EX-99.2 3 cop-20231102x8kexx992.htm EX-99.2 Document
Exhibit 99.2
cplogo_red-blackx4c.jpg        
Third-Quarter 2023 Detailed Supplemental Information

20222023
1st Qtr2nd Qtr3rd Qtr4th QtrYTD1st Qtr2nd Qtr3rd Qtr4th QtrYTD
$ Millions, Except as Indicated
CONSOLIDATED INCOME STATEMENT
Revenues and Other Income
  Sales and other operating revenues17,762 21,161 21,013 18,558 78,494 14,811 12,351 14,250  41,412 
  Equity in earnings of affiliates426 524 561 570 2,081 499 412 388  1,299 
  Gain (loss) on dispositions817 262 (40)38 1,077 93 (1)108  200 
  Other income286 42 80 96 504 114 122 120  356 
    Total Revenues and Other Income19,291 21,989 21,614 19,262 82,156 15,517 12,884 14,866  43,267 
Costs and Expenses
  Purchased commodities6,751 9,234 9,251 8,735 33,971 6,138 4,616 5,543  16,297 
  Production and operating expenses1,581 1,741 1,799 1,885 7,006 1,779 1,886 1,995  5,660 
  Selling, general and administrative expenses187 96 148 192 623 159 205 169  533 
  Exploration expenses69 143 89 263 564 138 83 92  313 
  Depreciation, depletion and amortization1,823 1,810 1,872 1,999 7,504 1,942 2,010 2,095  6,047 
  Impairments2 2 2 (18)(12)1 — 11  12 
  Taxes other than income taxes814 1,020 843 687 3,364 576 512 536  1,624 
  Accretion on discounted liabilities61 61 60 68 250 68 68 68  204 
  Interest and debt expense217 211 199 178 805 188 179 194  561 
  Foreign currency transactions (gain) loss24 (70)(93)39 (100)(44)(14)55  (3)
  Other expenses(136)86 4 (1)(47)10 (23)8  (5)
    Total Costs and Expenses11,393 14,334 14,174 14,027 53,928 10,955 9,522 10,766  31,243 
Income before income taxes7,898 7,655 7,440 5,235 28,228 4,562 3,362 4,100  12,024 
  Income tax provision2,139 2,510 2,913 1,986 9,548 1,642 1,130 1,302  4,074 
Net Income5,759 5,145 4,527 3,249 18,680 2,920 2,232 2,798  7,950 
Net Income Per Share of Common Stock (dollars)
  Basic4.41 3.98 3.56 2.61 14.62 2.38 1.84 2.33  6.56 
  Diluted4.39 3.96 3.55 2.61 14.57 2.38 1.84 2.32  6.54 
Average Common Shares Outstanding (in thousands)*
  Basic1,301,930 1,289,791 1,256,893 1,239,277 1,274,028 1,220,228 1,207,443 1,196,641  1,208,018 
  Diluted1,307,404 1,295,844 1,269,321 1,243,037 1,278,163 1,223,355 1,210,342 1,199,746  1,211,012 
*Ending Common Shares Outstanding is 1,187,408 as of September 30, 2023, compared with 1,197,491 as of June 30, 2023.
