EX-99.2 3 a52019939ex99_2.htm EXHIBIT 99.2
Exhibit 99.2

   
Second-Quarter 2019 Detailed Supplemental Information
 
                                                             
                                                             
   
2018
   
2019
 
   
1st Qtr
   
2nd Qtr
   
3rd Qtr
   
4th Qtr
   
Full Year
   
1st Qtr
   
2nd Qtr
   
3rd Qtr
   
4th Qtr
   
YTD
 
$ Millions, Except as Indicated
                                                           
CONSOLIDATED INCOME STATEMENT
                                                           
                                                             
Revenues and Other Income
                                                           
  Sales and other operating revenues
   
8,798
     
8,504
     
9,449
     
9,666
     
36,417
     
9,150
     
7,953
     
     
     
17,103
 
  Equity in earnings of affiliates
   
208
     
265
     
294
     
307
     
1,074
     
188
     
173
                     
361
 
  Gain on dispositions
   
7
     
55
     
113
     
888
     
1,063
     
17
     
82
                     
99
 
  Other income (loss)
   
(52
)
   
416
     
309
     
(500
)
   
173
     
702
     
172
                     
874
 
    Total Revenues and Other Income
   
8,961
     
9,240
     
10,165
     
10,361
     
38,727
     
10,057
     
8,380
                     
18,437
 
                                                                                 
Costs and Expenses
                                                                               
  Purchased commodities
   
3,714
     
3,064
     
3,530
     
3,986
     
14,294
     
3,675
     
2,674
                     
6,349
 
  Production and operating expenses
   
1,171
     
1,313
     
1,367
     
1,362
     
5,213
     
1,271
     
1,418
                     
2,689
 
  Selling, general and administrative expenses
   
99
     
118
     
119
     
65
     
401
     
153
     
129
                     
282
 
  Exploration expenses
   
95
     
69
     
103
     
102
     
369
     
110
     
122
                     
232
 
  Depreciation, depletion and amortization
   
1,412
     
1,438
     
1,494
     
1,612
     
5,956
     
1,546
     
1,490
                     
3,036
 
  Impairments
   
12
     
(35
)
   
44
     
6
     
27
     
1
     
1
                     
2
 
  Taxes other than income taxes
   
183
     
273
     
312
     
280
     
1,048
     
275
     
194
                     
469
 
  Accretion on discounted liabilities
   
88
     
89
     
89
     
87
     
353
     
86
     
87
                     
173
 
  Interest and debt expense
   
184
     
177
     
186
     
188
     
735
     
233
     
165
                     
398
 
  Foreign currency transaction (gains) losses
   
30
     
(28
)
   
5
     
(24
)
   
(17
)
   
12
     
28
                     
40
 
  Other expenses
   
197
     
143
     
10
     
25
     
375
     
8
     
14
                     
22
 
    Total Costs and Expenses
   
7,185
     
6,621
     
7,259
     
7,689
     
28,754
     
7,370
     
6,322
                     
13,692
 
Income before income taxes
   
1,776
     
2,619
     
2,906
     
2,672
     
9,973
     
2,687
     
2,058
                     
4,745
 
  Income tax provision
   
876
     
965
     
1,033
     
794
     
3,668
     
841
     
461
                     
1,302
 
Net Income
   
900
     
1,654
     
1,873
     
1,878
     
6,305
     
1,846
     
1,597
                     
3,443
 
Less: net income attributable to noncontrolling interests
   
(12
)
   
(14
)
   
(12
)
   
(10
)
   
(48
)
   
(13
)
   
(17
)
                   
(30
)
Net Income Attributable to ConocoPhillips
   
888
     
1,640
     
1,861
     
1,868
     
6,257
     
1,833
     
1,580
                     
3,413
 
                                                                                 
Net Income Attributable to ConocoPhillips
                                                                               
     Per Share of Common Stock (dollars)
                                                                               
  Basic
   
0.75
     
1.40
     
1.60
     
1.62
     
5.36
     
1.61
     
1.40
                     
3.01
 
  Diluted
   
0.75
     
1.39
     
1.59
     
1.61
     
5.32
     
1.60
     
1.40
                     
3.00
 
                                                                                 
Average Common Shares Outstanding (in thousands)*
                                                                               
  Basic
   
1,179,792
     
1,172,378
     
1,163,033
     
1,151,148
     
1,166,499
     
1,139,463
     
1,125,995
                     
1,132,691
 
  Diluted
   
1,186,454
     
1,181,167
     
1,172,694
     
1,159,305
     
1,175,538
     
1,146,515
     
1,131,242
                     
1,139,511
 
*Ending Common Shares Outstanding is 1,110,142 as of Jun. 30, 2019, compared with 1,130,176 as of Mar. 31, 2019.
 
                                                                                 
                                                                                 
INCOME (LOSS) BEFORE INCOME TAXES
                                                                               
                                                                                 
Alaska
   
654
     
531
     
535
     
470
     
2,190
     
505
     
580
                     
1,085
 
                                                                                 
Lower 48
   
398
     
523
     
660
     
640
     
2,221
     
261
     
269
                     
530
 
                                                                                 
Canada
   
(105
)
   
47
     
49
     
(24
)
   
(33
)
   
73
     
100
                     
173
 
                                                                                 
Europe and North Africa
   
771
     
862
     
811
     
1,687
     
4,131
     
709
     
602
                     
1,311
 
                                                                                 
Asia Pacific and Middle East
   
653
     
629
     
815
     
743
     
2,840
     
730
     
642
                     
1,372
 
                                                                                 
Other International
   
(10
)
   
(2
)
   
334
     
72
     
394
     
130
     
87
                     
217
 
                                                                                 
Corporate and Other
   
(585
)
   
29
     
(298
)
   
(916
)
   
(1,770
)
   
279
     
(222
)
                   
57
 
                                                                                 
Consolidated
   
1,776
     
2,619
     
2,906
     
2,672
     
9,973
     
2,687
     
2,058
                     
4,745
 
                                                                                 
                                                                                 
                                                                                 
                                                                                 
EFFECTIVE INCOME TAX RATES
                                                                               
                                                                                 
Alaska*
   
19.9
%
   
21.4
%
   
20.1
%
   
5.4
%
   
17.2
%
   
23.9
%
   
20.5
%
                   
22.1
%
                                                                                 
Lower 48
   
22.6
%
   
21.7
%
   
22.2
%
   
19.3
%
   
21.3
%
   
26.2
%
   
23.1
%
                   
24.6
%
                                                                                 
Canada
   
38.4
%
   
29.7
%
   
31.2
%
   
361.3
%
   
291.3
%
   
-66.4
%
   
-1.0
%
                   
-28.7
%
                                                                                 
Europe and North Africa
   
68.3
%
   
66.3
%
   
70.3
%
   
35.4
%
   
54.8
%
   
70.8
%
   
32.4
%
                   
53.2
%
                                                                                 
Asia Pacific and Middle East
   
27.6
%
   
23.5
%
   
27.8
%
   
22.4
%
   
25.4
%
   
26.2
%
   
17.1
%
                   
21.9
%
                                                                                 
Other International
   
-336.7
%
   
-102.3
%
   
5.4
%
   
-33.5
%
   
7.6
%
   
-1.3
%
   
6.6
%
                   
1.9
%
                                                                                 
Corporate and Other
   
7.5
%
   
5.3
%
   
17.3
%
   
0.9
%
   
5.8
%
   
3.0
%
   
13.3
%
                   
-37.3
%
                                                                                 
Consolidated
   
49.3
%
   
36.8
%
   
35.5
%
   
29.7
%
   
36.8
%
   
31.3
%
   
22.4
%
                   
27.4
%
*Alaska including taxes other than income taxes.
   
