EX-99.2 3 a53295027ex99_2.htm EXHIBIT 99.2
Exhibit 99.2

 
Fourth-Quarter 2022 Detailed Supplemental Information
  
                                                             
                                                             
   
2021
    
2022
  
   
1st Qtr
    
2nd Qtr
    
3rd Qtr
    
4th Qtr
    
YTD
    
1st Qtr
    
2nd Qtr
    
3rd Qtr
    
4th Qtr
    
YTD
  
$ Millions, Except as Indicated
                                                            
CONSOLIDATED INCOME STATEMENT
                                                            
                                                             
Revenues and Other Income
                                                            
  Sales and other operating revenues
    
9,826
      
9,556
      
11,326
      
15,120
      
45,828
      
17,762
      
21,161
      
21,013
      
18,558
      
78,494
  
  Equity in earnings of affiliates
    
122
      
139
      
239
      
332
      
832
      
426
      
524
      
561
      
570
      
2,081
  
  Gain (loss) on dispositions
    
233
      
59
      
2
      
192
      
486
      
817
      
262
      
(40
)
    
38
      
1,077
  
  Other income
    
378
      
457
      
49
      
319
      
1,203
      
286
      
42
      
80
      
96
      
504
  
    Total Revenues and Other Income
    
10,559
      
10,211
      
11,616
      
15,963
      
48,349
      
19,291
      
21,989
      
21,614
      
19,262
      
82,156
  
                                                                                 
Costs and Expenses
                                                                                
  Purchased commodities
    
4,483
      
2,998
      
4,179
      
6,498
      
18,158
      
6,751
      
9,234
      
9,251
      
8,735
      
33,971
  
  Production and operating expenses
    
1,383
      
1,379
      
1,389
      
1,543
      
5,694
      
1,581
      
1,741
      
1,799
      
1,885
      
7,006
  
  Selling, general and administrative expenses
    
311
      
117
      
128
      
163
      
719
      
187
      
96
      
148
      
192
      
623
  
  Exploration expenses
    
84
      
57
      
65
      
138
      
344
      
69
      
143
      
89
      
263
      
564
  
  Depreciation, depletion and amortization
    
1,886
      
1,867
      
1,672
      
1,783
      
7,208
      
1,823
      
1,810
      
1,872
      
1,999
      
7,504
  
  Impairments
    
(3
)
    
2
      
(89
)
    
764
      
674
      
2
      
2
      
2
      
(18
)
    
(12
)
  Taxes other than income taxes
    
370
      
381
      
403
      
480
      
1,634
      
814
      
1,020
      
843
      
687
      
3,364
  
  Accretion on discounted liabilities
    
62
      
63
      
61
      
56
      
242
      
61
      
61
      
60
      
68
      
250
  
  Interest and debt expense
    
226
      
220
      
219
      
219
      
884
      
217
      
211
      
199
      
178
      
805
  
  Foreign currency transactions (gain) loss
    
19
      
10
      
(10
)
    
(41
)
    
(22
)
    
24
      
(70
)
    
(93
)
    
39
      
(100
)
  Other expenses
    
24
      
37
      
17
      
24
      
102
      
(136
)
    
86
      
4
      
(1
)
    
(47
)
    Total Costs and Expenses
    
8,845
      
7,131
      
8,034
      
11,627
      
35,637
      
11,393
      
14,334
      
14,174
      
14,027
      
53,928
  
Income before income taxes
    
1,714
      
3,080
      
3,582
      
4,336
      
12,712
      
7,898
      
7,655
      
7,440
      
5,235
      
28,228
  
  Income tax provision
    
732
      
989
      
1,203
      
1,709
      
4,633
      
2,139
      
2,510
      
2,913
      
1,986
      
9,548
  
Net Income
    
982
      
2,091
      
2,379
      
2,627
      
8,079
      
5,759
      
5,145
      
4,527
      
3,249
      
18,680
  
                                                                                 
Net Income Per Share of Common Stock (dollars)
                                                                                
  Basic
    
0.75
      
1.55
      
1.78
      
1.99
      
6.09
      
4.41
      
3.98
      
3.56
      
2.61
      
14.62
  
  Diluted
    
0.75
      
1.55
      
1.78
      
1.98
      
6.07
      
4.39
      
3.96
      
3.55
      
2.61
      
14.57
  
                                                                                 
Average Common Shares Outstanding (in thousands)*
                                                                                
  Basic
    
1,300,375
      
1,348,637
      
1,332,286
      
1,315,225
      
1,324,194
      
1,301,930
      
1,289,791
      
1,256,893
      
1,239,277
      
1,274,028
  
  Diluted
    
1,302,691
      
1,353,201
      
1,336,379
      
1,320,829
      
1,328,151
      
1,307,404
      
1,295,844
      
1,269,321
      
1,243,037
      
1,278,163
  
*Ending Common Shares Outstanding is 1,223,856 as of December 31, 2022, compared with 1,246,071 as of September 30, 2022.
                                        
                                                                                  
                                                                                 
INCOME (LOSS) BEFORE INCOME TAXES
                                                                                
                                                                                 
Alaska
    
217
      
480
      
517
      
574
      
1,788
      
802
      
983
      
800
      
652
      
3,237
  
                                                                                 
Lower 48
    
609
      
1,502
      
2,094
      
2,117
      
6,322
      
3,547
      
4,456
      
3,542
      
2,557
      
14,102
  
                                                                                 
Canada
    
16
      
135
      
205
      
252
      
608
      
381
      
418
      
158
      
(37
)
    
920
  
                                                                                 
Europe, Middle East and North Africa
    
511
      
697
      
878
      
1,624
      
3,710
      
1,774
      
1,533
      
2,615
      
1,767
      
7,689
  
                                                                                 
Asia Pacific
    
432
      
289
      
377
      
(162
)
    
936
      
1,310
      
637
      
627
      
643
      
3,217
  
                                                                                 
Other International
    
(5
)
    
(6
)
    
(140
)
    
(9
)
    
(160
)
    
-
      
-
      
2
      
-
      
2
  
                                                                                 
Corporate and Other
    
(66
)
    
(17
)
    
(349
)
    
(60
)
    
(492
)
    
84
      
(372
)
    
(304
)
    
(347
)
    
(939
)
                                                                                 
Consolidated
    
1,714
      
3,080
      
3,582
      
4,336
      
12,712
      
7,898
      
7,655
      
7,440
      
5,235
      
28,228
  
                                                                                 
                                                                                 
                                                                                 
                                                                                 
EFFECTIVE INCOME TAX RATES
                                                                                
                                                                                 
Alaska*
    
26.8
%
    
22.8
%
    
21.6
%
    
21.4
%
    
22.5
%
    
27.1
%
    
30.1
%
    
27.6
%
    
23.1
%
    
27.4
%
                                                                                 
Lower 48
    
23.2
%
    
21.7
%
    
22.1
%
    
21.7
%
    
22.0
%
    
21.4
%
    
19.6
%
    
25.1
%
    
22.1
%
    
21.9
%
                                                                                 
Canada
    
33.7
%
    
24.9
%
    
24.4
%
    
24.2
%
    
24.7
%
    
23.7
%
    
24.3
%
    
24.9
%
    
67.4
%
    
22.4
%
                                                                                 
Europe, Middle East and North Africa
    
70.1
%
    
70.3
%
    
72.5
%
    
65.2
%
    
68.5
%
    
76.8
%
    
74.9
%
    
64.7
%
    
70.3
%
    
70.8
%
                                                                                 
Asia Pacific
    
26.6
%
    
39.4
%
    
31.9
%
    
-82.9
%
    
51.6
%
    
13.3
%
    
17.7
%
    
16.9
%
    
13.6
%
    
14.9
%
                                                                                 
Other International
    
28.0
%
    
7.6
%
    
30.4
%
    
91.6
%
    
33.0
%
    
-137.8
%
    
43.0
%
    
2484.7
%
    
3159.7
%
    
2211.2
%
                                                                                 
Corporate and Other
    
-85.1
%
    
496.6
%
    
38.9
%
    
198.2
%
    
57.3
%
    
-546.2
%
    
6.2
%
    
21.4
%
    
17.1
%
    
64.9
%
                                                                                 
Consolidated
    
42.7
%
    
32.1
%
    
33.6
%
    
39.4
%
    
36.4
%
    
27.1
%
    
32.8
%
    
39.1
%
    
37.9
%
    
33.8
%
*Alaska including taxes other than income taxes.
    
