EX-99.2 3 a52211581_ex992.htm EXHIBIT 99.2
Exhibit 99.2


 

 
    First-Quarter 2020 Detailed Supplemental Information
 
                                                             
                                                             
   
2019
    
2020
  
   
1st Qtr
    
2nd Qtr
    
3rd Qtr
    
4th Qtr
    
Full Year
    
1st Qtr
    
2nd Qtr
    
3rd Qtr
    
4th Qtr
    
YTD
  
$ Millions, Except as Indicated
                            
                               
CONSOLIDATED INCOME STATEMENT
                                                              
                                                               
Revenues and Other Income
                                                              
Sales and other operating revenues
    
9,150
      
7,953
      
7,756
      
7,708
      
32,567
      
6,158
      
     
     
     
6,158
  
Equity in earnings of affiliates
    
188
      
173
      
290
      
128
      
779
      
234
                              
234
  
Gain (loss) on dispositions
    
17
      
82
      
1,785
      
82
      
1,966
      
(42
)
                            
(42
)
Other income (loss)
    
702
      
172
      
262
      
222
      
1,358
      
(1,539
)
                            
(1,539
)
Total Revenues and Other Income
    
10,057
      
8,380
      
10,093
      
8,140
      
36,670
      
4,811
                              
4,811
  
                                                                                 
Costs and Expenses
                                                                                
Purchased commodities
    
3,675
      
2,674
      
2,710
      
2,783
      
11,842
      
2,661
                              
2,661
  
Production and operating expenses
    
1,271
      
1,418
      
1,331
      
1,302
      
5,322
      
1,173
                              
1,173
  
Selling, general and administrative expenses
    
153
      
129
      
87
      
187
      
556
      
(3
)
                            
(3
)
Exploration expenses
    
110
      
122
      
360
      
151
      
743
      
188
                              
188
  
Depreciation, depletion and amortization
    
1,546
      
1,490
      
1,566
      
1,488
      
6,090
      
1,411
                              
1,411
  
Impairments
    
1
      
1
      
24
      
379
      
405
      
521
                              
521
  
Taxes other than income taxes
    
275
      
194
      
237
      
247
      
953
      
250
                              
250
  
Accretion on discounted liabilities
    
86
      
87
      
86
      
67
      
326
      
67
                              
67
  
Interest and debt expense
    
233
      
165
      
184
      
196
      
778
      
202
                              
202
  
Foreign currency transactions (gain) loss
    
12
      
28
      
(21
)
    
47
      
66
      
(90
)
                            
(90
)
Other expenses
    
8
      
14
      
36
      
7
      
65
      
(6
)
                            
(6
)
Total Costs and Expenses
    
7,370
      
6,322
      
6,600
      
6,854
      
27,146
      
6,374
                              
6,374
  
Income (loss) before income taxes
    
2,687
      
2,058
      
3,493
      
1,286
      
9,524
      
(1,563
)
                            
(1,563
)
Income tax provision
    
841
      
461
      
422
      
543
      
2,267
      
148
                              
148
  
Net Income (Loss)
    
1,846
      
1,597
      
3,071
      
743
      
7,257
      
(1,711
)
                            
(1,711
)
Less: net income attributable to noncontrolling interests
    
(13
)
    
(17
)
    
(15
)
    
(23
)
    
(68
)
    
(28
)
                            
(28
)
Net Income (Loss) Attributable to ConocoPhillips
    
1,833
      
1,580
      
3,056
      
720
      
7,189
      
(1,739
)
                            
(1,739
)
                                                                                 
Net Income (Loss) Attributable to ConocoPhillips
                                                                                
Per Share of Common Stock (dollars)
                                                                                
Basic
    
1.61
      
1.40
      
2.76
      
0.66
      
6.43
      
(1.60
)
                            
(1.60
)
Diluted
    
1.60
      
1.40
      
2.74
      
0.65
      
6.40
      
(1.60
)
                            
(1.60
)
                                                                                 
Average Common Shares Outstanding (in thousands)*
                                                                                
Basic
    
1,139,463
      
1,125,995
      
1,108,555
      
1,095,606
      
1,117,260
      
1,084,561
                              
1,084,561
  
Diluted
    
1,146,515
      
1,131,242
      
1,113,250
      
1,099,786
      
1,123,536
      
1,084,561
                              
1,084,561
  
*Ending Common Shares Outstanding is 1,072,425 as of Mar. 31, 2020, compared with 1,084,868 as of Dec. 31, 2019.
                                              
                                                                                 
                                                                                 
INCOME (LOSS) BEFORE INCOME TAXES
                                                                                
                                                                                 
Alaska
    
505
      
580
      
417
      
491
      
1,993
      
107
                              
107
  
                                                                                 
Lower 48
    
261
      
269
      
35
      
9
      
574
      
(562
)
                            
(562
)
                                                                                 
Canada
    
73
      
100
      
69
      
(6
)
    
236
      
(150
)
                            
(150
)
                                                                                 
Europe and North Africa
    
709
      
602
      
2,345
      
502
      
4,158
      
187
                              
187
  
                                                                                 
Asia Pacific and Middle East
    
730
      
642
      
606
      
509
      
2,487
      
569
                              
569
  
                                                                                 
Other International
    
130
      
87
      
75
      
(21
)
    
271
      
27
                              
27
  
                                                                                 
Corporate and Other
    
279
      
(222
)
    
(54
)
    
(198
)
    
(195
)
    
(1,741
)
                            
(1,741
)
                                                                                 
Consolidated
    
2,687
      
2,058
      
3,493
      
1,286
      
9,524
      
(1,563
)
                            
(1,563
)
                                                                                 
                                                                                 
EFFECTIVE INCOME TAX RATES
                                                                                
                                                                                 
Alaska*
    
23.9
%
    
20.5
%
    
26.6
%
    
24.7
%
    
23.7
%
    
24.3
%
                            
24.3
%
                                                                                 
Lower 48
    
26.2
%
    
23.1
%
    
27.7
%
    
-32.5
%
    
24.0
%
    
22.3
%
                            
22.3
%
                                                                                 
Canada
    
-66.4
%
    
-1.0
%
    
26.1
%
    
196.6
%
    
-18.3
%
    
26.8
%
                            
26.8
%
                                                                                 
Europe and North Africa
    
70.8
%
    
32.4
%
    
14.6
%
    
78.4
%
    
34.5
%
    
59.8
%
                            
59.8
%
                                                                                 
Asia Pacific and Middle East
    
26.2
%
    
17.1
%
    
-3.8
%
    
41.8
%
    
19.7
%
    
25.2
%
                            
25.2
%
                                                                                 
Other International
    
-1.3
%
    
6.6
%
    
4.4
%
    
-0.8
%
    
2.8
%
    
-2.0
%
                            
-2.0
%
                                                                                 
Corporate and Other
    
3.0
%
    
13.3
%
    
74.3
%
    
86.6
%
    
119.4
%
    
-1.9
%
                            
-1.9
%
                                                                                 
Consolidated
    
31.3
%
    
22.4
%
    
12.1
%
    
42.2
%
    
23.8
%
    
-9.5
%
                            
-9.5
%
*Alaska including taxes other than income taxes.
    
