EX-99.3 4 d583487dex993.htm EX-99.3 EX-99.3

Exhibit 99.3

CHASE ISSUANCE TRUST

CHASEseries Monthly Noteholders’ Statement

Monthly Period: July 2018

The undersigned, a duly authorized representative of Chase Bank USA, National Association (the “Bank”), as Servicer pursuant to the Fourth Amended and Restated Transfer and Servicing Agreement , dated as of January 20, 2016 (as amended, supplemented or otherwise modified, the “Transfer and Servicing Agreement”), by and among the Chase Card Funding LLC, as Transferor, the Bank, as Servicer and Administrator, Chase Issuance Trust, as Issuing Entity, and Wells Fargo Bank, National Association, as Indenture Trustee and Collateral Agent, does hereby certify as follows:

 

A.

Information regarding the Current Distribution to Noteholders

 

1.

The total amount of the distribution to Noteholders on the Payment Date August 15, 2018 per $1,000 Initial Outstanding Dollar Principal Amount

 

   

Tranche

 

   

Amount

 

  
  Class A (2012-04)      1.31667  
  Class A (2012-07)      1.80000  
  Class A (2013-07)      2.08469  
  Class A (2013-09)      2.07636  
  Class A (2014-02)      2.30833  
  Class A (2014-05)      2.03469  
  Class A (2015-04)      1.53333  
  Class A (2016-01)      2.06803  
  Class A (2016-02)      1.14167  
  Class A (2016-03)      2.18469  
  Class A (2016-04)      1.24167  
  Class A (2016-05)      1.05833  
  Class A (2017-01)      1.97636  
  Class A (2017-02)      2.05969  
  Class A (2018-01)      1.89303  
  Class B (2013-01)      2.30969  
  Class B (2015-01)      2.27636  
  Class B (2017-01)      2.24303  
  Class C (2013-01)      2.55969  
  Class C (2015-01)      2.55969  
  Class C (2017-01)      2.44303  

 

2.

The amount of the distribution set forth in item 1 in respect of interest on the Notes per $1,000 Initial Outstanding Dollar Principal Amount

 

Tranche    Amount              Interest Rate  

Class A (2012-04)

      1.31667        1.58000 % 

Class A (2012-07)

      1.80000        2.16000 % 

Class A (2013-07)

      2.08469        2.50163 % 

Class A (2013-09)

      2.07636        2.49163 % 

Class A (2014-02)

      2.30833        2.77000 % 

Class A (2014-05)

      2.03469        2.44163 % 

Class A (2015-04)

      1.53333        1.84000 % 

Class A (2016-01)

      2.06803        2.48163 % 

Class A (2016-02)

      1.14167        1.37000 % 

Class A (2016-03)

      2.18469        2.62163 % 

Class A (2016-04)

      1.24167        1.49000 % 

Class A (2016-05)

      1.05833        1.27000 % 

Class A (2017-01)

      1.97636        2.37163 % 

Class A (2017-02)

      2.05969        2.47163 % 

Class A (2018-01)

      1.89303        2.27163 % 

Class B (2013-01)

      2.30969        2.77163 % 

Class B (2015-01)

      2.27636        2.73163 % 

Class B (2017-01)

      2.24303        2.69163 % 

Class C (2013-01)

      2.55969        3.07163 % 

Class C (2015-01)

      2.55969        3.07163 % 

Class C (2017-01)

      2.44303        2.93163 % 

3.

The amount of the distribution set forth in item 1 in respect of principal on the Notes per $1,000 Initial Outstanding Dollar Principal Amount

 

Tranche

 

   

Amount

 

  

Class A (2012-04)

      0.00000  

Class A (2012-07)

      0.00000  

Class A (2013-07)

      0.00000  

Class A (2013-09)

      0.00000  

Class A (2014-02)

      0.00000  

Class A (2014-05)

      0.00000  

Class A (2015-04)

      0.00000  

Class A (2016-01)

      0.00000  

Class A (2016-02)

      0.00000  

Class A (2016-03)

      0.00000  

Class A (2016-04)

      0.00000  

Class A (2016-05)

      0.00000  

Class A (2017-01)

      0.00000  

Class A (2017-02)

      0.00000  

Class A (2018-01)

      0.00000  

Class B (2013-01)

      0.00000  

Class B (2015-01)

      0.00000  

Class B (2017-01)

      0.00000  

Class C (2013-01)

      0.00000  

Class C (2015-01)

      0.00000  

Class C (2017-01)

      0.00000  

B.

Information regarding the Tranches of Notes of the CHASEseries

 

1.

