035        0.38363 % 

Class A (2020-01)

      1.27500        1.53000 % 

Class B (2017-01)

      0.69201        0.80363 % 

Class C (2017-01)

      0.89868        1.04363 % 

 

3.

The amount of the distribution set forth in item 1 in respect of principal on the Notes per $1,000 Initial Outstanding Dollar Principal Amount

 

      

Tranche

 

   

Amount

 

  
  Class A (2012-07)      0.00000  
  Class A (2014-02)      0.00000  
  Class A (2016-03)      0.00000  
  Class A (2016-04)      0.00000  
  Class A (2017-02)      0.00000  
  Class A (2018-01)      0.00000  
  Class A (2020-01)      0.00000  
  Class B (2017-01)      0.00000  
  Class C (2017-01)      0.00000  

B.

Information regarding the Tranches of Notes of the CHASEseries

 

1.

Outstanding Dollar Principal Amount and Nominal Liquidation Amount of Tranches of Notes of the CHASEseries for the related Monthly Period

 

Tranche

 

   

Initial Outstanding
Dollar Principal
Amount

 

     

    Outstanding Dollar    
Principal Amount

 

     

        Adjusted Outstanding        
Dollar Principal

Amount

 

     

    Nominal Liquidation    
Amount

 

  

Class A (2012-07)

      750,000,000.00        750,000,000.00        750,000,000.00        750,000,000.00  

Class A (2014-02)

      625,000,000.00        625,000,000.00        625,000,000.00        625,000,000.00  

Class A (2016-03)

      525,000,000.00        525,000,000.00        525,000,000.00        525,000,000.00  

Class A (2016-04)

      850,000,000.00        850,000,000.00        425,000,000.00        425,000,000.00  

Class A (2017-02)

      650,000,000.00        650,000,000.00        650,000,000.00        650,000,000.00  

Class A (2018-01)

      1,400,000,000.00        1,400,000,000.00        1,400,000,000.00        1,400,000,000.00  

Class A (2020-01)

      1,000,000,000.00        1,000,000,000.00        1,000,000,000.00        1,000,000,000.00  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total Class A

      5,800,000,000.00        5,800,000,000.00        5,375,000,000.00        5,375,000,000.00  

Class B (2017-01)

      750,000,000.00        750,000,000.00        750,000,000.00        750,000,000.00  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total Class B

      750,000,000.00        750,000,000.00        750,000,000.00        750,000,000.00  

Class C (2017-01)

      750,000,000.00        750,000,000.00        750,000,000.00        750,000,000.00  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total Class C

      750,000,000.00        750,000,000.00        750,000,000.00        750,000,000.00  

Total

      7,300,000,000.00        7,300,000,000.00        6,875,000,000.00        6,875,000,000.00  

 

2.

Nominal Liquidation Amount of Notes of the CHASEseries

 

        Tranche

 

   

Beginning

Nominal

Liquidation

Amount

 

     

Increases from
amounts
withdrawn
from the
Principal
Funding
Subaccounts
in respect of
Prefunding
Excess
Amounts

 

     

Reimbursements
of prior Nominal
Liquidation

Amount Deficits
from Available
Finance Charge
Collections

 

     

Reductions
due to
reallocations
of Available
Principal
Collections
and Investor
Charge-Offs

 

     

Reductions due
to amounts

deposited to
the Principal
Funding
Subaccounts

 

    

Ending Nominal
Liquidation Amount

 

  

Class A (2012-07)

      750,000,000.00        0.00        0.00        0.00        0.00       750,000,000.00  

Class A (2014-02)

      625,000,000.00        0.00        0.00        0.00        0.00       625,000,000.00  

Class A (2016-03)

      525,000,000.00        0.00        0.00        0.00        0.00       525,000,000.00  

Class A (2016-04)

      425,000,000.00        0.00        0.00        0.00        (212,500,000.00 )      212,500,000.00  

Class A (2017-02)

      650,000,000.00        0.00        0.00        0.00        0.00       650,000,000.00  

Class A (2018-01)

      1,400,000,000.00        0.00        0.00        0.00        0.00       1,400,000,000.00  

Class A (2020-01)

      1,000,000,000.00        0.00        0.00        0.00        0.00       1,000,000,000.00  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Total Class A

      5,375,000,000.00        0.00        0.00        0.00        (212,500,000.00 )      5,162,500,000.00  

Class B (2017-01)

      750,000,000.00        0.00        0.00        0.00        0.00       750,000,000.00  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Total Class B

      750,000,000.00        0.00        0.00        0.00        0.00       750,000,000.00  

Class C (2017-01)

      750,000,000.00        0.00        0.00        0.00        0.00       750,000,000.00  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Total Class C

      750,000,000.00        0.00        0.00        0.00        0.00       750,000,000.00  

Total

      6,875,000,000.00        0.00        0.00        0.00        (212,500,000.00 )      6,662,500,000.00  

 

3.