INCOME (LOSS) BEFORE INCOME TAXES
Alaska802 983 800 652 3,237 567 510 606  1,683 
Lower 483,547 4,456 3,542 2,557 14,102 2,378 1,581 2,257  6,216 
Canada381 418 158 (37)920 8 43 125  176 
Europe, Middle East and North Africa1,774 1,533 2,615 1,767 7,689 1,244 982 893  3,119 
Asia Pacific1,310 637 627 643 3,217 582 451 509  1,542 
Other International— — 2 — 2 1 (5)1  (3)
Corporate and Other84 (372)(304)(347)(939)(218)(200)(291) (709)
Consolidated7,898 7,655 7,440 5,235 28,228 4,562 3,362 4,100  12,024 


cplogo_red-blackx4c.jpg
20222023
1st Qtr2nd Qtr3rd Qtr4th QtrYTD1st Qtr2nd Qtr3rd Qtr4th QtrYTD
EFFECTIVE INCOME TAX RATES
Alaska*27.1 %30.1 %27.6 %23.1 %27.4 %26.7 %27.0 %26.1 % 26.6 %
Lower 4821.4 %19.6 %25.1 %22.1 %21.9 %22.1 %22.2 %21.1 % 21.8 %
Canada23.7 %24.3 %24.9 %67.4 %22.4 %21.9 %26.6 %-48.6 % -27.3 %
Europe, Middle East and North Africa76.8 %74.9 %64.7 %70.3 %70.8 %70.6 %73.1 %71.7 % 71.7 %
Asia Pacific13.3 %17.7 %16.9 %13.6 %14.9 %10.3 %14.1 %8.9 % 10.9 %
Other International-137.8 %43.0 %2484.7 %3159.7 %2211.2 %— — 756.2 % -57.5 %
Corporate and Other-546.2 %6.2 %21.4 %17.1 %64.9 %-11.3 %75.9 %-14.3 % 12.1 %
Consolidated27.1 %32.8 %39.1 %37.9 %33.8 %36.0 %33.6 %31.8 % 33.9 %
*Alaska including taxes other than income taxes.47.8 %52.1 %48.6 %43.0 %48.4 %42.3 %41.1 %40.8 % 41.4 %

cplogo_red-blackx4c.jpg
20222023
1st Qtr2nd Qtr3rd Qtr4th QtrYTD1st Qtr2nd Qtr3rd Qtr4th QtrYTD
$ Millions
EARNINGS BY SEGMENT
Alaska584 687 580 501 2,352 416 372 448  1,236 
Lower 482,790 3,581 2,653 1,991 11,015 1,852 1,230 1,781  4,863 
Canada291 316 119 (12)714 6 32 186  224 
Europe, Middle East and North Africa412 385 922 525 2,244 365 264 253  882 
Asia Pacific1,136 525 520 555 2,736 522 387 465  1,374 
Other International— — (28)(23)(51)1 (4)(2) (5)
Corporate and Other546 (349)(239)(288)(330)(242)(49)(333) (624)
Consolidated5,759 5,145 4,527 3,249 18,680 2,920 2,232 2,798  7,950 
SPECIAL ITEMS
Alaska23 — — 26 49 — — —  — 
Lower 4816 69 (42)16 59 — — 100  100 
Canada176 118 (12)(82)200 — — 92  92 
Europe, Middle East and North Africa— (58)— — (58)— — —  — 
Asia Pacific534 — 27 — 561 — — 52  52 
Other International— — (29)(20)(49)— — —  — 
Corporate and Other721 (70)(7)(66)578 — — (47) (47)
Consolidated1,470 59 (63)(126)1,340 — — 197  197 
Detailed reconciliation of these items is provided on page 3.
ADJUSTED EARNINGS
Alaska561 687 580 475 2,303 416 372 448  1,236 
Lower 482,774 3,512 2,695 1,975 10,956 1,852 1,230 1,681  4,763 
Canada115 198 131 70 514 6 32 94  132 
Europe, Middle East and North Africa412 443 922 525 2,302 365 264 253  882 
Asia Pacific602 525 493 555 2,175 522 387 413  1,322 
Other International— — 1 (3)(2)1 (4)(2) (5)
Corporate and Other(175)(279)(232)(222)(908)(242)(49)(286) (577)
Consolidated4,289 5,086 4,590 3,375 17,340 2,920 2,232 2,601  7,753 

cplogo_red-blackx4c.jpg
20222023
1st Qtr2nd Qtr3rd Qtr4th QtrYTD1st Qtr2nd Qtr3rd Qtr4th QtrYTD
ADJUSTED EFFECTIVE INCOME TAX RATES
Alaska30.0 %30.1 %27.6 %27.1 %28.9 %26.7 %27.0 %26.1 % 26.6 %