22.4
%
   
36.1
%
   
37.1
%
   
24.9
%
   
30.3
%
   
38.1
%
   
25.8
%
                   
31.9
%



   
2018
   
2019
 
   
1st Qtr
   
2nd Qtr
   
3rd Qtr
   
4th Qtr
   
Full Year
   
1st Qtr
   
2nd Qtr
   
3rd Qtr
   
4th Qtr
   
YTD
 
$ Millions
                                                           
EARNINGS BY SEGMENT
                                                           
                                                             
Alaska
   
524
     
418
     
427
     
445
     
1,814
     
384
     
462
     
     
     
846
 
                                                                                 
Lower 48
   
308
     
410
     
513
     
516
     
1,747
     
193
     
206
                     
399
 
                                                                                 
Canada
   
(65
)
   
33
     
34
     
61
     
63
     
122
     
100
                     
222
 
                                                                                 
Europe and North Africa
   
245
     
290
     
241
     
1,090
     
1,866
     
207
     
407
                     
614
 
                                                                                 
Asia Pacific and Middle East
   
461
     
466
     
577
     
566
     
2,070
     
525
     
517
                     
1,042
 
                                                                                 
Other International
   
(44
)
   
(5
)
   
316
     
97
     
364
     
131
     
81
                     
212
 
                                                                                 
Corporate and Other
   
(541
)
   
28
     
(247
)
   
(907
)
   
(1,667
)
   
271
     
(193
)
                   
78
 
                                                                                 
Consolidated
   
888
     
1,640
     
1,861
     
1,868
     
6,257
     
1,833
     
1,580
                     
3,413
 
                                                                                 
                                                                                 
                                                                                 
                                                                                 
                                                                                 
SPECIAL ITEMS
                                                                               
                                                                                 
Alaska
   
79
     
-
     
-
     
98
     
177
     
-
     
81
                     
81
 
                                                                                 
Lower 48
   
(8
)
   
-
     
(37
)
   
106
     
61
     
(47
)
   
(125
)
                   
(172
)
                                                                                 
Canada
   
-
     
36
     
32
     
80
     
148
     
68
     
66
                     
134
 
                                                                                 
Europe and North Africa
   
-
     
32
     
-
     
805
     
837
     
-
     
234
                     
234
 
                                                                                 
Asia Pacific and Middle East
   
-
     
-
     
-
     
-
     
-
     
-
     
52
                     
52
 
                                                                                 
Other International
   
(34
)
   
-
     
325
     
93
     
384
     
147
     
84
                     
231
 
                                                                                 
Corporate and Other
   
(285
)
   
281
     
(54
)
   
(623
)
   
(681
)
   
517
     
45
                     
562
 
                                                                                 
Consolidated
   
(248
)
   
349
     
266
     
559
     
926
     
685
     
437
                     
1,122
 
Detailed reconciliation of these items is provided on page 3.
                                                                                 
                                                                                 
                                                                                 
                                                                                 
ADJUSTED EARNINGS
                                                                               
                                                                                 
Alaska
   
445
     
418
     
427
     
347
     
1,637
     
384
     
381
                     
765
 
                                                                                 
Lower 48
   
316
     
410
     
550
     
410
     
1,686
     
240
     
331
                     
571
 
                                                                                 
Canada
   
(65
)
   
(3
)
   
2
     
(19
)
   
(85
)
   
54
     
34
                     
88
 
                                                                                 
Europe and North Africa
   
245
     
258
     
241
     
285
     
1,029
     
207
     
173
                     
380
 
                                                                                 
Asia Pacific and Middle East
   
461
     
466
     
577
     
566
     
2,070
     
525
     
465
                     
990
 
                                                                                 
Other International
   
(10
)
   
(5
)
   
(9
)
   
4
     
(20
)
   
(16
)
   
(3
)
                   
(19
)
                                                                                 
Corporate and Other
   
(256
)
   
(253
)
   
(193
)
   
(284
)
   
(986
)
   
(246
)
   
(238
)
                   
(484
)
                                                                                 
Consolidated
   
1,136
     
1,291
     
1,595
     
1,309
     
5,331
     
1,148
     
1,143
                     
2,291
 
                                                                                 
                                                                                 
                                                                                 
                                                                                 
                                                                                 
ADJUSTED EFFECTIVE INCOME TAX RATES
                                                                               
                                                                                 
Alaska
   
19.5
%
   
21.4
%
   
20.1
%
   
26.2
%
   
21.7
%
   
23.9
%
   
25.6
%
                   
24.8
%
                                                                                 
Lower 48
   
22.5
%
   
21.7
%
   
22.3
%
   
19.1
%
   
21.4
%
   
25.3
%
   
23.0
%
                   
24.0
%
                                                                                 
Canada
   
38.4
%
   
-1.5
%
   
61.1
%
   
20.3
%
   
33.6
%
   
26.7
%
   
20.8
%
                   
24.5
%
                                                                                 
Europe and North Africa
   
68.3
%
   
68.1
%
   
70.3
%
   
69.0
%
   
68.9
%
   
70.8
%
   
71.3
%
                   
71.0
%
                                                                                 
Asia Pacific and Middle East
   
27.6
%
   
23.5
%
   
27.8
%
   
22.4
%
   
25.4
%
   
26.2
%
   
24.6
%
                   
25.4
%
                                                                                 
Other International
   
0.7
%
   
-102.3
%
   
17.2
%
   
130.6
%
   
44.9
%
   
9.6
%
   
-32.9
%
                   
4.6
%
                                                                                 
Corporate and Other
   
13.8
%
   
5.8
%
   
11.3
%
   
-8.2
%
   
5.7
%
   
14.8
%
   
12.7
%
                   
13.8
%
                                                                                 
Consolidated
   
41.8
%
   
41.2
%
   
39.2
%
   
43.6
%
   
41.4
%
   
42.9
%
   
40.5
%
                   
41.7
%



   
2018
   
2019
 
$ Millions
 
1st Qtr
   
2nd Qtr
   
3rd Qtr
   
4th Qtr
   
Full Year
   
1st Qtr
   
2nd Qtr
   
3rd Qtr
   
4th Qtr
   
YTD
 
DETAILED SPECIAL ITEMS
                                                           
                                                             
Alaska
                                                           
Pending claims and settlements
   
101
     
-
     
-
     
-
     
101
     
-
     
69
     
     
     
