XML 54 R37.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.25.0.1
LOANS HELD FOR INVESTMENT (Tables)
 12 Months Ended
Dec. 31, 2024
LOANS HELD FOR INVESTMENT [Abstract]  
Summary of Loans Held for Investment by Category
Loans held for investment are summarized by category at year-end as follows (dollars in thousands):

   
December 31,
2024
    
December 31,
2023
  
Commercial real estate
  
$
1,119,063
    
$
1,081,056
  
Commercial - specialized
    
388,955
      
372,376
  
Commercial - general
    
557,371
      
517,361
  
Consumer:
                
1-4 family residential
    
566,400
      
534,731
  
Auto loans
    
254,474
      
305,271
  
Other consumer
    
64,936
      
74,168
  
Construction
    
103,855
      
129,190
  
     
3,055,054
      
3,014,153
  
Allowance for credit losses on loans
    
(43,237
)
    
(42,356
)
Loans, net
  
$
3,011,817
    
$
2,971,797
  
Activity in ACL for Loans and Investment in Loans Disaggregated Based on Method of Evaluating Impairment
The following table details the activity in the ACL for the years ended December 31, 2024, 2023, and 2022 (dollars in thousands). Allocation of a portion of the allowance to one category of loans does not preclude its availability to absorb losses in other categories.

   
Beginning
Balance
    
Provision for
Credit
Losses (1)
    
Charge-offs
     Recoveries
   
Ending
Balance
  
For the year ended December 31, 2024
                              
Commercial real estate
   $ 15,808     $ 207     $ (87 )   $ 45     $ 15,973  
Commercial - specialized
     4,020       540       —       80       4,640  
Commercial - general
     6,391       1,393       (1,082 )     172       6,874  
Consumer:
                                        
1-4 family residential
     9,177       669       (175 )     6       9,677  
Auto loans
     3,601       465       (1,186 )     135       3,015  
Other consumer
     968       1,204       (1,257 )     200       1,115  
Construction
     2,391       (138 )     (315 )     5       1,943  

  $ 42,356     $
4,340     $
(4,102 )   $
643     $
43,237  

(1) The $4.3 million provision for credit loss on the Consolidated Statement of Comprehensive Income (Loss) includes a $4.3 million provision for credit losses on loans and a $(40) thousand provision for off-balance sheet credit exposures for the year ended December 31, 2024.


 
Beginning
Balance
    
Impact of
CECL
Adoption
    
Provision for
Credit
Losses (1)
    
Charge-offs
    
Recoveries
    
Ending
Balance
  
For the year ended December 31, 2023
                                    
Commercial real estate
   $ 13,029     $ 827     $ 1,952     $ —     $ —     $ 15,808  
Commercial - specialized
     3,425       33       398       (11 )     175       4,020  
Commercial - general
     9,215       (2,574 )     42       (469 )     177       6,391  
Consumer:
                                                
1-4 family residential
     6,194       1,700       1,278       (1 )     6       9,177  
Auto loans
     3,926       (332 )     698       (888 )     197       3,601  
Other consumer
     1,376       (235 )     688       (1,140 )     279       968  
Construction
     2,123       683       (96 )     (319 )     —       2,391  
    $ 39,288     $
102     $
4,960     $
(2,828 )   $
834     $
42,356  

(1) The $4.6 million provision for credit loss on the Consolidated Statement of Comprehensive Income (Loss) includes a $5.0 million provision for credit losses on loans and a $(350) thousand provision for off-balance sheet credit exposures for the year ended December 31, 2024.