Lower 4822.1 %19.6 %25.1 %22.1 %22.1 %22.1 %22.2 %22.3 % 22.2 %
Canada24.4 %25.1 %24.5 %24.0 %24.6 %21.9 %26.6 %24.5 % 24.9 %
Europe, Middle East and North Africa76.8 %71.1 %64.7 %70.3 %70.1 %70.6 %73.1 %71.7 % 71.7 %
Asia Pacific22.4 %17.7 %17.7 %13.6 %18.1 %10.3 %14.1 %19.1 % 14.3 %
Other International-137.8 %43.0 %16.8 %500.9 %168.2 %0.0 %0.0 %756.2 % -57.5 %
Corporate and Other38.1 %3.4 %21.9 %14.8 %19.6 %-11.3 %75.9 %-23.1 % 11.3 %
Consolidated36.8 %32.2 %38.7 %37.8 %36.2 %36.0 %33.6 %36.0 % 35.3 %

cplogo_red-blackx4c.jpg
20222023
1st Qtr2nd Qtr3rd Qtr4th QtrYTD1st Qtr2nd Qtr3rd Qtr4th QtrYTD
$ Millions
DETAILED SPECIAL ITEMS
Alaska
Income tax provision (benefit)¹(23)— — (26)(49)— — —  — 
  Total23 — — 26 49 — — —  — 
Lower 48
Transaction and restructuring expenses(14)(14)— — (28)— — —  — 
Gain (loss) on asset sales— 101 (55)21 67 — — 94  94 
Subtotal before income taxes(14)87 (55)21 39 — — 94  94 
Income tax provision (benefit)²(30)18 (13)5 (20)— — (6) (6)
  Total16 69 (42)16 59 — — 100  100 
Canada
Exploration Expense— — — (129)(129)— — —  — 
Gain (loss) on asset sales229 153 (15)— 367 — — —  — 
Subtotal before income taxes229 153 (15)(129)238 — — —  — 
Income tax provision (benefit)³53 35 (3)(47)38 — — (92) (92)
  Total176 118 (12)(82)200 — — 92  92 
Europe, Middle East and North Africa
Income tax provision (benefit)⁴— 58 — — 58 — — —  — 
  Total— (58)— — (58)— — —  — 
Asia Pacific
Gain (loss) on asset sales534 — — — 534 — — —  — 
Pending claims and settlements— — 27 — 27 — — —  — 
Subtotal before income taxes534 — 27 — 561 — — —  — 
Income tax provision (benefit)⁷— — — — — — — (52) (52)
  Total534 — 27 — 561 — — 52  52 
Other International
Income tax provision (benefit)⁵— — 29 20 49 — — —  — 
  Total— — (29)(20)(49)— — —  — 
Corporate and Other
Pending claims and settlements— — (7)(87)(94)— — —  — 
Gain (loss) on investment in Cenovus Energy251 — — — 251 — — —  — 
Gain (loss) on CAD FX derivative— — — — — — — (59) (59)
Gain (loss) on AUD FX derivative(10)— — — (10)— — —  — 
Gain (loss) on debt extinguishment and exchange fees127 (83)— — 44 — — —  — 
Subtotal before income taxes368 (83)(7)(87)191 — — (59) (59)
Income tax provision (benefit)⁶(353)(13)— (21)(387)— — (12) (12)
  Total721 (70)(7)(66)578 — — (47) (47)
Total Company1,470 59 (63)(126)1,340 — — 197  197 
¹Includes a tax adjustment in Q1 2022 related to the closure of an audit; Q4 2022 tax adjustment in Alaska.
²Includes a tax adjustment in Q1 2022 related to the closure of an audit.
³Includes a tax adjustment in Q4 2022 related to pending claims and settlements and Q3 2023 related to the closure of an audit.
⁴Includes a tax adjustment in Q2 2022 related to Norway tax reform.
⁵Includes a tax adjustment in Q3 2022 and Q4 2022 related to pending claims and settlements.
⁶Includes a tax adjustment related Q1 2022 Indonesia disposition; Q1 2022 tax adjustments including the closure of an audit; Q4 2022 tax adjustment related to pending claims and settlements.
⁷Includes a tax adjustment in Q3 2023 related to Malaysia Deepwater tax incentive.