50.3
%
    
38.8
%
    
36.0
%
    
37.9
%
    
39.3
%
    
47.8
%
    
52.1
%
    
48.6
%
    
43.0
%
    
48.4
%


                                                           
                                                             
   
2021
    
2022
  
   
1st Qtr
    
2nd Qtr
    
3rd Qtr
    
4th Qtr
    
YTD
    
1st Qtr
    
2nd Qtr
    
3rd Qtr
    
4th Qtr
    
YTD
  
$ Millions
                                                            
EARNINGS BY SEGMENT
                                                            
                                                             
Alaska
    
159
      
371
      
405
      
451
      
1,386
      
584
      
687
      
580
      
501
      
2,352
  
                                                                                 
Lower 48
    
468
      
1,175
      
1,631
      
1,658
      
4,932
      
2,790
      
3,581
      
2,653
      
1,991
      
11,015
  
                                                                                 
Canada
    
10
      
102
      
155
      
191
      
458
      
291
      
316
      
119
      
(12
)
    
714
  
                                                                                 
Europe, Middle East and North Africa
    
153
      
207
      
241
      
566
      
1,167
      
412
      
385
      
922
      
525
      
2,244
  
                                                                                 
Asia Pacific
    
317
      
175
      
257
      
(296
)
    
453
      
1,136
      
525
      
520
      
555
      
2,736
  
                                                                                 
Other International
    
(4
)
    
(5
)
    
(97
)
    
(1
)
    
(107
)
    
-
      
-
      
(28
)
    
(23
)
    
(51
)
                                                                                 
Corporate and Other
    
(121
)
    
66
      
(213
)
    
58
      
(210
)
    
546
      
(349
)
    
(239
)
    
(288
)
    
(330
)
                                                                                 
Consolidated
    
982
      
2,091
      
2,379
      
2,627
      
8,079
      
5,759
      
5,145
      
4,527
      
3,249
      
18,680
  
                                                                                 
                                                                                 
                                                                                 
                                                                                 
                                                                                 
SPECIAL ITEMS
                                                                                
                                                                                 
Alaska
    
(20
)
    
(2
)
    
(1
)
    
3
      
(20
)
    
23
      
-
      
-
      
26
      
49
  
                                                                                 
Lower 48
    
(236
)
    
(10
)
    
56
      
(109
)
    
(299
)
    
16
      
69
      
(42
)
    
16
      
59
  
                                                                                 
Canada
    
(3
)
    
52
      
77
      
97
      
223
      
176
      
118
      
(12
)
    
(82
)
    
200
  
                                                                                 
Europe, Middle East and North Africa
    
-
      
-
      
(5
)
    
-
      
(5
)
    
-
      
(58
)
    
-
      
-
      
(58
)
                                                                                 
Asia Pacific
    
199
      
-
      
-
      
(688
)
    
(489
)
    
534
      
-
      
27
      
-
      
561
  
                                                                                 
Other International
    
-
      
-
      
(105
)
    
(3
)
    
(108
)
    
-
      
-
      
(29
)
    
(20
)
    
(49
)
                                                                                 
Corporate and Other
    
140
      
335
      
(15
)
    
317
      
777
      
721
      
(70
)
    
(7
)
    
(66
)
    
578
  
                                                                                 
Consolidated
    
80
      
375
      
7
      
(383
)
    
79
      
1,470
      
59
      
(63
)
    
(126
)
    
1,340
  
Detailed reconciliation of these items is provided on page 3.
                                                                          
                                                                                 
                                                                                 
                                                                                 
                                                                                 
ADJUSTED EARNINGS
                                                                                
                                                                                 
Alaska
    
179
      
373
      
406
      
448
      
1,406
      
561
      
687
      
580
      
475
      
2,303
  
                                                                                 
Lower 48
    
704
      
1,185
      
1,575
      
1,767
      
5,231
      
2,774
      
3,512
      
2,695
      
1,975
      
10,956
  
                                                                                 
Canada
    
13
      
50
      
78
      
94
      
235
      
115
      
198
      
131
      
70
      
514
  
                                                                                 
Europe, Middle East and North Africa
    
153
      
207
      
246
      
566
      
1,172
      
412
      
443
      
922
      
525
      
2,302
  
                                                                                 
Asia Pacific
    
118
      
175
      
257
      
392
      
942
      
602
      
525
      
493
      
555
      
2,175
  
                                                                                 
Other International
    
(4
)
    
(5
)
    
8
      
2
      
1
      
-
      
-
      
1
      
(3
)
    
(2
)
                                                                                 
Corporate and Other
    
(261
)
    
(269
)
    
(198
)
    
(259
)
    
(987
)
    
(175
)
    
(279
)
    
(232
)
    
(222
)
    
(908
)
                                                                                 
Consolidated
    
902
      
1,716
      
2,372
      
3,010
      
8,000
      
4,289
      
5,086
      
4,590
      
3,375
      
17,340
  
                                                                                 
                                                                                 
                                                                                 
                                                                                 
                                                                                 
ADJUSTED EFFECTIVE INCOME TAX RATES
                                                                                
                                                                                 
Alaska
    
26.4
%
    
22.7
%
    
21.7
%
    
22.4
%
    
22.8
%
    
30.0
%
    
30.1
%
    
27.6
%
    
27.1
%
    
28.9
%
                                                                                 
Lower 48
    
23.3
%
    
21.7
%
    
22.0
%
    
21.8
%
    
22.1
%
    
22.1
%
    
19.6
%
    
25.1
%
    
22.1
%
    
22.1
%
                                                                                 
Canada
    
28.3
%
    
26.2
%
    
25.7
%
    
25.3
%
    
25.8
%
    
24.4
%
    
25.1
%
    
24.5
%
    
24.0
%
    
24.6
%
                                                                                 
Europe, Middle East and North Africa
    
70.2
%
    
70.3
%
    
72.7
%
    
65.2
%
    
68.6
%
    
76.8
%
    
71.1
%
    
64.7
%
    
70.3
%
    
70.1
%
                                                                                 
Asia Pacific
    
49.3
%
    
39.4
%
    
31.9
%
    
25.5
%
    
33.9
%
    
22.4
%
    
17.7
%
    
17.7
%
    
13.6
%
    
18.1
%
                                                                                 
Other International
    
28.0
%
    
7.6
%
    
-7.1
%
    
143.6
%
    
107.8
%
    
-137.8
%
    
43.0
%
    
16.8
%
    
500.9
%
    
168.2
%
                                                                                 
Corporate and Other
    
8.1
%
    
18.7
%
    
38.9
%
    
25.1
%
    
23.1
%
    
38.1
%
    
3.4
%
    
21.9
%
    
14.8
%
    
19.6
%
                                                                                 
Consolidated
    
44.8
%
    
36.8
%
    
34.2
%
    
36.8
%
    
37.1
%
    
36.8
%
    
32.2
%
    
38.7
%
    
37.8
%
    
36.2
%


                                                           
                                                             