38.1
%
    
25.8
%
    
40.6
%
    
38.2
%
    
35.4
%
    
61.2
%
                            
61.2
%



                                                 
    2019
    2020           
 
   
1st Qtr
    
2nd Qtr
    
3rd Qtr
    
4th Qtr
    
Full Year
    
1st Qtr
    
2nd Qtr
    
3rd Qtr
    
4th Qtr
    
YTD
  
$ Millions
                                                            
EARNINGS BY SEGMENT
                                                            
                                                             
Alaska
    
384
      
462
      
306
      
368
      
1,520
      
81
      
     
     
     
81
  
                                                                                 
Lower 48
    
193
      
206
      
26
      
11
      
436
      
(437
)
                            
(437
)
                                                                                 
Canada
    
122
      
100
      
51
      
6
      
279
      
(109
)
                            
(109
)
                                                                                 
Europe and North Africa
    
207
      
407
      
2,001
      
109
      
2,724
      
75
                              
75
  
                                                                                 
Asia Pacific and Middle East
    
525
      
517
      
613
      
274
      
1,929
      
398
                              
398
  
                                                                                 
Other International
    
131
      
81
      
73
      
(22
)
    
263
      
28
                              
28
  
                                                                                 
Corporate and Other
    
271
      
(193
)
    
(14
)
    
(26
)
    
38
      
(1,775
)
                            
(1,775
)
                                                                                 
Consolidated
    
1,833
      
1,580
      
3,056
      
720
      
7,189
      
(1,739
)
                            
(1,739
)
                                                                                 
                                                                                 
SPECIAL ITEMS
                                                                                
                                                                                 
Alaska
    
-
      
81
      
(6
)
    
4
      
79
      
(120
)
                            
(120
)
                                                                                 
Lower 48
    
(47
)
    
(125
)
    
(110
)
    
(230
)
    
(512
)
    
(467
)
                            
(467
)
                                                                                 
Canada
    
68
      
66
      
-
      
-
      
134
      
(29
)
                            
(29
)
                                                                                 
Europe and North Africa
    
-
      
234
      
1,845
      
(7
)
    
2,072
      
(2
)
                            
(2
)
                                                                                 
Asia Pacific and Middle East
    
-
      
52
      
164
      
(151
)
    
65
      
(4
)
                            
(4
)
                                                                                 
Other International
    
147
      
84
      
86
      
-
      
317
      
29
                              
29
  
                                                                                 
Corporate and Other
    
517
      
45
      
163
      
273
      
998
      
(1,632
)
                            
(1,632
)
                                                                                 
Consolidated
    
685
      
437
      
2,142
      
(111
)
    
3,153
      
(2,225
)
                            
(2,225
)
Detailed reconciliation of these items is provided on page 3.
                                                                  
                                                                                 
                                                                                 
ADJUSTED EARNINGS
                                                                                
                                                                                 
Alaska
    
384
      
381
      
312
      
364
      
1,441
      
201
                              
201
  
                                                                                 
Lower 48
    
240
      
331
      
136
      
241
      
948
      
30
                              
30
  
                                                                                 
Canada
    
54
      
34
      
51
      
6
      
145
      
(80
)
                            
(80
)
                                                                                 
Europe and North Africa
    
207
      
173
      
156
      
116
      
652
      
77
                              
77
  
                                                                                 
Asia Pacific and Middle East
    
525
      
465
      
449
      
425
      
1,864
      
402
                              
402
  
                                                                                 
Other International
    
(16
)
    
(3
)
    
(13
)
    
(22
)
    
(54
)
    
(1
)
                            
(1
)
                                                                                 
Corporate and Other
    
(246
)
    
(238
)
    
(177
)
    
(299
)
    
(960
)
    
(143
)
                            
(143
)
                                                                                 
Consolidated
    
1,148
      
1,143
      
914
      
831
      
4,036
      
486
                              
486
  
                                                                                 
                                                                                 
ADJUSTED EFFECTIVE INCOME TAX RATES
                                                                                
                                                                                 
Alaska
    
23.9
%
    
25.6
%
    
25.2
%
    
25.4
%
    
25.0
%
    
23.0
%
                            
23.0
%
                                                                                 
Lower 48
    
25.3
%
    
23.0
%
    
23.1
%
    
20.5
%
    
23.0
%
    
18.0
%
                            
18.0
%
                                                                                 
Canada
    
26.7
%
    
20.8
%
    
26.1
%
    
196.6
%
    
19.5
%
    
27.2
%
                            
27.2
%
                                                                                 
Europe and North Africa
    
70.8
%
    
71.3
%
    
73.4
%
    
77.7
%
    
73.0
%
    
61.0
%
                            
61.0
%
                                                                                 
Asia Pacific and Middle East
    
26.2
%
    
24.6
%
    
23.3
%
    
28.9
%
    
25.8
%
    
25.1
%
                            
25.1
%
                                                                                 
Other International
    
9.6
%
    
-32.9
%
    
-2.7
%
    
-0.8
%
    
0.7
%
    
28.6
%
                            
28.6
%
                                                                                 
Corporate and Other
    
14.8
%
    
12.7
%
    
23.3
%
    
4.8
%
    
13.2
%
    
-13.9
%
                            
-13.9
%
                                                                                 
Consolidated
    
42.9
%
    
40.5
%
    
42.5
%
    
46.6
%
    
43.0
%
    
38.2
%
                            
38.2
%



                                                 
   