cplogo_red-blackx4c.jpg
20222023
1st Qtr2nd Qtr3rd Qtr4th QtrYTD1st Qtr2nd Qtr3rd Qtr4th QtrYTD
$ Millions
CONSOLIDATED BALANCE SHEET
Assets
  Cash and cash equivalents6,414 6,909 8,010 6,458 6,458 6,974 5,735 8,830  8,830 
  Short-term investments730 1,272 2,412 2,785 2,785 1,635 1,080 616  616 
  Accounts and notes receivable7,807 8,081 7,338 7,075 7,075 5,280 4,517 5,658  5,658 
  Accounts and notes receivable—related parties72 72 16 13 13 16 14 13  13 
  Inventories1,174 1,234 1,226 1,219 1,219 1,258 1,236 1,326  1,326 
  Prepaid expenses and other current assets1,389 1,292 1,451 1,199 1,199 953 919 738  738 
       Total Current Assets17,586 18,860 20,453 18,749 18,749 16,116 13,501 17,181  17,181 
  Investments and long-term receivables8,309 8,203 8,204 8,225 8,225 8,197 8,618 8,731  8,731 
  Net properties, plants and equipment64,642 64,008 63,673 64,866 64,866 65,090 65,452 65,561  65,561 
  Other assets2,771 2,622 2,507 1,989 1,989 2,038 2,034 2,178  2,178 
Total Assets93,308 93,693 94,837 93,829 93,829 91,441 89,605 93,651  93,651 
Liabilities
  Accounts payable4,875 5,845 6,242 6,113 6,113 5,078 4,597 5,119  5,119 
  Accounts payable—related parties22 28 26 50 50 22 29 24  24 
  Short-term debt1,160 676 664 417 417 1,317 879 881  881 
  Accrued income and other taxes3,162 2,759 3,187 3,193 3,193 2,847 1,692 1,919  1,919 
  Employee benefit obligations446 529 628 728 728 420 552 691  691 
  Other accruals1,959 2,379 3,250 2,346 2,346 1,869 1,799 1,704  1,704 
       Total Current Liabilities11,624 12,216 13,997 12,847 12,847 11,553 9,548 10,338  10,338 
  Long-term debt17,586 16,295 16,297 16,226 16,226 15,266 15,565 18,182  18,182 
  Asset retirement obligations and accrued environmental costs5,815 5,737 5,729 6,401 6,401 6,324 6,357 6,425  6,425 
  Deferred income taxes6,556 6,694 7,218 7,726 7,726 7,927 8,038 8,325  8,325 
  Employee benefit obligations1,085 1,080 1,087 1,074 1,074 1,007 981 956  956 
  Other liabilities and deferred credits1,424 1,469 1,430 1,552 1,552 1,581 1,585 1,680  1,680 
Total Liabilities44,090 43,491 45,758 45,826 45,826 43,658 42,074 45,906  45,906 
Equity
  Common stock issued
    Par value21 21 21 21 21 21 21 21  21 
    Capital in excess of par60,907 61,045 61,089 61,142 61,142 61,100 61,169 61,262  61,262 
  Treasury stock(52,344)(54,644)(57,444)(60,189)(60,189)(61,904)(63,217)(64,529) (64,529)
  Accumulated other comprehensive loss(4,808)(5,313)(5,865)(6,000)(6,000)(6,027)(5,925)(5,961) (5,961)
  Retained earnings45,442 49,093 51,278 53,029 53,029 54,593 55,483 56,952  56,952 
Total Equity49,218 50,202 49,079 48,003 48,003 47,783 47,531 47,745  47,745 
Total Liabilities and Equity93,308 93,693 94,837 93,829 93,829 91,441 89,605 93,651  93,651 

cplogo_red-blackx4c.jpg
20222023
$ Millions1st Qtr2nd Qtr3rd Qtr4th QtrYTD1st Qtr2nd Qtr3rd Qtr4th QtrYTD
CASH FLOW INFORMATION
Cash Flows from Operating Activities
  Net income5,759 5,145 4,527 3,249 18,680 2,920 2,232 2,798  7,950 
  Depreciation, depletion and amortization1,823 1,810 1,872 1,999 7,504 1,942 2,010 2,095  6,047 
  Impairments2 2 2 (18)(12)1 — 11  12 
  Dry hole costs and leasehold impairments7 97 32 204 340 68 34 49  151 