   
2021
    
2022
  
$ Millions
  
1st Qtr
    
2nd Qtr
    
3rd Qtr
    
4th Qtr
    
YTD
    
1st Qtr
    
2nd Qtr
    
3rd Qtr
    
4th Qtr
    
YTD
  
DETAILED SPECIAL ITEMS
                                                            
                                                             
Alaska
                                                            
Transaction and restructuring expenses
    
(26
)
    
(2
)
    
(1
)
    
(4
)
    
(33
)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Subtotal before income taxes
    
(26
)
    
(2
)
    
(1
)
    
(4
)
    
(33
)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Income tax provision (benefit)1
    
(6
)
    
-
      
-
      
(7
)
    
(13
)
    
(23
)
    
-
      
-
      
(26
)
    
(49
)
  Total
    
(20
)
    
(2
)
    
(1
)
    
3
      
(20
)
    
23
      
-
      
-
      
26
      
49
  
                                                                                 
Lower 48
                                                                                
Transaction and restructuring expenses
    
(175
)
    
(13
)
    
(15
)
    
(57
)
    
(260
)
    
(14
)
    
(14
)
    
-
      
-
      
(28
)
Gain (loss) on accelerated settlement of Concho hedging program
    
(132
)
    
-
      
-
      
-
      
(132
)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Impairments
    
-
      
-
      
89
      
(85
)
    
4
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Gain (loss) on asset sales
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
101
      
(55
)
    
21
      
67
  
Subtotal before income taxes
    
(307
)
    
(13
)
    
74
      
(142
)
    
(388
)
    
(14
)
    
87
      
(55
)
    
21
      
39
  
Income tax provision (benefit)2
    
(71
)
    
(3
)
    
18
      
(33
)
    
(89
)
    
(30
)
    
18
      
(13
)
    
5
      
(20
)
  Total
    
(236
)
    
(10
)
    
56
      
(109
)
    
(299
)
    
16
      
69
      
(42
)
    
16
      
59
  
                                                                                 
Canada
                                                                                
Exploration Expense
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
(129
)
    
(129
)
Gain (loss) on asset sales
    
-
      
68
      
100
      
126
      
294
      
229
      
153
      
(15
)
    
-
      
367
  
Transaction and restructuring expenses
    
(3
)
    
-
      
-
      
-
      
(3
)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Subtotal before income taxes
    
(3
)
    
68
      
100
      
126
      
291
      
229
      
153
      
(15
)
    
(129
)
    
238
  
Income tax provision (benefit)6
    
-
      
16
      
23
      
29
      
68
      
53
      
35
      
(3
)
    
(47
)
    
38
  
  Total
    
(3
)
    
52
      
77
      
97
      
223
      
176
      
118
      
(12
)
    
(82
)
    
200
  
                                                                                 
Europe, Middle East and North Africa
                                                                                
Transaction and restructuring expenses
    
(1
)
    
-
      
(24
)
    
-
      
(25
)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Subtotal before income taxes
    
(1
)
    
-
      
(24
)
    
-
      
(25
)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Income tax provision (benefit)4
    
(1
)
    
-
      
(19
)
    
-
      
(20
)
    
-
      
58
      
-
      
-
      
58
  
  Total
    
-
      
-
      
(5
)
    
-
      
(5
)
    
-
      
(58
)
    
-
      
-
      
(58
)
                                                                                 
Asia Pacific
                                                                                
Gain (loss) on asset sales
    
200
      
-
      
-
      
-
      
200
      
534
      
-
      
-
      
-
      
534
  
Impairments
    
-
      
-
      
-
      
(688
)
    
(688
)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Pending claims and settlements
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
27
      
-
      
27
  
Transaction and restructuring expenses
    
(1
)
    
-
      
-
      
-
      
(1
)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Subtotal before income taxes
    
199
      
-
      
-
      
(688
)
    
(489
)
    
534
      
-
      
27
      
-
      
561
  
Income tax provision (benefit)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
  Total
    
199
      
-
      
-
      
(688
)
    
(489
)
    
534
      
-
      
27
      
-
      
561
  
                                                                                 
Other International
                                                                                
Gain (loss) on asset sales
    
-
      
-
      
(147
)
    
-
      
(147
)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Transaction and restructuring expenses
    
-
      
-
      
-
      
(4
)
    
(4
)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Subtotal before income taxes
    
-
      
-
      
(147
)
    
(4
)
    
(151
)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Income tax provision (benefit)5
    
-
      
-
      
(42
)
    
(1
)
    
(43
)
    
-
      
-
      
29
      
20
      
49
  
  Total
    
-
      
-
      
(105
)
    
(3
)
    
(108
)
    
-
      
-
      
(29
)
    
(20
)
    
(49
)
                                                                                 
Corporate and Other
                                                                                
Pension settlement expense
    
-
      
(42
)
    
(28
)
    
(29
)
    
(99
)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Pending claims and settlements
    
-
      
(48
)
    
-
      
-
      
(48
)
    
-
      
-
      
(7
)
    
(87
)
    
(94
)
Transaction and restructuring expense
    
(85
)
    
(8
)
    
(12
)
    
(4
)
    
(109
)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Gain (loss) on investment in Cenovus Energy
    
308
      
418
      
17
      
297
      
1,040
      
251
      
-
      
-
      
-
      
251
  
Gain (loss) on CAD FX derivative
    
(4
)
    
(8
)
    
-
      
-
      
(12
)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Gain (loss) on AUD FX derivative
    
-
      
-
      
-
      
21
      
21
      
(10
)
    
-
      
-
      
-
      
(10
)
Gain (loss) on debt extinguishment and exchange fees
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
127
      
(83
)
    
-
      
-
      
44
  
Subtotal before income taxes
    
219
      
312
      
(23
)
    
285
      
793
      
368
      
(83
)
    
(7
)
    
(87
)
    
191
  
Income tax provision (benefit)3
    
79
      
(23
)
    
(8
)
    
(32
)
    
16
      
(353
)
    
(13
)
    
-
      
(21
)
    
(387
)
  Total
    
140
      
335
      
(15
)
    
317
      
777
      
721
      
(70
)
    
(7
)
    
(66
)
    
578
  
                                                                                 
Total Company
    
80
      
375
      
7
      
(383
)
    
79
      
1,470
      
59
      
(63
)
    
(126
)
    
1,340
  
1Includes a tax adjustment in Q1 2022 related to the closure of an audit; Q4 2022 tax adjustment in Alaska.
                                                  
2Includes a tax adjustment in Q1 2022 related to the closure of an audit.
                                                                          
3Includes tax adjustment related to foreign tax credits in Q1 2021; Q4 2021 and Q1 2022 tax adjustment related to Indonesia disposition; Q1 2022 tax adjustments including the closure of an audit; Q4 2022 tax adjustment related to pending claims and settlements.
  