2019
    
2020
  
$ Millions
  
1st Qtr
    
2nd Qtr
    
3rd Qtr
    
4th Qtr
    
Full Year
    
1st Qtr
    
2nd Qtr
    
3rd Qtr
    
4th Qtr
    
YTD
  
DETAILED SPECIAL ITEMS
                                                            
                                                             
Alaska
                                                            
Impairments
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
(154
)
    
     
     
     
(154
)
Pending claims and settlements
    
-
      
69
      
-
      
-
      
69
      
-
                              
-
  
Subtotal before income taxes
    
-
      
69
      
-
      
-
      
69
      
(154
)
                            
(154
)
Income tax provision (benefit)1
    
-
      
(12
)
    
6
      
(4
)
    
(10
)
    
(34
)
                            
(34
)
Total
    
-
      
81
      
(6
)
    
4
      
79
      
(120
)
                            
(120
)
                                                                                 
Lower 48
                                                                                
Impairments
    
(60
)
    
(95
)
    
(141
)
    
(386
)
    
(682
)
    
(561
)
                            
(561
)
Gain (loss) on asset sales
    
-
      
-
      
-
      
82
      
82
      
(38
)
                            
(38
)
Pending claims and settlements
    
-
      
(67
)
    
-
      
9
      
(58
)
    
-
                              
-
  
Subtotal before income taxes
    
(60
)
    
(162
)
    
(141
)
    
(295
)
    
(658
)
    
(599
)
                            
(599
)
Income tax provision (benefit)
    
(13
)
    
(37
)
    
(31
)
    
(65
)
    
(146
)
    
(132
)
                            
(132
)
Total
    
(47
)
    
(125
)
    
(110
)
    
(230
)
    
(512
)
    
(467
)
                            
(467
)
                                                                                 
Canada
                                                                                
Impairments
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
(39
)
                            
(39
)
Gain (loss) on asset sales
    
-
      
56
      
-
      
-
      
56
      
-
                              
-
  
Subtotal before income taxes
    
-
      
56
      
-
      
-
      
56
      
(39
)
                            
(39
)
Income tax provision (benefit)2
    
(68
)
    
(10
)
    
-
      
-
      
(78
)
    
(10
)
                            
(10
)
Total
    
68
      
66
      
-
      
-
      
134
      
(29
)
                            
(29
)
                                                                                 
Europe and North Africa
                                                                                
Impairments
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
(11
)
                            
(11
)
Gain (loss) on asset sales
    
-
      
-
      
1,752
      
(15
)
    
1,737
      
-
                              
-
  
Subtotal before income taxes
    
-
      
-
      
1,752
      
(15
)
    
1,737
      
(11
)
                            
(11
)
Income tax provision (benefit)3
    
-
      
(234
)
    
(93
)
    
(8
)
    
(335
)
    
(9
)
                            
(9
)
Total
    
-
      
234
      
1,845
      
(7
)
    
2,072
      
(2
)
                            
(2
)
                                                                                 
Asia Pacific and Middle East
                                                                                
Gain (loss) on asset sales
    
-
      
5
      
-
      
-
      
5
      
-
                              
-
  
Impairments
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
(5
)
                            
(5
)
Qatar deferred tax adjustment
    
-
      
-
      
-
      
(118
)
    
(118
)
    
-
                              
-
  
Pending claims and settlements
    
-
      
-
      
-
      
(2
)
    
(2
)
    
-
                              
-
  
Subtotal before income taxes
    
-
      
5
      
-
      
(120
)
    
(115
)
    
(5
)
                            
(5
)
Income tax provision (benefit)4
    
-
      
(47
)
    
(164
)
    
31
      
(180
)
    
(1
)
                            
(1
)
Total
    
-
      
52
      
164
      
(151
)
    
65
      
(4
)
                            
(4
)
                                                                                 
Other International
                                                                                
Pending claims and settlements
    
147
      
89
      
89
      
-
      
325
      
29
                              
29
  
Subtotal before income taxes
    
147
      
89
      
89
      
-
      
325
      
29
                              
29
  
Income tax provision (benefit)
    
-
      
5
      
3
      
-
      
8
      
-
                              
-
  
Total
    
147
      
84
      
86
      
-
      
317
      
29
                              
29
  
                                                                                 
Corporate and Other
                                                                                
Pension settlement expense
    
-
      
-
      
(37
)
    
(8
)
    
(45
)
    
-
                              
-
  
Pending claims and settlements
    
(17
)
    
44
      
34
      
(17
)
    
44
      
-
                              
-
  
Unrealized gain (loss) on CVE common shares
    
343
      
30
      
116
      
160
      
649
      
(1,691
)
                            
(1,691
)
Unrealized gain (loss) on CAD FX derivative
    
(6
)
    
(24
)
    
15
      
(18
)
    
(33
)
    
75
                              
75
  
Recognition of deferred revenue
    
248
      
-
      
49
      
-
      
297
      
-
                              
-
  
Subtotal before income taxes
    
568
      
50
      
177
      
117
      
912
      
(1,616
)
                            
(1,616
)
Income tax provision (benefit)5
    
51
      
5
      
14
      
(156
)
    
(86
)
    
16
                              
16
  
  Total
    
517
      
45
      
163
      
273
      
998
      
(1,632
)
                            
(1,632
)
                                                                                 
Total Company
    
685
      
437
      
2,142
      
(111
)
    
3,153
      
(2,225
)
                            
(2,225
)
1Includes deferred tax adjustment in 2Q 2019 in Alaska.
2Includes deferred tax adjustment in 1Q 2019, and a tax rate change in 2Q 2019 in Canada.
3Includes tax adjustment in 2Q 2019 and 3Q 2019 related to the U.K. disposition.
4Includes tax adjustment in 2Q 2019 related to the Greater Sunrise Fields disposition and in 3Q 2019 for Malaysia Deepwater tax incentives.
5Includes deferred tax adjustment related to foreign tax credits in 4Q 2019.