    
Beginning
Balance
   
Provision for
Credit Losses
     Charge-offs
    Recoveries
    Ending
Balance
 
For the year ended December 31, 2022
                              
Commercial real estate
  
$
17,245
    
$
(4,634
)
  
$
—
    
$
418
    
$
13,029
  
Commercial - specialized
    
4,363
      
(1,745
)
    
(199
)
    
1,006
      
3,425
  
Commercial - general
    
8,466
      
627
      
(328
)
    
450
      
9,215
  
Consumer:
                                        
1-4 family residential
    
5,268
      
1,026
      
(140
)
    
40
      
6,194
  
Auto loans
    
3,653
      
637
      
(508
)
    
144
      
3,926
  
Other consumer
    
1,357
      
932
      
(1,167
)
    
254
      
1,376
  
Construction
    
1,746
      
538
      
(166
)
    
5
      
2,123
  

 
$
42,098
    
$
(2,619
)
  
$
(2,508
)
  
$
2,317
    
$
39,288
  

During the year ended December 31, 2024, the provision for credit losses on loans of $4.3 million was driven primarily by organic loan growth experienced during 2024 and net charge-offs of $3.5 million during the year.

The following table shows the Company’s amortized cost in loans and related ACL for collateral dependent loans by class using the fair value of collateral loss estimation methodology of evaluating expected credit losses at the dates indicated (dollars in thousands).

 
   Equipment     Real Estate    
Accounts
Receivable
    
Total Loans
Individually
Evaluated
    
Total ACL
for
Individually
Evaluated
Loans
  
December 31, 2024
                              
Commercial real estate
   $ —     $ 19,543     $ —    
$
19,543
    
$
552
  
Commercial - specialized
     —       —       —      
—
      
—
  
Commercial - general
     —       —       —      
—
      
—
  
Consumer:
                                        
1-4 family residential
     —       —       —      
—
      
—
  
Auto loans
     —       —       —      
—
      
—
  
Other consumer
     —       —       —      
—
      
—
  
Construction
     —       1,575       —      
1,575
      
—
  
 
   $ —     $ 21,118     $ —    
$
21,118
    
$
552
  
December 31, 2023
                                        
Commercial real estate
   $
—     $
—     $
—     $
—     $
—  
Commercial - specialized
     —       —       —       —       —  
Commercial - general
     353       691       —       1,044       142  
Consumer:
                                        
1-4 family residential
     —       362       —       362       —  
Auto loans
     —       —       —       —       —  
Other consumer
     —       —       —       —       —  
Construction
     —       218       —       218       —  
 
   $
353     $
1,271     $
—     $
1,624     $
142  
Age Analysis on Accruing Past-due Loans and Nonaccrual Loans
The table below provides an age analysis on accruing past-due loans and nonaccrual loans at the dates indicated (dollars in thousands):


  
30-89 Days
Past Due
    
90 Days or
More Past
Due
    
Total Nonaccrual
    
Nonaccrual
with no
ACL
  
December 31, 2024                        
Commercial real estate
  
$
594
    
$
96
    
$
19,543
     $ —  
Commercial - specialized
    
1,770
      
240
      
105
       —  
Commercial - general
    
1,374
      
244
      
180
       —  
Consumer:
                                
1-4 Family residential
    
1,966
      
1,042
      
676
       —  
Auto loans
    
1,004
      
114
      
—
       —  
Other consumer
    
1,125
      
185
      
23
       —  
Construction
    
95
      
—
      
1,575
       1,575  

 
$
7,928
    
$
1,921
    
$
22,102
     $ 1,575  
December 31, 2023
                                
Commercial real estate
   $
499     $
86     $
—     $
—  
Commercial - specialized
     521       —       213       —  
Commercial - general
     1,316       296       953       —  
Consumer:
                                
1-4 Family residential
     793       1,390       1,828       362  
Auto loans
     1,208       60       —       —  
Other consumer
     1,134       103       30       —  
Construction
     759       —       218       218  
 
   $
6,230     $
1,935     $
3,242     $
580  
Amortized Cost Basis in Loans by Credit Quality Indicator and Origination Year and Gross Charge-offs
The following table reflects the amortized cost basis in loans by credit quality indicator and origination year at the dates indicated, and gross charge-offs for the years ended December 31, 2024 and 2023, excluding loans held for sale. Loans acquired are shown in the table by origination year, not merger date. The Company had an immaterial amount of revolving loans converted to term loans at December 31, 2024 and 2023.


