EX-99.3 4 d801213dex993.htm EX-99.3 EX-99.3

Exhibit 99.3

CHASE ISSUANCE TRUST

CHASEseries Monthly Noteholders’ Statement

Monthly Period: August 2019

The undersigned, a duly authorized representative of JPMorgan Chase Bank, National Association (the “Bank”), as Servicer pursuant to the Fourth Amended and Restated Transfer and Servicing Agreement, dated as of January 20, 2016 (as amended, supplemented or otherwise modified, the “ Transfer and Servicing Agreement”), by and among the Chase Card Funding LLC, as Transferor, the Bank, as Servicer and Administrator, Chase Issuance Trust, as Issuing Entity, and Wells Fargo Bank, National Association, as Indenture Trustee and Collateral Agent, does hereby certify as follows:

 

A.

Information regarding the Current Distribution to Noteholders

 

1.

The total amount of the distribution to Noteholders on the Payment Date September 16, 2019 per $1,000 Initial Outstanding Dollar Principal Amount

 

      

Tranche

 

  

Amount

 

 
  Class A (2012-07)      1.80000  
  Class A (2014-02)      2.30833  
  Class A (2015-04)      1.53333  
  Class A (2016-03)      2.44012  
  Class A (2016-04)      1.24167  
  Class A (2017-01)      2.21789  
  Class A (2017-02)      2.30678  
  Class A (2018-01)      2.12900  
  Class B (2015-01)      2.53789  
  Class B (2017-01)      2.50234  
  Class C (2015-01)      2.84012  
  Class C (2017-01)      2.71567  

 

2.

The amount of the distribution set forth in item 1 in respect of interest on the Notes per $1,000 Initial Outstanding Dollar Principal Amount

 

Tranche    Amount              Interest Rate  

Class A (2012-07)

     1.80000        2.16000

Class A (2014-02)

     2.30833        2.77000

Class A (2015-04)

     1.53333        1.84000

Class A (2016-03)

     2.44012        2.74513

Class A (2016-04)

     1.24167        1.49000

Class A (2017-01)

     2.21789        2.49513

Class A (2017-02)

     2.30678        2.59513

Class A (2018-01)

     2.12900        2.39513

Class B (2015-01)

     2.53789        2.85513

Class B (2017-01)

     2.50234        2.81513

Class C (2015-01)

     2.84012        3.19513

Class C (2017-01)

     2.71567        3.05513

 

3.

The amount of the distribution set forth in item 1 in respect of principal on the Notes per $1,000 Initial Outstanding Dollar Principal Amount

 

      

Tranche

 

  

Amount

 

 
  Class A (2012-07)      0.00000  
  Class A (2014-02)      0.00000  
  Class A (2015-04)      0.00000  
  Class A (2016-03)      0.00000  
  Class A (2016-04)      0.00000  
  Class A (2017-01)      0.00000  
  Class A (2017-02)      0.00000  
  Class A (2018-01)      0.00000  
  Class B (2015-01)      0.00000  
  Class B (2017-01)      0.00000  
  Class C (2015-01)      0.00000  
  Class C (2017-01)      0.00000  


B.

Information regarding the Tranches of Notes of the CHASEseries

 

1.

Outstanding Dollar Principal Amount and Nominal Liquidation Amount of Tranches of Notes of the CHASEseries for the related Monthly Period

 

Tranche

 

  

Initial Outstanding

Dollar Principal

Amount

 

    

    Outstanding Dollar    
Principal Amount

 

    

        Adjusted Outstanding        
Dollar Principal

Amount

 

    

    Nominal Liquidation    
Amount

 

 

Class A (2012-07)

     750,000,000.00        750,000,000.00        750,000,000.00        750,000,000.00  

Class A (2014-02)

     625,000,000.00        625,000,000.00        625,000,000.00        625,000,000.00  

Class A (2015-04)

     775,000,000.00        775,000,000.00        775,000,000.00        775,000,000.00  

Class A (2016-03)

     525,000,000.00        525,000,000.00        525,000,000.00        525,000,000.00  

Class A (2016-04)

     850,000,000.00        850,000,000.00        850,000,000.00        850,000,000.00  

Class A (2017-01)