 
   
2019
    
2020
  
   
1st Qtr
    
2nd Qtr
    
3rd Qtr
    
4th Qtr
    
Full Year
    
1st Qtr
    
2nd Qtr
    
3rd Qtr
    
4th Qtr
    
YTD
  
$ Millions
                                                            
CONSOLIDATED BALANCE SHEET
                                                            
                                                             
Assets
                                                            
Cash and cash equivalents
    
6,218
      
5,941
      
7,193
      
5,088
      
5,088
      
3,908
      
     
     
     
3,908
  
Short-term investments
    
249
      
732
      
908
      
3,028
      
3,028
      
3,866
                              
3,866
  
Accounts and notes receivable
    
3,701
      
3,490
      
3,478
      
3,267
      
3,267
      
2,116
                              
2,116
  
Accounts and notes receivable—related parties
    
168
      
161
      
138
      
134
      
134
      
148
                              
148
  
Investment in Cenovus Energy
    
1,805
      
1,835
      
1,951
      
2,111
      
2,111
      
420
                              
420
  
Inventories
    
1,014
      
1,089
      
955
      
1,026
      
1,026
      
726
                              
726
  
Prepaid expenses and other current assets
    
528
      
2,552
      
594
      
2,259
      
2,259
      
1,960
                              
1,960
  
Total Current Assets
    
13,683
      
15,800
      
15,217
      
16,913
      
16,913
      
13,144
                              
13,144
  
Investments and long-term receivables
    
9,302
      
8,748
      
8,916
      
8,687
      
8,687
      
8,707
                              
8,707
  
Loans and advances—related parties
    
268
      
268
      
219
      
219
      
219
      
167
                              
167
  
Net properties, plants and equipment
    
45,942
      
44,334
      
43,814
      
42,269
      
42,269
      
40,645
                              
40,645
  
Other assets
    
2,303
      
2,111
      
2,174
      
2,426
      
2,426
      
2,370
                              
2,370
  
Total Assets
    
71,498
      
71,261
      
70,340
      
70,514
      
70,514
      
65,033
                              
65,033
  
                                                                                 
Liabilities
                                                                                
Accounts payable
    
3,815
      
3,618
      
3,148
      
3,176
      
3,176
      
2,900
                              
2,900
  
Accounts payable—related parties
    
31
      
17
      
23
      
24
      
24
      
21
                              
21
  
Short-term debt
    
113
      
114
      
121
      
105
      
105
      
126
                              
126
  
Accrued income and other taxes
    
1,539
      
1,213
      
1,077
      
1,030
      
1,030
      
853
                              
853
  
Employee benefit obligations
    
470
      
529
      
543
      
663
      
663
      
323
                              
323
  
Other accruals
    
1,402
      
3,505
      
1,030
      
2,045
      
2,045
      
1,852
                              
1,852
  
Total Current Liabilities
    
7,370
      
8,996
      
5,942
      
7,043
      
7,043
      
6,075
                              
6,075
  
Long-term debt
    
14,832
      
14,809
      
14,799
      
14,790
      
14,790
      
14,847
                              
14,847
  
Asset retirement obligations and accrued environmental costs
    
7,730
      
5,996
      
6,087
      
5,352
      
5,352
      
5,316
                              
5,316
  
Deferred income taxes
    
5,043
      
4,825
      
4,693
      
4,634
      
4,634
      
4,141
                              
4,141
  
Employee benefit obligations
    
1,704
      
1,689
      
1,786
      
1,781
      
1,781
      
1,563
                              
1,563
  
Other liabilities and deferred credits
    
1,838
      
1,872
      
1,794
      
1,864
      
1,864
      
1,704
                              
1,704
  
Total Liabilities
    
38,517
      
38,187
      
35,101
      
35,464
      
35,464
      
33,646
                              
33,646
  
                                                                                 
Equity
                                                                                
Common stock issued
                                                                                
Par value
    
18
      
18
      
18
      
18
      
18
      
18
                              
18
  
Capital in excess of par
    
46,877
      
46,922
      
46,954
      
46,983
      
46,983
      
47,027
                              
47,027
  
Treasury stock
    
(43,656
)
    
(44,906
)
    
(45,656
)
    
(46,405
)
    
(46,405
)
    
(47,130
)
                            
(47,130
)
Accumulated other comprehensive income (loss)
    
(5,914
)
    
(5,827
)
    
(5,654
)
    
(5,357
)
    
(5,357
)
    
(6,145
)
                            
(6,145
)
Retained earnings
    
35,534
      
36,769
      
39,484
      
39,742
      
39,742
      
37,545
                              
37,545
  
Total Common Stockholders' Equity
    
32,859
      
32,976
      
35,146
      
34,981
      
34,981
      
31,315
                              
31,315
  
Noncontrolling Interests
    
122
      
98
      
93
      
69
      
69
      
72
                              
72
  
Total Equity
    
32,981
      
33,074
      
35,239
      
35,050
      
35,050
      
31,387
                              
31,387
  
Total Liabilities and Equity
    
71,498
      
71,261
      
70,340
      
70,514
      
70,514
      
65,033
                              
65,033
  



 
   
2019
    
2020
  
   
1st Qtr
    
2nd Qtr
    
3rd Qtr
    
4th Qtr
    
Full Year
    
1st Qtr
    
2nd Qtr
    
3rd Qtr
    
4th Qtr
    
YTD
  
$ Millions
                                                            
CASH FLOW INFORMATION
                                                            
                                                             
Cash Flows from Operating Activities
                                                            
Net income (loss)
    
1,846
      
1,597
      
3,071
      
743
      
7,257
      
(1,711
)
    
     
     
     
(1,711
)
Depreciation, depletion and amortization
    
1,546
      
1,490
      
1,566
      
1,488
      
6,090
      
1,411
                              
1,411
  
Impairments
    
1
      
1
      
24
      
379
      
405
      
521
                              
521
  
Dry hole costs and leasehold impairments
    
27
      
41
      
293
      
60
      
421
      
67
                              
67
  
Accretion on discounted liabilities
    
86
      
87
      
86
      
67
      
326
      
67
                              
67
  
Deferred taxes
    
(1
)
    
(220
)
    
(83
)
    
(140
)
    
(444
)
    
(227
)
                            
(227
)
Undistributed equity earnings
    
24
      
338
      
(102
)
    
334
      
594
      
31
                              
31
  
Gain on dispositions
    
(17
)
    
(82
)
    
(1,785
)
    
(82
)
    
(1,966
)
    
42
                              
42
  
Unrealized (gain) loss on investment in Cenovus Energy
    
(343
)
    
(30
)
    
(116
)
    
(160
)
    
(649
)
    
1,691
                              
1,691
  
Other
    
(221
)
    
200
      
(310
)
    
(20
)
    