CHASEseries Interest Funding Account Sub-Accounts

 

Tranche

 

   

Beginning
Interest
Funding
Subaccount
Balance

 

     

Targeted deposit
to the Interest
Funding
Subaccount
with respect to
the current
period

 

     

Previous
shortfalls
of targeted
deposits to
the Interest
Funding
Subaccount

 

     

Actual deposit to
the Interest
Funding
Subaccount

 

     

Amount
withdrawn from
the Interest
Funding
Subaccount for
payment to
Noteholders

 

    

Other
Withdrawals

 

     

Ending Interest
Funding
Subaccount
Balance

 

  

Class A (2012-07)

      0.00        1,350,000.00        0.00        1,350,000.00        (1,350,000.00 )      0.00        0.00  

Class A (2014-02)

      0.00        1,442,708.33        0.00        1,442,708.33        (1,442,708.33 )      0.00        0.00  

Class A (2016-03)

      0.00        331,661.90        0.00        331,661.90        (331,661.90 )      0.00        0.00  

Class A (2016-04)

      0.00        1,055,416.67        0.00        1,055,416.67        (1,055,416.67 )      0.00        0.00  

Class A (2017-02)

      0.00        326,670.68        0.00        326,670.68        (326,670.68 )      0.00        0.00  

Class A (2018-01)

      0.00        462,487.28        0.00        462,487.28        (462,487.28 )      0.00        0.00  

Class A (2020-01)

      0.00        1,275,000.00        0.00        1,275,000.00        (1,275,000.00 )      0.00        0.00  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

Total Class A

      0.00        6,243,944.86        0.00        6,243,944.86        (6,243,944.86 )      0.00        0.00  

Class B (2017-01)

      0.00        519,011.04        0.00        519,011.04        (519,011.04 )      0.00        0.00  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

Total Class B

      0.00        519,011.04        0.00        519,011.04        (519,011.04 )      0.00        0.00  

Class C (2017-01)

      0.00        674,011.04        0.00        674,011.04        (674,011.04 )      0.00        0.00  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

Total Class C

      0.00        674,011.04        0.00        674,011.04        (674,011.04 )      0.00        0.00  

Total

      0.00        7,436,966.94        0.00        7,436,966.94        (7,436,966.94 )      0.00        0.00  

4.

CHASEseries Principal Funding Account Sub-Accounts

 

Tranche

 

  

Beginning
Principal Funding
Subaccount
Balance

 

    

Targeted deposit to
the Principal
Funding
Subaccount with
respect to the
current period

 

    

Previous
shortfalls
of targeted
deposits to
the
Principal
Funding
Subaccount

 

    

Actual deposit
to the
Principal Funding
Subaccount

 

    

Amount withdrawn
from the Principal
Funding Subaccount
for payment to
Noteholders

 

    

Other
Withdrawals

 

    

Ending Principal
Funding
Subaccount
Balance

 

  

Class A (2012-07)

     0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00  

Class A (2014-02)

     0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00  

Class A (2016-03)

     0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00  

Class A (2016-04)

     425,000,000.00       212,500,000.00       0.00       212,500,000.00       0.00       0.00       637,500,000.00  

Class A (2017-02)

     0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00  

Class A (2018-01)

     0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00  

Class A (2020-01)

     0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00  
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Class A

     425,000,000.00       212,500,000.00       0.00       212,500,000.00       0.00       0.00       637,500,000.00  

Class B (2017-01)

     0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00  
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Class B

     0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00  

Class C (2017-01)

     0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00  
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Class C

     0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00  

Total

     425,000,000.00       212,500,000.00       0.00       212,500,000.00       0.00       0.00       637,500,000.00  

 

5.