Outstanding Dollar Principal Amount and Nominal Liquidation Amount of Tranches of Notes of the CHASEseries for the related Monthly Period

 

Tranche

 

   

Initial Outstanding      
Dollar Principal      
Amount      

 

     

    Outstanding Dollar    
    Principal Amount    

 

     

        Adjusted Outstanding        
         Dollar Principal        
        Amount        

 

     

    Nominal Liquidation    
    Amount         

 

  

Class A (2012-04)

      1,500,000,000.00        1,500,000,000.00        1,500,000,000.00        1,500,000,000.00  

Class A (2012-07)

      750,000,000.00        750,000,000.00        750,000,000.00        750,000,000.00  

Class A (2013-07)

      775,000,000.00        775,000,000.00        775,000,000.00        775,000,000.00  

Class A (2013-09)

      750,000,000.00        750,000,000.00        750,000,000.00        750,000,000.00  

Class A (2014-02)

      625,000,000.00        625,000,000.00        625,000,000.00        625,000,000.00  

Class A (2014-05)

      825,000,000.00        825,000,000.00        825,000,000.00        825,000,000.00  

Class A (2015-04)

      775,000,000.00        775,000,000.00        775,000,000.00        775,000,000.00  

Class A (2016-01)

      1,500,000,000.00        1,500,000,000.00        1,500,000,000.00        1,500,000,000.00  

Class A (2016-02)

      1,800,000,000.00        1,800,000,000.00        1,800,000,000.00        1,800,000,000.00  

Class A (2016-03)

      525,000,000.00        525,000,000.00        525,000,000.00        525,000,000.00  

Class A (2016-04)

      850,000,000.00        850,000,000.00        850,000,000.00        850,000,000.00  

Class A (2016-05)

      1,350,000,000.00        1,350,000,000.00        1,350,000,000.00        1,350,000,000.00  

Class A (2017-01)

      900,000,000.00        900,000,000.00        900,000,000.00        900,000,000.00  

Class A (2017-02)

      650,000,000.00        650,000,000.00        650,000,000.00        650,000,000.00  

Class A (2018-01)

      1,400,000,000.00        1,400,000,000.00        1,400,000,000.00        1,400,000,000.00  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total Class A

      14,975,000,000.00        14,975,000,000.00        14,975,000,000.00        14,975,000,000.00  

Class B (2013-01)

      750,000,000.00        750,000,000.00        750,000,000.00        750,000,000.00  

Class B (2015-01)

      750,000,000.00        750,000,000.00        750,000,000.00        750,000,000.00  

Class B (2017-01)

      750,000,000.00        750,000,000.00        750,000,000.00        750,000,000.00  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total Class B

      2,250,000,000.00        2,250,000,000.00        2,250,000,000.00        2,250,000,000.00  

Class C (2013-01)

      750,000,000.00        750,000,000.00        750,000,000.00        750,000,000.00  

Class C (2015-01)

      750,000,000.00        750,000,000.00        750,000,000.00        750,000,000.00  

Class C (2017-01)

      750,000,000.00        750,000,000.00        750,000,000.00        750,000,000.00  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total Class C

      2,250,000,000.00        2,250,000,000.00        2,250,000,000.00        2,250,000,000.00  

Total

      19,475,000,000.00        19,475,000,000.00        19,475,000,000.00        19,475,000,000.00  

 

2.

Nominal Liquidation Amount of Notes of the CHASEseries

 

        Tranche

 

   

Beginning

Nominal

Liquidation

Amount

 

     

Increases from
amounts
withdrawn
from
the Principal
Funding
Subaccounts in
respect of
Prefunding
Excess
Amounts

 

     

Reimbursements
of prior
Nominal
Liquidation
Amount Deficits
from Available
Finance Charge
Collections

 

     

Reductions
due to
reallocations
of Available
Principal
Collections
and Investor
Charge-Offs

 

     

Reductions due
to amounts
deposited to
the Principal
Funding
Subaccounts

 

     

Ending Nominal
Liquidation Amount

 

  

Class A (2012-04)

      1,500,000,000.00        0.00        0.00        0.00        0.00        1,500,000,000.00  

Class A (2012-07)

      750,000,000.00        0.00        0.00        0.00        0.00        750,000,000.00  

Class A (2013-07)

      775,000,000.00        0.00        0.00        0.00        0.00        775,000,000.00  

Class A (2013-09)

      750,000,000.00        0.00        0.00        0.00        0.00        750,000,000.00  

Class A (2014-02)

      625,000,000.00        0.00        0.00        0.00        0.00        625,000,000.00  