(351
)
    
(284
)
                            
(284
)
Net working capital changes
    
(54
)
    
(531
)
    
(307
)
    
313
      
(579
)
    
497
                              
497
  
Net Cash Provided by Operating Activities
    
2,894
      
2,891
      
2,337
      
2,982
      
11,104
      
2,105
                              
2,105
  
                                                                                 
Cash Flows from Investing Activities
                                                                                
Capital expenditures and investments
    
(1,637
)
    
(1,729
)
    
(1,675
)
    
(1,595
)
    
(6,636
)
    
(1,649
)
                            
(1,649
)
Working capital changes associated with investing activities
    
107
      
(83
)
    
(7
)
    
(120
)
    
(103
)
    
81
                              
81
  
Proceeds from asset dispositions
    
142
      
559
      
2,219
      
92
      
3,012
      
549
                              
549
  
Net sales (purchases) of investments
    
(1
)
    
(484
)
    
(180
)
    
(2,245
)
    
(2,910
)
    
(935
)
                            
(935
)
Long-term collections from (advances to)
                                                                                
related parties and other investments
    
(88
)
    
276
      
(207
)
    
38
      
19
      
22
                              
22
  
Net Cash Provided by (Used in) Investing Activities
    
(1,477
)
    
(1,461
)
    
150
      
(3,830
)
    
(6,618
)
    
(1,932
)
                            
(1,932
)
                                                                                 
Cash Flows from Financing Activities
                                                                                
Repayment of debt
    
(19
)
    
(19
)
    
(21
)
    
(21
)
    
(80
)
    
(24
)
                            
(24
)
Issuance of company common stock
    
(38
)
    
2
      
(3
)
    
9
      
(30
)
    
2
                              
2
  
Repurchase of company common stock
    
(752
)
    
(1,250
)
    
(749
)
    
(749
)
    
(3,500
)
    
(726
)
                            
(726
)
Dividends paid
    
(350
)
    
(346
)
    
(341
)
    
(463
)
    
(1,500
)
    
(458
)
                            
(458
)
Other
    
(14
)
    
(41
)
    
(18
)
    
(46
)
    
(119
)
    
(24
)
                            
(24
)
Net Cash Provided by (Used in) Financing Activities
    
(1,173
)
    
(1,654
)
    
(1,132
)
    
(1,270
)
    
(5,229
)
    
(1,230
)
                            
(1,230
)
                                                                                 
Effect of Exchange Rate Changes
    
75
      
(49
)
    
(94
)
    
22
  
 
(46
)
    
(122
)
                            
(122
)
                                                                                 
Net Change in Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash
    
319
      
(273
)
    
1,261
      
(2,096
)
    
(789
)
    
(1,179
)
                            
(1,179
)
Cash, cash equivalents and restricted cash at beginning of period
    
6,151
      
6,470
      
6,197
      
7,458
      
6,151
      
5,362
                              
5,362
  
Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash at End of Period
    
6,470
      
6,197
      
7,458
      
5,362
      
5,362
      
4,183
                              
4,183
  
                                                                                 
                                                                                 
CAPITAL EXPENDITURES AND INVESTMENTS
                                                                                
                                                                                 
Alaska
    
410
      
370
      
427
      
306
      
1,513
      
509
                              
509
  
                                                                                 
Lower 48
    
834
      
936
      
843
      
781
      
3,394
      
776
                              
776
  
                                                                                 
Canada
    
123
      
109
      
83
      
53
      
368
      
74
                              
74
  
                                                                                 
Europe and North Africa
    
157
      
182
      
198
      
171
      
708
      
121
                              
121
  
                                                                                 
Asia Pacific and Middle East
    
96
      
123
      
103
      
262
      
584
      
103
                              
103
  
                                                                                 
Other International
    
1
      
-
      
-
      
7
      
8
      
53
                              
53
  
                                                                                 
Corporate and Other
    
16
      
9
      
21
      
15
      
61
      
13
                              
13
  
Total Capital Expenditures and Investments
    
1,637
      
1,729
      
1,675
      
1,595
      
6,636
      
1,649
                              
1,649
  


 
   
2019
    
2020
  
   
1st Qtr
    
2nd Qtr
    
3rd Qtr
    
4th Qtr
    
Full Year
    
1st Qtr
    
2nd Qtr
    
3rd Qtr
    
4th Qtr
    
YTD
  
TOTAL SEGMENTS
                                                            
                                                             
                                                             
Production
                                                            
Total (MBOED)
    
1,361
      
1,332
      
1,366
      
1,334
      
1,348
      
1,289
      
     
     
     
1,289
  
                                                                                 
Crude Oil (MBD)
                                                                                
Consolidated operations
    
703
      
688
      
696
      
681
      
692
      
642
                              
642
  
Equity affiliates
    
12
      
14
      
14
      
14
      
13
      
12
                              
12
  
Total
    
715
      
702
      
710
      
695
      
705
      
654
                              
654
  
Over (under) lifting of crude oil (MBD)
    
8
      
(3
)
    
19
      
(2
)
    
6
      
(20
)
                            
(20
)
                                                                                 
NGL (MBD)
                                                                                
Consolidated operations
    
103
      
110
      
106
      
110
      
107
      
116
                              
116
  
Equity affiliates
    
7
      
8
      
8
      
8
      
8
      
7
                              
7
  
Total
    
110
      
118
      
114
      
118
      
115
      
123
                              
123
  
                                                                                 
Bitumen (MBD)
                                                                                
Consolidated operations
    
63
      
51
      
63
      
64
      
60
      
66
                              
66
  
Equity affiliates
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
                              
-
  
Total
    
63
      
51
      
63
      
64
      
60
      
66
                              
66
  
                                                                                 
Natural Gas (MMCFD)
                                                                                
Consolidated operations
    
1,852
      
1,704
      
1,795
      
1,661
      
1,753
      
1,638
                              
1,638
  
Equity affiliates
    
988
      
1,064
      
1,076
      
1,080
      
1,052
      
1,036
                              
1,036
  
Total
    
2,840
      
2,768
      
2,871
      
2,741
      
2,805
      
2,674
                              
2,674
  
                                                                                 
Industry Prices
                                                                                
Crude Oil ($/BBL)
                                                                                