     900,000,000.00        900,000,000.00        900,000,000.00        900,000,000.00  

Class A (2017-02)

     650,000,000.00        650,000,000.00        650,000,000.00        650,000,000.00  

Class A (2018-01)

     1,400,000,000.00        1,400,000,000.00        1,400,000,000.00        1,400,000,000.00  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total Class A

     6,475,000,000.00        6,475,000,000.00        6,475,000,000.00        6,475,000,000.00  

Class B (2015-01)

     750,000,000.00        750,000,000.00        750,000,000.00        750,000,000.00  

Class B (2017-01)

     750,000,000.00        750,000,000.00        750,000,000.00        750,000,000.00  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total Class B

     1,500,000,000.00        1,500,000,000.00        1,500,000,000.00        1,500,000,000.00  

Class C (2015-01)

     750,000,000.00        750,000,000.00        750,000,000.00        750,000,000.00  

Class C (2017-01)

     750,000,000.00        750,000,000.00        750,000,000.00        750,000,000.00  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total Class C

     1,500,000,000.00        1,500,000,000.00        1,500,000,000.00        1,500,000,000.00  

Total

     9,475,000,000.00        9,475,000,000.00        9,475,000,000.00        9,475,000,000.00  

 

2.

Nominal Liquidation Amount of Notes of the CHASEseries

 

        Tranche

 

  

Beginning

Nominal

Liquidation

Amount

 

    

Increases from
amounts

withdrawn
from

the Principal
Funding

Subaccounts in
respect of
Prefunding
Excess
Amounts

 

    

Reimbursements

of prior Nominal
Liquidation

Amount Deficits
from Available
Finance Charge
Collections

 

    

Reductions
due to
reallocations
of Available

Principal

Collections
and Investor

Charge-Offs

 

    

Reductions due
to amounts

deposited to
the Principal

Funding
Subaccounts

 

    

Ending Nominal

Liquidation Amount

 

 

Class A (2012-07)

     750,000,000.00        0.00        0.00        0.00        0.00        750,000,000.00  

Class A (2014-02)

     625,000,000.00        0.00        0.00        0.00        0.00        625,000,000.00  

Class A (2015-04)

     775,000,000.00        0.00        0.00        0.00        0.00        775,000,000.00  

Class A (2016-03)

     525,000,000.00        0.00        0.00        0.00        0.00        525,000,000.00  

Class A (2016-04)

     850,000,000.00        0.00        0.00        0.00        0.00        850,000,000.00  

Class A (2017-01)

     900,000,000.00        0.00        0.00        0.00        0.00        900,000,000.00  

Class A (2017-02)

     650,000,000.00        0.00        0.00        0.00        0.00        650,000,000.00  

Class A (2018-01)

     1,400,000,000.00        0.00        0.00        0.00        0.00        1,400,000,000.00  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total Class A

     6,475,000,000.00        0.00        0.00        0.00        0.00        6,475,000,000.00  

Class B (2015-01)

     750,000,000.00        0.00        0.00        0.00        0.00        750,000,000.00  

Class B (2017-01)

     750,000,000.00        0.00        0.00        0.00        0.00        750,000,000.00  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total Class B

     1,500,000,000.00        0.00        0.00        0.00        0.00        1,500,000,000.00  

Class C (2015-01)

     750,000,000.00        0.00        0.00        0.00        0.00        750,000,000.00  

Class C (2017-01)

     750,000,000.00        0.00        0.00        0.00        0.00        750,000,000.00  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total Class C

     1,500,000,000.00        0.00        0.00        0.00        0.00        1,500,000,000.00  

Total

     9,475,000,000.00        0.00        0.00        0.00        0.00        9,475,000,000.00  

 

3.