Class A (2014-05)

      825,000,000.00        0.00        0.00        0.00        0.00        825,000,000.00  

Class A (2015-04)

      775,000,000.00        0.00        0.00        0.00        0.00        775,000,000.00  

Class A (2016-01)

      1,500,000,000.00        0.00        0.00        0.00        0.00        1,500,000,000.00  

Class A (2016-02)

      1,800,000,000.00        0.00        0.00        0.00        0.00        1,800,000,000.00  

Class A (2016-03)

      525,000,000.00        0.00        0.00        0.00        0.00        525,000,000.00  

Class A (2016-04)

      850,000,000.00        0.00        0.00        0.00        0.00        850,000,000.00  

Class A (2016-05)

      1,350,000,000.00        0.00        0.00        0.00        0.00        1,350,000,000.00  

Class A (2017-01)

      900,000,000.00        0.00        0.00        0.00        0.00        900,000,000.00  

Class A (2017-02)

      650,000,000.00        0.00        0.00        0.00        0.00        650,000,000.00  

Class A (2018-01)

      1,400,000,000.00        0.00        0.00        0.00        0.00        1,400,000,000.00  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total Class A

      14,975,000,000.00        0.00        0.00        0.00        0.00        14,975,000,000.00  

Class B (2013-01)

      750,000,000.00        0.00        0.00        0.00        0.00        750,000,000.00  

Class B (2015-01)

      750,000,000.00        0.00        0.00        0.00        0.00        750,000,000.00  

Class B (2017-01)

      750,000,000.00        0.00        0.00        0.00        0.00        750,000,000.00  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total Class B

      2,250,000,000.00        0.00        0.00        0.00        0.00        2,250,000,000.00  

Class C (2013-01)

      750,000,000.00        0.00        0.00        0.00        0.00        750,000,000.00  

Class C (2015-01)

      750,000,000.00        0.00        0.00        0.00        0.00        750,000,000.00  

Class C (2017-01)

      750,000,000.00        0.00        0.00        0.00        0.00        750,000,000.00  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total Class C

      2,250,000,000.00        0.00        0.00        0.00        0.00        2,250,000,000.00  

Total

      19,475,000,000.00        0.00        0.00        0.00        0.00        19,475,000,000.00  

3.

CHASEseries Interest Funding Account Sub-Accounts

 

Tranche

 

   

Beginning
Interest
Funding
Subaccount
Balance

 

     

Targeted deposit
to the Interest
Funding
Subaccount with
respect to the
current period

 

     

Previous
shortfalls
of targeted
deposits to
the Interest
Funding
Subaccount

 

     

Actual deposit to
the Interest
Funding
Subaccount

 

     

Amount
withdrawn from
the Interest
Funding
Subaccount for
payment to
Noteholders

 

    

Other
Withdrawals

 

     

Ending Interest
Funding
Subaccount
Balance

 

  

Class A (2012-04)

      0.00        1,975,000.00        0.00        1,975,000.00        (1,975,000.00 )      0.00        0.00  

Class A (2012-07)

      0.00        1,350,000.00        0.00        1,350,000.00        (1,350,000.00 )      0.00        0.00  

Class A (2013-07)

      0.00        1,615,636.04        0.00        1,615,636.04        (1,615,636.04 )      0.00        0.00  

Class A (2013-09)

      0.00        1,557,268.75        0.00        1,557,268.75        (1,557,268.75 )      0.00        0.00  

Class A (2014-02)

      0.00        1,442,708.33        0.00        1,442,708.33        (1,442,708.33 )      0.00        0.00  

Class A (2014-05)

      0.00        1,678,620.63        0.00        1,678,620.63        (1,678,620.63 )      0.00        0.00  

Class A (2015-04)

      0.00        1,188,333.33        0.00        1,188,333.33        (1,188,333.33 )      0.00        0.00  

Class A (2016-01)

      0.00        3,102,037.50        0.00        3,102,037.50        (3,102,037.50 )      0.00        0.00  

Class A (2016-02)

      0.00        2,055,000.00        0.00        2,055,000.00        (2,055,000.00 )      0.00        0.00  

Class A (2016-03)

      0.00        1,146,963.13        0.00        1,146,963.13        (1,146,963.13 )      0.00        0.00  

Class A (2016-04)

      0.00        1,055,416.67        0.00        1,055,416.67        (1,055,416.67 )      0.00        0.00  

Class A (2016-05)

      0.00        1,428,750.00        0.00        1,428,750.00        (1,428,750.00 )      0.00        0.00  

Class A (2017-01)