WTI
    
54.87
      
59.80
      
56.44
      
56.98
      
57.02
      
46.06
                              
46.06
  
WCS
    
42.58
      
49.13
      
44.18
      
41.15
      
44.26
      
25.54
                              
25.54
  
Brent dated
    
63.20
      
68.82
      
61.94
      
63.22
      
64.30
      
50.31
                              
50.31
  
JCC ($/BBL)
    
76.98
      
63.72
      
71.59
      
66.34
      
69.66
      
65.89
                              
65.89
  
Natural Gas ($/MMBTU)
                                                                                
Henry Hub first of month
    
3.15
      
2.64
      
2.23
      
2.50
      
2.63
      
1.95
                              
1.95
  
                                                                                 
                                                                                 
Average Realized Prices
                                                                                
Total ($/BBL)
    
50.59
      
50.50
      
47.07
      
47.01
      
48.78
      
38.81
                              
38.81
  
                                                                                 
Crude Oil ($/BBL)
                                                                                
Consolidated operations
    
59.45
      
64.90
      
59.56
      
60.14
      
60.98
      
48.77
                              
48.77
  
Equity affiliates
    
59.53
      
63.98
      
59.91
      
61.58
      
61.32
      
53.14
                              
53.14
  
Total
    
59.45
      
64.88
      
59.57
      
60.17
      
60.99
      
48.86
                              
48.86
  
                                                                                 
NGL ($/BBL)
                                                                                
Consolidated operations
    
22.74
      
19.97
      
14.33
      
18.26
      
18.73
      
12.81
                              
12.81
  
Equity affiliates
    
38.19
      
41.72
      
30.18
      
37.28
      
36.70
      
42.41
                              
42.41
  
Total
    
23.85
      
21.65
      
15.59
      
19.67
      
20.09
      
14.82
                              
14.82
  
                                                                                 
Bitumen ($/BBL)
                                                                                
Consolidated operations
    
33.15
      
37.20
      
32.54
      
24.58
      
31.72
      
5.90
                              
5.90
  
Equity affiliates
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
                              
-
  
Total
    
33.15
      
37.20
      
32.54
      
24.58
      
31.72
      
5.90
                              
5.90
  
                                                                                 
Natural Gas ($/MCF)
                                                                                
Consolidated operations
    
5.27
      
4.08
      
3.73
      
3.88
      
4.25
      
3.60
                              
3.60
  
Equity affiliates
    
7.31
      
5.81
      
6.40
      
5.75
      
6.29
      
5.41
                              
5.41
  
Total
    
6.00
      
4.76
      
4.74
      
4.62
      
5.03
      
4.30
                              
4.30
  
                                                                                 
                                                                                 
Exploration Expenses ($ Millions)
                                                                                
Dry holes
    
10
      
16
      
139
      
35
      
200
      
36
                              
36
  
Leasehold impairment
    
17
      
25
      
154
      
25
      
221
      
31
                              
31
  
Total noncash expenses
    
27
      
41
      
293
      
60
      
421
      
67
                              
67
  
Other (G&A, G&G and lease rentals)
    
83
      
81
      
67
      
91
      
322
      
121
                              
121
  
Total exploration expenses
    
110
      
122
      
360
      
151
      
743
      
188
                              
188
  
                                                                                 
U.S. exploration expenses
    
75
      
70
      
319
      
60
      
524
      
99
                              
99
  
International exploration expenses
    
35
      
52
      
41
      
91
      
219
      
89
                              
89
  
                                                                                 
                                                                                 
DD&A ($ Millions)
                                                                                
Alaska
    
205
      
208
      
200
      
192
      
805
      
209
                              
209
  
Lower 48
    
621
      
709
      
731
      
761
      
2,822
      
707
                              
707
  
Canada
    
56
      
48
      
63
      
63
      
230
      
69
                              
69
  
Europe and North Africa
    
273
      
173
      
222
      
218
      
886
      
196
                              
196
  
Asia Pacific and Middle East
    
375
      
338
      
332
      
240
      
1,285
      
217
                              
217
  
Other International
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
                              
-
  
Corporate and Other
    
16
      
14
      
18
      
14
      
62
      
13
                              
13
  
Total DD&A
    
1,546
      
1,490
      
1,566
      
1,488
      
6,090
      
1,411
                              
1,411
  



 
   
2019
    
2020
  
   
1st Qtr
    
2nd Qtr
    
3rd Qtr
    
4th Qtr
    
Full Year
    
1st Qtr
    
2nd Qtr
    
3rd Qtr
    
4th Qtr
    
YTD
  
PRODUCTION
                                                            
                                                             
                                                             
Crude Oil (MBD)
                                                            
Alaska
    
210
      
199
      
190
      
205
      
202
      
198
      
     
     
     
198
  
Lower 48
    
245
      
269
      
277
      
274
      
266
      
270
                              
270
  
Canada
    
1
      
1
      
1
      
1
      
1
      
2
                              
2
  
Norway
    
89
      
73
      
91
      
85
      
84
      
84
                              
84
  
United Kingdom
    
25
      
20
      
19
      
-
      
16
      
-
                              
-
  
Libya
    
38
      
37
      
39
      
39
      
38
      
9
                              
9
  
Europe and North Africa
    
152
      
130
      
149
      
124
      
138
      
93
                              
93
  
Australia/Timor-Leste
    
6
      
7
      
6
      
5
      
6
      
4
                              
4
  
China
    
41
      
37
      
35
      
29
      
35
      
31
                              
31
  
Indonesia
    
2
      
2
      
2
      
2
      
2
      
2
                              
2
  
Malaysia
    
46
      
43
      
36
      
41
      
42
      
42
                              
42
  
Equity affiliates
    
12
      
14
      
14
      
14
      
13
      
12
                              
12
  
AP/ME
    
107
      
103
      
93
      
91
      
98
      
91
                              
91
  
Total
    
715
      
702
      
710
      
695
      
705
      
654
                              
654
  
                                                                                 
NGL (MBD)
                                                                                