4Includes a tax adjustment in Q2 2022 related to Norway tax reform.
                                                                          
5Includes a tax adjustment in Q3 2022 and Q4 2022 related to pending claims and settlements.
                                                          
6Includes a tax adjustment in Q4 2022 related to pending claims and settlements.
                                                                  


                                                           
                                                             
   
2021
    
2022
  
   
1st Qtr
    
2nd Qtr
    
3rd Qtr
    
4th Qtr
    
YTD
    
1st Qtr
    
2nd Qtr
    
3rd Qtr
    
4th Qtr
    
YTD
  
$ Millions
                                                            
CONSOLIDATED BALANCE SHEET
                                                            
                                                             
Assets
                                                            
  Cash and cash equivalents
    
2,831
      
6,608
      
9,833
      
5,028
      
5,028
      
6,414
      
6,909
      
8,010
      
6,458
      
6,458
  
  Short-term investments
    
4,104
      
2,251
      
678
      
446
      
446
      
730
      
1,272
      
2,412
      
2,785
      
2,785
  
  Accounts and notes receivable
    
4,339
      
4,401
      
5,336
      
6,543
      
6,543
      
7,807
      
8,081
      
7,338
      
7,075
      
7,075
  
  Accounts and notes receivable—related parties
    
142
      
123
      
129
      
127
      
127
      
72
      
72
      
16
      
13
      
13
  
  Investment in Cenovus Energy
    
1,564
      
1,802
      
1,416
      
1,117
      
1,117
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
  Inventories
    
1,098
      
1,138
      
1,043
      
1,208
      
1,208
      
1,174
      
1,234
      
1,226
      
1,219
      
1,219
  
  Prepaid expenses and other current assets
    
536
      
849
      
1,746
      
1,581
      
1,581
      
1,389
      
1,292
      
1,451
      
1,199
      
1,199
  
       Total Current Assets
    
14,614
      
17,172
      
20,181
      
16,050
      
16,050
      
17,586
      
18,860
      
20,453
      
18,749
      
18,749
  
  Investments and long-term receivables
    
8,286
      
8,013
      
8,058
      
7,113
      
7,113
      
8,309
      
8,203
      
8,204
      
8,225
      
8,225
  
  Loans and advances—related parties
    
59
      
59
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
  Net properties, plants and equipment
    
58,270
      
57,717
      
56,689
      
64,911
      
64,911
      
64,642
      
64,008
      
63,673
      
64,866
      
64,866
  
  Other assets
    
2,464
      
2,442
      
2,376
      
2,587
      
2,587
      
2,771
      
2,622
      
2,507
      
1,989
      
1,989
  
Total Assets
    
83,693
      
85,403
      
87,304
      
90,661
      
90,661
      
93,308
      
93,693
      
94,837
      
93,829
      
93,829
  
                                                                                 
Liabilities
                                                                                
  Accounts payable
    
3,779
      
3,591
      
4,101
      
5,002
      
5,002
      
4,875
      
5,845
      
6,242
      
6,113
      
6,113
  
  Accounts payable—related parties
    
22
      
22
      
30
      
23
      
23
      
22
      
28
      
26
      
50
      
50
  
  Short-term debt
    
689
      
1,205
      
920
      
1,200
      
1,200
      
1,160
      
676
      
664
      
417
      
417
  
  Accrued income and other taxes
    
959
      
1,406
      
2,082
      
2,862
      
2,862
      
3,162
      
2,759
      
3,187
      
3,193
      
3,193
  
  Employee benefit obligations
    
567
      
571
      
691
      
755
      
755
      
446
      
529
      
628
      
728
      
728
  
  Other accruals
    
1,168
      
1,355
      
2,625
      
2,179
      
2,179
      
1,959
      
2,379
      
3,250
      
2,346
      
2,346
  
       Total Current Liabilities
    
7,184
      
8,150
      
10,449
      
12,021
      
12,021
      
11,624
      
12,216
      
13,997
      
12,847
      
12,847
  
  Long-term debt
    
19,338
      
18,805
      
18,748
      
18,734
      
18,734
      
17,586
      
16,295
      
16,297
      
16,226
      
16,226
  
  Asset retirement obligations and accrued environmental costs
    
5,782
      
5,819
      
5,721
      
5,754
      
5,754
      
5,815
      
5,737
      
5,729
      
6,401
      
6,401
  
  Deferred income taxes
    
4,982
      
5,331
      
5,630
      
6,179
      
6,179
      
6,556
      
6,694
      
7,218
      
7,726
      
7,726
  
  Employee benefit obligations
    
1,530
      
1,297
      
1,162
      
1,153
      
1,153
      
1,085
      
1,080
      
1,087
      
1,074
      
1,074
  
  Other liabilities and deferred credits
    
1,722
      
1,725
      
1,479
      
1,414
      
1,414
      
1,424
      
1,469
      
1,430
      
1,552
      
1,552
  
Total Liabilities
    
40,538
      
41,127
      
43,189
      
45,255
      
45,255
      
44,090
      
43,491
      
45,758
      
45,826
      
45,826
  
                                                                                 
Equity
                                                                                
  Common stock issued
                                                                                
    Par value
    
21
      
21
      
21
      
21
      
21
      
21
      
21
      
21
      
21
      
21
  
    Capital in excess of par
    
60,278
      
60,337
      
60,431
      
60,581
      
60,581
      
60,907
      
61,045
      
61,089
      
61,142
      
61,142
  
  Treasury stock
    
(47,672
)
    
(48,278
)
    
(49,521
)
    
(50,920
)
    
(50,920
)
    
(52,344
)
    
(54,644
)
    
(57,444
)
    
(60,189
)
    
(60,189
)
  Accumulated other comprehensive loss
    
(5,080
)
    
(4,920
)
    
(5,123
)
    
(4,950
)
    
(4,950
)
    
(4,808
)
    
(5,313
)
    
(5,865
)
    
(6,000
)
    
(6,000
)
  Retained earnings
    
35,608
      
37,116
      
38,307
      
40,674
      
40,674
      
45,442
      
49,093
      
51,278
      
53,029
      
53,029
  
Total Equity
    
43,155
      
44,276
      
44,115
      
45,406
      
45,406
      
49,218
      
50,202
      
49,079
      
48,003
      
48,003
  
Total Liabilities and Equity
    
83,693
      
85,403
      
87,304
      
90,661
      
90,661
      
93,308
      
93,693
      
94,837
      
93,829
      
93,829
  


                                                           
                                                             
   
2021
    
2022
  
   
1st Qtr
    
2nd Qtr
    
3rd Qtr
    
4th Qtr
    
YTD
    
1st Qtr
    
2nd Qtr
    
3rd Qtr
    
4th Qtr
    
YTD
  
$ Millions
                                                            
CASH FLOW INFORMATION
                                                            
                                                             
Cash Flows from Operating Activities
                                                            
  Net income
    
982
      
2,091
      
2,379
      
2,627
      
8,079
      
5,759
      
5,145
      
4,527
      
3,249
      
18,680
  
  Depreciation, depletion and amortization
    
1,886
      
1,867
      
1,672
      
1,783
      
7,208
      
1,823
      
1,810
      
1,872
      
1,999
      
7,504
  
  Impairments
    
(3
)
    
2
      
(89
)
    
764
      
674
      
2
      
2
      
2
      
(18
)
    
(12
)
  Dry hole costs and leasehold impairments
    
6
      
1
      
-
      
37
      
44
      
7
      
97
      
32
      
204
      
340
  
  Accretion on discounted liabilities
    
62
      
63
      
61
      
56
      
242
      
61
      
61
      
60
      
68
      
250
  
  Deferred taxes
    
203
      
364
      
328
      
451
      
1,346
      
373
      
495
      
726
      
492
      
2,086
  
  Undistributed equity earnings
    
81
      
236
      
(59
)
    
188
      
446
      
220
      
371
      
(22
)
    
373
      
942
  
  Gain (loss) on dispositions
    
(233
)
    
(59
)
    
(2
)
    
(192
)
    
(486
)
    
(817
)
    
(262
)
    
40
      
(38
)
    
(1,077
)
  Gain on investment in Cenovus Energy
    
(308
)
    
(418
)
    
(17
)
    
(297
)
    
(1,040
)
    
(251
)
    
-
      
-
      
-
      
(251
)
  Other
    
(581
)
    
(107
)
    
(178
)
    
78
      
(788
)
    
(152
)
    
115
      
(1
)
    
124
      
86
  
  Net working capital changes
    
(15
)
    
211
      
702
      
373
      
1,271
      
(1,957
)
    