CHASEseries Interest Funding Account Sub-Accounts

 

Tranche

 

  

Beginning

Interest
Funding

Subaccount
Balance

 

    

Targeted deposit
to the Interest

Funding
Subaccount with
respect to the
current period

 

    

Previous

shortfalls
of targeted

deposits to
the Interest
Funding
Subaccount

 

    

Actual deposit to
the Interest
Funding
Subaccount

 

    

Amount

withdrawn from
the Interest
Funding

Subaccount for
payment to
Noteholders

 

   

Other

Withdrawals

 

    

Ending Interest
Funding
Subaccount
Balance

 

 

Class A (2012-07)

     0.00        1,350,000.00        0.00        1,350,000.00        (1,350,000.00     0.00        0.00  

Class A (2014-02)

     0.00        1,442,708.33        0.00        1,442,708.33        (1,442,708.33     0.00        0.00  

Class A (2015-04)

     0.00        1,188,333.33        0.00        1,188,333.33        (1,188,333.33     0.00        0.00  

Class A (2016-03)

     0.00        1,281,060.67        0.00        1,281,060.67        (1,281,060.67     0.00        0.00  

Class A (2016-04)

     0.00        1,055,416.67        0.00        1,055,416.67        (1,055,416.67     0.00        0.00  

Class A (2017-01)

     0.00        1,996,104.00        0.00        1,996,104.00        (1,996,104.00     0.00        0.00  

Class A (2017-02)

     0.00        1,499,408.44        0.00        1,499,408.44        (1,499,408.44     0.00        0.00  

Class A (2018-01)

     0.00        2,980,606.22        0.00        2,980,606.22        (2,980,606.22     0.00        0.00  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Total Class A

     0.00        12,793,637.66        0.00        12,793,637.66        (12,793,637.66     0.00        0.00  

Class B (2015-01)

     0.00        1,903,420.00        0.00        1,903,420.00        (1,903,420.00     0.00        0.00  

Class B (2017-01)

     0.00        1,876,753.33        0.00        1,876,753.33        (1,876,753.33     0.00        0.00  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Total Class B

     0.00        3,780,173.33        0.00        3,780,173.33        (3,780,173.33     0.00        0.00  

Class C (2015-01)

     0.00        2,130,086.67        0.00        2,130,086.67        (2,130,086.67     0.00        0.00  

Class C (2017-01)

     0.00        2,036,753.33        0.00        2,036,753.33        (2,036,753.33     0.00        0.00  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Total Class C

     0.00        4,166,840.00        0.00        4,166,840.00        (4,166,840.00     0.00        0.00  

Total

     0.00        20,740,650.99        0.00        20,740,650.99        (20,740,650.99     0.00        0.00  


4.

CHASEseries Principal Funding Account Sub-Accounts

 

Tranche

 

 

Beginning

Principal
Funding

Subaccount
Balance

 

   

Targeted deposit to
the Principal Funding
Subaccount with
respect to the current
period

 

   

Previous

shortfalls of
targeted

deposits to
the Principal

Funding
Subaccount

 

   

Actual deposit

to the
Principal Funding
Subaccount

 

   

Amount withdrawn
from the Principal
Funding Subaccount
for payment to
Noteholders

 

   

Other

Withdrawals

 

   

Ending
Principal
Funding

Subaccount
Balance

 

 

Class A (2012-07)

    0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00  

Class A (2014-02)

    0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00  

Class A (2015-04)

    0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00  

Class A (2016-03)

    0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00  

Class A (2016-04)

    0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00  

Class A (2017-01)

    0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00  

Class A (2017-02)

    0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00  

Class A (2018-01)

    0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00  
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total Class A

    0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00  

Class B (2015-01)

    0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00  

Class B (2017-01)

    0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00  
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total Class B

    0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00  

Class C (2015-01)

    0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00  

Class C (2017-01)

    0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00  
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total Class C

    0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00  

Total

    0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00  

 

5.

CHASEseries Class C Reserve Sub-Accounts

 

Tranche

 

  

Beginning Class C
Reserve
Subaccount
Balance

 

    

Class C
Reserve
Subaccount
earnings for
the current
period

 

    

Targeted deposit to
the Class C
Reserve
Subaccount

 

    

Actual deposit to
the Class C
Reserve
Subaccount,
including Excess
Amounts

 

    

Amount
withdrawn
in respect of
payment of
interest or
principal to
Noteholders

 

    

Withdrawal of
Excess Amounts
pursuant to
subsection 3.25(c)
of the Indenture
Supplement

 

   

Ending Class C
Reserve
Subaccount
Balance

 

 

Class C (2015-01)

     71,062,500.00        55,371.67        0.00        0.00        0.00        (55,371.67     71,062,500.00  

Class C (2017-01)

     71,062,500.00        55,371.67        0.00        0.00        0.00        (55,371.67     71,062,500.00  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

 

Total Class C

     142,125,000.00        110,743.34        0.00        0.00        0.00        (110,743.34     142,125,000.00  

Total

     142,125,000.00        110,743.34        0.00        0.00        0.00        (110,743.34     142,125,000.00  

 

6.