69
 
Subtotal before income taxes
   
101
     
-
     
-
     
-
     
101
     
-
     
69
                     
69
 
Income tax provision (benefit)1
   
22
     
-
     
-
     
(98
)
   
(76
)
   
-
     
(12
)
                   
(12
)
  Total
   
79
     
-
     
-
     
98
     
177
     
-
     
81
                     
81
 
                                                                                 
Lower 48
                                                                               
Restructuring
   
-
     
-
     
(20
)
   
(3
)
   
(23
)
   
-
     
-
                     
-
 
Impairments
   
(10
)
   
-
     
(43
)
   
-
     
(53
)
   
(60
)
   
(95
)
                   
(155
)
Gain (loss) on asset sales
   
-
     
-
     
56
     
136
     
192
     
-
     
-
                     
-
 
Pending claims and settlements
   
-
     
-
     
(41
)
   
-
     
(41
)
   
-
     
(67
)
                   
(67
)
Subtotal before income taxes
   
(10
)
   
-
     
(48
)
   
133
     
75
     
(60
)
   
(162
)
                   
(222
)
Income tax provision (benefit)1
   
(2
)
   
-
     
(11
)
   
27
     
14
     
(13
)
   
(37
)
                   
(50
)
  Total
   
(8
)
   
-
     
(37
)
   
106
     
61
     
(47
)
   
(125
)
                   
(172
)
                                                                                 
Canada
                                                                               
Gain (loss) on asset sales
   
-
     
50
     
45
     
-
     
95
     
-
     
56
                     
56
 
Subtotal before income taxes
   
-
     
50
     
45
     
-
     
95
     
-
     
56
                     
56
 
Income tax provision (benefit)2
   
-
     
14
     
13
     
(80
)
   
(53
)
   
(68
)
   
(10
)
                   
(78
)
  Total
   
-
     
36
     
32
     
80
     
148
     
68
     
66
                     
134
 
                                                                                 
Europe and North Africa
                                                                               
Impairments
   
-
     
53
     
-
     
52
     
105
     
-
     
-
                     
-
 
Gain (loss) on asset sales
   
-
     
-
     
-
     
715
     
715
     
-
     
-
                     
-
 
Subtotal before income taxes
   
-
     
53
     
-
     
767
     
820
     
-
     
-
                     
-
 
Income tax provision (benefit)3
   
-
     
21
     
-
     
(38
)
   
(17
)
   
-
     
(234
)
                   
(234
)
  Total
   
-
     
32
     
-
     
805
     
837
     
-
     
234
                     
234
 
                                                                                 
Asia Pacific and Middle East
                                                                               
Gain (loss) on asset sales
   
-
     
-
     
-
     
-
     
-
     
-
     
5
                     
5
 
Subtotal before income taxes
   
-
     
-
     
-
     
-
     
-
     
-
     
5
                     
5
 
Income tax provision (benefit)4
   
-
     
-
     
-
     
-
     
-
     
-
     
(47
)
                   
(47
)
  Total
   
-
     
-
     
-
     
-
     
-
     
-
     
52
                     
52
 
                                                                                 
Other International
                                                                               
Pending claims and settlements
   
-
     
-
     
345
     
85
     
430
     
147
     
89
                     
236
 
Subtotal before income taxes
   
-
     
-
     
345
     
85
     
430
     
147
     
89
                     
236
 
Income tax provision (benefit)5
   
34
     
-
     
20
     
(8
)
   
46
     
-
     
5
                     
5
 
  Total
   
(34
)
   
-
     
325
     
93
     
384
     
147
     
84
                     
231
 
                                                                                 
Corporate and Other
                                                                               
Pension settlement expense
   
-
     
(147
)
   
(14
)
   
(35
)
   
(196
)
   
-
     
-
                     
-
 
Pending claims and settlements
   
34
     
-
     
(18
)
   
-
     
16
     
(17
)
   
44
                     
27
 
Premiums on early debt retirement
   
(206
)
   
(2
)
   
-
     
-
     
(208
)
   
-
     
-
                     
-
 
Unrealized gain (loss) on CVE equity
   
(116
)
   
387
     
(76
)
   
(618
)
   
(423
)
   
337
     
6
                     
343
 
Recognition of deferred revenue
   
-
     
60
     
44
     
-
     
104
     
248
     
-
                     
248
 
Restructuring
   
-
     
-
     
(17
)
   
-
     
(17
)
   
-
     
-
                     
-
 
Subtotal before income taxes
   
(288
)
   
298
     
(81
)
   
(653
)
   
(724
)
   
568
     
50
                     
618
 
Income tax provision (benefit)
   
(3
)
   
17
     
(27
)
   
(30
)
   
(43
)
   
51
     
5
                     
56
 
  Total
   
(285
)
   
281
     
(54
)
   
(623
)
   
(681
)
   
517
     
45
                     
562
 
                                                                                 
Total Company
   
(248
)
   
349
     
266
     
559
     
926
     
685
     
437
                     
1,122
 
1Includes deferred tax adjustment 4Q 2018 in Alaska, Lower 48 and Canada, and in 1Q 2019 in Canada.
2Includes deferred tax adjustment in 4Q 2018 and 1Q 2019, and 2Q 2019 Canada tax rate change.
3Includes tax adjustment in 2Q 2019 related to the announced U.K. disposition.
4Includes tax adjustment in 2Q 2019 related to the Greater Sunrise Fields disposition.
5Includes 1Q 2018 Nigeria tax settlement.



   
2018
   
2019
 
   
1st Qtr
   
2nd Qtr
   
3rd Qtr
   
4th Qtr
   
Full Year
   
1st Qtr
   
2nd Qtr
   
3rd Qtr
   
4th Qtr
   
YTD
 
$ Millions
                                                           
CONSOLIDATED BALANCE SHEET
                                                           
                                                             
Assets
                                                           
  Cash and cash equivalents
   
4,984
     
3,234
     
3,716
     
5,915
     
5,915
     
6,218
     
5,941
     
     
     