 
                    
Term Loans
                    
 
              
Amortized Cost Basis by Origination Year
              

                    December 31, 2024
                    
(Dollars in thousands)                                                

 
2024
    
2023
    
2022
    
2021
    
2020
    
Prior
    
Revolving Loans
    
Total
  

                                               
Commercial real estate:
                                               
Pass
  
$
164,205
    
$
233,047
    
$
300,828
    
$
126,548
    
$
43,628
    
$
175,319
    
$
6,417
    
$
1,049,992
  
Special mention
    
—
      
—
      
—
      
32,243
      
441
      
5,464
      
483
      
38,631
  
Substandard
    
—
      
—
      
147
      
25,164
      
3,125
      
2,004
      
—
      
30,440
  
Total commercial real estate loans
  
$
164,205
    
$
233,047
    
$
300,975
    
$
183,955
    
$
47,194
    
$
182,787
    
$
6,900
    
$
1,119,063
  
Current period gross charge-offs
   $ —     $ —     $ 65    
$
—
     $ —     $ 22     $ —     $ 87  
 
                                                                
Commercial - specialized:
                                                                
Pass
  
$
103,288
    
$
60,881
    
$
37,940
    
$
41,721
    
$
15,678
    
$
28,488
    
$
98,092
    
$
386,088
  
Special mention
    
214
      
—
      
1,600
      
—
      
—
      
—
      
—
      
1,814
  
Substandard
    
510
      
—
      
85
      
84
      
297
      
77
      
—
      
1,053
  
Total commercial - specialized loans
  
$
104,012
    
$
60,881
    
$
39,625
    
$
41,805
    
$
15,975
    
$
28,565
    
$
98,092
    
$
388,955
  
Current period gross charge-offs
  
$
—
    
$
—
    
$
—
     $ —     $ —     $ —     $ —     $ —  
 
                                                                
Commercial - general:
                                                                
Pass
  
$
107,947
    
$
72,500
    
$
109,808
    
$
65,564
    
$
29,808
    
$
82,909
    
$
78,321
    
$
546,857
  
Special mention
    
—
      
—
      
960
      
554
      
—
      
499
      
200
      
2,213
  
Substandard
  

98    

463    

2,405    

4,427    

19    

805    

84    

8,301  
Total commercial - general loans
  
$
108,045
    
$
72,963
    
$
113,173
    
$
70,545
    
$
29,827
    
$
84,213
    
$
78,605
    
$
557,371
  
Current period gross charge-offs
   $ —     $ 199     $ 466     $ 17     $ —    
$
134
     $ 266     $ 1,082  
                                                                 
Consumer: 1-4 family residential:
                                                                
 
                                                                
Pass
  
$
87,266
    
$
101,022
    
$
150,358
    
$
91,929
    
$
49,057
    
$
73,730
    
$
5,800
    
$
559,162
  
Special mention
    
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
  
Substandard
    
—
      
810
      
284
      
1,057
      
225
      
4,812
      
50
      
7,238
  
Total consumer: 1-4 family residential loans
  
$
87,266
    
$
101,832
    
$
150,642
    
$
92,986
    
$
49,282
    
$
78,542
    
$
5,850
    
$
566,400
  
Current period gross charge-offs
   $ —     $ —     $ 121     $ 51     $ —     $ 3     $ —     $ 175  
 
                                                                
Consumer: auto loans:
                                                                
Pass
  
$
70,621
    
$
72,009
    
$
76,412
    
$
25,869
    
$
7,293
    
$
1,931
    
$
—
    
$
254,135
  
Special mention
    
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
  
Substandard
     21       28       82       179       4       25       —       339  
Total consumer: auto loans
  
$
70,642
    
$
72,037
    
$
76,494
    
$
26,048
    
$
7,297
    
$
1,956
    
$
—
    
$
254,474
  
Current period gross charge-offs
   $ 23     $ 386     $ 519     $ 198     $ 25     $ 35     $ —     $ 1,186  
 