Class A Required Subordinated Amount of Class B and Class C Notes and Class A Usage of Class B and Class C Required Subordinated Amounts

 

Tranche   

Required
Subordinated
Amount of Class B

Notes as of the close

of business on the

related Note Transfer

Date

    

Required
Subordinated
Amount of Class C

Notes as of the close

of business on the

related Note Transfer

Date

     Class A
Usage of
Class B
Required
Subordinated
Amount for
the current
period
     Class A
Usage of
Class C
Required
Subordinated
Amount for
the current
period
     Cumulative
Class A
Usage of
Class B
Required
Subordinated
Amount
     Cumulative
Class A
Usage of
Class C
Required
Subordinated
Amount
 

Class A (2012-07)

     61,046,475.00        61,046,475.00        0.00        0.00        0.00        0.00  

Class A (2014-02)

     50,872,062.50        50,872,062.50        0.00        0.00        0.00        0.00  

Class A (2015-04)

     63,081,357.50        63,081,357.50        0.00        0.00        0.00        0.00  

Class A (2016-03)

     42,732,532.50        42,732,532.50        0.00        0.00        0.00        0.00  

Class A (2016-04)

     69,186,005.00        69,186,005.00        0.00        0.00        0.00        0.00  

Class A (2017-01)

     73,255,770.00        73,255,770.00        0.00        0.00        0.00        0.00  

Class A (2017-02)

     52,906,945.00        52,906,945.00        0.00        0.00        0.00        0.00  

Class A (2018-01)

     113,953,420.00        113,953,420.00        0.00        0.00        0.00        0.00  
  

 

 

    

 

 

 

Total

     527,034,567.50        527,034,567.50        0.00        0.00        0.00        0.00  


7.

Class B Required Subordinated Amount of Class C Notes and Class B Usage of Class C Required Subordinated Amounts

 

Tranche

 

  

Required
Subordinated Amount
of Class C Notes as of
the close of

business on the related
Note Transfer Date

 

    

Class B Usage of
Class C Required
Subordinated Amount
for the current period

 

    

Cumulative Class B
Usage of Class C
Required
Subordinated Amount

 

 

Class B (2015-01)

     300,134,254.02        0.00        0.00  

Class B (2017-01)

     300,134,254.02        0.00        0.00  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total

     600,268,508.04        0.00        0.00  

 

C.

Information regarding the performance of the CHASEseries

 

     August
Monthly Period
     July
Monthly Period
     June
Monthly Period
 

Yield - Finance Charge, Fees & Interchange

     19.38%                            19.73%                            20.04%                      

Plus: Yield - Collections of Discount Receivables

     0.00%                            0.00%                            0.00%                      

Less: Net Credit Losses

     2.45%                            2.21%                            2.42%                      

(a) Portfolio Yield

     16.93%        17.52%        17.62%  

Less:

        

Coupon

     2.50%                            2.45%                            2.36%                      

Plus: Servicing Fee

     1.50%                            1.50%                            1.50%                      

(b) Base Rate

     4.00%        3.95%        3.86%  

(a) - (b) = Excess Spread Percentage

     12.93%        13.57%        13.76%  

Three Month Average Excess Spread Percentage

     13.42%        13.79%        13.79%  

Excess Spread Amount paid to Transferor

   $ 104,043,830.75         $ 127,290,621.11         $ 139,862,224.61     

Principal Payment Rate

     34.97%        36.03%        34.79%  

 

JPMorgan Chase Bank, National Association, as Servicer  
By:    /s/ Patricia Garvey  
           Patricia Garvey  
  Executive Director