5,941
 
  Short-term investments
   
288
     
612
     
875
     
248
     
248
     
249
     
732
                     
732
 
  Accounts and notes receivable
   
4,032
     
3,750
     
4,319
     
3,920
     
3,920
     
3,701
     
3,490
                     
3,490
 
  Accounts and notes receivable—related parties
   
160
     
180
     
180
     
147
     
147
     
168
     
161
                     
161
 
  Investment in Cenovus Energy
   
1,776
     
2,159
     
2,086
     
1,462
     
1,462
     
1,805
     
1,835
                     
1,835
 
  Inventories
   
1,053
     
1,093
     
1,239
     
1,007
     
1,007
     
1,014
     
1,089
                     
1,089
 
  Prepaid expenses and other current assets
   
894
     
580
     
2,308
     
575
     
575
     
528
     
2,552
                     
2,552
 
       Total Current Assets
   
13,187
     
11,608
     
14,723
     
13,274
     
13,274
     
13,683
     
15,800
                     
15,800
 
  Investments and long-term receivables
   
9,572
     
9,435
     
9,553
     
9,329
     
9,329
     
9,302
     
8,748
                     
8,748
 
  Loans and advances—related parties
   
399
     
399
     
335
     
335
     
335
     
268
     
268
                     
268
 
  Net properties, plants and equipment
   
45,997
     
46,306
     
44,736
     
45,698
     
45,698
     
45,942
     
44,334
                     
44,334
 
  Other assets
   
1,572
     
1,188
     
1,209
     
1,344
     
1,344
     
2,303
     
2,111
                     
2,111
 
Total Assets
   
70,727
     
68,936
     
70,556
     
69,980
     
69,980
     
71,498
     
71,261
                     
71,261
 
                                                                                 
Liabilities
                                                                               
  Accounts payable
   
3,824
     
3,642
     
3,887
     
3,863
     
3,863
     
3,815
     
3,618
                     
3,618
 
  Accounts payable—related parties
   
62
     
24
     
31
     
32
     
32
     
31
     
17
                     
17
 
  Short-term debt
   
337
     
89
     
95
     
112
     
112
     
113
     
114
                     
114
 
  Accrued income and other taxes
   
1,341
     
1,301
     
1,582
     
1,320
     
1,320
     
1,539
     
1,213
                     
1,213
 
  Employee benefit obligations
   
408
     
511
     
626
     
809
     
809
     
470
     
529
                     
529
 
  Other accruals
   
1,137
     
1,071
     
1,180
     
1,259
     
1,259
     
1,402
     
3,505
                     
3,505
 
       Total Current Liabilities
   
7,109
     
6,638
     
7,401
     
7,395
     
7,395
     
7,370
     
8,996
                     
8,996
 
  Long-term debt
   
16,709
     
14,885
     
14,902
     
14,856
     
14,856
     
14,832
     
14,809
                     
14,809
 
  Asset retirement obligations and accrued environmental costs
   
7,789
     
7,665
     
7,554
     
7,688
     
7,688
     
7,730
     
5,996
                     
5,996
 
  Deferred income taxes
   
5,409
     
5,534
     
5,535
     
5,021
     
5,021
     
5,043
     
4,825
                     
4,825
 
  Employee benefit obligations
   
1,832
     
1,774
     
1,755
     
1,764
     
1,764
     
1,704
     
1,689
                     
1,689
 
  Other liabilities and deferred credits
   
1,161
     
1,218
     
1,330
     
1,192
     
1,192
     
1,838
     
1,872
                     
1,872
 
Total Liabilities
   
40,009
     
37,714
     
38,477
     
37,916
     
37,916
     
38,517
     
38,187
                     
38,187
 
                                                                                 
Equity
                                                                               
  Common stock issued
                                                                               
    Par value
   
18
     
18
     
18
     
18
     
18
     
18
     
18
                     
18
 
    Capital in excess of par
   
46,642
     
46,746
     
46,858
     
46,879
     
46,879
     
46,877
     
46,922
                     
46,922
 
  Treasury stock
   
(40,406
)
   
(41,052
)
   
(41,979
)
   
(42,905
)
   
(42,905
)
   
(43,656
)
   
(44,906
)
                   
(44,906
)
  Accumulated other comprehensive income (loss)
   
(5,371
)
   
(5,637
)
   
(5,442
)
   
(6,063
)
   
(6,063
)
   
(5,914
)
   
(5,827
)
                   
(5,827
)
  Retained earnings
   
29,663
     
30,967
     
32,495
     
34,010
     
34,010
     
35,534
     
36,769
                     
36,769
 
     Total Common Stockholders' Equity
   
30,546
     
31,042
     
31,950
     
31,939
     
31,939
     
32,859
     
32,976
                     
32,976
 
Noncontrolling Interests
   
172
     
180
     
129
     
125
     
125
     
122
     
98
                     
98
 
Total Equity
   
30,718
     
31,222
     
32,079
     
32,064
     
32,064
     
32,981
     
33,074
                     
33,074
 
Total Liabilities and Equity
   
70,727
     
68,936
     
70,556
     
69,980
     
69,980
     
71,498
     
71,261
                     
71,261
 



   
2018
   
2019
 
   
1st Qtr
   
2nd Qtr
   
3rd Qtr
   
4th Qtr
   
Full Year
   
1st Qtr
   
2nd Qtr
   
3rd Qtr
   
4th Qtr
   
YTD
 
$ Millions
                                                           
CASH FLOW INFORMATION
                                                           
                                                             
Cash Flows from Operating Activities
                                                           
  Net income (loss)
   
900
     
1,654
     
1,873
     
1,878
     
6,305
     
1,846
     
1,597
     
     
     
3,443
 
  Depreciation, depletion and amortization
   
1,412
     
1,438
     
1,494
     
1,612
     
5,956
     
1,546
     
1,490
                     
3,036
 
  Impairments
   
12
     
(35
)
   
44
     
6
     
27
     
1
     
1
                     
2
 
  Dry hole costs and leasehold impairments
   
20
     
16
     
28
     
31
     
95
     
27
     
41
                     
68
 
  Accretion on discounted liabilities
   
88
     
89
     
89
     
87
     
353
     
86
     
87
                     
173
 
  Deferred taxes
   
65
     
197
     
136
     
(115
)
   
283
     
(1
)
   
(220
)
                   
(221
)
  Undistributed equity earnings
   
(34
)
   
128
     
(105
)
   
163
     
152
     
24
     
338
                     
362
 
  Gain on dispositions
   
(7
)
   
(55
)
   
(113
)
   
(888
)
   
(1,063
)
   
(17
)
   
(82
)
                   
(99
)
  Other
   
29
     
(267
)
   
15
     
414
     
191
     
(564
)
   
170
                     
(394
)
  Net working capital changes
   
(86
)
   
177
     
(51
)
   
595
     
635
     
(54
)
   
(531
)
                   
(585
)
Net Cash Provided by Operating Activities
   
2,399
     
3,342
     
3,410
     
3,783
     
12,934
     
2,894
     
2,891
                     
5,785
 
                                                                                 
Cash Flows from Investing Activities
                                                                               
  Capital expenditures and investments
   
(1,535
)
   
(1,999
)
   
(1,599
)
   
(1,617
)
   
(6,750
)
   
(1,637
)
   
(1,729
)
                   