80
      
1,504
      
139
      
(234
)
Net Cash Provided by Operating Activities
    
2,080
      
4,251
      
4,797
      
5,868
      
16,996
      
5,068
      
7,914
      
8,740
      
6,592
      
28,314
  
                                                                                 
Cash Flows from Investing Activities
                                                                                
  Capital expenditures and investments
    
(1,200
)
    
(1,265
)
    
(1,302
)
    
(1,557
)
    
(5,324
)
    
(3,161
)
    
(1,968
)
    
(2,497
)
    
(2,533
)
    
(10,159
)
  Working capital changes associated with investing activities
    
61
      
(59
)
    
77
      
55
      
134
      
363
      
133
      
46
      
(22
)
    
520
  
  Acquisition of businesses, net of cash acquired
    
382
      
-
      
-
      
(8,672
)
    
(8,290
)
    
37
      
-
      
-
      
(97
)
    
(60
)
  Proceeds from asset dispositions
    
(17
)
    
177
      
632
      
861
      
1,653
      
2,332
      
619
      
403
      
117
      
3,471
  
  Net (purchases) sales of investments
    
(499
)
    
1,801
      
1,544
      
245
      
3,091
      
(263
)
    
(841
)
    
(1,131
)
    
(394
)
    
(2,629
)
  Collection of advances/loans—related parties
    
52
      
-
      
53
      
-
      
105
      
55
      
-
      
59
      
-
      
114
  
  Other
    
6
      
80
      
(472
)
    
473
      
87
      
26
      
(34
)
    
15
      
(5
)
    
2
  
Net Cash (Used in) Provided by Investing Activities
    
(1,215
)
    
734
      
532
      
(8,595
)
    
(8,544
)
    
(611
)
    
(2,091
)
    
(3,105
)
    
(2,934
)
    
(8,741
)
                                                                                 
Cash Flows from Financing Activities
                                                                                
  Net repayment of debt
    
(26
)
    
(18
)
    
(319
)
    
(142
)
    
(505
)
    
(1,067
)
    
(1,865
)
    
(45
)
    
(393
)
    
(3,370
)
  Issuance of company common stock
    
(28
)
    
3
      
52
      
118
      
145
      
271
      
79
      
(5
)
    
17
      
362
  
  Repurchase of company common stock
    
(375
)
    
(606
)
    
(1,243
)
    
(1,399
)
    
(3,623
)
    
(1,425
)
    
(2,300
)
    
(2,799
)
    
(2,746
)
    
(9,270
)
  Dividends paid
    
(588
)
    
(583
)
    
(579
)
    
(609
)
    
(2,359
)
    
(864
)
    
(988
)
    
(1,484
)
    
(2,390
)
    
(5,726
)
  Other
    
2
      
1
      
3
      
1
      
7
      
(52
)
    
(4
)
    
3
      
4
      
(49
)
Net Cash Used in Financing Activities
    
(1,015
)
    
(1,203
)
    
(2,086
)
    
(2,031
)
    
(6,335
)
    
(3,137
)
    
(5,078
)
    
(4,330
)
    
(5,508
)
    
(18,053
)
                                                                                 
Effect of Exchange Rate Changes
    
(2
)
    
11
      
(12
)
    
(31
)
    
(34
)
    
21
      
(258
)
    
(215
)
    
228
      
(224
)
                                                                                 
Net Change in Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash
    
(152
)
    
3,793
      
3,231
      
(4,789
)
    
2,083
      
1,341
      
487
      
1,090
      
(1,622
)
    
1,296
  
Cash, cash equivalents and restricted cash at beginning of period
    
3,315
      
3,163
      
6,956
      
10,187
      
3,315
      
5,398
      
6,739
      
7,226
      
8,316
      
5,398
  
Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash at End of Period
    
3,163
      
6,956
      
10,187
      
5,398
      
5,398
      
6,739
      
7,226
      
8,316
      
6,694
      
6,694
  
                                                                                 
                                                                                 
                                                                                 
CAPITAL EXPENDITURES AND INVESTMENTS
                                                                                
                                                                                 
 Alaska
    
235
      
228
      
235
      
284
      
982
      
253
      
218
      
269
      
351
      
1,091
  
                                                                                 
 Lower 48
    
718
      
762
      
770
      
879
      
3,129
      
1,062
      
1,285
      
1,773
      
1,510
      
5,630
  
                                                                                 
 Canada
    
33
      
35
      
61
      
74
      
203
      
122
      
125
      
135
      
148
      
530
  
                                                                                 
 Europe, Middle East and North Africa
    
121
      
136
      
128
      
149
      
534
      
172
      
192
      
167
      
467
      
998
  
                                                                                 
 Asia Pacific
    
76
      
72
      
87
      
155
      
390
      
1,538
      
126
      
127
      
89
      
1,880
  
                                                                                 
 Other International
    
6
      
12
      
15
      
-
      
33
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
                                                                                 
 Corporate and Other
    
11
      
20
      
6
      
16
      
53
      
14
      
22
      
26
      
(32
)
    
30
  
Total Capital Expenditures and Investments
    
1,200
      
1,265
      
1,302
      
1,557
      
5,324
      
3,161
      
1,968
      
2,497
      
2,533
      
10,159
  


                                                           
                                                             
   
2021
    
2022
  
   
1st Qtr
    
2nd Qtr
    
3rd Qtr
    
4th Qtr
    
YTD
    
1st Qtr
    
2nd Qtr
    
3rd Qtr
    
4th Qtr
    
YTD
  
TOTAL SEGMENTS
                                                            
                                                             
                                                             
Production
                                                            
Total (MBOED)
    
1,527
      
1,588
      
1,544
      
1,608
      
1,567
      
1,747
      
1,692
      
1,754
      
1,758
      
1,738
  
                                                                                 
Crude Oil (MBD)
                                                                                
  Consolidated operations
    
804
      
836
      
802
      
824
      
816
      
903
      
857
      
882
      
899
      
885
  
  Equity affiliates
    
14
      
13
      
13
      
12
      
13
      
12
      
14
      
13
      
13
      
13
  
  Total
    
818
      
849
      
815
      
836
      
829
      
915
      
871
      
895
      
912
      
898
  
Over (under) lifting of crude oil (MBD)
    
(28
)
    
27
      
42
      
(13
)
    
7
      
28
      
27
      
4
      
9
      
17
  
                                                                                 
NGL (MBD)
                                                                                
  Consolidated operations
    
105
      
120
      
123
      
186
      
134
      
216
      
236
      
263
      
261
      
244
  
  Equity affiliates
    
8
      
8
      
7
      
8
      
8
      
7
      
8
      
8
      
8
      
8
  
  Total
    
113
      
128
      
130
      
194
      
142
      
223
      
244
      
271
      
269
      
252
  
                                                                                 
Bitumen (MBD)
                                                                                
  Consolidated operations
    
70
      
68
      
69
      
68
      
69
      
67
      
59
      
69
      
69
      
66
  
  Total
    
70
      
68
      
69
      
68
      
69
      
67
      
59
      
69
      
69
      
66
  
                                                                                 
Natural Gas (MMCFD)
                                                                                
  Consolidated operations
    
2,074
      
2,209
      
2,144
      
2,009
      
2,109
      
2,126
      
1,872
      
1,899
      
1,862
      
1,939
  
  Equity affiliates
    
1,081
      
1,051
      
1,033
      
1,049
      
1,053
      
1,127
      
1,235
      
1,214
      
1,184
      
1,191
  
  Total
    
3,155
      
3,260
      
3,177
      
3,058
      
3,162
      
3,253
      
3,107
      
3,113
      
3,046
      
3,130
  
                                                                                 
Industry Prices
                                                                                
Crude Oil ($/BBL)
                                                                                