                                                                
Consumer: other consumer:
                                                                
Pass
  
$
23,665
    
$
12,969
    
$
14,790
    
$
5,477
    
$
1,232
    
$
5,382
    
$
1,324
    
$
64,839
  
Special mention
    
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
  
Substandard
    
—
      
—
      
8
      
47
      
—
      
42
      
—
      
97
  
Total consumer: other consumer loans
  
$
23,665
    
$
12,969
    
$
14,798
    
$
5,524
    
$
1,232
    
$
5,424
    
$
1,324
    
$
64,936
  
Current period gross charge-offs (1)
   $ 469     $ 308     $ 245     $ 43     $ 29     $ 145     $ 18     $ 1,257  

                                                               
Construction:                                                                
Pass   $ 65,920     $ 30,572     $ 2,172     $ 2,630     $ —     $
—     $ 891     $
102,185  
Special mention     —       —       —       —       —       —       —       —  
Substandard     —       1,190       480       —       —       —       —       1,670  
Total construction loans   $ 65,920     $ 31,762     $ 2,652     $ 2,630     $ —     $ —     $
891     $ 103,855  
Current period gross charge-offs   $ —     $ 315     $ —     $ —     $
—     $ —     $ —     $ 315  


(1) Includes $457 thousand in charged-off demand deposit overdrafts reported as 2024 originations.


 
                    
Term Loans
                    
 
              
Amortized Cost Basis by Origination Year
              

                    December 31, 2023                    
(Dollars in thousands)                                                

 
2023
    
2022
    
2021
    
2020
    
2019
    
Prior
    
Revolving Loans
    
Total
  

                                               
Commercial real estate:
                                               
Pass
  
$
254,766
    
$
324,601
    
$
189,211
    
$
50,660
    
$
47,988
    
$
174,859
    
$
3,842
    
$
1,045,927
  
Special mention
    
—
      
—
      
—
      
11,677
      
—
      
—
      
—
      
11,677
  
Substandard
    
—
      
82
      
21,152
      
1,699
      
149
      
370
      
—
      
23,452
  
Total commercial real estate loans
  
$
254,766
    
$
324,683
    
$
210,363
    
$
64,036
    
$
48,137
    
$
175,229
    
$
3,842
    
$
1,081,056
  
Current period gross charge-offs
   $ —     $ —     $ —    
$
—
     $ —     $ —     $ —     $ —  
 
                                                                
Commercial - specialized:
                                                                
Pass
  
$
117,912
    
$
56,152
    
$
57,839
    
$
19,883
    
$
10,376
    
$
22,758
    
$
83,368
    
$
368,288
  
Special mention
    
—
      
2,938
      
—
      
—
      
—
      
—
      
300
      
3,238
  
Substandard
    
—
      
105
      
196
      
393
      
19
      
137
      
—
      
850
  
Total commercial - specialized loans
  
$
117,912
    
$
59,195
    
$
58,035
    
$
20,276
    
$
10,395
    
$
22,895
    
$
83,668
    
$
372,376
  
Current period gross charge-offs
  
$
—
    
$
—
    
$
—
     $ 11     $ —     $ —     $ —     $ 11  
 
                                                                
Commercial - general:
                                                                
Pass
  
$
88,911
    
$
128,627
    
$
90,957
    
$
35,794
    
$
45,660
    
$
68,990
    
$
44,131
    
$
503,070
  
Special mention
    
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
1,565
      
250
      
1,815
  
Substandard
  
201
    
2,930
    
4,676
    
227
    
2,749
    
1,442
    
251
    
12,476
  
Total commercial - general loans
  
$
89,112
    
$
131,557
    
$
95,633
    
$
36,021
    
$
48,409
    
$
71,997
    
$
44,632
    
$
517,361
  
Current period gross charge-offs
   $ —     $ 47     $ 50     $ 33     $ 18    
$
321
     $ —     $ 469  
                                                                 
Consumer: 1-4 family residential:
                                                                
 
                                                                