(3,366
)
  Working capital changes associated with investing activities
   
28
     
(120
)
   
35
     
(11
)
   
(68
)
   
107
     
(83
)
                   
24
 
  Proceeds from asset dispositions
   
169
     
139
     
86
     
688
     
1,082
     
142
     
559
                     
701
 
  Net sales (purchases) of short-term investments
   
1,593
     
(336
)
   
(261
)
   
624
     
1,620
     
(1
)
   
(484
)
                   
(485
)
  Long-term collections from (advances to)
                                                                               
related parties and other investments
   
(333
)
   
367
     
101
     
138
     
273
     
(88
)
   
276
                     
188
 
Net Cash Provided by (Used in) Investing Activities
   
(78
)
   
(1,949
)
   
(1,638
)
   
(178
)
   
(3,843
)
   
(1,477
)
   
(1,461
)
                   
(2,938
)
                                                                                 
Cash Flows from Financing Activities
                                                                               
  Repayment of debt
   
(2,888
)
   
(2,064
)
   
(18
)
   
(25
)
   
(4,995
)
   
(19
)
   
(19
)
                   
(38
)
  Issuance of company common stock
   
(18
)
   
60
     
79
     
-
     
121
     
(38
)
   
2
                     
(36
)
  Repurchase of company common stock
   
(500
)
   
(646
)
   
(927
)
   
(926
)
   
(2,999
)
   
(752
)
   
(1,250
)
                   
(2,002
)
  Dividends paid
   
(338
)
   
(337
)
   
(334
)
   
(354
)
   
(1,363
)
   
(350
)
   
(346
)
                   
(696
)
  Other
   
(32
)
   
(16
)
   
(63
)
   
(12
)
   
(123
)
   
(14
)
   
(41
)
                   
(55
)
Net Cash Provided by (Used in) Financing Activities
   
(3,776
)
   
(3,003
)
   
(1,263
)
   
(1,317
)
   
(9,359
)
   
(1,173
)
   
(1,654
)
                   
(2,827
)
                                                                                 
Effect of Exchange Rate Changes
   
125
     
(139
)
   
(26
)
   
(77
)
   
(117
)
   
75
     
(49
)
                   
26
 
                                                                                 
Net Change in Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash
   
(1,330
)
   
(1,749
)
   
483
     
2,211
     
(385
)
   
319
     
(273
)
                   
46
 
Cash, cash equivalents and restricted cash at beginning of period
   
6,536
     
5,206
     
3,457
     
3,940
     
6,536
     
6,151
     
6,470
                     
6,151
 
Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash at End of Period
   
5,206
     
3,457
     
3,940
     
6,151
     
6,151
     
6,470
     
6,197
                     
6,197
 
                                                                                 
                                                                                 
                                                                                 
CAPITAL EXPENDITURES AND INVESTMENTS
                                                                               
                                                                                 
 Alaska
   
263
     
581
     
190
     
264
     
1,298
     
410
     
370
                     
780
 
                                                                                 
 Lower 48
   
751
     
889
     
835
     
709
     
3,184
     
834
     
936
                     
1,770
 
                                                                                 
 Canada
   
173
     
45
     
100
     
159
     
477
     
123
     
109
                     
232
 
                                                                                 
 Europe and North Africa
   
216
     
246
     
216
     
199
     
877
     
157
     
182
                     
339
 
                                                                                 
 Asia Pacific and Middle East
   
99
     
194
     
200
     
225
     
718
     
96
     
123
                     
219
 
                                                                                 
 Other International
   
1
     
2
     
3
     
-
     
6
     
1
     
-
                     
1
 
                                                                                 
 Corporate and Other
   
32
     
42
     
55
     
61
     
190
     
16
     
9
                     
25
 
Total Capital Expenditures and Investments
   
1,535
     
1,999
     
1,599
     
1,617
     
6,750
     
1,637
     
1,729
                     
3,366
 



   
2018
   
2019
 
   
1st Qtr
   
2nd Qtr
   
3rd Qtr
   
4th Qtr
   
Full Year
   
1st Qtr
   
2nd Qtr
   
3rd Qtr
   
4th Qtr
   
YTD
 
TOTAL SEGMENTS
                                                           
                                                             
                                                             
Production
                                                           
Total (MBOED)
   
1,269
     
1,249
     
1,261
     
1,357
     
1,283
     
1,361
     
1,332
     
     
     
1,346
 
                                                                                 
Crude Oil (MBD)
                                                                               
  Consolidated operations
   
621
     
610
     
622
     
705
     
639
     
703
     
688
                     
695
 
  Equity affiliates
   
15
     
14
     
13
     
12
     
14
     
12
     
14
                     
13
 
  Total
   
636
     
624
     
635
     
717
     
653
     
715
     
702
                     
708
 
Over (under) lifting of crude oil (MBD)
   
15
     
9
     
28
     
11
     
16
     
8
     
(3
)
                   
3
 
                                                                                 
NGL (MBD)
                                                                               
  Consolidated operations
   
88
     
95
     
98
     
98
     
95
     
103
     
110
                     
107
 
  Equity affiliates
   
8
     
8
     
8
     
7
     
7
     
7
     
8
                     
7
 
  Total
   
96
     
103
     
106
     
105
     
102
     
110
     
118
                     
114
 
                                                                                 
Bitumen (MBD)
                                                                               
  Consolidated operations
   
66
     
63
     
65
     
71
     
66
     
63
     
51
                     
57
 
  Equity affiliates
   
-
     
-
     
-
     
-
     
-
     
-
     
-
                     
-
 
  Total
   
66
     
63
     
65
     
71
     
66
     
63
     
51
                     
57
 
                                                                                 
Natural Gas (MMCFD)
                                                                               
  Consolidated operations
   
1,775
     
1,700
     
1,707
     
1,793
     
1,743
     
1,852
     
1,704
                     
1,778
 
  Equity affiliates
   
1,053
     
1,054
     
1,025
     
992
     
1,031
     
988
     
1,064
                     
1,026
 
  Total
   
2,828
     
2,754
     
2,732
     
2,785
     
2,774
     
2,840
     
2,768
                     
2,804
 
                                                                                 
Industry Prices
                                                                               
Crude Oil ($/BBL)
                                                                               
  WTI
   
62.88
     
67.99
     
69.71
     
59.09
     
64.92
     
54.87
     
59.80
                     
57.33
 
  WCS
   
38.60
     
48.72
     
47.47
     
19.64
     
38.61
     
42.58
     
49.13
                     
45.85
 
  Brent dated
   
66.76
     
74.35
     
75.27
     
67.76
     
71.04
     
63.20
     
68.82
                     
66.01
 
JCC ($/BBL)
   
58.62
     
66.66
     
71.51
     
76.66
     
68.36
     
76.98
     
63.72
                     
70.35
 
Natural Gas ($/MMBTU)
                                                                               