  Accretion on discounted liabilities61 61 60 68 250 68 68 68  204 
  Deferred taxes373 495 726 492 2,086 324 165 264  753 
  Undistributed equity earnings220 371 (22)373 942 491 161 268  920 
  Gain (loss) on dispositions(817)(262)40 (38)(1,077)(93)1 (108) (200)
  Gain on investment in Cenovus Energy(251)— — — (251)— — —  — 
  Other(152)115 (1)124 86 (35)28 23  16 
  Net working capital changes(1,957)80 1,504 139 (234)(283)(845)(23) (1,151)
Net Cash Provided by Operating Activities5,068 7,914 8,740 6,592 28,314 5,403 3,854 5,445  14,702 
Cash Flows from Investing Activities
  Capital expenditures and investments(3,161)(1,968)(2,497)(2,533)(10,159)(2,897)(2,923)(2,545) (8,365)
  Working capital changes associated with investing activities363 133 46 (22)520 208 (122)(261) (175)
  Acquisition of businesses, net of cash acquired37 — — (97)(60)— — —  — 
  Proceeds from asset dispositions2,332 619 403 117 3,471 188 238 187  613 
  Net (purchases) sales of investments(263)(841)(1,131)(394)(2,629)1,065 484 311  1,860 
  Collection of advances/loans—related parties55 — 59 — 114 — — —  — 
  Other26 (34)15 (5)2 (12)7 (76) (81)
Net Cash Used in Investing Activities(611)(2,091)(3,105)(2,934)(8,741)(1,448)(2,316)(2,384) (6,148)
Cash Flows from Financing Activities
  Net issuance (repayment) of debt(1,067)(1,865)(45)(393)(3,370)(43)(64)2,651  2,544 
  Issuance of company common stock271 79 (5)17 362 (97)2 38  (57)
  Repurchase of company common stock(1,425)(2,300)(2,799)(2,746)(9,270)(1,700)(1,300)(1,300) (4,300)
  Dividends paid(864)(988)(1,484)(2,390)(5,726)(1,488)(1,350)(1,337) (4,175)
  Other(52)(4)3 4 (49)2 (13)(23) (34)
Net Cash Used in Financing Activities(3,137)(5,078)(4,330)(5,508)(18,053)(3,326)(2,725)29  (6,022)
Effect of Exchange Rate Changes21 (258)(215)228 (224)(104)(58)12  (150)
Net Change in Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash1,341 487 1,090 (1,622)1,296 525 (1,245)3,102  2,382 
Cash, cash equivalents and restricted cash at beginning of period5,398 6,739 7,226 8,316 5,398 6,694 7,219 5,974  6,694 
Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash at End of Period6,739 7,226 8,316 6,694 6,694 7,219 5,974 9,076  9,076 
CAPITAL EXPENDITURES AND INVESTMENTS
 Alaska253 218 269 351 1,091 406 363 371  1,140 
 Lower 481,062 1,285 1,773 1,510 5,630 1,704 1,653 1,521  4,878 
 Canada122 125 135 148 530 136 92 117  345 
 Europe, Middle East and North Africa172 192 167 467 998 209 358 267  834 
 Asia Pacific1,538 126 127 89 1,880 63 79 103  245 
 Other International— — — — — — — —  — 
 Corporate and Other14 22 26 (32)30 379 378 166  923 
Total Capital Expenditures and Investments3,161 1,968 2,497 2,533 10,159 2,897 2,923 2,545  8,365 

cplogo_red-blackx4c.jpg
20222023
1st Qtr2nd Qtr3rd Qtr4th QtrYTD1st Qtr2nd Qtr3rd Qtr4th QtrYTD
TOTAL SEGMENTS
Production
Total (MBOED)1,747 1,692 1,754 1,758 1,738 1,792 1,805 1,806  1,801 
Crude Oil (MBD)
  Consolidated operations903 857 882 899 885 926 918 914  919 
  Equity affiliates12 14 13 13 13 11 13 13  13 
  Total915 871 895 912 898 937 931 927  932 
Over (under) lifting of crude oil (MBD)28 27 4 9 17 (4)33 24  18 
NGL (MBD)
  Consolidated operations216 236 263 261 244 264 275 283  274 