Pass
  
$
113,897
    
$
156,549
    
$
106,619
    
$
51,940
    
$
31,345
    
$
56,666
    
$
3,770
    
$
520,786
  
Special mention
    
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
  
Substandard
    
376
      
382
      
4,238
      
708
      
3,758
      
4,483
      
—
      
13,945
  
Total consumer: 1-4 family residential loans
  
$
114,273
    
$
156,931
    
$
110,857
    
$
52,648
    
$
35,103
    
$
61,149
    
$
3,770
    
$
534,731
  
Current period gross charge-offs
   $ —     $ —     $ 1     $ —     $ —     $ —     $ —     $ 1  
 
                                                                
Consumer: auto loans:
                                                                
Pass
  
$
106,149
    
$
124,588
    
$
48,686
    
$
16,524
    
$
6,812
    
$
1,935
    
$
—
    
$
304,694
  
Special mention
    
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
  
Substandard
     16
      189
      199
      60
       81       32
      —
      577
 
Total consumer: auto loans
  
$
106,165
    
$
124,777
    
$
48,885
    
$
16,584
    
$
6,893
    
$
1,967
    
$
—
    
$
305,271
  
Current period gross charge-offs
   $ 113     $ 377     $ 254     $ 14     $ 49     $ 81     $ —     $ 888  
 
                                                                
Consumer: other consumer:
                                                                
Pass
  
$
23,719
    
$
26,899
    
$
10,198
    
$
3,190
    
$
2,539
    
$
6,107
    
$
1,364
    
$
74,016
  
Special mention
    
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
  
Substandard
    
—
      
13
      
44
      
10
      
—
      
84
      
1
      
152
  
Total consumer: other consumer loans
  
$
23,719
    
$
26,912
    
$
10,242
    
$
3,200
    
$
2,539
    
$
6,191
    
$
1,365
    
$
74,168
  
Current period gross charge-offs (1)
   $ 624     $ 244     $ 88     $ 32     $ 72     $ 80     $ —     $ 1,140  
                                                                 
Construction:
                                                                
Pass
  
$
61,903
    
$
53,930
    
$
5,511
    
$
331
    
$
—
    
$
—
    
$
6,250
    
$
127,925
  
Special mention
    
131
      
—
      
820
      
—
      
—
      
—
      
—
      
951
  
Substandard
    
—
      
314
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
314
  
Total construction loans
  
$
62,034
    
$
54,244
    
$
6,331
    
$
331
    
$
—
    
$
—
    
$
6,250
    
$
129,190
  
Current period gross charge-offs
   $ 48     $ —     $ 271     $ —     $ —     $ —     $ —     $ 319  


(1) Includes $574 thousand in charged-off demand deposit overdrafts reported as 2023 originations.
Amortized Cost Basis of Loans Modified to Borrowers Experiencing Financial Difficulty and Financial Effects of Loan Modifications
The following table presents the amortized cost basis of loans at December 31, 2024 and 2023 that were both experiencing financial difficulty and modified during the years ended December 31, 2024 and 2023, by class and by type of modification. The percentage of the amortized cost basis of loans that were modified to borrowers in financial distress as compared to the amortized cost basis of each class of financing receivable is also presented below (dollars in thousands):

 
  
Payment
Delay
    
Term
Extension
    
Rate
Reduction
    
Term
Extension
and
Payment
Delay
    
Term
Extension and
Interest Rate
Reduction
    
Payment
Delay and
Interest Rate
Reduction
    
Payment
Delay, Term
Extension,
and Interest
Rate
Reduction
   
Total Class
of Financing
Receivable
  
December 31, 2024
                                                
Commercial real estate
  
$
74
    
$
65
    
$
—
     $ —    
$
—
     $ —     $ —      
0.01
%
Commercial - specialized
    
13
      
—
      
—
       —      
—
       —       —      
—
  
Commercial - general
    
—
      
428
      
—
       11      
29
       —       47      
0.09
%
Consumer:
                                                                