Alaska
    
17
      
17
      
11
      
16
      
15
      
19
                              
19
  
Lower 48
    
74
      
82
      
84
      
85
      
81
      
89
                              
89
  
Canada
    
-
      
1
      
-
      
-
      
-
      
1
                              
1
  
Norway
    
4
      
3
      
4
      
5
      
4
      
5
                              
5
  
United Kingdom
    
4
      
3
      
3
      
-
      
3
      
-
                              
-
  
Europe and North Africa
    
8
      
6
      
7
      
5
      
7
      
5
                              
5
  
Australia/Timor-Leste
    
4
      
4
      
4
      
4
      
4
      
2
                              
2
  
Equity affiliates
    
7
      
8
      
8
      
8
      
8
      
7
                              
7
  
AP/ME
    
11
      
12
      
12
      
12
      
12
      
9
                              
9
  
Total
    
110
      
118
      
114
      
118
      
115
      
123
                              
123
  
                                                                                 
Bitumen (MBD)
                                                                                
   Canada
    
63
      
51
      
63
      
64
      
60
      
66
                              
66
  
Total
    
63
      
51
      
63
      
64
      
60
      
66
                              
66
  
                                                                                 
Natural Gas (MMCFD)
                                                                                
Alaska
    
8
      
7
      
6
      
8
      
7
      
8
                              
8
  
Lower 48
    
568
      
593
      
649
      
677
      
622
      
679
                              
679
  
Canada
    
7
      
8
      
9
      
11
      
9
      
20
                              
20
  
Norway
    
263
      
244
      
226
      
284
      
254
      
297
                              
297
  
United Kingdom
    
310
      
247
      
218
      
-
      
193
      
-
                              
-
  
Libya
    
31
      
27
      
29
      
36
      
31
      
13
                              
13
  
Europe and North Africa
    
604
      
518
      
473
      
320
      
478
      
310
                              
310
  
Australia/Timor-Leste
    
273
      
202
      
222
      
203
      
225
      
237
                              
237
  
Indonesia
    
311
      
314
      
324
      
333
      
321
      
309
                              
309
  
Malaysia
    
81
      
62
      
112
      
109
      
91
      
75
                              
75
  
Equity affiliates
    
988
      
1,064
      
1,076
      
1,080
      
1,052
      
1,036
                              
1,036
  
AP/ME
    
1,653
      
1,642
      
1,734
      
1,725
      
1,689
      
1,657
                              
1,657
  
Total
    
2,840
      
2,768
      
2,871
      
2,741
      
2,805
      
2,674
                              
2,674
  
                                                                                 
Total (MBOED)
                                                                                
Alaska
    
228
      
217
      
202
      
222
      
218
      
218
                              
218
  
Lower 48
    
414
      
450
      
469
      
472
      
451
      
472
                              
472
  
Canada
    
65
      
54
      
66
      
67
      
63
      
72
                              
72
  
Norway
    
137
      
117
      
133
      
137
      
131
      
139
                              
139
  
United Kingdom
    
80
      
64
      
58
      
-
      
50
      
-
                              
-
  
Libya
    
43
      
42
      
44
      
45
      
43
      
11
                              
11
  
Europe and North Africa
    
260
      
223
      
235
      
182
      
224
      
150
                              
150
  
Australia/Timor-Leste
    
56
      
45
      
47
      
43
      
48
      
46
                              
46
  
China
    
41
      
37
      
35
      
29
      
35
      
31
                              
31
  
Indonesia
    
54
      
54
      
56
      
58
      
56
      
54
                              
54
  
Malaysia
    
60
      
53
      
55
      
59
      
57
      
54
                              
54
  
Equity affiliates
    
183
      
199
      
201
      
202
      
196
      
192
                              
192
  
AP/ME
    
394
      
388
      
394
      
391
      
392
      
377
                              
377
  
Total
    
1,361
      
1,332
      
1,366
      
1,334
      
1,348
      
1,289
                              
1,289
  



 
   
2019
    
2020
  
   
1st Qtr
    
2nd Qtr
    
3rd Qtr
    
4th Qtr
    
Full Year
    
1st Qtr
    
2nd Qtr
    
3rd Qtr
    
4th Qtr
    
YTD
  
AVERAGE REALIZED PRICES
                                                            
                                                             
                                                             
Crude Oil ($/BBL)
                                                            
Consolidated operations
                                                            
Alaska
    
62.81
      
67.57
      
62.78
      
63.43
      
64.12
      
54.78
      
     
     
     
54.78
  
Lower 48
    
53.15
      
59.17
      
54.38
      
54.34
      
55.30
      
40.97
                              
40.97
  
Canada
    
-
      
-
      
-
      
-
      
40.87
      
-
                              
-
  
Norway
    
63.16
      
70.09
      
64.00
      
64.25
      
65.19
      
54.92
                              
54.92
  
United Kingdom
    
59.74
      
69.22
      
63.32
      
-
      
64.68
      
-
                              
-
  
Libya
    
63.22
      
68.95
      
62.30
      
63.95
      
64.47
      
64.21
                              
64.21
  
Europe and North Africa
    
62.83
      
69.65
      
63.47
      
64.15
      
64.94
      
55.53
                              
55.53
  
Australia/Timor-Leste
    
59.39
      
62.22
      
57.02
      
58.32
      
59.29
      
47.35
                              
47.35
  
China
    
59.23
      
65.40
      
59.07
      
63.17
      
61.26
      
54.10
                              
54.10
  
Indonesia
    
47.07
      
51.62
      
48.79
      
50.35
      
49.55
      
29.33
                              
29.33
  
Malaysia
    
67.33
      
73.99
      
66.26
      
69.74
      
69.45
      
57.67
                              
57.67
  
AP/ME
    
62.94
      
69.78
      
62.01
      
65.90
      
65.02
      
54.71
                              
54.71
  
Total consolidated operations
    
59.45
      
64.90
      
59.56
      
60.14
      
60.98
      
48.77
                              
48.77
  
Equity affiliates
    
59.53
      
63.98
      
59.91
      
61.58
      
61.32
      
53.14
                              
53.14
  
Total
    
59.45
      
64.88
      
59.57
      
60.17
      
60.99
      
48.86
                              
48.86
  
                                                                                 
NGL ($/BBL)
                                                                                