      0.00        1,778,722.50        0.00        1,778,722.50        (1,778,722.50 )      0.00        0.00  

Class A (2017-02)

      0.00        1,338,799.58        0.00        1,338,799.58        (1,338,799.58 )      0.00        0.00  

Class A (2018-01)

      0.00        2,650,235.00        0.00        2,650,235.00        (2,650,235.00 )      0.00        0.00  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

Total Class A

      0.00        25,363,491.46        0.00        25,363,491.46        (25,363,491.46 )      0.00        0.00  

Class B (2013-01)

      0.00        1,732,268.75        0.00        1,732,268.75        (1,732,268.75 )      0.00        0.00  

Class B (2015-01)

      0.00        1,707,268.75        0.00        1,707,268.75        (1,707,268.75 )      0.00        0.00  

Class B (2017-01)

      0.00        1,682,268.75        0.00        1,682,268.75        (1,682,268.75 )      0.00        0.00  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

Total Class B

      0.00        5,121,806.25        0.00        5,121,806.25        (5,121,806.25 )      0.00        0.00  

Class C (2013-01)

      0.00        1,919,768.75        0.00        1,919,768.75        (1,919,768.75 )      0.00        0.00  

Class C (2015-01)

      0.00        1,919,768.75        0.00        1,919,768.75        (1,919,768.75 )      0.00        0.00  

Class C (2017-01)

      0.00        1,832,268.75        0.00        1,832,268.75        (1,832,268.75 )      0.00        0.00  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

Total Class C

      0.00        5,671,806.25        0.00        5,671,806.25        (5,671,806.25 )      0.00        0.00  

Total

      0.00        36,157,103.96        0.00        36,157,103.96        (36,157,103.96 )      0.00        0.00  

4.

CHASEseries Principal Funding Account Sub-Accounts

 

Tranche

 

  

Beginning
Principal
Funding
Subaccount
Balance

 

    

Targeted deposit to
the Principal Funding
Subaccount with
respect to the current
period

 

    

Previous
shortfalls of
targeted
deposits to
the Principal
Funding
Subaccount

 

    

Actual deposit
to the
Principal Funding
Subaccount

 

    

Amount withdrawn
from the Principal
Funding Subaccount
for payment to
Noteholders

 

    

Other
Withdrawals

 

    

Ending
Principal
Funding
Subaccount
Balance

 

  

Class A (2012-04)

     0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00  

Class A (2012-07)

     0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00  

Class A (2013-07)

     0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00  

Class A (2013-09)

     0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00  

Class A (2014-02)

     0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00  

Class A (2014-05)

     0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00  

Class A (2015-04)

     0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00  

Class A (2016-01)

     0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00  

Class A (2016-02)

     0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00  

Class A (2016-03)

     0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00  

Class A (2016-04)

     0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00  

Class A (2016-05)

     0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00  

Class A (2017-01)

     0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00  

Class A (2017-02)

     0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00  

Class A (2018-01)

             0.00       0.00       0.00       0.00       0.00               0.00               0.00  
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Class A

     0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00  

Class B (2013-01)

     0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00  

Class B (2015-01)

     0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00  

Class B (2017-01)

     0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00  
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Class B

     0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00  

Class C (2013-01)

     0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00  

Class C (2015-01)

     0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00  

Class C (2017-01)

     0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00  
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Class C

     0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00  

Total

     0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00  

 

5.

CHASEseries Class C Reserve Sub-Accounts

 

Tranche

 

   

Beginning Class C
Reserve
Subaccount
Balance

 

     

Class C
Reserve
Subaccount
earnings for
the current
period

 

     

Targeted deposit to
the Class C
Reserve
Subaccount

 

     

Actual deposit to
the Class C
Reserve
Subaccount,
including Excess
Amounts

 

     

Amount
withdrawn
in respect of
payment of
interest or
principal to
Noteholders

 

     

Withdrawal of
Excess Amounts
pursuant to
subsection 3.25(c)
of the Indenture
Supplement

 

    

Ending Class C
Reserve
Subaccount
Balance

 

  

Class C (2013-01)

      97,375,000.00        62,307.68        0.00        0.00        0.00        (62,307.68 )      97,375,000.00  

Class C (2015-01)

      97,375,000.00        72,529.04        0.00        0.00        0.00        (72,529.04 )      97,375,000.00  

Class C (2017-01)

      97,375,000.00        72,529.04        0.00        0.00        0.00        (72,529.04 )      97,375,000.00  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Total Class C

      292,125,000.00        207,365.76        0.00        0.00        0.00        (207,365.76 )      292,125,000.00  

Total

      292,125,000.00        207,365.76        0.00        0.00        0.00        (207,365.76 )      292,125,000.00  

 

6.