  Henry Hub first of month
   
3.01
     
2.80
     
2.91
     
3.65
     
3.09
     
3.15
     
2.64
                     
2.90
 
                                                                                 
                                                                                 
Average Realized Prices
                                                                               
Total ($/BBL)
   
50.49
     
54.32
     
57.71
     
53.00
     
53.88
     
50.59
     
50.50
                     
50.55
 
                                                                                 
Crude Oil ($/BBL)
                                                                               
  Consolidated operations
   
65.47
     
70.42
     
72.97
     
63.74
     
68.03
     
59.45
     
64.90
                     
62.14
 
  Equity affiliates
   
66.50
     
76.11
     
76.62
     
70.73
     
72.49
     
59.53
     
63.98
                     
61.94
 
  Total
   
65.49
     
70.55
     
73.05
     
63.86
     
68.13
     
59.45
     
64.88
                     
62.14
 
                                                                                 
NGL ($/BBL)
                                                                               
  Consolidated operations
   
26.68
     
28.57
     
33.80
     
26.61
     
29.03
     
22.74
     
19.97
                     
21.31
 
  Equity affiliates
   
43.99
     
43.60
     
49.71
     
45.48
     
45.69
     
38.19
     
41.72
                     
40.09
 
  Total
   
28.37
     
29.94
     
35.14
     
28.04
     
30.48
     
23.85
     
21.65
                     
22.71
 
                                                                                 
Bitumen ($/BBL)
                                                                               
  Consolidated operations
   
14.06
     
32.38
     
34.15
     
11.65
     
22.29
     
33.15
     
37.20
                     
35.00
 
  Equity affiliates
   
-
     
-
     
-
     
-
     
-
     
-
     
-
                     
-
 
  Total
   
14.06
     
32.38
     
34.15
     
11.65
     
22.29
     
33.15
     
37.20
                     
35.00
 
                                                                                 
Natural Gas ($/MCF)
                                                                               
  Consolidated operations
   
5.18
     
4.85
     
5.48
     
6.05
     
5.40
     
5.27
     
4.08
                     
4.70
 
  Equity affiliates
   
5.04
     
5.72
     
6.35
     
7.15
     
6.06
     
7.31
     
5.81
                     
6.53
 
  Total
   
5.13
     
5.18
     
5.81
     
6.46
     
5.65
     
6.00
     
4.76
                     
5.39
 
                                                                                 
                                                                                 
Exploration Expenses ($ Millions)
                                                                               
Dry holes
   
15
     
1
     
12
     
11
     
39
     
10
     
16
                     
26
 
Leasehold impairment
   
5
     
15
     
16
     
20
     
56
     
17
     
25
                     
42
 
Total noncash expenses
   
20
     
16
     
28
     
31
     
95
     
27
     
41
                     
68
 
Other (G&A, G&G and lease rentals)
   
75
     
53
     
75
     
71
     
274
     
83
     
81
                     
164
 
Total exploration expenses
   
95
     
69
     
103
     
102
     
369
     
110
     
122
                     
232
 
                                                                                 
U.S. exploration expenses
   
66
     
49
     
59
     
58
     
232
     
75
     
70
                     
145
 
International exploration expenses
   
29
     
20
     
44
     
44
     
137
     
35
     
52
                     
87
 
                                                                                 
                                                                                 
DD&A ($ Millions)
                                                                               
 Alaska
   
185
     
182
     
161
     
213
     
741
     
205
     
208
                     
413
 
 Lower 48
   
498
     
553
     
603
     
653
     
2,307
     
621
     
709
                     
1,330
 
 Canada
   
91
     
85
     
89
     
50
     
315
     
56
     
48
                     
104
 
 Europe and North Africa
   
285
     
275
     
281
     
278
     
1,119
     
273
     
173
                     
446
 
 Asia Pacific and Middle East
   
327
     
317
     
334
     
390
     
1,368
     
375
     
338
                     
713
 
 Other International
   
-
     
-
     
-
     
-
     
-
     
-
     
-
                     
-
 
 Corporate and Other
   
26
     
26
     
26
     
28
     
106
     
16
     
14
                     
30
 
Total DD&A
   
1,412
     
1,438
     
1,494
     
1,612
     
5,956
     
1,546
     
1,490
                     
3,036
 



   
2018
   
2019
 
   
1st Qtr
   
2nd Qtr
   
3rd Qtr
   
4th Qtr
   
Full Year
   
1st Qtr
   
2nd Qtr
   
3rd Qtr
   
4th Qtr
   
YTD
 
PRODUCTION
                                                           
                                                             
                                                             
Crude Oil (MBD)
                                                           
   Alaska
   
174
     
170
     
152
     
187
     
171
     
210
     
199
     
     
     
205
 
   Lower 48
   
197
     
218
     
240
     
262
     
229
     
245
     
269
                     
257
 
   Canada
   
2
     
1
     
1
     
1
     
1
     
1
     
1
                     
1
 
     Norway
   
89
     
82
     
89
     
89
     
87
     
89
     
73
                     
81
 
     United Kingdom
   
29
     
23
     
23
     
29
     
26
     
25
     
20
                     
22
 
     Libya
   
40
     
34
     
33
     
39
     
36
     
38
     
37
                     
38
 
   Europe and North Africa
   
158
     
139
     
145
     
157
     
149
     
152
     
130
                     
141
 
     Australia/Timor-Leste
   
4
     
3
     
3
     
5
     
4
     
6
     
7
                     
6
 
     China
   
37
     
29
     
34
     
42
     
36
     
41
     
37
                     
39
 
     Indonesia
   
2
     
2
     
2
     
2
     
2
     
2
     
2
                     
2
 
     Malaysia
   
47
     
48
     
45
     
49
     
47
     
46
     
43
                     
44
 
     Equity affiliates
   
15
     
14
     
13
     
12
     
14
     
12
     
14
                     
13
 
   AP/ME
   
105
     
96
     
97
     
110
     
103
     
107
     
103
                     
104
 
  Total
   
636
     
624
     
635
     
717
     
653
     
715
     
702
                     
708
 
                                                                                 
NGL (MBD)
                                                                               
   Alaska
   
16
     
14
     
12
     
16
     
14
     
17
     
17
                     
17
 
   Lower 48
   
60
     
70
     
73
     
71
     
69
     
74
     
82
                     
78
 
   Canada
   
-
     
-
     
2
     
-
     
1
     
-
     
1
                     
-
 
     Norway
   
4
     
4
     
4
     
3
     
4
     
4
     
3
                     
4
 
     United Kingdom
   
4
     
4
     
4
     
4
     
4
     
4
     
3
                     
4
 
   Europe and North Africa
   
8
     
8
     
8
     
7
     
8
     
8
     
6
                     
8
 
     Australia/Timor-Leste
   
4
     
3
     
3
     
4
     
3
     
4
     
4
                     
4
 
     Equity affiliates
   
8
     
8
     
8
     
7
     
7
     
7
     
8
                     
7
 
   AP/ME
   
12
     
11
     
11
     
11
     
10
     
11
     
12
                     
11
 
  Total
   
96
     
103
     
106
     
105
     
102
     
110
     
118
                     
114
 
                                                                                 
Bitumen (MBD)
                                                                               