  WTI
    
57.84
      
66.07
      
70.56
      
77.19
      
67.92
      
94.29
      
108.41
      
91.56
      
82.64
      
94.23
  
  WCS
    
45.32
      
54.60
      
56.99
      
62.58
      
54.87
      
79.76
      
95.71
      
71.88
      
56.72
      
76.02
  
  Brent dated
    
60.90
      
68.83
      
73.47
      
79.73
      
70.73
      
101.40
      
113.78
      
100.85
      
88.71
      
101.19
  
  JCC ($/BBL)
    
43.77
      
55.88
      
67.00
      
73.13
      
59.94
      
80.43
      
86.09
      
110.97
      
113.23
      
97.68
  
Natural Gas ($/MMBTU)
                                                                                
  Henry Hub first of month
    
2.71
      
2.83
      
4.02
      
5.84
      
3.85
      
4.96
      
7.17
      
8.20
      
6.26
      
6.65
  
                                                                                 
                                                                                 
Average Realized Prices
                                                                                
Total ($/BBL)
    
45.36
      
50.03
      
56.92
      
65.56
      
54.63
      
76.99
      
88.57
      
83.07
      
71.05
      
79.82
  
                                                                                 
Crude Oil ($/BBL)
                                                                                
  Consolidated operations
    
57.18
      
65.54
      
70.39
      
76.69
      
67.61
      
94.79
      
111.49
      
97.60
      
85.61
      
97.23
  
  Equity affiliates
    
59.73
      
64.10
      
73.44
      
81.53
      
69.45
      
97.20
      
111.97
      
94.58
      
83.64
      
97.31
  
  Total
    
57.22
      
65.51
      
70.43
      
76.76
      
67.64
      
94.82
      
111.50
      
97.56
      
85.58
      
97.23
  
                                                                                 
NGL ($/BBL)
                                                                                
  Consolidated operations
    
24.36
      
25.62
      
33.28
      
36.41
      
31.04
      
40.95
      
42.20
      
34.83
      
26.46
      
35.67
  
  Equity affiliates
    
48.89
      
44.12
      
56.70
      
67.77
      
54.16
      
67.04
      
72.44
      
55.51
      
50.61
      
61.22
  
  Total
    
26.44
      
26.87
      
34.79
      
37.72
      
32.45
      
41.80
      
43.26
      
35.47
      
27.21
      
36.50
  
                                                                                 
Bitumen ($/BBL)
                                                                                
  Consolidated operations
    
30.78
      
37.60
      
41.19
      
40.74
      
37.52
      
65.86
      
75.42
      
49.77
      
34.47
      
55.56
  
  Total
    
30.78
      
37.60
      
41.19
      
40.74
      
37.52
      
65.86
      
75.42
      
49.77
      
34.47
      
55.56
  
                                                                                 
Natural Gas ($/MCF)
                                                                                
  Consolidated operations
    
4.89
      
4.25
      
5.93
      
9.13
      
6.00
      
8.81
      
10.19
      
14.14
      
9.26
      
10.56
  
  Equity affiliates
    
3.54
      
3.97
      
5.95
      
7.80
      
5.31
      
8.86
      
10.08
      
11.37
      
12.19
      
10.67
  
  Total
    
4.42
      
4.16
      
5.94
      
8.66
      
5.77
      
8.83
      
10.15
      
13.04
      
10.44
      
10.60
  
                                                                                 
                                                                                 
Exploration Expenses ($ Millions)
                                                                                
Dry holes
    
6
      
-
      
-
      
28
      
34
      
1
      
87
      
25
      
138
      
251
  
Leasehold impairment
    
-
      
1
      
-
      
9
      
10
      
6
      
10
      
7
      
66
      
89
  
Total noncash expenses
    
6
      
1
      
-
      
37
      
44
      
7
      
97
      
32
      
204
      
340
  
Other (G&A, G&G and lease rentals)
    
78
      
56
      
65
      
101
      
300
      
62
      
46
      
57
      
59
      
224
  
Total exploration expenses
    
84
      
57
      
65
      
138
      
344
      
69
      
143
      
89
      
263
      
564
  
                                                                                 
U.S. exploration expenses
    
50
      
35
      
32
      
99
      
216
      
54
      
40
      
42
      
86
      
222
  
International exploration expenses
    
34
      
22
      
33
      
39
      
128
      
15
      
103
      
47
      
177
      
342
  
                                                                                 
                                                                                 
DD&A ($ Millions)
                                                                                
 Alaska
    
317
      
262
      
201
      
217
      
997
      
226
      
234
      
232
      
247
      
939
  
 Lower 48
    
1,000
      
1,017
      
988
      
1,070
      
4,075
      
1,168
      
1,192
      
1,198
      
1,307
      
4,865
  
 Canada
    
126
      
93
      
85
      
82
      
386
      
102
      
98
      
96
      
106
      
402
  
 Europe, Middle East and North Africa
    
219
      
234
      
217
      
216
      
886
      
192
      
157
      
196
      
191
      
736
  
 Asia Pacific
    
211
      
240
      
167
      
170
      
788
      
124
      
118
      
140
      
136
      
518
  
 Other International
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
 Corporate and Other
    
13
      
21
      
14
      
28
      
76
      
11
      
11
      
10
      
12
      
44
  
Total DD&A
    
1,886
      
1,867
      
1,672
      
1,783
      
7,208
      
1,823
      
1,810
      
1,872
      
1,999
      
7,504
  


                                                           
                                                             
   
2021
    
2022
  
   
1st Qtr
    
2nd Qtr
    
3rd Qtr
    
4th Qtr
    
YTD
    
1st Qtr
    
2nd Qtr
    
3rd Qtr
    
4th Qtr
    
YTD
  
PRODUCTION
                                                            
                                                             
                                                             
Crude Oil (MBD)
                                                            
  Consolidated operations
                                                            
   Alaska
    
190
      
184
      
163
      
180
      
178
      
182
      
177
      
171
      
179
      
177
  
   Lower 48
    
416
      
454
      
457
      
457
      
447
      
538
      
528
      
537
      
534
      
534
  
   Canada
    
11
      
9
      
8
      
7
      
8
      
6
      
5
      
4
      
8
      
6
  
     Norway
    
80
      
81
      
82
      
80
      
81
      
76
      
56
      
77
      
74
      
71
  
     Libya
    
36
      
39
      
35
      
38
      
37
      
37
      
34
      
30
      
44
      
36
  
   Europe, Middle East and North Africa
    
116
      
120
      
117
      
118
      
118
      
113
      
90
      
107
      
118
      
107
  
     China
    
31
      
27
      
27
      
28
      
28
      
30
      
29
      
31
      
31
      
30
  
     Indonesia
    
2
      
2
      
2
      
2
      
2
      
1
      
-
      
-
      
-
      
-
  
     Malaysia
    
38
      
40
      
28
      
32
      
35
      
33
      
28
      
32
      
29
      
31
  
   Asia Pacific
    
71
      
69
      
57
      
62
      
65
      
64
      
57
      
63
      
60
      
61
  
  Total consolidated operations
    
804
      
836
      
802
      
824
      
816
      
903
      
857
      
882
      
899
      
885
  
  Equity affiliates
    
14
      
13
      
13
      
12
      
13
      
12
      
14
      
13
      
13
      
13
  
  Total
    
818
      
849
      
815
      
836
      
829
      
915
      
871
      
895
      
912
      
898
  
                                                                                 
NGL (MBD)
                                                                                