CHASEseries Class C Reserve Sub-Accounts

 

Tranche

 

   

Beginning Class C
Reserve
Subaccount
Balance

 

     

Class C
Reserve
Subaccount
earnings for
the current
period

 

     

Targeted deposit to
the Class C
Reserve
Subaccount

 

     

Actual deposit to
the Class C
Reserve
Subaccount,
including Excess
Amounts

 

     

Amount
withdrawn
in respect of
payment of
interest or
principal to
Noteholders

 

 

     

Withdrawal of
Excess Amounts
pursuant to
subsection 3.25(c)
of the Indenture
Supplement

 

    

Ending Class C
Reserve
Subaccount
Balance

 

  

Class C (2017-01)

      109,500,000.00        16,735.77        0.00        0.00        0.00        (16,735.77 )      109,500,000.00  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Total Class C

      109,500,000.00        16,735.77        0.00        0.00        0.00        (16,735.77 )      109,500,000.00  

Total

      109,500,000.00        16,735.77        0.00        0.00        0.00        (16,735.77 )      109,500,000.00  

 

6.

Class A Required Subordinated Amount of Class B and Class C Notes and Class A Usage of Class B and Class C Required Subordinated Amounts

 

Tranche    Required
Subordinated
Amount of Class B
Notes as of the close
of business on the
related Note Transfer
Date		      Required
Subordinated
Amount of Class C
Notes as of the close
of business on the
related Note Transfer
Date		      Class A
Usage of
Class B
Required
Subordinated
Amount for
the current
period		      Class A
Usage of
Class C
Required
Subordinated
Amount for
the current
period		      Cumulative
Class A
Usage of
Class B
Required
Subordinated
Amount		      Cumulative
Class A
Usage of
Class C
Required
Subordinated
Amount		  

Class A (2012-07)

      61,046,475.00        61,046,475.00        0.00        0.00        0.00        0.00  

Class A (2014-02)

      50,872,062.50        50,872,062.50        0.00        0.00        0.00        0.00  

Class A (2016-03)

      42,732,532.50        42,732,532.50        0.00        0.00        0.00        0.00  

Class A (2016-04)

      34,593,002.50        34,593,002.50        0.00        0.00        0.00        0.00  

Class A (2017-02)

      52,906,945.00        52,906,945.00        0.00        0.00        0.00        0.00  

Class A (2018-01)

      113,953,420.00        113,953,420.00        0.00        0.00        0.00        0.00  

Class A (2020-01)

      81,395,300.00        81,395,300.00        0.00        0.00        0.00        0.00  
  

 

 

     

 

 

  

Total

      437,499,737.50        437,499,737.50        0.00        0.00        0.00        0.00  

7.

Class B Required Subordinated Amount of Class C Notes and Class B Usage of Class C Required Subordinated Amounts

 

Tranche

 

   

Required
Subordinated Amount
of Class C Notes as of
the close of

business on the related
Note Transfer Date

 

     

Class B Usage of
Class C Required
Subordinated Amount
for the current period

 

     

Cumulative Class B
Usage of Class C
Required
Subordinated Amount

 

  

Class B (2017-01)

      461,021,257.26        0.00        0.00  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

      461,021,257.26        0.00        0.00  

 

C.

Information regarding the performance of the CHASEseries

 

     May
Monthly Period		      April
Monthly Period		      March
Monthly Period		  

Yield - Finance Charge, Fees & Interchange

      18.83%                        16.69%                            18.88%                      

Plus: Yield - Collections of Discount Receivables

      0.00%                        0.00%                            0.00%                      

Less: Net Credit Losses

      2.34%                        2.43%                            2.48%                      

(a) Portfolio Yield

      16.49%        14.26%        16.40%  

Less:

         

Coupon

      1.21%                        1.56%                            1.53%                      

Plus: Servicing Fee

      1.50%                        1.50%                            1.50%                      

(b) Base Rate

      2.71%        3.06%        3.03%  

(a) - (b) = Excess Spread Percentage

      13.78%        11.20%        13.37%  

Three Month Average Excess Spread Percentage

      12.78%        12.74%        13.22%  

Excess Spread Amount paid to Transferor

    $ 83,186,901.33         $ 66,499,491.60         $ 109,135,839.24     

Principal Payment Rate

      31.79%        32.14%        36.18%  

 

JPMorgan Chase Bank, National Association, as Servicer
By:    /s/ Patricia M. Garvey  
           Patricia M. Garvey  
  Executive Director