   Canada
   
66
     
63
     
65
     
71
     
66
     
63
     
51
                     
57
 
  Total
   
66
     
63
     
65
     
71
     
66
     
63
     
51
                     
57
 
                                                                                 
Natural Gas (MMCFD)
                                                                               
   Alaska
   
7
     
6
     
5
     
7
     
6
     
8
     
7
                     
7
 
   Lower 48
   
568
     
593
     
608
     
616
     
596
     
568
     
593
                     
581
 
   Canada
   
13
     
14
     
12
     
9
     
12
     
7
     
8
                     
8
 
     Norway
   
208
     
172
     
189
     
206
     
194
     
263
     
244
                     
253
 
     United Kingdom
   
309
     
309
     
238
     
270
     
281
     
310
     
247
                     
278
 
     Libya
   
31
     
26
     
25
     
31
     
28
     
31
     
27
                     
29
 
   Europe and North Africa
   
548
     
507
     
452
     
507
     
503
     
604
     
518
                     
560
 
     Australia/Timor-Leste
   
295
     
241
     
289
     
276
     
275
     
273
     
202
                     
238
 
     Indonesia
   
307
     
305
     
316
     
307
     
309
     
311
     
314
                     
313
 
     Malaysia
   
37
     
34
     
25
     
71
     
42
     
81
     
62
                     
71
 
     Equity affiliates
   
1,053
     
1,054
     
1,025
     
992
     
1,031
     
988
     
1,064
                     
1,026
 
   AP/ME
   
1,692
     
1,634
     
1,655
     
1,646
     
1,657
     
1,653
     
1,642
                     
1,648
 
  Total
   
2,828
     
2,754
     
2,732
     
2,785
     
2,774
     
2,840
     
2,768
                     
2,804
 
                                                                                 
Total (MBOED)
                                                                               
   Alaska
   
191
     
185
     
165
     
204
     
186
     
228
     
217
                     
223
 
   Lower 48
   
352
     
387
     
414
     
436
     
397
     
414
     
450
                     
432
 
   Canada
   
70
     
67
     
70
     
74
     
70
     
65
     
54
                     
59
 
     Norway
   
128
     
114
     
125
     
126
     
123
     
137
     
117
                     
127
 
     United Kingdom
   
85
     
78
     
67
     
78
     
77
     
80
     
64
                     
72
 
     Libya
   
45
     
38
     
37
     
44
     
41
     
43
     
42
                     
43
 
   Europe and North Africa
   
258
     
230
     
229
     
248
     
241
     
260
     
223
                     
242
 
     Australia/Timor-Leste
   
57
     
46
     
54
     
55
     
53
     
56
     
45
                     
50
 
     China
   
37
     
29
     
34
     
42
     
36
     
41
     
37
                     
39
 
     Indonesia
   
53
     
53
     
54
     
53
     
53
     
54
     
54
                     
54
 
     Malaysia
   
53
     
54
     
49
     
61
     
54
     
60
     
53
                     
56
 
     Equity affiliates
   
198
     
198
     
192
     
184
     
193
     
183
     
199
                     
191
 
   AP/ME
   
398
     
380
     
383
     
395
     
389
     
394
     
388
                     
390
 
  Total
   
1,269
     
1,249
     
1,261
     
1,357
     
1,283
     
1,361
     
1,332
                     
1,346
 



   
2018
   
2019
 
   
1st Qtr
   
2nd Qtr
   
3rd Qtr
   
4th Qtr
   
Full Year
   
1st Qtr
   
2nd Qtr
   
3rd Qtr
   
4th Qtr
   
YTD
 
AVERAGE REALIZED PRICES
                                                           
                                                             
                                                             
Crude Oil ($/BBL)
                                                           
  Consolidated operations
                                                           
   Alaska
   
68.31
     
72.49
     
76.47
     
66.58
     
70.86
     
62.81
     
67.57
     
     
     
65.11
 
   Lower 48
   
61.99
     
65.79
     
67.73
     
57.08
     
62.99
     
53.15
     
59.17
                     
56.31
 
   Canada
   
-
     
-
     
-
     
-
     
48.73
     
-
     
-
                     
-
 
     Norway
   
65.84
     
73.13
     
77.74
     
70.19
     
71.61
     
63.16
     
70.09
                     
66.35
 
     United Kingdom
   
64.27
     
70.97
     
76.51
     
66.56
     
69.00
     
59.74
     
69.22
                     
65.46
 
     Libya
   
65.90
     
72.86
     
73.42
     
68.30
     
69.83
     
63.22
     
68.95
                     
66.04
 
   Europe and North Africa
   
65.57
     
72.65
     
76.54
     
68.97
     
70.71
     
62.83
     
69.65
                     
66.16
 
     Australia/Timor-Leste
   
70.71
     
72.25
     
71.12
     
68.88
     
70.70
     
59.39
     
62.22
                     
60.64
 
     China
   
62.49
     
69.51
     
70.71
     
62.37
     
65.94
     
59.23
     
65.40
                     
61.52
 
     Indonesia
   
58.60
     
49.93
     
55.16
     
50.54
     
53.34
     
47.07
     
51.62
                     
49.51
 
     Malaysia
   
70.42
     
78.42
     
79.32
     
73.50
     
75.33
     
67.33
     
73.99
                     
70.54
 
   AP/ME
   
67.07
     
74.88
     
74.78
     
67.76
     
70.93
     
62.94
     
69.78
                     
65.93
 
  Total consolidated operations
   
65.47
     
70.42
     
72.97
     
63.74
     
68.03
     
59.45
     
64.90
                     
62.14
 
  Equity affiliates
   
66.50
     
76.11
     
76.62
     
70.73
     
72.49
     
59.53
     
63.98
                     
61.94
 
  Total
   
65.49
     
70.55
     
73.05
     
63.86
     
68.13
     
59.45
     
64.88
                     
62.14
 
                                                                                 
NGL ($/BBL)
                                                                               