  Consolidated operations
                                                                                
   Alaska
    
17
      
15
      
13
      
17
      
16
      
18
      
16
      
15
      
17
      
17
  
   Lower 48
    
79
      
97
      
101
      
162
      
110
      
191
      
214
      
241
      
236
      
221
  
   Canada
    
4
      
4
      
4
      
3
      
4
      
3
      
3
      
3
      
4
      
3
  
     Norway
    
5
      
4
      
5
      
4
      
4
      
4
      
3
      
4
      
4
      
3
  
   Europe, Middle East and North Africa
    
5
      
4
      
5
      
4
      
4
      
4
      
3
      
4
      
4
      
3
  
  Total consolidated operations
    
105
      
120
      
123
      
186
      
134
      
216
      
236
      
263
      
261
      
244
  
  Equity affiliates
    
8
      
8
      
7
      
8
      
8
      
7
      
8
      
8
      
8
      
8
  
  Total
    
113
      
128
      
130
      
194
      
142
      
223
      
244
      
271
      
269
      
252
  
                                                                                 
Bitumen (MBD)
                                                                                
  Canada
    
70
      
68
      
69
      
68
      
69
      
67
      
59
      
69
      
69
      
66
  
  Total
    
70
      
68
      
69
      
68
      
69
      
67
      
59
      
69
      
69
      
66
  
                                                                                 
Natural Gas (MMCFD)
                                                                                
  Consolidated operations
                                                                                
   Alaska
    
8
      
11
      
11
      
33
      
16
      
35
      
34
      
29
      
39
      
34
  
   Lower 48
    
1,319
      
1,459
      
1,389
      
1,195
      
1,340
      
1,426
      
1,411
      
1,410
      
1,362
      
1,402
  
   Canada
    
91
      
84
      
73
      
70
      
80
      
63
      
66
      
49
      
64
      
61
  
     Norway
    
295
      
284
      
291
      
323
      
298
      
308
      
284
      
312
      
317
      
306
  
     Libya
    
14
      
13
      
12
      
21
      
15
      
23
      
22
      
19
      
26
      
22
  
   Europe, Middle East and North Africa
    
309
      
297
      
303
      
344
      
313
      
331
      
306
      
331
      
343
      
328
  
     Indonesia
    
290
      
290
      
299
      
296
      
294
      
194
      
-
      
-
      
-
      
48
  
     Malaysia
    
57
      
68
      
69
      
71
      
66
      
77
      
55
      
80
      
54
      
66
  
   Asia Pacific
    
347
      
358
      
368
      
367
      
360
      
271
      
55
      
80
      
54
      
114
  
  Total consolidated operations
    
2,074
      
2,209
      
2,144
      
2,009
      
2,109
      
2,126
      
1,872
      
1,899
      
1,862
      
1,939
  
  Equity affiliates
    
1,081
      
1,051
      
1,033
      
1,049
      
1,053
      
1,127
      
1,235
      
1,214
      
1,184
      
1,191
  
  Total
    
3,155
      
3,260
      
3,177
      
3,058
      
3,162
      
3,253
      
3,107
      
3,113
      
3,046
      
3,130
  
                                                                                 
Total (MBOED)
                                                                                
  Consolidated operations
                                                                                
   Alaska
    
208
      
201
      
178
      
203
      
197
      
206
      
199
      
191
      
203
      
200
  
   Lower 48
    
715
      
794
      
790
      
818
      
780
      
967
      
977
      
1,013
      
997
      
989
  
   Canada
    
100
      
95
      
93
      
90
      
94
      
86
      
78
      
84
      
92
      
85
  
     Norway
    
134
      
132
      
135
      
138
      
135
      
131
      
106
      
133
      
131
      
125
  
     Libya
    
39
      
41
      
37
      
41
      
40
      
41
      
38
      
33
      
48
      
40
  
   Europe, Middle East and North Africa
    
173
      
173
      
172
      
179
      
175
      
172
      
144
      
166
      
179
      
165
  
     China
    
31
      
27
      
27
      
28
      
28
      
30
      
29
      
31
      
31
      
30
  
     Indonesia
    
50
      
50
      
52
      
51
      
51
      
33
      
-
      
-
      
-
      
8
  
     Malaysia
    
48
      
52
      
40
      
44
      
46
      
46
      
37
      
45
      
38
      
42
  
   Asia Pacific
    
129
      
129
      
119
      
123
      
125
      
109
      
66
      
76
      
69
      
80
  
  Total consolidated operations
    
1,325
      
1,392
      
1,352
      
1,413
      
1,371
      
1,540
      
1,464
      
1,530
      
1,540
      
1,519
  
  Equity affiliates
    
202
      
196
      
192
      
195
      
196
      
207
      
228
      
224
      
218
      
219
  
  Total
    
1,527
      
1,588
      
1,544
      
1,608
      
1,567
      
1,747
      
1,692
      
1,754
      
1,758
      
1,738
  


                                                           
                                                             
   
2021
    
2022
  
   
1st Qtr
    
2nd Qtr
    
3rd Qtr
    
4th Qtr
    
YTD
    
1st Qtr
    
2nd Qtr
    
3rd Qtr
    
4th Qtr
    
YTD
  
AVERAGE REALIZED PRICES
                                                            
                                                             
                                                             
Crude Oil ($/BBL)
                                                            
  Consolidated operations
                                                            
   Alaska
    
59.56
      
67.87
      
72.55
      
79.61
      
69.87
      
95.54
      
114.77
      
103.90
      
91.34
      
101.72
  
   Lower 48**
    
55.68
      
64.13
      
68.59
      
74.82
      
66.12
      
93.55
      
109.14
      
93.19
      
82.28
      
94.46
  
   Canada
    
47.41
      
56.87
      
58.99
      
66.62
      
56.38
      
82.13
      
94.79
      
71.11
      
73.62
      
79.94
  
     Norway
    
56.72
      
66.10
      
72.36
      
78.51
      
68.94
      
92.18
      
116.93
      
104.10
      
89.96
      
99.88
  
     Libya
    
59.78
      
66.88
      
72.57
      
77.64
      
69.06
      
99.92
      
113.03
      
98.55
      
87.39
      
97.85
  
   Europe, Middle East and North Africa
    
57.75
      
66.34
      
72.43
      
78.27
      
68.97
      
94.68
      
115.61
      
102.70
      
88.86
      
99.20
  
     China
    
58.27
      
65.63
      
74.39
      
79.61
      
69.39
      
105.75
      
115.00
      
101.95
      
88.21
      
101.87
  
     Indonesia
    
53.79
      
57.16
      
61.35
      
73.35
      
61.92
      
77.09
      
-
      
-
      
-
      
77.09
  
     Malaysia
    
62.27
      
69.77
      
75.65
      
80.87
      
71.59
      
104.88
      
119.26
      
115.94
      
98.90
      
109.42
  
   Asia Pacific
    
60.36
      
67.72
      
74.66
      
80.05
      
70.36
      
104.84
      
117.14
      
108.99
      
93.29
      
105.52
  
  Total consolidated operations
    
57.18
      
65.54
      
70.39
      
76.69
      
67.61
      
94.79
      
111.49
      
97.60
      
85.61
      
97.23
  
  Equity affiliates
    
59.73
      
64.10
      
73.44
      
81.53
      
69.45
      
97.20
      
111.97
      
94.58
      
83.64
      
97.31
  
  Total
    
57.22
      
65.51
      
70.43
      
76.76
      
67.64
      
94.82
      
111.50
      
97.56
      
85.58
      
97.23
  
                                                                                 
NGL ($/BBL)
                                                                                