1-4 family
    
322
      
—
      
—
       187      
—
       —       —      
0.09
%
Auto loans
    
—
      
—
      
—
       —      
—
       —       —      
—
  
Other consumer
    
—
      
—
      
—
       —      
—
       —       —      
—
  
Construction
    
—
      
—
      
818
       1,670      
—
       —       —      
2.40
%
 
  
$
409
    
$
493
    
$
818
     $ 1,868    
$
29
     $ —     $ 47      
0.12
%
December 31, 2023
                                                                 
Commercial real estate
  
$
—
    
$
2,118
    
$
—
     $ 127    
$
—
     $ —     $ —      
0.21
%
Commercial - specialized
    
103
      
—
      
—
       81      
686
       —       —      
0.23
%
Commercial - general
    
266
      
6,995
      
—
       598      
109
       —       28      
1.55
%
Consumer:
                                                                
1-4 family
    
187
      
390
      
—
       87      
—
       —       7      
0.13
%
Auto loans
    
34
      
35
      
—
       17      
—
       42       —      
0.04
%
Other consumer
    
—
      
—
      
—
       —      
—
       7       —      
0.01
%
Construction
    
—
      
2,315
      
—
       302      
—
       —       —      
2.03
%
 
  
$
590
    
$
11,853
    
$
—
     $ 1,212    
$
795
     $ 49     $ 35      
0.48
%

The Company closely monitors the performance of loans that are modified to borrowers experiencing financial difficulty to understand the effectiveness of its modification efforts.  The following presents the performance of such loans that have been modified in the years ended December 31, 2024 and 2023 (dollars in thousands):


 
  
30-89 Days
Past Due
    
90 Days or
More Past Due
and Still
Accruing
    
Nonaccrual
  
December 31, 2024
                  
Commercial real estate
  
$
74
    
$
—
    
$
—
  
Commercial - specialized
    
—
      
—
      
13
  
Commercial - general
    
59
      
82
      
—
  
Consumer:
                        
1-4 Family residential
    
—
      
60
      
—
  
Auto loans
    
—
      
—
      
—
  
Other consumer
    
—
      
—
      
—
  
Construction
    
95
      
—
      
1,575
  
 
  
$
228
    
$
142
    
$
1,588
  
December 31, 2023
                        
Commercial real estate
  
$
—
    
$
—
    
$
—
  
Commercial - specialized
    
—
      
—
      
265
  
Commercial - general
    
69
      
33
      
63
  
Consumer:
                        
1-4 Family residential
    
—
      
—
      
—
  
Auto loans
    
69
      
—
      
—
  
Other consumer
    
—
      
—
      
—
  
Construction
    
—
      
—
      
272
  
 
  
$
138
    
$
33
    
$
600
  

The following table presents the financial effects of the loan modifications presented above to borrowers experiencing financial difficulty for the years ended December 31, 2024 and 2023 (dollars in thousands):

 
  
Principal
Forgiveness
    
Weighted-
Average
Interest Rate
Reduction
    
Weighted-
Average
Term
Extension
(Months)
  
December 31, 2024                  
Commercial real estate
  
$
—
      
—
      
12
  
Commercial - specialized
    
—
      
—
      
—
  
Commercial - general
    
—
      
0.82
%
    
14
  
Consumer:
                        
1-4 Family residential
    
—
      
—
      
10
  
Auto loans
    
—
      
—
      
—
  
Other consumer
    
—
      
—
      
—
  
Construction
    
—
      
4.25
%
    
5
  
 
  
$
—
      
3.96
%
    
8
  
December 31, 2023                  
Commercial real estate
  
$
—
      
—
   
5
  
Commercial - specialized
    
—
      
0.86
%
    
56
  
Commercial - general
    
—
      
1.97
%
    
16
  
Consumer:
                        
1-4 Family residential
    
—
      
1.75
%
    
16
  
Auto loans
    
—
      
0.86
%
    
11
  
Other consumer
    
—
      
4.75
%
    
—
  
Construction
    
—
      
—
   
6
  
 
  
$
—
      
1.07
%
    
15