Class A Required Subordinated Amount of Class B and Class C Notes and Class A Usage of Class B and Class C Required Subordinated Amounts

 

Tranche

    Required
Subordinated
Amount of Class B
Notes as of the close
of business on the
related Note Transfer
Date		      Required
Subordinated
Amount of Class C
Notes as of the close
of business on the
related Note Transfer
Date		      Class A
Usage of
Class B
Required
Subordinated
Amount for
the current
period		      Class A
Usage of
Class C
Required
Subordinated
Amount for
the current
period		      Cumulative
Class A
Usage of
Class B
Required
Subordinated
Amount		      Cumulative
Class A
Usage of
Class C
Required
Subordinated
Amount		  

Class A (2012-04)

      122,092,950.00        122,092,950.00        0.00        0.00        0.00        0.00  

Class A (2012-07)

      61,046,475.00        61,046,475.00        0.00        0.00        0.00        0.00  

Class A (2013-07)

      63,081,357.50        63,081,357.50        0.00        0.00        0.00        0.00  

Class A (2013-09)

      61,046,475.00        61,046,475.00        0.00        0.00        0.00        0.00  

Class A (2014-02)

      50,872,062.50        50,872,062.50        0.00        0.00        0.00        0.00  

Class A (2014-05)

      67,151,122.50        67,151,122.50        0.00        0.00        0.00        0.00  

Class A (2015-04)

      63,081,357.50        63,081,357.50        0.00        0.00        0.00        0.00  

Class A (2016-01)

      122,092,950.00        122,092,950.00        0.00        0.00        0.00        0.00  

Class A (2016-02)

      146,511,540.00        146,511,540.00        0.00        0.00        0.00        0.00  

Class A (2016-03)

      42,732,532.50        42,732,532.50        0.00        0.00        0.00        0.00  

Class A (2016-04)

      69,186,005.00        69,186,005.00        0.00        0.00        0.00        0.00  

Class A (2016-05)

      109,883,655.00        109,883,655.00        0.00        0.00        0.00        0.00  

Class A (2017-01)

      73,255,770.00        73,255,770.00        0.00        0.00        0.00        0.00  

Class A (2017-02)

      52,906,945.00        52,906,945.00        0.00        0.00        0.00        0.00  

Class A (2018-01)

      113,953,420.00        113,953,420.00        0.00        0.00        0.00        0.00  
  

 

 

     

 

 

  

Total

      1,218,894,617.50        1,218,894,617.50        0.00        0.00        0.00        0.00  

7.

Class B Required Subordinated Amount of Class C Notes and Class B Usage of Class C Required Subordinated Amounts

 

Tranche

 

   

Required
Subordinated Amount
of Class C Notes as of
the close of
business on the related
Note Transfer Date

 

     

Class B Usage of
Class C Required
Subordinated Amount
for the current period

 

     

Cumulative Class B
Usage of Class C
Required
Subordinated Amount

 

  

Class B (2013-01)

      432,168,227.44        0.00        0.00  

Class B (2015-01)

      432,168,227.44        0.00        0.00  

Class B (2017-01)

      432,168,227.44        0.00        0.00  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

      1,296,504,682.32        0.00        0.00  

 

C.

Information regarding the performance of the CHASEseries

 

     July
Monthly Period		      June
Monthly Period		      May
Monthly Period		  

Yield - Finance Charge, Fees & Interchange

      19.65%                            19.18%                            19.31%                      

Plus: Yield - Collections of Discount Receivables

      0.00%                            0.00%                            0.00%                      

Less: Net Credit Losses

      2.30%                            2.39%                            2.56%                      

(a) Portfolio Yield

      17.35%        16.79%        16.75%  

Less:

         

Coupon

      2.23%                            2.22%                            2.13%                      

Plus: Servicing Fee

      1.50%                            1.50%                            1.50%                      

(b) Base Rate

      3.73%        3.72%        3.63%  

(a) - (b) = Excess Spread Percentage

      13.62%        13.07%        13.12%  

Three Month Average Excess Spread Percentage

      13.27%        13.09%        13.18%  

Excess Spread Amount paid to Transferor

    $ 227,399,120.18         $ 224,014,048.20         $ 235,703,664.33     

Principal Payment Rate

      34.80%        33.25%        34.01%  

 

CHASE BANK USA, NATIONAL ASSOCIATION, as Servicer  
By:    /s/ Patricia Garvey  
         Patricia Garvey  
         Executive Director