  Consolidated operations
                                                                                
   Lower 48
    
23.99
      
24.62
      
32.87
      
35.99
      
30.63
      
40.42
      
42.00
      
34.59
      
26.21
      
35.36
  
   Canada
    
25.32
      
27.14
      
33.47
      
39.68
      
31.18
      
41.83
      
44.93
      
29.62
      
34.08
      
37.70
  
     Norway
    
34.70
      
39.49
      
50.32
      
57.91
      
43.97
      
58.67
      
68.00
      
51.67
      
40.72
      
54.52
  
   Europe, Middle East and North Africa
    
34.70
      
39.49
      
50.32
      
57.91
      
43.97
      
58.67
      
68.00
      
51.67
      
40.72
      
54.52
  
  Total consolidated operations
    
24.36
      
25.62
      
33.28
      
36.41
      
31.04
      
40.95
      
42.20
      
34.83
      
26.46
      
35.67
  
  Equity affiliates
    
48.89
      
44.12
      
56.70
      
67.77
      
54.16
      
67.04
      
72.44
      
55.51
      
50.61
      
61.22
  
  Total
    
26.44
      
26.87
      
34.79
      
37.72
      
32.45
      
41.80
      
43.26
      
35.47
      
27.21
      
36.50
  
                                                                                 
Bitumen ($/BBL)
                                                                                
  Canada*
    
30.78
      
37.60
      
41.19
      
40.74
      
37.52
      
65.86
      
75.42
      
49.77
      
34.47
      
55.56
  
  Total
    
30.78
      
37.60
      
41.19
      
40.74
      
37.52
      
65.86
      
75.42
      
49.77
      
34.47
      
55.56
  
                                                                                 
Natural Gas ($/MCF)
                                                                                
  Consolidated operations
                                                                                
   Alaska
    
2.23
      
4.53
      
2.63
      
2.22
      
2.81
      
3.92
      
3.34
      
4.38
      
3.24
      
3.64
  
   Lower 48**
    
4.56
      
3.27
      
4.63
      
5.25
      
4.38
      
4.63
      
6.85
      
7.36
      
4.82
      
5.92
  
   Canada
    
2.37
      
2.26
      
2.45
      
3.16
      
2.54
      
3.25
      
4.47
      
2.40
      
4.04
      
3.62
  
     Norway
    
6.15
      
7.36
      
12.28
      
27.06
      
13.75
      
30.93
      
30.06
      
50.57
      
29.74
      
35.33
  
     Libya
    
2.71
      
3.02
      
4.17
      
4.58
      
3.73
      
5.13
      
5.61
      
7.46
      
8.00
      
6.59
  
   Europe, Middle East and North Africa
    
5.99
      
7.17
      
11.96
      
25.71
      
13.27
      
29.18
      
28.32
      
48.10
      
28.13
      
33.39
  
     Indonesia
    
6.57
      
7.19
      
7.49
      
8.23
      
7.38
      
8.26
      
-
      
-
      
-
      
8.26
  
     Malaysia
    
2.35
      
2.61
      
3.02
      
3.59
      
2.93
      
3.85
      
4.17
      
4.18
      
4.24
      
4.09
  
   Asia Pacific
    
5.88
      
6.32
      
6.66
      
7.33
      
6.56
      
7.01
      
4.17
      
4.18
      
4.24
      
5.84
  
  Total consolidated operations
    
4.89
      
4.25
      
5.93
      
9.13
      
6.00
      
8.81
      
10.19
      
14.14
      
9.26
      
10.56
  
  Equity affiliates
    
3.54
      
3.97
      
5.95
      
7.80
      
5.31
      
8.86
      
10.08
      
11.37
      
12.19
      
10.67
  
  Total
    
4.42
      
4.16
      
5.94
      
8.66
      
5.77
      
8.83
      
10.15
      
13.04
      
10.44
      
10.60
  
*Average realized prices exclude additional value realized from third-party purchases and sales for optimization of our pipeline capacity between Canada and the U.S. Gulf Coast.
                  
**Average sales prices, including the impact of hedges settling per initial contract terms in the first quarter of 2021 assumed in our Concho acquisition, were $65.19 per barrel for crude oil and $4.33 per mcf for natural gas for the year ended December 31, 2021. As of March 31, 2021, we had settled all oil and gas hedging positions acquired from Concho.
  


                                                           
                                                             
   
2021
    
2022
  
   
1st Qtr
    
2nd Qtr
    
3rd Qtr
    
4th Qtr
    
YTD
    
1st Qtr
    
2nd Qtr
    
3rd Qtr
    
4th Qtr
    
YTD
  
CORPORATE AND OTHER
                                                            
                                                             
                                                             
Corporate and Other Earnings (Loss) ($ Millions)
    
(121
)
    
66
      
(213
)
    
58
      
(210
)
    
546
      
(349
)
    
(239
)
    
(288
)
    
(330
)
                                                                                 
                                                                                 
Detail of Earnings (Loss) ($ Millions)
                                                                                
Net interest expense
    
(270
)
    
(181
)
    
(176
)
    
(174
)
    
(801
)
    
(218
)
    
(164
)
    
(125
)
    
(93
)
    
(600
)
Corporate G&A expenses
    
(129
)
    
(65
)
    
(57
)
    
(66
)
    
(317
)
    
(79
)
    
(16
)
    
(62
)
    
(87
)
    
(244
)
Technology*
    
41
      
(4
)
    
(6
)
    
(6
)
    
25
      
58
      
(9
)
    
(8
)
    
(9
)
    
32
  
Other
    
237
      
316
      
26
      
304
      
883
      
785
      
(160
)
    
(44
)
    
(99
)
    
482
  
Total
    
(121
)
    
66
      
(213
)
    
58
      
(210
)
    
546
      
(349
)
    
(239
)
    
(288
)
    
(330
)
*Includes investment in new technologies or businesses outside of our normal scope of operations and licensing revenues.
                                              
                                                                                 
                                                                                 
Before-Tax Net Interest Expense ($ Millions)
                                                                                
Interest expense
    
(241
)
    
(235
)
    
(236
)
    
(234
)
    
(946
)
    
(227
)
    
(224
)
    
(215
)
    
(197
)
    
(863
)
Capitalized interest
    
15
      
15
      
17
      
15
      
62
      
10
      
13
      
16
      
19
      
58
  
Interest revenue
    
6
      
4
      
5
      
7
      
22
      
6
      
29
      
60
      
90
      
185
  
Total
    
(220
)
    
(216
)
    
(214
)
    
(212
)
    
(862
)
    
(211
)
    
(182
)
    
(139
)
    
(88
)
    
(620
)
                                                                                 
Debt
                                                                                
Total debt ($ Millions)
    
20,027
      
20,010
      
19,668
      
19,934
      
19,934
      
18,746
      
16,971
      
16,961
      
16,643
      
16,643
  
Debt-to-capital ratio (%)
    
32
%
    
31
%
    
31
%
    
31
%
    
31
%
    
28
%
    
25
%
    
26
%
    
26
%
    
26
%
                                                                                 
Equity ($ Millions)
    
43,155
      
44,276
      
44,115
      
45,406
      
45,406
      
49,218
      
50,202
      
49,079
      
48,003
      
48,003
  


REFERENCE
  
   
Commonly Used Abbreviations
Earnings
Net Income (Loss) Attributable to ConocoPhillips
DD&A
Depreciation, Depletion and Amortization
G&G
Geological and Geophysical
G&A
General and Administrative
JCC
Japan Crude Cocktail
LNG
Liquefied Natural Gas
NGL
Natural Gas Liquids
WCS
Western Canada Select
WTI
West Texas Intermediate
   
   
Units of Measure
  
BBL
Barrels
MMBBL
Millions of Barrels
MBD
Thousands of Barrels per Day
MBOED
Thousands of Barrels of Oil Equivalent per Day
MCF
Thousands of Cubic Feet
MMBTU
Millions of British Thermal Units
MMCFD
Millions of Cubic Feet per Day