  Equity affiliates7 8 8 8 8 7 8 8  8 
  Total223 244 271 269 252 271 283 291  282 
Bitumen (MBD)
  Consolidated operations67 59 69 69 66 69 66 64  66 
  Total67 59 69 69 66 69 66 64  66 
Natural Gas (MMCFD)
  Consolidated operations2,126 1,872 1,899 1,862 1,939 1,922 1,896 1,889  1,903 
  Equity affiliates1,127 1,235 1,214 1,184 1,191 1,166 1,251 1,252  1,223 
  Total3,253 3,107 3,113 3,046 3,130 3,088 3,147 3,141  3,126 
Industry Prices
Crude Oil ($/BBL)
  WTI94.29 108.41 91.56 82.64 94.23 76.13 73.78 82.26  77.39 
  WCS79.76 95.71 71.88 56.72 76.02 51.31 58.62 69.36  59.76 
  Brent dated101.40 113.78 100.85 88.71 101.19 81.27 78.39 86.76  82.14 
  JCC ($/BBL)80.43 86.09 110.97 113.23 97.68 100.49 87.19 84.04  90.57 
Natural Gas ($/MMBTU)
  Henry Hub first of month4.96 7.17 8.20 6.26 6.65 3.44 2.09 2.54  2.69 
Average Realized Prices
Total ($/BBL)76.99 88.57 83.07 71.05 79.82 60.86 54.50 60.05  58.45 
Crude Oil ($/BBL)
  Consolidated operations94.79 111.49 97.60 85.61 97.23 77.60 74.18 83.22  78.34 
  Equity affiliates97.20 111.97 94.58 83.64 97.31 80.97 75.10 78.73  78.19 
  Total94.82 111.50 97.56 85.58 97.23 77.65 74.19 83.15  78.34 
NGL ($/BBL)
  Consolidated operations40.95 42.20 34.83 26.46 35.67 24.97 20.05 22.52  22.45 
  Equity affiliates67.04 72.44 55.51 50.61 61.22 57.71 43.62 39.53  46.25 
  Total41.80 43.26 35.47 27.21 36.50 25.84 20.72 23.01  23.12 
Bitumen ($/BBL)
  Consolidated operations65.86 75.42 49.77 34.47 55.56 29.49 41.01 57.85  42.03 
  Total65.86 75.42 49.77 34.47 55.56 29.49 41.01 57.85  42.03 
Natural Gas ($/MCF)
  Consolidated operations8.81 10.19 14.14 9.26 10.56 5.65 2.89 3.29  3.94 
  Equity affiliates8.86 10.08 11.37 12.19 10.67 9.95 8.23 7.73  8.60 
  Total8.83 10.15 13.04 10.44 10.60 7.30 5.04 5.06  5.79 

cplogo_red-blackx4c.jpg
20222023
1st Qtr2nd Qtr3rd Qtr4th QtrYTD1st Qtr2nd Qtr3rd Qtr4th QtrYTD
Exploration Expenses ($ Millions)
Dry holes1 87 25 138 251 49 23 37  109 
Leasehold impairment6 10 7 66 89 19 11 12  42 
Total noncash expenses7 97 32 204 340 68 34 49  151 
Other (G&A, G&G and lease rentals)62 46 57 59 224 70 49 43  162 
Total exploration expenses69 143 89 263 564 138 83 92  313 
U.S. exploration expenses54 40 42 86 222 108 51 29  188 
International exploration expenses15 103 47 177 342 30 32 63  125 
DD&A ($ Millions)
 Alaska226 234 232 247 939 260 267 259  786 
 Lower 481,168 1,192 1,198 1,307 4,865 1,319 1,407 1,489  4,215 
 Canada102 98 96 106 402 91 84 89  264 
 Europe, Middle East and North Africa192 157 196 191 736 153 139 134  426 
 Asia Pacific124 118 140 136 518 113 108 117  338 
 Other International— — — — — — — —  — 
 Corporate and Other11 11 10 12 44 6 5 7  18 
Total DD&A1,823 1,810 1,872 1,999 7,504 1,942 2,010 2,095  6,047 

cplogo_red-blackx4c.jpg
20222023
1st Qtr2nd Qtr3rd Qtr4th QtrYTD1st Qtr2nd Qtr3rd Qtr4th QtrYTD
PRODUCTION
Crude Oil (MBD)
  Consolidated operations
   Alaska182 177 171 179 177 179 176 165  173 
   Lower 48538 528 537 534 534 561 565 572  566 
   Canada6 5 4 8 6 6 6 8  7 
     Norway76 56 77 74 71 70 65 60  65 
     Libya37 34 30 44 36 47 48 48  48 
   Europe, Middle East and North Africa113 90 107 118 107 117 113 108  113 
     China30 29 31 31 30 34 32 31  32 