Consolidated operations
                                                                                
Lower 48
    
20.66
      
17.91
      
13.04
      
16.27
      
16.83
      
11.85
                              
11.85
  
Canada
    
-
      
-
      
-
      
-
      
19.87
      
-
                              
-
  
Norway
    
33.37
      
29.42
      
24.38
      
32.42
      
30.67
      
21.54
                              
21.54
  
United Kingdom
    
27.65
      
32.75
      
22.20
      
-
      
27.71
      
-
                              
-
  
Europe and North Africa
    
31.15
      
32.00
      
23.20
      
32.42
      
29.37
      
21.54
                              
21.54
  
       Australia/Timor-Leste
    
40.13
      
39.97
      
30.13
      
37.20
      
37.85
      
39.34
                              
39.34
  
AP/ME
    
40.13
      
39.97
      
30.13
      
37.20
      
37.85
      
39.34
                              
39.34
  
Total consolidated operations
    
22.74
      
19.97
      
14.33
      
18.26
      
18.73
      
12.81
                              
12.81
  
Equity affiliates
    
38.19
      
41.72
      
30.18
      
37.28
      
36.70
      
42.41
                              
42.41
  
Total
    
23.85
      
21.65
      
15.59
      
19.67
      
20.09
      
14.82
                              
14.82
  
                                                                                 
Bitumen ($/BBL)
                                                                                
    Canada*
    
33.15
      
37.20
      
32.54
      
24.58
      
31.72
      
5.90
                              
5.90
  
Total
    
33.15
      
37.20
      
32.54
      
24.58
      
31.72
      
5.90
                              
5.90
  
                                                                                 
Natural Gas ($/MCF)
                                                                                
Consolidated operations
                                                                                
Alaska
    
3.42
      
3.19
      
3.01
      
3.09
      
3.19
      
3.07
                              
3.07
  
Lower 48
    
2.74
      
2.10
      
1.80
      
1.92
      
2.12
      
1.48
                              
1.48
  
Canada
    
-
      
-
      
-
      
-
      
0.49
      
-
                              
-
  
Norway
    
6.39
      
4.31
      
3.37
      
4.61
      
4.72
      
3.65
                              
3.65
  
United Kingdom
    
6.83
      
4.49
      
3.69
      
-
      
5.19
      
-
                              
-
  
Libya
    
4.92
      
4.79
      
4.83
      
4.91
      
4.87
      
4.53
                              
4.53
  
Europe and North Africa
    
6.55
      
4.42
      
3.60
      
4.63
      
4.92
      
3.68
                              
3.68
  
Australia/Timor-Leste**
    
0.83
      
0.78
      
0.76
      
0.77
      
0.79
      
6.43
                              
6.43
  
Indonesia
    
6.69
      
7.19
      
6.69
      
6.66
      
6.81
      
6.58
                              
6.58
  
Malaysia
    
3.84
      
3.57
      
3.44
      
3.47
      
3.56
      
2.93
                              
2.93
  
AP/ME
    
6.36
      
5.89
      
5.78
      
5.60
      
5.91
      
5.94
                              
5.94
  
Total consolidated operations
    
5.27
      
4.08
      
3.73
      
3.88
      
4.25
      
3.60
                              
3.60
  
Equity affiliates
    
7.31
      
5.81
      
6.40
      
5.75
      
6.29
      
5.41
                              
5.41
  
Total
    
6.00
      
4.76
      
4.74
      
4.62
      
5.03
      
4.30
                              
4.30
  
 *Average realized prices exclude additional value realized from third-party purchases and sales for optimization of our pipeline capacity between Canada and the U.S. Gulf Coast.
**Excludes transfers to Darwin LNG plant.



 
   
2019
    
2020
  
   
1st Qtr
    
2nd Qtr
    
3rd Qtr
    
4th Qtr
    
Full Year
    
1st Qtr
    
2nd Qtr
    
3rd Qtr
    
4th Qtr
    
YTD
  
CORPORATE AND OTHER
                                                            
                                                             
                                                             
Corporate and Other Earnings (Loss) ($ Millions)
    
271
      
(193
)
    
(14
)
    
(26
)
    
38
      
(1,775
)
    
     
     
     
(1,775
)
                                                                                 
                                                                                 
Detail of Earnings (Loss) ($ Millions)
                                                                                
Net interest expense
    
(196
)
    
(131
)
    
(123
)
    
(154
)
    
(604
)
    
(155
)
                            
(155
)
Corporate G&A expenses
    
(65
)
    
(49
)
    
(34
)
    
(104
)
    
(252
)
    
50
                              
50
  
Technology*
    
96
      
(10
)
    
43
      
(6
)
    
123
      
1
                              
1
  
Other
    
436
      
(3
)
    
100
      
238
      
771
      
(1,671
)
                            
(1,671
)
Total
    
271
      
(193
)
    
(14
)
    
(26
)
    
38
      
(1,775
)
                            
(1,775
)
*Includes investment in new technologies or businesses outside of our normal scope of operations and licensing revenues.
                                              
                                                                                 
                                                                                 
Before-Tax Net Interest Expense ($ Millions)
                                                                                
Interest expense
    
(243
)
    
(178
)
    
(200
)
    
(214
)
    
(835
)
    
(216
)
                            
(216
)
Capitalized interest
    
10
      
13
      
16
      
18
      
57
      
14
                              
14
  
Interest revenue
    
32
      
33
      
45
      
39
      
149
      
42
                              
42
  
Total
    
(201
)
    
(132
)
    
(139
)
    
(157
)
    
(629
)
    
(160
)
                            
(160
)
                                                                                 
Debt
                                                                                
Total debt ($ Millions)
    
14,945
      
14,923
      
14,920
      
14,895
      
14,895
      
14,973
                              
14,973
  
Debt-to-capital ratio (%)
    
31
%
    
31
%
    
30
%
    
30
%
    
30
%
    
32
%
                            
32
%
                                                                                 
Equity ($ Millions)
    
32,981
      
33,074
      
35,239
      
35,050
      
35,050
      
31,387
                              
31,387
  


REFERENCE
    
     
Commonly Used Abbreviations
  
Earnings
Net Income (Loss) Attributable to ConocoPhillips
  
DD&A
Depreciation, Depletion and Amortization
  
G&G
Geological and Geophysical
  
G&A
General and Administrative
  
JCC
Japan Crude Cocktail
  
LNG
Liquefied Natural Gas
  
NGL
Natural Gas Liquids
  
WCS
Western Canada Select
  
WTI
West Texas Intermediate
  
     
     
Units of Measure
  
BBL
Barrels
  
MMBBL
Millions of Barrels
  
MBD
Thousands of Barrels per Day
  
MBOED
Thousands of Barrels of Oil Equivalent per Day
  
MCF
Thousands of Cubic Feet
  
MMBTU
Millions of British Thermal Units