  Consolidated operations
                                                                               
   Lower 48
   
24.57
     
26.71
     
32.17
     
25.13
     
27.30
     
20.66
     
17.91
                     
19.20
 
   Canada
   
-
     
-
     
-
     
-
     
43.70
     
-
     
-
                     
-
 
     Norway
   
32.58
     
41.12
     
35.57
     
33.23
     
35.56
     
33.37
     
29.42
                     
32.58
 
     United Kingdom
   
33.43
     
39.77
     
40.43
     
37.14
     
38.13
     
27.65
     
32.75
                     
30.57
 
   Europe and North Africa
   
32.98
     
40.35
     
38.80
     
34.75
     
36.87
     
31.15
     
32.00
                     
31.49
 
     Australia/Timor-Leste
   
44.36
     
44.23
     
52.30
     
42.66
     
47.20
     
40.13
     
39.97
                     
40.05
 
   AP/ME
   
44.36
     
44.23
     
52.30
     
42.66
     
47.20
     
40.13
     
39.97
                     
40.05
 
  Total consolidated operations
   
26.68
     
28.57
     
33.80
     
26.61
     
29.03
     
22.74
     
19.97
                     
21.31
 
  Equity affiliates
   
43.99
     
43.60
     
49.71
     
45.48
     
45.69
     
38.19
     
41.72
                     
40.09
 
  Total
   
28.37
     
29.94
     
35.14
     
28.04
     
30.48
     
23.85
     
21.65
                     
22.71
 
                                                                                 
Bitumen ($/BBL)
                                                                               
   Canada*
   
14.06
     
32.38
     
34.15
     
11.65
     
22.29
     
33.15
     
37.20
                     
35.00
 
  Total
   
14.06
     
32.38
     
34.15
     
11.65
     
22.29
     
33.15
     
37.20
                     
35.00
 
                                                                                 
Natural Gas ($/MCF)
                                                                               
  Consolidated operations
                                                                               
   Alaska
   
2.51
     
2.51
     
2.52
     
2.41
     
2.48
     
3.42
     
3.19
                     
3.31
 
   Lower 48
   
2.76
     
2.34
     
2.80
     
3.35
     
2.82
     
2.74
     
2.10
                     
2.41
 
   Canada
   
-
     
-
     
-
     
-
     
1.00
     
-
     
-
                     
-
 
     Norway
   
7.32
     
7.19
     
8.23
     
8.57
     
7.87
     
6.39
     
4.31
                     
5.42
 
     United Kingdom
   
7.58
     
7.31
     
7.37
     
8.73
     
7.74
     
6.83
     
4.49
                     
5.79
 
     Libya
   
5.62
     
5.52
     
4.11
     
4.10
     
4.84
     
4.92
     
4.79
                     
4.86
 
   Europe and North Africa
   
7.38
     
7.19
     
7.62
     
8.42
     
7.65
     
6.55
     
4.42
                     
5.58
 
     Australia/Timor-Leste**
   
0.62
     
0.69
     
1.14
     
0.79
     
0.82
     
0.83
     
0.78
                     
0.80
 
     Indonesia
   
6.61
     
6.96
     
7.09
     
7.71
     
7.10
     
6.69
     
7.19
                     
6.94
 
     Malaysia
   
2.78
     
3.06
     
3.11
     
3.64
     
3.25
     
3.84
     
3.57
                     
3.73
 
   AP/ME
   
5.57
     
5.50
     
6.53
     
6.90
     
6.15
     
6.36
     
5.89
                     
6.14
 
  Total consolidated operations
   
5.18
     
4.85
     
5.48
     
6.05
     
5.40
     
5.27
     
4.08
                     
4.70
 
  Equity affiliates
   
5.04
     
5.72
     
6.35
     
7.15
     
6.06
     
7.31
     
5.81
                     
6.53
 
  Total
   
5.13
     
5.18
     
5.81
     
6.46
     
5.65
     
6.00
     
4.76
                     
5.39
 
*Average realized prices exclude additional value realized from third-party purchases and sales for optimization of our pipeline capacity between Canada and the U.S. Gulf Coast.
**Excludes transfers to Darwin LNG plant.



   
2018
   
2019
 
   
1st Qtr
   
2nd Qtr
   
3rd Qtr
   
4th Qtr
   
Full Year
   
1st Qtr
   
2nd Qtr
   
3rd Qtr
   
4th Qtr
   
YTD
 
CORPORATE AND OTHER
                                                           
                                                             
                                                             
Corporate and Other Earnings (Loss) ($ Millions)
   
(541
)
   
28
     
(247
)
   
(907
)
   
(1,667
)
   
271
     
(193
)
   
     
     
78
 
                                                                                 
                                                                                 
Detail of Earnings (Loss) ($ Millions)
                                                                               
Net interest expense
   
(160
)
   
(174
)
   
(174
)
   
(172
)
   
(680
)
   
(196
)
   
(131
)
                   
(327
)
Corporate G&A expenses
   
(50
)
   
(53
)
   
(36
)
   
48
     
(91
)
   
(65
)
   
(49
)
                   
(114
)
Technology*
   
(10
)
   
63
     
64
     
(8
)
   
109
     
96
     
(10
)
                   
86
 
Other
   
(321
)
   
192
     
(101
)
   
(775
)
   
(1,005
)
   
436
     
(3
)
                   
433
 
Total
   
(541
)
   
28
     
(247
)
   
(907
)
   
(1,667
)
   
271
     
(193
)
                   
78
 
*Includes investment in new technologies or businesses outside of our normal scope of operations and licensing revenues.
                                                                                 
                                                                                 
Before-Tax Net Interest Expense ($ Millions)
                                                                               
Interest expense
   
(221
)
   
(222
)
   
(236
)
   
(226
)
   
(905
)
   
(243
)
   
(178
)
                   
(421
)
Capitalized interest
   
37
     
45
     
50
     
38
     
170
     
10
     
13
                     
23
 
Interest revenue
   
22
     
15
     
18
     
24
     
79
     
32
     
33
                     
65
 
Total
   
(162
)
   
(162
)
   
(168
)
   
(164
)
   
(656
)
   
(201
)
   
(132
)
                   
(333
)
                                                                                 
Debt
                                                                               
Total debt ($ Millions)
   
17,046
     
14,974
     
14,997
     
14,968
     
14,968
     
14,945
     
14,923
                     
14,923
 
Debt-to-capital ratio (%)
   
36
%
   
32
%
   
32
%
   
32
%
   
32
%
   
31
%
   
31
%
                   
31
%
                                                                                 
Equity ($ Millions)
   
30,718
     
31,222
     
32,079
     
32,064
     
32,064
     
32,981
     
33,074
                     
33,074
 


REFERENCE
 
   
Commonly Used Abbreviations
Earnings
Net Income (Loss) Attributable to ConocoPhillips
DD&A
Depreciation, Depletion and Amortization
G&G
Geological and Geophysical
G&A
General and Administrative
JCC
Japan Crude Cocktail
LNG
Liquefied Natural Gas
NGL
Natural Gas Liquids
WCS
Western Canada Select
WTI
West Texas Intermediate
   
   
Units of Measure
 
BBL
Barrels
MMBBL
Millions of Barrels
MBD
Thousands of Barrels per Day
MBOED
Thousands of Barrels of Oil Equivalent per Day
MCF
Thousands of Cubic Feet
MMBTU
Millions of British Thermal Units
MMCFD
Millions of Cubic Feet per Day