     Indonesia1 — 
     Malaysia33 28 32 29 31 29 26 30  28 
   Asia Pacific64 57 63 60 61 63 58 61  60 
  Total consolidated operations903 857 882 899 885 926 918 914  919 
  Equity affiliates12 14 13 13 13 11 13 13  13 
  Total915 871 895 912 898 937 931 927  932 
NGL (MBD)
  Consolidated operations
   Alaska18 16 15 17 17 18 16 14  16 
   Lower 48191 214 241 236 221 239 252 263  251 
   Canada3 3 3 4 3 3 3 3  3 
     Norway4 3 4 4 3 4 4 3  4 
   Europe, Middle East and North Africa4 3 4 4 3 4 4 3  4 
  Total consolidated operations216 236 263 261 244 264 275 283  274 
  Equity affiliates7 8 8 8 8 7 8 8  8 
  Total223 244 271 269 252 271 283 291  282 
Bitumen (MBD)
  Canada67 59 69 69 66 69 66 64  66 
  Total67 59 69 69 66 69 66 64  66 
Natural Gas (MMCFD)
  Consolidated operations
   Alaska35 34 29 39 34 42 34 36  38 
   Lower 481,426 1,411 1,410 1,362 1,402 1,418 1,478 1,490  1,462 
   Canada63 66 49 64 61 64 58 57  60 
     Norway308 284 312 317 306 313 256 235  268 
     Libya23 22 19 26 22 29 30 29  29 
   Europe, Middle East and North Africa331 306 331 343 328 342 286 264  297 
     Indonesia194 48 
     Malaysia77 55 80 54 66 56 40 42  46 
   Asia Pacific271 55 80 54 114 56 40 42  46 
  Total consolidated operations2,126 1,872 1,899 1,862 1,939 1,922 1,896 1,889  1,903 
  Equity affiliates1,127 1,235 1,214 1,184 1,191 1,166 1,251 1,252  1,223 
  Total3,253 3,107 3,113 3,046 3,130 3,088 3,147 3,141  3,126 
Total (MBOED)
  Consolidated operations
   Alaska206 199 191 203 200 204 198 185  195 
   Lower 48967 977 1,013 997 989 1,036 1,063 1,083  1,061 
   Canada86 78 84 92 85 89 85 85  86 
     Norway131 106 133 131 125 126 112 102  113 
     Libya41 38 33 48 40 52 53 53  53 
   Europe, Middle East and North Africa172 144 166 179 165 178 165 155  166 
     China30 29 31 31 30 34 32 31  32 
     Indonesia33 8 
     Malaysia46 37 45 38 42 38 33 37  36 
   Asia Pacific109 66 76 69 80 72 65 68  68 
  Total consolidated operations1,540 1,464 1,530 1,540 1,519 1,579 1,576 1,576  1,576 
  Equity affiliates207 228 224 218 219 213 229 230  225 
  Total1,747 1,692 1,754 1,758 1,738 1,792 1,805 1,806  1,801 

cplogo_red-blackx4c.jpg
20222023
1st Qtr2nd Qtr3rd Qtr4th QtrYTD1st Qtr2nd Qtr3rd Qtr4th QtrYTD
AVERAGE REALIZED PRICES
Crude Oil ($/BBL)
  Consolidated operations
   Alaska95.54 114.77 103.90 91.34 101.72 82.22 76.09 86.98  81.66 
   Lower 4893.55 109.14 93.19 82.28 94.46 74.36 72.06 80.75  75.77 
   Canada82.13 94.79 71.11 73.62 79.94 65.07 59.40 70.83  66.10 
     Norway92.18 116.93 104.10 89.96 99.88 85.34 80.39 87.27  84.30 
     Libya99.92 113.03 98.55 87.39 97.85 80.41 78.65 87.74  81.95 
   Europe, Middle East and North Africa94.68 115.61 102.70 88.86 99.20 83.52 79.64 87.45  83.37 
     China105.75 115.00 101.95 88.21 101.87 76.93 75.27 84.71  78.72 
     Indonesia77.09 77.09 
     Malaysia104.88 119.26 115.94 98.90 109.42 89.99 83.92 92.63  89.51 
   Asia Pacific104.84 117.14 108.99 93.29 105.52 83.50 78.64 89.10  83.95 
  Total consolidated operations94.79 111.49 97.60 85.61 97.23 77.60 74.18 83.22  78.34 
  Equity affiliates97.20 111.97 94.58 83.64 97.31 80.97 75.10 78.73  78.19 
  Total94.82 111.50 97.56 85.58 97.23 77.65 74.19 83.15  78.34 
NGL ($/BBL)
  Consolidated operations
   Lower 4840.42 42.00 34.59 26.21 35.36 24.58 19.61 22.03  22.02 
   Canada41.83 44.93 29.62 34.08 37.70 29.02 17.11 26.26  24.09 
     Norway58.67 68.00 51.67 40.72 54.52 47.91 37.06 43.08  41.49 
   Europe, Middle East and North Africa58.67 68.00 51.67 40.72 54.52 47.91 37.06 43.08  41.49 
  Total consolidated operations40.95 42.20 34.83 26.46 35.67 24.97 20.05 22.52  22.45 
  Equity affiliates67.04 72.44 55.51 50.61 61.22 57.71 43.62 39.53  46.25 
  Total41.80 43.26 35.47 27.21 36.50 25.84 20.72 23.01  23.12 
Bitumen ($/BBL)
  Canada65.86 75.42 49.77 34.47 55.56 29.49 41.01 57.85  42.03 
  Total65.86 75.42 49.77 34.47 55.56 29.49 41.01 57.85  42.03 
Natural Gas ($/MCF)
  Consolidated operations
   Alaska3.92 3.34 4.38 3.24 3.64 4.58 4.38 4.40  4.47 
   Lower 484.63 6.85 7.36 4.82 5.92 2.92 1.43 2.24  2.19 
   Canada3.25 4.47 2.40 4.04 3.62 4.64 0.56 0.67  2.05 
     Norway30.93 30.06 50.57 29.74 35.33 18.04 11.32 10.07  13.57 
     Libya5.13 5.61 7.46 8.00 6.59 7.67 6.67 5.86  6.72 
   Europe, Middle East and North Africa29.18 28.32 48.10 28.13 33.39 17.18 10.83 9.61  12.90 
     Indonesia8.26 8.26 
     Malaysia3.85 4.17 4.18 4.24 4.09 4.30 4.10 3.77  4.08 
   Asia Pacific7.01 4.17 4.18 4.24 5.84 4.30 4.10 3.77  4.08 
  Total consolidated operations8.81 10.19 14.14 9.26 10.56 5.65 2.89 3.29  3.94 
  Equity affiliates8.86 10.08 11.37 12.19 10.67 9.95 8.23 7.73  8.60 
  Total8.83 10.15 13.04 10.44 10.60 7.30 5.04 5.06  5.79 

cplogo_red-blackx4c.jpg
20222023
1st Qtr2nd Qtr3rd Qtr4th QtrYTD1st Qtr2nd Qtr3rd Qtr4th QtrYTD
CORPORATE AND OTHER
Corporate and Other Earnings (Loss) ($ Millions)546 (349)(239)(288)(330)(242)(49)(333) (624)
Detail of Earnings (Loss) ($ Millions)
Net interest expense(218)(164)(125)(93)(600)(90)(86)(91) (267)
Corporate G&A expenses(79)(16)(62)(87)(244)(90)(96)(87) (273)
Technology*58 (9)(8)(9)32 6 (11)(14) (19)
Other785 (160)(44)(99)482 (68)144 (141) (65)
Total546 (349)(239)(288)(330)(242)(49)(333) (624)
*Includes investment in new technologies or businesses outside of our normal scope of operations and licensing revenues.
Before-Tax Net Interest Expense ($ Millions)
Interest expense(227)(224)(215)(197)(863)(214)(218)(239) (671)
Capitalized interest10 13 16 19 58 26 39 45  110 
Interest revenue6 29 60 90 185 95 97 110  302 
Total(211)(182)(139)(88)(620)(93)(82)(84) (259)
Debt
Total debt ($ Millions)18,746 16,971 16,961 16,643 16,643 16,583 16,444 19,063  19,063 
Debt-to-capital ratio (%)28 %25 %26 %26 %26 %26 %26 %29 % 29 %
Equity ($ Millions)49,218 50,202 49,079 48,003 48,003 47,783 47,531 47,745  47,745 
REFERENCE
Commonly Used Abbreviations
EarningsNet Income (Loss) Attributable to ConocoPhillips
DD&ADepreciation, Depletion and Amortization
G&GGeological and Geophysical
G&AGeneral and Administrative
JCCJapan Crude Cocktail
LNGLiquefied Natural Gas
NGLNatural Gas Liquids
WCSWestern Canada Select
WTIWest Texas Intermediate
Units of Measure
BBLBarrels
MMBBLMillions of Barrels
MBDThousands of Barrels per Day
MBOEDThousands of Barrels of Oil Equivalent per Day
MCFThousands of Cubic Feet
MMBTUMillions of British Thermal Units
MMCFDMillions of Cubic Feet per Day